DIE NEUE ORDNUNG - Tuomi

ne Leistung und/oder Umwandlung von Einkommensbestandteilen finanzierte Direktversicherung
verlor aufgrund wiederholter steuerlicher Einschränkungen, zuletzt
vom 1. April 1999, erheblich an Attraktivität.
Durch einen Umstieg in der Anlagepolitik auf Beteiligungspapiere und Änderung
der vertraglichen Gestaltung kann die betriebliche Altersversorgung einen neuen
Auftrieb erhalten: Bisher wurde dem Arbeitnehmer eine feste monatliche Auszahlung
zugesagt („defined benefit“), was zu den bekannten negativen Folgen für die
Unternehmen, der Schließung zahlreicher Versorgungswerke und dem Ausbleiben
neuer Einrichtungen, darüber hinaus, soweit noch nicht unverfallbar, zu Einbußen
beim Arbeitsplatzwechsel führen und damit mobilitätshindernd wirken konnte.
Daher sollte auch in Deutschland von dem in anderen Ländern verbreiteten „defined
contributions“-System Gebrauch gemacht werden, bei dem den Arbeitnehmern
nicht eine feste Rente, sondern eine Zusage für einen zweckbestimmten regelmäßigen
oder ergebnisorientierten Beitrag gegeben wird, dessen Anlage in Aktien
oder anderen Beteiligungswerten in freier Wahl dem Arbeitnehmer selbst überlassen
bleibt. Er wird auf diese Weise nicht - wie bisher - Gläubiger eines Unternehmens,
sondern Anteilseigner, wobei er auch die bestehenden staatlichen Zulagen
nach dem Vermögensbildungsgesetz nutzen kann.
Der notwendige Aufbau einer kapitalgedeckten betrieblichen Altersvorsorge muß
auf freiwilliger Basis erfolgen. Zur Erzielung eines zufriedenstellenden Verbreitungsgrades
können die Tarifvertragsparteien einen entscheidenden Beitrag leisten,
indem sie auf freiwilliger Grundlage individuelle und flexible Lösungen finden, die
der wirtschaftlichen Lage der Betriebe wie auch dem Versorgungsbedürfnis der
Mitarbeiter gerecht werden. Dieser Weg muß durch eine deutliche Verbesserung
der gesetzlichen Rahmenbedingungen gestützt werden, um die betriebliche Altersversorgung
vor allem auch für kleinere und mittlere Unternehmen attraktiv zu
machen.
1.3 Private Altersvorsorge
Nachdem mehrere Untersuchungen in den angelsächsischen Ländern nachgewiesen
haben, daß über längere Zeiträume die Rendite von Aktien derjenigen von
festverzinslichen Werten erheblich überlegen ist, beginnt erfreulicherweise auch in
Deutschland ein Umdenken in Richtung einer breiteren Anlage in
Beteiligungswerten. Schon bisher haben Investmentfonds durch „Auszahlpläne“
mit und ohne Kapitalverzehr einen Weg gesucht, insbesondere für die
Altersversorgung ein zusätzliches regelmäßiges Einkommen zu sichern. Dem
Zusammenhang von privater Altersvorsorge und Bereitstellung von Risikokapital
widmet der „Wissenschaftliche Beirat beim Bundesministerium für Wirtschaft“ in
seinem Gutachten besonderes Augenmerk; so auch die Deutsche Bundesbank in
ihrem Monatsbericht vom Dezember 1999: „Möglichkeiten und Grenzen einer
verstärkten Kapitaldeckung der gesetzlichen Alterssicherung in Deutschland“.
Das seit dem 1. April 1998 geltende 3. Finanzmarktförderungsgesetz ermöglicht
neben den bestehenden eine weitere Art von Investmentfonds: „Altersvorsorge-
Sondervermögen (AS)“ mit besonderen, am Altersvorsorgeziel der Sparer ausgerichteten
Bestimmungen. Der Bürger, der zusätzlich zur gesetzlichen Rente für
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