GesCHäFTsbeRiCHT 2011 - Mobimo

1 KonzernrechnungGrafische Darstellung der Fälligkeitsstruktur1. Jahr2. Jahr60.958.53. Jahr254.6 14. Jahr32.35. Jahr9.36. Jahr73.57. Jahr25.38. Jahr71.69. Jahr133.810. Jahr50.4≥11. Jahr292.620 40 60 80 100 120 140 160 180 200 220 240 260 280 300Die durchschnittliche Restlaufzeit der gesamten Finanzverbindlichkeiten konnte mit langfristigen Zinsabsicherungen im sehr günstigen Zinsumfeld markanterhöht werden und beträgt per 31. Dezember 2011 9,2 Jahre (Vorjahr 5,1 Jahre).Es bestehen folgende Zinsbindungen (Fristigkeit bis zur nächsten Zinsanpassung):2011 2010bis zu einem Jahr 60 867 168 996bis 2 Jahre 58 513 59 393bis 3 Jahre 254 574 56 837bis 4 Jahre 32 287 251 293bis 5 Jahre 9 348 35 353mehr als 5 Jahre 647 069 412 255Total Finanzverbindlichkeiten 1 062 657 984 128Die Zinssätze der Hypotheken wurden in der Vergangenheit mittels Refinanzierungsvereinbarungen teilweise bereits im Voraus abgesichert. Bei solchen ForwardRate Agreements handelt es sich in der Regel um in die Kreditverträge eingebettete Derivate, welche gemäss IAS 39 zum Verkehrswert zu bilanzieren sind.Solche Zins absicherungen wurden teilweise als Cash Flow Hedges im Sinne von IAS 39 eingestuft und die Verkehrswertanpassung auf dem effektiven Teil derAbsicherung direkt in einer separaten Position im Eigenkapital (Hedging-Reserve) erfasst. Im Zeitpunkt, wenn die abgesicherten Zinsströme anfallen, werden diekumulierten, nicht realisierten Gewinne und Verluste in die Erfolgsrechnung über tragen. Dies ist bis 2022 der Fall. Der im Berichtsjahr in die Erfolgsrechnungumgebuchte Betrag ist TCHF 336 (Vorjahr TCHF 323). Per 31. Dezember 2011 und 2010 bestanden keine neuen solchen Refinanzierungsvereinbarungen, welchefür Cash Flow Hedges verwendet wurden bzw. die abgesicherten Finanzverbindlichkeiten liefen bereits.Mobimo hat für weitere Hypotheken im Betrag von CHF 238,3 Mio. separate Zinsab sicherungen (Swaps) abgeschlossen. Davon werden CHF 130 Mio. (VorjahrCHF 0 Mio.) als Cash Flow Hedges eingestuft. Die Verkehrswertanpassungen wurden somit erfolgsneutral im sonstigen Ergebnis des Eigenkapitals erfasst. DerFair Value dieser Instrumente beträgt CHF –12,9 Mio. Im Weiteren bestehen Zinsabsicherungen im Umfang von CHF 108,3 Mio. (Vorjahr CHF 108,3 Mio.), welchenicht als Cash Flow Hedges eingestuft werden. Die Verkehrswertanpassungen wurden somit erfolgswirksam erfasst. Der Fair Value von nicht zum HedgeAccounting gehaltenen Zinssatz-Swaps mit negativem Wiederbeschaffungswert beträgt CHF –12,5 Mio. (Vorjahr CHF –8,4 Mio.) und die Zinssatz-Swaps mitpositivem Wiederbeschaffungswert CHF 0 Mio. (Vorjahr CHF 0,2 Mio.). Der Verkehrswert sämtlicher Derivate betrug somit per 31. Dezember 2011 CHF –25,4 Mio.netto (Vorjahr CHF –8,2 Mio.).¹ In den langfristigen Finanzverbindlichkeiten ist neben den Hypothekarverbindlichkeit die Wandelanleihe in der Höhe von CHF 175 Mio. mit Fälligkeit30. Juni 2014 enthalten.62