GesCHäFTsbeRiCHT 2011 - Mobimo

In den langfristigen Finanzverbindlichkeiten ist neben den Hypothekarverbindlichkeiten eine Wandelanleihe enthalten, welche am 30. Juni 2010 mit folgendenEckwerten ausgegeben wurde:Volumen CHF 175 Mio.Zinssatz 2,125 % p. a., zahlbar jährlich am 30. 06., erstmals am 30. 06. 2011Laufzeit 4 Jahre (30. 06. 2010 – 30. 06. 2014)Wandelpreis CHF 210.37, neuer Wandelpreis nach Kapitalerhöhung vom 6. 12. 2011 CHF 207.99Kotierung SIX Swiss ExchangeValorennummer 11299133Jede Wandelobligation mit Nennwert von CHF 5 000 ist bis sieben Handelstage vor dem Ende der Laufzeit wandelbar in Namenaktien zum Wandelpreis vonCHF 207.99. Der Wandelpreis wurde in Folge der Kapitalerhöhung vom 6. Dezember 2011 und der daraus resultierenden Verwässerung angepasst, der ursprünglicheWandelpreis betrug CHF 210.37 pro Namenaktie. Zu diesem Wandelpreis können unter der Wandelanleihe maximal 841 386 Namenaktien (vor der Kapitalerhöhung831 866 Namenaktien) ausgegeben werden. Die neu zu schaffenden Namenaktien werden mit bedingtem Kapital der Gesellschaft sichergestellt. Diemögliche Ausübung von Wandelrechten führt zu einer Verwässerung des Gewinns pro Aktie. Die Wandelanleihe kann jederzeit vorzeitig zurückbezahlt werden,falls mehr als 85 % des ursprünglichen Anleihebetrages gewandelt und / oder zurückgekauft worden sind, oder ab dem 21. Juli 2013, falls der Schlusskurs derNamenaktie der Mobimo Holding AG an der SIX Swiss Exchange (SIX) innerhalb einer Frist von 20 aufeinanderfolgenden Handelstagen mindestens 130 % desjeweiligen Wandelpreises beträgt.Bei einer Wandelanleihe handelt es sich um ein zusammengesetztes Finanzinstrument (Compound financial instrument). Die Anleihe beinhaltet eine Wandlungsoptionfür den Inhaber, welche in die Anleihe eingebettet ist. Gemäss den Bestimmungen von IAS 32 muss eine Wandelanleihe in eine Schuldkomponente undeine Eigenkapitalkomponente aufgeteilt werden. Die Optionen für die vorzeitige Rückzahlung stellen weitere eingebettete Derivate dar. Aufgrund der Bestimmungenvon IAS 39 ist eine getrennte Bilanzierung dieser Derivate allerdings nicht notwendig, da die Optionen eng mit den wirtschaftlichen Merkmalen undRisiken des Basisvertrags, d. h. der Anleihe, verbunden sind.Bei der erstmaligen Erfassung der Wandelanleihe wurde für die Aufteilung in Eigenkapital- und Fremdkapitalkomponente wie folgt vorgegangen: In einem erstenSchritt wurde der Verkehrswert der Fremdkapitalkomponente bestimmt. Dieser entspricht dem Barwert der künftigen Zahlungen aus der Wandelanleihe (Zinszahlungenund Nominalbetrag). Für die Abdiskontierung wurde ein Zinssatz verwendet, der für eine gleiche Anleihe ohne Wandlungsrecht gelten würde. DieDifferenz zwischen dem so ermittelten Verkehrswert der Fremdkapitalkomponente und dem Nominalbetrag wurde der Eigenkapitalkomponente zugewiesen.Die Emissionskosten wurden anteilig auf Fremd- und Eigenkapital aufgeteilt.Der Emissionserlös aus der Wandelanleihe betrug total CHF 171,2 Mio. Er kann wie folgt hergeleitet werden:CHF Mio. 30. 06. 2010Wandelanleihe (Schuldkomponente) 170,9./. anteilige Emissionskosten –3,7Wandelanleihe (Schuldkomponente) 167,2Eigenkapitalkomponente vor Emissionskosten 4,1./. anteilige Emissionskosten –0,1./. latente Steuern auf der Differenz zwischen dem Buchwert der Schuldkomponente und dem Steuerwert der Wandelanleihe –0,6Eigenkapitalkomponente netto 3,4Rückstellungen für latente Steuern 0,6Total Emissionserlös 171,2Der Eigenkapitalanteil bleibt bis zu Wandlungen von Obligationen in Eigenkapital unverändert. Die Differenz zwischen dem Buchwert der Schuldkomponenteund dem Rückzahlungsbetrag (CHF 175,0 Mio.) wird über die restliche Laufzeit der Wandelanleihe bis 2014 nach der Effektivzinsmethode amortisiert. Auf derDifferenz zwischen Steuerwert der Wandelanleihe und Buchwert der Schuldkomponente werden latente Steuerverbindlichkeiten zum Holdingsteuersatz von7,8 % berücksichtigt und über die Laufzeit der Wandelanleihe erfolgswirksam aufgelöst.In der Berichtsperiode sind CHF 4,7 Mio. (Vorjahr CHF 2,1 Mio.) Finanzaufwand für die Wandelanleihe angefallen. Zusätzlich wurden CHF 0,9 Mio. (VorjahrCHF 0,7 Mio.) Zinsen aus der Wandelanleihe auf den Promotionsobjekten und Anlageliegenschaften im Bau aktiviert.Geschäftsbericht 201163