Geschäftsbericht 2012 - Delticom AG

24 Konzernlagebericht der Delticom AG : Organisationin Zukunft möglichst unabhängig von externen Kapitalgebern zu sein, haben wirdas Liquiditätsmanagement mit einer Treasury-Abteilung organisatorisch verankert.Die Treasury-Abteilung bedient sich unter anderem folgender Instrumente derLiquiditätssteuerung:• Zahlungsabwicklung. Delticom ist mit Onlineshops in 42 Ländern tätig.Dies führt zu einem kleinteiligen Zahlungsverkehr mit Partnerbanken im InundAusland. Wo immer möglich, verwenden wir Cash Pooling, um Verbindlichkeitenaus Kontokorrent zu vermeiden.•Akkreditive. Ein Teil der Einkäufe von Handelsware wird über Importakkreditiveabgewickelt.• Hedging. Handelsgeschäfte in Fremdwährungen werden zentral abgesichert.Der Hedge wird im Zeitablauf immer genauer an den voraussichtlichen Zahlungseingangoder -ausgang angepasst.•Verbindlichkeiten gegenüber Lieferanten. Im Treasury werden die vonLieferanten eingeräumten Zahlungsziele überwacht. Es entscheidet ferner,ob und welche Verbindlichkeiten vorfristig abgelöst werden.• Geldanlage. Wir prüfen laufend die Konditionen von Termingeld und anderenAnlageformen wie Staatsanleihen und Geldmarktfonds. Hierbei beschränkenwir uns auf Emittenten hoher Bonität und verteilen die Gelder auf unterschiedlicheAdressen, um das Ausfallrisiko zu minimieren.•Liquiditätsreserve. Ein Teil der verfügbaren Liquidität kann in die sogenannte"Liquiditätsreserve" eingestellt werden. Diese dient einerseits als Risikovorsorgefür außergewöhnliche Belastungen, andererseits, um bei Akquisitionsmöglichkeitenschnell handeln zu können. Die Liquiditätsreserve beläuftsich mindestens auf den in der Bilanz als Wertpapiere des Umlaufvermögensausgewiesenen Betrag. Je nach Marktlage kann sie auch kurzlaufende Termingelderenthalten, die in der Bilanz gemäß IFRS den Zahlungsmitteln zugerechnetwürden.• Kreditlinien. Mit einigen unserer Bankpartner haben wir Barlinien vereinbart.Bestehende Avallinien können teilweise bei Bedarf in Barlinien umgewandeltwerden.LiquiditätsplanungGrundlage der Liquiditätssteuerung ist die vom Vorstand jeweils zum Jahresendefür das Folgejahr verabschiedete Jahresplanung. Sie bildet den Rahmen für rollierendemittelfristige Planungen von Ein- und Auszahlungen. Die Liquiditätsplanungwird durch einen Katalog von Maßnahmen ergänzt, die bei Erreichen vonMelde- und Sicherheitsbeständen ergriffen werden.