Wissenschaft für die Praxis - Sparkassen-Finanzgruppe eV

AUS DER FORSCHUNG
AUTORIN
Dr. Dilek Bülbül
ist wissenschaftliche Assistentin an der durch
die Helaba geförderten House-of-Finance-
Stiftungsprofessur für Finance und Accounting
an der Goethe-Universität Frankfurt am Main.
Vertrauen im Bankennetzwerk:
Eine Analyse am Beispiel der Sparkassen-
Finanzgruppe
Forschungsprojekt über dezentrale Verbundstrukturen im Bankenmarkt
Dass Vertrauen im Kreditwesen eine
zentrale Rolle spielt, ist natürlich eine
uralte Erkenntnis, aber manchmal
könnte man meinen, sie sei in Vergessenheit
geraten. Die Finanzkrise hat diese Tatsache
wieder in aller Deutlichkeit in unser
Blickfeld gerückt. Fachleute ebenso wie
die Allgemeinheit mussten ein weiteres
Mal erkennen, wie wichtig Vertrauen im
Finanzgeschehen ist und wie bedeutend
es für die Stabilität eines Finanzsystems
ist. Während der Finanzkrise konnte insbesondere
im Interbankenmarkt ein drastischer
Verlust von Vertrauen unter den
Marktteilnehmern beobachtet werden,
und anschließend konnte man nur allzu
deutlich verfolgen, welcher Anstrengungen
es bedurfte, ein Stück des verlorenen
Vertrauens im Markt wieder herzustellen.
Vor diesem Hintergrund analysiert die
hier vorzustellende Untersuchung, wovon
das Ausmaß des Vertrauens in Bankennetzwerken
abhängt und wodurch dort
Vertrauen erzeugt und erhalten werden
kann und dass Bankennetzwerke, selbst
in Zeiten einer Finanzkrise, gut funktionieren
konnten. Das Netzwerk der Sparkassen
ist dafür ein ideal geeignetes Untersuchungsobjekt.
Deshalb beschäftigt
sich diese Arbeit speziell mit dem Zusammenspiel
der Akteure in der Sparkassen-
Finanzgruppe und dessen Bedeutung für
die Stabilität des Verbundes.
Bankenkrisen
In der Bankenliteratur wurden bisher die
Ursachen für die Entstehung von Bankenkrisen
schon sehr oft untersucht. Dabei erwies
sich die Ansteckungsgefahr als der wohl wichtigste
Auslöser dafür, dass die Krise einer einzelnen
Bank auf ein ganzes Bankensystem
übergreift. Die meisten einschlägigen Untersuchungen
zeigen, dass enge Verfl echtungen
Dominoeffekte verursachen und zum Zusammenbruch
des Bankensystems führen können.
Das lässt vermuten, dass Bankennetzwerke, in
denen es enge Beziehungen zwischen den beteiligten
Banken gibt, eher krisenverschärfend
wirken könnten. Im Gegensatz dazu argumentieren
Allen/Gale (2000) in ihrer bahnbrechenden
Arbeit über Finanzsysteme, dass, je enger
die Verfl echtungen sind, desto resistenter das
System ist. Leitner (2005) baut auf diesem theoretischen
Modell von Allen/Gale auf. In seiner
Untersuchung zeigt er, dass eine notwendige
Bedingung für die Stabilität eines Netzwerkes
das Vorhandensein einer koordinierenden
Stelle (Zentraler Koordinator) ist. Erfüllt der Koordinator
seine Rolle gut und genießt er selbst
Vertrauen, führt dies dazu, dass Banken eher
bereit sind andere Banken zu unterstützen,
um den Zusammenbruch des gesamten Systems
zu verhindern.
Während der Finanzkrise war es zu beobachten,
dass sich die Institute der Sparkassen-
Finanzgruppe gegenseitig unterstützt haben.
Dies erfolgte durch unterschiedliche Maßnahmen,
wie beispielsweise durch zusätzliche Eigenkapitaleinlagen
oder Bereitstellung von
Liquidität für Landesbanken durch die Sparkassen
und andere Verbundinstitute. Diese
und weitere Maßnahmen wurden von den
Regionalverbänden der Sparkassen und dem
Deutschen Sparkassen- und Giroverband
(DSGV) koordiniert. Es ist auffällig, dass die
Sparkassen-Finanzgruppe trotz des allgemeinen
Vertrauensverlustes am Bankenmarkt und
trotz der Verluste der Landesbanken – die die
Sparkassen-Finanzgruppe sehr belasteten –
als Bankennetzwerk ihre Stabilität über die Finanzkrise
hinweg aufrechterhalten und sogar
stärken konnte.
Die Sparkassen-Finanzgruppe als
Forschungsobjekt
Die Sparkassen-Finanzgruppe mit ihrer besonderen
Organisationsstruktur ist ein geeignetes
Forschungsobjekt, um Stabilitätsaspekte
im Bankenmarkt zu untersuchen. Ihre
Netzwerkstruktur weist große Ähnlichkeiten
mit den theoretischen Modellen von Allen/
Gale (2000) und Leitner (2005) auf: Die Insti-
Prof. Dr. Dr. h.c. Reinhard H. Schmidt
Dr. Dilek Bülbül
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