Wissenschaft für die Praxis - Sparkassen-Finanzgruppe eV

AUS DER FORSCHUNG AUTOR
Christian Barthruff ist Doktorand am
Lehrstuhl Finanzwirtschaft der Universität
Stuttgart und Stipendiat der Wissenschaftsförderung.
Die Relevanz von Nachhaltigkeitsrisiken
im Firmenkundenkreditgeschäft
Diskussion aktueller Entwicklungen und Herausforderungen
Das Thema Nachhaltigkeit hat in den
vergangenen Jahren in der Finanzbranche
zunehmend an Bedeutung gewonnen.
Beispiele wie die Ölkatastrophe
der Exxon Valdez, der Untergang der Deepwater
Horizon oder der Reaktorunfall von
Fukushima haben gezeigt, dass Umweltrisiken
einen erheblichen Einfl uss auf die
Kreditwürdigkeit von Unternehmen haben
können. Als Folge der Ölkatastrophe
durch den Untergang der Deepwater Horizon
im Golf von Mexiko fi el z. B. der Aktienkurs
von BP von 69,48 USD auf 26,75 USD,
die Kreditwürdigkeit wurde von AA auf
BBB herabgestuft und der Risikozuschlag
stieg von 44 auf 600 Basispunkte an. 1 Wie
die Ergebnisse einer aktuellen Untersuchung
zeigen, die mit Unterstützung der
Wissenschaftsförderung der Sparkassen-
Finanzgruppe e. V. an der Universität
Stuttgart durchgeführt wurde, berücksichtigen
Kreditinstitute daher zunehmend
Nachhaltigkeitsrisiken im Firmenkundenkreditgeschäft
und fordern die
Einhaltung ökologischer und sozialer
Mindeststandards.
Ziel der Studie war es, die Relevanz von Nachhaltigkeitsaspekten
für die Kreditvergabe von
Banken und Sparkassen im deutschsprachigen
Raum zu erfassen und die operative Umsetzung
der Nachhaltigkeitsprüfung in bestehenden
Prozessen zu analysieren. Im Rahmen
der Studie wurden unter anderem 16 Kreditinstitute
in Deutschland, Österreich und der
Schweiz untersucht.
Als Grundlage für die Berücksichtigung von
Nachhaltigkeitsaspekten bei der Kreditvergabe
dienen häufi g internationale Standards und
Initiativen wie die UN Principles for Responsible
Investment (PRI), der UN Global Compact
oder die Equator Principles. Des Weiteren
konnte im Rahmen der Untersuchung gezeigt
werden, dass viele Kreditinstitute eigene Standards
zu sensiblen Branchen oder kritischen
1 Vgl. Bauer/Hann, 2010, S. 2.
Themen implementiert haben. Am häufi gsten
existieren dabei branchenspezifi sche Standards
zu den Sektoren Rüstung, Energie und
Landwirtschaft sowie Standards zu den Themen
Klimawandel, Korruption, Menschenrechte
und Steuerhinterziehung.
Kein einheitliches Vorgehen bei der
Prüfung
Gegenüber der Projektfi nanzierung, bei der
sich die Equator Principles als Standard durchgesetzt
haben, existiert für das Firmenkundenkreditgeschäft
bisher noch kein Standard zur
Prüfung von Nachhaltigkeitsaspekten. Eine große
Herausforderung stellt daher bisher noch
die operative Umsetzung der Nachhaltigkeitsstandards
und Sektorrichtlinien dar. Zwar haben
viele Kreditinstitute mittlerweile Richtlinien
zur Prüfung von Nachhaltigkeitsaspekten
verabschiedet, jedoch sind diese Richtlinien
oft nur unverbindlich formuliert oder werden
nicht konsequent in den operativen Prozessen
der Kreditvergabe umgesetzt. Daneben existiert
nach Einschätzung von Nachhaltigkeitsexperten
noch ein erheb licher Verbesserungsbedarf
bei der Schulung von Mitarbeitern sowie
der Ausgestaltung von Arbeitsanweisungen für
die Nachhaltigkeitsprüfung.
Bezüglich der Verantwortlichkeit für die
Nachhaltigkeitsprüfung ist auffällig, dass die
Zuständigkeit für die Nachhaltigkeitsprüfung
unterschiedlich geregelt ist. So erfolgt die Prüfung
u. a. durch die Marktseite (Kundenbetreuer),
die Marktfolge oder die Nachhaltigkeitsabteilung.
Entsprechend der heterogenen
Ver antwortlichkeit sind auch die Anforderungen
an die beteiligten Mitarbeiter im Rahmen
der Nachhaltigkeitsprüfung sehr unterschiedlich.
In Kreditinstituten, bei denen der Kundenbetreuer
oder der Kreditanalyst für die Nachhaltigkeitsprüfung
verantwortlich ist, müssen
die Mitarbeiter über ein vertieftes, spezifi sches
und v.a. aktuelles Wissen über die von ihnen betreuten
Sektoren/Branchen und die damit einhergehenden
Nachhaltigkeitsrisiken verfügen.
In Kreditinstituten mit einer eigenen Nachhal-
Christian Barthruff, MBA
tigkeitsabteilung, die bei kritischen Fragen zurate
gezogen werden kann, ist da gegen bei
den Kundenbetreuern häufi g ein Grundverständnis
über mögliche Nachhaltigkeitsrisiken
der Sektoren und Branchen ausreichend. Das
tief gehende Spezialwissen liegt in diesem Fall
bei den jeweiligen Nachhaltigkeitsexperten wie
z. B. Umweltsachverständigen.
Neben der Regelung der Verantwortlichkeit
und der Komplexität der Transaktionen hängt
die Anforderung an die Mitarbeiter auch vom
Grad der Standardisierung der Nachhaltigkeitsprüfung
ab. So ist die Qualität der Bewertung
bei einer individualisierten Prüfung der mit einer
Kreditvergabe einhergehenden Nachhaltigkeitsrisiken
insbesondere von den Fähigkeiten
des Kundenbetreuers abhängig. Bei einer
weitestgehend standardisierten Nachhaltigkeitsprüfung,
bei der eine begrenzte Anzahl
von Nachhaltigkeitsaspekten standardisiert abgefragt
wird, sind die Anforderungen an die
Mitarbeiter dagegen deutlich geringer.
Ansätze zur Prüfung von
Nachhaltigkeitsrisiken
Hinsichtlich der Integration der Nachhaltigkeitsprüfung
in die Geschäftsprozesse nutzen
Kreditinstitute verschiedene Instrumente wie
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