PDF, 1 MB - Pfleiderer AG

102 fokussieren: besser sein
Zum Bilanzstichtag bestanden folgende Devisentermingeschäfte:
Nominalvolumen
31.12.2002 31.12.2001
Tsd. Euro Tsd. Euro
Kurssicherung laufender bzw. bilanzierter Geschäfte 5.725 –
Kurssicherung erwarteter Zahlungsströme 7.114 1.125
12.839 1.125
Das Nominalvolumen sind die Basisbeträge der Zinsswaps sowie die mit den Terminkursen am
Bilanzstichtag bewerteten Kauf- und Verkaufsbeträge der Devisentermingeschäfte.
Die Bewertung der Zinsderivate erfolgt durch die Vertragspartner auf Basis des diskontierten
Kapitalflusses, der sich aus der Differenz zur Marktzinsentwicklung ergibt (marked to
market-Bewertung). Die Bewertung der Devisentermingeschäfte entspricht den Aufwendungen
bzw. Erträgen, die bei einer Glattstellung dieser Geschäfte am Bilanzstichtag entstehen würden.
Zum Bilanzstichtag bestanden insgesamt folgende Positionen an derivativen Finanzgeschäften:
Nominal- Marktwert Nominal- Marktwert
volumen volumen
31.12.2002 31.12.2002 31.12.2001 31.12.2001
Tsd. Euro Tsd. Euro Tsd. Euro Tsd. Euro
Zinsderivate 266.069 – 14.876 370.022 – 4.609
Devisentermingeschäfte 12.839 – 65 1.125 – 31
Summe 278.908 – 14.941 371.147 – 4.640
Die derivativen Finanzinstrumente werden in der Bilanz zu Marktwerten unter den sonstigen
Forderungen, sonstigen Vermögensgegenständen bzw. unter den sonstigen Verbindlichkeiten
ausgewiesen.
Unter den Voraussetzungen des SFAS No. 133 (Accounting for Derivative Instruments
and Hedging Activities) werden die derivativen Finanzgeschäfte wie folgt bilanziert:
Bei Sicherung des beizulegenden Wertes (fair value) mittels Devisentermingeschäften
werden sowohl die Wertveränderungen des Derivates als auch die gegenläufigen Veränderungen
des Grundgeschäftes erfolgswirksam verbucht. Bei Absicherung von Währungskursrisiken
für künftige Zahlungen (cash flow hedge) werden die Zeitwertänderungen erfolgswirksam bis
zur Glattstellung des Geschäftes erfasst.
Im Falle der Sicherung von zukünftigen Zahlungsflüssen (cash flow hedge) mittels Zinsswaps
bzw. Zinscaps wird die Entwicklung des Marktwertes als erfolgsneutrale Veränderung
des Eigenkapitals behandelt und unter dem Bilanzposten Gesamtergebnis (Bestandteil des
Eigenkapitals) ausgewiesen. Bei Zinsderivaten, die sich entsprechend SFAS No. 133 zur Sicherung
des „cashflow“ als nicht genügend effektiv erweisen, wird die Wertentwicklung erfolgswirksam
in der Gewinn- und Verlustrechnung als Zinsaufwand bzw. Zinsertrag erfasst.