GesCHäFTsbeRiCHT 2011 - Mobimo

1 KonzernrechnungVerkehrswerteDie Bilanzwerte der Flüssigen Mittel, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, der übrigen kurzfristigen Forderungen und des kurzfris tigen Fremdkapitalsentsprechen aufgrund der kurzen Laufzeit annähernd den Fair Values.Der Fair Value der Zinssatz-Swaps sowie der Forward Rate Agreement ist der Barwert des Termingeschäftes.Bei den fix verzinslichen Finanzverbindlichkeiten entspricht der Fair Value dem Zeitwert der zukünftig per Bilanzstichtag mit dem Markt zinssatz abdiskontiertenCashflows. Per Bilanzstichtag liegt dieser für die festverzinslichen Hypotheken um CHF 87,4 Mio. (Vorjahr CHF 53,7 Mio.) über dem Bilanzwert. Grund hierfür ist,dass per 31. Dezember 2011 die Marktzinssätze deutlich tiefer liegen als das abgesicherte Niveau. Die Verkehrswerte der festverzinslichen Hypotheken basierenauf den von den kreditgebenden Banken per Stichtag berechneten Vorfälligkeitsentschä digungen. Für die kotierte Wandelanleihe liegt der Fair Value, welcherdem Schlusskurs der Börse entspricht, um CHF 9,0 Mio. (Vorjahr CHF 12,6 Mio.) über dem Bilanzwert.Zinssätze zur Bestimmung des Fair ValuesDie Zinssätze für das Abdiskontieren zukünftiger Cashflows basieren auf Geld- und Kapitalmarktsätzen per Bewertungszeitpunkt plus einem adäquaten Zins-Spread. Die verwendeten Diskontsätze betrugen für das Jahr 2011 zwischen 0,57 % und 2,00 % (Vorjahr zwischen 0,70 % und 2,96 %).Fair-Value-HierarchieDie nachfolgende Tabelle zeigt eine Analyse der zum Fair Value bewerteten Finanzinstrumente per 31. Dezember 2011 nach Bewertungsmethode. Die einzelnenStufen sind wie folgt definiert:Level 1: Kotierte Preise in einem aktiven Markt.Level 2: Die Bewertungen basieren auf Inputfaktoren, bei denen es sich nicht um auf aktiven Märkten notierte Preise handelt, die sich aber direkt (d. h. als Preis)oder indirekt (d. h. in Ableitung von Preisen) beobachten lassen.Level 3: Die Inputfaktoren der Bewertungen basieren nicht auf beobachtbaren Marktdaten.2011 Level 1 Level 2 Level 3Derivative Finanzinstrumente (netto) 0 –25 358 0Finanzanlagen (zum Verkauf gehaltene Anlagen) 0 0 0Zur Veräusserung gehaltene Vermögenswerte 0 0 02010 Level 1 Level 2 Level 3Derivative Finanzinstrumente (netto) 0 –8 224 0Finanzanlagen (zum Verkauf gehaltene Anlagen) 0 0 1 838Zur Veräusserung gehaltene Vermögenswerte 0 0 1 367Mobimo hält keine zum Fair Value bewerteten Finanzinstrumente, die dem Level 1 zuzuordnen wären.Der Fair Value der Finanzinstrumente im Level 3 hat sich in 2011 wie folgt verändert:2011 2010Bestand 1. Januar 3 205 2 230Im sonstigen Gesamtergebnis erfasste Gewinne und Verluste 0 975Verkauf der Beteiligung Olmero AG –1 367 0Abgang, da neu zu Anschaffungskosten bewertet –1 838 0Bestand 31. Dezember 0 3 205Im Rahmen der Kaufpreiszuordnung (PPA) des Erwerbes der LO-Gruppe wurde für die Beteiligung an der Parking Saint-François S.A. ein entsprechenderFair Value ermittelt und erfasst. Da jedoch zu wenige Informationen zur regelmässigen, verlässlichen Bestimmung eines aktuellen Fair Values vorhanden sind,wird die Beteiligung neu als Eigenkapitalinstrument bewertet und zu Anschaffungskosten klassiert. Im Weiteren wurde im Berichtsjahr die Beteiligung an derOlmero AG verkauft. Für weitere Details siehe Erläuterung 11 Finanzanlagen.84