Wissenschaft für die Praxis - Sparkassen-Finanzgruppe eV

AUS DER FORSCHUNG AUTOR
Ablehnung eines Kredites genutzt werden. Eine
Integration von sozialen und ökologischen
Risiken in die Konditionengestaltung bzw. das
Pricing des Kredits wird bisher erst bei einem
der in der Studie untersuchten Kreditinstitute
vorgenommen. Die Ergebnisse der Studie zeigen,
dass es bisher noch kein anerkanntes Verfahren
gibt, das aufzeigt, wie Nachhaltigkeitsrisiken
risikogerecht bepreist werden können. Ein
in diesem Zusammenhang von vielen Nachhaltigkeitsanalysten
genanntes Problem ist, dass
bisher häufi g auch keine hinreichenden Sanktionen
gegenüber Kreditnehmern mit einer unzureichenden
Nachhaltigkeitsleistung ausgesprochen
werden und Kreditaufl agen im Fall
erheblicher Nachhaltigkeitsrisiken oft nicht
konkret genug formuliert werden.
Wettbewerbsvorteile
Unabhängig von der bisher noch nicht abgeschlossenen
Diskussion über die Auswirkung
von Nachhaltigkeitsrisiken auf Kreditrisiken
zeigt die Studie, dass einige Kreditinstitute
die Nachhaltigkeitsprüfung dazu nutzen, die
Geschäftsbeziehungen zu ihren Kunden auszubauen.
So werden die Ergebnisse der Nachhaltigkeitsprüfung
von einigen Instituten als
zusätzliche Beratungsdienstleistung genutzt,
um Kunden für Nachhaltigkeitsrisiken zu sensibilisieren
und Finanzprodukte, wie z. B. die
Kreditfi nanzierung von Ersatzinvestitionen in
energieeffi ziente Produktionssysteme oder
Immobilien, anzubieten. Die Implementierung
einer Nachhaltigkeitsprüfung im Kreditgeschäft
bietet Kreditinstituten somit neben der
Reduzierung von Reputations- und Kreditrisiken
auch die Chance, Wettbewerbsvorteile zu
schaffen und das Geschäftsverhältnis zwischen
dem Kunden und der Bank zu festigen.
Die Vollversion der Studie fi nden Sie unter:
http://elib.uni-stuttgart.de/opus/volltexte/2012/
7112/pdf/Relevanz_von_Nachhaltigkeitsaspekten_fuer_die_Kreditvergabe.pdf
Literatur
Bauer, R./Hann, D., 2010, Corporate Environmental
Management and Credit Risk, Maastricht,
2010.
DZ Bank, 2011, URL:
http://nachhaltigkeit.dzbank.de/fi leadmin/
Nachhaltigkeitsbericht2010/DZ_BANK_
Nachhaltigkeitsbericht_2010.pdf,
Zugriff am: 27.12.2011.
Umweltbank, 2010, Jahresbericht Umweltbank
AG, Nürnberg, 2010.
Prof. Dr. Horst Gischer
ist Inhaber des Lehrstuhls für
Monetäre Ökonomie und öffentlich-rechtliche
Finanzwirtschaft an der Otto-von-Guericke-
Universität Magdeburg.
Den Ursachen und Folgen
des systemischen Risikos
auf der Spur
Forschungsprojekt analysiert Konsequenzen aus der Finanzkrise
Die jüngste internationale Finanzkrise
hat eindrucksvoll gezeigt, dass die
existierenden nationalen Bankensysteme
beinahe ausnahmslos bedrohliche Funktionsschwächen
aufweisen. Insbesondere
die existenzielle Bedeutung einzelner
(Groß-)Banken erfüllt nicht nur die Regulierungsbehörden
mit großer Sorge. Unter
dem Titel „Systemisches Risiko – Identifi -
kation und Operationalisierung“, angeregt
und fi nanziell unterstützt durch die
Wissenschaftsförderung der Sparkassen-
Finanzgruppe e.V., suchen Wissenschaftler
unter der Projektleitung von Prof. Dr.
Horst Gischer am Lehrstuhl für Monetäre
Ökonomie und öffentlich-rechtliche Finanzwirtschaft
der Otto-von-Guericke-
Universität Magdeburg nach Wegen der
frühzeitigen Diagnose sowie nachhaltigen
Vermeidung von systemgefährdenden
Bankinsolvenzen.
In den gängigen Kategorien wird regel mäßig
nach „too big to fail“, „too interconnected to
fail“ und „too important to fail“ unterschieden.
Im ersten Fall wird das (mutmaßliche) Systemrisiko
in der Größe des Institutes – relativ zum
Gesamtmarkt – verortet. Aber auch eine sehr
umfangreiche bzw. unausgeglichene Vernetzung
eines einzelnen Finanzinterme diärs im
Interbankenmarkt kann gefährlich sein, ebenso
die dominante Stellung eines einzelnen Akteurs
in einem speziellen Marktsegment (z. B.
private Baufi nanzierung). Nicht selten werden
kostspielige, steuerfi nanzierte Rettungsmaßnahmen
erforderlich, etwa bei der Commerzbank
AG, bei Northern Rock oder Fannie Mae
und Freddie Mac – um nur wenige nationale
bzw. internationale Beispiele zu nennen.
Im Rahmen des genannten Forschungsprojektes
konnten inzwischen erste Zwischenergebnisse
generiert werden. Auf der Basis einer
Regelung des Basler Ausschusses für Bankenaufsicht
vom November 2011 entwickelte
Dipl.-Kfm. Patrick Brämer ein Scoring-Modell
für das Systemrisiko des australischen Bankenmarktes.
Dieser ist aus (mindestens) zwei
Prof. Dr. Horst Gischer
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