PDF Broschüre Deutsche Börse Blue Chip Indizes - Dax-Indices.com
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<strong>Deutsche</strong> <strong>Börse</strong> <strong>Blue</strong> <strong>Chip</strong><br />
<strong>Indizes</strong><br />
Die Indexfamilie für den<br />
deutschen Aktienmarkt
2<br />
DAX ® , MDAX ® , TecDAX ® , SDAX ® – <strong>Deutsche</strong> <strong>Börse</strong> <strong>Blue</strong> <strong>Chip</strong> <strong>Indizes</strong><br />
<strong>Deutsche</strong> <strong>Börse</strong> Index Produkte<br />
Benchmarks und Underlyings für internationale<br />
Finanzprodukte<br />
Die <strong>Deutsche</strong> <strong>Börse</strong> konzipiert, berechnet und verteilt<br />
über 3.000 <strong>Indizes</strong> unter ihren Dachmarken DAX ® ,<br />
DAXplus ® und DAXglobal ® und ist damit einer der<br />
innovativsten und renommiertesten Indexanbieter<br />
weltweit. Die bekannten lokalen Basiswerte DAX ® ,<br />
MDAX ® und DivDAX ® bieten Transparenz und eine<br />
klare Struktur für den deutschen Markt.<br />
Mit den jeweils individuell auf die Märkte abgestimmten<br />
internationalen <strong>Indizes</strong> der DAXglobal ® -<br />
Familie können Investoren u.a. an der Entwicklung<br />
der weltweiten Emerging Markets partizipieren. Die<br />
<strong>Deutsche</strong> <strong>Börse</strong> Index Produkte<br />
Innovativ aus Überzeugung<br />
Kontinuierlich erweitern wir mit unseren innovativen<br />
<strong>Indizes</strong> die Möglichkeiten von Investoren auf besondere<br />
Marktsituationen zu reagieren oder entsprechend<br />
individueller Vorgaben systematisch zu investieren.<br />
Insbesondere die Verwendung von Konzepten und<br />
Ansätzen bei der Gestaltung der <strong>Indizes</strong> zur optimalen<br />
Umsetzung der Marktanforderungen steht bei<br />
der Produktentwicklung im Vordergrund. Das hat<br />
die Industrie nun bereits zum zweiten Mal in Folge<br />
mit dem Award „Most innovative ETF Index Provider<br />
Europe“ ausgezeichnet. Mit diesem Preis werden Personen<br />
und Unternehmen ausgezeichnet, die einen<br />
wertvollen Beitrag zur Weiterentwicklung der weltweiten<br />
ETF-Industrie geleistet haben.<br />
Strategie-<strong>Indizes</strong> DAXplus ® sind entwickelt worden,<br />
um ein attraktives Chance/Risiko-Profil gegenüber<br />
dem Gesamtmarkt zu bieten. Vor allem die auf der<br />
modernen Portfolio-Theorie basierenden <strong>Indizes</strong> stehen<br />
hier, neben <strong>Indizes</strong> mit integrierten Derivatekomponenten,<br />
für die innovative Weiterentwicklung<br />
traditioneller <strong>Indizes</strong> und die Erschließung neuer<br />
Investmentchancen<br />
Die erneute Auszeichnung in 2009 bestätigt die<br />
Position der <strong>Deutsche</strong> <strong>Börse</strong> AG als Innovationsführer<br />
im internationalen Indexgeschäft und würdigt die<br />
zahlreichen Produktinnovationen, die in den vergangenen<br />
Jahren entwickelt wurden.
<strong>Blue</strong> <strong>Chip</strong> <strong>Indizes</strong><br />
<strong>Deutsche</strong> <strong>Indizes</strong> mit globaler Bedeutung<br />
DAX ® – <strong>Deutsche</strong> <strong>Börse</strong> Top-Index<br />
Seit dem 1. Juli 1988 berechnet die <strong>Deutsche</strong> <strong>Börse</strong><br />
(die damals noch Frankfurter Wertpapierbörse hieß)<br />
den DAX ® -Index. Sie hat ihn gemeinsam mit der<br />
Arbeitsgemeinschaft der <strong>Deutsche</strong>n Wertpapierbörsen<br />
und der <strong>Börse</strong>n-Zeitung aus der Taufe gehoben.<br />
Erstmals stand damit ein Index zur Verfügung, der<br />
vor allem auch als Grundlage für die damals noch<br />
wenig verbreiteten innovativen Finanzinstrumente<br />
dienen konnte.<br />
DAX ® umfasst die Aktienkurse der 30 größten und<br />
umsatzstärksten Unternehmen (der so genannten<br />
„<strong>Blue</strong> <strong>Chip</strong>s“) an der <strong>Deutsche</strong>n <strong>Börse</strong> in Frankfurt.<br />
Als bekanntester Index wird er oft als Leitindex für<br />
den deutschen Aktienmarkt betrachtet. Hauptfunktion<br />
des DAX ® -Index ist es, Investoren über Indexderivate<br />
eine einfache, transparente und schnelle<br />
Möglichkeit zur Investition in den <strong>Deutsche</strong>n Aktienmarkt<br />
zu ermöglichen. Der Index ist dementsprechend<br />
so konstruiert, dass er sich optimal als Underlying<br />
für Derivate eignet und gleichzeitig ein repräsentatives<br />
Abbild des <strong>Deutsche</strong>n Aktienmarktes darstellt.<br />
Daher erfolgt die Auswahl der Indexmitglieder nicht<br />
willkürlich, sondern nach klar definierten, regelbasierten<br />
Kriterien: der Marktkapitalisierung und dem <strong>Börse</strong>numsatz.<br />
Die 30 im DAX ® enthaltenen Titel repräsentieren<br />
rund 80Prozent des in Deutschland zugelassenen<br />
<strong>Börse</strong>nkapitals. Neben der Baubranche sind in ihm<br />
alle den Markt bestimmenden Branchen der deutschen<br />
Wirtschaft wie Automobile, Banken, Technologie<br />
und Versorger vertreten. Von Anfang an stand<br />
aber auch eine zweite Funktion im Vordergrund: Der<br />
DAX ® -Index sollte Basis für Finanzprodukte sein.<br />
DAX ® , MDAX ® , TecDAX ® , SDAX ® – <strong>Deutsche</strong> <strong>Börse</strong> <strong>Blue</strong> <strong>Chip</strong> <strong>Indizes</strong> 3<br />
Eines der ersten war am 23.November 1990 der<br />
DAX ® -Future FDAX ® . Heute gibt es beinahe 50.000<br />
solcher Produkte, von Exchange Traded Funds (ETFs)<br />
über strukturierte Produkte bis hin zu Futures und<br />
Optionen.<br />
MDAX ® – klassische Branchen im Fokus<br />
Der MDAX-Index enthält 50 mittelgroße deutsche<br />
Aktiengesellschaften sowie überwiegend in Deutschland<br />
tätige ausländische Unternehmen aus klassischen<br />
Industriebereichen. Diese Unternehmen folgen<br />
nach Marktkapitalisierung und <strong>Börse</strong>numsatz<br />
auf die 30 DAX ® -Werte. Der Index spiegelt somit die<br />
Wertentwicklung der so genannten Mid Caps, der<br />
mittelgroßen Industriewerte, wider.<br />
MDAX ® -Unternehmen sind solide, starke Markennamen<br />
oder hoch spezialisierte, in ihrer Branche<br />
führende Firmen mit konstanter Ertragsentwicklung,<br />
von denen jedes nur maximal 10 Prozent des Index<br />
beanspruchen kann. Der MDAX ® hat sich konstant<br />
überdurchschnittlich entwickelt und überschritt im<br />
Februar 2007 als erster deutscher <strong>Börse</strong>nindex die<br />
Marke von 10.000 Punkten.<br />
SDAX ® – die Plattform für kleinere Unternehmen<br />
Der SDAX ® ist der Auswahlindex für die 50 Werte,<br />
die hinsichtlich Marktkapitalisierung und Orderbuchumsatz<br />
den im MDAX ® versammelten Aktiengesellschaften<br />
folgen. Insgesamt sind im SDAX ® zwölf<br />
Sparten vertreten, darunter Medien, Chemie und<br />
Transport. Jeweils ein Drittel entfällt auf die Sektoren<br />
Industrie und Finanzdienstleistungen.<br />
Der SDAX ® bildet somit das Segment der Small-Caps<br />
aus den Industriebranchen im deutschen Markt ab.
DAX ® , MDAX ® , TecDAX ® , SDAX ® – <strong>Deutsche</strong> <strong>Börse</strong> <strong>Blue</strong> <strong>Chip</strong> <strong>Indizes</strong> 4<br />
<strong>Blue</strong> <strong>Chip</strong> <strong>Indizes</strong><br />
<strong>Deutsche</strong> <strong>Indizes</strong> mit globaler Bedeutung<br />
TecDAX ® – der führende Index für Technologie-<br />
Unternehmen in Deutschland<br />
Der TecDAX ® umfasst 30 der größten Technologiewerte.<br />
Wie beim MDAX ® können auch ausländische,<br />
aber vorwiegend in Deutschland tätige Technologie-<br />
Unternehmen in den TecDAX ® aufgenommen werden.<br />
Die Auswahl erfolgt nach Martkapitalisierung und<br />
Orderbuchumsatz, wobei kein Wert mehr als 10 Prozent<br />
des Index ausmachen darf. Seine Zusammensetzung<br />
wird zweimal jährlich zum März und September<br />
überprüft. Der TecDAX ® Index beschreibt das<br />
Segment der kleinen und mittelgroßen Technologiewerte<br />
am deutschen Aktienmarkt. Er wurde im März<br />
2003 als Nachfolger des NEMAX 50 eingeführt und<br />
ist das führende Barometer für die Entwicklung von<br />
Technologieaktien in Deutschland.<br />
Der TecDAX ® ist Underlying für eine Vielzahl von Derivaten<br />
(ETFs – Futures und Optionen) und erfreut sich<br />
nach wie vor großer Beliebtheit bei Investoren weltweit.<br />
ÖkoDAX ® – in Erneuerbare Energien investieren<br />
Angesichts hoher Ölpreise und der weltweiten Debatte<br />
über Umweltschutz werden Unternehmen, die sich<br />
mit der Erzeugung von Energie aus Sonne, Wind,<br />
Wasserkraft oder Biomasse beschäftigen für Anleger<br />
zunehmend interessant. Das Interesse an Ökostrom<br />
lockt aber umgekehrt auch immer mehr Unternehmen<br />
der Branche an die <strong>Börse</strong>, denn die derzeitige Klimadiskussion<br />
und der steigende Ölpreis lenkt die Aufmerksamkeit<br />
vermehrt auf solche Aktien.<br />
Deutschland ist führend bei Erneuerbaren Energien,<br />
daher gibt es ein großes Interesse bei Anlegern, in<br />
diesen Markt zu investieren. Auch bei Banken und<br />
Vermögensverwaltern gibt es eine große Nachfrage<br />
nach entsprechenden Basiswerten.<br />
Der ÖkoDAX ® greift diesen Trend auf und bildet die<br />
Wertentwicklung der zehn nach Marktkapitalisierung<br />
größten deutschen Unternehmen des Sektors Erneuerbare<br />
Energien ab. Die Anpassung der Zusammensetzung<br />
der Indexkonstituenten findet vierteljährlich statt.<br />
Der ÖkoDAX bietet einen streng regelbasierten, transparenten<br />
und liquiden Basiswert, um erfolgreich in<br />
erneuerbare Energien in Deutschland zu investieren.<br />
Die Unternehmen des ÖkoDAX ® -Index stammen aus<br />
den Branchen Solar, Wind, Wasserkraft und Bioenergie.<br />
HDAX ® – breite Benchmark für den<br />
deutschen Markt<br />
Der HDAX ® fasst die Werte aller 110 Unternehmen<br />
der Auswahlindizes DAX ® , MDAX ® und TecDAX ®<br />
zusammen. Seine Zusammensetzung ändert sich<br />
mit den zugrunde liegenden <strong>Indizes</strong>. Er bildet über<br />
95Prozent des Marktkapitals ab und ist damit die<br />
Benchmark für den deutschen Aktienmarkt.<br />
GEX – der Index für den Mittelstand<br />
Der German Entrepreneurial Index GEX ® konzentriert<br />
sich auf Unternehmen mit einer hohen Eigentümerdominanz<br />
und einer relativ kurzen Kapitalmarktpräsenz.<br />
Firmen, die in GEX ® vertreten sind gehören zu<br />
zwischen 25 und 75 Prozent den aktuellen Managern<br />
der Firma und sind maximal 10 Jahre an der<br />
<strong>Börse</strong> notiert. Sie dienen somit auch den noch nicht<br />
an der <strong>Börse</strong> notierten Unternehmen als Vergleichsgruppe.<br />
Für die enthaltenen Unternehmen ist GEX ® ein<br />
Schaufenster für Investoren. Für diese hat die Gruppe<br />
der Eigentümergeführten Unternehmen durch die<br />
Indexzugehörigkeit insgesamt eine größere Visibilität.<br />
GEX ® macht somit diesen entscheidenden Teil der<br />
deutschen Wirtschaft im Rahmen des transparenten<br />
Indexkonzepts der <strong>Indizes</strong> der <strong>Deutsche</strong>n <strong>Börse</strong> für<br />
Investoren und die Öffentlichkeit zugänglich.
5<br />
DAX ® , MDAX ® , TecDAX ® , SDAX ® – <strong>Deutsche</strong> <strong>Börse</strong> <strong>Blue</strong> <strong>Chip</strong> <strong>Indizes</strong><br />
DAX ® Sector <strong>Indizes</strong><br />
18 Branchen in 9 Supersektoren<br />
Die <strong>Deutsche</strong> <strong>Börse</strong> berechnet Sektor-<strong>Indizes</strong> für das<br />
Prime-Segment sowie für ein erweitertes, repräsentatives<br />
Portfolio, welches alle im Prime, General und<br />
Entry Standard gelisteten Unternehmen umfasst. In<br />
den Sektoren-<strong>Indizes</strong> fasst die <strong>Deutsche</strong> <strong>Börse</strong> insgesamt<br />
18 Branchen in neun Supersektoren zusammen:<br />
Utilities, Tele<strong>com</strong>munication, Financials, Industrials,<br />
Information Technology, Pharma & Healthcare,<br />
Basic Materials, Consumer Goods und Consumer<br />
Services, die einen <strong>Börse</strong>numsatz von mindestens<br />
1 Million Euro täglich aufweisen. Die Sektorenzuordnung<br />
richtet sich nach dem Umsatzschwerpunkt des<br />
jeweiligen Unternehmens. Sofern dieser sich im Einzelfall<br />
verlagert hat, kann das Unternehmen bei der<br />
nächsten Verkettung aus dem bisherigen herausund<br />
in einen anderen Sektor aufgenommen werden.<br />
DAX ® Sector <strong>Indizes</strong><br />
9 Supersektoren DAXsubsector<br />
18 Sektoren<br />
63 Subsektoren<br />
DAXsector<br />
DAXsubsector<br />
Prime<br />
Standard<br />
Mit einer konsistenten Namensgebung sowie transparenten<br />
Regeln bietet die <strong>Deutsche</strong> <strong>Börse</strong> so einen<br />
investierbaren Zugang zu den attraktivsten Branchen<br />
in Deutschland. Die Sektorenzuordnung richtet sich<br />
nach dem Umsatzschwerpunkt des jeweiligen Unternehmens.<br />
Die wichtigsten Branchen der deutschen<br />
Wirtschaft<br />
Die DAXsupersector <strong>Indizes</strong> bieten Investoren erstmals<br />
vollständig investierbare Branchenindizes für<br />
den deutschen Markt.<br />
Die neun supersector <strong>Indizes</strong> erfüllen die gesetzlichen<br />
Anforderungen für Fondsinvestments (UCITS)<br />
und sind speziell auf die Handelbarkeit des Indexportfolios<br />
ausgerichtet.<br />
DAXsector All<br />
DAXsubsector All<br />
Prime<br />
Standard<br />
General<br />
Standard<br />
Entry<br />
Standard<br />
Auswahlindizes<br />
All-Shareindizes<br />
All-Shareindizes
Herausgeber<br />
<strong>Deutsche</strong> <strong>Börse</strong> AG<br />
Market Data & Analytics<br />
60485 Frankfurt am Main<br />
www.deutsche-boerse.<strong>com</strong>/indizes<br />
Telefon +49-(0) 69-211-132 38<br />
E-Mail: mda.issuer@deutsche-boerse.<strong>com</strong><br />
August 2009<br />
Bestellnummer 2302-2869<br />
DAX ® , MDAX ® , TecDAX ® , SDAX ® , GEX ® , HDAX ® ,<br />
ÖkoDAX ® , DivDAX ® , DAXplus ® , DAXglobal ® ,<br />
CX ® , VDAX-NEW ® und Xetra ® sind eingetragene<br />
Marken der <strong>Deutsche</strong> <strong>Börse</strong> AG.