Florian Lanz (CEO) Eric Mozanowski (CSO) - estavis.de

11. Fachkonferenz 

der “Initiative Immobilien-Aktie” 

19. Oktober 2011

Überblick

ESTAVIS im Überblick 

Geschäftsmodell Exit-orientierter Immobilieninvestor 

und Projektentwickler 

Gründungsjahr 1993 

Unternehmenssitz Berlin 

Mitarbeiter 44 

Börsennotiert seit 2007 

WKN AOKFKB 

Börsensegment Prime-Standard 

Aktionärsstruktur TAG Immobilien AG 20,03%, 

IPConcept Fund Management S.A. 15,25% 

(davon 13,17% über die Flossbach von Storch SICAV, 

zugerechnet), 

Florian Lanz 6,08%, 

Eric Mozanowski 1,4%, 

Freefloat 57,24% 

(Angaben gemäß Mitteilungen der Aktionäre) 

3

Investment Case 

► Konzentration auf den Exit von Anfang an 

� Wertschöpfung durch exitorientierte Wohnimmobilien 

► Anbieter von Wohninvestments für private und 

institutionelle Anleger 

� Immobilien als krisenfeste Anlage gefragt 

� ESTAVIS kauft, saniert und vertreibt ca. 600-800 

Wohnungen p. a. 

� Führend im Vertrieb von Einzelwohnungen an 

Kapitalanleger Bundesweite Vertriebspartner 

► Sanierungsbedürftige und / oder aufteilbare Bestände am 

Markt verfügbar 

► Hohe Skalierbarkeit des Geschäftsmodells durch 

Standardisierung und Erweiterung der Produktpalette 

► Basis des Vertriebskonzepts ist die deutschlandweite 

Präsenz starker Vertriebspartner. 

� Diese sind zum Teil exklusiv für die ESTAVIS Gruppe 

tätig 

� Eingespielte Abläufe garantieren eine hohe 

Geschwindigkeit und sorgen für Kundenzufriedenheit 

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Geschäftsmodell: Exit-orientierte Immobilieninvestments 

Substanz 

Ertrag 

Dienstleistung auch für Dritte 

Optimierungsportfolio 

Immobilienvermögen 72 Mio. EUR 

Verwertungsportfolio 

Umsatzvolumen 125 Mio. EUR 

Mieter Eigennutzer Kapitalanleger Zinshaus Portfolio 

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Führend bei Sanierung und Vertrieb von Denkmalimmobilien 

� ESTAVIS ist deutschlandweit führend bei 

Sanierung und Verkauf von denkmalgeschützten 

Immobilien 

� Seit 2001 bereits über 5.000 

Denkmalimmobilien an private Kapitalanleger 

veräußert 

� Anhaltend hohe Nachfrage - Sanierungskosten 

als Denkmal-AfA gemäß §7 EStG (Kapitalanleger) 

bzw. §10f EStG (Selbstnutzer) absetzbar 

� Planungssicherheit durch Festschreibung des 

Steuervorteils im Koalitionsvertrag der 

Bundesregierung 

� Erweiterung der Produktpalette (gehobene bzw. 

ökologische Sanierungen) bietet zusätzliche 

Wachstumschancen 

Sanierung der Chemnitzer Heimgärten 

(Bj. 1925-29) mit 750 Wohnungen 

Sanierte Denkmalimmobilie, Leipzig 

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Verkaufspipeline gut gefüllt 

� Denkmal-Objekte mit unrealisiertem Umsatzvolumen 

von rd. 90 Mio. Euro 

� Regionale Schwerpunkte: Berlin und Sachsen 

� Fokussierung auf größere Projekte im mittleren 

gehobeneren Marktpreissegment 

� Denkmal-AfA gemäß §7 EStG (Kapitalanleger) bzw. 

§10f EStG (Selbstnutzer) absetzbar 

� Neue Großprojekte: 

− „Friedrichshöhe“ in Berlin 

− „Kodak Glanzfilmfabrik“ in Berlin 

− „Kastaniengärten“ in Berlin 

− „Schokostücke“ in Berlin 

Sanierte Denkmalimmobilie, Leipzig 

Sanierte Denkmalimmobilie, Chemnitz 

7

Projekte

Denkmalprojekt „Glanzfilmfabrik“ Berlin 

� Denkmal-Ensemble auf 37.600 m 2 (ehem. „Kodak-Glanzfilmfabrik“) 

� Sanierung und Umbau für gehobeneres Wohnen direkt an der Spree 

� 230 Wohnungen geplant 

� Kaufpreis pro m 2 : ca. 3.000 EUR 

� Rund 70 % der Sanierungskosten als Denkmal-AfA gemäß §7 EStG 

(Kapitalanleger) bzw. §10f EStG (Selbstnutzer) absetzbar 

� Status: 

• 1. Bauabschnitt vollständig verkauft 

• 2. & 4. Bauabschnitt vollständig verkauft 

(Globalverkauf) 

• 3. Bauabschnitt zu 78 Prozent verkauft 

• 5. Bauabschnitt vollständig verkauft 

(Globalverkauf) 

� Geplante Fertigstellung: 2013 

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Denkmalprojekt „Kastaniengärten“ Berlin 

� Denkmalgeschütztes Industrie-Areal erbaut um 1910 

� Lastenfreie Einbringung im Rahmen der KE durch 

Sacheinlage (TAG Immobilien AG) 

� Kiezlage in Berlin-Schöneberg 

� 41 loftartige Wohnungen 

� Kaufpreis pro m 2 : ca. 3.000 EUR 

� Verkauf an Kapitalanleger und Selbstnutzer 

� Rund 70 % der Sanierungskosten als Denkmal-AfA 

gemäß §7 EStG (Kapitalanleger) bzw. §10f EStG 

(Selbstnutzer) absetzbar 

� Umsatzvolumen: ca. 11 Mio. Euro 

� Status: 100 Prozent verkauft 

� Geplante Fertigstellung: 2011 

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Denkmalprojekt „Friedrichshöhe“ Berlin-Friedrichshain 

� Denkmalgeschützte ehemalige Brauerei, erbaut 1887 

� 149 Wohnungen und 9 Gewerbeeinheiten geplant 

� Denkmalbestand: ca. 8.400 qm 

� Neubau (Plan): ca. 5.200 qm 

� Verkaufspreis pro m 2 : ca. 3.100 EUR 

� nach Sanierung Vertrieb Altbaubestand an 

Kapitalanleger und Neubau an Eigennutzer 


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Neubauprojekt „Schokostücke“ Berlin Alt-Hohenschönhausen 

� Letzter Bauabschnitt auf dem Gelände einer 

ehemalige Zuckerwarenfabrik 

� Neubau von 126 Eigentumswohnungen & 

Mietwohnungen geplant 

� Nettowohnfläche: 10.000 qm 

� Verkauf in zwei Produktgruppen: Einzelwohnungen an 

Eigennutzer & Kapitalanleger sowie Globalverkauf an 

institutionelle Investoren 

� Verkaufspreis im Durchschnitt pro m 2 : ca. 2.430 EUR 


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Wohnportfolio in Leipzig 

� Wohnportfolio in Leipzig mit einer Gesamtfläche von 12.443 qm 

� 214 Wohneinheiten 

� Globalverkauf und Privatisierung an Kapitalanleger und Selbstnutzer 

� Verkaufspreis pro qm: ca. 1.370 EUR 

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Überblick Optimierungsportfolio (Stand August 2011) 

Immobilienkennzahlen in 

Immobilienvermögen Mio. EUR 71,88 

Mieteinheiten Anzahl 883 

Gesamtnutzfläche m 2 95.003 

Fläche Wohnen m 2 41.008 

Fläche Gewerbe m 2 54.837 

Leerstand gesamt % 22,2 

Immobilienvermögen nach Nutzungsart 

Wohnen 

44% 

Gewerbe 

56% 

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Bestandsportfolio Wohnen (Stand August 2011) 

Kennzahlen Wohnen in 


Fläche Wohnen m 2 40.166 

Leerstand Wohnen % 26 

� Strategie: 

Fokus auf Erwerb von Wohnungsbeständen mit hohem 

Optimierungspotenzial (>20 Prozent) sowie anschließender 

Einzelverkauf 

� Optimierung innerhalb von 12 Monaten durch Modernisierung und 

Vermietungsaktivitäten 

� Abverkauf nach Optimierung über bestehende Vertriebsplattformen an 

Kapitalanleger und Selbstnutzer 

Wilhelmshaven/ 

Schortens 

12% 

Essen 

4% 

Leerstand Wohnen 

Andere 

16% 

Hof 

11% 

Schloss 

5% 

Leipzig 

45% 

Accentro 

7% 

� Regionale Schwerpunkte: Berlin, Bayern, 

Baden-Württemberg, Niedersachsen, Sachsen 

15

Bestandsportfolio Gewerbe (Stand August 2011) 

Kennzahlen Gewerbe in 


Fläche Gewerbe m 2 54.837 

Leerstand Gewerbe % 19 

� Vorwiegende Nutzung: Einzelhandel, öffentliche Verwaltung 

� Strategie: „Hold & Sell“ bestehender Gewerbe-Immobilien 

zugunsten des Ausbaus des Wohnportfolios 

� Optimierung hinsichtlich 

Vermietungsquote 

� Regionale Schwerpunkte: Berlin, 

Sachsen, Stralsund 

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Finanzdaten

Kennzahlen des GJ 2010/2011 im Überblick 

Mio. EUR 

GJ 

2010/11 

GJ 

2009/10 

Umsatz 53,0 71,3 

EBIT 4,9 4,7 

Konzernergebnis 0,7 1,1 

Ergebnis je Aktie (EUR) 0,07 0,13 

30.06.2011 30.6.2010 

Bilanzsumme 146,4 155,4 

Eigenkapital 60,7 52,3 

Eigenkapitalquote (%) 41,5 33,6 

Erläuterungen 

� Umsatzrückgang aufgrund von 

Finanzierungsproblemen bei Endkunden 

� Kostenstrukturen weiter optimiert 

� Weiterhin positives Ergebnis 

� Eigenkapitalquote steigt auf 41,5 Prozent 

(Kapitalerhöhung im April 2011) 

� Abnahme der Vorräte zugunsten der als 

Finanzinvestitionen gehaltenen 

Immobilien 

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Rückblick Geschäftsjahr 2010/2011 

� Übernahme Geschäftsbereich Wohnungsprivatisierung von 

der Colonia Real Estate AG 

� Zukünftig auch ETW-Verkauf an Mieter 

� Erwerb Denkmalobjekt „Friedrichshöhe“ in Berlin 

� 152 hochwertige Wohnungen geplant 

� Erfolgreiche Bezugsrechtskapitalerhöhung in 04/2011 

� Erhöhung Grundkapital auf 14.319.352 EUR 

� Neue Aktien ab 01.07.2011 gewinnberechtigt 

� Erwerb eines Wohnungsportfolios in Leipzig über den 

Verwertungsbereich einer dt. Bank für 6,9 Mio. EUR 

� 214 Wohnungen, 12.443 m 2 Fläche 

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Börsendaten (Stand 29. September 2011) 

� Aktienkurs 1,96 EUR 

� Aktienzahl 14,3 Mio. 

� Marktkapitalisierung 28,1 Mio. EUR 

� Segment: Prime Standard 

� ISIN DE000A0KFKB3 

3-Monats-Chart 

Aktionärsstruktur 

(Angaben gemäß Mitteilungen der Aktionäre) 

TAG Immobilien AG 20,03% 

IPConcept Fund Management S.A. 

(13,17% hiervon von der Flossbach von 

Storch SICAV zugerechnet) 

15,25% 

Florian Lanz (CEO) 6,08% 

Eric Mozanowski 1,4% 

Freefloat 57,24% 

Coverage 

West LB AG (03/2011) „add“, EUR 2,30 

Warburg Research (09/2011) „buy“, EUR 2,60 

Designated Sponsors 

West LB AG 

Close Brothers Seydler Bank AG 

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Vorstand 

Florian Lanz (CEO) Eric Mozanowski (CSO) 

�seit Juli 2009 CEO der ESTAVIS AG 

�Anteil an ESTAVIS: 6,1% 

Beruflicher Werdegang: 

�2004 bis 2008 CEO und 49%-Gesellschafter der 

Goal-Gruppe mit 35.000 Einheiten und 2,2 Mrd. 

EUR Investitionsvolumen 

�CIO von Epicure Berlin Property Management Ltd. 

und Speymill Deutsche Immobilien Company plc. 

�Investmentbanking (Apax Partners Corporate 

Finance) 

�Studium der Betriebswirtschaft an der Universität 

St. Gallen (HSG) 

�seit Oktober 2008 Vorstand der ESTAVIS AG 

�Anteil an ESTAVIS: 1,4% 

Beruflicher Werdegang: 

�2002 bis 2007 Gesellschafter der B&V Bauträgerund 

Vertriebsgesellschaft für Immobilien mbH 

�1987 bis 2001 geschäftsführender 

Gesellschafter verschiedener 

Immobilienunternehmen 

�Verkauf von ca. 10.000 Wohnungen im 

Gesamtvolumen rd. 750 Mio. EUR 

�Kaufmann der Grundstücks- und 

Wohnungswirtschaft 

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Finanzkalender & Kontaktdaten 

Finanzkalender 2010/11 

23.09.2011 Jahresabschluss 2010/2011 

21.11.2011 Zwischenbericht Q1 2011/2012 



Kontakt 

Investor & Public Relations 

Tel: +49 30 887 181 799 

Fax: +49 30 887 181 779 

Mail: ir@estavis.de 

Web: www.estavis.de 

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