Geschäftsbericht 2012 - Delticom AG

34 Konzernlagebericht der Delticom AG : Finanz- und VermögenslageWorking CapitalWorking CapitalAls Net Working Capital bezeichnen wir die Netto-Kapitalbindung in den Vorräten,Forderungen und Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit unseren Handelsaktivitäten.Das Net Working Capital wurde in 2012 von 44,4-Mio.-€ um 41,2-Mio.-€oder 92,7-% auf 3,2-Mio.-€ reduziert.Die Grafik Working Capital zeigt die Veränderungen der Bestandteile des NetWorking Capital von Quartal zu Quartal für die letzten zwei Jahre.Working Capitalin Mio. €403020100-10-20-30-40-50-606,231,415,4–2,719,7–3,42011 20125,126,719,6–5,7–16,4–24,14,028,235,5Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4Forderungen Vorräte Verbindlichkeiten–3,40,4–7,42,3–8,616,2–4,8–52,3–37,4ForderungenUm die tatsächliche Kapitalbindung genauer zu zeigen, sind in der Grafik die bilanziellenForderungen aus Lieferungen und Leistungen um die erhaltenen Anzahlungenund Guthaben bei Kunden gekürzt (beide in den sonstigen kurzfristigenVerbindlichkeiten enthalten).Normalerweise folgen die Forderungen der Saison, doch stichtagsbezogene Effektesind unvermeidbar. Zwar war der Bestand an Forderungen aus Lieferungenund Leistungen zum Jahresende mit 9,6-Mio.-€ nur leicht niedriger als im Vorjahr(10,1-Mio.-€). Aufgrund der Wetterlage zum Jahresende entfiel aber ein größererTeil des Wintergeschäfts als im Jahr zuvor auf den Dezember. Im Gegensatz zu2011 waren dadurch zum 31.12.2012 mehr bezahlte Aufträge als im Jahr zuvorzum Jahresende noch nicht ausgeliefert. Dies führte dazu, dass die erhaltenenAnzahlungen von Kunden zum Jahresende mit 4,3-Mio.-€ über Vorjahr lagen(31.12.2011: 2,8-Mio.-€). Ein Teil der bezahlten Bestellungen aus Dezemberwurde im Januar storniert. Hierdurch haben sich die entsprechenden Rückzahlungenan Kunden ebenfalls ins neue Jahr verschoben. Die Verbindlichkeitsposition