PROSPECTUS (incorporated with limited liability under the laws of ...
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<strong>PROSPECTUS</strong><br />
(<strong>incorporated</strong> <strong>with</strong> <strong>limited</strong> <strong>liability</strong> <strong>under</strong> <strong>the</strong> <strong>laws</strong> <strong>of</strong> <strong>the</strong> Republic <strong>of</strong> Austria)<br />
€ 40,000,000,000<br />
EURO MEDIUM TERM NOTE PROGRAMME<br />
FOR THE ISSUE OF NOTES INCLUDING PFANDBRIEFE AND JUMBO-PFANDBRIEFE<br />
DUE FROM ONE MONTH TO 40 YEARS FROM THE DATE OF ISSUE<br />
UniCredit Bank Austria AG (“Bank Austria“ or <strong>the</strong> “Issuer”), subject to compliance <strong>with</strong> all relevant <strong>laws</strong>,<br />
regulations and directives, may from time to time issue Euro Medium Term Notes including Pfandbriefe and Jumbo-<br />
Pfandbriefe (<strong>the</strong> “Notes”) denominated in such currencies as may be agreed <strong>with</strong> <strong>the</strong> Purchaser(s) (as defined below). The<br />
Notes will have maturities from one month to 40 years from <strong>the</strong> date <strong>of</strong> issue (except as set out herein) and, subject as set<br />
out herein, <strong>the</strong> maximum aggregate nominal amount <strong>of</strong> all Notes from time to time outstanding will not exceed<br />
€ 40,000,000,000 (or its equivalent in o<strong>the</strong>r currencies at <strong>the</strong> time <strong>of</strong> agreement to issue, subject as fur<strong>the</strong>r set out herein).<br />
The Notes may be issued on a continuing basis to one or more <strong>of</strong> <strong>the</strong> Dealers specified on page 3 (each, a “Dealer”<br />
and toge<strong>the</strong>r, <strong>the</strong> “Dealers”, which expressions shall include any additional Dealer appointed <strong>under</strong> this € 40,000,000,000<br />
Euro Medium Term Note Programme (<strong>the</strong> “Programme”) from time to time). Notes may also be issued directly by <strong>the</strong><br />
Issuer to persons o<strong>the</strong>r than Dealers. Dealers and such o<strong>the</strong>r persons are referred to as “Purchasers”.<br />
Application has been made to <strong>the</strong> Luxembourg Stock Exchange for Notes issued <strong>under</strong> <strong>the</strong> Programme during <strong>the</strong><br />
period <strong>of</strong> 12 months from <strong>the</strong> date <strong>of</strong> this document to be admitted to trading on <strong>the</strong> Regulated Market <strong>of</strong> <strong>the</strong> Luxembourg<br />
Stock Exchange and to be listed on <strong>the</strong> <strong>of</strong>ficial list <strong>of</strong> <strong>the</strong> Luxembourg Stock Exchange; consequently this Prospectus is<br />
only valid in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> issuance <strong>of</strong> Notes intended to be listed on <strong>the</strong> Luxembourg Stock Exchange for a period <strong>of</strong> 12<br />
months from <strong>the</strong> date <strong>of</strong> publication <strong>of</strong> this document. Fur<strong>the</strong>r, Notes may be admitted to trading on o<strong>the</strong>r regulated or<br />
non-regulated markets <strong>with</strong>in <strong>the</strong> European Economic Area or elsewhere or may be unlisted, as specified in <strong>the</strong> final terms<br />
(<strong>the</strong> “Final Terms”).<br />
Reference in this Prospectus to Notes being “listed” in Luxembourg (and all related references) shall, for <strong>the</strong><br />
purposes <strong>of</strong> Directive 2003/71/EC (<strong>the</strong> “Prospectus Directive”), mean that such Notes have been admitted to trading on<br />
<strong>the</strong> Regulated Market <strong>of</strong> <strong>the</strong> Luxembourg Stock Exchange and have been listed on <strong>the</strong> <strong>of</strong>ficial list <strong>of</strong> <strong>the</strong> Luxembourg<br />
Stock Exchange. The Regulated Market <strong>of</strong> <strong>the</strong> Luxembourg Stock Exchange is a regulated market for <strong>the</strong> purposes <strong>of</strong><br />
Directive 2004/39/EC.<br />
Notice <strong>of</strong> <strong>the</strong> aggregate nominal amount or principal amount <strong>of</strong>, <strong>the</strong> interest (if any) payable in respect <strong>of</strong>, <strong>the</strong> issue<br />
price <strong>of</strong>, and any o<strong>the</strong>r matters not contained herein which are applicable to each Tranche <strong>of</strong> Notes will be set out in <strong>the</strong><br />
Final Terms which, <strong>with</strong> respect to Notes to be listed on <strong>the</strong> <strong>of</strong>ficial list <strong>of</strong> <strong>the</strong> Luxembourg Stock Exchange, will be<br />
delivered to <strong>the</strong> relevant authorities in Luxembourg. Each Final Terms will contain <strong>the</strong> final terms <strong>of</strong> each Tranche <strong>of</strong><br />
Notes for <strong>the</strong> purposes <strong>of</strong> Article 5.4 <strong>of</strong> <strong>the</strong> Prospectus Directive.<br />
Notes may, after notification in accordance <strong>with</strong> Article 18 <strong>of</strong> <strong>the</strong> Prospectus Directive, be admitted to trading on<br />
<strong>the</strong> regulated markets <strong>of</strong> and/or admitted to listing on <strong>the</strong> stock exchanges <strong>of</strong> one or more member states <strong>of</strong> <strong>the</strong> European<br />
Economic Area and/or publicly <strong>of</strong>fered <strong>with</strong>in <strong>the</strong> European Economic Area. The Issuer has requested <strong>the</strong> Commission de<br />
Surveillance du Secteur Financier (“CSSF”) as <strong>the</strong> competent authority in Luxembourg for approving this Prospectus to<br />
provide each <strong>of</strong> <strong>the</strong> Financial Markets Authority (Finanzmarktaufsicht) (“FMA”) being <strong>the</strong> competent authority in <strong>the</strong><br />
Republic <strong>of</strong> Austria as well as <strong>the</strong> respective competent authorities in each <strong>of</strong> <strong>the</strong> United Kingdom, Germany and <strong>the</strong><br />
Republic <strong>of</strong> Ireland <strong>with</strong> a certificate <strong>of</strong> approval attesting that this Prospectus has been drawn up in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong><br />
Prospectus Directive. The Issuer may request <strong>the</strong> CSSF to provide certificates <strong>of</strong> approval to competent authorities in<br />
additional European Economic Area states. Notes may also be issued by <strong>the</strong> Issuer <strong>under</strong> o<strong>the</strong>r base prospectuses<br />
according to national <strong>laws</strong> and <strong>the</strong> Prospectus Directive. In such case <strong>the</strong> maximum aggregate nominal amount <strong>of</strong> all<br />
Notes issued <strong>under</strong> all base prospectuses <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer will still not exceed € 40,000,000,000.<br />
The Issuer may agree <strong>with</strong> any Dealer and <strong>the</strong> Agent (as defined below) that Notes may be issued in a form not<br />
contemplated by <strong>the</strong> Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes herein, in which event (in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> Notes intended to be listed<br />
on <strong>the</strong> <strong>of</strong>ficial list <strong>of</strong> <strong>the</strong> Luxembourg Stock Exchange or <strong>of</strong>fered publicly) a supplement to <strong>the</strong> Prospectus, if appropriate,<br />
Page I
will be made available which will describe <strong>the</strong> effect <strong>of</strong> <strong>the</strong> agreement reached in relation to such Notes.<br />
Subject as set out herein, this Prospectus and any supplement hereto will only be valid for listing Notes if <strong>the</strong><br />
aggregate <strong>of</strong> <strong>the</strong> principal amount <strong>of</strong> those Notes and all Notes outstanding as at <strong>the</strong> date <strong>of</strong> issue <strong>of</strong> those Notes did not<br />
exceed € 40,000,000,000 (or its equivalent in <strong>the</strong> o<strong>the</strong>r currencies specified herein) outstanding at any one time, calculated<br />
by reference to <strong>the</strong> Exchange Rate prevailing at <strong>the</strong> Agreement Date (each as defined in and more fully set out in <strong>the</strong><br />
Programme Agreement).<br />
This Prospectus constitutes:<br />
(i) a base prospectus in respect <strong>of</strong> Notes o<strong>the</strong>r than Pfandbriefe and Jumbo-Pfandbriefe for <strong>the</strong> purposes <strong>of</strong> Article<br />
5.4(a) <strong>of</strong> <strong>the</strong> Prospectus Directive; and<br />
(ii) a base prospectus in respect <strong>of</strong> Pfandbriefe and Jumbo-Pfandbriefe for <strong>the</strong> purposes <strong>of</strong> Article 5.4(b) <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Prospectus Directive.<br />
This Prospectus has been approved by and filed <strong>with</strong> <strong>the</strong> CSSF and has been published on 14 November 2008 in<br />
electronic form on <strong>the</strong> website <strong>of</strong> <strong>the</strong> Luxembourg Stock Exchange (www.bourse.lu) and on <strong>the</strong> website <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer<br />
(www.bankaustria.at). This Prospectus replaces <strong>the</strong> Prospectus dated 8 November, 2007.<br />
Arranger<br />
UNICREDIT (HVB)<br />
Dealers<br />
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA S.A. BARCLAYS CAPITAL<br />
DEUTSCHE BANK FORTIS BANK<br />
GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL J.P. MORGAN<br />
MORGAN STANLEY RBC CAPITAL MARKETS<br />
THE ROYAL BANK OF SCOTLAND UBS INVESTMENT BANK<br />
UNICREDIT (CAIB) UNICREDIT (HVB)<br />
The date <strong>of</strong> this Prospectus is 14 November 2008<br />
Page II
The purpose <strong>of</strong> this Prospectus is to give information <strong>with</strong> regard to <strong>the</strong> Issuer, <strong>the</strong> Issuer and its subsidiaries and<br />
<strong>the</strong> Notes. The Issuer is solely responsible for <strong>the</strong> information given in this Prospectus except for <strong>the</strong> information received<br />
by <strong>the</strong> Issuer from UniCredit <strong>under</strong> <strong>the</strong> heading "Bank Austria – UniCredit and <strong>the</strong> UniCredit Group" which was received<br />
by <strong>the</strong> Issuer from UniCredit and correctly reproduced and no facts – in so far as is known to <strong>the</strong> Issuer or could be<br />
deduced by it through information published by a third party – have been misrepresented which might cause <strong>the</strong><br />
reproduced information to be incorrect or misleading. To <strong>the</strong> best <strong>of</strong> <strong>the</strong> knowledge <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer, having taken all<br />
reasonable care to ensure that such is <strong>the</strong> case, <strong>the</strong> information contained in this Prospectus is in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong><br />
facts and contains no omission likely to affect its import.<br />
This Prospectus is to be read in conjunction <strong>with</strong> any supplement to <strong>the</strong> Prospectus and <strong>with</strong> all <strong>the</strong> documents<br />
which are <strong>incorporated</strong> herein by reference (see “Documents Incorporated By Reference” on page 31). This Prospectus<br />
shall be read and construed on <strong>the</strong> basis that such documents are so <strong>incorporated</strong> and form part <strong>of</strong> this Prospectus.<br />
The Dealers have not separately verified <strong>the</strong> information contained herein. Accordingly, no representation,<br />
warranty or <strong>under</strong>taking, express or implied, is made and no responsibility is accepted by <strong>the</strong> Dealers (o<strong>the</strong>r than <strong>the</strong><br />
Issuer) as to <strong>the</strong> accuracy or completeness <strong>of</strong> <strong>the</strong> financial or o<strong>the</strong>r information contained in or <strong>incorporated</strong> by reference<br />
into this Prospectus, or any o<strong>the</strong>r financial statements or any fur<strong>the</strong>r information supplied in connection <strong>with</strong> <strong>the</strong><br />
Programme or <strong>the</strong> Notes or <strong>the</strong>ir distribution. The statements made in this paragraph are <strong>with</strong>out prejudice to <strong>the</strong><br />
responsibility <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer <strong>under</strong> <strong>the</strong> Programme.<br />
No person is or has been authorised to give any information or to make any representation not contained in or<br />
not consistent <strong>with</strong> this Prospectus or any o<strong>the</strong>r financial statements or fur<strong>the</strong>r information supplied in connection <strong>with</strong><br />
<strong>the</strong> Programme or <strong>the</strong> Notes and, if given or made, such information or representation must not be relied upon as having<br />
been authorised by <strong>the</strong> Issuer or by any <strong>of</strong> <strong>the</strong> Dealers.<br />
Nei<strong>the</strong>r this Prospectus nor any o<strong>the</strong>r financial statements nor any fur<strong>the</strong>r information supplied in connection<br />
<strong>with</strong> <strong>the</strong> Programme or <strong>the</strong> Notes are intended to provide <strong>the</strong> basis <strong>of</strong> any credit or o<strong>the</strong>r evaluation and should not be<br />
considered as a recommendation by <strong>the</strong> Issuer or any <strong>of</strong> <strong>the</strong> Dealers that any recipient <strong>of</strong> this Prospectus or any o<strong>the</strong>r<br />
financial statements or any fur<strong>the</strong>r information supplied in connection <strong>with</strong> <strong>the</strong> Programme or <strong>the</strong> Notes should purchase<br />
any <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes. Each investor contemplating purchasing Notes should make its own independent investigation <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
financial condition and affairs, and its own appraisal <strong>of</strong> <strong>the</strong> creditworthiness, <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer. None <strong>of</strong> this Prospectus, any<br />
o<strong>the</strong>r financial statements or any fur<strong>the</strong>r information supplied in connection <strong>with</strong> <strong>the</strong> Programme or <strong>the</strong> Notes constitutes<br />
an <strong>of</strong>fer or invitation by or on behalf <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer, <strong>the</strong> Dealers or any <strong>of</strong> <strong>the</strong>m to any person to subscribe for or to<br />
purchase any <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes.<br />
The delivery <strong>of</strong> this Prospectus does not at any time imply that <strong>the</strong> information contained herein concerning <strong>the</strong><br />
Issuer is correct at any time subsequent to <strong>the</strong> date here<strong>of</strong> or that any o<strong>the</strong>r financial statements or any fur<strong>the</strong>r<br />
information supplied in connection <strong>with</strong> <strong>the</strong> Programme or <strong>the</strong> Notes is correct as <strong>of</strong> any time subsequent to <strong>the</strong> date<br />
indicated in <strong>the</strong> document containing <strong>the</strong> same. The Dealers expressly do not <strong>under</strong>take to review <strong>the</strong> financial condition<br />
or affairs <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer or any <strong>of</strong> its subsidiaries during <strong>the</strong> life <strong>of</strong> <strong>the</strong> Programme. Investors should review, inter alia, <strong>the</strong><br />
most recent financial statements <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer when deciding whe<strong>the</strong>r or not to purchase any <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes.<br />
Prospective investors should inform <strong>the</strong>mselves as to <strong>the</strong> legal requirements and tax consequences <strong>with</strong>in <strong>the</strong>ir<br />
country <strong>of</strong> residence for <strong>the</strong> acquisition, holding or disposition <strong>of</strong> Notes. Prospective investors are also required to inform<br />
<strong>the</strong>mselves about any tax consequences which may apply to <strong>the</strong>m arising from <strong>the</strong> implementation <strong>of</strong> EU Council<br />
Directive 2003/48/EC <strong>of</strong> 3 June, 2003 on <strong>the</strong> taxation <strong>of</strong> savings income, fur<strong>the</strong>r particulars <strong>of</strong> which are set out in<br />
“Taxation”.<br />
The Issuer and <strong>the</strong> Dealers do not represent that this document may be lawfully distributed, or that <strong>the</strong> Notes may<br />
be lawfully <strong>of</strong>fered, in compliance <strong>with</strong> any applicable registration or o<strong>the</strong>r requirements in any jurisdiction, or pursuant<br />
to an exemption available here<strong>under</strong>, or assume any responsibility for facilitating any such distribution or <strong>of</strong>fering. In<br />
particular, save as specified in this Prospectus, no action has been taken by <strong>the</strong> Issuer or <strong>the</strong> Dealers which would permit<br />
a public <strong>of</strong>fering <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes or distribution <strong>of</strong> this document in any jurisdiction where action for that purpose is<br />
required. Accordingly, <strong>the</strong> Notes may not be <strong>of</strong>fered or sold, directly or indirectly, and nei<strong>the</strong>r this Prospectus nor any<br />
advertisement or o<strong>the</strong>r <strong>of</strong>fering material may be distributed or published in any jurisdiction, except <strong>under</strong> circumstances<br />
that will result in compliance <strong>with</strong> any applicable <strong>laws</strong> and regulations and <strong>the</strong> Dealers have represented that all <strong>of</strong>fers<br />
and sales by <strong>the</strong>m will be made on <strong>the</strong> same terms.<br />
Page III
The distribution <strong>of</strong> this Prospectus and <strong>the</strong> <strong>of</strong>fer or sale <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes may be restricted by law in certain<br />
jurisdictions. Persons into whose possession this Prospectus or any Notes come must inform <strong>the</strong>mselves about, and<br />
observe, any such restrictions. In particular, <strong>the</strong>re are restrictions on <strong>the</strong> distribution <strong>of</strong> this Prospectus and/or <strong>the</strong> <strong>of</strong>fer<br />
or sale <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes in <strong>the</strong> United States, <strong>the</strong> United Kingdom, <strong>the</strong> European Economic Area, Japan, South Africa, and<br />
Hong Kong (see “Subscription and Sale” on page 309).<br />
The Notes have not been and will not be registered <strong>under</strong> <strong>the</strong> United States Securities Act <strong>of</strong> 1933, as amended<br />
(<strong>the</strong> “Securities Act”) and include Notes in bearer form that are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain<br />
exceptions, <strong>the</strong> Notes may not be <strong>of</strong>fered, sold or delivered <strong>with</strong>in <strong>the</strong> United States or to US persons (as defined in<br />
Regulation S <strong>under</strong> <strong>the</strong> Securities Act (“Regulation S”)). For a more complete description <strong>of</strong> restrictions on <strong>of</strong>fers and<br />
sales and applicable US tax law requirements, see “Subscription and Sale” on page 309.<br />
In this Prospectus, references to “€”, “EUR” are to euro, references to “$”, “U.S.$” and “U.S. dollars” are to<br />
United States dollars, references to “£” and “Sterling” are to pounds sterling and references to “¥” and “yen” are to<br />
Japanese yen.<br />
References in this Prospectus to Notes include (o<strong>the</strong>r than as may o<strong>the</strong>rwise be specified or <strong>the</strong> context o<strong>the</strong>rwise<br />
requires and o<strong>the</strong>r than in <strong>the</strong> Terms and Conditions <strong>of</strong> Notes, Terms and Conditions <strong>of</strong> Pfandbriefe and Terms and<br />
Conditions <strong>of</strong> Jumbo-Pfandbriefe) Pfandbriefe and Jumbo-Pfandbriefe. References to Pfandbriefe (o<strong>the</strong>r than in <strong>the</strong><br />
Terms and Conditions <strong>of</strong> Pfandbriefe and Terms and Conditions <strong>of</strong> Jumbo-Pfandbriefe) include Jumbo-Pfandbriefe.<br />
In connection <strong>with</strong> <strong>the</strong> issue <strong>of</strong> any Tranche <strong>of</strong> Notes, <strong>the</strong> Dealer or Dealers (if any) named as <strong>the</strong> Stabilising<br />
Manager(s) (or persons acting on behalf <strong>of</strong> any Stabilising Manager(s)) in <strong>the</strong> applicable Final Terms may over-allot<br />
Notes (provided that, in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> any Tranche <strong>of</strong> Notes to be admitted to trading on a regulated market in <strong>the</strong> European<br />
Economic Area, <strong>the</strong> aggregate principal amount <strong>of</strong> Notes allotted does not exceed 105 per cent. <strong>of</strong> <strong>the</strong> aggregate principal<br />
amount <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant Tranche) or effect transactions <strong>with</strong> a view to supporting <strong>the</strong> market price <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes at a level<br />
higher than that which might o<strong>the</strong>rwise prevail. However, <strong>the</strong>re is no assurance that <strong>the</strong> Stabilising Manager(s) (or<br />
persons acting on behalf <strong>of</strong> a Stabilising Manager) will <strong>under</strong>take stabilisation action. Any stabilisation action may begin<br />
on or after <strong>the</strong> date on which adequate public disclosure <strong>of</strong> <strong>the</strong> terms <strong>of</strong> <strong>the</strong> <strong>of</strong>fer <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant Tranche <strong>of</strong> Notes is made<br />
and, if begun, may be ended at any time, but it must end no later than <strong>the</strong> earlier <strong>of</strong> 30 days after <strong>the</strong> issue date <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
relevant Tranche <strong>of</strong> Notes and 60 days after <strong>the</strong> date <strong>of</strong> <strong>the</strong> allotment <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant Tranche <strong>of</strong> Notes. Any stabilisation<br />
action or over-allotment shall be conducted by <strong>the</strong> relevant Stabilising Manager(s) (or person(s) acting on behalf <strong>of</strong> any<br />
Stabilising Manager(s)) in accordance <strong>with</strong> all applicable <strong>laws</strong> and rules.<br />
Page IV
TABLE OF CONTENTS<br />
SUMMARY OF THE PROGRAMME ..................................................................................1<br />
GENERAL DESCRIPTION OF THE PROGRAMME ..........................................................9<br />
RISK FACTORS.................................................................................................................22<br />
DOCUMENTS INCORPORATED BY REFERENCE.........................................................31<br />
FORM OF THE NOTES .....................................................................................................33<br />
TERMS AND CONDITIONS OF THE NOTES..................................................................36<br />
PART A TERMS AND CONDITIONS OF THE NOTES..............................................38<br />
PART B TERMS AND CONDITIONS OF PFANDBRIEFE.........................................95<br />
PART C TERMS AND CONDITIONS OF JUMBO-PFANDBRIEFE.........................111<br />
EMISSIONSBEDINGUNGEN FÜR DIE SCHULDVERSCHREIBUNGEN.....................119<br />
TEIL A EMISSIONSBEDINGUNGEN FÜR DIE SCHULDVERSCHREIBUNGEN..120<br />
TEIL B EMISSIONSBEDINGUNGEN FÜR PFANDBRIEFE....................................189<br />
TEIL C EMISSIONSBEDINGUNGEN FÜR JUMBO-PFANDBRIEFE......................207<br />
FORM OF THE FINAL TERMS FOR USE IN CONNECTION WITH ISSUES OF<br />
SECURITIES........................................................................................................216<br />
WITH A DENOMINATION OF AT LEAST € 50,000.................................................216<br />
WITH A DENOMINATION OF LESS THAN € 50,000 ..............................................232<br />
MUSTER DER ENDGÜLTIGEN BEDINGUNGEN (FINAL TERMS) IN<br />
VERBINDUNG MIT DER AUSGABE VON WERTPAPIEREN .........................251<br />
MIT EINER STÜCKELUNG VON ÜBER ODER GLEICH € 50.000..........................251<br />
MIT EINER STÜCKELUNG VON UNTER € 50.000..................................................273<br />
USE OF PROCEEDS ........................................................................................................294<br />
BANK AUSTRIA .............................................................................................................295<br />
TAXATION ......................................................................................................................306<br />
SUBSCRIPTION AND SALE...........................................................................................309<br />
GENERAL INFORMATION ............................................................................................312<br />
Page V
SUMMARY OF THE PROGRAMME<br />
This summary must be read as an introduction to this Prospectus and any decision to invest in <strong>the</strong> Notes<br />
should be based on a consideration <strong>of</strong> <strong>the</strong> Prospectus as a whole, including <strong>the</strong> documents <strong>incorporated</strong> by reference.<br />
Following <strong>the</strong> implementation <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant provisions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Prospectus Directive in each Member State <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
European Economic Area no civil <strong>liability</strong> will attach to <strong>the</strong> Issuer in any such Member State solely on <strong>the</strong> basis <strong>of</strong> this<br />
summary, including any translation <strong>the</strong>re<strong>of</strong>, unless it is misleading, inaccurate or inconsistent when read toge<strong>the</strong>r <strong>with</strong><br />
<strong>the</strong> o<strong>the</strong>r parts <strong>of</strong> this Prospectus. Where a claim relating to <strong>the</strong> information contained in this Prospectus is brought<br />
before a court in a Member State <strong>of</strong> <strong>the</strong> European Economic Area, <strong>the</strong> plaintiff may, <strong>under</strong> <strong>the</strong> national legislation <strong>of</strong><br />
<strong>the</strong> Member State where <strong>the</strong> claim is brought, be required to bear <strong>the</strong> costs <strong>of</strong> translating <strong>the</strong> Prospectus before <strong>the</strong><br />
legal proceedings are initiated.<br />
Description: Continuously <strong>of</strong>fered Euro Medium Term Note Programme.<br />
Issuer: UniCredit Bank Austria AG (“Bank Austria“ or <strong>the</strong> “Issuer”) was formed in<br />
1991, as <strong>the</strong> merged entity <strong>of</strong> Zentralsparkasse und Kommerzialbank AG<br />
Wien, and Österreichische Länderbank Aktiengesellschaft. In 1997, it<br />
acquired Creditanstalt AG and on 13 August, 2002, Creditanstalt AG merged<br />
into Bank Austria Aktiengesellschaft, which assumed on <strong>the</strong> occasion <strong>of</strong> this<br />
merger <strong>the</strong> name “Bank Austria Creditanstalt AG”. In 2000, Bank Austria<br />
Aktiengesellschaft and Creditanstalt AG became part <strong>of</strong> <strong>the</strong> German based<br />
Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG (“HVB“) group (<strong>the</strong> “HVB Group”).<br />
After proposals were made to <strong>the</strong> shareholders <strong>of</strong> HVB and <strong>the</strong> Issuer, <strong>the</strong><br />
Issuer became a member <strong>of</strong> <strong>the</strong> banking group led by UniCredit S.p.A.<br />
(“UniCredit”) <strong>with</strong> its legal seat in Italy (“UniCredit Group”) on 17 November<br />
2005.<br />
At <strong>the</strong> extraordinary general meeting <strong>of</strong> shareholders <strong>of</strong> HVB held on 25<br />
October 2006, a resolution was adopted to transfer HVB’s 77.53%<br />
shareholding interest in Bank Austria to UniCredit. The transaction was<br />
approved by <strong>the</strong> competent authorities. On 9 January 2007, 113,989,900<br />
shares were transferred to UniCredit. On 6 August 2008, hereby completing a<br />
squeeze-out <strong>of</strong> Bank Austria's minority shareholders increasing its share in <strong>the</strong><br />
Issuer to 99.995%, UniCredit S.p.A., permanent establishment in Vienna,<br />
released <strong>the</strong> payments for <strong>the</strong> outstanding minority shares. Effective 27<br />
September 2008 Bank Austria was renamed into UniCredit Bank Austria AG.<br />
The Issuer operates as a universal bank throughout its core region <strong>of</strong> Austria<br />
and <strong>the</strong> countries <strong>of</strong> Central and Eastern Europe (“CEE”). The Issuer is one <strong>of</strong><br />
<strong>the</strong> foremost providers <strong>of</strong> banking services in Austria. In CEE, <strong>the</strong> Issuer plays<br />
a leading role and operates one <strong>of</strong> <strong>the</strong> largest banking networks. In addition, it<br />
has access to <strong>the</strong> international network <strong>of</strong> <strong>the</strong> UniCredit Group in <strong>the</strong> world’s<br />
key financial centres.<br />
Risk Factors: There are certain risks associated <strong>with</strong> investing in <strong>the</strong> Notes. In particular,<br />
investors are relying upon <strong>the</strong> creditworthiness <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer. The terms <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Notes may contain particular risks for investors, including <strong>the</strong> availability <strong>of</strong><br />
early redemption <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes or conversion <strong>of</strong> <strong>the</strong> interest payable on <strong>the</strong><br />
Notes to a fixed rate from a floating rate or vice versa. The market generally<br />
may also present a risk to investors where <strong>the</strong>re is no established market for<br />
<strong>the</strong> Notes or where <strong>the</strong> true rate <strong>of</strong> return on <strong>the</strong> Notes is affected by exchange<br />
rates or variations between <strong>the</strong> currency used by <strong>the</strong> investor and <strong>the</strong> currency<br />
<strong>of</strong> denomination <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes. Fur<strong>the</strong>rmore, investing in <strong>the</strong> Notes involves<br />
risks associated <strong>with</strong> <strong>the</strong> Issuer, in particular resulting from its business<br />
activities and risks generally applicable to financial institutions including<br />
systemic risks.<br />
Financial Information: The consolidated audited balance sheets <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer as at 31 December 2006<br />
Page 1
Directors and Senior Management: Management Board<br />
and 31 December 2007, <strong>the</strong> consolidated audited income statements, <strong>the</strong><br />
statement <strong>of</strong> changes in equity and cash flow statements <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer for <strong>the</strong><br />
period from 1 January 2006 to 31 December 2006 and from 1 January 2007 to<br />
31 December 2007 toge<strong>the</strong>r <strong>with</strong> applicable accounting policies and<br />
explanatory notes and <strong>the</strong> interim results <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer for <strong>the</strong> period from 1<br />
January 2008 to 30 September 2008 are <strong>incorporated</strong> by reference into this<br />
Prospectus, see fur<strong>the</strong>r “Documents Incorporated by Reference”, below.<br />
As at <strong>the</strong> date <strong>of</strong> this Prospectus <strong>the</strong> Board <strong>of</strong> Management consists <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
following members:<br />
Erich Hampel Chairman and Chief Executive Officer<br />
Ralph Müller Board Member<br />
Werner Kretschmer Board Member<br />
Federico Ghizzoni Board Member<br />
Helmut Bernkopf Board Member<br />
Carlo Vivaldi Chief Financial Officer<br />
Stephan Winkelmeier Chief Risk Officer<br />
Robert Zadrazil Chief Operating Officer<br />
Supervisory Board<br />
As at <strong>the</strong> date <strong>of</strong> this Prospectus <strong>the</strong> Supervisory Board consists <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
following members:<br />
Alessandro Pr<strong>of</strong>umo Chairman<br />
Franz Rauch Deputy Chairman<br />
Claudio Consolo Member<br />
Sergio Ermotti Member<br />
Paolo Fiorentino Member<br />
Dario Frigerio Member<br />
Roberto Nicastro Member<br />
Vittorio Ogliengo Member<br />
Karl Samstag Member<br />
Gerhard Scharitzer Member<br />
Wolfgang Sprißler Member<br />
Wolfgang Heinzl Employees’ Representative<br />
Karin Wisak-Gradinger Employees’ Representative<br />
Heribert Kruschik Employees’ Representative<br />
Adolf Lehner Employees’ Representative<br />
Emmerich Perl Employees’ Representative<br />
Josef Reichl Employees’ Representative<br />
Advisers and Auditors: The legal adviser to <strong>the</strong> Issuer as to Austrian law is Dr. Herbert Pichler <strong>of</strong><br />
Bank Austria, Schottengasse 6-8, A-1010 Vienna, Austria. The legal adviser<br />
to <strong>the</strong> Dealers as to English and Austrian law is Freshfields Bruckhaus<br />
Deringer LLP <strong>of</strong> 65 Fleet Street, London EC4Y 1HS England.<br />
Offer Statistics and Expected<br />
Timetable:<br />
The auditors <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer are Savings Bank Auditing Association Auditing<br />
Board, Grimmelshausengasse 1, A-1030 Vienna and KPMG Austria GmbH<br />
Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft, Porzellangasse 51, A-<br />
1090 Vienna.<br />
The <strong>of</strong>fer statistics and expected issue date and o<strong>the</strong>r details in respect <strong>of</strong> any<br />
<strong>of</strong>fering <strong>of</strong> any Series <strong>of</strong> Notes will be set out in <strong>the</strong> applicable Final Terms.<br />
Use <strong>of</strong> Proceeds: The proceeds <strong>of</strong> sale <strong>of</strong> Notes will be used for <strong>the</strong> general financing purposes<br />
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<strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer.<br />
Documents on Display: Copies <strong>of</strong> (i) <strong>the</strong> articles <strong>of</strong> association <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer, (ii) <strong>the</strong> consolidated<br />
financial statements <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> financial years ended 31st<br />
December, 2006 and 2007, and (iii) any supplements to this Prospectus and<br />
<strong>the</strong> documents <strong>incorporated</strong> herein by reference (including <strong>the</strong> Final Terms)<br />
will be available for inspection and collection from, and copies <strong>of</strong> <strong>the</strong> Agency<br />
Agreement as amended and supplemented (incorporating <strong>the</strong> forms <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
temporary global Note, permanent global Note and definitive Notes), <strong>the</strong><br />
Programme Agreement as amended and supplemented and <strong>the</strong> Deed <strong>of</strong><br />
Covenant will be available for inspection at, <strong>the</strong> principal <strong>of</strong>fice <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Luxembourg Listing Agent in Luxembourg.<br />
Arranger: Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG<br />
Dealers: Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A.<br />
Barclays Bank PLC<br />
Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG<br />
Deutsche Bank Aktiengesellschaft<br />
Fortis Bank NV-SA<br />
Goldman Sachs International<br />
J.P. Morgan Securities Ltd.<br />
Morgan Stanley & Co. International plc<br />
Royal Bank <strong>of</strong> Canada Europe Limited<br />
The Royal Bank <strong>of</strong> Scotland plc<br />
UBS Limited<br />
UniCredit CAIB AG<br />
Issuing and Principal Paying<br />
Agent:<br />
The Bank <strong>of</strong> New York Mellon. In addition, and as set out in <strong>the</strong> Agency<br />
Agreement, Bank Austria may act as Issuing and Paying Agent in respect <strong>of</strong><br />
Pfandbriefe to be deposited for clearing <strong>with</strong> Oesterreichische Kontrollbank<br />
AG.<br />
Luxembourg Listing Agent: Dexia Banque Internationale à Luxembourg.<br />
Vienna Issuing Agent and Paying<br />
Agent:<br />
Vienna Listing Agent: Bank Austria or UniCredit CAIB AG.<br />
Bank Austria. As set out in <strong>the</strong> Agency Agreement, Bank Austria may act as<br />
Issuing and Paying Agent in respect <strong>of</strong> Pfandbriefe to be deposited for<br />
clearing <strong>with</strong> Oesterreichische Kontrollbank AG.<br />
Amount: Up to € 40,000,000,000 (or its equivalent in o<strong>the</strong>r currencies calculated on <strong>the</strong><br />
Agreement Date) outstanding at any one time. Under <strong>the</strong> Programme<br />
Agreement, <strong>the</strong> nominal amount <strong>of</strong> Notes outstanding <strong>under</strong> <strong>the</strong> Programme<br />
may be increased, subject to <strong>the</strong> satisfaction <strong>of</strong> certain conditions set out<br />
<strong>the</strong>rein.<br />
Currencies: U.S. dollars, euro, Australian dollars, Canadian dollars, Czech crown, Danish<br />
kroner, Hong Kong dollars, Japanese yen, New Zealand dollars, Norwegian<br />
kroner, South African rand, Sterling, Swedish kronor and Swiss francs and<br />
such o<strong>the</strong>r currency or currencies, subject to compliance <strong>with</strong> all relevant<br />
<strong>laws</strong>, regulations and directives, as may be agreed between <strong>the</strong> Issuer and <strong>the</strong><br />
relevant Purchaser(s).<br />
Maturities: Any maturity between one month and 40 years. Notes denominated or payable<br />
in Sterling must comply <strong>with</strong> all applicable Bank <strong>of</strong> England regulations and<br />
guidelines from time to time. Notes issued <strong>under</strong> <strong>the</strong> Programme will not have<br />
a minimum maturity which is less than <strong>the</strong> minimum maturity or a maximum<br />
maturity which is more than <strong>the</strong> maximum maturity which may be allowed or<br />
required from time to time by <strong>the</strong> relevant central bank (or equivalent body<br />
(however called)) or any <strong>laws</strong> or regulations applicable to <strong>the</strong> relevant<br />
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currency or currencies.<br />
Description <strong>of</strong> Notes: Notes may be ei<strong>the</strong>r interest bearing at fixed or variable rates or non-interest<br />
bearing, <strong>with</strong> principal repayment at a fixed amount or by reference to a<br />
formula or by delivery <strong>of</strong> shares, bonds, fund units or o<strong>the</strong>r assets, as may be<br />
specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms. The Issuer and/or <strong>the</strong> holders <strong>of</strong> Notes<br />
may have <strong>the</strong> right to call <strong>the</strong> Notes prior to maturity, if indicated in <strong>the</strong><br />
applicable Final Terms. Jumbo-Pfandbriefe will only be issued on a fixed rate<br />
interest basis, as specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms. Notes (o<strong>the</strong>r than<br />
Pfandbriefe or Jumbo-Pfandbriefe) may also be issued in new global Note<br />
(NGN) form.<br />
Issue Price: Notes may be issued at par or at a discount to, or premium over, par and ei<strong>the</strong>r<br />
on a fully paid or partly paid basis.<br />
Fixed Rate Notes: Fixed rate interest will be payable in arrear (unless o<strong>the</strong>rwise specified in <strong>the</strong><br />
applicable Final Terms) on such days(s) as agreed between <strong>the</strong> Issuer and <strong>the</strong><br />
relevant Purchaser(s).<br />
Interest will be calculated on <strong>the</strong> basis <strong>of</strong> such Day Count Fraction as may be<br />
specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms.<br />
Floating Rate Notes: Floating Rate Notes will bear interest at a rate determined:<br />
(i) on <strong>the</strong> same basis as <strong>the</strong> floating rate <strong>under</strong> a notional interest rate<br />
swap transaction in <strong>the</strong> relevant Specified Currency governed by an<br />
agreement incorporating <strong>the</strong> 2006 ISDA Definitions (as published<br />
by <strong>the</strong> International Swaps and Derivatives Association, Inc., and as<br />
amended and updated as at <strong>the</strong> Issue Date <strong>of</strong> <strong>the</strong> first Tranche <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Notes <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant Series); or<br />
(ii) on <strong>the</strong> basis <strong>of</strong> a reference rate appearing on <strong>the</strong> agreed screen page<br />
<strong>of</strong> a commercial quotation service; or<br />
(iii) on such o<strong>the</strong>r basis as indicated in <strong>the</strong> applicable Final Terms.<br />
The margin (if any) relating to such floating rate will be agreed between <strong>the</strong><br />
Issuer and <strong>the</strong> relevant Dealer for each Series <strong>of</strong> Floating Rate Notes as<br />
specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms.<br />
Floating Rate Notes may have a maximum interest rate, a minimum interest<br />
rate, or both, as specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms.<br />
Change <strong>of</strong> Interest Basis: Notes may be converted from one Interest Basis to ano<strong>the</strong>r if so provided in<br />
<strong>the</strong> applicable Final Terms.<br />
Interest Periods for Floating Rate<br />
Notes:<br />
One, two, three, six or twelve months or such o<strong>the</strong>r period(s) as <strong>the</strong> Issuer and<br />
<strong>the</strong> relevant Purchaser(s) may agree as indicated in <strong>the</strong> applicable Final Terms.<br />
Dual Currency Notes: Payments (whe<strong>the</strong>r in respect <strong>of</strong> principal or interest and whe<strong>the</strong>r at maturity<br />
or o<strong>the</strong>rwise) in respect <strong>of</strong> Dual Currency Notes will be made in such<br />
currencies, and based upon such rates <strong>of</strong> exchange, as <strong>the</strong> Issuer and <strong>the</strong><br />
relevant Purchaser(s) may agree as indicated in <strong>the</strong> applicable Final Terms.<br />
Index-Linked Notes: Payments (whe<strong>the</strong>r in respect <strong>of</strong> principal or interest and whe<strong>the</strong>r at maturity<br />
or o<strong>the</strong>rwise) in respect <strong>of</strong> Index-Linked Notes will be calculated by reference<br />
to such Index or Index Basket and/or Formula as <strong>the</strong> Issuer and <strong>the</strong> relevant<br />
Purchaser(s) may agree as indicated in <strong>the</strong> applicable Final Terms.<br />
Credit-Linked Notes: Notes relating to an <strong>under</strong>lying asset(s) may be issued as indicated in <strong>the</strong><br />
applicable Final Terms. Each issue <strong>of</strong> Credit-Linked Notes will ei<strong>the</strong>r (i) have<br />
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a minimum denomination <strong>of</strong> EUR 50,000 or (ii) be sold for a total<br />
consideration <strong>of</strong> not less than € 50,000 per investor (or in each case its<br />
equivalent in <strong>the</strong> currency <strong>of</strong> such Notes at <strong>the</strong> time <strong>of</strong> <strong>the</strong>ir issue) and will<br />
only be marketed and sold to qualified investors (as defined in Article 2(1)(e)<br />
<strong>of</strong> <strong>the</strong> Prospectus Directive) or o<strong>the</strong>rwise in circumstances that do not<br />
constitute an <strong>of</strong>fer to <strong>the</strong> public for <strong>the</strong> purposes <strong>of</strong> <strong>the</strong> Directive. The Issuer<br />
may redeem <strong>the</strong> Notes in cash calculated as set out in <strong>the</strong> applicable Final<br />
Terms or, if physical delivery is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, by<br />
<strong>the</strong> delivery <strong>of</strong> certain <strong>under</strong>lying reference items or in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> partial cash<br />
settlement will be a combination <strong>of</strong> a payment <strong>of</strong> cash and <strong>the</strong> delivery <strong>of</strong><br />
certain <strong>under</strong>lying reference items.<br />
Target Redemption Notes: Target Redemption Notes may <strong>of</strong>fer a floating rate <strong>of</strong> interest or a<br />
combination <strong>of</strong> fixed and floating interest rates <strong>with</strong> <strong>the</strong> aggregate amount <strong>of</strong><br />
interest to be paid <strong>under</strong> <strong>the</strong> Notes <strong>limited</strong> by an overall maximum rate <strong>of</strong><br />
interest as specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms. If <strong>the</strong> aggregate amount <strong>of</strong><br />
interest to be paid <strong>under</strong> <strong>the</strong> Notes equals or exceeds <strong>the</strong> overall maximum<br />
interest rate <strong>the</strong> Notes will be redeemed early at <strong>the</strong>ir nominal amount or at an<br />
early redemption amount as specified in <strong>the</strong> relevant Final terms. Should <strong>the</strong><br />
Notes not yield <strong>the</strong> overall maximum rate <strong>of</strong> interest prior to <strong>the</strong> last Interest<br />
Period, <strong>the</strong> Notes will be redeemed at <strong>the</strong>ir nominal amount on <strong>the</strong> maturity<br />
date.<br />
Range Accrual Notes: Range Accrual Notes bear interest if a certain reference rate does not equal or<br />
exceed or fall below certain parameters, as specified in <strong>the</strong> applicable Final<br />
Terms.<br />
Step-up/step-down Notes: Step-up/step-down Notes are Notes which bear fixed interest at varying rates,<br />
such rates being lesser or greater than <strong>the</strong> rates applicable to <strong>the</strong> previous<br />
interest payment periods, as specified in <strong>the</strong> applicable Final terms.<br />
CMS-linked Notes: Constant Maturity Swap linked Notes (“CMS-linked Notes”) <strong>of</strong>fer a floating<br />
rate <strong>of</strong> interest which is determined by reference to certain swap rates<br />
specified in <strong>the</strong> applicable final terms.<br />
Zero Coupon Notes: Zero Coupon Notes may be <strong>of</strong>fered and sold at a discount to <strong>the</strong>ir nominal<br />
amount and will not bear interest o<strong>the</strong>r than in relation to interest due after <strong>the</strong><br />
Maturity Date.<br />
Notes linked to Rates: Payments <strong>of</strong> interest and principal in respect <strong>of</strong> Notes may be linked to a fixed<br />
or variable reference interest or o<strong>the</strong>r rate determined on one or more dates, as<br />
specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms.<br />
Notes linked to Shares: Payments <strong>of</strong> interest in respect <strong>of</strong> Notes and redemptions <strong>of</strong> Notes by way <strong>of</strong><br />
payment <strong>of</strong> a certain amount or delivery <strong>of</strong> shares may be linked to <strong>the</strong> trading<br />
price <strong>of</strong> shares or <strong>the</strong> value <strong>of</strong> a share basket or <strong>the</strong> value <strong>of</strong> shares contained<br />
in a share basket on one or more dates, as specified in <strong>the</strong> applicable Final<br />
Terms.<br />
Notes linked to Bonds: Payments <strong>of</strong> interest in respect <strong>of</strong> Notes and redemptions <strong>of</strong> Notes by way <strong>of</strong><br />
payment <strong>of</strong> a certain amount or delivery <strong>of</strong> bonds or <strong>the</strong> value <strong>of</strong> bonds<br />
contained in a bond basket may be linked to <strong>the</strong> trading price <strong>of</strong> bonds or <strong>the</strong><br />
value <strong>of</strong> a bond basket on one or more dates, as specified in <strong>the</strong> applicable<br />
Final Terms.<br />
Notes linked to Funds: Payments <strong>of</strong> interest in respect <strong>of</strong> Notes and redemptions <strong>of</strong> Notes by way <strong>of</strong><br />
payment <strong>of</strong> a certain amount or delivery <strong>of</strong> fund units or <strong>the</strong> value <strong>of</strong> fund<br />
units contained in a fund units basket may be linked to <strong>the</strong> trading price or <strong>the</strong><br />
net asset value <strong>of</strong> a fund or a basket or portfolio <strong>of</strong> funds on one or more<br />
dates, as specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms.<br />
Notes linked to Currencies: Payments <strong>of</strong> interest in respect <strong>of</strong> Notes and principal in respect <strong>of</strong> Notes may<br />
be linked to <strong>the</strong> exchange rate <strong>of</strong> one or more currencies or <strong>the</strong> value <strong>of</strong><br />
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currencies contained in a currency basket against one or more o<strong>the</strong>r currencies<br />
on one or more dates, as specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms.<br />
Notes linked to Commodities: Payments <strong>of</strong> interest in respect <strong>of</strong> Notes and principal in respect <strong>of</strong> Notes may<br />
be linked to <strong>the</strong> price <strong>of</strong> one or more commodities or <strong>the</strong> value <strong>of</strong><br />
commodities contained in a commodities basket as traded on certain<br />
commodity exchanges or as quoted by certain entities on one or more dates, as<br />
specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms.<br />
Inflation linked Notes: Notes may be based on an inflation index and <strong>the</strong>reby entitle <strong>the</strong> holder to<br />
payment <strong>of</strong> interest and/or a redemption amount based on <strong>the</strong> value <strong>of</strong> an<br />
<strong>under</strong>lying inflation index on one or more dates or <strong>the</strong> value <strong>of</strong> an <strong>under</strong>lying<br />
inflation index contained in an <strong>under</strong>lying inflation index basket, as specified<br />
in <strong>the</strong> applicable Final Terms.<br />
Instalment Notes: Instalment Notes are Notes where repayment <strong>of</strong> principal is made in<br />
instalments as specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms.<br />
Cash or Share Notes: Cash or Share Notes are repaid at maturity ei<strong>the</strong>r at <strong>the</strong>ir nominal amount or<br />
by delivery <strong>of</strong> a specific number <strong>of</strong> shares or <strong>the</strong> value <strong>of</strong> shares contained in<br />
a basket <strong>of</strong> shares, or a cash equivalent <strong>the</strong>re<strong>of</strong>, as specified in <strong>the</strong> applicable<br />
Final Terms.<br />
O<strong>the</strong>r Instruments: Instruments may be <strong>of</strong> any o<strong>the</strong>r type <strong>of</strong> security, including combinations <strong>of</strong><br />
<strong>the</strong> above mentioned features, which <strong>the</strong> Issuer and <strong>the</strong> relevant Dealer(s), if<br />
any, may agree. The terms governing any such Instruments will be specified<br />
in <strong>the</strong> applicable Final Terms.<br />
Pfandbriefe: Pfandbriefe may be issued by <strong>the</strong> Issuer as Mortgage Pfandbriefe<br />
(Hypo<strong>the</strong>kenpfandbriefe) or as Public Sector Pfandbriefe (Öffentliche<br />
Pfandbriefe). Mortgage and Public Sector Pfandbriefe constitute recourse<br />
obligations <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer. They are covered by separate pools <strong>of</strong> mortgage<br />
loans (in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> Mortgage Pfandbriefe) or public loans (in <strong>the</strong> case <strong>of</strong><br />
Public Sector Pfandbriefe), <strong>the</strong> sufficiency <strong>of</strong> which is monitored by an<br />
independent trustee.<br />
Redemption: The Final Terms applicable to each Tranche <strong>of</strong> Notes will indicate ei<strong>the</strong>r that<br />
<strong>the</strong> Notes <strong>of</strong> that Tranche cannot be redeemed prior to <strong>the</strong>ir stated maturity<br />
(o<strong>the</strong>r than in specified instalments (see below) or for taxation reasons<br />
(excluding Pfandbriefe and Jumbo-Pfandbriefe) or following an Event <strong>of</strong><br />
Default (excluding Pfandbriefe and Jumbo-Pfandbriefe)), or that such Notes<br />
(excluding Jumbo-Pfandbriefe) will be redeemable prior to such stated<br />
maturity at <strong>the</strong> option <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer and/or <strong>the</strong> holder(s) <strong>of</strong> such Notes<br />
(excluding Pfandbriefe and Jumbo-Pfandbriefe) upon giving not less than 15<br />
nor more than 30 days’ irrevocable notice, or such o<strong>the</strong>r period as may be<br />
indicated in <strong>the</strong> applicable Final Terms, to <strong>the</strong> relevant Noteholders or <strong>the</strong><br />
Issuer, on a date or dates specified prior to such stated maturity and at a price<br />
or prices and on such o<strong>the</strong>r terms as may be indicated in <strong>the</strong> applicable Final<br />
Terms.<br />
The applicable Final Terms may provide that <strong>the</strong> Notes may be redeemed in<br />
two or more instalments <strong>of</strong> such amounts and on such dates and on such o<strong>the</strong>r<br />
terms as may be indicated in such Final Terms.<br />
Denominations <strong>of</strong> Notes: Such denominations and/or increments <strong>the</strong>reto as may be agreed between <strong>the</strong><br />
Issuer and <strong>the</strong> relevant Purchaser(s) and indicated in <strong>the</strong> applicable Final<br />
Terms (save that <strong>the</strong> minimum denominations for all Notes will be such<br />
amount as may be allowed or required from time to time by <strong>the</strong> relevant<br />
central bank (or equivalent body (however called)) or any <strong>laws</strong> or regulations<br />
applicable to <strong>the</strong> relevant Specified Currency).<br />
The Prospectus is an approved Prospectus for Notes <strong>with</strong> a denomination <strong>of</strong><br />
at least € 1,000. The competent authority for issues <strong>of</strong> listed Notes <strong>under</strong> <strong>the</strong><br />
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Variation <strong>of</strong> Terms and<br />
Conditions:<br />
Programme, <strong>with</strong> a denomination <strong>of</strong> at least € 1,000, will be <strong>the</strong> CSSF.<br />
Subject <strong>the</strong>reto, each series <strong>of</strong> Notes will be in denominations specified in <strong>the</strong><br />
Final Terms subject to compliance <strong>with</strong> all applicable legal and/or regulatory<br />
and/or central bank or equivalent requirements.<br />
The Issuer may agree <strong>with</strong> any Dealer(s) that Notes may be issued in a form<br />
not contemplated <strong>under</strong> “Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes”. The applicable<br />
Final Terms toge<strong>the</strong>r <strong>with</strong> any relevant supplement to this Prospectus will<br />
describe <strong>the</strong> effect <strong>of</strong> <strong>the</strong> agreement reached in relation to such Notes.<br />
Alternatively, <strong>the</strong> Issuer may publish such fur<strong>the</strong>r or additional prospectus<br />
which may incorporate by reference all or any part or parts <strong>of</strong> this Prospectus<br />
for <strong>the</strong> purpose <strong>of</strong> describing <strong>the</strong> effect <strong>of</strong> any such agreement.<br />
Taxation: All payments by <strong>the</strong> Issuer in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes (o<strong>the</strong>r than Pfandbriefe and<br />
Jumbo-Pfandbriefe) will be made <strong>with</strong>out <strong>with</strong>holding or deduction for or on<br />
account <strong>of</strong> Austrian taxes subject as provided <strong>under</strong> “Terms and Conditions <strong>of</strong><br />
<strong>the</strong> Notes – Taxation”.<br />
Status: Unsubordinated Notes (“Ordinary Notes“) will be direct, unconditional and<br />
unsecured obligations <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer and shall rank pari passu <strong>with</strong>out any<br />
preference among <strong>the</strong>mselves and equally <strong>with</strong> all o<strong>the</strong>r outstanding,<br />
unsecured and unsubordinated obligations <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer present and future<br />
(save to <strong>the</strong> extent that <strong>laws</strong> affecting creditors’ rights generally in a<br />
bankruptcy or winding-up may give preference to any <strong>of</strong> such o<strong>the</strong>r unsecured<br />
obligations).<br />
Notes may be issued on a subordinated basis as described in <strong>the</strong> applicable<br />
Final Terms. Subordinated Notes will be direct, unsecured and subordinated<br />
obligations and shall rank pari passu <strong>with</strong>out any preference among<br />
<strong>the</strong>mselves after Senior Creditors <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer.<br />
Pfandbriefe will constitute unsubordinated obligations (i) in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> Public<br />
Sector Pfandbriefe ranking pari passu <strong>with</strong> all o<strong>the</strong>r obligations <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer<br />
<strong>under</strong> Public Sector Pfandbriefe and (ii) in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> Mortgage Pfandbriefe<br />
pari passu <strong>with</strong> all o<strong>the</strong>r obligations <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer <strong>under</strong> Mortgage<br />
Pfandbriefe.<br />
Rating: Type <strong>of</strong> Notes Rating Rating Agency<br />
Unsubordinated Notes <strong>with</strong> a<br />
maturity <strong>of</strong> more than one year<br />
Subordinated Capital<br />
Subordinated Notes<br />
Unsubordinated Notes <strong>with</strong> a<br />
maturity <strong>of</strong> one year or less<br />
Unsubordinated Notes <strong>with</strong> a<br />
maturity <strong>of</strong> more than one year<br />
Subordinated Capital<br />
Subordinated Notes<br />
Unsubordinated Notes <strong>with</strong> a<br />
maturity <strong>of</strong> one year or less<br />
A+ Standard & Poor’s Ratings<br />
Services (“Standard & Poor’s”)<br />
A Standard & Poor’s<br />
A-1 Standard & Poor’s<br />
Aa2 Moody’s Investors Service<br />
(“Moody’s”)<br />
Aa3 Moody’s<br />
P-1 Moody’s<br />
Pfandbriefe have not been assigned ratings by Standard & Poor’s or by<br />
Moody’s. Notes and Pfandbriefe issued <strong>under</strong> <strong>the</strong> Programme may be rated or<br />
unrated. To <strong>the</strong> extent that any Notes or Pfandbriefe are to be issued <strong>under</strong> <strong>the</strong><br />
Programme on a rated basis, particulars <strong>of</strong> any such rating will be as specified<br />
in <strong>the</strong> applicable Final Terms.<br />
Page 7
Listing and Admission to Trading: Application has been made to <strong>the</strong> Luxembourg Stock Exchange for Notes<br />
issued <strong>under</strong> <strong>the</strong> Programme up to <strong>the</strong> expiry <strong>of</strong> 12 months from <strong>the</strong> date <strong>of</strong><br />
publication <strong>of</strong> this Prospectus to be admitted to trading on <strong>the</strong> Regulated<br />
Market <strong>of</strong> <strong>the</strong> Luxembourg Stock Exchange and to be listed on <strong>the</strong> <strong>of</strong>ficial list<br />
<strong>of</strong> <strong>the</strong> Luxembourg Stock Exchange. Notes may, after notification in<br />
accordance <strong>with</strong> Article 18 <strong>of</strong> <strong>the</strong> Prospectus Directive, be admitted to trading<br />
on <strong>the</strong> regulated markets <strong>of</strong> and/or admitted to listing on <strong>the</strong> stock exchanges<br />
<strong>of</strong> a number <strong>of</strong> o<strong>the</strong>r member states <strong>of</strong> <strong>the</strong> European Economic Area and/or<br />
publicly <strong>of</strong>fered <strong>with</strong>in <strong>the</strong> European Economic Area.<br />
The Base Prospectus will, in accordance <strong>with</strong> Article 18 <strong>of</strong> <strong>the</strong> Prospectus<br />
Directive, be notified to <strong>the</strong> FMA, being <strong>the</strong> competent authority <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Republic <strong>of</strong> Austria as well as to <strong>the</strong> competent authorities in each <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
United Kingdom, Germany and <strong>the</strong> Republic <strong>of</strong> Ireland.<br />
Notes which are nei<strong>the</strong>r listed nor admitted to trading on any market may also<br />
be issued.<br />
The applicable Final Terms relating to each Tranche <strong>of</strong> Notes will state<br />
whe<strong>the</strong>r or not <strong>the</strong> Notes are to be listed and/or admitted to trading and, if so,<br />
on which stock exchanges and/or markets.<br />
Information: Save as may be specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, and save as set out in<br />
“Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes”, <strong>the</strong> Issuer will not provide any postissuance<br />
information in respect <strong>of</strong> any Series <strong>of</strong> Notes, except if required by<br />
any applicable <strong>laws</strong> and regulations.<br />
Governing Law: Notes o<strong>the</strong>r than Pfandbriefe will be governed by English law, save that<br />
subordination provisions will be governed by Austrian law. Pfandbriefe will<br />
be governed by Austrian law.<br />
Languages: This Prospectus contains Terms and Conditions in both English and German<br />
language versions. The language <strong>of</strong> <strong>the</strong> Terms and Conditions for <strong>the</strong> issue <strong>of</strong><br />
any series <strong>of</strong> Notes will be English or German or such o<strong>the</strong>r language as may<br />
be agreed by <strong>the</strong> Dealers and acceptable to <strong>the</strong> relevant competent authority as<br />
specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms.<br />
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GENERAL DESCRIPTION OF THE PROGRAMME<br />
The Programme is a continuously <strong>of</strong>fered Euro Medium Term Note Programme <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer in an aggregate<br />
amount <strong>of</strong> up to € 40,000,000,000 (or its equivalent in o<strong>the</strong>r currencies) outstanding at any one time.<br />
Under <strong>the</strong> Programme, <strong>the</strong> Issuer may issue Notes (o<strong>the</strong>r than Jumbo-Pfandbriefe) in US dollars, euros,<br />
Australian dollars, Canadian dollars, Danish kroner, South African rand, Sterling, Swedish kronor and Swiss francs<br />
and such o<strong>the</strong>r currency or currencies, subject to compliance <strong>with</strong> relevant <strong>laws</strong>, as may be agreed between <strong>the</strong> Issuer<br />
and any relevant Purchaser. Notes may have a maturity <strong>of</strong> between one month and 40 years and be issued in such<br />
denomination, in each case <strong>with</strong> a minimum denomination <strong>of</strong> EUR 1,000 (or <strong>the</strong> respective equivalent in o<strong>the</strong>r<br />
currencies), as may be agreed <strong>with</strong> <strong>the</strong> relevant Purchaser.<br />
Under <strong>the</strong> Programme, Jumbo-Pfandbriefe will only be issued in EUR and <strong>with</strong> a denomination <strong>of</strong> EUR 1,000.<br />
Notes (o<strong>the</strong>r than Jumbo-Pfandbriefe) may be ei<strong>the</strong>r interest bearing at fixed or variable rates or non-interest<br />
bearing, <strong>with</strong> principal repayment at a fixed amount. Notes (o<strong>the</strong>r than Pfandbriefe and Jumbo-Pfandbriefe) may be<br />
subordinated or unsubordinated. Notes (o<strong>the</strong>r than Jumbo-Pfandbriefe) may also be Dual Currency, Index-Linked,<br />
Credit-Linked, Target Redemption, Range Accrual, Step-up/step-down, CMS-linked, linked to Rates, Shares, Bonds,<br />
Funds, Currencies, Commodities or Instalment Notes, Inflation linked Notes or Cash or Share Notes or a combination<br />
<strong>the</strong>rer<strong>of</strong>.<br />
Notes may be admitted to trading on <strong>the</strong> Regulated Market <strong>of</strong> <strong>the</strong> Luxembourg Stock Exchange, o<strong>the</strong>r regulated<br />
or non-regulated markets <strong>with</strong>in <strong>the</strong> European Economic Area or elsewhere or may be unlisted.<br />
The applicable terms <strong>of</strong> any Notes will be as set out in <strong>the</strong> Terms and Conditions <strong>of</strong> those Notes as<br />
supplemented by <strong>the</strong> applicable Final Terms, as agreed <strong>with</strong> <strong>the</strong> relevant Purchaser prior to <strong>the</strong> issue <strong>of</strong> such Notes.<br />
Page 9
ÜBERSETZUNG AUS DER ENGLISCHEN SPRACHE<br />
GERMAN TRANSLATION OF THE SUMMARY OF THE PROGRAMME<br />
ZUSAMMENFASSUNG DES PROGRAMMS<br />
Diese Zusammenfassung ist als Einleitung zu dem gegenständlichen Prospekt zu verstehen, und jede<br />
Entscheidung zur Anlage in die Schuldverschreibungen {Notes} sollte sich auf die Prüfung des gesamten Prospekts,<br />
einschließlich der durch Bezugnahme aufgenommenen Dokumente, stützen. Nach Umsetzung der maßgeblichen<br />
Bestimmungen der Prospekt-Richtlinie in jedem Mitgliedsstaat des Europäischen Wirtschaftsraums kann die<br />
Emittentin {Issuer} nicht allein auf der Grundlage dieser Zusammenfassung in irgendeinem dieser Mitgliedsstaaten<br />
haftbar gemacht werden, es sei denn, die Zusammenfassung, einschließlich einer Übersetzung davon, ist irreführend,<br />
unrichtig oder widersprüchlich, wenn sie zusammen mit den anderen Teilen des Prospekts gelesen wird. Für den Fall,<br />
dass vor einem Gericht in einem Mitgliedsstaat des Europäischen Wirtschaftsraums Ansprüche aufgrund der in dem<br />
gegenständlichen Prospekt enthaltenen Informationen geltend gemacht werden, könnte der Kläger in Anwendung der<br />
einzelstaatlichen Rechtsvorschriften des Mitgliedstaates, in dem der Anspruch geltend gemacht wird, die Kosten für<br />
die Übersetzung des Prospekts vor Prozessbeginn zu tragen haben.<br />
Beschreibung: Fortlaufend angebotenes Euro-Medium-Term-Note-Programm.<br />
Emittentin {Issuer}: UniCredit Bank Austria AG (“Bank Austria“ oder die “Emittentin”) ging 1991<br />
aus der Fusion der Zentralsparkasse und Kommerzialbank AG, Wien und der<br />
Österreichischen Länderbank Aktiengesellschaft hervor. 1997 erwarb sie die<br />
Creditanstalt AG und am 13. August 2002 fusionierte die Creditanstalt AG mit<br />
der Bank Austria Aktiengesellschaft, die nun zur “Bank Austria Creditanstalt<br />
AG” wurde. 2000 wurden Bank Austria Aktiengesellschaft und Creditanstalt<br />
AG von der Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG (“HVB“) Gruppe mit Sitz<br />
in Deutschland (die “HVB Gruppe”) übernommen. Nach Angeboten an die<br />
Aktionäre von HVB und der Emittentin, wurde die Emittentin am 17.<br />
November 2005 ein Mitglied der von der UniCredit S.p.A. mit Sitz in Italien<br />
(„UniCredit“) geführten Gruppe („UniCredit Gruppe).<br />
In der ausserordentlichen Hauptversammlung der HVB am 25. Oktober 2006<br />
wurde beschlossen, die 77,53% Beteiligung der HVB an der Bank Austria an<br />
die UniCredit zu übertragen. Die Transaktion wurde von den zuständigen<br />
Behörden genehmigt. Am 9. Jänner 2007 wurden 113.989.900 Stück Aktien an<br />
die UniCredit übertragen. Im Rahmen eines Squeeze-out der Bank Austria<br />
Minderheitsaktionäre, wodurch der Anteil der UniCredit S.p.A., Betriebsstätte<br />
Wien, auf 99,995% erhöht wurde, gab diese am 6. August 2008 die<br />
Abfindungszahlung für die ausstehenden Minderheitsaktien frei. Mit Wirkung<br />
vom 27. September 2008 wurde die Bank Austria in UniCredit Bank Austria<br />
AG umbenannt.<br />
Die Emittentin ist als Universalbank in ihrer Kernregion Österreich und den<br />
Ländern Zentral- und Osteuropas tätig. Die Emittentin ist einer der führenden<br />
Anbieter von Bankdienstleistungen in Österreich. In Zentral- und Osteuropa<br />
spielt die Emittentin eine führende Rolle mit einem der größten<br />
Bankennetzwerke der Region. Darüber hinaus hat sie Zugang zum<br />
internationalen Netzwerk der UniCredit Gruppe an den wichtigsten<br />
Finanzplätzen der Welt.<br />
Risik<strong>of</strong>aktoren {Risk Factors}: Die Anlage in die Schuldverschreibungen ist mit verschiedenen Risiken<br />
verbunden. Die Anleger sind insbesondere auf die Bonität der Emittentin<br />
angewiesen. Die Bedingungen der Schuldverschreibungen beinhalten<br />
möglicherweise besondere Risiken für Anleger, einschließlich der Möglichkeit<br />
einer vorzeitigen Rückzahlung der Schuldverschreibungen oder der Umstellung<br />
einer variablen auf eine feste Verzinsung bzw. umgekehrt. Grundsätzlich kann<br />
auch der Markt ein Risiko für Anleger darstellen, wenn es keinen etablierten<br />
Markt für die Schuldverschreibungen gibt oder wenn die wahre Höhe der<br />
Rendite der Schuldverschreibungen von Wechselkursen oder Schwankungen<br />
zwischen der Währung des Anlegers und der Nennwährung der<br />
Page 10
Finanzdaten {Financial<br />
Information}:<br />
Mitglieder des Geschäftsleitungsbzw.<br />
Aufsichtsorgans und oberes<br />
Management {Directors and Senior<br />
Management}:<br />
Berater und Abschlussprüfer<br />
{Advisers and Auditors}:<br />
Schuldverschreibung abhängt. Darüber hinaus sind mit einer Anlage in die<br />
Schuldverschreibungen Risiken der Emittentin, insbesondere im<br />
Zusammenhang mit ihrer Geschäftstätigkeit, sowie generelle Risiken, die auf<br />
Finanzinstitute, wie beispielsweise systemische Risiken, Auswirkungen haben<br />
könnten, verbunden.<br />
Die konsolidierten geprüften Bilanzen der Emittentin zum 31. Dezember 2006<br />
und zum 31. Dezember 2007, die konsolidierten geprüften Gewinn- und<br />
Verlustrechnungen, die Entwicklung des Eigenkapitals und die<br />
Geldflussrechnungen der Emittentin für den Zeitraum von 1. Januar 2006 bis<br />
31. Dezember 2006 und von 1. Januar 2007 bis 31. Dezember 2007 sind<br />
zusammen mit den geltenden Rechnungslegungsgrundsätzen und<br />
Erläuterungen sowie den Zwischenergebnissen der Emittentin für den Zeitraum<br />
von 1. Januar 2008 bis 30. September 2008 durch Bezugnahme in diesen<br />
Prospekt aufgenommen (siehe dazu “Documents Incorporated by Reference”<br />
unten).<br />
Vorstand<br />
Zum Datum dieses Prospekts besteht der Vorstand aus den folgenden<br />
Mitgliedern:<br />
Erich Hampel Vorsitzender und Generaldirektor<br />
Ralph Müller Vorstandsmitglied<br />
Werner Kretschmer Vorstandsmitglied<br />
Federico Ghizzoni Vorstandsmitglied<br />
Helmut Bernkopf Vorstandsmitglied<br />
Carlo Vivaldi Finanzvorstand<br />
Stephan Winkelmeier Risikovorstand<br />
Robert Zadrazil Betriebsdirektor<br />
Aufsichtsrat<br />
Zum Datum dieses Prospekts besteht der Aufsichtsrat aus den folgenden<br />
Mitgliedern:<br />
Alessandro Pr<strong>of</strong>umo Vorsitzender<br />
Franz Rauch Stellvertretender Vorsitzender<br />
Claudio Consolo Mitglied des Aufsichtsrats<br />
Sergio Ermotti Mitglied des Aufsichtsrats<br />
Paolo Fiorentino Mitglied des Aufsichtsrats<br />
Dario Frigerio Mitglied des Aufsichtsrats<br />
Roberto Nicastro Mitglied des Aufsichtsrats<br />
Vittorio Ogliengo Mitglied des Aufsichtsrats<br />
Karl Samstag Mitglied des Aufsichtsrats<br />
Gerhard Scharitzer Mitglied des Aufsichtsrats<br />
Wolfgang Sprißler Mitglied des Aufsichtsrats<br />
Wolfgang Heinzl Arbeitnehmervertreter<br />
Karin Wisak-Gradinger Arbeitnehmervertreter<br />
Heribert Kruschik Arbeitnehmervertreter<br />
Adolf Lehner Arbeitnehmervertreter<br />
Emmerich Perl Arbeitnehmervertreter<br />
Josef Reichl Arbeitnehmervertreter<br />
Rechtsberater der Emittentin für österreichisches Recht ist Herr Dr. Herbert<br />
Pichler von der Bank Austria, Schottengasse 6-8, A-1010 Wien. Rechtsberater<br />
der Dealer {Dealers} für englisches und österreichisches Recht ist Freshfields<br />
Bruckhaus Deringer LLP, 65 Fleet Street, London EC4Y 1HS, England.<br />
Die Abschlussprüfer der Emittentin sind die Prüfungsstelle des Sparkassen-<br />
Prüfungsverbands, Grimmelshausengasse 1, A-1030 Wien und KPMG Austria<br />
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Angebotsstatistiken und<br />
voraussichtlicher Zeitplan {Offer<br />
Statistics and Expected Timetable}:<br />
Verwendung der Erlöse {Use <strong>of</strong><br />
Proceeds}:<br />
Einsehbare Dokumente<br />
{Documents on Display}:<br />
GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft, Porzellangasse<br />
51, A-1090 Wien.<br />
Die Angebotsstatistik, der voraussichtliche Ausgabetag sowie andere Angaben<br />
über irgendein Angebot einer Serie {Series} von Schuldverschreibungen sind in<br />
den anwendbaren endgültigen Bedingungen {Final Terms} enthalten.<br />
Die Erlöse aus dem Verkauf der Schuldverschreibungen werden für allgemeine<br />
Finanzierungszwecke der Emittentin verwendet.<br />
Kopien (i) der Satzung der Emittentin, (ii) der Konzernabschlüsse der<br />
Emittentin für die zum 31. Dezember 2006 und 2007 zu Ende gegangenen<br />
Geschäftsjahre und (iii) alle Nachträge zu diesem Prospekt und der durch<br />
Bezugnahme aufgenommenen Dokumente (einschließlich der endgültigen<br />
Bedingungen) liegen zur Einsichtnahme und Abholung in der<br />
Hauptgeschäftsstelle der luxemburgischen Zulassungsstelle {Listing Agent} in<br />
Luxemburg auf; Kopien des Agency Agreement in der geltenden, ergänzten<br />
Fassung (wovon die Muster der vorläufigen Globalurkunde,<br />
Dauerglobalurkunde und effektiven Schuldverschreibungen mit umfasst sind),<br />
des Programm-Vertrags {Programme Agreement} in der geltenden, ergänzten<br />
Fassung und der Deed <strong>of</strong> Covenant liegen ebendort zur Einsichtnahme auf.<br />
Arrangeur {Arranger}: Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG.<br />
Plazeure {Dealers}: Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A.<br />
Barclays Bank PLC<br />
Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG<br />
Deutsche Bank Aktiengesellschaft<br />
Fortis Bank NV-SA<br />
Goldman Sachs International<br />
J.P. Morgan Securities Ltd.<br />
Morgan Stanley & Co. International plc<br />
Royal Bank <strong>of</strong> Canada Europe Limited<br />
The Royal Bank <strong>of</strong> Scotland plc<br />
UBS Limited<br />
UniCredit CAIB AG<br />
Emissionsstelle und<br />
Hauptzahlstelle {Issuing and<br />
Principal Paying Agent }:<br />
Zulassungsstelle in Luxemburg<br />
{Luxembourg Listing Agent}:<br />
Emissionsstelle und Zahlstelle in<br />
Wien {Vienna Issuing Agent and<br />
Paying Agent}:<br />
Zulassungsstelle in Wien {Vienna<br />
Listing Agent}:<br />
The Bank <strong>of</strong> New York Mellon. Darüber hinaus und gemäß dem Agency<br />
Agreement kann die Bank Austria als Emissionstelle und Zahlstelle für Zwecke<br />
der Emission von Pfandbriefen, die bei der Oesterreichischen Kontrollbank AG<br />
zum Clearing zu hinterlegen sind, fungieren.<br />
Dexia Banque Internationale à Luxembourg.<br />
Bank Austria. Gemäß dem Agency Agreement kann Bank Austria als<br />
Emissionsstelle und Zahlstelle für Zwecke der Emission von Pfandbriefen, die<br />
bei der Oesterreichischen Kontrollbank AG zum Clearing zu hinterlegen sind,<br />
fungieren.<br />
Bank Austria oder UniCredit CAIB AG.<br />
Betrag {Amount}: Bis zu € 40.000.000.000 (oder der entsprechende Gegenwert in einer anderen<br />
Währung, berechnet am Tag der Vertragsunterzeichnung {Agreement Date}),<br />
gleichzeitig ausstehend. Im Rahmen des Programm-Vertrags kann der<br />
Nennbetrag von im Rahmen des Programms ausstehenden<br />
Schuldverschreibungen vorbehaltlich der Erfüllung verschiedener darin<br />
festgelegter Bedingungen erhöht werden.<br />
Währungen {Currencies}: US Dollar, Euro, Australischer Dollar, Kanadischer Dollar, Tschechische<br />
Krone, Dänische Krone, Hongkong Dollar, Japanischer Yen, Neuseeland<br />
Dollar, Norwegische Krone, Südafrikanischer Rand, Pfund Sterling,<br />
Page 12
Schwedische Krone und Schweizer Franken und – vorbehaltlich der Einhaltung<br />
aller maßgeblichen Gesetze, Vorschriften und Richtlinien - (eine) andere<br />
zwischen der Emittentin und dem/den maßgeblichen Käufer(n) gegebenenfalls<br />
vereinbarte Währung(en).<br />
Laufzeiten {Maturities}: Laufzeiten zwischen einem Monat und 40 Jahren. In Pfund Sterling<br />
denominierte oder zahlbare Schuldverschreibungen müssen jeweils alle<br />
anwendbaren Vorschriften und Leitlinien der Bank <strong>of</strong> England erfüllen. Für im<br />
Rahmen des Programms emittierte Schuldverschreibungen gibt es keine<br />
Mindestlaufzeit, die unter der von der maßgeblichen Zentralbank (oder einer<br />
vergleichbaren Institution (gleich welchen Namens)) oder irgendwelchen für<br />
die betreffende(n) Währung(en) geltenden Gesetzen oder Vorschriften jeweils<br />
gestatteten bzw. geforderten Mindestlaufzeit liegt bzw. keine Maximallaufzeit,<br />
die darüber liegt.<br />
Beschreibung der<br />
Schuldverschreibungen<br />
{Description <strong>of</strong> Notes}:<br />
Schuldverschreibungen sind entweder fest oder variabel verzinslich oder nicht<br />
verzinslich, wobei je nach Angabe in den anwendbaren endgültigen<br />
Bedingungen der Rückzahlungsbetrag ein Fixum ist oder mittels einer Formel<br />
ermittelt wird oder durch Übergabe von Aktien, Anleihen, Fondsanteilen oder<br />
anderen Vermögenswerten erfolgt. Die Emittentin und/oder die Inhaber der<br />
Schuldverschreibungen haben gegebenenfalls das Recht, die<br />
Schuldverschreibungen vorzeitig zu kündigen, s<strong>of</strong>ern dies in den anwendbaren<br />
endgültigen Bedingungen angeführt ist. Jumbo-Pfandbriefe werden gemäß der<br />
Festlegung in den anwendbaren endgültigen Bedingungen nur fest verzinslich<br />
ausgegeben. Schuldverschreibungen (mit Ausnahme von Pfandbriefen oder<br />
Jumbo-Pfandbriefen) können auch in Form einer Neuen Globalurkunde {new<br />
global Note (NGN)} ausgegeben werden.<br />
Ausgabepreis {Issue Price}: Schuldverschreibungen können zum Nennwert, unter dem oder über dem<br />
Nennwert ausgegeben werden, und sind entweder voll eingezahlt oder<br />
teileinbezahlt.<br />
Festverzinsliche<br />
Schuldverschreibungen {Fixed<br />
Rate Notes}:<br />
Variabel verzinsliche<br />
Schuldverschreibungen {Floating<br />
Rate Notes}:<br />
Ein Festzins ist im Nachhinein (s<strong>of</strong>ern nicht anderweitig in den anwendbaren<br />
endgültigen Bedingungen angeführt) an (einem) zwischen der Emittentin und<br />
dem/den jeweiligen Käufer(n) vereinbarten Tag(en) zahlbar.<br />
Die Zinsberechnung erfolgt auf Grundlage des gegebenenfalls in den<br />
anwendbaren endgültigen Bedingungen angeführten Zinstagequotienten {Day<br />
Count Fraction}.<br />
Variabel verzinsliche Schuldverschreibungen werden zu einem Zinssatz<br />
verzinst, der wie folgt festgelegt wird:<br />
(i) auf derselben Grundlage wie der variable Zinssatz im Rahmen eines<br />
Notional Interest Rate Swap in der jeweiligen festgelegten Währung<br />
{Specified Currency} in Übereinstimmung mit einer Vereinbarung, die<br />
die ISDA Definitionen von 2006 (in der von der International Swaps<br />
and Derivatives Association, Inc., veröffentlichten und in der zum<br />
Ausgabetag der ersten Tranche der Schuldverschreibungen der<br />
jeweiligen Serie geltenden, aktualisierten Fassung) zum<br />
Vertragsbestandteil erklärt; oder<br />
(ii) auf Grundlage eines Referenzsatzes, der auf der vereinbarten<br />
Bildschirmseite eines kommerziellen Notierungsdienstes aufscheint;<br />
oder<br />
(iii) auf einer anderen Grundlage, wie in den anwendbaren endgültigen<br />
Bedingungen angeführt.<br />
Eine allfällige Marge im Hinblick auf diesen variablen Zinssatz wird zwischen<br />
Page 13
Änderung der Zinsbasis {Change<br />
<strong>of</strong> Interest Basis}:<br />
Zinsperioden {Interest Periods} für<br />
variabel verzinsliche<br />
Schuldverschreibungen:<br />
Doppelwährungs-<br />
Schuldverschreibungen {Dual<br />
Currency Notes}:<br />
Indexgebundene<br />
Schuldverschreibungen {Index-<br />
Linked Notes}:<br />
der Emittentin und dem jeweiligen Plazeur für jede Serie von variabel<br />
verzinslichen Schuldverschreibungen vereinbart, wie in den anwendbaren<br />
endgültigen Bedingungen angeführt.<br />
Variabel verzinsliche Schuldverschreibungen können mit einem<br />
Höchstzinssatz, einem Mindestzinssatz oder mit beidem verzinst sein, wie in<br />
den anwendbaren endgültigen Bedingungen angeführt.<br />
Schuldverschreibungen können von einer Zinsbasis {Interest Basis} auf eine<br />
andere umgestellt werden, s<strong>of</strong>ern dies in den anwendbaren endgültigen<br />
Bedingungen vorgesehen ist.<br />
Ein, zwei, drei, sechs oder zwölf Monate bzw. (eine) andere von der Emittentin<br />
und dem/den jeweiligen Käufer(n) {Purchaser(s)} gegebenenfalls im Rahmen<br />
der anwendbaren endgültigen Bedingungen vereinbarte Periode(n).<br />
Bei Doppelwährungs-Schuldverschreibungen erfolgen Zahlungen (des Kapitals<br />
oder der Zinsen, bei Fälligkeit oder zu einem anderen Zeitpunkt) in den<br />
Währungen und auf Grundlage der Wechselkurse, die von der Emittentin und<br />
dem/den jeweiligen Käufer(n) gegebenenfalls im Rahmen der anwendbaren<br />
endgültigen Bedingungen vereinbart werden.<br />
Bei indexgebundenen Schuldverschreibungen werden Zahlungen (des Kapitals<br />
oder der Zinsen, bei Fälligkeit oder zu einem anderen Zeitpunkt) unter<br />
Bezugnahme auf den Index {Index} oder Indexkorb {Index Basket} und/oder<br />
die Formel {Formula} berechnet, der/die von der Emittentin und dem/den<br />
jeweiligen Käufer(n) gegebenenfalls im Rahmen der anwendbaren endgültigen<br />
Bedingungen vereinbart werden.<br />
Credit-Linked Notes: Schuldverschreibungen auf (einen) Basiswert(e) können entsprechend der<br />
Festlegung in den anwendbaren endgültigen Bedingungen begeben werden.<br />
Credit-Linked Notes werden jeweils entweder (i) mit einer Mindeststückelung<br />
von EUR 50.000 begeben oder (ii) um ein Gesamtentgelt von nicht weniger als<br />
EUR 50.000 pro Anleger verkauft (bzw. jeweils dem Gegenwert in der<br />
Währung dieser Schuldverschreibungen zum Zeitpunkt ihrer Emission) und nur<br />
an qualifizierte Anleger (gemäß Definition in Artikel 2(1)(e) der Prospekt-<br />
Richtlinie) oder in sonstiger Weise unter Umständen, die kein öffentliches<br />
Angebot für die Zwecke der Richtlinie darstellen, vermarktet bzw. verkauft.<br />
Die Rückzahlung der Schuldverschreibungen durch die Emittentin kann in bar<br />
gemäß den Berechnungen in den anwendbaren endgültigen Bedingungen<br />
erfolgen oder – wenn die anwendbaren endgültigen Bedingungen eine<br />
physische Lieferung vorsehen – durch Lieferung gewisser zugrunde liegender<br />
Referenzwerte oder im Falle einer teilweisen Bar-Rückzahlung als<br />
Kombination aus Barzahlung und Lieferung gewisser zugrunde liegender<br />
Referenzwerte.<br />
Target Redemption Notes: Target Redemption Notes (TARN) sind entweder variabel verzinslich oder ihre<br />
Verzinsung ist eine Kombination aus fester und variabler Verzinsung, wobei<br />
das gesamte im Rahmen der Schuldverschreibungen zahlbare Zinsvolumen<br />
durch einen gesamten Höchstzinssatz gemäß Festsetzung in den anwendbaren<br />
endgültigen Bedingungen begrenzt ist. Wenn das gesamte im Rahmen der<br />
Schuldverschreibungen zahlbare Zinsvolumen so groß wie oder größer als der<br />
gesamte Höchstzinssatz ist, werden die Schuldverschreibungen vorzeitig zu<br />
ihrem Nennbetrag oder zu einem in den maßgeblichen endgültigen<br />
Bedingungen angeführten vorzeitigen Rückzahlungsbetrag getilgt. Wenn die<br />
Schuldverschreibungen vor der letzten Zinsperiode nicht den gesamten<br />
Höchstzinssatz abwerfen, werden die Schuldverschreibungen am Fälligkeitstag<br />
{Maturity Date} zu ihrem Nennbetrag getilgt.<br />
Range Accrual Notes: Range Accrual Notes werden verzinst, wenn nach Maßgabe der anwendbaren<br />
endgültigen Bedingungen ein bestimmter Referenzsatz bestimmte Parameter<br />
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nicht über- oder unterschreitet oder diesen nicht entspricht.<br />
Step-Up/Step-Down Notes: Step-Up/Step-Down Notes sind Schuldverschreibungen mit festen<br />
Zinszahlungen zu veränderlichen Zinssätzen, wobei diese Sätze entsprechend<br />
den Angaben in den anwendbaren endgültigen Bedingungen - niedriger oder<br />
höher als die auf vorangegangene Zinszahlungsperioden anwendbaren Sätze<br />
sind.<br />
CMS-linked Notes: Constant Maturity Swap linked Notes (“CMS-linked Notes”) werden variabel<br />
verzinst, wobei der Zinssatz durch Bezugnahme auf bestimmte in den<br />
anwendbaren endgültigen Bedingungen angeführte Swaprates ermittelt wird.<br />
Nullkupon-<br />
Schuldverschreibungen {Zero<br />
Coupon Notes}:<br />
Zinssatzgebundene<br />
Schuldverschreibungen {Notes<br />
linked to Rates}:<br />
Aktiengebundene<br />
Schuldverschreibungen {Notes<br />
linked to Shares}:<br />
Anleihegebundene<br />
Schuldverschreibungen {Notes<br />
linked to Bonds}:<br />
Fondsgebundene<br />
Schuldverschreibungen {Notes<br />
linked to Funds}:<br />
Währungsgebundene<br />
Schuldverschreibungen {Notes<br />
linked to Currencies}:<br />
Warengebundene<br />
Schuldverschreibungen {Notes<br />
linked to Commodities}:<br />
Inflationsgebundene<br />
Schuldverschreibungen {Inflation<br />
linked Notes}:<br />
Raten-Schuldverschreibungen<br />
{Instalment Notes}:<br />
Cash or Share<br />
Schuldverschreibungen {Cash or<br />
Nullkupon-Schuldverschreibungen können unter ihrem Nennbetrag angeboten<br />
und verkauft werden und tragen keine Zinsen, mit Ausnahme von nach dem<br />
Fälligkeitstag {Maturity Date} anfallenden Zinsen.<br />
Zinsen- und Kapitalzahlungen in Bezug auf Schuldverschreibungen können<br />
nach Maßgabe der anwendbaren endgültigen Bedingungen an einen festen oder<br />
variablen Referenzzinssatz oder an einen anderen an einem oder mehreren<br />
Tagen festgelegten Satz gebunden sein.<br />
Zinsen- und Kapitalzahlungen in Bezug auf Schuldverschreibugen können nach<br />
Maßgabe der anwendbaren endültigen Bedingungen durch Bezahlung eines<br />
bestimmten Betrags oder Lieferung von Aktien oder Aktienkörben an den<br />
Handelspreis von Aktien oder den Wert eines Aktienkorbs oder den Wert von<br />
Aktien in einem Aktienkorb an einem oder mehreren Tagen gebunden sein.<br />
Zinsen- und Kapitalzahlungen in Bezug auf Schuldverschreibugen können nach<br />
Maßgabe der anwendbaren endültigen Bedingungen durch Bezahlung eines<br />
bestimmten Betrags oder Lieferung von Anleihen oder Anleihekörben an den<br />
Handelspreis von Anleihen oder den Wert eines Anleihekorbs an einem oder<br />
mehreren Tagen gebunden sein.<br />
Zinsen- und Kapitalzahlungen in Bezug auf Schuldverschreibugen können nach<br />
Maßgabe der anwendbaren endültigen Bedingungen durch Bezahlung eines<br />
bestimmten Betrags oder Lieferung von Fondsanteilen oder Fondskörben an<br />
den Handelspreis oder den Nettoinventarwert eines Fonds oder eines Fonds-<br />
Korbs oder Fonds-Portfolios an einem oder mehreren Tagen gebunden sein.<br />
Zinsen- und Kapitalzahlungen in Bezug auf Schuldverschreibungen können<br />
nach Maßgabe der anwendbaren endgültigen Bedingungen an den Wechselkurs<br />
einer oder mehrerer Währungen oder eines Währungskorbes gegenüber einer<br />
oder mehrerer anderer Währungen an einem oder mehreren Tagen gebunden<br />
sein.<br />
Zinsen- und Kapitalzahlungen in Bezug auf Schuldverschreibungen können<br />
nach Maßgabe der anwendbaren endgültigen Bedingungen an den Preis einer<br />
oder mehrerer Waren oder eines Warenkorbs, wie an einem oder mehreren<br />
Tagen an bestimmten Warenbörsen gehandelt oder von bestimmten<br />
Institutionen quotiert, gebunden sein.<br />
Schuldverschreibungen können auf einem Inflationsindex beruhen und so den<br />
Inhaber nach Maßgabe der anwendbaren endgültigen Bedingungen zur Zahlung<br />
von Zinsen und/oder einem Rückzahlungsbetrag auf Grundlage des Werts eines<br />
zugrunde liegenden Inflationsindex an einem oder mehreren Tagen oder eines<br />
Korbes von Inflationsinidices berechtigen.<br />
Raten-Schuldverschreibungen sind Schuldverschreibungen, bei denen die<br />
Rückzahlung des Kapitals in Raten gemäß den anwendbaren endgültigen<br />
Bedingungen erfolgt.<br />
Cash or Share Schuldverschreibungen werden gemäß den anwendbaren<br />
endgültigen Bedingungen bei Fälligkeit entweder zu ihrem Nennbetrag, durch<br />
Lieferung einer bestimmten Anzahl von Aktien, einem Aktienkorb oder einen<br />
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Share Notes}: vergleichbaren Barbetrag, getilgt.<br />
Sonstige Schuldtitel {O<strong>the</strong>r<br />
Instruments}:<br />
Schuldtitel {Instruments} können jede beliebige sonstige Wertpapierart, die<br />
gegebenenfalls zwischen der Emittentin und dem/den jeweiligen Plazeur(en)<br />
vereinbart wird, umfassen, wobei auch Kombinationen der oben genannten<br />
Merkmale möglich sind. Die derartige Schuldtitel regelnden Bestimmungen<br />
sind in den anwendbaren endgültigen Bedingungen angeführt.<br />
Pfandbriefe: Pfandbriefe können von der Emittentin als Hypo<strong>the</strong>kenpfandbriefe oder als<br />
öffentliche Pfandbriefe begeben werden. Hypo<strong>the</strong>kenpfandbriefe und<br />
öffentliche Pfandbriefe begründen uneingeschränkte Verbindlichkeiten der<br />
Emittentin. Sie sind durch eine eigene Deckungsmasse bestehend aus<br />
Hypo<strong>the</strong>kardarlehen (im Fall von Hypo<strong>the</strong>kenpfandbriefen) bzw.<br />
Kommunaldarlehen (im Fall von öffentlichen Pfandbriefen) gedeckt, deren<br />
ausreichender Umfang von einem unabhängigen Treuhänder überwacht wird.<br />
Rückzahlung {Redemption}: Die für jede Tranche von Schuldverschreibungen anwendbaren endgültigen<br />
Bedingungen sehen entweder vor, dass die Schuldverschreibungen dieser<br />
Tranche nicht vor deren angegebener Fälligkeit zurückgezahlt werden können<br />
(außer in festgelegten Raten (siehe unten), aus steuerlichen Gründen<br />
(ausgenommen Pfandbriefe und Jumbo-Pfandbriefe) oder nach einem<br />
Verzugsereignis {Event <strong>of</strong> Default} (ausgenommen Pfandbriefe und Jumbo-<br />
Pfandbriefe)) oder dass diese Schuldverschreibungen (ausgenommen Jumbo-<br />
Pfandbriefe) nach Wahl der Emittentin bzw. des/der Inhaber(s) dieser<br />
Schuldverschreibungen (ausgenommen Pfandbriefe und Jumbo-Pfandbriefe)<br />
vor deren angegebener Fälligkeit an (einem) vor dieser angegebenen Fälligkeit<br />
festgesetzten Tag(en) und zu einem Preis und zu jenen anderen Bedingungen,<br />
wie in den anwendbaren endgültigen Bedingungen angeführt, rückzahlbar sind,<br />
wobei die diesbezügliche unwiderrufliche Mitteilung an die jeweiligen<br />
Schuldverschreibungsinhaber {Noteholders} bzw. an die Emittentin unter<br />
Einhaltung einer Ankündigungsfrist von nicht weniger als 15 und nicht mehr<br />
als 30 Tagen bzw. einer allfälligen anderen Frist gemäß den anwendbaren<br />
endgültigen Bedingungen zu erfolgen hat.<br />
Stückelung von<br />
Schuldverschreibungen<br />
{Denominations <strong>of</strong> Notes}:<br />
Abweichende Bedingungen und<br />
Bestimmungen {Variation <strong>of</strong> Terms<br />
and Conditions}:<br />
Die anwendbaren endgültigen Bedingungen können auch vorsehen, dass die<br />
Schuldverschreibungen in zwei oder mehreren Raten tilgbar sind, und zwar in<br />
einer Höhe, an Tagen und zu jenen anderen Bedingungen wie diese in den<br />
anwendbaren endgültigen Bedingungen angeführt sind.<br />
Die Stückelung und/oder Erhöhungsschritte der Stückelung entsprechen der<br />
möglichen Vereinbarung zwischen der Emittentin und dem/den jeweiligen<br />
Käufer(n) und den Angaben in den anwendbaren endgültigen Bedingungen<br />
(wobei jedoch die Mindeststückelung für alle Schuldverschreibungen der<br />
Betrag sein wird, der jeweils von der maßgeblichen Zentralbank (oder einer<br />
vergleichbaren Institution (gleich welchen Namens)) oder durch auf die<br />
maßgebliche festgelegte Währung anwendbare Gesetze oder Vorschriften<br />
gestattet oder gefordert wird).<br />
Der Prospekt ist ein gebilligter Prospekt für Schuldverschreibungen mit einer<br />
Stückelung von mindestens EUR 1.000. Im Rahmen des Programmes ist die<br />
zuständige Behörde für die Begebung von gelisteten Schuldverschreibungen<br />
mit einer Stückelung von mindestens EUR 1.000 die CSSF. Unter dieser<br />
Voraussetzung wird jede Serie der Schuldverschreibungen eine Stückelung<br />
aufweisen, wie dies in den anwendbaren endgültigen Bedingungen angegeben<br />
ist, jeweils unter Einhaltung aller anwendbaren rechtlichen und/oder<br />
regulatorischen und/oder von der Zentralbank vorgeschriebenen oder<br />
vergleichbaren Voraussetzungen.<br />
Die Emittentin kann mit (einem) Plazeur(en) die Emission von<br />
Schuldverschreibungen in einer von den “Emissionsbedingungen für die<br />
Schuldverschreibungen” {Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes} abweichenden<br />
Form vereinbaren. Die anwendbaren endgültigen Bedingungen gemeinsam mit<br />
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einem maßgeblichen Nachtrag zu diesem Prospekt beinhalten die Beschreibung<br />
der Auswirkungen der Übereinkunft im Hinblick auf diese<br />
Schuldverschreibungen. Die Emittentin kann alternativ einen weiteren oder<br />
zusätzlichen Prospekt auflegen, in den durch Bezugnahme der gegenständliche<br />
Prospekt ganz oder teilweise für den Zweck der Beschreibung der<br />
Auswirkungen dieser Übereinkunft aufgenommen wird.<br />
Besteuerung {Taxation}: Alle Zahlungen der Emittentin in Bezug auf die Schuldverschreibungen (mit<br />
Ausnahme von Pfandbriefen und Jumbo-Pfandbriefen) erfolgen, vorbehaltlich<br />
der im Kapitel “Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen –<br />
Besteuerung” enthaltenen Bestimmungen, ohne Einbehalt oder Abzug<br />
irgendeines Betrags für oder auf Grund von österreichischen Steuern.<br />
Status: Nichtnachrangige Schuldverschreibungen ("Gewöhnliche<br />
Schuldverschreibungen" {Ordinary Notes}) begründen direkte, unbedingte und<br />
nicht besicherte Verbindlichkeiten der Emittentin, sind untereinander ohne<br />
irgendeinen Vorrang gleichgestellt und stehen allen anderen ausstehenden,<br />
nicht besicherten und nichtnachrangigen, gegenwärtigen und zukünftigen<br />
Verbindlichkeiten der Emittentin gleich (außer in dem Ausmaß, in dem die<br />
Gesetze, die generell die Rechte der Gläubiger im Falle eines Konkurses oder<br />
einer Abwicklung betreffen, solchen anderen nicht besicherten<br />
Verbindlichkeiten einen Vorrang einräumen).<br />
Schuldverschreibungen können auch nachrangig begeben werden, wie dies in<br />
den anwendbaren endgültigen Bedingungen beschrieben ist. Nachrangige<br />
Schuldverschreibungen {Subordinated Notes} sind direkte, nicht besicherte und<br />
nachrangige Verbindlichkeiten und stehen im gleichen Rang untereinander und<br />
werden nach den vorrangigen Gläubigern {Senior Creditors} der Emittentin<br />
bedient.<br />
Pfandbriefe sind nichtnachrangige Verbindlichkeiten, die (i) im Falle von<br />
öffentlichen Pfandbriefen im gleichen Rang mit allen anderen<br />
Verbindlichkeiten der Emittentin aus öffentlichen Pfandbriefen und (ii) im<br />
Falle von Hypo<strong>the</strong>kenpfandbriefen im gleichen Rang mit allen anderen<br />
Verbindlichkeiten der Emittentin aus Hypo<strong>the</strong>kenpfandbriefen stehen.<br />
Rating: Art der Schuldverschreibungen Rating Rating Agentur<br />
Nichtnachrangige<br />
Schuldverschreibungen mit<br />
einer Laufzeit von mehr als<br />
einem Jahr<br />
Nachrangiges Kapital<br />
darstellende nachrangige<br />
Schuldverschreibungen<br />
Nichtnachrangige<br />
Schuldverschreibungen mit<br />
einer Laufzeit von höchstens<br />
einem Jahr<br />
Nichtnachrangige<br />
Schuldverschreibungen mit<br />
einer Laufzeit von mehr als<br />
einem Jahr<br />
Nachrangiges Kapital<br />
darstellende nachrangige<br />
Schuldverschreibungen<br />
A+ Standard & Poor’s Ratings<br />
Services (“Standard & Poor’s”)<br />
A Standard & Poor’s<br />
A-1 Standard & Poor’s<br />
Aa2 Moody’s Investors Service<br />
(“Moody’s”)<br />
Aa3 Moody’s<br />
Page 17
Zulassung zur Notierung und zum<br />
Handel {Listing and Admission to<br />
Trading}:<br />
Nichtnachrangige<br />
Schuldverschreibungen mit<br />
einer Laufzeit von höchstens<br />
einem Jahr<br />
P-1 Moody’s<br />
Pfandbriefe haben bisher weder von Standard & Poor’s noch von Moody’s<br />
Ratings erhalten. Im Rahmen des Programms emittierte Schuldverschreibungen<br />
und Pfandbriefe können ein Rating erhalten oder nicht. Soweit<br />
Schuldverschreibungen oder Pfandbriefe im Rahmen des Programms auf<br />
Grundlage einer erhaltenen Bewertung zu begeben sind, entsprechen<br />
Einzelheiten dieser Ratings den Angaben in den anwendbaren endgültigen<br />
Bedingungen.<br />
Es wurde bei der Luxemburger Börse bereits beantragt, im Rahmen dieses<br />
Programms innerhalb einer Frist von 12 Monaten nach dem Tag der<br />
Veröffentlichung dieses Prospekts emittierte Schuldverschreibungen zum<br />
Handel am geregelten Markt der Luxemburger Börse und zur Notierung an der<br />
<strong>of</strong>fiziellen Liste der Luxemburger Börse zuzulassen. Nach der Notifizierung<br />
gemäß Artikel 18 der Prospekt-Richtlinie können Schuldverschreibungen in<br />
einer Reihe von Mitgliedsstaaten des Europäischen Wirtschaftsraums zum<br />
Handel an den geregelten Märkten und/oder zur Notierung an der Börse<br />
zugelassen werden und/oder innerhalb des Europäischen Wirtschaftsraums<br />
öffentlich angeboten werden.<br />
Der Basisprospekt {Base Prospectus} wird gemäß Artikel 18 der Prospekt-<br />
Richtlinie der FMA als der zuständigen Stelle der Republik Österreich sowie<br />
den jeweiligen zuständigen Stellen des Vereinigten Königreichs, Deutschlands<br />
und der Republik Irland übermittelt.<br />
Schuldverschreibungen, die weder börsennotiert noch zum Handel an<br />
irgendeinem Markt zugelassen sind, können ebenfalls ausgegeben werden.<br />
Die anwendbaren endgültigen Bedingungen für jede Tranche von<br />
Schuldverschreibungen sehen vor, ob die Schuldverschreibungen börsennotiert<br />
sein bzw. zum Handel zugelassen werden sollen oder nicht und, wenn ja, an<br />
welchen Börsen bzw. Märkten.<br />
Informationen {Information}: Außer den gegebenenfalls in den anwendbaren endgültigen Bedingungen<br />
festgelegten und außer den in “Emissionsbedingungen für die<br />
Schuldverschreibungen” angegebenen Informationen stellt die Emittentin<br />
bezüglich keiner Serie von Schuldverschreibungen nach erfolgter Emission<br />
keine Informationen bereit, ausgenommen es wird von anwendbaren Gesetzen<br />
und Vorschriften gefordert.<br />
Anwendbares Recht {Governing<br />
Law}:<br />
Schuldverschreibungen mit Ausnahme von Pfandbriefen unterliegen<br />
englischem Recht. Nachrangigkeitsbestimmungen unterliegen jedoch<br />
österreichischem Recht. Pfandbriefe unterliegen ebenfalls österreichischem<br />
Recht.<br />
Sprachen {Languages}: Dieser Prospekt beinhaltet Emissionsbedingungen sowohl in englischer als<br />
auch in deutscher Sprache. Die Sprache der Bedingungen und Bestimmungen<br />
für die Emission irgendeiner Serie von Schuldverschreibungen ist Englisch<br />
oder Deutsch oder eine andere von den Plazeuren vereinbarte und von der<br />
entsprechenden zuständigen Stelle gemäß den anwendbaren endgültigen<br />
Bedingungen genehmigte Sprache.<br />
Page 18
ALLGEMEINE BESCHREIBUNG DES PROGRAMMS<br />
Das Programm ist ein fortlaufend angebotenes Euro-Medium-Term-Note-Programm der Emittentin im<br />
Gesamtbetrag von bis zu € 40.000.000.000 (oder dem entsprechenden Gegenwert in einer anderen Währung),<br />
gleichzeitig ausstehend.<br />
Im Rahmen des Programms kann die Emittentin Schuldverschreibungen (ausgenommen Jumbo-Pfandbriefe) in<br />
US Dollar, Euro, Australischen Dollar, Kanadischen Dollar, Dänischen Kronen, Südafrikanischen Rand, Pfund<br />
Sterling, Schwedischen Krone und Schweizer Franken und – vorbehaltlich der Einhaltung aller maßgeblichen Gesetze<br />
- (einer) anderen zwischen der Emittentin und dem maßgeblichen Käufer gegebenenfalls vereinbarten Währung(en)<br />
begeben. Schuldverschreibungen können eine Laufzeit zwischen einem Monat und 40 Jahren haben und können in<br />
einer Stückelung, in jeden Fall zumindest mit EUR 1.000 (oder dem entsprechenden Gegenwert in einer anderen<br />
Währung), begeben werden, wie sie mit dem jeweiligen Käufer vereinbart wird.<br />
Jumbo-Pfandbriefe werden im Rahmen des Programms nur in EUR und mit einer Stückelung von EUR 1.000<br />
begeben.<br />
Schuldverschreibungen (ausgenommen Jumbo-Pfandbriefe) können entweder fest oder variabel verzinslich oder<br />
nicht verzinslich sein, wobei der Rückzahlungsbetrag ein Fixum ist. Schuldverschreibungen (ausgenommen<br />
Pfandbriefe und Jumbo-Pfandbriefe) können nachrangig oder nichtnachrangig begeben werden. Schuldverschreibung<br />
(ausgenommen Jumbo-Pfandbriefe) können auch Doppelwährungs-Schuldverschreibungen, indexgebundene<br />
Schuldverschreibungen, Credit-Linked Notes, Target Redemption Notes, Range Accrual Notes, Step-Up/Step-Down<br />
Notes, CMS-linked Notes, zinssatzgebundene, aktiengebundene, anleihegebundene, fondsgebundene,<br />
währungsgebundene oder warengebundene Schuldverschreibungen, Raten-Schuldverschreibungen oder<br />
inflationsgebundene Schuldverschreibungen oder Cash or Share Schuldverschreibungen, oder eine Kombination<br />
davon, sein.<br />
Schuldverschreibungen können zum Handel am geregelten Markt der Luxemburger Börse oder an geregelten<br />
oder nicht-geregelten Märkten innerhalb des Europäischen Wirtschaftsraums oder anderswo zugelassen sein oder<br />
können nicht börsennotiert sein.<br />
Die anwendbaren Bedingungen für Schuldverschreibungen sind die in den Emissionsbedingungen für die<br />
Schuldverschreibungen festgelegten, ergänzt um die anwendbaren endgültigen Bedingungen, wie mit dem<br />
maßgeblichen Käufer vor Emission dieser Schuldverschreibungen vereinbart.<br />
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Summary Description <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer<br />
The Issuer was formed in 1991, as <strong>the</strong> merged entity <strong>of</strong> Zentralsparkasse und Kommerzialbank AG, Wien, and<br />
Österreichische Länderbank Aktiengesellschaft. In 1997, <strong>the</strong> corporation acquired Creditanstalt AG and on 13 August<br />
2002 Creditanstalt AG merged into Bank Austria Aktiengesellschaft. Thereafter <strong>the</strong> combined entity was renamed as<br />
Bank Austria Creditanstalt AG.<br />
In 2000, Bank Austria Aktiengesellschaft and Creditanstalt AG became part <strong>of</strong> <strong>the</strong> German based Bayerische<br />
Hypo- und Vereinsbank AG (“HVB“) group (<strong>the</strong> “HVB Group”).<br />
After proposals were made to <strong>the</strong> shareholders <strong>of</strong> HVB and <strong>the</strong> Issuer, <strong>the</strong> Issuer became a member <strong>of</strong><br />
UniCredit Group on 17 November 2005.<br />
At <strong>the</strong> Extraordinary Annual General Meeting <strong>of</strong> HVB held on 25 October 2006 a resolution was adopted to<br />
transfer HVB´s 77.53% shareholding interest in Bank Austria to UniCredit S.p.A., permanent establishment in Vienna.<br />
The transaction was approved by <strong>the</strong> competent authorities. On 9 January 2007, 113,989,900 shares were transferred to<br />
UniCredit S.p.A., permanent establishment in Vienna which subsequently held 94.98% <strong>of</strong> Bank Austria's share capital.<br />
On 3 May 2007, in <strong>the</strong> course <strong>of</strong> <strong>the</strong> Annual General Meeting <strong>of</strong> Shareholders <strong>the</strong> transfer to UniCredit S.p.A.,<br />
permanent establishment in Vienna <strong>of</strong> <strong>the</strong> shares in Bank Austria held by minority shareholders as part <strong>of</strong> <strong>the</strong> squeezeout<br />
procedure for a reasonable cash compensation has been approved. On 21 May 2008 this resolution was registered<br />
<strong>with</strong> <strong>the</strong> Company's Register by <strong>the</strong> Commercial Court <strong>of</strong> Vienna. On 6 August 2008, hereby completing a squeeze-out<br />
<strong>of</strong> Bank Austria's minority shareholders increasing its share in <strong>the</strong> Issuer to 99.995%, UniCredit S.p.A., permanent<br />
establishment in Vienna, released <strong>the</strong> payments for <strong>the</strong> outstanding minority shares.<br />
Effective 27 September 2008, Bank Austria was renamed into UniCredit Bank Austria AG. Bank Austria has<br />
its registered <strong>of</strong>fice at Schottengasse 6-8, 1010 Vienna and is registered <strong>with</strong> <strong>the</strong> Company Register at <strong>the</strong> Commercial<br />
Court <strong>of</strong> Vienna <strong>under</strong> number FN 150714p. Bank Austria can be reached via telephone at (+43) (0)5 05 05-25 or via<br />
www.bankaustria.at<br />
The Issuer operates as a universal bank throughout its core region <strong>of</strong> Austria and <strong>the</strong> countries <strong>of</strong> Central and<br />
Eastern Europe (CEE). The Issuer is one <strong>of</strong> <strong>the</strong> leading providers <strong>of</strong> banking services in Austria. In CEE, <strong>the</strong> Issuer is<br />
at <strong>the</strong> forefront <strong>of</strong> <strong>the</strong> industry <strong>with</strong> one <strong>of</strong> <strong>the</strong> largest banking networks. In addition, <strong>the</strong> bank benefits from <strong>the</strong><br />
international network <strong>of</strong> <strong>the</strong> UniCredit Group in <strong>the</strong> world´s key financial centres.<br />
As a result <strong>of</strong> <strong>the</strong> integration into <strong>the</strong> UniCredit Group, <strong>the</strong> operating activities <strong>of</strong> Bank Austria have been<br />
restructured into <strong>the</strong> following global divisions: Retail, Private Banking & Asset Management, Corporates, <strong>the</strong><br />
Markets & Investment Banking and <strong>the</strong> CEE division.<br />
By virtue <strong>of</strong> this divisional structure and an extensive global network Bank Austria can <strong>of</strong>fer a comprehensive<br />
range <strong>of</strong> banking and financial products and services to private and corporate customers including multinationals,<br />
public sector and institutional customers.<br />
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Zusammenfassung der Beschreibung der Emittentin<br />
Die Emittentin ging 1991 aus der Fusion der Zentralsparkassse und Kommerzialbank AG, Wien, und der<br />
Österreichischen Länderbank Aktiengesellschaft hervor. 1997 erwarb sie die Creditanstalt AG und am 13. August<br />
2002 fusionierte die Creditanstalt AG mit der Bank Austria Aktiengesellschaft, die danach in Bank Austria<br />
Creditanstalt AG umbenannt wurde.<br />
2000 wurden Bank Austria Aktiengesellschaft und Creditanstalt AG von der Bayerischen Hypo- und<br />
Vereinsbank AG („HVB“) Gruppe mit Sitz in Deutschland (die „HVB Gruppe“) übernommen.<br />
Nach Angeboten an die Aktionäre von HVB und der Emittentin, wurde die Emittentin am 17. November 2005<br />
ein Mitglied der UniCredit Gruppe.<br />
In der ausserordentlichen Hauptversammlung der HVB am 25. Oktober 2006 wurde beschlossen, die 77,53%<br />
Beteiligung der HVB an der Bank Austria an die UniCredit S.p.A., Betriebsstätte Wien, zu übertragen. Die<br />
Transaktion wurde von den zuständigen Behörden genehmigt. Am 9. Jänner 2007 wurden 113.989.900 Stück Aktien<br />
an die UniCredit S.p.A., Betriebsstätte Wien, die in der Folge 94,98% des Aktienkapitals der Bank Austria hielt,<br />
übertragen. Am 3. Mai 2007 wurde die Übertragung der von den Minderheitsaktionären gehaltenen Bank Austria<br />
Anteile im Rahmen eines Squeeze-out gegen Bezahlung einer angemessenen Barabfindung bei der Hauptversammlung<br />
beschlossen. Am 21. Mai 2008 wurde dieser Beschluss vom Handelsgericht Wien ins Firmenbuch eingetragen. Im<br />
Rahmen eines Squeeze-out der Bank Austria Minderheitsaktionäre, wodurch der Anteil der UniCredit S.p.A.,<br />
Betriebsstätte Wien, auf 99,995% erhöht wurde, gab diese am 6. August 2008 die Abfindungszahlung für die<br />
ausstehenden Minderheitsaktien frei.<br />
Mit Wirkung vom 27. September 2008 wurde die Bank Austria in UniCredit Bank Austria AG umbenannt.<br />
Die Bank Austria hat ihren Unternehmensitz in der Schottengasse 6-8, 1010 Wien und ist im Firmenbuch des<br />
Handelgerichts Wien unter der Nr. FN 150714p eingetragen. Bank Austria ist zu erreichen unter der Telefonnummer<br />
(+43) (0)5 05 05-25 oder unter www.bankaustria.at<br />
Die Emittentin ist als Universalbank in ihrer Kernregion Österreich und den Ländern Zentral- und Osteuropas<br />
tätig. Die Emittentin ist einer der führenden Anbieter von Bankdienstleistungen in Österreich. In Zentral- und<br />
Osteuropa spielt die Emittentin eine führende Rolle mit einem der größten Bankennetzwerke der Region. Darüber<br />
hinaus hat sie Zugang zum internationalen Netzwerk der UniCredit Gruppe an den wichtigsten Finanzplätzen der Welt.<br />
Infolge der Integration in die UniCredit Group wurden die Aktivitäten der Bank Austria in folgenden globalen<br />
Divisionen restrukturiert: Privat- und Geschäftskunden, Private Banking & Asset Management, Firmenkunden, die<br />
Markets & Investment Banking und die CEE Division.<br />
Aufgrund dieser divisionalen Struktur und einem umfangreichen globalen Netzwerk ist die Bank Austria in<br />
der Lage ein umfassendes Portfolio an Bank- und Finanzprodukten und –dienstleistungen für Privat- und<br />
Firmenkunden einschließlich Multinationals, öffentliche Hand und institutioneller Kunden anzubieten.<br />
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RISK FACTORS<br />
The Issuer believes that <strong>the</strong> following factors may affect its ability to fulfil its obligations <strong>under</strong> Notes issued<br />
<strong>under</strong> <strong>the</strong> Programme.<br />
In addition, factors which may be relevant for <strong>the</strong> purpose <strong>of</strong> assessing market risks associated <strong>with</strong> Notes<br />
issued <strong>under</strong> <strong>the</strong> Programme are also described below.<br />
Potential Investors should note that <strong>the</strong> risks described below are not <strong>the</strong> only risks <strong>the</strong> Issuer faces. The Issuer<br />
has described only those risks relating to its business, operations, financial condition or prospects that it considers to<br />
be material and <strong>of</strong> which it is currently aware. There may be additional risks that <strong>the</strong> Issuer currently considers not to<br />
be material or <strong>of</strong> which it is not currently aware.<br />
Factors that may affect <strong>the</strong> Issuer’s ability to fulfil its obligations <strong>under</strong> Notes issued <strong>under</strong> <strong>the</strong><br />
Programme<br />
The Issuer measures, monitors and manages risks <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer and its subsidiaries (<strong>the</strong> “Bank Austria Group”)<br />
through its Management Board supported by specific committees and independent risk management units.<br />
However, it is possible that not<strong>with</strong>standing such measures, <strong>the</strong> adverse impact <strong>of</strong> certain business risks may<br />
affect <strong>the</strong> ability <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer to fulfil its obligations <strong>under</strong> Notes.<br />
Market risk<br />
These risks include <strong>the</strong> following:<br />
Adverse fluctuations in interest rates, spreads, currency exchange rates and market prices <strong>of</strong> shares (reflecting<br />
<strong>the</strong> Issuer’s equity holdings in listed and unlisted companies), bonds and o<strong>the</strong>r notes or commodities subject to market<br />
risk activities in connection <strong>with</strong> <strong>the</strong> Issuer’s treasury operations and management <strong>of</strong> its balance sheet structure or in<br />
<strong>the</strong> market values <strong>of</strong> financial derivatives, may result in unexpected losses.<br />
Liquidity risk<br />
A significant reduction in <strong>the</strong> liquidity <strong>of</strong> customer positions and proprietary positions might in turn adversely<br />
affect <strong>the</strong> liquidity position <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer. Since <strong>the</strong> beginning <strong>of</strong> <strong>the</strong> global “credit crunch”, in August 2007 and in light<br />
<strong>of</strong> <strong>the</strong> most recent events in <strong>the</strong> international financial markets, many financial institutions around <strong>the</strong> world have<br />
experienced great difficulty in obtaining funding. The resulting lack <strong>of</strong> liquidity in <strong>the</strong> global financial markets may<br />
have a significant adverse effect on financial institutions, including <strong>the</strong> Issuer.<br />
Credit risk<br />
The Issuer’s business is subject to <strong>the</strong> risk that borrowers and o<strong>the</strong>r contractual partners may not be able to meet<br />
<strong>the</strong>ir obligations to <strong>the</strong> Issuer. Although <strong>the</strong> Issuer regularly reviews its credit exposures, defaults may arise from<br />
unforeseen events or circumstances. Default by a major borrower or counterparty or by a particular category (by<br />
business or geographic segment) <strong>of</strong> borrower or counterparty or a general increase in levels <strong>of</strong> default beyond current<br />
levels <strong>of</strong> provisions could have a material adverse effect on <strong>the</strong> Issuer’s business, results <strong>of</strong> operations and financial<br />
condition.<br />
Operational risk<br />
Unexpected costs and losses can arise due to human error, flawed management processes, natural and o<strong>the</strong>r<br />
catastrophes, technological (including information technology systems) failure and external events. Banks and <strong>the</strong>ir<br />
activities are increasingly dependent on highly sophisticated information technology (“IT”) systems. IT systems are<br />
vulnerable to a number <strong>of</strong> problems, such as computer virus infection, malicious hacking, physical damage to vital IT<br />
centres and s<strong>of</strong>tware or hardware malfunctions. Additionally, fur<strong>the</strong>r operational risks may stem from inadequate or<br />
failed internal processes, people and systems or from external events. Failure to manage such risks may affect <strong>the</strong><br />
Issuer’s ability to fulfil its obligations <strong>under</strong> Notes issued <strong>under</strong> <strong>the</strong> Programme.<br />
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Regulatory Changes and Growing Competition<br />
Changes in existing, or new, government <strong>laws</strong> or regulations in <strong>the</strong> countries in which <strong>the</strong> Issuer operates may<br />
materially impact <strong>the</strong> Issuer.<br />
International banks, such as <strong>the</strong> Issuer, are subject to intense competition, which is expected to grow fur<strong>the</strong>r in<br />
<strong>the</strong> future. Increased competition or changes in <strong>laws</strong>, regulations or regulatory policy in <strong>the</strong> markets <strong>with</strong>in which it<br />
operates may have an adverse effect on <strong>the</strong> Issuer’s financial conditions and results <strong>of</strong> operations.<br />
Risk <strong>of</strong> Instability in Foreign Jurisdictions<br />
Dealings <strong>under</strong>taken in or <strong>with</strong> some countries, for example countries <strong>under</strong>going rapid political, economic and<br />
social change, including, but not <strong>limited</strong> to, currency fluctuations, inflation, economic recession, local market<br />
disruption and labour unrest, create additional risk exposure. The occurrence <strong>of</strong> one or more <strong>of</strong> <strong>the</strong>se events may affect<br />
<strong>the</strong> ability <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer’s clients or counterparties located in <strong>the</strong> affected area to obtain foreign exchange or credit and,<br />
<strong>the</strong>refore, to satisfy <strong>the</strong>ir obligations towards <strong>the</strong> Issuer. These risks could have an adverse effect on <strong>the</strong> Issuer’s<br />
operations.<br />
Future Acquisitions<br />
As part <strong>of</strong> its strategy, <strong>the</strong> Issuer may decide to make additional acquisitions to complement <strong>the</strong> growth <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Bank Austria Group. Any acquired business may contain unknown actual or potential liabilities and <strong>the</strong> ability <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Issuer to successfully grow through selected acquisitions will depend on, among o<strong>the</strong>r things, <strong>the</strong> Issuer’s ability to<br />
identify suitable acquisition or investment opportunities and successfully close those transactions. The Issuer may not<br />
be able to achieve anticipated synergies or o<strong>the</strong>r expected benefits and such failure could adversely affect <strong>the</strong> Issuer’s<br />
results <strong>of</strong> operations.<br />
Change <strong>of</strong> interest rates<br />
Changes in prevailing interest rates (including changes in <strong>the</strong> differences between <strong>the</strong> levels <strong>of</strong> prevailing shortand<br />
long-term rates) may adversely affect <strong>the</strong> Issuer’s results <strong>of</strong> operations and costs <strong>of</strong> funding.<br />
Access to <strong>the</strong> Capital Markets<br />
The Issuer’s funding depends in part upon private placements on international and on local markets as well as<br />
upon issues <strong>of</strong> retail bonds and mortgage as well as public sector bonds (Pfandbriefe). The continuing ability <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Issuer to access such funding sources on favourable economic terms is dependent upon a variety <strong>of</strong> factors, including<br />
factors outside its control, such as prevailing market conditions. There can be no assurance that <strong>the</strong> Issuer will continue<br />
to be able to access such funding sources on favourable terms in <strong>the</strong> future.<br />
Risks relating to defaults by large international financial institutions<br />
Defaults by large financial institutions, such as credit institutions or insurance <strong>under</strong>takings, could adversely<br />
affect <strong>the</strong> financial markets in general. The commercial soundness <strong>of</strong> many financial institutions may be closely<br />
interrelated as a result <strong>of</strong> credit, trading, clearing or o<strong>the</strong>r relationships between <strong>the</strong> institutions. As a result, concerns<br />
about, or a default by, one or more large financial institutions could lead to significant market-wide liquidity problems,<br />
losses or defaults by o<strong>the</strong>r financial institutions. The afore-described risks are generally referred to as “systematic risk”<br />
and may adversely affect financial intermediaries, such as clearing agencies, clearing houses, banks, securities firms<br />
and exchanges, <strong>with</strong> which <strong>the</strong> Bank Austria Group interacts on a daily basis. The occurrence <strong>of</strong> any <strong>of</strong> <strong>the</strong>se events or<br />
a combination <strong>the</strong>re<strong>of</strong> could have a material adverse effect on <strong>the</strong> Issuer.<br />
Increased Regulation and Public Sector Influence<br />
Recent developments in <strong>the</strong> global markets have led to an increase in <strong>the</strong> involvement <strong>of</strong> various governmental<br />
and regulatory authorities in <strong>the</strong> financial sector and in <strong>the</strong> operations <strong>of</strong> financial institutions. In particular,<br />
governmental and regulatory authorities in <strong>the</strong> European Union and Austria have provided additional capital and<br />
funding facilities to financial institutions and are implementing o<strong>the</strong>r measures including increased regulatory control<br />
in <strong>the</strong>ir respective banking sectors including additional capital requirements (so called "capital ad-on"). Where <strong>the</strong><br />
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public domain invests directly in a financial institution, it is possible that it will also interfere <strong>with</strong> that institution's<br />
business decisions. It is uncertain how <strong>the</strong> more rigorous regulatory climate will impact financial institutions including<br />
Bank Austria.<br />
Business Conditions and General Economy<br />
The pr<strong>of</strong>itability <strong>of</strong> Bank Austria’s businesses could be adversely affected by a worsening <strong>of</strong> general economic<br />
conditions in Austria, globally or in certain individual markets such as <strong>the</strong> European Union or CEE. Factors such as<br />
interest rates, inflation, investor sentiment, <strong>the</strong> availability and cost <strong>of</strong> credit, <strong>the</strong> liquidity <strong>of</strong> <strong>the</strong> global financial<br />
markets and <strong>the</strong> level and volatility <strong>of</strong> equity prices could significantly affect <strong>the</strong> activity level <strong>of</strong> customers and <strong>the</strong>ir<br />
ability to service and/or substitute outstanding debt. For example: (i) an economic downturn could adversely affect <strong>the</strong><br />
asset quality <strong>of</strong> Bank Austria’s on-balance sheet and <strong>of</strong>f-balance sheet assets; (ii) a prolonged market downturn or<br />
worsening <strong>of</strong> <strong>the</strong> economy could cause Bank Austria Group to incur mark to market losses in its trading portfolios; or<br />
(iii) a prolonged market downturn could reduce <strong>the</strong> fees Bank Austria Group earns for managing assets. Similarly, a<br />
downturn in trading markets could affect <strong>the</strong> flows <strong>of</strong> assets <strong>under</strong> management; and a market downturn would be<br />
likely to lead to a decline in <strong>the</strong> volume <strong>of</strong> transactions that Bank Austria executes for its customers and <strong>the</strong>refore, lead<br />
to a decline in <strong>the</strong> income it receives from fees and commissions and interest. Additionally significantly higher interest<br />
rates could adversely affect <strong>the</strong> long-term funding facilities.<br />
Factors that are material for <strong>the</strong> purpose <strong>of</strong> assessing <strong>the</strong> market risks associated <strong>with</strong> Notes issued <strong>under</strong> <strong>the</strong><br />
Programme<br />
The Notes may not be a suitable investment for all investors<br />
Each potential investor in Notes must determine <strong>the</strong> suitability <strong>of</strong> that investment in light <strong>of</strong> its own<br />
circumstances. In particular, each potential investor should:<br />
(i) have sufficient knowledge and experience to make a meaningful evaluation <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes, <strong>the</strong> merits<br />
and risks <strong>of</strong> investing in <strong>the</strong> Notes and <strong>the</strong> information contained or <strong>incorporated</strong> by reference in this<br />
Prospectus or any applicable supplement;<br />
(ii) have access to, and knowledge <strong>of</strong>, appropriate analytical tools to evaluate, in <strong>the</strong> context <strong>of</strong> its<br />
particular financial situation and <strong>the</strong> investment(s) it is considering, an investment in <strong>the</strong> Notes and<br />
<strong>the</strong> impact <strong>the</strong> Notes will have on its overall investment portfolio;<br />
(iii) have sufficient financial resources and liquidity to bear all <strong>of</strong> <strong>the</strong> risks <strong>of</strong> an investment in <strong>the</strong> Notes,<br />
including Notes <strong>with</strong> principal or interest payable in one or more currencies, or where <strong>the</strong> currency for<br />
principal or interest payments is different from <strong>the</strong> potential investor’s currency;<br />
(iv) <strong>under</strong>stand thoroughly <strong>the</strong> terms <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes and be familiar <strong>with</strong> <strong>the</strong> behaviour <strong>of</strong> any relevant<br />
indices and financial markets; and<br />
(v) be able to evaluate (ei<strong>the</strong>r alone or <strong>with</strong> <strong>the</strong> help or a financial adviser) possible scenarios for<br />
economic, interest rate and o<strong>the</strong>r factors that may affect its investment and its ability to bear <strong>the</strong><br />
applicable risks.<br />
Some Notes are complex financial Notes. Sophisticated institutional investors generally do not purchase<br />
complex financial Notes as stand alone investments. They purchase complex financial Notes as a way to reduce risk or<br />
enhance yield <strong>with</strong> an <strong>under</strong>stood, measured, appropriate addition <strong>of</strong> risk to <strong>the</strong>ir overall portfolios. A potential<br />
investor should not invest in Notes which are complex financial Notes unless it has <strong>the</strong> expertise (ei<strong>the</strong>r alone or <strong>with</strong> a<br />
financial adviser) to evaluate how <strong>the</strong> Notes will perform <strong>under</strong> changing conditions, <strong>the</strong> resulting effects on <strong>the</strong> value<br />
<strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes and <strong>the</strong> impact this investment will have on <strong>the</strong> potential investor’s overall investment portfolio.<br />
Currency risks<br />
Financial transactions in currencies o<strong>the</strong>r than <strong>the</strong> Euro give rise to foreign currency risks, potentially leading to<br />
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a material adverse effect on <strong>the</strong> Issuer’s business, operations, financial condition or prospects. In turn, this could have a<br />
material adverse effect on <strong>the</strong> amount <strong>of</strong> principal and interest which investors will receive in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes.<br />
Risks related to <strong>the</strong> structure <strong>of</strong> a particular issue <strong>of</strong> Notes<br />
A wide range <strong>of</strong> Notes may be issued <strong>under</strong> <strong>the</strong> Programme. A number <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Notes may have features which<br />
contain particular risks for potential investors. Investors may accordingly lose <strong>the</strong> value <strong>of</strong> <strong>the</strong>ir entire investment or<br />
part <strong>of</strong> it. Set out below is a description <strong>of</strong> <strong>the</strong> most common such features:<br />
Notes subject to optional redemption by <strong>the</strong> Issuer<br />
An optional redemption feature <strong>of</strong> Notes is likely to limit <strong>the</strong>ir market value. During any period when <strong>the</strong> Issuer<br />
may elect to redeem Notes, <strong>the</strong> market value <strong>of</strong> those Notes generally will not rise substantially above <strong>the</strong> price at<br />
which <strong>the</strong>y can be redeemed. This also may be true prior to any redemption period.<br />
The Issuer may be expected to redeem Notes when its cost <strong>of</strong> borrowing is lower than <strong>the</strong> interest rate on <strong>the</strong><br />
Notes. At those times, an investor generally would not be able to reinvest <strong>the</strong> redemption proceeds at an effective<br />
interest rate as high as <strong>the</strong> interest rate on <strong>the</strong> Notes being redeemed and may only be able to do so at a significantly<br />
lower rate. Potential investors should consider reinvestment risk in light <strong>of</strong> o<strong>the</strong>r investments available at that time.<br />
Index-Linked Notes<br />
The Issuer may issue Notes <strong>with</strong> principal or interest determined by reference to an index or formula, to changes<br />
in <strong>the</strong> prices <strong>of</strong> securities or commodities, to movements in currency exchange rates or o<strong>the</strong>r factors (each, a Relevant<br />
Factor). In addition, <strong>the</strong> Issuer may issue Notes <strong>with</strong> principal or interest payable in one or more currencies which<br />
may be different from <strong>the</strong> currency in which <strong>the</strong> Notes are denominated. Potential investors should be aware that:<br />
(i) <strong>the</strong> market price <strong>of</strong> such Notes may be very volatile;<br />
(ii) <strong>the</strong>y may receive no interest;<br />
(iii) payment <strong>of</strong> principal or interest may occur at a different time or in a different currency than expected;<br />
(iv) <strong>the</strong>y may lose all or a substantial portion <strong>of</strong> <strong>the</strong>ir principal;<br />
(v) a Relevant Factor may be subject to significant fluctuations that may not correlate <strong>with</strong> changes in<br />
interest rates, currencies or o<strong>the</strong>r indices;<br />
(vi) if a Relevant Factor is applied to Notes in conjunction <strong>with</strong> a multiplier greater than one or contains<br />
some o<strong>the</strong>r leverage factor, <strong>the</strong> effect <strong>of</strong> changes in <strong>the</strong> Relevant Factor on principal or interest<br />
payable is likely to be magnified; and<br />
(vii) <strong>the</strong> timing <strong>of</strong> changes in a Relevant Factor may affect <strong>the</strong> actual yield to investors, even if <strong>the</strong> average<br />
level is consistent <strong>with</strong> <strong>the</strong>ir expectations.<br />
Fur<strong>the</strong>rmore, Index-Linked Notes may be redeemable by <strong>the</strong> Issuer by payment <strong>of</strong> ei<strong>the</strong>r <strong>the</strong> par value amount<br />
or an amount determined by reference to <strong>the</strong> value <strong>of</strong> <strong>the</strong> <strong>under</strong>lying reference item(s). Interest payable on Index-<br />
Linked Notes may be calculated by reference to <strong>the</strong> value <strong>of</strong> one or more <strong>under</strong>lying reference item(s).<br />
Equity Linked Notes<br />
Equity Linked Notes may be redeemable by <strong>the</strong> Issuer by payment <strong>of</strong> <strong>the</strong> par value amount and/or by <strong>the</strong><br />
physical delivery <strong>of</strong> a given number <strong>of</strong> <strong>the</strong> <strong>under</strong>lying reference item(s) and/or by payment <strong>of</strong> an amount determined<br />
by reference to <strong>the</strong> value <strong>of</strong> <strong>the</strong> <strong>under</strong>lying reference item(s). Accordingly, an investment in Equity Linked Notes may<br />
bear similar market risks to a direct equity investment and investors should take advice accordingly. Interest payable<br />
on Equity Linked Notes may be calculated by reference to <strong>the</strong> value <strong>of</strong> one or more <strong>under</strong>lying reference item(s).<br />
Equity Linked Notes may not benefit from <strong>the</strong> same ratings assigned to o<strong>the</strong>r Notes issued <strong>under</strong> <strong>the</strong> Programme.<br />
Investors should note that no specific rating for <strong>the</strong> Notes may have been applied for or sought.<br />
Cash-or-Share Notes<br />
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Cash-or-Share Notes are repaid on <strong>the</strong> date <strong>of</strong> maturity or termination date ei<strong>the</strong>r at <strong>the</strong> nominal amount or by<br />
delivery <strong>of</strong> a specific number <strong>of</strong> shares for <strong>the</strong> respective company. The type <strong>of</strong> repayment depends on <strong>the</strong> market<br />
value <strong>of</strong> <strong>the</strong> shares (Jumbo-Pfandbriefe will not be issued <strong>with</strong> such an option). If <strong>the</strong> market value <strong>of</strong> <strong>the</strong> shares<br />
delivered on <strong>the</strong> date <strong>of</strong> maturity is below <strong>the</strong> purchase price paid to buy <strong>the</strong>se Notes, this can mean that <strong>the</strong> investor<br />
will not fully recover his invested capital. In that case, <strong>the</strong>re is a capital loss for <strong>the</strong> difference between <strong>the</strong> amount paid<br />
to buy <strong>the</strong>se Notes and <strong>the</strong> market value <strong>of</strong> <strong>the</strong> shares delivered on <strong>the</strong> date <strong>of</strong> maturity.<br />
Share prices are subject to varying degrees <strong>of</strong> fluctuation. In <strong>the</strong> case <strong>of</strong> a progressively declining share market<br />
value, <strong>the</strong> probability also increases that <strong>the</strong>se Notes will be repaid by delivery <strong>of</strong> shares, i.e., for every partial<br />
debenture <strong>the</strong> owners <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Notes will receive shares whose value is below <strong>the</strong> nominal value <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Notes or <strong>the</strong><br />
purchase price paid for each such Note. The owner <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Notes, <strong>the</strong>refore, may suffer a considerable or total loss in<br />
relation to <strong>the</strong> purchase price paid for <strong>the</strong>se Notes.<br />
Variable rate Notes <strong>with</strong> a multiplier or o<strong>the</strong>r leverage factor<br />
Notes <strong>with</strong> variable interest rates can be volatile investments. If <strong>the</strong>y are structured to include multipliers or<br />
o<strong>the</strong>r leverage factors, or caps or floors, or any combination <strong>of</strong> those features, <strong>the</strong>ir market values may be even more<br />
volatile than those for securities that do not include those features.<br />
Inverse Floating Rate Notes<br />
Inverse Floating Rate Notes have an interest rate equal to a fixed rate based upon a reference rate such as<br />
LIBOR. The market values <strong>of</strong> those Notes typically are more volatile than market values <strong>of</strong> o<strong>the</strong>r conventional floating<br />
rate debt securities based on <strong>the</strong> same reference rate (and <strong>with</strong> o<strong>the</strong>rwise comparable terms). Inverse Floating Rate<br />
notes are more volatile because an increase in <strong>the</strong> reference rate not only decreases <strong>the</strong> interest rate <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes, but<br />
may also reflect an increase in prevailing interest rates, which fur<strong>the</strong>r adversely affects <strong>the</strong> market value <strong>of</strong> <strong>the</strong>se<br />
Instruments.<br />
Target Redemption Notes<br />
The automatic redemption feature <strong>of</strong> Target Redemption Notes may limit <strong>the</strong>ir market value. Due to <strong>the</strong> overall<br />
maximum amount <strong>of</strong> interest paid <strong>under</strong> Target Redemption Notes, even in a favourable market/interest environment<br />
<strong>the</strong>ir market value may not rise substantially above <strong>the</strong> price at which <strong>the</strong>y can be redeemed.<br />
The automatic redemption may take place when <strong>the</strong> cost <strong>of</strong> borrowing is generally lower than at <strong>the</strong> Issue Date<br />
<strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes. At those times, an investor generally would not be able to reinvest <strong>the</strong> redemption proceeds at an<br />
effective interest rate as high as <strong>the</strong> interest rate on <strong>the</strong> Target Redemption Notes being redeemed and may only be able<br />
to do so at a significantly lower rate. Potential investors should consider reinvestment risk in light <strong>of</strong> o<strong>the</strong>r investments<br />
available at that time.<br />
Credit-Linked Notes<br />
The value <strong>of</strong> any Notes linked to <strong>the</strong> credits <strong>of</strong> reference entities (“Reference Entities”) may vary over time in<br />
accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> credit <strong>of</strong> <strong>the</strong> Reference Entities. An investment in Credit-Linked Notes involves a high degree <strong>of</strong><br />
risk. In <strong>the</strong> event <strong>of</strong> <strong>the</strong> occurrence <strong>of</strong> a “Credit Event” (as specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms) in respect <strong>of</strong> any<br />
one or more Reference Entities, <strong>the</strong> Issuer may redeem <strong>the</strong> Notes ei<strong>the</strong>r by delivering to Noteholders such “Deliverable<br />
Obligations” (as specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms) <strong>of</strong> any such Reference Entity that has suffered a Credit Event<br />
in full satisfaction <strong>of</strong> its obligations <strong>under</strong> <strong>the</strong> Notes or, if Cash Settlement is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms,<br />
by <strong>the</strong> payment <strong>of</strong> an amount <strong>of</strong> cash as determined in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> provisions <strong>of</strong> <strong>the</strong> applicable Final Terms. In<br />
certain circumstances, <strong>the</strong> Notes cease to bear interest and, on redemption, <strong>the</strong> investor may be repaid nothing. The<br />
Notes may not benefit from <strong>the</strong> same ratings assigned to o<strong>the</strong>r Notes issued <strong>under</strong> <strong>the</strong> Programme. Investors should<br />
note that no specific rating for Credit-Linked Notes may be applied for or sought.<br />
In <strong>the</strong> case <strong>of</strong> “Physical Settlement” (as specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms), <strong>the</strong> deliverable obligations will<br />
be debt obligations <strong>of</strong> <strong>the</strong> Reference Entity, selected by <strong>the</strong> Issuer, <strong>of</strong> <strong>the</strong> type and having <strong>the</strong> characteristics described<br />
in <strong>the</strong> applicable Final Terms. Thus, <strong>the</strong> Issuer may deliver any deliverable obligations <strong>of</strong> a defaulted Reference Entity<br />
meeting <strong>the</strong> criteria described in <strong>the</strong> applicable Final Terms, regardless <strong>of</strong> <strong>the</strong>ir market value at <strong>the</strong> time <strong>of</strong> delivery,<br />
which may be less than <strong>the</strong> principal amount <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes or, in certain circumstances, be equal to zero.<br />
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The Issuer may issue Credit-Linked Notes linked to <strong>the</strong> performance <strong>of</strong> two or more Reference Entities where<br />
<strong>the</strong> obligation <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer to pay principal may be replaced by an obligation to pay o<strong>the</strong>r amounts calculated by<br />
reference to <strong>the</strong> value <strong>of</strong> <strong>the</strong> Reference Entity or Reference Entities and/or to deliver <strong>the</strong> Reference Entity or Reference<br />
Entities, in each case, in relation to <strong>the</strong> first Reference Entity in respect <strong>of</strong> which a Credit Event has occurred. The<br />
Issuer may issue Credit-Linked Notes linked to <strong>the</strong> performance <strong>of</strong> a portfolio <strong>of</strong> Reference Entities where <strong>the</strong> amount<br />
<strong>of</strong> principal and interest (if any) payable by <strong>the</strong> Issuer pursuant to such Credit-Linked Notes is dependent on whe<strong>the</strong>r a<br />
Credit Event in respect <strong>of</strong> one or more Reference Entities has occurred.<br />
The Issuer’s obligations in respect <strong>of</strong> Credit-Linked Notes are irrespective <strong>of</strong> <strong>the</strong> existence or amount <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Issuer’s credit exposure to a Reference Entity and <strong>the</strong> Issuer need not suffer any loss nor provide evidence <strong>of</strong> any loss<br />
as a result <strong>of</strong> <strong>the</strong> occurrence <strong>of</strong> a Credit Event.<br />
By purchasing Credit-Linked Notes, an investor will be deemed to represent: (i) that it <strong>under</strong>stands <strong>the</strong> risks<br />
associated <strong>with</strong> <strong>the</strong> purchase <strong>of</strong> Credit-Linked Notes, (ii) that it <strong>under</strong>stands that <strong>the</strong> Notes are linked to and depend<br />
upon <strong>the</strong> performance <strong>of</strong> <strong>the</strong> obligations <strong>of</strong> <strong>the</strong> Reference Entities, (iii) that it is purchasing <strong>the</strong> Notes for ei<strong>the</strong>r<br />
investment, financial intermediation, hedging or o<strong>the</strong>r commercial purposes, (iv) that <strong>the</strong> Issuer has not made any<br />
representation <strong>with</strong> respect to <strong>the</strong> Reference Entities or <strong>the</strong> Reference Obligation as defined in <strong>the</strong> applicable Final<br />
Terms, (v) that <strong>the</strong> investor has performed its own credit analysis on <strong>the</strong> Reference Entities and (vi) that <strong>the</strong> investor<br />
<strong>under</strong>stands that <strong>the</strong> Notes shall, upon <strong>the</strong> occurrence <strong>of</strong> a Credit Event, be redeemed ei<strong>the</strong>r (i) in exchange for (at <strong>the</strong><br />
sole option <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer) one or more deliverable obligations as specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms and that in<br />
such an event <strong>the</strong> investor’s recourse <strong>under</strong> <strong>the</strong> Notes will be <strong>limited</strong> to such deliverable obligations only or (ii) by <strong>the</strong><br />
payment <strong>of</strong> an amount <strong>of</strong> cash calculated in <strong>the</strong> manner described in <strong>the</strong> applicable Final Terms which may amount to<br />
nothing.<br />
Partly-paid Notes<br />
The Issuer may issue Notes where <strong>the</strong> issue price is payable in more than one instalment. Failure to pay any<br />
subsequent instalment could result in an investor losing all <strong>of</strong> his investment.<br />
Fixed/Floating Rate Notes<br />
Certain Fixed/Floating Rate Notes may bear interest at a rate that <strong>the</strong> Issuer may elect to convert from a fixed<br />
rate to a floating rate, or from a floating rate to a fixed rate. The Issuer’s ability to convert <strong>the</strong> interest rate will affect<br />
<strong>the</strong> secondary market and <strong>the</strong> market value <strong>of</strong> such Notes since <strong>the</strong> Issuer may be expected to convert <strong>the</strong> rate when it<br />
is likely to produce a lower overall cost <strong>of</strong> borrowing. If <strong>the</strong> Issuer converts from a fixed rate to a floating rate, <strong>the</strong><br />
spread on <strong>the</strong> Fixed/Floating Rate Notes may be less favourable than <strong>the</strong>n prevailing spreads on comparable Floating<br />
Rate Notes tied to <strong>the</strong> same reference rate. In addition, <strong>the</strong> new floating rate at any time may be lower than <strong>the</strong> rates on<br />
o<strong>the</strong>r Notes. If <strong>the</strong> Issuer converts from a floating rate to a fixed rate, <strong>the</strong> fixed rate may be lower than <strong>the</strong>n prevailing<br />
rates on its Notes.<br />
Instrument issued at a substantial discount or premium<br />
The market values <strong>of</strong> securities issued at a substantial discount or premium from <strong>the</strong>ir principal amount tend to<br />
fluctuate more in relation to general changes in interest rates than do prices for conventional interest-bearing securities.<br />
Generally, <strong>the</strong> longer <strong>the</strong> remaining term <strong>of</strong> <strong>the</strong> securities, <strong>the</strong> greater <strong>the</strong> price volatility as compared to conventional<br />
interest-bearing securities <strong>with</strong> comparable maturities.<br />
Zero Coupon Notes<br />
Zero Coupon Notes do not pay current interest but are issued at a discount from <strong>the</strong>ir nominal value. Instead <strong>of</strong><br />
periodic interest payments, <strong>the</strong> difference between <strong>the</strong> redemption price and <strong>the</strong> issue price constitutes interest income<br />
until maturity and reflects <strong>the</strong> market interest rate. A holder <strong>of</strong> a Zero Coupon Note is exposed to <strong>the</strong> risk that <strong>the</strong> price<br />
<strong>of</strong> such Note falls as a result <strong>of</strong> changes in <strong>the</strong> market interest rate. Prices <strong>of</strong> Zero Coupon Notes are more volatile than<br />
prices <strong>of</strong> Fixed Rate Notes and are likely to respond to a greater degree to market interest rate changes than interest<br />
bearing notes <strong>with</strong> a similar maturity.<br />
Currency Risk/Dual Currency Notes<br />
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A holder <strong>of</strong> a Note denominated in a foreign currency and a holder <strong>of</strong> Dual Currency Notes is exposed to <strong>the</strong><br />
risk <strong>of</strong> changes in currency exchange rates which may affect <strong>the</strong> yield <strong>of</strong> such Notes. Changes in currency exchange<br />
rates result from various factors such as macro-economic factors, speculative transactions and interventions by central<br />
banks.<br />
A change in <strong>the</strong> value <strong>of</strong> any foreign currency against <strong>the</strong> euro, for example, will result in a corresponding<br />
change in <strong>the</strong> euro value <strong>of</strong> a Note denominated in a currency o<strong>the</strong>r than euro and a corresponding change in <strong>the</strong> euro<br />
value <strong>of</strong> interest and principal payments made in a currency o<strong>the</strong>r than in euro in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> terms <strong>of</strong> such<br />
Note. If <strong>the</strong> <strong>under</strong>lying exchange rate falls and <strong>the</strong> value <strong>of</strong> <strong>the</strong> euro correspondingly rises <strong>the</strong> price <strong>of</strong> <strong>the</strong> Note and <strong>the</strong><br />
value <strong>of</strong> interest and principal payments made <strong>the</strong>re<strong>under</strong> expressed in euro falls.<br />
Pfandbriefe<br />
The terms and conditions <strong>of</strong> Pfandbriefe will not contain any events <strong>of</strong> default (however, <strong>with</strong>out prejudice to<br />
events <strong>of</strong> default arising in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> general provisions <strong>of</strong> Austrian law (subject to any provisions <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
applicable Final Terms concerning such events <strong>of</strong> default)) and will not be issued <strong>with</strong> <strong>the</strong> benefit <strong>of</strong> an investor put<br />
option. Fur<strong>the</strong>rmore, in <strong>the</strong> event <strong>of</strong> <strong>the</strong> imposition <strong>of</strong> a <strong>with</strong>holding or deduction by way <strong>of</strong> tax on interest payments<br />
<strong>under</strong> <strong>the</strong> Pfandbriefe, no additional amounts will be paid to investors so that investors will receive interest payments<br />
net <strong>of</strong> such <strong>with</strong>holding or deduction.<br />
The Issuer’s obligations <strong>under</strong> Subordinated Notes are subordinated.<br />
The Issuer’s obligations <strong>under</strong> Subordinated Notes will be unsecured and subordinated and will rank junior in<br />
priority <strong>of</strong> payment to unsubordinated obligations.<br />
The Subordinated Notes will constitute direct, unsecured and subordinated obligations <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer ranking pari<br />
passu among <strong>the</strong>mselves and pari passu <strong>with</strong> all o<strong>the</strong>r unsecured and subordinated present or future obligations <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Issuer. In <strong>the</strong> event <strong>of</strong> <strong>the</strong> liquidation, insolvency, composition or o<strong>the</strong>r proceedings for <strong>the</strong> avoidance <strong>of</strong> insolvency <strong>of</strong>,<br />
or against, <strong>the</strong> Issuer, such obligations will be subordinated to <strong>the</strong> claims <strong>of</strong> all unsubordinated creditors <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer<br />
so that in any such event no amounts shall be payable <strong>under</strong> such obligations until <strong>the</strong> claims <strong>of</strong> all unsubordinated<br />
creditors <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer shall have been satisfied in full. No Holder may set <strong>of</strong>f his claims arising <strong>under</strong> <strong>the</strong> Subordinated<br />
Notes against any claims <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant Issuer. The Terms and Conditions <strong>of</strong> certain <strong>of</strong> <strong>the</strong> Subordinated Notes may<br />
provide that in specified circumstances <strong>the</strong> Issuer will not be obliged to pay interest on <strong>the</strong> Notes and accordingly<br />
holders may not receive or be entitled to receive interest on Subordinated Notes.<br />
Risks related to Notes generally<br />
Set out below is a brief description <strong>of</strong> certain risks relating to <strong>the</strong> Notes generally:<br />
EU Savings Directive<br />
On 3rd June, 2003, <strong>the</strong> European Council <strong>of</strong> Economics and Finance Ministers adopted Council Directive<br />
2003/48/EC on <strong>the</strong> taxation <strong>of</strong> savings income. Under <strong>the</strong> Directive Member States are required, from 1st July, 2005,<br />
to provide to <strong>the</strong> tax authorities <strong>of</strong> ano<strong>the</strong>r Member State details <strong>of</strong> payments <strong>of</strong> interest (or similar income) paid by a<br />
paying agent <strong>with</strong>in its jurisdiction to an individual resident in that o<strong>the</strong>r Member State. However, for a transitional<br />
period, Belgium, Luxembourg and Austria are instead required to operate a <strong>with</strong>holding system in relation to such<br />
payments (<strong>the</strong> ending <strong>of</strong> such transitional period being dependent upon <strong>the</strong> conclusion <strong>of</strong> certain o<strong>the</strong>r agreements<br />
relating to information exchange <strong>with</strong> certain o<strong>the</strong>r countries).<br />
If a payment is made or collected through a Member State operating a <strong>with</strong>holding system and an amount <strong>of</strong> tax<br />
is <strong>with</strong>held from that payment, nei<strong>the</strong>r <strong>the</strong> Issuer nor any Paying Agent nor any o<strong>the</strong>r person is obliged to pay<br />
additional amounts <strong>with</strong> respect to any Note as a result <strong>of</strong> <strong>the</strong> imposition <strong>of</strong> such <strong>with</strong>holding tax. If such <strong>with</strong>holding<br />
tax is imposed on a payment made by a Paying Agent, <strong>the</strong> Issuer will be required to maintain a Paying Agent in a<br />
Member State that will not be obliged to <strong>with</strong>hold or deduct tax pursuant to <strong>the</strong> Directive.<br />
Change <strong>of</strong> law<br />
The Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes (except for subordination provisions and Pfandbriefe which are<br />
governed by Austrian law) are based on English law in effect as at <strong>the</strong> date <strong>of</strong> this Prospectus. No assurance can be<br />
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given as to <strong>the</strong> impact <strong>of</strong> any possible judicial decision or change to English and/or Austrian law after <strong>the</strong> date <strong>of</strong> this<br />
Prospectus.<br />
Potential Conflicts <strong>of</strong> Interest<br />
The Issuer or any <strong>of</strong> its affiliates may deal <strong>with</strong> and engage generally in any kind <strong>of</strong> commercial or investment<br />
banking or o<strong>the</strong>r business <strong>with</strong> any issuer <strong>of</strong> securities <strong>under</strong>lying Notes or taken up in an index <strong>under</strong>lying Notes, <strong>the</strong>ir<br />
respective affiliates or any guarantor or any o<strong>the</strong>r person or entities having obligations relating to any issuer <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
securities <strong>under</strong>lying Notes or taken up in an index <strong>under</strong>lying <strong>the</strong> Notes or <strong>the</strong>ir respective affiliates or any guarantor<br />
in <strong>the</strong> same manner as if any Index, Share or o<strong>the</strong>r linked Notes issued <strong>under</strong> <strong>the</strong> Programme did not exist, regardless<br />
<strong>of</strong> whe<strong>the</strong>r any such action might have an adverse effect on an issuer <strong>of</strong> <strong>the</strong> securities <strong>under</strong>lying <strong>the</strong> Notes or taken up<br />
in an <strong>under</strong>lying index, any <strong>of</strong> <strong>the</strong>ir respective affiliates or any guarantor.<br />
The Issuer may from time to time be engaged in transactions involving securities or indices or related<br />
derivatives which may affect <strong>the</strong> market price, liquidity or value <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes and which could be deemed to be<br />
adverse to <strong>the</strong> interests <strong>of</strong> <strong>the</strong> Noteholders.<br />
Potential conflicts <strong>of</strong> interest may arise between any calculation agent and Noteholders, including <strong>with</strong> respect<br />
to certain discretionary determinations and judgements that a calculation agent may make pursuant to <strong>the</strong> Terms and<br />
Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes which may influence <strong>the</strong> amount receivable upon redemption <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes.<br />
Certain <strong>of</strong> <strong>the</strong> Dealers and <strong>the</strong>ir affiliates have engaged, any may in <strong>the</strong> future engage, in investment banking<br />
and/or commercial banking transactions and may perform services for <strong>the</strong> Issuer and its affiliates in <strong>the</strong> ordinary<br />
course <strong>of</strong> business.<br />
Ratings<br />
Notes issued <strong>under</strong> <strong>the</strong> Programme may be rated or unrated. Where a Tranche <strong>of</strong> Notes is rated, such rating will<br />
not necessarily be <strong>the</strong> same as <strong>the</strong> rating assigned to Notes to be issued <strong>under</strong> <strong>the</strong> Programme. A security rating is not a<br />
recommendation to buy, sell or hold securities and may be subject to suspension, reduction or <strong>with</strong>drawal at any time<br />
by <strong>the</strong> assigning rating agency. Any ratings assigned to Notes as at <strong>the</strong> date here<strong>of</strong> are not indicative <strong>of</strong> future<br />
performance <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant Issuer’s business or its future creditworthiness.<br />
Denominations<br />
In relation to any issue <strong>of</strong> Notes which have a denomination consisting <strong>of</strong> <strong>the</strong> minimum Specified Denomination<br />
plus a higher integral multiple <strong>of</strong> ano<strong>the</strong>r smaller amount, it is possible that <strong>the</strong> Notes may be traded in amounts in<br />
excess <strong>of</strong> € 50,000 (or its equivalent) that are not integral multiples <strong>of</strong> € 50,000 (or its equivalent). In such a case a<br />
Noteholder who, as a result <strong>of</strong> trading such amounts, holds a principal amount <strong>of</strong> less than <strong>the</strong> minimum Specified<br />
Denomination may not receive a definitive Note (should definitive Notes be printed) and would need to purchase a<br />
principal amount <strong>of</strong> Notes such that its holding is in integral multiples <strong>of</strong> <strong>the</strong> minimum Specified Denomination.<br />
Risks related to <strong>the</strong> market generally<br />
Set out below is a brief description <strong>of</strong> <strong>the</strong> principal market risks, including liquidity risk, exchange rate risk,<br />
interest rate risk and credit risk:<br />
The secondary market generally<br />
Notes may have no established trading market when issued, and one may never develop. If a market does<br />
develop, it may not be very liquid. Therefore, investors may not be able to sell <strong>the</strong>ir Notes easily or at prices that will<br />
provide <strong>the</strong>m <strong>with</strong> a yield comparable to similar investments that have a developed secondary market. This is<br />
particularly <strong>the</strong> case for Notes that are especially sensitive to interest rate, currency or market risks, are designed for<br />
specific investment objectives or strategies or have been structured to meet <strong>the</strong> investment requirements <strong>of</strong> <strong>limited</strong><br />
categories <strong>of</strong> investors. These types <strong>of</strong> Notes generally would have a more <strong>limited</strong> secondary market and more price<br />
volatility than conventional debt securities. Illiquidity may have a severely adverse effect on <strong>the</strong> market value <strong>of</strong><br />
Notes.<br />
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Exchange rate risks and exchange controls<br />
The Issuer will pay principal and interest on <strong>the</strong> Notes in <strong>the</strong> Specified Currency. This presents certain risks<br />
relating to currency conversions if an investor’s financial activities are denominated principally in a currency or<br />
currency unit (<strong>the</strong> Investor’s Currency) o<strong>the</strong>r than <strong>the</strong> Specified Currency. These include <strong>the</strong> risk that exchange rates<br />
may significantly change (including changes due to devaluation <strong>of</strong> <strong>the</strong> Specified Currency or revaluation <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Investor’s Currency) and <strong>the</strong> risk that authorities <strong>with</strong> jurisdiction over <strong>the</strong> Investor’s Currency may impose or modify<br />
exchange controls. An appreciation in <strong>the</strong> value <strong>of</strong> <strong>the</strong> Investor’s Currency relative to <strong>the</strong> Specified Currency would<br />
decrease (1) <strong>the</strong> Investor’s Currency-equivalent yield on <strong>the</strong> Notes, (2) <strong>the</strong> Investor’s Currency-equivalent value <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
principal payable on <strong>the</strong> Notes and (3) <strong>the</strong> Investor’s Currency-equivalent market value <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes.<br />
Government and monetary authorities may impose (as some have done in <strong>the</strong> past) exchange controls that could<br />
adversely affect an applicable exchange rate. As a result, investors may receive less interest or principal than expected,<br />
or no interest or principal.<br />
Interest rate risks<br />
Investment in Fixed Rate Notes involves <strong>the</strong> risk that subsequent changes in market interest rates may adversely<br />
affect <strong>the</strong> value <strong>of</strong> <strong>the</strong> Fixed Rate Notes.<br />
Credit ratings may not reflect all risks<br />
One or more independent credit rating agencies may assign credit ratings to <strong>the</strong> Notes. The ratings may not<br />
reflect <strong>the</strong> potential impact <strong>of</strong> all risks related to structure, market, additional factors discussed above, and o<strong>the</strong>r factors<br />
that may affect <strong>the</strong> value <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes. A credit rating is not a recommendation to buy, sell or hold securities and may<br />
be revised or <strong>with</strong>drawn by <strong>the</strong> rating agency at any time.<br />
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DOCUMENTS INCORPORATED BY REFERENCE<br />
The following documents which have previously been published and filed <strong>with</strong> <strong>the</strong> CSSF shall be <strong>incorporated</strong><br />
in, and form part <strong>of</strong>, this Prospectus:<br />
(1) <strong>the</strong> audited consolidated financial statements <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer for <strong>the</strong> years ended 31 December 2006 and 31<br />
December 2007 respectively, including:<br />
(a) <strong>the</strong> audited consolidated balance sheets <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer as at 31 December 2006 and 31 December<br />
2007;<br />
(b) <strong>the</strong> audited consolidated income statements and cash flow statements <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer for <strong>the</strong> periods<br />
from 1 January 2006 to 31 December 2006 and from 1 January 2007 to 31 December 2007;<br />
(c) <strong>the</strong> reports <strong>of</strong> <strong>the</strong> auditors for <strong>the</strong> financial statements referred to in (a) and (b) above,<br />
toge<strong>the</strong>r in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> (a) and (b) <strong>with</strong> notes. The consolidated financial statements referred to above have been<br />
audited and can be found in <strong>the</strong> Annual Reports 2006 and 2007 <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer as noted below;<br />
(2) <strong>the</strong> unaudited interim financial statements <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer for <strong>the</strong> period from 1 January 2008 to 30<br />
September 2008 and published by <strong>the</strong> Issuer on 14 November 2008;<br />
(3) <strong>the</strong> terms and conditions set out on pages 40 to 232 <strong>of</strong> <strong>the</strong> prospectus dated 8 November 2007 relating to<br />
<strong>the</strong> Programme <strong>under</strong> <strong>the</strong> heading “Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes”; and<br />
(4) <strong>the</strong> terms and conditions set out on pages 38 to 233 <strong>of</strong> <strong>the</strong> prospectus dated 25 October 2006 relating to<br />
<strong>the</strong> Programme <strong>under</strong> <strong>the</strong> heading “Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes”.<br />
The following cross-reference list sets out where <strong>the</strong> information <strong>incorporated</strong> by reference referred to above (o<strong>the</strong>r<br />
than <strong>the</strong> terms and conditions set out on pages 40 to 232 <strong>of</strong> <strong>the</strong> prospectus dated 8 November 2007 relating to <strong>the</strong><br />
Programme <strong>under</strong> <strong>the</strong> heading “Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes” and <strong>the</strong> terms and conditions set out on pages 38<br />
to 233 <strong>of</strong> <strong>the</strong> prospectus dated 25 October 2006 relating to <strong>the</strong> Programme <strong>under</strong> <strong>the</strong> heading “Terms and Conditions<br />
<strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes”) may be found. Any information not listed in <strong>the</strong> cross reference list but included in <strong>the</strong> documents<br />
<strong>incorporated</strong> by reference is given for information purposes only.<br />
Item Reference<br />
Income Statement for year ended 31 December 2006 Annual Report 2006, page 122<br />
Balance Sheet at 31 December 2006 Annual Report 2006, page 123<br />
Statement <strong>of</strong> changes in equity Annual Report 2006, page 124<br />
Cash Flow Statement 2006 Annual Report 2006, page 125<br />
Notes to <strong>the</strong> 2006 Consolidated Financial Statements Annual Report 2006, page 126 to 184 (inclusive)<br />
Income Statement for year ended 31 December 2007 Annual Report 2007, page 134<br />
Balance Sheet at 31 December 2007 Annual Report 2007, page 135<br />
Statement <strong>of</strong> changes in equity Annual Report 2007, page 136<br />
Cash Flow Statement 2007 Annual Report 2007, page 137<br />
Notes to <strong>the</strong> 2007 Consolidated Financial Statements Annual Report 2007, page 139 to 205 (inclusive)<br />
Report <strong>of</strong> <strong>the</strong> Auditors 2006 and 2007 Annual Report 2006, page 186 to 187 (inclusive)<br />
Unaudited Interim Financial Statements 30<br />
September 2008<br />
Annual Report 2007, page 208 to 209 (inclusive)<br />
Interim Report at 30 September 2008 pages 26 to<br />
47(inclusive) which also includes <strong>the</strong> comparative unaudited<br />
interim financial statements <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer to 30 September<br />
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2007<br />
The Issuer will provide, <strong>with</strong>out charge, to each person to whom a copy <strong>of</strong> this Prospectus has been delivered,<br />
upon <strong>the</strong> oral or written request <strong>of</strong> any such person, a copy <strong>of</strong> any or all <strong>of</strong> <strong>the</strong> documents which, or portions <strong>of</strong> which,<br />
are <strong>incorporated</strong> herein by reference. Written or oral requests for such documents should be directed to <strong>the</strong> Issuer at its<br />
head <strong>of</strong>fice set out at <strong>the</strong> end <strong>of</strong> this Prospectus. In addition, such documents will be available, free <strong>of</strong> charge, from <strong>the</strong><br />
principal <strong>of</strong>fice <strong>of</strong> Dexia Banque Internationale à Luxembourg in Luxembourg in its capacity as listing agent (<strong>the</strong><br />
“Luxembourg Listing Agent”) for <strong>the</strong> Luxembourg Listed Notes (as defined below). The documents <strong>incorporated</strong> by<br />
reference into this Prospectus are also available on <strong>the</strong> internet web site <strong>of</strong> <strong>the</strong> Luxembourg Stock Exchange<br />
(www.bourse.lu).<br />
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FORM OF THE NOTES<br />
Each Tranche (which means all Notes <strong>of</strong> <strong>the</strong> same Series (as defined in <strong>the</strong> Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes)<br />
<strong>of</strong> Notes will be in bearer form and will be initially issued in <strong>the</strong> form <strong>of</strong> a temporary global note (a “Temporary<br />
Global Note”) or, if so specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, a permanent global note (a “Permanent Global Note”<br />
and, toge<strong>the</strong>r <strong>with</strong> <strong>the</strong> Temporary Global Note, <strong>the</strong> “Global Notes”), which, in ei<strong>the</strong>r case, will<br />
(i) if <strong>the</strong> Global Notes are intended to be issued in new global Note (“NGN”) form, as stated in <strong>the</strong><br />
applicable Final Terms, be delivered on or prior to <strong>the</strong> original issue date <strong>of</strong> <strong>the</strong> Tranche to a common<br />
safekeeper (<strong>the</strong> “Common Safekeeper”) for Euroclear Bank SA/NV (“Euroclear”) and Clearstream<br />
Banking, société anonyme (“Clearstream, Luxembourg”); and<br />
(ii) if <strong>the</strong> Global Notes are not intended to be issued in NGN form, be delivered on or prior to <strong>the</strong> original<br />
issue date <strong>of</strong> <strong>the</strong> Tranche to a common depositary (<strong>the</strong> “Common Depositary”) for Euroclear and<br />
Clearstream, Luxembourg or (if applicable) to Oesterreichische Kontrollbank AG.<br />
The applicable Final Terms will specify whe<strong>the</strong>r <strong>the</strong> Notes are intended to be held in a manner which will allow<br />
Eurosystem eligibility. However, this simply means that <strong>the</strong> Notes are intended to be issued in NGN form and<br />
deposited <strong>with</strong> one <strong>of</strong> <strong>the</strong> international central securities depositaries (“ICSDs”) as Common Safekeeper, except for<br />
Notes, which will be deposited <strong>with</strong> Oesterreichische Kontrollbank AG and which will not be issued in NGN form in<br />
order to become Eurosystem eligible, and which does not necessarily mean that <strong>the</strong> Notes will be recognized as<br />
eligible collateral for Eurosystem monetary policy and intra-day credit operations by <strong>the</strong> Eurosystem ei<strong>the</strong>r upon issue<br />
or at any or all times during <strong>the</strong>ir life. Such recognition will depend upon satisfaction <strong>of</strong> <strong>the</strong> Eurosystem eligibility<br />
criteria.<br />
Whilst any Note is represented by a Temporary Global Note, payments <strong>of</strong> principal, interest (if any) and any<br />
o<strong>the</strong>r amount payable in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes due prior to <strong>the</strong> Exchange Date (as defined below) will be made against<br />
presentation <strong>of</strong> <strong>the</strong> Temporary Global Note (if <strong>the</strong> Temporary Global Note is not intended to be issued in NGN form)<br />
only to <strong>the</strong> extent that certification (in a form to be provided) to <strong>the</strong> effect that <strong>the</strong> beneficial owners <strong>of</strong> interests in such<br />
Note are not U.S. persons or persons who have purchased for resale to any U.S. person, as required by U.S. Treasury<br />
regulations, has been received by Euroclear and/or Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank<br />
AG (as applicable) and Euroclear and/or Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG (as<br />
applicable) has given a like certification (based on <strong>the</strong> certifications it has received) to <strong>the</strong> Agent.<br />
On and after <strong>the</strong> date (<strong>the</strong> “Exchange Date”) which is <strong>the</strong> later <strong>of</strong> (i) 40 days after <strong>the</strong> Temporary Global Note is<br />
issued and (ii) 40 days after <strong>the</strong> completion <strong>of</strong> <strong>the</strong> distribution <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant Tranche, as certified by <strong>the</strong> relevant<br />
Dealer (in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> a non-syndicated issue) or <strong>the</strong> relevant lead manager (in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> a syndicated issue) (<strong>the</strong><br />
“Distribution Compliance Period”), interests in such Temporary Global Note will be exchangeable (free <strong>of</strong> charge)<br />
upon a request as described <strong>the</strong>rein ei<strong>the</strong>r for (i) interests in a Permanent Global Note <strong>of</strong> <strong>the</strong> same Series or (ii) except<br />
in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> Pfandbriefe or Jumbo-Pfandbriefe, for definitive Notes <strong>of</strong> <strong>the</strong> same Series <strong>with</strong>, where applicable,<br />
receipts, interest coupons and talons attached (as indicated in <strong>the</strong> applicable Final Terms and subject, in <strong>the</strong> case <strong>of</strong><br />
definitive Notes, to such notice period as is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms), in each case against certification<br />
<strong>of</strong> beneficial ownership as described above unless such certification has already been given. The holder <strong>of</strong> a<br />
Temporary Global Note will not be entitled to collect any payment <strong>of</strong> interest, principal or o<strong>the</strong>r amount due on or<br />
after <strong>the</strong> Exchange Date unless, upon due certification, exchange <strong>of</strong> <strong>the</strong> Temporary Global Note for an interest in a<br />
Permanent Global Note or for definitive Notes is improperly <strong>with</strong>held or refused.<br />
The permanent Global Note will, unless o<strong>the</strong>rwise agreed between <strong>the</strong> Issuer and <strong>the</strong> relevant Dealer, if <strong>the</strong><br />
Global Notes are intended to be issued in NGN form (to be eligible as collateral for Eurosystem operations) as stated in<br />
<strong>the</strong> applicable Final Terms, be delivered on or prior to <strong>the</strong> original issue date <strong>of</strong> <strong>the</strong> Tranche to a common safekeeper<br />
(<strong>the</strong> “Common Safekeeper”) for Euroclear and Clearstream, Luxembourg. If <strong>the</strong> Global Notes are not intended to be<br />
issued in NGN form, <strong>the</strong> permanent global Note will be delivered to a common depositary for Euroclear and<br />
Clearstream, Luxembourg or (if applicable) to Oesterreichische Kontrollbank AG.<br />
Payments <strong>of</strong> principal, interest (if any) or any o<strong>the</strong>r amounts on a Permanent Global Note will be made through<br />
Euroclear and/or Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG, as applicable, against<br />
presentation or surrender (as <strong>the</strong> case may be) <strong>of</strong> <strong>the</strong> Permanent Global Note (if <strong>the</strong> Permanent Global Note is not<br />
intended to be issued in NGN form) <strong>with</strong>out any requirement for certification.<br />
Page 33
In <strong>the</strong> case <strong>of</strong> Notes o<strong>the</strong>r than Pfandbriefe and Jumbo-Pfandbriefe, <strong>the</strong> applicable Final Terms will specify that<br />
a Permanent Global Note will be exchangeable (free <strong>of</strong> charge), in whole but not in part, for definitive Notes <strong>with</strong>,<br />
where applicable, receipts, interest coupons and talons attached upon ei<strong>the</strong>r (i) not less than 60 days’ written notice<br />
from Euroclear and/or Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG (as applicable) (acting on<br />
<strong>the</strong> instructions <strong>of</strong> any holder <strong>of</strong> an interest in such Permanent Global Note) to <strong>the</strong> Agent as described <strong>the</strong>rein or (ii)<br />
only upon <strong>the</strong> occurrence <strong>of</strong> an Exchange Event. For <strong>the</strong>se purposes, “Exchange Event” means that (i) in relation to<br />
Notes o<strong>the</strong>r than Pfandbriefe and Jumbo-Pfandbriefe, an Event <strong>of</strong> Default (as defined in Condition 8 <strong>of</strong> <strong>the</strong> Terms and<br />
Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes (o<strong>the</strong>r than Pfandbriefe and Jumbo-Pfandbriefe)) has occurred and is continuing, (ii) <strong>the</strong> Issuer<br />
has been notified that each <strong>of</strong> Euroclear, Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG (as<br />
applicable) have been closed for business for a continuous period <strong>of</strong> 14 days (o<strong>the</strong>r than by reason <strong>of</strong> holiday, statutory<br />
or o<strong>the</strong>rwise) or have announced an intention permanently to cease business (or, in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> Oesterreichische<br />
Kontrollbank AG, an intention to cease acting as a clearing system) or have in fact done so and no alternative clearing<br />
system satisfactory to <strong>the</strong> Agent is available or (iii) in relation to Notes o<strong>the</strong>r than Pfandbriefe and Jumbo-Pfandbriefe,<br />
<strong>the</strong> Issuer has or will become obliged to pay additional amounts as provided for or referred to in Condition 7 <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes (o<strong>the</strong>r than Pfandbriefe and Jumbo-Pfandbriefe) which would not be required were<br />
such Notes represented by <strong>the</strong> Permanent Global Note in definitive form. The Issuer will promptly give notice to<br />
Noteholders in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes (o<strong>the</strong>r than Pfandbriefe and Jumbo-<br />
Pfandbriefe) if an Exchange Event occurs. In <strong>the</strong> event <strong>of</strong> <strong>the</strong> occurrence <strong>of</strong> an Exchange Event, Euroclear and/or<br />
Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG (as applicable) (acting on <strong>the</strong> instructions <strong>of</strong> any<br />
holder <strong>of</strong> an interest in such Permanent Global Note) may give notice to <strong>the</strong> Agent requesting exchange and, in <strong>the</strong><br />
event <strong>of</strong> <strong>the</strong> occurrence <strong>of</strong> an Exchange Event as described in (iii) above, <strong>the</strong> Issuer may also give notice to <strong>the</strong> Agent<br />
requesting exchange. Any such exchange shall occur not later than 60 days after <strong>the</strong> date <strong>of</strong> receipt <strong>of</strong> <strong>the</strong> first relevant<br />
notice by <strong>the</strong> Agent.<br />
Notes representing Pfandbriefe and Jumbo-Pfandbriefe will not be issued in definitive form. Each Temporary<br />
Global Note and Permanent Global Note representing Pfandbriefe or Jumbo-Pfandbriefe shall be signed by <strong>the</strong> trustee<br />
(Treuhänder) <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> Austrian Mortgage Bank Act (Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz).<br />
The following legend will appear on all Notes which have an original maturity <strong>of</strong> 365 days or more and on all<br />
receipts and interest coupons relating to such Notes:<br />
“ANY UNITED STATES PERSON (AS DEFINED IN THE INTERNAL REVENUE CODE OF THE<br />
UNITED STATES OF AMERICA) WHO HOLDS THIS OBLIGATION, DIRECTLY OR INDIRECTLY, WILL BE<br />
SUBJECT TO LIMITATIONS UNDER THE UNITED STATES INCOME TAX LAWS, INCLUDING THE<br />
LIMITATIONS PROVIDED IN SECTIONS 165(J) AND 1287(A) OF THE INTERNAL REVENUE CODE OF THE<br />
UNITED STATES OF AMERICA.”<br />
The sections referred to provide that United States holders, <strong>with</strong> certain exceptions, will not be entitled to deduct<br />
any loss on Notes, receipts or interest coupons and will not be entitled to capital gains treatment <strong>of</strong> any gain on any<br />
sale, disposition, redemption or payment <strong>of</strong> principal in respect <strong>of</strong> such Notes, receipts or interest coupons.<br />
Notes which are represented by a global Note will only be transferable in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> rules and<br />
procedures for <strong>the</strong> time being <strong>of</strong> Euroclear, Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG, as<br />
<strong>the</strong> case may be.<br />
Pursuant to <strong>the</strong> Agency Agreement (as defined in <strong>the</strong> Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes), <strong>the</strong> Agent shall<br />
arrange that, where a fur<strong>the</strong>r Tranche <strong>of</strong> Notes is issued which is intended to form a single Series <strong>with</strong> an existing<br />
Tranche <strong>of</strong> Notes, <strong>the</strong> Notes <strong>of</strong> such fur<strong>the</strong>r Tranche shall be assigned a common code and ISIN which are different<br />
from <strong>the</strong> common code and ISIN assigned to Notes <strong>of</strong> any o<strong>the</strong>r Tranche <strong>of</strong> <strong>the</strong> same Series until at least <strong>the</strong> expiry <strong>of</strong><br />
<strong>the</strong> Distribution Compliance Period applicable to <strong>the</strong> Notes <strong>of</strong> such Tranche.<br />
For so long as any <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes are represented by a Global Note held on behalf <strong>of</strong> Euroclear and/or<br />
Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG (as applicable) each person (o<strong>the</strong>r than Euroclear<br />
or Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG) who is for <strong>the</strong> time being shown in <strong>the</strong> records<br />
<strong>of</strong> Euroclear, Clearstream, Luxembourg or Oesterreichische Kontrollbank AG (as applicable) as <strong>the</strong> holder <strong>of</strong> a<br />
particular nominal amount <strong>of</strong> such Notes (in which regard any certificate or o<strong>the</strong>r document issued by Euroclear or<br />
Clearstream, Luxembourg or Oesterreichische Kontrollbank AG (as applicable) as to <strong>the</strong> nominal amount <strong>of</strong> such<br />
Notes standing to <strong>the</strong> account <strong>of</strong> any person shall be conclusive and binding for all purposes save in <strong>the</strong> case <strong>of</strong><br />
Page 34
manifest error) shall be treated by <strong>the</strong> Issuer and its agents as <strong>the</strong> holder <strong>of</strong> such nominal amount <strong>of</strong> such Notes for all<br />
purposes o<strong>the</strong>r than <strong>with</strong> respect to <strong>the</strong> payment <strong>of</strong> principal or interest on such nominal amount <strong>of</strong> such Notes, for<br />
which purpose <strong>the</strong> bearer <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant global Note shall be treated by <strong>the</strong> Issuer and its agents as <strong>the</strong> holder <strong>of</strong> such<br />
nominal amount <strong>of</strong> such Notes in accordance <strong>with</strong> and subject to <strong>the</strong> terms <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant global Note and <strong>the</strong><br />
expressions “Noteholder” and “holder <strong>of</strong> Notes” and related expressions shall be construed accordingly.<br />
Any reference herein to Euroclear and/or Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG<br />
shall, whenever <strong>the</strong> context so permits, except in relation to Notes issued in NGN form, be deemed to include a<br />
reference to any additional or alternative clearing system specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms and approved by <strong>the</strong><br />
Issuer and <strong>the</strong> Agent.<br />
Notes o<strong>the</strong>r than Pfandbriefe and Jumbo-Pfandbriefe may be accelerated by <strong>the</strong> holder <strong>the</strong>re<strong>of</strong> in certain<br />
circumstances described in Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes (o<strong>the</strong>r than Pfandbriefe and Jumbo-Pfandbriefe). In<br />
such circumstances, where such Notes are still represented by a global Note and a holder <strong>with</strong> an interest in such<br />
global Note credited to his securities account <strong>with</strong> Euroclear or Clearstream, Luxembourg gives notice to <strong>the</strong> Agent<br />
that it wishes to accelerate such Notes, <strong>the</strong>n unless <strong>with</strong>in a period <strong>of</strong> 15 days from <strong>the</strong> giving <strong>of</strong> such notice payment<br />
has been made in full in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> terms <strong>of</strong> <strong>the</strong> global Note, <strong>the</strong> global Note will become void. At <strong>the</strong> same<br />
time, holders <strong>of</strong> interests in such Note credited to <strong>the</strong>ir accounts <strong>with</strong> Euroclear or Clearstream, Luxembourg (as<br />
applicable) will become entitled to proceed directly against <strong>the</strong> Issuer on <strong>the</strong> basis <strong>of</strong> statements <strong>of</strong> account provided<br />
by Euroclear or Clearstream, Luxembourg (as applicable) <strong>under</strong> <strong>the</strong> terms <strong>of</strong> a deed <strong>of</strong> covenant (<strong>the</strong> “Deed <strong>of</strong><br />
Covenant”) dated 14 November 2008 executed by <strong>the</strong> Issuer. Notes that are deposited for clearing <strong>with</strong><br />
Oesterreichische Kontrollbank AG will not become void in any circumstances. Pfandbriefe and Jumbo-Pfandbriefe<br />
may be accelerated by <strong>the</strong> holder <strong>the</strong>re<strong>of</strong> subject to and in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> provisions <strong>of</strong> Austrian law, subject as<br />
provided in <strong>the</strong> applicable Final Terms.<br />
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TERMS AND CONDITIONS OF THE NOTES<br />
The Terms and Conditions are set out below in three Parts.<br />
Part A sets out <strong>the</strong> Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes (o<strong>the</strong>r than Pfandbriefe and Jumbo-Pfandbriefe) which<br />
(subject to completion and amendment) will be attached to or <strong>incorporated</strong> by reference into each global Note and<br />
which will be attached to or endorsed upon each definitive Note (o<strong>the</strong>r than Pfandbriefe and Jumbo-Pfandbriefe),<br />
provided that <strong>the</strong> applicable Final Terms in relation to any Series <strong>of</strong> Notes may specify o<strong>the</strong>r terms and conditions<br />
which shall, to <strong>the</strong> extent so specified or to <strong>the</strong> extent inconsistent <strong>with</strong> <strong>the</strong> Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes (o<strong>the</strong>r<br />
than Pfandbriefe and Jumbo-Pfandbriefe), replace <strong>the</strong> Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes (o<strong>the</strong>r than Pfandbriefe and<br />
Jumbo-Pfandbriefe) for <strong>the</strong> purpose <strong>of</strong> such Series <strong>of</strong> Notes.<br />
Part B sets out <strong>the</strong> Terms and Conditions <strong>of</strong> Pfandbriefe (o<strong>the</strong>r than Jumbo-Pfandbriefe) which (subject to<br />
completion and amendment) will be attached to or <strong>incorporated</strong> by reference into each global Pfandbriefe (o<strong>the</strong>r than<br />
Jumbo-Pfandbriefe), provided that <strong>the</strong> applicable Final Terms in relation to any Series <strong>of</strong> Pfandbriefe may specify<br />
o<strong>the</strong>r terms and conditions which shall, to <strong>the</strong> extent so specified or to <strong>the</strong> extent inconsistent <strong>with</strong> <strong>the</strong> Terms and<br />
Conditions <strong>of</strong> Pfandbriefe (o<strong>the</strong>r than Jumbo-Pfandbriefe), replace <strong>the</strong> Terms and Conditions <strong>of</strong> Pfandbriefe (o<strong>the</strong>r<br />
than Jumbo-Pfandbriefe) for <strong>the</strong> purpose <strong>of</strong> such Series <strong>of</strong> Pfandbriefe.<br />
Part C sets out <strong>the</strong> Terms and Conditions <strong>of</strong> Jumbo-Pfandbriefe which (subject to completion and amendment)<br />
will be attached to or <strong>incorporated</strong> by reference into each global Pfandbriefe representing Pfandbriefe denominated in<br />
euro and in an aggregate principal amount <strong>of</strong> or exceeding euro seven hundred and fifty million (“Jumbo-<br />
Pfandbriefe”), provided that <strong>the</strong> applicable Final Terms in relation to any Series <strong>of</strong> Jumbo-Pfandbriefe may specify<br />
o<strong>the</strong>r terms and conditions which shall, to <strong>the</strong> extent so specified or to <strong>the</strong> extent inconsistent <strong>with</strong> <strong>the</strong> Terms and<br />
Conditions <strong>of</strong> Jumbo-Pfandbriefe, replace <strong>the</strong> Terms and Conditions <strong>of</strong> Jumbo-Pfandbriefe for <strong>the</strong> purpose <strong>of</strong> such<br />
Series <strong>of</strong> Jumbo-Pfandbriefe.<br />
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PART A<br />
TERMS AND CONDITIONS OF THE NOTES<br />
(OTHER THAN PFANDBRIEFE AND JUMBO-PFANDBRIEFE)<br />
(English language version)<br />
This Note is one <strong>of</strong> a Series <strong>of</strong> Euro Medium Term Notes (which are not Pfandbriefe or Jumbo-Pfandbriefe) (<strong>the</strong><br />
“Notes” which expression shall mean (a) in relation to any Notes represented by a global Note, units <strong>of</strong> <strong>the</strong> lowest<br />
Specified Denomination in <strong>the</strong> Specified Currency <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant Notes, (b) definitive Notes issued in exchange (or<br />
part exchange) for a permanent global Note, and (c) any global Note) issued by UniCredit Bank Austria AG (“Bank<br />
Austria” or <strong>the</strong> “Issuer”) pursuant to an amended and restated agency agreement as fur<strong>the</strong>r amended and/or<br />
supplemented and/or restated from time to time (<strong>the</strong> “Agency Agreement”) dated 14 November 2008 and made<br />
between <strong>the</strong> Issuer, The Bank <strong>of</strong> New York Mellon as issuing agent and principal paying agent (<strong>the</strong> “Agent” which<br />
expression shall include any successor agent) and <strong>the</strong> o<strong>the</strong>r paying agent named <strong>the</strong>rein (toge<strong>the</strong>r <strong>with</strong> <strong>the</strong> Agent, <strong>the</strong><br />
“Paying Agents” which expression shall include any additional or successor paying agents). All <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes from time<br />
to time issued by <strong>the</strong> Issuer which are for <strong>the</strong> time being outstanding are hereinafter referred to as <strong>the</strong> “Notes” and <strong>the</strong><br />
term “Note” is to be construed accordingly. As used in <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes, “Series” means each<br />
original issue <strong>of</strong> Notes toge<strong>the</strong>r <strong>with</strong> any fur<strong>the</strong>r issues expressed to form a single series <strong>with</strong> <strong>the</strong> original issue and <strong>the</strong><br />
terms <strong>of</strong> which are (save for <strong>the</strong> Issue Date, Interest Commencement Date and <strong>the</strong> Issue Price) o<strong>the</strong>rwise identical<br />
(including whe<strong>the</strong>r or not <strong>the</strong> Notes are listed) and which are consolidated and form a single series and shall be deemed<br />
to include <strong>the</strong> temporary and permanent global Notes and <strong>the</strong> definitive Notes <strong>of</strong> such Series and <strong>the</strong> expressions<br />
“Notes <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant Series” and “holders <strong>of</strong> Notes <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant Series” and related expressions shall be construed<br />
accordingly.<br />
The Final Terms in relation to this Note are attached hereto or endorsed hereon and supplement <strong>the</strong>se Terms and<br />
Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes and may specify o<strong>the</strong>r terms and conditions which shall, to <strong>the</strong> extent so specified or to <strong>the</strong><br />
extent inconsistent <strong>with</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes, replace <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes for<br />
<strong>the</strong> purposes <strong>of</strong> this Note. References herein to <strong>the</strong> “applicable Final Terms” are to <strong>the</strong> Final Terms attached hereto or<br />
endorsed hereon.<br />
The holders for <strong>the</strong> time being <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes (“Noteholders”), which expression shall, in relation to any Notes<br />
represented by a global Note, be construed as provided in Condition 1, <strong>the</strong> holders <strong>of</strong> <strong>the</strong> Coupons (as defined below)<br />
appertaining to interest-bearing definitive Notes (<strong>the</strong> “Couponholders”), <strong>the</strong> holders <strong>of</strong> <strong>the</strong> Talons (as defined below)<br />
(<strong>the</strong> “Talonholders”) and <strong>the</strong> holders <strong>of</strong> <strong>the</strong> Receipts (as defined below) (<strong>the</strong> “Receiptholders”) are deemed to have<br />
notice <strong>of</strong>, and are entitled to <strong>the</strong> benefit <strong>of</strong>, all <strong>the</strong> provisions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Agency Agreement, which are binding on <strong>the</strong>m.<br />
Words and expressions defined in <strong>the</strong> Agency Agreement or defined or set out in <strong>the</strong> applicable Final Terms shall have<br />
<strong>the</strong> same meanings where used in <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes unless <strong>the</strong> context o<strong>the</strong>rwise requires or<br />
unless o<strong>the</strong>rwise stated. Copies <strong>of</strong> <strong>the</strong> Agency Agreement (which contains <strong>the</strong> form <strong>of</strong> Final Terms) and <strong>the</strong> Final<br />
Terms for <strong>the</strong> Notes <strong>of</strong> this Series are available from <strong>the</strong> specified <strong>of</strong>fice <strong>of</strong> each <strong>of</strong> <strong>the</strong> Paying Agents set out at <strong>the</strong><br />
end <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes.<br />
The Noteholders in respect <strong>of</strong> Notes that are deposited for clearing <strong>with</strong> a common depositary for Euroclear and<br />
Clearstream, Luxembourg are entitled to <strong>the</strong> benefit <strong>of</strong> a deed <strong>of</strong> covenant (<strong>the</strong> “Deed <strong>of</strong> Covenant”) dated 14<br />
November 2008 made by <strong>the</strong> Issuer. The original <strong>of</strong> <strong>the</strong> Deed <strong>of</strong> Covenant is held by such common depositary on<br />
behalf <strong>of</strong> Euroclear and Clearstream, Luxembourg. Copies <strong>of</strong> <strong>the</strong> Deed <strong>of</strong> Covenant may be obtained upon request<br />
during normal business hours from <strong>the</strong> specified <strong>of</strong>fices <strong>of</strong> each <strong>of</strong> <strong>the</strong> Paying Agents.<br />
1. Form, Denomination and Title<br />
The Notes <strong>of</strong> this Series are in bearer form in <strong>the</strong> Specified Currency and Specified Denomination(s) and<br />
definitive Notes <strong>of</strong> this Series will be serially numbered. This Note is a Fixed Rate Note, a Floating Rate Note, a Zero<br />
Coupon Note, a Dual Currency Note, a Partly Paid Note, an Index-Linked Note (where payment in respect <strong>of</strong> principal<br />
and/or interest is linked to an Index and/or a Formula), a Credit-Linked Note (where payment <strong>of</strong> principal and/or<br />
interest is linked to an <strong>under</strong>lying asset), a Target Redemption Note, a Range Accrual Note, a Step-up/step-down Note,<br />
a CMS-linked Note, a Note linked to Rates, Shares, Bonds, Funds, Currencies, Inflation or Commodities (where<br />
payment <strong>of</strong> principal and/or interest is linked to Rates, Shares, Bonds, Funds, Currencies, Inflation or Commodities<br />
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and repayment <strong>of</strong> principal may be made in cash or delivery <strong>of</strong> an asset or by a combination <strong>the</strong>re<strong>of</strong>) or a Cash or<br />
Share Note (where repayment is effected ei<strong>the</strong>r in cash or by delivery <strong>of</strong> shares or by a combination <strong>the</strong>re<strong>of</strong>). The<br />
Interest Basis and Redemption/Payment Basis <strong>of</strong> such Notes will in each case be as specified in <strong>the</strong> applicable Final<br />
Terms and <strong>the</strong> appropriate provisions <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes will apply accordingly. If it is a<br />
definitive Note, it is issued <strong>with</strong> interest coupons for <strong>the</strong> payment <strong>of</strong> interest (“Coupons”) attached, and if applicable,<br />
talons for fur<strong>the</strong>r Coupons (“Talons”) attached, unless it is a Zero Coupon Note in which case references to interest<br />
(o<strong>the</strong>r than in relation to interest due after <strong>the</strong> Maturity Date) and Coupons in <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes<br />
are not applicable. If it is a definitive Note redeemable in instalments it is issued <strong>with</strong> receipts (“Receipts”) for <strong>the</strong><br />
payment <strong>of</strong> instalments <strong>of</strong> principal prior to <strong>the</strong> stated maturity attached. Wherever Dual Currency Notes, Partly Paid<br />
Notes, Index-Linked Notes, Credit-Linked Notes, Target Redemption Notes, Range Accrual Notes, Step-up/step-down<br />
Notes, CMS-linked Notes, Notes linked to Rates, Shares, Bonds, Funds, Currencies, Inflation or Commodities or Cash<br />
or Share Notes are issued to bear interest on a fixed or floating rate basis or on a non interest-bearing basis, <strong>the</strong><br />
provisions in <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes relating to Fixed Rate Notes, Floating Rate Notes and Zero<br />
Coupon Notes respectively shall, where <strong>the</strong> context so admits and subject to <strong>the</strong> applicable Final Terms, apply to such<br />
Dual Currency Notes, Partly Paid Notes, Index-Linked Notes, Credit-Linked Notes, Target Redemption Notes, Range<br />
Accrual Notes, Step-up/step-down Notes, CMS-linked Notes, Notes linked to Rates, Shares, Bonds, Funds, Currencies,<br />
Inflation or Commodities or Cash or Share Notes. Any reference in <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes to<br />
Coupon(s), Couponholder(s) or coupon(s) shall, unless <strong>the</strong> context o<strong>the</strong>rwise requires, be deemed to include a<br />
reference to Talon(s), Talonholder(s) or talon(s).<br />
In addition, <strong>the</strong> Notes will provide that <strong>the</strong> rights <strong>of</strong> Noteholders <strong>with</strong> regard to payments <strong>of</strong> principal will ei<strong>the</strong>r<br />
be (a) unsubordinated (“Ordinary Notes”) or (b) subordinated in <strong>the</strong> manner described <strong>under</strong> Condition 2(b)<br />
(“Subordinated Notes”). The Subordinated Notes will in turn (as specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms) constitute<br />
ei<strong>the</strong>r (i) supplementary capital (Ergänzungskapital) according to section 23(1) No. 5 and 23(7) <strong>of</strong> <strong>the</strong> Austrian<br />
Banking Act as amended (<strong>the</strong> “Bankwesengesetz” or “BWG”) (<strong>the</strong> “Supplementary Capital Subordinated Notes”), (ii)<br />
subordinated capital (Nachrangiges Kapital) according to section 23(1) No. 6 and 23(8) <strong>of</strong> <strong>the</strong> BWG (<strong>the</strong><br />
“Subordinated Capital Subordinated Notes”) or (iii) short term subordinated capital (Kurzfristiges nachrangiges<br />
Kapital) according to section 23(1) No. 9 and 23(8a) <strong>of</strong> <strong>the</strong> BWG (<strong>the</strong> “Short Term Subordinated Capital Subordinated<br />
Notes”).<br />
Notes may be issued in any denomination(s) as specified in <strong>the</strong> Final Terms provided however that <strong>the</strong><br />
minimum denomination(s) will be such amount as may be allowed or required from time to time by <strong>the</strong> relevant<br />
central bank (or equivalent body, however described or called) or any <strong>laws</strong> or regulations applicable to <strong>the</strong> relevant<br />
Specified Currency <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes.<br />
The Prospectus is an approved Prospectus for Notes <strong>with</strong> a denomination <strong>of</strong> at least € 1,000. The competent<br />
authority for issues <strong>of</strong> listed Notes <strong>under</strong> <strong>the</strong> Programme, <strong>with</strong> a denomination <strong>of</strong> at least € 1,000, will be <strong>the</strong> CSSF.<br />
Subject <strong>the</strong>reto, each series <strong>of</strong> Notes will be in denominations specified in <strong>the</strong> Final Terms subject to compliance <strong>with</strong><br />
all applicable legal and/or regulatory and/or central bank or equivalent requirements.<br />
Subject as set out below, title to <strong>the</strong> Notes, <strong>the</strong> Coupons and Receipts will pass by delivery. The holder <strong>of</strong> each<br />
Coupon or Receipt, whe<strong>the</strong>r or not such Coupon or Receipt is attached to a Note, in his capacity as such, shall be<br />
subject to and bound by all <strong>the</strong> provisions contained in <strong>the</strong> relevant Note. The Issuer and any Paying Agents may, to<br />
<strong>the</strong> fullest extent permitted by applicable law, deem and treat <strong>the</strong> bearer <strong>of</strong> any Note, Coupon or Receipt as <strong>the</strong><br />
absolute owner <strong>the</strong>re<strong>of</strong> (whe<strong>the</strong>r or not such Note, Coupon or Receipt shall be overdue and not<strong>with</strong>standing any<br />
notation <strong>of</strong> ownership or writing <strong>the</strong>reon or notice <strong>of</strong> any previous loss or <strong>the</strong>ft <strong>the</strong>re<strong>of</strong>) for all purposes but, in <strong>the</strong> case<br />
<strong>of</strong> any global Note, <strong>with</strong>out prejudice to <strong>the</strong> provisions set out below.<br />
For so long as any <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes <strong>of</strong> this Series are represented by a global Note held on behalf <strong>of</strong> Euroclear Bank<br />
S.A./N.V. (“Euroclear”) and/or Clearstream Banking, société anonyme (“Clearstream, Luxembourg”) and/or<br />
Oesterreichische Kontrollbank AG, each person who is for <strong>the</strong> time being shown in <strong>the</strong> records <strong>of</strong> Euroclear and/or <strong>of</strong><br />
Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG as <strong>the</strong> holder <strong>of</strong> a particular nominal amount <strong>of</strong><br />
such Notes (in which regard any certificate or o<strong>the</strong>r document issued by Euroclear or Clearstream, Luxembourg and/or<br />
Oesterreichische Kontrollbank AG as to <strong>the</strong> nominal amount <strong>of</strong> such Notes standing to <strong>the</strong> account <strong>of</strong> any person shall<br />
be conclusive and binding for all purposes save in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> manifest error) shall be treated by <strong>the</strong> Issuer and <strong>the</strong><br />
Paying Agents as a holder <strong>of</strong> such nominal amount <strong>of</strong> such Notes for all purposes o<strong>the</strong>r than for <strong>the</strong> payment <strong>of</strong><br />
principal (including premium (if any)) and interest on such Notes, <strong>the</strong> right to which shall be vested, as against <strong>the</strong><br />
Issuer and any <strong>of</strong> <strong>the</strong> Paying Agents, solely in <strong>the</strong> bearer <strong>of</strong> <strong>the</strong> global Note in accordance <strong>with</strong> and subject to its terms<br />
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(and <strong>the</strong> expressions “Noteholder”, “holder <strong>of</strong> Notes” and related expressions shall be construed accordingly). Notes<br />
which are represented by a global Note will only be transferable in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> rules and procedures for <strong>the</strong><br />
time being <strong>of</strong> Euroclear and/or Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG, as <strong>the</strong> case may<br />
be.<br />
Any reference herein to Euroclear and/or Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG<br />
shall, whenever <strong>the</strong> context so permits, except in relation to notes in NGN form, be deemed to include a reference to<br />
any additional clearance system approved by <strong>the</strong> Issuer, <strong>the</strong> Agent and, wher e <strong>the</strong> Notes are listed on <strong>the</strong> Luxembourg<br />
Stock Exchange, <strong>the</strong> Luxembourg Stock Exchange.<br />
2. Status<br />
(a) Status <strong>of</strong> <strong>the</strong> Ordinary Notes<br />
The Ordinary Notes and <strong>the</strong> Coupons and Receipts relating <strong>the</strong>reto (if any) constitute direct, unconditional,<br />
unsecured and unsubordinated obligations <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer and rank pari passu <strong>with</strong>out any preference among <strong>the</strong>mselves<br />
and equally <strong>with</strong> all o<strong>the</strong>r outstanding unsecured and unsubordinated obligations <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer, present and future (save<br />
to <strong>the</strong> extent that <strong>laws</strong> affecting creditors’ rights generally in a bankruptcy or winding-up may give preference to any<br />
<strong>of</strong> such o<strong>the</strong>r unsecured obligations).<br />
(b) Status <strong>of</strong> <strong>the</strong> Subordinated Notes<br />
(i) Status<br />
The Subordinated Notes (that is, <strong>the</strong> Supplementary Capital Subordinated Notes, <strong>the</strong> Subordinated Capital<br />
Subordinated Notes, or <strong>the</strong> Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes, as specified in <strong>the</strong> applicable Final<br />
Terms) and <strong>the</strong> Coupons and Receipts relating <strong>the</strong>reto (if any) constitute unsecured and, in accordance <strong>with</strong> paragraph<br />
(ii) below, subordinated obligations <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer and rank pari passu <strong>with</strong>out any preference among <strong>the</strong>mselves.<br />
(ii) Subordination<br />
Claims against <strong>the</strong> Issuer in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> principal <strong>of</strong> and interest on <strong>the</strong> Subordinated Notes (that is, <strong>the</strong><br />
Supplementary Capital Subordinated Notes, <strong>the</strong> Subordinated Capital Subordinated Notes, or <strong>the</strong> Short Term<br />
Subordinated Capital Subordinated Notes, as specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms) will be subordinated, in <strong>the</strong> event<br />
<strong>of</strong> <strong>the</strong> liquidation or bankruptcy <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer, to <strong>the</strong> claims <strong>of</strong> Senior Creditors (as defined below) in that amounts in<br />
respect <strong>of</strong> such principal and interest shall be due and payable by <strong>the</strong> Issuer in such winding up only after <strong>the</strong> claims <strong>of</strong><br />
<strong>the</strong> Senior Creditors have been satisfied in full.<br />
In this paragraph (ii) and in Condition 2(b)(iii) <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes “Senior Creditors”<br />
means creditors <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer whose claims are admitted to pro<strong>of</strong> in <strong>the</strong> winding up <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer and who are<br />
unsubordinated creditors <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer.<br />
(iii) Set-Off<br />
(A) Subordinated Capital Subordinated Notes<br />
Subject to applicable law no Subordinated Capital Subordinated Noteholder, Subordinated Capital<br />
Subordinated Couponholder or Subordinated Capital Subordinated Receiptholder may exercise or claim any rights <strong>of</strong><br />
set-<strong>of</strong>f in respect <strong>of</strong> any amount owed to it by <strong>the</strong> Issuer arising <strong>under</strong> or in connection <strong>with</strong> <strong>the</strong> Subordinated Capital<br />
Subordinated Notes, <strong>the</strong> Subordinated Capital Subordinated Coupons or <strong>the</strong> Subordinated Capital Subordinated<br />
Receipts and each Subordinated Capital Subordinated Noteholder, Subordinated Capital Subordinated Couponholder<br />
and Subordinated Capital Subordinated Receiptholder shall, by virtue <strong>of</strong> his subscription, purchase or holding <strong>of</strong> any<br />
Subordinated Capital Subordinated Note, Subordinated Capital Subordinated Coupon or Subordinated Capital<br />
Subordinated Receipt, be deemed to have waived all such rights <strong>of</strong> set-<strong>of</strong>f.<br />
To <strong>the</strong> extent that, on a winding up <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer any set-<strong>of</strong>f takes place, whe<strong>the</strong>r by operation <strong>of</strong> law or<br />
o<strong>the</strong>rwise, between (a) any amount owed by <strong>the</strong> Issuer to a Subordinated Capital Subordinated Noteholder,<br />
Subordinated Capital Subordinated Couponholder or Subordinated Capital Subordinated Receiptholder arising <strong>under</strong><br />
or in connection <strong>with</strong> <strong>the</strong> Subordinated Capital Subordinated Notes, <strong>the</strong> Subordinated Capital Subordinated Coupons<br />
or <strong>the</strong> Subordinated Capital Subordinated Receipts and (b) any amount owed to <strong>the</strong> Issuer by such Subordinated<br />
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Capital Subordinated Noteholder, Subordinated Capital Subordinated Couponholder or Subordinated Capital<br />
Subordinated Receiptholder, as <strong>the</strong> case may be, such Subordinated Capital Subordinated Noteholder, Subordinated<br />
Capital Subordinated Couponholder or Subordinated Capital Subordinated Receiptholder, as <strong>the</strong> case may be, will<br />
immediately transfer such amount which is set <strong>of</strong>f to <strong>the</strong> liquidator (or o<strong>the</strong>r relevant insolvency <strong>of</strong>ficial <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer)<br />
to be held on trust for <strong>the</strong> Senior Creditors.<br />
(B) Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes<br />
Subject to applicable law no Short Term Subordinated Capital Subordinated Noteholder, Short Term<br />
Subordinated Capital Subordinated Couponholder or Short Term Subordinated Capital Subordinated Receiptholder<br />
may exercise or claim any rights <strong>of</strong> set-<strong>of</strong>f in respect <strong>of</strong> any amount owed to it by <strong>the</strong> Issuer arising <strong>under</strong> or in<br />
connection <strong>with</strong> <strong>the</strong> Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes, <strong>the</strong> Short Term Subordinated Capital<br />
Subordinated Coupons or <strong>the</strong> Short Term Subordinated Capital Subordinated Receipts and each Short Term<br />
Subordinated Capital Subordinated Noteholder, Short Term Subordinated Capital Subordinated Couponholder and<br />
Short Term Subordinated Capital Subordinated Receiptholder shall, by virtue <strong>of</strong> his subscription, purchase or holding<br />
<strong>of</strong> any Short Term Subordinated Capital Subordinated Note, Short Term Subordinated Capital Subordinated Coupon or<br />
Short Term Subordinated Capital Subordinated Receipt, be deemed to have waived all such rights <strong>of</strong> set-<strong>of</strong>f.<br />
To <strong>the</strong> extent that, on a winding up <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer any set-<strong>of</strong>f takes place, whe<strong>the</strong>r by operation <strong>of</strong> law or<br />
o<strong>the</strong>rwise, between (a) any amount owed by <strong>the</strong> Issuer to a Short Term Subordinated Capital Subordinated Noteholder,<br />
Short Term Subordinated Capital Subordinated Couponholder or Short Term Subordinated Capital Subordinated<br />
Receiptholder arising <strong>under</strong> or in connection <strong>with</strong> <strong>the</strong> Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes, <strong>the</strong> Short<br />
Term Subordinated Capital Subordinated Coupons or <strong>the</strong> Short Term Subordinated Capital Subordinated Receipts and<br />
(b) any amount owed to <strong>the</strong> Issuer by such Short Term Subordinated Capital Subordinated Noteholder, Short Term<br />
Subordinated Capital Subordinated Couponholder or Short Term Subordinated Capital Subordinated Receiptholder, as<br />
<strong>the</strong> case may be, such Short Term Subordinated Capital Subordinated Noteholder, Short Term Subordinated Capital<br />
Subordinated Couponholder or Short Term Subordinated Capital Subordinated Receiptholder, as <strong>the</strong> case may be, will<br />
immediately transfer such amount which is set <strong>of</strong>f to <strong>the</strong> liquidator (or o<strong>the</strong>r relevant insolvency <strong>of</strong>ficial <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer)<br />
to be held on trust for <strong>the</strong> Senior Creditors.<br />
(C) Ordinary Notes and Supplementary Capital Subordinated Notes<br />
Set-<strong>of</strong>f in relation to Ordinary Notes and Supplementary Capital Subordinated Notes may be restricted in<br />
accordance <strong>with</strong> applicable law.<br />
3. Interest<br />
(a) Interest on Fixed Rate Notes<br />
Each Fixed Rate Note bears interest on its nominal amount (or, if it is a Partly Paid Note, <strong>the</strong> amount paid up)<br />
from (and including) <strong>the</strong> Interest Commencement Date at <strong>the</strong> rate(s) per annum equal to <strong>the</strong> Rate(s) <strong>of</strong> Interest (subject<br />
to Conditions 2(b), 3(f) and 3(g) <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes, if applicable). Interest will be payable in<br />
arrear on <strong>the</strong> Interest Payment Date(s) in each year and on <strong>the</strong> Maturity Date if that does not fall on an Interest<br />
Payment Date. The first payment <strong>of</strong> interest will be made on <strong>the</strong> Interest Payment Date next following <strong>the</strong> Interest<br />
Commencement Date and, if <strong>the</strong> period from <strong>the</strong> Interest Commencement Date to <strong>the</strong> first Interest Payment Date<br />
differs from <strong>the</strong> period between subsequent Fixed Interest Dates, will amount to <strong>the</strong> initial Broken Amount. If <strong>the</strong><br />
Maturity Date is not an Interest Payment Date, interest from <strong>the</strong> preceding Interest Payment Date (or <strong>the</strong> Interest<br />
Commencement Date) to <strong>the</strong> Maturity Date will amount to <strong>the</strong> final Broken Amount. Interest will be paid subject to<br />
and in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> provisions <strong>of</strong> Condition 6 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes. Interest will cease to<br />
accrue on each Fixed Rate Note (or, in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> <strong>the</strong> redemption <strong>of</strong> part only <strong>of</strong> a Note, that part only <strong>of</strong> such Note)<br />
on <strong>the</strong> due date for redemption <strong>the</strong>re<strong>of</strong> unless, upon due presentation <strong>the</strong>re<strong>of</strong>, payment <strong>of</strong> principal is improperly<br />
<strong>with</strong>held or refused, in which event interest will continue to accrue (as well after as before any judgment) until<br />
whichever is <strong>the</strong> earlier <strong>of</strong> (i) <strong>the</strong> day on which all sums due in respect <strong>of</strong> such Note up to that day are received by or<br />
on behalf <strong>of</strong> <strong>the</strong> holder <strong>of</strong> such Note and (ii) <strong>the</strong> day on which <strong>the</strong> Agent has notified <strong>the</strong> holder <strong>the</strong>re<strong>of</strong> (ei<strong>the</strong>r in<br />
accordance <strong>with</strong> Condition 13 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes or individually) <strong>of</strong> receipt <strong>of</strong> all sums due in<br />
respect <strong>the</strong>re<strong>of</strong> up to that date.<br />
If interest is required to be calculated for a period ending o<strong>the</strong>r than on an Interest Payment Date save as<br />
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o<strong>the</strong>rwise provided in <strong>the</strong> applicable Final Terms and except in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> definitive Notes where a Fixed Coupon<br />
Amount or Broken Amount is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, such interest shall be calculated by applying <strong>the</strong><br />
Rate <strong>of</strong> Interest to (i) in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> Fixed Rate Notes which are represented by a Global Note, <strong>the</strong> aggregate<br />
outstanding nominal amount <strong>of</strong> <strong>the</strong> Fixed Rate Notes represented by such Global Note (or, if <strong>the</strong>y are Partly Paid<br />
Notes, <strong>the</strong> aggregate amount paid up); or (ii) in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> Fixed Rate Notes in definitive form, <strong>the</strong> Calculation<br />
Amount and, in each case, multiplying such sum by <strong>the</strong> applicable Day Count Fraction and rounding <strong>the</strong> resultant<br />
figure to <strong>the</strong> nearest sub-unit <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant Specified Currency, half <strong>of</strong> any such sub-unit being rounded upwards or<br />
o<strong>the</strong>rwise in accordance <strong>with</strong> applicable market convention. Where <strong>the</strong> Specified Denomination <strong>of</strong> a Fixed Rate Note<br />
in definitive form comprises more than one Calculation Amount, <strong>the</strong> amount <strong>of</strong> interest payable in respect <strong>of</strong> such<br />
Fixed Rate Note shall be <strong>the</strong> aggregate <strong>of</strong> <strong>the</strong> amounts (determined in <strong>the</strong> manner provided above) for each Calculation<br />
Amount comprising <strong>the</strong> Specified Denomination <strong>with</strong>out any fur<strong>the</strong>r rounding.<br />
In <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes:<br />
“Day Count Fraction” means:<br />
(a) if “Actual/Actual (ICMA)” is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms:<br />
(i) in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> Notes where <strong>the</strong> number <strong>of</strong> days in <strong>the</strong> relevant period from (and including) <strong>the</strong><br />
most recent Interest Payment Date (or, if none, <strong>the</strong> Interest Commencement Date) to (but<br />
excluding) <strong>the</strong> relevant payment date (<strong>the</strong> “Accrual Period”) is equal to or shorter than <strong>the</strong><br />
Determination Period during which <strong>the</strong> Accrual Period ends, <strong>the</strong> number <strong>of</strong> days in such<br />
Accrual Period divided by <strong>the</strong> product <strong>of</strong> (A) <strong>the</strong> number <strong>of</strong> days in such Determination Period<br />
and (B) <strong>the</strong> number <strong>of</strong> Determination Dates as specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms that<br />
would occur in one calendar year assuming interest was to be payable in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> whole <strong>of</strong><br />
that year; or<br />
(ii) in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> Notes where <strong>the</strong> Accrual Period is longer than <strong>the</strong> Determination Period during<br />
which <strong>the</strong> Accrual Period ends, <strong>the</strong> sum <strong>of</strong>:<br />
(A) <strong>the</strong> number <strong>of</strong> days in such Accrual Period falling in <strong>the</strong> Determination Period in<br />
which <strong>the</strong> Accrual Period begins divided by <strong>the</strong> product <strong>of</strong> (1) <strong>the</strong> number <strong>of</strong> days in<br />
such Determination Period and (2) <strong>the</strong> number <strong>of</strong> Determination Dates as specified<br />
in <strong>the</strong> applicable Final Terms that would occur in one calendar year assuming<br />
interest was to be payable in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> whole <strong>of</strong> that year; and<br />
(B) <strong>the</strong> number <strong>of</strong> days in such Accrual Period falling in <strong>the</strong> next Determination Period<br />
divided by <strong>the</strong> product <strong>of</strong> (1) <strong>the</strong> number <strong>of</strong> days in such Determination Period and<br />
(2) <strong>the</strong> number <strong>of</strong> Determination Dates that would occur in one calendar year<br />
assuming interest was to be payable in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> whole <strong>of</strong> that year; and<br />
“Determination Period” means each period from (and including) a Determination Date to (but excluding) <strong>the</strong><br />
next Determination Date (including, where ei<strong>the</strong>r <strong>the</strong> Interest Commencement Date or <strong>the</strong> final Interest Payment Date<br />
is not a Determination Date, <strong>the</strong> period commencing on <strong>the</strong> first Determination Date prior to, and ending on <strong>the</strong> first<br />
Determination Date following after, such date); and<br />
(b) if “Actual/Actual” or “Actual/Actual (ISDA)” is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, <strong>the</strong> actual<br />
number <strong>of</strong> days in <strong>the</strong> Interest Period divided by 365 (or, if any portion <strong>of</strong> that Interest Period falls in a leap year, <strong>the</strong><br />
sum <strong>of</strong> (i) <strong>the</strong> actual number <strong>of</strong> days in that portion <strong>of</strong> <strong>the</strong> Interest Period falling in a leap year divided by 366 and (ii)<br />
<strong>the</strong> actual number <strong>of</strong> days in that portion <strong>of</strong> <strong>the</strong> Interest Period falling in a non-leap year divided by 365);<br />
(c) if “Actual/365 (Fixed)” is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, <strong>the</strong> actual number <strong>of</strong> days in <strong>the</strong><br />
Interest Period divided by 365;<br />
(d) if “Actual/360” is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, <strong>the</strong> actual number <strong>of</strong> days in <strong>the</strong> Interest<br />
Period divided by 360;<br />
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(e) if “30/360”, “360/360” or “Bond Basis” is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, <strong>the</strong> number <strong>of</strong><br />
days in <strong>the</strong> Interest Period divided by 360, calculated on a formula basis as follows:<br />
where:<br />
Day Count Fraction = [360 x (Y 2 – Y 1 )] + [30 x (M 2 – M 1 )] + (D 2 – D 1 )<br />
“Y 1 ” is <strong>the</strong> year expressed as a number, in which <strong>the</strong> first day <strong>of</strong> <strong>the</strong> Interest Period falls;<br />
“Y 2 ” is <strong>the</strong> year, expressed as a number, in which <strong>the</strong> day immediately following <strong>the</strong> last day included<br />
in <strong>the</strong> Interest Period falls;<br />
“M 1 ” is <strong>the</strong> calendar month, expressed as a number, in which <strong>the</strong> first day <strong>of</strong> <strong>the</strong> Interest Period falls;<br />
“M 2 ” is <strong>the</strong> calendar month, expressed as a number, in which <strong>the</strong> day immediately following <strong>the</strong> last<br />
day included in <strong>the</strong> Interest Period falls;<br />
“D 1 ” is <strong>the</strong> first calendar day, expressed as a number, <strong>of</strong> <strong>the</strong> Interest Period, unless such number would<br />
be 31, in which case D 1 will be 30;<br />
“D 2 ” is <strong>the</strong> calendar day, expressed as a number, immediately following <strong>the</strong> last day included in <strong>the</strong><br />
Interest Period, unless such number would be 31 and D 1 is greater than 29, in which case D 2 will be 30;<br />
(f) if “30E/360” or “Eurobond Basis” is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, <strong>the</strong> number <strong>of</strong> days in<br />
<strong>the</strong> Interest Period divided by 360, calculated on a formula basis as follows:<br />
where:<br />
360<br />
Day Count Fraction = [360 x (Y 2 – Y 1 )] + [30 x (M 2 – M 1 )] + (D 2 – D 1 )<br />
“Y 1 ” is <strong>the</strong> year expressed as a number, in which <strong>the</strong> first day <strong>of</strong> <strong>the</strong> Interest Period falls;<br />
“Y 2 ” is <strong>the</strong> year, expressed as a number, in which <strong>the</strong> day immediately following <strong>the</strong> last day included<br />
in <strong>the</strong> Interest Period falls;<br />
“M 1 ” is <strong>the</strong> calendar month, expressed as a number, in which <strong>the</strong> first day <strong>of</strong> <strong>the</strong> Interest Period falls;<br />
“M 2 ” is <strong>the</strong> calendar month, expressed as a number, in which <strong>the</strong> day immediately following <strong>the</strong> last<br />
day included in <strong>the</strong> Interest Period falls;<br />
“D 1 ” is <strong>the</strong> first calendar day, expressed as a number, <strong>of</strong> <strong>the</strong> Interest Period, unless such number would<br />
be 31, in which case D 1 will be 30;<br />
“D 2 ” is <strong>the</strong> calendar day, expressed as a number, immediately following <strong>the</strong> last day included in <strong>the</strong><br />
Interest Period, unless such number would be 31, in which case D 2 will be 30;<br />
(g) if “30E/360” (ISDA) is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, <strong>the</strong> number <strong>of</strong> days in <strong>the</strong> Interest<br />
Period divided by 360, calculated on a formula basis as follows:<br />
where:<br />
360<br />
Day Count Fraction = [360 x (Y 2 – Y 1 )] + [30 x (M 2 – M 1 )] + (D 2 – D 1 )<br />
“Y 1 ” is <strong>the</strong> year expressed as a number, in which <strong>the</strong> first day <strong>of</strong> <strong>the</strong> Interest Period falls;<br />
360<br />
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“Y 2 ” is <strong>the</strong> year, expressed as a number, in which <strong>the</strong> day immediately following <strong>the</strong> last day included<br />
in <strong>the</strong> Interest Period falls;<br />
“M 1 ” is <strong>the</strong> calendar month, expressed as a number, in which <strong>the</strong> first day <strong>of</strong> <strong>the</strong> Interest Period falls;<br />
“M 2 ” is <strong>the</strong> calendar month, expressed as a number, in which <strong>the</strong> day immediately following <strong>the</strong> last<br />
day included in <strong>the</strong> Interest Period falls;<br />
“D 1 ” is <strong>the</strong> first calendar day, expressed as a number, <strong>of</strong> <strong>the</strong> Interest Period, unless (i) that day is <strong>the</strong><br />
last day <strong>of</strong> February or (ii) such number would be 31, in which case D 1 will be 30;<br />
“D 2 ” is <strong>the</strong> calendar day, expressed as a number, immediately following <strong>the</strong> last day included in <strong>the</strong><br />
Interest Period, unless (i) that day is <strong>the</strong> last day <strong>of</strong> February but not <strong>the</strong> Maturity Date or (ii) such<br />
number would be 31, in which case D 2 will be 30; and<br />
“sub-unit” means, <strong>with</strong> respect to any currency o<strong>the</strong>r than U.S. dollars and euro, <strong>the</strong> lowest amount <strong>of</strong> such<br />
currency that is available as legal tender in <strong>the</strong> country <strong>of</strong> such currency and means, <strong>with</strong> respect to U.S. dollars and<br />
euro, one cent.<br />
(b) Interest on Floating Rate Notes and Index-Linked Notes<br />
(i) Interest Payment Dates<br />
Each Floating Rate Note and Index-Linked Note bears interest on its outstanding nominal amount (or, if it is a<br />
Partly Paid Note, <strong>the</strong> amount paid up) from and including <strong>the</strong> Interest Commencement Date and such interest will be<br />
payable (subject to Conditions 2(b), 3(f) and 3(g) <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes, if applicable) in arrear<br />
on ei<strong>the</strong>r:<br />
(A) <strong>the</strong> Specified Interest Payment Date(s) (each an “Interest Payment Date”) in each year specified in <strong>the</strong><br />
applicable Final Terms; or<br />
(B) if no Specified Interest Payment Date(s) is/are specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, each date<br />
(each an “Interest Payment Date”) which falls <strong>the</strong> number <strong>of</strong> months or o<strong>the</strong>r period specified as <strong>the</strong><br />
Specified Period in <strong>the</strong> applicable Final Terms after <strong>the</strong> preceding Interest Payment Date or, in <strong>the</strong><br />
case <strong>of</strong> <strong>the</strong> first Interest Payment Date, after <strong>the</strong> Interest Commencement Date.<br />
Such interest will be payable in respect <strong>of</strong> each Interest Period (which expression shall, in <strong>the</strong>se Terms and<br />
Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes, mean <strong>the</strong> period from and including an Interest Payment Date (or <strong>the</strong> Interest Commencement<br />
Date) to but excluding <strong>the</strong> next (or first) Interest Payment Date).<br />
If a Business Day Convention is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms and (x) if <strong>the</strong>re is no numerically<br />
corresponding day on <strong>the</strong> calendar month in which an Interest Payment Date should occur or (y) if any Interest<br />
Payment Date would o<strong>the</strong>rwise fall on a day which is not a Business Day, <strong>the</strong>n, if <strong>the</strong> Business Day Convention<br />
specified is:<br />
(1) in any case where Specified Periods are specified in accordance <strong>with</strong> Condition 3(b)(i)(B) <strong>of</strong> <strong>the</strong>se<br />
Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes, <strong>the</strong> Floating Rate Convention, such Interest Payment Date (a) in<br />
<strong>the</strong> case <strong>of</strong> (x) above, shall be <strong>the</strong> last day that is a Business Day in <strong>the</strong> relevant month and <strong>the</strong><br />
provisions <strong>of</strong> (ii) below shall apply mutatis mutandis or (b) in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> (y) above, shall be<br />
postponed to <strong>the</strong> next day which is a Business Day unless it would <strong>the</strong>reby fall into <strong>the</strong> next calendar<br />
month, in which event (i) such Interest Payment Date shall be brought forward to <strong>the</strong> immediately<br />
preceding Business Day and (ii) each subsequent Interest Payment Date shall be <strong>the</strong> last Business Day<br />
in <strong>the</strong> month which falls in <strong>the</strong> Specified Period after <strong>the</strong> preceding applicable Interest Payment Date<br />
occurred; or<br />
(2) <strong>the</strong> Following Business Day Convention, such Interest Payment Date shall be postponed to <strong>the</strong> next<br />
day which is a Business Day; or<br />
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(3) <strong>the</strong> Modified Following Business Day Convention, such Interest Payment Date shall be postponed to<br />
<strong>the</strong> next day which is a Business Day unless it would <strong>the</strong>reby fall into <strong>the</strong> next calendar month, in<br />
which event such Interest Payment Date shall be brought forward to <strong>the</strong> immediately preceding<br />
Business Day; or<br />
(4) <strong>the</strong> Preceding Business Day Convention, such Interest Payment Date shall be brought forward to <strong>the</strong><br />
immediately preceding Business Day.<br />
In <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes:<br />
“Business Day” means a day which is ei<strong>the</strong>r (a) in relation to any sum payable in a Specified Currency o<strong>the</strong>r<br />
than euro, a day on which commercial banks and foreign exchange markets settle payments in London and any<br />
Additional Business Centre specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms and in <strong>the</strong> principal financial centre <strong>of</strong> <strong>the</strong> country<br />
<strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant Specified Currency (which if <strong>the</strong> Specified Currency is Australian dollars or New Zealand dollars shall<br />
be Sydney or Auckland, respectively) or (b) in relation to any sum payable in euro, a day on which TARGET2 is open<br />
and a day on which commercial banks and foreign exchange markets settle payments in any Additional Business<br />
Centre specified on <strong>the</strong> applicable Final Terms; and<br />
“TARGET2” means <strong>the</strong> Trans-European Automated Real-Time Gross Settlement Express Transfer payment<br />
system for euro which utilises a single shared platform and which was launched on 19 November 2007 or any<br />
successor <strong>the</strong>reto.<br />
(ii) Interest Payments<br />
Interest will be paid subject to and in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> provisions <strong>of</strong> Condition 6 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and<br />
Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes. Interest will cease to accrue on each Floating Rate Note (or, in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> <strong>the</strong> redemption <strong>of</strong><br />
part <strong>of</strong> a Note, that part only <strong>of</strong> such Note) on <strong>the</strong> due date for redemption <strong>the</strong>re<strong>of</strong> unless, upon due presentation<br />
<strong>the</strong>re<strong>of</strong>, payment <strong>of</strong> principal is improperly <strong>with</strong>held or refused in which event interest will continue to accrue (as well<br />
after as before any judgment) until whichever is <strong>the</strong> earlier <strong>of</strong> (A) <strong>the</strong> day on which all sums due in respect <strong>of</strong> such<br />
Note up to that day are received by or on behalf <strong>of</strong> <strong>the</strong> holder <strong>of</strong> such Note and (B) <strong>the</strong> day on which <strong>the</strong> Agent has<br />
notified <strong>the</strong> holder <strong>the</strong>re<strong>of</strong> (ei<strong>the</strong>r in accordance <strong>with</strong> Condition 13 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes or<br />
individually) <strong>of</strong> receipt <strong>of</strong> all sums due in respect <strong>the</strong>re<strong>of</strong> up to that date.<br />
(iii) Rate <strong>of</strong> Interest for Floating Rate Notes<br />
The Rate <strong>of</strong> Interest payable from time to time in respect <strong>of</strong> this Note if it is a Floating Rate Note will be<br />
determined in <strong>the</strong> manner specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms.<br />
(A) ISDA Determination for Floating Rate Notes<br />
Where ISDA Determination is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms as <strong>the</strong> manner in which <strong>the</strong> Rate <strong>of</strong><br />
Interest is to be determined, <strong>the</strong> Rate <strong>of</strong> Interest for each Interest Period will be <strong>the</strong> relevant ISDA Rate plus or minus<br />
(as indicated in <strong>the</strong> applicable Final Terms) <strong>the</strong> Margin (if any). For <strong>the</strong> purposes <strong>of</strong> this subparagraph (A), “ISDA<br />
Rate” for an Interest Period means a rate equal to <strong>the</strong> Floating Rate that would be determined by <strong>the</strong> Agent <strong>under</strong> an<br />
interest rate swap transaction if <strong>the</strong> Agent were acting as Calculation Agent for that swap transaction <strong>under</strong> <strong>the</strong> terms<br />
<strong>of</strong> an agreement incorporating <strong>the</strong> 2006 ISDA Definitions, as amended and updated as at <strong>the</strong> Issue Date <strong>of</strong> <strong>the</strong> first<br />
Tranche <strong>of</strong> any Series <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes, as published by <strong>the</strong> International Swaps and Derivatives Association, Inc. on its<br />
website at www.isda.org (or any successor website <strong>the</strong>reto) (<strong>the</strong> “ISDA Definitions”) and <strong>under</strong> which:<br />
(1) <strong>the</strong> Floating Rate Option is as specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms;<br />
(2) <strong>the</strong> Designated Maturity is a period specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms; and<br />
(3) <strong>the</strong> relevant Reset Date is ei<strong>the</strong>r (x) if <strong>the</strong> applicable Floating Rate Option is based on <strong>the</strong> London interbank<br />
<strong>of</strong>fered rate (“LIBOR”) or on <strong>the</strong> euro-zone inter-bank <strong>of</strong>fered rate (“EURIBOR”) for a currency,<br />
<strong>the</strong> first day <strong>of</strong> that Interest Period or (y) in any o<strong>the</strong>r case, as specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms.<br />
For <strong>the</strong> purposes <strong>of</strong> this sub-paragraph (A) (i) “Floating Rate”, “Calculation Agent”, “Floating Rate Option”,<br />
“Designated Maturity” and “Reset Date” have <strong>the</strong> meanings given to those terms in <strong>the</strong> ISDA Definitions and (ii)<br />
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“euro-zone” means <strong>the</strong> region comprised <strong>of</strong> Member States <strong>of</strong> <strong>the</strong> European Union that adopt <strong>the</strong> single currency in<br />
accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> Treaty.<br />
(B) Screen Rate Determination for Floating Rate Notes<br />
Where Screen Rate Determination is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms as <strong>the</strong> manner in which <strong>the</strong> Rate<br />
<strong>of</strong> Interest is to be determined, <strong>the</strong> Rate <strong>of</strong> Interest for each Interest Period will, subject as provided below, be ei<strong>the</strong>r:<br />
(1) <strong>the</strong> <strong>of</strong>fered quotation; or<br />
(2) <strong>the</strong> arithmetic mean (rounded if necessary to <strong>the</strong> fifth decimal place, <strong>with</strong> 0.000005 being rounded<br />
upwards and, in case <strong>of</strong> EURIBOR, 0.0005) <strong>of</strong> <strong>the</strong> <strong>of</strong>fered quotations,<br />
(expressed as a percentage rate per annum) for <strong>the</strong> Reference Rate which appears or appear, as <strong>the</strong> case may<br />
be, on <strong>the</strong> Relevant Screen Page as at 11.00 a.m. (London time, in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> LIBOR, or Brussels time, in <strong>the</strong> case <strong>of</strong><br />
EURIBOR) on <strong>the</strong> Interest Determination Date in question plus or minus (as indicated in <strong>the</strong> applicable Final Terms)<br />
<strong>the</strong> Margin (if any), all as determined by <strong>the</strong> Agent. If five or more <strong>of</strong> such <strong>of</strong>fered quotations are available on <strong>the</strong><br />
Relevant Screen Page, <strong>the</strong> highest (or, if <strong>the</strong>re is more than one such highest quotation, one only <strong>of</strong> such quotations)<br />
and <strong>the</strong> lowest (or, if <strong>the</strong>re is more than one such lowest quotation, one only <strong>of</strong> such quotations) shall be disregarded<br />
by <strong>the</strong> Agent for <strong>the</strong> purpose <strong>of</strong> determining <strong>the</strong> arithmetic mean (rounded as provided above) <strong>of</strong> such <strong>of</strong>fered<br />
quotations.<br />
The Agency Agreement contains provisions for determining <strong>the</strong> Rate <strong>of</strong> Interest in <strong>the</strong> event that <strong>the</strong> Relevant<br />
Screen Page is not available or if, in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> (1) above, no such <strong>of</strong>fered quotation appears or, in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> (2)<br />
above, fewer than three such <strong>of</strong>fered quotations appear, in each case as at <strong>the</strong> time specified in <strong>the</strong> preceding<br />
paragraph.<br />
If <strong>the</strong> Reference Rate from time to time in respect <strong>of</strong> Floating Rate Notes is specified in <strong>the</strong> applicable Final<br />
Terms as being o<strong>the</strong>r than LIBOR or EURIBOR, <strong>the</strong> Rate <strong>of</strong> Interest in respect <strong>of</strong> such Notes will be determined as<br />
provided in <strong>the</strong> applicable Final Terms.<br />
(iv) Rate <strong>of</strong> Interest for Index-Linked Notes<br />
The Rate <strong>of</strong> Interest in respect <strong>of</strong> Index-Linked Notes for each Interest Period will be determined and interest<br />
will accrue by reference to such Formula or Index as is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms.<br />
(v) Determination <strong>of</strong> Rate <strong>of</strong> Interest and Calculation <strong>of</strong> Interest Amount<br />
The Agent will, as soon as practicable after each time at which <strong>the</strong> Rate <strong>of</strong> Interest is to be determined,<br />
determine <strong>the</strong> Rate <strong>of</strong> Interest and calculate <strong>the</strong> amount <strong>of</strong> interest payable in respect <strong>of</strong> each Specified Denomination<br />
(each an “Interest Amount”) for <strong>the</strong> relevant Interest Period. Each Interest Amount shall be calculated by applying <strong>the</strong><br />
Rate <strong>of</strong> Interest to a Specified Denomination, multiplying such sum by <strong>the</strong> applicable Day Count Fraction and<br />
rounding <strong>the</strong> resultant figure to <strong>the</strong> nearest cent (or its approximate equivalent in <strong>the</strong> relevant o<strong>the</strong>r Specified<br />
Currency), half a cent (or its approximate equivalent in <strong>the</strong> relevant o<strong>the</strong>r Specified Currency) being rounded upwards.<br />
The determination <strong>of</strong> <strong>the</strong> Rate <strong>of</strong> Interest and calculation <strong>of</strong> each Interest Amount by <strong>the</strong> Agent shall (in <strong>the</strong> absence <strong>of</strong><br />
manifest error) be final and binding upon all parties.<br />
“Day Count Fraction” means, in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> calculation <strong>of</strong> an amount <strong>of</strong> interest for any Interest Period:<br />
(a) if “Actual/Actual” or “Actual/Actual (ISDA)” is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, <strong>the</strong> actual number <strong>of</strong><br />
days in <strong>the</strong> Interest Period divided by 365 (or, if any portion <strong>of</strong> that Interest Period falls in a leap year, <strong>the</strong><br />
sum <strong>of</strong> (i) <strong>the</strong> actual number <strong>of</strong> days in that portion <strong>of</strong> <strong>the</strong> Interest Period falling in a leap year divided by 366<br />
and (ii) <strong>the</strong> actual number <strong>of</strong> days in that portion <strong>of</strong> <strong>the</strong> Interest Period falling in a non-leap year divided by<br />
365);<br />
(b) if “Actual/365 (Fixed)” is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, <strong>the</strong> actual number <strong>of</strong> days in <strong>the</strong> Interest<br />
Period divided by 365;<br />
(c) if “Actual/360” is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, <strong>the</strong> actual number <strong>of</strong> days in <strong>the</strong> Interest Period<br />
divided by 360;<br />
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(d) if “30/360”, “360/360” or “Bond Basis” is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, <strong>the</strong> number <strong>of</strong> days in <strong>the</strong><br />
Interest Period divided by 360, calculated on a formula basis as follows:<br />
where:<br />
Day Count Fraction = [360 x (Y 2 – Y 1 )] + [30 x (M 2 – M 1 )] + (D 2 – D 1 )<br />
“Y 1 ” is <strong>the</strong> year expressed as a number, in which <strong>the</strong> first day <strong>of</strong> <strong>the</strong> Interest Period falls;<br />
“Y 2 ” is <strong>the</strong> year, expressed as a number, in which <strong>the</strong> day immediately following <strong>the</strong> last day included in <strong>the</strong><br />
Interest Period falls;<br />
“M 1 ” is <strong>the</strong> calendar month, expressed as a number, in which <strong>the</strong> first day <strong>of</strong> <strong>the</strong> Interest Period falls;<br />
“M 2 ” is <strong>the</strong> calendar month, expressed as a number, in which <strong>the</strong> day immediately following <strong>the</strong> last day<br />
included in <strong>the</strong> Interest Period falls;<br />
“D 1 ” is <strong>the</strong> first calendar day, expressed as a number, <strong>of</strong> <strong>the</strong> Interest Period, unless such number would be 31,<br />
in which case D 1 will be 30;<br />
“D 2 ” is <strong>the</strong> calendar day, expressed as a number, immediately following <strong>the</strong> last day included in <strong>the</strong> Interest<br />
Period, unless such number would be 31 and D 1 is greater than 29, in which case D 2 will be 30;<br />
(e) if “30E/360” or “Eurobond Basis” is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, <strong>the</strong> number <strong>of</strong> days in <strong>the</strong><br />
Interest Period divided by 360, calculated on a formula basis as follows:<br />
where:<br />
360<br />
Day Count Fraction = [360 x (Y 2 – Y 1 )] + [30 x (M 2 – M 1 )] + (D 2 – D 1 )<br />
“Y 1 ” is <strong>the</strong> year expressed as a number, in which <strong>the</strong> first day <strong>of</strong> <strong>the</strong> Interest Period falls;<br />
“Y 2 ” is <strong>the</strong> year, expressed as a number, in which <strong>the</strong> day immediately following <strong>the</strong> last day included<br />
in <strong>the</strong> Interest Period falls;<br />
“M 1 ” is <strong>the</strong> calendar month, expressed as a number, in which <strong>the</strong> first day <strong>of</strong> <strong>the</strong> Interest Period falls;<br />
“M 2 ” is <strong>the</strong> calendar month, expressed as a number, in which <strong>the</strong> day immediately following <strong>the</strong> last<br />
day included in <strong>the</strong> Interest Period falls;<br />
“D 1 ” is <strong>the</strong> first calendar day, expressed as a number, <strong>of</strong> <strong>the</strong> Interest Period, unless such number would<br />
be 31, in which case D 1 will be 30;<br />
“D 2 ” is <strong>the</strong> calendar day, expressed as a number, immediately following <strong>the</strong> last day included in <strong>the</strong><br />
Interest Period, unless such number would be 31, in which case D2 will be 30; and<br />
(f) if “30E/360” (ISDA) is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, <strong>the</strong> number <strong>of</strong> days in <strong>the</strong> Interest Period<br />
divided by 360, calculated on a formula basis as follows:<br />
where:<br />
360<br />
Day Count Fraction = [360 x (Y 2 – Y 1 )] + [30 x (M 2 – M 1 )] + (D 2 – D 1 )<br />
“Y 1 ” is <strong>the</strong> year expressed as a number, in which <strong>the</strong> first day <strong>of</strong> <strong>the</strong> Interest Period falls;<br />
“Y 2 ” is <strong>the</strong> year, expressed as a number, in which <strong>the</strong> day immediately following <strong>the</strong> last day included<br />
360<br />
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in <strong>the</strong> Interest Period falls;<br />
“M 1 ” is <strong>the</strong> calendar month, expressed as a number, in which <strong>the</strong> first day <strong>of</strong> <strong>the</strong> Interest Period falls;<br />
“M 2 ” is <strong>the</strong> calendar month, expressed as a number, in which <strong>the</strong> day immediately following <strong>the</strong> last<br />
day included in <strong>the</strong> Interest Period falls;<br />
“D 1 ” is <strong>the</strong> first calendar day, expressed as a number, <strong>of</strong> <strong>the</strong> Interest Period, unless (i) that day is <strong>the</strong><br />
last day <strong>of</strong> February or (ii) such number would be 31, in which case D 1 will be 30; and<br />
“D 2 ” is <strong>the</strong> calendar day, expressed as a number, immediately following <strong>the</strong> last day included in <strong>the</strong><br />
Interest Period, unless (i) that day is <strong>the</strong> last day <strong>of</strong> February but not <strong>the</strong> Maturity Date or (ii) such<br />
number would be 31, in which case D 2 will be 30.<br />
(vi) Notification <strong>of</strong> Rate <strong>of</strong> Interest and Interest Amount<br />
The Agent will cause <strong>the</strong> Rate <strong>of</strong> Interest and each Interest Amount for each Interest Period and <strong>the</strong> relevant<br />
Interest Payment Date to be notified to <strong>the</strong> Issuer and (in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> Floating Rate Notes which are listed on <strong>the</strong><br />
<strong>of</strong>ficial list <strong>of</strong> <strong>the</strong> Luxembourg Stock Exchange), <strong>the</strong> Luxembourg Stock Exchange or (if applicable) any o<strong>the</strong>r stock<br />
exchange on which <strong>the</strong> relevant Floating Rate Notes are for <strong>the</strong> time being listed and to be published in accordance<br />
<strong>with</strong> <strong>the</strong> provisions <strong>of</strong> Condition 13 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes as soon as possible but in any event<br />
not later than <strong>the</strong> fourth business day (being a day on which commercial banks and foreign exchange markets settle<br />
payments in <strong>the</strong> city where <strong>the</strong> Agent is located) after <strong>the</strong>ir determination. Each Interest Amount and <strong>the</strong> Interest<br />
Payment Date so notified may subsequently be amended (or appropriate alternative arrangements made by way <strong>of</strong><br />
adjustment) <strong>with</strong>out publication as aforesaid in <strong>the</strong> event <strong>of</strong> an extension or shortening <strong>of</strong> <strong>the</strong> Interest Period. Any such<br />
amendment will be promptly notified to each stock exchange on which this Note, if it is a Floating Rate Note, is for <strong>the</strong><br />
time being listed.<br />
(vii) Minimum or Maximum Interest Rate<br />
If <strong>the</strong> applicable Final Terms specify a Minimum Interest Rate, <strong>the</strong>n <strong>the</strong> Rate <strong>of</strong> Interest shall in no event be<br />
less than such minimum, and if <strong>the</strong>re is so shown a Maximum Interest Rate <strong>the</strong>n <strong>the</strong> Rate <strong>of</strong> Interest shall in no event<br />
exceed such maximum.<br />
(c) Zero Coupon Notes<br />
Subject to <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes, where a Zero Coupon Note becomes due and payable<br />
prior to <strong>the</strong> Maturity Date and is not paid when due, <strong>the</strong> amount due and payable shall be <strong>the</strong> Amortised Face Amount<br />
<strong>of</strong> such Note as determined in accordance <strong>with</strong> Condition 4(f)(ii) <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes. As from<br />
<strong>the</strong> Maturity Date, any overdue principal <strong>of</strong> such Note shall bear interest at a rate per annum equal to <strong>the</strong> Accrual<br />
Yield. Such interest shall continue to accrue (as well after as before any judgment) until whichever is <strong>the</strong> earlier <strong>of</strong> (i)<br />
<strong>the</strong> day on which all sums due in respect <strong>of</strong> such Note up to that day are received by or on behalf <strong>of</strong> <strong>the</strong> holder <strong>of</strong> such<br />
Note and (ii) <strong>the</strong> day on which <strong>the</strong> Agent has notified <strong>the</strong> holder <strong>the</strong>re<strong>of</strong> (ei<strong>the</strong>r in accordance <strong>with</strong> Condition 13 <strong>of</strong><br />
<strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes or individually) <strong>of</strong> receipt <strong>of</strong> all sums due in respect <strong>the</strong>re<strong>of</strong> up to that date.<br />
Such interest will be calculated on <strong>the</strong> basis <strong>of</strong> a year <strong>of</strong> 360 days consisting <strong>of</strong> 12 months <strong>of</strong> 30 days each and in <strong>the</strong><br />
case <strong>of</strong> an incomplete month <strong>the</strong> actual number <strong>of</strong> days elapsed.<br />
(d) Partly Paid Notes<br />
In <strong>the</strong> case <strong>of</strong> Partly Paid Notes (o<strong>the</strong>r than Partly Paid Notes which are Zero Coupon Notes) interest will<br />
accrue as aforesaid on <strong>the</strong> paid-up nominal amount <strong>of</strong> such Notes and o<strong>the</strong>rwise as specified in <strong>the</strong> applicable Final<br />
Terms.<br />
(e) Dual Currency Notes<br />
In <strong>the</strong> case <strong>of</strong> Dual Currency Notes, if <strong>the</strong> rate or amount <strong>of</strong> interest falls to be determined by reference to a<br />
Rate <strong>of</strong> Exchange or a method <strong>of</strong> calculating Rate <strong>of</strong> Exchange, <strong>the</strong> rate or amount <strong>of</strong> Interest payable shall be<br />
determined as specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms.<br />
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(f) O<strong>the</strong>r Notes<br />
In <strong>the</strong> case <strong>of</strong> Credit-Linked Notes, Target Redemption Notes, Range Accrual Notes, Step-up/step-down<br />
Notes, and Cash or Share Notes, Notes linked to Rates, Shares, Bonds, Funds, Currencies, Inflation or Commodities<br />
where in any such case <strong>the</strong> Rate <strong>of</strong> Interest (whe<strong>the</strong>r on any Interest Payment Date, early redemption date, maturity<br />
date or o<strong>the</strong>rwise) falls to be determined by reference to an Index and/or Formula and/or asset, <strong>the</strong> Rate <strong>of</strong> Interest<br />
shall be determined in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> Index and/or <strong>the</strong> Formula and/or asset in <strong>the</strong> manner specified in <strong>the</strong><br />
applicable Final Terms and payment shall o<strong>the</strong>rwise be made in accordance <strong>with</strong> Condition 6 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and<br />
Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes.<br />
(g) Interest on Supplementary Capital Subordinated Notes<br />
On any Interest Payment Date (as defined below) <strong>the</strong>re may be paid (subject to Condition 2(b)(ii) <strong>of</strong> <strong>the</strong>se<br />
Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes) <strong>the</strong> interest in respect <strong>of</strong> any Series <strong>of</strong> Supplementary Capital Subordinated Notes<br />
accrued in <strong>the</strong> Interest Period ending on <strong>the</strong> day immediately preceding such date, provided that, to <strong>the</strong> extent <strong>the</strong><br />
Issuer’s annual surplus (prior to movement <strong>of</strong> reserves) (Jahresüberschuss (vor Rücklagenbewegung)) is not sufficient<br />
to cover such interest as provided by <strong>the</strong> BWG, <strong>the</strong> Issuer shall not have any obligation to make such payment, shall<br />
not make such payment and any failure to pay shall not constitute a default by <strong>the</strong> Issuer for any purpose.<br />
If <strong>the</strong> Issuer’s annual surplus (prior to movement <strong>of</strong> reserves) (Jahresüberschuss (vor Rücklagenbewegung))<br />
is not sufficient to cover such interest as provided by <strong>the</strong> BWG, <strong>the</strong> Issuer shall give not less than 30 days’ notice to <strong>the</strong><br />
Supplementary Capital Subordinated Noteholders in accordance <strong>with</strong> Condition 13 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong><br />
<strong>the</strong> Notes that interest in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Series <strong>of</strong> Supplementary Capital Subordinated Notes accrued in <strong>the</strong> Interest<br />
Period ending on <strong>the</strong> day immediately preceding such Interest Payment Date shall not be paid, provided that, if <strong>the</strong>re<br />
are less than 30 days between <strong>the</strong> date when it becomes known to <strong>the</strong> Issuer that <strong>the</strong> Issuer’s annual surplus (prior to<br />
movement <strong>of</strong> reserves) (Jahresüberschuss (vor Rücklagenbewegung)) is not sufficient to cover such interest as<br />
provided by <strong>the</strong> BWG and <strong>the</strong> following Interest Payment Date, <strong>the</strong> notice shall be given as soon as is feasible.<br />
If Arrears <strong>of</strong> Interest are specified as being payable in <strong>the</strong> applicable Final Terms, any interest in respect <strong>of</strong><br />
any Series <strong>of</strong> Supplementary Capital Subordinated Notes not paid on any Interest Payment Date, toge<strong>the</strong>r <strong>with</strong> any<br />
o<strong>the</strong>r interest in respect <strong>the</strong>re<strong>of</strong> not paid on any o<strong>the</strong>r Interest Payment Date, shall, so long as <strong>the</strong> same remains unpaid,<br />
constitute “Arrears <strong>of</strong> Interest”. Arrears <strong>of</strong> Interest shall, subject to Condition 2(b)(ii) <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong><br />
<strong>the</strong> Notes and provided that <strong>the</strong> Issuer’s annual surplus (prior to movement <strong>of</strong> reserves) (Jahresüberschuss (vor<br />
Rücklagenbewegung)) is sufficient to cover <strong>the</strong> relevant payment <strong>of</strong> Arrears <strong>of</strong> Interest and any current interest due on<br />
<strong>the</strong> Supplementary Capital Subordinated Notes in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> BWG, be paid in whole or in part not later than<br />
<strong>the</strong> first Interest Payment Date following <strong>the</strong> first day on which such interest could be paid in accordance <strong>with</strong> this<br />
Condition 3(g), provided that where Arrears <strong>of</strong> Interest are paid in part, each part payment shall be applied to <strong>the</strong><br />
Arrears <strong>of</strong> Interest accrued as <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant Interest Payment Date or consecutive Interest Payment Date fur<strong>the</strong>st from<br />
<strong>the</strong> date <strong>of</strong> payment and <strong>the</strong> remaining Arrears <strong>of</strong> Interest shall remain due and payable, subject to this Condition 3(g).<br />
Arrears <strong>of</strong> Interest shall not <strong>the</strong>mselves bear interest.<br />
(h) Interest on Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes<br />
On any Interest Payment Date (as defined below) <strong>the</strong>re may be paid (subject to Condition 2(b)(ii) <strong>of</strong> <strong>the</strong>se<br />
Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes) <strong>the</strong> interest in respect <strong>of</strong> any Series <strong>of</strong> Short Term Subordinated Capital<br />
Subordinated Notes accrued in <strong>the</strong> Interest Period ending on <strong>the</strong> day immediately preceding such date, provided that,<br />
to <strong>the</strong> extent that payment <strong>of</strong> such interest would lead to <strong>the</strong> own funds (Eigenmittel) <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer falling below <strong>the</strong><br />
minimum own funds requirements pursuant to section 22 BWG, <strong>the</strong> Issuer shall not have any obligation to make such<br />
payment, shall not make such payment and any failure to pay shall not constitute a default by <strong>the</strong> Issuer for any<br />
purpose.<br />
If <strong>the</strong> payment <strong>of</strong> such interest would lead to <strong>the</strong> own funds (Eigenmittel) <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer falling below <strong>the</strong><br />
minimum own funds requirements pursuant to section 22 BWG, <strong>the</strong> Issuer shall give not less than 30 days’ notice to<br />
<strong>the</strong> Short Term Subordinated Capital Subordinated Noteholders in accordance <strong>with</strong> Condition 13 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and<br />
Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes that interest in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Series <strong>of</strong> Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes<br />
accrued in <strong>the</strong> Interest Period ending on <strong>the</strong> day immediately preceding such Interest Payment Date shall not be paid,<br />
provided that, if <strong>the</strong>re are less than 30 days between <strong>the</strong> date when it becomes known to <strong>the</strong> Issuer that <strong>the</strong> payment <strong>of</strong><br />
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such interest would lead to <strong>the</strong> own funds (Eigenmittel) <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer falling below <strong>the</strong> minimum own funds<br />
requirements pursuant to section 22 BWG and <strong>the</strong> following Interest Payment Date, <strong>the</strong> notice shall be given as soon<br />
as is feasible.<br />
If Arrears <strong>of</strong> Interest are specified as being payable in <strong>the</strong> applicable Final Terms, any interest in respect <strong>of</strong><br />
any Series <strong>of</strong> Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes not paid on any Interest Payment Date, toge<strong>the</strong>r<br />
<strong>with</strong> any o<strong>the</strong>r interest in respect <strong>the</strong>re<strong>of</strong> not paid on any o<strong>the</strong>r Interest Payment Date, shall, so long as <strong>the</strong> same<br />
remains unpaid, constitute “Arrears <strong>of</strong> Interest”. Arrears <strong>of</strong> Interest shall, subject to Condition 2(b)(ii) <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms<br />
and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes and provided (and to <strong>the</strong> extent) that payment <strong>of</strong> such interest would not lead to <strong>the</strong> own<br />
funds (Eigenmittel) <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer falling below <strong>the</strong> minimum own funds requirements pursuant to section 22 BWG, be<br />
paid in whole or in part not later than <strong>the</strong> first Interest Payment Date following <strong>the</strong> first day on which such interest<br />
could be paid in accordance <strong>with</strong> this Condition 3(h), provided that where Arrears <strong>of</strong> Interest are paid in part, each part<br />
payment shall be applied to <strong>the</strong> Arrears <strong>of</strong> Interest accrued as <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant Interest Payment Date or consecutive<br />
Interest Payment Dates fur<strong>the</strong>st from <strong>the</strong> date <strong>of</strong> payment and <strong>the</strong> remaining Arrears <strong>of</strong> Interest shall remain due and<br />
payable, subject to this Condition 3(h). Arrears <strong>of</strong> Interest shall not <strong>the</strong>mselves bear interest.<br />
4. Redemption and Purchase<br />
(a) Final Redemption<br />
Unless previously redeemed or purchased and cancelled as provided below, this Note (unless it is a Note<br />
which is subject to <strong>the</strong> provisions <strong>of</strong> paragraph (h) below) will be redeemed at its nominal amount in <strong>the</strong> Specified<br />
Currency on <strong>the</strong> Maturity Date, provided that:<br />
(i) in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> Supplementary Capital Subordinated Notes (A) <strong>the</strong> Maturity Date shall be a date no<br />
earlier than eight years or such o<strong>the</strong>r period stipulated by <strong>the</strong> BWG after <strong>the</strong> Issue Date as specified in<br />
<strong>the</strong> applicable Final Terms and (B) prior to <strong>the</strong> commencement <strong>of</strong> <strong>the</strong> winding up <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer, <strong>the</strong> net<br />
losses (Nettoverluste) which <strong>the</strong> Issuer has incurred during <strong>the</strong> term <strong>of</strong> <strong>the</strong> Supplementary Capital<br />
Subordinated Notes to be redeemed shall first be deducted from <strong>the</strong> Final Redemption Amount on a pro<br />
rata basis;<br />
(ii) in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> Subordinated Capital Subordinated Notes, where <strong>the</strong> Maturity Date is specified in <strong>the</strong><br />
Final Terms, <strong>the</strong> Maturity Date shall be a date no earlier than five years or such o<strong>the</strong>r period stipulated<br />
by <strong>the</strong> BWG after <strong>the</strong> Issue Date as specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms; and<br />
(iii) in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes (A) where <strong>the</strong> Maturity Date is<br />
specified in <strong>the</strong> Final Terms, <strong>the</strong> Maturity Date shall be a date no earlier than two years or such o<strong>the</strong>r<br />
period stipulated by <strong>the</strong> BWG after <strong>the</strong> Issue Date as specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms and (B) no<br />
redemption shall occur to <strong>the</strong> extent that such redemption would lead to <strong>the</strong> own funds (Eigenmittel) <strong>of</strong><br />
<strong>the</strong> Issuer falling below <strong>the</strong> minimum own funds requirements pursuant to section 22 BWG.<br />
(b) Redemption for Tax Reasons<br />
The Notes <strong>of</strong> this Series may be redeemed at <strong>the</strong> option <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer in whole, but not in part, at any time (if<br />
this Note is not a Floating Rate Note or an Index-Linked Note) or on any Interest Payment Date (if this Note is a<br />
Floating Rate Note or an Index-Linked Note), on giving, in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> Ordinary Notes, Subordinated Capital<br />
Subordinated Notes and Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes, not less than 30 nor more than 60 days’<br />
notice and in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> Supplementary Capital Subordinated Notes, not less than 15 nor more than 30 days’ notice, in<br />
accordance <strong>with</strong> Condition 13 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes (which notice shall be irrevocable), in<br />
accordance <strong>with</strong> paragraph (h), (i) or (j) (as applicable) below if (i) <strong>the</strong> Issuer has or will become obliged to pay<br />
additional amounts as provided or referred to in Condition 7 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes as a result <strong>of</strong><br />
any change in, or amendment to, <strong>the</strong> <strong>laws</strong> or regulations <strong>of</strong> <strong>the</strong> Republic <strong>of</strong> Austria or any political subdivision or any<br />
authority <strong>the</strong>re<strong>of</strong> or <strong>the</strong>rein having power to tax, or any change in <strong>the</strong> application or <strong>of</strong>ficial interpretation <strong>of</strong> such <strong>laws</strong><br />
or regulations, which change or amendment becomes effective on or after <strong>the</strong> Issue Date <strong>of</strong> <strong>the</strong> first issue <strong>of</strong> Notes <strong>of</strong><br />
this Series and (ii) such obligation cannot be avoided by <strong>the</strong> Issuer taking reasonable measures available to it, provided<br />
that no such notice <strong>of</strong> redemption shall be given earlier than 90 days prior to <strong>the</strong> earliest date on which <strong>the</strong> Issuer<br />
would be obliged to pay such additional amounts were a payment in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes <strong>of</strong> this Series <strong>the</strong>n due,<br />
provided that:<br />
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(A) in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> Subordinated Capital Subordinated Notes, if so required by <strong>the</strong> BWG, <strong>the</strong> Issuer shall<br />
have first replaced <strong>the</strong> principal amount <strong>of</strong> <strong>the</strong> Subordinated Capital Subordinated Notes to be<br />
redeemed <strong>with</strong> <strong>the</strong> equal amount <strong>of</strong> capital <strong>of</strong> at least equal own funds quality (Kapital in gleicher<br />
Höhe und zumindest gleicher Eigenmittelqualität) and shall have properly documented such<br />
replacement;<br />
(B) in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> Supplementary Capital Subordinated Notes (a) if so required by <strong>the</strong> BWG, <strong>the</strong> Issuer<br />
has first replaced <strong>the</strong> principal amount <strong>of</strong> <strong>the</strong> Supplementary Capital Subordinated Notes to be<br />
redeemed <strong>with</strong> <strong>the</strong> equal amount <strong>of</strong> capital <strong>of</strong> at least equal own funds quality (Kapital in gleicher<br />
Höhe und zumindest gleicher Eigenmittelqualität) and shall have properly documented such<br />
replacement, and (b) prior to <strong>the</strong> commencement <strong>of</strong> <strong>the</strong> winding up <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer, <strong>the</strong> net losses<br />
(Nettoverluste) which <strong>the</strong> Issuer has incurred during <strong>the</strong> term <strong>of</strong> <strong>the</strong> Supplementary Capital<br />
Subordinated Notes to be redeemed shall first be deducted from <strong>the</strong> Early Redemption Amount on a<br />
pro rata basis; and<br />
(C) in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes (a) if so required by <strong>the</strong> BWG,<br />
<strong>the</strong> Issuer has first replaced <strong>the</strong> principal amount <strong>of</strong> <strong>the</strong> Short Term Capital Subordinated Notes to be<br />
redeemed <strong>with</strong> <strong>the</strong> equal amount <strong>of</strong> capital <strong>of</strong> at least equal own funds quality (Kapital in gleicher<br />
Höhe und zumindest gleicher Eigenmittelqualität) and shall have properly documented such<br />
replacement and (b) no redemption shall occur to <strong>the</strong> extent that such redemption would lead to <strong>the</strong><br />
own funds (Eigenmittel) <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer falling below <strong>the</strong> minimum own funds requirements pursuant to<br />
section 22 BWG.<br />
Prior to <strong>the</strong> publication <strong>of</strong> any redemption pursuant to this paragraph (b), <strong>the</strong> Issuer shall deliver to <strong>the</strong> Agent<br />
a certificate signed by two directors <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer stating that <strong>the</strong> Issuer is entitled to effect such redemption and setting<br />
forth a statement <strong>of</strong> facts showing that <strong>the</strong> conditions precedent to <strong>the</strong> right <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer so to redeem have occurred,<br />
and an opinion <strong>of</strong> independent legal advisers <strong>of</strong> recognised standing to <strong>the</strong> effect that <strong>the</strong> Issuer has or will become<br />
obliged to pay such additional amounts as a result <strong>of</strong> such change or amendment.<br />
(c) Redemption at <strong>the</strong> option <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer (Issuer Call)<br />
(i) Ordinary Notes<br />
If Issuer Call is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, <strong>the</strong> Issuer may at any time (if <strong>the</strong> Ordinary Note is<br />
not a Floating Rate Note or an Index-Linked Note) or only on any Interest Payment Date (if <strong>the</strong> Ordinary Note is a<br />
Floating Rate Note or an Index-Linked Note), on giving not less than 15 nor more than 30 days’ notice, or as o<strong>the</strong>rwise<br />
specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, to <strong>the</strong> holders <strong>of</strong> Ordinary Notes <strong>of</strong> this Series (which shall be irrevocable and<br />
shall specify <strong>the</strong> date fixed for redemption) in accordance <strong>with</strong> Condition 13 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Notes, redeem all or some only <strong>of</strong> <strong>the</strong> Ordinary Notes <strong>of</strong> this Series <strong>the</strong>n outstanding on any Optional Redemption<br />
Date (subject as provided above) specified prior to <strong>the</strong> stated maturity <strong>of</strong> such Ordinary Notes and at <strong>the</strong> Optional<br />
Redemption Amount(s) specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms. In <strong>the</strong> event <strong>of</strong> a redemption <strong>of</strong> some only <strong>of</strong> such<br />
Ordinary Notes, such redemption must be for an amount being not less than EUR 1,000,000 in nominal amount or a<br />
higher integral multiple <strong>of</strong> EUR 1,000,000 (or <strong>the</strong>ir respective equivalents in o<strong>the</strong>r Specified Currencies as determined<br />
by <strong>the</strong> Issuer). In <strong>the</strong> case <strong>of</strong> a partial redemption <strong>of</strong> such Ordinary Notes in definitive form, Ordinary Notes to be<br />
redeemed will be selected individually by lot in such place as <strong>the</strong> Agent may approve and in such manner as <strong>the</strong> Agent<br />
shall deem to be appropriate and fair (<strong>with</strong>out involving any part only <strong>of</strong> an Ordinary Note) not more than 60 days<br />
prior to <strong>the</strong> date fixed for redemption and a list <strong>of</strong> such Ordinary Notes called for redemption will be published in<br />
accordance <strong>with</strong> Condition 13 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes not less than 15 nor more than 30 days prior<br />
to such date. In <strong>the</strong> case <strong>of</strong> a partial redemption <strong>of</strong> such Ordinary Notes represented by a permanent global Note, <strong>the</strong><br />
relevant Ordinary Notes will be redeemed in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> rules <strong>of</strong> Euroclear and Clearstream, Luxembourg<br />
and/or Oesterreichische Kontrollbank AG (as applicable) (to be reflected in <strong>the</strong>ir records as ei<strong>the</strong>r a pool factor or a<br />
reduction in nominal amount, at <strong>the</strong>ir discretion).<br />
(ii) Supplementary Capital Subordinated Notes<br />
If Issuer Call is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, <strong>the</strong> Issuer may at any time (if <strong>the</strong> Supplementary<br />
Page 51
Capital Subordinated Note is not a Floating Rate Note) or only on any Interest Payment Date (if <strong>the</strong> Supplementary<br />
Capital Subordinated Note is a Floating Rate Note), on giving not less than 15 nor more than 30 days’ notice, or as<br />
o<strong>the</strong>rwise specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, to <strong>the</strong> holders <strong>of</strong> Supplementary Capital Subordinated Notes <strong>of</strong> this<br />
Series (which shall be irrevocable and shall specify <strong>the</strong> date fixed for redemption) in accordance <strong>with</strong> Condition 13 <strong>of</strong><br />
<strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes, redeem all or some only <strong>of</strong> <strong>the</strong> Supplementary Capital Subordinated Notes <strong>of</strong><br />
this Series <strong>the</strong>n outstanding on any Optional Redemption Date (subject as provided above) specified prior to <strong>the</strong> stated<br />
maturity <strong>of</strong> such Supplementary Capital Subordinated Notes and at <strong>the</strong> Optional Redemption Amount(s) specified in<br />
<strong>the</strong> applicable Final Terms, provided that (A) if so required by <strong>the</strong> BWG, <strong>the</strong> Issuer has first replaced <strong>the</strong> principal<br />
amount <strong>of</strong> <strong>the</strong> Supplementary Capital Subordinated Notes to be redeemed <strong>with</strong> <strong>the</strong> equal amount <strong>of</strong> capital <strong>of</strong> at least<br />
equal own funds quality (Kapital in gleicher Höhe und zumindest gleicher Eigenmittelqualität) and shall have properly<br />
documented such replacement and (B) prior to <strong>the</strong> commencement <strong>of</strong> <strong>the</strong> winding up <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer, <strong>the</strong> net losses<br />
(Nettoverluste) which <strong>the</strong> Issuer has incurred during <strong>the</strong> term <strong>of</strong> <strong>the</strong> Supplementary Capital Subordinated Notes to be<br />
redeemed shall first be deducted from <strong>the</strong> Early Redemption Amount on a pro rata basis. In <strong>the</strong> event <strong>of</strong> a redemption<br />
<strong>of</strong> some only <strong>of</strong> such Supplementary Capital Subordinated Notes, such redemption must be for an amount being not<br />
less than EUR 1,000,000 in nominal amount or a higher integral multiple <strong>of</strong> EUR 1,000,000 (or <strong>the</strong>ir respective<br />
equivalents in o<strong>the</strong>r Specified Currencies as determined by <strong>the</strong> Issuer). In <strong>the</strong> case <strong>of</strong> a partial redemption <strong>of</strong> such<br />
Supplementary Capital Subordinated Notes in definitive form, Supplementary Capital Subordinated Notes to be<br />
redeemed will be selected individually by lot in such place as <strong>the</strong> Agent may approve and in such manner as <strong>the</strong> Agent<br />
shall deem to be appropriate and fair (<strong>with</strong>out involving any part only <strong>of</strong> a Supplementary Capital Subordinated Note)<br />
not more than 60 days prior to <strong>the</strong> date fixed for redemption and a list <strong>of</strong> such Supplementary Capital Subordinated<br />
Notes called for redemption will be published in accordance <strong>with</strong> Condition 13 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Notes not less than 15 nor more than 30 days prior to such date. In <strong>the</strong> case <strong>of</strong> a partial redemption <strong>of</strong> such<br />
Supplementary Capital Subordinated Notes represented by a permanent global Note, <strong>the</strong> relevant Supplementary<br />
Capital Subordinated Notes will be redeemed in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> rules <strong>of</strong> Euroclear and Clearstream, Luxembourg<br />
and/or Oesterreichische Kontrollbank AG (as applicable).<br />
(iii) Subordinated Capital Subordinated Notes<br />
If Issuer Call is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, <strong>the</strong> Issuer may at any time (if <strong>the</strong> Subordinated<br />
Capital Subordinated Note is not a Floating Rate Note) or only on any Interest Payment Date (if <strong>the</strong> Subordinated<br />
Capital Subordinated Note is a Floating Rate Note), on giving not less five years’ notice to <strong>the</strong> holders <strong>of</strong> Subordinated<br />
Capital Subordinated Notes <strong>of</strong> this Series (which shall be irrevocable and shall specify <strong>the</strong> date fixed for redemption)<br />
in accordance <strong>with</strong> Condition 13 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes, redeem all or some only <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Subordinated Capital Subordinated Notes <strong>of</strong> this Series <strong>the</strong>n outstanding on any Optional Redemption Date (subject as<br />
provided above) specified prior to <strong>the</strong> stated maturity <strong>of</strong> such Subordinated Capital Subordinated Notes and at <strong>the</strong><br />
Optional Redemption Amount(s) specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, provided that, if such redemption takes place<br />
after <strong>the</strong> fifth anniversary <strong>of</strong> <strong>the</strong> issue <strong>of</strong> such Subordinated Capital Subordinated Notes and, if so required by <strong>the</strong><br />
BWG, <strong>the</strong> Issuer has first replaced <strong>the</strong> principal amount <strong>of</strong> <strong>the</strong> Subordinated Capital Subordinated Notes to be<br />
redeemed <strong>with</strong> <strong>the</strong> equal amount <strong>of</strong> capital <strong>of</strong> at least equal own funds quality (Kapital in gleicher Höhe und zumindest<br />
gleicher Eigenmittelqualität) and shall have properly documented such replacement, <strong>the</strong> Issuer may redeem such<br />
Subordinated Capital Subordinated Notes on giving not less than 15 nor more than 30 days’ notice, or as o<strong>the</strong>rwise<br />
specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, to relevant holders <strong>of</strong> Subordinated Capital Subordinated Notes (which shall<br />
be irrevocable and shall specify <strong>the</strong> date fixed for redemption) in accordance <strong>with</strong> Condition 13 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and<br />
Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes. In <strong>the</strong> event <strong>of</strong> a redemption <strong>of</strong> some only <strong>of</strong> such Subordinated Capital Subordinated Notes,<br />
such redemption must be for an amount being not less than EUR 1,000,000 in nominal amount or a higher integral<br />
multiple <strong>of</strong> EUR 1,000,000 (or <strong>the</strong>ir respective equivalents in o<strong>the</strong>r Specified Currencies as determined by <strong>the</strong> Issuer).<br />
In <strong>the</strong> case <strong>of</strong> a partial redemption <strong>of</strong> such Subordinated Capital Subordinated Notes in definitive form, Subordinated<br />
Capital Subordinated Notes to be redeemed will be selected individually by lot in such place as <strong>the</strong> Agent may approve<br />
and in such manner as <strong>the</strong> Agent shall deem to be appropriate and fair (<strong>with</strong>out involving any part only <strong>of</strong> a<br />
Subordinated Capital Subordinated Note) not more than 60 days prior to <strong>the</strong> date fixed for redemption and a list <strong>of</strong><br />
such Subordinated Capital Subordinated Notes called for redemption will be published in accordance <strong>with</strong> Condition<br />
13 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes not less than 15 nor more than 30 days prior to such date. In <strong>the</strong> case <strong>of</strong><br />
a partial redemption <strong>of</strong> such Subordinated Capital Subordinated Notes represented by a permanent global Note, <strong>the</strong><br />
relevant Subordinated Capital Subordinated Notes will be redeemed in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> rules <strong>of</strong> Euroclear and<br />
Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG (as applicable).<br />
Page 52
(iv) Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes<br />
If Issuer Call is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, <strong>the</strong> Issuer may at any time (if <strong>the</strong> Short Term<br />
Subordinated Capital Subordinated Note is not a Floating Rate Note) or only on any Interest Payment Date (if <strong>the</strong><br />
Short Term Subordinated Capital Subordinated Note is a Floating Rate Note), on giving not less two years’ notice to<br />
<strong>the</strong> holders <strong>of</strong> Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes <strong>of</strong> this Series (which shall be irrevocable and shall<br />
specify <strong>the</strong> date fixed for redemption) in accordance <strong>with</strong> Condition 13 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes,<br />
redeem all or some only <strong>of</strong> <strong>the</strong> Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes <strong>of</strong> this Series <strong>the</strong>n outstanding on<br />
any Optional Redemption Date (subject as provided above) specified prior to <strong>the</strong> stated maturity <strong>of</strong> such Short Term<br />
Subordinated Capital Subordinated Notes and at <strong>the</strong> Optional Redemption Amount(s) specified in <strong>the</strong> applicable Final<br />
Terms, provided that (A) if such redemption takes place after <strong>the</strong> second anniversary <strong>of</strong> <strong>the</strong> issue <strong>of</strong> such Short Term<br />
Subordinated Capital Subordinated Notes and, if so required by <strong>the</strong> BWG, <strong>the</strong> Issuer has first replaced <strong>the</strong> principal<br />
amount <strong>of</strong> <strong>the</strong> Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes to be redeemed <strong>with</strong> <strong>the</strong> equal amount <strong>of</strong> capital<br />
<strong>of</strong> at least equal own funds quality (Kapital in gleicher Höhe und zumindest gleicher Eigenmittelqualität) and shall<br />
have properly documented such replacement, <strong>the</strong> Issuer may redeem such Short Term Subordinated Capital<br />
Subordinated Notes on giving not less than 15 nor more than 30 days’ notice, or as o<strong>the</strong>rwise specified in <strong>the</strong><br />
applicable Final Terms, to relevant holders <strong>of</strong> Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes (which shall be<br />
irrevocable and shall specify <strong>the</strong> date fixed for redemption) in accordance <strong>with</strong> Condition 13 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and<br />
Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes and (B) no redemption shall occur to <strong>the</strong> extent that such redemption would lead to <strong>the</strong> own<br />
funds (Eigenmittel) <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer falling below <strong>the</strong> minimum own funds requirements pursuant to section 22 BWG. In<br />
<strong>the</strong> event <strong>of</strong> a redemption <strong>of</strong> some only <strong>of</strong> such Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes, such redemption<br />
must be for an amount being not less than EUR 1,000,000 in nominal amount or a higher integral multiple <strong>of</strong> EUR<br />
1,000,000 (or <strong>the</strong>ir respective equivalents in o<strong>the</strong>r Specified Currencies as determined by <strong>the</strong> Issuer). In <strong>the</strong> case <strong>of</strong> a<br />
partial redemption <strong>of</strong> such Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes in definitive form, Short Term<br />
Subordinated Capital Subordinated Notes to be redeemed will be selected individually by lot in such place as <strong>the</strong><br />
Agent may approve and in such manner as <strong>the</strong> Agent shall deem to be appropriate and fair (<strong>with</strong>out involving any part<br />
only <strong>of</strong> an Short Term Subordinated Capital Subordinated Note) not more than 60 days prior to <strong>the</strong> date fixed for<br />
redemption and a list <strong>of</strong> such Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes called for redemption will be<br />
published in accordance <strong>with</strong> Condition 13 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes not less than 15 nor more than<br />
30 days prior to such date. In <strong>the</strong> case <strong>of</strong> a partial redemption <strong>of</strong> such Short Term Subordinated Capital Subordinated<br />
Notes represented by a permanent global Note, <strong>the</strong> relevant Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes will<br />
be redeemed in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> rules <strong>of</strong> Euroclear and Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische<br />
Kontrollbank AG (as applicable) (to be reflected in <strong>the</strong>ir records as ei<strong>the</strong>r a pool factor or a reduction in nominal<br />
amount, at <strong>the</strong>ir discretion).<br />
(d) Redemption at <strong>the</strong> option <strong>of</strong> <strong>the</strong> Noteholders (Investor Put)<br />
(i) Ordinary Notes<br />
If Investor Put is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, upon <strong>the</strong> holder <strong>of</strong> <strong>the</strong> Ordinary Note giving to <strong>the</strong><br />
Issuer in accordance <strong>with</strong> Condition 13 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes not less than 30 nor more than 60<br />
days’ notice, or as o<strong>the</strong>rwise specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms (which notice shall be irrevocable), <strong>the</strong> Issuer<br />
will, upon <strong>the</strong> expiry <strong>of</strong> such notice, redeem in whole (but not in part) <strong>the</strong> Ordinary Note on <strong>the</strong> Optional Redemption<br />
Date and at <strong>the</strong> Optional Redemption Amount specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms. If such Ordinary Notes are in<br />
definitive form, to exercise <strong>the</strong> right to require redemption <strong>of</strong> his Ordinary Notes <strong>the</strong> holder <strong>of</strong> <strong>the</strong> Ordinary Notes must<br />
deliver such Ordinary Notes, in each case on any Payment Day (as defined in Condition 6 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and<br />
Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes) falling <strong>with</strong>in <strong>the</strong> notice period, at <strong>the</strong> specified <strong>of</strong>fice <strong>of</strong> any Paying Agent, accompanied by<br />
a duly signed and completed notice <strong>of</strong> exercise in <strong>the</strong> form (for <strong>the</strong> time being current) obtainable from any specified<br />
<strong>of</strong>fice <strong>of</strong> any Paying Agent (a “Put Notice”) and in which <strong>the</strong> holder must specify a bank account (or, if payment is by<br />
cheque, an address) to which payment is to be made <strong>under</strong> this Condition 4(d)(i).<br />
(ii) Supplementary Capital Subordinated Notes<br />
If Investor Put is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, upon <strong>the</strong> holder <strong>of</strong> <strong>the</strong> Supplementary Capital<br />
Subordinated Note giving to <strong>the</strong> Issuer in accordance <strong>with</strong> Condition 13 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes<br />
not less than 30 nor more than 60 days’ notice, or as o<strong>the</strong>rwise specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms (which notice<br />
shall be irrevocable), <strong>the</strong> Issuer will, upon <strong>the</strong> expiry <strong>of</strong> such notice, redeem in whole (but not in part) <strong>the</strong><br />
Page 53
Supplementary Capital Subordinated Note on <strong>the</strong> Optional Redemption Date and at <strong>the</strong> Optional Redemption Amount<br />
specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, provided that (A) no such redemption may take place before <strong>the</strong> eighth<br />
anniversary <strong>of</strong> <strong>the</strong> issue <strong>of</strong> such Supplementary Capital Subordinated Notes and (B) prior to <strong>the</strong> commencement <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
winding up <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer, <strong>the</strong> net losses (Nettoverluste) which <strong>the</strong> Issuer has incurred during <strong>the</strong> term <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Supplementary Capital Subordinated Notes to be redeemed shall first be deducted from <strong>the</strong> Early Redemption Amount<br />
on a pro rata basis. If such Supplementary Capital Subordinated Notes are in definitive form, to exercise <strong>the</strong> right to<br />
require redemption <strong>of</strong> his Supplementary Capital Subordinated Notes, <strong>the</strong> holder <strong>of</strong> <strong>the</strong> Supplementary Capital<br />
Subordinated Notes must deliver such Notes, in each case on any Payment Day (as defined in Condition 6 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se<br />
Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes) falling <strong>with</strong>in <strong>the</strong> notice period, at <strong>the</strong> specified <strong>of</strong>fice <strong>of</strong> any Paying Agent,<br />
accompanied by a duly signed and completed Put Notice and in which <strong>the</strong> holder must specify a bank account (or, if<br />
payment is by cheque, an address) to which payment is to be made <strong>under</strong> this Condition 4(d)(ii).<br />
(iii) Subordinated Capital Subordinated Notes<br />
If Investor Put is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, upon <strong>the</strong> holder <strong>of</strong> <strong>the</strong> Subordinated Capital<br />
Subordinated Note giving to <strong>the</strong> Issuer in accordance <strong>with</strong> Condition 13 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes<br />
not less than five years’ notice, or as o<strong>the</strong>rwise specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, (which notice shall be<br />
irrevocable), <strong>the</strong> Issuer will, upon <strong>the</strong> expiry <strong>of</strong> such notice, redeem in whole (but not in part) <strong>the</strong> Subordinated Capital<br />
Subordinated Note on <strong>the</strong> Optional Redemption Date and at <strong>the</strong> Optional Redemption Amount specified in <strong>the</strong><br />
applicable Final Terms. If such Subordinated Capital Subordinated Notes are in definitive form, to exercise <strong>the</strong> right to<br />
require redemption <strong>of</strong> his Subordinated Capital Subordinated Notes <strong>the</strong> holder <strong>of</strong> <strong>the</strong> Subordinated Capital<br />
Subordinated Notes must deliver such Notes, in each case on any Payment Day (as defined in Condition 6 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se<br />
Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes) falling <strong>with</strong>in <strong>the</strong> notice period, at <strong>the</strong> specified <strong>of</strong>fice <strong>of</strong> any Paying Agent,<br />
accompanied by a duly signed and completed Put Notice and in which <strong>the</strong> holder must specify a bank account (or, if<br />
payment is by cheque, an address) to which payment is to be made <strong>under</strong> this Condition 4(d)(iii).<br />
(iv) Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes<br />
If Investor Put is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, upon <strong>the</strong> holder <strong>of</strong> <strong>the</strong> Short Term Subordinated<br />
Capital Subordinated Note giving to <strong>the</strong> Issuer in accordance <strong>with</strong> Condition 13 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Notes not less than two years’ notice, or as o<strong>the</strong>rwise specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, (which notice shall be<br />
irrevocable), <strong>the</strong> Issuer will, upon <strong>the</strong> expiry <strong>of</strong> such notice, redeem in whole (but not in part) <strong>the</strong> Short Term<br />
Subordinated Capital Subordinated Note on <strong>the</strong> Optional Redemption Date and at <strong>the</strong> Optional Redemption Amount<br />
specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, provided that, to <strong>the</strong> extent that such redemption would lead to <strong>the</strong> own funds<br />
(Eigenmittel) <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer falling below <strong>the</strong> minimum own funds requirements pursuant to section 22 BWG, <strong>the</strong> Issuer<br />
shall not have any obligation to redeem such Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes, shall not redeem<br />
such Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes and any failure to pay shall not constitute a default by <strong>the</strong><br />
Issuer for any purpose. If such Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes are in definitive form, to exercise<br />
<strong>the</strong> right to require redemption <strong>of</strong> his Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes, <strong>the</strong> holder <strong>of</strong> <strong>the</strong> Short<br />
Term Subordinated Capital Subordinated Notes must deliver such Notes, in each case on any Payment Day (as defined<br />
in Condition 6 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes) falling <strong>with</strong>in <strong>the</strong> notice period, at <strong>the</strong> specified <strong>of</strong>fice <strong>of</strong><br />
any Paying Agent, accompanied by a duly signed and completed Put Notice and in which <strong>the</strong> holder must specify a<br />
bank account (or, if payment is by cheque, an address) to which payment is to be made <strong>under</strong> this Condition 4(d)(iv).<br />
(e) Purchase<br />
The Issuer may at any time purchase or o<strong>the</strong>rwise acquire Notes <strong>of</strong> this Series in <strong>the</strong> open market or<br />
o<strong>the</strong>rwise. Notes purchased or o<strong>the</strong>rwise acquired by <strong>the</strong> Issuer may be held or resold or, at <strong>the</strong> discretion <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer,<br />
surrendered to <strong>the</strong> Agent for cancellation (toge<strong>the</strong>r <strong>with</strong> (in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> definitive Notes <strong>of</strong> this Series) any unmatured<br />
Coupons or Receipts attached <strong>the</strong>reto or purchased <strong>the</strong>re<strong>with</strong>).<br />
(f) Zero Coupon Notes<br />
(i) The amount payable in respect <strong>of</strong> any Zero Coupon Note, upon redemption <strong>of</strong> such Note pursuant to<br />
paragraph (b), (c) or (d) above or upon its becoming due and repayable as provided in Condition 8 <strong>of</strong><br />
<strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes, shall be <strong>the</strong> Amortised Face Amount (calculated as provided<br />
below) <strong>of</strong> such Note, subject as o<strong>the</strong>rwise provided by those paragraphs or that Condition, as<br />
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applicable.<br />
(ii) Subject to <strong>the</strong> provisions <strong>of</strong> sub-paragraph (iii) below, <strong>the</strong> Amortised Face Amount <strong>of</strong> any Zero<br />
Coupon Note shall be <strong>the</strong> sum <strong>of</strong> <strong>the</strong> figure 1 and <strong>the</strong> Accrual Yield, raised to <strong>the</strong> power <strong>of</strong> x, where<br />
“x” is a fraction <strong>the</strong> numerator <strong>of</strong> which is equal to <strong>the</strong> number <strong>of</strong> days (calculated on <strong>the</strong> basis <strong>of</strong> a<br />
year <strong>of</strong> 360 days consisting <strong>of</strong> 12 months <strong>of</strong> 30 days each) from (and including) <strong>the</strong> Issue Date <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
first Tranche <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes to (but excluding) <strong>the</strong> date fixed for redemption or (as <strong>the</strong> case may be) <strong>the</strong><br />
date upon which such Note becomes due and repayable and <strong>the</strong> denominator <strong>of</strong> which is 360. Where<br />
such calculation is to be made for a period o<strong>the</strong>r than a full year, it shall be made on <strong>the</strong> basis <strong>of</strong> a year<br />
<strong>of</strong> 360 days consisting <strong>of</strong> 12 months <strong>of</strong> 30 days each and in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> an incomplete month <strong>the</strong> actual<br />
number <strong>of</strong> days elapsed.<br />
(iii) If <strong>the</strong> amount payable in respect <strong>of</strong> any Zero Coupon Note upon redemption <strong>of</strong> such Note pursuant to<br />
paragraph (b), (c) or (d) above or upon its becoming due and repayable as provided in Condition 8 <strong>of</strong><br />
<strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes is not paid when due, subject as o<strong>the</strong>rwise provided by those<br />
paragraphs or that Condition, as applicable, <strong>the</strong> amount due and repayable in respect <strong>of</strong> such Note shall<br />
be <strong>the</strong> Amortised Face Amount <strong>of</strong> such Note calculated pursuant to sub-paragraph (ii) above, except<br />
that that sub-paragraph shall have effect as though <strong>the</strong> reference <strong>the</strong>rein to <strong>the</strong> date on which such Note<br />
becomes due and repayable were replaced by a reference to <strong>the</strong> date (<strong>the</strong> “Reference Date”) which is<br />
<strong>the</strong> earlier <strong>of</strong> (A) <strong>the</strong> date on which all sums due in respect <strong>of</strong> such Note up to that day are received by<br />
or on behalf <strong>of</strong> <strong>the</strong> holder <strong>the</strong>re<strong>of</strong> and (B) <strong>the</strong> date on which <strong>the</strong> Agent has notified <strong>the</strong> holder <strong>the</strong>re<strong>of</strong><br />
(ei<strong>the</strong>r in accordance <strong>with</strong> Condition 13 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes or individually) <strong>of</strong><br />
receipt <strong>of</strong> all sums due in respect <strong>the</strong>re<strong>of</strong> up to that date. The calculation <strong>of</strong> <strong>the</strong> Amortised Face<br />
Amount in accordance <strong>with</strong> this sub-paragraph will continue to be made, after as well as before<br />
judgment, until <strong>the</strong> Reference Date unless <strong>the</strong> Reference Date falls on or after <strong>the</strong> Maturity Date, in<br />
which case <strong>the</strong> amount due and repayable shall be <strong>the</strong> nominal amount <strong>of</strong> such Note toge<strong>the</strong>r <strong>with</strong> any<br />
interest which may accrue in accordance <strong>with</strong> Condition 3(c) <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Notes, subject as o<strong>the</strong>rwise provided by this Condition 4 or Condition 8 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions<br />
<strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes, as applicable.<br />
(g) Early Redemption Prices<br />
For <strong>the</strong> purposes <strong>of</strong> paragraph (b) above and Condition 8 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes, subject<br />
as o<strong>the</strong>rwise provided by that paragraph or Condition, as applicable, Notes will be redeemed (i) in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> Notes<br />
o<strong>the</strong>r than those specified in (iii) below at <strong>the</strong>ir nominal amount in <strong>the</strong> relevant Specified Currency toge<strong>the</strong>r <strong>with</strong><br />
interest accrued to <strong>the</strong> date <strong>of</strong> payment or (ii) in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> Zero Coupon Notes, at <strong>the</strong> Amortised Face Amount <strong>of</strong> such<br />
Notes determined in accordance <strong>with</strong> paragraph (f) above or (iii) in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> Index-Linked Notes, Dual Currency<br />
Notes, Credit-Linked Notes, Target Redemption Notes, Notes linked to Rates, Shares, Bonds, Funds, Currencies,<br />
Inflation or Commodities or Cash or Share Notes, in each case at <strong>the</strong> amount determined in accordance <strong>with</strong> paragraph<br />
(h) below.<br />
(h) O<strong>the</strong>r Notes<br />
In respect <strong>of</strong> Index-Linked Notes, Credit-Linked Notes, Target Redemption Notes, Notes linked to Rates,<br />
Shares, Bonds, Funds, Currencies, Inflation or Commodities or Cash or Share Notes, in each case <strong>the</strong> amount payable<br />
in respect <strong>of</strong> principal at maturity (<strong>the</strong> “Redemption Amount”) shall be determined in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> applicable<br />
Final Terms and each such Note shall, unless previously redeemed or purchased and cancelled as provided below, be<br />
redeemed at <strong>the</strong> applicable Redemption Amount on <strong>the</strong> Maturity Date, subject as o<strong>the</strong>rwise provided by this Condition<br />
4, Condition 5 or Condition 8 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes, as applicable, or as set out in <strong>the</strong> applicable<br />
Final Terms. In respect <strong>of</strong> such Notes <strong>the</strong> amount payable on an early redemption in respect <strong>of</strong> principal only, principal<br />
and interest or interest only or <strong>the</strong> amount <strong>of</strong> any asset to be delivered in whole or in part in substitution for such<br />
payment shall be determined in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> applicable Final Terms, subject as o<strong>the</strong>rwise provided by this<br />
Condition 4, Condition 5 or Condition 8 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes, as applicable. Dual Currency<br />
Notes, where <strong>the</strong> amount payable upon redemption (whe<strong>the</strong>r at maturity or upon early redemption pursuant to<br />
Condition 8 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes or o<strong>the</strong>rwise) falls to be determined by reference to <strong>the</strong> Rate<br />
<strong>of</strong> Exchange, will be redeemed at <strong>the</strong> amount calculated by reference to such Rate <strong>of</strong> Exchange toge<strong>the</strong>r (if<br />
appropriate) <strong>with</strong> interest accrued to <strong>the</strong> date fixed for redemption, subject as o<strong>the</strong>rwise provided by this Condition 4,<br />
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Condition 5 or Condition 8 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes, as applicable.<br />
(i) Cancellation<br />
All Notes redeemed, and all Notes purchased or o<strong>the</strong>rwise acquired as aforesaid and surrendered to <strong>the</strong> Agent<br />
for cancellation, shall be cancelled (toge<strong>the</strong>r, in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> definitive Notes, <strong>with</strong> all unmatured Coupons and Receipts<br />
presented <strong>the</strong>re<strong>with</strong>), and <strong>the</strong>reafter may not be re-issued or re-sold.<br />
(j) Instalments<br />
Each Note in definitive form which is redeemable in instalments will be redeemed in <strong>the</strong> Instalment Amounts<br />
and on <strong>the</strong> Instalment Dates, in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> all instalments (o<strong>the</strong>r than <strong>the</strong> final instalment) by surrender <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant<br />
Receipt (which must be presented <strong>with</strong> <strong>the</strong> Note to which it appertains) and in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> <strong>the</strong> final instalment by<br />
surrender <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant Note, all as more fully described in Condition 6 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes,<br />
subject as o<strong>the</strong>rwise provided by this Condition 4 or Condition 8 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes, as<br />
applicable.<br />
(k) Partly Paid Notes<br />
Partly Paid Notes will be redeemed, whe<strong>the</strong>r at maturity, early redemption or o<strong>the</strong>rwise in accordance <strong>with</strong><br />
<strong>the</strong> provisions <strong>of</strong> this Condition as amended or varied by <strong>the</strong> information specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms.<br />
5. Redemption and Purchase and Events <strong>of</strong> Default applicable to Credit-Linked Notes<br />
(a) Final Maturity<br />
Save as o<strong>the</strong>rwise provided in this Condition, <strong>the</strong> Issuer <strong>under</strong>takes to redeem Credit-Linked Notes at an<br />
amount in aggregate equal to <strong>the</strong> Principal Amount Outstanding (or at such o<strong>the</strong>r Redemption Amount as may be<br />
specified in or determined in accordance <strong>with</strong>, <strong>the</strong> applicable Final Terms) on <strong>the</strong> later <strong>of</strong> (x) <strong>the</strong> Maturity Date (<strong>the</strong><br />
“Initial Maturity Date”) specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms and (y) at <strong>the</strong> election <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer, <strong>the</strong> Business Day<br />
following <strong>the</strong> final day <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notice Delivery Period (<strong>the</strong> “Extended Maturity Date”).<br />
Not<strong>with</strong>standing <strong>the</strong> o<strong>the</strong>r provisions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Conditions but <strong>with</strong>out prejudice to this Condition, interest shall<br />
in any event cease to accrue in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes on <strong>the</strong> Maturity Date and Condition 3 (Interest) shall be construed<br />
accordingly. Any interest o<strong>the</strong>rwise payable on <strong>the</strong> Initial Maturity Date shall be payable on <strong>the</strong> Extended Maturity<br />
Date, and references to <strong>the</strong> Maturity Date shall be construed as references to <strong>the</strong> Extended Maturity Date.<br />
(b) Credit Events/Events <strong>of</strong> Default<br />
(i) Early redemption in whole upon <strong>the</strong> occurrence <strong>of</strong> a Credit Event – Cash Settlement<br />
If:<br />
(A) <strong>the</strong> “Credit-Linked Notes” are specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms to be applicable;<br />
(B) <strong>the</strong> “Credit Event Treatment” is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms to be principal reducing;<br />
(C) “Credit Linked Note Category” is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms to be (i) Single Name CLN<br />
or (ii) N-to-Default CLN and no Succession Event has occurred <strong>with</strong> respect to a Reference Entity for<br />
which more than one Successor was determined; and<br />
(D) “Settlement Method” is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms to be cash settlement:<br />
(1) Upon <strong>the</strong> occurrence <strong>of</strong> a Credit Event and delivery <strong>of</strong> one or more Credit Event Notice(s),<br />
as applicable, during <strong>the</strong> relevant Notice Delivery Period, no o<strong>the</strong>r redemption <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes<br />
pursuant to <strong>the</strong> provisions <strong>of</strong> this Condition or Condition 7 shall be permitted (subject to <strong>the</strong><br />
application <strong>of</strong> Condition 5(b)(v)) and interest shall cease to accrue or be payable in respect<br />
<strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes (a) from and including <strong>the</strong> Interest Payment Date immediately preceding <strong>the</strong><br />
Event Determination Date or <strong>the</strong> Issue Date (as applicable) if “Interest Cessation” is<br />
specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms to be “no accrual” or (b) from and including <strong>the</strong><br />
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Event Determination Date if “Interest Cessation” is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms<br />
to be “accrual”.<br />
(2) Upon <strong>the</strong> occurrence <strong>of</strong> a Credit Event and satisfaction <strong>of</strong> all <strong>of</strong> <strong>the</strong> Conditions to Settlement,<br />
<strong>the</strong> Issuer shall redeem <strong>the</strong> Notes in whole (subject to <strong>the</strong> application <strong>of</strong> Condition 5(b)(v), in<br />
which case <strong>the</strong> provisions <strong>of</strong> Condition 5(b)(ii) shall be deemed to apply in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Notes; provided that references in Condition 5(b)(ii) to Reference Entity Notional Amount<br />
shall be construed as a reference to <strong>the</strong> <strong>the</strong>n Principal Amount Outstanding <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes and<br />
Condition 5(b)(ii) shall be subject to such fur<strong>the</strong>r amendments as are permitted <strong>under</strong> <strong>the</strong><br />
terms <strong>of</strong> Condition 5(b)(v)) by payment <strong>of</strong> <strong>the</strong> Early Redemption Amount pro rata to <strong>the</strong><br />
Noteholders (x) to <strong>the</strong> extent (y) does not apply, on or before <strong>the</strong> day that is one hundred<br />
(100) Business Days following <strong>the</strong> Event Determination Date or (y) to <strong>the</strong> extent that a<br />
“Fixed Recovery Amount” is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms and a “Fixed Recovery<br />
Redemption Date” is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, on that date, (for <strong>the</strong> purposes<br />
<strong>of</strong> this Condition 5(b)(i), such date <strong>of</strong> redemption being <strong>the</strong> “Early Redemption Date”),<br />
toge<strong>the</strong>r <strong>with</strong> accrued interest for <strong>the</strong> period to but excluding <strong>the</strong> Event Determination Date<br />
if “Interest Cessation” is specified in <strong>the</strong> Final Terms to be “accrual”, in full and final<br />
settlement <strong>of</strong> all amounts owing to <strong>the</strong> Noteholders in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes, and <strong>the</strong><br />
Noteholders shall have no fur<strong>the</strong>r right or claim whatsoever against <strong>the</strong> Issuer in respect <strong>of</strong><br />
<strong>the</strong> Notes.<br />
(ii) Partial early redemption upon <strong>the</strong> occurrence <strong>of</strong> a Credit Event – Cash Settlement<br />
If:<br />
(A) <strong>the</strong> “Credit-Linked Notes” are specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms to be applicable;<br />
(B) “Credit Event Treatment” is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms to be principal reducing;<br />
(C) “Credit Linked Note Category” is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms to be (i) Single Name CLN<br />
or (ii) N-to-Default CLN provided that in respect <strong>of</strong> (i) or (ii) a Succession Event has occurred <strong>with</strong><br />
respect to a Reference Entity for which more than one Successor was determined and a Credit Event<br />
has occurred <strong>with</strong> respect to such a Successor which is not a Surviving Entity or (iii) Portfolio CLN;<br />
and<br />
(D) “Settlement Method” is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms to be cash settlement:<br />
(1) Upon <strong>the</strong> occurrence <strong>of</strong> a Credit Event and delivery <strong>of</strong> <strong>the</strong> Credit Event Notice during <strong>the</strong><br />
Notice Delivery Period interest shall cease to accrue or be payable in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Redeeming Portion <strong>of</strong> Notes: (i) from and including <strong>the</strong> Interest Payment Date immediately<br />
preceding <strong>the</strong> Event Determination Date or <strong>the</strong> Issue Date (as applicable) if “Interest<br />
Cessation” is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms to be “no accrual” or from and<br />
including <strong>the</strong> Event Determination Date if “Interest Cessation” is specified in <strong>the</strong> applicable<br />
Final Terms to be “accrual”; and <strong>the</strong> Principal Amount Outstanding shall be reduced from<br />
and including <strong>the</strong> Early Redemption Date by an amount equal to <strong>the</strong> principal amount <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Redeeming Portion <strong>of</strong> Notes.<br />
(2) Upon <strong>the</strong> occurrence <strong>of</strong> a Credit Event and satisfaction <strong>of</strong> all <strong>of</strong> <strong>the</strong> Conditions to Settlement,<br />
<strong>the</strong> Issuer shall redeem <strong>the</strong> Notes in part in an aggregate principal amount equal to <strong>the</strong><br />
Reference Entity Notional Amount <strong>of</strong> <strong>the</strong> Reference Entity which is <strong>the</strong> subject <strong>of</strong> <strong>the</strong> Credit<br />
Event Notice (<strong>the</strong> “Redeeming Portion <strong>of</strong> Notes”) by payment <strong>of</strong> <strong>the</strong> Early Redemption<br />
Amount pro rata to <strong>the</strong> Noteholders on or before <strong>the</strong> day that is one hundred (100) Business<br />
Days following <strong>the</strong> Event Determination Date (for <strong>the</strong> purposes <strong>of</strong> this Condition 5(b)(ii)<br />
such date <strong>of</strong> redemption being <strong>the</strong> “Early Redemption Date”), toge<strong>the</strong>r <strong>with</strong> accrued interest<br />
on <strong>the</strong> Redeeming Portion <strong>of</strong> Notes if “Interest Cessation” is specified in <strong>the</strong> applicable Final<br />
Terms to be “accrual”, in full and final settlement <strong>of</strong> all amounts owing to <strong>the</strong> Noteholders in<br />
respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Redeeming Portion <strong>of</strong> Notes, and <strong>the</strong> Noteholders shall have no fur<strong>the</strong>r right<br />
or claim whatsoever against <strong>the</strong> Issuer in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Redeeming Portion <strong>of</strong> Notes.<br />
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(iii) Early redemption in whole upon <strong>the</strong> occurrence <strong>of</strong> a Credit Event – Physical Settlement<br />
If:<br />
(A) <strong>the</strong> “Credit-Linked Notes” are specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms to be applicable;<br />
(B) “Credit Event Treatment” is specified in <strong>the</strong> Final Terms to be principal reducing;<br />
(C) “Credit Linked Note Category” is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms to be (i) Single Name CLN<br />
or (ii) N-to-Default CLN provided that in respect <strong>of</strong> (i) or (ii) no Succession Event has occurred <strong>with</strong><br />
respect to a Reference Entity for which more than one Successor was determined and no Credit Event<br />
has occurred <strong>with</strong> respect to such a Successor which is not a Surviving Entity; and<br />
(D) “Settlement Method” is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms to be physical settlement:<br />
(1) Upon <strong>the</strong> occurrence <strong>of</strong> a Credit Event and delivery <strong>of</strong> a Credit Event Notice during <strong>the</strong><br />
Notice Delivery Period, no o<strong>the</strong>r redemption <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes pursuant to <strong>the</strong> provisions <strong>of</strong> <strong>the</strong>se<br />
Conditions shall be permitted (subject to <strong>the</strong> application <strong>of</strong> Condition 5(b)(v)) and interest<br />
shall cease to accrue or be payable in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes (a) from and including <strong>the</strong> Interest<br />
Payment Date immediately preceding <strong>the</strong> Event Determination Date or <strong>the</strong> Issue Date (as<br />
applicable) if “Interest Cessation” is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms to be “no<br />
accrual” or (b) from and including <strong>the</strong> Event Determination Date if “Interest Cessation” is<br />
specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms to be “accrual”.<br />
(2) By no later than <strong>the</strong> day that is fifteen (15) Business Days following <strong>the</strong> NPS Date, each<br />
Noteholder shall have:<br />
(i) Identified <strong>the</strong>mselves to <strong>the</strong> Delivery Agent in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> instructions <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Principal Paying Agent;<br />
(ii) Provided <strong>the</strong> Delivery Agent <strong>with</strong> such evidence and confirmations, as requested by<br />
<strong>the</strong> Delivery Agent, demonstrating <strong>the</strong> Noteholder’s entitlement to <strong>the</strong> relevant Notes<br />
(after which <strong>the</strong> sale <strong>of</strong> such Notes by such Noteholder shall be prohibited); and<br />
(iii) Provided <strong>the</strong> Delivery Agent <strong>with</strong> details <strong>of</strong> any account capable <strong>of</strong> taking Delivery <strong>of</strong><br />
any part <strong>of</strong> <strong>the</strong> Deliverable Obligations and all o<strong>the</strong>r consents and authorisations<br />
requested by <strong>the</strong> Delivery Agent to facilitate <strong>the</strong> Delivery <strong>of</strong> <strong>the</strong> Deliverable<br />
Obligations. Following such identification and delivery <strong>of</strong> information, <strong>the</strong> Issuer or<br />
<strong>the</strong> Delivery Agent as agent <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer and each Noteholder shall <strong>the</strong>n execute,<br />
deliver, file and record any specific assignment, novation or o<strong>the</strong>r document and take<br />
any o<strong>the</strong>r action that may be necessary or customary to perfect <strong>the</strong> Delivery <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Deliverable Obligations, as determined by <strong>the</strong> Issuer or Delivery Agent as agent <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Issuer in its sole and absolute discretion.<br />
(3) Upon <strong>the</strong> occurrence <strong>of</strong> a Credit Event and <strong>the</strong> satisfaction <strong>of</strong> all Conditions to Settlement,<br />
<strong>the</strong> Issuer shall redeem <strong>the</strong> Notes in whole (subject to <strong>the</strong> application <strong>of</strong> Condition 5(b)(v), in<br />
which case <strong>the</strong> provisions <strong>of</strong> Condition 5(b)(iv) shall be deemed to apply in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Notes; provided that references in Condition 5(b)(ii) to Reference Entity Notional Amount<br />
shall be construed as a reference to <strong>the</strong> <strong>the</strong>n Principal Amount Outstanding <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes and<br />
Condition 5(b)(ii) shall be subject to such fur<strong>the</strong>r amendment permitted <strong>under</strong> <strong>the</strong> terms <strong>of</strong><br />
Condition 5(b)(v)) on <strong>the</strong> Early Redemption Date by Delivery <strong>of</strong> <strong>the</strong> Deliverable Obligations<br />
specified in <strong>the</strong> Notice <strong>of</strong> Physical Settlement pro rata to <strong>the</strong> Noteholders on <strong>the</strong> Early<br />
Redemption Date, toge<strong>the</strong>r <strong>with</strong> accrued interest for <strong>the</strong> period to but excluding <strong>the</strong> Event<br />
Determination Date if “Interest Cessation” is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms to be<br />
“accrual”, and, to <strong>the</strong> extent that <strong>the</strong> provisions <strong>of</strong> (5) below apply, payment <strong>of</strong> any Cash<br />
Settlement Amount to <strong>the</strong> Noteholders on <strong>the</strong> Cash Settlement Date, in full and final<br />
settlement <strong>of</strong> all amounts owing to <strong>the</strong> Noteholders in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes and <strong>the</strong><br />
Noteholders shall have no fur<strong>the</strong>r right or claim whatsoever against <strong>the</strong> Issuer in respect <strong>of</strong><br />
<strong>the</strong> Notes. In <strong>the</strong> case <strong>of</strong> Deliverable Obligations that are Borrowed Money, (i) <strong>the</strong> Issuer<br />
shall Deliver Deliverable Obligations <strong>with</strong> an outstanding principal balance (including<br />
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accrued but unpaid interest (as determined by <strong>the</strong> Determination Agent) if “Include Accrued<br />
Interest” is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, but excluding accrued but unpaid interest<br />
if “Exclude Accrued Interest” is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, and if nei<strong>the</strong>r<br />
“Include Accrued Interest” nor “Exclude Accrued Interest” is specified in <strong>the</strong> applicable<br />
Final Terms, excluding accrued but unpaid interest) and (ii) in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> Deliverable<br />
Obligations that are not Borrowed Money, <strong>the</strong> Issuer shall Deliver Deliverable Obligations<br />
<strong>with</strong> a Due and Payable Amount (or, in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> ei<strong>the</strong>r (i) or (ii), <strong>the</strong> equivalent Currency<br />
Amount <strong>of</strong> any such amount), in <strong>the</strong> aggregate amount as <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant Delivery Dates<br />
equal to <strong>the</strong> relevant Reference Entity Notional Amount. If an obligation by its terms<br />
represents or contemplates an obligation to pay an amount greater than <strong>the</strong> outstanding<br />
principal balance <strong>of</strong> such obligation as <strong>of</strong> <strong>the</strong> Delivery Date as a result <strong>of</strong> <strong>the</strong> occurrence or<br />
non-occurrence <strong>of</strong> an event or circumstance, <strong>the</strong> outstanding principal balance <strong>of</strong> such<br />
obligation shall not include any additional amount that would be payable upon <strong>the</strong><br />
occurrence or non-occurrence <strong>of</strong> such event or circumstance. The Delivery <strong>of</strong> any part <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Deliverable Obligations to a Noteholder will be subject to payment by <strong>the</strong> Noteholder, in<br />
accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> instructions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer or its agents, <strong>of</strong> all applicable transfer fees,<br />
costs, expenses, tax, stamp duties or o<strong>the</strong>r relevant tax incurred by <strong>the</strong> Issuer or its agents in<br />
respect <strong>of</strong> such Delivery.<br />
(4) If, due to an event beyond <strong>the</strong> control <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer or a Noteholder, it is impossible or illegal<br />
for <strong>the</strong> Issuer to Deliver, or as <strong>the</strong> case may be, it is impossible or illegal for a Noteholder to<br />
accept Delivery <strong>of</strong>, all or any portion <strong>of</strong>, <strong>the</strong> Deliverable Obligations (including, <strong>with</strong>out<br />
limitation, (a) failure <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant clearing system, or due to any law, regulation or court<br />
order, but not including market conditions or <strong>the</strong> failure to obtain any requisite consent <strong>with</strong><br />
respect to <strong>the</strong> Delivery <strong>of</strong> Loans and (b) <strong>the</strong> inability to pro rata divide any Deliverable<br />
Obligation for <strong>the</strong> purposes <strong>of</strong> Delivery to <strong>the</strong> Noteholders), <strong>the</strong>n:<br />
(i) on <strong>the</strong> Early Redemption Date <strong>the</strong> Issuer shall Deliver and <strong>the</strong> relevant Noteholders<br />
shall take Delivery <strong>of</strong> that portion <strong>of</strong> <strong>the</strong> Deliverable Obligations specified in <strong>the</strong><br />
Notice <strong>of</strong> Physical Settlement for which it is possible and legal to Deliver and take<br />
Delivery <strong>of</strong>; and<br />
(ii) as soon as practicable <strong>the</strong>reafter, <strong>the</strong> Issuer shall Deliver and <strong>the</strong> relevant Noteholders<br />
shall take Delivery <strong>of</strong>, that portion <strong>of</strong> <strong>the</strong> Deliverable Obligations which was not<br />
Delivered.<br />
If:<br />
(iii) due to any such impossibility or illegality, such portion <strong>of</strong> <strong>the</strong> Deliverable Obligations<br />
to be Delivered is not Delivered to a Noteholder on or prior to <strong>the</strong> day that is thirty<br />
(30) calendar days following <strong>the</strong> Early Redemption Date; or<br />
(iv) a Noteholder fails to comply <strong>with</strong> <strong>the</strong> provisions <strong>of</strong> this Condition, (such 30th day in<br />
<strong>the</strong> case <strong>of</strong> (iii) or <strong>the</strong> Early Redemption Date in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> (iv) being <strong>the</strong> “Latest<br />
Permissible Delivery Date”), <strong>the</strong> Issuer shall cease to be <strong>under</strong> any obligation to<br />
Deliver <strong>the</strong> relevant Deliverable Obligations and <strong>the</strong> relevant Noteholder shall receive<br />
from <strong>the</strong> Issuer or its agents payment <strong>of</strong> <strong>the</strong> Cash Settlement Amount in respect <strong>of</strong><br />
such portion <strong>of</strong> <strong>the</strong> Deliverable Obligations which cannot or have not been Delivered<br />
(such portion <strong>of</strong> <strong>the</strong> Deliverable Obligations being <strong>the</strong> “Undeliverable Obligations”).<br />
If “Loans Automatically Cash Settled” is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms to be<br />
applicable <strong>the</strong>n, not<strong>with</strong>standing <strong>the</strong> o<strong>the</strong>r provisions <strong>of</strong> this Condition, any Loans<br />
specified in <strong>the</strong> Notice <strong>of</strong> Physical Settlement shall be deemed to be Undeliverable<br />
Obligations.<br />
(5) In respect <strong>of</strong> any Undeliverable Obligations, <strong>the</strong> Issuer shall pay as soon as reasonably<br />
practicable and in any event no later than five (5) Business Days after <strong>the</strong> Latest Permissible<br />
Delivery Date (<strong>the</strong> “Cash Settlement Date”) <strong>the</strong> greater <strong>of</strong> (a) zero and (b) an amount equal<br />
to <strong>the</strong> sum <strong>of</strong> <strong>the</strong> market value <strong>of</strong> those Undeliverable Obligations as determined by <strong>the</strong><br />
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Determination Agent in its sole and absolute discretion (<strong>the</strong> “Cash Settlement Amount”).<br />
(iv) Partial early redemption upon <strong>the</strong> occurrence <strong>of</strong> a Credit Event – Physical Settlement<br />
If:<br />
(A) <strong>the</strong> “Credit-Linked Notes” are specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms to be applicable;<br />
(B) “Credit Event Treatment” is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms to be principal reducing;<br />
(C) “Credit Linked Note Category” is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms to be ei<strong>the</strong>r (i) Single Name<br />
CLN or (ii) N-to-Default CLN; provided that in respect <strong>of</strong> (i) or (ii) a Succession Event has occurred<br />
<strong>with</strong> respect to such a Reference Entity for which more than one Successor was determined and a<br />
Credit Event has occurred <strong>with</strong> respect to such a Successor which is not a Surviving Entity, or (iii)<br />
Portfolio CLN; and<br />
(D) “Settlement Method” is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms to be physical settlement:<br />
(1) Upon occurrence <strong>of</strong> a Credit Event and delivery <strong>of</strong> a Credit Event Notice during <strong>the</strong> Notice<br />
Delivery Period, (a) no o<strong>the</strong>r redemption <strong>of</strong> <strong>the</strong> Redeeming Portion <strong>of</strong> Notes pursuant to <strong>the</strong><br />
provisions <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Conditions shall be permitted; (b) interest shall cease to accrue or be<br />
payable in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Redeeming Portion <strong>of</strong> Notes (i) from and including <strong>the</strong> Interest<br />
Payment Date immediately preceding <strong>the</strong> Event Determination Date or <strong>the</strong> Issue Date (as<br />
applicable) if “Interest Cessation” is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms to be “no<br />
accrual” or (ii) from and including <strong>the</strong> Event Determination Date if “Interest Cessation” is<br />
specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms to be “accrual”; and (c) <strong>the</strong> Principal Amount<br />
Outstanding shall be reduced from and including <strong>the</strong> Early Redemption Date by an amount<br />
equal to <strong>the</strong> principal amount <strong>of</strong> <strong>the</strong> Redeeming Portion <strong>of</strong> Notes.<br />
(2) By no later than <strong>the</strong> day that is fifteen (15) Business Days following <strong>the</strong> NPS Date, each<br />
Noteholder shall have:<br />
(i) Identified <strong>the</strong>mselves to <strong>the</strong> Delivery Agent in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> instructions <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Principal Paying Agent;<br />
(ii) Provided <strong>the</strong> Delivery Agent <strong>with</strong> such evidence and confirmations, as requested by<br />
<strong>the</strong> Delivery Agent, demonstrating <strong>the</strong> Noteholder’s entitlement to <strong>the</strong> relevant Notes<br />
(after which <strong>the</strong> sale <strong>of</strong> such Notes by such Noteholder shall be prohibited); and<br />
(iii) Provided <strong>the</strong> Delivery Agent <strong>with</strong> details <strong>of</strong> any account capable <strong>of</strong> taking Delivery <strong>of</strong><br />
any part <strong>of</strong> <strong>the</strong> Deliverable Obligation and all o<strong>the</strong>r consents and authorisations<br />
requested by <strong>the</strong> Delivery Agent to facilitate <strong>the</strong> Delivery <strong>of</strong> <strong>the</strong> Deliverable<br />
Obligations. Following such identification and delivery <strong>of</strong> information, <strong>the</strong> Issuer or<br />
<strong>the</strong> Delivery Agent as agent <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer and each Noteholder shall <strong>the</strong>n execute,<br />
deliver, file and record any specific assignment, novation or o<strong>the</strong>r document and take<br />
any o<strong>the</strong>r action that may be necessary or customary to perfect <strong>the</strong> Delivery <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Deliverable Obligations, as determined by <strong>the</strong> Issuer or Delivery Agent as agent <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Issuer in its sole and absolute discretion.<br />
(3) Upon <strong>the</strong> occurrence <strong>of</strong> a Credit Event and <strong>the</strong> satisfaction <strong>of</strong> all Conditions to Settlement,<br />
<strong>the</strong> Issuer shall, on giving not less than two (2) Business Days’ notice <strong>the</strong>re<strong>of</strong> to <strong>the</strong><br />
Noteholders, redeem <strong>the</strong> Notes in part in an aggregate principal amount equal to <strong>the</strong><br />
Reference Entity Notional Amount <strong>of</strong> <strong>the</strong> Reference Entity which is <strong>the</strong> subject <strong>of</strong> <strong>the</strong> Credit<br />
Event Notice (<strong>the</strong> “Redeeming Portion <strong>of</strong> Notes”) on <strong>the</strong> Early Redemption Date by<br />
Delivery <strong>of</strong> <strong>the</strong> Deliverable Obligations pro rata to <strong>the</strong> Noteholders on <strong>the</strong> Early<br />
Redemption Date, toge<strong>the</strong>r <strong>with</strong> accrued interest for <strong>the</strong> period to but excluding <strong>the</strong> Event<br />
Determination Date if “Interest Cessation” is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms to be<br />
“accrual”, and, to <strong>the</strong> extent that <strong>the</strong> provisions <strong>of</strong> (5) below apply, payment <strong>of</strong> any Cash<br />
Settlement Amount to <strong>the</strong> Noteholders on <strong>the</strong> Cash Settlement Date, in full and final<br />
settlement <strong>of</strong> all amounts owing to <strong>the</strong> Noteholders in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Redeeming Portion <strong>of</strong><br />
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Notes and <strong>the</strong> Noteholders shall have no fur<strong>the</strong>r right or claim whatsoever against <strong>the</strong> Issuer<br />
in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Redeeming Portion <strong>of</strong> Notes. In <strong>the</strong> case <strong>of</strong> Deliverable Obligations that are<br />
Borrowed Money, (i) <strong>the</strong> Issuer shall Deliver Deliverable Obligations <strong>with</strong> an outstanding<br />
principal balance (including accrued but unpaid interest (as determined by <strong>the</strong> Determination<br />
Agent) if “Include Accrued Interest” is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, but<br />
excluding accrued but unpaid interest if “Exclude Accrued Interest” is specified in <strong>the</strong><br />
applicable Final Terms, and if nei<strong>the</strong>r “Include Accrued Interest” nor “Exclude Accrued<br />
Interest” is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, excluding accrued but unpaid interest)<br />
and (ii) in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> Deliverable Obligations that are not Borrowed Money, <strong>the</strong> Issuer shall<br />
Deliver Deliverable Obligations <strong>with</strong> a Due and Payable Amount (or, in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> ei<strong>the</strong>r (i)<br />
or (ii), <strong>the</strong> equivalent Currency Amount <strong>of</strong> any such amount), in <strong>the</strong> aggregate amount as <strong>of</strong><br />
<strong>the</strong> relevant Delivery Dates equal to <strong>the</strong> relevant Reference Entity Notional Amount. If an<br />
obligation by its terms represents or contemplates an obligation to pay an amount greater<br />
than <strong>the</strong> outstanding principal balance <strong>of</strong> such obligation as <strong>of</strong> <strong>the</strong> Delivery Date as a result<br />
<strong>of</strong> <strong>the</strong> occurrence or non-occurrence <strong>of</strong> an event or circumstance, <strong>the</strong> outstanding principal<br />
balance <strong>of</strong> such obligation shall not include any additional amount that would be payable<br />
upon <strong>the</strong> occurrence or non-occurrence <strong>of</strong> such event or circumstance. The Delivery <strong>of</strong> any<br />
part <strong>of</strong> <strong>the</strong> Deliverable Obligations to a Noteholder will be subject to payment by <strong>the</strong><br />
Noteholder, in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> instructions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer or its agents, <strong>of</strong> all applicable<br />
transfer fees, costs, expenses, tax, stamp duties or o<strong>the</strong>r relevant tax incurred by <strong>the</strong> Issuer or<br />
its agents in respect <strong>of</strong> such Delivery.<br />
(4) If, due to an event beyond <strong>the</strong> control <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer or a Noteholder, it is impossible or illegal<br />
for <strong>the</strong> Issuer to Deliver, or as <strong>the</strong> case may be, it is impossible or illegal for a Noteholder to<br />
accept Delivery <strong>of</strong>, all or any portion <strong>of</strong>, <strong>the</strong> Deliverable Obligations (including, <strong>with</strong>out<br />
limitation, (a) failure <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant clearing system, or due to any law, regulation or court<br />
order, but not including market conditions or <strong>the</strong> failure to obtain any requisite consent <strong>with</strong><br />
respect to <strong>the</strong> Delivery <strong>of</strong> Loans and (b) <strong>the</strong> inability to pro rata divide any Deliverable<br />
Obligation for <strong>the</strong> purposes <strong>of</strong> Delivery to <strong>the</strong> Noteholders), <strong>the</strong>n:<br />
(A) on <strong>the</strong> Early Redemption Date <strong>the</strong> Issuer shall Deliver and <strong>the</strong> relevant Noteholders<br />
shall take Delivery <strong>of</strong> that portion <strong>of</strong> <strong>the</strong> Deliverable Obligations specified in <strong>the</strong><br />
Notice <strong>of</strong> Physical Settlement for which it is possible and legal to Deliver and take<br />
Delivery <strong>of</strong>; and<br />
(B) as soon as practicable <strong>the</strong>reafter, <strong>the</strong> Issuer shall Deliver and <strong>the</strong> relevant Noteholders<br />
shall take Delivery <strong>of</strong>, that portion <strong>of</strong> <strong>the</strong> Deliverable Obligations which was not<br />
Delivered.<br />
If,<br />
(C) due to any such impossibility or illegality, such portion <strong>of</strong> <strong>the</strong> deliverable Obligations<br />
to be Delivered is not Delivered to a Noteholder on or prior to <strong>the</strong> day that is thirty<br />
(30) calendar days following <strong>the</strong> Early Redemption Date; or<br />
(D) a Noteholder fails to comply <strong>with</strong> <strong>the</strong> provisions <strong>of</strong> this paragraph, (such 30th day in<br />
<strong>the</strong> case <strong>of</strong> (C) or <strong>the</strong> Early Redemption Date in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> (D) being <strong>the</strong> “Latest<br />
Permissible Delivery Date”), <strong>the</strong> Issuer shall cease to be <strong>under</strong> any obligation to<br />
Deliver <strong>the</strong> relevant Deliverable Obligations and <strong>the</strong> relevant Noteholder shall receive<br />
from <strong>the</strong> Issuer or its agents payment <strong>of</strong> <strong>the</strong> Cash Settlement Amount in respect <strong>of</strong><br />
such portion <strong>of</strong> <strong>the</strong> Deliverable Obligations which cannot or have not been Delivered<br />
(such portion <strong>of</strong> <strong>the</strong> Deliverable Obligations being <strong>the</strong> “Undeliverable Obligations” ).<br />
If “Loans Automatically Cash Settled” is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms to be<br />
applicable <strong>the</strong>n, not<strong>with</strong>standing <strong>the</strong> o<strong>the</strong>r provisions <strong>of</strong> this paragraph, any Loans<br />
specified in <strong>the</strong> Notice <strong>of</strong> Physical Settlement shall be deemed to be Undeliverable<br />
Obligations.<br />
(5) In respect <strong>of</strong> any Undeliverable Obligations, <strong>the</strong> Issuer shall pay as soon as reasonably<br />
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practicable and in any event no later than five (5) Business Days after <strong>the</strong> Latest Permissible<br />
Delivery Date (<strong>the</strong> “Cash Settlement Date”) <strong>the</strong> greater <strong>of</strong> (a) zero or (b) an amount equal to<br />
<strong>the</strong> sum <strong>of</strong> <strong>the</strong> market value <strong>of</strong> those Undeliverable Obligations as determined by <strong>the</strong><br />
Determination Agent in its sole and absolute discretion (<strong>the</strong> “Cash Settlement Amount”).<br />
(v) Multiple Exercise upon <strong>the</strong> occurrence <strong>of</strong> a Restructuring Credit Event<br />
(A) If “Multiple Exercise upon Restructuring” is specified in <strong>the</strong> Final Terms to be applicable <strong>the</strong>n,<br />
not<strong>with</strong>standing <strong>the</strong> o<strong>the</strong>r provisions <strong>of</strong> Condition 5(b)(i) through 5(b)(iv) inclusive:<br />
(1) <strong>the</strong> Issuer may deliver multiple Credit Event Notices <strong>with</strong> respect to a Restructuring Credit<br />
Event, each such Credit Event Notice setting forth <strong>the</strong> amount <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant Reference<br />
Entity Notional Amount to which such Credit Event Notice applies (<strong>the</strong> “Exercise<br />
Amount”);<br />
(2) if <strong>the</strong> Issuer has delivered a Credit Event Notice that specifies an Exercise Amount that is less<br />
than <strong>the</strong> <strong>the</strong>n outstanding Reference Entity Notional Amount, Condition 5(b)(i) through<br />
Condition 5(b)(iv) inclusive shall, <strong>with</strong> effect from <strong>the</strong> date such Credit Event Notice is<br />
effective, be construed as if references to Reference Entity Notional Amount were to <strong>the</strong><br />
Exercise Amount and <strong>the</strong> outstanding Reference Entity Notional Amount shall be reduced<br />
by an amount equal to <strong>the</strong> relevant Exercise Amount. Thereafter <strong>the</strong> Issuer shall be entitled,<br />
<strong>with</strong>out <strong>the</strong> consent <strong>of</strong> Noteholders, to make such amendments to <strong>the</strong> Conditions and <strong>the</strong><br />
applicable Final Terms as it deems necessary in its sole discretion to preserve <strong>the</strong> economic<br />
effect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes;<br />
(3) <strong>the</strong> Exercise Amount in connection <strong>with</strong> a Credit Event Notice describing a Restructuring must<br />
be an amount that is at least 1,000,000 units <strong>of</strong> <strong>the</strong> currency (or, if Japanese Yen,<br />
100,000,000 units) in which <strong>the</strong> Reference Entity Notional Amount is denominated or an<br />
integral multiple <strong>the</strong>re<strong>of</strong> or <strong>the</strong> entire <strong>the</strong>n outstanding Reference Entity Notional Amount.<br />
(B) The calculations and determinations <strong>of</strong> <strong>the</strong> Calculating Agent and <strong>the</strong> Determination Agent shall<br />
(provided no manifest error is present) be final and binding for all parties.<br />
(c) Definitions<br />
(1) Unless defined in <strong>the</strong>se Conditions or in <strong>the</strong> applicable Final Terms, capitalised terms used in this<br />
Condition 5 shall have <strong>the</strong> meaning ascribed to <strong>the</strong>m in <strong>the</strong> 2003 ISDA Credit Derivatives Definitions<br />
published by <strong>the</strong> International Swaps and Derivatives Association, Inc. (<strong>the</strong> “2003 Definitions”),<br />
mutatis mutandis, interpreted by <strong>the</strong> Issuer or, if <strong>the</strong> Determination Agent is specified in <strong>the</strong><br />
applicable Final Terms to be a person o<strong>the</strong>r than <strong>the</strong> Issuer, <strong>the</strong> Determination Agent as agent <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Issuer in <strong>the</strong>ir sole and absolute discretion in <strong>the</strong> context <strong>of</strong> <strong>the</strong> issuance <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes.<br />
(2) For <strong>the</strong> purposes <strong>of</strong> this Condition 5 and subject to <strong>the</strong> provisions <strong>of</strong> (3), (4), (5), (6) and (7) below:<br />
“Accelerated or Matured” means an obligation <strong>under</strong> which <strong>the</strong> total amount owed, whe<strong>the</strong>r at maturity, by<br />
reason <strong>of</strong> acceleration, upon termination or o<strong>the</strong>rwise (o<strong>the</strong>r than amounts in respect <strong>of</strong> default interest, indemnities,<br />
tax gross-ups and o<strong>the</strong>r similar amounts), is or on or prior to <strong>the</strong> Delivery Date or Valuation Date, as applicable, will<br />
be, due and payable in full in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> terms <strong>of</strong> such obligation, or would have been but for, and <strong>with</strong>out<br />
regard to, any limitation imposed <strong>under</strong> any applicable insolvency <strong>laws</strong>.<br />
“Accreted Amount” means, <strong>with</strong> respect to an Accreting Obligation, an amount equal to (A) <strong>the</strong> sum <strong>of</strong> (1)<br />
<strong>the</strong> original issue price <strong>of</strong> such obligation and (2) <strong>the</strong> portion <strong>of</strong> <strong>the</strong> amount payable at maturity that has accreted in<br />
accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> terms <strong>of</strong> <strong>the</strong> obligation (or as o<strong>the</strong>rwise described below), less (B) any cash payments made by <strong>the</strong><br />
obligor <strong>the</strong>re<strong>under</strong> that, <strong>under</strong> <strong>the</strong> terms <strong>of</strong> such obligation, reduce <strong>the</strong> amount payable at maturity (unless such cash<br />
payments have been accounted for in (A)(2) above), in each case calculated as <strong>of</strong> <strong>the</strong> earlier <strong>of</strong> (x) <strong>the</strong> date on which<br />
any event occurs that has <strong>the</strong> effect <strong>of</strong> fixing <strong>the</strong> amount <strong>of</strong> a claim in respect <strong>of</strong> principal and (y) <strong>the</strong> Delivery Date or<br />
applicable Valuation Date, as <strong>the</strong> case may be. Such Accreted Amount shall include any accrued and unpaid periodic<br />
cash interest payments (as determined by <strong>the</strong> Determination Agent in its sole and absolute discretion) only if “Include<br />
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Accrued Interest” is specified as being applicable. If an Accreting Obligation is expressed to accrete pursuant to a<br />
straight-line method or if such Obligation’s yield to maturity is not specified in, nor implied from, <strong>the</strong> terms <strong>of</strong> such<br />
Obligation, <strong>the</strong>n, for purposes <strong>of</strong> (A)(2) above, <strong>the</strong> Accreted Amount shall be calculated using a rate equal to <strong>the</strong> yield<br />
to maturity <strong>of</strong> such Obligation. Such yield shall be determined on a semi-annual bond equivalent basis using <strong>the</strong><br />
original issue price <strong>of</strong> such obligation and <strong>the</strong> amount payable at <strong>the</strong> scheduled maturity <strong>of</strong> such obligation, and shall<br />
be determined as <strong>of</strong> <strong>the</strong> earlier <strong>of</strong> (x) <strong>the</strong> date on which any event occurs that has <strong>the</strong> effect <strong>of</strong> fixing <strong>the</strong> amount <strong>of</strong> a<br />
claim in respect <strong>of</strong> principal and (y) <strong>the</strong> Delivery Date or applicable Valuation Date, as <strong>the</strong> case may be. The Accreted<br />
Amount shall exclude, in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> an Exchangeable Obligation, any amount that may be payable <strong>under</strong> <strong>the</strong> terms <strong>of</strong><br />
such obligation in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> value <strong>of</strong> <strong>the</strong> Equity Securities for which such obligation is exchangeable.<br />
“Accreting Obligation” means any obligation (including, <strong>with</strong>out limitation, a Convertible Obligation or an<br />
Exchangeable Obligation), <strong>the</strong> terms <strong>of</strong> which expressly provide for an amount payable upon acceleration equal to <strong>the</strong><br />
original issue price (whe<strong>the</strong>r or not equal to <strong>the</strong> face amount <strong>the</strong>re<strong>of</strong>) plus an additional amount or amounts (on<br />
account <strong>of</strong> original issue discount or o<strong>the</strong>r accruals <strong>of</strong> interest or principal not payable on a periodic basis) that will or<br />
may accrete, whe<strong>the</strong>r or not (A) payment <strong>of</strong> such additional amounts is subject to a contingency or determined by<br />
reference to a formula or index, or (B) periodic cash interest is also payable. With respect to any Accreting Obligation,<br />
“outstanding principal balance” means <strong>the</strong> Accreted Amount <strong>the</strong>re<strong>of</strong>.<br />
“Affiliate” means, in relation to any person, any entity controlled, directly or indirectly, by <strong>the</strong> person, any<br />
entity that controls, directly or indirectly, <strong>the</strong> person or any entity directly or indirectly <strong>under</strong> common control <strong>with</strong> <strong>the</strong><br />
person. For this purpose, “control” <strong>of</strong> any entity or person means ownership <strong>of</strong> a majority <strong>of</strong> <strong>the</strong> voting power <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
person.<br />
“Assignable Loan” means a Loan that is capable <strong>of</strong> being assigned or novated to at a minimum, commercial<br />
banks or financial institutions (irrespective <strong>of</strong> <strong>the</strong>ir jurisdiction <strong>of</strong> organisation) that are not <strong>the</strong>n a lender or a member<br />
<strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant lending syndicate, <strong>with</strong>out <strong>the</strong> consent <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant Reference Entity or <strong>the</strong> guarantor, if any, <strong>of</strong> such<br />
Loan (or <strong>the</strong> consent <strong>of</strong> <strong>the</strong> applicable borrower if a Reference Entity is guaranteeing such Loan) or any agent.<br />
“Bankruptcy” means that a Reference Entity (i) is dissolved (o<strong>the</strong>r than pursuant to a consolidation,<br />
amalgamation or merger); (ii) becomes insolvent or is unable to pay its debts or fails or admits in writing in a judicial,<br />
regulatory or administrative proceeding or filing its inability generally to pay its debts as <strong>the</strong>y become due; (iii) makes<br />
a general assignment, arrangement or composition <strong>with</strong> or for <strong>the</strong> benefit <strong>of</strong> its creditors; (iv) institutes or has instituted<br />
against it a proceeding seeking a judgment <strong>of</strong> insolvency or bankruptcy or any o<strong>the</strong>r relief <strong>under</strong> any bankruptcy or<br />
insolvency law or o<strong>the</strong>r similar law affecting creditors’ rights, or a petition is presented for its winding-up or<br />
liquidation, and, in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> any such proceeding or petition instituted or presented against it, such proceeding or<br />
petition (1) results in a judgment <strong>of</strong> insolvency or bankruptcy or <strong>the</strong> entry <strong>of</strong> an order for relief or <strong>the</strong> making <strong>of</strong> an<br />
order for its winding up or liquidation or (2) is not dismissed, discharged, stayed or restrained in each case <strong>with</strong>in thirty<br />
calendar days <strong>of</strong> <strong>the</strong> institution or presentation <strong>the</strong>re<strong>of</strong>; (v) has a resolution passed for its winding-up, <strong>of</strong>ficial<br />
management or liquidation (o<strong>the</strong>r than pursuant to a consolidation, amalgamation or merger); (vi) seeks or becomes<br />
subject to <strong>the</strong> appointment <strong>of</strong> an administrator, provisional liquidator, conservator, receiver, trustee, custodian or o<strong>the</strong>r<br />
similar <strong>of</strong>ficial for it or for all or substantially all its assets; (vii) has a secured party take possession <strong>of</strong> all or<br />
substantially all its assets or has a distress, execution, attachment, sequestration or o<strong>the</strong>r legal process levied, enforced<br />
or sued on or against all or substantially all <strong>of</strong> its assets and such secured party maintains possession, or any such<br />
process is not dismissed, discharged, stayed or restrained, in each case <strong>with</strong>in thirty calendar days <strong>the</strong>reafter; or (viii)<br />
causes or is subject to any event <strong>with</strong> respect to it which, <strong>under</strong> <strong>the</strong> applicable <strong>laws</strong> <strong>of</strong> any jurisdiction, has an<br />
analogous effect to any <strong>of</strong> <strong>the</strong> events specified in (i) to (vii) above (inclusive).<br />
“Best Available Information” means:<br />
(i) in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> a Reference Entity which files information <strong>with</strong> its primary securities regulator<br />
or primary stock exchange that includes unconsolidated, pro forma financial information<br />
which assumes that <strong>the</strong> relevant Succession Event has occurred or which provides such<br />
information to its shareholders, creditors or o<strong>the</strong>r persons whose approval <strong>of</strong> <strong>the</strong> Succession<br />
Event is required, that unconsolidated, pro forma financial information and, if provided<br />
subsequently to <strong>the</strong> provision <strong>of</strong> unconsolidated, pro forma financial information but before<br />
<strong>the</strong> Determination Agent makes its determination for <strong>the</strong> purposes <strong>of</strong> determining a Successor,<br />
o<strong>the</strong>r relevant information that is contained in any written communication provided by <strong>the</strong><br />
Reference Entity to its primary securities regulator, primary stock exchange, shareholders,<br />
creditors or o<strong>the</strong>r persons whose approval <strong>of</strong> <strong>the</strong> Succession Event is required; or<br />
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(ii) in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> a Reference Entity which does not file <strong>with</strong> its primary securities regulators or<br />
primary stock exchange, and which does not provide to shareholders, creditors or o<strong>the</strong>r<br />
persons whose approval <strong>of</strong> <strong>the</strong> Succession Event is required, <strong>the</strong> information contemplated in<br />
(i) above, <strong>the</strong> best publicly available information at <strong>the</strong> disposal <strong>of</strong> <strong>the</strong> Determination Agent to<br />
allow it to make a determination for <strong>the</strong> purposes <strong>of</strong> determining a Successor. Information<br />
which is made available more than fourteen calendar days after <strong>the</strong> legally effective date <strong>of</strong><br />
<strong>the</strong> relevant Succession Event shall not constitute Best Available Information.<br />
“Bond” means any obligation <strong>of</strong> a type included in <strong>the</strong> “Borrowed Money” Obligation Category that is in <strong>the</strong><br />
form <strong>of</strong>, or represented by, a bond, note (o<strong>the</strong>r than notes delivered pursuant to Loans), certificated debt security or<br />
o<strong>the</strong>r debt security and shall not include any o<strong>the</strong>r type <strong>of</strong> Borrowed Money.<br />
“Bond or Loan” means any obligation that is ei<strong>the</strong>r a Bond or a Loan.<br />
“Borrowed Money” means any obligation (excluding an obligation <strong>under</strong> a revolving credit arrangement for<br />
which <strong>the</strong>re are no outstanding, unpaid drawings in respect <strong>of</strong> principal) for <strong>the</strong> payment or repayment <strong>of</strong> borrowed<br />
money (which term shall include, <strong>with</strong>out limitation, deposits and reimbursement obligations arising from drawings<br />
pursuant to letters <strong>of</strong> credit).<br />
“Conditionally Transferable Obligation” means a Deliverable Obligation that is ei<strong>the</strong>r Transferable, in <strong>the</strong><br />
case <strong>of</strong> Bonds, or capable <strong>of</strong> being assigned or novated to all Modified Eligible Transferees <strong>with</strong>out <strong>the</strong> consent <strong>of</strong> any<br />
person being required, in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> any Deliverable Obligation o<strong>the</strong>r than Bonds, provided, however, that a<br />
Deliverable Obligation o<strong>the</strong>r than Bonds will be a Conditionally Transferable Obligation not<strong>with</strong>standing that consent<br />
<strong>of</strong> <strong>the</strong> Reference Entity or <strong>the</strong> guarantor, if any, <strong>of</strong> a Deliverable Obligation o<strong>the</strong>r than Bonds (or <strong>the</strong> consent <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
relevant obligor if a Reference Entity is guaranteeing such Deliverable Obligation) or any agent is required for such<br />
novation, assignment or transfer so long as <strong>the</strong> terms <strong>of</strong> such Deliverable Obligation provide that such consent may not<br />
be unreasonably <strong>with</strong>held or delayed. Any requirement that notification <strong>of</strong> novation, assignment or transfer <strong>of</strong> a<br />
Deliverable Obligation be provided to a trustee, fiscal agent, administrative agent, clearing agent or paying agent for a<br />
Deliverable Obligation shall not be considered to be a requirement for consent for purposes <strong>of</strong> this definition <strong>of</strong><br />
“Conditionally Transferable Obligation”. Not<strong>with</strong>standing <strong>the</strong> o<strong>the</strong>r provisions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Conditions, where a Deliverable<br />
Obligation is a Conditionally Transferable Obligation <strong>with</strong> respect to which consent is required to novate, assign or<br />
transfer, <strong>the</strong>n if <strong>the</strong> requisite consent is refused (whe<strong>the</strong>r or not a reason is given for such refusal and, where a reason is<br />
given for such refusal, regardless <strong>of</strong> that reason), or is not received by <strong>the</strong> Early Redemption Date (in which case it<br />
shall be deemed to have been refused) <strong>the</strong>n “Loans Automatically Cash Settled” shall be deemed to have been<br />
specified in <strong>the</strong> Final Terms solely in respect <strong>of</strong> such Loan. For purposes <strong>of</strong> determining whe<strong>the</strong>r a Deliverable<br />
Obligation satisfies <strong>the</strong> requirements <strong>of</strong> <strong>the</strong> definition <strong>of</strong> Conditionally Transferable Obligation, such determination<br />
shall be made as <strong>of</strong> <strong>the</strong> Delivery Date or Valuation Date, as applicable, for <strong>the</strong> Deliverable Obligation, taking into<br />
account only <strong>the</strong> terms <strong>of</strong> <strong>the</strong> Deliverable Obligation and any related transfer or consent documents which have been<br />
obtained by <strong>the</strong> Issuer.<br />
“Condition to Settlement” means (i) <strong>the</strong> delivery <strong>of</strong> a Credit Event Notice by <strong>the</strong> Issuer to <strong>the</strong> Noteholders<br />
that is effective during <strong>the</strong> Notice Delivery Period if “Credit Event Notice” is specified as a Condition to Settlement in<br />
<strong>the</strong> applicable Final Terms, and (ii) <strong>the</strong> delivery <strong>of</strong> a Notice <strong>of</strong> Publicly Available Information by Issuer to <strong>the</strong><br />
Noteholders that is effective during <strong>the</strong> Notice Delivery Period if “Publicly Available Information” is specified as a<br />
Condition to Settlement in <strong>the</strong> applicable Final Terms, and (iii) <strong>the</strong> delivery by <strong>the</strong> Issuer <strong>of</strong> a Notice <strong>of</strong> Physical<br />
Settlement to <strong>the</strong> Noteholders that is effective no later than thirty calendar days after <strong>the</strong> Event Determination Date<br />
(such date <strong>of</strong> delivery to <strong>the</strong> Delivery Agent and <strong>the</strong> Principal Paying Agent being <strong>the</strong> “NPS Date”) if “Notice <strong>of</strong><br />
Physical Settlement” is specified as a Condition to Settlement in <strong>the</strong> applicable Final Terms and (iv) <strong>the</strong> excess <strong>of</strong><br />
certain cumulative loss limits if so specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms and (v) <strong>the</strong> satisfaction <strong>of</strong> any o<strong>the</strong>r<br />
condition which may be specified as a Condition to Settlement in <strong>the</strong> applicable Final Terms.<br />
“Consent Required Loan” means a Loan that is capable <strong>of</strong> being assigned or novated <strong>with</strong> <strong>the</strong> consent <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
relevant Reference Entity or <strong>the</strong> guarantor, if any, <strong>of</strong> such Loan (or <strong>the</strong> consent <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant borrower if a Reference<br />
Entity is guaranteeing such Loan) or any agent.<br />
“Convertible Obligation” means any obligation that is convertible, in whole or in part, into Equity Securities<br />
solely at <strong>the</strong> option <strong>of</strong> Noteholders <strong>of</strong> such obligation or a trustee or similar agent acting for <strong>the</strong> benefit only <strong>of</strong><br />
Noteholders <strong>of</strong> such obligation (or <strong>the</strong> cash equivalent <strong>the</strong>re<strong>of</strong>, whe<strong>the</strong>r <strong>the</strong> cash settlement option is that <strong>of</strong> <strong>the</strong> issuer<br />
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or <strong>of</strong> (or for <strong>the</strong> benefit <strong>of</strong>) <strong>the</strong> Noteholders <strong>of</strong> such obligation).<br />
“Credit Event” means <strong>the</strong> occurrence <strong>of</strong> one or more <strong>of</strong> Bankruptcy, Failure to Pay, Obligation Acceleration,<br />
Obligation Default, Repudiation/Moratorium or Restructuring, as specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, or any<br />
additional Credit Event specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms as determined by <strong>the</strong> Determination Agent in its sole<br />
and absolute discretion. If an occurrence would o<strong>the</strong>rwise constitute a Credit Event, such occurrence will constitute a<br />
Credit Event whe<strong>the</strong>r or not such occurrence arises directly or indirectly from, or is subject to a defense based upon: (i)<br />
any lack or alleged lack <strong>of</strong> authority or capacity <strong>of</strong> a Reference Entity to enter into any Obligation or, as applicable, an<br />
Underlying Obligor to enter into any Underlying Obligation, (ii) any actual or alleged unenforceability, illegality,<br />
impossibility or invalidity <strong>with</strong> respect to any Obligation or, as applicable, any Underlying Obligation, however<br />
described, (iii) any applicable law, order, regulation, decree or notice, however described, or <strong>the</strong> promulgation <strong>of</strong>, or<br />
any change in, <strong>the</strong> interpretation by any court, tribunal, regulatory authority or similar administrative or judicial body<br />
<strong>with</strong> competent or apparent jurisdiction <strong>of</strong> any applicable law, order, regulation, decree or notice, however described or<br />
(iv) <strong>the</strong> imposition <strong>of</strong>, or any change in, any exchange controls, capital restrictions or any o<strong>the</strong>r similar restrictions<br />
imposed by any monetary or o<strong>the</strong>r authority, however described.<br />
“Credit Event Notice” means an irrevocable notice from <strong>the</strong> Issuer to <strong>the</strong> Delivery Agent and to <strong>the</strong><br />
Noteholders that describes a Credit Event that occurred at or after 12.01 a.m. Greenwich Mean Time, on <strong>the</strong> Effective<br />
Date and at or prior to 11.59 p.m., Greenwich Mean Time, on <strong>the</strong> latest <strong>of</strong>:<br />
(a) <strong>the</strong> Scheduled Termination Date;<br />
(b) <strong>the</strong> Grace Period Extension Date if:<br />
(i) Grace Period Extension is specified as applicable in <strong>the</strong> applicable Final Terms;<br />
(ii) <strong>the</strong> Credit Event that is <strong>the</strong> subject <strong>of</strong> <strong>the</strong> Credit Event Notice is a Failure to Pay that occurs<br />
after <strong>the</strong> Scheduled Termination Date; and<br />
(iii) <strong>the</strong> Potential Failure to Pay <strong>with</strong> respect to such Failure to Pay occurs at or prior to 11:59<br />
p.m., Greenwich Mean Time, on <strong>the</strong> Scheduled Termination Date; and<br />
(c) <strong>the</strong> Repudiation/Moratorium Evaluation Date if:<br />
(i) <strong>the</strong> Credit Event that is <strong>the</strong> subject <strong>of</strong> <strong>the</strong> Credit Event Notice is a Repudiation/Moratorium<br />
that occurs after <strong>the</strong> Scheduled Termination Date;<br />
(ii) <strong>the</strong> Potential Repudiation/Moratorium <strong>with</strong> respect to such Repudiation/Moratorium occurs<br />
at or prior to 11:59 p.m., Greenwich Mean Time, on <strong>the</strong> Scheduled Termination Date; and<br />
(iii) <strong>the</strong> Repudiation/Moratorium Extension Condition is satisfied.<br />
In <strong>the</strong> case <strong>of</strong> a N-To-Default CLN or a Portfolio CLN and where a Credit Event has occurred in respect <strong>of</strong><br />
more than one Reference Entity, <strong>the</strong> Issuer may determine in its sole and absolute discretion which such Reference<br />
Entity will be <strong>the</strong> subject <strong>of</strong> a Credit Event Notice.<br />
If Notice <strong>of</strong> Publicly Available Information is specified as applicable, a Credit Event Notice shall contain a<br />
Notice <strong>of</strong> Publicly Available Information.<br />
If Confidentiality Agreement is specified as applicable in <strong>the</strong> applicable Final Terms <strong>the</strong> Credit Event Notice<br />
shall only state <strong>the</strong> information that a Credit Event <strong>with</strong> respect to one Reference Entity occurred or has occurred. The<br />
Credit Event Notice and <strong>the</strong> Notice <strong>of</strong> Publicly Available Information, if applicable, will be delivered to a Noteholder<br />
only upon written acceptance <strong>of</strong> a confidentiality letter by such Noteholder. Upon written request <strong>of</strong> a Noteholder <strong>the</strong><br />
Issuer shall send such confidentiality letter to <strong>the</strong> relevant Noteholder as soon as practicable.<br />
No Credit Event that is <strong>the</strong> subject <strong>of</strong> <strong>the</strong> Credit Event Notice need be continuing on <strong>the</strong> date <strong>the</strong> Credit Event<br />
Notice is effective.<br />
“Dealer” means a dealer in obligations <strong>of</strong> <strong>the</strong> type <strong>of</strong> Obligations(s) for which quotations are to be obtained,<br />
including each Dealer specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms. If no Dealers are specified in <strong>the</strong> applicable Final<br />
Terms, <strong>the</strong> Determination Agent shall select <strong>the</strong> Dealers in good faith and in a commercially reasonable manner. Upon<br />
a Dealer no longer being in existence (<strong>with</strong> no successors), or not being an active dealer in <strong>the</strong> obligations <strong>of</strong> <strong>the</strong> type<br />
for which quotations are to be obtained, <strong>the</strong> Determination Agent may substitute any o<strong>the</strong>r Dealer(s) for one or more <strong>of</strong><br />
Page 65
<strong>the</strong> foregoing.<br />
“Default Requirement” means <strong>the</strong> amount specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms or its equivalent in <strong>the</strong><br />
relevant Obligation Currency or, if Default Requirement is not so specified, USD 10,000,000 or its equivalent in <strong>the</strong><br />
relevant Obligation Currency, in ei<strong>the</strong>r case as <strong>of</strong> <strong>the</strong> occurrence <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant Credit Event.<br />
“Deliver” means to deliver, novate, transfer (including, in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> a Qualifying Guarantee, transfer <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
benefit <strong>of</strong> <strong>the</strong> Qualifying Guarantee), assign or sell, as appropriate, in <strong>the</strong> manner customary for <strong>the</strong> settlement <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
applicable Deliverable Obligations (which shall include executing all necessary documentation and taking any o<strong>the</strong>r<br />
necessary actions), in order to convey all right, title and interest in <strong>the</strong> Deliverable Obligations specified in <strong>the</strong> Notice<br />
<strong>of</strong> Physical Settlement to <strong>the</strong> Noteholders free and clear <strong>of</strong> any and all liens, charges, claims or encumbrances<br />
(including, <strong>with</strong>out limitation, any counterclaim, defense (o<strong>the</strong>r than a counterclaim or defense based on <strong>the</strong> factors set<br />
forth in (i) to (iv) <strong>of</strong> <strong>the</strong> definition <strong>of</strong> “Credit Event”) or right <strong>of</strong> set <strong>of</strong>f by or <strong>of</strong> <strong>the</strong> Reference Entity or, as applicable,<br />
an Underlying Obligor); provided that to <strong>the</strong> extent that <strong>the</strong> Deliverable Obligations consist <strong>of</strong> Direct Loan<br />
Participations, “Deliver” means to create (or procure <strong>the</strong> creation) <strong>of</strong> a participation in favour <strong>of</strong> <strong>the</strong> Noteholders and<br />
to <strong>the</strong> extent that <strong>the</strong> Deliverable Obligations consist <strong>of</strong> Qualifying Guarantees, “Deliver” means to Deliver both <strong>the</strong><br />
Qualifying Guarantee and <strong>the</strong> Underlying Obligation. “Delivery” and “Delivered” will be construed accordingly. In<br />
<strong>the</strong> case <strong>of</strong> a Loan, Delivery shall be effected using documentation substantially in <strong>the</strong> form <strong>of</strong> <strong>the</strong> documentation<br />
customarily used in <strong>the</strong> relevant market for Delivery <strong>of</strong> such Loan at that time.<br />
“Deliverable Obligation” means:<br />
(a) any obligation <strong>of</strong> a Reference Entity (ei<strong>the</strong>r directly or as provider <strong>of</strong> a Qualifying Affiliate<br />
Guarantee or, if All Guarantees is specified as applicable in <strong>the</strong> applicable Final Terms, as<br />
provider <strong>of</strong> any Qualifying Guarantee) described by <strong>the</strong> Deliverable Obligation Category<br />
specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms and having <strong>the</strong> Deliverable Obligation Characteristics<br />
specified in <strong>the</strong> Final Terms (but excluding any Excluded Deliverable Obligation) as <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Delivery Date or Valuation Date, as applicable, that (i) is payable in an amount equal to its<br />
outstanding principal balance or Due and Payable Amount, as applicable, (ii) is not subject to<br />
any counterclaim, defense (o<strong>the</strong>r than a counterclaim or defense based on <strong>the</strong> factors set forth<br />
in (i) to (iv) <strong>of</strong> <strong>the</strong> definition <strong>of</strong> “Credit Event”) or right <strong>of</strong> set <strong>of</strong>f by or <strong>of</strong> a Reference Entity or<br />
any applicable Underlying Obligor and (iii) in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> a Qualifying Guarantee o<strong>the</strong>r than a<br />
Qualifying Affiliate Guarantee, is capable, at <strong>the</strong> Delivery Date or Valuation Date, as<br />
applicable, <strong>of</strong> immediate assertion or demand by or on behalf <strong>of</strong> <strong>the</strong> Noteholder or Noteholders<br />
against <strong>the</strong> Reference Entity for an amount at least equal to <strong>the</strong> outstanding principal balance or<br />
Due and Payable Amount being Delivered or valued, as applicable, apart from <strong>the</strong> giving <strong>of</strong><br />
any notice <strong>of</strong> non-payment or similar procedural requirement, it being <strong>under</strong>stood that<br />
acceleration <strong>of</strong> an Underlying Obligation shall not be considered a procedural requirement;<br />
(b) subject to <strong>the</strong> definition <strong>of</strong> “Not Contingent”, each Reference Obligation, unless specified in<br />
<strong>the</strong> applicable Final Terms as an Excluded Deliverable Obligation;<br />
(c) solely in relation to a Restructuring Credit Event applicable to a Sovereign Reference<br />
Entity, any Sovereign Restructured Deliverable Obligation (but excluding any Excluded<br />
Deliverable Obligation) that (i) is payable in an amount equal to its outstanding principal<br />
balance or Due and Payable Amount, as applicable, (ii) is not subject to any counterclaim,<br />
defense (o<strong>the</strong>r than a counterclaim or defense based on <strong>the</strong> factors set forth in (i) to (iv) <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
definition <strong>of</strong> “Credit Event”) or right <strong>of</strong> set <strong>of</strong>f by or <strong>of</strong> a Reference Entity or, as applicable, an<br />
Underlying Obligor and (iii) in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> a Qualifying Guarantee o<strong>the</strong>r than a Qualifying<br />
Affiliate Guarantee, is capable, at <strong>the</strong> Delivery Date or Valuation Date, as applicable, <strong>of</strong><br />
immediate assertion or demand by or on behalf <strong>of</strong> <strong>the</strong> Noteholder or Noteholders against <strong>the</strong><br />
Reference Entity for an amount at least equal to <strong>the</strong> outstanding principal balance or Due and<br />
Payable Amount being Delivered or valued, as applicable, apart from <strong>the</strong> giving <strong>of</strong> any notice<br />
<strong>of</strong> non-payment or similar procedural requirement, it being <strong>under</strong>stood that acceleration <strong>of</strong> an<br />
Underlying Obligation shall not be considered a procedural requirement; and<br />
(d) any o<strong>the</strong>r obligation <strong>of</strong> a Reference Entity specified as such in <strong>the</strong> applicable Final Terms.<br />
If “Physical Settlement” and “Modified Restructuring Maturity Limitation and Conditionally Transferable<br />
Obligation Applicable” are specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms and Restructuring is <strong>the</strong> only Credit Event specified<br />
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in a Credit Event Notice delivered by <strong>the</strong> Issuer, <strong>the</strong>n a Deliverable Obligation may be specified in <strong>the</strong> Notice <strong>of</strong><br />
Physical Settlement or valued (as applicable) only if it (i) is a Conditionally Transferable Obligation and (ii) has a final<br />
maturity date no later than <strong>the</strong> applicable Modified Restructuring Maturity Limitation Date.<br />
If “Physical Settlement” and “Restructuring Maturity Limitation and Fully Transferable Obligation<br />
Applicable” are specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms and Restructuring is <strong>the</strong> only Credit Event specified in a Credit<br />
Event Notice delivered by <strong>the</strong> Issuer, <strong>the</strong>n a Deliverable Obligation may be specified in <strong>the</strong> Notice <strong>of</strong> Physical<br />
Settlement or valued (as applicable) only if it (i) is a Fully Transferable Obligation and (ii) has a final maturity date no<br />
later than <strong>the</strong> specified Restructuring Maturity Limitation Date.<br />
“Deliverable Obligation Category” means any one <strong>of</strong> Payment, Borrowed Money, Reference Obligations<br />
Only, Bond, Loan or Bond or Loan, as specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms.<br />
“Deliverable Obligation Characteristics” means any one or more <strong>of</strong> Not Subordinated, Specified Currency,<br />
Not Sovereign Lender, Not Domestic Currency, Not Domestic Law, Listed, Not Contingent, Not Domestic Issuance,<br />
Assignable Loan, Consent Required Loan, Direct Loan Participation, Transferable, Maximum Maturity, Accelerated or<br />
Matured and Not Bearer, as specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms.<br />
“Delivery Date” means, <strong>with</strong> respect to a Deliverable Obligation, <strong>the</strong> date such Deliverable Obligation is<br />
Delivered.<br />
“Direct Loan Participation” means a Loan in respect <strong>of</strong> which, pursuant to a participation agreement, <strong>the</strong><br />
Issuer is capable <strong>of</strong> creating, or procuring <strong>the</strong> creation <strong>of</strong>, a contractual right in favour <strong>of</strong> <strong>the</strong> Noteholders that provides<br />
<strong>the</strong> Noteholders <strong>with</strong> recourse to <strong>the</strong> participation seller for a specified share in any payments due <strong>under</strong> <strong>the</strong> relevant<br />
Loan which are received by such participation seller, any such agreement to be entered into between <strong>the</strong> Noteholders<br />
and ei<strong>the</strong>r (i) <strong>the</strong> Issuer (to <strong>the</strong> extent <strong>the</strong> Issuer is <strong>the</strong>n a lender or a member <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant lending syndicate), or (ii) a<br />
Qualifying Participation Seller (if any) (to <strong>the</strong> extent such Qualifying Participation Seller is <strong>the</strong>n a lender or a member<br />
<strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant lending syndicate).<br />
“Domestic Currency” means <strong>the</strong> currency specified as such in <strong>the</strong> applicable Final Terms and any successor<br />
currency. If no currency is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms <strong>the</strong> Domestic Currency shall be <strong>the</strong> lawful currency<br />
and any successor currency <strong>of</strong> (a) <strong>the</strong> relevant Reference Entity, if <strong>the</strong> Reference Entity is a Sovereign, or (b) <strong>the</strong><br />
jurisdiction in which <strong>the</strong> relevant Reference Entity is organised, if <strong>the</strong> Reference Entity is not a Sovereign. In no event<br />
shall Domestic Currency include any successor currency if such successor currency is <strong>the</strong> lawful currency <strong>of</strong> any <strong>of</strong><br />
Canada, Japan, Switzerland, <strong>the</strong> United Kingdom or <strong>the</strong> United States <strong>of</strong> America or <strong>the</strong> euro (or any successor<br />
currency to such currency).<br />
“Downstream Affiliate” means an entity, at <strong>the</strong> date <strong>of</strong> <strong>the</strong> event giving rise to <strong>the</strong> Credit Event which is <strong>the</strong><br />
subject <strong>of</strong> <strong>the</strong> Credit Event Notice, <strong>the</strong> Delivery Date or Valuation Date, as applicable, or <strong>the</strong> time <strong>of</strong> identification <strong>of</strong> a<br />
Substitute Reference Obligation (as applicable), whose outstanding Voting Shares are more than 50 percent owned,<br />
directly or indirectly, by <strong>the</strong> Reference Entity.<br />
“Due and Payable Amount” means <strong>the</strong> amount that is due and payable <strong>under</strong> (and in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong><br />
terms <strong>of</strong>) a Deliverable Obligation on <strong>the</strong> Delivery Date or Valuation Date, as applicable, whe<strong>the</strong>r by reason <strong>of</strong><br />
acceleration, maturity, termination or o<strong>the</strong>rwise (excluding sums in respect <strong>of</strong> default interest, indemnities, tax grossups<br />
and o<strong>the</strong>r similar amounts).<br />
“Early Redemption Amount” means an amount determined by <strong>the</strong> Determination Agent to be <strong>the</strong> greater <strong>of</strong><br />
(i) zero and (ii) an amount equal to (a) if §3(2) applies and a “Fixed Recovery Amount” is specified in <strong>the</strong> Final Terms,<br />
that amount or (b) in all o<strong>the</strong>r circumstances, <strong>the</strong> sum <strong>of</strong> <strong>the</strong> Market Values <strong>of</strong> Deliverable Obligations, selected by <strong>the</strong><br />
Determination Agent in its sole and absolute discretion, <strong>with</strong> an aggregate outstanding principal balance (or its<br />
equivalent in <strong>the</strong> relevant currency) equal to <strong>the</strong> Reference Entity Notional Amount <strong>of</strong> <strong>the</strong> Reference Entity that is<br />
subject to <strong>the</strong> relevant Credit Event Notice Condition to Settlement.<br />
“Effective Date” means <strong>the</strong> Issue Date or such o<strong>the</strong>r date specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms.<br />
“Eligible Transferee” means each <strong>of</strong> <strong>the</strong> following:<br />
(a) (i) any bank or o<strong>the</strong>r financial institution;<br />
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(ii) an insurance or reinsurance company;<br />
(iii) a mutual fund, unit trust or similar collective investment vehicle (o<strong>the</strong>r than an entity<br />
specified in paragraph (c)(i) below); and<br />
(iv) a registered or licensed broker or dealer (o<strong>the</strong>r than a natural person or proprietorship),<br />
provided, however, in each case that such entity has total assets <strong>of</strong> at least USD 500,000,000;<br />
(b) an Affiliate <strong>of</strong> an entity specified in paragraph (a) above;<br />
(c) each <strong>of</strong> a corporation, partnership, proprietorship, organisation, trust or o<strong>the</strong>r entity;<br />
(i) that is an investment vehicle (including, <strong>with</strong>out limitation, any hedge fund, issuer <strong>of</strong><br />
collateralised debt obligations, commercial paper conduit or o<strong>the</strong>r special purpose vehicle)<br />
that (1) has total assets <strong>of</strong> at least USD 100,000,000 or (2) is one <strong>of</strong> a group <strong>of</strong> investment<br />
vehicles <strong>under</strong> common control or management having, in <strong>the</strong> aggregate, total assets <strong>of</strong> at<br />
least USD 100,000,000; or<br />
(ii) that has total assets <strong>of</strong> at least USD 500,000,000; or<br />
(iii) <strong>the</strong> obligations <strong>of</strong> which <strong>under</strong> an agreement, contract, or transaction are guaranteed or<br />
o<strong>the</strong>rwise supported by a letter <strong>of</strong> credit or keepwell, support, or o<strong>the</strong>r agreement by an entity<br />
described in paragraphs (a), (b) and (c)(ii) above or paragraph (d) below; and<br />
(d) a Sovereign, Sovereign Agency or Supranational Organisation.<br />
All references in this definition to USD include equivalent amounts in o<strong>the</strong>r currencies.<br />
“Equity Securities” means:<br />
(A) in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> a Convertible Obligation, equity securities (including options and warrants) <strong>of</strong> <strong>the</strong> issuer<br />
<strong>of</strong> such obligation or depositary receipts representing those equity securities <strong>of</strong> <strong>the</strong> issuer <strong>of</strong> such<br />
obligation toge<strong>the</strong>r <strong>with</strong> any o<strong>the</strong>r property distributed to or made available to Noteholders <strong>of</strong> those<br />
equity securities from time to time; and<br />
(B) in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> an Exchangeable Obligation, equity securities (including options and warrants) <strong>of</strong> a<br />
person o<strong>the</strong>r than <strong>the</strong> issuer <strong>of</strong> such obligation or depositary receipts representing those equity<br />
securities <strong>of</strong> a person o<strong>the</strong>r than <strong>the</strong> issuer <strong>of</strong> such obligation toge<strong>the</strong>r <strong>with</strong> any o<strong>the</strong>r property<br />
distributed to or made available to Noteholders <strong>of</strong> those equity securities from time to time.<br />
“Event Determination Date” means <strong>the</strong> day <strong>of</strong> delivery <strong>of</strong> a Credit Event Notice by or on behalf <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Issuer to <strong>the</strong> Principal Paying Agent in accordance <strong>with</strong> Condition 5.<br />
“Exchangeable Obligation” means any obligation that is exchangeable, in whole or in part, for Equity<br />
Securities solely at <strong>the</strong> option <strong>of</strong> Noteholders <strong>of</strong> such obligation or a trustee or similar agent acting for <strong>the</strong> benefit only<br />
<strong>of</strong> Noteholders <strong>of</strong> such obligation (or <strong>the</strong> cash equivalent <strong>the</strong>re<strong>of</strong>, whe<strong>the</strong>r <strong>the</strong> cash settlement option is that <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
issuer or <strong>of</strong> (or for <strong>the</strong> benefit <strong>of</strong>) <strong>the</strong> Noteholders <strong>of</strong> such obligation). With respect to any Exchangeable Obligation<br />
that is not an Accreting Obligation, “outstanding principal balance” shall exclude any amount that may be payable<br />
<strong>under</strong> <strong>the</strong> terms <strong>of</strong> such obligation in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> value <strong>of</strong> <strong>the</strong> Equity Securities for which such obligation is<br />
exchangeable.<br />
“Excluded Deliverable Obligation” means any obligation <strong>of</strong> a Reference Entity specified as such or <strong>of</strong> a<br />
type described in <strong>the</strong> applicable Final Terms.<br />
“Excluded Obligation” means any obligation <strong>of</strong> a Reference Entity specified as such or <strong>of</strong> a type described<br />
in <strong>the</strong> applicable Final Terms.<br />
“Failure to Pay” means, after <strong>the</strong> expiration <strong>of</strong> any applicable Grace Period (after <strong>the</strong> satisfaction <strong>of</strong> any<br />
conditions precedent to <strong>the</strong> commencement <strong>of</strong> such Grace Period), <strong>the</strong> failure by a Reference Entity to make, when and<br />
where due, any payments in an aggregate amount <strong>of</strong> not less than <strong>the</strong> Payment Requirement <strong>under</strong> one or more<br />
Obligations in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> terms <strong>of</strong> such Obligations at <strong>the</strong> time <strong>of</strong> such failure.<br />
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“Fully Transferable Obligation” means a Deliverable Obligation that is ei<strong>the</strong>r Transferable, in <strong>the</strong> case <strong>of</strong><br />
Bonds, or capable <strong>of</strong> being assigned or novated to all Eligible Transferees <strong>with</strong>out <strong>the</strong> consent <strong>of</strong> any person being<br />
required, in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> any Deliverable Obligation o<strong>the</strong>r than Bonds. Any requirement that notification <strong>of</strong> transfer <strong>of</strong> a<br />
Deliverable Obligation be provided to a trustee, fiscal agent, administrative agent, clearing agent or paying agent for a<br />
Deliverable Obligation shall not be considered to be a requirement for consent for purposes <strong>of</strong> this definition <strong>of</strong> “Fully<br />
Transferable Obligation”. For purposes <strong>of</strong> determining whe<strong>the</strong>r a Deliverable Obligation satisfies <strong>the</strong> requirements for<br />
<strong>the</strong> definition <strong>of</strong> Fully Transferable Obligation, such determination shall be made as <strong>of</strong> <strong>the</strong> Delivery Date or Valuation<br />
Date, as applicable, for <strong>the</strong> Deliverable Obligation, taking into account only <strong>the</strong> terms <strong>of</strong> <strong>the</strong> Deliverable Obligation<br />
and any related transfer or consent documents which have been obtained by <strong>the</strong> Issuer.<br />
“Governmental Authority” means any de facto or de jure government (or any agency, instrumentality,<br />
ministry or department <strong>the</strong>re<strong>of</strong>), court, tribunal, administrative or o<strong>the</strong>r governmental authority or any o<strong>the</strong>r entity<br />
(private or public) charged <strong>with</strong> <strong>the</strong> regulation <strong>of</strong> <strong>the</strong> financial markets (including <strong>the</strong> central bank) <strong>of</strong> a Reference<br />
Entity or <strong>of</strong> <strong>the</strong> jurisdiction <strong>of</strong> organisation <strong>of</strong> a Reference Entity.<br />
“Grace Period” means:<br />
(i) subject to paragraphs (ii) and (iii) below, <strong>the</strong> applicable grace period <strong>with</strong> respect to payments <strong>under</strong><br />
<strong>the</strong> relevant Obligation <strong>under</strong> <strong>the</strong> terms <strong>of</strong> such Obligation in effect as <strong>of</strong> <strong>the</strong> later <strong>of</strong> <strong>the</strong> Trade Date<br />
and <strong>the</strong> date as <strong>of</strong> which such Obligation is issued or incurred;<br />
(ii) if Grace Period Extension is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms as applicable, a Potential Failure<br />
to Pay has occurred on or prior to <strong>the</strong> Scheduled Termination Date and <strong>the</strong> applicable grace period<br />
cannot, by its terms, expire on or prior to <strong>the</strong> Scheduled Termination Date, <strong>the</strong> Grace Period shall be<br />
deemed to be <strong>the</strong> lesser <strong>of</strong> such grace period and <strong>the</strong> period specified as such in <strong>the</strong> applicable Final<br />
Terms or, if no period is specified, thirty calendar days; and<br />
(iii) if, at <strong>the</strong> later <strong>of</strong> <strong>the</strong> Trade Date and <strong>the</strong> date as <strong>of</strong> which an Obligation is issued or incurred, no grace<br />
period <strong>with</strong> respect to payments or a grace period <strong>with</strong> respect to payments <strong>of</strong> less than three Grace<br />
Period Business Days is applicable <strong>under</strong> <strong>the</strong> terms <strong>of</strong> such Obligation, a Grace Period <strong>of</strong> three Grace<br />
Period Business Days shall be deemed to apply to such Obligation; provided that, unless Grace Period<br />
Extension is specified as applicable in <strong>the</strong> applicable Final Terms, such deemed Grace Period shall<br />
expire no later than <strong>the</strong> Scheduled Termination Date.<br />
“Grace Period Business Day” means a day on which commercial banks and foreign exchange markets are<br />
generally open to settle payments in <strong>the</strong> place or places and on <strong>the</strong> days specified for that purpose in <strong>the</strong> relevant<br />
Obligation and if a place or places are not so specified, in <strong>the</strong> jurisdiction <strong>of</strong> <strong>the</strong> Obligation Currency.<br />
“Grace Period Extension Date” means, if (a) Grace Period Extension is specified as applicable in <strong>the</strong><br />
applicable Final Terms and (b) a Potential Failure to Pay occurs on or prior to <strong>the</strong> Scheduled Termination Date, <strong>the</strong><br />
date that is <strong>the</strong> number <strong>of</strong> days in <strong>the</strong> Grace Period after <strong>the</strong> date <strong>of</strong> such Potential Failure to Pay.<br />
“Hedging Costs” means an amount equal to <strong>the</strong> aggregate costs, fees, expenses or taxes to or incurred by <strong>the</strong><br />
Issuer and/or its Affiliates <strong>of</strong> terminating, transferring or liquidating any <strong>under</strong>lying assets and/or related hedging,<br />
funding or o<strong>the</strong>r transaction related to <strong>the</strong> issuance <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes or <strong>the</strong>ir redemption, as determined by <strong>the</strong> Issuer in its<br />
sole and absolute discretion, including, <strong>with</strong>out limitation, any related hedging transactions, interest rate transactions or<br />
currency transactions.<br />
“Interest Cessation” means as specified in <strong>the</strong> Final Terms.<br />
“Listed” means an obligation that is quoted, listed or ordinarily purchased and sold on an exchange.<br />
“Loan” means any obligation <strong>of</strong> a type included in <strong>the</strong> “Borrowed Money” Obligation Category that is<br />
documented by a term loan agreement, revolving loan agreement or o<strong>the</strong>r similar credit agreement and shall not<br />
include any o<strong>the</strong>r type <strong>of</strong> Borrowed Money.<br />
“Market Value” means, <strong>with</strong> respect to <strong>the</strong> Deliverable Obligations, <strong>the</strong> market value <strong>of</strong> such Deliverable<br />
Obligation as determined by <strong>the</strong> Determination Agent in such manner as <strong>the</strong> Determination Agent considers<br />
appropriate at <strong>the</strong> Valuation Time on <strong>the</strong> Valuation Date by seeking at least five bid (if bid is <strong>the</strong> specified quotation<br />
Page 69
method in <strong>the</strong> Final Terms), <strong>of</strong>fer (if <strong>of</strong>fer is <strong>the</strong> specified quotation method in <strong>the</strong> Final Terms) or mid-market quotes<br />
(if mid-market is <strong>the</strong> specified quotation method in <strong>the</strong> Final Terms) from <strong>the</strong> Dealers and utilising <strong>the</strong> highest quote<br />
(if highest quote is <strong>the</strong> specified valuation method in <strong>the</strong> Final Terms) or market average (if market average is <strong>the</strong><br />
specified valuation method in <strong>the</strong> Final Terms), such quotations including accrued but unpaid interest (if include<br />
accrued interest is specified in <strong>the</strong> Final Terms) or excluding accrued but unpaid interest (if exclude accrued interest is<br />
specified in <strong>the</strong> Final Terms).<br />
“Maximum Maturity” means an obligation that has a remaining maturity from <strong>the</strong> Early Redemption Date<br />
<strong>of</strong> not greater than <strong>the</strong> period specified in <strong>the</strong> Final Terms.<br />
“Modified Eligible Transferee” means any bank, financial institution or o<strong>the</strong>r entity which is regularly<br />
engaged in or established for <strong>the</strong> purpose <strong>of</strong> making, purchasing or investing in loans, securities or o<strong>the</strong>r financial<br />
assets.<br />
“Modified Restructuring Maturity Limitation Date” means, <strong>with</strong> respect to a Deliverable Obligation, <strong>the</strong><br />
date that is <strong>the</strong> later <strong>of</strong> (x) <strong>the</strong> Scheduled Termination Date and (y) 60 months following <strong>the</strong> Restructuring Date in <strong>the</strong><br />
case <strong>of</strong> a Restructured Bond or Loan, or 30 months following <strong>the</strong> Restructuring Date in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> all o<strong>the</strong>r<br />
Deliverable Obligations.<br />
“Multiple Noteholder Obligation” means an Obligation that (i) at <strong>the</strong> time <strong>of</strong> <strong>the</strong> event which constitutes a<br />
Restructuring Credit Event is held by more than three Noteholders that are not Affiliates <strong>of</strong> each o<strong>the</strong>r and (ii) <strong>with</strong><br />
respect to which a percentage <strong>of</strong> Noteholders (determined pursuant to <strong>the</strong> terms <strong>of</strong> <strong>the</strong> Obligation as in effect on <strong>the</strong><br />
date <strong>of</strong> such event) at least equal to sixty-six-and-two-thirds is required to consent to <strong>the</strong> event which constitutes a<br />
Restructuring Credit Event.<br />
“Not Bearer” means any obligation that is not a bearer instrument unless interests <strong>with</strong> respect to such bearer<br />
instrument are cleared via <strong>the</strong> Euroclear system, Clearstream International or any o<strong>the</strong>r internationally recognized<br />
clearing system.<br />
“Not Contingent” means any obligation having as <strong>of</strong> <strong>the</strong> Delivery Date or Valuation Date, as applicable, and<br />
all times <strong>the</strong>reafter an outstanding principal balance or, in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> obligations that are not Borrowed Money, a Due<br />
and Payable Amount, that pursuant to <strong>the</strong> terms <strong>of</strong> such obligation may not be reduced as a result <strong>of</strong> <strong>the</strong> occurrence or<br />
non-occurrence <strong>of</strong> an event or circumstance (o<strong>the</strong>r than payment). A Convertible Obligation, an Exchangeable<br />
Obligation and an Accreting Obligation shall satisfy <strong>the</strong> Not Contingent Deliverable Obligation Characteristic if such<br />
Convertible Obligation, Exchange Obligation or Accreting Obligation o<strong>the</strong>rwise meets <strong>the</strong> requirements <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
preceding sentence so long as, in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> a Convertible Obligation or an Exchangeable Obligation, <strong>the</strong> right (A) to<br />
convert or exchange such obligation or (B) to require <strong>the</strong> issuer to purchase or redeem such obligation (if <strong>the</strong> issuer has<br />
exercised or may exercise <strong>the</strong> right to pay <strong>the</strong> purchase or redemption price, in whole or in part, in Equity Securities)<br />
has not been exercised (or such exercise has been effectively rescinded) on or before <strong>the</strong> Delivery Date or Valuation<br />
Date, as applicable. If a Reference Obligation is a Convertible Obligation or an Exchangeable Obligation, <strong>the</strong>n such<br />
Reference Obligation may be included as a Deliverable Obligation only if <strong>the</strong> rights referred to in clauses (A) and (B)<br />
above have not been exercised (or such exercise has been effectively rescinded) on or before <strong>the</strong> Delivery Date or<br />
Valuation Date, as applicable.<br />
“Not Domestic Currency” means any obligation that is payable in any currency o<strong>the</strong>r than <strong>the</strong> Domestic<br />
Currency.<br />
“Not Domestic Issuance” means any obligation o<strong>the</strong>r than an obligation that was, at <strong>the</strong> time <strong>the</strong> relevant<br />
obligation was issued (or reissued, as <strong>the</strong> case may be) or incurred, intended to be <strong>of</strong>fered for sale primarily in <strong>the</strong><br />
domestic market <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant Reference Entity. Any obligation that is registered or qualified for sale outside <strong>the</strong><br />
domestic market <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant Reference Entity (regardless <strong>of</strong> whe<strong>the</strong>r such obligation is also registered or qualified<br />
for sale <strong>with</strong>in <strong>the</strong> domestic market <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant Reference Entity) shall be deemed not to be intended for sale<br />
primarily in <strong>the</strong> domestic market <strong>of</strong> <strong>the</strong> Reference Entity.<br />
“Not Domestic Law” means any obligation that is not governed by <strong>the</strong> <strong>laws</strong> <strong>of</strong> (i) <strong>the</strong> relevant Reference<br />
Entity, if such Reference Entity is a Sovereign, or (ii) <strong>the</strong> jurisdiction <strong>of</strong> organisation <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant Reference Entity,<br />
if such Reference Entity is not a Sovereign.<br />
“Not Sovereign Lender” means any obligation that is not primarily owed to a Sovereign or Supranational<br />
Organisation, including, <strong>with</strong>out limitation, obligations generally referred to as “Paris Club debt”.<br />
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“Not Subordinated” means an obligation that is not Subordinated to (i) <strong>the</strong> most senior Reference Obligation<br />
in priority <strong>of</strong> payment or (ii) if no Reference Obligation is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, any unsubordinated<br />
Borrowed Money obligation <strong>of</strong> <strong>the</strong> Reference Entity. For purposes <strong>of</strong> determining whe<strong>the</strong>r an obligation satisfies <strong>the</strong><br />
“Not Subordinated” Obligation Characteristic or Deliverable Obligation Characteristic, <strong>the</strong> ranking in priority <strong>of</strong><br />
payment <strong>of</strong> each Reference Obligation shall be determined as <strong>of</strong> <strong>the</strong> later <strong>of</strong> (1) <strong>the</strong> Trade Date; and (2) <strong>the</strong> date on<br />
which such Reference Obligation was issued or incurred and shall not reflect any change to such ranking in priority <strong>of</strong><br />
payment after such later date.<br />
“Notice Delivery Period” means <strong>the</strong> period from and including <strong>the</strong> Effective Date to and including <strong>the</strong> date<br />
that is fourteen calendar days after (a) <strong>the</strong> Scheduled Termination Date; (b) <strong>the</strong> Grace Period Extension Date if (i)<br />
Grace Period Extension is specified as applicable in <strong>the</strong> applicable Final Terms, (ii) <strong>the</strong> Credit Event that is <strong>the</strong> subject<br />
<strong>of</strong> <strong>the</strong> Credit Event Notice is a Failure to Pay that occurs after <strong>the</strong> Scheduled Termination Date and (iii) <strong>the</strong> Potential<br />
Failure to Pay <strong>with</strong> respect to such Failure to Pay occurs on or prior to <strong>the</strong> Scheduled Termination Date; or (c) <strong>the</strong><br />
Repudiation/Moratorium Evaluation Date if (i) <strong>the</strong> Credit Event that is <strong>the</strong> subject <strong>of</strong> <strong>the</strong> Credit Event Notice is a<br />
Repudiation/Moratorium that occurs after <strong>the</strong> Scheduled Termination Date, (ii) <strong>the</strong> Potential Repudiation/Moratorium<br />
<strong>with</strong> respect to such Repudiation/ Moratorium occurs on or prior to <strong>the</strong> Scheduled Termination Date and (iii) <strong>the</strong><br />
Repudiation/ Moratorium Extension Condition is satisfied.<br />
“Notice <strong>of</strong> Physical Settlement” means a written notice containing details <strong>of</strong> <strong>the</strong> types <strong>of</strong> Deliverable<br />
Obligations <strong>of</strong> <strong>the</strong> Reference Entity that is subject to <strong>the</strong> relevant Credit Event Notice that <strong>the</strong> Issuer reasonably<br />
expects to Deliver to <strong>the</strong> Noteholders, which may be amended by <strong>the</strong> Issuer at any time. The Notice <strong>of</strong> Physical<br />
Settlement shall designate a day that is no later than one hundred (100) Business Days following <strong>the</strong> NPS Date on<br />
which <strong>the</strong> Notes are to be redeemed. If <strong>the</strong> Notice <strong>of</strong> Physical Settlement does not contain such day, <strong>the</strong> Notes are to be<br />
redeemed on <strong>the</strong> Physical Settlement Date (for <strong>the</strong> purposes <strong>of</strong> Condition 5(b)(iii) such date <strong>of</strong> redemption being <strong>the</strong><br />
“Early Redemption Date”).<br />
“Notice <strong>of</strong> Publicly Available Information” means an irrevocable notice from <strong>the</strong> Issuer to <strong>the</strong> Noteholders<br />
that cites Publicly Available Information confirming <strong>the</strong> occurrence <strong>of</strong> <strong>the</strong> Credit Event or Potential<br />
Repudiation/Moratorium, as applicable, described in <strong>the</strong> Credit Event Notice or Repudiation/ Moratorium Extension<br />
Notice. In relation to a Repudiation/Moratorium Credit Event, <strong>the</strong> Notice <strong>of</strong> Publicly Available Information must cite<br />
Publicly Available Information confirming <strong>the</strong> occurrence <strong>of</strong> both (i) and (ii) <strong>of</strong> <strong>the</strong> definition <strong>of</strong><br />
Repudiation/Moratorium. The notice given must contain a copy, or a description in reasonable detail, <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant<br />
Publicly Available Information. If Notice <strong>of</strong> Publicly Available Information is specified as applying in <strong>the</strong> applicable<br />
Final Terms and a Credit Event Notice or Repudiation/Moratorium Extension Notice, as applicable, contains Publicly<br />
Available Information, such Credit Event Notice or Repudiation/Moratorium Extension Notice will also be deemed to<br />
be a Notice <strong>of</strong> Publicly Available Information.<br />
“N-To-Default CLN” means a basket credit linked note where <strong>the</strong> Issuer purchases credit protection from <strong>the</strong><br />
Noteholders in respect <strong>of</strong> two or more Reference Entities. Upon <strong>the</strong> Delivery <strong>of</strong> a Credit Event Notice <strong>with</strong> respect to<br />
any <strong>of</strong> <strong>the</strong> Reference Entities <strong>the</strong> Settlement Terms apply solely to one Reference Entity, which shall be <strong>the</strong> first<br />
(second, third, … “n”) Reference Entity <strong>with</strong> respect to which an Event Determination Date occurs. If multiple Event<br />
Determination Dates occur in respect <strong>of</strong> more than one Reference Entity on <strong>the</strong> same day, <strong>the</strong> Settlement Terms apply<br />
to <strong>the</strong> Reference Entity in respect <strong>of</strong> which <strong>the</strong> Credit Event Notice was first (second, third, … “n”) delivered on such<br />
day.<br />
“Obligation” means (a) any obligation <strong>of</strong> a Reference Entity (ei<strong>the</strong>r directly or as provider <strong>of</strong> a Qualifying<br />
Affiliate Guarantee or, if All Guarantees is specified as applicable in <strong>the</strong> applicable Final Terms, as provider <strong>of</strong> any<br />
Qualifying Guarantee) described by <strong>the</strong> Obligation Category and having <strong>the</strong> Obligation Characteristics specified in <strong>the</strong><br />
Final Terms (but excluding any Excluded Obligation) as <strong>of</strong> <strong>the</strong> date <strong>of</strong> <strong>the</strong> event constituting <strong>the</strong> Credit Event, (b) each<br />
Reference Obligation, unless specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms as an Excluded Obligation, and (c) any o<strong>the</strong>r<br />
obligation <strong>of</strong> a Reference Entity specified as such in <strong>the</strong> applicable Final Terms.<br />
“Obligation Acceleration” means one or more Obligations in an aggregate amount <strong>of</strong> not less than <strong>the</strong><br />
Default Requirement have become due and payable before <strong>the</strong>y would o<strong>the</strong>rwise have been due and payable as a result<br />
<strong>of</strong>, or on <strong>the</strong> basis <strong>of</strong>, <strong>the</strong> occurrence <strong>of</strong> a default, event <strong>of</strong> default or o<strong>the</strong>r similar condition or event (however<br />
described), o<strong>the</strong>r than a failure to make any required payment, in respect <strong>of</strong> a Reference Entity <strong>under</strong> one or more<br />
Obligations.<br />
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“Obligation Category” means Payment, Borrowed Money, Reference Obligations Only, Bond, Loan, Bond<br />
or Loan, as specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms.<br />
“Obligation Characteristic” means any one or more <strong>of</strong> Not Subordinated, Specified Currency, Not<br />
Sovereign Lender, Not Domestic Currency, Not Domestic Law, Listed and Not Domestic Issuance, as specified in <strong>the</strong><br />
applicable Final Terms.<br />
“Obligation Currency” means <strong>the</strong> currency or currencies in which an Obligation is denominated.<br />
“Obligation Default” means one or more Obligations in an aggregate amount <strong>of</strong> not less than <strong>the</strong> Default<br />
Requirement have become capable <strong>of</strong> being declared due and payable before <strong>the</strong>y would o<strong>the</strong>rwise have been due and<br />
payable as a result <strong>of</strong>, or on <strong>the</strong> basis <strong>of</strong>, <strong>the</strong> occurrence <strong>of</strong> a default, event <strong>of</strong> default or o<strong>the</strong>r similar condition or event<br />
(however described), o<strong>the</strong>r than a failure to make any required payment, in respect <strong>of</strong> a Reference Entity <strong>under</strong> one or<br />
more Obligations.<br />
“Payment” means any obligation (whe<strong>the</strong>r present or future, contingent or o<strong>the</strong>rwise) for <strong>the</strong> payment or<br />
repayment <strong>of</strong> money, including, <strong>with</strong>out limitation, Borrowed Money.<br />
“Payment Requirement” means <strong>the</strong> amount specified as such in <strong>the</strong> applicable Final Terms or its equivalent<br />
in <strong>the</strong> relevant Obligation Currency or if Payment Requirement is not so specified, USD 1,000,000 or its equivalent in<br />
<strong>the</strong> relevant Obligation Currency, in ei<strong>the</strong>r case as <strong>of</strong> <strong>the</strong> occurrence <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant Failure to Pay or Potential Failure<br />
to Pay, as applicable.<br />
“Permitted Currency” means (1) <strong>the</strong> legal tender <strong>of</strong> any Group <strong>of</strong> 7 country (or any country that becomes a<br />
member <strong>of</strong> <strong>the</strong> Group <strong>of</strong> 7 if such Group <strong>of</strong> 7 expands its membership) or (2) <strong>the</strong> legal tender <strong>of</strong> any country which, as<br />
<strong>of</strong> <strong>the</strong> date <strong>of</strong> such change, is a member <strong>of</strong> <strong>the</strong> Organization for Economic Cooperation and Development and has a<br />
local currency long-term debt rating <strong>of</strong> ei<strong>the</strong>r AAA or higher assigned to it by Standard & Poor’s, a division <strong>of</strong> The<br />
McGraw-Hill Companies, Inc. or any successor to <strong>the</strong> rating business <strong>the</strong>re<strong>of</strong>, Aaa or higher assigned to it by Moody’s<br />
Investors Service, Inc. or any successor to <strong>the</strong> rating business <strong>the</strong>re<strong>of</strong> or AAA or higher assigned to it by Fitch Ratings<br />
or any successor to <strong>the</strong> rating business <strong>the</strong>re<strong>of</strong>.<br />
“Physical Settlement Date” means <strong>the</strong> last day <strong>of</strong> <strong>the</strong> longest Physical Settlement Period following <strong>the</strong><br />
satisfaction <strong>of</strong> all applicable Conditions to Settlement. If all Deliverable Obligations specified in <strong>the</strong> Notice <strong>of</strong> Physical<br />
Settlement are Delivered on or before <strong>the</strong> Physical Settlement Date, <strong>the</strong> Physical Settlement Date shall be <strong>the</strong> date <strong>the</strong><br />
latter <strong>of</strong> such Deliverable Obligations is Delivered.<br />
“Physical Settlement Period” means <strong>the</strong> number <strong>of</strong> Business Days specified as such in <strong>the</strong> Final Terms or, if<br />
a number <strong>of</strong> Business Days is not so specified, <strong>the</strong>n, <strong>with</strong> respect to a Deliverable Obligation specified in <strong>the</strong> Notice <strong>of</strong><br />
Physical Settlement, <strong>the</strong> longest number <strong>of</strong> Business Days for settlement in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong>n current market<br />
practice <strong>of</strong> such Deliverable Obligations, as determined by <strong>the</strong> Determination Agent.<br />
“Portfolio CLN” means a pro-rata default basket credit linked notes where <strong>the</strong> Issuer purchases credit<br />
protection from <strong>the</strong> Noteholders in respect <strong>of</strong> two or more Reference Entities. Upon <strong>the</strong> delivery <strong>of</strong> <strong>the</strong> Credit Event<br />
Notice <strong>with</strong> respect to any <strong>of</strong> <strong>the</strong> Reference Entities, <strong>the</strong> Note will, unless o<strong>the</strong>rwise specified in <strong>the</strong> Final Terms, be<br />
redeemed proportionally in relation to all Reference Entities in respect <strong>of</strong> which an Event Determination Date occurs.<br />
“Potential Failure to Pay” means <strong>the</strong> failure by a Reference Entity to make, when and where due, any<br />
payments in an aggregate amount <strong>of</strong> not less than <strong>the</strong> Payment Requirement <strong>under</strong> one or more Obligations, <strong>with</strong>out<br />
regard to any grace period or any conditions precedent to <strong>the</strong> commencement <strong>of</strong> any grace period applicable to such<br />
Obligations, in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> terms <strong>of</strong> such Obligations at <strong>the</strong> time <strong>of</strong> such failure.<br />
“Potential Repudiation/Moratorium” means <strong>the</strong> occurrence <strong>of</strong> an event described in (i) <strong>of</strong> <strong>the</strong> definition <strong>of</strong><br />
Repudiation/Moratorium.<br />
“Principal Amount Outstanding” means, on any day, <strong>the</strong> Principal Amount <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes less all reductions<br />
<strong>the</strong>reto prior to and including that day in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> Conditions (if any).<br />
“Publicly Available Information” means:<br />
(a) information that reasonably confirms any <strong>of</strong> <strong>the</strong> facts relevant to <strong>the</strong> determination that <strong>the</strong> Credit<br />
Event or Potential Repudiation/Moratorium, as applicable, described in a Credit Event Notice or<br />
Repudiation/Moratorium Extension Notice has occurred and which (i) has been published in or on not<br />
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less than <strong>the</strong> Specified Number <strong>of</strong> Public Sources, regardless <strong>of</strong> whe<strong>the</strong>r <strong>the</strong> reader or user <strong>the</strong>re<strong>of</strong><br />
pays a fee to obtain such information; provided that, if <strong>the</strong> Issuer or any <strong>of</strong> its Affiliates is cited as <strong>the</strong><br />
sole source <strong>of</strong> such information, <strong>the</strong>n such information shall not be deemed to be Publicly Available<br />
Information unless <strong>the</strong> Issuer or its Affiliate is acting in its capacity as trustee, fiscal agent,<br />
administrative agent, clearing agent or paying agent for an Obligation, (ii) is information received<br />
from or published by (A) a Reference Entity (or a Sovereign Agency in respect <strong>of</strong> a Reference Entity<br />
which is a Sovereign) or (B) a trustee, fiscal agent, administrative agent, clearing agent or paying<br />
agent for an Obligation, (iii) is information contained in any petition or filing instituting a proceeding<br />
described in paragraph (iv) <strong>of</strong> <strong>the</strong> definition <strong>of</strong> “Bankruptcy” against or by a Reference Entity or (iv)<br />
is information contained in any order, decree, notice or filing, however described, <strong>of</strong> or filed <strong>with</strong> a<br />
court, tribunal, exchange, regulatory authority or similar administrative, regulatory or judicial body.<br />
(b) In <strong>the</strong> event that <strong>the</strong> Issuer is (i) <strong>the</strong> sole source <strong>of</strong> information in its capacity as trustee, fiscal agent,<br />
administrative agent, clearing agent or paying agent for an Obligation and (ii) a Note Holder <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Obligation <strong>with</strong> respect to which a Credit Event has occurred, <strong>the</strong> Issuer shall be required to deliver to<br />
<strong>the</strong> Noteholders a certificate signed by a Managing Director (or o<strong>the</strong>r substantively equivalent title) <strong>of</strong><br />
<strong>the</strong> Issuer, which shall certify <strong>the</strong> occurrence <strong>of</strong> a Credit Event <strong>with</strong> respect to a Reference Entity.<br />
(c) In relation to any information <strong>of</strong> <strong>the</strong> type described in (a)(ii), (iii) and (iv) above, <strong>the</strong> party receiving<br />
such information may assume that such information has been disclosed to it <strong>with</strong>out violating any<br />
law, agreement or <strong>under</strong>standing regarding <strong>the</strong> confidentiality <strong>of</strong> such information and that <strong>the</strong> party<br />
delivering such information has not taken any action or entered into any agreement or <strong>under</strong>standing<br />
<strong>with</strong> <strong>the</strong> Reference Entity or any Affiliate <strong>of</strong> <strong>the</strong> Reference Entity that would be breached by, or<br />
would prevent, <strong>the</strong> disclosure <strong>of</strong> such information to third parties.<br />
(d) Publicly Available Information need not state (i) in relation to <strong>the</strong> definition <strong>of</strong> “Downstream<br />
Affiliate”, <strong>the</strong> percentage <strong>of</strong> Voting Shares owned, directly or indirectly, by <strong>the</strong> Reference Entity and<br />
(ii) that such occurrence (A) has met <strong>the</strong> Payment Requirement or Default Requirement, (B) is <strong>the</strong><br />
result <strong>of</strong> exceeding any applicable Grace Period or (C) has met <strong>the</strong> subjective criteria specified in<br />
certain Credit Events.<br />
“Public Source” means each source <strong>of</strong> Publicly Available Information specified in <strong>the</strong> applicable Final<br />
Terms (or, if a source is not so specified, each <strong>of</strong> Bloomberg Service, Dow Jones Telerate Service, Reuters Monitor<br />
Money Rates Services, Dow Jones News Wire, Wall Street Journal, New York Times, Nihon Keizai Shinbun, Asahi<br />
Shinbun, Yomiuri Shinbun, Financial Times, La Tribune, Les Echos and <strong>the</strong> Australian Financial Review (and<br />
successor publications), <strong>the</strong> main source(s) <strong>of</strong> business news in <strong>the</strong> country in which <strong>the</strong> Reference Entity is organised<br />
and any o<strong>the</strong>r internationally recognised published or electronically displayed news sources).<br />
“Qualifying Affiliate Guarantee” means a Qualifying Guarantee provided by a Reference Entity in respect<br />
<strong>of</strong> an Underlying Obligation <strong>of</strong> a Downstream Affiliate <strong>of</strong> that Reference Entity.<br />
“Qualifying Guarantee” means an arrangement evidenced by a written instrument pursuant to which a<br />
Reference Entity irrevocably agrees (by guarantee <strong>of</strong> payment or equivalent legal arrangement) to pay all amounts due<br />
<strong>under</strong> an obligation (<strong>the</strong> “Underlying Obligation”) for which ano<strong>the</strong>r party is <strong>the</strong> obligor (<strong>the</strong> “Underlying Obligor”)<br />
and that is not at <strong>the</strong> time <strong>of</strong> <strong>the</strong> Credit Event Subordinated to any unsubordinated Borrowed Money obligation <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Underlying Obligor (<strong>with</strong> references in <strong>the</strong> definition <strong>of</strong> Subordination to <strong>the</strong> Reference Entity deemed to refer to <strong>the</strong><br />
Underlying Obligor). Qualifying Guarantees shall exclude any arrangement (i) structured as a surety bond, financial<br />
guarantee insurance policy, letter <strong>of</strong> credit or equivalent legal arrangement or (ii) pursuant to <strong>the</strong> terms <strong>of</strong> which <strong>the</strong><br />
payment obligations <strong>of</strong> <strong>the</strong> Reference Entity can be discharged, reduced, assigned or o<strong>the</strong>rwise altered as a result <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
occurrence or non-occurrence <strong>of</strong> an event or circumstance (o<strong>the</strong>r than payment). The benefit <strong>of</strong> a Qualifying Guarantee<br />
must be capable <strong>of</strong> being delivered toge<strong>the</strong>r <strong>with</strong> <strong>the</strong> delivery <strong>of</strong> <strong>the</strong> Underlying Obligation.<br />
“Qualifying Participation Seller” means any participation seller that meets <strong>the</strong> requirements specified in <strong>the</strong><br />
applicable Final Terms. If no such requirements are specified, <strong>the</strong>re shall be no Qualifying Participation Seller.<br />
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“Reference Entity” means each entity specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, or each entity identified as<br />
such in a Schedule to <strong>the</strong> Final Terms, and, in each case, any Successor. If one or more Reference Entities are<br />
identified in a Schedule each such Reference Entity may be designated as a particular “Entity Type”. References to<br />
“Standard Terms” in Final Terms means in respect <strong>of</strong> each Reference Entity <strong>the</strong> corresponding standard terms<br />
specified for its Entity Type in a Schedule or in Annexes <strong>of</strong> a Schedule.<br />
“Reference Entity Notional Amount” means, in respect <strong>of</strong> a Reference Entity, <strong>the</strong> amount specified in <strong>the</strong><br />
applicable Final Terms or o<strong>the</strong>rwise determined in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> Conditions.<br />
“Reference Obligation” means each obligation specified as such or <strong>of</strong> a type described in <strong>the</strong> applicable<br />
Final Terms and any Substitute Reference Obligation.<br />
“Reference Obligations Only” means any obligation that is a Reference Obligation and no Obligation<br />
Characteristics or Deliverable Obligation Characteristics shall be applicable to Reference Obligations Only.<br />
“Relevant Obligations” means <strong>the</strong> Obligations constituting Bonds and Loans <strong>of</strong> <strong>the</strong> Reference Entity<br />
outstanding immediately prior to <strong>the</strong> effective date <strong>of</strong> <strong>the</strong> Succession Event, excluding any debt obligations<br />
outstanding between <strong>the</strong> Reference Entity and any <strong>of</strong> its Affiliates, as determined by <strong>the</strong> Determination Agent. The<br />
Determination Agent will determine <strong>the</strong> entity which succeeds to such Relevant Obligations on <strong>the</strong> basis <strong>of</strong> <strong>the</strong> Best<br />
Available Information. If <strong>the</strong> date on which <strong>the</strong> Best Available Information becomes available or is filed precedes <strong>the</strong><br />
legally effective date <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant Succession Event, any assumptions as to <strong>the</strong> allocation <strong>of</strong> obligations between or<br />
among entities contained in <strong>the</strong> Best Available Information will be deemed to have been fulfilled as <strong>of</strong> <strong>the</strong> legally<br />
effective date <strong>of</strong> <strong>the</strong> Succession Event, whe<strong>the</strong>r or not this is in fact <strong>the</strong> case.<br />
“Repudiation/Moratorium” means <strong>the</strong> occurrence <strong>of</strong> both <strong>of</strong> <strong>the</strong> following events: (i) an authorized <strong>of</strong>ficer<br />
<strong>of</strong> a Reference Entity or a Governmental Authority (x) disaffirms, disclaims, repudiates or rejects, in whole or in part,<br />
or challenges <strong>the</strong> validity <strong>of</strong>, one or more Obligations in an aggregate amount <strong>of</strong> not less than <strong>the</strong> Default Requirement<br />
or (y) declares or imposes a moratorium, standstill, roll-over or deferral, whe<strong>the</strong>r de facto or de jure, <strong>with</strong> respect to<br />
one or more Obligations in an aggregate amount <strong>of</strong> not less than <strong>the</strong> Default Requirement and (ii) a Failure to Pay,<br />
determined <strong>with</strong>out regard to <strong>the</strong> Payment Requirement, or a Restructuring, determined <strong>with</strong>out regard to <strong>the</strong> Default<br />
Requirement, <strong>with</strong> respect to any such Obligation occurs on or prior to <strong>the</strong> Repudiation/Moratorium Evaluation Date.<br />
“Repudiation/Moratorium Evaluation Date” means, if a Potential Repudiation/Moratorium occurs on or<br />
prior to <strong>the</strong> Scheduled Termination Date, (i) if <strong>the</strong> Obligations to which such Potential Repudiation/Moratorium relates<br />
include Bonds, <strong>the</strong> date that is <strong>the</strong> later <strong>of</strong> (A) <strong>the</strong> date that is 60 days after <strong>the</strong> date <strong>of</strong> such Potential<br />
Repudiation/Moratorium and (B) <strong>the</strong> first payment date <strong>under</strong> any such Bond after <strong>the</strong> date <strong>of</strong> such Potential<br />
Repudiation/Moratorium (or, if later, <strong>the</strong> expiration date <strong>of</strong> any applicable Grace Period in respect <strong>of</strong> such payment<br />
date) and (ii) if <strong>the</strong> Obligations to which such Potential Repudiation/ Moratorium relates do not include Bonds, <strong>the</strong><br />
date that is 60 days after <strong>the</strong> date <strong>of</strong> such Potential Repudiation/Moratorium.<br />
“Repudiation/Moratorium Extension Condition” is satisfied by <strong>the</strong> delivery <strong>of</strong> a Repudiation/Moratorium<br />
Extension Notice and Notice <strong>of</strong> Publicly Available Information, by <strong>the</strong> Issuer to <strong>the</strong> Noteholders that is effective<br />
during <strong>the</strong> period described in (a) <strong>of</strong> <strong>the</strong> definition <strong>of</strong> Notice Delivery Period.<br />
“Repudiation/Moratorium Extension Notice” means an irrevocable notice from <strong>the</strong> Issuer to <strong>the</strong><br />
Noteholders that describes a Potential Repudiation/Moratorium that occurred on or after <strong>the</strong> Effective Date and on or<br />
prior to <strong>the</strong> Scheduled Termination Date. A Repudiation/Moratorium Extension Notice must contain a description in<br />
reasonable detail <strong>of</strong> <strong>the</strong> facts relevant to <strong>the</strong> determination that a Potential Repudiation/Moratorium has occurred and<br />
indicate <strong>the</strong> date <strong>of</strong> <strong>the</strong> occurrence. The Potential Repudiation/Moratorium that is <strong>the</strong> subject <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Repudiation/Moratorium Extension Notice need not be continuing on <strong>the</strong> date <strong>the</strong> Repudiation/Moratorium Extension<br />
Notice is effective.<br />
“Restructured Bond or Loan” means an Obligation which is a Bond or Loan and in respect <strong>of</strong> which <strong>the</strong><br />
Restructuring that is <strong>the</strong> subject <strong>of</strong> a Credit Event Notice has occurred.<br />
“Restructuring”<br />
(a) means that, <strong>with</strong> respect to one or more Obligations and in relation to an aggregate amount <strong>of</strong> not less<br />
than <strong>the</strong> Default Requirement, any one or more <strong>of</strong> <strong>the</strong> following events occurs in a form that binds all<br />
Noteholders <strong>of</strong> such Obligation, is agreed between <strong>the</strong> Reference Entity or a Governmental Authority<br />
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and a sufficient number <strong>of</strong> Noteholders <strong>of</strong> such Obligation to bind all Noteholders <strong>of</strong> <strong>the</strong> Obligation<br />
or is announced (or o<strong>the</strong>rwise decreed) by a Reference Entity or a Governmental Authority in a form<br />
that binds all Noteholders <strong>of</strong> such Obligation, and such event is not expressly provided for <strong>under</strong> <strong>the</strong><br />
terms <strong>of</strong> such Obligation in effect as <strong>of</strong> <strong>the</strong> later <strong>of</strong> <strong>the</strong> Trade Date and <strong>the</strong> date as <strong>of</strong> which such<br />
Obligation is issued or incurred:<br />
(i) a reduction in <strong>the</strong> rate or amount <strong>of</strong> interest payable or <strong>the</strong> amount <strong>of</strong> scheduled interest<br />
accruals;<br />
(ii) a reduction in <strong>the</strong> amount <strong>of</strong> principal or premium payable at maturity or at scheduled<br />
redemption dates;<br />
(iii) a postponement or o<strong>the</strong>r deferral <strong>of</strong> a date or dates for ei<strong>the</strong>r (A) <strong>the</strong> payment or accrual <strong>of</strong><br />
interest or (B) <strong>the</strong> payment <strong>of</strong> principal or premium;<br />
(iv) a change in <strong>the</strong> ranking in priority <strong>of</strong> payment <strong>of</strong> any Obligation, causing <strong>the</strong> Subordination<br />
<strong>of</strong> such Obligation to any o<strong>the</strong>r Obligation; or<br />
(v) any change in <strong>the</strong> currency or composition <strong>of</strong> any payment <strong>of</strong> interest or principal to any<br />
currency which is not a Permitted Currency.<br />
(b) Not<strong>with</strong>standing <strong>the</strong> provisions <strong>of</strong> (a) above, none <strong>of</strong> <strong>the</strong> following shall constitute a Restructuring:<br />
(i) <strong>the</strong> payment in euros <strong>of</strong> interest or principal in relation to an Obligation denominated in a<br />
currency <strong>of</strong> a Member State <strong>of</strong> <strong>the</strong> European Union that adopts or has adopted <strong>the</strong> single<br />
currency in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> Treaty establishing <strong>the</strong> European Community, as amended<br />
by <strong>the</strong> Treaty on European Union;<br />
(ii) <strong>the</strong> occurrence <strong>of</strong>, agreement to or announcement <strong>of</strong> any <strong>of</strong> <strong>the</strong> events described in (a)(i) (v)<br />
above due to an administrative adjustment, accounting adjustment or tax adjustment or o<strong>the</strong>r<br />
technical adjustment occurring in <strong>the</strong> ordinary course <strong>of</strong> business; and<br />
(iii) <strong>the</strong> occurrence <strong>of</strong>, agreement to or announcement <strong>of</strong> any <strong>of</strong> <strong>the</strong> events described in (a)(i) to<br />
(v) above in circumstances where such event does not directly or indirectly result from a<br />
deterioration in <strong>the</strong> creditworthiness or financial condition <strong>of</strong> <strong>the</strong> Reference Entity.<br />
(c) For purposes <strong>of</strong> (a) and (b) above and (d) below, <strong>the</strong> term Obligation shall be deemed to include<br />
Underlying Obligations for which <strong>the</strong> Reference Entity is acting as provider <strong>of</strong> a Qualifying Affiliate<br />
Guarantee or, if All Guarantees is specified as applicable in <strong>the</strong> applicable Final Terms, as provider <strong>of</strong><br />
any Qualifying Guarantee. In <strong>the</strong> case <strong>of</strong> a Qualifying Guarantee and an Underlying Obligation,<br />
references to <strong>the</strong> Reference Entity in (a) above shall be deemed to refer to <strong>the</strong> Underlying Obligor and<br />
<strong>the</strong> reference to <strong>the</strong> Reference Entity in (b) above shall continue to refer to <strong>the</strong> Reference Entity.<br />
(d) Unless Multiple Noteholder Obligation is specified as not applicable in <strong>the</strong> applicable Final Terms,<br />
<strong>the</strong>n, not<strong>with</strong>standing <strong>the</strong> provisions <strong>of</strong> (a) to (c) above, <strong>the</strong> occurrence <strong>of</strong>, agreement to or<br />
announcement <strong>of</strong> any <strong>of</strong> <strong>the</strong> events described in (a) (i) to (v) above shall not be a Restructuring unless<br />
<strong>the</strong> Obligation in respect <strong>of</strong> any such events is a Multiple Noteholder Obligation.<br />
“Restructuring Date” means, <strong>with</strong> respect to a Restructured Bond or Loan, <strong>the</strong> date on which a<br />
Restructuring is legally effective in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> terms <strong>of</strong> <strong>the</strong> documentation governing such Restructuring.<br />
“Restructuring Maturity Limitation Date” means <strong>the</strong> date that is <strong>the</strong> earlier <strong>of</strong> (i) thirty months following<br />
<strong>the</strong> Restructuring Date and (ii) <strong>the</strong> latest final maturity date <strong>of</strong> any Restructured Bond or Loan, provided, however, that<br />
<strong>under</strong> no circumstances shall <strong>the</strong> Restructuring Maturity Limitation Date be earlier than <strong>the</strong> Scheduled Termination<br />
Date or later than thirty months following <strong>the</strong> Scheduled Termination Date and if it is, it shall be deemed to be <strong>the</strong><br />
Scheduled Termination Date or thirty months following <strong>the</strong> Scheduled Termination Date, as <strong>the</strong> case may be.<br />
“Scheduled Termination Date” means <strong>the</strong> date specified as such in <strong>the</strong> applicable Final Terms.<br />
“Single-Name CLN” means a single name credit linked note where <strong>the</strong> Issuer purchases credit protection<br />
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from <strong>the</strong> Noteholders in respect <strong>of</strong> only one Reference Entity. Upon <strong>the</strong> delivery <strong>of</strong> a Credit Event Notice, <strong>the</strong> Notes<br />
will, unless o<strong>the</strong>rwise specified in <strong>the</strong> Final Terms, be redeemed in whole (subject to <strong>the</strong> application <strong>of</strong> Condition<br />
5(b)(v)).<br />
“Sovereign” means any state, political subdivision or government, or any agency, instrumentality, ministry,<br />
department or o<strong>the</strong>r authority (including, <strong>with</strong>out limiting <strong>the</strong> foregoing, <strong>the</strong> central bank) <strong>the</strong>re<strong>of</strong>.<br />
“Sovereign Agency” means any agency, instrumentality, ministry, department or o<strong>the</strong>r authority (including,<br />
<strong>with</strong>out limiting <strong>the</strong> foregoing, <strong>the</strong> central bank) <strong>of</strong> a Sovereign.<br />
“Sovereign Restructured Deliverable Obligation” means an Obligation <strong>of</strong> a Sovereign Reference Entity (a)<br />
in respect <strong>of</strong> which a Restructuring that is <strong>the</strong> subject <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant Credit Event Notice has occurred and (b)<br />
described by <strong>the</strong> Deliverable Obligation Category specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, and having each <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Deliverable Obligation Characteristics, if any, specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, in each case, immediately<br />
preceding <strong>the</strong> date on which such Restructuring is legally effective in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> terms <strong>of</strong> <strong>the</strong> documentation<br />
governing such Restructuring <strong>with</strong>out regard to whe<strong>the</strong>r <strong>the</strong> Obligation would satisfy such Deliverable Obligation<br />
Category or Deliverable Obligation Characteristics after such Restructuring.<br />
“Specified Currency” means an obligation that is payable in <strong>the</strong> currency or currencies specified as such in<br />
<strong>the</strong> Final Terms (or, if no currency is so specified, any <strong>of</strong> <strong>the</strong> lawful currencies <strong>of</strong> Canada, Japan, Switzerland, <strong>the</strong><br />
United Kingdom and <strong>the</strong> United States <strong>of</strong> America and <strong>the</strong> euro (and any successor currency to any <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
aforementioned currencies), which currencies shall be referred to collectively in <strong>the</strong> applicable Final Terms as <strong>the</strong><br />
“Standard Specified Currencies”).<br />
“Specified Number” means <strong>the</strong> number <strong>of</strong> Public Sources specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms (or, if a<br />
number is not so specified, two).<br />
“Subordination” means, <strong>with</strong> respect to an obligation (<strong>the</strong> “Subordinated Obligation”) and ano<strong>the</strong>r<br />
obligation <strong>of</strong> <strong>the</strong> Reference Entity to which such obligation is being compared (<strong>the</strong> “Senior Obligation”), a<br />
contractual, trust or similar arrangement providing that (i) upon <strong>the</strong> liquidation, dissolution, reorganization or winding<br />
up <strong>of</strong> <strong>the</strong> Reference Entity, claims <strong>of</strong> <strong>the</strong> Noteholders <strong>of</strong> <strong>the</strong> Senior Obligation will be satisfied prior to <strong>the</strong> claims <strong>of</strong><br />
<strong>the</strong> Noteholders <strong>of</strong> <strong>the</strong> Subordinated Obligation or (ii) <strong>the</strong> Noteholders <strong>of</strong> <strong>the</strong> Subordinated Obligation will not be<br />
entitled to receive or retain payments in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong>ir claims against <strong>the</strong> Reference Entity at any time that <strong>the</strong><br />
Reference Entity is in payment arrears or is o<strong>the</strong>rwise in default <strong>under</strong> <strong>the</strong> Senior Obligation. “Subordinated” will be<br />
construed accordingly. For purposes <strong>of</strong> determining whe<strong>the</strong>r Subordination exists or whe<strong>the</strong>r an obligation is<br />
Subordinated <strong>with</strong> respect to ano<strong>the</strong>r obligation to which it is being compared, <strong>the</strong> existence <strong>of</strong> preferred creditors<br />
arising by operation <strong>of</strong> law or <strong>of</strong> collateral, credit support or o<strong>the</strong>r credit enhancement arrangements shall not be taken<br />
into account, except that, not<strong>with</strong>standing <strong>the</strong> foregoing, priorities arising by operation <strong>of</strong> law shall be taken into<br />
account where <strong>the</strong> Reference Entity is a Sovereign.<br />
“Substitute Reference Obligation” means one or more obligations <strong>of</strong> <strong>the</strong> Reference Entity (ei<strong>the</strong>r directly or<br />
as provider <strong>of</strong> a Qualifying Affiliate Guarantee or, if All Guarantees is specified as applicable in <strong>the</strong> applicable Final<br />
Terms, as provider <strong>of</strong> any Qualifying Guarantee) that will replace one or more Reference Obligations, identified by <strong>the</strong><br />
Determination Agent in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> following procedures:<br />
(a) In <strong>the</strong> event that (i) a Reference Obligation is redeemed in whole or (ii) in <strong>the</strong> opinion <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Determination Agent (A) <strong>the</strong> aggregate amounts due <strong>under</strong> any Reference Obligation have been<br />
materially reduced by redemption or o<strong>the</strong>rwise (o<strong>the</strong>r than due to any scheduled redemption,<br />
amortization or prepayments), (B) any Reference Obligation is an Underlying Obligation <strong>with</strong> a<br />
Qualifying Guarantee <strong>of</strong> a Reference Entity and, o<strong>the</strong>r than due to <strong>the</strong> existence or occurrence <strong>of</strong> a<br />
Credit Event, <strong>the</strong> Qualifying Guarantee is no longer a valid and binding obligation <strong>of</strong> such Reference<br />
Entity enforceable in accordance <strong>with</strong> its terms, or (C) for any o<strong>the</strong>r reason, o<strong>the</strong>r than due to <strong>the</strong><br />
existence or occurrence <strong>of</strong> a Credit Event, any Reference Obligation is no longer an obligation <strong>of</strong> a<br />
Reference Entity, <strong>the</strong> Determination Agent shall identify one or more Obligations to replace such<br />
Reference Obligation.<br />
(b) Any Substitute Reference Obligation or Substitute Reference Obligations shall be an Obligation that<br />
(1) ranks pari passu (or, if no such Obligation exists, <strong>the</strong>n, at <strong>the</strong> Issuer’s option, an Obligation that<br />
ranks senior) in priority <strong>of</strong> payment <strong>with</strong> such Reference Obligation (<strong>with</strong> <strong>the</strong> ranking in priority <strong>of</strong><br />
payment <strong>of</strong> such Reference Obligation being determined as <strong>of</strong> <strong>the</strong> later <strong>of</strong> (A) <strong>the</strong> Trade Date<br />
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specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms and (B) <strong>the</strong> date on which such Reference Obligation was<br />
issued or incurred and not reflecting any change to such ranking in priority <strong>of</strong> payment after such later<br />
date), (2) preserves <strong>the</strong> economic equivalent, as closely as practicable as determined by <strong>the</strong><br />
Determination Agent, <strong>of</strong> <strong>the</strong> delivery and payment obligations <strong>under</strong> <strong>the</strong> Conditions and (3) is an<br />
obligation <strong>of</strong> a Reference Entity (ei<strong>the</strong>r directly or as provider <strong>of</strong> a Qualifying Affiliate Guarantee or,<br />
if All Guarantees is specified as applicable in <strong>the</strong> applicable Final Terms, as provider <strong>of</strong> a Qualifying<br />
Guarantee). The Substitute Reference Obligation or Substitute Reference Obligations identified by<br />
<strong>the</strong> Determination Agent shall, <strong>with</strong>out fur<strong>the</strong>r action, replace such Reference Obligation or<br />
Reference Obligations.<br />
(c) If more than one specific Reference Obligation is identified as a Reference Obligation, any <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
events set forth <strong>under</strong> (a) above has occurred <strong>with</strong> respect to one or more but not all <strong>of</strong> <strong>the</strong> Reference<br />
Obligations, and <strong>the</strong> Determination Agent determines that no Substitute Reference Obligation is<br />
available for one or more <strong>of</strong> such Reference Obligations, each Reference Obligation for which no<br />
Substitute Reference Obligation is available shall cease to be a Reference Obligation.<br />
(d) If more than one specific Reference Obligation is identified as a Reference Obligation, any <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
events set forth <strong>under</strong> (a) above has occurred <strong>with</strong> respect to all <strong>of</strong> <strong>the</strong> Reference Obligations, and <strong>the</strong><br />
Determination Agent determines that at least one Substitute Reference Obligation is available for any<br />
such Reference Obligation, <strong>the</strong>n each such Reference Obligation shall be replaced by a Substitute<br />
Reference Obligation and each Reference Obligation for which no Substitute Reference Obligation is<br />
available will cease to be a Reference Obligation.<br />
(e) If (i) more than one specific Reference Obligation is identified as a Reference Obligation, any <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
events set forth <strong>under</strong> (a) above has occurred <strong>with</strong> respect to all <strong>of</strong> <strong>the</strong> Reference Obligations and <strong>the</strong><br />
Determination Agent determines that no Substitute Reference Obligation is available for any <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Reference Obligations, or (ii) only one specific Reference Obligation is identified as a Reference<br />
Obligation, any <strong>of</strong> <strong>the</strong> events set forth <strong>under</strong> (a) above has occurred <strong>with</strong> respect to such Reference<br />
Obligation and <strong>the</strong> Determination Agent determines that no Substitute Reference Obligation is<br />
available for that Reference Obligation, <strong>the</strong>n <strong>the</strong> Determination Agent shall continue to attempt to<br />
identify a Substitute Reference Obligation until <strong>the</strong> latest <strong>of</strong> <strong>the</strong> Scheduled Termination Date, <strong>the</strong><br />
Grace Period Extension Date (if any) and <strong>the</strong> Repudiation/ Moratorium Evaluation Date (if any). If (i)<br />
ei<strong>the</strong>r Cash Settlement is applicable and <strong>the</strong> Cash Settlement Amount is determined by reference to a<br />
Reference Obligation or Physical Settlement is applicable and <strong>the</strong> Reference Obligation is <strong>the</strong> only<br />
Deliverable Obligation and (ii) on or prior to <strong>the</strong> latest <strong>of</strong> <strong>the</strong> Scheduled Termination Date, <strong>the</strong> Grace<br />
Period Extension Date or <strong>the</strong> Repudiation/Moratorium Evaluation Date, a Substitute Reference<br />
Obligation has not been identified, <strong>the</strong> Issue’s Obligations to pay <strong>the</strong> Cash Settlement Amount or<br />
Deliver <strong>the</strong> Reference Obligation as <strong>the</strong> case may be, shall cease as <strong>of</strong> <strong>the</strong> latest <strong>of</strong> <strong>the</strong> Scheduled<br />
Termination Date, <strong>the</strong> Grace Period Extension Date or <strong>the</strong> Repudiation/Moratorium Evaluation Date.<br />
(f) For purposes <strong>of</strong> identification <strong>of</strong> a Reference Obligation, any change in <strong>the</strong> Reference Obligation’s<br />
CUSIP or ISIN number or o<strong>the</strong>r similar identifier will not, in and <strong>of</strong> itself, convert such Reference<br />
Obligation into a different Obligation.<br />
“Succession Event” means an event such as a merger, consolidation, amalgamation, transfer <strong>of</strong> assets or<br />
liabilities, demerger, spin-<strong>of</strong>f or o<strong>the</strong>r similar event in which one entity succeeds to <strong>the</strong> obligations <strong>of</strong> ano<strong>the</strong>r entity,<br />
whe<strong>the</strong>r by operation <strong>of</strong> law or pursuant to any agreement. Not<strong>with</strong>standing <strong>the</strong> foregoing, “Succession Event” shall<br />
not include an event in which <strong>the</strong> Noteholders <strong>of</strong> obligations <strong>of</strong> <strong>the</strong> Reference Entity exchange such obligations for <strong>the</strong><br />
obligations <strong>of</strong> ano<strong>the</strong>r entity, unless such exchange occurs in connection <strong>with</strong> a merger, consolidation, amalgamation,<br />
transfer <strong>of</strong> assets or liabilities, demerger, spin<strong>of</strong>f or o<strong>the</strong>r similar event.<br />
“Successor” means<br />
(a) in relation to a Reference Entity that is not a Sovereign, <strong>the</strong> entity or entities, if any, determined as set<br />
forth below:<br />
(i) if one entity directly or indirectly succeeds to seventy-five per cent or more <strong>of</strong> <strong>the</strong> Relevant<br />
Obligations <strong>of</strong> <strong>the</strong> Reference Entity by way <strong>of</strong> a Succession Event, that entity will be <strong>the</strong> sole<br />
Successor;<br />
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(ii) if only one entity directly or indirectly succeeds to more than twenty-five per cent (but less<br />
than seventy-five per cent) <strong>of</strong> <strong>the</strong> Relevant Obligations <strong>of</strong> <strong>the</strong> Reference Entity by way <strong>of</strong> a<br />
Succession Event, and not more than twenty-five per cent <strong>of</strong> <strong>the</strong> Relevant Obligations <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Reference Entity remain <strong>with</strong> <strong>the</strong> Reference Entity, <strong>the</strong> entity that succeeds to more than<br />
twenty-five per cent <strong>of</strong> <strong>the</strong> Relevant Obligations will be <strong>the</strong> sole Successor;<br />
(iii) if more than one entity each directly or indirectly succeeds to more than twenty-five per cent<br />
<strong>of</strong> <strong>the</strong> Relevant Obligations <strong>of</strong> <strong>the</strong> Reference Entity by way <strong>of</strong> a Succession Event, and not<br />
more than twenty-five per cent <strong>of</strong> <strong>the</strong> Relevant Obligations <strong>of</strong> <strong>the</strong> Reference Entity remain<br />
<strong>with</strong> <strong>the</strong> Reference Entity, <strong>the</strong> entities that succeed to more than twenty-five per cent <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Relevant Obligations will each be a Successor;<br />
(iv) if one or more entities each directly or indirectly succeeds to more than twenty-five per cent<br />
<strong>of</strong> <strong>the</strong> Relevant Obligations <strong>of</strong> <strong>the</strong> Reference Entity by way <strong>of</strong> a Succession Event, and more<br />
than twenty-five per cent <strong>of</strong> <strong>the</strong> Relevant Obligations <strong>of</strong> <strong>the</strong> Reference Entity remain <strong>with</strong> <strong>the</strong><br />
Reference Entity, each such entity and <strong>the</strong> Reference Entity will each be a Successor;<br />
(v) if one or more entities directly or indirectly succeed to a portion <strong>of</strong> <strong>the</strong> Relevant Obligations<br />
<strong>of</strong> <strong>the</strong> Reference Entity by way <strong>of</strong> a Succession Event, but no entity succeeds to more than<br />
twenty-five per cent <strong>of</strong> <strong>the</strong> Relevant Obligations <strong>of</strong> <strong>the</strong> Reference Entity and <strong>the</strong> Reference<br />
Entity continues to exist, <strong>the</strong>re will be no Successor and <strong>the</strong> Reference Entity will not be<br />
changed in any way as a result <strong>of</strong> <strong>the</strong> Succession Event; and<br />
(vi) if one or more entities directly or indirectly succeed to a portion <strong>of</strong> <strong>the</strong> Relevant Obligations<br />
<strong>of</strong> <strong>the</strong> Reference Entity by way <strong>of</strong> a Succession Event, but no entity succeeds to more than<br />
twenty-five per cent <strong>of</strong> <strong>the</strong> Relevant Obligations <strong>of</strong> <strong>the</strong> Reference Entity and <strong>the</strong> Reference<br />
Entity ceases to exist, <strong>the</strong> entity which succeeds to <strong>the</strong> greatest percentage <strong>of</strong> Relevant<br />
Obligations (or, if two or more entities succeed to an equal percentage <strong>of</strong> Relevant<br />
Obligations, <strong>the</strong> entity from among those entities which succeeds to <strong>the</strong> greatest percentage<br />
<strong>of</strong> obligations <strong>of</strong> <strong>the</strong> Reference Entity) will be <strong>the</strong> sole Successor.<br />
(b) The Determination Agent will be responsible for determining, as soon as reasonably practicable after<br />
it becomes aware <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant Succession Event (but no earlier than fourteen calendar days after<br />
<strong>the</strong> legally effective date <strong>of</strong> <strong>the</strong> Succession Event), and <strong>with</strong> effect from <strong>the</strong> legally effective date <strong>of</strong><br />
<strong>the</strong> Succession Event, whe<strong>the</strong>r <strong>the</strong> relevant thresholds set forth above have been met, or which entity<br />
qualifies <strong>under</strong> (a)(vi) above, as applicable. In calculating <strong>the</strong> percentages used to determine whe<strong>the</strong>r<br />
<strong>the</strong> relevant thresholds set forth above have been met, or which entity qualifies <strong>under</strong> (a)(vi) above, as<br />
applicable, <strong>the</strong> Determination Agent shall use, in respect <strong>of</strong> each applicable Relevant Obligation<br />
included in such calculation, <strong>the</strong> amount <strong>of</strong> <strong>the</strong> <strong>liability</strong> in respect <strong>of</strong> such Relevant Obligation listed<br />
in <strong>the</strong> Best Available Information. The Determination Agent shall inform <strong>the</strong> Noteholders <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
occurrence <strong>of</strong> a Succession Event as soon as practicable in accordance <strong>with</strong> Condition 13.<br />
(c) Where:<br />
(i) a Reference Obligation has been specified;<br />
(ii) one or more Successors to <strong>the</strong> Reference Entity have been identified; and<br />
(iii) any one or more such Successors have not assumed <strong>the</strong> Reference Obligation, a Substitute<br />
Reference Obligation will be determined.<br />
(d) Where, pursuant to paragraph (a)(iii) or (iv), more than one Successor has been identified in respect<br />
<strong>of</strong> a Reference Entity (<strong>the</strong> “Original Reference Entity”) and if “Substitution” is specified as not<br />
applicable in <strong>the</strong> Final Terms:<br />
(i) each Successor will be a Reference Entity;<br />
(ii) <strong>the</strong> Reference Entity Notional Amount applicable to each Successor shall be equal to <strong>the</strong><br />
Reference Entity Notional Amount <strong>of</strong> <strong>the</strong> Original Reference Entity divided by <strong>the</strong> number<br />
<strong>of</strong> Successors; and<br />
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(iii) <strong>the</strong> applicable Final Terms shall be amended to <strong>the</strong> extent deemed necessary by <strong>the</strong> Issuer<br />
<strong>with</strong>out <strong>the</strong> consent <strong>of</strong> <strong>the</strong> Noteholders to preserve <strong>the</strong> economic effect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes.<br />
(e) Not<strong>with</strong>standing paragraph (d) where, pursuant to paragraph (a)(iii) or (iv), any Reference Entity (<strong>the</strong><br />
“Surviving Reference Entity”) (o<strong>the</strong>r than <strong>the</strong> Reference Entity that is subject to <strong>the</strong> Succession<br />
Event) would be a Successor to <strong>the</strong> Original Reference Entity and if “Substitution” is specified as<br />
applicable in <strong>the</strong> Final Terms:<br />
(i) such Surviving Reference Entity shall be deemed not to be a Reference Entity; and<br />
(ii) <strong>the</strong> Determination Agent shall select an entity, (1) that is upon <strong>the</strong> sole and absolute<br />
discretion <strong>of</strong> <strong>the</strong> Determination Agent in <strong>the</strong> same industry group (2) that has a bid-side<br />
credit spread, if any, no greater than 120% <strong>of</strong> <strong>the</strong> bid-side credit spread <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant<br />
Surviving Reference Entity (<strong>the</strong> “Credit Spread Requirement”) based on a credit default<br />
swap: on market standard terms for <strong>the</strong> relevant entity as at <strong>the</strong> time <strong>of</strong> such termination; and<br />
in respect <strong>of</strong> a floating rate payer calculation amount equal to at least 50 per cent., but not<br />
more than 100 per cent., <strong>of</strong> <strong>the</strong> Aggregate Notional Amount and <strong>with</strong> a term equal to <strong>the</strong><br />
period from and including <strong>the</strong> date <strong>of</strong> <strong>the</strong> termination to and including <strong>the</strong> Maturity Date (<strong>the</strong><br />
“Remaining Term”), provided that if Buyer, having used reasonable endeavours, cannot<br />
obtain Quotations from at least three Dealers in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Remaining Term, <strong>the</strong> term<br />
shall be five years. The bid-side credit spreads for <strong>the</strong> purpose <strong>of</strong> <strong>the</strong> Credit Spread<br />
Requirement shall be <strong>the</strong> unweighted arithmetic mean <strong>of</strong> <strong>the</strong> spread quotations obtained by<br />
<strong>the</strong> Determination Agent (on <strong>the</strong> basis <strong>of</strong> <strong>the</strong> terms set out above) from at least three Dealers,<br />
as determined by <strong>the</strong> Determination Agent in good faith in a commercially reasonable<br />
manner; and (3) that is principally traded in <strong>the</strong> credit derivatives market, if any, <strong>of</strong> <strong>the</strong> same<br />
geographical region as <strong>the</strong> relevant Surviving Reference Entity, as determined in good faith<br />
and a commercially reasonable manner by <strong>the</strong> Determination Agent; and (4) that is not an<br />
Affiliate <strong>of</strong> any Reference Entity specified in <strong>the</strong> relevant Final Terms.<br />
(f) In relation to a Sovereign Reference Entity, “Successor” means any direct or indirect successor (s) to<br />
that Reference Entity irrespective <strong>of</strong> whe<strong>the</strong>r such successor(s) assumes any <strong>of</strong> <strong>the</strong> obligations <strong>of</strong> such<br />
Reference Entity.<br />
“succeed” means, <strong>with</strong> respect to a Reference Entity and its Relevant Obligations (or, as applicable,<br />
obligations), that a party o<strong>the</strong>r than such Reference Entity (i) assumes or becomes liable for such Relevant Obligations<br />
(or, as applicable, obligations) whe<strong>the</strong>r by operation <strong>of</strong> law or pursuant to any agreement or (ii) issues Bonds that are<br />
exchanged for Relevant Obligations (or, as applicable, obligations), and in ei<strong>the</strong>r case such Reference Entity is no<br />
longer an obligor (primarily or secondarily) or guarantor <strong>with</strong> respect to such Relevant Obligations (or, as applicable,<br />
obligations). The determinations required pursuant to paragraph (a) <strong>of</strong> <strong>the</strong> definition <strong>of</strong> “Successor” shall be made, in<br />
<strong>the</strong> case <strong>of</strong> an exchange <strong>of</strong>fer, on <strong>the</strong> basis <strong>of</strong> <strong>the</strong> outstanding principal balance <strong>of</strong> Relevant Obligations tendered and<br />
accepted in <strong>the</strong> exchange and not on <strong>the</strong> basis <strong>of</strong> <strong>the</strong> outstanding principal balance <strong>of</strong> Bonds for which Relevant<br />
Obligations have been exchanged.<br />
“Supranational Organization” means any entity or organization established by treaty or o<strong>the</strong>r arrangement<br />
between two or more Sovereigns or <strong>the</strong> Sovereign Agencies <strong>of</strong> two or more Sovereigns and includes, <strong>with</strong>out limiting<br />
<strong>the</strong> foregoing, <strong>the</strong> International Monetary Fund, European Central Bank, International Bank for Reconstruction and<br />
Development and European Bank for Reconstruction and Development.<br />
“Trade Date” means <strong>the</strong> date specified in <strong>the</strong> Final Terms.<br />
“Transferable” means an obligation that is transferable to institutional investors <strong>with</strong>out any contractual,<br />
statutory or regulatory restriction (provided that none <strong>of</strong> <strong>the</strong> following shall be considered contractual, statutory or<br />
regulatory restrictions):<br />
(a) contractual, statutory or regulatory restrictions that provide for eligibility for resale pursuant to Rule<br />
144A or Regulation S promulgated <strong>under</strong> <strong>the</strong> United States Securities Act <strong>of</strong> 1933, as amended (and<br />
any contractual, statutory or regulatory restrictions promulgated <strong>under</strong> <strong>the</strong> <strong>laws</strong> <strong>of</strong> any jurisdiction<br />
having a similar effect in relation to <strong>the</strong> eligibility for resale <strong>of</strong> an obligation); or<br />
(b) restrictions on permitted investments such as statutory or regulatory investment restrictions on<br />
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insurance companies and pension funds.<br />
“USD”, “U.S.$” and “U.S. dollar” mean <strong>the</strong> lawful currency from time to time <strong>of</strong> <strong>the</strong> United States <strong>of</strong><br />
America.<br />
“Valuation Date” means <strong>the</strong> date specified in <strong>the</strong> Final Terms, or if no such date is specified, a date<br />
determined by <strong>the</strong> Determination Agent in its sole and absolute discretion.<br />
“Valuation Time” means <strong>the</strong> time specified as such in <strong>the</strong> applicable Final Terms, or, if no time is so<br />
specified, 11.00 a.m. in <strong>the</strong> principal trading market for <strong>the</strong> relevant obligation.<br />
“Voting Shares” shall mean those shares or o<strong>the</strong>r interests that have <strong>the</strong> power to elect <strong>the</strong> board <strong>of</strong> directors<br />
or similar governing body <strong>of</strong> an entity.<br />
(3) Interpretation<br />
(a) If <strong>the</strong> Obligation Characteristic “Listed” is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, <strong>the</strong> applicable<br />
Final Terms shall be construed as though Listed had been specified as an Obligation Characteristic<br />
only <strong>with</strong> respect to Bonds and shall only be relevant if Bonds are covered by <strong>the</strong> selected Obligation<br />
Category;<br />
(b) If (i) ei<strong>the</strong>r <strong>of</strong> <strong>the</strong> Deliverable Obligation Characteristics “Listed” or “Not Bearer” is specified in <strong>the</strong><br />
applicable Final Terms, <strong>the</strong> applicable Final Terms shall be construed as though such Deliverable<br />
Obligation Characteristic had been specified as a Deliverable Obligation Characteristic only <strong>with</strong><br />
respect to Bonds and shall only be relevant if Bonds are covered by <strong>the</strong> selected Deliverable<br />
Obligation Category; (ii) <strong>the</strong> Deliverable Obligation Characteristic “Transferable” is specified in <strong>the</strong><br />
applicable Final Terms, <strong>the</strong> applicable Final Terms shall be construed as though such Deliverable<br />
Obligation Characteristic had been specified as a Deliverable Obligation Characteristic only <strong>with</strong><br />
respect to Deliverable Obligations that are not Loans (and shall only be relevant to <strong>the</strong> extent that<br />
obligations o<strong>the</strong>r than Loans are covered by <strong>the</strong> selected Deliverable Obligation Category); or (iii)<br />
any <strong>of</strong> <strong>the</strong> Deliverable Obligation Characteristics “Assignable Loan”, “Consent Required Loan” or<br />
“Direct Loan Participation” is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, <strong>the</strong> applicable Final Terms<br />
shall be construed as though such Deliverable Obligation Characteristic had been specified as a<br />
Deliverable Obligation Characteristic only <strong>with</strong> respect to Loans and shall only be relevant if Loans<br />
are covered by <strong>the</strong> selected Deliverable Obligation Category;<br />
(c) If any <strong>of</strong> Payment, Borrowed Money, Loan or Bond or Loan is specified as <strong>the</strong> Deliverable<br />
Obligation Category and more than one <strong>of</strong> Assignable Loan, Consent Required Loan and Direct Loan<br />
Participation are specified as Deliverable Obligation Characteristics, <strong>the</strong> Deliverable Obligations may<br />
include any Loan that satisfies any one <strong>of</strong> such Deliverable Obligation Characteristics specified and<br />
need not satisfy all such Deliverable Obligation Characteristics; and<br />
(d) In <strong>the</strong> event that an Obligation or a Deliverable Obligation is a Qualifying Guarantee, <strong>the</strong> following<br />
will apply:<br />
(i) For purposes <strong>of</strong> <strong>the</strong> application <strong>of</strong> <strong>the</strong> Obligation Category or <strong>the</strong> Deliverable Obligation<br />
Category, <strong>the</strong> Qualifying Guarantee shall be deemed to satisfy <strong>the</strong> same category or<br />
categories as those that describe <strong>the</strong> Underlying Obligation.<br />
(ii) For purposes <strong>of</strong> <strong>the</strong> application <strong>of</strong> <strong>the</strong> Obligation Characteristics or <strong>the</strong> Deliverable<br />
Obligation Characteristics, both <strong>the</strong> Qualifying Guarantee and <strong>the</strong> Underlying Obligation<br />
must satisfy on <strong>the</strong> relevant date each <strong>of</strong> <strong>the</strong> applicable Obligation Characteristics or <strong>the</strong><br />
Deliverable Obligation Characteristics, if any, specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms from<br />
<strong>the</strong> following list: Specified Currency, Not Sovereign Lender, Not Domestic Currency and<br />
Not Domestic Law. For <strong>the</strong>se purposes, unless o<strong>the</strong>rwise specified in <strong>the</strong> applicable Final<br />
Terms, (A) <strong>the</strong> lawful currency <strong>of</strong> any <strong>of</strong> Canada, Japan, Switzerland, <strong>the</strong> United Kingdom or<br />
<strong>the</strong> United States <strong>of</strong> America or <strong>the</strong> euro shall not be a Domestic Currency and (B) <strong>the</strong> <strong>laws</strong><br />
<strong>of</strong> England and <strong>the</strong> <strong>laws</strong> <strong>of</strong> <strong>the</strong> State <strong>of</strong> New York shall not be a Domestic Law.<br />
(iii) For purposes <strong>of</strong> <strong>the</strong> application <strong>of</strong> <strong>the</strong> Obligation Characteristics or <strong>the</strong> Deliverable<br />
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(4) May 2003 Supplement<br />
Obligation Characteristics, only <strong>the</strong> Qualifying Guarantee must satisfy on <strong>the</strong> relevant date<br />
<strong>the</strong> Obligation Characteristic or <strong>the</strong> Deliverable Obligation Characteristic <strong>of</strong> Not<br />
Subordinated, if specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms.<br />
(iv) For purposes <strong>of</strong> <strong>the</strong> application <strong>of</strong> <strong>the</strong> Obligation Characteristics or <strong>the</strong> Deliverable<br />
Obligation Characteristics, only <strong>the</strong> Underlying Obligation must satisfy on <strong>the</strong> relevant date<br />
each <strong>of</strong> <strong>the</strong> applicable Obligation Characteristics or <strong>the</strong> Deliverable Obligation<br />
Characteristics, if any, specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms from <strong>the</strong> following list: Listed,<br />
Not Contingent, Not Domestic Issuance, Assignable Loan, Consent Required Loan, Direct<br />
Loan Participation Transferable, Maximum Maturity, Accelerated or Matured and Not<br />
Bearer.<br />
(v) For purposes <strong>of</strong> <strong>the</strong> application <strong>of</strong> <strong>the</strong> Obligation Characteristics or <strong>the</strong> Deliverable<br />
Obligation Characteristics to an Underlying Obligation, references to <strong>the</strong> Reference Entity<br />
shall be deemed to refer to <strong>the</strong> Underlying Obligor.<br />
(vi) The terms “outstanding principal balance” and “Due and Payable Amount”, when used in<br />
connection <strong>with</strong> Qualifying Guarantees are to be interpreted to be <strong>the</strong> <strong>the</strong>n “outstanding<br />
principal balance” or “Due and Payable Amount”, as applicable, <strong>of</strong> <strong>the</strong> Underlying<br />
Obligation which is supported by a Qualifying Guarantee.<br />
If <strong>the</strong> applicable Final Terms specifies that <strong>the</strong> May 2003 Supplement is applicable <strong>the</strong>n (2) and (3) above<br />
shall be amended as follows:<br />
(a) (2) is amended by deleting <strong>the</strong> definition <strong>of</strong> “Downstream Affiliate” in its entirety and replacing it<br />
<strong>with</strong> <strong>the</strong> following:<br />
“Downstream Affiliate” means an entity whose outstanding Voting Shares were, at <strong>the</strong> date <strong>of</strong> issuance <strong>of</strong><br />
<strong>the</strong> Qualifying Guarantee, more than 50% owned, directly or indirectly, by <strong>the</strong> Reference Entity.”<br />
(b) (3) is amended by deleting paragraphs (d)(ii) and (iii) in <strong>the</strong>ir entirety and replacing <strong>the</strong>m <strong>with</strong> <strong>the</strong><br />
following paragraph (d)(ii) and renumbering <strong>the</strong> paragraphs accordingly in paragraph (d):<br />
“(ii) For purposes <strong>of</strong> <strong>the</strong> application <strong>of</strong> <strong>the</strong> Obligation Characteristics or <strong>the</strong> Deliverable Obligation<br />
Characteristics, both <strong>the</strong> Qualifying Guarantee and <strong>the</strong> Underlying Obligation must satisfy on <strong>the</strong><br />
relevant date each <strong>of</strong> <strong>the</strong> applicable Obligation Characteristics or Deliverable Obligation<br />
Characteristics, if any, specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms from <strong>the</strong> following list: Not<br />
Subordinated, Specified Currency, Not Sovereign Lender, Not Domestic Currency and Not Domestic<br />
Law. For <strong>the</strong>se purposes, unless o<strong>the</strong>rwise specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, (A) <strong>the</strong> lawful<br />
currency <strong>of</strong> any <strong>of</strong> Canada, Japan, Switzerland, <strong>the</strong> United Kingdom or <strong>the</strong> United States <strong>of</strong> America<br />
or <strong>the</strong> euro shall not be a Domestic Currency and (B) <strong>the</strong> <strong>laws</strong> <strong>of</strong> England and <strong>the</strong> <strong>laws</strong> <strong>of</strong> <strong>the</strong> State <strong>of</strong><br />
New York shall not be a Domestic Law.”<br />
(c) (2) is amended by deleting <strong>the</strong> definition <strong>of</strong> “Qualifying Guarantee” in its entirety and replacing it<br />
<strong>with</strong> <strong>the</strong> following:<br />
“Qualifying Guarantee” means an arrangement evidenced by a written instrument pursuant to which a<br />
Reference Entity irrevocably agrees (by guarantee <strong>of</strong> payment or equivalent legal arrangement) to pay all amounts due<br />
<strong>under</strong> an obligation (<strong>the</strong> “Underlying Obligation”) for which ano<strong>the</strong>r party is <strong>the</strong> obligor (<strong>the</strong> “Underlying<br />
Obligor”). Qualifying Guarantees shall exclude any arrangement (i) structured as a surety bond, financial guarantee<br />
insurance policy, letter <strong>of</strong> credit or equivalent legal arrangement or (ii) pursuant to <strong>the</strong> terms <strong>of</strong> which <strong>the</strong> payment<br />
obligations <strong>of</strong> <strong>the</strong> Reference Entity can be discharged, reduced or o<strong>the</strong>rwise altered or assigned (o<strong>the</strong>r than by<br />
operation <strong>of</strong> law) as a result <strong>of</strong> <strong>the</strong> occurrence or non-occurrence <strong>of</strong> an event or circumstance (o<strong>the</strong>r than payment).<br />
The benefit <strong>of</strong> a Qualifying Guarantee must be capable <strong>of</strong> being delivered toge<strong>the</strong>r <strong>with</strong> <strong>the</strong> delivery <strong>of</strong> <strong>the</strong> Underlying<br />
Obligation.”<br />
(d) (2) is supplemented by adding <strong>the</strong> following phrase to <strong>the</strong> end <strong>of</strong> <strong>the</strong> definition <strong>of</strong> “Multiple<br />
Noteholder Obligation”: “provided that any Obligation that is a Bond shall be deemed to satisfy <strong>the</strong><br />
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equirement <strong>of</strong> a Multiple Noteholder Obligation.”<br />
(5) 2003 Additional Provisions for Monoline Reference Entities<br />
If <strong>the</strong> applicable Final Terms specify that <strong>the</strong> 2003 Additional Provisions for Monoline Reference Entities are<br />
applicable <strong>the</strong>n (2), (3) and (4) above shall be amended and/or supplemented as follows:<br />
(a) “Qualifying Policy” means a financial guaranty insurance policy or similar financial guarantee<br />
pursuant to which a Reference Entity irrevocably guarantees or insures all Instrument Payments (as<br />
defined below) <strong>of</strong> an instrument that constitutes Borrowed Money (modified as set forth below) (<strong>the</strong><br />
“Insured Instrument”) for which ano<strong>the</strong>r party (including a special purpose entity or trust) is <strong>the</strong><br />
obligor (<strong>the</strong> “Insured Obligor”). Qualifying Policies shall exclude any arrangement (i) structured as<br />
a surety bond, letter <strong>of</strong> credit or equivalent legal arrangement or (ii) pursuant to <strong>the</strong> express<br />
contractual terms <strong>of</strong> which <strong>the</strong> payment obligations <strong>of</strong> <strong>the</strong> Reference Entity can be discharged or<br />
reduced as a result <strong>of</strong> <strong>the</strong> occurrence or non-occurrence <strong>of</strong> an event or circumstance (o<strong>the</strong>r than <strong>the</strong><br />
payment <strong>of</strong> Instrument Payments). The benefit <strong>of</strong> a Qualifying Policy must be capable <strong>of</strong> being<br />
Delivered toge<strong>the</strong>r <strong>with</strong> <strong>the</strong> Delivery <strong>of</strong> <strong>the</strong> Insured Instrument.<br />
“Instrument Payments” means (A) in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> any Insured Instrument that is in <strong>the</strong> form <strong>of</strong> a pass<br />
through certificate or similar funded beneficial interest, (x) <strong>the</strong> specified periodic distributions in respect <strong>of</strong> interest or<br />
o<strong>the</strong>r return on <strong>the</strong> Certificate Balance on or prior to <strong>the</strong> ultimate distribution <strong>of</strong> <strong>the</strong> Certificate Balance and (y) <strong>the</strong><br />
ultimate distribution <strong>of</strong> <strong>the</strong> Certificate Balance on or prior to a specified date and (B) in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> any o<strong>the</strong>r Insured<br />
Instrument, <strong>the</strong> scheduled payments <strong>of</strong> principal and interest, in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> both<br />
(A) and (B) (1) determined <strong>with</strong>out regard to <strong>limited</strong> recourse or reduction provisions <strong>of</strong> <strong>the</strong> type described in<br />
paragraph (d) below and (2) excluding sums in respect <strong>of</strong> default interest, indemnities, tax gross-ups, make-whole<br />
amounts, early redemption premiums and o<strong>the</strong>r similar amounts (whe<strong>the</strong>r or not guaranteed or insured by <strong>the</strong><br />
Qualifying Policy).<br />
“Certificate Balance” means, in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> an Insured Instrument that is in <strong>the</strong> form <strong>of</strong> a pass-through<br />
certificate or similar funded beneficial interest, <strong>the</strong> unit principal balance, certificate balance or similar measure <strong>of</strong><br />
unreimbursed principal investment.<br />
(b) The definitions <strong>of</strong> “Obligation” and “Deliverable Obligation” are amended by adding “or Qualifying<br />
Policy” after “or as provider <strong>of</strong> a Qualifying Affiliate Guarantee”.<br />
(c) In <strong>the</strong> event that an Obligation or a Deliverable Obligation is a Qualifying Policy, <strong>the</strong> terms <strong>of</strong><br />
Condition 5(c)(3)(d) will apply, <strong>with</strong> references to <strong>the</strong> Qualifying Guarantee, <strong>the</strong> Underlying<br />
Obligation and <strong>the</strong> Underlying Obligor deemed to include <strong>the</strong> Qualifying Policy, <strong>the</strong> Insured<br />
Instrument and <strong>the</strong> Insured Obligor, respectively, except that:<br />
(i) <strong>the</strong> Obligation Category Borrowed Money and <strong>the</strong> Obligation Category and Deliverable<br />
Obligation Category Bond shall be deemed to include distributions payable <strong>under</strong> an Insured<br />
Instrument in <strong>the</strong> form <strong>of</strong> a pass-through certificate or similar funded beneficial interest, <strong>the</strong><br />
Deliverable Obligation Category Bond shall be deemed to include such an Insured<br />
Instrument, and <strong>the</strong> terms “obligation” and “obligor” as used in <strong>the</strong> Conditions in respect <strong>of</strong><br />
such an Insured Instrument shall be construed accordingly;<br />
(ii) references in <strong>the</strong> definitions <strong>of</strong> Assignable Loan and Consent Required Loan to <strong>the</strong> guarantor<br />
and guaranteeing shall be deemed to include <strong>the</strong> insurer and insuring, respectively;<br />
(iii) nei<strong>the</strong>r <strong>the</strong> Qualifying Policy nor <strong>the</strong> Insured Instrument must satisfy on <strong>the</strong> relevant date <strong>the</strong><br />
Deliverable Obligation Characteristic <strong>of</strong> Accelerated or Matured, whe<strong>the</strong>r or not that<br />
characteristic is o<strong>the</strong>rwise specified as applicable in <strong>the</strong> applicable Final Terms;<br />
(iv) if <strong>the</strong> Assignable Loan, Consent Required Loan, Direct Loan Participation or Transferable<br />
Deliverable Obligation Characteristics are specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms and if <strong>the</strong><br />
benefit <strong>of</strong> <strong>the</strong> Qualifying Policy is not transferred as part <strong>of</strong> any transfer <strong>of</strong> <strong>the</strong> Insured<br />
Instrument, <strong>the</strong> Qualifying Policy must be transferable at least to <strong>the</strong> same extent as <strong>the</strong><br />
Insured Instrument; and<br />
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(v) <strong>with</strong> respect to an Insured Instrument in <strong>the</strong> form <strong>of</strong> a pass-through certificate or similar<br />
funded beneficial interest, <strong>the</strong> term “outstanding principal balance” shall mean <strong>the</strong><br />
outstanding Certificate Balance and “maturity”, as such term is used in <strong>the</strong> Maximum<br />
Maturity Deliverable Obligation Characteristic, shall mean <strong>the</strong> specified date by which <strong>the</strong><br />
Qualifying Policy guarantees or insures, as applicable, that <strong>the</strong> ultimate distribution <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Certification Balance will occur.<br />
(d) Not Contingent. An Insured Instrument will not be regarded as failing to satisfy <strong>the</strong> Not Contingent<br />
Deliverable Obligation Characteristic solely because such Insured Instrument is subject to provisions<br />
limiting recourse in respect <strong>of</strong> such Insured Instrument to <strong>the</strong> proceeds <strong>of</strong> specified assets (including<br />
proceeds subject to a priority <strong>of</strong> payments) or reducing <strong>the</strong> amount <strong>of</strong> any Instrument Payments owing<br />
<strong>under</strong> such Insured Instrument, provided that such provisions are not applicable to <strong>the</strong> Qualifying<br />
Policy by <strong>the</strong> terms <strong>the</strong>re<strong>of</strong> and <strong>the</strong> Qualifying Policy continues to guarantee or insure, as applicable,<br />
<strong>the</strong> Instrument Payments that would have been required to be made absent any such limitation or<br />
reduction.<br />
(e) “Deliver” <strong>with</strong> respect to an obligation that is a Qualifying Policy means to Deliver both <strong>the</strong> Insured<br />
Instrument and <strong>the</strong> benefit <strong>of</strong> <strong>the</strong> Qualifying Policy (or a custodial receipt issued by an internationally<br />
recognized custodian representing an interest in such an Insured Instrument and <strong>the</strong> related Qualifying<br />
Policy), and “Delivery” and “Delivered” will be construed accordingly.<br />
(f) The definition <strong>of</strong> “Successor” is amended by adding “or insurer” after “or guarantor”.<br />
(g) The definition <strong>of</strong> “Substitute Reference Obligation” is amended by adding “or Qualifying Policy”<br />
after “or as provider <strong>of</strong> a Qualifying Affiliate Guarantee” in <strong>the</strong> definition <strong>of</strong> Substitute Reference<br />
Obligation and paragraph (b) <strong>the</strong>re<strong>of</strong>. For purposes <strong>of</strong> paragraph (a)(ii)(B) <strong>of</strong> <strong>the</strong> definition <strong>of</strong><br />
“Substitute Reference Obligation”, references to <strong>the</strong> Qualifying Guarantee and <strong>the</strong> Underlying<br />
Obligation shall be deemed to include <strong>the</strong> Qualifying Policy and <strong>the</strong> Insured Instrument, respectively.<br />
(h) For purposes <strong>of</strong> paragraph (a)(ii) <strong>of</strong> <strong>the</strong> definition <strong>of</strong> “Deliverable Obligation”, <strong>the</strong> definition <strong>of</strong><br />
“Credit Event” and <strong>the</strong> definition <strong>of</strong> “Deliver”, references to <strong>the</strong> Underlying Obligation and <strong>the</strong><br />
Underlying Obligor shall be deemed to include Insured Instruments and <strong>the</strong> Insured Obligor,<br />
respectively.<br />
(6) 2005 Additional Provisions for Monoline Reference Entities.<br />
If <strong>the</strong> applicable Final Terms specify that <strong>the</strong> 2005 Additional Provisions for Monoline Reference Entities are<br />
applicable <strong>the</strong>n (2), (3) and (4) above shall be amended and/or supplemented as follows:<br />
(a) Qualifying Policy. “Qualifying Policy” means a financial guaranty insurance policy or similar<br />
financial guarantee pursuant to which a Reference Entity irrevocable guarantees or insures all<br />
Instrument Payments (as defined below) <strong>of</strong> an instrument that constitutes Borrowed Money (modified<br />
as set forth below) (<strong>the</strong> “Insured Instrument”) for which ano<strong>the</strong>r party (including a special purpose<br />
entity or trust) is <strong>the</strong> obligor (<strong>the</strong> “Insured Obligor”). Qualifying Policies shall exclude any<br />
arrangement (i) structured as a surety bond, letter <strong>of</strong> credit or equivalent legal arrangement or (ii)<br />
pursuant to <strong>the</strong> express contractual terms <strong>of</strong> which <strong>the</strong> payment obligations <strong>of</strong> <strong>the</strong> Reference Entity<br />
can be discharged or reduced as a result <strong>of</strong> <strong>the</strong> occurrence or nonoccurrence <strong>of</strong> an event or<br />
circumstance (o<strong>the</strong>r than <strong>the</strong> payment <strong>of</strong> Instrument Payments). The benefit <strong>of</strong> a Qualifying Policy<br />
must be capable <strong>of</strong> being Delivered toge<strong>the</strong>r <strong>with</strong> <strong>the</strong> Delivery <strong>of</strong> <strong>the</strong> Insured Instrument.<br />
“Instrument Payments” means (A) in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> an Insured Instrument that is in <strong>the</strong> form <strong>of</strong> a passthrough<br />
certificate or similar funded beneficial interest, (x) <strong>the</strong> specified periodic distributions in respect <strong>of</strong> interest or o<strong>the</strong>r<br />
return on <strong>the</strong> Certificate Balance on or prior to <strong>the</strong> ultimate distribution <strong>of</strong> <strong>the</strong> Certificate Balance and (y) <strong>the</strong> ultimate<br />
distribution <strong>of</strong> <strong>the</strong> Certificate balance on or prior to a specified date and (B) in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> any o<strong>the</strong>r Insured<br />
Instrument, <strong>the</strong> scheduled payments <strong>of</strong> principal and interest, in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> both (A) and (B) (1) determined <strong>with</strong>out<br />
regard to <strong>limited</strong> recourse or reduction provisions <strong>of</strong> <strong>the</strong> type described in paragraph (d) below and (2) excluding sums<br />
in respect <strong>of</strong> default interest, indemnities, tax gross-ups, make-whole amounts, early redemption premiums and o<strong>the</strong>r<br />
similar amounts (whe<strong>the</strong>r or not guaranteed or insured by <strong>the</strong> Qualifying Policy).<br />
“Certificate Balance” means, in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> an Insured Instrument that is in <strong>the</strong> form <strong>of</strong> a passthrough<br />
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certificate or similar funded beneficial interest, <strong>the</strong> unit principal balance, certificate balance or similar measure <strong>of</strong><br />
unreimbursed principal investment.<br />
(b) Obligation and Deliverable Obligation. The definitions <strong>of</strong> “Obligation” and “Deliverable<br />
Obligation” are hereby amended by adding “or Qualifying Policy” after “or as provider <strong>of</strong> a<br />
Qualifying Affiliate Guarantee”.<br />
(c) Interpretation <strong>of</strong> Provisions. In <strong>the</strong> event that an Obligation or a Deliverable Obligation is a<br />
Qualifying Policy, <strong>the</strong> terms <strong>of</strong> (3)(d) will apply, <strong>with</strong> references to <strong>the</strong> Qualifying Guarantee, <strong>the</strong><br />
Underlying Obligation and <strong>the</strong> Underlying Obligor deemed to include <strong>the</strong> Qualifying Policy, <strong>the</strong><br />
Insured Instrument and <strong>the</strong> Insured Obligor, respectively, except that:<br />
(i) <strong>the</strong> Obligation Category Borrowed Money and <strong>the</strong> Obligation Category and Deliverable<br />
Obligation Category Bond shall be deemed to include distributions payable <strong>under</strong> an Insured<br />
Instrument in <strong>the</strong> form <strong>of</strong> a passthrough certificate or similar funded beneficial interest, <strong>the</strong><br />
Deliverable Obligation Category Bond shall be deemed to include such an Insured<br />
Instrument, and <strong>the</strong> terms “obligation” and “obligor” as used in (2), (3) and (4) in respect <strong>of</strong><br />
such an Insured Instrument shall be construed accordingly;<br />
(ii) references in <strong>the</strong> definitions <strong>of</strong> Assignable Loan and Consent Required Loan to <strong>the</strong> guarantor<br />
and guaranteeing shall be deemed to include <strong>the</strong> insurer and insuring, respectively;<br />
(iii) nei<strong>the</strong>r <strong>the</strong> Qualifying Policy nor <strong>the</strong> Insured Instrument must satisfy on <strong>the</strong> relevant date <strong>the</strong><br />
Deliverable Obligation Characteristic <strong>of</strong> Accelerated or Matured, whe<strong>the</strong>r or not that<br />
characteristic is o<strong>the</strong>rwise specified as applicable in this Confirmation;<br />
(iv) if <strong>the</strong> Assignable Loan, Consent Required Loan, Direct Loan Participation or Transferable<br />
Deliverable Obligation Characteristics are specified in this Confirmation and if <strong>the</strong> benefit <strong>of</strong><br />
<strong>the</strong> Qualifying Policy is not transferred as part <strong>of</strong> any transfer <strong>of</strong> <strong>the</strong> Insured Instrument, <strong>the</strong><br />
Qualifying Policy must be transferable at least to <strong>the</strong> same extent as <strong>the</strong> Insured Instrument;<br />
(v) <strong>with</strong> respect to an Insured Instrument in <strong>the</strong> form <strong>of</strong> a pass-through certificate or similar<br />
funded beneficial interest, <strong>the</strong> term “outstanding principal balance” shall mean <strong>the</strong><br />
outstanding Certificate Balance and “maturity”, as such term is used in <strong>the</strong> Maximum<br />
Maturity Deliverable Obligation Characteristic, shall mean <strong>the</strong> specified date by which <strong>the</strong><br />
Qualifying Policy guarantees or insures, as applicable, that <strong>the</strong> ultimate distribution <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Certificate Balance will occur; and<br />
(vi) for <strong>the</strong> avoidance <strong>of</strong> doubt, <strong>the</strong> amendments to (5)(d) provided in (5) (if applicable) shall not<br />
be construed to apply to Qualifying Policies and Insured Instruments.<br />
(d) Not Contingent. An Insured Instrument will not be regarded as failing to satisfy <strong>the</strong> Not Contingent<br />
Deliverable Obligation Characteristic solely because such Insured Instrument is subject to provisions<br />
limiting recourse in respect <strong>of</strong> such Insured Instrument to <strong>the</strong> proceeds <strong>of</strong> specified assets (including<br />
proceeds subject to a priority <strong>of</strong> payments) or reducing <strong>the</strong> amount <strong>of</strong> any Instrument Payments owing<br />
<strong>under</strong> such Insured Instrument, provided that such provisions are not applicable to <strong>the</strong> Qualifying<br />
Policy by <strong>the</strong> terms <strong>the</strong>re<strong>of</strong> and <strong>the</strong> Qualifying Policy continues to guarantee or insure, as applicable,<br />
<strong>the</strong> Instrument Payments that would have been required to be made absent any such limitation or<br />
reduction.<br />
(e) “Deliver” means <strong>with</strong> respect to an obligation that is a Qualifying Policy means to Deliver both <strong>the</strong><br />
Insured Instrument and <strong>the</strong> benefit <strong>of</strong> <strong>the</strong> Qualifying Policy (or a custodial receipt issued by an<br />
internationally recognised custodian representing an interest in such an Insured Instrument and <strong>the</strong><br />
related Qualifying Policy), and “Delivery” and “Delivered” will be construed accordingly.<br />
(f) The definition <strong>of</strong> “Successor” is amended by adding “or insurer” after “or guarantor”.<br />
(g) The definition <strong>of</strong> “Substitute Reference Obligation” is hereby amended by adding “or Qualifying<br />
Policy” after “or as provider <strong>of</strong> a Qualifying Affiliate Guarantee” in <strong>the</strong> definition <strong>of</strong> Substitute<br />
Reference Obligation and paragraph (b) <strong>the</strong>re<strong>of</strong>. For purposes <strong>of</strong> paragraph (a)(ii)(B) <strong>of</strong> <strong>the</strong> definition<br />
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<strong>of</strong> “Substitute Reference Obligation”, references to <strong>the</strong> Qualifying Guarantee and <strong>the</strong> Underlying<br />
Obligation shall be deemed to include <strong>the</strong> Qualifying Policy and <strong>the</strong> Insured Instrument, respectively.<br />
(h) Restructuring.<br />
(i) With respect to an Insured Instrument that is in <strong>the</strong> form <strong>of</strong> a pass-through certificate or<br />
similar funded beneficial interest or a Qualifying Policy <strong>with</strong> respect <strong>the</strong>reto, paragraphs<br />
(a)(i) to (v) <strong>of</strong> <strong>the</strong> definition <strong>of</strong> “Restructuring” is hereby amended to read as follows:<br />
(A) a reduction in <strong>the</strong> rate or amount <strong>of</strong> <strong>the</strong> Instrument Payments described in clause<br />
(A)(x) <strong>of</strong> <strong>the</strong> definition <strong>the</strong>re<strong>of</strong> that are guaranteed or insured by <strong>the</strong> Qualifying<br />
Policy;<br />
(B) a reduction in <strong>the</strong> amount <strong>of</strong> <strong>the</strong> Instrument Payments described in clause (A)(y) <strong>of</strong><br />
<strong>the</strong> definition <strong>the</strong>re<strong>of</strong> that are guaranteed or insured by <strong>the</strong> Qualifying Policy;<br />
(C) a postponement or o<strong>the</strong>r deferral <strong>of</strong> a date or dates for ei<strong>the</strong>r (A) <strong>the</strong> payment or<br />
accrual <strong>of</strong> <strong>the</strong> Instrument Payments described in clause (A)(x) <strong>of</strong> <strong>the</strong> definition<br />
<strong>the</strong>re<strong>of</strong> or (B) <strong>the</strong> payment <strong>of</strong> <strong>the</strong> Instrument Payments described in clause (A)(y) <strong>of</strong><br />
<strong>the</strong> definition <strong>the</strong>re<strong>of</strong>, in each case that are guaranteed or insured by <strong>the</strong> Qualifying<br />
Policy;<br />
(D) a change in <strong>the</strong> ranking in priority <strong>of</strong> payment <strong>of</strong> (A) any Obligation <strong>under</strong> a<br />
Qualifying Policy in respect <strong>of</strong> Instrument Payments, causing <strong>the</strong> Subordination <strong>of</strong><br />
such Obligation to any o<strong>the</strong>r Obligation or (B) any Instrument Payments, causing <strong>the</strong><br />
Subordination <strong>of</strong> such Insured Instrument to any o<strong>the</strong>r instrument in <strong>the</strong> form <strong>of</strong> a<br />
pass-through certificate or similar funded beneficial interest issued by <strong>the</strong> Insured<br />
Obligor, it being <strong>under</strong>stood that, for this purpose, Subordination will be deemed to<br />
include any such change that results in a lower ranking <strong>under</strong> a priority <strong>of</strong> payments<br />
provision applicable to <strong>the</strong> relevant Instrument Payments; or<br />
(E) any change in <strong>the</strong> currency or composition <strong>of</strong> any payment <strong>of</strong> Instrument Payments<br />
that are guaranteed or insured by <strong>the</strong> Qualifying Policy to any currency which is not<br />
a Permitted Currency.<br />
(ii) Paragraph (b)(iii) <strong>of</strong> <strong>the</strong> definition <strong>of</strong> “Restructuring” is hereby amended by adding “or, in<br />
<strong>the</strong> case <strong>of</strong> Qualifying Policy and an Insured Instrument, where (A) <strong>the</strong> Qualifying Policy<br />
continues to guarantee or insure, as applicable, that <strong>the</strong> same Instrument Payments will be<br />
made on <strong>the</strong> same dates on which <strong>the</strong> Qualifying Policy guaranteed or insured that such<br />
Instrument Payment would be made prior to such event and (B) such event is not a change in<br />
<strong>the</strong> ranking in <strong>the</strong> priority <strong>of</strong> payment <strong>of</strong> <strong>the</strong> Qualifying Policy” after “Reference Entity”.<br />
(iii) The definition <strong>of</strong> “Restructuring” is hereby amended by <strong>the</strong> insertion <strong>of</strong> clause (e) as follows:<br />
For purposes <strong>of</strong> (a), (b) and (d), <strong>the</strong> term Obligation shall be deemed to include Insured Instruments for which<br />
<strong>the</strong> Reference Entity is acting as provider <strong>of</strong> a Qualifying Policy. In <strong>the</strong> case <strong>of</strong> a Qualifying Policy and an Insured<br />
Instrument, references to <strong>the</strong> Reference Entity in (a) shall be deemed to refer to <strong>the</strong> Insured Obligor and <strong>the</strong> reference<br />
to <strong>the</strong> Reference Entity in (b) shall continue to refer to <strong>the</strong> Reference Entity.<br />
(i) Fully Transferable Obligation and Conditionally Transferable Obligation. In <strong>the</strong> event that a<br />
Fully Transferable Obligation or Conditionally Transferable Obligation is a Qualifying Policy, <strong>the</strong><br />
Insured Instrument must meet <strong>the</strong> requirements <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant definition and, if <strong>the</strong> benefit <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Qualifying Policy is not transferred as part <strong>of</strong> any transfer <strong>of</strong> <strong>the</strong> Insured Instrument, <strong>the</strong> Qualifying<br />
Policy must be transferable at least to <strong>the</strong> same extent as <strong>the</strong> Insured Instrument. References in <strong>the</strong><br />
definition <strong>of</strong> Conditionally Transferable Obligation to <strong>the</strong> guarantor and guaranteeing shall be deemed<br />
to include <strong>the</strong> insurer and insuring, respectively. With respect to an Insured Instrument in <strong>the</strong> form <strong>of</strong><br />
a pass-through certificate or similar funded beneficial interest, <strong>the</strong> term “final maturity date”, as such<br />
term is used in <strong>the</strong> last two paragraphs <strong>of</strong> <strong>the</strong> definition <strong>of</strong> “Deliverable Obligation” and <strong>the</strong> definition<br />
<strong>of</strong> Restructuring Maturity Limitation Date, shall mean <strong>the</strong> specified date by which <strong>the</strong> Qualifying<br />
Policy guarantees or insures, as applicable, that <strong>the</strong> ultimate distribution <strong>of</strong> <strong>the</strong> Certificate Balance<br />
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will occur.<br />
(j) O<strong>the</strong>r Provisions. For purposes <strong>of</strong> paragraph (a) <strong>of</strong> <strong>the</strong> definition <strong>of</strong> “Deliverable Obligation”, <strong>the</strong><br />
definition <strong>of</strong> “Credit Event” and <strong>the</strong> definition <strong>of</strong> “Deliver”, references to <strong>the</strong> Underlying Obligation<br />
and <strong>the</strong> Underlying Obligor shall be deemed to include Insured Instruments and <strong>the</strong> Insured Obligor,<br />
respectively. The Delivery <strong>of</strong> any Qualifying Policy shall be subject to <strong>the</strong> condition precedent that<br />
<strong>the</strong> Noteholders have paid to <strong>the</strong> Issuer <strong>the</strong>ir pro rata share <strong>of</strong> one half <strong>of</strong> any transfer or similar fee<br />
reasonably incurred by <strong>the</strong> Issuer in connection <strong>with</strong> <strong>the</strong> Delivery <strong>of</strong> a Qualifying Policy and payable<br />
to <strong>the</strong> Reference Entity.<br />
(7) 2005 Matrix Supplement.<br />
If <strong>the</strong> applicable Final Terms specify that <strong>the</strong> 2005 Matrix Supplement are applicable <strong>the</strong>n (2), (3) and (4) above shall<br />
be amended and/or supplemented as follows:<br />
(a) In respect <strong>of</strong> Notes whose Final Terms identifies a “Transaction Type” that is included in <strong>the</strong> Credit<br />
Derivatives Physical Settlement Matrix, <strong>the</strong> terms set out in <strong>the</strong> Credit Derivatives Physical<br />
Settlement Matrix <strong>with</strong> respect to such “Transaction Type” shall be deemed to apply to such Notes,<br />
provided that <strong>the</strong> relevant Final Terms does not specify any inconsistent terms, in which case <strong>the</strong><br />
terms specified in <strong>the</strong> Final Terms shall prevail.<br />
(b) For <strong>the</strong> purposes <strong>of</strong> paragraph (a) “Credit Derivatives Physical Settlement Matrix” means <strong>the</strong> “Credit<br />
Derivatives Physical Settlement Matrix”, as most recently amended and supplemented as at <strong>the</strong> Trade<br />
Date <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant Notes (unless o<strong>the</strong>rwise agreed by <strong>the</strong> parties) and as published by ISDA on its<br />
website at www.isda.org (or any successor website <strong>the</strong>reto).<br />
6. Payments and Exchange <strong>of</strong> Talons<br />
Payments <strong>of</strong> principal and interest (if any) in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> definitive Notes (if issued) will (subject as<br />
provided below) be made against presentation or surrender <strong>of</strong> such Notes or Coupons, as <strong>the</strong> case may be, at any<br />
specified <strong>of</strong>fice <strong>of</strong> any Paying Agent outside <strong>the</strong> United States. Payments <strong>of</strong> principal in respect <strong>of</strong> instalments (if any),<br />
o<strong>the</strong>r than <strong>the</strong> last instalment, will (subject as provided below) be made against surrender <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant Receipt.<br />
Payment <strong>of</strong> <strong>the</strong> last instalment will be made against surrender <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant Note. Each Receipt must be presented for<br />
payment <strong>of</strong> such instalment toge<strong>the</strong>r <strong>with</strong> <strong>the</strong> relevant definitive Note against which <strong>the</strong> amount will be payable in<br />
respect <strong>of</strong> that instalment. If any definitive Notes are redeemed or become repayable prior to <strong>the</strong> Maturity Date in<br />
respect <strong>the</strong>re<strong>of</strong>, principal will be payable on surrender <strong>of</strong> each such Note toge<strong>the</strong>r <strong>with</strong> all unmatured Receipts<br />
appertaining <strong>the</strong>reto. Upon such due date for redemption unmatured Receipts will become void and no payment will be<br />
made in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong>m. Unmatured Receipts and Receipts presented <strong>with</strong>out <strong>the</strong> definitive Notes to which <strong>the</strong>y<br />
appertain do not constitute obligations <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer. All payments <strong>of</strong> interest and principal <strong>with</strong> respect to Notes will<br />
be made outside <strong>the</strong> United States except as o<strong>the</strong>rwise provided below.<br />
In respect <strong>of</strong> definitive Notes:<br />
(a) payments in a Specified Currency o<strong>the</strong>r than euro will be made by credit or transfer to an account in<br />
<strong>the</strong> relevant Specified Currency (which, in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> a payment in Japanese yen to a non-resident <strong>of</strong><br />
Japan, shall be a non-resident account) maintained by <strong>the</strong> payee <strong>with</strong>, or, at <strong>the</strong> option <strong>of</strong> <strong>the</strong> payee,<br />
by a cheque in such Specified Currency drawn on, a bank in <strong>the</strong> principal financial centre <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
country <strong>of</strong> such Specified Currency (which, if <strong>the</strong> Specified Currency is Australian dollars or New<br />
Zealand dollars, shall be Sydney or Auckland, respectively); and<br />
(b) payments in euro will be made by credit or transfer to a euro account (or any o<strong>the</strong>r account to which<br />
euro may be credited or transferred) specified by <strong>the</strong> payee or, at <strong>the</strong> option <strong>of</strong> <strong>the</strong> payee, by a euro<br />
cheque.<br />
Payments will be subject in all cases to any fiscal or o<strong>the</strong>r <strong>laws</strong> and regulations applicable <strong>the</strong>reto in <strong>the</strong> place<br />
<strong>of</strong> payment, but <strong>with</strong>out prejudice to <strong>the</strong> provisions <strong>of</strong> Condition 7 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes.<br />
Payments <strong>of</strong> principal and interest (if any) in respect <strong>of</strong> Notes represented by any global Note will (subject as<br />
provided below) be made in <strong>the</strong> manner specified above and o<strong>the</strong>rwise in <strong>the</strong> manner specified in <strong>the</strong> relevant global<br />
Note against presentation or surrender, as <strong>the</strong> case may be, <strong>of</strong> such global Note at <strong>the</strong> specified <strong>of</strong>fice <strong>of</strong> any Paying<br />
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Agent outside <strong>the</strong> United States. A record <strong>of</strong> each payment made on such global Note, distinguishing between any<br />
payment <strong>of</strong> principal and any payment <strong>of</strong> interest, will be made on such global Note by <strong>the</strong> Paying Agent to which<br />
such global Note is presented for <strong>the</strong> purpose <strong>of</strong> making such payment, and such record shall be prima facie evidence<br />
that <strong>the</strong> payment in question has been made.<br />
Not<strong>with</strong>standing <strong>the</strong> foregoing, payments due to be made in U.S. dollars in respect <strong>of</strong> Notes will be made at<br />
<strong>the</strong> specified <strong>of</strong>fice <strong>of</strong> any Paying Agent in <strong>the</strong> United States (which expression, as used herein, means <strong>the</strong> United<br />
States <strong>of</strong> America (including <strong>the</strong> States and <strong>the</strong> District <strong>of</strong> Columbia, its territories, its possessions and o<strong>the</strong>r areas<br />
subject to its jurisdiction)) (i) if (A) <strong>the</strong> Issuer shall have appointed Paying Agents <strong>with</strong> specified <strong>of</strong>fices outside <strong>the</strong><br />
United States <strong>with</strong> <strong>the</strong> reasonable expectation that such Paying Agents would be able to make payment at such<br />
specified <strong>of</strong>fices outside <strong>the</strong> United States <strong>of</strong> <strong>the</strong> full amount due on <strong>the</strong> Notes in <strong>the</strong> manner provided above when due<br />
(B) payment <strong>of</strong> <strong>the</strong> full amount due at all such specified <strong>of</strong>fices outside <strong>the</strong> United States is illegal or effectively<br />
precluded by exchange controls or o<strong>the</strong>r similar restrictions and (C) such payment is <strong>the</strong>n permitted <strong>under</strong> United<br />
States law and (ii) at <strong>the</strong> option <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant holder if such payment is <strong>the</strong>n permitted <strong>under</strong> United States law<br />
<strong>with</strong>out involving, in <strong>the</strong> opinion <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer, adverse tax consequences to <strong>the</strong> Issuer.<br />
The holder <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant global Note shall be <strong>the</strong> only person entitled to receive payments in respect <strong>of</strong><br />
Notes represented by such global Note and <strong>the</strong> Issuer will be discharged by payment to, or to <strong>the</strong> order <strong>of</strong>, <strong>the</strong> holder <strong>of</strong><br />
such global Note in respect <strong>of</strong> each amount so paid. Each <strong>of</strong> <strong>the</strong> persons shown in <strong>the</strong> records <strong>of</strong> Euroclear or <strong>of</strong><br />
Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG (as applicable) as <strong>the</strong> holder <strong>of</strong> a particular<br />
nominal amount <strong>of</strong> Notes must look solely to Euroclear and/or Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische<br />
Kontrollbank AG (as applicable) for his share <strong>of</strong> each payment so made by <strong>the</strong> Issuer to, or to <strong>the</strong> order <strong>of</strong>, <strong>the</strong> holder<br />
<strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant global Note. No person o<strong>the</strong>r than <strong>the</strong> holder <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant global Note shall have any claim against<br />
<strong>the</strong> Issuer in respect <strong>of</strong> any payments due on that global Note.<br />
Fixed Rate Notes in definitive form, o<strong>the</strong>r than those whose nominal amount is less than <strong>the</strong> aggregate<br />
interest payable <strong>the</strong>reon on <strong>the</strong> relevant dates for <strong>the</strong> payment <strong>of</strong> interest <strong>under</strong> Condition 3 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and<br />
Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes (a “Long Maturity Note”) and Index-Linked Notes, should be presented for payment <strong>with</strong> all<br />
unmatured Coupons appertaining <strong>the</strong>reto (which expression shall include Coupons falling to be issued on exchange <strong>of</strong><br />
Talons which will have matured on or before <strong>the</strong> relevant redemption date), failing which <strong>the</strong> full amount <strong>of</strong> any<br />
missing unmatured Coupon (or, in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> payment not being made in full, that proportion <strong>of</strong> <strong>the</strong> full amount <strong>of</strong><br />
such missing unmatured Coupon which <strong>the</strong> sum so paid bears to <strong>the</strong> total amount due) will be deducted from <strong>the</strong> sum<br />
due for payment. Any amount so deducted will be paid in <strong>the</strong> manner mentioned above against surrender <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
relevant missing Coupon at any time <strong>the</strong>reafter but before <strong>the</strong> expiry <strong>of</strong> a period <strong>of</strong> ten years from <strong>the</strong> Relevant Date<br />
(as defined in Condition 7 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes) for <strong>the</strong> payment <strong>of</strong> such sum due for payment,<br />
whe<strong>the</strong>r or not such Coupon has become void pursuant to Condition 9 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes or,<br />
if later, five years from <strong>the</strong> due date for payment <strong>of</strong> such Coupon. Upon any Fixed Rate Note becoming due and<br />
repayable prior to its Maturity Date, all Talons (if any) appertaining <strong>the</strong>reto and maturing on or after such due date will<br />
become void and no fur<strong>the</strong>r Coupons will be issued in respect <strong>the</strong>re<strong>of</strong>.<br />
Upon <strong>the</strong> due date for redemption <strong>of</strong> any Floating Rate Note, Long Maturity Note, Dual Currency Note or<br />
Index-Linked Note in definitive form, all unmatured Coupons relating to such Note (whe<strong>the</strong>r or not attached) shall<br />
become void and no payment shall be made in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong>m.<br />
Upon <strong>the</strong> due date for redemption <strong>of</strong> any Note, any unexchanged Talon relating to such Note (whe<strong>the</strong>r or not<br />
attached) shall become void and no Coupon shall be delivered in respect <strong>of</strong> such Talon.<br />
If <strong>the</strong> date for payment <strong>of</strong> any amount in respect <strong>of</strong> any Note, Receipt or Coupon is not a Payment Day, <strong>the</strong><br />
holder <strong>the</strong>re<strong>of</strong> shall not be entitled to payment until <strong>the</strong> next following Payment Day in <strong>the</strong> relevant place and shall not<br />
be entitled to fur<strong>the</strong>r interest or o<strong>the</strong>r payment in respect <strong>of</strong> such delay. For <strong>the</strong>se purposes, “Payment Day” means any<br />
day which is:<br />
(a) a day on which commercial banks and foreign exchange markets settle payments and are open for<br />
general business (including dealing in foreign exchange and foreign currency deposits) in:<br />
(i) <strong>the</strong> relevant place <strong>of</strong> presentation;<br />
(ii) London;<br />
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(iii) any Additional Financial Centre specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms; and / or<br />
(b) ei<strong>the</strong>r (i) in relation to any sum payable in a Specified Currency o<strong>the</strong>r than euro, a day on which<br />
commercial banks and foreign exchange markets settle payments in <strong>the</strong> principal financial centre <strong>of</strong><br />
<strong>the</strong> country <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant Specified Currency (if o<strong>the</strong>r than <strong>the</strong> place <strong>of</strong> presentation, London and<br />
any Additional Financial Centre and which if <strong>the</strong> Specified Currency is Australian dollars or New<br />
Zealand dollars shall be Sydney or Auckland, respectively) or (ii) in relation to any sum payable in<br />
euro, a day on which TARGET2 is open.<br />
If <strong>the</strong> due date for redemption <strong>of</strong> any interest-bearing Note is not a due date for <strong>the</strong> payment <strong>of</strong> interest<br />
relating <strong>the</strong>reto, interest accrued in respect <strong>of</strong> such Note from (and including) <strong>the</strong> last preceding due date for <strong>the</strong><br />
payment <strong>of</strong> interest (or from <strong>the</strong> Interest Commencement Date, as <strong>the</strong> case may be) will be paid only against surrender<br />
<strong>of</strong> such Note.<br />
On and after <strong>the</strong> Interest Payment Date on which <strong>the</strong> final Coupon comprised in any Coupon sheet matures,<br />
<strong>the</strong> Talon (if any) forming part <strong>of</strong> such Coupon sheet may be surrendered at <strong>the</strong> specified <strong>of</strong>fice <strong>of</strong> any <strong>of</strong> <strong>the</strong> Paying<br />
Agents in exchange for a fur<strong>the</strong>r Coupon sheet including (if such fur<strong>the</strong>r Coupon sheet does not include Coupons to,<br />
and including, <strong>the</strong> final date for <strong>the</strong> payment <strong>of</strong> interest due in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Note to which it appertains) a fur<strong>the</strong>r<br />
Talon, subject to <strong>the</strong> provisions <strong>of</strong> Condition 9 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes. Each Talon shall, for <strong>the</strong><br />
purposes <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes, be deemed to mature on <strong>the</strong> Interest Payment Date on which <strong>the</strong><br />
final Coupon comprised in <strong>the</strong> relative Coupon sheet matures.<br />
The names <strong>of</strong> <strong>the</strong> initial Agent and <strong>the</strong> o<strong>the</strong>r initial Paying Agents and <strong>the</strong>ir initial specified <strong>of</strong>fices in respect<br />
<strong>of</strong> this Series <strong>of</strong> Notes are set out below. The Issuer reserves <strong>the</strong> right at any time to vary or terminate <strong>the</strong> appointment<br />
<strong>of</strong> any Paying Agent and to appoint additional or o<strong>the</strong>r Paying Agents and/or to approve any change in <strong>the</strong> specified<br />
<strong>of</strong>fice <strong>of</strong> any Paying Agent, provided that it will, so long as any <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes <strong>of</strong> this Series is outstanding, maintain (i)<br />
an Agent, (ii) a Paying Agent (which may be <strong>the</strong> Agent) having a specified <strong>of</strong>fice in a leading financial centre in<br />
continental Europe, (iii) if and for so long as any Notes <strong>of</strong> this Series are listed on <strong>the</strong> <strong>of</strong>ficial list <strong>of</strong> <strong>the</strong> Luxembourg<br />
Stock Exchange, a Paying Agent (which may be <strong>the</strong> Agent) having a specified <strong>of</strong>fice in Luxembourg, and (iv) a Paying<br />
Agent in a European Union Member State (if any) that will not oblige such paying agent to <strong>with</strong>hold or deduct tax<br />
pursuant to <strong>the</strong> Directive on <strong>the</strong> taxation <strong>of</strong> savings (which may be any <strong>of</strong> <strong>the</strong> agents referred to in (ii) or (iii) above).<br />
Any such variation, termination or change shall only take effect (o<strong>the</strong>r than in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> insolvency, when it shall be<br />
<strong>of</strong> immediate effect) after not less than 30 days’ prior notice <strong>the</strong>re<strong>of</strong> shall have been given to <strong>the</strong> Noteholders <strong>of</strong> this<br />
Series in accordance <strong>with</strong> Condition 13 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes and provided fur<strong>the</strong>r that nei<strong>the</strong>r<br />
<strong>the</strong> resignation nor removal <strong>of</strong> <strong>the</strong> Agent shall take effect, except in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> insolvency as aforesaid, until a new<br />
Agent has been appointed.<br />
In addition, if payments are due to be made in U.S. dollars in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes <strong>the</strong> Issuer shall forth<strong>with</strong><br />
appoint a Paying Agent having a specified <strong>of</strong>fice in New York City in <strong>the</strong> circumstances described in (i)(B) and (C) <strong>of</strong><br />
<strong>the</strong> fourth paragraph <strong>of</strong> this Condition.<br />
Payments in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes will be subject in all cases to any fiscal or o<strong>the</strong>r <strong>laws</strong> and regulations<br />
applicable <strong>the</strong>reto in <strong>the</strong> place <strong>of</strong> payment, but <strong>with</strong>out prejudice to <strong>the</strong> provisions <strong>of</strong> Condition 7 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and<br />
Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes.<br />
7. Taxation<br />
All payments <strong>of</strong> principal and/or interest by <strong>the</strong> Issuer in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes, Coupons and Receipts <strong>of</strong> this<br />
Series shall be made <strong>with</strong>out <strong>with</strong>holding or deduction for or on account <strong>of</strong> any present or future tax, duty or charge <strong>of</strong><br />
whatever nature imposed or levied by or on behalf <strong>of</strong> <strong>the</strong> Republic <strong>of</strong> Austria, or any political subdivision or any<br />
authority <strong>the</strong>re<strong>of</strong> or <strong>the</strong>rein having power to tax unless <strong>the</strong> <strong>with</strong>holding or deduction is required by law. In that event,<br />
<strong>the</strong> Issuer shall pay such additional amounts as will result (after such <strong>with</strong>holding or deduction) in <strong>the</strong> receipt by <strong>the</strong><br />
holders <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes, Coupons or Receipts <strong>of</strong> this Series <strong>of</strong> <strong>the</strong> sums which would have been receivable (in <strong>the</strong> absence<br />
<strong>of</strong> such <strong>with</strong>holding or deduction) from it in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong>ir Notes, Coupons and Receipts, except that no such<br />
additional amounts shall be payable <strong>with</strong> respect to any Note, Coupon or Receipt <strong>of</strong> this Series:<br />
(a) presented for payment or for which payments are credited in <strong>the</strong> Republic <strong>of</strong> Austria; and/or<br />
(b) presented for payment by or on behalf <strong>of</strong> a person or for which payments are credited to such person<br />
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liable to such tax, duty or charge in respect <strong>of</strong> such Note, Coupon or Receipt by reason <strong>of</strong> his having<br />
some connection <strong>with</strong> <strong>the</strong> Republic <strong>of</strong> Austria o<strong>the</strong>r than <strong>the</strong> mere holding or ownership <strong>of</strong> such Note,<br />
Coupon or Receipt; and/or<br />
(c) presented for payment more than 30 days after <strong>the</strong> Relevant Date except to <strong>the</strong> extent that <strong>the</strong> holder<br />
<strong>of</strong> it would have been entitled to such additional amounts on presenting <strong>the</strong> same for payment on <strong>the</strong><br />
last day <strong>of</strong> such 30 days; and/or<br />
(d) where such <strong>with</strong>holding or deduction is required to be made pursuant to (a) <strong>the</strong> Council Directive<br />
2003/48/EC <strong>of</strong> 3rd June, 2003 on <strong>the</strong> taxation <strong>of</strong> savings income in <strong>the</strong> form <strong>of</strong> interest payments<br />
implementing <strong>the</strong> conclusions <strong>of</strong> <strong>the</strong> ECOFIN Council meeting <strong>of</strong> 26th-27th November, 2000 or (b)<br />
any international treaty or <strong>under</strong>standing relating to such taxation and to which <strong>the</strong> Republic <strong>of</strong><br />
Austria or <strong>the</strong> European Union is a party or (c) any law or regulation implementing or complying<br />
<strong>with</strong>, or introduced in order to conform to, such directive, regulation, treaty or <strong>under</strong>standing; and/or<br />
(e) presented for payment by or on behalf <strong>of</strong> a holder or for which payments are credited to such person<br />
who would be able to avoid such <strong>with</strong>holding or deduction by presenting <strong>the</strong> relevant Note, Coupon<br />
or Receipt to ano<strong>the</strong>r Paying Agent in a Member State <strong>of</strong> <strong>the</strong> European Union.<br />
The “Relevant Date” in respect <strong>of</strong> any payment means <strong>the</strong> date on which such payment first becomes due or<br />
(if <strong>the</strong> full amount <strong>of</strong> <strong>the</strong> moneys payable has not been received by <strong>the</strong> Agent on or prior to such due date) <strong>the</strong> date on<br />
which notice is given to <strong>the</strong> Noteholders that such moneys have been so received.<br />
Any reference in <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes to principal or interest or both in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Notes shall be deemed to include (i) a reference to any additional amounts which may be payable <strong>under</strong> this Condition,<br />
(ii) in relation to Zero Coupon Notes, <strong>the</strong> Amortised Face Amount, (iii) in relation to Index-Linked Notes, Credit-<br />
Linked Notes, Notes linked to Rates, Shares, Bonds, Funds, Currencies, Inflation or Commodities, <strong>the</strong> Redemption or<br />
Early Redemption Amount, (iv) in relation to Dual Currency Notes, <strong>the</strong> principal or interest in <strong>the</strong> relevant Specified<br />
Currency, (v) in relation to Notes redeemable in instalments, <strong>the</strong> Instalment Amount and (vi) any premium and any<br />
o<strong>the</strong>r amounts which may be payable <strong>under</strong> <strong>the</strong> Notes.<br />
8. Repayment upon Event <strong>of</strong> Default<br />
If any <strong>of</strong> <strong>the</strong> following events (hereinafter called an “Event <strong>of</strong> Default”) shall occur and shall be continuing:<br />
(a) default being made in <strong>the</strong> payment <strong>of</strong> any amount due <strong>under</strong> <strong>the</strong> Ordinary Notes for a period <strong>of</strong> 30<br />
days from <strong>the</strong> due date; or<br />
(b) <strong>the</strong> Issuer failing to perform or observe any covenant, condition or provision binding on it contained<br />
in <strong>the</strong> Notes (o<strong>the</strong>r than any obligation for <strong>the</strong> payment <strong>of</strong> principal or interest in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes)<br />
or <strong>the</strong> Deed <strong>of</strong> Covenant and on its part to be performed and observed and such failure not being<br />
remedied <strong>with</strong>in 45 days following <strong>the</strong> service on <strong>the</strong> Agent <strong>of</strong> a notice by any Noteholder (or, in <strong>the</strong><br />
case <strong>of</strong> <strong>the</strong> Deed <strong>of</strong> Covenant, a Noteholder entitled to <strong>the</strong> benefit <strong>of</strong> <strong>the</strong> Deed <strong>of</strong> Covenant) requiring<br />
<strong>the</strong> same to be remedied; or<br />
(c) <strong>the</strong> Issuer being adjudicated or found bankrupt or insolvent or any order being made by any<br />
competent court or administrative agency, or any effective resolution being passed, for (i) <strong>the</strong> Issuer<br />
to be wound-up, liquidated or dissolved or (ii) for <strong>the</strong> judicial appointment <strong>of</strong> an Official Controller to<br />
supervise <strong>the</strong> management <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer <strong>with</strong> binding authority <strong>with</strong> <strong>the</strong> effect <strong>of</strong> a temporary<br />
moratorium (Geschäftsaufsicht) in relation to <strong>the</strong> Issuer or a substantial part <strong>of</strong> its assets, in <strong>the</strong> case<br />
<strong>of</strong> ei<strong>the</strong>r (i) or (ii) o<strong>the</strong>rwise than for <strong>the</strong> purposes <strong>of</strong> a reconstruction, merger or amalgamation<br />
effected <strong>with</strong> <strong>the</strong> prior approval <strong>of</strong> an Extraordinary Resolution <strong>of</strong> Noteholders (save that no<br />
reconstruction, merger or amalgamation <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer shall give rise to an Event <strong>of</strong> Default or shall<br />
require <strong>the</strong> approval <strong>of</strong> an Extraordinary Resolution <strong>of</strong> <strong>the</strong> Noteholders provided that <strong>the</strong> entity<br />
surviving, or resulting from, such reconstruction, merger or amalgamation assumes <strong>the</strong> obligations <strong>of</strong><br />
<strong>the</strong> Issuer, and Standard & Poor’s and/or Moody’s, as <strong>the</strong> case may be, shall have confirmed that<br />
following <strong>the</strong> reconstruction, merger or amalgamation <strong>the</strong> credit rating <strong>of</strong> <strong>the</strong> long term debt <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
entity surviving, or resulting from, such reconstruction, merger or amalgamation has a higher or<br />
equivalent rating to that <strong>of</strong> <strong>the</strong> long term debt <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer):<br />
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any Noteholder may, at his option, by notice to <strong>the</strong> Issuer through <strong>the</strong> Agent declare his Note to be due and<br />
payable, whereupon <strong>the</strong> principal amount <strong>of</strong> such Note, toge<strong>the</strong>r <strong>with</strong> interest accrued to <strong>the</strong> date <strong>of</strong> payment, shall<br />
become immediately due and payable, unless prior to <strong>the</strong> time when such notice is served, such Event <strong>of</strong> Default shall<br />
have been cured, provided that:<br />
(A) in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> Supplementary Capital Subordinated Notes (1) no such notice may be served prior to<br />
<strong>the</strong> eighth anniversary <strong>of</strong> <strong>the</strong> issue <strong>of</strong> such Supplementary Capital Subordinated Notes and (2) prior to<br />
<strong>the</strong> commencement <strong>of</strong> <strong>the</strong> winding up <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer, <strong>the</strong> net losses (Nettoverluste) which <strong>the</strong> Issuer has<br />
incurred during <strong>the</strong> term <strong>of</strong> <strong>the</strong> Supplementary Capital Subordinated Notes to be redeemed shall first<br />
be deducted from <strong>the</strong> Early Redemption Amount on a pro rata basis;<br />
(B) in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> Subordinated Capital Subordinated Notes, no such notice may be served prior to <strong>the</strong><br />
fifth anniversary <strong>of</strong> <strong>the</strong> issue <strong>of</strong> such Subordinated Capital Subordinated Notes, provided fur<strong>the</strong>r that<br />
notice may be served prior to <strong>the</strong> fifth anniversary <strong>of</strong> <strong>the</strong> issue <strong>of</strong> such Subordinated Capital<br />
Subordinated Notes if <strong>the</strong> relevant notice period is at least five years; and<br />
(C) in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes (1) no such notice may be served<br />
prior to <strong>the</strong> second anniversary <strong>of</strong> <strong>the</strong> issue <strong>of</strong> such Short Term Subordinated Capital Subordinated<br />
Notes, provided fur<strong>the</strong>r that notice may be served prior to <strong>the</strong> second anniversary <strong>of</strong> <strong>the</strong> issue <strong>of</strong> such<br />
Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes if <strong>the</strong> relevant notice period is at least two years<br />
and (2) no redemption shall occur to <strong>the</strong> extent that such redemption would lead to <strong>the</strong> own funds<br />
(Eigenmittel) <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer falling below <strong>the</strong> minimum own funds requirements pursuant to section 22<br />
BWG,<br />
in each case subject to mandatory acceleration in <strong>the</strong> event <strong>of</strong> <strong>the</strong> bankruptcy <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer <strong>under</strong> Austrian<br />
bankruptcy law.<br />
9. Prescription<br />
Claims for payment <strong>of</strong> principal in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes shall be prescribed upon <strong>the</strong> expiry <strong>of</strong> 10 years, and<br />
claims for payment <strong>of</strong> interest (if any) in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes shall be prescribed upon <strong>the</strong> expiry <strong>of</strong> three years, in<br />
each case from <strong>the</strong> Relevant Date (as defined in Condition 7 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes) <strong>the</strong>re<strong>of</strong>,<br />
subject to <strong>the</strong> provisions <strong>of</strong> Condition 6 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes. There shall not be included in any<br />
Coupon sheet issued on exchange <strong>of</strong> a Talon any Coupon <strong>the</strong> claim for payment in respect <strong>of</strong> which would be void<br />
pursuant to this Condition or Condition 6 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes.<br />
10. Substitution <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer<br />
(a) The Issuer may, <strong>with</strong>out <strong>the</strong> consent <strong>of</strong> <strong>the</strong> Noteholders or Couponholders, if no payment <strong>of</strong> principal<br />
<strong>of</strong> or interest on any <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes is in default, substitute any Affiliate (as defined below) as <strong>the</strong><br />
principal debtor in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes, <strong>the</strong> Receipts, <strong>the</strong> Coupons, <strong>the</strong> Agency Agreement and <strong>the</strong><br />
Deed <strong>of</strong> Covenant (<strong>the</strong> “Substituted Debtor”), provided that:<br />
(i) Standard & Poor’s and/or Moody’s as <strong>the</strong> case may be, shall have confirmed that, following<br />
<strong>the</strong> proposed substitution, <strong>the</strong> long term debt <strong>of</strong> <strong>the</strong> Substituted Debtor will have a higher or<br />
equivalent rating to that <strong>of</strong> <strong>the</strong> long term debt <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer at <strong>the</strong> time <strong>of</strong> such substitution;<br />
(ii) a deed poll and such o<strong>the</strong>r documents (if any) shall be executed by <strong>the</strong> Substituted Debtor<br />
and <strong>the</strong> Issuer (unless it is <strong>the</strong> Substituted Debtor) as may be necessary to give full effect to<br />
<strong>the</strong> substitution (<strong>the</strong> “Documents”) and (<strong>with</strong>out limiting <strong>the</strong> generality <strong>of</strong> <strong>the</strong> foregoing)<br />
pursuant to which <strong>the</strong> Substituted Debtor shall <strong>under</strong>take in favour <strong>of</strong> each Noteholder and<br />
Couponholder to be bound by <strong>the</strong>se Conditions and <strong>the</strong> provisions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Agency Agreement<br />
and, where applicable, <strong>the</strong> Deed <strong>of</strong> Covenant as fully as if <strong>the</strong> Substituted Debtor had been<br />
named in <strong>the</strong> Notes, <strong>the</strong> Receipts, <strong>the</strong> Coupons, <strong>the</strong> Agency Agreement and, where<br />
applicable, <strong>the</strong> Deed <strong>of</strong> Covenant as <strong>the</strong> principal debtor in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes, <strong>the</strong><br />
Receipts, <strong>the</strong> Coupons, <strong>the</strong> Agency Agreement and, where applicable, <strong>the</strong> Deed <strong>of</strong> Covenant<br />
in place <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer (or <strong>of</strong> any previous substitute <strong>under</strong> this Condition);<br />
(iii) <strong>with</strong>out prejudice to <strong>the</strong> generality <strong>of</strong> sub-paragraph (i) above, if <strong>the</strong> Substituted Debtor is<br />
<strong>incorporated</strong>, domiciled or resident for taxation purposes in a territory (<strong>the</strong> “New<br />
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Residence”) o<strong>the</strong>r than <strong>the</strong> Republic <strong>of</strong> Austria, <strong>the</strong> Documents shall contain a covenant<br />
and/or such o<strong>the</strong>r provisions as may be necessary to ensure that each Noteholder has <strong>the</strong><br />
benefit <strong>of</strong> a covenant in terms corresponding to <strong>the</strong> provisions <strong>of</strong> Condition 7 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms<br />
and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes, <strong>with</strong>, where applicable, <strong>the</strong> substitution <strong>of</strong> references to <strong>the</strong><br />
Republic <strong>of</strong> Austria <strong>with</strong> references to <strong>the</strong> New Residence;<br />
(iv) <strong>the</strong> Documents shall contain a warranty and representation (A) that <strong>the</strong> Substituted Debtor<br />
and <strong>the</strong> Issuer have obtained all necessary governmental and regulatory approvals and<br />
consents for such substitution that <strong>the</strong> Substituted Debtor has obtained all necessary<br />
governmental and regulatory approvals and consents for <strong>the</strong> performance by <strong>the</strong> Substituted<br />
Debtor <strong>of</strong> its obligations <strong>under</strong> <strong>the</strong> Documents and that all such approvals and consents are<br />
in full force and effect and (B) that <strong>the</strong> obligations assumed by <strong>the</strong> Substituted Debtor in<br />
respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes, <strong>the</strong> Receipts, <strong>the</strong> Coupons, <strong>the</strong> Agency Agreement and <strong>the</strong> Deed <strong>of</strong><br />
Covenant are, in each case, valid and binding in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong>ir respective terms and<br />
enforceable by each Noteholder;<br />
(v) each stock exchange on which <strong>the</strong> Notes are listed shall have confirmed that, following <strong>the</strong><br />
proposed substitution <strong>of</strong> <strong>the</strong> Substituted Debtor, such Notes will continue to be listed on such<br />
stock exchange;<br />
(vi) where <strong>the</strong> Substituted Debtor is not a company <strong>incorporated</strong> in <strong>the</strong> Republic <strong>of</strong> Austria, <strong>the</strong><br />
Substituted Debtor shall have appointed a process agent as its agent in Austria to receive<br />
service <strong>of</strong> process on its behalf in relation to any legal action or proceedings arising out <strong>of</strong> or<br />
in connection <strong>with</strong> <strong>the</strong> Notes, <strong>the</strong> Receipts, <strong>the</strong> Coupons, <strong>the</strong> Agency Agreement and/or <strong>the</strong><br />
Deed <strong>of</strong> Covenant; and<br />
(vii) legal opinions shall have been delivered to <strong>the</strong> Agent (from whom copies will be available)<br />
(in each case dated not more than three days prior to <strong>the</strong> intended date <strong>of</strong> substitution) from<br />
legal advisers <strong>of</strong> good standing selected by <strong>the</strong> Issuer in each jurisdiction in which <strong>the</strong><br />
Substituted Debtor and <strong>the</strong> Issuer are <strong>incorporated</strong> and in Austria confirming, as appropriate,<br />
that upon <strong>the</strong> substitution taking place (A) <strong>the</strong> Documents constitute legal, valid and binding<br />
obligations <strong>of</strong> <strong>the</strong> Substituted Debtor and <strong>the</strong> Notes, <strong>the</strong> Receipts, <strong>the</strong> Coupons, <strong>the</strong> Agency<br />
Agreement and <strong>the</strong> Deed <strong>of</strong> Covenant are legal, valid and binding obligations <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Substituted Debtor enforceable in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong>ir terms and (B) <strong>the</strong> requirements <strong>of</strong><br />
this Condition, save as to <strong>the</strong> giving <strong>of</strong> notice to <strong>the</strong> Noteholders, have been met.<br />
(b) Upon <strong>the</strong> execution <strong>of</strong> <strong>the</strong> Documents as referred to in paragraph (a) above, <strong>the</strong> Substituted Debtor<br />
shall be deemed to be named in <strong>the</strong> Notes, <strong>the</strong> Receipts, <strong>the</strong> Coupons, <strong>the</strong> Agency Agreement and <strong>the</strong><br />
Deed <strong>of</strong> Covenant as <strong>the</strong> principal debtor in place <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer and <strong>the</strong> Notes, <strong>the</strong> Receipts, <strong>the</strong><br />
Coupons, <strong>the</strong> Agency Agreement and <strong>the</strong> Deed <strong>of</strong> Covenant shall <strong>the</strong>reupon be deemed to be<br />
amended to give effect to <strong>the</strong> substitution <strong>of</strong> a Substituted Debtor as principal debtor and operate to<br />
release <strong>the</strong> Issuer or <strong>the</strong> previous substitute as aforesaid from all <strong>of</strong> its obligations as principal debtor<br />
in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes, <strong>the</strong> Receipts, <strong>the</strong> Coupons, <strong>the</strong> Agency Agreement and <strong>the</strong> Deed <strong>of</strong> Covenant.<br />
(c) The Documents shall be deposited <strong>with</strong> and held by <strong>the</strong> Agent for so long as any Notes remain<br />
outstanding and for so long as any claim made against <strong>the</strong> Substituted Debtor or <strong>the</strong> Issuer by any<br />
Noteholder or Couponholder in relation to <strong>the</strong> Notes, <strong>the</strong> Receipts, <strong>the</strong> Coupons, <strong>the</strong> Agency<br />
Agreement, <strong>the</strong> Deed <strong>of</strong> Covenant or <strong>the</strong> Documents shall not have been finally adjudicated, settled or<br />
discharged (in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> <strong>the</strong> Deed <strong>of</strong> Covenant, by a Noteholder or Couponholder entitled to claim<br />
<strong>the</strong>re<strong>under</strong>). The Substituted Debtor and <strong>the</strong> Issuer shall acknowledge in <strong>the</strong> Documents <strong>the</strong> right <strong>of</strong><br />
every Noteholder to <strong>the</strong> production <strong>of</strong> <strong>the</strong> Documents for <strong>the</strong> enforcement <strong>of</strong> any <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes, <strong>the</strong><br />
Receipts, <strong>the</strong> Coupons, <strong>the</strong> Agency Agreement, where applicable, <strong>the</strong> Deed <strong>of</strong> Covenant or <strong>the</strong><br />
Documents.<br />
(d) Not later than 20 days after <strong>the</strong> execution <strong>of</strong> <strong>the</strong> Documents, <strong>the</strong> Substituted Debtor shall give notice<br />
<strong>the</strong>re<strong>of</strong> to <strong>the</strong> Noteholders in accordance <strong>with</strong> Condition 13 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Notes.<br />
(e) At any time after a substitution pursuant to paragraph (a) above, <strong>the</strong> Substituted Debtor may, <strong>with</strong>out<br />
<strong>the</strong> consent <strong>of</strong> <strong>the</strong> Noteholders, effect a fur<strong>the</strong>r substitution provided that all <strong>the</strong> provisions specified<br />
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in paragraphs (a), (b), (c) and (d) above shall apply, mutatis mutandis, and, <strong>with</strong>out limitation,<br />
references in <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes to <strong>the</strong> Issuer shall, where <strong>the</strong> context so<br />
requires, be deemed to be or include references to any such fur<strong>the</strong>r Substituted Debtor.<br />
(f) For <strong>the</strong> purposes here<strong>of</strong>, “Affiliate” means UniCredit S.p.A. or any company <strong>of</strong> which <strong>the</strong> Issuer or<br />
UniCredit S.p.A. has control and “control” for <strong>the</strong> purpose here<strong>of</strong> means ei<strong>the</strong>r (i) <strong>the</strong> beneficial<br />
ownership, whe<strong>the</strong>r direct or indirect, <strong>of</strong> <strong>the</strong> majority <strong>of</strong> <strong>the</strong> issued share capital <strong>of</strong> such company or<br />
(ii) <strong>the</strong> right to direct <strong>the</strong> management and policies, whe<strong>the</strong>r by <strong>the</strong> ownership <strong>of</strong> share capital,<br />
contract or o<strong>the</strong>rwise <strong>of</strong> such company.<br />
11. Replacement <strong>of</strong> Notes, Receipts, Coupons and Talons<br />
If any Note (including any global Note), Receipt, Coupon or Talon is mutilated, defaced, stolen, destroyed or<br />
lost, it may be replaced at <strong>the</strong> specified <strong>of</strong>fice <strong>of</strong> <strong>the</strong> Agent upon payment by <strong>the</strong> claimant <strong>of</strong> <strong>the</strong> expenses incurred in<br />
connection <strong>the</strong>re<strong>with</strong> and on such terms as to evidence and indemnity as <strong>the</strong> Issuer may reasonably require. Mutilated<br />
or defaced Notes, Receipts, Coupons or Talons must be surrendered before replacements will be issued.<br />
12. Meetings <strong>of</strong> Noteholders and Modification<br />
The Agency Agreement contains provisions for convening meetings <strong>of</strong> <strong>the</strong> holders <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes <strong>of</strong> this Series<br />
to consider matters affecting <strong>the</strong>ir interests, including modifications by Extraordinary Resolution <strong>of</strong> <strong>the</strong> terms and<br />
conditions <strong>of</strong> such Notes. The quorum for any meeting convened to consider a resolution proposed as an Extraordinary<br />
Resolution shall be one or more persons holding or representing a clear majority in nominal amount <strong>of</strong> such Notes for<br />
<strong>the</strong> time being outstanding, or at any adjourned such meeting one or more persons being or representing Noteholders<br />
whatever <strong>the</strong> nominal amount <strong>of</strong> such Notes for <strong>the</strong> time being outstanding so held or represented, except that at any<br />
meeting, <strong>the</strong> business <strong>of</strong> which includes, inter alia, (a) modification <strong>of</strong> <strong>the</strong> Maturity Date or, as <strong>the</strong> case may be,<br />
Redemption Month <strong>of</strong> such Notes or reduction or cancellation <strong>of</strong> <strong>the</strong> nominal amount payable upon maturity or<br />
o<strong>the</strong>rwise, or variation <strong>of</strong> <strong>the</strong> method <strong>of</strong> calculating <strong>the</strong> amount <strong>of</strong> principal payable on maturity or o<strong>the</strong>rwise, (b)<br />
reduction <strong>of</strong> <strong>the</strong> amount payable or modification <strong>of</strong> <strong>the</strong> payment date in respect <strong>of</strong> any interest in respect <strong>of</strong> such Notes<br />
or variation <strong>of</strong> <strong>the</strong> method <strong>of</strong> calculating <strong>the</strong> rate <strong>of</strong> interest in respect <strong>of</strong> such Notes, (c) reduction <strong>of</strong> any Minimum<br />
Interest Rate and/or Maximum Interest Rate, (d) modification <strong>of</strong> <strong>the</strong> currency in which payments <strong>under</strong> such Notes<br />
and/or <strong>the</strong> Coupons appertaining <strong>the</strong>reto are to be made, (e) modification <strong>of</strong> <strong>the</strong> majority required to pass an<br />
Extraordinary Resolution or (f) modification <strong>of</strong> <strong>the</strong> provisions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Agency Agreement concerning this exception, <strong>the</strong><br />
necessary quorum for passing an Extraordinary Resolution will be one or more persons holding or representing not less<br />
than three-quarters, or at any adjourned such meeting not less than 25 per cent. <strong>of</strong> <strong>the</strong> nominal amount <strong>of</strong> such Notes<br />
for <strong>the</strong> time being outstanding. Any Extraordinary Resolution duly passed at any such meeting will be binding on all<br />
such Noteholders (whe<strong>the</strong>r or not <strong>the</strong>y are present at such meeting) and on all Couponholders and Receiptholders<br />
relating to such Notes.<br />
The Agent may agree, <strong>with</strong>out <strong>the</strong> consent <strong>of</strong> <strong>the</strong> holders <strong>of</strong> Notes, Coupons or Receipts <strong>of</strong> this Series, to any<br />
modification to any <strong>of</strong> <strong>the</strong> provisions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Agency Agreement which is <strong>of</strong> a formal, minor or technical nature or is<br />
made to correct a manifest error. Any such modification shall be binding on all such Noteholders, Couponholders and<br />
Receiptholders and, if <strong>the</strong> Agent so requires, shall be notified to <strong>the</strong> Noteholders as soon as practicable <strong>the</strong>reafter in<br />
accordance <strong>with</strong> Condition 13 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes.<br />
13. Notices<br />
(a) All notices regarding Notes <strong>of</strong> this Series shall be published if and for so long as <strong>the</strong> Notes are listed<br />
on <strong>the</strong> <strong>of</strong>ficial list <strong>of</strong> <strong>the</strong> Luxembourg Stock Exchange, in one leading newspaper having general<br />
circulation in Luxembourg (which is expected to be <strong>the</strong> Luxemburger Wort) except that, if and to <strong>the</strong><br />
extent that <strong>the</strong> rules <strong>of</strong> <strong>the</strong> Luxembourg Stock Exchange so permit, <strong>the</strong> notices may be given by <strong>the</strong><br />
Issuer by delivering <strong>the</strong> relevant notice to Euroclear and Clearstream, Luxembourg and/or<br />
Oesterreichische Kontrollbank AG (as applicable) for onward transmission to Noteholders and<br />
Couponholders and in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> Notes listed on <strong>the</strong> Vienna Stock Exchange, in a daily newspaper<br />
having general circulation in Vienna (which is expected to be <strong>the</strong> Amtsblatt zur Wiener Zeitung)<br />
except that, if and to <strong>the</strong> extent that <strong>the</strong> rules <strong>of</strong> <strong>the</strong> Vienna Stock Exchange so permit, notices <strong>of</strong> such<br />
Notes may be given by <strong>the</strong> Issuer by delivering <strong>the</strong> relevant notice to Oesterreichische Kontrollbank<br />
AG (if applicable). In <strong>the</strong> case <strong>of</strong> Unlisted Notes, notices may be given by <strong>the</strong> Issuer by delivering <strong>the</strong><br />
relevant notice to Euroclear and Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG<br />
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(as applicable) for onward transmission to Noteholders and Couponholders. In case notices include<br />
“regulated information” (vorgeschriebene Informationen) <strong>with</strong>in <strong>the</strong> meaning <strong>of</strong> § 81a para 1 item 9<br />
<strong>of</strong> <strong>the</strong> Austrian Stock Exchange Act (Börsegesetz, BörseG), such notices shall be additionally<br />
published via an “electronic information dissemination system” (Informationsverbreitungssystem)<br />
<strong>with</strong>in <strong>the</strong> meaning <strong>of</strong> § 82 para 8 BörseG. The Issuer shall also ensure that notices are duly published<br />
in compliance <strong>with</strong> <strong>the</strong> requirements <strong>of</strong> each stock exchange on which <strong>the</strong> Notes are listed. Any<br />
notice published as aforesaid shall be deemed to have been given on <strong>the</strong> date <strong>of</strong> such publication or, if<br />
published more than once, on <strong>the</strong> date <strong>of</strong> <strong>the</strong> first such publication. Couponholders and<br />
Receiptholders will be deemed for all purposes to have notice <strong>of</strong> <strong>the</strong> contents <strong>of</strong> any notice given to<br />
<strong>the</strong> holders <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes <strong>of</strong> this Series in accordance <strong>with</strong> this Condition.<br />
(b) Until such time as any definitive Notes are issued, <strong>the</strong>re may, so long as all <strong>the</strong> global Notes for this<br />
Series are held in <strong>the</strong>ir entirety on behalf <strong>of</strong> Euroclear and Clearstream, Luxembourg and/or<br />
Oesterreichische Kontrollbank AG (as applicable), be substituted, in relation only to this Series, for<br />
such publication as aforesaid, <strong>the</strong> delivery <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant notice to Euroclear and Clearstream,<br />
Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG (as applicable) for communication by <strong>the</strong>m to<br />
<strong>the</strong> holders <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes <strong>of</strong> this Series except that if <strong>the</strong> Notes are listed on <strong>the</strong> <strong>of</strong>ficial list <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Luxembourg Stock Exchange notice will in any event be published in <strong>the</strong> Luxemburger Wort. Any<br />
such notice shall be deemed to have been given to <strong>the</strong> holders <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes <strong>of</strong> this Series ei<strong>the</strong>r (i) on<br />
<strong>the</strong> date <strong>of</strong> publication in <strong>the</strong> Luxemburger Wort or, if published more than once, on <strong>the</strong> date <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
first such publication, or (ii) (if <strong>the</strong> Notes <strong>of</strong> this Series are not listed on <strong>the</strong> <strong>of</strong>ficial list <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Luxembourg Stock Exchange) on <strong>the</strong> seventh day after <strong>the</strong> day on which <strong>the</strong> said notice was given to<br />
Euroclear and Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank (as applicable).<br />
(c) Without prejudice to <strong>the</strong> o<strong>the</strong>r provisions <strong>of</strong> this Condition 13, notices in respect <strong>of</strong> Notes that are<br />
listed on <strong>the</strong> <strong>of</strong>ficial list <strong>of</strong> <strong>the</strong> Luxembourg Stock Exchange may also be published on <strong>the</strong> internet<br />
web site <strong>of</strong> <strong>the</strong> Luxembourg Stock Exchange (www.bourse.lu).<br />
(d) Notices or demands to be given or made by any holder <strong>of</strong> any Notes <strong>of</strong> this Series shall be in writing<br />
in <strong>the</strong> English language and given by lodging <strong>the</strong> same, <strong>with</strong> <strong>the</strong> Agent. Whilst any Notes <strong>of</strong> this<br />
Series are represented by a global Note, such notice or demand may be given or made by a holder <strong>of</strong><br />
any <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes so represented to <strong>the</strong> Agent via Euroclear and/or Clearstream, Luxembourg and/or<br />
Oesterreichische Kontrollbank AG (as applicable), as <strong>the</strong> case may be, in such manner as <strong>the</strong> Agent<br />
and Euroclear and/or Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG (as<br />
applicable) may approve for this purpose.<br />
14. Paying Agents<br />
In acting <strong>under</strong> <strong>the</strong> Agency Agreement, <strong>the</strong> Paying Agents will act solely as agents <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer and do not<br />
assume any obligations or relationships <strong>of</strong> agency or trust to or <strong>with</strong> <strong>the</strong> Noteholders, Couponholders or<br />
Receiptholders, except (<strong>with</strong>out affecting <strong>the</strong> obligations <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer to <strong>the</strong> Noteholders, Couponholders and<br />
Receiptholders to repay Notes and pay interest <strong>the</strong>reon) funds received by <strong>the</strong> Agent for <strong>the</strong> payment <strong>of</strong> any sums due<br />
in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes shall be held by it in trust for <strong>the</strong> Noteholders and/or Couponholders and Receiptholders until<br />
<strong>the</strong> expiration <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant period <strong>of</strong> prescription <strong>under</strong> Condition 9 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes. The<br />
Agency Agreement contains provisions for <strong>the</strong> indemnification <strong>of</strong> <strong>the</strong> Paying Agents and for relief from responsibility<br />
in certain circumstances and entitles any <strong>of</strong> <strong>the</strong>m to enter into business transactions <strong>with</strong> <strong>the</strong> Issuer <strong>with</strong>out being liable<br />
to account to <strong>the</strong> Noteholders, Couponholders or Receiptholders for any resulting pr<strong>of</strong>it.<br />
15. Fur<strong>the</strong>r Issues<br />
The Issuer may from time to time <strong>with</strong>out <strong>the</strong> consent <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant Noteholders, Couponholders or<br />
Receiptholders create and issue fur<strong>the</strong>r Notes, having terms and conditions <strong>the</strong> same as <strong>the</strong> Notes <strong>of</strong> any Series, or <strong>the</strong><br />
same except for <strong>the</strong> amount <strong>of</strong> <strong>the</strong> first payment <strong>of</strong> interest, which may be consolidated and form a single series <strong>with</strong><br />
<strong>the</strong> outstanding Notes <strong>of</strong> any Series.<br />
16. Governing Law and Jurisdiction<br />
(a) The Notes (o<strong>the</strong>r than Condition 2(b) which shall be governed by Austrian law), <strong>the</strong> Coupons, <strong>the</strong><br />
Receipts and any non-contractual obligations arising out <strong>of</strong> or in connection <strong>with</strong> <strong>the</strong> Notes (o<strong>the</strong>r<br />
than any non-contractual obligations arising out <strong>of</strong> or in connection <strong>with</strong> Condition 2(b) which shall<br />
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e governed by Austrian law), <strong>the</strong> Coupons or <strong>the</strong> Receipts are governed by, and shall be construed in<br />
accordance <strong>with</strong>, <strong>the</strong> <strong>laws</strong> <strong>of</strong> England.<br />
(b) The courts <strong>of</strong> England are to have jurisdiction to settle any disputes which may arise out <strong>of</strong> or in<br />
connection <strong>with</strong> <strong>the</strong> Notes or <strong>the</strong> Coupons (including any disputes relating to any non-contractual<br />
obligations arising out <strong>of</strong> or in connection <strong>with</strong> <strong>the</strong> Notes or <strong>the</strong> Coupons) and accordingly any legal<br />
action or proceedings arising out <strong>of</strong> or in connection <strong>with</strong> <strong>the</strong> Agency Agreement, <strong>the</strong> Notes, <strong>the</strong><br />
Coupons or <strong>the</strong> Receipts (including any legal action or proceedings relating to any non-contractual<br />
obligations arising out <strong>of</strong> or in connection <strong>with</strong> <strong>the</strong> Agency Agreement, <strong>the</strong> Notes, <strong>the</strong> Coupons or <strong>the</strong><br />
Receipts) (<strong>the</strong> “Proceedings”) may be brought in such courts. The Issuer irrevocably submits to <strong>the</strong><br />
jurisdiction <strong>of</strong> such courts and waives any objection to Proceedings in such courts whe<strong>the</strong>r on <strong>the</strong><br />
ground <strong>of</strong> venue or on <strong>the</strong> ground that <strong>the</strong> Proceedings have been brought in an inconvenient forum.<br />
This submission is made for <strong>the</strong> exclusive benefit <strong>of</strong> each <strong>of</strong> <strong>the</strong> Noteholders, Receiptholders and<br />
Couponholders and shall not limit <strong>the</strong> right <strong>of</strong> any <strong>of</strong> <strong>the</strong>m to take Proceedings in any Austrian court<br />
<strong>of</strong> competent jurisdiction or to take steps anywhere relating to <strong>the</strong> conservation <strong>of</strong> assets or <strong>the</strong><br />
enforcement or execution <strong>of</strong> a judgement in connection <strong>with</strong> Proceedings in England or <strong>the</strong> Republic<br />
<strong>of</strong> Austria.<br />
(c) The Issuer appoints <strong>the</strong> General Manager for <strong>the</strong> time being <strong>of</strong> Bayerische Hypo- und Vereinsbank<br />
AG’s London branch (currently situated at Moor House, 120 London Wall, London EC2Y 5ET) to<br />
accept service <strong>of</strong> any Proceedings in England on its behalf. The Issuer fur<strong>the</strong>r irrevocably agrees that<br />
no immunity (to <strong>the</strong> extent that it may now or hereafter exist, whe<strong>the</strong>r on <strong>the</strong> grounds <strong>of</strong> sovereignty<br />
or o<strong>the</strong>rwise) from any Proceedings or from execution <strong>of</strong> judgment shall be claimed by or on behalf<br />
<strong>of</strong> it or <strong>with</strong> respect to its assets, any such immunity being irrevocably waived by <strong>the</strong> Issuer, and <strong>the</strong><br />
Issuer irrevocably consents generally in respect <strong>of</strong> any Proceedings to <strong>the</strong> giving <strong>of</strong> any relief or <strong>the</strong><br />
issue <strong>of</strong> any process in connection <strong>with</strong> any Proceedings including, <strong>with</strong>out limitation, <strong>the</strong> making,<br />
enforcement or execution against any property whatsoever <strong>of</strong> any order or judgment which may be<br />
made or given in connection <strong>with</strong> any Proceedings.<br />
17. Enforcement<br />
A person who is not a Noteholder has no right <strong>under</strong> <strong>the</strong> Contracts (Rights <strong>of</strong> Third Parties) Act 1999 to<br />
enforce any term <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes, but this does not affect any right or remedy <strong>of</strong> a third party which exists or is available<br />
apart from such Act.<br />
18. Language<br />
These Terms and Conditions are written in <strong>the</strong> English and German languages. The applicable Final Terms<br />
for <strong>the</strong> issue <strong>of</strong> any series <strong>of</strong> Notes shall specify which language, in <strong>the</strong> event <strong>of</strong> any inconsistency, shall prevail.<br />
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PART B<br />
TERMS AND CONDITIONS OF PFANDBRIEFE<br />
(OTHER THAN JUMBO-PFANDBRIEFE)<br />
(English language version)<br />
This Pfandbrief may be ei<strong>the</strong>r a Mortgage Pfandbrief (Hypo<strong>the</strong>kenpfandbrief) or Public Sector Pfandbrief<br />
(Öffentlicher Pfandbrief) <strong>with</strong>in <strong>the</strong> meaning <strong>of</strong> <strong>the</strong> Austrian Mortgage Bank Act, as amended (<strong>the</strong><br />
“Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz”) and is one <strong>of</strong> a Series <strong>of</strong> Pfandbriefe (which are not Jumbo-Pfandbriefe), (<strong>the</strong> “Pfandbrief”<br />
which expression shall mean (a) in relation to any Pfandbriefe represented by a global Pfandbrief, units <strong>of</strong> <strong>the</strong> lowest<br />
Specified Denomination in <strong>the</strong> Specified Currency <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant Pfandbrief and (b) any global Pfandbrief) issued by<br />
UniCredit Bank Austria AG (“Bank Austria” or <strong>the</strong> “Issuer”) pursuant to an amended and restated agency agreement<br />
as fur<strong>the</strong>r amended and/or supplemented and/or restated from time to time (<strong>the</strong> “Agency Agreement”) dated 14<br />
November 2008 and made between <strong>the</strong> Issuer, The Bank <strong>of</strong> New York Mellon as issuing agent and principal paying<br />
agent (<strong>the</strong> “Agent” which expression shall include any successor agent) and <strong>the</strong> o<strong>the</strong>r paying agent named <strong>the</strong>rein<br />
(toge<strong>the</strong>r <strong>with</strong> <strong>the</strong> Agent, <strong>the</strong> “Paying Agents” which expression shall include any additional or successor paying<br />
agents). All <strong>of</strong> <strong>the</strong> Pfandbriefe from time to time issued by <strong>the</strong> Issuer which are for <strong>the</strong> time being outstanding are<br />
hereinafter referred to as <strong>the</strong> “Pfandbriefe” and <strong>the</strong> term “Pfandbrief” is to be construed accordingly. As used in <strong>the</strong>se<br />
Terms and Conditions <strong>of</strong> Pfandbriefe, “Series” means each original issue <strong>of</strong> Pfandbriefe toge<strong>the</strong>r <strong>with</strong> any fur<strong>the</strong>r<br />
issues expressed to form a single series <strong>with</strong> <strong>the</strong> original issue and <strong>the</strong> terms <strong>of</strong> which are (save for <strong>the</strong> Issue Date,<br />
Interest Commencement Date and <strong>the</strong> Issue Price) o<strong>the</strong>rwise identical (including whe<strong>the</strong>r or not <strong>the</strong> Pfandbriefe are<br />
listed) and which are consolidated and form a single series and <strong>the</strong> expressions “Pfandbriefe <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant Series” and<br />
“holders <strong>of</strong> Pfandbriefe <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant Series” and related expressions shall be construed accordingly.<br />
The Final Terms in relation to this Pfandbrief are attached hereto or endorsed hereon and supplement <strong>the</strong>se<br />
Terms and Conditions <strong>of</strong> Pfandbriefe and may specify o<strong>the</strong>r terms and conditions which shall, to <strong>the</strong> extent so<br />
specified or to <strong>the</strong> extent inconsistent <strong>with</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> Pfandbriefe, replace <strong>the</strong>se Terms and<br />
Conditions <strong>of</strong> Pfandbriefe for <strong>the</strong> purposes <strong>of</strong> this Pfandbrief. References herein to <strong>the</strong> “applicable Final Terms” are to<br />
<strong>the</strong> Final Terms attached hereto or endorsed hereon.<br />
The holders for <strong>the</strong> time being <strong>of</strong> <strong>the</strong> Pfandbriefe (“holders <strong>of</strong> <strong>the</strong> Pfandbriefe”) are deemed to have notice <strong>of</strong>,<br />
and are entitled to <strong>the</strong> benefit <strong>of</strong>, all <strong>the</strong> provisions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Agency Agreement, which are binding on <strong>the</strong>m. Words and<br />
expressions defined in <strong>the</strong> Agency Agreement or defined or set out in <strong>the</strong> applicable Final Terms shall have <strong>the</strong> same<br />
meanings where used in <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> Pfandbriefe unless <strong>the</strong> context o<strong>the</strong>rwise requires or unless<br />
o<strong>the</strong>rwise stated. Copies <strong>of</strong> <strong>the</strong> Agency Agreement (which contains <strong>the</strong> form <strong>of</strong> Final Terms) and <strong>the</strong> Final Terms for<br />
<strong>the</strong> Pfandbriefe <strong>of</strong> this Series are available from <strong>the</strong> specified <strong>of</strong>fice <strong>of</strong> each <strong>of</strong> <strong>the</strong> Paying Agents set out at <strong>the</strong> end <strong>of</strong><br />
<strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> Pfandbriefe.<br />
The holders in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Pfandbriefe that are deposited for clearing <strong>with</strong> a common depositary for<br />
Euroclear and Clearstream, Luxembourg are entitled to <strong>the</strong> benefit <strong>of</strong> a deed <strong>of</strong> covenant (<strong>the</strong> “Deed <strong>of</strong> Covenant”)<br />
dated 14 November 2008 made by <strong>the</strong> Issuer. The original <strong>of</strong> <strong>the</strong> Deed <strong>of</strong> Covenant is held by such common<br />
depositary on behalf <strong>of</strong> Euroclear and Clearstream, Luxembourg. Copies <strong>of</strong> <strong>the</strong> Deed <strong>of</strong> Covenant may be obtained<br />
upon request during normal business hours from <strong>the</strong> specified <strong>of</strong>fices <strong>of</strong> each <strong>of</strong> <strong>the</strong> Paying Agents.<br />
1. Form, Denomination and Title<br />
The Pfandbriefe <strong>of</strong> this Series are in bearer form in <strong>the</strong> Specified Currency and Specified Denomination(s).<br />
This Pfandbrief is a Fixed Rate Pfandbrief, a Floating Rate Pfandbrief, a Zero Coupon Pfandbrief, a Dual Currency<br />
Pfandbrief, an Index-Linked Pfandbrief (where payment in respect <strong>of</strong> principal and/or interest is linked to an Index<br />
and/or a Formula), a Credit-Linked Pfandbrief (where payment <strong>of</strong> principal and/or interest is linked to an <strong>under</strong>lying<br />
asset), a Target Redemption Pfandbrief, a Range Accrual Pfandbrief, a Step-up/step-down Pfandbrief, a CMS-linked<br />
Pfandbrief, a Pfandbrief linked to Rates, Shares, Bonds, Funds, Currencies, Inflation or Commodities (where payment<br />
<strong>of</strong> principal and/or interest is linked to Rates, Shares, Bonds, Funds, Currencies, Inflation or Commodities and<br />
repayment <strong>of</strong> principal may be made in cash or delivery <strong>of</strong> an asset or by a combination <strong>the</strong>re<strong>of</strong>) or a Cash or Share<br />
Pfandbrief (where repayment is effected ei<strong>the</strong>r in cash or by delivery <strong>of</strong> shares or by a combination <strong>the</strong>re<strong>of</strong>). The<br />
Interest Basis and Redemption/Payment Basis <strong>of</strong> such Pfandbriefe will in each case be as specified in <strong>the</strong> applicable<br />
Final Terms and <strong>the</strong> appropriate provisions <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Pfandbriefe will apply accordingly.<br />
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Wherever Dual Currency Pfandbriefe, Index-Linked Pfandbriefe, Credit-Linked Pfandbriefe, Target Redemption<br />
Pfandbriefe, Range Accrual Pfandbriefe, Step-up/step-down Pfandbriefe, CMS-linked Pfandbriefe, Pfandbriefe linked<br />
to Rates, Shares, Bonds, Funds, Currencies, Inflation or Commodities or Cash or Share Pfandbriefe are issued to bear<br />
interest on a fixed or floating rate basis or on a non interest-bearing basis, <strong>the</strong> provisions in <strong>the</strong>se Terms and<br />
Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Pfandbriefe relating to Fixed Rate Pfandbriefe, Floating Rate Pfandbriefe and Zero Coupon<br />
Pfandbriefe respectively shall, where <strong>the</strong> context so admits and subject to <strong>the</strong> applicable Final Terms, apply to such<br />
Dual Currency Pfandbriefe, Index-Linked Pfandbriefe, Credit-Linked Pfandbriefe, Target Redemption Pfandbriefe,<br />
Range Accrual Pfandbriefe, Step-up/step-down Pfandbriefe, CMS-linked Pfandbriefe, Pfandbriefe linked to Rates,<br />
Shares, Bonds, Funds, Currencies, Inflation or Commodities or Cash or Share Pfandbriefe.<br />
Subject as set out below, title to <strong>the</strong> Pfandbriefe will pass by delivery. The Issuer and any Paying Agents may,<br />
to <strong>the</strong> fullest extent permitted by applicable law, deem and treat <strong>the</strong> bearer <strong>of</strong> any Pfandbrief as <strong>the</strong> absolute owner<br />
<strong>the</strong>re<strong>of</strong> (whe<strong>the</strong>r or not such Pfandbrief shall be overdue and not<strong>with</strong>standing any notation <strong>of</strong> ownership or writing<br />
<strong>the</strong>reon or notice <strong>of</strong> any previous loss or <strong>the</strong>ft <strong>the</strong>re<strong>of</strong>) for all purposes but <strong>with</strong>out prejudice to <strong>the</strong> provisions set out<br />
below.<br />
Each person who is for <strong>the</strong> time being shown in <strong>the</strong> records <strong>of</strong> Euroclear and/or <strong>of</strong> Clearstream, Luxembourg<br />
and/or Oesterreichische Kontrollbank AG (as applicable) as <strong>the</strong> holder <strong>of</strong> a particular nominal amount <strong>of</strong> such<br />
Pfandbriefe (in which regard any certificate or o<strong>the</strong>r document issued by Euroclear or Clearstream, Luxembourg<br />
and/or Oesterreichische Kontrollbank AG (as applicable) as to <strong>the</strong> nominal amount <strong>of</strong> such Pfandbriefe standing to <strong>the</strong><br />
account <strong>of</strong> any person shall be conclusive and binding for all purposes save in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> manifest error) shall be<br />
treated by <strong>the</strong> Issuer and <strong>the</strong> Paying Agents as a holder <strong>of</strong> such nominal amount <strong>of</strong> such Pfandbriefe for all purposes<br />
o<strong>the</strong>r than for <strong>the</strong> payment <strong>of</strong> principal (including premium (if any)) and interest on such Pfandbriefe, <strong>the</strong> right to<br />
which shall be vested, as against <strong>the</strong> Issuer and any <strong>of</strong> <strong>the</strong> Paying Agents, solely in <strong>the</strong> bearer <strong>of</strong> <strong>the</strong> global Pfandbrief<br />
in accordance <strong>with</strong> and subject to its terms (and <strong>the</strong> expression “holder <strong>of</strong> <strong>the</strong> Pfandbriefe” and related expressions<br />
shall be construed accordingly). Pfandbriefe will only be transferable in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> rules and procedures for<br />
<strong>the</strong> time being <strong>of</strong> Euroclear and/or Clearstream, Luxembourg, and/or Oesterreichische Kontrollbank AG, as <strong>the</strong> case<br />
may be.<br />
Any reference herein to Euroclear and/or Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank<br />
AG shall, whenever <strong>the</strong> context so permits, be deemed to include a reference to any additional clearance system<br />
approved by <strong>the</strong> Issuer, <strong>the</strong> Agent and, where <strong>the</strong> Pfandbriefe are listed on <strong>the</strong> <strong>of</strong>ficial list <strong>of</strong> <strong>the</strong> Luxembourg Stock<br />
Exchange, <strong>the</strong> Luxembourg Stock Exchange.<br />
2. Status<br />
The obligations <strong>under</strong> <strong>the</strong> Pfandbriefe constitute unsubordinated obligations <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer and rank pari passu<br />
<strong>with</strong>out any preference among <strong>the</strong>mselves. The Pfandbriefe are governed in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong><br />
Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz and rank pari passu <strong>with</strong> all o<strong>the</strong>r obligations <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer <strong>under</strong>, in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> a Mortgage<br />
Pfandbrief, <strong>the</strong> Mortgage Pfandbriefe, and, in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> a Public Sector Pfandbrief, <strong>the</strong> Public Sector Pfandbriefe.<br />
Subject to <strong>the</strong> provisions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz, <strong>the</strong> Issuer shall ensure:<br />
(a) In respect <strong>of</strong> outstanding Mortgage Pfandbriefe, that:<br />
(i) <strong>the</strong> total volume <strong>of</strong> such Pfandbriefe shall at all times be covered at <strong>the</strong>ir nominal value by<br />
mortgage loans which meet <strong>the</strong> criteria set out in <strong>the</strong> Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz <strong>of</strong> at least <strong>the</strong><br />
same amount and <strong>with</strong> at least <strong>the</strong> same interest yield and/or by debentures, deposits in bank<br />
accounts, cash or derivatives in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz; and<br />
(ii) it maintains securing excess cover in respect <strong>of</strong> such Pfandbriefe at <strong>the</strong> rate <strong>of</strong> two per cent.<br />
<strong>of</strong> <strong>the</strong>ir nominal value, or in such o<strong>the</strong>r amount specified by <strong>the</strong> Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz or<br />
higher amount set out in <strong>the</strong> applicable Final Terms in <strong>the</strong> form <strong>of</strong> assets which meet <strong>the</strong><br />
criteria set out in <strong>the</strong> Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz; and<br />
(b) In respect <strong>of</strong> outstanding Public Sector Pfandbriefe, that:<br />
(i) <strong>the</strong> total volume <strong>of</strong> such Pfandbriefe shall at all times be covered at <strong>the</strong>ir nominal value by<br />
public sector loans which meet <strong>the</strong> criteria set out in <strong>the</strong> Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz <strong>of</strong> at least <strong>the</strong><br />
same amount and <strong>with</strong> at least <strong>the</strong> same interest yield and/or by debentures, deposits in bank<br />
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accounts, cash or derivatives in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz; and<br />
(ii) it maintains securing excess cover in respect <strong>of</strong> such Pfandbriefe at <strong>the</strong> rate <strong>of</strong> two per cent.<br />
<strong>of</strong> <strong>the</strong>ir nominal value, or in such o<strong>the</strong>r amount specified by <strong>the</strong> Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz or<br />
higher amount set out in <strong>the</strong> applicable Final Terms in <strong>the</strong> form <strong>of</strong> assets which meet <strong>the</strong><br />
criteria set out in <strong>the</strong> Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz.<br />
Should <strong>the</strong> Issuer in its sole discretion elect to amend its articles <strong>of</strong> association in <strong>the</strong> future, as referred to by<br />
section 6(1) <strong>of</strong> <strong>the</strong> Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz, <strong>the</strong> Issuer may also maintain cover in respect <strong>of</strong> each <strong>of</strong> <strong>the</strong> outstanding<br />
Mortgage Pfandbriefe and <strong>the</strong> outstanding Public Sector Pfandbriefe on a net present value basis.<br />
In addition, <strong>the</strong> Issuer may elect to maintain cover in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> outstanding Mortgage Pfandbriefe and <strong>the</strong><br />
outstanding Public Sector Pfandbriefe which exceeds <strong>the</strong> cover required by <strong>the</strong> Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz and, if<br />
applicable, its articles <strong>of</strong> association, as specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms. Such excess cover shall be <strong>the</strong> same<br />
for all issues <strong>of</strong> Pfandbriefe that are made <strong>with</strong> respect to <strong>the</strong> pool <strong>of</strong> cover assets to which <strong>the</strong> excess cover relates.<br />
The Issuer shall register all loans and o<strong>the</strong>r eligible cover assets which provide cover for <strong>the</strong> outstanding<br />
Pfandbriefe:<br />
(A) in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> Mortgage Pfandbriefe, a mortgage register; and<br />
(B) in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> Public Sector Pfandbriefe, a public sector register,<br />
in <strong>the</strong> manner provided by <strong>the</strong> Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz.<br />
In <strong>the</strong> event <strong>of</strong> <strong>the</strong> insolvency <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer, <strong>the</strong> claims <strong>of</strong> <strong>the</strong> holders <strong>of</strong> <strong>the</strong> Pfandbriefe shall be satisfied out<br />
<strong>of</strong> <strong>the</strong> assets listed in <strong>the</strong> appropriate register in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz and <strong>the</strong>se Terms and<br />
Conditions <strong>of</strong> Pfandbriefe.<br />
3. Interest<br />
(a) Interest on Fixed Rate Pfandbriefe<br />
Each Fixed Rate Pfandbrief bears interest on its nominal amount from (and including) <strong>the</strong> Interest<br />
Commencement Date at <strong>the</strong> rate(s) per annum equal to <strong>the</strong> Rate(s) <strong>of</strong> Interest. Interest will be payable in arrear on <strong>the</strong><br />
Interest Payment Date(s) in each year and on <strong>the</strong> Maturity Date if that does not fall on an Interest Payment Date. The<br />
first payment <strong>of</strong> interest will be made on <strong>the</strong> Interest Payment Date next following <strong>the</strong> Interest Commencement Date<br />
and, if <strong>the</strong> period from <strong>the</strong> Interest Commencement Date to <strong>the</strong> first Interest Payment Date differs from <strong>the</strong> period<br />
between subsequent Fixed Interest Dates, will amount to <strong>the</strong> initial Broken Amount. If <strong>the</strong> Maturity Date is not an<br />
Interest Payment Date, interest from <strong>the</strong> preceding Interest Payment Date (or <strong>the</strong> Interest Commencement Date) to <strong>the</strong><br />
Maturity Date will amount to <strong>the</strong> final Broken Amount. Interest will be paid subject to and in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong><br />
provisions <strong>of</strong> Condition 5 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> Pfandbriefe. Interest will cease to accrue on each Fixed<br />
Rate Pfandbrief (or, in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> <strong>the</strong> redemption <strong>of</strong> part only <strong>of</strong> a Pfandbrief, that part only <strong>of</strong> such Pfandbrief) on <strong>the</strong><br />
due date for redemption <strong>the</strong>re<strong>of</strong> unless, upon due presentation <strong>the</strong>re<strong>of</strong>, payment <strong>of</strong> principal is improperly <strong>with</strong>held or<br />
refused, in which event interest will continue to accrue (as well after as before any judgment) until whichever is <strong>the</strong><br />
earlier <strong>of</strong> (i) <strong>the</strong> day on which all sums due in respect <strong>of</strong> such Pfandbrief up to that day are received by or on behalf <strong>of</strong><br />
<strong>the</strong> holder <strong>of</strong> such Pfandbrief and (ii) <strong>the</strong> day on which <strong>the</strong> Agent has notified <strong>the</strong> holder <strong>the</strong>re<strong>of</strong> (ei<strong>the</strong>r in accordance<br />
<strong>with</strong> Condition 10 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> Pfandbriefe or individually) <strong>of</strong> receipt <strong>of</strong> all sums due in respect<br />
<strong>the</strong>re<strong>of</strong> up to that date.<br />
If interest is required to be calculated for a period ending o<strong>the</strong>r than on an Interest Payment Date, save as<br />
o<strong>the</strong>rwise provided in <strong>the</strong> applicable Final Terms, such interest shall be calculated by applying <strong>the</strong> Rate <strong>of</strong> Interest to<br />
<strong>the</strong> aggregate outstanding nominal amount <strong>of</strong> <strong>the</strong> Fixed Rate Pfandbrief represented by such Global Note.<br />
In <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> Pfandbriefe:<br />
“Day Count Fraction” means:<br />
(a) if “Actual/Actual (ICMA)” is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms:<br />
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(i) in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> Pfandbriefe where <strong>the</strong> number <strong>of</strong> days in <strong>the</strong> relevant period from (and<br />
including) <strong>the</strong> most recent Interest Payment Date (or, if none, <strong>the</strong> Interest Commencement<br />
Date) to (but excluding) <strong>the</strong> relevant payment date (<strong>the</strong> “Accrual Period”) is equal to or<br />
shorter than <strong>the</strong> Determination Period during which <strong>the</strong> Accrual Period ends, <strong>the</strong> number <strong>of</strong><br />
days in such Accrual Period divided by <strong>the</strong> product <strong>of</strong> (A) <strong>the</strong> number <strong>of</strong> days in such<br />
Determination Period and (B) <strong>the</strong> number <strong>of</strong> Determination Dates as specified in <strong>the</strong><br />
applicable Final Terms that would occur in one calendar year assuming interest was to be<br />
payable in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> whole <strong>of</strong> that year; or<br />
(ii) in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> Pfandbriefe where <strong>the</strong> Accrual Period is longer than <strong>the</strong> Determination Period<br />
during which <strong>the</strong> Accrual Period ends, <strong>the</strong> sum <strong>of</strong>:<br />
(A) <strong>the</strong> number <strong>of</strong> days in such Accrual Period falling in <strong>the</strong> Determination Period in<br />
which <strong>the</strong> Accrual Period begins divided by <strong>the</strong> product <strong>of</strong> (1) <strong>the</strong> number <strong>of</strong> days in<br />
such Determination Period and (2) <strong>the</strong> number <strong>of</strong> Determination Dates as specified<br />
in <strong>the</strong> applicable Final Terms that would occur in one calendar year assuming<br />
interest was to be payable in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> whole <strong>of</strong> that year; and<br />
(B) <strong>the</strong> number <strong>of</strong> days in such Accrual Period falling in <strong>the</strong> next Determination Period<br />
divided by <strong>the</strong> product <strong>of</strong> (1) <strong>the</strong> number <strong>of</strong> days in such Determination Period and<br />
(2) <strong>the</strong> number <strong>of</strong> Determination Dates that would occur in one calendar year<br />
assuming interest was to be payable in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> whole <strong>of</strong> that year; and<br />
“Determination Period” means each period from (and including) a Determination Date to (but excluding) <strong>the</strong><br />
next Determination Date (including, where ei<strong>the</strong>r <strong>the</strong> Interest Commencement Date or <strong>the</strong> final Interest Payment Date<br />
is not a Determination Date, <strong>the</strong> period commencing on <strong>the</strong> first Determination Date prior to, and ending on <strong>the</strong> first<br />
Determination Date following after, such date);<br />
(b) if “Actual/Actual” or “Actual/Actual (ISDA)” is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, <strong>the</strong> actual<br />
number <strong>of</strong> days in <strong>the</strong> Interest Period divided by 365 (or, if any portion <strong>of</strong> that Interest Period falls in<br />
a leap year, <strong>the</strong> sum <strong>of</strong> (i) <strong>the</strong> actual number <strong>of</strong> days in that portion <strong>of</strong> <strong>the</strong> Interest Period falling in a<br />
leap year divided by 366 and (ii) <strong>the</strong> actual number <strong>of</strong> days in that portion <strong>of</strong> <strong>the</strong> Interest Period<br />
falling in a non-leap year divided by 365);<br />
(c) if “Actual/365 (Fixed)” is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, <strong>the</strong> actual number <strong>of</strong> days in <strong>the</strong><br />
Interest Period divided by 365;<br />
(d) if “Actual/360” is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, <strong>the</strong> actual number <strong>of</strong> days in <strong>the</strong> Interest<br />
Period divided by 360;<br />
(e) if “30/360”, “360/360” or “Bond Basis” is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, <strong>the</strong> number <strong>of</strong> days<br />
in <strong>the</strong> Interest Period divided by 360, calculated on a formula basis as follows:<br />
Day Count Fraction =<br />
where:<br />
[360 x (Y 2 – Y 1 )] + [30 x (M 2 – M 1 )] + (D 2 – D 1 )<br />
“Y 1 ” is <strong>the</strong> year expressed as a number, in which <strong>the</strong> first day <strong>of</strong> <strong>the</strong> Interest Period falls;<br />
“Y 2 ” is <strong>the</strong> year, expressed as a number, in which <strong>the</strong> day immediately following <strong>the</strong> last day included<br />
in <strong>the</strong> Interest Period falls;<br />
“M 1 ” is <strong>the</strong> calendar month, expressed as a number, in which <strong>the</strong> first day <strong>of</strong> <strong>the</strong> Interest Period falls;<br />
“M 2 ” is <strong>the</strong> calendar month, expressed as a number, in which <strong>the</strong> day immediately following <strong>the</strong> last<br />
day included in <strong>the</strong> Interest Period falls;<br />
“D 1 ” is <strong>the</strong> first calendar day, expressed as a number, <strong>of</strong> <strong>the</strong> Interest Period, unless such number<br />
360<br />
Page 98
would be 31, in which case D 1 will be 30;<br />
“D 2 ” is <strong>the</strong> calendar day, expressed as a number, immediately following <strong>the</strong> last day included in <strong>the</strong><br />
Interest Period, unless such number would be 31 and D 1 is greater than 29, in which case D 2 will<br />
be 30;<br />
(f) if “30E/360” or “Eurobond Basis” is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, <strong>the</strong> number <strong>of</strong> days in<br />
<strong>the</strong> Interest Period divided by 360, calculated on a formula basis as follows:<br />
Day Count Fraction =<br />
where:<br />
[360 x (Y 2 – Y 1 )] + [30 x (M 2 – M 1 )] + (D 2 – D 1 )<br />
“Y 1 ” is <strong>the</strong> year expressed as a number, in which <strong>the</strong> first day <strong>of</strong> <strong>the</strong> Interest Period falls;<br />
“Y 2 ” is <strong>the</strong> year, expressed as a number, in which <strong>the</strong> day immediately following <strong>the</strong> last day included<br />
in <strong>the</strong> Interest Period falls;<br />
“M 1 ” is <strong>the</strong> calendar month, expressed as a number, in which <strong>the</strong> first day <strong>of</strong> <strong>the</strong> Interest Period falls;<br />
“M 2 ” is <strong>the</strong> calendar month, expressed as a number, in which <strong>the</strong> day immediately following <strong>the</strong> last<br />
day included in <strong>the</strong> Interest Period falls;<br />
“D 1 ” is <strong>the</strong> first calendar day, expressed as a number, <strong>of</strong> <strong>the</strong> Interest Period, unless such number<br />
would be 31, in which case D 1 will be 30;<br />
“D 2 ” is <strong>the</strong> calendar day, expressed as a number, immediately following <strong>the</strong> last day included in <strong>the</strong><br />
Interest Period, unless such number would be 31, in which case D 2 will be 30; and<br />
(g) if “30E/360” (ISDA) is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, <strong>the</strong> number <strong>of</strong> days in <strong>the</strong> Interest<br />
Period divided by 360, calculated on a formula basis as follows:<br />
Day Count Fraction =<br />
where:<br />
360<br />
[360 x (Y 2 – Y 1 )] + [30 x (M 2 – M 1 )] + (D 2 – D 1 )<br />
“Y 1 ” is <strong>the</strong> year expressed as a number, in which <strong>the</strong> first day <strong>of</strong> <strong>the</strong> Interest Period falls;<br />
“Y 2 ” is <strong>the</strong> year, expressed as a number, in which <strong>the</strong> day immediately following <strong>the</strong> last day included<br />
in <strong>the</strong> Interest Period falls;<br />
“M 1 ” is <strong>the</strong> calendar month, expressed as a number, in which <strong>the</strong> first day <strong>of</strong> <strong>the</strong> Interest Period falls;<br />
“M 2 ” is <strong>the</strong> calendar month, expressed as a number, in which <strong>the</strong> day immediately following <strong>the</strong> last<br />
day included in <strong>the</strong> Interest Period falls;<br />
“D 1 ” is <strong>the</strong> first calendar day, expressed as a number, <strong>of</strong> <strong>the</strong> Interest Period, unless (i) that day is <strong>the</strong><br />
last day <strong>of</strong> February or (ii) such number would be 31, in which case D 1 will be 30; and<br />
“D 2 ” is <strong>the</strong> calendar day, expressed as a number, immediately following <strong>the</strong> last day included in <strong>the</strong><br />
Interest Period, unless (i) that day is <strong>the</strong> last day <strong>of</strong> February but not <strong>the</strong> Maturity Date or (ii) such<br />
number would be 31, in which case D 2 will be 30.<br />
(b) Interest on Floating Rate Pfandbriefe and Index-Linked Pfandbriefe<br />
(i) Interest Payment Dates<br />
360<br />
Page 99
Each Floating Rate Pfandbrief and Index-Linked Pfandbrief bears interest on its outstanding nominal amount<br />
from and including <strong>the</strong> Interest Commencement Date and such interest will be payable in arrear on ei<strong>the</strong>r:<br />
(A) <strong>the</strong> Specified Interest Payment Date(s) (each an “Interest Payment Date”) in each year specified in <strong>the</strong><br />
applicable Final Terms; or<br />
(B) if no Specified Interest Payment Date(s) is/are specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, each date<br />
(each an “Interest Payment Date”) which falls <strong>the</strong> number <strong>of</strong> months or o<strong>the</strong>r period specified as <strong>the</strong><br />
Specified Period in <strong>the</strong> applicable Final Terms after <strong>the</strong> preceding Interest Payment Date or, in <strong>the</strong><br />
case <strong>of</strong> <strong>the</strong> first Interest Payment Date, after <strong>the</strong> Interest Commencement Date.<br />
Such interest will be payable in respect <strong>of</strong> each Interest Period (which expression shall, in <strong>the</strong>se Terms and<br />
Conditions <strong>of</strong> Pfandbriefe, mean <strong>the</strong> period from and including an Interest Payment Date (or <strong>the</strong> Interest<br />
Commencement Date) to but excluding <strong>the</strong> next (or first) Interest Payment Date).<br />
If a Business Day Convention is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms and (x) if <strong>the</strong>re is no numerically<br />
corresponding day on <strong>the</strong> calendar month in which an Interest Payment Date should occur or (y) if any Interest<br />
Payment Date would o<strong>the</strong>rwise fall on a day which is not a Business Day, <strong>the</strong>n, if <strong>the</strong> Business Day Convention<br />
specified is:<br />
(1) in any case where Specified Periods are specified in accordance <strong>with</strong> Condition 3(b)(i)(B) <strong>of</strong> <strong>the</strong>se<br />
Terms and Conditions <strong>of</strong> Pfandbriefe, <strong>the</strong> Floating Rate Convention, such Interest Payment Date (a)<br />
in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> (x) above, shall be <strong>the</strong> last day that is a Business Day in <strong>the</strong> relevant month and <strong>the</strong><br />
provisions <strong>of</strong> (ii) below shall apply mutatis mutandis or (b) in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> (y) above, shall be<br />
postponed to <strong>the</strong> next day which is a Business Day unless it would <strong>the</strong>reby fall into <strong>the</strong> next calendar<br />
month, in which event (i) such Interest Payment Date shall be brought forward to <strong>the</strong> immediately<br />
preceding Business Day and (ii) each subsequent Interest Payment Date shall be <strong>the</strong> last Business Day<br />
in <strong>the</strong> month which falls in <strong>the</strong> Specified Period after <strong>the</strong> preceding applicable Interest Payment Date<br />
occurred; or<br />
(2) <strong>the</strong> Following Business Day Convention, such Interest Payment Date shall be postponed to <strong>the</strong> next<br />
day which is a Business Day; or<br />
(3) <strong>the</strong> Modified Following Business Day Convention, such Interest Payment Date shall be postponed to<br />
<strong>the</strong> next day which is a Business Day unless it would <strong>the</strong>reby fall into <strong>the</strong> next calendar month, in<br />
which event such Interest Payment Date shall be brought forward to <strong>the</strong> immediately preceding<br />
Business Day; or<br />
(4) <strong>the</strong> Preceding Business Day Convention, such Interest Payment Date shall be brought forward to <strong>the</strong><br />
immediately preceding Business Day.<br />
In <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> Pfandbriefe:<br />
“Business Day” means a day which is ei<strong>the</strong>r (a) in relation to any sum payable in a Specified Currency o<strong>the</strong>r<br />
than euro, a day on which commercial banks and foreign exchange markets settle payments in London and any<br />
Additional Business Centre specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms and in <strong>the</strong> principal financial centre <strong>of</strong> <strong>the</strong> country<br />
<strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant Specified Currency (which if <strong>the</strong> Specified Currency is Australian dollars or New Zealand dollars shall<br />
be Sydney or Auckland, respectively) or (b) in relation to any sum payable in euro, a day on which TARGET2 is open<br />
and a day on which commercial banks and foreign exchange markets settle payments in any Additional Business<br />
Centre specified on <strong>the</strong> applicable Final Terms; and<br />
“TARGET2” means <strong>the</strong> Trans-European Automated Real-Time Gross Settlement Express Transfer payment<br />
system for euro which utilises a single shared platform and which was launched on 19 November 2007 or any<br />
successor <strong>the</strong>reto.<br />
(ii) Interest Payments<br />
Interest will be paid subject to and in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> provisions <strong>of</strong> Condition 5 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and<br />
Conditions <strong>of</strong> Pfandbriefe. Interest will cease to accrue on each Floating Rate Pfandbrief (or, in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
redemption <strong>of</strong> part <strong>of</strong> a Pfandbrief, that part only <strong>of</strong> such Pfandbrief) on <strong>the</strong> due date for redemption <strong>the</strong>re<strong>of</strong> unless,<br />
Page 100
upon due presentation <strong>the</strong>re<strong>of</strong>, payment <strong>of</strong> principal is improperly <strong>with</strong>held or refused in which event interest will<br />
continue to accrue (as well after as before any judgment) until whichever is <strong>the</strong> earlier <strong>of</strong> (A) <strong>the</strong> day on which all<br />
sums due in respect <strong>of</strong> such Pfandbrief up to that day are received by or on behalf <strong>of</strong> <strong>the</strong> holder <strong>of</strong> such Pfandbrief and<br />
(B) <strong>the</strong> day on which <strong>the</strong> Agent has notified <strong>the</strong> holder <strong>the</strong>re<strong>of</strong> (ei<strong>the</strong>r in accordance <strong>with</strong> Condition 10 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms<br />
and Conditions <strong>of</strong> Pfandbriefe or individually) <strong>of</strong> receipt <strong>of</strong> all sums due in respect <strong>the</strong>re<strong>of</strong> up to that date.<br />
(iii) Rate <strong>of</strong> Interest for Floating Rate Pfandbriefe<br />
The rate <strong>of</strong> interest (<strong>the</strong> “Rate <strong>of</strong> Interest”) payable from time to time in respect <strong>of</strong> this Pfandbrief if it is a<br />
Floating Rate Pfandbrief will be determined in <strong>the</strong> manner specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms.<br />
(A) ISDA Determination for Floating Rate Pfandbriefe<br />
Where ISDA Determination is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms as <strong>the</strong> manner in which <strong>the</strong> Rate <strong>of</strong><br />
Interest is to be determined, <strong>the</strong> Rate <strong>of</strong> Interest for each Interest Period will be <strong>the</strong> relevant ISDA Rate plus or minus<br />
(as indicated in <strong>the</strong> applicable Final Terms) <strong>the</strong> Margin (if any). For <strong>the</strong> purposes <strong>of</strong> this subparagraph (A), “ISDA<br />
Rate” for an Interest Period means a rate equal to <strong>the</strong> Floating Rate that would be determined by <strong>the</strong> Agent <strong>under</strong> an<br />
interest rate swap transaction if <strong>the</strong> Agent were acting as Calculation Agent for that swap transaction <strong>under</strong> <strong>the</strong> terms<br />
<strong>of</strong> an agreement incorporating <strong>the</strong> 2006 ISDA Definitions, as amended and updated as at <strong>the</strong> Issue Date <strong>of</strong> <strong>the</strong> first<br />
Tranche <strong>of</strong> <strong>the</strong> Pfandbriefe, as published by <strong>the</strong> International Swaps and Derivatives Association, Inc. on its website at<br />
www.isda.org (or any successor website <strong>the</strong>reto) (<strong>the</strong> “ISDA Definitions”) and <strong>under</strong> which:<br />
(1) <strong>the</strong> Floating Rate Option is as specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms;<br />
(2) <strong>the</strong> Designated Maturity is a period specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms; and<br />
(3) <strong>the</strong> relevant Reset Date is ei<strong>the</strong>r (x) if <strong>the</strong> applicable Floating Rate Option is based on <strong>the</strong> London<br />
inter-bank <strong>of</strong>fered rate (“LIBOR”) or on <strong>the</strong> euro-zone inter-bank <strong>of</strong>fered rate (“EURIBOR”) for a<br />
currency, <strong>the</strong> first day <strong>of</strong> that Interest Period or (y) in any o<strong>the</strong>r case, as specified in <strong>the</strong> applicable<br />
Final Terms.<br />
For <strong>the</strong> purposes <strong>of</strong> this sub-paragraph (A) (i) “Floating Rate”, “Calculation Agent”, “Floating Rate Option”,<br />
“Designated Maturity” and “Reset Date” have <strong>the</strong> meanings given to those terms in <strong>the</strong> ISDA Definitions and (ii)<br />
“euro-zone” means <strong>the</strong> region comprised <strong>of</strong> Member States <strong>of</strong> <strong>the</strong> European Union that adopt <strong>the</strong> single currency in<br />
accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> Treaty.<br />
(B) Screen Rate Determination for Floating Rate Pfandbriefe<br />
Where Screen Rate Determination is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms as <strong>the</strong> manner in which <strong>the</strong> Rate<br />
<strong>of</strong> Interest is to be determined, <strong>the</strong> Rate <strong>of</strong> Interest for each Interest Period will, subject as provided below, be ei<strong>the</strong>r:<br />
(1) <strong>the</strong> <strong>of</strong>fered quotation; or<br />
(2) <strong>the</strong> arithmetic mean (rounded if necessary to <strong>the</strong> fifth decimal place, <strong>with</strong> 0.000005 being rounded<br />
upwards and, in case <strong>of</strong> EURIBOR, 0.0005) <strong>of</strong> <strong>the</strong> <strong>of</strong>fered quotations,<br />
(expressed as a percentage rate per annum) for <strong>the</strong> Reference Rate which appears or appear, as <strong>the</strong> case may<br />
be, on <strong>the</strong> Relevant Screen Page as at 11.00 a.m. (London time, in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> LIBOR, or Brussels time, in <strong>the</strong> case <strong>of</strong><br />
EURIBOR) on <strong>the</strong> Interest Determination Date in question plus or minus (as indicated in <strong>the</strong> applicable Final Terms)<br />
<strong>the</strong> Margin (if any), all as determined by <strong>the</strong> Agent. If five or more <strong>of</strong> such <strong>of</strong>fered quotations are available on <strong>the</strong><br />
Relevant Screen Page, <strong>the</strong> highest (or, if <strong>the</strong>re is more than one such highest quotation, one only <strong>of</strong> such quotations)<br />
and <strong>the</strong> lowest (or, if <strong>the</strong>re is more than one such lowest quotation, one only <strong>of</strong> such quotations) shall be disregarded<br />
by <strong>the</strong> Agent for <strong>the</strong> purpose <strong>of</strong> determining <strong>the</strong> arithmetic mean (rounded as provided above) <strong>of</strong> such <strong>of</strong>fered<br />
quotations.<br />
The Agency Agreement contains provisions for determining <strong>the</strong> Rate <strong>of</strong> Interest in <strong>the</strong> event that <strong>the</strong> Relevant<br />
Screen Page is not available or if, in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> (1) above, no such <strong>of</strong>fered quotation appears or, in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> (2)<br />
above, fewer than three such <strong>of</strong>fered quotations appear, in each case as at <strong>the</strong> time specified in <strong>the</strong> preceding<br />
paragraph.<br />
Page 101
If <strong>the</strong> Reference Rate from time to time in respect <strong>of</strong> Floating Rate Pfandbriefe is specified in <strong>the</strong> applicable<br />
Final Terms as being o<strong>the</strong>r than LIBOR or EURIBOR, <strong>the</strong> Rate <strong>of</strong> Interest in respect <strong>of</strong> such Pfandbriefe will be<br />
determined as provided in <strong>the</strong> applicable Final Terms.<br />
(iv) Rate <strong>of</strong> Interest for Index-Linked Pfandbriefe<br />
The Rate <strong>of</strong> Interest in respect <strong>of</strong> Index-Linked Pfandbriefe for each Interest Period will be determined and<br />
interest will accrue by reference to such Formula or Index as is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms.<br />
(v) Determination <strong>of</strong> Rate <strong>of</strong> Interest and Calculation <strong>of</strong> Interest Amount<br />
The Agent will, as soon as practicable after each time at which <strong>the</strong> Rate <strong>of</strong> Interest is to be determined,<br />
determine <strong>the</strong> Rate <strong>of</strong> Interest and calculate <strong>the</strong> amount <strong>of</strong> interest payable in respect <strong>of</strong> each Specified Denomination<br />
(each an “Interest Amount”) for <strong>the</strong> relevant Interest Period. Each Interest Amount shall be calculated by applying <strong>the</strong><br />
Rate <strong>of</strong> Interest to a Specified Denomination, multiplying such sum by <strong>the</strong> applicable Day Count Fraction and<br />
rounding <strong>the</strong> resultant figure to <strong>the</strong> nearest cent (or its approximate equivalent in <strong>the</strong> relevant o<strong>the</strong>r Specified<br />
Currency), half a cent (or its approximate equivalent in <strong>the</strong> relevant o<strong>the</strong>r Specified Currency) being rounded upwards.<br />
The determination <strong>of</strong> <strong>the</strong> Rate <strong>of</strong> Interest and calculation <strong>of</strong> each Interest Amount by <strong>the</strong> Agent shall (in <strong>the</strong> absence <strong>of</strong><br />
manifest error) be final and binding upon all parties.<br />
“Day Count Fraction” means, in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> calculation <strong>of</strong> an amount <strong>of</strong> interest for any Interest Period:<br />
(a) if “Actual/Actual” or “Actual/Actual (ISDA)” is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, <strong>the</strong> actual<br />
number <strong>of</strong> days in <strong>the</strong> Interest Period divided by 365 (or, if any portion <strong>of</strong> that Interest Period falls in<br />
a leap year, <strong>the</strong> sum <strong>of</strong> (i) <strong>the</strong> actual number <strong>of</strong> days in that portion <strong>of</strong> <strong>the</strong> Interest Period falling in a<br />
leap year divided by 366 and (ii) <strong>the</strong> actual number <strong>of</strong> days in that portion <strong>of</strong> <strong>the</strong> Interest Period<br />
falling in a non-leap year divided by 365);<br />
(b) if “Actual/365 (Fixed)” is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, <strong>the</strong> actual number <strong>of</strong> days in <strong>the</strong><br />
Interest Period divided by 365;<br />
(c) if “Actual/360” is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, <strong>the</strong> actual number <strong>of</strong> days in <strong>the</strong> Interest<br />
Period divided by 360;<br />
(d) if “30/360”, “360/360” or “Bond Basis” is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, <strong>the</strong> number <strong>of</strong><br />
days in <strong>the</strong> Interest Period divided by 360, calculated on a formula basis as follows:<br />
Day Count Fraction =<br />
where:<br />
[360 x (Y 2 – Y 1 )] + [30 x (M 2 – M 1 )] + (D 2 – D 1 )<br />
“Y 1 ” is <strong>the</strong> year expressed as a number, in which <strong>the</strong> first day <strong>of</strong> <strong>the</strong> Interest Period falls;<br />
“Y 2 ” is <strong>the</strong> year, expressed as a number, in which <strong>the</strong> day immediately following <strong>the</strong> last day<br />
included in <strong>the</strong> Interest Period falls;<br />
“M 1 ” is <strong>the</strong> calendar month, expressed as a number, in which <strong>the</strong> first day <strong>of</strong> <strong>the</strong> Interest Period<br />
falls;<br />
“M 2 ” is <strong>the</strong> calendar month, expressed as a number, in which <strong>the</strong> day immediately following <strong>the</strong><br />
last day included in <strong>the</strong> Interest Period falls;<br />
“D 1 ” is <strong>the</strong> first calendar day, expressed as a number, <strong>of</strong> <strong>the</strong> Interest Period, unless such number<br />
would be 31, in which case D 1 will be 30;<br />
“D 2 ” is <strong>the</strong> calendar day, expressed as a number, immediately following <strong>the</strong> last day included in<br />
<strong>the</strong> Interest Period, unless such number would be 31 and D 1 is greater than 29, in which case D 2<br />
360<br />
Page 102
will be 30;<br />
(e) if “30E/360” or “Eurobond Basis” is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, <strong>the</strong> number <strong>of</strong> days in<br />
<strong>the</strong> Interest Period divided by 360, calculated on a formula basis as follows:<br />
Day Count Fraction =<br />
where:<br />
[360 x (Y 2 – Y 1 )] + [30 x (M 2 – M 1 )] + (D 2 – D 1 )<br />
“Y 1 ” is <strong>the</strong> year expressed as a number, in which <strong>the</strong> first day <strong>of</strong> <strong>the</strong> Interest Period falls;<br />
“Y 2 ” is <strong>the</strong> year, expressed as a number, in which <strong>the</strong> day immediately following <strong>the</strong> last day<br />
included in <strong>the</strong> Interest Period falls;<br />
“M 1 ” is <strong>the</strong> calendar month, expressed as a number, in which <strong>the</strong> first day <strong>of</strong> <strong>the</strong> Interest Period<br />
falls;<br />
“M 2 ” is <strong>the</strong> calendar month, expressed as a number, in which <strong>the</strong> day immediately following <strong>the</strong><br />
last day included in <strong>the</strong> Interest Period falls;<br />
“D 1 ” is <strong>the</strong> first calendar day, expressed as a number, <strong>of</strong> <strong>the</strong> Interest Period, unless such number<br />
would be 31, in which case D 1 will be 30;<br />
“D 2 ” is <strong>the</strong> calendar day, expressed as a number, immediately following <strong>the</strong> last day included in<br />
<strong>the</strong> Interest Period, unless such number would be 31, in which case D 2 will be 30; and<br />
(f) if “30E/360” (ISDA) is specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms, <strong>the</strong> number <strong>of</strong> days in <strong>the</strong> Interest<br />
Period divided by 360, calculated on a formula basis as follows:<br />
Day Count Fraction =<br />
where:<br />
360<br />
[360 x (Y 2 – Y 1 )] + [30 x (M 2 – M 1 )] + (D 2 – D 1 )<br />
“Y 1 ” is <strong>the</strong> year expressed as a number, in which <strong>the</strong> first day <strong>of</strong> <strong>the</strong> Interest Period falls;<br />
“Y 2 ” is <strong>the</strong> year, expressed as a number, in which <strong>the</strong> day immediately following <strong>the</strong> last day<br />
included in <strong>the</strong> Interest Period falls;<br />
“M 1 ” is <strong>the</strong> calendar month, expressed as a number, in which <strong>the</strong> first day <strong>of</strong> <strong>the</strong> Interest Period<br />
falls;<br />
“M 2 ” is <strong>the</strong> calendar month, expressed as a number, in which <strong>the</strong> day immediately following <strong>the</strong><br />
last day included in <strong>the</strong> Interest Period falls;<br />
“D 1 ” is <strong>the</strong> first calendar day, expressed as a number, <strong>of</strong> <strong>the</strong> Interest Period, unless (i) that day is<br />
<strong>the</strong> last day <strong>of</strong> February or (ii) such number would be 31, in which case D 1 will be 30; and<br />
“D 2 ” is <strong>the</strong> calendar day, expressed as a number, immediately following <strong>the</strong> last day included in<br />
<strong>the</strong> Interest Period, unless (i) that day is <strong>the</strong> last day <strong>of</strong> February but not <strong>the</strong> Maturity Date or<br />
(ii) such number would be 31, in which case D 2 will be 30.<br />
(vi) Notification <strong>of</strong> Rate <strong>of</strong> Interest and Interest Amount<br />
The Agent will cause <strong>the</strong> Rate <strong>of</strong> Interest and each Interest Amount for each Interest Period and <strong>the</strong> relevant<br />
Interest Payment Date to be notified to <strong>the</strong> Issuer and (in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> Floating Rate Pfandbriefe which are listed on <strong>the</strong><br />
<strong>of</strong>ficial list <strong>of</strong> <strong>the</strong> Luxembourg Stock Exchange), <strong>the</strong> Luxembourg Stock Exchange or (if applicable) any o<strong>the</strong>r stock<br />
exchange on which <strong>the</strong> relevant Floating Rate Pfandbriefe are for <strong>the</strong> time being listed and to be published in<br />
360<br />
Page 103
accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> provisions <strong>of</strong> Condition 10 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> Pfandbriefe as soon as possible but<br />
in any event not later than <strong>the</strong> fourth business day (being a day on which commercial banks and foreign exchange<br />
markets settle payments in <strong>the</strong> city where <strong>the</strong> Agent is located) after <strong>the</strong>ir determination. Each Interest Amount and <strong>the</strong><br />
Interest Payment Date so notified may subsequently be amended (or appropriate alternative arrangements made by<br />
way <strong>of</strong> adjustment) <strong>with</strong>out publication as aforesaid in <strong>the</strong> event <strong>of</strong> an extension or shortening <strong>of</strong> <strong>the</strong> Interest Period.<br />
Any such amendment will be promptly notified to each stock exchange on which this Pfandbrief, if it is a Floating<br />
Rate Pfandbrief, is for <strong>the</strong> time being listed.<br />
(vii) Minimum or Maximum Interest Rate<br />
If <strong>the</strong> applicable Final Terms specify a Minimum Interest Rate, <strong>the</strong>n <strong>the</strong> Rate <strong>of</strong> Interest shall in no event be<br />
less than such minimum, and if <strong>the</strong>re is so shown a Maximum Interest Rate <strong>the</strong>n <strong>the</strong> Rate <strong>of</strong> Interest shall in no event<br />
exceed such maximum.<br />
(c) Zero Coupon Pfandbriefe<br />
There will not be any periodic payments <strong>of</strong> interest on <strong>the</strong> Pfandbriefe.<br />
Subject to <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> Pfandbriefe, where a Zero Coupon Pfandbrief becomes due and<br />
payable prior to <strong>the</strong> Maturity Date and is not paid when due, <strong>the</strong> amount due and payable shall be <strong>the</strong> Amortised Face<br />
Amount <strong>of</strong> such Pfandbrief as determined in accordance <strong>with</strong> Condition 4(d)(ii) <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong><br />
Pfandbriefe. As from <strong>the</strong> Maturity Date, any overdue principal <strong>of</strong> such Pfandbrief shall bear interest at a rate per<br />
annum equal to <strong>the</strong> Accrual Yield. Such interest shall continue to accrue (as well after as before any judgment) until<br />
whichever is <strong>the</strong> earlier <strong>of</strong> (i) <strong>the</strong> day on which all sums due in respect <strong>of</strong> such Pfandbrief up to that day are received<br />
by or on behalf <strong>of</strong> <strong>the</strong> holder <strong>of</strong> such Pfandbrief and (ii) <strong>the</strong> day on which <strong>the</strong> Agent has notified <strong>the</strong> holder <strong>the</strong>re<strong>of</strong><br />
(ei<strong>the</strong>r in accordance <strong>with</strong> Condition 10 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> Pfandbriefe or individually) <strong>of</strong> receipt <strong>of</strong> all<br />
sums due in respect <strong>the</strong>re<strong>of</strong> up to that date. Such interest will be calculated on <strong>the</strong> basis <strong>of</strong> a year <strong>of</strong> 360 days<br />
consisting <strong>of</strong> 12 months <strong>of</strong> 30 days each and in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> an incomplete month <strong>the</strong> actual number <strong>of</strong> days elapsed.<br />
(d) Dual Currency Pfandbriefe<br />
In <strong>the</strong> case <strong>of</strong> Dual Currency Pfandbriefe, if <strong>the</strong> amount or rate <strong>of</strong> interest falls to be determined by reference to<br />
a Rate <strong>of</strong> Exchange or a method <strong>of</strong> calculating a Rate <strong>of</strong> Exchange, <strong>the</strong> rate or amount <strong>of</strong> interest payable shall be<br />
determined as specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms.<br />
(e) O<strong>the</strong>r Pfandbriefe<br />
In <strong>the</strong> case <strong>of</strong> Credit-Linked Pfandbriefe, Target Redemption Pfandbriefe, Range Accrual Pfandbriefe, Stepup/step-down<br />
Pfandbriefe, and Cash or Share Pfandbriefe, Pfandbriefe linked to Rates, Shares, Bonds, Funds,<br />
Currencies, Inflation or Commodities where in any such case <strong>the</strong> Rate <strong>of</strong> Interest (whe<strong>the</strong>r on any Interest Payment<br />
Date, early redemption date, maturity date or o<strong>the</strong>rwise) falls to be determined by reference to an Index and/or<br />
Formula and/or asset, <strong>the</strong> Rate <strong>of</strong> Interest shall be determined in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> Index and/or <strong>the</strong> Formula and/or<br />
asset in <strong>the</strong> manner specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms and payment shall o<strong>the</strong>rwise be made in accordance <strong>with</strong><br />
Condition 5 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> Pfandbriefe.<br />
4. Redemption and Purchase<br />
(a) Final Redemption<br />
(i) Pfandbriefe o<strong>the</strong>r than instalment Pfandbriefe<br />
Unless previously redeemed or purchased and cancelled as provided below, Pfandbriefe o<strong>the</strong>r than Instalment<br />
Pfandbriefe will be redeemed at its nominal amount in <strong>the</strong> Specified Currency on <strong>the</strong> Maturity Date.<br />
(ii) Instalment Pfandbriefe<br />
Unless previously redeemed or purchased and cancelled as provided below and subject to Condition 5 <strong>of</strong><br />
<strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> Pfandbriefe, Instalment Pfandbriefe will be redeemed at <strong>the</strong> Instalment Date(s) and in<br />
<strong>the</strong> Instalment Amount(s) set out in <strong>the</strong> applicable Final Terms.<br />
Page 104
(b) Redemption at <strong>the</strong> option <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer (Issuer Call)<br />
Subject to Condition 5 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> Pfandbriefe, if Issuer Call is specified in <strong>the</strong><br />
applicable Final Terms, <strong>the</strong> Issuer may at any time (if <strong>the</strong> Pfandbrief is not a Floating Rate Pfandbrief or an Index-<br />
Linked Pfandbrief) or only on any Interest Payment Date (if <strong>the</strong> Pfandbrief is a Floating Rate Pfandbrief or an Index-<br />
Linked Pfandbrief), on giving not less than 30 nor more than 60 days’ notice (or as o<strong>the</strong>rwise specified in <strong>the</strong><br />
applicable Final Terms) to <strong>the</strong> holders <strong>of</strong> Pfandbriefe <strong>of</strong> this Series (which shall be irrevocable and shall specify <strong>the</strong><br />
date fixed for redemption) in accordance <strong>with</strong> Condition 10 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> Pfandbriefe, redeem all<br />
or some only <strong>of</strong> <strong>the</strong> Pfandbriefe <strong>of</strong> this Series <strong>the</strong>n outstanding on any Optional Redemption Date (subject as provided<br />
above) specified prior to <strong>the</strong> stated maturity <strong>of</strong> such Pfandbriefe and at <strong>the</strong> Optional Redemption Amount(s) specified<br />
in <strong>the</strong> applicable Final Terms. In <strong>the</strong> event <strong>of</strong> a redemption <strong>of</strong> some only <strong>of</strong> such Pfandbriefe, such redemption must be<br />
for an amount being not less than EUR 1,000,000 in nominal amount or a higher integral multiple <strong>of</strong> EUR 1,000,000<br />
(or <strong>the</strong>ir respective equivalents in o<strong>the</strong>r Specified Currencies as determined by <strong>the</strong> Issuer). In <strong>the</strong> case <strong>of</strong> a partial<br />
redemption <strong>of</strong> Pfandbriefe, <strong>the</strong> relevant Pfandbriefe will be redeemed in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> rules <strong>of</strong> Euroclear and<br />
Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG, as applicable.<br />
(c) Purchase<br />
The Issuer may at any time purchase or o<strong>the</strong>rwise acquire Pfandbriefe <strong>of</strong> this Series in <strong>the</strong> open market or<br />
o<strong>the</strong>rwise. Pfandbriefe purchased or o<strong>the</strong>rwise acquired by <strong>the</strong> Issuer may be held or resold or, at <strong>the</strong> discretion <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Issuer, surrendered to <strong>the</strong> Agent for cancellation.<br />
(d) Zero Coupon Pfandbriefe<br />
(i) The amount payable in respect <strong>of</strong> any Zero Coupon Pfandbrief, upon redemption <strong>of</strong> such Pfandbrief<br />
pursuant to paragraph (b) above shall be <strong>the</strong> Amortised Face Amount (calculated as provided below)<br />
<strong>of</strong> such Pfandbrief, subject as o<strong>the</strong>rwise provided by that paragraph.<br />
(ii) Subject to <strong>the</strong> provisions <strong>of</strong> sub-paragraph (iii) below, <strong>the</strong> Amortised Face Amount <strong>of</strong> any Zero<br />
Coupon Pfandbrief shall be <strong>the</strong> sum <strong>of</strong> <strong>the</strong> figure 1 and <strong>the</strong> Accrual Yield, raised to <strong>the</strong> power <strong>of</strong> x,<br />
where “x” is a fraction <strong>the</strong> numerator <strong>of</strong> which is equal to <strong>the</strong> number <strong>of</strong> days (calculated on <strong>the</strong> basis<br />
<strong>of</strong> a year <strong>of</strong> 360 days consisting <strong>of</strong> 12 months <strong>of</strong> 30 days each) from (and including) <strong>the</strong> Issue Date <strong>of</strong><br />
<strong>the</strong> first Tranche <strong>of</strong> <strong>the</strong> Pfandbriefe to (but excluding) <strong>the</strong> date fixed for redemption or (as <strong>the</strong> case<br />
may be) <strong>the</strong> date upon which such Pfandbrief becomes due and repayable and <strong>the</strong> denominator <strong>of</strong><br />
which is 360. Where such calculation is to be made for a period o<strong>the</strong>r than a full year, it shall be made<br />
on <strong>the</strong> basis <strong>of</strong> a year <strong>of</strong> 360 days consisting <strong>of</strong> 12 months <strong>of</strong> 30 days each and in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> an<br />
incomplete month <strong>the</strong> actual number <strong>of</strong> days elapsed.<br />
(iii) If <strong>the</strong> amount payable in respect <strong>of</strong> any Zero Coupon Pfandbrief upon redemption <strong>of</strong> such Pfandbrief<br />
pursuant to paragraph (b) above is not paid when due, subject as o<strong>the</strong>rwise provided by that<br />
paragraph, <strong>the</strong> amount due and repayable in respect <strong>of</strong> such Pfandbrief shall be <strong>the</strong> Amortised Face<br />
Amount <strong>of</strong> such Pfandbrief calculated pursuant to sub-paragraph (ii) above, except that that subparagraph<br />
shall have effect as though <strong>the</strong> reference <strong>the</strong>rein to <strong>the</strong> date on which such Pfandbrief<br />
becomes due and repayable were replaced by a reference to <strong>the</strong> date (<strong>the</strong> “Reference Date”) which is<br />
<strong>the</strong> earlier <strong>of</strong> (A) <strong>the</strong> date on which all sums due in respect <strong>of</strong> such Pfandbrief up to that day are<br />
received by or on behalf <strong>of</strong> <strong>the</strong> holder <strong>the</strong>re<strong>of</strong> and (B) <strong>the</strong> date on which <strong>the</strong> Agent has notified <strong>the</strong><br />
holder <strong>the</strong>re<strong>of</strong> (ei<strong>the</strong>r in accordance <strong>with</strong> Condition 10 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> Pfandbriefe<br />
or individually) <strong>of</strong> receipt <strong>of</strong> all sums due in respect <strong>the</strong>re<strong>of</strong> up to that date. The calculation <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Amortised Face Amount in accordance <strong>with</strong> this sub-paragraph will continue to be made, after as well<br />
as before judgment, until <strong>the</strong> Reference Date unless <strong>the</strong> Reference Date falls on or after <strong>the</strong> Maturity<br />
Date, in which case <strong>the</strong> amount due and repayable shall be <strong>the</strong> nominal amount <strong>of</strong> such Pfandbrief<br />
toge<strong>the</strong>r <strong>with</strong> any interest which may accrue in accordance <strong>with</strong> Condition 3(c) <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and<br />
Conditions <strong>of</strong> Pfandbriefe, subject as o<strong>the</strong>rwise provided by this Condition 4.<br />
(e) O<strong>the</strong>r Pfandbriefe<br />
In respect <strong>of</strong> Index-Linked Pfandbriefe, Credit-Linked Pfandbriefe, Target Redemption Pfandbriefe,<br />
Pfandbriefe linked to Rates, Shares, Bonds, Funds, Currencies, Inflation or Commodities or Cash or Share Pfandbriefe,<br />
in each case <strong>the</strong> amount payable in respect <strong>of</strong> principal at maturity (<strong>the</strong> “Redemption Amount”) shall be determined in<br />
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accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> applicable Final Terms and each such Pfandbrief shall, unless previously redeemed or purchased<br />
and cancelled as provided below, be redeemed at <strong>the</strong> applicable Redemption Amount on <strong>the</strong> Maturity Date, subject as<br />
o<strong>the</strong>rwise provided by this Condition 4 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> Pfandbriefe, or as set out in <strong>the</strong> applicable<br />
Final Terms. In respect <strong>of</strong> such Pfandbriefe <strong>the</strong> amount payable on an early redemption in respect <strong>of</strong> principal only,<br />
principal and interest or interest only or <strong>the</strong> amount <strong>of</strong> any asset to be delivered in whole or in part in substitution for<br />
such payment shall be determined in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> applicable Final Terms, subject as o<strong>the</strong>rwise provided by this<br />
Condition 4 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> Pfandbriefe. Dual Currency Pfandbriefe, where <strong>the</strong> amount payable<br />
upon redemption falls to be determined by reference to <strong>the</strong> Rate <strong>of</strong> Exchange, will be redeemed at <strong>the</strong> amount<br />
calculated by reference to such Rate <strong>of</strong> Exchange toge<strong>the</strong>r (if appropriate) <strong>with</strong> interest accrued to <strong>the</strong> date fixed for<br />
redemption, subject as o<strong>the</strong>rwise provided by this Condition 4 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> Pfandbriefe.<br />
(f) Cancellation<br />
All Pfandbriefe redeemed, and all Pfandbriefe purchased or o<strong>the</strong>rwise acquired as aforesaid and surrendered<br />
to <strong>the</strong> Agent for cancellation, shall be cancelled and <strong>the</strong>reafter may not be re-issued or re-sold.<br />
5. Payments<br />
Payments <strong>of</strong> principal and interest (if any) in respect <strong>of</strong> Pfandbriefe will (subject as provided below) be made<br />
in <strong>the</strong> manner specified in <strong>the</strong> relevant global Pfandbrief against presentation or surrender, as <strong>the</strong> case may be, <strong>of</strong> such<br />
global Pfandbrief at <strong>the</strong> specified <strong>of</strong>fice <strong>of</strong> any Paying Agent outside <strong>the</strong> United States. A record <strong>of</strong> each payment<br />
made on such global Pfandbrief, distinguishing between any payment <strong>of</strong> principal and any payment <strong>of</strong> interest, will be<br />
made on such global Pfandbrief by <strong>the</strong> Paying Agent to which such global Pfandbrief is presented for <strong>the</strong> purpose <strong>of</strong><br />
making such payment, and such record shall be prima facie evidence that <strong>the</strong> payment in question has been made.<br />
Not<strong>with</strong>standing <strong>the</strong> foregoing, payments due to be made in U.S. dollars in respect <strong>of</strong> Pfandbriefe will be<br />
made at <strong>the</strong> specified <strong>of</strong>fice <strong>of</strong> any Paying Agent in <strong>the</strong> United States (which expression, as used herein, means <strong>the</strong><br />
United States <strong>of</strong> America (including <strong>the</strong> States and <strong>the</strong> District <strong>of</strong> Columbia, its territories, its possessions and o<strong>the</strong>r<br />
areas subject to its jurisdiction)) (i) if (A) <strong>the</strong> Issuer shall have appointed Paying Agents <strong>with</strong> specified <strong>of</strong>fices outside<br />
<strong>the</strong> United States <strong>with</strong> <strong>the</strong> reasonable expectation that such Paying Agents would be able to make payment at such<br />
specified <strong>of</strong>fices outside <strong>the</strong> United States <strong>of</strong> <strong>the</strong> full amount due on <strong>the</strong> Pfandbriefe in <strong>the</strong> manner provided above<br />
when due (B) payment <strong>of</strong> <strong>the</strong> full amount due at all such specified <strong>of</strong>fices outside <strong>the</strong> United States is illegal or<br />
effectively precluded by exchange controls or o<strong>the</strong>r similar restrictions and (C) such payment is <strong>the</strong>n permitted <strong>under</strong><br />
United States law and (ii) at <strong>the</strong> option <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant holder if such payment is <strong>the</strong>n permitted <strong>under</strong> United States law<br />
<strong>with</strong>out involving, in <strong>the</strong> opinion <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer, adverse tax consequences to <strong>the</strong> Issuer.<br />
The holder <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant global Pfandbrief shall be <strong>the</strong> only person entitled to receive payments in respect <strong>of</strong><br />
Pfandbriefe represented by such global Pfandbrief and <strong>the</strong> Issuer will be discharged by payment to, or to <strong>the</strong> order <strong>of</strong>,<br />
<strong>the</strong> holder <strong>of</strong> such global Pfandbrief in respect <strong>of</strong> each amount so paid. Each <strong>of</strong> <strong>the</strong> persons shown in <strong>the</strong> records <strong>of</strong><br />
Euroclear or <strong>of</strong> Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG, as applicable, as <strong>the</strong> holder <strong>of</strong> a<br />
particular nominal amount <strong>of</strong> Pfandbriefe must look solely to Euroclear and/or Clearstream, Luxembourg and/or<br />
Oesterreichische Kontrollbank AG, as <strong>the</strong> case may be, for his share <strong>of</strong> each payment so made by <strong>the</strong> Issuer to, or to<br />
<strong>the</strong> order <strong>of</strong>, <strong>the</strong> holder <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant global Pfandbrief. No person o<strong>the</strong>r than <strong>the</strong> holder <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant global<br />
Pfandbrief shall have any claim against <strong>the</strong> Issuer in respect <strong>of</strong> any payments due on that global Pfandbrief.<br />
If <strong>the</strong> date for payment <strong>of</strong> any amount in respect <strong>of</strong> any Pfandbrief is not a Payment Day, <strong>the</strong> holder <strong>the</strong>re<strong>of</strong><br />
shall not be entitled to payment until <strong>the</strong> next following Payment Day in <strong>the</strong> relevant place and shall not be entitled to<br />
fur<strong>the</strong>r interest or o<strong>the</strong>r payment in respect <strong>of</strong> such delay. For <strong>the</strong>se purposes, “Payment Day” means any day which is:<br />
(a) a day on which commercial banks and foreign exchange markets settle payments and are open for<br />
general business (including dealing in foreign exchange and foreign currency deposits) in:<br />
(i) <strong>the</strong> relevant place <strong>of</strong> presentation;<br />
(ii) London;<br />
(iii) any Additional Financial Centre specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms; and / or<br />
(b) ei<strong>the</strong>r (i) in relation to any sum payable in a Specified Currency o<strong>the</strong>r than euro, a day on which<br />
commercial banks and foreign exchange markets settle payments in <strong>the</strong> principal financial centre <strong>of</strong><br />
<strong>the</strong> country <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant Specified Currency (if o<strong>the</strong>r than <strong>the</strong> place <strong>of</strong> presentation, London and<br />
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any Additional Financial Centre and which if <strong>the</strong> Specified Currency is Australian dollars or New<br />
Zealand dollars shall be Sydney or Auckland, respectively) or (ii) in relation to any sum payable in<br />
euro, a day on which TARGET2 is open.<br />
If <strong>the</strong> due date for redemption <strong>of</strong> any interest-bearing Pfandbrief is not a due date for <strong>the</strong> payment <strong>of</strong> interest<br />
relating <strong>the</strong>reto, interest accrued in respect <strong>of</strong> such Pfandbrief from (and including) <strong>the</strong> last preceding due date for <strong>the</strong><br />
payment <strong>of</strong> interest (or from <strong>the</strong> Interest Commencement Date, as <strong>the</strong> case may be) will be paid only against surrender<br />
<strong>of</strong> such Pfandbrief.<br />
The names <strong>of</strong> <strong>the</strong> initial Agent and <strong>the</strong> o<strong>the</strong>r initial Paying Agents and <strong>the</strong>ir initial specified <strong>of</strong>fices in respect<br />
<strong>of</strong> this Series <strong>of</strong> Pfandbriefe are set out below. The Issuer reserves <strong>the</strong> right at any time to vary or terminate <strong>the</strong><br />
appointment <strong>of</strong> any Paying Agent and to appoint additional or o<strong>the</strong>r Paying Agents and/or to approve any change in<br />
<strong>the</strong> specified <strong>of</strong>fice <strong>of</strong> any Paying Agent, provided that it will, so long as any <strong>of</strong> <strong>the</strong> Pfandbriefe <strong>of</strong> this Series is<br />
outstanding, maintain (i) an Agent, (ii) a Paying Agent (which may be <strong>the</strong> Agent) having a specified <strong>of</strong>fice in a leading<br />
financial centre in continental Europe, (iii) if and for so long as any Pfandbriefe <strong>of</strong> this Series are listed on <strong>the</strong><br />
Luxembourg Stock Exchange, a Paying Agent (which may be <strong>the</strong> Agent) having a specified <strong>of</strong>fice in Luxembourg, and<br />
(iv) a Paying Agent in a European Union Member State (if any) that will not oblige such paying agent to <strong>with</strong>hold or<br />
deduct tax pursuant to <strong>the</strong> Directive on <strong>the</strong> taxation <strong>of</strong> savings (which may be any <strong>of</strong> <strong>the</strong> agents referred to in (ii) or<br />
(iii) above). Any such variation, termination or change shall only take effect (o<strong>the</strong>r than in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> insolvency,<br />
when it shall be <strong>of</strong> immediate effect) after not less than 30 days’ prior notice <strong>the</strong>re<strong>of</strong> shall have been given to <strong>the</strong><br />
holders <strong>of</strong> <strong>the</strong> Pfandbriefe <strong>of</strong> this Series in accordance <strong>with</strong> Condition 10 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Pfandbriefe and provided fur<strong>the</strong>r that nei<strong>the</strong>r <strong>the</strong> resignation nor removal <strong>of</strong> <strong>the</strong> Agent shall take effect, except in <strong>the</strong><br />
case <strong>of</strong> insolvency as aforesaid, until a new Agent has been appointed.<br />
In addition, if payments are due to be made in U.S. dollars in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Pfandbriefe <strong>the</strong> Issuer shall<br />
forth<strong>with</strong> appoint a Paying Agent having a specified <strong>of</strong>fice in New York City in <strong>the</strong> circumstances described in (i)(B)<br />
and (C) <strong>of</strong> <strong>the</strong> second paragraph <strong>of</strong> this Condition.<br />
Payments in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Pfandbriefe will be subject in all cases to any fiscal or o<strong>the</strong>r <strong>laws</strong> and regulations<br />
applicable <strong>the</strong>reto in <strong>the</strong> place <strong>of</strong> payment, but <strong>with</strong>out prejudice to <strong>the</strong> provisions <strong>of</strong> Condition 6 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and<br />
Conditions <strong>of</strong> Pfandbriefe.<br />
If bankruptcy proceedings are instituted against <strong>the</strong> Issuer, pursuant to <strong>the</strong> Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz and<br />
provided sufficient cover in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Pfandbriefe exists, payments in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Pfandbriefe will not be<br />
accelerated but will continue to be made in <strong>the</strong> manner in which <strong>the</strong>y were made prior to <strong>the</strong> institution <strong>of</strong> such<br />
proceedings.<br />
To <strong>the</strong> extent feasible in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz, <strong>the</strong> cover assets, toge<strong>the</strong>r <strong>with</strong> <strong>the</strong><br />
liabilities <strong>under</strong> <strong>the</strong> Pfandbriefe will be sold collectively by a special cover pool administrator to a suitable credit<br />
institution, which shall assume all liabilities <strong>under</strong> <strong>the</strong> Pfandbriefe.<br />
If sufficient cover in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Pfandbriefe does not exist, payments in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Pfandbriefe will be<br />
accelerated, <strong>the</strong> relevant cover assets will be liquidated and <strong>the</strong> claims <strong>of</strong> <strong>the</strong> holders <strong>of</strong> <strong>the</strong> Pfandbriefe will be<br />
satisfied on a pro rata basis. To <strong>the</strong> extent <strong>the</strong> holders <strong>of</strong> <strong>the</strong> Pfandbriefe suffer a loss in respect <strong>the</strong>ir Pfandbriefe, such<br />
loss may be claimed by <strong>the</strong> holders <strong>of</strong> <strong>the</strong> Pfandbriefe in <strong>the</strong> bankruptcy proceedings <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer.<br />
Should <strong>the</strong> Issuer in its sole discretion elect to amend its articles <strong>of</strong> association in <strong>the</strong> future, as referred to by<br />
section 35(7) <strong>of</strong> <strong>the</strong> Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz, <strong>the</strong>n provided sufficient cover in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Pfandbriefe exists,<br />
payments in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Pfandbriefe may be accelerated and <strong>the</strong> Pfandbriefe may be repaid at <strong>the</strong>ir net present value<br />
at <strong>the</strong> time <strong>of</strong> repayment.<br />
Reference in <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> Pfandbriefe to principal in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Pfandbriefe shall be<br />
deemed to include, as applicable: <strong>the</strong> Final Redemption Amount <strong>of</strong> <strong>the</strong> Pfandbriefe, <strong>the</strong> Call Redemption Amount <strong>of</strong><br />
<strong>the</strong> Pfandbriefe, in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> Zero Coupon Pfandbriefe, <strong>the</strong> Amortised Face Amount <strong>of</strong> <strong>the</strong> Pfandbriefe and, in <strong>the</strong><br />
case <strong>of</strong> Instalment Pfandbriefe, <strong>the</strong> Instalment Amount(s) <strong>of</strong> <strong>the</strong> Pfandbriefe; and any premium and any o<strong>the</strong>r amounts<br />
which may be payable <strong>under</strong> or in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Pfandbriefe.<br />
6. Taxation<br />
All payments <strong>of</strong> principal and/or interest by <strong>the</strong> Issuer in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Pfandbriefe <strong>of</strong> this Series shall be<br />
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made <strong>with</strong>out <strong>with</strong>holding or deduction for or on account <strong>of</strong> any present or future tax, duty or charge <strong>of</strong> whatever<br />
nature imposed or levied by or on behalf <strong>of</strong> <strong>the</strong> Republic <strong>of</strong> Austria, or any political subdivision or any authority<br />
<strong>the</strong>re<strong>of</strong> or <strong>the</strong>rein having power to tax unless <strong>the</strong> <strong>with</strong>holding or deduction is required by law.<br />
7. Prescription<br />
Claims for payment <strong>of</strong> principal in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Pfandbriefe shall be prescribed upon <strong>the</strong> expiry <strong>of</strong> 10 years,<br />
and claims for payment <strong>of</strong> interest (if any) in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Pfandbriefe shall be prescribed upon <strong>the</strong> expiry <strong>of</strong> three<br />
years, in each case from <strong>the</strong> date on which such payment first becomes due or (if <strong>the</strong> full amount <strong>of</strong> <strong>the</strong> moneys<br />
payable has not been received by <strong>the</strong> Agent on or prior to such due date) <strong>the</strong> date on which notice is given to <strong>the</strong><br />
holders <strong>of</strong> <strong>the</strong> Pfandbriefe that such moneys have been so received, subject to <strong>the</strong> provisions <strong>of</strong> Condition 5 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se<br />
Terms and Conditions <strong>of</strong> Pfandbriefe.<br />
8. Meetings <strong>of</strong> holders <strong>of</strong> Pfandbriefe and Modification<br />
The Agency Agreement contains provisions for convening meetings <strong>of</strong> <strong>the</strong> holders <strong>of</strong> <strong>the</strong> Pfandbriefe <strong>of</strong> this<br />
Series to consider matters affecting <strong>the</strong>ir interests, including modifications by Extraordinary Resolution <strong>of</strong> <strong>the</strong> terms<br />
and conditions <strong>of</strong> such Pfandbriefe. The quorum for any meeting convened to consider a resolution proposed as an<br />
Extraordinary Resolution shall be one or more persons holding or representing a clear majority in nominal amount <strong>of</strong><br />
such Pfandbriefe for <strong>the</strong> time being outstanding, or at any adjourned such meeting one or more persons being or<br />
representing holders <strong>of</strong> <strong>the</strong> Pfandbriefe whatever <strong>the</strong> nominal amount <strong>of</strong> such Pfandbriefe for <strong>the</strong> time being<br />
outstanding so held or represented, except that at any meeting, <strong>the</strong> business <strong>of</strong> which includes, inter alia, (a)<br />
modification <strong>of</strong> <strong>the</strong> Maturity Date or, as <strong>the</strong> case may be, Redemption Month <strong>of</strong> such Pfandbriefe or reduction or<br />
cancellation <strong>of</strong> <strong>the</strong> nominal amount payable upon maturity or o<strong>the</strong>rwise, or variation <strong>of</strong> <strong>the</strong> method <strong>of</strong> calculating <strong>the</strong><br />
amount <strong>of</strong> principal payable on maturity or o<strong>the</strong>rwise, (b) reduction <strong>of</strong> <strong>the</strong> amount payable or modification <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
payment date in respect <strong>of</strong> any interest in respect <strong>of</strong> such Pfandbriefe or variation <strong>of</strong> <strong>the</strong> method <strong>of</strong> calculating <strong>the</strong> rate<br />
<strong>of</strong> interest in respect <strong>of</strong> such Pfandbriefe, (c) reduction <strong>of</strong> any Minimum Interest Rate and/or Maximum Interest Rate,<br />
(d) modification <strong>of</strong> <strong>the</strong> currency in which payments <strong>under</strong> such Pfandbriefe appertaining <strong>the</strong>reto are to be made, (e)<br />
modification <strong>of</strong> <strong>the</strong> majority required to pass an Extraordinary Resolution or (f) modification <strong>of</strong> <strong>the</strong> provisions <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Agency Agreement concerning this exception, <strong>the</strong> necessary quorum for passing an Extraordinary Resolution will be<br />
one or more persons holding or representing not less than three-quarters, or at any adjourned such meeting not less<br />
than 25 per cent. <strong>of</strong> <strong>the</strong> nominal amount <strong>of</strong> such Pfandbriefe for <strong>the</strong> time being outstanding. Any Extraordinary<br />
Resolution duly passed at any such meeting will be binding on all such holders <strong>of</strong> <strong>the</strong> Pfandbriefe (whe<strong>the</strong>r or not <strong>the</strong>y<br />
are present at such meeting).<br />
The Agent may agree, <strong>with</strong>out <strong>the</strong> consent <strong>of</strong> <strong>the</strong> holders <strong>of</strong> <strong>the</strong> Pfandbriefe <strong>of</strong> this Series, to any modification<br />
to any <strong>of</strong> <strong>the</strong> provisions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Agency Agreement which is <strong>of</strong> a formal, minor or technical nature or is made to correct<br />
a manifest error. Any such modification shall be binding on all such holders <strong>of</strong> <strong>the</strong> Pfandbriefe and, if <strong>the</strong> Agent so<br />
requires, shall be notified to <strong>the</strong> holders <strong>of</strong> <strong>the</strong> Pfandbriefe as soon as practicable <strong>the</strong>reafter in accordance <strong>with</strong><br />
Condition 9 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> Pfandbriefe.<br />
9. Notices<br />
(a) All notices regarding <strong>the</strong> Pfandbriefe <strong>of</strong> this Series shall be published if and for so long as <strong>the</strong><br />
Pfandbriefe are listed on <strong>the</strong> <strong>of</strong>ficial list <strong>of</strong> <strong>the</strong> Luxembourg Stock Exchange, in one leading<br />
newspaper having general circulation in Luxembourg (which is expected to be <strong>the</strong> Luxemburger<br />
Wort) except that, if and to <strong>the</strong> extent that <strong>the</strong> rules <strong>of</strong> <strong>the</strong> Luxembourg Stock Exchange so permit, <strong>the</strong><br />
notices may be given by <strong>the</strong> Issuer by delivering <strong>the</strong> relevant notice to Euroclear and Clearstream,<br />
Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG (as applicable) for onward transmission to<br />
holders <strong>of</strong> Pfandbriefe and in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> Pfandbriefe listed on <strong>the</strong> Vienna Stock Exchange, in a daily<br />
newspaper having general circulation in Vienna (which is expected to be <strong>the</strong> Amtsblatt zur Wiener<br />
Zeitung) except that if and to <strong>the</strong> extent that <strong>the</strong> rules <strong>of</strong> <strong>the</strong> Vienna Stock Exchange so permit, notices<br />
may be given by <strong>the</strong> Issuer by delivering <strong>the</strong> relevant notices to Euroclear and Clearstream,<br />
Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG (as applicable) for onward transmission to<br />
holders <strong>of</strong> Pfandbriefe. In case notices include “regulated information” (vorgeschriebene<br />
Informationen) <strong>with</strong>in <strong>the</strong> meaning <strong>of</strong> § 81a para 1 item 9 <strong>of</strong> <strong>the</strong> Austrian Stock Exchange Act<br />
(Börsegesetz, BörseG), such notices shall be additionally published via an “electronic information<br />
dissemination system” (Informationsverbreitungssystem) <strong>with</strong>in <strong>the</strong> meaning <strong>of</strong> § 82 para 8 BörseG.<br />
The Issuer shall also ensure that notices are duly published in compliance <strong>with</strong> <strong>the</strong> requirements <strong>of</strong><br />
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each stock exchange on which <strong>the</strong> Pfandbriefe are listed. Any notice published as aforesaid shall be<br />
deemed to have been given on <strong>the</strong> date <strong>of</strong> such publication or, if published more than once, on <strong>the</strong><br />
date <strong>of</strong> <strong>the</strong> first such publication.<br />
(b) There may, so long as all <strong>the</strong> global Pfandbriefe for this Series are held in <strong>the</strong>ir entirety on behalf <strong>of</strong><br />
Euroclear, Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG (as applicable) be<br />
substituted, in relation only to this Series, for such publication as aforesaid, <strong>the</strong> delivery <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
relevant notice to Euroclear, Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG (as<br />
applicable) for communication by <strong>the</strong>m to <strong>the</strong> holders <strong>of</strong> <strong>the</strong> Pfandbriefe <strong>of</strong> this Series except that if<br />
<strong>the</strong> Pfandbriefe are listed on <strong>the</strong> <strong>of</strong>ficial list <strong>of</strong> <strong>the</strong> Luxembourg Stock Exchange notice will in any<br />
event be published in <strong>the</strong> Luxemburger Wort. Any such notice shall be deemed to have been given to<br />
<strong>the</strong> holders <strong>of</strong> <strong>the</strong> Pfandbriefe <strong>of</strong> this Series ei<strong>the</strong>r (i) on <strong>the</strong> date <strong>of</strong> publication in <strong>the</strong> Luxemburger<br />
Wort or, if published more than once, on <strong>the</strong> date <strong>of</strong> <strong>the</strong> first such publication or (ii) (if <strong>the</strong><br />
Pfandbriefe <strong>of</strong> this Series are not listed on <strong>the</strong> Luxembourg Stock Exchange) on <strong>the</strong> seventh day after<br />
<strong>the</strong> day on which <strong>the</strong> said notice was given to Euroclear, Clearstream, Luxembourg and/or<br />
Oesterreichische Kontrollbank AG (as applicable).<br />
(c) Without prejudice to <strong>the</strong> o<strong>the</strong>r provisions <strong>of</strong> this Condition 9, notices in respect <strong>of</strong> Pfandbriefe that are<br />
listed on <strong>the</strong> <strong>of</strong>ficial list <strong>of</strong> <strong>the</strong> Luxembourg Stock Exchange may also be published on <strong>the</strong> internet<br />
web site <strong>of</strong> <strong>the</strong> Luxembourg Stock Exchange (www.bourse.lu).<br />
(d) Notices or demands to be given or made by any holder <strong>of</strong> any Pfandbriefe <strong>of</strong> this Series shall be in<br />
writing in <strong>the</strong> English language and given by lodging <strong>the</strong> same <strong>with</strong> <strong>the</strong> Agent. Whilst any<br />
Pfandbriefe <strong>of</strong> this Series are represented by a global Pfandbrief, such notice or demand may be given<br />
or made by a holder <strong>of</strong> any <strong>of</strong> <strong>the</strong> Pfandbriefe so represented to <strong>the</strong> Agent via Euroclear and/or<br />
Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG, as <strong>the</strong> case may be, in such<br />
manner as <strong>the</strong> Agent and Euroclear and/or Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische<br />
Kontrollbank AG (as applicable) may approve for this purpose.<br />
10. Paying Agents<br />
In acting <strong>under</strong> <strong>the</strong> Agency Agreement, <strong>the</strong> Paying Agents will act solely as agents <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer and do not<br />
assume any obligations or relationships <strong>of</strong> agency or trust to or <strong>with</strong> <strong>the</strong> holders <strong>of</strong> <strong>the</strong> Pfandbriefe except (<strong>with</strong>out<br />
affecting <strong>the</strong> obligations <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer to <strong>the</strong> holders <strong>of</strong> <strong>the</strong> Pfandbriefe to repay Pfandbriefe and pay interest <strong>the</strong>reon)<br />
funds received by <strong>the</strong> Agent for <strong>the</strong> payment <strong>of</strong> any sums due in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Pfandbriefe shall be held by it in trust<br />
for <strong>the</strong> holders <strong>of</strong> <strong>the</strong> Pfandbriefe until <strong>the</strong> expiration <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant period <strong>of</strong> prescription <strong>under</strong> Condition 7 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se<br />
Terms and Conditions <strong>of</strong> Pfandbriefe. The Agency Agreement contains provisions for <strong>the</strong> indemnification <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Paying Agents and for relief from responsibility in certain circumstances, and entitles any <strong>of</strong> <strong>the</strong>m to enter into<br />
business transactions <strong>with</strong> <strong>the</strong> Issuer <strong>with</strong>out being liable to account to <strong>the</strong> holders <strong>of</strong> <strong>the</strong> Pfandbriefe for any resulting<br />
pr<strong>of</strong>it.<br />
11. Fur<strong>the</strong>r Issues<br />
The Issuer may from time to time <strong>with</strong>out <strong>the</strong> consent <strong>of</strong> <strong>the</strong> holders <strong>of</strong> <strong>the</strong> Pfandbriefe, issue fur<strong>the</strong>r<br />
Pfandbriefe having terms and conditions <strong>the</strong> same as <strong>the</strong> Pfandbriefe <strong>of</strong> any Series, or <strong>the</strong> same except for <strong>the</strong> amount<br />
<strong>of</strong> <strong>the</strong> first payment <strong>of</strong> interest, which may be consolidated and form a single series <strong>with</strong> <strong>the</strong> outstanding Pfandbriefe <strong>of</strong><br />
any Series.<br />
12. Governing Law and Jurisdiction<br />
(a) The Pfandbriefe are governed by, and shall be construed in accordance <strong>with</strong>, <strong>the</strong> <strong>laws</strong> <strong>of</strong> Austria.<br />
(b) (i) The courts <strong>of</strong> <strong>the</strong> first district <strong>of</strong> Vienna, Austria have jurisdiction to settle any disputes<br />
which may arise out <strong>of</strong> or in connection <strong>with</strong> <strong>the</strong> Pfandbriefe and accordingly any legal<br />
action or proceedings arising out <strong>of</strong> or in connection <strong>with</strong> <strong>the</strong> Agency Agreement or <strong>the</strong><br />
Pfandbriefe (<strong>the</strong> “Proceedings”) may be brought in such courts. The Issuer irrevocably<br />
submits to <strong>the</strong> jurisdiction <strong>of</strong> such courts and waives any objection to Proceedings in such<br />
courts whe<strong>the</strong>r on <strong>the</strong> ground <strong>of</strong> venue or on <strong>the</strong> ground that <strong>the</strong> Proceedings have been<br />
brought in an inconvenient forum.<br />
Page 109
(ii) This choice <strong>of</strong> jurisdiction clause does not apply to consumers who are domiciled, habitually<br />
resident or employed in Austria. The general legal venue in Austria in case <strong>of</strong> legal actions<br />
arising out <strong>of</strong> or in connection <strong>with</strong> <strong>the</strong> Agency Agreement or <strong>the</strong> Pfandbriefe (<strong>the</strong><br />
“Proceedings”) taken by a consumer or against a consumer as provided for by law at <strong>the</strong><br />
time <strong>of</strong> conclusion <strong>of</strong> an agreement shall remain <strong>the</strong> same even if <strong>the</strong> consumer, after<br />
conclusion <strong>of</strong> <strong>the</strong> agreement, transfers his/her domicile abroad and Austrian court decisions<br />
are enforceable in that country.<br />
(iii) Fur<strong>the</strong>r, <strong>the</strong> rights <strong>of</strong> consumers <strong>under</strong> <strong>the</strong> provisions <strong>of</strong> European civil litigation law who<br />
are domiciled in a member state <strong>of</strong> <strong>the</strong> European Union o<strong>the</strong>r than Austria or in a third<br />
country to bring Proceedings against <strong>the</strong> Issuer in <strong>the</strong> courts <strong>of</strong> <strong>the</strong> state in which <strong>the</strong>y are<br />
domiciled and/or <strong>the</strong> right that Proceedings against <strong>the</strong>m may only be brought in <strong>the</strong> courts<br />
<strong>of</strong> <strong>the</strong> state in which <strong>the</strong>y are domiciled shall remain unaffected.<br />
(c) The Issuer fur<strong>the</strong>r irrevocably agrees that no immunity (to <strong>the</strong> extent that it may now or hereafter<br />
exist, whe<strong>the</strong>r on <strong>the</strong> grounds <strong>of</strong> sovereignty or o<strong>the</strong>rwise) from any Proceedings or from execution<br />
<strong>of</strong> judgment shall be claimed by or on behalf <strong>of</strong> it or <strong>with</strong> respect to its assets, any such immunity<br />
being irrevocably waived by <strong>the</strong> Issuer, and <strong>the</strong> Issuer irrevocably consents generally in respect <strong>of</strong><br />
any Proceedings to <strong>the</strong> giving <strong>of</strong> any relief or <strong>the</strong> issue <strong>of</strong> any process in connection <strong>with</strong> any<br />
Proceedings including, <strong>with</strong>out limitation, <strong>the</strong> making, enforcement or execution against any<br />
property whatsoever <strong>of</strong> any order or judgment which may be made or given in connection <strong>with</strong> any<br />
Proceedings.<br />
13. Language<br />
These Terms and Conditions are written in <strong>the</strong> English and German languages. The applicable Final Terms for<br />
<strong>the</strong> issue <strong>of</strong> any series <strong>of</strong> Pfandbriefe shall specify which language, in <strong>the</strong> event <strong>of</strong> any inconsistency, shall prevail.<br />
References in <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> Pfandbriefe to <strong>the</strong> Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz will be deemed to be<br />
amended to <strong>the</strong> extent <strong>of</strong> any amendment to <strong>the</strong> Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz.<br />
Page 110
PART C<br />
TERMS AND CONDITIONS OF JUMBO-PFANDBRIEFE<br />
(English language version)<br />
This Jumbo-Pfandbrief may be ei<strong>the</strong>r a Mortgage Pfandbrief (Hypo<strong>the</strong>kenpfandbrief) or Public Sector<br />
Pfandbrief (Öffentlicher Pfandbrief) <strong>with</strong>in <strong>the</strong> meaning <strong>of</strong> <strong>the</strong> Austrian Mortgage Bank Act, as amended (<strong>the</strong><br />
“Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz”) and is one <strong>of</strong> a Series <strong>of</strong> Jumbo-Pfandbriefe, (<strong>the</strong> “Jumbo-Pfandbrief” which expression<br />
shall mean (a) in relation to any Jumbo-Pfandbriefe represented by a global Jumbo-Pfandbrief, units <strong>of</strong> <strong>the</strong> Specified<br />
Denomination <strong>of</strong> EUR 1,000 in <strong>the</strong> Specified Currency <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant Jumbo-Pfandbrief and (b) any global Jumbo-<br />
Pfandbrief) issued by UniCredit Bank Austria AG (“Bank Austria” or <strong>the</strong> “Issuer”) pursuant to an amended and<br />
restated agency agreement as fur<strong>the</strong>r amended and/or supplemented and/or restated from time to time (<strong>the</strong> “Agency<br />
Agreement”) dated 14 November 2008 and made between <strong>the</strong> Issuer, The Bank <strong>of</strong> New York Mellon as issuing agent<br />
and principal paying agent (<strong>the</strong> “Agent” which expression shall include any successor agent) and <strong>the</strong> o<strong>the</strong>r paying<br />
agent named <strong>the</strong>rein (toge<strong>the</strong>r <strong>with</strong> <strong>the</strong> Agent, <strong>the</strong> “Paying Agents” which expression shall include any additional or<br />
successor paying agents). All <strong>of</strong> <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe from time to time issued by <strong>the</strong> Issuer which are for <strong>the</strong> time<br />
being outstanding are hereinafter referred to as <strong>the</strong> “Jumbo-Pfandbriefe” and <strong>the</strong> term “Jumbo-Pfandbrief” is to be<br />
construed accordingly. As used in <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> Jumbo-Pfandbriefe, “Series” means each original<br />
issue <strong>of</strong> Jumbo-Pfandbriefe toge<strong>the</strong>r <strong>with</strong> any fur<strong>the</strong>r issues expressed to form a single series <strong>with</strong> <strong>the</strong> original issue<br />
and <strong>the</strong> terms <strong>of</strong> which are (save for <strong>the</strong> Issue Date, Interest Commencement Date and <strong>the</strong> Issue Price) o<strong>the</strong>rwise<br />
identical (including whe<strong>the</strong>r or not <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe are listed) and which are consolidated and form a single<br />
series and <strong>the</strong> expressions “Jumbo-Pfandbriefe <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant Series” and “holders <strong>of</strong> Jumbo-Pfandbriefe <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
relevant Series” and related expressions shall be construed accordingly.<br />
The Final Terms in relation to this Jumbo-Pfandbrief are attached hereto or endorsed hereon and supplement<br />
<strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> Jumbo-Pfandbriefe and may specify o<strong>the</strong>r terms and conditions which shall, to <strong>the</strong><br />
extent so specified or to <strong>the</strong> extent inconsistent <strong>with</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> Jumbo-Pfandbriefe, replace <strong>the</strong>se<br />
Terms and Conditions <strong>of</strong> Jumbo-Pfandbriefe for <strong>the</strong> purposes <strong>of</strong> this Jumbo-Pfandbrief. References herein to <strong>the</strong><br />
“applicable Final Terms” are to <strong>the</strong> Final Terms attached hereto or endorsed hereon.<br />
The holders for <strong>the</strong> time being <strong>of</strong> <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe (“holders <strong>of</strong> <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe”) are deemed to<br />
have notice <strong>of</strong>, and are entitled to <strong>the</strong> benefit <strong>of</strong>, all <strong>the</strong> provisions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Agency Agreement, which are binding on<br />
<strong>the</strong>m. Words and expressions defined in <strong>the</strong> Agency Agreement or defined or set out in <strong>the</strong> applicable Final Terms<br />
shall have <strong>the</strong> same meanings where used in <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> Jumbo-Pfandbriefe unless <strong>the</strong> context<br />
o<strong>the</strong>rwise requires or unless o<strong>the</strong>rwise stated. Copies <strong>of</strong> <strong>the</strong> Agency Agreement (which contains <strong>the</strong> form <strong>of</strong> Final<br />
Terms) and <strong>the</strong> Final Terms for <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe <strong>of</strong> this Series are available from <strong>the</strong> specified <strong>of</strong>fice <strong>of</strong> each <strong>of</strong><br />
<strong>the</strong> Paying Agents set out at <strong>the</strong> end <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> Jumbo-Pfandbriefe.<br />
The holders in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe that are deposited for clearing <strong>with</strong> a common depositary for<br />
Euroclear and Clearstream, Luxembourg are entitled to <strong>the</strong> benefit <strong>of</strong> a deed <strong>of</strong> covenant (<strong>the</strong> “Deed <strong>of</strong> Covenant”)<br />
dated 14 November 2008 made by <strong>the</strong> Issuer. The original <strong>of</strong> <strong>the</strong> Deed <strong>of</strong> Covenant is held by such common<br />
depositary on behalf <strong>of</strong> Euroclear and Clearstream, Luxembourg. Copies <strong>of</strong> <strong>the</strong> Deed <strong>of</strong> Covenant may be obtained<br />
upon request during normal business hours from <strong>the</strong> specified <strong>of</strong>fices <strong>of</strong> each <strong>of</strong> <strong>the</strong> Paying Agents.<br />
1. Form, Denomination and Title<br />
The Jumbo-Pfandbriefe <strong>of</strong> this Series are in bearer form in <strong>the</strong> Specified Currency and Specified<br />
Denomination(s). This Jumbo-Pfandbrief is a Fixed Rate Pfandbrief.<br />
Subject as set out below, title to <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe will pass by delivery. The Issuer and any Paying<br />
Agents may, to <strong>the</strong> fullest extent permitted by applicable law, deem and treat <strong>the</strong> bearer <strong>of</strong> any Jumbo-Pfandbrief as<br />
<strong>the</strong> absolute owner <strong>the</strong>re<strong>of</strong> (whe<strong>the</strong>r or not such Jumbo-Pfandbrief shall be overdue and not<strong>with</strong>standing any notation<br />
<strong>of</strong> ownership or writing <strong>the</strong>reon or notice <strong>of</strong> any previous loss or <strong>the</strong>ft <strong>the</strong>re<strong>of</strong>) for all purposes but <strong>with</strong>out prejudice to<br />
<strong>the</strong> provisions set out below.<br />
Each person who is for <strong>the</strong> time being shown in <strong>the</strong> records <strong>of</strong> Euroclear and/or <strong>of</strong> Clearstream,<br />
Page 111
Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG, as applicable, as <strong>the</strong> holder <strong>of</strong> a particular nominal amount <strong>of</strong><br />
such Jumbo-Pfandbriefe (in which regard any certificate or o<strong>the</strong>r document issued by Euroclear or Clearstream,<br />
Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG (as applicable) as to <strong>the</strong> nominal amount <strong>of</strong> such Jumbo-<br />
Pfandbriefe standing to <strong>the</strong> account <strong>of</strong> any person shall be conclusive and binding for all purposes save in <strong>the</strong> case <strong>of</strong><br />
manifest error) shall be treated by <strong>the</strong> Issuer and <strong>the</strong> Paying Agents as a holder <strong>of</strong> such nominal amount <strong>of</strong> such<br />
Jumbo-Pfandbriefe for all purposes o<strong>the</strong>r than for <strong>the</strong> payment <strong>of</strong> principal (including premium (if any)) and interest<br />
on such Jumbo-Pfandbriefe, <strong>the</strong> right to which shall be vested, as against <strong>the</strong> Issuer and any <strong>of</strong> <strong>the</strong> Paying Agents,<br />
solely in <strong>the</strong> bearer <strong>of</strong> <strong>the</strong> global Jumbo-Pfandbrief in accordance <strong>with</strong> and subject to its terms (and <strong>the</strong> expression<br />
“holder <strong>of</strong> <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe” and related expressions shall be construed accordingly). Jumbo-Pfandbriefe will<br />
only be transferable in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> rules and procedures for <strong>the</strong> time being <strong>of</strong> Euroclear and/or Clearstream,<br />
Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG, as <strong>the</strong> case may be.<br />
The transcription <strong>of</strong> Jumbo-Pfandbriefe to <strong>the</strong> name <strong>of</strong> any holder <strong>of</strong> <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe shall be<br />
excluded throughout <strong>the</strong> lifetime <strong>of</strong> <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe.<br />
Any reference herein to Euroclear and/or Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank<br />
AG shall, whenever <strong>the</strong> context so permits, be deemed to include a reference to any additional clearance system<br />
approved by <strong>the</strong> Issuer, <strong>the</strong> Agent and, where <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe are listed on <strong>the</strong> <strong>of</strong>ficial list <strong>of</strong> <strong>the</strong> Luxembourg<br />
Stock Exchange, <strong>the</strong> Luxembourg Stock Exchange.<br />
2. Status<br />
The obligations <strong>under</strong> <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe constitute unsubordinated obligations <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer and rank<br />
pari passu <strong>with</strong>out any preference among <strong>the</strong>mselves. The Jumbo-Pfandbriefe are governed in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong><br />
Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz and rank pari passu <strong>with</strong> all o<strong>the</strong>r obligations <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer <strong>under</strong>, in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> a Mortgage<br />
Pfandbrief, <strong>the</strong> Mortgage Pfandbriefe, and, in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> a Public Sector-Pfandbrief, <strong>the</strong> Public Sector Pfandbriefe.<br />
Subject to <strong>the</strong> provisions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz, <strong>the</strong> Issuer shall ensure:<br />
(a) in respect <strong>of</strong> outstanding Jumbo-Pfandbriefe which are Mortgage Pfandbriefe, that:<br />
(i) <strong>the</strong> total volume <strong>of</strong> such Jumbo-Pfandbriefe shall at all times be covered at <strong>the</strong>ir nominal<br />
value by mortgage loans which meet <strong>the</strong> criteria set out in <strong>the</strong> Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz <strong>of</strong> at<br />
least <strong>the</strong> same amount and <strong>with</strong> at least <strong>the</strong> same interest yield and/or by debentures, deposits<br />
in bank accounts, cash or derivatives in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz; and<br />
(ii) it maintains securing excess cover in respect <strong>of</strong> such Jumbo-Pfandbriefe at <strong>the</strong> rate <strong>of</strong> two per<br />
cent. <strong>of</strong> <strong>the</strong>ir nominal value or such o<strong>the</strong>r amount specified by <strong>the</strong> Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz or<br />
higher amount set out in <strong>the</strong> applicable Final Terms, in <strong>the</strong> form <strong>of</strong> assets which meet <strong>the</strong><br />
criteria set out in <strong>the</strong> Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz; and<br />
(b) In respect <strong>of</strong> outstanding Jumbo-Pfandbriefe which are Public Sector Pfandbriefe, that:<br />
(i) <strong>the</strong> total volume <strong>of</strong> such Jumbo-Pfandbriefe shall at all times be covered at <strong>the</strong>ir nominal<br />
value by public sector loans which meet <strong>the</strong> criteria set out in <strong>the</strong> Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz <strong>of</strong> at<br />
least <strong>the</strong> same amount and <strong>with</strong> at least <strong>the</strong> same interest yield and/or by debentures, deposits<br />
in bank accounts, cash or derivatives in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz; and<br />
(ii) it maintains securing excess cover in respect <strong>of</strong> such Jumbo-Pfandbriefe at <strong>the</strong> rate <strong>of</strong> two per<br />
cent. <strong>of</strong> <strong>the</strong>ir nominal value or such o<strong>the</strong>r amount specified by <strong>the</strong> Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz or<br />
higher amount set out in <strong>the</strong> applicable Final Terms, in <strong>the</strong> form <strong>of</strong> assets which meet <strong>the</strong><br />
criteria set out in <strong>the</strong> Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz.<br />
Should <strong>the</strong> Issuer in its sole discretion elect to amend its articles <strong>of</strong> association in <strong>the</strong> future, as referred to by<br />
section 6(1) <strong>of</strong> <strong>the</strong> Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz, <strong>the</strong> Issuer may also maintain cover in respect <strong>of</strong> each <strong>of</strong> <strong>the</strong> outstanding<br />
Jumbo-Pfandbriefe which are Mortgage Pfandbriefe and <strong>the</strong> outstanding Jumbo-Pfandbriefe which are Public Sector<br />
Pfandbriefe on a net present value basis.<br />
In addition, <strong>the</strong> Issuer may elect to maintain cover in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> outstanding Jumbo-Pfandbriefe which<br />
are Mortgage Pfandbriefe and <strong>the</strong> outstanding Jumbo-Pfandbriefe which are Public Sector Pfandbriefe which exceeds<br />
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<strong>the</strong> cover required by <strong>the</strong> Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz and, if applicable, its articles <strong>of</strong> association, as specified in <strong>the</strong><br />
applicable Final Terms. Such excess cover shall be <strong>the</strong> same for all issues <strong>of</strong> Jumbo-Pfandbriefe that are made <strong>with</strong><br />
respect to <strong>the</strong> pool <strong>of</strong> cover assets to which <strong>the</strong> excess cover relates.<br />
The Issuer shall register all loans and o<strong>the</strong>r eligible cover assets which provide cover for <strong>the</strong> outstanding<br />
Jumbo-Pfandbriefe:<br />
(A) in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> Jumbo-Pfandbriefe which are Mortgage Pfandbriefe, a mortgage register; and<br />
(B) in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> Jumbo-Pfandbriefe which are Public Sector Pfandbriefe, a public sector register,<br />
in <strong>the</strong> manner provided by <strong>the</strong> Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz.<br />
In <strong>the</strong> event <strong>of</strong> <strong>the</strong> insolvency <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer, <strong>the</strong> claims <strong>of</strong> <strong>the</strong> holders <strong>of</strong> <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe shall be<br />
satisfied out <strong>of</strong> <strong>the</strong> assets listed in <strong>the</strong> appropriate register in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz and <strong>the</strong>se<br />
Terms and Conditions <strong>of</strong> Jumbo-Pfandbriefe.<br />
3. Interest<br />
Each Jumbo-Pfandbrief bears interest on its nominal amount from (and including) <strong>the</strong> Interest<br />
Commencement Date at <strong>the</strong> rate(s) per annum equal to <strong>the</strong> Rate(s) <strong>of</strong> Interest. Interest will be payable in arrear on <strong>the</strong><br />
Interest Payment Date(s) in each year and on <strong>the</strong> Maturity Date if that does not fall on an Interest Payment Date. The<br />
first payment <strong>of</strong> interest will be made on <strong>the</strong> Interest Payment Date next following <strong>the</strong> Interest Commencement Date<br />
and, if <strong>the</strong> period from <strong>the</strong> Interest Commencement Date to <strong>the</strong> first Interest Payment Date differs from <strong>the</strong> period<br />
between subsequent Fixed Interest Dates, will amount to <strong>the</strong> initial Broken Amount. If <strong>the</strong> Maturity Date is not an<br />
Interest Payment Date, interest from <strong>the</strong> preceding Interest Payment Date (or <strong>the</strong> Interest Commencement Date) to <strong>the</strong><br />
Maturity Date will amount to <strong>the</strong> final Broken Amount. Interest will be paid subject to and in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong><br />
provisions <strong>of</strong> Condition 5 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> Jumbo-Pfandbriefe. Interest will cease to accrue on each<br />
Jumbo-Pfandbrief (or, in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> <strong>the</strong> redemption <strong>of</strong> part only <strong>of</strong> a Jumbo-Pfandbrief, that part only <strong>of</strong> such Jumbo-<br />
Pfandbrief) on <strong>the</strong> due date for redemption <strong>the</strong>re<strong>of</strong> unless, upon due presentation <strong>the</strong>re<strong>of</strong>, payment <strong>of</strong> principal is<br />
improperly <strong>with</strong>held or refused, in which event interest will continue to accrue (as well after as before any judgment)<br />
until whichever is <strong>the</strong> earlier <strong>of</strong> (i) <strong>the</strong> day on which all sums due in respect <strong>of</strong> such Jumbo-Pfandbrief up to that day<br />
are received by or on behalf <strong>of</strong> <strong>the</strong> holder <strong>of</strong> such Jumbo-Pfandbrief and (ii) <strong>the</strong> day on which <strong>the</strong> Agent has notified<br />
<strong>the</strong> holder <strong>the</strong>re<strong>of</strong> (ei<strong>the</strong>r in accordance <strong>with</strong> Condition 10 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> Jumbo-Pfandbriefe or<br />
individually) <strong>of</strong> receipt <strong>of</strong> all sums due in respect <strong>the</strong>re<strong>of</strong> up to that date.<br />
If interest is required to be calculated for a period ending o<strong>the</strong>r than on an Interest Payment Date, save as<br />
o<strong>the</strong>rwise provided in <strong>the</strong> applicable Final Terms, such interest shall be calculated by applying <strong>the</strong> Rate <strong>of</strong> Interest to<br />
<strong>the</strong> aggregate outstanding nominal amount <strong>of</strong> <strong>the</strong> Fixed Rate Jumbo-Pfandbrief represented by such Global Note.<br />
In <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> Jumbo-Pfandbriefe:<br />
“Day Count Fraction” means:<br />
“Actual/Actual (ICMA)” as specified in <strong>the</strong> applicable Final Terms:<br />
(i) in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> Jumbo-Pfandbriefe where <strong>the</strong> number <strong>of</strong> days in <strong>the</strong> relevant period from (and<br />
including) <strong>the</strong> most recent Interest Payment Date (or, if none, <strong>the</strong> Interest Commencement<br />
Date) to (but excluding) <strong>the</strong> relevant payment date (<strong>the</strong> “Accrual Period”) is equal to or<br />
shorter than <strong>the</strong> Determination Period during which <strong>the</strong> Accrual Period ends, <strong>the</strong> number <strong>of</strong><br />
days in such Accrual Period divided by <strong>the</strong> product <strong>of</strong> (A) <strong>the</strong> number <strong>of</strong> days in such<br />
Determination Period and (B) <strong>the</strong> number <strong>of</strong> Determination Dates as specified in <strong>the</strong><br />
applicable Final Terms that would occur in one calendar year assuming interest was to be<br />
payable in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> whole <strong>of</strong> that year; or<br />
(ii) in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> Jumbo-Pfandbriefe where <strong>the</strong> Accrual Period is longer than <strong>the</strong> Determination<br />
Period during which <strong>the</strong> Accrual Period ends, <strong>the</strong> sum <strong>of</strong>:<br />
(A) <strong>the</strong> number <strong>of</strong> days in such Accrual Period falling in <strong>the</strong> Determination Period in<br />
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which <strong>the</strong> Accrual Period begins divided by <strong>the</strong> product <strong>of</strong> (1) <strong>the</strong> number <strong>of</strong> days in<br />
such Determination Period and (2) <strong>the</strong> number <strong>of</strong> Determination Dates as specified<br />
in <strong>the</strong> applicable Final Terms that would occur in one calendar year assuming<br />
interest was to be payable in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> whole <strong>of</strong> that year; and<br />
(B) <strong>the</strong> number <strong>of</strong> days in such Accrual Period falling in <strong>the</strong> next Determination Period<br />
divided by <strong>the</strong> product <strong>of</strong> (1) <strong>the</strong> number <strong>of</strong> days in such Determination Period and<br />
(2) <strong>the</strong> number <strong>of</strong> Determination Dates that would occur in one calendar year<br />
assuming interest was to be payable in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> whole <strong>of</strong> that year; and<br />
“Determination Period” means each period from (and including) a Determination Date to (but excluding) <strong>the</strong><br />
next Determination Date (including, where ei<strong>the</strong>r <strong>the</strong> Interest Commencement Date or <strong>the</strong> final Interest Payment Date<br />
is not a Determination Date, <strong>the</strong> period commencing on <strong>the</strong> first Determination Date prior to, and ending on <strong>the</strong> first<br />
Determination Date following after, such date).<br />
4. Redemption and Purchase<br />
(a) Final Redemption<br />
Subject to Condition 5 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> Jumbo-Pfandbriefe, Jumbo-Pfandbriefe will be<br />
redeemed at <strong>the</strong>ir nominal amount in <strong>the</strong> Specified Currency on <strong>the</strong> Maturity Date. Nei<strong>the</strong>r <strong>the</strong> Issuer nor <strong>the</strong> holder <strong>of</strong><br />
Jumbo-Pfandbriefe shall be entitled to early redemption <strong>of</strong> <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe.<br />
(b) Purchase<br />
The Issuer may at any time purchase or o<strong>the</strong>rwise acquire Jumbo-Pfandbriefe <strong>of</strong> this Series in <strong>the</strong> open<br />
market or o<strong>the</strong>rwise. Jumbo-Pfandbriefe purchased or o<strong>the</strong>rwise acquired by <strong>the</strong> Issuer may be held or resold or, at <strong>the</strong><br />
discretion <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer, surrendered to <strong>the</strong> Agent for cancellation.<br />
(c) Cancellation<br />
All Jumbo-Pfandbriefe redeemed, and all Jumbo-Pfandbriefe purchased or o<strong>the</strong>rwise acquired as aforesaid<br />
and surrendered to <strong>the</strong> Agent for cancellation, shall be cancelled and <strong>the</strong>reafter may not be reissued or re-sold.<br />
5. Payments<br />
Payments <strong>of</strong> principal and interest (if any) in respect <strong>of</strong> Jumbo-Pfandbriefe will (subject as provided below)<br />
be made in <strong>the</strong> manner specified in <strong>the</strong> relevant global Jumbo-Pfandbrief against presentation or surrender, as <strong>the</strong> case<br />
may be, <strong>of</strong> such global Jumbo-Pfandbrief at <strong>the</strong> specified <strong>of</strong>fice <strong>of</strong> any Paying Agent outside <strong>the</strong> United States. A<br />
record <strong>of</strong> each payment made on such global Jumbo-Pfandbrief, distinguishing between any payment <strong>of</strong> principal and<br />
any payment <strong>of</strong> interest, will be made on such global Jumbo-Pfandbrief by <strong>the</strong> Paying Agent to which such global<br />
Jumbo-Pfandbrief is presented for <strong>the</strong> purpose <strong>of</strong> making such payment, and such record shall be prima facie evidence<br />
that <strong>the</strong> payment in question has been made.<br />
The holder <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant global Jumbo-Pfandbrief shall be <strong>the</strong> only person entitled to receive payments in<br />
respect <strong>of</strong> Jumbo-Pfandbriefe represented by such global Jumbo-Pfandbrief and <strong>the</strong> Issuer will be discharged by<br />
payment to, or to <strong>the</strong> order <strong>of</strong>, <strong>the</strong> holder <strong>of</strong> such global Jumbo-Pfandbrief in respect <strong>of</strong> each amount so paid. Each <strong>of</strong><br />
<strong>the</strong> persons shown in <strong>the</strong> records <strong>of</strong> Euroclear or <strong>of</strong> Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank<br />
AG (as applicable) as <strong>the</strong> holder <strong>of</strong> a particular nominal amount <strong>of</strong> Jumbo-Pfandbriefe must look solely to Euroclear<br />
and/or Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG, as <strong>the</strong> case may be, for his share <strong>of</strong> each<br />
payment so made by <strong>the</strong> Issuer to, or to <strong>the</strong> order <strong>of</strong>, <strong>the</strong> holder <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant global Jumbo-Pfandbrief. No person<br />
o<strong>the</strong>r than <strong>the</strong> holder <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant global Jumbo-Pfandbrief shall have any claim against <strong>the</strong> Issuer in respect <strong>of</strong> any<br />
payments due on that global Jumbo-Pfandbrief.<br />
If <strong>the</strong> date for payment <strong>of</strong> any amount in respect <strong>of</strong> any Jumbo-Pfandbrief is not a Payment Day, <strong>the</strong> holder<br />
<strong>the</strong>re<strong>of</strong> shall not be entitled to payment until <strong>the</strong> next following Payment Day in <strong>the</strong> relevant place and shall not be<br />
entitled to fur<strong>the</strong>r interest or o<strong>the</strong>r payment in respect <strong>of</strong> such delay. For <strong>the</strong>se purposes, “Payment Day” means any<br />
day which is a day on which TARGET2 is open<br />
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If <strong>the</strong> due date for redemption <strong>of</strong> any Jumbo-Pfandbrief is not a due date for <strong>the</strong> payment <strong>of</strong> interest relating<br />
<strong>the</strong>reto, interest accrued in respect <strong>of</strong> such Pfandbrief from (and including) <strong>the</strong> last preceding due date for <strong>the</strong> payment<br />
<strong>of</strong> interest (or from <strong>the</strong> Interest Commencement Date, as <strong>the</strong> case may be) will be paid only against surrender <strong>of</strong> such<br />
Jumbo-Pfandbrief.<br />
The names <strong>of</strong> <strong>the</strong> initial Agent and <strong>the</strong> o<strong>the</strong>r initial Paying Agents and <strong>the</strong>ir initial specified <strong>of</strong>fices in<br />
respect <strong>of</strong> this Series <strong>of</strong> Jumbo-Pfandbriefe are set out below. The Issuer reserves <strong>the</strong> right at any time to vary or<br />
terminate <strong>the</strong> appointment <strong>of</strong> any Paying Agent and to appoint additional or o<strong>the</strong>r Paying Agents and/or to approve any<br />
change in <strong>the</strong> specified <strong>of</strong>fice <strong>of</strong> any Paying Agent, provided that it will, so long as any <strong>of</strong> <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe <strong>of</strong><br />
this Series is outstanding, maintain (i) an Agent, (ii) a Paying Agent (which may be <strong>the</strong> Agent) having a specified<br />
<strong>of</strong>fice in a leading financial centre in continental Europe, (iii) if and for so long as any Jumbo-Pfandbriefe <strong>of</strong> this<br />
Series are listed on <strong>the</strong> <strong>of</strong>ficial list <strong>of</strong> <strong>the</strong> Luxembourg Stock Exchange, a Paying Agent (which may be <strong>the</strong> Agent)<br />
having a specified <strong>of</strong>fice in Luxembourg, and (iv) a Paying Agent in a European Union Member State (if any) that will<br />
not oblige such paying agent to <strong>with</strong>hold or deduct tax pursuant to <strong>the</strong> Directive on <strong>the</strong> taxation <strong>of</strong> savings (which may<br />
be any <strong>of</strong> <strong>the</strong> agents referred to in (ii) or (iii) above). Any such variation, termination or change shall only take effect<br />
(o<strong>the</strong>r than in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> insolvency, when it shall be <strong>of</strong> immediate effect) after not less than 30 days’ prior notice<br />
<strong>the</strong>re<strong>of</strong> shall have been given to <strong>the</strong> holders <strong>of</strong> <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe <strong>of</strong> this Series in accordance <strong>with</strong> Condition 10 <strong>of</strong><br />
<strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe and provided fur<strong>the</strong>r that nei<strong>the</strong>r <strong>the</strong> resignation nor removal <strong>of</strong><br />
<strong>the</strong> Agent shall take effect, except in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> insolvency as aforesaid, until a new Agent has been appointed.<br />
In addition, if payments are due to be made in U.S. dollars in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe <strong>the</strong> Issuer<br />
shall forth<strong>with</strong> appoint a Paying Agent having a specified <strong>of</strong>fice in New York City in <strong>the</strong> circumstances described in<br />
(i)(B) and (C) <strong>of</strong> <strong>the</strong> second paragraph <strong>of</strong> this Condition.<br />
Payments in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe will be subject in all cases to any fiscal or o<strong>the</strong>r <strong>laws</strong> and<br />
regulations applicable <strong>the</strong>reto in <strong>the</strong> place <strong>of</strong> payment, but <strong>with</strong>out prejudice to <strong>the</strong> provisions <strong>of</strong> Condition 6 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se<br />
Terms and Conditions <strong>of</strong> Jumbo-Pfandbriefe.<br />
If bankruptcy proceedings are instituted against <strong>the</strong> Issuer, pursuant to <strong>the</strong> Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz and<br />
provided sufficient cover in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe exists, payments in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe<br />
will not be accelerated but will continue to be made in <strong>the</strong> manner in which <strong>the</strong>y were made prior to <strong>the</strong> institution <strong>of</strong><br />
such proceedings.<br />
To <strong>the</strong> extent feasible in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz, <strong>the</strong> cover assets, toge<strong>the</strong>r <strong>with</strong> <strong>the</strong><br />
liabilities <strong>under</strong> <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe will be sold collectively by a special cover pool administrator to a suitable<br />
credit institution, which shall assume all liabilities <strong>under</strong> <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe.<br />
If sufficient cover in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe does not exist, payments in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Jumbo-<br />
Pfandbriefe will be accelerated, <strong>the</strong> relevant cover assets will be liquidated and <strong>the</strong> claims <strong>of</strong> <strong>the</strong> holders <strong>of</strong> <strong>the</strong> Jumbo-<br />
Pfandbriefe will be satisfied on a pro rata basis. To <strong>the</strong> extent <strong>the</strong> holders <strong>of</strong> <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe suffer a loss in<br />
respect <strong>the</strong>ir Jumbo-Pfandbriefe, such loss may be claimed by <strong>the</strong> holders <strong>of</strong> <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe in <strong>the</strong> bankruptcy<br />
proceedings <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer.<br />
Should <strong>the</strong> Issuer in its sole discretion elect to amend its articles <strong>of</strong> association in <strong>the</strong> future, as referred to by<br />
section 35(7) <strong>of</strong> <strong>the</strong> Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz, <strong>the</strong>n provided sufficient cover in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe exists,<br />
payments in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe may be accelerated and <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe may be repaid at <strong>the</strong>ir<br />
net present value at <strong>the</strong> time <strong>of</strong> repayment.<br />
Reference in <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> Jumbo-Pfandbriefe to principal in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Jumbo-<br />
Pfandbriefe shall be deemed to include, as applicable: <strong>the</strong> Final Redemption Amount <strong>of</strong> <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe and<br />
any premium and any o<strong>the</strong>r amounts which may be payable <strong>under</strong> or in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe.<br />
6. Taxation<br />
All payments <strong>of</strong> principal and/or interest by <strong>the</strong> Issuer in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe <strong>of</strong> this Series<br />
shall be made <strong>with</strong>out <strong>with</strong>holding or deduction for or on account <strong>of</strong> any present or future tax, duty or charge <strong>of</strong><br />
whatever nature imposed or levied by or on behalf <strong>of</strong> <strong>the</strong> Republic <strong>of</strong> Austria, or any political subdivision or any<br />
authority <strong>the</strong>re<strong>of</strong> or <strong>the</strong>rein having power to tax unless <strong>the</strong> <strong>with</strong>holding or deduction is required by law.<br />
Page 115
7. Prescription<br />
Claims for payment <strong>of</strong> principal in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe shall be prescribed upon <strong>the</strong> expiry <strong>of</strong><br />
10 years, and claims for payment <strong>of</strong> interest (if any) in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe shall be prescribed upon <strong>the</strong><br />
expiry <strong>of</strong> three years, in each case from <strong>the</strong> date on which such payment first becomes due or (if <strong>the</strong> full amount <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
moneys payable has not been received by <strong>the</strong> Agent on or prior to such due date) <strong>the</strong> date on which notice is given to<br />
<strong>the</strong> holders <strong>of</strong> <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe that such moneys have been so received, subject to <strong>the</strong> provisions <strong>of</strong> Condition 5<br />
<strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> Jumbo-Pfandbriefe.<br />
8. Meetings <strong>of</strong> holders <strong>of</strong> Jumbo-Pfandbriefe and Modification<br />
The Agency Agreement contains provisions for convening meetings <strong>of</strong> <strong>the</strong> holders <strong>of</strong> <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe<br />
<strong>of</strong> this Series to consider matters affecting <strong>the</strong>ir interests, including modifications by Extraordinary Resolution <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
terms and conditions <strong>of</strong> such Jumbo-Pfandbriefe. The quorum for any meeting convened to consider a resolution<br />
proposed as an Extraordinary Resolution shall be one or more persons holding or representing a clear majority in<br />
nominal amount <strong>of</strong> such Jumbo-Pfandbriefe for <strong>the</strong> time being outstanding, or at any adjourned such meeting one or<br />
more persons being or representing holders <strong>of</strong> <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe whatever <strong>the</strong> nominal amount <strong>of</strong> such Jumbo-<br />
Pfandbriefe for <strong>the</strong> time being outstanding so held or represented, except that at any meeting, <strong>the</strong> business <strong>of</strong> which<br />
includes, inter alia, (a) modification <strong>of</strong> <strong>the</strong> Maturity Date or, as <strong>the</strong> case may be, Redemption Month <strong>of</strong> such Jumbo-<br />
Pfandbriefe or reduction or cancellation <strong>of</strong> <strong>the</strong> nominal amount payable upon maturity or o<strong>the</strong>rwise, or variation <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
method <strong>of</strong> calculating <strong>the</strong> amount <strong>of</strong> principal payable on maturity or o<strong>the</strong>rwise, (b) reduction <strong>of</strong> <strong>the</strong> amount payable or<br />
modification <strong>of</strong> <strong>the</strong> payment date in respect <strong>of</strong> any interest in respect <strong>of</strong> such Jumbo-Pfandbriefe or variation <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
method <strong>of</strong> calculating <strong>the</strong> rate <strong>of</strong> interest in respect <strong>of</strong> such Jumbo-Pfandbriefe, (c) modification <strong>of</strong> <strong>the</strong> currency in<br />
which payments <strong>under</strong> such Jumbo-Pfandbriefe appertaining <strong>the</strong>reto are to be made, (d) modification <strong>of</strong> <strong>the</strong> majority<br />
required to pass an Extraordinary Resolution, or (e) modification <strong>of</strong> <strong>the</strong> provisions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Agency Agreement<br />
concerning this exception, <strong>the</strong> necessary quorum for passing an Extraordinary Resolution will be one or more persons<br />
holding or representing not less than three-quarters, or at any adjourned such meeting not less than 25 per cent. <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
nominal amount <strong>of</strong> such Jumbo-Pfandbriefe for <strong>the</strong> time being outstanding. Any Extraordinary Resolution duly passed<br />
at any such meeting will be binding on all such holders <strong>of</strong> <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe (whe<strong>the</strong>r or not <strong>the</strong>y are present at<br />
such meeting).<br />
The Agent may agree, <strong>with</strong>out <strong>the</strong> consent <strong>of</strong> <strong>the</strong> holders <strong>of</strong> <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe <strong>of</strong> this Series, to any<br />
modification to any <strong>of</strong> <strong>the</strong> provisions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Agency Agreement which is <strong>of</strong> a formal, minor or technical nature or is<br />
made to correct a manifest error. Any such modification shall be binding on all such holders <strong>of</strong> <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe<br />
and, if <strong>the</strong> Agent so requires, shall be notified to <strong>the</strong> holders <strong>of</strong> <strong>the</strong> Jumbo-Prandbriefe as soon as practicable <strong>the</strong>reafter<br />
in accordance <strong>with</strong> Condition 9 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> Jumbo-Pfandbriefe.<br />
9. Notices<br />
(a) All notices regarding <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe <strong>of</strong> this Series shall be published if and for so long as <strong>the</strong><br />
Jumbo-Pfandbriefe are listed on <strong>the</strong> <strong>of</strong>ficial list <strong>of</strong> <strong>the</strong> Luxembourg Stock Exchange, in one leading<br />
newspaper having general circulation in Luxembourg (which is expected to be <strong>the</strong> d’ Wort) except<br />
that, if and to <strong>the</strong> extent that <strong>the</strong> rules <strong>of</strong> <strong>the</strong> Luxembourg Stock Exchange so permit, <strong>the</strong> notices may<br />
be given by <strong>the</strong> Issuer by delivering <strong>the</strong> relevant notice to Euroclear and Clearstream, Luxembourg<br />
and/or Oesterreichische Kontrollbank AG (as applicable) for onward transmission to holders <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Jumbo-Pfandbriefe and in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> Jumbo-Pfandbriefe listed on <strong>the</strong> Vienna Stock Exchange, in a<br />
daily newspaper having general circulation in Vienna (which is expected to be <strong>the</strong> Amtsblatt zur<br />
Wiener Zeitung) except that if and to <strong>the</strong> extent that <strong>the</strong> rules <strong>of</strong> <strong>the</strong> Vienna Stock Exchange so<br />
permit, notices may be given by <strong>the</strong> Issuer by delivering <strong>the</strong> relevant notices to Euroclear and<br />
Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG (as applicable) for onward<br />
transmission to holders <strong>of</strong> Jumbo-Pfandbriefe. In case notices include “regulated information”<br />
(vorgeschriebene Informationen) <strong>with</strong>in <strong>the</strong> meaning <strong>of</strong> § 81a para 1 item 9 <strong>of</strong> <strong>the</strong> Austrian Stock<br />
Exchange Act (Börsegesetz, BörseG), such notices shall be additionally published via an “electronic<br />
information dissemination system” (Informationsverbreitungssystem) <strong>with</strong>in <strong>the</strong> meaning <strong>of</strong> § 82 para<br />
8 BörseG. The Issuer shall also ensure that notices are duly published in compliance <strong>with</strong> <strong>the</strong><br />
requirements <strong>of</strong> each stock exchange on which <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe are listed. Any notice<br />
published as aforesaid shall be deemed to have been given on <strong>the</strong> date <strong>of</strong> such publication or, if<br />
published more than once, on <strong>the</strong> date <strong>of</strong> <strong>the</strong> first such publication.<br />
Page 116
(b) There may, so long as all <strong>the</strong> global Jumbo-Pfandbriefe for this Series are held in <strong>the</strong>ir entirety on<br />
behalf <strong>of</strong> Euroclear and Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG (as<br />
applicable) be substituted, in relation only to this Series, for such publication as aforesaid, <strong>the</strong><br />
delivery <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant notice to Euroclear and Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische<br />
Kontrollbank AG (as applicable) for communication by <strong>the</strong>m to <strong>the</strong> holders <strong>of</strong> <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe<br />
<strong>of</strong> this Series except that if <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe are listed on <strong>the</strong> <strong>of</strong>ficial list <strong>of</strong> <strong>the</strong> Luxembourg<br />
Stock Exchange notice will in any event be published in <strong>the</strong> Luxemburger Wort. Any such notice<br />
shall be deemed to have been given to <strong>the</strong> holders <strong>of</strong> <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe <strong>of</strong> this Series ei<strong>the</strong>r (i) on<br />
<strong>the</strong> date <strong>of</strong> publication in <strong>the</strong> Luxemburger Wort or, if published more than once, on <strong>the</strong> date <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
first such publication or (ii) (if <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe <strong>of</strong> this Series are not listed on <strong>the</strong> <strong>of</strong>ficial list <strong>of</strong><br />
<strong>the</strong> Luxembourg Stock Exchange) on <strong>the</strong> seventh day after <strong>the</strong> day on which <strong>the</strong> said notice was given<br />
to Euroclear and Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG (as applicable).<br />
(c) Without prejudice to <strong>the</strong> o<strong>the</strong>r provisions <strong>of</strong> this Condition 9, notices in respect <strong>of</strong> Jumbo-Pfandbriefe<br />
that are listed on <strong>the</strong> <strong>of</strong>ficial list <strong>of</strong> <strong>the</strong> Luxembourg Stock Exchange may also be published on <strong>the</strong><br />
internet web site <strong>of</strong> <strong>the</strong> Luxembourg Stock Exchange (www.bourse.lu).<br />
(d) Notices or demands to be given or made by any holder <strong>of</strong> any Jumbo-Pfandbriefe <strong>of</strong> this Series shall<br />
be in writing in <strong>the</strong> English language and given by lodging <strong>the</strong> same <strong>with</strong> <strong>the</strong> Agent. Whilst any<br />
Jumbo-Pfandbriefe <strong>of</strong> this Series are represented by a global Jumbo-Pfandbrief, such notice or<br />
demand may be given or made by a holder <strong>of</strong> any <strong>of</strong> <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe so represented to <strong>the</strong><br />
Agent via Euroclear and/or Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG, as<br />
<strong>the</strong> case may be, in such manner as <strong>the</strong> Agent and Euroclear and/or Clearstream, Luxembourg and/or<br />
Oesterreichische Kontrollbank AG (as applicable) may approve for this purpose.<br />
10. Paying Agents<br />
In acting <strong>under</strong> <strong>the</strong> Agency Agreement, <strong>the</strong> Paying Agents will act solely as agents <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer and do not<br />
assume any obligations or relationships <strong>of</strong> agency or trust to or <strong>with</strong> <strong>the</strong> holders <strong>of</strong> <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe except<br />
(<strong>with</strong>out affecting <strong>the</strong> obligations <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer to <strong>the</strong> holders <strong>of</strong> <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe to repay Jumbo-Pfandbriefe<br />
and pay interest <strong>the</strong>reon) funds received by <strong>the</strong> Agent for <strong>the</strong> payment <strong>of</strong> any sums due in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Jumbo-<br />
Pfandbriefe shall be held by it in trust for <strong>the</strong> holders <strong>of</strong> <strong>the</strong> JumboPfandbriefe until <strong>the</strong> expiration <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant<br />
period <strong>of</strong> prescription <strong>under</strong> Condition 7 <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> Jumbo-Pfandbriefe. The Agency<br />
Agreement contains provisions for <strong>the</strong> indemnification <strong>of</strong> <strong>the</strong> Paying Agents and for relief from responsibility in<br />
certain circumstances, and entitles any <strong>of</strong> <strong>the</strong>m to enter into business transactions <strong>with</strong> <strong>the</strong> Issuer <strong>with</strong>out being liable<br />
to account to <strong>the</strong> holders <strong>of</strong> <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe for any resulting pr<strong>of</strong>it.<br />
11. Fur<strong>the</strong>r Issues<br />
The Issuer may from time to time, <strong>with</strong>out <strong>the</strong> consent <strong>of</strong> <strong>the</strong> holders <strong>of</strong> <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe, issue fur<strong>the</strong>r<br />
Jumbo-Pfandbriefe having terms and conditions <strong>the</strong> same as <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe <strong>of</strong> any Series, or <strong>the</strong> same except<br />
for <strong>the</strong> amount <strong>of</strong> <strong>the</strong> first payment <strong>of</strong> interest, which may be consolidated and form a single series <strong>with</strong> <strong>the</strong><br />
outstanding Jumbo-Pfandbriefe <strong>of</strong> any Series.<br />
12. Governing Law and Jurisdiction<br />
(a) The Jumbo-Pfandbriefe are governed by, and shall be construed in accordance <strong>with</strong>, <strong>the</strong> <strong>laws</strong> <strong>of</strong><br />
Austria.<br />
(b) (i) The courts <strong>of</strong> <strong>the</strong> first district <strong>of</strong> Vienna, Austria have jurisdiction to settle any disputes<br />
which may arise out <strong>of</strong> or in connection <strong>with</strong> <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe and accordingly any<br />
legal action or proceedings arising out <strong>of</strong> or in connection <strong>with</strong> <strong>the</strong> Agency Agreement or <strong>the</strong><br />
Jumbo-Pfandbriefe (<strong>the</strong> “Proceedings”) may be brought in such courts. The Issuer<br />
irrevocably submits to <strong>the</strong> jurisdiction <strong>of</strong> such courts and waives any objection to<br />
Proceedings in such courts whe<strong>the</strong>r on <strong>the</strong> ground <strong>of</strong> venue or on <strong>the</strong> ground that <strong>the</strong><br />
Proceedings have been brought in an inconvenient forum.<br />
(ii) This choice <strong>of</strong> jurisdiction clause does not apply to consumers who are domiciled, habitually<br />
resident or employed in Austria. The general legal venue in Austria in case <strong>of</strong> legal actions<br />
arising out <strong>of</strong> or in connection <strong>with</strong> <strong>the</strong> Agency Agreement or <strong>the</strong> Jumbo-Pfandbriefe (<strong>the</strong><br />
Page 117
“Proceedings”) taken by a consumer or against a consumer as provided for by law at <strong>the</strong> time<br />
<strong>of</strong> conclusion <strong>of</strong> an agreement shall remain <strong>the</strong> same even if <strong>the</strong> consumer, after conclusion<br />
<strong>of</strong> <strong>the</strong> agreement, transfers his/her domicile abroad and Austrian court decisions are<br />
enforceable in that country.<br />
(iii) Fur<strong>the</strong>r, <strong>the</strong> rights <strong>of</strong> consumers <strong>under</strong> <strong>the</strong> provisions <strong>of</strong> European civil litigation law who are<br />
domiciled in a member state <strong>of</strong> <strong>the</strong> European Union o<strong>the</strong>r than Austria or in a third country to<br />
bring Proceedings against <strong>the</strong> Issuer in <strong>the</strong> courts <strong>of</strong> <strong>the</strong> state in which <strong>the</strong>y are domiciled<br />
and/or <strong>the</strong> right that Proceedings against <strong>the</strong>m may only be brought in <strong>the</strong> courts <strong>of</strong> <strong>the</strong> state<br />
in which <strong>the</strong>y are domiciled shall remain unaffected.<br />
(c) The Issuer fur<strong>the</strong>r irrevocably agrees that no immunity (to <strong>the</strong> extent that it may now or hereafter<br />
exist, whe<strong>the</strong>r on <strong>the</strong> grounds <strong>of</strong> sovereignty or o<strong>the</strong>rwise) from any Proceedings or from execution <strong>of</strong><br />
judgment shall be claimed by or on behalf <strong>of</strong> it or <strong>with</strong> respect to its assets, any such immunity being<br />
irrevocably waived by <strong>the</strong> Issuer, and <strong>the</strong> Issuer irrevocably consents generally in respect <strong>of</strong> any<br />
Proceedings to <strong>the</strong> giving <strong>of</strong> any relief or <strong>the</strong> issue <strong>of</strong> any process in connection <strong>with</strong> any Proceedings<br />
including, <strong>with</strong>out limitation, <strong>the</strong> making, enforcement or execution against any property whatsoever<br />
<strong>of</strong> any order or judgment which may be made or given in connection <strong>with</strong> any Proceedings.<br />
13. Language<br />
These Terms and Conditions are written in <strong>the</strong> English and German languages. The applicable Final Terms<br />
for <strong>the</strong> issue <strong>of</strong> any series <strong>of</strong> Jumbo-Pfandbriefe shall specify which language, in <strong>the</strong> event <strong>of</strong> any inconsistency, shall<br />
prevail.<br />
References in <strong>the</strong>se Terms and Conditions <strong>of</strong> Jumbo-Pfandbriefe to <strong>the</strong> Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz will be<br />
deemed to be amended to <strong>the</strong> extent <strong>of</strong> any amendment to <strong>the</strong> Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz.<br />
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ÜBERSETZUNG AUS DER ENGLISCHEN SPRACHE<br />
GERMAN TRANSLATION OF TERMS AND CONDITIONS OF THE NOTES<br />
EMISSIONSBEDINGUNGEN FÜR DIE SCHULDVERSCHREIBUNGEN<br />
Die Emissionsbedingungen {Terms and Conditions} sind nachstehend in drei Teilen angeführt.<br />
Teil A enthält die Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen {Notes} (mit Ausnahme von<br />
Pfandbriefen und Jumbo-Pfandbriefen), die (vorbehaltlich Vervollständigung und Ergänzung) jeder Globalurkunde<br />
beigefügt oder durch Bezugnahme in diese aufgenommen und die jeder effektiven Schuldverschreibung (mit Ausnahme<br />
von Pfandbriefen und Jumbo-Pfandbriefen) beigefügt oder in dieser vermerkt werden, wobei die anwendbaren<br />
endgültigen Bedingungen {Final Terms} in Bezug auf eine Serie {Series} von Schuldverschreibungen andere<br />
Bedingungen und Bestimmungen festlegen können, die, insoweit dies so bestimmt ist oder insoweit sie mit den<br />
Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen (mit Ausnahme von Pfandbriefen und Jumbo-Pfandbriefen)<br />
unvereinbar sind, die Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen (mit Ausnahme von Pfandbriefen und<br />
Jumbo-Pfandbriefen) für die Zwecke dieser Serie von Schuldverschreibungen ersetzen.<br />
Teil B enthält die Emissionsbedingungen für Pfandbriefe (mit Ausnahme von Jumbo-Pfandbriefen), die<br />
(vorbehaltlich Vervollständigung und Ergänzung) jeder Globalurkunde (mit Ausnahme von Jumbo-Pfandbriefen)<br />
beigefügt oder durch Bezugnahme in diese aufgenommen werden, wobei die anwendbaren endgültigen Bedingungen in<br />
Bezug auf eine Serie von Pfandbriefen andere Bedingungen und Bestimmungen festlegen können, die, insoweit dies so<br />
bestimmt ist oder insoweit sie mit den Emissionsbedingungen für Pfandbriefe (mit Ausnahme von Jumbo-Pfandbriefen)<br />
unvereinbar sind, die Emissionsbedingungen für Pfandbriefe (mit Ausnahme von Jumbo-Pfandbriefen) für die Zwecke<br />
dieser Serie von Pfandbriefen ersetzen.<br />
Teil C enthält die Emissionsbedingungen für Jumbo-Pfandbriefe, die (vorbehaltlich Vervollständigung und<br />
Ergänzung) jeder Globalurkunde, die in Euro denominierte Pfandbriefe mit einem Gesamtkapitalbetrag von<br />
siebenh<strong>under</strong>tfünfzig Millionen Euro oder mehr (“Jumbo-Pfandbriefe”) verkörpert, beigefügt oder durch Bezugnahme<br />
in diesen aufgenommen werden, wobei die anwendbaren endgültigen Bedingungen in Bezug auf eine Serie von Jumbo-<br />
Pfandbriefen andere Bedingungen und Bestimmungen festlegen können, die, insoweit dies so bestimmt ist oder<br />
insoweit sie mit den Emissionsbedingungen für Jumbo-Pfandbriefe unvereinbar sind, die Emissionsbedingungen für<br />
Jumbo-Pfandbriefe für die Zwecke dieser Serie von Jumbo-Pfandbriefen ersetzen.<br />
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TEIL A<br />
EMISSIONSBEDINGUNGEN FÜR DIE SCHULDVERSCHREIBUNGEN<br />
(MIT AUSNAHME VON PFANDBRIEFEN UND JUMBO-PFANDBRIEFEN)<br />
(German language version)<br />
Diese Schuldverschreibung ist eine von einer Serie von Euro-Schuldverschreibungen mit mittlerer Laufzeit<br />
{Euro Medium Term Notes} (die keine Pfandbriefe oder Jumbo-Pfandbriefe sind) (die “Schuldverschreibungen”,<br />
wobei dieser Ausdruck (a) in Bezug auf Schuldverschreibungen, die durch eine Globalurkunde verbrieft sind,<br />
Einheiten der niedrigsten festgelegten Stückelung {Specified Denomination} in der festgelegten Währung {Specified<br />
Currency} der entsprechenden Schuldverschreibungen, (b) effektive Schuldverschreibungen, die im Austausch (oder<br />
im teilweisen Austausch) gegen eine Dauerglobalurkunde begeben werden, und (c) jede Globalurkunde bezeichnet),<br />
die von der UniCredit Bank Austria AG (“Bank Austria” oder die “Emittentin” {Issuer}) gemäß einem geänderten und<br />
neugefassten Agency Agreement vom 14. November 2008 in der jeweiligen geänderten und/oder ergänzten und/oder<br />
neugefassten Fassung (das “Agency Agreement”) zwischen der Emittentin, der The Bank <strong>of</strong> New York Mellon als<br />
Emissionsstelle und Hauptzahlstelle (der “Agent”, wobei dieser Begriff auch alle nachfolgenden Agents einschließt)<br />
und der anderen darin genannten Zahlstelle (zusammen mit dem Agent als die “Zahlstellen” {Paying Agents}<br />
bezeichnet, wobei dieser Begriff auch alle etwa zusätzlichen oder nachfolgenden Zahlstellen einschließt) begeben<br />
werden. Alle von der Emittentin von Zeit zu Zeit begebenen Schuldverschreibungen, die zum gegebenen Zeitpunkt<br />
ausstehend sind, werden im Folgenden als die “Schuldverschreibungen” bezeichnet, und der Begriff<br />
“Schuldverschreibung” ist dementsprechend auszulegen. Im Sinne dieser Emissionsbedingungen für die<br />
Schuldverschreibungen bezeichnet der Begriff “Serie” jede ursprüngliche Begebung von Schuldverschreibungen<br />
zusammen mit allfälligen weiteren Begebungen, die mit der ursprünglichen Begebung eine Einheit bilden sollen, deren<br />
Bedingungen (bis auf den Ausgabetag {Issue Date}, den Verzinsungsbeginn {Interest Commencement Date} und den<br />
Ausgabepreis {Issue Price}) im Übrigen identisch sind (einschließlich der Tatsache ob die Schuldverschreibungen<br />
notiert sind oder nicht) und die zusammengefasst sind und eine Einheit bilden, wobei dieser Begriff die vorläufige<br />
Globalurkunde, die Dauerglobalurkunde und die effektiven Schuldverschreibungen einer solchen Serie einschließt,<br />
und die Begriffe “Schuldverschreibungen der betreffenden Serie” und “Inhaber der Schuldverschreibungen der<br />
betreffenden Serie” sowie verwandte Begriffe sind dementsprechend auszulegen.<br />
Die endgültigen Bedingungen in Bezug auf diese Schuldverschreibung sind dieser Unterlage beigefügt oder<br />
darin vermerkt und ergänzen die gegenständlichen Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen; sie können<br />
andere Bedingungen und Bestimmungen festlegen, die, insoweit dies so bestimmt ist oder insoweit sie mit den<br />
gegenständlichen Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen unvereinbar sind, die gegenständlichen<br />
Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen für die Zwecke dieser Schuldverschreibung ersetzen. In dieser<br />
Unterlage enthaltene Bezugnahmen auf die “anwendbaren endgültigen Bedingungen” beziehen sich auf die dieser<br />
Unterlage beigefügten oder darin vermerkten endgültigen Bedingungen.<br />
Für die jeweiligen Inhaber von Schuldverschreibungen (“Schuldverschreibungsinhaber” {Noteholders}),<br />
wobei dieser Ausdruck in Bezug auf alle Schuldverschreibungen, die durch eine Globalurkunde verbrieft sind, wie in<br />
Bedingung 1 vorgesehen auszulegen ist, die Inhaber von zu verzinslichen effektiven Schuldverschreibungen<br />
gehörenden Zinsscheinen (gemäß nachstehender Definition) (die “Inhaber von Zinsscheinen” {Couponholders}), die<br />
Inhaber von Talons (gemäß nachstehender Definition) (die “Inhaber von Talons” {Talonholders}) und die Inhaber von<br />
Rückzahlungsscheinen (gemäß nachstehender Definition) (die “Inhaber von Rückzahlungsscheinen” {Receiptholders})<br />
gilt, dass diese von allen Bestimmungen des Agency Agreement Kenntnis haben und berechtigt sind, diese für sich in<br />
Anspruch zu nehmen, wobei diese für sie verbindlich sind. Begriffe und Ausdrücke, die im Agency Agreement<br />
definiert oder in den anwendbaren endgültigen Bedingungen definiert oder festgelegt sind, haben, s<strong>of</strong>ern sie in den<br />
gegenständlichen Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen verwendet werden, dieselbe Bedeutung, es sei<br />
denn, dass der Zusammenhang eine andere Bedeutung erfordert oder eine andere Bedeutung festgelegt wird. Kopien<br />
des Agency Agreement (welches das Muster der endgültigen Bedingungen enthält) und die endgültigen Bedingungen<br />
für die Schuldverschreibungen dieser Serie sind bei der bezeichneten Geschäftsstelle einer jeden Zahlstelle, wie am<br />
Ende dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen angegeben, erhältlich.<br />
Die Inhaber von Schuldverschreibungen, die zum Clearing bei einer gemeinsamen Hinterlegungsstelle für<br />
Euroclear und Clearstream, Luxemburg hinterlegt sind, sind berechtigt, die von der Emittentin ausgestellte<br />
Vertragsurkunde vom 14. November 2008 (die “Deed <strong>of</strong> Covenant”) für sich in Anspruch zu nehmen. Das Original<br />
der Deed <strong>of</strong> Covenant wird von dieser gemeinsamen Hinterlegungsstelle im Auftrag von Euroclear und Clearstream,<br />
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Luxemburg verwahrt. Kopien der Deed <strong>of</strong> Covenant sind auf Anforderung während der üblichen Geschäftszeiten bei<br />
den bezeichneten Geschäftsstellen einer jeder Zahlstelle erhältlich.<br />
1. Form, Stückelung und Eigentumsrecht<br />
Die Schuldverschreibungen dieser Serie lauten auf Inhaber in der festgelegten Währung und in der/den<br />
festgelegten Stückelung(en), und die effektiven Schuldverschreibungen dieser Serie werden fortlaufend nummeriert<br />
sein. Diese Schuldverschreibung ist eine festverzinsliche Schuldverschreibung {Fixed Rate Note}, eine variabel<br />
verzinsliche Schuldverschreibung {Floating Rate Note}, eine Nullkupon-Schuldverschreibung {Zero Coupon Note},<br />
eine Doppelwährungs-Schuldverschreibung {Dual Currency Note}, eine teileingezahlte Schuldverschreibung {Partly<br />
Paid Note}, eine indexgebundene Schuldverschreibung {Index-Linked Note} (bei der Zahlungen in Bezug auf das<br />
Kapital und/oder Zinsen an einen Index {Index} und/oder eine Formel {Formula} gebunden sind), eine Credit-Linked<br />
Note (bei der Zahlungen in Bezug auf das Kapital und/oder Zinsen an einen zugrunde liegenden Vermögenswert<br />
gebunden sind), eine Target Redemption Note, eine Range Accrual Note, eine Step-Up/Step-Down Note, eine CMSlinked<br />
Note, eine zinssatzgebundene, aktiengebundene, anleihegebundene, fondsgebundene, währungsgebundene,<br />
inflationsgebundene oder warengebundene Schuldverschreibung {Note linked to Rates, Shares, Bonds, Funds,<br />
Currencies, Inflation or Commodities} (bei der Zahlungen in Bezug auf das Kapital und/oder Zinsen an Zinssätze,<br />
Aktien, Anleihen, Fonds, Währungen, die Inflation oder Waren gebunden sind und die Rückzahlung des Kapitals in<br />
bar oder durch Lieferung eines Vermögenswerts oder als Kombination aus Barzahlung und physischer Lieferung<br />
erfolgen kann) oder eine Cash or Share Schuldverschreibung {Cash or Share Note} (bei der die Rückzahlung entweder<br />
in bar oder durch Lieferung von Aktien oder als Kombination aus Barzahlung und physischer Lieferung erfolgen<br />
kann). Die Zinsbasis {Interest Basis} und die Rückzahlungs-/Zahlungs-Basis {Redemption/Payment Basis} solcher<br />
Schuldverschreibungen entspricht jeweils der Angabe in den anwendbaren endgültigen Bedingungen, und die<br />
passenden Bestimmungen dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen sind entsprechend<br />
anzuwenden. Im Falle einer effektiven Schuldverschreibung wird diese mit beigefügten Zinsscheinen für die Zahlung<br />
von Zinsen (“Zinsscheine” {Coupons}) und, s<strong>of</strong>ern anwendbar, beigefügten Talons für weitere Zinsscheine (“Talons”<br />
{Talons}) begeben, außer es handelt sich um eine Nullkupon-Schuldverschreibung, in welchem Falle Bezugnahmen<br />
auf Zinsen (außer auf Zinsen, die nach dem Fälligkeitstag {Maturity Date} fällig sind) und Zinsscheine in diesen<br />
Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen nicht anwendbar sind. Im Falle einer effektiven<br />
Schuldverschreibung, die in Raten rückzahlbar ist, wird diese mit beigefügten Rückzahlungsscheinen<br />
(“Rückzahlungsscheine” {Receipts}) für die Zahlung von Raten auf das Kapital vor der angegebenen Fälligkeit<br />
begeben. Wo immer Doppelwährungs-Schuldverschreibungen, teileingezahlte Schuldverschreibungen,<br />
indexgebundene Schuldverschreibungen, Credit-Linked Notes, Target Redemption Notes, Range Accrual Notes, Step-<br />
Up/Step-Down Notes, CMS-linked Notes, zinssatzgebundene, aktiengebundene, anleihegebundene, fondsgebundene,<br />
währungsgebundene, inflationsgebundene oder warengebundene Schuldverschreibungen oder Cash or Share<br />
Schuldverschreibungen begeben werden, die Zinsen auf einer fixen oder variablen Zinsbasis tragen sollen oder auf<br />
einer nicht-zinstragenden Basis begeben werden, sind die Bestimmungen dieser Emissionsbedingungen für die<br />
Schuldverschreibungen, die sich auf festverzinsliche Schuldverschreibungen, auf variabel verzinsliche<br />
Schuldverschreibungen beziehungsweise auf Nullkupon-Schuldverschreibungen beziehen, auf solche<br />
Doppelwährungs-Schuldverschreibungen, teileingezahlten Schuldverschreibungen, indexgebundenen<br />
Schuldverschreibungen, Credit-Linked Notes, Target Redemption Notes, Range Accrual Notes, Step-Up/Step-Down<br />
Notes, CMS-linked Notes, zinssatzgebundenen, aktiengebundenen, anleihegebundenen, fondsgebundenen,<br />
währungsgebundenen, inflationsgebundenen oder warengebundenen Schuldverschreibungen oder Cash or Share<br />
Schuldverschreibungen anzuwenden, und zwar wo der Zusammenhang dies erlaubt und vorbehaltlich der anwendbaren<br />
endgültigen Bedingungen. Alle Bezugnahmen in diesen Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen auf<br />
Zinsschein(e), Inhaber von Zinsscheinen oder Kupon(s) sind so zu verstehen, dass diese auch eine Bezugnahme auf<br />
Talon(s) bzw. Inhaber von Talons einschließen, s<strong>of</strong>ern sich aus dem Zusammenhang nicht etwas anderes ergibt.<br />
Zusätzlich werden die Schuldverschreibungen vorsehen, dass die Rechte der Schuldverschreibungsinhaber<br />
in Bezug auf Zahlungen von Kapital entweder (a) nichtnachrangig (“gewöhnliche Schuldverschreibungen” {Ordinary<br />
Notes}) oder (b) in der in Bedingung 2(b) beschriebenen Weise nachrangig (“nachrangige Schuldverschreibungen”<br />
{Subordinated Notes}) sind. Die nachrangigen Schuldverschreibungen werden ihrerseits (entsprechend der Festlegung<br />
in den anwendbaren endgültigen Bedingungen) entweder (i) Ergänzungskapital gemäß § 23 Abs. 1 Ziffer 5 und § 23<br />
Abs. 7 des österreichischen Bankwesengesetzes in der geltenden Fassung (das “Bankwesengesetz” oder “BWG”) (die<br />
“Ergänzungskapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen” {Supplementary Capital Subordinated<br />
Notes}), (ii) nachrangiges Kapital gemäß § 23 Abs. 1 Ziffer 6 und § 23 Abs. 8 BWG (die “nachrangiges Kapital<br />
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darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen” {Subordinated Capital Subordinated Notes}) oder (iii)<br />
kurzfristiges nachrangiges Kapital gemäß § 23 Abs. 1 Ziffer 9 und § 23 Abs. 8a BWG (die “kurzfristiges nachrangiges<br />
Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen” {Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes})<br />
darstellen.<br />
Die Schuldverschreibungen können, entsprechend der Festlegung in den endgültigen Bedingungen, in<br />
jeglicher/jeglichen Stückelung(en) begeben werden, jedoch mit der Maßgabe, dass die Mindeststückelung der Betrag<br />
sein wird, der jeweils von der maßgeblichen Zentralbank (oder einer vergleichbaren Institution (gleich welcher<br />
Beschreibung oder welchen Namens) oder durch auf die maßgebliche festgelegte Währung der Schuldverschreibungen<br />
anwendbare Gesetze oder Vorschriften gestattet oder gefordert wird.<br />
Der Prospekt ist ein gebilligter Prospekt für Schuldverschreibungen mit einer Stückelung von mindestens<br />
EUR 1.000. Im Rahmen des Programmes ist die zuständige Behörde für die Begebung von börsennotierten<br />
Schuldverschreibungen mit einer Stückelung von mindestens EUR 1.000 die CSSF. Unter dieser Voraussetzung wird<br />
jede Serie der Schuldverschreibungen eine Stückelung aufweisen, wie dies in den anwendbaren endgültigen<br />
Bedingungen angegeben ist, jeweils unter Einhaltung aller anwendbaren rechtlichen und/oder regulatorischen<br />
und/oder von der Zentralbank vorgeschriebenen oder vergleichbaren Voraussetzungen.<br />
Vorbehaltlich der nachstehenden Bestimmungen erfolgt die Übertragung des Eigentumsrechts an den<br />
Schuldverschreibungen, den Zinsscheinen und den Rückzahlungsscheinen durch Übergabe. Der Inhaber eines jeden<br />
Zinsscheins oder Rückzahlungsscheins unterliegt, unabhängig davon, ob dieser Zinsschein oder Rückzahlungsschein<br />
einer Schuldverschreibungen beigefügt ist, in seiner Eigenschaft als solcher allen in der entsprechenden<br />
Schuldverschreibung enthaltenen Bestimmungen und ist an diese gebunden. Die Emittentin und jede Zahlstelle dürfen,<br />
in dem weitesten vom anwendbaren Recht erlaubten Ausmaß, den Inhaber einer jeden Schuldverschreibung, eines<br />
jeden Zinsscheins oder Rückzahlungsscheins in jeder Hinsicht als deren/dessen unumschränkten Eigentümer ansehen<br />
und behandeln (unabhängig davon, ob eine solche Schuldverschreibung, ein solcher Zinsschein oder<br />
Rückzahlungsschein überfällig ist, und ungeachtet irgendeines Eigentumsvermerks oder irgendeiner Aufschrift darauf<br />
oder einer diesbezüglichen Verlust- oder Diebstahlsanzeige), jedoch im Falle einer Globalurkunde unbeschadet der<br />
nachstehend angeführten Bestimmungen.<br />
Solange irgendeine der Schuldverschreibungen dieser Serie durch eine Globalurkunde verbrieft ist, die im<br />
Auftrag der Euroclear Bank S.A./N.V. (“Euroclear”) und/oder Clearstream Banking, société anonyme (“Clearstream,<br />
Luxemburg”) und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG verwahrt wird, ist jede Person, die zum gegebenen<br />
Zeitpunkt in den Büchern von Euroclear und/oder Clearstream, Luxemburg und/oder Oesterreichische Kontrollbank<br />
AG als Inhaber eines bestimmten Nennbetrages von solchen Schuldverschreibungen ausgewiesen ist (wobei<br />
diesbezüglich alle Bestätigungen oder anderen Dokumente, die von Euroclear oder Clearstream, Luxemburg und/oder<br />
Oesterreichische Kontrollbank AG in Bezug auf einen bestimmten, einer Person gutgeschriebenen Nennbetrag von<br />
solchen Schuldverschreibungen ausgestellt wurden, in jeder Hinsicht abschließend und verbindlich sind, außer im<br />
Falle eines <strong>of</strong>fenkundigen Fehlers), von der Emittentin und den Zahlstellen in jeder Hinsicht als Inhaber eines solchen<br />
Nennbetrages von solchen Schuldverschreibungen zu behandeln, außer in Bezug auf Zahlungen von Kapital<br />
(einschließlich eines (etwaigen) Aufschlages) und Zinsen auf solche Schuldverschreibungen, hinsichtlich derer im<br />
Verhältnis zur Emittentin und zu einer jeden Zahlstelle ausschließlich der Inhaber der Globalurkunde einen Anspruch<br />
besitzt, und zwar gemäß und vorbehaltlich der Bedingungen dieser Globalurkunde (wobei die Begriffe<br />
“Schuldverschreibungsinhaber”, “Inhaber von Schuldverschreibungen” und verwandte Begriffe dementsprechend<br />
auszulegen sind). Schuldverschreibungen, die durch eine Globalurkunde verbrieft sind, sind nur gemäß den zum<br />
gegebenen Zeitpunkt geltenden Regeln und Verfahren von Euroclear und/oder Clearstream, Luxemburg und/oder<br />
Oesterreichische Kontrollbank AG, je nach Sachlage, übertragbar.<br />
In dieser Unterlage enthaltene Bezugnahmen auf Euroclear und/oder Clearstream, Luxemburg und/oder<br />
Oesterreichische Kontrollbank AG sind, s<strong>of</strong>ern der Zusammenhang dies erlaubt, ausgenommen in Bezug auf<br />
Schuldverschreibungen in Form von Neuen Globalurkunden so zu verstehen, dass sie auch eine Bezugnahme auf alle<br />
zusätzlichen von der Emittentin, dem Agent und, s<strong>of</strong>ern die Schuldverschreibungen an der Luxemburger Börse<br />
notieren, von der Luxemburger Börse gebilligten Clearing Systeme einschließen.<br />
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2. Status<br />
(a) Status der gewöhnlichen Schuldverschreibungen<br />
Die gewöhnlichen Schuldverschreibungen und die (gegebenenfalls vorhandenen) damit verbundenen<br />
Zinsscheine und Rückzahlungsscheine begründen direkte, unbedingte, nicht besicherte und nichtnachrangige<br />
Verbindlichkeiten der Emittentin, sind untereinander ohne irgendeinen Vorrang gleichgestellt und stehen allen anderen<br />
ausstehenden, nicht besicherten und nichtnachrangigen, gegenwärtigen und zukünftigen Verbindlichkeiten der<br />
Emittentin gleich (außer in dem Ausmaß, in dem die Gesetze, die generell die Rechte der Gläubiger im Falle eines<br />
Konkurses oder einer Abwicklung betreffen, solchen anderen nicht besicherten Verbindlichkeiten einen Vorrang<br />
einräumen).<br />
(b) Status der nachrangigen Schuldverschreibungen<br />
(i) Status<br />
Die nachrangigen Schuldverschreibungen (d.h., entsprechend der Festlegung in den anwendbaren<br />
endgültigen Bedingungen, die Ergänzungskapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, die<br />
nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen bzw. die kurzfristiges nachrangiges Kapital<br />
darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen) und die (gegebenenfalls vorhandenen) damit verbundenen<br />
Zinsscheine und Rückzahlungsscheine begründen nicht besicherte und gemäß dem nachstehenden Absatz (ii)<br />
nachrangige Verbindlichkeiten der Emittentin und sind untereinander ohne irgendeinen Vorrang gleichgestellt.<br />
(ii) Nachrangigkeit<br />
Ansprüche gegen die Emittentin in Bezug auf das Kapital der nachrangigen Schuldverschreibungen (d.h.,<br />
entsprechend der Festlegung in den anwendbaren endgültigen Bedingungen, der Ergänzungskapital darstellenden<br />
nachrangigen Schuldverschreibungen, der nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen<br />
bzw. der kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen) und auf die Zinsen<br />
darauf sind im Falle der Liquidation oder des Konkurses der Emittentin gegenüber den Ansprüchen der vorrangigen<br />
Gläubiger (gemäß nachstehender Definition) ins<strong>of</strong>ern nachrangig, als Beträge in Bezug auf dieses Kapital und diese<br />
Zinsen seitens der Emittentin in einer solchen Abwicklung erst fällig und zahlbar werden, nachdem die Ansprüche der<br />
vorrangigen Gläubiger vollständig befriedigt worden sind.<br />
In diesem Absatz (ii) sowie in Bedingung 2(b)(iii) dieser Emissionsbedingungen für die<br />
Schuldverschreibungen bezeichnet der Begriff “vorrangige Gläubiger” {Senior Creditors} Gläubiger der Emittentin,<br />
deren angemeldete Forderungen in der Abwicklung der Emittentin anerkannt sind und die nichtnachrangige Gläubiger<br />
der Emittentin sind.<br />
(iii) Aufrechnung<br />
(A) Nachrangiges Kapital darstellende nachrangige Schuldverschreibungen<br />
Vorbehaltlich des anwendbaren Rechts darf kein Inhaber von nachrangiges Kapital darstellenden<br />
nachrangigen Schuldverschreibungen {Subordinated Capital Subordinated Noteholder}, Inhaber von nachrangiges<br />
Kapital darstellenden nachrangigen Zinsscheinen {Subordinated Capital Subordinated Couponholder} oder Inhaber<br />
von nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Rückzahlungsscheinen {Subordinated Capital Subordinated<br />
Receiptholder} irgendwelche Rechte auf Aufrechnung in Bezug auf irgendeinen Betrag, der ihm von der Emittentin<br />
geschuldet wird und der aus oder im Zusammenhang mit den nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen<br />
Schuldverschreibungen, den nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Zinsscheinen {Subordinated Capital<br />
Subordinated Coupons} oder den nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Rückzahlungsscheinen<br />
{Subordinated Capital Subordinated Receipts} entsteht, ausüben oder behaupten, und für jeden Inhaber von<br />
nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, Inhaber von nachrangiges Kapital<br />
darstellenden nachrangigen Zinsscheinen und Inhaber von nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen<br />
Rückzahlungsscheinen gilt, dass er kraft seiner Zeichnung, seines Ankaufs oder seines Haltens von nachrangiges<br />
Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen<br />
Zinsscheinen oder nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Rückzahlungsscheinen auf alle solchen<br />
Aufrechnungsrechte verzichtet hat.<br />
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In dem Ausmaß, in dem (kraft Gesetzes oder auf sonstige Weise) bei einer Abwicklung der Emittentin eine<br />
Aufrechnung stattfindet zwischen (a) einem Betrag, der von der Emittentin einem Inhaber von nachrangiges Kapital<br />
darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, einem Inhaber von nachrangiges Kapital darstellenden<br />
nachrangigen Zinsscheinen oder einem Inhaber von nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen<br />
Rückzahlungsscheinen geschuldet wird und der aus oder im Zusammenhang mit den nachrangiges Kapital<br />
darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, den nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen<br />
Zinsscheinen oder den nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Rückzahlungsscheinen entsteht, und (b)<br />
einem Betrag, der von einem solchen Inhaber von nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen<br />
Schuldverschreibungen, Inhaber von nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Zinsscheinen bzw. Inhaber von<br />
nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Rückzahlungsscheinen an die Emittentin geschuldet wird, wird ein<br />
solcher Inhaber von nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, Inhaber von<br />
nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Zinsscheinen bzw. Inhaber von nachrangiges Kapital darstellenden<br />
nachrangigen Rückzahlungsscheinen einen solchen Betrag, hinsichtlich dessen eine Aufrechnung stattfindet,<br />
unverzüglich an den Liquidator (oder einen anderen relevanten Insolvenzverwalter der Emittentin) übertragen, damit<br />
dieser treuhändig für die vorrangigen Gläubiger gehalten wird.<br />
(B) Kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellende nachrangige Schuldverschreibungen<br />
Vorbehaltlich des anwendbaren Rechts darf kein Inhaber von kurzfristiges nachrangiges Kapital<br />
darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen {Short Term Subordinated Capital Subordinated Noteholder},<br />
Inhaber von kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Zinsscheinen {Short Term Subordinated<br />
Capital Subordinated Couponholder} oder Inhaber von kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen<br />
Rückzahlungsscheinen {Short Term Subordinated Capital Subordinated Receiptholder} irgendwelche Rechte auf<br />
Aufrechnung in Bezug auf irgendeinen Betrag, der ihm von der Emittentin geschuldet wird und der aus oder im<br />
Zusammenhang mit den kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, den<br />
kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Zinsscheinen {Short Term Subordinated Capital<br />
Subordinated Coupons} oder den kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen<br />
Rückzahlungsscheinen {Short Term Subordinated Capital Subordinated Receipts} entsteht, ausüben oder behaupten,<br />
und für jeden Inhaber von kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen,<br />
Inhaber von kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Zinsscheinen und Inhaber von kurzfristiges<br />
nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Rückzahlungsscheinen gilt, dass er kraft seiner Zeichnung, seines<br />
Ankaufs oder seines Haltens von kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen<br />
Schuldverschreibungen, kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Zinsscheinen oder kurzfristiges<br />
nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Rückzahlungsscheinen auf alle solchen Aufrechnungsrechte<br />
verzichtet hat.<br />
In dem Ausmaß, in dem (kraft Gesetzes oder auf sonstige Weise) bei einer Abwicklung der Emittentin eine<br />
Aufrechnung stattfindet zwischen (a) einem Betrag, der von der Emittentin einem Inhaber von kurzfristiges<br />
nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, einem Inhaber von kurzfristiges<br />
nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Zinsscheinen oder einem Inhaber von kurzfristiges nachrangiges<br />
Kapital darstellenden nachrangigen Rückzahlungsscheinen geschuldet wird und der aus oder im Zusammenhang mit<br />
den kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, den kurzfristiges<br />
nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Zinsscheinen oder den kurzfristiges nachrangiges Kapital<br />
darstellenden nachrangigen Rückzahlungsscheinen entsteht, und (b) einem Betrag, der von einem solchen Inhaber von<br />
kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, Inhaber von kurzfristiges<br />
nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Zinsscheinen bzw. Inhaber von kurzfristiges nachrangiges Kapital<br />
darstellenden nachrangigen Rückzahlungsscheinen an die Emittentin geschuldet wird, wird ein solcher Inhaber von<br />
kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, Inhaber von kurzfristiges<br />
nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Zinsscheinen bzw. Inhaber von kurzfristiges nachrangiges Kapital<br />
darstellenden nachrangigen Rückzahlungsscheinen einen solchen Betrag, hinsichtlich dessen eine Aufrechnung<br />
stattfindet, unverzüglich an den Liquidator (oder einen anderen relevanten Insolvenzverwalter der Emittentin)<br />
übertragen, damit dieser treuhändig für die vorrangigen Gläubiger gehalten wird.<br />
(C) Gewöhnliche Schuldverschreibungen und Ergänzungskapital darstellende nachrangige<br />
Schuldverschreibungen<br />
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Eine Beschränkung der Aufrechnung in Bezug auf gewöhnliche Schuldverschreibungen und<br />
Ergänzungskapital darstellende nachrangige Schuldverschreibungen gemäß anwendbarem Recht ist möglich.<br />
3. Zinsen<br />
(a) Zinsen auf festverzinsliche Schuldverschreibungen<br />
Jede festverzinsliche Schuldverschreibung wird auf der Grundlage ihres Nennbetrags (oder, im Falle von<br />
teileingezahlten Schuldverschreibungen, auf der Grundlage des einbezahlten Betrags) verzinst, und zwar ab<br />
(einschließlich) dem Verzinsungsbeginn in Höhe des Satzes/der Sätze per annum, der/die dem Zinssatz/den Zinssätzen<br />
{Rate(s) <strong>of</strong> Interest} entspricht/entsprechen (vorbehaltlich der Bedingungen 2(b), 3(f) und 3(g) dieser<br />
Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen, s<strong>of</strong>ern anwendbar). Die Zinsen sind im Nachhinein an dem/den<br />
Zinszahlungstag(en) {Interest Payment Date(s)} eines jeden Jahres und am Fälligkeitstag {Maturity Date}, s<strong>of</strong>ern<br />
dieser nicht auf einen Zinszahlungstag fällt, zahlbar. Die erste Zinszahlung erfolgt am Zinszahlungstag, der als<br />
Nächster auf den Verzinsungsbeginn folgt, und, s<strong>of</strong>ern der Zeitraum zwischen dem Verzinsungsbeginn und dem ersten<br />
Zinszahlungstag vom Zeitraum zwischen den nachfolgenden Festzinsterminen {Fixed Interest Date(s)} abweicht, wird<br />
diese dem anfänglichen Bruchteilzinsbetrag {Broken Amount} entsprechen. Falls der Fälligkeitstag {Maturity Date}<br />
kein Zinszahlungstag ist, werden die Zinsen vom vorhergehenden Zinszahlungstag (oder dem Verzinsungsbeginn) bis<br />
zum Fälligkeitstag {Maturity Date} dem endgültigen Bruchteilzinsbetrag entsprechen. Die Zinszahlung erfolgt<br />
vorbehaltlich der und gemäß den Bestimmungen von Bedingung 6 dieser Emissionsbedingungen für die<br />
Schuldverschreibungen. Der Zinslauf endet hinsichtlich jeder festverzinslichen Schuldverschreibung (oder im Falle<br />
einer Rückzahlung von nur einem Teil einer Schuldverschreibung, nur hinsichtlich dieses Teils der<br />
Schuldverschreibung) am Fälligkeitstermin für die entsprechende Rückzahlung, es sei denn, dass bei ordnungsgemäßer<br />
Vorlage der entsprechenden Schuldverschreibung die Zahlung des Kapitals ungebührlich zurückbehalten oder<br />
verweigert wird, in welchem Falle der Zinslauf fortdauert (sowohl nach wie vor einem etwaigen Urteil) bis (i) zu dem<br />
Tag, an dem alle Beträge, die in Bezug auf eine solche Schuldverschreibung bis zu diesem Tage fällig sind, vom<br />
Inhaber der Schuldverschreibung oder in dessen Auftrag erhalten wurden, oder (ii) bis zum Tag, an dem der Agent den<br />
Inhaber derselben (entweder gemäß Bedingung 13 dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen oder<br />
individuell) über den Erhalt von allen Beträgen, die in Bezug auf die Schuldverschreibung bis zu diesem Tage fällig<br />
sind, benachrichtigt hat, je nachdem welches Ereignis früher eintritt.<br />
Falls die Berechnung von Zinsen für einen Zeitraum, der nicht an einem Zinszahlungstag endet, erforderlich<br />
ist, unter der Ausnahme entgegenstehender Bestimmungen in den anwendbaren endgültigen Bedingungen und außer<br />
im Fall von effektiven Schuldverschreibungen, deren endgültige Bedingungen einen festgelegten Kuponbetrag oder<br />
Bruchteilzinsbetrag bestimmen, erfolgt die Berechnung solcher Zinsen, indem der Zinssatz auf jede festgelegte<br />
Stückelung angewendet wird, (i) im Falle der festverzinslichen Schuldverschreibungen, dargestellt durch eine<br />
Globalurkunde, auf den Gesamtbetrag des ausstehenden Nominales der festverzinslichen Schuldverschreibung,<br />
dargestellt durch eine Globalurkunde (oder, falls es sich um teileingezahlte Schuldverschreibungen handelt, auf den<br />
bezahlten Gesamtbetrag); oder (ii) im Falle von effektiven festverzinslichen Schuldverschreibungen, auf den<br />
Berechnungsbetrag, und in beiden Fällen, wird diese Summe mit dem anwendbaren Zinstagequotienten multipliziert<br />
und die resultierende Zahl auf die nächste Untereinheit der relevanten festgelegten Währung gerundet, wobei eine<br />
halbe solche Untereinheit aufgerundet wird oder die Rundung ansonsten gemäß der anwendbaren Marktkonvention<br />
erfolgt. Falls die festgelegte Stückelung einer effektiven festverzinslichen Schuldverschreibung mehr als einen<br />
Berechnungsbetrag umfasst, soll der zu zahlende Zinsbetrag bezüglich der festverzinslichen Schuldverschreibungen<br />
der Gesamtbetrag (wie oben bestimmt) für jeden Berechnungsbetrag sein, welcher die festgelegte Stückelung umfasst<br />
ohne weitere Rundung.<br />
In diesen Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen:<br />
bezeichnet “Zinstagequotient” {Day Count Fraction}:<br />
(a) wenn “Actual/Actual (ICMA)” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist:<br />
(i) im Falle von Schuldverschreibungen, bei denen die Anzahl der Tage in der relevanten<br />
Periode ab (jeweils einschließlich) dem letztvorangegangenen Zinszahlungstag (oder, wenn<br />
es keinen solchen gibt, dem Verzinsungsbeginn) bis zu (ausschließlich) dem relevanten<br />
Zahlungstag (die “Zinslaufperiode” {Accrual Period}) gleich oder kürzer ist als die<br />
Festsetzungsperiode, in die das Ende der Zinslaufperiode fällt, die Anzahl der Tage in der<br />
betreffenden Zinslaufperiode geteilt durch das Produkt aus (A) der Anzahl der Tage in der<br />
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etreffenden Festsetzungsperiode und (B) der Anzahl der Festsetzungstage {Determination<br />
Dates}, wie in den anwendbaren endgültigen Bedingungen angegeben, die unter der<br />
Annahme, dass Zinsen für das gesamte Jahr zahlbar sein würden, in einem Kalenderjahr<br />
eintreten würden; oder<br />
(ii) im Falle von Schuldverschreibungen, bei denen die Zinslaufperiode länger ist als die<br />
Festsetzungsperiode, in die das Ende der Zinslaufperiode fällt, die Summe:<br />
(A) der Anzahl der Tage in der betreffenden Zinslaufperiode, die in die<br />
Festsetzungsperiode fallen, in der die Zinslaufperiode beginnt, geteilt durch Produkt<br />
aus (1) der Anzahl der Tage in der betreffenden Festsetzungsperiode und (2) der<br />
Anzahl der Festsetzungstage, wie in den anwendbaren endgültigen Bedingungen<br />
angegeben, die unter der Annahme, dass Zinsen für das gesamte Jahr zahlbar sein<br />
würden, in einem Kalenderjahr eintreten würden; und<br />
(B) der Anzahl der Tage in der betreffenden Zinslaufperiode, die in die nächste<br />
Festsetzungsperiode fallen, geteilt durch das Produkt aus (1) der Anzahl der Tage in<br />
der betreffenden Festsetzungsperiode und (2) der Anzahl der Festsetzungstage, die<br />
unter der Annahme, dass Zinsen für das gesamte Jahr zahlbar sein würden, in einem<br />
Kalenderjahr eintreten würden; und<br />
“Festsetzungsperiode” {Determination Period} bezeichnet jeden Zeitraum ab (einschließlich) einem<br />
Festsetzungstag bis zu (ausschließlich) dem nächsten Festsetzungstag (dies schließt dann, wenn entweder der<br />
Verzinsungsbeginn oder der letzte Zinszahlungstag kein Festsetzungstag ist, den Zeitraum ein, der am ersten<br />
Festsetzungstag vor einem solchen Tag beginnt und am ersten Festsetzungstag nach einem solchen Tag endet);<br />
(b) wenn “Actual/Actual” oder “Actual/Actual (ISDA)” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen<br />
festgelegt ist, die tatsächliche Anzahl der Tage in der Zinsperiode geteilt durch 365 (oder, falls ein<br />
Teil dieser Zinsperiode in ein Schaltjahr fällt, die Summe (i) der tatsächlichen Anzahl der Tage in<br />
dem Teil der Zinsperiode, der in ein Schaltjahr fällt, geteilt durch 366 und (ii) der tatsächlichen<br />
Anzahl der Tage in dem Teil der Zinsperiode, der in ein Nicht-Schaltjahr fällt, geteilt durch 365);<br />
(c) wenn “Actual/365 (Fixed)” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist, die<br />
tatsächliche Anzahl der Tage in der Zinsperiode geteilt durch 365;<br />
(d) wenn “Actual/360” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist, die tatsächliche<br />
Anzahl der Tage in der Zinsperiode geteilt durch 360;<br />
(e) wenn “30/360”, “360/360” oder “Bond Basis” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen<br />
festgelegt ist, die Anzahl der Tage in der Zinsperiode geteilt durch 360 und berechnet auf folgender<br />
Formel basierend:<br />
ZINSTAGEQUOTIENT = [360 x (Y 2 – Y 1 )] + [30 x (M 2 – M 1 )] + (D 2 – D 1 )<br />
wobei<br />
„Y1“ ist das Jahr ausgedrückt als Zahl, in das der erste Tag der Zinsperiode fällt;<br />
„Y2“ ist das Jahr ausgedrückt als Zahl, in das der Tag unmittelbar nach dem letzten Tag, der in<br />
die Zinsperiode fällt;<br />
„M1“ ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der erste Tag der Zinsperiode fällt;<br />
„M2“ ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der Tag unmittelbar nach dem letzten<br />
Tag, der in die Zinsperiode fällt;<br />
„D1“ ist der erste Kalendertag der Zinsperiode, ausgedrückt als Zahl, es sei denn ein solcher<br />
Tag fällt auf den 31., in welchem Fall die Zahl 30 wäre;<br />
360<br />
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„D2“ ist der Kalendertag, ausgedrückt als Zahl, in den der Tag unmittelbar nach dem letzten<br />
Tag, der in die Zinsperiode fällt, es sei denn ein solcher Tag fällt auf den 31. und D1 ist größer<br />
als 29, in welchem Fall D2 30 wäre ;<br />
(f) wenn “30E/360” oder Eurobond Basis in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist,<br />
die Anzahl der Tage in der Zinsperiode geteilt durch 360 und berechnet auf folgender Formel<br />
basierend:<br />
ZINSTAGEQUOTIENT = [360 x (Y 2 – Y 1 )] + [30 x (M 2 – M 1 )] + (D 2 – D 1 )<br />
wobei<br />
„Y1“ ist das Jahr ausgedrückt als Zahl, in das der erste Tag der Zinsperiode fällt;<br />
„Y2“ ist das Jahr ausgedrückt als Zahl, in das der Tag unmittelbar nach dem letzten Tag, der in<br />
die Zinsperiode fällt;<br />
„M1“ ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der erste Tag der Zinsperiode fällt;<br />
„M2“ ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der Tag unmittelbar nach dem letzten<br />
Tag, der in die Zinsperiode fällt;<br />
„D1“ ist der erste Kalendertag der Zinsperiode, ausgedrückt als Zahl, es sei denn, ein solcher<br />
Tag fällt auf den 31., in welchem Fall D1 30 wäre;<br />
„D2“ ist der Kalendertag, ausgedrückt als Zahl, unmittelbar nach dem letzten Tag, der in die<br />
Zinsperiode fällt, es sei denn ein solcher Tag fällt auf den 31., in welchem Fall, D2 30 wäre;<br />
(g) wenn “30E/360” (ISDA) in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist, die Anzahl<br />
der Tage in der Zinsperiode geteilt durch 360 und berechnet auf folgender Formel basierend:<br />
ZINSTAGEQUOTIENT = [360 x (Y 2 – Y 1 )] + [30 x (M 2 – M 1 )] + (D 2 – D 1 )<br />
wobei<br />
„Y1“ ist das Jahr ausgedrückt als Zahl, in das der erste Tag der Zinsperiode fällt;<br />
„Y2“ ist das Jahr ausgedrückt als Zahl, in das der Tag unmittelbar nach dem letzten Tag, der in<br />
die Zinsperiode fällt;<br />
„M1“ ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der erste Tag der Zinsperiode fällt;<br />
„M2“ ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der Tag unmittelbar nach dem letzten<br />
Tag, der in die Zinsperiode fällt;<br />
„D1“ ist der erste Kalendertag der Zinsperiode, ausgedrückt als Zahl, es sei denn (i) dieser<br />
Tag ist der letzte Tag im Februar oder (ii) ein solcher Tag fällt auf den 31., in welchem Fall<br />
D1 30 wäre;<br />
„D2“ ist der Kalendertag, ausgedrückt als Zahl, unmittelbar nach dem letzten Tag, der in die<br />
Zinsperiode fällt, es sei denn (i) dieser Tag ist der letzte Tag im Februar, aber kein Fälligkeitstag<br />
oder (ii) ein solcher Tag fällt auf den 31., in welchem Fall, D2 30 wäre; und<br />
“Untereinheit” {sub-unit} bezeichnet hinsichtlich jeder Währung außer dem U.S. Dollar und dem Euro den<br />
niedrigsten Betrag einer solchen Währung, der im Land der betreffenden Währung als gesetzliches Zahlungsmittel<br />
erhältlich ist, und hinsichtlich des U.S. Dollars und des Euro einen Cent.<br />
(b) Zinsen auf variabel verzinsliche Schuldverschreibungen und indexgebundene<br />
Schuldverschreibungen<br />
360<br />
360<br />
Page 127
(i) Zinszahlungstage<br />
Jede variabel verzinsliche Schuldverschreibung und indexgebundene Schuldverschreibung wird auf der<br />
Grundlage ihres ausstehenden Nennbetrags (oder, im Falle von teileingezahlten Schuldverschreibungen, auf der<br />
Grundlage des einbezahlten Betrags) verzinst, und zwar ab (einschließlich) dem Verzinsungsbeginn, und diese Zinsen<br />
sind im Nachhinein zahlbar (vorbehaltlich der Bedingungen 2(b), 3(f) und 3(g) dieser Emissionsbedingungen für die<br />
Schuldverschreibungen, s<strong>of</strong>ern anwendbar) entweder:<br />
(A) an dem/den festgelegten Zinszahlungstag(en) {Specified Interest Payment Date(s)} (jeder ein<br />
“Zinszahlungstag”) eines jeden Jahres entsprechend der Festlegung in den anwendbaren endgültigen<br />
Bedingungen; oder<br />
(B) falls kein(e) festgelegter/n Zinszahlungstag(e) in den anwendbaren endgültigen Bedingungen<br />
festgelegt ist/sind, an jedem Tag (jeder ein “Zinszahlungstag”), der die in den anwendbaren<br />
endgültigen Bedingungen als der festgelegte Zeitraum {Specified Period} festgelegte Anzahl von<br />
Monaten oder andere Zeitspanne nach dem vorangegangenen Zinszahlungstag oder, im Falle des<br />
ersten Zinszahlungstages, nach dem Verzinsungsbeginn liegt.<br />
Solche Zinsen werden hinsichtlich jeder Zinsperiode {Interest Period} zahlbar sein (wobei dieser Begriff in<br />
diesen Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen den Zeitraum ab (einschließlich) einem Zinszahlungstag<br />
(oder dem Verzinsungsbeginn) bis zu (ausschließlich) dem nächsten (oder ersten) Zinszahlungstag bezeichnet).<br />
Wenn eine Geschäftstag-Konvention {Business Day Convention} in den anwendbaren endgültigen<br />
Bedingungen festgelegt ist und (x) wenn es in dem Kalendermonat, in den ein Zinszahlungstag fallen sollte, keinen<br />
zahlenmäßig entsprechenden Tag gibt oder (y) wenn irgendein Zinszahlungstag sonst auf einen Tag fallen würde, der<br />
kein Geschäftstag ist, gilt Folgendes:<br />
(1) wenn die festgelegte Geschäftstag-Konvention in jedem Fall, wo die festgelegten Zeiträume gemäß<br />
Bedingung 3(b)(i)(B) dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen festge-legt sind,<br />
die variabler Zinssatz-Konvention {Floating Rate Convention} ist, so (a) ist der betreffende<br />
Zinszahlungstag im oben genannten Fall (x) der letzte Tag, der ein Geschäftstag ist, im relevanten<br />
Monat, wobei die Bestimmungen von (ii) unten analog zur Anwendung kommen oder (b) verschiebt<br />
sich der betreffende Zinszahlungstag im obengenannten Fall (y) auf den nächsten Tag, der ein<br />
Geschäftstag ist, es sei denn, dass er dadurch in den nächsten Kalendermonat fallen würde, in<br />
welchem Falle (i) der betreffende Zinszahlungstag auf den unmittelbar vorausgehenden Geschäftstag<br />
vorgezogen wird und (ii) jeder nachfolgende Zinszahlungstag der letzte Geschäftstag in dem Monat<br />
ist, der in den festgelegten Zeitraum nach Eintritt des vorangegangenen anwendbaren<br />
Zinszahlungstages fällt;<br />
(2) wenn die festgelegte Geschäftstag-Konvention die folgender Geschäftstag-Konvention {Following<br />
Business Day Convention} ist, verschiebt sich der betreffende Zinszahlungstag auf den nächsten Tag,<br />
der ein Geschäftstag ist;<br />
(3) wenn die festgelegte Geschäftstag-Konvention die modifizierte folgender Geschäftstag-Konvention<br />
{Modified Following Business Day Convention} ist, verschiebt sich der betreffende Zinszahlungstag<br />
auf den nächsten Tag, der ein Geschäftstag ist, es sei denn, dass er dadurch in den nächsten<br />
Kalendermonat fallen würde, in welchem Falle der betreffende Zinszahlungstag auf den unmittelbar<br />
vorausgehenden Geschäftstag vorgezogen wird;<br />
(4) wenn die festgelegte Geschäftstag-Konvention die vorangegangener Geschäftstag-Konvention<br />
{Preceding Business Day Convention} ist, wird der betreffende Zinszahlungstag auf den unmittelbar<br />
vorausgehenden Geschäftstag vorgezogen.<br />
In diesen Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen bezeichnet:<br />
“Geschäftstag” {Business Day} einen Tag, der entweder (a) hinsichtlich einer Summe, die in einer<br />
festgelegten Währung außer dem Euro zahlbar ist, ein Tag ist, an dem Geschäftsbanken und Devisenmärkte in London<br />
und in einem jeden in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegten zusätzlichen Geschäftszentrum<br />
{Additional Business Centre} und im Hauptfinanzzentrum des Landes der betreffenden festgelegten Währung (welches<br />
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im Falle, dass die festgelegte Währung australische Dollar oder neuseeländische Dollar ist, Sydney beziehungsweise<br />
Auckland ist) Zahlungen abwickeln, oder (b) hinsichtlich einer Summe, die in Euro zahlbar ist, ein Tag ist, an dem das<br />
TARGET2 geöffnet ist, und ein Tag, an dem Geschäftsbanken und Devisenmärkte Zahlungen in einem jeden in den<br />
anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegten zusätzlichen Geschäftszentrum abwickeln; und<br />
“TARGET2” bezeichnet das transeuropäische Echtzeit-Bruttozahlungssystem für den Euro (“Trans-<br />
European Automated Real-Time Gross Settlement Express Transfer System”,), welches eine gemeinsame Plattform<br />
verwendet und am 19. November 2007 eingeführt wurde, oder ein entsprechendes Nachfolgesystem.<br />
(ii) Zinszahlungen<br />
Die Zinszahlung erfolgt vorbehaltlich der und gemäß den Bestimmungen von Bedingung 6 dieser<br />
Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen. Der Zinslauf endet hinsichtlich jeder variabel verzinslichen<br />
Schuldverschreibung (oder im Falle einer Rückzahlung von einem Teil einer Schuldverschreibung, nur hinsichtlich<br />
dieses Teils der Schuldverschreibung) am Fälligkeitstermin für die entsprechende Rückzahlung, es sei denn, dass bei<br />
ordnungsgemäßer Vorlage der entsprechenden Schuldverschreibung die Zahlung des Kapitals ungebührlich<br />
zurückbehalten oder verweigert wird, in welchem Falle der Zinslauf fortdauert (sowohl nach wie vor einem etwaigen<br />
Urteil) bis (A) zu dem Tag, an dem alle Beträge, die in Bezug auf eine solche Schuldverschreibung bis zu diesem Tage<br />
fällig sind, vom Inhaber der Schuldverschreibung oder in dessen Auftrag erhalten wurden, oder (B) bis zum Tag, an<br />
dem der Agent den Inhaber derselben (entweder gemäß Bedingung 13 dieser Emissionsbedingungen für die<br />
Schuldverschreibungen oder individuell) über den Erhalt von allen Beträgen, die in Bezug auf die<br />
Schuldverschreibung bis zu diesem Tage fällig sind, benachrichtigt hat, je nachdem welches Ereignis früher eintritt.<br />
(iii) Zinssatz für variabel verzinsliche Schuldverschreibungen<br />
Der Zinssatz, der in Bezug auf diese Schuldverschreibung, wenn sie eine variabel verzinsliche<br />
Schuldverschreibung ist, jeweils zahlbar ist, wird in der in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegten<br />
Weise bestimmt.<br />
(A) ISDA-Feststellung bei variabel verzinslichen Schuldverschreibungen<br />
Wo in den anwendbaren endgültigen Bedingungen eine ISDA-Feststellung {ISDA Determination} als die<br />
Art der Feststellung des Zinssatzes festgelegt ist, entspricht der Zinssatz für jede Zinsperiode dem relevanten ISDA-<br />
Satz plus oder minus (wie in den anwendbaren endgültigen Bedingungen angegeben) der (etwaigen) Marge {Margin}.<br />
Für die Zwecke dieses Unterabsatzes (A) bezeichnet “ISDA-Satz” {ISDA Rate} für eine Zinsperiode einen Satz, der<br />
dem variablen Zinssatz entspricht, der vom Agent im Rahmen einer Zinsswap-Transaktion bestimmt werden würde,<br />
wenn der Agent für diese Swap-Transaktion als Berechnungsstelle {Calculation Agent} handeln würde, und zwar<br />
gemäß den Bestimmungen einer Vereinbarung, die die ISDA Definitionen von 2006 in der zum Ausgabetag der ersten<br />
Tranche einer jeden Serie der Schuldverschreibungen geltenden, aktualisierten und von der International Swaps and<br />
Derivatives Association, Inc. auf deren Website unter www.isda.org (oder einer Nachfolgewebsite) veröffentlichten<br />
Fassung (die “ISDA Definitionen” {ISDA Definitions}) zum Vertragsbestandteil erklärt, und gemäß der:<br />
(1) die variabler Zinssatz-Option {Floating Rate Option} der Festlegung in den anwendbaren<br />
endgültigen Bedingungen entspricht;<br />
(2) die bezeichnete Laufzeit {Designated Maturity} eine in den anwendbaren endgültigen Bedingungen<br />
festgesetzte Periode ist; und<br />
(3) das relevante Reset-Datum {Reset Date} entweder (x) wenn die anwendbare variabler Zinssatz-<br />
Option auf dem Londoner Inter-Banken Angebotssatz (“London inter-bank <strong>of</strong>fered rate”, “LIBOR”)<br />
oder dem Euro-Zone Inter-Banken Angebotssatz {euro-zone inter-bank <strong>of</strong>fered rate} (“EURIBOR”)<br />
für eine Währung basiert, der erste Tag dieser Zinsperiode ist oder (y) in jedem anderen Fall der<br />
Festlegung in den anwendbaren endgültigen Bedingungen entspricht.<br />
Für die Zwecke dieses Unterabsatzes (A) haben (i) “variabler Zinssatz” {Floating Rate},<br />
“Berechnungsstelle” {Calculation Agent}, “variabler Zinssatz-Option” {Floating Rate Option}, “bezeichnete Laufzeit”<br />
{Designated Maturity} und “Reset-Datum” {Reset Date} dieselbe Bedeutung, die diesen Begriffen in den ISDA<br />
Definitionen beigemessen wird, und (ii) bezeichnet “Euro-Zone” das Gebiet derjenigen Mitgliedstaaten der<br />
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Europäischen Union, die gemäß dem Vertrag die einheitliche Währung übernehmen.<br />
(B) Bildschirmfeststellung bei variabel verzinslichen Schuldverschreibungen<br />
Wo in den anwendbaren endgültigen Bedingungen eine Bildschirmfeststellung {Screen Rate Determination}<br />
als die Art der Feststellung des Zinssatzes festgelegt ist, entspricht der Zinssatz für jede Zinsperiode, vorbehaltlich der<br />
nachstehenden Bestimmungen, entweder:<br />
(1) dem Angebotssatz; oder<br />
(2) dem arithmetischen Mittel (falls erforderlich auf die fünfte Dezimalstelle gerundet, wobei 0,000005<br />
aufgerundet wird und, im Fall von EURIBOR, 0,0005) der Angebotssätze<br />
(ausgedrückt als Prozentsatz per annum) für den Referenzsatz {Reference Rate}, der/die auf der<br />
maßgeblichen Bildschirmseite {Relevant Screen Page} um 11:00 Uhr (Londoner Ortszeit im Falle von LIBOR oder<br />
Brüsseler Ortszeit im Falle von EURIBOR) am fraglichen Zinssatzfeststellungstag {Interest Determination Date}<br />
aufscheint bzw. aufscheinen, plus oder minus (wie in den anwendbaren endgültigen Bedingungen angegeben) der<br />
(etwaigen) Marge, wobei alle Feststellungen durch den Agent erfolgen. Falls auf der maßgeblichen Bildschirmseite<br />
fünf oder mehr solche Angebotssätze angezeigt werden, sind der höchste (oder, falls mehr als ein solcher Höchstsatz<br />
angezeigt wird, nur einer dieser Sätze) und der niedrigste (oder, falls mehr als ein solcher Niedrigstsatz angezeigt wird,<br />
nur einer dieser Sätze) vom Agent für den Zweck der Bestimmung des (wie vorstehend beschrieben gerundeten)<br />
arithmetischen Mittels solcher Angebotssätze außer Acht zu lassen.<br />
Das Agency Agreement enthält Bestimmungen für die Feststellung des Zinssatzes für den Fall, dass die<br />
maßgebliche Bildschirmseite nicht verfügbar ist oder dass im obigen Fall (1) kein solcher Angebotssatz angezeigt wird<br />
oder im obigen Fall (2) weniger als drei solche Angebotssätze angezeigt werden, und zwar jeweils zu dem im<br />
vorangegangenen Absatz festgelegten Zeitpunkt.<br />
Wenn als jeweiliger Referenzsatz in Bezug auf variabel verzinsliche Schuldverschreibungen in den<br />
anwendbaren endgültigen Bedingungen ein anderer Satz als LIBOR oder EURIBOR festgelegt wird, wird der Zinssatz<br />
in Bezug auf solche Schuldverschreibungen so festgestellt wie in den anwendbaren endgültigen Bedingungen<br />
vorgesehen.<br />
(iv) Zinssatz für indexgebundene Schuldverschreibungen<br />
Der Zinssatz in Bezug auf indexgebundene Schuldverschreibungen für jede Zinsperiode und der Zinslauf<br />
werden unter Bezugnahme auf die Formel oder den Index, die/der in den anwendbaren endgültigen Bedingungen<br />
festgelegt ist, bestimmt.<br />
(v) Feststellung des Zinssatzes und Berechnung des Zinsbetrages<br />
Der Agent wird baldmöglichst nach jedem Zeitpunkt, an dem der Zinssatz festzustellen ist, den Zinssatz<br />
feststellen und den Betrag an Zinsen, der in Bezug auf jede festgelegte Stückelung für die relevante Zinsperiode<br />
zahlbar ist (jeder ein “Zinsbetrag” {Interest Amount}), berechnen. Jeder Zinsbetrag wird berechnet, indem der<br />
Zinssatz auf eine festgelegte Stückelung angewendet wird, diese Summe mit dem anwendbaren Zinstagequotienten<br />
multipliziert und die resultierende Zahl auf den nächsten Cent (oder dessen ungefähren Gegenwert in der relevanten<br />
anderen festgelegten Währung) gerundet wird, wobei ein halber Cent (oder dessen ungefährer Gegenwert in der<br />
relevanten anderen festgelegten Währung) aufgerundet wird. Die Feststellung des Zinssatzes und die Berechnung<br />
jedes Zinsbetrages durch den Agent ist (s<strong>of</strong>ern kein <strong>of</strong>fenkundiger Fehler vorliegt) endgültig und für alle Parteien<br />
verbindlich.<br />
“Zinstagequotient” bezeichnet in Bezug auf die Berechnung eines Betrages an Zinsen für irgendeine<br />
Zinsperiode:<br />
(a) wenn “Actual/Actual” oder “Actual/Actual (ISDA)” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen<br />
festgelegt ist, die tatsächliche Anzahl der Tage in der Zinsperiode geteilt durch 365 (oder, falls ein<br />
Teil dieser Zinsperiode in ein Schaltjahr fällt, die Summe (i) der tatsächlichen Anzahl der Tage in<br />
dem Teil der Zinsperiode, der in ein Schaltjahr fällt, geteilt durch 366 und (ii) der tatsächlichen<br />
Anzahl der Tage in dem Teil der Zinsperiode, der in ein Nicht-Schaltjahr fällt, geteilt durch 365);<br />
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(b) wenn “Actual/365 (Fixed)” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist, die<br />
tatsächliche Anzahl der Tage in der Zinsperiode geteilt durch 365;<br />
(c) wenn “Actual/360” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist, die tatsächliche<br />
Anzahl der Tage in der Zinsperiode geteilt durch 360;<br />
(d) wenn “30/360”, “360/360” oder “Bond Basis” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen<br />
festgelegt ist, die Anzahl der Tage in der Zinsperiode geteilt durch 360 und berechnet auf folgender<br />
Formel basierend:<br />
ZINSTAGEQUOTIENT = [360 x (Y 2 – Y 1 )] + [30 x (M 2 – M 1 )] + (D 2 – D 1 )<br />
wobei<br />
„Y1“ ist das Jahr ausgedrückt als Zahl, in das der erste Tag der Zinsperiode fällt;<br />
„Y2“ ist das Jahr ausgedrückt als Zahl, in das der Tag unmittelbar nach dem letzten Tag, der in<br />
die Zinsperiode fällt;<br />
„M1“ ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der erste Tag der Zinsperiode fällt;<br />
„M2“ ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der Tag unmittelbar nach dem letzten<br />
Tag, der in die Zinsperiode fällt;<br />
„D1“ ist der erste Kalendertag der Zinsperiode, ausgedrückt als Zahl, es sei denn ein solcher<br />
Tag fällt auf den 31., in welchem Fall D1 30 wäre;<br />
„D2“ ist der Kalendertag, ausgedrückt als Zahl, in den der Tag unmittelbar nach dem letzten<br />
Tag, der in die Zinsperiode fällt, es sei denn ein solcher Tag fällt auf den 31. und D1 ist größer<br />
als 29, in welchem Fall D2 30 wäre ;<br />
(e) wenn “30E/360” oder “Eurobond Basis” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt<br />
ist, die Anzahl der Tage in der Zinsperiode geteilt durch 360 und berechnet auf folgender Formel<br />
basierend:<br />
ZINSTAGEQUOTIENT = [360 x (Y 2 – Y 1 )] + [30 x (M 2 – M 1 )] + (D 2 – D 1 )<br />
wobei<br />
„Y1“ ist das Jahr ausgedrückt als Zahl, in das der erste Tag der Zinsperiode fällt;<br />
„Y2“ ist das Jahr ausgedrückt als Zahl, in das der Tag unmittelbar nach dem letzten Tag, der in<br />
die Zinsperiode fällt;<br />
„M1“ ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der erste Tag der Zinsperiode fällt;<br />
„M2“ ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der Tag unmittelbar nach dem<br />
letzten Tag, der in die Zinsperiode fällt;<br />
„D1“ ist der erste Kalendertag der Zinsperiode, ausgedrückt als Zahl, es sei denn, ein solcher<br />
Tag fällt auf den 31., in welchem Fall D1 30 wäre;<br />
„D2“ ist der Kalendertag, ausgedrückt als Zahl, unmittelbar nach dem letzten Tag, der in die<br />
Zinsperiode fällt, es sei denn ein solcher Tag fällt auf den 31., in welchem Fall, D2 30 wäre; und<br />
(f) wenn “30E/360” (ISDA) in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist, die Anzahl<br />
der Tage in der Zinsperiode geteilt durch 360 und berechnet auf folgender Formel basierend:<br />
360<br />
360<br />
Page 131
ZINSTAGEQUOTIENT = [360 x (Y 2 – Y 1 )] + [30 x (M 2 – M 1 )] + (D 2 – D 1 )<br />
wobei<br />
„Y1“ ist das Jahr ausgedrückt als Zahl, in das der erste Tag der Zinsperiode fällt;<br />
„Y2“ ist das Jahr ausgedrückt als Zahl, in das der Tag unmittelbar nach dem letzten Tag, der in<br />
die Zinsperiode fällt;<br />
„M1“ ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der erste Tag der Zinsperiode fällt;<br />
„M2“ ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der Tag unmittelbar nach dem letzten<br />
Tag, der in die Zinsperiode fällt;<br />
„D1“ ist der erste Kalendertag der Zinsperiode, ausgedrückt als Zahl, es sei denn (i) dieser<br />
Tag ist der letzte Tag im Februar oder (ii) ein solcher Tag fällt auf den 31., in welchem Fall<br />
D1 30 wäre;<br />
„D2“ ist der Kalendertag, ausgedrückt als Zahl, unmittelbar nach dem letzten Tag, der in die<br />
Zinsperiode fällt, es sei denn (i) dieser Tag ist der letzte Tag im Februar, aber kein<br />
Fälligkeitstag oder (ii) ein solcher Tag fällt auf den 31., in welchem Fall, D2 30 wäre.<br />
(vi) Mitteilung des Zinssatzes und des Zinsbetrages<br />
Der Agent wird veranlassen, dass der Zinssatz und jeder Zinsbetrag für jede Zinsperiode sowie der<br />
relevante Zinszahlungstag der Emittentin und (im Falle von variabel verzinslichen Schuldverschreibungen, die an der<br />
<strong>of</strong>fiziellen Liste der Luxemburger Börse notieren) der Luxemburger Börse oder (s<strong>of</strong>ern anwendbar) jeder anderen<br />
Börse, an der die relevanten variabel verzinslichen Schuldverschreibungen zum gegebenen Zeitpunkt notieren,<br />
mitgeteilt sowie gemäß den Bestimmungen von Bedingung 13 dieser Emissionsbedingungen für die<br />
Schuldverschreibungen veröffentlicht werden, wobei dies sobald wie möglich, aber in keinem Falle später als am<br />
vierten Geschäftstag (d.h. einem Tag, an dem Geschäftsbanken und Devisenmärkte in der Stadt, in der der Agent<br />
belegen ist, Zahlungen abwickeln) nach ihrer Feststellung zu erfolgen hat. Jeder Zinsbetrag und der Zinszahlungstag,<br />
die solcher Art mitgeteilt wurden, können nachfolgend im Falle einer Verlängerung oder Verkürzung der Zinsperiode<br />
ohne die vorstehend beschriebene Veröffentlichung abgeändert werden (oder es können diesbezüglich angemessene<br />
Alternativregelungen in Form einer Anpassung getr<strong>of</strong>fen werden). Jede solche Änderung wird umgehend jeder<br />
Börse, an der diese Schuldverschreibung, wenn es sich um eine variabel verzinsliche Schuldverschreibung handelt,<br />
zum gegebenen Zeitpunkt notiert, mitgeteilt werden.<br />
(vii) Mindest- und Höchstzinssatz<br />
Wenn die anwendbaren endgültigen Bedingungen einen Mindestzinssatz {Minimum Interest Rate} festlegen,<br />
dann darf der Zinssatz in keinem Falle unter diesem Mindestwert liegen, und wenn solcher Art ein Höchstzinssatz<br />
{Maximum Interest Rate} festgelegt ist, dann darf der Zinssatz in keinem Falle einen solchen Höchstwert übersteigen.<br />
(c) Nullkupon-Schuldverschreibungen<br />
Vorbehaltlich dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen entspricht im Falle, dass eine<br />
Nullkupon-Schuldverschreibung vor dem Fälligkeitstag {Maturity Date} fällig und zahlbar wird und bei Fälligkeit<br />
nicht bezahlt wird, der fällige und zahlbare Betrag dem Amortisationsbetrag {Amortised Face Amount} einer solchen<br />
Schuldverschreibung, wie er gemäß Bedingung 4(f)(ii) dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen<br />
ermittelt wurde. Ab dem Fälligkeitstag {Maturity Date} wird jedes überfällige Kapital einer solchen<br />
Schuldverschreibung in Höhe eines Satzes per annum, der der aufgelaufenen Rendite {Accrual Yield} entspricht,<br />
verzinst. Der Zinslauf dauert fort (sowohl nach wie vor einem etwaigen Urteil) bis (i) zu dem Tag, an dem alle<br />
Beträge, die in Bezug auf eine solche Schuldverschreibung bis zu diesem Tage fällig sind, vom Inhaber der<br />
Schuldverschreibung oder in dessen Auftrag erhalten wurden, oder (ii) bis zum Tag, an dem der Agent den Inhaber<br />
derselben (entweder gemäß Bedingung 13 dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen oder<br />
individuell) über den Erhalt von allen Beträgen, die in Bezug auf die Schuldverschreibung bis zu diesem Tage fällig<br />
360<br />
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sind, benachrichtigt hat, je nachdem welches Ereignis früher eintritt. Solche Zinsen werden auf Basis eines Jahres mit<br />
360 Tagen, das aus 12 Monaten zu je 30 Tagen besteht, und im Falle eines nicht vollständigen Monats auf Basis der<br />
tatsächlich abgelaufenen Tage berechnet.<br />
(d) Teileingezahlte Schuldverschreibungen<br />
Im Falle von teileingezahlten Schuldverschreibungen (mit Ausnahme von teileingezahlten<br />
Schuldverschreibungen, die Nullkupon-Schuldverschreibungen sind) erfolgt der Zinslauf in der vorher beschriebenen<br />
Weise auf Basis des einbezahlten Nennbetrags solcher Schuldverschreibungen und andernfalls entsprechend der<br />
Festlegung in den anwendbaren endgültigen Bedingungen.<br />
(e) Doppelwährungs-Schuldverschreibungen<br />
Im Falle von Doppelwährungs-Schuldverschreibungen, wenn der Zinssatz oder der Betrag der Zinsen durch<br />
Bezugnahme auf einen Wechselkurs {Rate <strong>of</strong> Exchange} oder eine Berechnungsmethode für den Wechselkurs<br />
bestimmt wird, erfolgt die Bestimmung des Satzes oder Betrags der zahlbaren Zinsen gemäß der in den anwendbaren<br />
endgültigen Bedingungen festgelegten Weise.<br />
(f) Sonstige Schuldverschreibungen<br />
Im Falle von Credit-Linked Notes, Target Redemption Notes, Range Accrual Notes, Step-Up/Step-Down<br />
Notes, und Cash or Share Schuldverschreibungen, zinssatzgebundenen, aktiengebundenen, anleihegebundenen,<br />
fondsgebundenen, währungsgebundenen, inflationsgebundenen oder warengebundenen Schuldverschreibungen, bei<br />
denen der Zinssatz jeweils (ob an einem Zinszahlungstag, einem vorzeitigen Rückzahlungstag, Fälligkeitstag oder<br />
sonst) durch Bezugnahme auf einen Index und/oder eine Formel und/oder einen Vermögenswert bestimmt wird,<br />
erfolgt die Bestimmung des Zinssatzes gemäß dem Index und/oder der Formel und/oder dem Vermögenswert in der in<br />
den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegten Weise und sind Zahlungen ansonsten gemäß Bedingung 6<br />
dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen durchzuführen.<br />
(g) Zinsen auf Ergänzungskapital darstellende nachrangige Schuldverschreibungen<br />
An jedem Zinszahlungstag (gemäß nachstehender Definition) können (vorbehaltlich der Bedingung 2(b)(ii)<br />
dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen) Zinsen in Bezug auf jede Serie von Ergänzungskapital<br />
darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, die in der Zinsperiode, die an dem diesem Tag unmittelbar<br />
vorhergehenden Tag endet, aufgelaufen sind, bezahlt werden, jedoch mit der Maßgabe, dass in dem Ausmaß, in dem<br />
der Jahresüberschuss (vor Rücklagenbewegung) der Emittentin nicht ausreicht, um solche Zinsen wie vom BWG<br />
gefordert zu bedecken, die Emittentin keine Verpflichtung zu einer solchen Zahlung hat, keine solche Zahlung<br />
durchführen wird, und jegliche Nichtzahlung keinen Verzug der Emittentin in irgendeiner Hinsicht darstellt.<br />
Wenn der Jahresüberschuss (vor Rücklagenbewegung) der Emittentin nicht ausreicht, um solche Zinsen wie<br />
vom BWG gefordert zu bedecken, hat die Emittentin den Inhabern der Ergänzungskapital darstellenden nachrangigen<br />
Schuldverschreibungen unter Einhaltung einer Ankündigungsfrist von nicht weniger als 30 Tagen gemäß Bedingung<br />
13 dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen mitzuteilen, dass Zinsen in Bezug auf die Serie der<br />
Ergänzungskapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, die in der Zinsperiode, die an dem diesem<br />
Zinszahlungstag unmittelbar vorhergehenden Tag endet, aufgelaufen sind, nicht bezahlt werden, jedoch mit der<br />
Maßgabe, dass die Mitteilung so bald wie möglich zu erfolgen hat, falls zwischen dem Zeitpunkt, an dem die<br />
Emittentin davon Kenntnis erlangt, dass der Jahresüberschuss (vor Rücklagenbewegung) der Emittentin nicht<br />
ausreicht, um solche Zinsen wie vom BWG gefordert zu bedecken, und dem folgenden Zinszahlungstag weniger als 30<br />
Tage liegen.<br />
Wenn in den anwendbaren endgültigen Bestimmungen festgesetzt ist, dass Zinsrückstände {Arrears <strong>of</strong><br />
Interest} zahlbar sind, so stellen sämtliche Zinsen hinsichtlich jeder Serie von Ergänzungskapital darstellenden<br />
nachrangigen Schuldverschreibungen, die an einem Zinszahlungstag nicht beglichen sind, zusammen mit sämtlichen<br />
anderen diesbezüglichen Zinsen, die an einem anderen Zinszahlungstag nicht beglichen sind, bis zu ihrer Begleichung<br />
“Zinsrückstände” dar. Zinsrückstände sind, vorbehaltlich der Bedingung 2(b)(ii) dieser Emissionsbedingungen für die<br />
Schuldverschreibungen und mit der Maßgabe, dass der Jahresüberschuss (vor Rücklagebewegung) der Emittentin<br />
ausreichen muss, um die entsprechende Zahlung der Zinsrückstände und aller laufenden in Bezug auf die<br />
Ergänzungskapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen fälligen Zinsen gemäß BWG abzudecken,<br />
Page 133
vollständig oder teilweise spätestens am ersten Zinszahlungstag, der auf den ersten Tag, an dem diese Zinsen gemäß<br />
dieser Bedingung 3(g) beglichen werden könnten, folgt, zu begleichen, wobei bei teilweiser Begleichung von<br />
Zinsrückständen jede Teilzahlung auf die Zinsrückstände angerechnet wird, die seit dem/den am weitesten<br />
zurückliegenden maßgeblichen Zinszahlungstag oder darauf folgenden Zinszahlungstagen aufgelaufen sind, und die<br />
restlichen Zinsrückstände vorbehaltlich dieser Bedingung 3(g) fällig und zahlbar bleiben. Zinsrückstände selbst<br />
werden nicht verzinst.<br />
(h) Zinsen auf kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellende nachrangige Schuldverschreibungen<br />
An jedem Zinszahlungstag (gemäß nachstehender Definition) können (vorbehaltlich der Bedingung 2(b)(ii)<br />
dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen) Zinsen in Bezug auf jede Serie von kurzfristiges<br />
nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, die in der Zinsperiode, die an dem diesem<br />
Tag unmittelbar vorhergehenden Tag endet, aufgelaufen sind, bezahlt werden, jedoch mit der Maßgabe, dass in dem<br />
Ausmaß, in dem die Zahlung dieser Zinsen dazu führen würde, dass die Eigenmittel der Emittentin unter das<br />
Mindesteigenmittelerfordernis gemäß §22 BWG fallen würden, die Emittentin keine Verpflichtung zu einer solchen<br />
Zahlung hat, keine solche Zahlung durchführen wird, und jegliche Nichtzahlung keinen Verzug der Emittentin in<br />
irgendeiner Hinsicht darstellt.<br />
Wenn die Zahlung dieser Zinsen dazu führen würde, dass die Eigenmittel der Emittentin unter das<br />
Mindesteigenmittelerfordernis gemäß §22 BWG fallen würden, hat die Emittentin den Inhabern der kurzfristiges<br />
nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen unter Einhaltung einer Ankündigungsfrist<br />
von nicht weniger als 30 Tagen gemäß Bedingung 13 dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen<br />
mitzuteilen, dass Zinsen in Bezug auf die Serie der kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen<br />
Schuldverschreibungen, die in der Zinsperiode, die an dem diesem Zinszahlungstag unmittelbar vorhergehenden Tag<br />
endet, aufgelaufen sind, nicht bezahlt werden, jedoch mit der Maßgabe, dass die Mitteilung so bald wie möglich zu<br />
erfolgen hat, falls zwischen dem Zeitpunkt, an dem die Emittentin davon Kenntnis erlangt, dass die Zahlung dieser<br />
Zinsen dazu führen würde, dass die Eigenmittel der Emittentin unter das Mindesteigenmittelerfordernis gemäß §22<br />
BWG fallen würden, und dem folgenden Zinszahlungstag weniger als 30 Tage liegen.<br />
Wenn in den anwendbaren endgültigen Bestimmungen festgesetzt ist, dass Zinsrückstände {Arrears <strong>of</strong><br />
Interest} zahlbar sind, so stellen sämtliche Zinsen hinsichtlich jeder Serie von kurzfristiges nachrangiges Kapital<br />
darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, die an einem Zinszahlungstag nicht beglichen sind, zusammen mit<br />
sämtlichen anderen diesbezüglichen Zinsen, die an einem anderen Zinszahlungstag nicht beglichen sind, bis zu ihrer<br />
Begleichung “Zinsrückstände” dar. Zinsrückstände sind, vorbehaltlich der Bedingung 2(b)(ii) dieser<br />
Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen und vorausgesetzt, dass (und soweit) die Zahlung dieser Zinsen<br />
nicht dazu führen würde, dass die Eigenmittel der Emittentin unter das Mindesteigenmittelerfordernis gemäß §22<br />
BWG fallen würden, vollständig oder teilweise spätestens am ersten Zinszahlungstag, der auf den ersten Tag, an dem<br />
diese Zinsen gemäß dieser Bedingung 3(h) beglichen werden könnten, folgt, zu begleichen, wobei bei teilweiser<br />
Begleichung von Zinsrückständen jede Teilzahlung auf die Zinsrückstände angerechnet wird, die seit dem/den am<br />
weitesten zurückliegenden maßgeblichen Zinszahlungstag oder darauf folgenden Zinszahlungstagen aufgelaufen sind,<br />
und die restlichen Zinsrückstände vorbehaltlich dieser Bedingung 3(h) fällig und zahlbar bleiben. Zinsrückstände<br />
selbst werden nicht verzinst.<br />
4. Rückzahlung und Ankauf<br />
(a) Rückzahlung bei Endfälligkeit<br />
Soweit sie nicht bereits zuvor zurückgezahlt oder angekauft und entwertet (wie nachstehend beschrieben)<br />
wurde, wird diese Schuldverschreibung (s<strong>of</strong>ern es sich nicht um eine Schuldverschreibung handelt, die den<br />
Bestimmungen von Absatz (h) unten unterliegt) zu ihrem Nennbetrag in der festgelegten Währung am Fälligkeitstag<br />
{Maturity Date} zurückgezahlt, wobei:<br />
(i) im Falle von Ergänzungskapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen (A) der<br />
Fälligkeitstag {Maturity Date} ein Tag zu sein hat, der nicht weniger als acht Jahre oder eine sonstige<br />
vom BWG vorgeschriebene Zeitspanne nach dem Ausgabetag entsprechend der Festlegung in den<br />
anwendbaren endgültigen Bedingungen liegt, und (B) vor dem Beginn einer Abwicklung der<br />
Emittentin zunächst die Nettoverluste, die die Emittentin während der Laufzeit der Ergänzungskapital<br />
darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, die zurückgezahlt werden sollen, erlitten hat,<br />
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vom endgültigen Rückzahlungsbetrag {Final Redemption Amount} anteilig in Abzug zu bringen sind;<br />
(ii) im Falle von nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, bei denen der<br />
Fälligkeitstag {Maturity Date} in den endgültigen Bedingungen festgelegt ist, der Fälligkeitstag<br />
{Maturity Date} ein Tag zu sein hat, der nicht weniger als fünf Jahre oder eine sonstige vom BWG<br />
vorgeschriebene Zeitspanne nach dem Ausgabetag entsprechend der Festlegung in den anwendbaren<br />
endgültigen Bedingungen liegt;<br />
(iii) im Falle von kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen,<br />
(A) s<strong>of</strong>ern der Fälligkeitstag {Maturity Date} in den endgültigen Bedingungen festgelegt ist, der<br />
Fälligkeitstag {Maturity Date} ein Tag zu sein hat, der nicht weniger als zwei Jahre oder eine sonstige<br />
vom BWG vorgeschriebene Zeitspanne nach dem Ausgabetag entsprechend der Festlegung in den<br />
anwendbaren endgültigen Bedingungen liegt, und (B) keine Rückzahlung in einem Ausmaß erfolgen<br />
darf, in dem eine Rückzahlung dazu führen würde, dass die Eigenmittel der Emittentin unter das<br />
Mindesteigenmittelerfordernis gemäß §22 BWG fallen würden.<br />
(b) Rückzahlung aus steuerlichen Gründen<br />
Die Schuldverschreibungen dieser Serie können nach Wahl der Emittentin vollständig, aber nicht teilweise,<br />
zu jedem Zeitpunkt (wenn diese Schuldverschreibung nicht eine variabel verzinsliche Schuldverschreibung oder eine<br />
indexgebundene Schuldverschreibung ist) oder an jedem Zinszahlungstag (wenn diese Schuldverschreibung eine<br />
variabel verzinsliche Schuldverschreibung oder eine indexgebundene Schuldverschreibung ist), nach Maßgabe des<br />
nachstehenden Absatzes (h), (i) oder (j) (je nach Anwendbarkeit), zurückgezahlt werden, wobei eine diesbezügliche<br />
Mitteilung (welche unwiderruflich ist) unter Einhaltung einer Ankündigungsfrist von nicht weniger als 30 und nicht<br />
mehr als 60 Tagen im Falle von gewöhnlichen Schuldverschreibungen, nachrangiges Kapital darstellenden<br />
nachrangigen Schuldverschreibungen und kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen<br />
Schuldverschreibungen und von nicht weniger als 15 und nicht mehr als 30 Tagen im Falle von Ergänzungskapital<br />
darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen gemäß Bedingung 13 dieser Emissionsbedingungen für die<br />
Schuldverschreibungen zu erfolgen hat, und zwar falls (i) die Emittentin als Folge einer Änderung oder Ergänzung der<br />
Gesetze oder Vorschriften der Republik Österreich oder einer ihrer zur Steuererhebung ermächtigten politischen<br />
Untergliederungen oder Behörden oder als Folge einer Änderung der Anwendung oder der <strong>of</strong>fiziellen Auslegung<br />
dieser Gesetze oder Vorschriften, wenn eine solche Änderung oder Ergänzung am oder nach dem Ausgabetag der<br />
ersten Begebung von Schuldverschreibungen dieser Serie wirksam wird, verpflichtet ist oder verpflichtet sein wird,<br />
zusätzliche Beträge gemäß der Beschreibung oder Bezugnahme in Bedingung 7 dieser Emissionsbedingungen für die<br />
Schuldverschreibungen zu zahlen, und (ii) eine solche Verpflichtung seitens der Emittentin nicht durch angemessene<br />
ihr zur Verfügung stehende Maßnahmen vermieden werden kann, wobei eine solche Ankündigung der Rückzahlung<br />
nicht früher als 90 Tage vor dem frühest möglichen Termin erfolgen darf, an dem die Emittentin zu einer Zahlung von<br />
solchen zusätzlichen Beträgen verpflichtet wäre, falls zu diesem Zeitpunkt eine Zahlung in Bezug auf die<br />
Schuldverschreibungen dieser Serie fällig wäre, mit der Maßgabe, dass<br />
(A) im Falle von nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, wenn dies<br />
vom BWG so gefordert wird, die Emittentin zuerst den Kapitalbetrag der nachrangiges Kapital<br />
darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, die zurückgezahlt werden sollen, mit Kapital in<br />
gleicher Höhe und zumindest gleicher Eigenmittelqualität ersetzt und diesen Ersatz ordnungsgemäß<br />
dokumentiert haben muss;<br />
(B) im Falle von Ergänzungskapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, (a) wenn dies<br />
vom BWG so gefordert wird, die Emittentin zuerst den Kapitalbetrag der Ergänzungskapital<br />
darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, die zurückgezahlt werden sollen, mit Kapital in<br />
gleicher Höhe und zumindest gleicher Eigenmittelqualität ersetzt und diesen Ersatz ordnungsgemäß<br />
dokumentiert haben muss und (b) vor dem Beginn einer Abwicklung der Emittentin zunächst die<br />
Nettoverluste, die die Emittentin während der Laufzeit der Ergänzungskapital darstellenden<br />
nachrangigen Schuldverschreibungen, die zurückgezahlt werden sollen, erlitten hat, vom vorzeitigen<br />
Rückzahlungsbetrag {Early Redemption Amount} anteilig in Abzug zu bringen sind; und<br />
(C) im Falle von kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen<br />
(a) wenn dies vom BWG so gefordert wird, die Emittentin zuerst den Kapitalbetrag der kurzfristiges<br />
nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuld verschreibungen, die zurückgezahlt werden<br />
sollen, mit Kapital in gleicher Höhe und zumindest gleicher Eigenmittelqualität ersetzt und diesen<br />
Page 135
Ersatz ordnungsgemäß dokumentiert haben muss und (b) keine Rückzahlung in einem Ausmaß<br />
erfolgen darf, in dem eine Rückzahlung dazu führen würde, dass die Eigenmittel der Emittentin<br />
unter das Mindesteigenmittelerfordernis gemäß §22 BWG fallen würden.<br />
Vor der Veröffentlichung einer Rückzahlung gemäß diesem Absatz (b) hat die Emittentin dem Agent eine<br />
von zwei Mitgliedern des Vorstandes der Emittentin unterschriebene Bescheinigung, derzufolge die Emittentin zu<br />
einer solchen Rückzahlung berechtigt ist und die eine Sachverhaltdarstellung enthält, die darlegt, dass die<br />
aufschiebenden Bedingungen für das Recht der Emittentin zu einer solchen Rückzahlung erfüllt sind, sowie ein von<br />
unabhängigen anerkannten Rechtsberatern erstelltes Gutachten, demzufolge die Emittentin in Folge einer solchen<br />
Änderung oder Ergänzung zur Zahlung solcher zusätzlicher Beträge verpflichtet ist oder sein wird, zukommen zu<br />
lassen.<br />
(c) Rückzahlung nach Wahl der Emittentin (Kündigungsrecht der Emittentin)<br />
(i) Gewöhnliche Schuldverschreibungen<br />
Wenn in den anwendbaren endgültigen Bedingungen ein Kündigungsrecht der Emittentin {Issuer Call}<br />
festgelegt ist, kann die Emittentin zu jedem Zeitpunkt (wenn die gewöhnliche Schuldverschreibung nicht eine variabel<br />
verzinsliche Schuldverschreibung oder eine indexgebundene Schuldverschreibung ist) oder nur an jedem<br />
Zinszahlungstag (wenn die gewöhnliche Schuldverschreibung eine variabel verzinsliche Schuldverschreibung oder<br />
eine indexgebundene Schuldverschreibung ist) alle oder nur einige der zu dem Zeitpunkt ausstehenden gewöhnlichen<br />
Schuldverschreibungen dieser Serie an jedem wahlweisen Rückzahlungstermin {Optional Redemption Date}<br />
(vorbehaltlich des Obenstehenden), der vor der angegebenen Fälligkeit solcher gewöhnlichen Schuldverschreibungen<br />
festgelegt ist, und zu dem/den wahlweisen Rückzahlungsbetrag/-beträgen {Optional Redemption Amount(s)}<br />
entsprechend der Festlegung in den anwendbaren endgültigen Bedingungen zurückzahlen, wobei eine diesbezügliche<br />
Mitteilung an die Inhaber der gewöhnlichen Schuldverschreibungen dieser Serie (welche unwiderruflich ist und den<br />
für die Rückzahlung festgelegten Tag darzulegen hat) unter Einhaltung einer Ankündigungsfrist von nicht weniger als<br />
15 und nicht mehr als 30 Tagen oder entsprechend der sonstigen Festlegung in den anwendbaren endgültigen<br />
Bedingungen gemäß Bedingung 13 dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen zu erfolgen hat. Im<br />
Falle einer Rückzahlung von nur einigen solcher gewöhnlichen Schuldverschreibungen darf eine solche Rückzahlung<br />
nur hinsichtlich eines Betrages erfolgen, der nicht weniger als EUR 1.000.000 an Nennbetrag oder ein höheres ganzes<br />
Vielfaches von EUR 1.000.000 (oder die entsprechenden Gegenwerte in anderen festgelegten Währungen, wie von der<br />
Emittentin festgelegt) ausmacht. Im Falle einer teilweisen Rückzahlung von solchen gewöhnlichen<br />
Schuldverschreibungen, die in Form von Einzelurkunden verbrieft sind, werden die gewöhnlichen<br />
Schuldverschreibungen, die zurückgezahlt werden sollen, individuell durch das Los bestimmt, und zwar an einem Ort,<br />
der vom Agent gebilligt wird, und in einer Weise, die der Agent als angemessen und fair betrachtet (ohne<br />
Einbeziehung nur eines Teils einer gewöhnlichen Schuldverschreibung) sowie nicht mehr als 60 Tage vor dem für die<br />
Rückzahlung festgelegten Tag, und eine Liste von solchen gewöhnlichen Schuldverschreibungen, hinsichtlich derer<br />
eine Rückzahlung stattfinden soll, wird gemäß Bedingung 13 dieser Emissionsbedingungen für die<br />
Schuldverschreibungen nicht weniger als 15 und nicht mehr als 30 Tage vor einem solchen Tag veröffentlicht werden.<br />
Im Falle einer teilweisen Rückzahlung von solchen gewöhnlichen Schuldverschreibungen, die durch eine<br />
Dauerglobalurkunde verbrieft sind, werden die betreffenden gewöhnlichen Schuldverschreibungen gemäß den Regeln<br />
von Euroclear und Clearstream, Luxemburg und/oder Oesterreichische Kontrollbank (je nach Anwendbarkeit)<br />
zurückgezahlt (was in deren Aufzeichnungen entweder als Pool-Faktor oder als Verringerung des Nennbetrags seinen<br />
Niederschlag finden muss).<br />
(ii) Ergänzungskapital darstellende Schuldverschreibungen<br />
Wenn in den anwendbaren endgültigen Bedingungen ein Kündigungsrecht der Emittentin {Issuer Call}<br />
festgelegt ist, kann die Emittentin zu jedem Zeitpunkt (wenn die Ergänzungskapital darstellende Schuldverschreibung<br />
nicht eine variabel verzinsliche Schuldverschreibung ist) oder nur an jedem Zinszahlungstag (wenn die<br />
Ergänzungskapital darstellende Schuldverschreibung eine variabel verzinsliche Schuldverschreibung ist) alle oder nur<br />
einige der zu dem Zeitpunkt ausstehenden Ergänzungskapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen<br />
dieser Serie an jedem wahlweisen Rückzahlungstermin (vorbehaltlich des Obenstehenden), der vor der angegebenen<br />
Fälligkeit solcher Ergänzungskapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen festgelegt ist, und zu dem/den<br />
wahlweisen Rückzahlungsbetrag/-beträgen entsprechend der Festlegung in den anwendbaren endgültigen Bedingungen<br />
zurückzahlen, wobei eine diesbezügliche Mitteilung an die Inhaber der Ergänzungskapital darstellenden nachrangigen<br />
Page 136
Schuldverschreibungen dieser Serie (welche unwiderruflich ist und den für die Rückzahlung festgelegten Tag<br />
darzulegen hat) unter Einhaltung einer Ankündigungsfrist von nicht weniger als 15 und nicht mehr als 30 Tagen oder<br />
entsprechend der sonstigen Festlegung in den anwendbaren endgültigen Bedingungen gemäß Bedingung 13 dieser<br />
Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen zu erfolgen hat, mit der Maßgabe, dass (A) wenn dies vom<br />
BWG so gefordert wird, die Emittentin zuerst den Kapitalbetrag der Ergänzungskapital darstellenden nachrangigen<br />
Schuldverschreibungen, die zurückgezahlt werden sollen, mit Kapital in gleicher Höhe und zumindest gleicher<br />
Eigenmittelqualität ersetzt haben muss und diesen Ersatz ordnungsgemäß dokumentiert haben muss und (B) vor dem<br />
Beginn einer Abwicklung der Emittentin zunächst die Nettoverluste, die die Emittentin während der Laufzeit der<br />
Ergänzungskapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, die zurückgezahlt werden sollen, erlitten hat,<br />
vom vorzeitigen Rückzahlungsbetrag anteilig in Abzug zu bringen sind. Im Falle einer Rückzahlung von nur einigen<br />
solcher Ergänzungskapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen darf eine solche Rückzahlung nur<br />
hinsichtlich eines Betrages erfolgen, der nicht weniger als EUR 1.000.000 an Nennbetrag oder ein höheres ganzes<br />
Vielfaches von EUR 1.000.000 (oder die entsprechenden Gegenwerte in anderen festgelegten Währungen, wie von der<br />
Emittentin festgelegt) ausmacht. Im Falle einer teilweisen Rückzahlung von solchen Ergänzungskapital darstellenden<br />
nachrangigen effektiven Schuldverschreibungen werden die Ergänzungskapital darstellenden nachrangigen<br />
Schuldverschreibungen, die zurückgezahlt werden sollen, individuell durch das Los bestimmt, und zwar an einem Ort,<br />
der vom Agent gebilligt wird, und in einer Weise, die der Agent als angemessen und fair betrachtet (ohne<br />
Einbeziehung nur eines Teils einer Ergänzungskapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibung) sowie nicht<br />
mehr als 60 Tage vor dem für die Rückzahlung festgelegten Tag, und eine Liste von solchen Ergänzungskapital<br />
darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, hinsichtlich derer eine Rückzahlung stattfinden soll, wird gemäß<br />
Bedingung 13 dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen nicht weniger als 15 und nicht mehr als 30<br />
Tage vor einem solchen Tag veröffentlicht werden. Im Falle einer teilweisen Rückzahlung von solchen<br />
Ergänzungskapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, die durch eine Dauerglobalurkunde verbrieft<br />
sind, werden die betreffenden Ergänzungskapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen gemäß den<br />
Regeln von Euroclear und Clearstream, Luxemburg und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG (je nach<br />
Anwendbarkeit) zurückgezahlt.<br />
(iii) Nachrangiges Kapital darstellende nachrangige Schuldverschreibungen<br />
Wenn in den anwendbaren endgültigen Bedingungen ein Kündigungsrecht der Emittentin {Issuer Call}<br />
festgelegt ist, kann die Emittentin zu jedem Zeitpunkt (wenn die nachrangiges Kapital darstellende nachrangige<br />
Schuldverschreibung nicht eine variabel verzinsliche Schuldverschreibung ist) oder nur an jedem Zinszahlungstag<br />
(wenn die nachrangiges Kapital darstellende nachrangige Schuldverschreibung eine variabel verzinsliche<br />
Schuldverschreibung ist) alle oder nur einige der zu dem Zeitpunkt ausstehenden nachrangiges Kapital darstellenden<br />
nachrangigen Schuldverschreibungen dieser Serie an jedem wahlweisen Rückzahlungstermin (vorbehaltlich des<br />
Obenstehenden), der vor der angegebenen Fälligkeit solcher nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen<br />
Schuldverschreibungen festgelegt ist, und zu dem/den wahlweisen Rückzahlungsbetrag/-beträgen entsprechend der<br />
Festlegung in den anwendbaren endgültigen Bedingungen zurückzahlen, wobei eine diesbezügliche Mitteilung an die<br />
Inhaber der nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen dieser Serie (welche<br />
unwiderruflich ist und den für die Rückzahlung festgelegten Tag darzulegen hat) unter Einhaltung einer<br />
Ankündigungsfrist von nicht weniger als fünf Jahren gemäß Bedingung 13 dieser Emissionsbedingungen für die<br />
Schuldverschreibungen zu erfolgen hat, mit der Maßgabe, dass, wenn diese Rückzahlung nach dem fünften Jahrestag<br />
der Begebung solcher nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen stattfindet und die<br />
Emittentin, wenn dies vom BWG so gefordert wird, zuerst den Kapitalbetrag der nachrangiges Kapital darstellenden<br />
nachrangigen Schuldverschreibungen, die zurückgezahlt werden sollen, mit Kapital in gleicher Höhe und zumindest<br />
gleicher Eigenmittelqualität ersetzt und diesen Ersatz ordnungsgemäß dokumentiert haben muss, die Emittentin solche<br />
nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen zurückzahlen kann, wobei eine<br />
diesbezügliche Mitteilung an maßgebliche Inhaber von nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen<br />
Schuldverschreibungen (welche unwiderruflich ist und den für die Rückzahlung festgelegten Tag darzulegen hat) unter<br />
Einhaltung einer Ankündigungsfrist von nicht weniger als 15 und nicht mehr als 30 Tagen oder entsprechend der<br />
sonstigen Festlegung in den anwendbaren endgültigen Bedingungen gemäß Bedingung 13 dieser<br />
Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen zu erfolgen hat. Im Falle einer Rückzahlung von nur einigen<br />
solcher nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen darf eine solche Rückzahlung nur<br />
hinsichtlich eines Betrages erfolgen, der nicht weniger als EUR 1.000.000 an Nennbetrag oder ein höheres ganzes<br />
Vielfaches von EUR 1.000.000 (oder die entsprechenden Gegenwerte in anderen festgelegten Währungen, wie von der<br />
Emittentin festgelegt) ausmacht. Im Falle einer teilweisen Rückzahlung von solchen nachrangiges Kapital<br />
Page 137
darstellenden nachrangigen effektiven Schuldverschreibungen werden die nachrangiges Kapital darstellenden<br />
nachrangigen Schuldverschreibungen, die zurückgezahlt werden sollen, individuell durch das Los bestimmt, und zwar<br />
an einem Ort, der vom Agent gebilligt wird, und in einer Weise, die der Agent als angemessen und fair betrachtet<br />
(ohne Einbeziehung nur eines Teils einer nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibung)<br />
sowie nicht mehr als 60 Tage vor dem für die Rückzahlung festgelegten Tag, und eine Liste von solchen nachrangiges<br />
Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, hinsichtlich derer eine Rückzahlung stattfinden soll, wird<br />
gemäß Bedingung 13 dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen nicht weniger als 15 und nicht<br />
mehr als 30 Tage vor einem solchen Tag veröffentlicht werden. Im Falle einer teilweisen Rückzahlung von solchen<br />
nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, die durch eine Dauerglobalurkunde verbrieft<br />
sind, werden die betreffenden nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen gemäß den<br />
Regeln von Euroclear und Clearstream, Luxemburg und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG (je nach<br />
Anwendbarkeit) zurückgezahlt.<br />
(iv) Kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellende nachrangige Schuldverschreibungen<br />
Wenn in den anwendbaren endgültigen Bedingungen ein Kündigungsrecht der Emittentin {Issuer Call}<br />
festgelegt ist, kann die Emittentin zu jedem Zeitpunkt (wenn die kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellende<br />
nachrangige Schuldverschreibung nicht eine variabel verzinsliche Schuldverschreibung ist) oder nur an jedem<br />
Zinszahlungstag (wenn die kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellende nachrangige Schuldverschreibung eine<br />
variabel verzinsliche Schuldverschreibung ist) alle oder nur einige der zu dem Zeitpunkt ausstehenden kurzfristiges<br />
nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen dieser Serie an jedem wahlweisen<br />
Rückzahlungstermin (vorbehaltlich des Obenstehenden), der vor der angegebenen Fälligkeit solcher kurzfristiges<br />
nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen festgelegt ist, und zu dem/den wahlweisen<br />
Rückzahlungsbetrag/-beträgen entsprechend der Festlegung in den anwendbaren endgültigen Bedingungen<br />
zurückzahlen, wobei eine diesbezügliche Mitteilung an die Inhaber der kurzfristiges nachrangiges Kapital<br />
darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen dieser Serie (welche unwiderruflich ist und den für die<br />
Rückzahlung festgelegten Tag darzulegen hat) unter Einhaltung einer Ankündigungsfrist von nicht weniger als zwei<br />
Jahren gemäß Bedingung 13 dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen zu erfolgen hat, mit der<br />
Maßgabe, dass (A) wenn diese Rückzahlung nach dem zweiten Jahrestag der Begebung solcher kurzfristiges<br />
nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen stattfindet und die Emittentin, wenn dies<br />
vom BWG so gefordert wird, zuerst den Kapitalbetrag der kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden<br />
nachrangigen Schuldverschreibungen, die zurückgezahlt werden sollen, mit Kapital in gleicher Höhe und zumindest<br />
gleicher Eigenmittelqualität ersetzt und diesen Ersatz ordnungsgemäß dokumentiert haben, muss die Emittentin solche<br />
kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen zurückzahlen kann, wobei eine<br />
diesbezügliche Mitteilung an maßgebliche Inhaber von kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen<br />
Schuldverschreibungen (welche unwiderruflich ist und den für die Rückzahlung festgelegten Tag darzulegen hat) unter<br />
Einhaltung einer Ankündigungsfrist von nicht weniger als 15 und nicht mehr als 30 Tagen oder entsprechend der<br />
sonstigen Festlegung in den anwendbaren endgültigen Bedingungen gemäß Bedingung 13 dieser<br />
Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen zu erfolgen hat, und (B) keine Rückzahlung in einem Ausmaß<br />
erfolgen darf, in dem eine Rückzahlung dazu führen würde, dass die Eigenmittel der Emittentin unter das<br />
Mindesteigenmittelerfordernis gemäß §22 BWG fallen würden. Im Falle einer Rückzahlung von nur einigen solcher<br />
kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen darf eine solche Rückzahlung<br />
nur hinsichtlich eines Betrages erfolgen, der nicht weniger als EUR 1.000.000 an Nennbetrag oder ein höheres ganzes<br />
Vielfaches von EUR 1.000.000 (oder die entsprechenden Gegenwerte in anderen festgelegten Währungen, wie von der<br />
Emittentin festgelegt) ausmacht. Im Falle einer teilweisen Rückzahlung von solchen kurzfristiges nachrangiges Kapital<br />
darstellenden nachrangigen effektiven Schuldverschreibungen, werden die kurzfristiges nachrangiges Kapital<br />
darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, die zurückgezahlt werden sollen, individuell durch das Los<br />
bestimmt, und zwar an einem Ort, der vom Agent gebilligt wird, und in einer Weise, die der Agent als angemessen und<br />
fair betrachtet (ohne Einbeziehung nur eines Teils einer kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen<br />
Schuldverschreibung) sowie nicht mehr als 60 Tage vor dem für die Rückzahlung festgelegten Tag, und eine Liste von<br />
solchen kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, hinsichtlich derer eine<br />
Rückzahlung stattfinden soll, wird gemäß Bedingung 13 dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen<br />
nicht weniger als 15 und nicht mehr als 30 Tage vor einem solchen Tag veröffentlicht werden. Im Falle einer<br />
teilweisen Rückzahlung von solchen kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen<br />
Schuldverschreibungen, die durch eine Dauerglobalurkunde verbrieft sind, werden die betreffenden kurzfristiges<br />
nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen gemäß den Regeln von Euroclear und<br />
Page 138
Clearstream, Luxemburg und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG (je nach Anwendbarkeit) zurückgezahlt (was in<br />
deren Aufzeichnungen entweder als Pool-Faktor oder als Verringerung des Nennbetrags seinen Niederschlag finden<br />
muss).<br />
(d) Rückzahlung nach Wahl der Inhaber der Schuldverschreibungen (Anlegerkündigungsrecht)<br />
(i) Gewöhnliche Schuldverschreibungen<br />
Wenn in den anwendbaren endgültigen Bedingungen ein Anlegerkündigungsrecht {Investor Put} festgelegt<br />
ist, wird die Emittentin bei Kündigung seitens des Inhabers der gewöhnlichen Schuldverschreibung gegenüber der<br />
Emittentin gemäß Bedingung 13 dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen unter Einhaltung einer<br />
Kündigungsfrist von nicht weniger als 30 und nicht mehr als 60 Tagen oder entsprechend der sonstigen Festlegung in<br />
den anwendbaren endgültigen Bedingungen (wobei diese Kündigung unwiderruflich ist) bei Ablauf einer solchen<br />
Kündigungsfrist die gewöhnliche Schuldverschreibung vollständig (aber nicht teilweise) am wahlweisen<br />
Rückzahlungstermin und zum wahlweisen Rückzahlungsbetrag entsprechend der Festlegung in den anwendbaren<br />
endgültigen Bedingungen zurückzahlen. Wenn solche gewöhnlichen Schuldverschreibungen in Form von<br />
Einzelurkunden verbrieft sind, muss der Inhaber der gewöhnlichen Schuldverschreibungen, um das Recht, die<br />
Rückzahlung seiner gewöhnlichen Schuldverschreibungen zu verlangen, ausüben zu können, solche gewöhnlichen<br />
Schuldverschreibungen übergeben, und zwar in jedem Fall an jedem Zahltag (gemäß Definition in Bedingung 6 dieser<br />
Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen), der in die Kündigungsfrist fällt, bei der bezeichneten<br />
Geschäftsstelle einer jeden Zahlstelle und verbunden mit einer ordnungsgemäß unterschriebenen und ausgefüllten<br />
Ausübungserklärung in der (zum gegebenen Zeitpunkt aktuellen) Form, wie sie bei einer jeden bezeichneten<br />
Geschäftsstelle einer jeden Zahlstelle erhältlich ist, (eine “Ausübungserklärung” {Put Notice}), in welcher der Inhaber<br />
ein Bankkonto angeben muss, auf welches die Zahlung gemäß dieser Bedingung 4(d)(i) erfolgen soll (im Falle einer<br />
Zahlung per Scheck ist diesbezüglich alternativ eine Adresse anzugeben).<br />
(ii) Ergänzungskapital darstellende nachrangige Schuldverschreibungen<br />
Wenn in den anwendbaren endgültigen Bedingungen ein Anlegerkündigungsrecht {Investor Put} festgelegt<br />
ist, wird die Emittentin bei Kündigung seitens des Inhabers der Ergänzungskapital darstellenden nachrangigen<br />
Schuldverschreibung gegenüber der Emittentin gemäß Bedingung 13 dieser Emissionsbedingungen für die<br />
Schuldverschreibungen unter Einhaltung einer Kündigungsfrist von nicht weniger als 30 und nicht mehr als 60 Tagen<br />
oder entsprechend der sonstigen Festlegung in den anwendbaren endgültigen Bedingungen (wobei diese Kündigung<br />
unwiderruflich ist) bei Ablauf einer solchen Kündigungsfrist die Ergänzungskapital darstellende nachrangige<br />
Schuldverschreibung vollständig (aber nicht teilweise) am wahlweisen Rückzahlungstermin und zum wahlweisen<br />
Rückzahlungsbetrag entsprechend der Festlegung in den anwendbaren endgültigen Bedingungen zurückzahlen, mit der<br />
Maßgabe, dass (A) keine solche Rückzahlung vor dem achten Jahrestag der Begebung solcher Ergänzungskapital<br />
darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen stattfinden darf und (B) vor dem Beginn einer Abwicklung der<br />
Emittentin zunächst die Nettoverluste, die die Emittentin während der Laufzeit der Ergänzungskapital darstellenden<br />
nachrangigen Schuldverschreibungen, die zurückgezahlt werden sollen, erlitten hat, vom vorzeitigen<br />
Rückzahlungsbetrag anteilig in Abzug zu bringen sind. Wenn solche Ergänzungskapital darstellenden nachrangigen<br />
Schuldverschreibungen in Form von Einzelurkunden verbrieft sind, muss der Inhaber der Ergänzungskapital<br />
darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, um das Recht, die Rückzahlung seiner Ergänzungskapital<br />
darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen zu verlangen, ausüben zu können, solche Schuldverschreibungen<br />
übergeben, und zwar in jedem Fall an jedem Zahltag (gemäß Definition in Bedingung 6 dieser Emissionsbedingungen<br />
für die Schuldverschreibungen), der in die Kündigungsfrist fällt, bei der bezeichneten Geschäftsstelle einer jeden<br />
Zahlstelle und verbunden mit einer ordnungsgemäß unterschriebenen und ausgefüllten Ausübungserklärung, in<br />
welcher der Inhaber ein Bankkonto angeben muss, auf welches die Zahlung gemäß dieser Bedingung 4(d)(ii) erfolgen<br />
soll (im Falle einer Zahlung per Scheck ist diesbezüglich alternativ eine Adresse anzugeben).<br />
(iii) Nachrangiges Kapital darstellende nachrangige Schuldverschreibungen<br />
Wenn in den anwendbaren endgültigen Bedingungen ein Anlegerkündigungsrecht {Investor Put} festgelegt<br />
ist, wird die Emittentin bei Kündigung seitens des Inhabers der nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen<br />
Schuldverschreibung gegenüber der Emittentin gemäß Bedingung 13 dieser Emissionsbedingungen für die<br />
Schuldverschreibungen unter Einhaltung einer Kündigungsfrist von nicht weniger als fünf Jahren oder entsprechend<br />
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der sonstigen Festlegung in den anwendbaren endgültigen Bedingungen (wobei diese Kündigung unwiderruflich ist)<br />
bei Ablauf einer solchen Kündigungsfrist die nachrangiges Kapital darstellende nachrangige Schuldverschreibung<br />
vollständig (aber nicht teilweise) am wahlweisen Rückzahlungstermin und zum wahlweisen Rückzahlungsbetrag<br />
entsprechend der Festlegung in den anwendbaren endgültigen Bedingungen zurückzahlen. Wenn solche nachrangiges<br />
Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen in Form von Einzelurkunden verbrieft sind, muss der<br />
Inhaber der nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, um das Recht, die Rückzahlung<br />
seiner nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen zu verlangen, ausüben zu können,<br />
solche Schuldverschreibungen übergeben, und zwar in jedem Fall an jedem Zahltag (gemäß Definition in Bedingung 6<br />
dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen), der in die Kündigungsfrist fällt, bei der bezeichneten<br />
Geschäftsstelle einer jeden Zahlstelle und verbunden mit einer ordnungsgemäß unterschriebenen und ausgefüllten<br />
Ausübungserklärung, in welcher der Inhaber ein Bankkonto angeben muss, auf welches die Zahlung gemäß dieser<br />
Bedingung 4(d)(iii) erfolgen soll (im Falle einer Zahlung per Scheck ist diesbezüglich alternativ eine Adresse<br />
anzugeben).<br />
(iv) Kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellende nachrangige Schuldverschreibungen<br />
Wenn in den anwendbaren endgültigen Bedingungen ein Anlegerkündigungsrecht {Investor Put} festgelegt<br />
ist, wird die Emittentin bei Kündigung seitens des Inhabers der kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden<br />
nachrangigen Schuldverschreibung gegenüber der Emittentin gemäß Bedingung 13 dieser Emissionsbedingungen für<br />
die Schuldverschreibungen unter Einhaltung einer Kündigungsfrist von nicht weniger als zwei Jahren oder<br />
entsprechend der sonstigen Festlegung in den anwendbaren endgültigen Bedingungen (wobei diese Kündigung<br />
unwiderruflich ist) bei Ablauf einer solchen Kündigungsfrist die kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellende<br />
nachrangige Schuldverschreibung vollständig (aber nicht teilweise) am wahlweisen Rückzahlungstermin und zum<br />
wahlweisen Rückzahlungsbetrag entsprechend der Festlegung in den anwendbaren endgültigen Bedingungen<br />
zurückzahlen, mit der Maßgabe, dass in dem Ausmaß, in dem diese Rückzahlung dazu führen würde, dass die<br />
Eigenmittel der Emittentin unter das Mindesteigenmittelerfordernis gemäß §22 BWG fallen würden, die Emittentin<br />
keine Verpflichtung zur Rückzahlung solcher kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen<br />
Schuldverschreibungen hat, keine solchen kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen<br />
Schuldverschreibungen zurückzahlen wird, und jegliche Nichtzahlung keinen Verzug der Emittentin in irgendeiner<br />
Hinsicht darstellt. Wenn solche kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen<br />
in Form von Einzelurkunden verbrieft sind, muss der Inhaber der kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden<br />
nachrangigen Schuldverschreibungen, um das Recht, die Rückzahlung seiner kurzfristiges nachrangiges Kapital<br />
darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen zu verlangen, ausüben zu können, solche Schuldverschreibungen<br />
übergeben, und zwar in jedem Fall an jedem Zahltag (gemäß Definition in Bedingung 6 dieser Emissionsbedingungen<br />
für die Schuldverschreibungen), der in die Kündigungsfrist fällt, bei der bezeichneten Geschäftsstelle einer jeden<br />
Zahlstelle und verbunden mit einer ordnungsgemäß unterschriebenen und ausgefüllten Ausübungserklärung, in<br />
welcher der Inhaber ein Bankkonto angeben muss, auf welches die Zahlung gemäß dieser Bedingung 4(d)(iv) erfolgen<br />
soll (im Falle einer Zahlung per Scheck ist diesbezüglich alternativ eine Adresse anzugeben).<br />
(e) Ankauf<br />
Die Emittentin ist berechtigt, jederzeit Schuldverschreibungen dieser Serie auf dem <strong>of</strong>fenen Markt oder<br />
anderweitig zu kaufen oder auf sonstige Weise zu erwerben. Schuldverschreibungen, die von der Emittentin gekauft<br />
oder anderweitig erworben wurden, dürfen gehalten oder wiederverkauft oder, nach dem Ermessen der Emittentin,<br />
zwecks Entwertung beim Agent eingereicht werden (zusammen mit (im Falle von effektiven Schuldverschreibungen<br />
dieser Serie) jeglichen noch nicht fälligen Zinsscheinen oder Rückzahlungsscheinen, die diesen beigefügt sind oder mit<br />
diesen erworben wurden).<br />
(f) Nullkupon-Schuldverschreibungen<br />
(i) Der Betrag, der in Bezug auf jede Nullkupon-Schuldverschreibung bei einer Rückzahlung einer<br />
solchen Schuldverschreibung gemäß den obigen Absätzen (b), (c) oder (d) oder bei Eintritt ihrer<br />
Fälligkeit und Rückzahlbarkeit gemäß Bedingung 8 dieser Emissionsbedingungen für die<br />
Schuldverschreibungen zahlbar ist, entspricht, vorbehaltlich anderer Bestimmungen in diesen<br />
Absätzen bzw. in dieser Bedingung, dem Amortisationsbetrag (gemäß der nachstehend beschriebenen<br />
Berechnung) einer solchen Schuldverschreibung.<br />
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(ii) Vorbehaltlich der Bestimmungen von Unterabsatz (iii) unten, entspricht der Amortisationsbetrag<br />
jeder Nullkupon-Schuldverschreibung der Summe der Zahl 1 und der aufgelaufenen Rendite,<br />
potenziert mit dem Faktor x, wobei “x” ein Bruch ist, dessen Zähler der Anzahl der Tage (berechnet<br />
auf der Basis eines Jahres mit 360 Tagen, das aus 12 Monaten zu je 30 Tagen besteht) ab<br />
(einschließlich) dem Ausgabetag der ersten Tranche der Schuldverschreibungen bis zu (jeweils<br />
ausschließlich) dem für die Rückzahlung festgesetzten Tag oder (je nach Sachlage) dem Tag, an dem<br />
eine solche Schuldverschreibung fällig und rückzahlbar wird, entspricht und dessen Nenner 360 ist.<br />
Wo eine solche Berechnung für einen Zeitraum vorgenommen wird, der nicht einem vollen Jahr<br />
entspricht, erfolgt sie auf der Basis eines Jahres mit 360 Tagen, das aus 12 Monaten zu je 30 Tagen<br />
besteht, und im Falle eines nicht vollständigen Monats auf der Basis der Anzahl der tatsächlich<br />
abgelaufenen Tage.<br />
(iii) Wenn der Betrag, der in Bezug auf jede Nullkupon-Schuldverschreibung bei Rückzahlung einer<br />
solchen Schuldverschreibung gemäß den obigen Absätzen (b), (c) oder (d) oder bei Eintritt ihrer<br />
Fälligkeit und Rückzahlbarkeit gemäß Bedingung 8 dieser Emissionsbedingungen für die<br />
Schuldverschreibungen zahlbar ist, bei Fälligkeit nicht gezahlt wird, entspricht, vorbehaltlich anderer<br />
Bestimmungen in diesen Absätzen bzw. in dieser Bedingung, der Betrag, der in Bezug auf eine solche<br />
Schuldverschreibung fällig und rückzahlbar ist, dem gemäß dem obigen Unterabsatz (ii) berechneten<br />
Amortisationsbetrag einer solchen Schuldverschreibung, jedoch mit der Maßgabe, dass jener<br />
Unterabsatz dahingehend wirksam sein soll, als ob die darin enthaltene Bezugnahme auf den Tag, an<br />
dem eine solche Schuldverschreibung fällig und rückzahlbar wird, ersetzt würde durch eine<br />
Bezugnahme auf den Referenztag; dabei bezeichnet “Referenztag” {Reference Date}, je nachdem,<br />
welcher Tag früher eintritt, (A) den Tag, an dem alle Beträge, die in Bezug auf eine solche<br />
Schuldverschreibung bis zu diesem Tage fällig sind, vom Inhaber der Schuldverschreibung oder in<br />
dessen Auftrag erhalten wurden, oder (B) den Tag, an dem der Agent den Inhaber der<br />
Schuldverschreibung (entweder gemäß Bedingung 13 dieser Emissionsbedingungen für die<br />
Schuldverschreibungen oder individuell) über den Erhalt von allen Beträgen, die auf die<br />
Schuldverschreibung bis zu diesem Tage fällig sind, benachrichtigt hat. Die Berechnung des<br />
Amortisationsbetrages gemäß diesem Unterabsatz wird, sowohl nach wie vor einem etwaigen Urteil,<br />
bis zum Referenztag fortgeführt, es sei denn, der Referenztag fällt auf den Fälligkeitstag {Maturity<br />
Date} oder auf einen Tag nach dem Fälligkeitstag {Maturity Date}, in welchem Falle der fällige und<br />
rückzahlbare Betrag, vorbehaltlich anderer Bestimmungen in dieser Bedingung 4 bzw. in Bedingung<br />
8 dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen, dem Nennbetrag einer solchen<br />
Schuldverschreibung, zuzüglich etwaiger gemäß Bedingung 3(c) dieser Emissionsbedingungen für<br />
die Schuldverschreibungen aufgelaufener Zinsen, entspricht.<br />
(g) Preise bei vorzeitiger Rückzahlung<br />
Für die Zwecke von Absatz (b) oben und Bedingung 8 dieser Emissionsbedingungen für die<br />
Schuldverschreibungen und vorbehaltlich anderer Bestimmungen in diesem Absatz bzw. in dieser Bedingung werden<br />
Schuldverschreibungen (i) im Falle von anderen als den in (iii) unten angeführten Schuldverschreibungen zu ihrem<br />
Nennbetrag in der betreffenden festgelegten Währung, zuzüglich der bis zum Tag der Zahlung aufgelaufenen Zinsen,<br />
oder (ii) im Falle von Nullkupon-Schuldverschreibungen zum Amortisationsbetrag von solchen<br />
Schuldverschreibungen, der gemäß dem obigen Absatz (f) bestimmt wurde, oder (iii) im Falle von indexgebundenen<br />
Schuldverschreibungen, Doppelwährungs-Schuldverschreibungen, Credit-Linked Notes, Target Redemption Notes,<br />
zinssatzgebundenen, aktiengebundenen, anleihegebundenen, fondsgebundenen, währungsgebundenen,<br />
inflationsgebundenen oder warengebundenen Schuldverschreibungen oder Cash or Share Schuldverschreibungen<br />
jeweils zu dem gemäß dem nachstehendem Absatz (h) bestimmten Betrag zurückgezahlt.<br />
(h) Sonstige Schuldverschreibungen<br />
Hinsichtlich indexgebundener Schuldverschreibungen, Credit-Linked Notes, Target Redemption Notes,<br />
zinssatzgebundener, aktiengebundener, anleihegebundener, fondsgebundener, währungsgebundener,<br />
inflationsgebundener oder warengebundener Schuldverschreibungen oder Cash or Share Schuldverschreibungen wird<br />
der auf das Kapital bei Fälligkeit zahlbare Betrag (der “Rückzahlungsbetrag” {Redemption Amount}) jeweils gemäß<br />
den anwendbaren endgültigen Bedingungen bestimmt, und jede solche Schuldverschreibung ist, s<strong>of</strong>ern sie nicht bereits<br />
zuvor zurückgezahlt oder angekauft und entwertet wie nachstehend beschrieben wurde, vorbehaltlich anderer<br />
Bestimmungen in dieser Bedingung 4, in Bedingung 5 bzw. in Bedingung 8 dieser Emissionsbedingungen für die<br />
Schuldverschreibungen oder der Angaben in den anwendbaren endgültigen Bestimmungen, zu dem anwendbaren<br />
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Rückzahlungsbetrag am Fälligkeitstag {Maturity Date} zurückzuzahlen. Hinsichtlich solcher Schuldverschreibungen<br />
wird, vorbehaltlich anderer Bestimmungen in dieser Bedingung 4, in Bedingung 5 bzw. in Bedingung 8 dieser<br />
Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen, der bei einer vorzeitigen Rückzahlung zahlbare Betrag<br />
hinsichtlich nur des Kapitals, des Kapitals und der Zinsen oder nur der Zinsen oder der Betrag jedes Vermögenswerts,<br />
der vollständig oder teilweise als Ersatz für eine solche Zahlung zu liefern ist, gemäß den anwendbaren endgültigen<br />
Bedingungen bestimmt. Doppelwährungs-Schuldverschreibungen, bei denen der bei Rückzahlung zahlbare Betrag (ob<br />
bei Fälligkeit oder bei einer vorzeitigen Rückzahlung gemäß Bedingung 8 dieser Emissionsbedingungen für die<br />
Schuldverschreibungen oder auf sonstige Weise) durch Bezugnahme auf den Wechselkurs {Rate <strong>of</strong> Exchange}<br />
bestimmt wird, werden, vorbehaltlich anderer Bestimmungen in dieser Bedingung 4, in Bedingung 5 bzw. in<br />
Bedingung 8 dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen, zu einem durch Bezugnahme auf einen<br />
solchen Wechselkurs berechneten Betrag, (gegebenenfalls) zuzüglich der bis zu dem für die Rückzahlung festgesetzten<br />
Tag aufgelaufenen Zinsen, zurückgezahlt.<br />
(i) Entwertung<br />
Sämtliche zurückgezahlten Schuldverschreibungen und alle Schuldverschreibungen, die wie vorstehend<br />
beschrieben angekauft oder auf sonstige Weise erworben und beim Agent zwecks Entwertung eingereicht wurden, sind<br />
zu entwerten (im Falle von effektiven Schuldverschreibungen zusammen mit allen noch nicht fälligen Zinsscheinen<br />
und Rückzahlungsscheinen, die damit vorgelegt wurden) und dürfen danach nicht wiederbegeben oder wiederverkauft<br />
werden.<br />
(j) Raten<br />
Jede in Form von Einzelurkunden verbriefte Schuldverschreibung, die in Raten rückzahlbar ist, wird zu den<br />
Ratenbeträgen {Instalment Amounts} und an den Tilgungsterminen {Instalment Dates} zurückgezahlt, und zwar im<br />
Falle von allen Raten (außer der letzten Rate) durch Einreichung des entsprechenden Rückzahlungsscheins (welcher<br />
zusammen mit der Schuldverschreibung, zu der er gehört, vorgelegt werden muss) und im Falle der letzten Rate durch<br />
Einreichung der entsprechenden Schuldverschreibung, dies alles wie ausführlicher in Bedingung 6 dieser<br />
Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen beschrieben, vorbehaltlich anderer Bestimmungen in dieser<br />
Bedingung 4 bzw. in Bedingung 8 dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen.<br />
(k) Teileingezahlte Schuldverschreibungen<br />
Teileingezahlte Schuldverschreibungen werden, ob bei Fälligkeit, bei vorzeitiger Rückzahlung oder auf<br />
sonstige Weise, gemäß den Bestimmungen der gegenständlichen Bedingung in der durch die in den anwendbaren<br />
endgültigen Bedingungen festgelegten Informationen ergänzten oder geänderten Fassung zurückgezahlt.<br />
5. Rückzahlung und Ankauf sowie Verzugsereignisse im Zusammenhang mit Credit-Linked Notes<br />
(a) Endfälligkeit<br />
Wenn in dieser Bedingung nichts anderes festgelegt ist, verpflichtet sich die Emittentin zur Rückzahlung der<br />
Credit-Linked Notes in einem insgesamt dem ausstehenden Kapitalbetrag {Principal Amount Outstanding}<br />
entsprechenden Betrag (oder einem sonstigen in den anwendbaren endgültigen Bedingungen genannten oder gemäß<br />
denselben bestimmten Rückzahlungsbetrag {Redemption Amount}), wobei die Rückzahlung an dem in den<br />
anwendbaren endgültigen Bedingungen genannten (x) Fälligkeitstag (der “ursprüngliche Fälligkeitstag” {Original<br />
Maturity Date}) oder (y) nach Wahl der Emittentin am Geschäftstag nach dem letzten Tag des Mitteilungszeitraums<br />
{Notice Delivery Period} (“aufgeschobener Fälligkeitstag” {Extended Maturity Date}), je nachdem, welcher Termin<br />
der spätere ist, erfolgt.<br />
Ungeachtet der sonstigen Bestimmungen der Bedingungen, jedoch unbeschadet dieser Bedingung, endet der<br />
Zinsenlauf in Bezug auf die Schuldverschreibungen mit dem Fälligkeitstag, wobei Bedingung 3 {Zinsen}<br />
dementsprechend auszulegen ist. Alle sonst zum ursprünglichen Fälligkeitstag zahlbaren Zinsen sind zum<br />
aufgeschobenen Fälligkeitstag zahlbar, und Bezugnahmen auf den Fälligkeitstag gelten als Bezugnahmen auf den<br />
aufgeschobenen Fälligkeitstag.<br />
(b) Kreditereignisse/Verzugsereignisse<br />
(i) Vollständige vorzeitige Rückzahlung bei Eintreten eines Kreditereignisses - Barabwicklung {Cash<br />
Settlement}<br />
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Wenn:<br />
(A) die “Credit-Linked Notes“ in den anwendbaren endgültigen Bedingungen als anwendbar bezeichnet<br />
werden;<br />
(B) die “Behandlung von Kreditereignissen” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen die<br />
Verringerung des Kapitals vorsieht;<br />
(C) als “Kategorie der Credit-Linked Notes” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen (i) Single<br />
Name CLN oder (ii) N-to-Default CLN festgelegt ist und es in Bezug auf ein Referenzunternehmen<br />
{Reference Entity}, für das mehr als ein Nachfolger {Successor} bestimmt wurde, zu keinem<br />
Nachfolgeereignis {Succession Event} gekommen ist; und<br />
(D) als “Abwicklungsmethode” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen Barabwicklung festgelegt<br />
ist, gilt folgendes:<br />
(1) Nach dem Eintreten eines Kreditereignisses und der Lieferung einer oder mehrerer<br />
Kreditereignis-Mitteilung(en) (je nach Anwendbarkeit) während des maßgeblichen<br />
Mitteilungszeitraums ist keine sonstige Rückzahlung der Schuldverschreibungen gemäß<br />
den Bestimmungen dieser Bedingung oder von Bedingung 7 erlaubt (vorbehaltlich der<br />
Anwendung von Bedingung 5(b)(v)); es endet der Zinslauf im Hinblick auf die<br />
Schuldverschreibungen oder es sind die Zinsen nicht länger zahlbar (a) ab (einschließlich)<br />
dem Zinszahlungstag, der der Ereignisfeststellung {Event Determination Date} unmittelbar<br />
vorausgeht, oder dem Ausgabetag (je nach Anwendbarkeit), wenn “Zinseneinstellung”<br />
{Interest Cessation} in den anwendbaren endgültigen Bedingungen mit “kein Auflaufen”<br />
{No Accrual} festgelegt ist oder (b) ab (einschließlich) der Ereignisfeststellung, wenn<br />
“Zinseneinstellung” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen mit “Auflaufen”<br />
{Accrual} festgelegt ist.<br />
(2) Nach Eintritt eines Kreditereignisses und der Erfüllung aller Bedingungen für die<br />
Abwicklung {Conditions to Settlement} tilgt die Emittentin die Schuldverschreibungen zur<br />
Gänze (vorbehaltlich der Anwendung von Bedingung 5(b)(v), in welchem Falle die<br />
Bestimmungen von Bedingung 5(b)(ii) in Bezug auf die Schuldverschreibungen<br />
anzuwenden sind; wobei die Bezugnahmen in Bedingung 5(b)(ii) auf den fiktiven<br />
Nominalbetrag des Referenzunternehmens {Reference Entity Notional Amount} als<br />
Bezugnahme auf den zu dem Zeitpunkt ausstehenden Kapitalbetrag der<br />
Schuldverschreibungen auszulegen sind, und Bedingung 5(b)(ii) den weiteren Änderungen<br />
unterliegt, die gemäß Bedingung 5(b)(v) erlaubt sind), durch anteilige Zahlung des<br />
vorzeitigen Rückzahlungsbetrags an die Schuldverschreibungsinhaber (x) in dem Ausmaß<br />
als (y) nicht zutrifft, an oder vor dem Tag, der einh<strong>under</strong>t (100) Geschäftstage nach der<br />
Ereignisfeststellung liegt, oder (y) in dem Ausmaß, als ein “fixer Rückerstattungsbetrag”<br />
{Fixed Recovery Amount} in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt und ein<br />
“Rückzahlungsdatum für den fixen Rückerstattungsbetrag” {Fixed Recovery Redemption<br />
Date} in den anwendbaren endgültigen Bedingungen genannt ist, an diesem Datum (wobei<br />
es sich für die Zwecke dieser Bedingung 5(b)(i) bei diesem Rückzahlungsdatum um das<br />
“vorzeitige Rückzahlungsdatum” {Early Redemption Date} handelt), zusammen mit den in<br />
dem Zeitraum bis zu (ausschließlich) der Ereignisfeststellung aufgelaufenen Zinsen, wenn<br />
“Zinseneinstellung” in den endgültigen Bedingungen mit “Auflaufen” festgelegt ist, als<br />
vollständige und endgültige Begleichung aller den Schuldverschreibungsinhabern in Bezug<br />
auf die Schuldverschreibungen geschuldeten Beträge, und die Schuldverschreibungsinhaber<br />
haben in Bezug auf die Schuldverschreibungen keine weiteren Rechte oder Ansprüche<br />
irgendwelcher Art der Emittentin gegenüber.<br />
(ii) Teilweise vorzeitige Rückzahlung bei Eintreten eines Kreditereignisses - Barabwicklung<br />
{CashSettlement}<br />
Wenn:<br />
(A) die “Credit-Linked Notes” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen als anwendbar bezeichnet<br />
werden;<br />
(B) die “Behandlung von Kreditereignissen” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen die<br />
Verringerung des Kapitals vorsieht;<br />
(C) als “Kategorie der Credit-Linked Notes” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen (i) Single<br />
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Name CLN oder (ii) N-to-Default CLN, vorausgesetzt, dass es in Bezug auf (i) oder (ii) in Bezug<br />
auf ein Referenzunternehmen {Reference Entity}, für das mehr als ein Nachfolger {Successor}<br />
bestimmt wurde, zu einem Nachfolgeereignis {Succession Event} gekommen ist und es in Bezug auf<br />
einen Nachfolger, der nicht ein übrig bleibendes Unternehmen {Surviving Entity} ist, zu einem<br />
Kreditereignis gekommen ist, oder (iii) Portfolio CLN festgelegt ist; und<br />
(D) als “Abwicklungsmethode” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen Barabwicklung festgelegt<br />
ist, gilt folgendes:<br />
(1) Nach dem Eintreten eines Kreditereignisses und der Lieferung der Kreditereignis-<br />
Mitteilung während des Mitteilungszeitraums endet der Zinslauf im Hinblick auf den<br />
Tilgungsanteil von Schuldverschreibungen oder es sind die Zinsen nicht länger zahlbar (i)<br />
ab (einschließlich) dem Zinszahlungstag, der der Ereignisfeststellung {Event Determination<br />
Date} unmittelbar vorausgeht, oder dem Ausgabetag (je nach Anwendbarkeit), wenn<br />
“Zinseneinstellung” {Interest Cessation} in den anwendbaren endgültigen Bedingungen mit<br />
“kein Auflaufen” {No Accrual} festgelegt ist oder (ii) ab (einschließlich) der<br />
Ereignisfeststellung, wenn “Zinseneinstellung” in den anwendbaren endgültigen<br />
Bedingungen mit “Auflaufen” {Accrual} festgelegt ist; und der ausstehende Kapitalbetrag<br />
verringert sich ab (einschließlich) dem vorzeitigen Rückzahlungsdatum um einen Betrag,<br />
der dem Kapitalbetrag des Tilgungsanteils von Schuldverschreibungen entspricht.<br />
(2) Nach Eintritt eines Kreditereignisses und der Erfüllung aller Bedingungen für die<br />
Abwicklung {Conditions to Settlement} tilgt die Emittentin die Schuldverschreibungen<br />
teilweise in Höhe eines Gesamtkapitalbetrags, der dem fiktiven Nominalbetrag des<br />
Referenzunternehmens von jenem Referenzunternehmen, das Gegenstand der<br />
Kreditereignis-Mitteilung ist, entspricht (der “Tilgungsanteil von Schuldverschreibungen”),<br />
durch anteilige Zahlung des vorzeitigen Rückzahlungsbetrags an die<br />
Schuldverschreibungsinhaber an oder vor dem Tag, der einh<strong>under</strong>t (100) Geschäftstage<br />
nach der Ereignisfeststellung liegt (wobei es sich für die Zwecke dieser Bedingung 5(b)(ii)<br />
bei diesem Rückzahlungsdatum um das “vorzeitige Rückzahlungsdatum” handelt),<br />
zusammen mit den auf den Tilgungsanteil von Schuldverschreibungen aufgelaufenen<br />
Zinsen, wenn “Zinseneinstellung” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen mit<br />
“Auflaufen” festgelegt ist, als vollständige und endgültige Begleichung aller den<br />
Schuldverschreibungsinhabern in Bezug auf den Tilgungsanteil von<br />
Schuldverschreibungen geschuldeten Beträge, und die Schuldverschreibungsinhaber haben<br />
in Bezug auf den Tilgungsanteil von Schuldverschreibungen keine weiteren Rechte oder<br />
Ansprüche irgendwelcher Art der Emittentin gegenüber.<br />
(iii) Vollständige vorzeitige Rückzahlung bei Eintreten eines Kreditereignisses - physische Abwicklung<br />
{Physical Settlement}<br />
Wenn:<br />
(A) die “Credit-Linked Notes” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen als anwendbar bezeichnet<br />
werden;<br />
(B) die “Behandlung von Kreditereignissen” in den endgültigen Bedingungen die Verringerung des<br />
Kapitals vorsieht;<br />
(C) als “Kategorie der Credit-Linked Notes” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen (i) Single<br />
Name CLN oder (ii) N-to-Default CLN, vorausgesetzt, dass es in Bezug auf (i) oder (ii) in Bezug auf<br />
ein Referenzunternehmen {Reference Entity}, für das mehr als ein Nachfolger {Successor} bestimmt<br />
wurde, zu keinem Nachfolgeereignis {Succession Event} gekommen ist und es in Bezug auf einen<br />
Nachfolger, der nicht ein übrigbleibendes Unternehmen {Surviving Entity} ist, zu einem<br />
Kreditereignis gekommen ist, festgelegt ist; und<br />
(D) als “Abwicklungsmethode” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen physische Abwicklung<br />
festgelegt ist, gilt folgendes:<br />
(1) Nach dem Eintreten eines Kreditereignisses und der Lieferung einer Kreditereignis-<br />
Mitteilung während des Mitteilungszeitraums ist keine sonstige Rückzahlung der<br />
Schuldverschreibungen gemäß den Bestimmungen dieser Bedingungen erlaubt<br />
(vorbehaltlich der Anwendung von Bedingung 5(b)(v)); es endet der Zinslauf im Hinblick<br />
auf die Schuldverschreibungen oder es sind die Zinsen nicht länger zahlbar (a) ab<br />
(einschließlich) dem Zinszahlungstag, der der Ereignisfeststellung {Event Determination<br />
Page 144
Date} unmittelbar vorausgeht, oder dem Ausgabetag (je nach Anwendbarkeit), wenn<br />
“Zinseneinstellung” {Interest Cessation} in den anwendbaren endgültigen Bedingungen mit<br />
“kein Auflaufen” {No Accrual} festgelegt ist oder (b) ab (einschließlich) der<br />
Ereignisfeststellung, wenn “Zinseneinstellung” in den anwendbaren endgültigen<br />
Bedingungen mit “Auflaufen” {Accrual} festgelegt ist.<br />
(2) Spätestens an dem Tag, der fünfzehn Geschäftstage nach dem Tag der Mitteilung über die<br />
physische Abwicklung liegt, hat jeder Schuldverschreibungsinhaber<br />
(i) sich gegenüber der Lieferstelle gemäß den Anleitungen der Hauptzahlstelle<br />
ausgewiesen;<br />
(ii) der Lieferstelle die von der Lieferstelle angeforderten Beweise und Bestätigungen<br />
übergeben, die das Recht des Schuldverschreibungsinhabers auf die jeweiligen<br />
Schuldverschreibungen unter Beweis stellen (danach ist der Verkauf solcher<br />
Schuldverschreibungen durch den Inhaber verboten); und<br />
(iii) die Lieferstelle über Einzelheiten bezüglich jedes Kontos informiert, das für die<br />
Entgegennahme eines beliebigen Teils der lieferbaren Verbindlichkeiten<br />
{Deliverable Obligations} geeignet ist, sowie der Lieferstelle alle sonstigen<br />
Zustimmungen und Genehmigungen übermittelt, die von dieser zur Erleichterung der<br />
Lieferung der lieferbaren Verbindlichkeiten angefordert wurden. Nach einer<br />
derartigen Identifizierung und Zurverfügungstellung von Informationen werden die<br />
Emittentin oder die Lieferstelle als Beauftragte der Emittentin sowie jeder<br />
Schuldverschreibungsinhaber alle speziellen Abtretungen, Novationen oder<br />
sonstigen Dokumente ausfertigen, liefern, archivieren und aufzeichnen sowie alle<br />
sonstigen Handlungen setzen, die für die endgültige Durchführung der Lieferung der<br />
lieferbaren Verbindlichkeiten erforderlich oder üblich ist, wie von der Emittentin<br />
oder der Lieferstelle als Beauftragte der Emittentin nach ihrem alleinigen freien<br />
Ermessen bestimmt.<br />
(3) Nach Eintritt eines Kreditereignisses und der Erfüllung aller Bedingungen für die<br />
Abwicklung {Conditions to Settlement} tilgt die Emittentin die Schuldverschreibungen zur<br />
Gänze (vorbehaltlich der Anwendung von Bedingung 5(b)(v), in welchem Falle die<br />
Bestimmungen von Bedingung 5(b)(iv) in Bezug auf die Schuldverschreibungen<br />
anzuwenden sind; wobei die Bezugnahmen in Bedingung 5(b)(ii) auf den fiktiven<br />
Nominalbetrag des Referenzunternehmens {Reference Entity Notional Amount} als<br />
Bezugnahme auf den zu dem Zeitpunkt ausstehenden Kapitalbetrag der<br />
Schuldverschreibungen auszulegen sind, und Bedingung 5(b)(ii) den weiteren Änderungen<br />
unterliegt, die gemäß Bedingung 5(b)(v) erlaubt sind), am vorzeitigen Rückzahlungsdatum<br />
durch anteilige Lieferung der in der Mitteilung über die physische Abwicklung festgelegten<br />
lieferbaren Verbindlichkeiten an die Schuldverschreibungsinhaber am vorzeitigen<br />
Rückzahlungsdatum, zusammen mit den in dem Zeitraum bis zu (ausschließlich) der<br />
Ereignisfeststellung aufgelaufenen Zinsen, wenn “Zinseneinstellung” in den anwendbaren<br />
endgültigen Bedingungen mit “Auflaufen” festgelegt ist, und, soweit die Bestimmungen des<br />
unten stehenden Punktes (5) zur Anwendung kommen, Zahlung eines<br />
Barabwicklungsbetrags an die Schuldverschreibungsinhaber am Barabwicklungstag, als<br />
vollständige und endgültige Begleichung aller den Schuldverschreibungsinhabern in Bezug<br />
auf die Schuldverschreibungen geschuldeten Beträge, und die Schuldverschreibungsinhaber<br />
haben in Bezug auf die Schuldverschreibungen keine weiteren Rechte oder Ansprüche<br />
irgendwelcher Art der Emittentin gegenüber. Wenn es sich bei den lieferbaren<br />
Verbindlichkeiten um Geldausleihungen handelt, (i) liefert die Emittentin die lieferbaren<br />
Verbindlichkeiten mit ausstehender Kapitalrestschuld (einschließlich aufgelaufener aber<br />
unbezahlter Zinsen) (gemäß Bestimmung durch die Bestimmungsstelle), wenn in den<br />
anwendbaren endgültigen Bedingungen “einschließlich aufgelaufener Zinsen” festgelegt ist,<br />
aber ausschließlich aufgelaufener aber unbezahlter Zinsen, wenn “ausschließlich<br />
aufgelaufener Zinsen” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist, und<br />
wenn weder “einschließlich aufgelaufener Zinsen” noch “ausschließlich aufgelaufener<br />
Zinsen” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist, ausschließlich<br />
aufgelaufener aber unbezahlter Zinsen) und (ii) wenn es sich bei den lieferbaren<br />
Verbindlichkeiten nicht um Geldausleihungen handelt, liefert die Emittentin lieferbare<br />
Verbindlichkeiten mit einem fälligen und zahlbaren Betrag {Due and Payable Amount}<br />
(oder im Falle, dass entweder (i) oder (ii) zutrifft, den äquivalenten Währungsbetrag einer<br />
Page 145
solchen Summe) in der Gesamtsumme, wie sie an den relevanten Lieferungstagen {Delivery<br />
Dates} dem einschlägigen fiktiven Nominalbetrag des Referenzunternehmens entspricht.<br />
Wenn eine Verbindlichkeit aufgrund ihrer Bedingungen eine Verpflichtung zur Bezahlung<br />
eines Betrags darstellt oder vorsieht, der am Lieferungstag als Folge des Eintretens oder<br />
Nicht-Eintretens eines Ereignisses oder eines Umstandes über der ausstehenden<br />
Kapitalrestschuld einer solchen Verbindlichkeit liegt, beinhaltet die ausstehende<br />
Kapitalrestschuld einer solchen Verbindlichkeit keinen zusätzlichen Betrag, der bei Eintreten<br />
oder Nichteintreten eines solchen Ereignisses oder Umstandes zahlbar wäre. Die Lieferung<br />
eines jeglichen Teils der lieferbaren Verbindlichkeiten an einen<br />
Schuldverschreibungsinhaber unterliegt der Bezahlung aller anwendbaren<br />
Übertragungsgebühren, Kosten, Auslagen, Steuern, Stempelsteuern oder sonstigen<br />
einschlägigen Abgaben, die der Emittentin oder ihren Beauftragten in Bezug auf eine solche<br />
Lieferung entstanden sind, durch den Schuldverschreibungsinhaber gemäß den Anleitungen<br />
der Emittentin oder ihrer Beauftragten.<br />
(4) Wenn es aufgrund eines Ereignisses, das nicht der Kontrolle der Emittentin oder eines<br />
Schuldverschreibungsinhabers unterliegt, für die Emittentin unmöglich oder ungesetzlich ist,<br />
alle oder einen Teil der lieferbaren Verbindlichkeiten zu liefern bzw. für den<br />
Schuldverschreibungsinhaber unmöglich oder ungesetzlich ist, die Lieferung aller oder eines<br />
Teils der lieferbaren Verbindlichkeiten anzunehmen (insbesondere (a) bei Ausfall des<br />
einschlägigen Clearingsystems oder aufgrund von Gesetzen, Verordnungen oder<br />
gerichtlichen Anordnungen, wobei jedoch Marktbedingungen oder das Versäumnis der<br />
Einholung einer etwaigen erforderlichen Zustimmung in Bezug auf die Lieferung von<br />
Darlehen ausgeschlossen sind, und (b) bei Unmöglichkeit einer anteiligen Teilung einer<br />
lieferbaren Verbindlichkeit zum Zwecke der Lieferung an die Schuldverschreibungsinhaber),<br />
dann:<br />
(i) erfolgt zum vorzeitigen Rückzahlungstag {Early Redemption Date} die Lieferung<br />
durch die Emittentin und die Entgegennahme durch die entsprechenden<br />
Schuldverschreibungsinhaber für jenen Teil der in der Mitteilung über die physische<br />
Abwicklung angeführten lieferbaren Verbindlichkeiten, für den die Lieferung und<br />
Entgegennahme möglich ist und im Einklang mit den Gesetzen steht; und<br />
(ii) erfolgt danach zum baldmöglichsten Termin die Lieferung durch die Emittentin und<br />
die Entgegennahme durch die jeweiligen Schuldverschreibungsinhaber für jenen Teil<br />
der lieferbaren Verbindlichkeiten entgegen, der nicht geliefert werden konnte.<br />
Wenn:<br />
(iii) aufgrund einer solchen Unmöglichkeit oder Ungesetzlichkeit ein derartiger Teil der<br />
zu liefernden lieferbaren Verbindlichkeiten nicht an oder vor dem Tag, der dreißig<br />
(30) Tage nach dem vorzeitigen Rückzahlungstag liegt, an einen<br />
Schuldverschreibungsinhaber geliefert wird; oder<br />
(iv) ein Schuldverschreibungsinhaber die Bestimmungen dieser Bedingung nicht einhält<br />
(wobei dieser dreißigste Tag im Falle von (iii) oder der vorzeitige Rückzahlungstag<br />
im Falle (iv) den “spätesten zulässigen Lieferungstag” {Latest Permissible Delivery<br />
Date} darstellt), ist die Emittentin nicht länger verpflichtet, die jeweiligen lieferbaren<br />
Verbindlichkeiten zu liefern, und der jeweilige Schuldverschreibungsinhaber erhält<br />
von der Emittentin oder ihren Beauftragten den Barabwicklungsbetrag {Cash<br />
Settlement Amount} in Bezug auf jenen Anteil der lieferbaren Verbindlichkeiten<br />
bezahlt, der nicht geliefert werden kann oder nicht geliefert worden ist (wobei es sich<br />
bei diesem Teil der lieferbaren Verbindlichkeiten um die “nicht lieferbaren<br />
Verbindlichkeiten” {Undeliverable Obligations} handelt). Wenn in den anwendbaren<br />
endgültigen Bedingungen “automatische Barabwicklung bei Darlehen” {Loans<br />
Automatically Cash Settled} als anwendbar festgelegt ist, dann gelten ungeachtet der<br />
anderen Bestimmungen dieser Bedingung alle in der Mitteilung über die physische<br />
Abwicklung angeführten Darlehen als nicht lieferbare Verbindlichkeiten.<br />
(5) In Bezug auf nicht lieferbare Verbindlichkeiten bezahlt die Emittentin zum nach<br />
vernünftigen Ermessen baldmöglichsten Termin, jedoch nicht später als fünf (5)<br />
Geschäftstage nach dem spätesten zulässigen Lieferungstag (dem “Barabwicklungstag”<br />
{Cash Settlement Date}) (a) null oder (b) einen der Summe des Marktwerts dieser nicht<br />
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lieferbaren Verbindlichkeiten entsprechenden Betrag, je nachdem, ob (a) oder (b) größer ist,<br />
wie von der Bestimmungsstelle nach ihrem alleinigen freien Ermessen bestimmt (der<br />
“Barabwicklungsbetrag”).<br />
(iv) Teilweise vorzeitige Rückzahlung bei Eintreten eines Kreditereignisses - physische Abwicklung<br />
{Physical Settlement}<br />
Wenn:<br />
(A) die “Credit-Linked Notes” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen als anwendbar bezeichnet<br />
werden;<br />
(B) die “Behandlung von Kreditereignissen” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen die<br />
Verringerung des Kapitals vorsieht;<br />
(C) als “Kategorie der Credit-Linked Notes” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen entweder (i)<br />
Single Name CLN oder (ii) N-to-Default CLN, vorausgesetzt, dass es in Bezug auf (i) oder (ii) in<br />
Bezug auf ein solches Referenzunternehmen {Reference Entity}, für das mehr als ein Nachfolger<br />
{Successor} bestimmt wurde, zu einem Nachfolgeereignis {Succession Event} gekommen ist und es in<br />
Bezug auf einen Nachfolger, der nicht ein übrigbleibendes Unternehmen {Surviving Entity} ist, zu<br />
einem Kreditereignis gekommen ist, oder (iii) Portfolio CLN festgelegt ist; und<br />
(D) als “Abwicklungsmethode” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen physische Abwicklung<br />
festgelegt ist, gilt folgendes:<br />
(1) Nach dem Eintreten eines Kreditereignisses und der Lieferung einer Kreditereignis-<br />
Mitteilung während des Mitteilungszeitraums (a) ist keine sonstige Rückzahlung des<br />
Tilgungsanteils von Schuldverschreibungen gemäß den Bestimmungen dieser Bedingungen<br />
erlaubt; (b) es endet der Zinslauf im Hinblick auf die Schuldverschreibungen oder es sind die<br />
Zinsen nicht länger zahlbar (i) ab (einschließlich) dem Zinszahlungstag, der der<br />
Ereignisfeststellung {Event Determination Date} unmittelbar vorausgeht, oder dem<br />
Ausgabetag (je nach Anwendbarkeit), wenn “Zinseneinstellung” {Interest Cessation} in den<br />
anwendbaren endgültigen Bedingungen mit “kein Auflaufen” {No Accrual} festgelegt ist<br />
oder (ii) ab (einschließlich) der Ereignisfeststellung, wenn “Zinseneinstellung” in den<br />
anwendbaren endgültigen Bedingungen mit “Auflaufen” {Accrual} festgelegt ist, und (c) der<br />
ausstehende Kapitalbetrag verringert sich ab (einschließlich) dem vorzeitigen<br />
Rückzahlungsdatum um einen Betrag, der dem Kapitalbetrag des Tilgungsanteils von<br />
Schuldverschreibungen entspricht.<br />
(2) Spätestens an dem Tag, der fünfzehn (15) Geschäftstage nach dem Tag der Mitteilung über<br />
die physische Abwicklung liegt, hat jeder Schuldverschreibungsinhaber<br />
(i) sich gegenüber der Lieferstelle gemäß den Anleitungen der Hauptzahlstelle<br />
ausgewiesen;<br />
(ii) der Lieferstelle die von der Lieferstelle angeforderten Beweise und Bestätigungen<br />
übergeben, die das Recht des Schuldverschreibungsinhabers auf die jeweiligen<br />
Schuldverschreibungen unter Beweis stellen (danach ist der Verkauf solcher<br />
Schuldverschreibungen durch den Inhaber verboten); und<br />
(iii) die Lieferstelle über Einzelheiten bezüglich jedes Kontos informiert, das für die<br />
Entgegennahme eines beliebigen Teils der lieferbaren Verbindlichkeit {Deliverable<br />
Obligation} geeignet ist, sowie der Lieferstelle alle sonstigen Zustimmungen und<br />
Genehmigungen übermittelt, die von dieser zur Erleichterung der Lieferung der<br />
lieferbaren Verbindlichkeiten angefordert wurden. Nach einer derartigen<br />
Identifizierung und Zurverfügungstellung von Informationen werden die Emittentin<br />
oder die Lieferstelle als Beauftragte der Emittentin sowie jeder<br />
Schuldverschreibungsinhaber alle speziellen Abtretungen, Novationen oder<br />
sonstigen Dokumente ausfertigen, liefern, archivieren und aufzeichnen sowie alle<br />
sonstigen Handlungen setzen, die für die endgültige Durchführung der Lieferung der<br />
lieferbaren Verbindlichkeiten erforderlich oder üblich ist, wie von der Emittentin<br />
oder der Lieferstelle als Beauftragte der Emittentin nach ihrem alleinigen freien<br />
Ermessen bestimmt.<br />
(3) Nach Eintritt eines Kreditereignisses und der Erfüllung aller Bedingungen für die<br />
Abwicklung {Conditions to Settlement} tilgt die Emittentin die Schuldverschreibungen nach<br />
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einer diesbezüglichen Mitteilung an die jeweiligen Schuldverschreibungsinhaber, die unter<br />
Einhaltung einer Frist von nicht weniger als zwei (2) Geschäftstagen zu erfolgen hat,<br />
teilweise in Höhe eines Gesamtkapitalbetrags, der dem fiktiven Nominalbetrag des<br />
Referenzunternehmens von jenem Referenzunternehmen, das Gegenstand der<br />
Kreditereignis-Mitteilung ist, entspricht (der “Tilgungsanteil von Schuldverschreibungen”),<br />
am vorzeitigen Rückzahlungsdatum durch anteilige Lieferung der lieferbaren<br />
Verbindlichkeiten an die Schuldverschreibungsinhaber am vorzeitigen Rückzahlungsdatum,<br />
zusammen mit den in dem Zeitraum bis zu (ausschließlich) der Ereignisfeststellung<br />
aufgelaufenen Zinsen, wenn “Zinseneinstellung” in den anwendbaren endgültigen<br />
Bedingungen mit “Auflaufen” festgelegt ist, und, soweit die Bestimmungen des unten<br />
stehenden Punktes (5) zur Anwendung kommen, Zahlung eines Barabwicklungsbetrags an<br />
die Schuldverschreibungsinhaber am Barabwicklungstag, als vollständige und endgültige<br />
Begleichung aller den Schuldverschreibungsinhabern in Bezug auf den Tilgungsanteil von<br />
Schuldverschreibungen geschuldeten Beträge, und die Schuldverschreibungsinhaber haben<br />
in Bezug auf den Tilgungsanteil von Schuldverschreibungen keine weiteren Rechte oder<br />
Ansprüche irgendwelcher Art der Emittentin gegenüber. Wenn es sich bei den lieferbaren<br />
Verbindlichkeiten um Geldausleihungen handelt, (i) liefert die Emittentin die lieferbaren<br />
Verbindlichkeiten mit ausstehender Kapitalrestschuld (einschließlich aufgelaufener aber<br />
unbezahlter Zinsen) (gemäß Bestimmung durch die Bestimmungsstelle), wenn in den<br />
anwendbaren endgültigen Bedingungen “einschließlich aufgelaufener Zinsen” festgelegt ist,<br />
aber ausschließlich aufgelaufener aber unbezahlter Zinsen, wenn “ausschließlich<br />
aufgelaufener Zinsen” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist, und<br />
wenn weder “einschließlich aufgelaufener Zinsen” noch “ausschließlich aufgelaufener<br />
Zinsen” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist, ausschließlich<br />
aufgelaufener aber unbezahlter Zinsen) und (ii) wenn es sich bei den lieferbaren<br />
Verbindlichkeiten nicht um Geldausleihungen handelt, liefert die Emittentin lieferbare<br />
Verbindlichkeiten mit einem fälligen und zahlbaren Betrag {Due and Payable Amount}<br />
(oder im Falle, dass entweder (i) oder (ii) zutrifft, den äquivalenten Währungsbetrag einer<br />
solchen Summe) in der Gesamtsumme, wie sie an den relevanten Lieferungstagen {Delivery<br />
Dates} dem einschlägigen fiktiven Nominalbetrag des Referenzunternehmens entspricht.<br />
Wenn eine Verbindlichkeit aufgrund ihrer Bedingungen eine Verpflichtung zur Bezahlung<br />
eines Betrags darstellt oder vorsieht, der am Lieferungstag als Folge des Eintretens oder<br />
Nicht-Eintretens eines Ereignisses oder eines Umstandes über der ausstehenden<br />
Kapitalrestschuld einer solchen Verbindlichkeit liegt, beinhaltet die ausstehende<br />
Kapitalrestschuld einer solchen Verbindlichkeit keinen zusätzlichen Betrag, der bei Eintreten<br />
oder Nichteintreten eines solchen Ereignisses oder Umstandes zahlbar wäre. Die Lieferung<br />
eines jeglichen Teils der lieferbaren Verbindlichkeiten an einen<br />
Schuldverschreibungsinhaber unterliegt der Bezahlung aller anwendbaren<br />
Übertragungsgebühren, Kosten, Auslagen, Steuern, Stempelsteuern oder sonstigen<br />
einschlägigen Abgaben, die der Emittentin oder ihren Beauftragten in Bezug auf eine solche<br />
Lieferung entstanden sind, durch den Schuldverschreibungsinhaber gemäß den Anleitungen<br />
der Emittentin oder ihrer Beauftragten.<br />
(4) Wenn es aufgrund eines Ereignisses, das nicht der Kontrolle der Emittentin oder eines<br />
Schuldverschreibungsinhabers unterliegt, für die Emittentin unmöglich oder ungesetzlich ist,<br />
alle oder einen Teil der lieferbaren Verbindlichkeiten zu liefern bzw. für den<br />
Schuldverschreibungsinhaber unmöglich oder ungesetzlich ist, die Lieferung aller oder eines<br />
Teils der lieferbaren Verbindlichkeiten anzunehmen (insbesondere (a) bei Ausfall des<br />
einschlägigen Clearingsystems oder aufgrund von Gesetzen, Verordnungen oder<br />
gerichtlichen Anordnungen, wobei jedoch Marktbedingungen oder das Versäumnis der<br />
Einholung einer etwaigen erforderlichen Zustimmung in Bezug auf die Lieferung von<br />
Darlehen ausgeschlossen sind, und (b) bei Unmöglichkeit einer anteiligen Teilung einer<br />
lieferbaren Verbindlichkeit zum Zwecke der Lieferung an die Schuldverschreibungsinhaber),<br />
dann:<br />
(A) erfolgt zum vorzeitigen Rückzahlungstag {Early Redemption Date} die Lieferung<br />
durch die Emittentin und die Entgegennahme durch die entsprechenden<br />
Schuldverschreibungsinhaber für jenen Teil der in der Mitteilung über die physische<br />
Abwicklung angeführten lieferbaren Verbindlichkeiten, für den die Lieferung und<br />
Entgegennahme möglich ist und im Einklang mit den Gesetzen steht; und<br />
(B) erfolgt danach zum baldmöglichsten Termin die Lieferung durch die Emittentin und<br />
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Wenn:<br />
die Entgegennahme durch die jeweiligen Schuldverschreibungsinhaber für jenen Teil<br />
der lieferbaren Verbindlichkeiten entgegen, der nicht geliefert werden konnte.<br />
(C) aufgrund einer solchen Unmöglichkeit oder Ungesetzlichkeit ein derartiger Teil der<br />
zu liefernden lieferbaren Verbindlichkeiten nicht an oder vor dem Tag, der dreißig<br />
(30) Tage nach dem vorzeitigen Rückzahlungstag liegt, an einen<br />
Schuldverschreibungsinhaber geliefert wird; oder<br />
(D) ein Schuldverschreibungsinhaber die Bestimmungen dieses Absatzes nicht einhält<br />
(wobei dieser dreißigste Tag im Falle von (C) oder der vorzeitige Rückzahlungstag<br />
im Falle (D) den “spätesten zulässigen Lieferungstag” {Latest Permissible Delivery<br />
Date} darstellt), ist die Emittentin nicht länger verpflichtet, die jeweiligen lieferbaren<br />
Verbindlichkeiten zu liefern, und der jeweilige Schuldverschreibungsinhaber erhält<br />
von der Emittentin oder ihren Beauftragten den Barabwicklungsbetrag {Cash<br />
Settlement Amount} in Bezug auf jenen Anteil der lieferbaren Verbindlichkeiten<br />
bezahlt, der nicht geliefert werden kann oder nicht geliefert worden ist (wobei es sich<br />
bei diesem Teil der lieferbaren Verbindlichkeiten um die “nicht lieferbaren<br />
Verbindlichkeiten” {Undeliverable Obligations} handelt). Wenn in den anwendbaren<br />
endgültigen Bedingungen “automatische Barabwicklung bei Darlehen” {Loans<br />
Automatically Cash Settled} als anwendbar festgelegt ist, dann gelten ungeachtet der<br />
anderen Bestimmungen dieses Absatzes alle in der Mitteilung über die physische<br />
Abwicklung angeführten Darlehen als nicht lieferbare Verbindlichkeiten.<br />
(5) In Bezug auf nicht lieferbare Verbindlichkeiten bezahlt die Emittentin zum nach<br />
vernünftigen Ermessen baldmöglichsten Termin, jedoch nicht später als fünf (5)<br />
Geschäftstage nach dem spätesten zulässigen Lieferungstag (dem “Barabwicklungstag”<br />
{Cash Settlement Date}) (a) null oder (b) einen der Summe des Marktwerts dieser nicht<br />
lieferbaren Verbindlichkeiten entsprechenden Betrag, je nachdem, ob (a) oder (b) größer ist,<br />
wie von der Bestimmungsstelle nach ihrem alleinigen freien Ermessen bestimmt (der<br />
“Barabwicklungsbetrag”).<br />
(v) Mehrfachausübung bei Eintreten eines Kreditereignisses “Restrukturierung” {Restructuring Credit<br />
Event}<br />
(A) Wenn in den endgültigen Bedingungen “Mehrfachausübung bei Restrukturierung” als anwendbar<br />
festgelegt ist, dann gilt ungeachtet der sonstigen Bestimmungen von Bedingung 5(b)(i) bis<br />
einschließlich 5(b)(iv) folgendes:<br />
(1) Die Emittentin kann mehrfache Kreditereignis-Mitteilungen in Bezug auf ein Kreditereignis<br />
“Restrukturierung” liefern, wobei in jeder derartigen Kreditereignis-Mitteilung der Betrag<br />
des relevanten fiktiven Nominalbetrags des Referenzunternehmens festgesetzt ist, für den<br />
eine solche Kreditereignis-Mitteilung Gültigkeit hat (der “Ausübungsbetrag” {Exercise<br />
Amount});<br />
(2) Wenn die Emittentin eine Kreditereignis-Mitteilung geliefert hat, die einen Ausübungsbetrag<br />
festlegt, der unter dem ausstehenden fiktiven Nominalbetrag des Referenzunternehmens<br />
liegt, ist Bedingung 5(b)(i) bis einschließlich 5(b)(iv) ab dem Tage der Wirksamkeit einer<br />
solchen Kreditereignis-Mitteilung so auszulegen, als ob Bezugnahmen auf den fiktiven<br />
Nominalbetrag des Referenzunternehmens Bezugnahmen auf den Ausübungsbetrag wären<br />
und der ausstehende fiktive Nominalbetrag des Referenzunternehmens wird um einen Betrag<br />
vermindert, der dem jeweiligen Ausübungsbetrag entspricht. Danach ist die Emittentin<br />
berechtigt, die Bedingungen und die anwendbaren endgültigen Bedingungen ohne<br />
Zustimmung der Schuldverschreibungsinhaber so zu ändern, wie sie dies nach ihrem<br />
alleinigen Ermessen für die Aufrechterhaltung der wirtschaftlichen Wirkung der<br />
Schuldverschreibungen für notwendig erachtet;<br />
(3) Bei dem Ausübungsbetrag im Zusammenhang mit einer Kreditereignis-Mitteilung in Bezug<br />
auf eine Restrukturierung muss es sich um einen Betrag handeln, der mindestens 1.000.000<br />
Einheiten der Nennwährung des fiktiven Nominalbetrags der Referenzeinheit (oder im Falle<br />
von japanischen Yen 100.000.000 Einheiten) umfasst, oder um ein ganzes Vielfaches davon<br />
oder um den gesamten zu diesem Zeitpunkt ausstehenden fiktiven Nominalbetrag des<br />
Referenzunternehmens.<br />
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(B) Die Berechnungen und Feststellungen der Berechnungsstelle und der Bestimmungsstelle sind (unter<br />
der Voraussetzung, dass keine <strong>of</strong>fensichtlichen Fehler vorliegen) endgültig und für alle Parteien<br />
verbindlich.<br />
(c) Definitionen<br />
(1) S<strong>of</strong>ern sie in diesen Bedingungen oder in den jeweils anwendbaren endgültigen Bedingungen nicht<br />
anders definiert werden, haben die in der vorliegenden Bedingung 5 verwendeten Ausdrücke, mutatis<br />
mutandis die ihnen in deren englischen Entsprechung in den von der International Swaps and<br />
Derivatives Association, Inc. veröffentlichten Definitionen der Kreditderivate 2003 der ISDA (die<br />
“Definitionen 2003”) zugeschriebene Bedeutung, wie von der Emittentin oder, falls in den<br />
anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist, dass die Bestimmungsstelle eine andere Person<br />
ist als die Emittentin, von der Bestimmungsstelle als Beauftragte der Emittentin im Zusammenhang<br />
mit der Ausgabe der Schuldverschreibungen nach ihrem alleinigen freien Ermessen ausgelegt.<br />
(2) Im Sinne der vorliegenden Bedingung 5 und vorbehaltlich der nachstehenden Bedingungen (3), (4),<br />
(5), (6) und (7) gilt folgendes:<br />
“Vorzeitig fällig gestellt oder fällig” {Accelerated or Matured} bezeichnet eine Verbindlichkeit, bei der der<br />
gesamte geschuldete Betrag, sei es durch Laufzeitende, vorzeitige Fälligstellung, Kündigung oder aus sonstigen<br />
Gründen (mit Ausnahme von Beträgen in Bezug auf Verzugszinsen, Entschädigungen, Zuzahlungen wegen<br />
Steuerabzug {tax gross-ups} und sonstige ähnliche Beträge) im Einklang mit den Bedingungen einer solchen<br />
Verbindlichkeit zur Gänze fällig und zahlbar ist oder an oder vor dem Lieferungstag oder Bewertungsstichtag (je nach<br />
Anwendbarkeit) wird oder geworden wäre, es sei denn, dass im Rahmen anwendbarer Insolvenzgesetze<br />
Beschränkungen auferlegt wurden und diese zu berücksichtigen sind.<br />
“Zugewachsener Betrag” {Accreted Amount} bezeichnet in Bezug auf eine Zuwachsverbindlichkeit<br />
{Accreting Obligation} einen gleich (A) der Summe aus (1) dem Erstausgabepreis einer solchen Verbindlichkeit und<br />
(2) dem Anteil des bei Fälligkeit zu bezahlenden Betrags, der gemäß den Bedingungen der Verbindlichkeit (oder der<br />
nachstehenden Beschreibung) zugewachsen ist, abzüglich (B) jeglicher Barzahlungen durch den Schuldner, die gemäß<br />
den Bedingungen einer solchen Verbindlichkeit den bei Fälligkeit zahlbaren Betrag vermindern (außer wenn solche<br />
Barzahlungen im vorstehenden Punkt (A) (2) bereits berücksichtigt worden sind), in jedem Fall berechnet ab (x) dem<br />
Tag, an dem ein Ereignis eintritt, das zur Feststellung der Höhe eines Anspruchs in Bezug auf den Kapitalbetrag führt<br />
oder (y) dem Lieferungstag oder dem anwendbaren Bewertungsstichtag (je nach Anwendbarkeit), je nach dem, ob (x)<br />
oder (y) früher liegt. Ein solcher zugewachsener Betrag umfasst alle aufgelaufenen und unbezahlten periodischen Bar-<br />
Zinszahlungen (wie sie von der Bestimmungsstelle nach ihrem alleinigen freien Ermessen bestimmt werden) nur dann,<br />
wenn “einschließlich aufgelaufener Zinsen” als anwendbar festgelegt ist. S<strong>of</strong>ern eine Zuwachsverbindlichkeit linear<br />
anwächst oder die Rückzahlungsrendite einer solchen Zuwachsverbindlichkeit weder in den Bedingungen der<br />
Zuwachsverbindlichkeit bestimmt ist noch sich aus diesen Bedingungen ergibt, wird der zugewachsene Betrag für den<br />
Zweck von (A)(2) berechnet, indem ein Satz benutzt wird, welcher der Rückzahlungsrendite entspricht. Eine solche<br />
Rendite soll auf der Grundlage der Renditeberechnung für eine halbjährlich verzinsliche Schuldverschreibung {semiannual<br />
bond equivalent basis} bestimmt werden unter Verwendung des Erstausgabepreises dieser Verbindlichkeit<br />
sowie des an dem planmäßigen Laufzeitende zahlbaren Auszahlungsbetrages einer solchen Zuwachsverbindlichkeit<br />
und soll bestimmt werden mit Wirkung zu (x) dem Tag, an dem ein Ereignis eintritt, das zur Feststellung der Höhe<br />
eines Anspruchs in Bezug auf den Kapitalbetrag führt und oder (y) dem Lieferungstag oder dem anwendbaren<br />
Bewertungsstichtag (je nach Anwendbarkeit), je nach dem, ob (x) oder (y) früher liegt. Im Falle einer<br />
Umtauschverbindlichkeit schließt der zugewachsene Betrag sämtliche Beträge aus, die nach den Bedingungen dieser<br />
Umtauschverbindlichkeit im Hinblick auf den Wert der Dividendenpapiere, in die eine solche Verbindlichkeit<br />
umgetauscht werden kann, möglicherweise zahlbar wären.<br />
“Zuwachsverbindlichkeit” {Accreting Obligation} bezeichnet jede Verbindlichkeit (insbesondere eine<br />
Wandelverbindlichkeit {Convertible Obligation} oder Umtauschverbindlichkeit), deren Bedingungen für den Fall einer<br />
vorzeitigen Fälligstellung ausdrücklich die Bezahlung eines Betrages in Höhe des Erstausgabepreises (unabhängig<br />
davon, ob dieser dem Nominalwert der Zuwachsverbindlichkeit entspricht) vorsehen, zuzüglich eines weiteren Betrags<br />
oder weiterer Beträge (wegen eines Erstausgabeabschlages oder sonstiger aufgelaufener Zinsen oder Kapitalbeträge,<br />
die nicht in periodischen Abständen zahlbar sind), die unabhängig davon, ob (A) die Zahlung solcher zusätzlichen<br />
Beträge einer Bedingung unterliegt oder unter Bezugnahme auf eine Formel oder einen Index bestimmt wird, oder (B)<br />
Zinsen periodisch bar zu zahlen sind, zuwachsen werden oder können. In Bezug auf eine Zuwachsverbindlichkeit<br />
bedeutet “ausstehende Kapitalrestschuld” den zugewachsenen Betrag.<br />
“Verbundenes Unternehmen” {Affiliate} bedeutet in Bezug auf jede Person jedes direkt oder indirekt von<br />
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der Person kontrollierte Unternehmen, jedes Unternehmen, das die Person direkt oder indirekt kontrolliert oder jedes<br />
Unternehmen, das sich mit der Person direkt oder indirekt unter gemeinsamer Kontrolle befindet. In diesem Sinn<br />
bedeutet “Kontrolle” eines Unternehmens oder einer Person das Eigentum an der Mehrheit der mit Stimmrecht<br />
ausgestatteten Anteile der Person.<br />
“Abtretbares Darlehen” {Assignable Loan} bezeichnet ein Darlehen, das durch Abtretung oder Novation<br />
mindestens auf Geschäftsbanken oder Finanzinstitute (ungeachtet des Rechts, nach dem sie errichtet sind) übertragen<br />
werden kann, die zu diesem Zeitpunkt nicht Kreditgeber oder Mitglieder des relevanten Kreditkonsortiums sind, und<br />
zwar ohne die Zustimmung des jeweiligen Referenzunternehmens oder des allfälligen Garantiegebers für ein solches<br />
Darlehen (oder die Zustimmung des anwendbaren Kreditnehmers, wenn ein Referenzunternehmen ein solches<br />
Darlehen garantiert) oder eines Beauftragten.<br />
“Konkurs” {Bankruptcy} liegt vor, wenn (i) ein Referenzunternehmen aufgelöst wird (es sei denn, dies<br />
beruht auf einer Verschmelzung durch Neugründung (consolidation), einem Zusammenschluss (amalgamation) oder<br />
einer Fusion); (ii) ein Referenzunternehmen insolvent wird, zahlungsunfähig ist oder seine fällig werdenden Schulden<br />
nicht bezahlt oder in einem gerichtlichen, aufsichtsbehördlichen oder sonstigen administrativen Verfahren schriftlich<br />
seine Unfähigkeit zur Zahlung seiner fällig werdenden Schulden eingesteht; (iii) ein Referenzunternehmen eine<br />
außerkonkursrechtliche Geschäftsabwicklung durch privatgeschäftlich bestellten Vertreter vereinbart, oder eine<br />
sonstige Vereinbarung oder einen Vergleich in Bezug auf sein gesamtes Vermögen mit seinen oder zum Nutzen seiner<br />
Gläubiger schließt; (iv) durch oder gegen ein Referenzunternehmen ein Verfahren zur Insolvenz- oder<br />
Konkursfeststellung oder Inanspruchnahme von sonstigem Rechtsschutz nach Konkurs- oder Insolvenzrecht oder<br />
einem vergleichbaren, die Rechte der Gläubiger betreffenden Gesetz eingeleitet, oder ein Antrag auf Abwicklung oder<br />
Liquidation gestellt wird, und im Falle einer solchen Verfahrenseinleitung oder Antragstellung gegen das<br />
Referenzunternehmen (1) dies zu einer Insolvenz- oder Konkursfeststellung, dem Erlass einer Rechtsschutzanordnung<br />
oder der Anordnung der Abwicklung oder der Liquidation führt, oder (2) das Verfahren oder der Antrag nicht<br />
innerhalb von dreißig Kalendertagen nach Eröffnung oder Antragstellung abgewiesen, aufgegeben, zurückgenommen<br />
oder ausgesetzt wird; (v) hinsichtlich eines Referenzunternehmens ein Beschluss zum Zweck seiner Abwicklung,<br />
Unterstellung unter einen Treuhänder, Insolvenzverwalter oder Sachwalter, oder Liquidation gefasst wird (es sei denn,<br />
dies beruht auf einer Verschmelzung durch Neugründung, einem Zusammenschluss oder einer Fusion); (vi) ein<br />
Referenzunternehmen die Bestellung eines Verwalters, vorläufigen Liquidators, Konservators, Zwangsverwalters,<br />
Treuhänders, Verwahrers oder einer anderen Person mit vergleichbarer Funktion für sich oder für sein gesamtes oder<br />
im wesentlichen sein gesamtes Vermögen beantragt oder einer solchen unterstellt wird; (vii) eine besicherte Partei das<br />
gesamte oder im wesentlichen das gesamte Vermögen eines Referenzunternehmens in Besitz nimmt oder wenn<br />
hinsichtlich des gesamten oder im wesentlichen des gesamten Vermögen eines Referenzunternehmens eine<br />
Beschlagnahme, Pfändung, Sequestration oder ein anderes rechtliches Verfahren eingeleitet, durchgeführt oder<br />
vollstreckt wird und nicht innerhalb von dreißig Kalendertagen danach der Besicherte den Besitz verliert oder ein<br />
solches Verfahren abgewiesen, aufgegeben, zurückgenommen oder ausgesetzt wird; oder (viii) ein auf ein<br />
Referenzunternehmen bezogenes Ereignis eintritt, welches nach den anwendbaren Vorschriften jedweder<br />
Rechtsordnung einen den von (i) bis (vii) (einschließlich) genannten Fällen vergleichbare Wirkung hat, oder ein<br />
Referenzunternehmen ein derartiges Ereignis verursacht.<br />
“Best verfügbare Informationen” {Best Available Information} bezeichnet<br />
(i) für den Fall, dass ein Referenzunternehmen bei seiner obersten Wertpapieraufsichtsbehörde oder<br />
zuständigen Wertpapierbörse Informationen (einschließlich nicht-konsolidierter, pr<strong>of</strong>orma<br />
Finanzausweise, die von der Annahme ausgehen, dass das maßgebliche Nachfolgeereignis eingetreten<br />
ist) einreicht oder solche Informationen seinen Aktionären, Gläubigern oder anderen Personen, deren<br />
Zustimmung für ein Nachfolgeereignis notwendig ist, zur Verfügung stellt, die genannten nichtkonsolidierten,<br />
pro-forma Finanzausweise und für den Fall, dass Informationen später als die nichtkonsolidierten<br />
pro-forma Finanzausweise, aber vor der Bestimmung des Nachfolgeunternehmens<br />
durch die Emittentin, zur Verfügung gestellt werden, sonstige maßgebliche Informationen, die von<br />
dem Referenzunternehmen seiner obersten Wertpapieraufsichtsbehörde, zuständigen<br />
Wertpapierbörse, seinen Aktionären, Gläubigern oder anderen Personen, deren Zustimmung für ein<br />
Nachfolgeereignis notwendig ist, schriftlich zur Verfügung gestellt werden; oder<br />
(ii) für den Fall, dass ein Referenzunternehmen keine der in (i) angeführten Informationen bei seiner<br />
obersten Wertpapieraufsichtsbehörde oder zuständigen Wertpapierbörse einreicht oder seinen<br />
Aktionären, Gläubigern oder anderen Personen, deren Zustimmung für ein Nachfolgeereignis<br />
notwendig ist, zur Verfügung stellt, die für die Bestimmungsstelle verfügbaren besten öffentlich<br />
zugänglichen Informationen, die es ihr ermöglichen, ein Nachfolgeunternehmen zu bestimmen.<br />
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Informationen, die erst 14 Kalendertage nach dem Tag des rechtsverbindlichen Inkrafttretens des<br />
Nachfolgeereignisses verfügbar sind, gelten nicht als best verfügbare Informationen.<br />
“Anleihe” {Bond} bezeichnet jede Verbindlichkeit der in der Kategorie “Geldausleihung” enthaltenen Art in<br />
Form von Anleihen, Schuldverschreibungen (mit Ausnahme von Schuldverschreibungen, die im Einklang mit<br />
Darlehen geliefert werden), bescheinigten schuldrechtlichen Wertpapieren oder sonstigen schuldrechtlichen<br />
Wertpapieren und beinhaltet keine Geldausleihungen sonstiger Art.<br />
“Anleihe oder Darlehen” {Bond or Loan} bezeichnet jede Verbindlichkeit, bei der es sich entweder um eine<br />
Anleihe oder ein Darlehen handelt.<br />
“Geldausleihung” {Borrowed Money} bezeichnet jede Verbindlichkeit (mit Ausnahme einer Verbindlichkeit<br />
im Rahmen eines Revolvingabkommens, wo es zu keinen ausstehenden, unbezahlten Ziehungen in Bezug auf den<br />
Kapitalbetrag kommt) für die Zahlung oder Rückzahlung von ausgeliehenen Geldern (wobei dieser Begriff<br />
insbesondere auch Einlagen und Erstattungspflichten umfasst, die sich aus Ziehungen im Zusammenhang mit<br />
Akkreditiven ergeben).<br />
“Bedingt übertragbare Verbindlichkeit” {Conditionally Transferable Obligation} bezeichnet eine<br />
lieferbare Verbindlichkeit, die entweder, im Falle von Anleihen, übertragbar {Transferable} ist oder, im Falle von<br />
anderen lieferbaren Verbindlichkeiten als Anleihen, durch Abtretung oder Novation an alle modifizierten geeigneten<br />
Übertragungsempfänger {Modified Eligible Transferees} übertragen werden kann, ohne dass die Zustimmung<br />
irgendeiner Person erforderlich wäre, wobei es sich jedoch bei einer lieferbaren Verbindlichkeit, die keine Anleihe<br />
darstellt, ungeachtet der Tatsache, dass die Zustimmung des Referenzunternehmens oder des allfälligen Garantiegebers<br />
einer lieferbaren Verbindlichkeit, die keine Anleihe darstellt (oder die Zustimmung des jeweiligen Schuldners, wenn<br />
ein Referenzunternehmen eine solche lieferbare Verbindlichkeit garantiert) oder des Beauftragten für eine solche<br />
Novation, Abtretung oder Übertragung erforderlich ist, um eine bedingt übertragbare Verbindlichkeit handelt, solange<br />
die Bedingungen einer solchen lieferbaren Verbindlichkeit vorsehen, dass eine solche Zustimmung nicht ohne guten<br />
Grund vorenthalten oder verzögert werden darf. Eine Anforderung im Zusammenhang mit der Verständigung über die<br />
Novation, Abtretung oder Übertragung einer lieferbaren Verbindlichkeit, die an einen Treuhänder, einen Fiscal Agent,<br />
eine Verwaltungsstelle, Clearingstelle oder Zahlstelle für eine lieferbare Verbindlichkeit zu richten ist, gilt für die<br />
Zwecke der vorliegenden Definition einer “bedingt übertragbaren Verbindlichkeit” nicht als Zustimmungserfordernis.<br />
Ungeachtet der sonstigen Bestimmungen der Bedingungen, wonach eine lieferbare Verbindlichkeit eine bedingt<br />
übertragbare Verbindlichkeit darstellt, zu deren Novation, Abtretung oder Übertragung die Zustimmung erforderlich<br />
ist, dann gilt bei Verweigerung der erforderlichen Zustimmung (gleichgültig, ob eine solche Verweigerung begründet<br />
wird oder nicht und im Falle einer Begründung gleichgültig, welcher Grund angeführt wird) oder bei Nicht-Eintreffen<br />
der Zustimmung bis zum vorzeitigen Rückzahlungstag (in welchem Fall sie als verweigert gilt) “automatische<br />
Barabwicklung bei Darlehen” {Loans Automatically Cash Settled”} als in den endgültigen Bedingungen ausschließlich<br />
in Bezug auf ein solches Darlehen festgelegt. Zum Zwecke der Bestimmung, ob eine lieferbare Verbindlichkeit der<br />
Definition einer bedingt übertragbaren Verbindlichkeit entspricht, ist eine solche Bestimmung zum Lieferungstag oder<br />
Bewertungsstichtag (je nach Anwendbarkeit) der lieferbaren Verbindlichkeit vorzunehmen, wobei nur die<br />
Bedingungen der lieferbaren Verbindlichkeit und etwaiger damit zusammenhängender Übertragungs- oder<br />
Zustimmungsdokumente, die von der Emittentin eingeholt worden sind, Berücksichtigung finden.<br />
“Bedingung für die Abwicklung” {Condition to Settlement} bezeichnet (i) die Lieferung einer<br />
Kreditereignis-Mitteilung von der Emittentin an die Schuldverschreibungsinhaber, die im Mitteilungszeitraum gültig<br />
ist, wenn “Kreditereignis-Mitteilung” als Bedingung für die Abwicklung in den anwendbaren endgültigen<br />
Bedingungen festgelegt ist, und (ii) die Lieferung einer Mitteilung über öffentlich zugängliche Informationen von der<br />
Emittentin an die Schuldverschreibungsinhaber, die im Mitteilungszeitraum gültig ist, wenn “öffentlich zugängliche<br />
Informationen” als Bedingung für die Abwicklung in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist, und<br />
(iii) die Lieferung einer Mitteilung über die physische Abwicklung von der Emittentin an die<br />
Schuldverschreibungsinhaber, die längstens bis dreißig Tage nach der Ereignisfeststellung gültig ist (wobei es sich bei<br />
diesem Datum der Lieferung an die Lieferstelle und die Hauptzahlstelle um den “Tag der Mitteilung über die<br />
physische Abwicklung” handelt), wenn “Mitteilung über die physische Abwicklung” als Bedingung für die<br />
Abwicklung in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist, und (iv) die Überschreitung bestimmter<br />
kumulativer Verlustgrenzwerte, wenn dies in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist, und (v) die<br />
Erfüllung jeder sonstigen Bedingung, die als Bedingung für die Abwicklung in den anwendbaren endgültigen<br />
Bedingungen festgelegt sein kann.<br />
“Zustimmungsbedürftiges Darlehen” {Consent Required Loan} bezeichnet ein Darlehen, das mit<br />
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Zustimmung des jeweiligen Referenzunternehmens oder des allfälligen Garantiegebers für ein solches Darlehen (oder<br />
mit der Zustimmung des relevanten Kreditnehmers, wenn ein solches Darlehen durch ein Referenzunternehmen<br />
garantiert wird) oder des Beauftragten durch Abtretung oder Novation übertragen werden kann.<br />
“Wandelverbindlichkeit” {Convertible Obligation} bezeichnet jede Verbindlichkeit, die ausschließlich nach<br />
Wahl des jeweiligen Inhabers einer solchen Verbindlichkeit oder eines Treuhänders oder eines ähnlichen Beauftragten,<br />
der nur zum Nutzen des jeweiligen Inhabers einer solchen Verbindlichkeit handelt, vollständig oder teilweise in<br />
Dividendenpapiere (oder deren Äquivalent in bar, gleichgültig ob die Barabwicklung vom Emittenten oder von den<br />
(oder zum Nutzen der) Inhaber einer solchen Verbindlichkeit gewählt werden kann) wandelbar ist.<br />
“Kreditereignis” {Credit Event} bezeichnet das Eintreten eines oder mehrerer der folgenden Ereignisse:<br />
Konkurs {Bankruptcy}, Nichtzahlung {Failure to Pay}, vorzeitige Fälligstellung der Verbindlichkeit {Obligation<br />
Acceleration}, Verzug in Zusammenhang mit der Verbindlichkeit {Obligation Default},<br />
Nichtanerkennung/Moratorium {Repudiation/Moratorium} oder Restrukturierung {Restructuring}, wie in den<br />
anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt wurde, oder jedes zusätzliche in den anwendbaren endgültigen<br />
Bedingungen festgelegte Kreditereignis, wie es von der Bestimmungsstelle nach ihrem alleinigen freien Ermessen<br />
bestimmt wird. Soweit ein Geschehnis sonst ein Kreditereignisdarstellen würde, ist der Eintritt eines Kreditereignisses<br />
unabhängig davon, ob das Geschehnis direkt oder indirekt aus folgendem entsteht, oder einer auf folgendem<br />
beruhenden Einwendung unterliegt:<br />
(i) Mangel oder behaupteter Mangel an der Befugnis oder Fähigkeit eines Referenzunternehmens, eine<br />
Verbindlichkeit einzugehen oder, gegebenenfalls, eines zugrunde liegenden Schuldners {Underlying Obligor}, eine<br />
zugrunde liegende Verbindlichkeit {Underlying Obligation} einzugehen (ii) tatsächliche oder behauptete<br />
Nichtdurchsetzbarkeit, Ungesetzlichkeit, Unmöglichkeit oder Unwirksamkeit in Hinblick auf eine Verbindlichkeit oder<br />
gegebenenfalls auf eine zugrunde liegende Verbindlichkeit, gleich welcher Beschreibung, (iii) anwendbare Gesetze,<br />
Anordnungen, Verordnungen, Erlässe oder Bescheide, gleich welcher Beschreibung, oder die Bekanntmachung oder<br />
Änderungen der Auslegung von anwendbaren Gesetzen, Anordnungen, Verordnungen, Erlässen oder Bescheiden,<br />
gleich welcher Beschreibung, durch ein Gericht, Tribunal, eine Aufsichtsbehörde oder ein ähnliches Verwaltungs- oder<br />
Gerichtsorgan, dessen Zuständigkeit gegeben ist oder zu sein scheint, oder (iv) Verhängung oder Änderungen von<br />
devisenrechtlichen Vorschriften, Kapitalbeschränkungen oder gleichartigen Beschränkungen, die von einer Währungsoder<br />
sonstigen Behörde vorgenommen werden (gleich welcher Beschreibung).<br />
“Kreditereignis-Mitteilung” {Credit Event Notice} bezeichnet eine unwiderrufliche Mitteilung der<br />
Emittentin an die Lieferstelle und an die Schuldverschreibungsinhaber, in der ein Kreditereignis beschrieben wird, das<br />
am Wirksamkeitstag um oder nach 12:01 Uhr GMT (Greenwich Mean Time) oder an dem Tag, der von den folgenden<br />
Tagen der späteste ist, um oder vor 23:59 Uhr GMT eingetreten ist:<br />
(a) der planmäßige Kündigungstag {Scheduled Termination Date};<br />
(b) der Tag des Auslaufens der Nachfristverlängerung {Grace Period Extension Date}, wenn:<br />
(i) Nachfristverlängerung {Grace Period Extension} in den anwendbaren endgültigen<br />
Bedingungen als anwendbar festgelegt ist;<br />
(ii) es sich bei dem Kreditereignis, das Gegenstand der Kreditereignis-Mitteilung ist, um eine<br />
Nicht-Zahlung handelt, die nach dem planmäßigen Kündigungstag eintritt; und<br />
(iii) die potentielle Nicht-Zahlung {Potential Failure to Pay} in Bezug auf eine solche Nicht-<br />
Zahlung um oder vor 23:59 Uhr GMT am planmäßigen Kündigungstag eintritt; und<br />
(c) der Nichtanerkennungs-/Moratoriumsbeurteilungstag {Repudiation/Moratorium Evaluation Date},<br />
wenn<br />
(i) es sich bei dem Kreditereignis, das Gegenstand der Kreditereignis-Mitteilung ist, um eine<br />
Nichtanerkennung/ein Moratorium handelt, die/das nach dem planmäßigen Kündigungstag<br />
eintritt;<br />
(ii) die potentielle Nichtanerkennung/das potentielles Moratorium in Bezug auf eine solche<br />
Nichtanerkennung/ein solches Moratorium am planmäßigen Kündigungstag um oder vor<br />
23:59 Uhr GMT eintritt; und<br />
(iii) die Nichtanerkennungs-/Moratoriumsverlängerungsbedingung {Repudiation/ Moratorium<br />
Extension Condition} erfüllt ist.<br />
Im Fall einer N-to-Default CLN oder einer Portfolio CLN und wenn ein Kreditereignis im Hinblick auf mehr<br />
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als ein Referenzunternehmen eingetreten ist, kann die Emittentin in ihrem alleinigen freien Ermessen bestimmen,<br />
welches dieser Referenzunternehmen Gegenstand einer Kreditereignis-Mitteilung sein wird.<br />
Wenn eine Mitteilung über öffentlich zugängliche Informationen als anwendbar festgelegt ist, muss eine<br />
Kreditereignis-Mitteilung eine Mitteilung über öffentlich zugängliche Informationen enthalten.<br />
Wenn Vertraulichkeitsvereinbarung {Confidentiality Agreement} in den anwendbaren endgültigen<br />
Bedingungen als anwendbar festgelegt ist, muss die Kreditereignis-Mitteilung nur die Information angeben, dass<br />
hinsichtlich eines Referenzunternehmens ein Kreditereignis eintrat oder eingetreten ist. Die Kreditereignis-Mitteilung<br />
und, falls anwendbar, die Mitteilung über öffentlich zugängliche Informationen werden einem<br />
Schuldverschreibungsinhaber erst geliefert, nachdem dieser Schuldverschreibungsinhaber schriftlich eine<br />
Vertraulichkeitserklärung {confidentiality letter} akzeptiert hat. Auf schriftliche Aufforderung eines<br />
Schuldverschreibungsinhabers sendet die Emittentin diese Vertraulichkeitserklärung zum baldmöglichsten Termin an<br />
den jeweiligen Schuldverschreibungsinhaber.<br />
Kein Kreditereignis, das Gegenstand der Kreditereignis-Mitteilung ist, muss am Tag des Inkrafttretens der<br />
Kreditereignis-Mitteilung fortdauern.<br />
“Plazeur” {Dealer} bezeichnet einen Händler, der Verbindlichkeiten von der Art der Verbindlichkeit(en)<br />
{Obligation(s)} handelt, für die Quotierungen eingeholt werden müssen, einschließlich jedes in den anwendbaren<br />
endgültigen Bedingungen festgelegt Plazeurs. Wenn in den anwendbaren endgültigen Bedingungen keine Plazeure<br />
festgelegt sind, wählt die Bestimmungsstelle die Plazeure in gutem Glauben und in einer geschäftlich vernünftigen<br />
Weise aus. Wenn ein Plazeur nicht mehr existiert (und keine Nachfolger vorhanden sind) oder in Bezug auf die<br />
Verbindlichkeiten, für die Quotierungen eingeholt werden müssen, nicht aktiv ist, kann die Bestimmungsstelle für<br />
einen oder mehrere der Vorgenannten einen anderen Plazeur (andere Plazeure) einsetzen.<br />
“Schwellenbetrag” {Default Requirement} bezeichnet den in den anwendbaren endgültigen Bedingungen<br />
genannten Betrag oder dessen Gegenwert in der jeweiligen Verbindlichkeitenwährung {Obligation Currency} oder,<br />
wenn der Schwellenbetrag so nicht festgelegt ist, einen Betrag von USD 10.000.000 oder den entsprechende<br />
Gegenwert in der jeweiligen Verbindlichkeitenwährung, jedoch in beiden Fällen ab dem Eintritt des jeweiligen<br />
Kreditereignisses.<br />
“Liefern” {Deliver} bedeutet liefern, novieren, übertragen (einschließlich der Übertragung der Begünstigung<br />
aus der qualifizierten Garantie im Falle einer solchen Garantie), abtreten oder verkaufen (je nach Anwendbarkeit), in<br />
der für die Abwicklung der anwendbaren lieferbaren Verbindlichkeiten üblichen Weise (einschließlich der Erstellung<br />
aller notwendigen Dokumentationen und der Ergreifung aller notwendigen Maßnahmen) für die Zwecke der<br />
Übertragung aller in der Mitteilung über die physische Abwicklung an die Schuldverschreibungsinhaber angeführten<br />
Rechte an den lieferbaren Verbindlichkeiten, frei von allen Pfandrechten, Abgaben, Ansprüchen oder Belastungen<br />
(insbesondere von allen Gegenansprüchen, Einwendungen (mit Ausnahme eines Gegenanspruchs oder einer<br />
Einwendung auf Grundlage der in den Punkten (i) bis (iv) der Definition von “Kreditereignis” genannten Faktoren)<br />
oder Aufrechnungsansprüchen durch das Referenzunternehmen oder von Seiten des Referenzunternehmens oder<br />
gegebenenfalls durch einen zugrunde liegenden Schuldner oder von Seiten eines zugrunde liegenden Schuldners);<br />
wobei in dem Ausmaß als die lieferbaren Verbindlichkeiten aus direkten Darlehensbeteiligungen {Direct Loan<br />
Participations} bestehen, “liefern” die Schaffung (oder das Besorgen der Schaffung) einer Beteiligung zugunsten der<br />
Inhaber der Schuldverschreibungen bezeichnet, und in dem Ausmaß als die lieferbaren Verbindlichkeiten aus<br />
qualifizierten Garantien bestehen, “liefern” die Lieferung sowohl der qualifizierten Garantie als auch der zugrunde<br />
liegenden Verbindlichkeit bezeichnet. Die Begriffe “Lieferung” und “geliefert” sind entsprechend auszulegen. Im<br />
Falle eines Darlehens erfolgt die Lieferung unter Verwendung einer Dokumentation, die im wesentlichen die auf dem<br />
jeweiligen Markt zur Lieferung eines solchen Darlehens zum jeweiligen Zeitpunkt gewöhnlich verwendete<br />
Dokumentation umfasst.<br />
“Lieferbare Verbindlichkeit” {Deliverable Obligation} bezeichnet:<br />
(a) jede Verbindlichkeit eines Referenzunternehmens (entweder direkt oder als Bereitsteller einer<br />
qualifizierten Garantie für ein verbundenes Unternehmen {Qualifying Affiliate Guarantee} oder, wenn<br />
“alle Garantien” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen als anwendbar angegeben ist, als<br />
Bereitsteller jeglicher qualifizierter Garantie), die durch die in den anwendbaren endgültigen<br />
Bedingungen festgelegte Kategorie für lieferbare Verbindlichkeiten beschrieben wird und die in den<br />
endgültigen Bedingungen festgelegten Merkmale für lieferbare Verbindlichkeiten aufweist, (jedoch<br />
ausschließlich jeder ausgeschlossenen lieferbaren Verbindlichkeit {Excluded Deliverable<br />
Obligation}), zum Lieferungstag oder zum Bewertungsstichtag (je nach Anwendbarkeit), die (i) in<br />
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einer Höhe gleich der ausstehenden Kapitalrestschuld oder dem fälligen und zahlbaren Betrag (je<br />
nach Anwendbarkeit) zahlbar ist, (ii) keinen Gegenansprüchen, Einwendungen (mit Ausnahme eines<br />
Gegenanspruchs oder einer Einwendung auf Grundlage der in den Punkten (i) bis (iv) der Definition<br />
von “Kreditereignis” genannten Faktoren) oder Aufrechnungsansprüchen durch ein<br />
Referenzunternehmen oder von Seiten eines Referenzunternehmens oder durch einen allfälligen<br />
zugrunde liegenden Schuldner oder von Seiten eines allfälligen zugrunde liegenden Schuldners)<br />
unterliegt, und (iii) im Falle einer qualifizierten Garantie mit Ausnahme einer qualifizierten Garantie<br />
für ein verbundenes Unternehmen vom Inhaber oder den Inhabern der Schuldverschreibungen oder in<br />
dessen (deren) Auftrag am Lieferungstag oder Bewertungsstichtag (je nach Anwendbarkeit)<br />
gegenüber dem Referenzunternehmen unverzüglich in einer Höhe geltend gemacht oder beansprucht<br />
werden kann, die zumindest der ausstehenden Kapitalrestschuld oder einem fälligen und zahlbaren<br />
Betrag, der geliefert oder bewertet wird (je nach Anwendbarkeit), entspricht, abgesehen von einer<br />
Nichtbezahltmeldung oder einer ähnlichen verfahrensmäßigen Anforderung, wobei Einverständnis<br />
darüber herrscht, dass die vorzeitige Fälligstellung einer zugrunde liegenden Verbindlichkeit nicht als<br />
verfahrensmäßige Anforderung gilt;<br />
(b) vorbehaltlich der Definition von “nicht bedingt” jede Referenzverbindlichkeit, außer wenn sie sie in<br />
den anwendbaren endgültigen Bedingungen als ausgeschlossene lieferbare Verbindlichkeit festgelegt<br />
ist;<br />
(c) ausschließlich in Bezug auf ein Kreditereignis “Restrukturierung”, das auf einen hoheitlichen<br />
Rechtsträger als Referenzunternehmen {Sovereign Reference Entity} Anwendung findet, jede<br />
hoheitliche restrukturierte lieferbare Verbindlichkeit (etwaige ausgeschlossene lieferbare<br />
Verbindlichkeiten jedoch ausgeschlossen), die (i) in einer Höhe gleich der ausstehenden<br />
Kapitalrestschuld oder dem fälligen und zahlbaren Betrag (je nach Anwendbarkeit) zahlbar ist, (ii)<br />
keinen Gegenansprüchen, Einwendungen (mit Ausnahme eines Gegenanspruchs oder einer<br />
Einwendung auf Grundlage der in den Punkten (i) bis (iv) der Definition von “Kreditereignis”<br />
genannten Faktoren) oder Aufrechnungsansprüchen durch ein Referenzunternehmen oder von Seiten<br />
eines Referenzunternehmens oder gegebenenfalls durch einen zugrunde liegenden Schuldner oder von<br />
Seiten eines zugrunde liegenden Schuldners) unterliegt, und (iii) im Falle einer qualifizierten Garantie<br />
mit Ausnahme einer qualifizierten Garantie für ein verbundenes Unternehmen vom Inhaber oder den<br />
Inhabern der Schuldverschreibungen oder in dessen (deren) Auftrag am Lieferungstag oder<br />
Bewertungsstichtag (je nach Anwendbarkeit) gegenüber dem Referenzunternehmen unverzüglich in<br />
einer Höhe geltend gemacht oder beansprucht werden kann, die zumindest der ausstehenden<br />
Kapitalrestschuld oder einem fälligen und zahlbaren Betrag, der geliefert oder bewertet wird (je nach<br />
Anwendbarkeit), entspricht, abgesehen von einer Nichtbezahltmeldung oder einer ähnlichen<br />
verfahrensmäßigen Anforderung, wobei Einverständnis darüber herrscht, dass die vorzeitige<br />
Fälligstellung einer zugrunde liegenden Verbindlichkeit nicht als verfahrensmäßige Anforderung gilt;<br />
sowie<br />
(d) jede sonstige Verbindlichkeit eines Referenzunternehmens, die als solche in den anwendbaren<br />
endgültigen Bedingungen festgelegt ist.<br />
Wenn “physische Abwicklung” {Physical Settlement} und “Modifizierte Restrukturierungslaufzeitbegrenzung<br />
und bedingt übertragbare Verbindlichkeit anwendbar” {Modified Restructuring Maturity Limitation and Conditionally<br />
Transferable Obligation Applicable} in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt sind und<br />
Restrukturierung das einzige Kreditereignis darstellt, das in einer von der Emittentin veröffentlichten Kreditereignis-<br />
Mitteilung genannt ist, kann eine lieferbare Verbindlichkeit nur dann in der Mitteilung über die physische Abwicklung<br />
festgelegt werden oder bewertet werden (je nach Anwendbarkeit), wenn es sich dabei um (i) eine bedingt übertragbare<br />
Verbindlichkeit handelt, die (ii) einen Endfälligkeitstag aufweist, der nicht nach dem anwendbaren modifizierten<br />
Restrukturierungslaufzeitbegrenzungstag {Modified Restructuring Maturity Limitation Date} liegt.<br />
Wenn “physische Abwicklung” {Physical Settlement} und “Restrukturierungslaufzeitbegrenzung und voll<br />
übertragbare Verbindlichkeit anwendbar” {Restructuring Maturity Limitation and Fully Transferable Obligation<br />
Applicable} in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt sind und Restrukturierung das einzige<br />
Kreditereignis darstellt, das in einer von der Emittentin veröffentlichten Kreditereignis-Mitteilung genannt ist, kann<br />
eine lieferbare Verbindlichkeit nur dann in der Mitteilung über die physische Abwicklung festgelegt werden oder<br />
bewertet werden (je nach Anwendbarkeit), wenn es sich dabei um (i) eine voll übertragbare Verbindlichkeit handelt,<br />
die (ii) einen Endfälligkeitstag aufweist, der nicht nach dem genannten Restrukturierungslaufzeitbegrenzungstag<br />
{Restructuring Maturity Limitation Date} liegt.<br />
“Kategorie für lieferbare Verbindlichkeiten” {Deliverable Obligation Category} bezeichnet jeweils eine<br />
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der Kategorien Zahlung, Geldausleihung, Nur-Referenzverbindlichkeit, Anleihe, Darlehen oder Anleihe oder<br />
Darlehen, wie sie in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt sind.<br />
“Merkmale für lieferbare Verbindlichkeiten” {Deliverable Obligation Characteristics} bezeichnet eines<br />
oder mehrere der folgenden Merkmale: nicht nachrangig, in festgelegter Währung, nicht gegenüber einem hoheitlichen<br />
Kreditgeber bestehend, in nicht-inländischer Währung, nach nicht-inländischem Recht, notiert, nicht bedingt, nicht<br />
inländisch begeben, abtretbares Darlehen, zustimmungsbedürftiges Darlehen, direkte Darlehensbeteiligung,<br />
übertragbar, mit Maximallaufzeit, vorzeitig fällig gestellt oder fällig, sowie nicht auf Inhaber lautend, wie sie in den<br />
anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt sind.<br />
“Lieferungstag” {Delivery Date} bezeichnet in Bezug auf eine lieferbare Verbindlichkeit den Tag, an dem<br />
eine solche lieferbare Verbindlichkeit geliefert wird.<br />
“Direkte Darlehensbeteiligung” {Direct Loan participation} bezeichnet ein Darlehen in Bezug auf das es<br />
der Emittentin gemäß einem Beteiligungsvertrag möglich ist, ein vertragliches Recht zugunsten der<br />
Schuldverschreibungsinhaber zu schaffen (oder dessen Schaffung zu besorgen), das die Schuldverschreibungsinhaber<br />
mit einem Rückgriffsanspruch gegen den Beteiligungsverkäufer auf einen bestimmten Teil von Zahlungen aus dem<br />
jeweiligen Darlehen ausstattet, die von diesem Beteiligungsverkäufer empfangen werden, wobei ein solcher Vertrag<br />
zwischen den Schuldverschreibungsinhabern und entweder (i) der Emittentin (soweit die Emittentin zu diesem<br />
Zeitpunkt ein Kreditgeber oder ein Mitglied des entsprechenden Kreditkonsortiums ist) oder (ii) einem (allfälligen)<br />
qualifizierten Beteiligungsverkäufer (soweit dieser qualifizierte Beteiligungsverkäufer zu diesem Zeitpunkt ein<br />
Kreditgeber oder ein Mitglied des entsprechenden Kreditkonsortiums ist) geschlossen werden muss.<br />
“Inländische Währung” {Domestic Currency} bezeichnet die Währung, die als solche in den anwendbaren<br />
endgültigen Bedingungen festgelegt ist, und jegliche Folgewährung. Falls in den anwendbaren endgültigen<br />
Bedingungen keine Währung angegeben ist, gilt als inländische Währung die gesetzliche Währung und jede<br />
Folgewährung (a) des entsprechenden Referenzunternehmens, wenn das Referenzunternehmen ein hoheitlicher<br />
Rechtsträger ist, oder (b) des Landes, nach dessen Recht das entsprechende Referenzunternehmen errichtet ist, wenn<br />
das Referenzunternehmen kein hoheitlicher Rechtsträger ist. Der Begriff inländische Währung umfasst in keinem Fall<br />
eine beliebige Folgewährung, wenn diese Folgewährung die gesetzliche Währung von Kanada, Japan, der Schweiz,<br />
dem Vereinigten Königreich oder den Vereinigten Staaten von Amerika bzw. der Euro ist (oder eine Folgewährung<br />
einer dieser Währungen).<br />
“Nachgelagertes verbundenes Unternehmen” {Downstream Affiliate} bezeichnet ein Unternehmen, dessen<br />
ausstehende stimmberechtigte Anteile am Tag des Ereignisses, das dem Kreditereignis führt, das Gegenstand der<br />
Kreditereignis-Mitteilung ist, am Lieferungstag oder Bewertungsstichtags (je nach Anwendbarkeit), oder (soweit<br />
anwendbar) zum Zeitpunkt der Bestimmung einer Ersatz-Referenzverbindlichkeit {Substitute Reference Obligation},<br />
zu mehr als 50 Prozent direkt oder indirekt im Eigentum des Referenzunternehmens stehen.<br />
“Fälliger und zahlbarer Betrag” {Due and Payable Amount} bezeichnet jenen Betrag, der im Rahmen einer<br />
lieferbaren Verbindlichkeit (und gemäß deren Bedingungen) am Lieferungstag oder Bewertungsstichtag (je nach<br />
Anwendbarkeit) fällig und zahlbar ist, sei es durch vorzeitige Fälligstellung, Laufzeitende, Kündigung oder aus<br />
anderen Gründen (ausgenommen Beträge in Bezug auf Verzugszinsen, Entschädigungen, Zuzahlungen wegen<br />
Steuerabzug {tax gross-ups} und sonstige ähnliche Beträge.<br />
“Vorzeitiger Rückzahlungsbetrag” {Early Redemption Amount} bezeichnet jenen Betrag, der von der<br />
Bestimmungsstelle bestimmt wird mit (i) Null oder (ii) einem Betrag gleich (a) wenn §3(2) gilt und ein “fixer<br />
Rückerstattungsbetrag” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt wurde, diesem Betrag, oder (b) unter<br />
allen anderen Umständen, der Summe des Marktwertes der lieferbaren Verbindlichkeiten, die von der<br />
Bestimmungsstelle in ihrem alleinigen freien Ermessen ausgewählt wurden, mit einer insgesamt ausstehenden<br />
Kapitalrestschuld (oder dem Gegenwert in der jeweiligen Währung) in der Höhe des fiktiven Nominalbetrags des<br />
Referenzunternehmens jenes Referenzunternehmens, das Gegenstand der entsprechenden Kreditereignis-Mitteilung<br />
hinsichtlich der Bedingung für die Abwicklung ist {Credit Event Notice Condition to Settlement}, je nachdem, ob (i)<br />
oder (ii) größer ist.<br />
“Wirksamkeitstag” {Effective Date} bezeichnet den Ausgabetag oder einen solchen anderen in den<br />
anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegten Tag.<br />
“Geeigneter Übertragungsempfänger” {Eligible Transferee} bezeichnet jeweils folgendes:<br />
(a)<br />
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(i) jede Bank oder jedes andere Finanzinstitut;<br />
(ii) eine Versicherungs- oder Rückversicherungsgesellschaft;<br />
(iii) einen <strong>of</strong>fenen Wertpapier-Investmentfonds (Mutual Fund oder Unit Trust) oder ein<br />
ähnliches Medium zur gemeinsamen Veranlagung (mit Ausnahme der in nachstehendem<br />
Absatz (c) (i) festgelegten Einheiten); und<br />
(iv) einen registrierten oder amtlich zugelassenen Broker oder Plazeur (außer natürliche<br />
Personen oder Einzelunternehmen), vorausgesetzt in jedem Fall jedoch, dass diese Einheit<br />
über ein Gesamtvermögen von mindestens USD 500.000.000 verfügt;<br />
(b) ein verbundenes Unternehmen einer im oben stehenden Absatz (a) angeführten Einheit;<br />
(c) Kapitalgesellschaften, Personengesellschaften, Einzelunternehmen, Organisationen, Trusts oder<br />
andere Einheiten;<br />
(i) die Anlagemedien sind (insbesondere Hedge-Fonds, Emittenten besicherter<br />
Schuldverpflichtungen {collateralised debt obligations}, Commercial Paper Conduit<br />
Strukturen oder andere Zweckgesellschaften), die jeweils (1) über ein Gesamtvermögen von<br />
mindestens USD 100.000.000 verfügen oder (2) zu einer Gruppe von Anlagemedien unter<br />
gemeinschaftlicher Kontrolle oder Führung gehören, die insgesamt über ein<br />
Gesamtvermögen von mindestens USD 100.000.000 verfügen; oder<br />
(ii) die über ein Gesamtvermögen von mindestens USD 500.000.000 verfügt; oder<br />
(iii) deren Verpflichtungen aus Vereinbarungen, Verträgen oder Geschäften durch eine in den<br />
oben stehenden Absätzen (a), (b) und (c) (ii) oder im nachstehenden Absatz (d) beschriebene<br />
Einheit garantiert oder sonst durch Akkreditiv oder Patronatserklärung, Sicherung oder<br />
andere Vereinbarung unterlegt werden; und<br />
(d) einen hoheitlichen Rechtsträger, eine hoheitliche Behörde oder eine supranationale Organisation.<br />
Alle Verweise auf USD in dieser Definition umfassen den entsprechenden Gegenwert in anderen<br />
Währungen.<br />
“Dividendenpapiere” {Equity Securities} bezeichnet:<br />
(A) im Falle einer Wandelverbindlichkeit, Dividendenpapiere (einschließlich Options- und Bezugsrechte)<br />
des Emittenten einer solchen Verbindlichkeit oder Depothinterlegungsscheine, die solche<br />
Dividendenpapiere des Emittenten einer solchen Verbindlichkeit verkörpern, gemeinsam mit<br />
sonstigen Vermögenswerten, die von Zeit zu Zeit an die Inhaber dieser Dividendenpapiere verteilt<br />
oder den Inhabern dieser Dividendenpapiere zur Verfügung gestellt werden; und<br />
(B) im Falle einer Umtauschverbindlichkeit, Dividendenpapiere (einschließlich Options- und<br />
Bezugsrechte) einer anderen Person als dem Emittenten einer solchen Verbindlichkeit oder<br />
Depothinterlegungsscheine, die solche Dividendenpapiere einer anderen Person als dem Emittenten<br />
einer solchen Verbindlichkeit verkörpern, gemeinsam mit sonstigen Vermögenswerten, die von Zeit<br />
zu Zeit an die Inhaber dieser Dividendenpapiere verteilt oder den Inhabern dieser Dividendenpapiere<br />
zur Verfügung gestellt werden.<br />
“Ereignisfeststellung” {Event Determination Date} bezeichnet den Tag an dem, in Übereinstimmung mit<br />
Bedingung 5, eine Kreditereignis-Mitteilung durch die Emittentin oder im Auftrag der Emittentin an die<br />
Hauptzahlstelle geliefert wird.<br />
“Umtauschverbindlichkeit” {Exchangeable Obligation} bezeichnet jede Verbindlichkeit, die ausschließlich<br />
nach Wahl des jeweiligen Inhabers einer solchen Verbindlichkeit oder eines Treuhänders oder eines ähnlichen<br />
Beauftragten, der nur zum Nutzen des jeweiligen Inhabers einer solchen Verbindlichkeit handelt, vollständig oder<br />
teilweise in Dividendenpapiere (oder deren Äquivalent in bar, gleichgültig ob die Barabwicklung vom Emittenten oder<br />
von den (oder zum Nutzen der) Inhaber einer solchen Verbindlichkeit gewählt werden kann) umtauschbar ist.<br />
Hinsichtlich jeder Umtauschverbindlichkeit, die keine Zuwachsverbindlichkeit ist, darf die “ausstehende<br />
Kapitalrestschuld” keine Beträge umfassen, die gemäß den Bestimmungen dieser Verbindlichkeit im Hinblick auf den<br />
Wert von Dividendenpapieren, in die eine solche Verbindlichkeit umtauschbar ist, möglicherweise zahlbar wären.<br />
“Ausgeschlossene lieferbare Verbindlichkeit” {Excluded Deliverable Obligation} bezeichnet jede<br />
Verbindlichkeit eines Referenzunternehmens, die als solche ausgewiesen wird, oder einer Art, wie sie in den<br />
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anwendbaren endgültigen Bedingungen beschrieben wird.<br />
“Ausgeschlossene Verbindlichkeit” {Excluded Obligation} bezeichnet jede Verbindlichkeit eines<br />
Referenzunternehmens, die als solche ausgewiesen wird, oder einer Art, wie sie in den anwendbaren endgültigen<br />
Bedingungen beschrieben wird.<br />
“Nichtzahlung” {Failure to Pay} bezeichnet das Versäumnis eines Referenzunternehmens, nach Ablauf<br />
einer allfällig (nach Eintritt jeglicher aufschiebender Bedingungen für den Beginn einer solchen Nachfrist) zur<br />
Anwendung kommenden Nachfrist, bei Fälligkeit und am Erfüllungsort Zahlungen, deren Gesamtbetrag mindestens<br />
dem Zahlungserfordernis {Payment Requirement} aus einer oder mehreren Verbindlichkeiten entspricht, gemäß den<br />
zum Zeitpunkt des Versäumnisses geltenden Bedingungen dieser Verbindlichkeiten zu leisten.<br />
“Voll übertragbare Verbindlichkeit” {Fully Transferable Obligation} bezeichnet eine lieferbare<br />
Verbindlichkeit, die entweder, im Falle von Anleihen, übertragbar {Transferable} ist oder, im Falle von anderen<br />
lieferbaren Verbindlichkeiten als Anleihen, durch Abtretung oder Novation an alle geeigneten Übertragungsempfänger<br />
{Eligible Transferees} übertragen werden kann, ohne dass die Zustimmung irgendeiner Person erforderlich wäre. Eine<br />
Anforderung im Zusammenhang mit der Verständigung über die Übertragung einer lieferbaren Verbindlichkeit, die an<br />
einen Treuhänder, einen Fiscal Agent, eine Verwaltungsstelle, Clearingstelle oder Zahlstelle für eine lieferbare<br />
Verbindlichkeit zu richten ist, gilt für die Zwecke der vorliegenden Definition einer “voll übertragbaren<br />
Verbindlichkeit” nicht als Zustimmungserfordernis. Für die Zwecke der Bestimmung, ob eine lieferbare<br />
Verbindlichkeit der Definition einer voll übertragbaren Verbindlichkeit entspricht, ist eine solche Bestimmung zum<br />
Lieferungstag oder Bewertungsstichtag (je nach Anwendbarkeit) der lieferbaren Verbindlichkeit vorzunehmen, wobei<br />
nur die Bedingungen der lieferbaren Verbindlichkeit und etwaiger damit zusammenhängender Übertragungs- oder<br />
Zustimmungsdokumente, die von der Emittentin eingeholt worden sind, Berücksichtigung finden.<br />
“Regierungsbehörde” {Governmental Authority} bezeichnet jeweils die de facto oder de jure bestehenden<br />
Regierungen (oder deren Behörden, Einrichtungen, Ministerien oder Ressorts), Gerichte oder Tribunale,<br />
Verwaltungsbehörden oder sonstigen Regierungsbehörden oder sonstigen Körperschaften (öffentlichen oder privaten<br />
Rechts), die mit der Regulierung der Finanzmärkte (einschließlich der Zentralbank) eines Referenzunternehmens bzw.<br />
des Landes, nach dessen Recht das entsprechende Referenzunternehmen errichtet ist, betraut sind.<br />
“Nachfrist” {Grace Period} bezeichnet:<br />
(i) vorbehaltlich der unten stehenden Absätze (ii) und (iii), die anwendbare Nachfristzeitspanne im<br />
Hinblick auf Zahlungen aus der maßgeblichen Verbindlichkeit gemäß den Bedingungen der<br />
entsprechenden Verbindlichkeit, die zum Transaktionstag {Trade Date} oder, falls dieser später ist,<br />
zum Zeitpunkt der Begebung bzw. Entstehung der entsprechenden Verbindlichkeit in Kraft sind;<br />
(ii) wenn Nachfristverlängerung in den anwendbaren endgültigen Bedingungen als anwendbar festgelegt<br />
ist, es am oder vor dem planmäßigen Kündigungstag zu einer potentiellen Nichtzahlung gekommen<br />
ist und die anwendbare Nachfristzeitspanne gemäß ihren Bedingungen nicht am oder vor dem<br />
planmäßigen Kündigungstag ablaufen kann, so gilt als Nachfrist diese anwendbare<br />
Nachfristzeitspanne oder die in den anwendbaren endgültigen Bedingungen als solche bezeichnete<br />
Zeitspanne, je nachdem, welche kürzer ist, oder, wenn keine Zeitspanne angegeben wurde, eine Frist<br />
von dreißig Kalendertagen; und<br />
(iii) wenn am Transaktionstag oder, falls dieser später ist, zum Zeitpunkt der Begebung bzw. Entstehung<br />
der Verbindlichkeit gemäß den Bedingungen dieser Verbindlichkeit keine Nachfristspanne für<br />
Zahlungen anwendbar ist, oder nur eine Nachfristspanne für Zahlungen, die kürzer als drei Nachfrist-<br />
Geschäftstage ist, wird eine Nachfrist von drei Nachfrist-Geschäftstagen für diese Verbindlichkeit als<br />
anwendbar erachtet, wobei, s<strong>of</strong>ern nicht Nachfristverlängerung in den anwendbaren endgültigen<br />
Bedingungen als anwendbar angegeben ist, eine so erachtete Nachfrist spätestens am planmäßigen<br />
Kündigungstag endet.<br />
“Nachfrist-Geschäftstag” {Grace Period Business Day} bezeichnet jeden Tag, an dem Geschäftsbanken<br />
und Devisenmärkte an dem/den in den Bedingungen der maßgeblichen Verbindlichkeit festgelegten Ort(en) und Tagen<br />
und, wenn ein solcher Ort oder solche Orte nicht festgelegt ist/sind, in der Rechtsordnung der<br />
Verbindlichkeitenwährung allgemein zur Abwicklung von Zahlungen geöffnet haben.<br />
“Tag des Auslaufens der Nachfristverlängerung” {Grace Period Extension Date} bezeichnet, wenn<br />
(a) Nachfristverlängerung in den anwendbaren endgültigen Bedingungen als anwendbar festgelegt ist und (b) es am<br />
oder vor dem planmäßigen Kündigungstag zu einer potentiellen Nichtzahlung kommt, den Tag, der so viele Tage nach<br />
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einer solchen potentiellen Nichtzahlung liegt, wie die Nachfrist gedauert hat.<br />
“Absicherungskosten” {Hedging Costs} bezeichnen einen Betrag in der Höhe der Gesamtkosten, gebühren,<br />
auslagen oder –steuern, die der Emittentin und/oder ihren verbundenen Unternehmen bei der Kündigung, Übertragung<br />
oder Liquidation von zugrunde liegenden Vermögenswerten und/oder einer damit verbundenen Kurssicherung,<br />
Finanzierung oder anderen Transaktion hinsichtlich der Begebung der Schuldverschreibungen oder ihrer Rückzahlung<br />
entstehen, wie durch die Emittentin in ihrem alleinigen freien Ermessen bestimmt, einschließlich insbesondere<br />
jeglicher zugehöriger Kurssicherungs-, Zinssatzoder Währungstransaktionen.<br />
“Zinseneinstellung” {Interest Cessation} wird in den anwendbaren endgültigen Bedingungen präzisiert.<br />
“Notiert” {Listed} bezeichnet eine Verbindlichkeit, die an einer Börse notiert oder zugelassen ist bzw.<br />
ordentlich angekauft oder verkauft wird.<br />
“Darlehen” {Loan} bezeichnet jede Verbindlichkeit der in der Kategorie “Geldausleihung” enthaltenen Art,<br />
die durch einen Vertrag über ein Darlehen mit fester Laufzeit, einen Vertrag über ein revolvierendes Darlehen oder<br />
anderen ähnlichen Kreditvertrag dokumentiert wird, und beinhaltet keine Geldausleihungen sonstiger Art.<br />
“Marktwert” {Market Value} bezeichnet hinsichtlich der lieferbaren Verbindlichkeiten den Marktwert<br />
solcher lieferbarer Verbindlichkeiten, wie er durch die Bestimmungsstelle in der von der Bestimmungsstelle als<br />
geeignet erachteten Weise zum Bewertungszeitpunkt am Bewertungsstichtag bestimmt wird, indem sie von den<br />
Plazeuren mindestens fünf Geldkursnotierungen (wenn Geldkurs die festgelegte Kursnotierungsmethode in den<br />
anwendbaren endgültigen Bedingungen ist), Briefkursnotierungen (wenn Briefkurs die festgelegte<br />
Kursnotierungsmethode in den anwendbaren endgültigen Bedingungen ist) oder Mittelkursnotierungen (wenn<br />
Mittelkurs die festgelegte Kursnotierungsmethode in den anwendbaren endgültigen Bedingungen ist) einholt und dabei<br />
das Höchstgebot (wenn Höchstgebot die festgelegte Bewertungsmethode in den anwendbaren endgültigen<br />
Bedingungen ist) oder den Durchschnittskurs (wenn Durchschnittskurs die festgelegte Bewertungsmethode in den<br />
anwendbaren endgültigen Bedingungen ist) verwendet, wobei diese Notierungen aufgelaufene aber unbezahlte Zinsen<br />
umfassen (wenn in den anwendbaren endgültigen Bedingungen “einschließlich aufgelaufene Zinsen” festgelegt ist)<br />
oder diese nicht umfassen (wenn in den anwendbaren endgültigen Bedingungen “ausschließlich aufgelaufene Zinsen”<br />
festgelegt ist).<br />
“Mit Maximallaufzeit” {Maximum Maturity} bezeichnet eine Verbindlichkeit, die eine Restlaufzeit ab dem<br />
vorzeitigen Rückzahlungstermin hat, die nicht größer ist als die Zeitspanne, die in den endgültigen Bedingungen<br />
festgelegt ist.<br />
“Modifizierter geeigneter Übertragungsempfänger” {Modified Eligible Transferee} bezeichnet jede<br />
Bank, jedes Finanzinstitut oder jede andere Einheit, die regelmäßig damit befasst oder dafür eingerichtet ist, Darlehen,<br />
Wertpapiere oder andere Vermögensanlagen zu schaffen, zu kaufen oder darin zu investieren.<br />
“Modifizierter Restrukturierungslaufzeitbegrenzungstag {Modified Restructuring Maturity Limitation<br />
Date} bezeichnet hinsichtlich einer lieferbaren Verbindlichkeit (x) den planmäßigen Kündigungstag oder (y) den Tag<br />
60 Monate nach dem Restrukturierungstag bei einer restrukturierten Anleihe oder einem restrukturierten Darlehen,<br />
oder 30 Monate nach dem Restrukturierungstag bei allen anderen lieferbaren Verbindlichkeiten, je nachdem, ob (x)<br />
oder (y) später eintritt.<br />
“Verbindlichkeit gegenüber mehreren Schuldverschreibungsinhabern” {Multiple Noteholder<br />
Obligation} bezeichnet eine Verbindlichkeit, die (i) zum Zeitpunkt des Ereignisses, das ein Kreditereignis<br />
“Restrukturierung” darstellt, im Besitz von mehr als drei Schuldverschreibungsinhabern, die keine miteinander<br />
verbundenen Unternehmen sind, ist, und (ii) im Hinblick auf die ein Prozentsatz von Schuldverschreibungsinhabern<br />
von mindestens sechsundsechzig und zwei Drittel (festgesetzt gemäß den am Ereignistag gültigen Bestimmungen der<br />
Verbindlichkeit) dem Ereignis zustimmen muss, das ein Kreditereignis “Restrukturierung” begründet.<br />
“Nicht auf Inhaber lautend” {Not Bearer} bezeichnet jede Verbindlichkeit, die nicht auf einen Inhaber<br />
lautet, s<strong>of</strong>ern nicht die Zinsen hinsichtlich einer solchen Inhaberschuldverschreibung über das Euroclear-System,<br />
Clearstream International oder einem anderen international anerkannten Clearing-System verrechnet werden.<br />
“Nicht bedingt” {Not Contingent} bezeichnet jede Verbindlichkeit, die ab dem Lieferungstag oder ab dem<br />
Bewertungsstichtag (je nach Anwendbarkeit) und zu jedem Zeitpunkt danach eine ausstehende Kapitalrestschuld oder,<br />
im Falle von Verbindlichkeiten, die keine Geldausleihung sind, einen fälligen und zahlbaren Betrag aufweist, der<br />
gemäß den Bedingungen einer solchen Verbindlichkeit nicht als Folge des Eintretens oder Nichteintretens eines<br />
Ereignisses oder von Umständen (ausgenommen Zahlung) reduziert werden darf. Eine Wandelverbindlichkeit, eine<br />
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Umtauschverbindlichkeit bzw. eine Zuwachsverbindlichkeit erfüllt das Merkmal “nicht bedingt” einer lieferbaren<br />
Verbindlichkeit, wenn eine solche Wandel-, Umtauschoder Zuwachsverbindlichkeit ansonsten den Anforderungen des<br />
vorangegangenen Satzes entspricht, solange im Falle einer Wandelverbindlichkeit oder einer Umtauschverbindlichkeit<br />
das Recht (A) zur Umwandlung oder zum Umtausch dieser Verbindlichkeit oder (B) zur Aufforderung der Emittentin<br />
zum Ankauf oder zur Tilgung einer solchen Verbindlichkeit (wenn die Emittentin ihr Recht zur Zahlung des gesamten<br />
oder teilweisen Ankauf- oder Rücknahmepreises in Dividendenpapieren ausgeübt hat oder ausübt) am oder vor dem<br />
Lieferungstag oder Bewertungsstichtag (je nach Anwendbarkeit) nicht ausgeübt wurde (oder eine solche Ausübung<br />
wirksam widerrufen wurde). Ist eine Referenzverbindlichkeit eine Wandelverbindlichkeit oder eine<br />
Umtauschverbindlichkeit, so kann sie nur dann als lieferbare Verbindlichkeit gesehen werden, wenn die Rechte unter<br />
den obigen Punkten (A) und (B) am oder vor entweder dem Lieferungstag oder dem Bewertungsstichtag nicht<br />
ausgeübt wurden (oder ein solcher Gebrauch erfolgreich widerrufen wurde).<br />
“In nicht-inländischer Währung” {Not Domestic Currency} bezeichnet jede Verbindlichkeit, die in einer<br />
anderen Währung als der inländischen Währung zahlbar ist.<br />
“Nicht inländisch begeben” {Not Domestic Issuance} bezeichnet jede andere Verbindlichkeit als eine, die<br />
zum Zeitpunkt der Begebung (oder eventuellen Wiederbegebung) oder der Entstehung der betreffenden<br />
Verbindlichkeit dafür vorgesehen war, vorrangig am Inlandsmarkt des betreffenden Referenzunternehmens zum Kauf<br />
angeboten zu werden. Jede Verbindlichkeit, die für den Verkauf außerhalb des Inlandsmarktes des betreffenden<br />
Referenzunternehmens eingetragen oder qualifiziert ist (ungeachtet ob diese Verbindlichkeit ebenfalls für den Verkauf<br />
innerhalb des Inlandsmarktes des betreffenden Referenzunternehmens eingetragen oder qualifiziert ist), gilt als nicht<br />
für den vorrangigen Verkauf auf dem Inlandsmarkt des Referenzunternehmens vorgesehen.<br />
“Nach nicht-inländischem Recht” {Not Domestic Law} bezeichnet jede Verbindlichkeit, die nicht durch<br />
die Gesetze (i) des betreffenden Referenzunternehmens, falls dieses Referenzunternehmen ein hoheitlicher<br />
Rechtsträger ist, oder (ii) des Landes, nach dessen Recht das entsprechende Referenzunternehmen errichtet ist, falls<br />
das Referenzunternehmen kein hoheitlicher Rechtsträger ist, geregelt wird.<br />
“Nicht gegenüber einem hoheitlichen Kreditgeber” {Not Sovereign Lender} bezeichnet jede<br />
Verbindlichkeit, die nicht vorrangig einem hoheitlichen Rechtsträger oder einer supranationalen Organisation<br />
geschuldet wird, insbesondere Verbindlichkeiten, die im Allgemeinen als “Pariser Club Schulden” bezeichnet werden.<br />
“Nicht nachrangig” {Not Subordinated} bezeichnet eine Verbindlichkeit, die nichtnachrangig zu (i) der<br />
vorrangigsten Referenzverbindlichkeit in der Rangordnung der Zahlungen ist oder (ii) wenn keine<br />
Referenzverbindlichkeit in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt wurde, jede nichtnachrangige<br />
Verbindlichkeit über Geldausleihungen des Referenzunternehmens. Für die Zwecke der Bestimmung, ob eine<br />
Verbindlichkeit dem Merkmal “nicht nachrangig” einer Verbindlichkeit oder einer lieferbaren Verbindlichkeit<br />
entspricht, wird die Rangordnung der Zahlungen der einzelnen Referenzverbindlichkeiten zum (1) Transaktionstag<br />
oder (2) dem Tag, an dem eine solche Referenzverbindlichkeit begeben wurde oder entstanden ist, je nachdem,<br />
welches der spätere Tag ist, bestimmt, und es wird keine Änderung einer solchen Rangordnung der Zahlungen nach<br />
diesem späteren Tag berücksichtigt.<br />
“Mitteilungszeitraum” {Notice Delivery Period} bezeichnet die Zeitspanne ab (einschließlich)<br />
Wirksamkeitstag bis einschließlich dem Tag, der vierzehn Kalendertage nach (a) dem planmäßigen Kündigungstag; (b)<br />
dem Tag des Auslaufens der Nachfristverlängerung, wenn (i) Nachfristverlängerung in den anwendbaren endgültigen<br />
Bedingungen als anwendbar festgelegt ist, (ii) das Kreditereignis, das Gegenstand der Kreditereignis-Mitteilung ist,<br />
eine Nichtzahlung ist, die nach dem planmäßigen Kündigungstag eintritt, und (iii) die potentielle Nichtzahlung<br />
hinsichtlich einer solchen Nichtzahlung am oder vor dem planmäßigen Kündigungstag eintritt; oder (c) dem<br />
Nichtanerkennungs/Moratoriumsbeurteilungstag, wenn (i) das Kreditereignis, das Gegenstand der Kreditereignis-<br />
Mitteilung ist, eine Nichtanerkennung/ein Moratorium ist, die/das nach dem planmäßigen Kündigungstag eintritt, (ii)<br />
die potentielle Nichtanerkennung/das potentielle Moratorium hinsichtlich einer solchen Nichtanerkennung/eines<br />
solchen Moratoriums am oder vor dem planmäßigen Kündigungstag eintritt und (iii) die<br />
Nichtanerkennungs/Moratoriumsverlängerungsbedingung erfüllt wird.<br />
“Mitteilung über die physische Abwicklung” {Notice <strong>of</strong> Physical Settlement} bezeichnet eine schriftliche<br />
Mitteilung, die Details über die Arten von lieferbaren Verbindlichkeiten des Referenzunternehmens, welches<br />
Gegenstand der maßgeblichen Kreditereignis-Mitteilung ist, enthält, die die Emittentin vernünftigerweise an die<br />
Schuldverschreibungsinhaber zu liefern erwartet; dabei besteht die Möglichkeit einer jederzeitigen Änderung durch die<br />
Emittentin. Die Mitteilung über die physische Abwicklung nennt einen Tag, der spätestens einh<strong>under</strong>t (100)<br />
Geschäftstage nach dem Tag der Mitteilung über die physische Abwicklung liegt und an dem die<br />
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Schuldverschreibungen zurückzuzahlen sind. Wenn die Mitteilung über die physische Abwicklung einen solchen Tag<br />
nicht angibt, sind die Schuldverschreibungen am Tag der physischen Abwicklung {Physical Settlement Date}<br />
zurückzuzahlen (wobei es sich für die Zwecke der Bedingung 5(b)(iii) bei diesem Rückzahlungsdatum um das<br />
“vorzeitige Rückzahlungsdatum” handelt).<br />
“Mitteilung über öffentlich zugängliche Informationen” {Notice <strong>of</strong> Publicly Available Information}<br />
bezeichnet eine unwiderrufliche Mitteilung der Emittentin an die Schuldverschreibungsinhaber, die öffentlich<br />
zugängliche Informationen zitiert, die den Eintritt des Kreditereignisses oder (je nach Anwendbarkeit) der potentiellen<br />
Nichtanerkennung/des potentiellen Moratoriums bestätigen, das/die in der Kreditereignis-Mitteilung oder in der<br />
Nichtanerkennungs/Moratoriumsverlängerungsmitteilung beschrieben wird. In Bezug auf ein<br />
Nichtanerkennungs/Moratoriumskreditereignis muss die Mitteilung über öffentlich zugängliche Informationen<br />
öffentlich zugängliche Informationen anführen, die den Eintritt von sowohl (i) als auch (ii) der Definition von<br />
Nichtanerkennung/Moratorium bestätigen. Die Mitteilung muss eine Kopie oder eine angemessen genaue<br />
Beschreibung der betreffenden öffentlich zugänglichen Informationen enthalten. Wenn eine Mitteilung über öffentlich<br />
zugängliche Informationen in den anwendbaren endgültigen Bedingungen als anwendbar festgelegt ist, und entweder<br />
eine Kreditereignis-Mitteilung oder Nichtanerkennungs/Moratoriumsverlängerungsmitteilung öffentlich zugängliche<br />
Informationen enthält, wird eine solche Kreditereignis-Mitteilung oder Nichtanerkennungs-<br />
/Moratoriumsverlängerungsmitteilung ebenfalls als eine Mitteilung über öffentlich zugängliche Informationen<br />
betrachtet.<br />
“N-to-Default CLN” bezeichnet eine Basket Credit-Linked Note, bei der die Emittentin eine<br />
Kreditabsicherung von den Schuldverschreibungsinhabern im Hinblick auf zwei oder mehrere Referenzunternehmen<br />
erwirbt. Nach der Lieferung einer Kreditereignis-Mitteilung im Hinblick auf eines der Referenzunternehmen kommen<br />
die Abwicklungsbestimmungen {Settlement Terms} nur auf ein Referenzunternehmen zur Anwendung, und zwar auf<br />
das erste (zweite, dritte, .... “n-te”) Referenzunternehmen, in Hinblick auf das eine Ereignisfeststellung eintritt. Wenn<br />
in Hinblick auf mehr als ein Referenzunternehmen am selben Tag mehrfache Ereignisfeststellungen eintreten, so<br />
kommen die Abwicklungsbestimmungen auf das Referenzunternehmen zur Anwendung, in Hinblick auf das die erste<br />
(zweite, dritte, .... “n-te”) Kreditereignis-Mitteilung an diesem Tag geliefert wurde.<br />
“Verbindlichkeit” {Obligation} bezeichnet (a) jede Verbindlichkeit eines Referenzunternehmens (entweder<br />
direkt oder als Bereitsteller einer qualifizierten Garantie für ein verbundenes Unternehmen oder, wenn “alle Garantien”<br />
in den anwendbaren endgültigen Bedingungen als anwendbar angegeben ist, als Bereitsteller jeglicher qualifizierter<br />
Garantie), die durch die Kategorie für Verbindlichkeiten beschrieben wird und die in den anwendbaren endgültigen<br />
Bedingungen festgelegten Merkmale für Verbindlichkeiten aufweist (jedoch ausschließlich jeder ausgeschlossenen<br />
Verbindlichkeit) zum Tag des Ereignisses, das das Kreditereignis begründet, (b) jede Referenzverbindlichkeit, außer<br />
wenn sie in den anwendbaren endgültigen Bedingungen als ausgeschlossene Verbindlichkeit festgelegt ist, und (c) jede<br />
sonstige Verbindlichkeit eines Referenzunternehmens, die als solche in den anwendbaren endgültigen Bedingungen<br />
festgelegt ist.<br />
“Vorzeitige Fälligstellung von Verbindlichkeiten” {Obligation Acceleration} bedeutet, dass eine oder<br />
mehrere Verbindlichkeiten mit einem Gesamtbetrag von mindestens dem Schwellenbetrag fällig und zahlbar wurden,<br />
bevor sie anderweitig infolge oder aufgrund des Eintretens eines Verzugs, eines Verzugsereignisses oder eines<br />
ähnlichen Umstandes oder Ereignisses (gleich welcher Beschreibung), mit Ausnahme der Nichtleistung einer<br />
erforderlichen Zahlung, hinsichtlich eines Referenzunternehmens aus einer oder mehreren Verbindlichkeiten fällig und<br />
zahlbar geworden wären.<br />
“Kategorie für Verbindlichkeiten” {Obligation Category} bezeichnet die Kategorien Zahlung,<br />
Geldausleihung, Nur-Referenzverbindlichkeit, Anleihe, Darlehen oder Anleihe oder Darlehen, wie sie in den<br />
anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt sind.<br />
“Merkmale für Verbindlichkeiten” {Obligation Characteristics} bezeichnet eines oder mehrere der<br />
folgenden Merkmale: nicht nachrangig, in festgelegter Währung, nicht gegenüber einem hoheitlichen Kreditgeber<br />
bestehend, in nicht-inländischer Währung, nach nicht-inländischem Recht, notiert, und nicht inländisch begeben, wie<br />
sie in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt sind.<br />
“Verbindlichkeitenwährung” {Obligation Currency} bezeichnet die Währung oder Währungen, auf die<br />
eine Verbindlichkeit lautet.<br />
“Verzug in Zusammenhang mit der Verbindlichkeit” {Obligation Default} bedeutet, dass eine oder<br />
mehrere Verbindlichkeiten mit einer Gesamtsumme von mindestens dem Schwellenbetrag fällig und zahlbar gestellt<br />
werden können, bevor sie anderweitig infolge oder aufgrund des Eintretens eines Verzugs, eines Verzugsereignisses<br />
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oder eines ähnlichen Umstandes oder Ereignisses (gleich welcher Beschreibung), mit Ausnahme der Nichtleistung<br />
einer erforderlichen Zahlung, hinsichtlich eines Referenzunternehmens aus einer oder mehreren Verbindlichkeiten<br />
fällig und zahlbar geworden wären.<br />
“Zahlung” {Payment} bezeichnet jede Verpflichtung (sei sie gegenwärtig oder zukünftig, bedingt oder<br />
sonstiger Art) zur Zahlung oder Rückzahlung von Geld, insbesondere Geldausleihung.<br />
“Zahlungserfordernis” {Payment Requirement} bezeichnet jenen Betrag, der als solcher in den<br />
anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt wurde, oder dessen Gegenwert in der jeweiligen<br />
Verbindlichkeitenwährung oder, wenn das Zahlungserfordernis nicht so festgelegt wurde, USD 1.000.000, oder dessen<br />
Gegenwert in der jeweiligen Verbindlichkeitenwährung, in jedem Fall ab Eintritt der entsprechenden Nichtzahlung<br />
oder potentiellen Nichtzahlung (je nach Anwendbarkeit).<br />
“Zulässige Währung” {Permitted Currency} bezeichnet (1) das gesetzliche Zahlungsmittel jedes G7Staates<br />
(oder jedes Staates, der ein Mitglied der G7-Gruppe wird, wenn diese G7-Gruppe ihre Mitgliederzahl erweitert) oder<br />
(2) das gesetzliche Zahlungsmittel jedes Staates, der zum Zeitpunkt der Änderung ein Mitglied der Organisation für<br />
Wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung ist, und dessen langfristige Verbindlichkeiten in der entsprechenden<br />
Landeswährung von Standard & Poor’s, einem Bereich von The McGraw-Hill Companies, Inc. oder einem Nachfolger<br />
dieser Ratingagentur mit AAA oder besser, von Moody’s Investors Service, Inc. oder einem Nachfolger dieser<br />
Ratingagentur mit Aaa oder besser, oder von Fitch Ratings oder einem Nachfolger dieser Ratingagentur mit AAA oder<br />
besser bewertet wird.<br />
“Tag der physischen Abwicklung” {Physical Settlement Date} bezeichnet den letzten Tag der längsten<br />
Frist für die physische Abwicklung {Physical Settlement Period} nach Erfüllung aller anwendbaren Bedingungen für<br />
die Abwicklung. Wenn alle in der Mitteilung über die physische Abwicklung festgelegten lieferbaren<br />
Verbindlichkeiten am oder vor dem Tag der physischen Abwicklung geliefert werden, ist der Tag der physischen<br />
Abwicklung der Tag, an dem die letzte dieser lieferbaren Verbindlichkeiten geliefert wird.<br />
“Frist für die physische Abwicklung” {Physical Settlement Period} bezeichnet die in den endgültigen<br />
Bedingungen als solche festgelegte Anzahl von Geschäftstagen oder, wenn diesbezüglich keine Anzahl von<br />
Geschäftstagen festgelegt ist, hinsichtlich einer in der Mitteilung über die physische Abwicklung festgelegten<br />
lieferbaren Verbindlichkeiten die höchste Anzahl von Geschäftstagen für die Abwicklung dieser lieferbaren<br />
Verbindlichkeiten gemäß den zu diesem Zeitpunkt üblichen Marktusancen, wie durch die Bestimmungsstelle<br />
bestimmt.<br />
“Portfolio CLN” bezeichnet eine Pro Rata Default Basket Credit-Linked Note, bei der die Emittentin eine<br />
Kreditabsicherung von den Schuldverschreibungsinhabern im Hinblick auf zwei oder mehrere Referenzunternehmen<br />
erwirbt. Nach der Lieferung einer Kreditereignis-Mitteilung im Hinblick auf eines der Referenzunternehmen wird die<br />
Schuldverschreibung, wenn in den endgültigen Bestimmungen nichts anderes festgelegt ist, bezüglich aller<br />
Referenzunternehmen, hinsichtlich derer eine Ereignisfeststellung eintritt, in einem entsprechenden Verhältnis anteilig<br />
getilgt.<br />
“Potentielle Nichtzahlung” {Potential Failure to Pay} bezeichnet, ungeachtet einer Nachfrist oder<br />
aufschiebenden Bedingung im Hinblick auf den Beginn einer für eine Verbindlichkeit geltenden Nachfrist, das<br />
Versäumnis eines Referenzunternehmens, bei Fälligkeit und am Erfüllungsort Zahlungen, deren Gesamtbetrag<br />
mindestens dem Zahlungserfordernis aus einer oder mehreren Verbindlichkeiten entspricht, gemäß den zum Zeitpunkt<br />
des Versäumnisses geltenden Bedingungen dieser Verbindlichkeiten zu leisten.<br />
“Potentielle Nichtanerkennung/potentielles Moratorium” {Potential Repudiation/Moratorium}<br />
bezeichnet das Eintreten eines Ereignisses, das unter (i) der Definition von Nichtanerkennung/Moratorium beschrieben<br />
wird.<br />
“Ausstehender Kapitalbetrag” {Principal Amount Outstanding} bezeichnet den Kapitalbetrag der<br />
Schuldverschreibungen an einem beliebigen Tag abzüglich aller (allfälligen) Reduktionen vor (einschließlich) diesem<br />
Tag in Übereinstimmung mit den Bedingungen.<br />
“Öffentlich zugängliche Informationen” {Publicly Available Information} bezeichnet:<br />
(a) Informationen, welche die für die Feststellung des Eintritts des in der Kreditereignis-Mitteilung oder<br />
der Nichtanerkennungs/Moratoriumsverlängerungsmitteilung beschriebenen Kreditereignisses bzw.<br />
einer potentiellen Nichtanerkennung/eines potentiellen Moratoriums bedeutsamen Tatsachen<br />
hinreichend bestätigen und die (i) in mindestens der festgelegten Anzahl {Specified Number}<br />
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öffentlicher Informationsquellen veröffentlicht worden sind, unabhängig davon, ob ein Leser oder<br />
Benutzer dieser Informationsquelle eine Gebühr bezahlen hat, um diese Informationen zu erhalten,<br />
wobei sie jedoch, wenn die Emittentin oder eines ihrer verbundenen Unternehmen als alleinige Quelle<br />
dieser Informationen bezeichnet wird, nicht als öffentlich zugängliche Informationen gelten, es sei<br />
denn, die Emittentin oder das mit ihr verbundene Unternehmen handelt in ihrer/seiner Eigenschaft als<br />
Treuhänder, Fiscal Agent, Verwaltungsstelle, Clearingstelle oder Zahlstelle für eine Verbindlichkeit,<br />
(ii) Informationen sind, welche von (A) einem Referenzunternehmen (oder einer hoheitlichen<br />
Behörde für ein Referenzunternehmen, das ein hoheitlicher Rechtsträger ist) oder (B) einem<br />
Treuhänder, einem Fiscal Agent, einer Verwaltungsstelle, Clearingstelle oder Zahlstelle für eine<br />
Verbindlichkeit erhalten oder durch jene veröffentlicht werden, (iii) Informationen sind, die in einem<br />
Antrag oder einer Eingabe, mit dem/der gegen bzw. durch ein Referenzunternehmen ein in Punkt (iv)<br />
der Definition von “Konkurs” beschriebenen Verfahren eingeleitet wird, enthalten sind, oder<br />
(iv) Informationen sind, die in wie auch immer bezeichneten Anordnungen, Erlässen, Bescheiden<br />
oder Eingaben, die durch Gericht, Tribunale, Wertpapierbörsen, Aufsichtsbehörden oder<br />
vergleichbare Verwaltungs-, Aufsichts- oder Justizbehörde ergehen oder bei diesen eingereicht<br />
werden.<br />
(b) Falls die Emittentin (i) die alleinige Informationsquelle in ihrer Eigenschaft als Treuhänder, Fiscal<br />
Agent, Verwaltungsstelle, Clearingstelle oder Zahlstelle für eine Verbindlichkeit und (ii) ein<br />
Schuldverschreibungsinhaber der Verbindlichkeit ist, in Bezug auf die ein Kreditereignis eingetreten<br />
ist, muss die Emittentin den Schuldverschreibungsinhabern eine Bescheinigung aushändigen, die von<br />
einem Geschäftsführer (oder jemandem mit einem im wesentlichen gleichbedeutenden Titel) der<br />
Emittentin unterzeichnet wurde, die den Eintritt eines Kreditereignisses hinsichtlich eines<br />
Referenzunternehmens bescheinigt.<br />
(c) Im Hinblick auf die in den obigen Punkten (a) (ii), (iii) und (iv) beschriebenen Informationen kann<br />
ein Empfänger solcher Informationen davon auszugehen, dass die im gegenüber <strong>of</strong>fen gelegten<br />
Informationen ohne Verstoß gegen gesetzliche Vorschriften oder vertragliche bzw. sonstige<br />
Vereinbarungen bezüglich der Vertraulichkeit der Informationen zur Verfügung gestellt worden sind,<br />
und dass die Seite, die diese Informationen zur Verfügung gestellt hat, weder Schritte unternommen<br />
hat noch vertragliche oder sonstige Vereinbarungen mit dem Referenzunternehmen oder einem<br />
verbundenen Unternehmen des entsprechenden Referenzunternehmens getr<strong>of</strong>fen hat, gegen die durch<br />
die Offenlegung solcher Informationen verstoßen würde oder die die Offenlegung solcher<br />
Informationen verhindern würden.<br />
(d) Es ist nicht erforderlich, dass die öffentlich zugänglichen Informationen (i) hinsichtlich der Definition<br />
von “nachgelagertes verbundenes Unternehmen” den Prozentsatz der stimmberechtigten Anteile im<br />
(direkten oder indirekten) Eigentum des Referenzunternehmens angeben und (ii) bestätigen, dass ein<br />
solches Geschehnis (A) die Voraussetzungen eines Zahlungserfordernisses oder Schwellenbetrags<br />
erfüllt, (B) die Folge einer Überschreitung jeglicher anwendbarer Nachfrist ist, oder (C) die<br />
subjektiven Voraussetzungen erfüllt, die bei einzelnen Kreditereignissen festgelegt werden.<br />
“Öffentliche Informationsquelle” {Public Source} bezeichnet jede in den anwendbaren endgültigen<br />
Bedingungen festgelegte Quelle öffentlich zugänglicher Information (oder, wenn die Informationsquelle nicht so<br />
festgelegt wurde, eine von folgenden: Bloomberg Service, Dow Jones Telerate Service, Reuters Monitor Money Rates<br />
Services, Dow Jones News Wire, Wall Street Journal, New York Times, Nihon Keizai Shinbun, Asahi Shinbun,<br />
Yomiuri Shinbun, Financial Times, La Tribune, Les Echos und Australian Financial Review (und<br />
Nachfolgepublikationen), die Hauptquelle(n) der Wirtschaftsnachrichten in dem Land, in dem das<br />
Referenzunternehmen errichtet ist, und jede andere international anerkannte, veröffentlichte oder elektronisch<br />
angezeigte Nachrichtenquelle).<br />
“Qualifizierte Garantie für ein verbundenes Unternehmen” {Qualifying Affiliate Guarantee} bezeichnet<br />
eine qualifizierte Garantie, die von einem Referenzunternehmen für eine zugrunde liegende Verbindlichkeit<br />
{Underlying Obligation} eines verbundenen Unternehmens dieses Referenzunternehmens beigebracht wird.<br />
“Qualifizierte Garantie” {Qualifying Guarantee} bezeichnet eine in Schriftform abgefasste<br />
unwiderrufliche Verpflichtung eines Referenzunternehmens (durch eine Zahlungsgarantie oder eine gleichbedeutende<br />
rechtswirksame Abmachung), alle fälligen Beträge aus einer von einem Anderen (dem “zugrunde liegenden<br />
Schuldner”) geschuldeten Verbindlichkeit (die “zugrunde liegende Verbindlichkeit”), die zum Zeitpunkt des<br />
Kreditereignisses nichtnachrangig gegenüber jedweder nichtnachrangigen Geldausleihungsverbindlichkeit des<br />
zugrunde liegenden Schuldners ist (Bezugnahmen auf das Referenzunternehmen in der Definition des Begriffes<br />
Nachrangigkeit {Subordination} gelten als Bezugnahmen auf den zugrunde liegenden Schuldner). Unter den Begriff<br />
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“qualifizierte Garantie” fallen jedoch nicht Abmachungen, (i) die als Bürgschaft {surety bond},<br />
Kreditrückzahlungsversicherung {financial guarantee insurance policy}, Akkreditiv oder gleichbedeutende<br />
rechtswirksame Abmachungen strukturiert sind, oder (ii) gemäß deren Bedingungen die Zahlungspflichten des<br />
Referenzunternehmens als Folge des Eintretens oder Nicht-Eintretens eines Ereignisses oder von Umständen<br />
(ausgenommen Zahlung) erfüllt, verringert, abgetreten oder auf andere Weise geändert werden können. Die<br />
Begünstigung aus einer qualifizierten Garantie muss gemeinsam mit der Lieferung der zugrunde liegenden<br />
Verbindlichkeit geliefert werden können.<br />
“Qualifizierter Beteiligungsverkäufer” {Qualifying Participation Seller} bezeichnet jeden<br />
Beteiligungsverkäufer, der die Anforderungen erfüllt, die in den anwendbaren endgültigen Bedingungen {Final<br />
Terms} festgelegt sind. Wenn sich keine solche Regelung findet, gilt kein qualifizierter Beteiligungsverkäufer als<br />
vereinbart.<br />
“Referenzunternehmen” {Reference Entity} bezeichnet jedes der in den anwendbaren endgültigen<br />
Bedingungen festgelegten Rechtssubjekte oder jedes der in einem Anhang zu den endgültigen Bedingungen als solches<br />
Unternehmen festgelegten Rechtssubjekte, und jeweils jedweden Nachfolger. Wenn in einem Anhang ein oder<br />
mehrere Referenzunternehmen bestimmt sind, kann jedes dieser Referenzunternehmen als eine bestimmte “Art von<br />
Unternehmen” {Entity Type} bezeichnet werden. Bezugnahmen auf “Standardbedingungen” {Standard Terms} in<br />
endgültigen Bedingungen bezeichnen in Hinblick auf jedes Referenzunternehmen die entsprechenden<br />
Standardbedingungen, die für deren Art von Unternehmen in einem Anhang oder in Anlagen eines Anhangs festgelegt<br />
sind.<br />
“Fiktiver Nominalbetrag des Referenzunternehmens” {Reference Entity Notional Amount} bezeichnet in<br />
Bezug auf ein Referenzunternehmen den Betrag, der in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt oder<br />
anderweitig in Übereinstimmung mit den Bedingungen festgesetzt ist.<br />
“Referenzverbindlichkeit” {Reference Obligation} bezeichnet jede Verbindlichkeit, die als solche definiert<br />
wird, oder einer Art, wie sie in den anwendbaren endgültigen Bedingungen beschrieben wird, sowie jede Ersatz-<br />
Referenzverbindlichkeit.<br />
“Nur-Referenzverbindlichkeit” {Reference Obligations Only} bezeichnet jede Verbindlichkeit, die eine<br />
Referenzverbindlichkeit ist, und auf die weder die Merkmale für Verbindlichkeiten noch die Merkmale für lieferbare<br />
Verbindlichkeiten zutreffen.<br />
“Relevante Verbindlichkeiten” {Relevant Obligations} bezeichnet gemäß der Bestimmung durch die<br />
Bestimmungsstelle die unmittelbar vor dem Tag des Inkrafttretens eines Nachfolgeereignisses ausstehenden Anleihen<br />
und Darlehen des Referenzunternehmens, ausschließlich aller ausstehenden Schuldverpflichtungen zwischen dem<br />
Referenzunternehmen und seinen jeweiligen verbundenen Unternehmen. Die Bestimmungsstelle bestimmt auf Basis<br />
der best verfügbaren Informationen das Rechtssubjekt, auf das die relevanten Verbindlichkeiten durch Nachfolge<br />
übergehen. Falls der Tag, an dem die best verfügbaren Informationen vorliegen oder eingereicht werden, dem Tag des<br />
rechtsverbindlichen Inkrafttretens des maßgeblichen Nachfolgeereignisses vorangeht, gilt jede Annahme, die in den<br />
best verfügbaren Informationen enthalten ist und die sich auf die Zuordnung von Verbindlichkeiten zwischen oder<br />
unter den Rechtssubjekten bezieht, mit Wirkung des Tages des rechtsverbindlichen Inkrafttretens des maßgeblichen<br />
Nachfolgeereignisses als eingetreten, gleichgültig ob dies tatsächlich der Fall ist oder nicht.<br />
“Nichtanerkennung/Moratorium” {Repudiation/Moratorium} bezeichnet den Eintritt der beiden<br />
folgenden Ereignisse: (i) von einem Vertretungsberechtigten eines Referenzunternehmens oder einer<br />
Regierungsbehörde wird/werden (x) eine oder mehrere Verbindlichkeiten mit einer mindestens dem Schwellenbetrag<br />
entsprechenden Gesamtsumme ganz oder teilweise nicht bestätigt, nicht anerkannt, zurückgewiesen oder abgelehnt<br />
oder deren Gültigkeit bestritten oder (y) im Hinblick auf eine oder mehrere Verbindlichkeiten mit einer mindestens<br />
dem Schwellenbetrag entsprechenden Gesamtsumme ein Moratorium, ein Stillhalteabkommen, eine Verlängerung<br />
{roll-over} oder eine Stundung erklärt oder verhängt, gleichgültig, ob dies de facto oder de jure geschieht, und (ii) eine<br />
Nichtzahlung, die ungeachtet des Zahlungserfordernisses bestimmt wird, oder eine Restrukturierung, die ungeachtet<br />
des Schwellenbetrags bestimmt wird, tritt in Bezug auf eine solche Verbindlichkeit an oder vor einem<br />
Nichtanerkennungs/Moratoriumsbeurteilungstag ein.<br />
“Nichtanerkennungs-/Moratoriumsbeurteilungstag” {Repudiation/Moratorium Evaluation Date}<br />
bezeichnet, wenn eine potentielle Nichtanerkennung/ein potentielles Moratorium am oder vor dem planmäßigen<br />
Kündigungstag eintritt, (i) wenn die Verbindlichkeiten, auf die sich die potentielle Nichtanerkennung/das potentielle<br />
Moratorium beziehen, Anleihen umfassen, (A) jenen Tag, der 60 Tage nach der potentiellen Nichtanerkennung/dem<br />
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potentiellen Moratorium liegt, oder (B) den ersten Zahlungstermin im Hinblick auf eine Anleihe nach der potentiellen<br />
Nichtanerkennung/dem potentiellen Moratorium (oder, falls später, den Tag, an dem eine allenfalls anwendbare<br />
Nachfrist hinsichtlich dieses Zahlungstermins abläuft), je nachdem, ob (A) oder (B) später eintritt, und (ii) wenn die<br />
Verbindlichkeiten, auf die sich die potentielle Nichtanerkennung/das potentielle Moratorium bezieht, keine Anleihen<br />
umfassen, jenen Tag, der 60 Tage nach dem Tag der potentiellen Nichtanerkennung/des potentiellen Moratoriums<br />
liegt.<br />
Eine “Nichtanerkennungs-/Moratoriumsverlängerungsbedingung” {Repudiation/Moratorium Extension<br />
Condition} wird erfüllt durch die Lieferung einer Nichtanerkennungs/Moratoriumsverlängerungsmitteilung und einer<br />
Mitteilung über öffentlich zugängliche Informationen von der Emittentin an die Schuldverschreibungsinhaber, die im<br />
Zeitraum, der in Punkt (a) der Definition von Mitteilungszeitraum beschrieben wird, gültig ist.<br />
“Nichtanerkennungs-/Moratoriumsverlängerungsmitteilung” {Repudiation/Moratorium Extension<br />
Notice} bezeichnet eine unwiderrufliche Mitteilung der Emittentin an die Schuldverschreibungsinhaber, in der der<br />
Eintritt einer potentiellen Nichtanerkennung/eines potentiellen Moratoriums beschrieben ist, welche(s) am oder nach<br />
dem Wirksamkeitstag und am oder vor dem planmäßigen Kündigungstag eingetreten ist. Eine Nichtanerkennungs-<br />
/Moratoriumsverlängerungsmitteilung muss eine angemessen genaue Beschreibung der für die Feststellung des<br />
Eintritts einer potentiellen Nichtanerkennung/eines potentiellen Moratoriums relevanten Fakten, enthalten. Die<br />
potentielle Nichtanerkennung/das potentielles Moratorium, die/das Gegenstand der<br />
Nichtanerkennungs/Moratoriumsverlängerungsmitteilung ist, muss am Tag des Inkrafttretens der<br />
Nichtanerkennung/des Moratoriums nicht fortdauern.<br />
“Restrukturierte Anleihe oder restrukturiertes Darlehen” {Restructured Bond or Loan} bezeichnet eine<br />
Verbindlichkeit, die eine Anleihe oder ein Darlehen ist und hinsichtlich der die Restrukturierung, die Gegenstand einer<br />
Kreditereignis-Mitteilung ist, eingetreten ist.<br />
“Restrukturierung” {Restructuring}<br />
(a) bedeutet, dass im Hinblick auf eine oder mehrere Verbindlichkeiten und in Bezug auf einen<br />
Gesamtbetrag, der mindestens dem Schwellenbetrag entspricht, eines oder mehrere der nachstehend<br />
beschriebenen Ereignisse in einer Form eintritt/eintreten, die für sämtliche<br />
Schuldverschreibungsinhaber einer solchen Verbindlichkeit bindend ist, bezüglich eines oder<br />
mehrerer der nachstehend beschriebenen Ereignisse eine Vereinbarung zwischen einem<br />
Referenzunternehmen oder einer Regierungsbehörde und einer ausreichenden Anzahl von<br />
Schuldverschreibungsinhabern einer solchen Verbindlichkeit getr<strong>of</strong>fen wird, um alle Inhaber der<br />
Verbindlichkeit zu binden, oder bezüglich eines oder mehrerer der nachstehend beschriebenen<br />
Ereignisse eine Ankündigung (oder anderweitige Verfügung) durch ein Referenzunternehmen oder<br />
eine Regierungsbehörde in einer Form erfolgt, durch die sämtliche Inhaber einer solchen<br />
Verbindlichkeit gebunden werden, und ein solches Ereignis in den Bedingungen der entsprechenden<br />
Verbindlichkeit, die zum Transaktionstag {Trade Date} oder, falls dieser später ist, zum Zeitpunkt der<br />
Begebung bzw. Entstehung der entsprechenden Verbindlichkeit in Kraft sind, nicht ausdrücklich<br />
geregelt ist:<br />
(i) eine Reduzierung des Zinssatzes oder Betrags der zahlbaren Zinsen oder der Höhe der<br />
planmäßig auflaufenden Zinsen;<br />
(ii) eine Reduzierung der Höhe der bei Fälligkeit oder zu den vereinbarten<br />
Rückzahlungsterminen zu leistenden Zahlungen von Kapital oder Aufschlägen;<br />
(iii) eine Verschiebung oder sonstige Stundung eines oder mehrerer Termine für entweder (A) die<br />
Zahlung oder das Auflaufen von Zinsen oder (B) die Zahlung von Kapital oder Aufschlägen;<br />
(iv) eine Veränderung in der Rangordnung von Zahlungen auf eine Verbindlichkeit, die zu einer<br />
Nachrangigkeit dieser Verbindlichkeit gegenüber einer anderen Verbindlichkeit führt; oder<br />
(v) eine Änderung der Währung oder der Zusammensetzung einer Zahlung von Zinsen oder<br />
Kapital in eine Währung, die keine zulässige Währung ist.<br />
(b) Ungeachtet der Bestimmungen unter dem obigen Punkt (a) gelten nicht als Restrukturierung:<br />
(i) eine in Euro geleistete Zahlung von Zinsen oder Kapital in Bezug auf eine Verbindlichkeit,<br />
die auf eine Währung eines Mitgliedstaates der Europäischen Union lautet, der die<br />
gemeinsame Währung nach Maßgabe des Vertrags zur Gründung der Europäischen<br />
Gemeinschaft, in der durch den Vertrag über die Europäische Union geänderten Fassung,<br />
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einführt oder eingeführt hat;<br />
(ii) der Eintritt, die Vereinbarung oder die Ankündigung eines der in den obigen Punkten (a)(i)<br />
bis (v) genannten Ereignisse aufgrund einer administrativen, buchhalterischen, steuerlichen<br />
oder sonstigen technischen Anpassung, die im Rahmen des üblichen Geschäftsablaufs<br />
vorgenommen wird; und<br />
(iii) der Eintritt, die Vereinbarung oder die Ankündigung eines der in den obigen Punkten (a)(i)<br />
bis (v) genannten Ereignisse, wenn dieses Ereignis weder direkt noch indirekt auf einer<br />
Verschlechterung der Bonität oder finanziellen Situation des Referenzunternehmens beruht.<br />
(c) Für die Zwecke der obigen Punkte (a) und (b) und des nachstehenden Punktes (d) schließt der Begriff<br />
Verbindlichkeit alle zugrunde liegenden Verbindlichkeiten mit ein, für die das Referenzunternehmen<br />
eine qualifizierte Garantie für ein verbundenes Unternehmen oder, wenn in den anwendbaren<br />
endgültigen Bedingungen “alle Garantien” als anwendbar festgelegt ist, eine beliebige qualifizierte<br />
Garantie abgegeben hat. Im Falle einer qualifizierten Garantie und einer zugrunde liegenden<br />
Verbindlichkeit, gelten Bezugnahmen auf das Referenzunternehmen im obigen Punkt (a) als<br />
Bezugnahmen auf den zugrunde liegenden Schuldner und Bezugnahmen auf das jeweilige<br />
Referenzunternehmen im obigen Punkt (b) sind weiterhin Bezugnahmen auf das jeweilige<br />
Referenzunternehmen.<br />
(d) Wenn nicht die “Verbindlichkeit gegenüber mehreren Schuldverschreibungsinhabern” in den<br />
anwendbaren endgültigen Bedingungen als nicht anwendbar festgelegt wurde, dann stellt ungeachtet<br />
der obigen Bestimmungen in Punkt (a) bis (c) der Eintritt von, die Vereinbarung über oder die<br />
Ankündigung eines der in den obigen Punkten (a) (i) bis (v) beschriebenen Ereignisse keine<br />
Restrukturierung dar, wenn nicht die Verbindlichkeit hinsichtlich dieser Ereignisse eine<br />
Verbindlichkeit gegenüber mehreren Schuldverschreibungsinhabern darstellt.<br />
“Restrukturierungstag” {Restructuring Date} bezeichnet hinsichtlich einer restrukturierten Anleihe oder<br />
eines restrukturierten Darlehens den Tag, an dem die Restrukturierung in Übereinstimmung mit den Bestimmungen<br />
der eine solche Restrukturierung regelnden Unterlagen rechtlich wirksam wird.<br />
“Restrukturierungslaufzeitbegrenzungstag” {Restructuring Maturity Limitation Date} bezeichnet (i) den<br />
Tag dreißig Monate nach dem Restrukturierungstag oder (ii) den spätestens Endfälligkeitstag einer restrukturierten<br />
Anleihe oder eines restrukturierten Darlehens, je nachdem welcher der frühere ist, wobei jedoch der<br />
Restrukturierungslaufzeitbegrenzungstag unter keinen Umständen vor dem planmäßigen Kündigungstag oder mehr als<br />
dreißig Monate nach dem planmäßigen Kündigungstag liegen darf, und falls er dies tut, der planmäßige<br />
Kündigungstag oder (je nach Sachlage) der Tag, der dreißig Monate nach dem Kündigungstag liegt, der<br />
Restrukturierungslaufzeitbegrenzungstag ist.<br />
“Planmäßiger Kündigungstag” {Scheduled Termination Date} bezeichnet den Tag, der als solcher in den<br />
anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt wurde.<br />
“Single-Name CLN” bezeichnet eine Single-Name Credit-Linked Note, bei der die Emittentin eine<br />
Kreditabsicherung von den Schuldverschreibungsinhabern im Hinblick auf nur ein Referenzunternehmen erwirbt.<br />
Nach der Lieferung einer Kreditereignis-Mitteilung werden die Schuldverschreibungen, wenn in den endgültigen<br />
Bedingungen nichts anderes festgelegt ist, vollständig getilgt (vorbehaltlich der Anwendung von Bedingung 5(b)(v)).<br />
“Hoheitlicher Rechtsträger” {Sovereign} bezeichnet Staaten, Gebietskörperschaften oder Regierungen<br />
oder deren Behörden, Einrichtungen, Ministerien, Ressorts oder sonstigen amtlichen Stellen (einschließlich<br />
insbesondere der Zentralbank).<br />
“Hoheitliche Behörde” {Sovereign Agency} bezeichnet Behörden, Einrichtungen, Ministerien, Ressorts<br />
oder sonstige amtliche Stellen (einschließlich insbesondere der Zentralbank) eines hoheitlichen Rechtsträgers.<br />
“Hoheitliche restrukturierte lieferbare Verbindlichkeit” {Sovereign Restructured Deliverable<br />
Obligation} bezeichnet eine Verbindlichkeit eines hoheitlichen Rechtsträgers als Referenzunternehmen (a) hinsichtlich<br />
der eine Restrukturierung, die Gegenstand der betreffenden Kreditereignis-Mitteilung ist, eingetreten ist und (b) die in<br />
der in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegten Kategorie für lieferbare Verbindlichkeiten beschrieben<br />
wird, und gegebenenfalls jedes der in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegten Merkmale einer<br />
lieferbaren Verbindlichkeit aufweist, in jedem Fall direkt dem Tag vorausgehend, an dem eine solche Restrukturierung<br />
in Übereinstimmung mit den Bestimmungen der eine solche Restrukturierung regelnden Unterlagen rechtlich wirksam<br />
wird, ungeachtet dessen, ob die Verbindlichkeit die Anforderungen einer solchen Kategorie für lieferbare<br />
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Verbindlichkeiten oder die Merkmale für lieferbare Verbindlichkeiten nach einer solchen Restrukturierung erfüllen<br />
würde.<br />
“In festgelegter Währung” {Specified Currency} bezeichnet eine Verbindlichkeit, die in der/den als solche<br />
in den endgültigen Bedingungen festgelegten Währung(en) (oder, falls keine Währung festgelegt wurde, jeder der<br />
gesetzlichen Währungen von Kanada, Japan, der Schweiz, dem Vereinigten Königreich und den Vereinigten Staaten<br />
von Amerika sowie Euro (und jeder Nachfolgewährung der zuvor genannten Währungen), wobei diese Währungen in<br />
den anwendbaren endgültigen Bedingungen gemeinsam als “festgelegte Standardwährungen” bezeichnet werden)<br />
zahlbar ist.<br />
“Festgelegte Anzahl” {Specified Number} bezeichnet die Anzahl der in den anwendbaren endgültigen<br />
Bedingungen festgelegten öffentlichen Informationsquellen (oder, falls keine Anzahl angegeben wird, zwei).<br />
“Nachrangigkeit” {Subordination} bezeichnet hinsichtlich einer Verbindlichkeit (die “nachrangige<br />
Verbindlichkeit” {Subordinated Obligation}) und einer anderen Verbindlichkeit des Referenzunternehmens, mit der<br />
eine solche Verbindlichkeit verglichen wird, (die “vorrangige Verbindlichkeit” {Senior Obligation}), eine<br />
vertragliche, treuhänderische oder ähnliche Abmachung, die vorsieht, dass (i) bei der Liquidation, Auflösung,<br />
Umgründung oder Abwicklung des Referenzunternehmens die Ansprüche der Inhaber der vorrangigen Verbindlichkeit<br />
vor den Ansprüchen der Inhaber der nachrangigen Verbindlichkeiten befriedigt werden, oder (ii) die Inhaber der<br />
nachrangigen Verbindlichkeit nicht berechtigt sind, Zahlungen hinsichtlich ihrer gegenüber dem Referenzunternehmen<br />
Ansprüche zu erhalten oder einzubehalten, wenn das Referenzunternehmen im Rahmen der vorrangigen<br />
Verbindlichkeit in Zahlungsrückstand oder sonstigem Verzug ist. “Nachrangig” wird dem entsprechend ausgelegt<br />
werden. Für Zwecke der Bestimmung, ob eine Nachrangigkeit besteht, oder ob eine Verbindlichkeit gegenüber einer<br />
anderen Verbindlichkeit, mit der sie verglichen wird, nachrangig ist, werden weder kraft Gesetzes bestehende<br />
Gläubigervorrechte noch aufgrund von Sicherheiten, Kreditunterlegungen oder anderen Abmachungen zur<br />
Bonitätssteigerung bestehende Gläubigervorrechte berücksichtigt, mit der Ausnahme dass, ungeachtet des<br />
Vorangehenden, kraft Gesetzes entstehende Prioritäten berücksichtigt werden, wenn das Referenzunternehmen ein<br />
hoheitlicher Rechtsträger ist.<br />
“Ersatz-Referenzverbindlichkeit” {Substitute Reference Obligation} bezeichnet eine oder mehrere an die<br />
Stelle einer oder mehrerer Referenzverbindlichkeiten tretende Verbindlichkeit(en) des Referenzunternehmens<br />
(entweder direkt oder als Bereitsteller einer qualifizierten Garantie für ein verbundenes Unternehmen oder, wenn “alle<br />
Garantien” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen als anwendbar angegeben ist, als Bereitsteller jeglicher<br />
qualifizierter Garantie), die von der Bestimmungsstelle in Übereinstimmung mit den folgenden Punkten bestimmt<br />
wird/werden:<br />
(a) Im Falle, dass (i) eine Referenzverbindlichkeit vollständig getilgt wird oder (ii) nach Ansicht der<br />
Bestimmungsstelle (A) die aus einer Referenzverbindlichkeit insgesamt geschuldeten Beträge durch<br />
Rückzahlung oder auf andere Weise (jedoch nicht durch planmäßige Rückzahlung, Amortisierung<br />
oder vorzeitige Rückzahlungen) wesentlich verringert wurden, (B) eine Referenzverbindlichkeit eine<br />
zugrunde liegende Verbindlichkeit mit einer qualifizierten Garantie eines Referenzunternehmens ist<br />
und die qualifizierte Garantie außer aufgrund des Bestehens oder Eintritts eines Kreditereignisses<br />
nicht mehr länger eine wirksame, verbindliche und gemäß ihren Bestimmungen durchsetzbare<br />
Verpflichtung des jeweiligen Referenzunternehmens ist, oder (C) aus einem anderen Grund eine<br />
Referenzverbindlichkeit außer aufgrund des Bestehens oder Eintritts eines Kreditereignisses nicht<br />
mehr länger eine Verpflichtung eines Referenzunternehmens ist, wird die Bestimmungsstelle soll als<br />
Ersatz einer solchen Referenzverbindlichkeit eine oder mehrere Verbindlichkeiten festlegen.<br />
(b) Bei einer Ersatz-Referenzverbindlichkeit bzw. bei Ersatz-Referenzverbindlichkeiten muss es sich um<br />
eine Verbindlichkeit handeln, die (1) mit der jeweiligen Referenzverbindlichkeit in der Rangordnung<br />
der Zahlungen im gleichen Rang steht (oder, wenn keine solche gleichrangige Verbindlichkeit<br />
existiert, nach Wahl der Emittentin um eine höherrangige Verbindlichkeit)(wobei die Rangordnung<br />
der Zahlungen dieser Referenzverbindlichkeit (A) zu dem in den anwendbaren endgültigen<br />
Bedingungen festgelegten Transaktionstag oder (B) zu dem Tag, an dem die Referenzverbindlichkeit<br />
begeben wurde oder entstanden ist, je nachdem welcher Tag der spätere ist, bestimmt wird, und keine<br />
Änderung einer solchen Rangordnung der Zahlungen nach diesem späteren Tag berücksichtigt wird),<br />
(2) den von der Bestimmungsstelle festgelegten wirtschaftlichen Gegenwert der Liefer- und<br />
Zahlungspflichten gemäß den Bedingungen so gut wie möglich erhält, und (3) eine Verbindlichkeit<br />
eines Referenzunternehmens ist (entweder direkt oder als Bereitsteller einer qualifizierten Garantie<br />
für ein verbundenes Unternehmen {Qualifying Affiliate Guarantee} oder, wenn “alle Garantien” in<br />
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den anwendbaren endgültigen Bedingungen als anwendbar angegeben ist, als Bereitsteller einer<br />
qualifizierten Garantie). Die von der Bestimmungsstelle bestimmte Ersatz-Referenzverbindlichkeit<br />
oder bestimmten Ersatz-Referenzverbindlichkeiten ersetzt/ersetzen ohne weitere Maßnahmen die<br />
jeweilige Referenzverbindlichkeit oder die jeweiligen Referenzverbindlichkeiten.<br />
(c) Wenn mehr als eine konkrete Referenzverbindlichkeit als Referenzverbindlichkeit bestimmt wird,<br />
eines der unter obigem Punkt (a) genannten Ereignisse hinsichtlich einer oder mehrerer, jedoch nicht<br />
aller, Referenzverbindlichkeit(en) eingetreten ist, und die Bestimmungsstelle feststellt, dass keine<br />
Ersatz-Referenzverbindlichkeit für eine oder mehrere dieser Referenzverbindlichkeiten verfügbar ist,<br />
ist jede Referenzverbindlichkeit, für die keine Ersatz-Referenzverbindlichkeit verfügbar ist, ab diesem<br />
Zeitpunkt keine Referenzverbindlichkeit mehr.<br />
(d) Wenn mehr als eine konkrete Referenzverbindlichkeit als Referenzverbindlichkeit bestimmt wird,<br />
eines der unter obigem Punkt (a) genannten Ereignisse hinsichtlich aller Referenzverbindlichkeiten<br />
eingetreten ist, und die Bestimmungsstelle feststellt, dass mindestens eine Ersatz-<br />
Referenzverbindlichkeit für jede dieser Referenzverbindlichkeiten verfügbar ist, ist jede dieser<br />
Referenzverbindlichkeiten durch eine Ersatz-Referenzverbindlichkeit zu ersetzen und jede<br />
Referenzverbindlichkeit, für die keine Ersatz-Referenzverbindlichkeit verfügbar ist, ist ab diesem<br />
Zeitpunkt keine Referenzverbindlichkeit mehr.<br />
(e) Wenn (i) mehr als eine konkrete Referenzverbindlichkeit als Referenzverbindlichkeit bestimmt wird,<br />
eines der unter obigem Punkt (a) genannten Ereignisse hinsichtlich aller Referenzverbindlichkeiten<br />
eingetreten ist, und die Bestimmungsstelle feststellt, dass keine Ersatz-Referenzverbindlichkeit für<br />
irgendeine dieser Referenzverbindlichkeiten verfügbar ist, oder (ii) nur eine konkrete<br />
Referenzverbindlichkeit als Referenzverbindlichkeit bestimmt wird, eines der unter obigem Punkt (a)<br />
genannten Ereignisse hinsichtlich dieser Referenzverbindlichkeit eingetreten ist, und die<br />
Bestimmungsstelle feststellt, dass keine Ersatz-Referenzverbindlichkeit für diese<br />
Referenzverbindlichkeit verfügbar ist, wird die Bestimmungsstelle, bis zu dem planmäßigen<br />
Kündigungstag, einem (allfälligen) Tag des Auslaufens der Nachfristverlängerung oder dem<br />
(allfälligen) Nichtanerkennungs/Moratoriumsbeurteilungstag, je nachdem welcher der späteste ist,<br />
weiterhin versuchen, eine Ersatz-Referenzverbindlichkeit zu bestimmen. Wenn (i) entweder<br />
Barabwicklung anwendbar ist und der Barabwicklungsbetrag durch Bezugnahme auf eine<br />
Referenzverbindlichkeit bestimmt wird, oder physische Abwicklung anwendbar ist und die<br />
Referenzverbindlichkeit die einzige lieferbare Verbindlichkeit ist, und (ii) am oder vor dem<br />
planmäßigen Kündigungstag, dem Tag des Auslaufens der Nachfristverlängerung, oder dem<br />
Nichtanerkennungs/Moratoriumsbeurteilungstag, je nachdem, welcher der späteste ist, keine Ersatz-<br />
Referenzverbindlichkeit bestimmt wurde, erlöschen die Verbindlichkeiten der Emission entweder zur<br />
Zahlung des Barabwicklungsbetrags oder, je nach Sachlage, zur Lieferung der Referenzobligation am<br />
planmäßigen Kündigungstag, dem Tag des Auslaufens der Nachfristverlängerung oder dem<br />
Nichtanerkennungs-/Moratoriumsbeurteilungstag, je nachdem welcher der späteste ist.<br />
(f) Für die Zwecke der Bestimmung einer Ersatz-Referenzverbindlichkeit stellt eine Änderung der<br />
CUSIP-oder ISIN-Nummer oder eines ähnlichen Identifizierungszeichens der Referenzverbindlichkeit<br />
an und für sich keine Umwandlung der Referenzverbindlichkeit in eine andere dar.<br />
“Nachfolgeereignis” {Succession Event} bezeichnet Ereignisse wie eine Fusion, eine Verschmelzung durch<br />
Neugründung, einen Zusammenschluss, eine Übertragung von Vermögenswerten oder Verbindlichkeiten, eine Aboder<br />
Aufspaltung oder ein anderes vergleichbares Ereignis, durch welches ein Rechtssubjekt kraft Gesetzes oder<br />
Vereinbarung in die Verbindlichkeiten eines anderen eintritt. Ungeachtet des Vorhergehenden, liegt dann kein<br />
“Nachfolgeereignis” vor, wenn der Inhaber von Schuldverschreibungen des Referenzunternehmens solche<br />
Verbindlichkeiten in Verbindlichkeiten eines anderen Rechtssubjekts umtauscht, außer ein solcher Umtausch geschieht<br />
im Zusammenhang mit einer Fusion, einer Verschmelzung durch Neugründung, einem Zusammenschluss, einer<br />
Übertragung von Vermögenswerten oder Verbindlichkeiten, einer Ab- oder Aufspaltung oder einem anderen<br />
vergleichbaren Ereignis.<br />
“Nachfolger” {Successor} bezeichnet<br />
(a) in Bezug auf ein Referenzunternehmen, das kein hoheitlicher Rechtsträger ist, gegebenenfalls das/die<br />
wie folgt bestimmte(n) Rechtssubjekt(e):<br />
(i) wenn ein Rechtssubjekt durch ein Nachfolgeereignis direkt oder indirekt 75% oder mehr der<br />
relevanten Verbindlichkeiten eines Referenzunternehmens durch Nachfolge übernimmt, ist<br />
dieses Rechtssubjekt der alleinige Nachfolger;<br />
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(ii) wenn nur ein Rechtssubjekt durch ein Nachfolgeereignis direkt oder indirekt mehr als 25%<br />
(aber weniger als 75%) der relevanten Verbindlichkeiten eines Referenzunternehmers durch<br />
Nachfolge übernimmt, und nicht mehr als 25% der relevanten Verbindlichkeiten des<br />
Referenzunternehmens bei dem Referenzunternehmen verbleiben, ist das Rechtssubjekt, das<br />
mehr als 25% der relevanten Verbindlichkeiten durch Nachfolge übernimmt, der alleinige<br />
Nachfolger;<br />
(iii) wenn mehr als ein Rechtssubjekt durch ein Nachfolgeereignis direkt oder indirekt jeweils mehr<br />
als 25% der relevanten Verbindlichkeiten eines Referenzunternehmers übernehmen, und nicht<br />
mehr als 25% der relevanten Verbindlichkeiten des Referenzunternehmens bei dem<br />
Referenzunternehmen verbleiben, sind die Rechtssubjekte, die mehr als 25% der relevanten<br />
Verbindlichkeiten übernehmen, jeweils ein Nachfolger;<br />
(iv) wenn ein oder mehrere Rechtssubjekte durch ein Nachfolgeereignis direkt oder indirekt jeweils<br />
mehr als 25% der relevanten Verbindlichkeiten eines Referenzunternehmers durch Nachfolge<br />
übernimmt/übernehmen, und mehr als 25% der relevanten Verbindlichkeiten des<br />
Referenzunternehmens bei dem Referenzunternehmen verbleiben, sind jedes dieser<br />
Rechtssubjekts und das Referenzunternehmen jeweils ein Nachfolger;<br />
(v) wenn ein oder mehrere Rechtssubjekte durch ein Nachfolgeereignis direkt oder indirekt einen<br />
Teil der relevanten Verbindlichkeiten eines Referenzunternehmers durch Nachfolge<br />
übernimmt/übernehmen, aber kein Rechtssubjekt mehr als 25% der relevanten<br />
Verbindlichkeiten des Referenzunternehmens durch Nachfolge übernimmt und das<br />
Referenzunternehmen weiter besteht, gibt es keinen Nachfolger und das Referenzunternehmen<br />
wird in Folge des Nachfolgeereignisses in einer Weise verändert; und<br />
(vi) wenn ein oder mehrere Rechtssubjekte durch ein Nachfolgeereignis direkt oder indirekt einen<br />
Teil der relevanten Verbindlichkeiten eines Referenzunternehmers durch Nachfolge<br />
übernimmt/übernehmen, aber kein Rechtssubjekt mehr als 25% der relevanten<br />
Verbindlichkeiten des Referenzunternehmens durch Nachfolge übernimmt und das<br />
Referenzunternehmen aufhört zu bestehen, ist das Rechtssubjekt, das mehr als den größten<br />
Prozentsatz der relevanten Verbindlichkeiten übernimmt (oder, falls zwei oder mehr<br />
Rechtssubjekte einen gleich großen Prozentsatz der relevanten Verbindlichkeiten durch<br />
Nachfolge übernehmen, jenes Rechtssubjekt, das unter ihnen den größten Prozentsatz der<br />
Verbindlichkeiten des Referenzunternehmens übernimmt), der alleinige Nachfolger.<br />
(b) Nachdem die Bestimmungsstelle von dem maßgeblichen Nachfolgeereignis Kenntnis erlangt hat, ist<br />
sie dafür zuständig, zum nach vernünftigen Ermessen baldmöglichsten Termin (jedoch nicht früher<br />
als 14 Kalendertage nach dem Tag des rechtsverbindlichen Inkrafttretens des Nachfolgeereignisses),<br />
mit Wirkung ab Tag des rechtsverbindlichen Inkrafttretens des Nachfolgeereignisses, zu bestimmen,<br />
ob die oben dargelegten maßgeblichen Schwellenprozentsätze erreicht wurden oder welches<br />
Rechtssubjekt gemäß Absatz (a)(vi) gegebenenfalls als Nachfolger zu bezeichnen ist. Die<br />
Bestimmungsstelle wird bei der Berechnung der Prozentsätze zur Bestimmung, ob die oben<br />
angeführten maßgeblichen Schwellenprozentsätze erreicht worden sind oder welches Rechtssubjekt<br />
gemäß Absatz (a)(vi) gegebenenfalls als Nachfolger zu bezeichnen ist, bezüglich jeder relevanten<br />
Verbindlichkeit, die in diese Berechnung mit einfließt, den in Bezug auf diese relevante<br />
Verbindlichkeit in den best verfügbaren Informationen angegebenen Schuldbetrag verwenden. Die<br />
Bestimmungsstelle informiert die Schuldverschreibungsinhaber über den Eintritt eines<br />
Nachfolgeereignisses zum bald möglichsten Termin in Übereinstimmung mit Bedingung 13.<br />
(c) Wenn:<br />
(i) eine Referenzverbindlichkeit festgelegt wurde;<br />
(ii) ein oder mehrere Nachfolger für das Referenzunternehmen bestimmt wurden; und<br />
(iii) einer oder mehrere dieser Nachfolger die Referenzverbindlichkeit nicht übernommen haben,<br />
wird eine Ersatz-Referenzverbindlichkeit bestimmt werden.<br />
(d) Wenn gemäß Absatz (a)(iii) oder (iv) mehr als ein Nachfolger für ein Referenzunternehmen (das<br />
“ursprüngliche Referenzunternehmen” {Original Reference Entity}) bestimmt wurde und wenn<br />
“Ersetzung” {Substitution} in den endgültigen Bedingungen als nicht anwendbar festgelegt ist, gilt<br />
folgendes:<br />
(i) jeder Nachfolger wird ein Referenzunternehmen sein;<br />
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(ii) der fiktive Nominalwert des Referenzunternehmens, der auf jeden Nachfolger anwendbar ist,<br />
muss gleich hoch sein wie der fiktive Nominalwert des Referenzunternehmens des<br />
ursprünglichen Referenzunternehmens dividiert durch die Anzahl der Nachfolger; und<br />
(iii) die anwendbaren endgültigen Bedingungen sind zur Aufrechterhaltung der wirtschaftlichen<br />
Wirkung der Schuldverschreibungen ohne Zustimmung der Schuldverschreibungsinhaber in<br />
jenem Ausmaß zu ändern, wie es von der Emittentin als notwendig erachtet wird.<br />
(e) Wenn, ungeachtet Absatz (d), gemäß Absatz (a)(iii) oder (iv) irgendein Referenzunternehmen (das<br />
“übrigbleibende Referenzunternehmen” {Surviving Reference Entity}) (außer dem<br />
Referenzunternehmen, das Gegenstand des Nachfolgeereignisses ist) ein Nachfolger des<br />
ursprünglichen Referenzunternehmens wäre, und wenn “Ersetzung” {Substitution} in den endgültigen<br />
Bedingungen als nicht anwendbar festgelegt ist, gilt folgendes:<br />
(i) dieses übrigbleibende Referenzunternehmen gilt nicht als ein Referenzunternehmen; und<br />
(ii) die Bestimmungsstelle wählt ein Rechtssubjekt (1) das nach dem alleinigen freien Ermessen<br />
der Bestimmungsstelle in der selben Branche ist, (2) bei dem ein allfälliger geldseitiger Credit<br />
Spread {bid-side credit spread} nicht mehr als 120% des geldseitigen Credit Spread für das<br />
maßgebliche übrigbleibende Referenzunternehmen (das “Credit Spread Erfordernis” {Credit<br />
Spread Requirement}) auf der Grundlage eines Credit Default Swap beträgt: zu<br />
Standardmarktbedingungen für das entsprechende Unternehmen zum Zeitpunkt einer solchen<br />
Beendigung; und im Hinblick auf einen Berechnungsbetrag eines Zahlers variabler Zinsen<br />
{floating rate payer calculation amount} von mindestens 50% aber nicht mehr als 100% des<br />
gesamten fiktiven Nominalbetrags {Aggregate Notional Amount} und mit einer Laufzeit gleich<br />
der Zeitspanne ab (einschließlich) dem Tag der Beendigung bis (einschließlich) dem<br />
Fälligkeitstag (die “verbleibende Laufzeit” {Remaining Term}), wobei dann, wenn der Käufer<br />
{Buyer} trotz angemessener Anstrengungen keine Quotierungen {Quotations} von mindestens<br />
drei Plazeuren im Hinblick auf die verbleibende Laufzeit erhalten kann, die Laufzeit fünf Jahre<br />
beträgt (Die geldseitigen Credit Spreads im Sinne des Credit Spread Erfordernisses sind das<br />
ungewichtete arithmetische Mittel der Spread-Quotierungen, die die Bestimmungsstelle (auf<br />
der Grundlage der oben angeführten Bedingungen) von mindestens drei Plazeuren eingeholt<br />
hat, wie von der Bestimmungsstelle in gutem Glauben in wirtschaftlich vertretbarer Weise<br />
bestimmt); und (3) das hauptsächlich auf dem allfälligen Kreditderivatemarkt derselben<br />
geographischen Region wie das maßgebliche übrigbleibende Referenzunternehmen gehandelt<br />
wird, wie von der Bestimmungsstelle in gutem Glauben in wirtschaftlich vertretbarer Weise<br />
bestimmt; und (4) bei dem es sich nicht um ein verbundenes Unternehmen eines in den<br />
maßgeblichen endgültigen Bestimmungen festgelegten Referenzunternehmens handelt.<br />
(f) In Bezug auf einen hoheitlichen Rechtsträger als Referenzunternehmen, bezeichnet “Nachfolger”<br />
jegliche diesem Referenzunternehmen direkt oder indirekt nachfolgende Rechtssubjekte unabhängig<br />
davon, ob ein solches Rechtssubjekt/solche Rechtssubjekte Verbindlichkeiten eines solchen<br />
Referenzunternehmens durch Nachfolge übernimmt/übernehmen.<br />
“Nachfolgen” bzw. “durch Nachfolge übernehmen” {succeed} bedeutet in Bezug auf ein<br />
Referenzunternehmen und dessen relevante Verbindlichkeiten (bzw. Verbindlichkeiten), dass eine andere Partei als das<br />
Referenzunternehmen (i) die relevanten Verbindlichkeiten (bzw. Verbindlichkeiten) durch Nachfolge übernimmt oder<br />
dafür haftbar wird, sei es kraft Gesetzes oder durch Vereinbarung, oder (ii) Anleihen begibt, die gegen relevante<br />
Verbindlichkeiten (bzw. Verbindlichkeiten) umgetauscht werden, und in beiden Fällen das Referenzunternehmen nicht<br />
länger Schuldner (primär oder sekundär) oder Garantiegeber hinsichtlich der relevanten Verbindlichkeiten (bzw.<br />
Verbindlichkeiten) ist. Die Feststellungen, die gemäß Absatz (a) der Definition von “Nachfolger” notwendig sind,<br />
werden im Falle eines Umtauschangebotes auf Basis der ausstehenden Kapitalrestschuld der relevanten<br />
Verbindlichkeiten, die zum Umtausch angeboten und angenommen wurden, gemacht und nicht auf Basis der<br />
ausstehenden Kapitalrestschuld der Anleihen, gegen die die relevanten Verbindlichkeiten eingetauscht wurden.<br />
“Supranationale Organisation” {Supranational Organization} bezeichnet juristische Personen oder<br />
Organisation, die durch Staatsvertrag oder ein anderes Übereinkommen zwischen zwei oder mehreren hoheitlichen<br />
Rechtsträgern oder den hoheitlichen Behörden von zwei oder mehreren hoheitlichen Rechtsträgern gegründet wurden,<br />
insbesondere den Internationalen Währungsfonds, die Europäische Zentralbank, die Internationale Bank für<br />
Wiederaufbau und Entwicklung und die Europäische Bank für Wiederaufbau und Entwicklung.<br />
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Tag.<br />
“Transaktionstag” {Trade Date} bezeichnet den in den endgültigen Bedingungen als solchen festgelegten<br />
“Übertragbar” {Transferable} bezeichnet eine Verbindlichkeit, die ohne jegliche vertragliche, gesetzliche<br />
oder aufsichtbehördliche Beschränkung an institutionelle Anleger übertragbar ist (vorausgesetzt, dass keiner der<br />
folgenden Punkte als vertragliche, gesetzliche oder aufsichtsbehördliche Beschränkung betrachtet wird):<br />
(a) vertragliche, gesetzliche oder aufsichtsbehördliche Beschränkungen, die Wiederverkaufsfähigkeit<br />
{eligibility for resale} gemäß Rule 144A oder Regulation S vorsehen, wie sie in der geänderten<br />
Fassung des US-amerikanischen Wertpapiergesetzes aus 1933 (United States Securities Act <strong>of</strong> 1933)<br />
bekannt gemacht sind (und jegliche nach den Gesetzen irgendeiner Rechtsordnung bekannt gemachte<br />
vertragliche, gesetzliche oder aufsichtsbehördliche Beschränkungen, die hinsichtlich der<br />
Wiederverkaufsfähigkeit einer Verbindlichkeit eine ähnliche Wirkung haben); oder<br />
(b) Beschränkungen bei zulässigen Investitionen, wie gesetzliche oder aufsichtsbehördliche<br />
Investmentbeschränkungen für Versicherungsgesellschaften und Pensionskassen.<br />
“USD”, “U.S.$” und “U.S.-Dollar” stehen für die jeweilige gesetzliche Währung der Vereinigten Staaten<br />
von Amerika.<br />
“Bewertungsstichtag” {Valuation Date} bezeichnet den als solchen in den endgültigen Bedingungen<br />
festgelegten Tag oder falls kein solcher Tag festgelegt ist, einen durch die Bestimmungsstelle in ihrem alleinigen<br />
freien Ermessen festgelegten Tag.<br />
“Bewertungszeitpunkt” {Valuation Time} bezeichnet den als solchen in den anwendbaren endgültigen<br />
Bedingungen festgelegten Zeitpunkt oder, wenn kein solcher Zeitpunkt festgelegt wurde, 11:00 Uhr am<br />
Haupthandelsmarkt für die relevante Verbindlichkeit.<br />
“Stimmberechtigte Anteile” {Voting Shares} bezeichnen jene Aktien oder anderen Beteiligungen, die mit<br />
Stimmrechten für die Bestellung des Verwaltungsrats oder eines ähnlichen Organs eines Unternehmens ausgestattet<br />
sind.<br />
(3) Interpretation<br />
(a) Wenn “notiert” als Merkmal für Verbindlichkeiten in den anwendbaren endgültigen Bedingungen<br />
angegeben ist, sind die anwendbaren endgültigen Bedingungen so auszulegen, als wäre notiert nur für<br />
Anleihen als Merkmal für Verbindlichkeiten festgelegt worden, und sind nur von Bedeutung, wenn<br />
Anleihen durch die gewählte Kategorie für Verbindlichkeiten abgedeckt sind;<br />
(b) Wenn (i) als Merkmal für lieferbare Verbindlichkeiten entweder “notiert” oder “nicht auf Inhaber<br />
lautend” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist, sind die anwendbaren<br />
endgültigen Bedingungen so auszulegen, als wäre dieses Merkmal für lieferbare Verbindlichkeiten<br />
nur für Anleihen als Merkmal für lieferbare Verbindlichkeiten festgelegt worden, und sind nur von<br />
Bedeutung, wenn Anleihen durch die gewählte Kategorie für lieferbare Verbindlichkeiten abgedeckt<br />
sind; (ii) als Merkmal für lieferbare Verbindlichkeiten “übertragbar” in den anwendbaren endgültigen<br />
Bedingungen festgelegt ist, sind die anwendbaren endgültigen Bedingungen so auszulegen, als wäre<br />
dieses Merkmal für lieferbare Verbindlichkeiten nur für lieferbare Verbindlichkeiten, die keine<br />
Darlehen darstellen, als Merkmal für lieferbare Verbindlichkeiten festgelegt worden (und sind nur<br />
soweit von Bedeutung, als andere Verbindlichkeiten als Darlehen durch die gewählte Kategorie für<br />
lieferbare Verbindlichkeiten abgedeckt sind); oder (iii) als Merkmal für lieferbare Verbindlichkeiten<br />
“abtretbares Darlehen”, “zustimmungsbedürftiges Darlehen” oder “Direkte Darlehensbeteiligung” in<br />
den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist, sind die anwendbaren endgültigen<br />
Bedingungen so auszulegen, als wäre dieses Merkmal für lieferbare Verbindlichkeiten nur für<br />
Darlehen als Merkmal für lieferbare Verbindlichkeiten festgelegt worden, und sind nur von<br />
Bedeutung, wenn Darlehen durch die gewählte Kategorie für lieferbare Verbindlichkeiten abgedeckt<br />
sind;<br />
(c) Wenn “Zahlung”, “Geldausleihung”, “Darlehen” oder “Anleihe oder Darlehen” als Kategorie für<br />
lieferbare Verbindlichkeiten festgelegt ist, und mehr als eines der Merkmale “abtretbares Darlehen”,<br />
“zustimmungsbedürftiges Darlehen” oder “direkte Darlehensbeteiligung” als Merkmale für lieferbare<br />
Verbindlichkeiten festgelegt ist, können die lieferbaren Verbindlichkeiten jedes Darlehen umfassen,<br />
das einem dieser festgelegten Merkmale für lieferbare Verbindlichkeiten entspricht, und dieses muss<br />
nicht allen diesen Merkmalen für lieferbare Verbindlichkeiten entsprechen; und<br />
(d) Falls eine Verbindlichkeit oder eine lieferbare Verbindlichkeit eine qualifizierte Garantie ist, trifft<br />
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Folgendes zu:<br />
(i) Für die Zwecke der Anwendbarkeit der Kategorie für Verbindlichkeiten oder für lieferbare<br />
Verbindlichkeiten gilt die qualifizierte Garantie als ausreichend, die gleichen Anforderungen<br />
einer oder mehrerer Kategorie(n) zu erfüllen, wie jene, die die zugrunde liegende<br />
Verbindlichkeit beschreiben.<br />
(ii) Für die Zwecke der Anwendbarkeit der Kategorien für Verbindlichkeiten oder für lieferbare<br />
Verbindlichkeiten müssen sowohl die qualifizierte Garantie als auch die zugrunde liegende<br />
Verbindlichkeit am maßgeblichen Tag jedes der anwendbaren Merkmale für<br />
Verbindlichkeiten oder gegebenenfalls für lieferbare Verbindlichkeiten aus der folgenden<br />
Liste erfüllen, die in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt sind: in<br />
festgelegter Währung, nicht gegenüber einem hoheitlichen Kreditgeber, in nicht-inländischer<br />
Währung und nach nicht-inländischem Recht. Zu diesem Zwecke soll, wenn nicht<br />
anderweitig in den anwendbaren endgültigen Bedingungen bestimmt, (A) die gesetzliche<br />
Währung von Kanada, Japan, der Schweiz, dem Vereinigten Königreich oder den<br />
Vereinigten Staaten von Amerika sowie der Euro nicht als inländische Währung und (B) die<br />
Gesetze von England und dem Staat New York nicht als inländisches Recht gelten.<br />
(iii) Für die Zwecke der Anwendbarkeit der Merkmale für Verbindlichkeiten oder für lieferbare<br />
Verbindlichkeiten muss nur die qualifizierte Garantie am maßgeblichen Tag das Merkmal<br />
“nicht nachrangig” einer Verbindlichkeit oder einer lieferbaren Verbindlichkeit erfüllen,<br />
wenn in den anwendbaren endgültigen Bedingungen angegeben.<br />
(iv) Für die Zwecke der Anwendbarkeit der Merkmale für Verbindlichkeiten oder für lieferbare<br />
Verbindlichkeiten muss nur die zugrunde liegende Verbindlichkeit am maßgeblichen Tag die<br />
anwendbaren Merkmale für Verbindlichkeiten oder gegebenenfalls für lieferbare<br />
Verbindlichkeiten aus der folgenden Liste erfüllen, wenn in den anwendbaren endgültigen<br />
Bedingungen angegeben: notiert, nicht bedingt, nicht inländisch begeben, abtretbares<br />
Darlehen, zustimmungsbedürftiges Darlehen oder direkte Darlehensbeteiligung, übertragbar,<br />
mit Maximallaufzeit, vorzeitig fällig gestellt oder fällig und nicht auf Inhaber lautend.<br />
(v) Für die Zwecke der Anwendbarkeit der Merkmale für Verbindlichkeiten oder für lieferbare<br />
Verbindlichkeiten auf eine zugrunde liegende Verbindlichkeit, gelten Bezugnahmen auf das<br />
Referenzunternehmen als Bezugnahmen auf den zugrunde liegenden Schuldner.<br />
(vi) Die Begriffe “ausstehende Kapitalrestschuld” und “fälliger und zahlbarer Betrag” sind, wenn<br />
sie in Verbindung mit qualifizierten Garantien verwendet werden, als die zu diesem<br />
Zeitpunkt “ausstehende Kapitalrestschuld” oder der zu diesem Zeitpunkt “fällige und<br />
zahlbarer Betrag” (je nach Anwendbarkeit) der zugrunde liegenden Verbindlichkeit, die<br />
durch eine qualifizierte Garantie unterlegt wird, auszulegen.<br />
(4) Ergänzung von Mai 2003 {May 2003 Supplement}<br />
Wenn die anwendbaren endgültigen Bedingungen festlegen, dass die Ergänzung vom Mai 2003 anwendbar<br />
ist, sind die obigen Punkte (2) und (3) wie folgt zu ändern: (a) (2) wird geändert durch die gänzliche Löschung der<br />
Definition von “nachgelagertes verbundenes Unternehmen” {Downstream Affiliate} und deren Ersetzung durch<br />
folgende:<br />
“Nachgelagertes verbundenes Unternehmen” {Downstream Affiliate} bezeichnet ein Unternehmen,<br />
dessen ausstehende stimmberechtigte Anteile am Tag der Ausstellung der qualifizierten Garantie zu mehr als 50%<br />
direkt oder indirekt im Eigentum des Referenzunternehmens stehen.”<br />
(b) (3) wird geändert durch gänzliche Löschung der Absätze (d)(ii) und (iii) und deren Ersatz durch den<br />
folgenden Absatz (d)(ii) und entsprechende Umnummerierung der Absätze in Punkt (d):<br />
“(ii) Für die Zwecke der Anwendbarkeit der Kategorien für Verbindlichkeiten oder für lieferbare<br />
Verbindlichkeiten müssen sowohl die qualifizierte Garantie als auch die zugrunde liegende<br />
Verbindlichkeit am maßgeblichen Tag jedes der anwendbaren Merkmale für Verbindlichkeiten oder<br />
gegebenenfalls für lieferbare Verbindlichkeiten aus der folgenden Liste erfüllen, die in den<br />
anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt sind: nicht nachrangig, in festgelegter Währung,<br />
nicht gegenüber einem hoheitlichen Kreditgeber, in nicht-inländischer Währung und nach nichtinländischem<br />
Recht. Zu diesem Zwecke sollen, wenn nicht anderweitig in den anwendbaren<br />
endgültigen Bedingungen bestimmt, (A) die gesetzliche Währung von Kanada, Japan, der Schweiz,<br />
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dem Vereinigten Königreich oder den Vereinigten Staaten von Amerika sowie der Euro nicht als<br />
inländische Währung und (B) die Gesetze von England und dem Staat New York nicht als<br />
inländisches Recht gelten.”<br />
(c) (2) wird geändert durch gänzliche Löschung der Definition von “qualifizierte Garantie” {Qualifying<br />
Guarantee} und deren Ersatz durch folgenden Text:<br />
“Qualifizierte Garantie” {Qualifying Guarantee} bezeichnet eine in Schriftform abgefasste<br />
unwiderrufliche Verpflichtung eines Referenzunternehmens (durch eine Zahlungsgarantie oder eine gleichbedeutende<br />
rechtswirksame Abmachung), alle fälligen Beträge aus einer von einem Anderen (dem “zugrunde liegenden<br />
Schuldner”) geschuldeten Verbindlichkeit (die “zugrunde liegende Verbindlichkeit”). Unter den Begriff<br />
“qualifizierte Garantie” fallen jedoch nicht Abmachungen, (i) die als Bürgschaft {surety bond},<br />
Kreditrückzahlungsversicherung {financial guarantee insurance policy}, Akkreditiv oder gleichbedeutende<br />
rechtswirksame Abmachungen strukturiert sind, oder (ii) gemäß deren Bedingungen die Zahlungspflichten des<br />
Referenzunternehmens als Folge des Eintretens oder Nicht-Eintretens eines Ereignisses oder von Umständen<br />
(ausgenommen Zahlung) erfüllt, verringert oder auf andere Weise geändert oder abgetreten werden können (außer<br />
kraft Gesetzes). Die Begünstigung aus einer qualifizierten Garantie muss gemeinsam mit der Lieferung der zugrunde<br />
liegenden Verbindlichkeit geliefert werden können.”<br />
(d) (2) wird ergänzt durch folgenden Zusatz am Ende der Definition von “Verbindlichkeit gegenüber<br />
mehreren Schuldverschreibungsinhabern” {Multiple Noteholder Obligation}: “wobei jegliche<br />
Verbindlichkeit, die eine Anleihe ist, als ausreichend erachtet wird, die Anforderungen an eine<br />
Verbindlichkeit gegenüber mehreren Schuldverschreibungsinhabern zu erfüllen.”<br />
(5) Zusätzliche Regelungen aus dem Jahr 2003 für Monoline-Referenzunternehmen {2003 Additional<br />
Provisions for Monoline Reference Entities}<br />
Wenn die anwendbaren endgültigen Bedingungen festlegen, dass die zusätzlichen Regelungen aus dem Jahr<br />
2003 für Monoline-Referenzunternehmen anwendbar sind, sind die obigen Punkte (2), (3) und (4) wie folgt zu ändern<br />
und/oder zu ergänzen:<br />
(a) “Qualifizierter Versicherungsschein” {Qualifying Policy} bezeichnet eine<br />
Kreditrückzahlungsversicherung oder eine ähnliche Kreditrückzahlungsgarantie, gemäß der ein<br />
Referenzunternehmen unwiderruflich alle Schuldtitelzahlungen (gemäß nachstehender Definition) aus<br />
einem Schuldtitel garantiert oder versichert, der eine Geldausleihung (in der unten angeführten<br />
modifizierten Form) (der “versicherte Schuldtitel” {Insured Instrument}) darstellt, bei dem ein<br />
Anderer (einschließlich einer Zweckgesellschaft oder eines Trusts) der Schuldner (der “versicherte<br />
Schuldner” {Insured Obligor}) ist. Unter den Begriff “qualifizierte Garantie” fallen jedoch nicht<br />
Abmachungen, (i) die als Bürgschaft {surety bond}, Akkreditiv oder gleichbedeutende<br />
rechtswirksame Abmachungen strukturiert sind, oder (ii) gemäß deren ausdrücklichen<br />
Vertragsbedingungen die Zahlungspflichten des Referenzunternehmens als Folge des Eintretens oder<br />
Nicht-Eintretens eines Ereignisses oder von Umständen (ausgenommen die Leistung von<br />
Schuldtitelzahlungen) erfüllt oder verringert werden können. Die Begünstigung aus einem<br />
qualifizierten Versicherungsscheinmuss gemeinsam mit der Lieferung des zugrunde liegenden<br />
versicherten Schuldtitels geliefert werden können.<br />
“Schuldtitelzahlungen” {Instrument Payments} bezeichnet (A) im Fall von versicherten Schuldtiteln in<br />
Form eines Durchlaufzertifikats {pass-through certificate} oder eines ähnlichen fundierten materiellen<br />
Eigentumsanspruchs {funded beneficial interest} (x) die festgelegten periodischen Ausschüttungen in Bezug auf die<br />
Zinsen oder eine andere Rendite aus der Zertifikatsrestschuld {Certificate Balance} bei oder vor der letzten<br />
Ausschüttung der Zertifikatsrestschuld und (y) die letzte Ausschüttung der Zertifikatsrestschuld am oder vor einem<br />
festgelegten Tag, und (B) im Falle eines anderen versicherten Schuldtitels die planmäßigen Zahlungen von Kapital und<br />
Zinsen, wobei sowohl im Fall (A) als auch im Fall (B) (1) die Bestimmung, ungeachtet von Regelungen über die<br />
Beschränkung von Rückgriffsrechten oder die Herabsetzung von Beträgen, wie sie im nachstehenden Absatz (d)<br />
beschrieben werden, erfolgt, und (2) Beträge in Bezug auf Verzugszinsen, Entschädigungen, Zuzahlungen wegen<br />
Steuerabzug {tax gross-ups}, Aufrechnungsbeträge {make-whole amounts}, Aufschläge bei vorzeitiger Rückzahlung<br />
und sonstige ähnliche Beträge (ob durch den qualifizierten Versicherungsschein garantiert oder versichert oder auch<br />
nicht) ausgeschlossen sind.<br />
“Zertifikatsrestschuld” {Certificate Balance} bezeichnet bei einem versicherten Schuldtitel in Form eines<br />
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Durchlaufzertifikats {pass-through certificate} oder eines ähnlichen fundierten materiellen Eigentumsanspruchs<br />
{funded beneficial interest} die Kapitalrestschuld bei einem Anteil {unit principal balance}, die Restschuld aus dem<br />
Zertifikat {certificate balance} oder eine ähnliche Maßeinheit für nichterstattete Kapitalanlagen {unreimbursed<br />
principal investment}.<br />
(b) Die Definitionen von “Verbindlichkeit” {Obligation} und “lieferbare Verbindlichkeit” {Deliverable<br />
Obligation} werden geändert durch den Zusatz “oder eines qualifizierten Versicherungsscheins” nach<br />
“oder als Bereitsteller einer qualifizierten Garantie für ein verbundenes Unternehmen”.<br />
(c) Falls eine Verbindlichkeit oder lieferbare Verbindlichkeit ein qualifizierter Versicherungsschein ist,<br />
kommen die Bestimmungen der Bedingung 5(c)(3)(d) zur Anwendung, wobei Bezugnahmen auf die<br />
qualifizierte Garantie, die zugrunde liegende Verbindlichkeit und den zugrunde liegenden Schuldner<br />
auch als Bezugnahmen auf den qualifizierten Versicherungsschein, den versicherten Schuldtitel bzw.<br />
den versicherten Schuldner gelten, mit folgenden Ausnahmen:<br />
(i) von “Geldausleihung” als Kategorie für Verbindlichkeiten und “Anleihe” als Kategorie für<br />
Verbindlichkeiten und lieferbare Verbindlichkeiten mitumfasst gelten Ausschüttungen, die aus<br />
einem versicherten Schuldtitel in Form eines Durchlaufzertifikats {pass-through certificate}<br />
oder eines ähnlichen fundierten materiellen Eigentumsanspruchs {funded beneficial interest}<br />
zahlbar sind; ein solcher versicherter Schuldtitel gilt von “Anleihe” als Kategorie für lieferbare<br />
Verbindlichkeiten mitumfasst, und die Begriffe “Verbindlichkeit” und “Schuldner”, wie sie in<br />
den Bedingungen in Bezug auf einen solchen versicherten Schuldtitel verwendet werden, sind<br />
entsprechend auszulegen;<br />
(ii) in den Definitionen der Begriffe abtretbares Darlehen und zustimmungsbedürftiges Darlehen<br />
vorkommende Bezugnahmen auf den Garantiegeber und das Leisten einer Garantie gelten auch<br />
als Bezugnahmen auf den Versicherer sowie auf das Versichern;<br />
(iii) weder der qualifizierte Versicherungsschein noch der versicherte Schuldtitel muss am<br />
maßgeblichen Tag das Merkmal für lieferbare Verbindlichkeiten “vorzeitig fällig gestellt oder<br />
fällig” erfüllen, gleichgültig ob dieses Merkmal anderweitig in den anwendbaren endgültigen<br />
Bedingungen als anwendbar festgelegt ist;<br />
(iv) wenn “abtretbares Darlehen”, “zustimmungsbedürftiges Darlehen”, direkte<br />
Darlehensbeteiligung oder übertragbare lieferbare Verbindlichkeit in den anwendbaren<br />
endgültigen Bedingungen als Merkmale für lieferbare Verbindlichkeiten festgelegt sind, und<br />
wenn die Begünstigung aus dem qualifizierten Versicherungsschein nicht als Teil einer<br />
Übertragung des versicherten Schuldtitels übertragen wird, muss der qualifizierte<br />
Versicherungsschein mindestens im gleichen Ausmaß übertragbar sein wie der versicherte<br />
Schuldtitel; und<br />
(v) in Bezug auf einen versicherten Schuldtitel in Form eines Durchlaufzertifikats {passthrough<br />
certificate} oder eines ähnlichen fundierten materiellen Eigentumsanspruchs {funded beneficial<br />
interest} soll der Begriff “ausstehende Kapitalrestschuld” die ausstehende Zertifikatsrestschuld<br />
bezeichnen und der Begriff “Laufzeit”, wie er in “mit Maximallaufzeit” als Merkmal für<br />
lieferbare Verbindlichkeiten verwendet wird, den festgelegten Tag bezeichnen, bis zu dem der<br />
qualifizierte Versicherungsschein entweder garantiert oder versichert, dass die letzte<br />
Ausschüttung der Zertifikatsrestschuld stattfinden soll.<br />
(d) Nicht bedingt {Not Contingent} Ein versicherter Schuldtitel wird nicht als nicht dem Merkmal “nicht<br />
bedingt” einer lieferbaren Verbindlichkeit entsprechend angesehen, nur weil ein solcher versicherter<br />
Schuldtitel Regelungen unterliegt, die den Rückgriff in Bezug auf diesen versicherten Schuldtitel auf<br />
die Erlöse aus festgelegten Vermögenswerten (einschließlich Erlösen, die einer Rangordnung der<br />
Zahlungen unterliegen) beschränken oder den Betrag aller aus diesem versicherten Schuldtitel<br />
geschuldeten Schuldtitelzahlungen herabsetzen, vorausgesetzt, dass solche Bestimmungen nicht durch<br />
die Bedingungen des qualifizierten Versicherungsscheins auf den qualifizierten Versicherungsschein<br />
anwendbar sind und der qualifizierte Versicherungsschein weiterhin als Garantie oder Versicherung<br />
für die Schuldtitelzahlungen gilt, die nötig gewesen wären, um eine solche Beschränkung oder<br />
Reduktion zu verhindern.<br />
(e) “Liefern” {Deliver} bezeichnet in Bezug auf eine Verbindlichkeit, die ein qualifizierter<br />
Versicherungsschein ist, die Lieferung sowohl des versicherten Schuldtitels als auch der<br />
Begünstigung aus dem qualifizierten Versicherungsschein (oder eines von einem international<br />
anerkannten Verwahrer ausgestellt Verwahrungsbelegs, der Anspruch auf einen solchen versicherten<br />
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Schuldtitel und den damit verbundenen qualifizierten Versicherungsschein verkörpert), und<br />
“Lieferung” {Delivery} sowie “geliefert” {Delivered} sind dementsprechend auszulegen.<br />
(f) Die Definition von “Nachfolger” {Successor} wird geändert durch den Zusatz “oder Versicherer”<br />
nach “oder Garantiegeber”.<br />
(g) Die Definition von “Ersatz-Referenzverbindlichkeit” {Substitute Reference Obligation} wird ergänzt<br />
durch den Zusatz “oder eines qualifizierten Versicherungsscheins” nach “oder als Bereitsteller einer<br />
qualifizierten Garantie für ein verbundenes Unternehmen” in der Definition von Ersatz-<br />
Referenzverbindlichkeit und Absatz (b) davon. Für die Zwecke des Absatzes (a)(ii)(B) der Definition<br />
von “Ersatz-Referenzverbindlichkeit” gelten Bezugnahmen auf die qualifizierte Garantie und die<br />
zugrunde liegende Verbindlichkeit jeweils auch als Bezugnahmen auf den qualifizierten<br />
Versicherungsschein und den versicherten Schuldtitel.<br />
(h) Für die Zwecke von Absatz (a)(ii) der Definition von “lieferbare Verbindlichkeit”, der Definition von<br />
“Kreditereignis” und der Definition von “liefern” gelten Bezugnahmen auf die zugrunde liegende<br />
Verbindlichkeit und den zugrunde liegenden Schuldner auch als Bezugnahmen auf versicherte<br />
Schuldtitel bzw. den versicherten Schuldner.<br />
(6) Zusätzliche Regelungen aus dem Jahr 2005 für Monoline-Referenzunternehmen {2005 Additional<br />
Provisions for Monoline Reference Entities}<br />
Wenn die anwendbaren endgültigen Bedingungen festlegen, dass die zusätzlichen Regelungen aus dem Jahr<br />
2005 für Monoline-Referenzunternehmen anwendbar sind, sind die obigen Punkte (2), (3) und (4) wie folgt zu ändern<br />
und/oder zu ergänzen:<br />
(a) Qualifizierter Versicherungsschein. “Qualifizierter Versicherungsschein” {Qualifying Policy}<br />
bezeichnet eine Kreditrückzahlungsversicherung oder eine ähnliche Kreditrückzahlungsgarantie,<br />
gemäß der ein Referenzunternehmen unwiderruflich alle Schuldtitelzahlungen (gemäß nachstehender<br />
Definition) aus einem Schuldtitel garantiert oder versichert, der eine Geldausleihung (in der unten<br />
angeführten modifizierten Form) (der “versicherte Schuldtitel” {Insured Instrument}) darstellt, bei<br />
dem ein Anderer (einschließlich einer Zweckgesellschaft oder eines Trusts) der Schuldner (der<br />
“versicherte Schuldner” {Insured Obligor}) ist. Unter den Begriff “qualifizierte Garantie” fallen<br />
jedoch nicht Abmachungen, (i) die als Bürgschaft {surety bond}, Akkreditiv oder gleichbedeutende<br />
rechtswirksame Abmachungen strukturiert sind, oder (ii) gemäß deren ausdrücklichen<br />
Vertragsbedingungen die Zahlungspflichten des Referenzunternehmens als Folge des Eintretens oder<br />
Nicht-Eintretens eines Ereignisses oder von Umständen (ausgenommen die Leistung von<br />
Schuldtitelzahlungen) erfüllt oder verringert werden können. Die Begünstigung aus einem<br />
qualifizierten Versicherungsscheinmuss gemeinsam mit der Lieferung des zugrunde liegenden<br />
versicherten Schuldtitels geliefert werden können.<br />
“Schuldtitelzahlungen” {Instrument Payments} bezeichnet (A) im Fall von eines versicherten Schuldtitels<br />
in Form eines Durchlaufzertifikats {pass-through certificate} oder eines ähnlichen fundierten materiellen<br />
Eigentumsanspruchs {funded beneficial interest} (x) die festgelegten periodischen Ausschüttungen in Bezug auf die<br />
Zinsen oder eine andere Rendite aus der Zertifikatsrestschuld {Certificate Balance} bei oder vor der letzten<br />
Ausschüttung der Zertifikatsrestschuld und (y) die letzte Ausschüttung der Zertifikatsrestschuld am oder vor einem<br />
festgelegten Tag, und (B) im Falle eines anderen versicherten Schuldtitels die planmäßigen Zahlungen von Kapital und<br />
Zinsen, wobei sowohl im Fall (A) als auch im Fall (B) (1) die Bestimmung, ungeachtet von Regelungen über die<br />
Beschränkung von Rückgriffsrechten oder die Herabsetzung von Beträgen, wie sie im nachstehenden Absatz (d)<br />
beschrieben werden, erfolgt, und (2) Beträge in Bezug auf Verzugszinsen, Entschädigungen, Zuzahlungen wegen<br />
Steuerabzug {tax gross-ups}, Aufrechnungsbeträge {make-whole amounts}, Aufschläge bei vorzeitiger Rückzahlung<br />
und sonstige ähnliche Beträge (ob durch den qualifizierten Versicherungsschein garantiert oder versichert oder auch<br />
nicht) ausgeschlossen sind.<br />
“Zertifikatsrestschuld” {Certificate Balance} bezeichnet bei einem versicherten Schuldtitel in Form eines<br />
Durchlaufzertifikats {pass-through certificate} oder eines ähnlichen fundierten materiellen Eigentumsanspruchs<br />
{funded beneficial interest} die Kapitalrestschuld bei einem Anteil {unit principal balance}, die Restschuld aus dem<br />
Zertifikat {certificate balance} oder eine ähnliche Maßeinheit für nichterstattete Kapitalanlagen {unreimbursed<br />
principal investment}.<br />
(b) Verbindlichkeit und lieferbare Verbindlichkeit. Die Definitionen von “Verbindlichkeit”<br />
{Obligation} und “lieferbare Verbindlichkeit” {Deliverable Obligation} werden hiermit geändert<br />
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durch den Zusatz “oder eines qualifizierten Versicherungsscheins” nach “oder als Bereitsteller einer<br />
qualifizierten Garantie für ein verbundenes Unternehmen”.<br />
(c) Interpretation von Bestimmungen. Falls eine Verbindlichkeit oder lieferbare Verbindlichkeit ein<br />
qualifizierter Versicherungsschein ist, kommen die Bestimmungen von Punkt (3)(d) zur Anwendung,<br />
wobei Bezugnahmen auf die qualifizierte Garantie, die zugrunde liegende Verbindlichkeit und den<br />
zugrunde liegenden Schuldner auch als Bezugnahmen auf den qualifizierten Versicherungsschein, den<br />
versicherten Schuldtitel bzw. den versicherten Schuldner gelten, mit folgenden Ausnahmen:<br />
(i) von “Geldausleihung” als Kategorie für Verbindlichkeiten und “Anleihe” als Kategorie für<br />
Verbindlichkeiten und lieferbare Verbindlichkeiten mitumfasst gelten Ausschüttungen, die aus<br />
einem versicherten Schuldtitel in Form eines Durchlaufzertifikats {pass-through certificate}<br />
oder eines ähnlichen fundierten materiellen Eigentumsanspruchs {funded beneficial interest}<br />
zahlbar sind; ein solcher versicherter Schuldtitel gilt von “Anleihe” als Kategorie für lieferbare<br />
Verbindlichkeiten mitumfasst, und die Begriffe “Verbindlichkeit” und “Schuldner”, wie sie in<br />
den Punkten (2), (3) und (4) in Bezug auf einen solchen versicherten Schuldtitel verwendet<br />
werden, sind entsprechend auszulegen;<br />
(ii) in den Definitionen der Begriffe abtretbares Darlehen und zustimmungsbedürftiges Darlehen<br />
vorkommende Bezugnahmen auf den Garantiegeber und das Leisten einer Garantie gelten auch<br />
als Bezugnahmen auf den Versicherer sowie auf das Versichern;<br />
(iii) weder der qualifizierte Versicherungsschein noch der versicherte Schuldtitel muss am<br />
maßgeblichen Tag das Merkmal für lieferbare Verbindlichkeiten “vorzeitig fällig gestellt oder<br />
fällig” erfüllen, gleichgültig ob dieses Merkmal anderweitig in dieser Bestätigung<br />
{Confirmation} als anwendbar festgelegt ist;<br />
(iv) wenn “abtretbares Darlehen”, “zustimmungsbedürftiges Darlehen”, direkte<br />
Darlehensbeteiligung oder übertragbare lieferbare Verbindlichkeit in dieser Bestätigung<br />
{Confirmation} als Merkmale für lieferbare Verbindlichkeiten festgelegt sind, und wenn die<br />
Begünstigung aus dem qualifizierten Versicherungsschein nicht als Teil einer Übertragung des<br />
versicherten Schuldtitels übertragen wird, muss der qualifizierte Versicherungsschein<br />
mindestens im gleichen Ausmaß übertragbar sein wie der versicherte Schuldtitel; und<br />
(v) in Bezug auf einen versicherten Schuldtitel in Form eines Durchlaufzertifikats {passthrough<br />
certificate} oder eines ähnlichen fundierten materiellen Eigentumsanspruchs {funded beneficial<br />
interest} soll der Begriff “ausstehende Kapitalrestschuld” die ausstehende Zertifikatsrestschuld<br />
bezeichnen und der Begriff “Laufzeit”, wie er in “mit Maximallaufzeit” als Merkmal für<br />
lieferbare Verbindlichkeiten verwendet wird, den festgelegten Tag bezeichnen, bis zu dem der<br />
qualifizierte Versicherungsschein entweder garantiert oder versichert, dass die letzte<br />
Ausschüttung der Zertifikatsrestschuld stattfinden soll; und<br />
(vi) zur Klarstellung wird festgehalten, dass die (gegebenenfalls) in (3) vorgesehenen Änderungen<br />
an Punkt (3)(d) nicht so auszulegen sind, als ob sie auf qualifizierte Versicherungsscheine und<br />
versicherte Schuldtitel anwendbar wären.<br />
(d) Nicht bedingt {Not Contingent}. Ein versicherter Schuldtitel wird nicht als nicht dem Merkmal “nicht<br />
bedingt” einer lieferbaren Verbindlichkeit entsprechend angesehen, nur weil ein solcher versicherter<br />
Schuldtitel Regelungen unterliegt, die den Rückgriff in Bezug auf diesen versicherten Schuldtitel auf<br />
die Erlöse aus festgelegten Vermögenswerten (einschließlich Erlösen, die einer Rangordnung der<br />
Zahlungen unterliegen) beschränken oder den Betrag aller aus diesem versicherten Schuldtitel<br />
geschuldeten Schuldtitelzahlungen herabsetzen, vorausgesetzt, dass solche Bestimmungen nicht durch<br />
die Bedingungen des qualifizierten Versicherungsscheins auf den qualifizierten Versicherungsschein<br />
anwendbar sind und der qualifizierte Versicherungsschein weiterhin als Garantie oder Versicherung<br />
für die Schuldtitelzahlungen gilt, die nötig gewesen wären, um eine solche Beschränkung oder<br />
Reduktion zu verhindern.<br />
(e) “Liefern” {Deliver} bezeichnet in Bezug auf eine Verbindlichkeit, die ein qualifizierter<br />
Versicherungsschein ist, die Lieferung sowohl des versicherten Schuldtitels als auch der<br />
Begünstigung aus dem qualifizierten Versicherungsschein (oder eines von einem international<br />
anerkannten Verwahrer ausgestellt Verwahrungsbelegs, der Anspruch auf einen solchen versicherten<br />
Schuldtitel und den damit verbundenen qualifizierten Versicherungsschein verkörpert), und<br />
“Lieferung” {Delivery} sowie “geliefert” {Delivered} sind dementsprechend auszulegen.<br />
(f) Die Definition von “Nachfolger” {Successor} wird geändert durch den Zusatz “oder Versicherer”<br />
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nach “oder Garantiegeber”.<br />
(g) Die Definition von “Ersatz-Referenzverbindlichkeit” {Substitute Reference Obligation} wird<br />
hiermit ergänzt durch den Zusatz “oder eines qualifizierten Versicherungsscheins” nach “oder als<br />
Bereitsteller einer qualifizierten Garantie für ein verbundenes Unternehmen” in der Definition von<br />
Ersatz-Referenzverbindlichkeit und Absatz (b) davon. Für die Zwecke des Absatzes (a)(ii)(B) der<br />
Definition von “Ersatz-Referenzverbindlichkeit” gelten Bezugnahmen auf die qualifizierte Garantie<br />
und die zugrunde liegende Verbindlichkeit jeweils auch als Bezugnahmen auf den qualifizierten<br />
Versicherungsschein und den versicherten Schuldtitel.<br />
(h) Restrukturierung {Restructuring}.<br />
(i) In Bezug auf einen versicherten Schuldtitel in Form eines Durchlaufzertifikats {passthrough<br />
certificate} oder eines ähnlichen fundierten materiellen Eigentumsanspruchs {funded beneficial<br />
interest} oder einen diesbezüglichen qualifizierten Versicherungsschein werden die Absätze<br />
(a)(i) bis (v) der Definition von “Restrukturierung” wie folgt geändert:<br />
(A) eine Reduzierung der Rate oder des Betrags der in Punkt (A)(x) der entsprechenden<br />
Definition beschriebenen Schuldtitelzahlungen, die durch den qualifizierten<br />
Versicherungsschein garantiert oder versichert werden;<br />
(B) eine Reduzierung des Betrags der in Punkt (A)(y) der entsprechenden Definition<br />
beschriebenen Schuldtitelzahlungen, die durch den qualifizierten Versicherungsschein<br />
garantiert oder versichert werden;<br />
(C) eine Verschiebung oder sonstige Stundung eines oder mehrerer Termine für entweder<br />
(A) die Zahlung oder Entstehung der in Punkt (A)(x) der entsprechenden Definition<br />
beschriebenen Schuldtitelzahlungen oder (B) die Zahlung der in Punkt (A)(y) der<br />
entsprechenden Definition beschriebenen Schuldtitelzahlungen, die jeweils durch den<br />
qualifizierten Versicherungsschein garantiert oder versichert werden;<br />
(D) eine Veränderung in der Rangordnung von Zahlungen hinsichtlich (A) jedweder<br />
Verbindlichkeit aus einem qualifizierten Versicherungsschein in Bezug auf<br />
Schuldtitelzahlungen, die zu einer Nachrangigkeit dieser Verbindlichkeit gegenüber<br />
einer anderen Verbindlichkeit führt oder (B) jeglicher Schuldtitelzahlung, die zu einer<br />
Nachrangigkeit eines solchen versicherten Schuldtitels gegenüber einem anderen vom<br />
versicherten Schuldner begebenen Schuldtitel in Form eines Durchlaufzertifikats {passthrough<br />
certificate} oder eines ähnlichen fundierten materiellen Eigentumsanspruchs<br />
{funded beneficial interest} führt, wobei Einverständnis darüber herrscht, dass zu<br />
diesem Zwecke von dem Begriff “Nachrangigkeit” jegliche solche Veränderung<br />
umfasst, die gemäß einer auf die entsprechenden Schuldtitelzahlungen anwendbaren<br />
Vorschrift über die Rangordnung von Zahlungen eine niedrigere Einstufung zur Folge<br />
hat; oder<br />
(E) jede Änderung der Währung oder Zusammensetzung von Schuldtitelzahlungen, die<br />
durch den qualifizierten Versicherungsschein garantiert oder versichert sind, in eine<br />
Währung bzw. in einer Währung, die keine zulässige Währung ist.<br />
(ii) Absatz (b)(iii) der Definition von “Restrukturierung” wird hiermit geändert durch Zusatz von “,<br />
oder, im Fall eines qualifizierten Versicherungsscheines und eines versicherten Schuldtitels,<br />
wenn (A) der qualifizierte Versicherungsschein weiterhin garantiert oder versichert (je nach<br />
Anwendbarkeit), dass die selben Schuldtitelzahlungen an den selben Tagen getätigt werden, für<br />
die durch den qualifizierten Versicherungsschein garantiert oder versichert wurde, dass eine<br />
solche Schuldtitelzahlung vor einem solchen Ereignis gemacht werden würde, und (B) ein<br />
solches Ereignis keine Änderung in der Rangordnung der Zahlung hinsichtlich des<br />
qualifizierten Versicherungsscheines darstellt” nach “Referenzunternehmen beruht”.<br />
(iii) Die Definition von “Restrukturierung” wird hiermit geändert durch das Einfügen eines Punktes<br />
(e) wie folgt:<br />
Für die Zwecke der Punkte (a), (b) und (d) gelten von dem Begriff Verbindlichkeit versicherte Schuldtitel, für<br />
die das Referenzunternehmen als Bereitsteller eines qualifizierten Versicherungsscheins auftritt, als mitumfasst. Bei<br />
einem qualifizierten Versicherungsschein und einem versicherten Schuldtitel gelten Bezugnahmen auf das<br />
Referenzunternehmen in (a) auch als Bezugnahmen auf den versicherten Schuldner und die Bezugnahme auf das<br />
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Referenzunternehmen in (b) gilt weiterhin als Bezugnahme auf das Referenzunternehmen.<br />
(i) Voll übertragbare Verbindlichkeit {Fully Transferable Obligation} und bedingt übertragbare<br />
Verbindlichkeit {Conditionally Transferable Obligation}. Falls eine voll übertragbare<br />
Verbindlichkeit oder eine bedingt übertragbare Verbindlichkeit ein qualifizierter Versicherungsschein<br />
ist, muss der versicherte Schuldtitel die Anforderungen der entsprechenden Definition entsprechen,<br />
wenn die Begünstigung aus dem qualifizierten Versicherungsschein nicht als Teil einer Übertragung<br />
des versicherten Schuldtitels übertragen wird, muss der qualifizierte Versicherungsschein mindestens<br />
im gleichen Ausmaß übertragbar sein wie der versicherte Schuldtitel. In der Definition von “bedingt<br />
übertragbare Verbindlichkeit” vorkommende Bezugnahmen auf den Garantiegeber und das Leisten<br />
einer Garantie gelten auch als Bezugnahmen auf den Versicherer sowie auf das Versichern. In Bezug<br />
auf einen versicherten Schuldtitel in Form eines Durchlaufzertifikats {pass-through certificate} oder<br />
eines ähnlichen fundierten materiellen Eigentumsanspruchs {funded beneficial interest} bezeichnet<br />
der Begriff “Endfälligkeitstag” {final maturity date}, wie er in den letzten beiden Absätzen der<br />
Definition von “lieferbare Verbindlichkeit” und in der Definition von<br />
“Restrukturierungslaufzeitbegrenzungstag” verwendet wird, den festgelegten Tag, bis zu dem der<br />
qualifizierte Versicherungsschein entweder garantiert bzw. versichert, dass die letzte Ausschüttung<br />
der Zertifikatsrestschuld stattfinden wird.<br />
(j) Andere Bestimmungen {O<strong>the</strong>r Provisions}. Für die Zwecke von Absatz (a) der Definition von<br />
“lieferbare Verbindlichkeit”, der Definition von “Kreditereignis” und der Definition von “liefern”,<br />
gelten Bezugnahmen auf die zugrunde liegende Verbindlichkeit und den zugrunde liegenden<br />
Schuldner auch als Bezugnahmen auf versicherten Schuldtitel bzw. den versicherten Schuldner. Die<br />
Lieferung jedwedes qualifizierten Versicherungsscheins steht unter der aufschiebenden Bedingung,<br />
dass die Schuldverschreibungsinhaber an die Emittentin ihren verhältnismäßigen Anteil von der<br />
Hälfte aller Übertragungsgebühren oder ähnlichen Gebühren gezahlt haben, die der Emittentin in<br />
Zusammenhang mit der Lieferung eines qualifizierten Versicherungsscheins nach vernünftigem<br />
Ermessen entstanden sind, und die an das Referenzunternehmen zahlbar sind.<br />
(7) “Matrix” Ergänzung aus dem Jahre 2005 {2005 Matrix Supplement}<br />
Wenn die anwendbaren endgültigen Bedingungen festlegen, dass die “Matrix” Ergänzung aus dem Jahr<br />
2005 anwendbar ist, sind die obigen Punkte (2), (3) und (4) wie folgt zu ändern und/oder zu ergänzen:<br />
(a) Im Hinblick auf Schuldverschreibungen, deren endgültige Bedingungen eine “Transaktionsart”<br />
{Transaction Type} vorsehen, die in der Credit Derivatives Physical Settlement Matrix enthalten ist,<br />
gelten die in der Credit Derivatives Physical Settlement Matrix hinsichtlich dieser Transaktionsart<br />
festgelegten Bedingungen auch für diese Schuldverschreibungen, vorausgesetzt, die maßgeblichen<br />
endgültigen Bedingungen geben keine abweichenden Bestimmungen an; in letzterem Fall gehen die<br />
in den endgültigen Bedingungen festgelegten Bedingungen vor.<br />
(b) Für die Zwecke von Absatz (a) bezeichnet “Credit Derivatives Physical Settlement Matrix” die von<br />
der ISDA auf deren Website unter www.isda.org (oder einer Nachfolgewebsite) veröffentlichte<br />
“Credit Derivatives Physical Settlement Matrix” in der zum Transaktionstag der maßgeblichen<br />
Schuldverschreibungen geltenden geänderten und ergänzten Fassung (soweit nichts anderes von den<br />
Parteien vereinbart ist).<br />
6. Zahlungen und Austausch von Talons<br />
Zahlungen von Kapital und (allfälligen) Zinsen in Bezug auf die (gegebenenfalls ausgegebenen) effektiven<br />
Schuldverschreibungen erfolgen (vorbehaltlich der nachstehenden Beschreibung) gegen Vorlage bzw. Einreichung<br />
solcher Schuldverschreibungen bzw. Zinsscheine bei jeder bezeichneten Geschäftsstelle einer jeden Zahlstelle<br />
außerhalb der Vereinigten Staaten. Zahlungen von Kapital in Bezug auf (allfällige) Raten, außer der letzten Rate,<br />
erfolgen (vorbehaltlich der nachstehenden Beschreibung) gegen Einreichung des relevanten Rückzahlungsscheins. Die<br />
Zahlung der letzten Rate erfolgt gegen Einreichung der relevanten Schuldverschreibung. Jeder Rückzahlungsschein ist<br />
zwecks Zahlung einer solchen Rate zusammen mit der relevanten effektiven Schuldverschreibung, hinsichtlich derer<br />
der Betrag in Bezug auf diese Rate zu zahlen ist, vorzulegen. Wenn irgendwelche effektiven Schuldverschreibungen<br />
vor dem entsprechenden Fälligkeitstag {Maturity Date} zurückgezahlt oder rückzahlbar werden, wird das Kapital<br />
gegen Vorlage jeder solchen Schuldverschreibung zusammen mit allen dazugehörigen noch nicht fälligen<br />
Rückzahlungsscheinen zahlbar. Mit Eintritt einer solchen Fälligkeit für die Rückzahlung werden die noch nicht<br />
fälligen Rückzahlungsscheine ungültig und es erfolgt in Bezug auf diese keine Zahlung mehr. Noch nicht fällige<br />
Rückzahlungsscheine sowie Rückzahlungsscheine, die ohne die effektiven Schuldverschreibungen, zu denen sie<br />
gehören, vorgelegt werden, begründen keine Verbindlichkeiten der Emittentin. Alle Zahlungen von Zinsen und Kapital<br />
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in Bezug auf Schuldverschreibungen erfolgen außerhalb der Vereinigten Staaten, s<strong>of</strong>ern nicht nachfolgend etwas<br />
anderes festgelegt ist.<br />
In Bezug auf effektive Schuldverschreibungen gilt:<br />
(a) Zahlungen in einer festgelegten Währung, die nicht Euro ist, erfolgen durch Gutschrift oder<br />
Überweisung auf ein Konto in der entsprechenden festgelegten Währung (welches im Falle einer<br />
Zahlung in japanischen Yen an eine nicht in Japan ansässige Person ein Devisenausländerkonto zu<br />
sein hat), das der Zahlungsempfänger bei einer Bank im Hauptfinanzzentrum des Landes dieser<br />
festgelegten Währung (welches, falls die festgelegte Währung australische Dollar oder<br />
neuseeländische Dollar ist, Sydney beziehungsweise Auckland ist) unterhält, oder, nach Wahl des<br />
Zahlungsempfängers, durch einen Scheck in dieser festgelegten Währung, der auf eine solche Bank<br />
gezogen wird; und<br />
(b) Zahlungen in Euro erfolgen durch Gutschrift oder Überweisung auf ein vom Zahlungsempfänger<br />
angegebenes Euro-Konto (oder jedes andere Konto, auf das Euro gutgeschrieben oder überwiesen<br />
werden können) oder, nach Wahl des Zahlungsempfängers, durch einen Euro-Scheck.<br />
Zahlungen unterliegen in allen Fällen sämtlichen steuerlichen oder sonstigen Gesetzen und Vorschriften, die<br />
am Ort der Zahlung auf diese anwendbar sind, jedoch unbeschadet der Bestimmungen von Bedingung 7 dieser<br />
Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen.<br />
Zahlungen von Kapital und (allfälligen) Zinsen in Bezug auf Schuldverschreibungen, die durch eine<br />
Globalurkunde verbrieft sind, erfolgen (vorbehaltlich der nachstehenden Beschreibung) in der oben beschriebenen<br />
Weise und ansonsten in der in der betreffenden Globalurkunde festgelegten Weise gegen Vorlage bzw. Einreichung<br />
einer solchen Globalurkunde bei der bezeichneten Geschäftsstelle einer jeden Zahlstelle außerhalb der Vereinigten<br />
Staaten. Jede in Bezug auf eine solche Globalurkunde erfolgte Zahlung wird von der Zahlstelle, bei der die<br />
Globalurkunde zum Zwecke der Zahlung vorgelegt wird, auf der betreffenden Globalurkunde festgehalten, wobei<br />
jeweils zwischen einer Zahlung von Kapital und einer Zahlung von Zinsen unterschieden wird; eine solche<br />
Aufzeichnung begründet einen Anscheinsbeweis, dass die fragliche Zahlung erfolgt ist.<br />
Ungeachtet des Vorangegangenen erfolgen Zahlungen in Bezug auf Schuldverschreibungen, die in US-<br />
Dollar zu erfolgen haben, bei der bezeichneten Geschäftsstelle einer jeden Zahlstelle in den Vereinigten Staaten (wobei<br />
dieser Ausdruck im Sinne dieser Unterlage die Vereinigten Staaten von Amerika (einschließlich der Bundesstaaten und<br />
des District <strong>of</strong> Columbia, sowie einschließlich ihrer Territorien, Besitzungen und anderer ihrer Gerichtsbarkeit<br />
unterliegenden Gebiete) bezeichnet), (i) wenn (A) die Emittentin Zahlstellen mit bezeichneten Geschäftsstellen<br />
außerhalb der Vereinigten Staaten in der plausiblen Erwartung bestellt hat, dass diese Zahlstellen in der Lage sein<br />
würden, in diesen bezeichneten Geschäftsstellen außerhalb der Vereinigten Staaten die Zahlung des vollen fälligen<br />
Betrages in Bezug auf solche Schuldverschreibungen in der oben beschriebenen Weise bei Fälligkeit durchzuführen,<br />
(B) die Zahlung des vollen fälligen Betrages in allen solchen bezeichneten Geschäftsstellen außerhalb der Vereinigten<br />
Staaten rechtswidrig oder durch devisenrechtliche Vorschriften oder andere ähnliche Beschränkungen tatsächlich<br />
ausgeschlossen ist und (C) eine solche Zahlung zu der Zeit nach dem Recht der Vereinigten Staaten erlaubt ist, und (ii)<br />
nach Wahl des betreffenden Inhabers, wenn eine solche Zahlung zu der Zeit nach dem Recht der Vereinigten Staaten<br />
erlaubt ist, ohne, nach Meinung der Emittentin, nachteilige steuerliche Folgen für die Emittentin zu haben.<br />
Der Inhaber der relevanten Globalurkunde ist die einzige Person, die berechtigt ist, Zahlungen in Bezug auf<br />
Schuldverschreibungen, die durch eine solche Globalurkunde verbrieft sind, zu erhalten, und die Emittentin wird durch<br />
Leistung der Zahlung an den Inhaber einer solchen Globalurkunde oder an dessen Order von der Zahlungspflicht<br />
hinsichtlich jedes so gezahlten Betrages befreit. Jede der Personen, die in den Aufzeichnungen von Euroclear oder von<br />
Clearstream, Luxemburg und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG (je nach Anwendbarkeit) als Inhaber eines<br />
bestimmten Nennbetrages der Schuldverschreibungen aufscheint, hat sich, hinsichtlich ihres Anteils an einer jeden<br />
Zahlung der Emittentin an den Inhaber der relevanten Globalurkunde oder an dessen Order ausschließlich an Euroclear<br />
und/oder Clearstream, Luxemburg und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG (je nach Anwendbarkeit) zu wenden.<br />
Keine Person außer dem Inhaber der relevanten Globalurkunde hat irgendeinen Anspruch gegen die Emittentin<br />
hinsichtlich irgendwelcher Zahlungen, die in Bezug auf diese Globalurkunde fällig sind.<br />
Festverzinsliche Schuldverschreibungen, die in Form von Einzelurkunden verbrieft sind, außer solchen,<br />
deren Nennbetrag kleiner ist als die aggregierten Zinsen, die an den relevanten Tagen für die Zahlung von Zinsen<br />
gemäß Bedingung 3 dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen darauf zahlbar sind, (eine<br />
“Schuldverschreibung mit langer Laufzeit” {Long Maturity Note}) und indexgebundene Schuldverschreibungen sind<br />
zusammen mit allen noch nicht fälligen dazugehörigen Zinsscheinen (wobei dieser Ausdruck Zinsscheine, die im<br />
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Austausch gegen Talons ausgegeben werden, die am oder vor dem relevanten Rückzahlungstag fällig geworden sein<br />
werden, einschließt) zur Zahlung vorzulegen; andernfalls wird der volle Betrag eines jeden fehlenden noch nicht<br />
fälligen Zinsscheins (oder, im Falle einer nicht vollständigen Zahlung, jener Anteil des vollen Betrages eines solchen<br />
fehlenden noch nicht fälligen Zinsscheins, der dem Verhältnis der bezahlten Summe zum gesamten fälligen Betrag<br />
entspricht) von der zur Zahlung fälligen Summe in Abzug gebracht wird. Jeder so abgezogene Betrag wird in der oben<br />
beschriebenen Weise gegen Einreichung des betreffenden fehlenden Zinsscheines bezahlt, und zwar zu jedem darauf<br />
folgenden Zeitpunkt, aber vor Ablauf eines Zeitraums von zehn Jahren ab dem Stichtag (gemäß der Definition in<br />
Bedingung 7 dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen) für die Zahlung einer solchen zur Zahlung<br />
fälligen Summe, ungeachtet dessen, ob ein solcher Zinsschein gemäß Bedingung 9 dieser Emissionsbedingungen für<br />
die Schuldverschreibungen ungültig geworden ist, oder, s<strong>of</strong>ern später, fünf Jahre ab dem Fälligkeitstermin der Zahlung<br />
in Bezug auf einen solchen Zinsschein. Falls eine festverzinsliche Schuldverschreibung vor ihrem Fälligkeitstag<br />
{Maturity Date} fällig und rückzahlbar wird, werden alle (gegebenenfalls vorhandenen) dazugehörigen Talons, die an<br />
oder nach einem solchen Fälligkeitstermin fällig werden, ungültig, und es werden diesbezüglich keine weiteren<br />
Zinsscheine ausgegeben.<br />
Am Fälligkeitstermin der Rückzahlung einer jeden variabel verzinslichen Schuldverschreibung,<br />
Schuldverschreibung mit langer Laufzeit, Doppelwährungs-Schuldverschreibung oder indexgebundenen<br />
Schuldverschreibung, die in Form einer Einzelurkunde verbrieft ist, werden alle noch nicht fälligen Zinsscheine, die<br />
sich auf eine solche Schuldverschreibung beziehen (gleichgültig, ob sie dieser beigefügt sind oder nicht), ungültig, und<br />
es darf keine Zahlung in Bezug auf diese erfolgen.<br />
Am Fälligkeitstermin für die Rückzahlung einer jeden Schuldverschreibung wird jeder nicht ausgetauschte<br />
Talon, der sich auf eine solche Schuldverschreibung bezieht (gleichgültig, ob er dieser beigefügt ist oder nicht),<br />
ungültig, und es darf kein Zinsschein in Bezug auf einen solchen Talon ausgegeben werden.<br />
Fällt der Tag für eine Zahlung eines Betrages in Bezug auf eine Schuldverschreibung, einen<br />
Rückzahlungsschein oder einen Zinsschein auf einen Tag, der kein Zahltag ist, hat deren/dessen Inhaber keinen<br />
Anspruch auf Zahlung vor dem nächstfolgenden Zahltag am jeweiligen Ort und auch keinen Anspruch auf weitere<br />
Zinsen oder sonstige Zahlungen aufgrund einer solchen Verspätung. Für diese Zwecke bezeichnet “Zahltag {Payment<br />
Day}” jeden Tag:<br />
(a) an dem Geschäftsbanken und Devisenmärkte Zahlungen abwickeln und für den allgemeinen<br />
Geschäftsverkehr (einschließlich des Handels in Devisen und Fremdwährungseinlagen) geöffnet sind,<br />
und zwar:<br />
(i) am jeweiligen Ort der Vorlage;<br />
(ii) in London;<br />
(iii) in jedem in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegten zusätzlichen<br />
Finanzzentrum {Additional Financial Centre}; und / oder<br />
(b) an dem entweder (i) hinsichtlich jeder Summe, die in einer festgelegten Währung außer dem Euro<br />
zahlbar ist, Geschäftsbanken und Devisenmärkte im Hauptfinanzzentrum des Landes der betreffenden<br />
festgelegen Währung (wenn sich dieses woanders als am Ort der Vorlage, in London bzw. in jedem<br />
zusätzlichen Finanzzentrum befindet, wobei dieses Hauptfinanzzentrum - falls die festgelegte<br />
Währung australische Dollar oder neuseeländische Dollar ist- Sydney beziehungsweise Auckland ist)<br />
Zahlungen abwickeln, oder (ii) hinsichtlich jeder in Euro zahlbaren Summe, an der TARGET2<br />
geöffnet ist.<br />
Wenn der Fälligkeitstermin für die Rückzahlung einer zinstragenden Schuldverschreibung nicht ein<br />
Fälligkeitstermin für die Zahlung von in Bezug auf eine solche Schuldverschreibung zahlbare Zinsen ist, werden<br />
Zinsen, die in Bezug auf eine solche Schuldverschreibung ab (jeweils einschließlich) dem letztvorangegangenen<br />
Fälligkeitstermin für die Zahlung von Zinsen (bzw. dem Verzinsungsbeginn) aufgelaufen sind, nur gegen Einreichung<br />
einer solchen Schuldverschreibung gezahlt.<br />
An oder nach dem Zinszahlungstag, an dem der letzte in einem Kuponbogen enthaltene Zinsschein fällig<br />
wird, kann der dem Kuponbogen zugehörige Talon (s<strong>of</strong>ern vorhanden) bei der bezeichneten Geschäftsstelle einer<br />
jeden Zahlstelle im Austausch gegen einen weiteren Kuponbogen, einschließlich (falls ein solcher weiterer<br />
Kuponbogen nicht Zinsscheine bis zu (einschließlich) dem endgültigen Tag für die Zahlung von Zinsen, die in Bezug<br />
auf die zugehörige Schuldverschreibung fällig sind, enthält) eines weiteren Talons, vorbehaltlich der Bestimmungen<br />
von Bedingung 9 dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen eingereicht werden. Für die Zwecke<br />
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dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen gilt, dass jeder Talon an dem Zinszahlungstag fällig wird,<br />
an dem der letzte in dem betreffenden Kuponbogen enthaltene Zinsschein fällig wird.<br />
Die Namen des anfänglich bestellten Agent und der anderen anfänglich bestellten Zahlstellen sowie deren<br />
anfänglich bezeichnete Geschäftsstellen in Bezug auf diese Serie von Schuldverschreibungen sind nachstehend<br />
angeführt. Die Emittentin behält sich das Recht vor, jederzeit die Bestellung einer jeden Zahlstelle zu ändern oder zu<br />
beenden und zusätzliche oder andere Zahlstellen zu bestellen und/oder einer Änderung der bezeichneten<br />
Geschäftsstelle einer jeden Zahlstelle zuzustimmen, jedoch mit der Maßgabe, dass sie, solange irgendwelche<br />
Schuldverschreibungen dieser Serie ausstehend sind, (i) einen Agent, (ii) eine Zahlstelle (die der Agent sein kann) mit<br />
einer bezeichneten Geschäftsstelle in einem führenden Finanzzentrum in Kontinentaleuropa, (iii) wenn und solange<br />
irgendwelche Schuldverschreibungen dieser Serie an der <strong>of</strong>fiziellen Liste der Luxemburger Börse notiert sind, eine<br />
Zahlstelle (die der Agent sein kann) mit einer bezeichneten Geschäftsstelle in Luxemburg und (iv) eine Zahlstelle in<br />
einem Mitgliedstaat der Europäischen Union, der eine solche Zahlstelle nicht zur Einbehaltung oder zum Abzug von<br />
Steuern gemäß der Richtlinie im Bereich der Besteuerung von Zinserträgen verpflichtet (s<strong>of</strong>ern es einen solchen<br />
Mitgliedsstaat gibt) (wobei dies jeder der oben unter (ii) oder (iii) genannten Agents sein kann), unterhalten wird. Jede<br />
solche Änderung, jede solche Abberufung oder jeder solche Wechsel wird (außer im Insolvenzfall, in dem die<br />
Wirksamkeit s<strong>of</strong>ort eintritt) erst nachdem die Schuldverschreibungsinhaber dieser Serie gemäß Bedingung 13 dieser<br />
Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen unter Einhaltung einer Frist von nicht weniger als 30 Tagen<br />
davon benachrichtigt wurden sowie weiters mit der Maßgabe wirksam, dass, außer im obengenannten Insolvenzfall,<br />
weder der Rücktritt noch die Abberufung des Agent wirksam werden soll, bis ein neuer Agent bestellt wurde.<br />
Weiters hat die Emittentin im Falle, dass Zahlungen in Bezug auf die Schuldverschreibungen in US-Dollar<br />
zu leisten sind, unter den in (i)(B) und (C) des viertes Absatzes dieser Bedingung beschriebenen Umständen<br />
unverzüglich eine Zahlstelle mit einer bezeichneten Geschäftsstelle in New York City zu bestellen.<br />
Zahlungen in Bezug auf die Schuldverschreibungen unterliegen in allen Fällen sämtlichen am Ort der<br />
Zahlung anwendbaren steuerlichen oder sonstigen Gesetzen oder Vorschriften, jedoch unbeschadet der Bestimmungen<br />
von Bedingung 7 dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen.<br />
7. Besteuerung<br />
Sämtliche Zahlungen seitens der Emittentin von Kapital und/oder Zinsen in Bezug auf die<br />
Schuldverschreibungen, Zinsscheine und Rückzahlungsscheine dieser Serie sind ohne Einbehalt oder Abzug<br />
irgendeines Betrags für oder aufgrund von gegenwärtigen oder zukünftigen Steuern, Abgaben oder Gebühren jedweder<br />
Art zu leisten, die von der Republik Österreich oder einer ihrer zur Steuererhebung ermächtigten politischen<br />
Untergliederungen oder Behörden oder in deren Auftrag auferlegt oder erhoben werden, es sei denn, der Einbehalt<br />
oder Abzug ist gesetzlich vorgeschrieben. In einem solchen Falle wird die Emittentin entsprechende zusätzliche<br />
Beträge zahlen, sodass die Inhaber der Schuldverschreibungen, Zinsscheine oder Rückzahlungsscheine dieser Serie<br />
(nach einem solchen Einbehalt oder Abzug) die Beträge erhalten, die sie (ohne einen solchen Einbehalt oder Abzug) in<br />
Bezug auf ihre Schuldverschreibungen, Zinsscheine und Rückzahlungsscheine von jener zu erhalten gehabt hätten,<br />
jedoch mit der Ausnahme, dass keine solchen zusätzlichen Beträge in Bezug auf Schuldverschreibungen, Zinsscheine<br />
oder Rückzahlungsscheine dieser Serie zahlbar sind:<br />
(a) die in der Republik Österreich zur Zahlung vorgelegt werden oder für die Zahlungen in der Republik<br />
Österreich gutgeschrieben werden; und/oder<br />
(b) die von einer Person oder in deren Auftrag zur Zahlung vorgelegt werden oder für die Zahlungen<br />
einer Person gutgeschrieben werden, die solchen Steuern, Abgaben oder Gebühren in Bezug auf eine<br />
solche Schuldverschreibung, einen solchen Zinsschein oder einen solchen Rückzahlungsschein<br />
dadurch unterliegt, dass sie eine Verbindung zur Republik Österreich aufweist, die nicht nur aus der<br />
bloßen Inhaberschaft oder dem bloßen Eigentum an einer solchen Schuldverschreibung, einem<br />
solchen Zinsschein oder einem solchen Rückzahlungsschein besteht; und/oder<br />
(c) die mehr als 30 Tage nach dem Stichtag zur Zahlung vorgelegt werden, außer in dem Ausmaß, in dem<br />
deren Inhaber Anspruch auf solche zusätzliche Beträge hätte, wären dieselben am letzten Tag dieser<br />
30-Tages-Frist zur Zahlung vorgelegt worden; und/oder<br />
(d) wo ein solcher Einbehalt oder Abzug erforderlich ist gemäß (a) der Richtlinie des Rates 2003/48/EG<br />
vom 3. Juni 2003 im Bereich der Besteuerung von Zinserträgen, die die Schlussfolgerungen des<br />
Treffens des ECOFIN-Rates vom 26. – 27. November 2000 umsetzt, oder (b) einem<br />
zwischenstaatlichen Vertrag oder Übereinkommen über eine solche Besteuerung, an dem die<br />
Republik Österreich oder die Europäische Union als Partei beteiligt ist, oder (c) einem Gesetz oder<br />
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einer Vorschrift, das/die eine solche Richtlinie, eine solche Vorschrift, einen solchen Vertrag oder ein<br />
solches Übereinkommen umsetzt oder erfüllt oder eingeführt wurde, um diesen nachzukommen;<br />
und/oder<br />
(e) die von einem Inhaber oder in dessen Auftrag zur Zahlung vorgelegt werden oder für die Zahlungen<br />
einer Person gutgeschrieben werden, der/die einen solchen Einbehalt oder Abzug durch Vorlage der<br />
betreffenden Schuldverschreibung, des betreffenden Zinsscheins oder des betreffenden<br />
Rückzahlungsscheins bei einer anderen Zahlstelle in einem Mitgliedstaat der Europäischen Union<br />
hätte vermeiden können.<br />
Der “Stichtag” {Relevant Date} in Bezug auf eine Zahlung bezeichnet den Tag, an dem eine solche Zahlung<br />
erstmals fällig wird oder (falls nicht der gesamte Betrag an zahlbaren Geldern vom Agent an oder vor einem solchen<br />
Fälligkeitstermin erhalten wurde) den Tag, an dem die Schuldverschreibungsinhaber benachrichtigt werden, dass diese<br />
Gelder erhalten wurden.<br />
Jede Bezugnahme in diesen Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen auf Kapital oder Zinsen<br />
oder beides in Bezug auf die Schuldverschreibungen ist so zu verstehen, dass sie folgendes einschließt: (i) eine<br />
Bezugnahme auf alle zusätzlichen Beträge, die gegebenenfalls gemäß dieser Bedingung zahlbar sind, (ii) in Bezug auf<br />
Nullkupon-Schuldverschreibungen den Amortisationsbetrag, (iii) in Bezug auf indexgebundene<br />
Schuldverschreibungen, Credit-Linked Notes, zinssatzgebundene, aktiengebundene, anleihegebundene,<br />
fondsgebundene, währungsgebundene, inflationsgebundene oder warengebundene Schuldverschreibungen, den<br />
Rückzahlungsbetrag oder vorzeitigen Rückzahlungsbetrag, (iv) in Bezug auf Doppelwährungs-Schuldverschreibungen<br />
das Kapital oder die Zinsen in der relevanten festgelegten Währung, (v) in Bezug auf Schuldverschreibungen, die in<br />
Raten rückzahlbar sind, den Ratenbetrag, sowie (vi) alle Aufschläge oder sonstigen Beträge, die auf die<br />
Schuldverschreibungen zahlbar sind.<br />
8. Rückzahlung im Verzugsfall<br />
Falls eines der folgenden Ereignisse (im Folgenden als “Verzugsereignis” {Event <strong>of</strong> Default} bezeichnet)<br />
eintritt und fortdauert:<br />
(a) Verzug hinsichtlich der Zahlung eines aus den gewöhnlichen Schuldverschreibungen fälligen<br />
Betrages über einen Zeitraum von 30 Tagen ab dem Fälligkeitstermin; oder<br />
(b) die Emittentin unterlässt die Erfüllung oder Einhaltung einer Verpflichtung, Bedingung oder<br />
Bestimmung, die für sie verbindlich ist und die in den Schuldverschreibungen (außer einer<br />
Verpflichtung zur Zahlung von Kapital oder Zinsen in Bezug auf die Schuldverschreibungen) oder<br />
der Deed <strong>of</strong> Covenant enthalten und von ihrer Seite zu erfüllen oder einzuhalten ist, und eine solche<br />
Unterlassung wird nicht innerhalb von 45 Tagen, nachdem der Agent eine Aufforderung zur<br />
Beseitigung derselben von einem Schuldverschreibungsinhaber (oder, im Fall der Deed <strong>of</strong> Covenant,<br />
einem Schuldverschreibungsinhaber, der berechtigt ist, die Deed <strong>of</strong> Covenant für sich in Anspruch zu<br />
nehmen) erhalten hat, geheilt; oder<br />
(c) die Emittentin wird zur Gemeinschuldnerin im Konkurs oder für zahlungsunfähig erklärt oder<br />
befunden, oder von einem zuständigen Gericht oder einer Verwaltungsbehörde wird eine Verfügung<br />
erlassen oder ein wirksamer Beschluss gefasst, wonach (i) die Emittentin abgewickelt, liquidiert oder<br />
aufgelöst wird oder (ii) gerichtlich über die Emittentin oder einen wesentlichen Teil ihres Vermögens<br />
eine Geschäftsaufsicht bestellt wird, um die Geschäfts-führung der Emittentin mit verbindlichen<br />
Befugnissen zu überwachen, mit Wirkung eines einstweiligen Moratoriums, in jedem der Fälle (i)<br />
oder (ii) aus anderen Gründen als zum Zweck einer Reorganisation, einer Verschmelzung oder eines<br />
Zusammenschlusses nach vorheriger Genehmigung durch einen außerordentlichen Beschluss<br />
{Extraordinary Resolution} der Schuldverschreibungsinhaber (wobei eine Reorganisation, eine<br />
Verschmelzung oder ein Zusammenschluss der Emittentin kein Verzugsereignis darstellt und keiner<br />
Genehmigung durch einen außerordentlichen Beschluss der Schuldverschreibungsinhaber bedarf,<br />
wenn die aus der Reorganisation, der Verschmelzung oder dem Zusammenschluss übrigbleibende<br />
oder daraus entstehende Gesellschaft die Verpflichtungen der Emittentin übernimmt, und Standard &<br />
Poor’s und/oder, je nach Sachlage, Moody’s, bestätigt haben, dass nach der Reorganisation, der<br />
Verschmelzung oder dem Zusammenschluss das Kredit-Rating für langfristige Verbindlichkeiten der<br />
aus der Reorganisation, der Verschmelzung oder dem Zusammenschluss übrigbleibenden oder daraus<br />
entstehenden Gesellschaft höher als oder gleich dem Rating für langfristige Verbindlichkeiten der<br />
Emittentin ist):<br />
kann jeder Schuldverschreibungsinhaber, nach seiner Wahl, seine Schuldverschreibung durch eine über den<br />
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Agent vorgenommene Mitteilung an die Emittentin fällig und zahlbar stellen, wodurch der Kapitalbetrag der<br />
betreffenden Schuldverschreibung, zuzüglich der bis zum Tag der Zahlung aufgelaufenen Zinsen, unverzüglich fällig<br />
und zahlbar wird, es sei denn, dass vor dem Zeitpunkt der Zustellung einer solchen Mitteilung das betreffende<br />
Verzugsereignis geheilt wurde, mit der Maßgabe, dass:<br />
(A) im Falle von Ergänzungskapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen (1) keine<br />
solche Mitteilung vor dem achten Jahrestag der Begebung solcher Ergänzungskapital<br />
darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen zugestellt werden darf, und (2) vor dem<br />
Beginn einer Abwicklung der Emittentin zunächst die Nettoverluste, die die Emittentin<br />
während der Laufzeit der Ergänzungskapital darstellenden nachrangigen<br />
Schuldverschreibungen, die zurückgezahlt werden sollen, erlitten hat, vom vorzeitigen<br />
Rückzahlungsbetrag anteilig in Abzug zu bringen sind;<br />
(B) im Falle von nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen keine<br />
solche Mitteilung vor dem fünften Jahrestag der Begebung solcher nachrangiges Kapital<br />
darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen zugestellt werden darf, sowie weiters mit<br />
der Maßgabe, dass eine entsprechende Mitteilung vor dem fünften Jahrestag der Begebung<br />
solcher nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen zugestellt<br />
werden darf, wenn die maßgebliche Kündigungsfrist mindestens fünf Jahre beträgt; und<br />
(C) im Falle von kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen<br />
Schuldverschreibungen (1) keine solche Kündigung vor dem zweiten Jahrestag der Begebung<br />
solcher kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen<br />
zugestellt werden darf, sowie weiters mit der Maßgabe, dass eine entsprechende Mitteilung vor<br />
dem zweiten Jahrestag der Begebung solcher kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden<br />
nachrangigen Schuldverschreibungen zugestellt werden darf, wenn die maßgebliche<br />
Kündigungsfrist mindestens zwei Jahre beträgt und (2) keine Rückzahlung in dem Ausmaß<br />
erfolgen darf, in dem eine solche Rückzahlung dazu führen würde, dass die Eigenmittel der<br />
Emittentin unter das Mindesteigenmittelerfordernis gemäß §22 BWG fallen würden,<br />
dies jeweils vorbehaltlich der zwingenden vorzeitigen Fälligstellung bei einem Konkurs der Emittentin nach<br />
österreichischem Konkursrecht.<br />
9. Verjährung<br />
Ansprüche auf Zahlung von Kapital in Bezug auf die Schuldverschreibungen verjähren nach Ablauf von 10<br />
Jahren, und Ansprüche auf Zahlung von (etwaigen) Zinsen in Bezug auf die Schuldverschreibungen verjähren nach<br />
Ablauf von drei Jahren, in beiden Fällen gerechnet ab dem diesbezüglichen Stichtag (gemäß Definition in Bedingung 7<br />
dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen), vorbehaltlich der Bestimmungen von Bedingung 6<br />
dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen. In keinem Kuponbogen, der im Austausch gegen einen<br />
Talon ausgegeben wird, darf ein Zinsschein enthalten sein, hinsichtlich dessen der Anspruch auf Zahlung gemäß dieser<br />
Bedingung oder gemäß Bedingung 6 dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen ungültig wäre.<br />
10. Ersetzung der Emittentin<br />
(a) S<strong>of</strong>ern hinsichtlich keiner Zahlung von Kapital oder Zinsen auf irgendeine der<br />
Schuldverschreibungen Verzug vorliegt, ist die Emittentin berechtigt, ohne die Zustimmung der<br />
Schuldverschreibungsinhaber oder der Inhaber von Zinsscheinen jedes verbundene Unternehmen<br />
(gemäß nachstehender Definition) an ihrer Stelle als Hauptschuldnerin in Bezug auf die<br />
Schuldverschreibungen, die Rückzahlungsscheine, die Zinsscheine, das Agency Agreement und die<br />
Deed <strong>of</strong> Covenant einzusetzen (die “Nachfolgeschuldnerin” {Substituted Debtor}), vorausgesetzt:<br />
(i) Standard & Poor’s und/oder, je nach Sachlage. Moody’s haben bestätigt, dass nach der<br />
beabsichtigten Ersetzung die langfristigen Verbindlichkeiten der Nachfolgeschuldnerin ein<br />
Rating haben, das höher als oder gleich dem Rating für langfristige Verbindlichkeiten der<br />
Emittentin zum Zeitpunkt einer solchen Ersetzung ist;<br />
(ii) von der Nachfolgeschuldnerin und der Emittentin (außer sie ist die Nachfolgeschuldnerin)<br />
werden eine einseitige gesiegelte Erklärung {deed poll} und alle sonstigen (gegebenenfalls<br />
vorhandenen) Dokumente unterzeichnet, die erforderlich sind, um der Ersetzung volle<br />
Wirksamkeit zu verleihen, (die “Dokumente” {Documents}) und (ohne die Allgemeingültigkeit<br />
des Vorstehenden zu schmälern) gemäß denen sich die Nachfolgeschuldnerin zugunsten jedes<br />
Inhabers von Schuldverschreibungen und jedes Inhabers von Zinsscheinen als an die<br />
gegenständlichen Bedingungen und die Bestimmungen des Agency Agreement und<br />
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gegebenenfalls der Deed <strong>of</strong> Covenant gebunden erklärt, und zwar in so vollem Umfang, als<br />
wäre die Nachfolgeschuldnerin in den Schuldverschreibungen, den Rückzahlungsscheinen, den<br />
Zinsscheinen, dem Agency Agreement und gegebenenfalls der Deed <strong>of</strong> Covenant an Stelle der<br />
Emittentin (oder einer früheren Ersatzschuldnerin gemäß dieser Bedingung) als<br />
Hauptschuldnerin in Bezug auf die Schuldverschreibungen, die Rückzahlungsscheine, die<br />
Zinsscheine, das Agency Agreement und gegebenenfalls die Deed <strong>of</strong> Covenant genannt;<br />
(iii) die Dokumente enthalten, unbeschadet der Allgemeingültigkeit von Unterabsatz (i) oben, wenn<br />
die Nachfolgeschuldnerin in einem anderem Gebiet (der “neue Sitz” {New Residence}) als der<br />
Republik Österreich errichtet ist, ihren Sitz hat oder steuerlich ansässig ist, eine Verpflichtung<br />
und/oder sonstige Bestimmungen, die erforderlich sind, um zu gewährleisten, dass jeder<br />
Schuldverschreibungsinhaber den Vorteil aus einer Verpflichtung hat, die den Bestimmungen<br />
von Bedingung 7 dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen entspricht,<br />
wobei gegebenenfalls Bezugnahmen auf die Republik Österreich durch Bezugnahmen auf den<br />
neuen Sitz zu ersetzen sind;<br />
(iv) die Dokumente enthalten eine Zusicherung und Gewährleistung, (A) dass die<br />
Nachfolgeschuldnerin und die Emittentin alle für eine solche Ersetzung erforderlichen<br />
staatlichen und regulatorischen Genehmigungen und Einverständniserklärungen erhalten<br />
haben, dass die Nachfolgeschuldnerin alle für die Erfüllung ihrer Verpflichtungen aus den<br />
Dokumenten erforderlichen staatlichen und regulatorischen Genehmigungen und<br />
Einverständniserklärungen erhalten hat, und alle diese Genehmigungen und<br />
Einverständniserklärungen in vollem Umfang gültig und wirksam sind, und (B) dass die von<br />
der Nachfolgeschuldnerin übernommenen Verpflichtungen in Bezug auf die<br />
Schuldverschreibungen, die Rückzahlungsscheine, die Zinsscheine, das Agency Agreement<br />
und die Deed <strong>of</strong> Covenant jeweils gemäß deren Bestimmungen gültig und rechtsverbindlich<br />
und von jedem Schuldverschreibungsinhaber durchsetzbar sind;<br />
(v) jede Börse, an der die Schuldverschreibungen notiert sind, hat bestätigt, dass nach der<br />
beabsichtigten Ersetzung durch die Nachfolgeschuldnerin diese Schuldverschreibungen<br />
weiterhin an der betreffenden Börse notiert sein werden;<br />
(vi) die Nachfolgeschuldnerin hat, wenn die Nachfolgeschuldnerin nicht eine in der Republik<br />
Österreich errichtete Gesellschaft ist, einen Zustellungsbevollmächtigten bestellt, der als ihr<br />
Beauftragter in Österreich in ihrem Auftrag Zustellungen in Bezug auf jegliche Klagen oder<br />
Prozesse aus oder im Zusammenhang mit den Schuldverschreibungen, den<br />
Rückzahlungsscheinen, den Zinsscheinen, dem Agency Agreement und/oder der Deed <strong>of</strong><br />
Covenant entgegennimmt;<br />
(vii) dem Agent (bei dem Kopien erhältlich sein werden) wurden Rechtsgutachten von anerkannten<br />
Rechtsberatern, die von der Emittentin in jeder Rechtsordnung, in der die<br />
Nachfolgeschuldnerin und die Emittentin errichtet sind, und in Österreich ausgewählt wurden,<br />
übergeben (wobei diese in jedem Fall nicht mehr als drei Tage vor dem beabsichtigten Datum<br />
der Ersetzung datiert sein dürfen), die, wie jeweils anwendbar, bestätigen, dass bei Eintritt der<br />
Ersetzung (A) die Dokumente rechtmäßige, gültige und rechtsverbindliche Verbindlichkeiten<br />
der Nachfolgeschuldnerin begründen und die Schuldverschreibungen, die Rückzahlungsscheine,<br />
die Zinsscheine, das Agency Agreement und die Deed <strong>of</strong> Covenant rechtmäßige,<br />
gültige und rechtsverbindliche Verbindlichkeiten der Nachfolgeschuldnerin darstellen, die<br />
gemäß ihren Bestimmungen durchsetzbar sind, und (B) die Voraussetzungen dieser Bedingung,<br />
ausgenommen hinsichtlich der Benachrichtigung der Inhaber der Schuldverschreibungen,<br />
erfüllt worden sind.<br />
(b) Mit Ausfertigung der Dokumente wie in Absatz (a) oben beschrieben gilt die Nachfolgeschuldnerin<br />
als in den Schuldverschreibungen, den Rückzahlungsscheinen, den Zinsscheinen, dem Agency<br />
Agreement und der Deed <strong>of</strong> Covenant an Stelle der Emittentin als Hauptschuldnerin genannt, und die<br />
Schuldverschreibungen, die Rückzahlungsscheine, die Zinsscheine, das Agency Agreement und die<br />
Deed <strong>of</strong> Covenant gelten als dementsprechend ergänzt, um der Ersetzung durch die<br />
Nachfolgeschuldnerin als Hauptschuldnerin Wirksamkeit zu verleihen, und die Emittentin oder die<br />
vorherige Ersatzschuldnerin von allen ihren Verpflichtungen als Hauptschuldnerin in Bezug auf die<br />
Schuldverschreibungen, die Rückzahlungsscheine, die Zinsscheine, das Agency Agreement und die<br />
Deed <strong>of</strong> Covenant zu befreien.<br />
(c) Die Dokumente sind so lange beim Agent zu hinterlegen und von diesem zu verwahren, als<br />
Schuldverschreibungen ausstehend sind und solange ein gegen die Nachfolgeschuldnerin oder die<br />
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Emittentin geltend gemachter Anspruch eines Inhabers von Schuldverschreibungen oder Inhabers von<br />
Zinsscheinen in Bezug auf die Schuldverschreibungen, die Rückzahlungsscheine, die Zinsscheine, das<br />
Agency Agreement, die Deed <strong>of</strong> Covenant oder die Dokumente nicht endgültig gerichtlich<br />
entschieden, geregelt oder erfüllt wurde (im Fall der Deed <strong>of</strong> Covenant ein im Rahmen der Deed <strong>of</strong><br />
Covenant forderungsberechtigter Inhaber von Schuldverschreibungen oder Inhaber von<br />
Zinsscheinen). Die Nachfolgeschuldnerin und die Emittentin haben in den Dokumenten das Recht<br />
eines jeden Inhabers von Schuldverschreibungen auf Vorlage der Dokumente zum Zweck der<br />
Durchsetzung der Schuldverschreibungen, der Rückzahlungsscheine, der Zinsscheine, des Agency<br />
Agreement, gegebenenfalls der Deed <strong>of</strong> Covenant oder der Dokumente zu bestätigen.<br />
(d) Spätestens 20 Tage nach Ausfertigung der Dokumente hat die Nachfolgeschuldnerin dies den<br />
Inhabern von Schuldverschreibungen gemäß Bedingung 13 dieser Emissionsbedingungen für die<br />
Schuldverschreibungen mitzuteilen.<br />
(e) Die Nachfolgeschuldnerin kann zu jedem Zeitpunkt nach einer Ersetzung gemäß dem obigen Absatz<br />
(a) ohne Zustimmung der Schuldverschreibungsinhaber eine weitere Ersetzung durchführen, mit der<br />
Maßgabe, dass alle Bestimmungen der obigen Absätze (a), (b), (c) und (d) entsprechend anzuwenden<br />
sind und, insbesondere Bezugnahmen in diesen Emissionsbedingungen für die<br />
Schuldverschreibungen auf die Emittentin, wo der Zusammenhang dies erfordert, als Bezugnahmen<br />
auf jegliche weitere solche Nachfolgeschuldnerin gelten beziehungsweise diese einschließen.<br />
(f) Für die Zwecke der gegenständlichen Unterlage bezeichnet “verbundenes Unternehmen” die<br />
UniCredit S.p.A. oder eine Gesellschaft, über die die Emittentin oder die UniCredit S.p.A. Kontrolle<br />
ausübt, wobei “Kontrolle” für diese Zwecke entweder (i) wirtschaftliches Eigentum, sei es direkt oder<br />
indirekt, an der Mehrheit des ausgegebenen Aktienkapitals einer solchen Gesellschaft oder (ii) das<br />
Recht, die Geschäftsleitung und Geschäftspolitik eines solchen Unternehmens, sei es durch Eigentum<br />
an Aktienkapital, durch Vertrag oder auf sonstige Weise, zu steuern, bezeichnet.<br />
11. Ersatz der Schuldverschreibungen, Rückzahlungsscheine, Zinsscheine und Talons<br />
Falls eine Schuldverschreibung (einschließlich einer Globalurkunde), ein Rückzahlungsschein, ein<br />
Zinsschein oder ein Talon beschädigt, unkenntlich gemacht, gestohlen, zerstört oder verloren wird, kann diese(r) bei<br />
der bezeichneten Geschäftsstelle des Agent gegen Zahlung der in diesem Zusammenhang entstandenen Kosten seitens<br />
des Antragstellers und zu solchen Bedingungen hinsichtlich Beweisbarkeit und Entschädigung, wie sie die Emittentin<br />
zumutbarer Weise verlangen kann, ersetzt werden. Beschädigte oder unkenntlich gemachte Schuldverschreibungen,<br />
Rückzahlungsscheine, Zinsscheine oder Talons müssen eingereicht werden, bevor ein Ersatz ausgegeben wird.<br />
12. Versammlungen der Schuldverschreibungsinhaber und Abänderung<br />
Das Agency Agreement enthält Bestimmungen betreffend die Einberufung von Versammlungen der Inhaber<br />
der Schuldverschreibungen dieser Serie zur Behandlung von Angelegenheiten, die ihre Interessen betreffen,<br />
einschließlich Änderungen der Bedingungen und Bestimmungen solcher Schuldverschreibungen durch<br />
außerordentlichen Beschluss. Das Quorum für eine Versammlung, die einberufen wurde, um einen als<br />
außerordentlichen Beschluss beabsichtigten Beschluss zu behandeln, entspricht einer oder mehrerer Personen, die eine<br />
klare Mehrheit an Nennbetrag der zum betreffenden Zeitpunkt ausstehenden Schuldverschreibungen innehaben oder<br />
vertreten, oder bei der Fortsetzung einer solchen Versammlung nach Vertagung einer oder mehrerer Personen, die<br />
Inhaber von Schuldverschreibungen sind oder diese vertreten, ungeachtet des Nennbetrages der zum betreffenden<br />
Zeitpunkt ausstehenden Schuldverschreibungen, die solcher Art gehalten oder vertreten werden, jedoch mit der<br />
Ausnahme, dass bei einer Versammlung, die unter anderem eine der folgenden Angelegenheiten zum Gegenstand hat,<br />
das erforderliche Quorum für die Fassung eines außerordentlichen Beschlusses eine oder mehrere Personen, die nicht<br />
weniger als drei Viertel, oder bei der Fortsetzung einer solchen Versammlung nach Vertagung nicht weniger als 25<br />
Prozent des Nennbetrags der zum betreffenden Zeitpunkt ausstehenden Schuldverschreibungen innehaben oder<br />
vertreten, beträgt: (a) Abänderung des Fälligkeitstages {Maturity Date} oder, je nach Sachlage, des<br />
Rückzahlungsmonats {Redemption Month} solcher Schuldverschreibungen oder Reduzierung oder Annullierung des<br />
bei Fälligkeit oder ansonsten zahlbaren Nennbetrages oder Änderung der Methode der Berechnung des bei Fälligkeit<br />
oder ansonsten zahlbaren Kapitalbetrages, (b) Reduzierung des zahlbaren Betrages oder Abänderung des<br />
Zahlungstages in Bezug auf Zinsen auf solche Schuldverschreibungen oder Änderung der Methode der Berechnung<br />
des Zinssatzes in Bezug auf solche Schuldverschreibungen, (c) Reduzierung eines jeden Mindestzinssatzes und/oder<br />
Höchstzinssatzes, (d) Abänderung der Währung, in der Zahlungen aus solchen Schuldverschreibungen und/oder den<br />
dazugehörigen Zinsscheinen zu leisten sind, (e) Abänderung der für die Fassung eines außerordentlichen Beschlusses<br />
erforderlichen Mehrheit oder (f) Abänderung der diese Ausnahme betreffenden Bestimmungen des Agency<br />
Page 185
Agreement. Jeder bei einer solchen Versammlung ordnungsgemäß gefasste außerordentliche Beschluss ist für alle<br />
Schuldverschreibungsinhaber (ob diese bei einer solchen Versammlung anwesend sind oder nicht) sowie für alle<br />
Inhaber von Zinsscheinen und Inhaber von Rückzahlungsscheinen, die sich auf solche Schuldverschreibungen<br />
beziehen, verbindlich.<br />
Der Agent kann, ohne Zustimmung der Inhaber der Schuldverschreibungen, Zinsscheine oder<br />
Rückzahlungsscheine dieser Serie, jeder Abänderung einer jeden Bestimmung des Agency Agreement zustimmen, die<br />
formeller, geringfügiger oder technischer Natur ist oder durchgeführt wird, um einen <strong>of</strong>fenkundigen Fehler zu<br />
berichtigen. Jede solche Abänderung ist für alle Schuldverschreibungsinhaber, Inhaber von Zinsscheinen und Inhaber<br />
von Rückzahlungsscheinen verbindlich und ist, s<strong>of</strong>ern der Agent dies verlangt, den Inhabern von<br />
Schuldverschreibungen baldmöglichst nach einer solchen Abänderung gemäß Bedingung 13 dieser<br />
Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen mitzuteilen.<br />
13. Mitteilungen<br />
(a) Alle die Schuldverschreibungen dieser Serie betreffenden Mitteilungen sind, wenn und solange die<br />
Schuldverschreibungen an der <strong>of</strong>fiziellen Liste der Luxemburger Börse notiert sind, in einer<br />
führenden Zeitung mit allgemeiner Verbreitung in Luxemburg (voraussichtlich im Luxemburger<br />
Wort) zu veröffentlichen, mit der Ausnahme, dass, wenn und soweit die Regeln der Luxemburger<br />
Börse dies zulassen, Mitteilungen seitens der Emittentin durch Zustellung der betreffenden Mitteilung<br />
an Euroclear und Clearstream, Luxemburg und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG (je nach<br />
Anwendbarkeit) zur Weiterleitung an die Schuldverschreibungsinhaber und Inhaber von Zinsscheinen<br />
erfolgen dürfen, und im Falle von Schuldverschreibungen, die an der Wiener Börse notiert sind, in<br />
einer Tageszeitung mit allgemeiner Verbreitung in Wien (voraussichtlich im Amtsblatt zur Wiener<br />
Zeitung), mit der Ausnahme, dass, wenn und soweit die Regeln der Wiener Börse dies zulassen,<br />
Mitteilungen hinsichtlich solcher Schuldverschreibungen seitens der Emittentin durch Zustellung der<br />
betreffenden Mitteilung (gegebenenfalls) an Oesterreichische Kontrollbank AG erfolgen dürfen. Im<br />
Falle von nicht notierten Schuldverschreibungen {Unlisted Notes} dürfen Mitteilungen seitens der<br />
Emittentin durch Zustellung der betreffenden Mitteilung an Euroclear und Clearstream, Luxemburg<br />
und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG (je nach Anwendbarkeit) zur Weiterleitung an die<br />
Schuldverschreibungsinhaber und Inhaber von Zinsscheinen erfolgen. Für den Fall, dass Mitteilungen<br />
“vorgeschriebene Informationen” im Sinne des § 81a Abs 1 Z 9 des österreichischen Börsegesetzes<br />
(BörseG) enthalten, sind solche Mitteilungen zusätzlich über ein “elektronisch betriebenes<br />
Informationsverbreitungssystem” im Sinne des § 82 Abs 8 BörseG zu veröffentlichen. Die Emittentin<br />
wird auch sicherstellen, dass Mitteilungen ordnungsgemäß in Übereinstimmung mit den<br />
Erfordernissen einer jeden Börse, an der die Schuldverschreibungen notiert sind, erfolgen. Jede wie<br />
vorstehend veröffentlichte Mitteilung gilt mit dem Tag einer solchen Veröffentlichung oder, falls sie<br />
mehr als einmal veröffentlicht wird, mit dem Tag der ersten solchen Veröffentlichung als erfolgt. Für<br />
die Inhaber von Zinsscheinen und Inhaber von Rückzahlungsscheinen gilt für alle Zwecke, dass sie<br />
Kenntnis des Inhalts von allen Mitteilungen haben, die gemäß dieser Bedingung an die Inhaber der<br />
Schuldverschreibungen dieser Serie erfolgt sind.<br />
(b) Bis zu dem Zeitpunkt, an dem effektive Schuldverschreibungen ausgegeben werden, darf, solange alle<br />
Globalurkunden für diese Serie in ihrer Gesam<strong>the</strong>it im Auftrag von Euroclear und Clearstream,<br />
Luxemburg und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG (je nach Anwendbarkeit) gehalten werden,<br />
die vorstehend genannte Veröffentlichung, nur in Bezug auf diese Serie, durch die Zustellung der<br />
betreffenden Mitteilung an Euroclear und Clearstream, Luxemburg und/oder Oesterreichische<br />
Kontrollbank AG (je nach Anwendbarkeit) zur ihrerseitigen Weiterleitung an die Inhaber der<br />
Schuldverschreibungen dieser Serie ersetzt werden, mit der Ausnahme, dass, wenn die<br />
Schuldverschreibungen an der <strong>of</strong>fiziellen Liste der Luxemburger Börse notiert sind, die Mitteilung in<br />
jedem Fall im Luxemburger Wort zu veröffentlichen ist. Jede solche Mitteilung gilt entweder (i) mit<br />
dem Tag der Veröffentlichung im Luxemburger Wort oder, falls sie mehr als einmal veröffentlicht<br />
wird, mit dem Tag der ersten solchen Veröffentlichung oder (ii) (wenn die Schuldverschreibungen<br />
dieser Serie nicht an der <strong>of</strong>fiziellen Liste der Luxemburger Börse notiert sind) am siebten Tag nach<br />
dem Tag der Zustellung der genannten Mitteilung an Euroclear und Clearstream, Luxemburg<br />
und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG (je nach Anwendbarkeit) als den Inhabern der<br />
Schuldverschreibungen dieser Serie mitgeteilt.<br />
(c) Unbeschadet der weiteren Bestimmungen dieser Bedingung 13 dürfen Mitteilungen hinsichtlich an<br />
der <strong>of</strong>fiziellen Liste der Luxemburger Börse notierter Schuldverschreibungen auch auf der<br />
Internetseite der Luxemburger Börse (www.bourse.lu) veröffentlicht werden dürfen.<br />
Page 186
(d) Mitteilungen und Begehren seitens irgendeines Inhabers von Schuldverschreibungen dieser Serie<br />
haben schriftlich in englischer Sprache und durch Einreichung derselben beim Agent zu erfolgen.<br />
Solange Schuldverschreibungen dieser Serie durch eine Globalurkunde verbrieft sind, kann eine<br />
solche Mitteilung oder ein solches Begehren seitens eines Inhabers von solcher Art verbrieften<br />
Schuldverschreibungen an den Agent via Euroclear und/oder, je nach Sachlage, via Clearstream,<br />
Luxemburg und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG (je nach Anwendbarkeit) erfolgen, und zwar<br />
in einer Weise, die der Agent und Euroclear und/oder Clearstream, Luxemburg und/oder<br />
Oesterreichische Kontrollbank AG (je nach Anwendbarkeit) für diesen Zweck billigen.<br />
14. Zahlstellen<br />
S<strong>of</strong>ern sie im Rahmen des Agency Agreement tätig werden, handeln die Zahlstellen ausschließlich als<br />
Beauftragte der Emittentin und übernehmen keinerlei Verpflichtungen gegenüber und begründen kein Auftrags- oder<br />
Treuhandverhältnis mit den Inhabern von Schuldverschreibungen, Inhabern von Zinsscheinen oder Inhabern von<br />
Rückzahlungsscheinen, mit der Ausnahme, dass (ohne die Verpflichtungen der Emittentin gegenüber den Inhabern von<br />
Schuldverschreibungen, Inhabern von Zinsscheinen oder Inhabern von Rückzahlungsscheinen auf Rückzahlung der<br />
Schuldverschreibungen und Zahlung von Zinsen auf solche zu berühren) Gelder, die der Agent zur Zahlung von<br />
Beträgen erhalten hat, die in Bezug auf die Schuldverschreibungen fällig sind, von diesem treuhändig für die<br />
Schuldverschreibungsinhaber und/oder Inhaber von Zinsscheinen und Inhaber von Rückzahlungsscheinen bis zum<br />
Ablauf der relevanten Verjährungsfrist gemäß Bedingung 9 dieser Emissionsbedingungen für die<br />
Schuldverschreibungen zu halten sind. Das Agency Agreement enthält Bestimmungen für die Schadloshaltung der<br />
Zahlstellen und für deren Entlassung aus der Verantwortung unter bestimmten Umständen und berechtigt jede von<br />
ihnen, mit der Emittentin in Geschäftsbeziehungen zu treten, ohne den Inhabern von Schuldverschreibungen, Inhabern<br />
von Zinsscheinen oder Inhabern von Rückzahlungsscheinen Rechenschaft über allfällige daraus resultierende Gewinne<br />
ablegen zu müssen.<br />
15. Begebung weiterer Schuldverschreibungen<br />
Die Emittentin ist berechtigt, von Zeit zu Zeit ohne Zustimmung der relevanten<br />
Schuldverschreibungsinhaber, Inhaber von Zinsscheinen oder Inhaber von Rückzahlungsscheinen weitere<br />
Schuldverschreibungen, deren Bedingungen und Bestimmungen jenen der Schuldverschreibungen einer jeden Serie<br />
entsprechen, oder mit Ausnahme des Betrages der ersten Zinszahlung entsprechen, zu schaffen und zu begeben,<br />
welche konsolidiert werden können, so dass sie mit den ausstehenden Schuldverschreibungen einer Serie eine<br />
einheitliche Serie bilden.<br />
16. Anwendbares Recht und Gerichtsstand<br />
(a) Die Schuldverschreibungen (außer Bedingung 2(b), welche dem österreichischen Recht unterliegt),<br />
die Zinsscheine, die Rückzahlungsscheine und allfällige nicht-vertragliche Verpflichtungen aus oder<br />
im Zusammenhang mit den Schuldverschreibungen (außer nicht-vertragliche Verpflichtungen aus<br />
oder im Zusammenhang mit Bedingung 2(b), welche dem österreichischen Recht unterliegt), die<br />
Zinsscheine oder die Rückzahlungsscheine unterliegen dem englischen Recht und sind nach<br />
englischem Recht auszulegen.<br />
(b) Die Gerichte von England sind für sämtliche aus oder im Zusammenhang mit den<br />
Schuldverschreibungen oder den Zinsscheinen (einschließlich allfälliger Streitigkeiten im<br />
Zusammenhang mit nicht vertraglichen Verpflichtungen aus oder im Zusammenhang mit den<br />
Schuldverschreibungen, den Zinsscheinen oder Rückzahlungsscheinen) entstehenden Streitigkeiten<br />
zuständig, und dementsprechend können sämtliche aus oder im Zusammenhang mit dem Agency<br />
Agreement, den Schuldverschreibungen, den Zinsscheinen oder den Rückzahlungsscheinen<br />
(einschließlich allfälliger Rechtsstreitigkeiten oder Verfahren im Zusammenhang mit nicht<br />
vertraglichen Verpflichtungen aus oder im Zusammenhang mit dem Agency Agreement, den<br />
Schuldverschreibungen, den Zinsscheinen oder Rückzahlungsscheinen) entstehenden Klagen oder<br />
Verfahren (die “Rechtsstreitigkeiten” {Proceedings}) vor diese Gerichte gebracht werden. Die<br />
Emittentin unterwirft sich unwiderruflich der Gerichtsbarkeit dieser Gerichte und verzichtet auf<br />
jegliche Einreden gegen Rechtsstreitigkeiten in diesen Gerichten, sei es auf der Grundlage des<br />
Gerichtsstandes oder auf der Grundlage eines forum non conveniens. Diese Unterwerfung erfolgt<br />
ausschließlich zugunsten eines jeden Inhabers von Schuldverschreibungen, Inhabers von<br />
Rückzahlungsscheinen oder Inhabers von Zinsscheinen und beeinträchtigt nicht das Recht dieser<br />
Personen, Rechtsstreitigkeiten vor ein zuständiges österreichisches Gericht zu bringen oder irgendwo<br />
Maßnahmen hinsichtlich der Erhaltung von Vermögen oder der Durchsetzung oder Vollstreckung<br />
eines Urteils im Zusammenhang mit Rechtsstreitigkeiten in England oder der Republik Österreich zu<br />
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ergreifen.<br />
(c) Die Emittentin bestellt den jeweiligen Generaldirektor der Londoner Zweigstelle der Bayerischen<br />
Hypo- und Vereinsbank AG (derzeit Moor House, 120 London Wall, London EC2Y 5ET) als ihren<br />
Zustellungsbevollmächtigten für alle Rechtsstreitigkeiten in England. Weiters stimmt die Emittentin<br />
unwiderruflich zu, dass von ihr oder in ihrem Auftrag oder in Bezug auf ihr Vermögen keine<br />
Immunität (insoweit eine solche, sei es aufgrund von Souveränität oder auf sonstige Weise,<br />
gegenwärtig oder zukünftig besteht) von den Rechtsstreitigkeiten oder von der Vollstreckung eines<br />
Urteils geltend gemacht wird, wobei die Emittentin unwiderruflich auf eine solche Immunität<br />
verzichtet, und die Emittentin stimmt weiters allgemein in Bezug auf jegliche Rechtsstreitigkeiten der<br />
Gewährung von Rechtsschutz oder der Erlassung von Verfügungen in Zusammenhang mit<br />
Rechtsstreitigkeiten zu, insbesondere der Fassung bzw. Erlassung aller Beschlüsse oder Urteile, die<br />
im Zusammenhang mit Rechtsstreitigkeiten möglicherweise gefasst oder erlassen werden, und deren<br />
Durchsetzung bzw. Vollstreckung in jedwedes Vermögen.<br />
17. Gerichtliche Geltendmachung<br />
Eine Person, die nicht Schuldverschreibungsinhaber ist, hat kein Recht nach dem Gesetz über Verträge<br />
(Rechte Dritter) aus 1999 (Contracts (Rights <strong>of</strong> Third Parties) Act 1999) auf Durchsetzung irgendeiner Bestimmung<br />
der Schuldverschreibungen, wodurch jedoch Rechte oder Rechtsbehelfe, die einem Dritten abgesehen von diesem<br />
Gesetz zustehen, nicht berührt werden.<br />
18. Sprache<br />
Diese Emissionsbedingungen wurden in der englischen und in der deutschen Sprache erstellt. In den<br />
anwendbaren endgültigen Bedingungen für die Ausgabe einer jeden Serie von Schuldverschreibungen ist anzugeben,<br />
welche Sprache im Falle von Widersprüchlichkeiten vorgeht.<br />
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TEIL B<br />
EMISSIONSBEDINGUNGEN FÜR PFANDBRIEFE<br />
(MIT AUSNAHME VON JUMBO-PFANDBRIEFEN)<br />
(German language version)<br />
Dieser Pfandbrief kann entweder ein Hypo<strong>the</strong>kenpfandbrief oder ein öffentlicher Pfandbrief im Sinne des<br />
österreichischen Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetzes in der geltenden Fassung sein (das “Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz”) und ist einer<br />
von einer Serie von Pfandbriefen (die keine Jumbo-Pfandbriefe sind) (der “Pfandbrief”, wobei dieser Ausdruck (a) in<br />
Bezug auf Pfandbriefe, die durch eine Globalurkunde verbrieft sind, Einheiten der niedrigsten festgelegten Stückelung<br />
{Specified Denomination} in der festgelegten Währung {Specified Currency} des entsprechenden Pfandbriefes und (b)<br />
jede Globalurkunde bezeichnet), die von der UniCredit Bank Austria AG (“Bank Austria” oder die “Emittentin”<br />
{Issuer}) gemäß einem geänderten und neugefassten Agency Agreement vom 14. November 2008 in der jeweiligen<br />
geänderten und/oder ergänzten und/oder neugefassten Fassung (das “Agency Agreement”) zwischen der Emittentin,<br />
der The Bank <strong>of</strong> New York Mellon als Emissionsstelle und Hauptzahlstelle (der “Agent”, wobei dieser Begriff auch<br />
alle nachfolgenden Agents einschließt) und der anderen darin genannten Zahlstelle (zusammen mit dem Agent als die<br />
“Zahlstellen” {Paying Agents} bezeichnet, wobei dieser Begriff auch alle etwa zusätzlichen oder nachfolgenden<br />
Zahlstellen einschließt) begeben werden. Alle von der Emittentin von Zeit zu Zeit begebenen Pfandbriefe, die zum<br />
gegebenen Zeitpunkt ausstehend sind, werden im Folgenden als die “Pfandbriefe” bezeichnet, und der Begriff<br />
“Pfandbrief” ist dementsprechend auszulegen. Im Sinne dieser Emissionsbedingungen für Pfandbriefe bezeichnet der<br />
Begriff “Serie” jede ursprüngliche Begebung von Pfandbriefen zusammen mit allfälligen weiteren Begebungen, die<br />
mit der ursprünglichen Begebung eine Einheit bilden sollen, deren Bedingungen (bis auf den Ausgabetag {Issue Date},<br />
den Verzinsungsbeginn {Interest Commencement Date} und den Ausgabepreis {Issue Price}) im Übrigen identisch<br />
sind (einschließlich der Tatsache ob die Pfandbriefe notiert sind oder nicht) und die zusammengefasst sind und eine<br />
Einheit bilden, und die Begriffe “Pfandbriefe der betreffenden Serie” und “Inhaber der Pfandbriefe der betreffenden<br />
Serie” sowie verwandte Begriffe sind dementsprechend auszulegen.<br />
Die endgültigen Bedingungen in Bezug auf diesen Pfandbrief sind dieser Unterlage beigefügt oder darin<br />
vermerkt und ergänzen die gegenständlichen Emissionsbedingungen für Pfandbriefe; sie können andere Bedingungen<br />
und Bestimmungen festlegen, die, insoweit dies so bestimmt ist oder insoweit sie mit den gegenständlichen<br />
Emissionsbedingungen für Pfandbriefe unvereinbar sind, die gegenständlichen Emissionsbedingungen für Pfandbriefe<br />
für die Zwecke dieses Pfandbriefes ersetzen. In dieser Unterlage enthaltene Bezugnahmen auf die “anwendbaren<br />
endgültigen Bedingungen” beziehen sich auf die dieser Unterlage beigefügten oder darin vermerkten endgültigen<br />
Bedingungen {Final Terms}.<br />
Für die jeweiligen Inhaber von Pfandbriefen (“Inhaber der Pfandbriefe”) gilt, dass diese von allen<br />
Bestimmungen des Agency Agreement Kenntnis haben und berechtigt sind, diese für sich in Anspruch zu nehmen,<br />
wobei diese für sie verbindlich sind. Begriffe und Ausdrücke, die im Agency Agreement definiert oder in den<br />
anwendbaren endgültigen Bedingungen definiert oder festgelegt sind, haben, s<strong>of</strong>ern sie in den gegenständlichen<br />
Emissionsbedingungen für Pfandbriefe verwendet werden, dieselbe Bedeutung, es sei denn, dass der Zusammenhang<br />
eine andere Bedeutung erfordert oder eine andere Bedeutung festgelegt wird. Kopien des Agency Agreement (welches<br />
das Muster der endgültigen Bedingungen enthält) und die endgültigen Bedingungen für die Pfandbriefe dieser Serie<br />
sind bei der bezeichneten Geschäftsstelle einer jeden Zahlstelle, wie am Ende dieser Emissionsbedingungen für<br />
Pfandbriefe angegeben, erhältlich.<br />
Die Inhaber der Pfandbriefe, die zum Clearing bei einer gemeinsamen Hinterlegungsstelle für Euroclear und<br />
Clearstream, Luxemburg hinterlegt sind, sind berechtigt, die von der Emittentin ausgestellte Vertragsurkunde vom 14.<br />
November 2008 (die “Deed <strong>of</strong> Covenant”) für sich in Anspruch zu nehmen. Das Original der Deed <strong>of</strong> Covenant wird<br />
von dieser gemeinsamen Hinterlegungsstelle im Auftrag von Euroclear und Clearstream, Luxemburg verwahrt. Kopien<br />
der Deed <strong>of</strong> Covenant sind auf Anforderung während der üblichen Geschäftszeiten bei den bezeichneten<br />
Geschäftsstellen einer jeder Zahlstelle erhältlich.<br />
1. Form, Stückelung und Eigentumsrecht<br />
Die Pfandbriefe dieser Serie lauten auf Inhaber in der festgelegten Währung und in der/den festgelegten<br />
Stückelung(en). Dieser Pfandbrief ist ein festverzinslicher Pfandbrief {Fixed Rate Pfandbrief}, ein variabel<br />
verzinslicher Pfandbrief {Floating Rate Pfandbrief}, ein Nullkupon-Pfandbrief {Zero Coupon Pfandbrief}, ein<br />
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Doppelwährungs-Pfandbrief {Dual Currency Pfandbrief}, ein indexgebundener Pfandbrief {Index-Linked Pfandbrief}<br />
(bei dem Zahlungen in Bezug auf das Kapital und/oder Zinsen an einen Index {Index} und/oder eine Formel {Formula}<br />
gebunden sind), ein Credit-Linked Pfandbrief (bei dem Zahlungen in Bezug auf das Kapital und/oder Zinsen an einen<br />
zugrunde liegenden Vermögenswert gebunden sind), ein Target Redemption Pfandbrief, ein Range Accrual Pfandbrief,<br />
ein Step Up/Step Down Pfandbrief, ein CMS-linked Pfandbrief, ein zinssatzgebundener, aktiengebundener,<br />
anleihegebundener, fondsgebundener, währungsgebundener, inflationsgebundener oder warengebundener Pfandbrief<br />
{Pfandbrief linked to Rates, Shares, Bonds, Funds, Currencies, Inflation or Commodities} (bei dem Zahlungen in<br />
Bezug auf das Kapital und/oder Zinsen an Zinssätze, Aktien, Anleihen, Fonds, Währungen, die Inflation oder Waren<br />
gebunden sind und die Rückzahlung des Kapitals in bar oder durch Lieferung eines Vermögenswerts oder als<br />
Kombination aus Barzahlung und physischer Lieferung erfolgen kann) oder ein Cash or Share Pfandbrief (bei dem die<br />
Rückzahlung entweder in bar oder durch Lieferung von Aktien oder als Kombination aus Barzahlung und physischer<br />
Lieferung erfolgen kann). Die Zinsbasis {Interest Basis} und die Rückzahlungs-/Zahlungs-Basis {Redemption/Payment<br />
Basis} solcher Pfandbriefe entspricht jeweils der Angabe in den anwendbaren endgültigen Bedingungen, und die<br />
passenden Bestimmungen dieser Emissionsbedingungen für die Pfandbriefe sind entsprechend anzuwenden. Wo<br />
immer Doppelwährungs-Pfandbriefe, indexgebundene Pfandbriefe, Credit-Linked Pfandbriefe, Target Redemption<br />
Pfandbriefe, Range Accrual Pfandbriefe, Step-Up/Step-Down Pfandbriefe, CMS-linked Pfandbriefe,<br />
zinssatzgebundene, aktiengebundene, anleihegebundene, fondsgebundene, währungsgebundene, inflationsgebundene<br />
oder warengebundene Pfandbriefe oder Cash or Share Pfandbriefe begeben werden, die Zinsen auf einer fixen oder<br />
variablen Zinsbasis tragen sollen oder auf einer nicht-zinstragenden Basis begeben werden, sind die Bestimmungen<br />
dieser Emissionsbedingungen für die Pfandbriefe, die sich auf festverzinsliche Pfandbriefe, auf variabel verzinsliche<br />
Pfandbriefe beziehungsweise auf Nullkupon-Pfandbriefe beziehen, auf solche Doppelwährungs-Pfandbriefe,<br />
indexgebundenen Pfandbriefe, Credit-Linked Pfandbriefe, Target Redemption Pfandbriefe, Range Accrual<br />
Pfandbriefe, Step Up/Step Down Pfandbriefe, CMS-linked Pfandbriefe, zinssatzgebundenen, aktiengebundenen,<br />
anleihegebundenen, fondsgebundenen, währungsgebundenen, inflationsgebundenen oder warengebundenen<br />
Pfandbriefe oder Cash or Share Pfandbriefe anzuwenden, und zwar wo der Zusammenhang dies erlaubt und<br />
vorbehaltlich der anwendbaren endgültigen Bedingungen.<br />
Vorbehaltlich der nachstehenden Bestimmungen erfolgt die Übertragung des Eigentumsrechts an den<br />
Pfandbriefen durch Übergabe. Die Emittentin und jede Zahlstelle dürfen, in dem weitesten vom anwendbaren Recht<br />
erlaubten Ausmaß, den Inhaber eines jeden Pfandbriefes in jeder Hinsicht als dessen unumschränkten Eigentümer<br />
ansehen und behandeln (unabhängig davon, ob eine solcher Pfandbrief überfällig ist, und ungeachtet irgendeines<br />
Eigentumsvermerks oder irgendeiner Aufschrift darauf oder einer diesbezüglichen Verlust- oder Diebstahlsanzeige),<br />
jedoch unbeschadet der nachstehend angeführten Bestimmungen.<br />
Jede Person, die zum gegebenen Zeitpunkt in den Büchern von Euroclear und/oder Clearstream,<br />
Luxemburg, und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG (je nach Anwendbarkeit) als Inhaber eines bestimmten<br />
Nennbetrages von solchen Pfandbriefen ausgewiesen ist (wobei diesbezüglich alle Bestätigungen oder anderen<br />
Dokumente, die von Euroclear oder Clearstream, Luxemburg, und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG (je nach<br />
Anwendbarkeit) in Bezug auf einen bestimmten, einer Person gutgeschriebenen Nennbetrag von solchen Pfandbriefen<br />
ausgestellt wurden, in jeder Hinsicht abschließend und verbindlich sind, außer im Falle eines <strong>of</strong>fenkundigen Fehlers),<br />
ist von der Emittentin und den Zahlstellen in jeder Hinsicht als Inhaber eines solchen Nennbetrages von solchen<br />
Pfandbriefen zu behandeln, außer in Bezug auf Zahlungen von Kapital (einschließlich eines (etwaigen) Aufschlages)<br />
und Zinsen auf solche Pfandbriefe, hinsichtlich derer im Verhältnis zur Emittentin und zu einer jeden Zahlstelle<br />
ausschließlich der Inhaber der Globalurkunde einen Anspruch besitzt, und zwar gemäß und vorbehaltlich der<br />
Bedingungen dieser Globalurkunde (wobei der Begriff “Inhaber der Pfandbriefe” und verwandte Begriffe<br />
dementsprechend auszulegen sind). Pfandbriefe sind nur gemäß den zum gegebenen Zeitpunkt geltenden Regeln und<br />
Verfahren von Euroclear und/oder, Clearstream, Luxemburg, und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG, je nach<br />
Sachlage, übertragbar.<br />
In dieser Unterlage enthaltene Bezugnahmen auf Euroclear und/oder Clearstream, Luxemburg, und/oder<br />
Oesterreichische Kontrollbank AG sind, s<strong>of</strong>ern der Zusammenhang dies erlaubt, so zu verstehen, dass sie auch eine<br />
Bezugnahme auf alle zusätzlichen von der Emittentin, dem Agent und, s<strong>of</strong>ern die Pfandbriefe an der <strong>of</strong>fiziellen Liste<br />
der Luxemburger Börse notieren, von der Luxemburger Börse gebilligten Clearing Systeme einschließen.<br />
2. Status<br />
Die Verbindlichkeiten aus den Pfandbriefen begründen nichtnachrangige Verbindlichkeiten der Emittentin<br />
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und sind untereinander ohne irgendeinen Vorrang gleichgestellt. Die Pfandbriefe unterliegen dem<br />
Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz und sind im Falle eines Hypo<strong>the</strong>kenpfandbriefs allen anderen Verbindlichkeiten der Emittentin<br />
aus den Hypo<strong>the</strong>kenpfandbriefen und im Falle eines öffentlichen Pfandbriefs allen anderen Verbindlichkeiten der<br />
Emittentin aus den öffentlichen Pfandbriefen gleichgestellt.<br />
Vorbehaltlich der Bestimmungen des Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetzes hat die Emittentin:<br />
(a) in Bezug auf die ausstehenden Hypo<strong>the</strong>kenpfandbriefe sicherzustellen, dass:<br />
(i) der Gesamtbetrag solcher Pfandbriefe jederzeit in Höhe ihres Nennwerts durch<br />
Hypo<strong>the</strong>kardarlehen, die die im Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz festgelegten Kriterien der<br />
mindestens gleichen Höhe und des mindestens gleichen Zinsertrags erfüllen, und/oder durch<br />
Schuldverschreibungen {debentures}, Guthaben in Bankkonten, Bargeld oder Derivative<br />
gemäß dem Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz gedeckt ist; und<br />
(ii) sie eine sichernde Überdeckung in Bezug auf solche Pfandbriefe im Ausmaß von zwei<br />
Prozent ihres Nennwertes oder im Ausmaß eines anderen vom Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz<br />
bestimmten Betrags oder in den anwendbaren endgültigen Bedingungen angegebenen<br />
höheren Betrags in Form von Vermögenswerten, die die im Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz<br />
festgelegten Kriterien erfüllen, unterhält; und<br />
(b) in Bezug auf die ausstehenden öffentlichen Pfandbriefe, sicherzustellen, dass:<br />
(i) der Gesamtbetrag solcher Pfandbriefe jederzeit in Höhe ihres Nennwerts durch öffentliche<br />
Darlehen, die die im Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz festgelegten Kriterien der mindestens gleichen<br />
Höhe und des mindestens gleichen Zinsertrags erfüllen, und/oder durch<br />
Schuldverschreibungen {debentures}, Guthaben in Bankkonten, Bargeld oder Derivative<br />
gemäß dem Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz gedeckt ist; und<br />
(ii) sie eine sichernde Überdeckung in Bezug auf solche Pfandbriefe im Ausmaß von zwei<br />
Prozent ihres Nennwertes oder im Ausmaß eines anderen vom Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz<br />
bestimmten Betrags oder in den anwendbaren endgültigen Bedingungen angegebenen<br />
höheren Betrags in Form von Vermögenswerten, die die im Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz<br />
festgelegten Kriterien erfüllen, unterhält.<br />
Sollte sich die Emittentin, nach ihrem alleinigen Ermessen, entscheiden, ihre Satzung in Zukunft in der in §<br />
6 Abs. 1 Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz erwähnten Weise zu ändern, ist die Emittentin berechtigt, eine Deckung in Bezug auf<br />
jede der ausstehenden Hypo<strong>the</strong>kenpfandbriefe und der ausstehenden öffentlichen Pfandbriefe auch auf der Basis ihres<br />
Barwertes zu unterhalten.<br />
Zusätzlich kann sich die Emittentin entscheiden, eine Deckung in Bezug auf die ausstehenden<br />
Hypo<strong>the</strong>kenpfandbriefe und die ausstehenden öffentlichen Pfandbriefe zu unterhalten, die die vom<br />
Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz und, s<strong>of</strong>ern anwendbar, von ihrer Satzung geforderte Deckung übersteigt, wie in den<br />
anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt. Eine solche Überdeckung hat für alle Begebungen von<br />
Pfandbriefen, die in Bezug auf den Deckungsstock, auf den sich die Überdeckung bezieht, ausgegeben werden, gleich<br />
zu sein.<br />
Die Emittentin hat alle Darlehen und anderen geeigneten Deckungswerte, die die ausstehenden Pfandbriefe<br />
decken, in der im Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz vorgesehenen Weise wie folgt einzutragen:<br />
(A) im Falle von Hypo<strong>the</strong>kenpfandbriefen in ein Hypo<strong>the</strong>kenregister; und<br />
(B) im Falle von öffentlichen Pfandbriefen in ein Deckungsregister.<br />
Im Falle der Insolvenz der Emittentin sind die Ansprüche der Inhaber der Pfandbriefe gemäß dem<br />
Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz und diesen Emissionsbedingungen für Pfandbriefe aus den im entsprechenden Register<br />
aufgelisteten Vermögenswerten zu befriedigen.<br />
3. Zinsen<br />
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(a) Zinsen auf festverzinsliche Pfandbriefe<br />
Jeder festverzinsliche Pfandbrief wird auf der Grundlage seines Nennbetrags verzinst, und zwar ab<br />
(einschließlich) dem Verzinsungsbeginn in Höhe des Satzes/der Sätze per annum, der/die dem Zinssatz/den Zinssätzen<br />
{Rate(s) <strong>of</strong> Interest} entspricht/entsprechen. Die Zinsen sind im Nachhinein an dem/den Zinszahlungstag(en) {Interest<br />
Payment Date(s)} eines jeden Jahres und am Fälligkeitstag {Maturity Date}, s<strong>of</strong>ern dieser nicht auf einen<br />
Zinszahlungstag fällt, zahlbar. Die erste Zinszahlung erfolgt am Zinszahlungstag, der als Nächster auf den<br />
Verzinsungsbeginn folgt, und, s<strong>of</strong>ern der Zeitraum zwischen dem Verzinsungsbeginn und dem ersten Zinszahlungstag<br />
vom Zeitraum zwischen den nachfolgenden Festzinsterminen {Fixed Interest Date(s)} abweicht, wird diese dem<br />
anfänglichen Bruchteilzinsbetrag {Broken Amount} entsprechen. Falls der Fälligkeitstag {Maturity Date} kein<br />
Zinszahlungstag ist, werden die Zinsen vom vorhergehenden Zinszahlungstag (oder dem Verzinsungsbeginn) bis zum<br />
Fälligkeitstag {Maturity Date} dem endgültigen Bruchteilzinsbetrag entsprechen. Die Zinszahlung erfolgt<br />
vorbehaltlich der und gemäß den Bestimmungen von Bedingung 5 dieser Emissionsbedingungen für Pfandbriefe. Der<br />
Zinslauf endet hinsichtlich jedes festverzinslichen Pfandbriefs (oder im Falle einer Rückzahlung von nur einem Teil<br />
eines Pfandbriefs, nur hinsichtlich dieses Teils des Pfandbriefs) am Fälligkeitstermin für die entsprechende<br />
Rückzahlung, es sei denn, dass bei ordnungsgemäßer Vorlage des entsprechenden Pfandbriefs die Zahlung des<br />
Kapitals ungebührlich zurückbehalten oder verweigert wird, in welchem Falle der Zinslauf fortdauert (sowohl nach<br />
wie vor einem etwaigen Urteil) bis (i) zu dem Tag, an dem alle Beträge, die in Bezug auf einen solchen Pfandbrief bis<br />
zu diesem Tage fällig sind, vom Inhaber des Pfandbriefs oder in dessen Auftrag erhalten wurden, oder (ii) bis zum<br />
Tag, an dem der Agent den Inhaber desselben (entweder gemäß Bedingung 10 dieser Emissionsbedingungen für<br />
Pfandbriefe oder individuell) über den Erhalt von allen Beträgen, die in Bezug auf den Pfandbrief bis zu diesem Tage<br />
fällig sind, benachrichtigt hat, je nachdem welches Ereignis früher eintritt.<br />
Falls die Berechnung von Zinsen für einen Zeitraum, der nicht an einem Zinszahlungstag endet, erforderlich<br />
ist, unter der Ausnahme entgegenstehender Bestimmungen in den anwendbaren endgültigen Bedingungen, erfolgt die<br />
Berechnung solcher Zinsen, indem der Zinssatz auf jede festgelegte Stückelung angewendet wird, auf den<br />
Gesamtbetrag des ausstehenden Nominales des festverzinslichen Pfandbriefs.<br />
In diesen Emissionsbedingungen für Pfandbriefe:<br />
bezeichnet “Zinstagequotient” {Day Count Fraction}:<br />
(a) wenn “Actual/Actual (ICMA)” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist:<br />
(i) im Falle von Pfandbriefen, bei denen die Anzahl der Tage in der relevanten Periode ab<br />
(jeweils einschließlich) dem letztvorangegangenen Zinszahlungstag (oder, wenn es keinen<br />
solchen gibt, dem Verzinsungsbeginn) bis zu (ausschließlich) dem relevanten Zahlungstag<br />
(die “Zinslaufperiode” {Accrual Period}) gleich oder kürzer ist als die Festsetzungsperiode,<br />
in die das Ende der Zinslaufperiode fällt, die Anzahl der Tage in der betreffenden<br />
Zinslaufperiode geteilt durch das Produkt aus (A) der Anzahl der Tage in der betreffenden<br />
Festsetzungsperiode und (B) der Anzahl der Festsetzungstage {Determination Dates}, wie in<br />
den anwendbaren endgültigen Bedingungen angegeben, die unter der Annahme, dass Zinsen<br />
für das gesamte Jahr zahlbar sein würden, in einem Kalenderjahr eintreten würden; oder<br />
(ii) im Falle von Pfandbriefen, bei denen die Zinslaufperiode länger ist als die<br />
Festsetzungsperiode, in die das Ende der Zinslaufperiode fällt, die Summe:<br />
(A) der Anzahl der Tage in der betreffenden Zinslaufperiode, die in die<br />
Festsetzungsperiode fallen, in der die Zinslaufperiode beginnt, geteilt durch Produkt<br />
aus (1) der Anzahl der Tage in der betreffenden Festsetzungsperiode und (2) der<br />
Anzahl der Festsetzungstage, wie in den anwendbaren endgültigen Bedingungen<br />
angegeben, die unter der Annahme, dass Zinsen für das gesamte Jahr zahlbar sein<br />
würden, in einem Kalenderjahr eintreten würden; und<br />
(B) der Anzahl der Tage in der betreffenden Zinslaufperiode, die in die nächste<br />
Festsetzungsperiode fallen, geteilt durch das Produkt aus (1) der Anzahl der Tage in<br />
der betreffenden Festsetzungsperiode und (2) der Anzahl der Festsetzungstage, die<br />
unter der Annahme, dass Zinsen für das gesamte Jahr zahlbar sein würden, in einem<br />
Kalenderjahr eintreten würden; und<br />
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“Festsetzungsperiode” {Determination Period} bezeichnet jeden Zeitraum ab (einschließlich) einem<br />
Festsetzungstag bis zu (ausschließlich) dem nächsten Festsetzungstag (dies schließt dann, wenn entweder der<br />
Verzinsungsbeginn oder der letzte Zinszahlungstag kein Festsetzungstag ist, den Zeitraum ein, der am ersten<br />
Festsetzungstag vor einem solchen Tag beginnt und am ersten Festsetzungstag nach einem solchen Tag endet).<br />
(b) wenn “Actual/Actual” oder “Actual/Actual (ISDA)” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen<br />
festgelegt ist, die tatsächliche Anzahl der Tage in der Zinsperiode geteilt durch 365 (oder, falls ein<br />
Teil dieser Zinsperiode in ein Schaltjahr fällt, die Summe (i) der tatsächlichen Anzahl der Tage in<br />
dem Teil der Zinsperiode, der in ein Schaltjahr fällt, geteilt durch 366 und (ii) der tatsächlichen<br />
Anzahl der Tage in dem Teil der Zinsperiode, der in ein Nicht-Schaltjahr fällt, geteilt durch 365);<br />
(c) wenn “Actual/365 (Fixed)” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist, die<br />
tatsächliche Anzahl der Tage in der Zinsperiode geteilt durch 365;<br />
(d) wenn “Actual/360” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist, die tatsächliche<br />
Anzahl der Tage in der Zinsperiode geteilt durch 360;<br />
(e) wenn “30/360”, “360/360” oder “Bond Basis” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen<br />
festgelegt ist, die Anzahl der Tage in der Zinsperiode geteilt durch 360 und berechnet auf folgender<br />
Formel basierend:<br />
ZINSTAGEQUOTIENT = [360 x (Y 2 – Y 1 )] + [30 x (M 2 – M 1 )] + (D 2 – D 1 )<br />
wobei<br />
„Y1“ ist das Jahr ausgedrückt als Zahl, in das der erste Tag der Zinsperiode fällt;<br />
„Y2“ ist das Jahr ausgedrückt als Zahl, in das der Tag unmittelbar nach dem letzten Tag, der in die<br />
Zinsperiode fällt;<br />
„M1“ ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der erste Tag der Zinsperiode fällt;<br />
„M2“ ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der Tag unmittelbar nach dem letzten Tag,<br />
der in die Zinsperiode fällt;<br />
„D1“ ist der erste Kalendertag der Zinsperiode, ausgedrückt als Zahl, es sei denn eine solche Zahl<br />
fällt auf den 31., in welchem Fall D1 30 wäre; und<br />
„D2“ ist der Kalendertag, ausgedrückt als Zahl, in den der Tag unmittelbar nach dem letzten Tag, der<br />
in die Zinsperiode fällt, es sei denn eine solche Zahl fällt auf den 31. und D1 ist größer als 29, in<br />
welchem Fall D2 30 wäre ; und<br />
(f) wenn “30E/360” oder “Eurobond Basis” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt<br />
ist, die Anzahl der Tage in der Zinsperiode geteilt durch 360 und berechnet auf folgender Formel<br />
basierend:<br />
ZINSTAGEQUOTIENT = [360 x (Y 2 – Y 1 )] + [30 x (M 2 – M 1 )] + (D 2 – D 1 )<br />
wobei<br />
„Y1“ ist das Jahr ausgedrückt als Zahl, in das der erste Tag der Zinsperiode fällt;<br />
„Y2“ ist das Jahr ausgedrückt als Zahl, in das der Tag unmittelbar nach dem letzten Tag, der in<br />
die Zinsperiode fällt;<br />
„M1“ ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der erste Tag der Zinsperiode fällt;<br />
„M2“ ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der Tag unmittelbar nach dem letzten<br />
Tag, der in die Zinsperiode fällt;<br />
„D1“ ist der erste Kalendertag der Zinsperiode, ausgedrückt als Zahl, es sei denn, ein solcher<br />
360<br />
360<br />
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Tag fällt auf den 31., in welchem Fall D1 30 wäre;<br />
„D2“ ist der Kalendertag, ausgedrückt als Zahl, unmittelbar nach dem letzten Tag, der in die<br />
Zinsperiode fällt, es sei denn ein solcher Tag fällt auf den 31., in welchem Fall, D2 30 wäre;<br />
und<br />
(g) wenn “30E/360” (ISDA) in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist, die Anzahl<br />
der Tage in der Zinsperiode geteilt durch 360 und berechnet auf folgender Formel basierend:<br />
ZINSTAGEQUOTIENT = [360 x (Y 2 – Y 1 )] + [30 x (M 2 – M 1 )] + (D 2 – D 1 )<br />
wobei<br />
„Y1“ ist das Jahr ausgedrückt als Zahl, in das der erste Tag der Zinsperiode fällt;<br />
„Y2“ ist das Jahr ausgedrückt als Zahl, in das der Tag unmittelbar nach dem letzten Tag, der in<br />
die Zinsperiode fällt;<br />
„M1“ ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der erste Tag der Zinsperiode fällt;<br />
„M2“ ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der Tag unmittelbar nach dem letzten<br />
Tag, der in die Zinsperiode fällt;<br />
„D1“ ist der erste Kalendertag der Zinsperiode, ausgedrückt als Zahl, es sei denn (i) dieser<br />
Tag ist der letzte Tag im Februar oder (ii) eine solche Zahl fällt auf den 31., in welchem Fall<br />
D1 30 wäre;<br />
„D2“ ist der Kalendertag, ausgedrückt als Zahl, unmittelbar nach dem letzten Tag, der in die<br />
Zinsperiode fällt, es sei denn (i) dieser Tag ist der letzte Tag im Februar, aber kein<br />
Fälligkeitstag oder (ii) eine solche Zahl fällt auf den 31., in welchem Fall, D2 30 wäre.<br />
(b) Zinsen auf variabel verzinsliche Pfandbriefe und indexgebundene Pfandbriefe<br />
(i) Zinszahlungstage<br />
Jeder variabel verzinsliche Pfandbrief und indexgebundene Pfandbrief wird auf der Grundlage seines<br />
ausstehenden Nennbetrags verzinst, und zwar ab (einschließlich) dem Verzinsungsbeginn, und diese Zinsen sind im<br />
Nachhinein zahlbar entweder:<br />
(A) an dem/den festgelegten Zinszahlungstag(en) (jeder ein “Zinszahlungstag”) eines jeden Jahres<br />
entsprechend der Festlegung in den anwendbaren endgültigen Bedingungen; oder<br />
(B) falls kein(e) festgelegter/n Zinszahlungstag(e) in den anwendbaren endgültigen Bedingungen<br />
festgelegt ist/sind, an jedem Tag (jeder ein “Zinszahlungstag”), der die in den anwendbaren<br />
endgültigen Bedingungen als der festgelegte Zeitraum {Specified Period} festgelegte Anzahl von<br />
Monaten oder andere Zeitspanne nach dem vorangegangenen Zinszahlungstag oder, im Falle des<br />
ersten Zinszahlungstages, nach dem Verzinsungsbeginn liegt.<br />
Solche Zinsen werden hinsichtlich jeder Zinsperiode zahlbar sein (wobei dieser Begriff in diesen<br />
Emissionsbedingungen für Pfandbriefe den Zeitraum ab (einschließlich) einem Zinszahlungstag (oder dem<br />
Verzinsungsbeginn) bis zu (ausschließlich) dem nächsten (oder ersten) Zinszahlungstag bezeichnet).<br />
Wenn eine Geschäftstag-Konvention {Business Day Convention} in den anwendbaren endgültigen<br />
Bedingungen festgelegt ist und (x) wenn es in dem Kalendermonat, in den ein Zinszahlungstag fallen sollte, keinen<br />
zahlenmäßig entsprechenden Tag gibt oder (y) wenn irgendein Zinszahlungstag sonst auf einen Tag fallen würde, der<br />
kein Geschäftstag ist, gilt Folgendes:<br />
(1) wenn die festgelegte Geschäftstag-Konvention in jedem Fall, wo die festgelegten Zeiträume gemäß<br />
Bedingung 3(b)(i)(B) dieser Emissionsbedingungen für Pfandbriefe festgelegt sind, die variabler<br />
Zinssatz-Konvention {Floating Rate Convention} ist, so (a) ist der betreffende Zinszahlungstag im<br />
obengenannten Fall (x) der letzte Tag, der ein Geschäftstag ist, im relevanten Monat, wobei die<br />
360<br />
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Bestimmungen von (ii) unten analog zur Anwendung kommen oder (b) verschiebt sich der<br />
betreffende Zinszahlungstag im oben genannten Fall (y) auf den nächsten Tag, der ein Geschäftstag<br />
ist, es sei denn, dass er dadurch in den nächsten Kalendermonat fallen würde, in welchem Falle (i) der<br />
betreffende Zinszahlungstag auf den unmittelbar vorausgehenden Geschäftstag vorgezogen wird und<br />
(ii) jeder nachfolgende Zinszahlungstag der letzte Geschäftstag in dem Monat ist, der in den<br />
festgelegten Zeitraum nach Eintritt des vorangegangenen anwendbaren Zinszahlungstages fällt;<br />
(2) wenn die festgelegte Geschäftstag-Konvention die folgender Geschäftstag-Konvention {Following<br />
Business Day Convention} ist, verschiebt sich der betreffende Zinszahlungstag auf den nächsten Tag,<br />
der ein Geschäftstag ist;<br />
(3) wenn die festgelegte Geschäftstag-Konvention die modifizierte folgender Geschäftstag-Konvention<br />
{Modified Following Business Day Convention} ist, verschiebt sich der betreffende Zinszahlungstag<br />
auf den nächsten Tag, der ein Geschäftstag ist, es sei denn, dass er dadurch in den nächsten<br />
Kalendermonat fallen würde, in welchem Falle der betreffende Zinszahlungstag auf den unmittelbar<br />
vorausgehenden Geschäftstag vorgezogen wird;<br />
(4) wenn die festgelegte Geschäftstag-Konvention die vorangegangener Geschäftstag-Konvention<br />
{Preceding Business Day Convention} ist, wird der betreffende Zinszahlungstag auf den unmittelbar<br />
vorausgehenden Geschäftstag vorgezogen.<br />
In diesen Emissionsbedingungen für Pfandbriefe bezeichnet:<br />
“Geschäftstag” {Business Day} einen Tag, der entweder (a) hinsichtlich einer Summe, die in einer<br />
festgelegten Währung außer dem Euro zahlbar ist, ein Tag ist, an dem Geschäftsbanken und Devisenmärkte in London<br />
und in einem jeden in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegten zusätzlichen Geschäftszentrum<br />
{Additional Business Centre} und im Hauptfinanzzentrum des Landes der betreffenden festgelegten Währung (welches<br />
im Falle, dass die festgelegte Währung australische Dollar oder neuseeländische Dollar ist, Sydney beziehungsweise<br />
Auckland ist) Zahlungen abwickeln, oder (b) hinsichtlich einer Summe, die in Euro zahlbar ist, ein Tag ist, an dem<br />
TARGET2 geöffnet ist, und ein Tag, an dem Geschäftsbanken und Devisenmärkte Zahlungen in einem jeden in den<br />
anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegten zusätzlichen Geschäftszentrum abwickeln; und<br />
“TARGET2” bezeichnet das transeuropäische Echtzeit-Bruttozahlungssystem für den Euro (“Trans-<br />
European Automated Real-Time Gross Settlement Express Transfer System”), welches eine gemeinsame Plattform<br />
verwendet und am 19. November 2007 eingeführt wurde, oder ein entsprechendes Nachfolgesystem.<br />
(ii) Zinszahlungen<br />
Die Zinszahlung erfolgt vorbehaltlich der und gemäß den Bestimmungen von Bedingung 5 dieser<br />
Emissionsbedingungen für Pfandbriefe. Der Zinslauf endet hinsichtlich jedes variabel verzinslichen Pfandbriefs (oder<br />
im Falle einer Rückzahlung von einem Teil eines Pfandbriefs, nur hinsichtlich dieses Teils des Pfandbriefs) am<br />
Fälligkeitstermin für die entsprechende Rückzahlung, es sei denn, dass bei ordnungsgemäßer Vorlage der<br />
entsprechenden Pfandbrief die Zahlung des Kapitals ungebührlich zurückbehalten oder verweigert wird, in welchem<br />
Falle der Zinslauf fortdauert (sowohl nach wie vor einem etwaigen Urteil) bis (A) zu dem Tag, an dem alle Beträge,<br />
die in Bezug auf einen solchen Pfandbrief bis zu diesem Tage fällig sind, vom Inhaber des Pfandbriefs oder in dessen<br />
Auftrag erhalten wurden, oder (B) bis zum Tag, an dem der Agent den Inhaber desselben (entweder gemäß Bedingung<br />
10 dieser Emissionsbedingungen für Pfandbriefe oder individuell) über den Erhalt von allen Beträgen, die in Bezug auf<br />
die Pfandbrief bis zu diesem Tage fällig sind, benachrichtigt hat, je nachdem welches Ereignis früher eintritt.<br />
(iii) Zinssatz für variabel verzinsliche Pfandbriefe<br />
Der Zinssatz (der “Zinssatz” {Rate <strong>of</strong> Interest}), der in Bezug auf diesen Pfandbrief, wenn er ein variabel<br />
verzinslicher Pfandbrief ist, jeweils zahlbar ist, wird in der in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegten<br />
Weise bestimmt.<br />
(A) ISDA-Feststellung bei variabel verzinslichen Pfandbriefen<br />
Wo in den anwendbaren endgültigen Bedingungen eine ISDA-Feststellung {ISDA Determination} als die<br />
Art der Feststellung des Zinssatzes festgelegt ist, entspricht der Zinssatz für jede Zinsperiode dem relevanten ISDA-<br />
Satz plus oder minus (wie in den anwendbaren endgültigen Bedingungen angegeben) der (etwaigen) Marge {Margin}.<br />
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Für die Zwecke dieses Unterabsatzes (A) bezeichnet “ISDA-Satz” {ISDA Rate} für eine Zinsperiode einen Satz, der<br />
dem variablen Zinssatz entspricht, der vom Agent im Rahmen einer Zinsswap-Transaktion bestimmt werden würde,<br />
wenn der Agent für diese Swap-Transaktion als Berechnungsstelle {Calculation Agent} handeln würde, und zwar<br />
gemäß den Bestimmungen einer Vereinbarung, die die ISDA Definitionen von 2006 in der zum Ausgabetag der ersten<br />
Tranche der Pfandbriefe geltenden, aktualisierten und von der International Swaps and Derivatives Association, Inc.<br />
auf deren Website unter www.isda.org (oder einer Nachfolgewebsite) veröffentlichten Fassung (die “ISDA<br />
Definitionen” {ISDA Definitions}) zum Vertragsbestandteil erklärt, und gemäß der:<br />
(1) die variabler Zinssatz-Option {Floating Rate Option} der Festlegung in den anwendbaren endgültigen<br />
Bedingungen entspricht;<br />
(2) die bezeichnete Laufzeit {Designated Maturity} eine in den anwendbaren endgültigen Bedingungen<br />
festgesetzte Periode ist; und<br />
(3) das relevante Reset-Datum {Reset Date} entweder (x) wenn die anwendbare variabler Zinssatz-<br />
Option auf dem Londoner Inter-Banken Angebotssatz (“London inter-bank <strong>of</strong>fered rate”, “LIBOR”)<br />
oder dem Euro-Zone Inter-Banken Angebotssatz {euro-zone inter-bank <strong>of</strong>fered rate} (“EURIBOR”)<br />
für eine Währung basiert, der erste Tag dieser Zinsperiode ist oder (y) in jedem anderen Fall der<br />
Festlegung in den anwendbaren endgültigen Bedingungen entspricht.<br />
Für die Zwecke dieses Unterabsatzes (A) haben (i) “variabler Zinssatz” {Floating Rate},<br />
“Berechnungsstelle” {Calculation Agent}, “variabler Zinssatz-Option” {Floating Rate Option}, “bezeichnete Laufzeit”<br />
{Designated Maturity} und “Reset-Datum” {Reset Date} dieselbe Bedeutung, die diesen Begriffen in den ISDA<br />
Definitionen beigemessen wird, und (ii) bezeichnet “Euro-Zone” das Gebiet derjenigen Mitgliedstaaten der<br />
Europäischen Union, die gemäß dem Vertrag die einheitliche Währung übernehmen.<br />
(B) Bildschirmfeststellung bei variabel verzinslichen Pfandbriefen<br />
Wo in den anwendbaren endgültigen Bedingungen eine Bildschirmfeststellung {Screen Rate Determination}<br />
als die Art der Feststellung des Zinssatzes festgelegt ist, entspricht der Zinssatz für jede Zinsperiode, vorbehaltlich der<br />
nachstehenden Bestimmungen, entweder:<br />
(1) dem Angebotssatz; oder<br />
(2) dem arithmetischen Mittel (falls erforderlich auf die fünfte Dezimalstelle gerundet, wobei 0,000005<br />
aufgerundet wird und, im Fall von EURIBOR, 0,0005) der Angebotssätze<br />
(ausgedrückt als Prozentsatz per annum) für den Referenzsatz {Reference Rate}, der/die auf der<br />
maßgeblichen Bildschirmseite {Relevant Screen Page} um 11:00 Uhr (Londoner Ortszeit im Falle von LIBOR oder<br />
Brüsseler Ortszeit im Falle von EURIBOR) am fraglichen Zinssatzfeststellungstag {Interest Determination Date}<br />
aufscheint bzw. aufscheinen, plus oder minus (wie in den anwendbaren endgültigen Bedingungen angegeben) der<br />
(etwaigen) Marge, wobei alle Feststellungen durch den Agent erfolgen. Falls auf der maßgeblichen Bildschirmseite<br />
fünf oder mehr solche Angebotssätze angezeigt werden, sind der höchste (oder, falls mehr als ein solcher Höchstsatz<br />
angezeigt wird, nur einer dieser Sätze) und der niedrigste (oder, falls mehr als ein solcher Niedrigstsatz angezeigt wird,<br />
nur einer dieser Sätze) vom Agent für den Zweck der Bestimmung des (wie vorstehend beschrieben gerundeten)<br />
arithmetischen Mittels solcher Angebotssätze außer Acht zu lassen.<br />
Das Agency Agreement enthält Bestimmungen für die Feststellung des Zinssatzes für den Fall, dass die<br />
maßgebliche Bildschirmseite nicht verfügbar ist oder dass im obigen Fall (1) kein solcher Angebotssatz angezeigt wird<br />
oder im obigen Fall (2) weniger als drei solche Angebotssätze angezeigt werden, und zwar jeweils zu dem im<br />
vorangegangenen Absatz festgelegten Zeitpunkt.<br />
Wenn als jeweiliger Referenzsatz in Bezug auf variabel verzinsliche Pfandbriefe in den anwendbaren<br />
endgültigen Bedingungen ein anderer Satz als LIBOR oder EURIBOR festgelegt wird, wird der Zinssatz in Bezug auf<br />
solche Pfandbriefe so festgestellt wie in den anwendbaren endgültigen Bedingungen vorgesehen.<br />
(iv) Zinssatz für indexgebundene Pfandbriefe<br />
Der Zinssatz in Bezug auf indexgebundene Pfandbriefe für jede Zinsperiode und der Zinslauf werden unter<br />
Bezugnahme auf die Formel oder den Index, die/der in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist,<br />
Page 196
estimmt.<br />
(v) Feststellung des Zinssatzes und Berechnung des Zinsbetrages<br />
Der Agent wird baldmöglichst nach jedem Zeitpunkt, an dem der Zinssatz festzustellen ist, den Zinssatz<br />
feststellen und den Betrag an Zinsen, der in Bezug auf jede festgelegte Stückelung für die relevante Zinsperiode<br />
zahlbar ist (jeder ein “Zinsbetrag” {Interest Amount}), berechnen. Jeder Zinsbetrag wird berechnet, indem der Zinssatz<br />
auf eine festgelegte Stückelung angewendet wird, diese Summe mit dem anwendbaren Zinstagequotienten multipliziert<br />
und die resultierende Zahl auf den nächsten Cent (oder dessen ungefähren Gegenwert in der relevanten anderen<br />
festgelegten Währung) gerundet wird, wobei ein halber Cent (oder dessen ungefährer Gegenwert in der relevanten<br />
anderen festgelegten Währung) aufgerundet wird. Die Feststellung des Zinssatzes und die Berechnung jedes<br />
Zinsbetrages durch den Agent ist (s<strong>of</strong>ern kein <strong>of</strong>fenkundiger Fehler vorliegt) endgültig und für alle Parteien<br />
verbindlich.<br />
“Zinstagequotient” bezeichnet in Bezug auf die Berechnung eines Betrages an Zinsen für irgendeine<br />
Zinsperiode:<br />
(a) wenn “Actual/Actual” oder “Actual/Actual (ISDA)” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen<br />
festgelegt ist, die tatsächliche Anzahl der Tage in der Zinsperiode geteilt durch 365 (oder, falls ein<br />
Teil dieser Zinsperiode in ein Schaltjahr fällt, die Summe (i) der tatsächlichen Anzahl der Tage in<br />
dem Teil der Zinsperiode, der in ein Schaltjahr fällt, geteilt durch 366 und (ii) der tatsächlichen<br />
Anzahl der Tage in dem Teil der Zinsperiode, der in ein Nicht-Schaltjahr fällt, geteilt durch 365);<br />
(b) wenn “Actual/365 (Fixed)” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist, die<br />
tatsächliche Anzahl der Tage in der Zinsperiode geteilt durch 365;<br />
(c) wenn “Actual/360” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist, die tatsächliche<br />
Anzahl der Tage in der Zinsperiode geteilt durch 360;<br />
(d) wenn “30/360”, “360/360” oder “Bond Basis” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen<br />
festgelegt ist, die Anzahl der Tage in der Zinsperiode geteilt durch 360 und berechnet auf folgender<br />
Formel basierend:<br />
wobei<br />
ZINSTAGEQUOTIENT = [360 x (Y 2 – Y 1 )] + [30 x (M 2 – M 1 )] + (D 2 – D 1 )<br />
„Y1“ ist das Jahr ausgedrückt als Zahl, in das der erste Tag der Zinsperiode fällt;<br />
„Y2“ ist das Jahr ausgedrückt als Zahl, in das der Tag unmittelbar nach dem letzten Tag, der in die<br />
Zinsperiode fällt;<br />
„M1“ ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der erste Tag der Zinsperiode fällt;<br />
„M2“ ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der Tag unmittelbar nach dem letzten Tag,<br />
der in die Zinsperiode fällt;<br />
„D1“ ist der erste Kalendertag der Zinsperiode, ausgedrückt als Zahl, es sei denn eine solche Zahl<br />
fällt auf den 31., in welchem Fall D1 30 wäre; und<br />
„D2“ ist der Kalendertag, ausgedrückt als Zahl, in den der Tag unmittelbar nach dem letzten Tag, der<br />
in die Zinsperiode fällt, es sei denn eine solche Zahl fällt auf den 31. und D1 ist größer als 29, in<br />
welchem Fall D2 30 wäre;<br />
(e) wenn “30E/360” oder “Eurobond Basis” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt<br />
ist, die Anzahl der Tage in der Zinsperiode geteilt durch 360 und berechnet auf folgender Formel<br />
basierend:<br />
360<br />
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ZINSTAGEQUOTIENT = [360 x (Y 2 – Y 1 )] + [30 x (M 2 – M 1 )] + (D 2 – D 1 )<br />
wobei<br />
„Y1“ ist das Jahr ausgedrückt als Zahl, in das der erste Tag der Zinsperiode fällt;<br />
„Y2“ ist das Jahr ausgedrückt als Zahl, in das der Tag unmittelbar nach dem letzten Tag, der in<br />
die Zinsperiode fällt;<br />
„M1“ ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der erste Tag der Zinsperiode fällt;<br />
„M2“ ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der Tag unmittelbar nach dem letzten<br />
Tag, der in die Zinsperiode fällt;<br />
„D1“ ist der erste Kalendertag der Zinsperiode, ausgedrückt als Zahl, es sei denn, ein solcher<br />
Tag fällt auf den 31., in welchem Fall D1 30 wäre;<br />
„D2“ ist der Kalendertag, ausgedrückt als Zahl, unmittelbar nach dem letzten Tag, der in die<br />
Zinsperiode fällt, es sei denn ein solcher Tag fällt auf den 31., in welchem Fall, D2 30 wäre;<br />
und<br />
(f) wenn “30E/360” (ISDA) in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist, die Anzahl<br />
der Tage in der Zinsperiode geteilt durch 360 und berechnet auf folgender Formel basierend:<br />
ZINSTAGEQUOTIENT = [360 x (Y 2 – Y 1 )] + [30 x (M 2 – M 1 )] + (D 2 – D 1 )<br />
wobei<br />
„Y1“ ist das Jahr ausgedrückt als Zahl, in das der erste Tag der Zinsperiode fällt;<br />
„Y2“ ist das Jahr ausgedrückt als Zahl, in das der Tag unmittelbar nach dem letzten Tag, der in<br />
die Zinsperiode fällt;<br />
„M1“ ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der erste Tag der Zinsperiode fällt;<br />
„M2“ ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der Tag unmittelbar nach dem letzten<br />
Tag, der in die Zinsperiode fällt;<br />
„D1“ ist der erste Kalendertag der Zinsperiode, ausgedrückt als Zahl, es sei denn (i) dieser<br />
Tag ist der letzte Tag im Februar oder (ii) eine solche Zahl fällt auf den 31., in welchem Fall<br />
D1 30 wäre;<br />
„D2“ ist der Kalendertag, ausgedrückt als Zahl, unmittelbar nach dem letzten Tag, der in die<br />
Zinsperiode fällt, es sei denn (i) dieser Tag ist der letzte Tag im Februar, aber kein<br />
Fälligkeitstag oder (ii) eine solche Zahl fällt auf den 31., in welchem Fall, D2 30 wäre.<br />
(vi) Mitteilung des Zinssatzes und des Zinsbetrages<br />
Der Agent wird veranlassen, dass der Zinssatz und jeder Zinsbetrag für jede Zinsperiode sowie der relevante<br />
Zinszahlungstag der Emittentin und (im Falle von variabel verzinslichen Pfandbriefen, die an der <strong>of</strong>fiziellen Liste der<br />
Luxemburger Börse notieren) der Luxemburger Börse oder (s<strong>of</strong>ern anwendbar) jeder anderen Börse, an der die<br />
relevanten variabel verzinslichen Pfandbriefe zum gegebenen Zeitpunkt notieren, mitgeteilt sowie gemäß den<br />
Bestimmungen von Bedingung 10 dieser Emissionsbedingungen für Pfandbriefe veröffentlicht werden, wobei dies<br />
sobald wie möglich, aber in keinem Falle später als am vierten Geschäftstag (d.h. einem Tag, an dem<br />
Geschäftsbanken und Devisenmärkte in der Stadt, in der der Agent belegen ist, Zahlungen abwickeln) nach ihrer<br />
Feststellung zu erfolgen hat. Jeder Zinsbetrag und der Zinszahlungstag, die solcher Art mitgeteilt wurden, können<br />
360<br />
360<br />
Page 198
nachfolgend im Falle einer Verlängerung oder Verkürzung der Zinsperiode ohne die vorstehend beschriebene<br />
Veröffentlichung abgeändert werden (oder es können diesbezüglich angemessene Alternativregelungen in Form einer<br />
Anpassung getr<strong>of</strong>fen werden). Jede solche Änderung wird umgehend jeder Börse, an der dieser Pfandbrief, wenn es<br />
sich um einen variabel verzinslichen Pfandbrief handelt, zum gegebenen Zeitpunkt notiert, mitgeteilt werden.<br />
(vii) Mindest- und Höchstzinssatz<br />
Wenn die anwendbaren endgültigen Bedingungen einen Mindestzinssatz {Minimum Interest Rate} festlegen,<br />
dann darf der Zinssatz in keinem Falle unter diesem Mindestwert liegen, und wenn solcher Art ein Höchstzinssatz<br />
{Maximum Interest Rate} festgelegt ist, dann darf der Zinssatz in keinem Falle einen solchen Höchstwert übersteigen.<br />
(c) Nullkupon-Pfandbriefe<br />
Es werden keinerlei regelmäßige Zinszahlungen auf die Pfandbriefe erfolgen.<br />
Vorbehaltlich dieser Emissionsbedingungen für Pfandbriefe entspricht im Falle, dass ein Nullkupon-<br />
Pfandbrief vor dem Fälligkeitstag {Maturity Date} fällig und zahlbar wird und bei Fälligkeit nicht bezahlt wird, der<br />
fällige und zahlbare Betrag dem Amortisationsbetrag {Amortised Face Amount} eines solchen Pfandbriefs, wie er<br />
gemäß Bedingung 4(d)(ii) dieser Emissionsbedingungen für Pfandbriefe ermittelt wurde. Ab dem Fälligkeitstag<br />
{Maturity Date} wird jedes überfällige Kapital eines solchen Pfandbriefs in Höhe eines Satzes per annum, der der<br />
aufgelaufenen Rendite {Accrual Yield} entspricht, verzinst. Der Zinslauf dauert fort (sowohl nach wie vor einem<br />
etwaigen Urteil) bis (i) zu dem Tag, an dem alle Beträge, die in Bezug auf einen solchen Pfandbrief bis zu diesem<br />
Tage fällig sind, vom Inhaber des Pfandbriefs oder in dessen Auftrag erhalten wurden, oder (ii) bis zum Tag, an dem<br />
der Agent den Inhaber desselben (entweder gemäß Bedingung 10 dieser Emissionsbedingungen für Pfandbriefe oder<br />
individuell) über den Erhalt von allen Beträgen, die in Bezug auf den Pfandbrief bis zu diesem Tage fällig sind,<br />
benachrichtigt hat, je nachdem welches Ereignis früher eintritt. Solche Zinsen werden auf Basis eines Jahres mit 360<br />
Tagen, das aus 12 Monaten zu je 30 Tagen besteht, und im Falle eines nicht vollständigen Monats auf Basis der<br />
tatsächlich abgelaufenen Tage berechnet.<br />
(d) Doppelwährungs-Pfandbriefe<br />
Im Falle von Doppelwährungs-Pfandbriefen, wenn der Satz oder der Betrag der Zinsen durch Bezugnahme<br />
auf einen Wechselkurs {Rate <strong>of</strong> Exchange} oder eine Berechnungsmethode für den Wechselkurs bestimmt wird,<br />
erfolgt die Bestimmung des Satzes oder Betrags der zahlbaren Zinsen gemäß der in den anwendbaren endgültigen<br />
Bedingungen festgelegten Weise.<br />
(e) Sonstige Pfandbriefe<br />
Im Falle von Credit-Linked Pfandbriefen, Target Redemption Pfandbriefen, Range Accrual Pfandbriefen,<br />
Step-Up/Step-Down Pfandbriefen, und Cash or Share Pfandbriefen, zinssatzgebundenen, aktiengebundenen,<br />
anleihegebundenen, fondsgebundenen, währungsgebundenen, inflationsgebundenen oder warengebundenen<br />
Pfandbriefen, bei denen der Zinssatz jeweils (ob an einem Zinszahlungstag, vorzeitigen Rückzahlungstag,<br />
Fälligkeitstag oder sonst) durch Bezugnahme auf einen Index und/oder eine Formel und/oder einen Vermögenswert<br />
bestimmt wird, erfolgt die Bestimmung des Zinssatzes gemäß dem Index und/oder der Formel und/oder dem<br />
Vermögenswert in der in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegten Weise und sind Zahlungen<br />
ansonsten gemäß Bedingung 5 dieser Emissionsbedingungen für Pfandbriefe durchzuführen.<br />
4. Rückzahlung und Ankauf<br />
(a) Rückzahlung bei Endfälligkeit<br />
(i) Pfandbriefe mit Ausnahme von Raten-Pfandbriefen<br />
Soweit sie nicht bereits zuvor zurückgezahlt oder angekauft und entwertet (wie nachstehend beschrieben)<br />
wurden, werden Pfandbriefe, mit Ausnahme von Raten-Pfandbriefen, zu ihrem Nennbetrag in der festgelegten<br />
Währung am Fälligkeitstag {Maturity Date} zurückgezahlt.<br />
(ii) Raten-Pfandbriefe<br />
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S<strong>of</strong>ern sie nicht bereits zuvor zurückgezahlt oder angekauft und entwertet wie nachstehend beschrieben<br />
wurden und vorbehaltlich Bedingung 5 dieser Emissionsbedingungen für Pfandbriefe, werden Raten-Pfandbriefe zu<br />
dem/den in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegten Tilgungstermin(en) {Instalment Date(s)} und<br />
Ratenbetrag/-beträgen {Instalment Amount(s)} zurückgezahlt.<br />
(b) Rückzahlung nach Wahl der Emittentin (Kündigungsrecht der Emittentin)<br />
Vorbehaltlich Bedingung 5 dieser Emissionsbedingungen für Pfandbriefe, kann die Emittentin, wenn in den<br />
anwendbaren endgültigen Bedingungen ein Kündigungsrecht der Emittentin {Issuer Call} festgelegt ist, zu jedem<br />
Zeitpunkt (wenn der Pfandbrief nicht ein variabel verzinslicher Pfandbrief oder ein indexgebundener Pfandbrief ist)<br />
oder nur an jedem Zinszahlungstag (wenn der Pfandbrief ein variabel verzinslicher Pfandbrief oder ein<br />
indexgebundener Pfandbrief ist) alle oder nur einige der zu dem Zeitpunkt ausstehenden Pfandbriefe dieser Serie an<br />
jedem wahlweisen Rückzahlungstermin {Optional Redemption Date} (vorbehaltlich des Obenstehenden), der vor der<br />
angegebenen Fälligkeit solcher Pfandbriefe festgelegt ist, und zu dem/den wahlweisen Rückzahlungsbetrag/-beträgen<br />
{Optional Redemption Amount(s)} entsprechend der Festlegung in den anwendbaren endgültigen Bedingungen<br />
zurückzahlen, wobei eine diesbezügliche Mitteilung an die Inhaber der Pfandbriefe dieser Serie (welche<br />
unwiderruflich ist und den für die Rückzahlung festgelegten Tag darzulegen hat) unter Einhaltung einer<br />
Ankündigungsfrist von nicht weniger als 30 und nicht mehr als 60 Tagen (oder entsprechend der sonstigen Festlegung<br />
in den anwendbaren endgültigen Bedingungen) gemäß Bedingung 10 dieser Emissionsbedingungen für Pfandbriefe zu<br />
erfolgen hat. Im Falle einer Rückzahlung von nur einigen solcher Pfandbriefe darf eine solche Rückzahlung nur<br />
hinsichtlich eines Betrages erfolgen, der nicht weniger als EUR 1.000.000 an Nennbetrag oder ein höheres ganzes<br />
Vielfaches von EUR 1.000.000 (oder die entsprechenden Gegenwerte in anderen festgelegten Währungen, wie von der<br />
Emittentin festgelegt) ausmacht. Im Falle einer teilweisen Rückzahlung von Pfandbriefen werden die entsprechenden<br />
Pfandbriefe gemäß den Regeln von Euroclear und Clearstream, Luxemburg, und/oder Oesterreichische Kontrollbank<br />
AG (je nach Anwendbarkeit) zurückgezahlt.<br />
(c) Ankauf<br />
Die Emittentin ist berechtigt, jederzeit Pfandbriefe dieser Serie auf dem <strong>of</strong>fenen Markt oder anderweitig zu<br />
kaufen oder auf sonstige Weise zu erwerben. Pfandbriefe, die von der Emittentin gekauft oder anderweitig erworben<br />
wurden, dürfen gehalten oder wiederverkauft oder, nach dem Ermessen der Emittentin, zwecks Entwertung beim<br />
Agent eingereicht werden.<br />
(d) Nullkupon-Pfandbriefe<br />
(i) Der Betrag, der in Bezug auf jeden Nullkupon-Pfandbrief bei einer Rückzahlung eines solchen<br />
Pfandbriefs gemäß dem obigen Absatz (b) zahlbar ist, entspricht, vorbehaltlich anderer<br />
Bestimmungen in diesem Absatz, dem Amortisationsbetrag (gemäß der nachstehend beschriebenen<br />
Berechnung) eines solchen Pfandbriefs.<br />
(ii) Vorbehaltlich der Bestimmungen von Unterabsatz (iii) unten, entspricht der Amortisationsbetrag<br />
jedes Nullkupon-Pfandbriefs der Summe der Zahl 1 und der aufgelaufenen Rendite, potenziert mit<br />
dem Faktor x, wobei “x” ein Bruch ist, dessen Zähler der Anzahl der Tage (berechnet auf der Basis<br />
eines Jahres mit 360 Tagen, das aus 12 Monaten zu je 30 Tagen besteht) ab (einschließlich) dem<br />
Ausgabetag der ersten Tranche der Pfandbriefe bis zu (jeweils ausschließlich) dem für die<br />
Rückzahlung festgesetzten Tag oder (je nach Sachlage) dem Tag, an dem ein solcher Pfandbrief fällig<br />
und rückzahlbar wird, entspricht und dessen Nenner 360 ist. Wo eine solche Berechnung für einen<br />
Zeitraum vorgenommen wird, der nicht einem vollen Jahr entspricht, erfolgt sie auf der Basis eines<br />
Jahres mit 360 Tagen, das aus 12 Monaten zu je 30 Tagen besteht, und im Falle eines nicht<br />
vollständigen Monats auf der Basis der Anzahl der tatsächlich abgelaufenen Tage.<br />
(iii) Wenn der Betrag, der in Bezug auf jeden Nullkupon-Pfandbrief bei Rückzahlung eines solchen<br />
Pfandbriefs gemäß dem obigen Absatz (b) zahlbar ist, bei Fälligkeit nicht gezahlt wird, entspricht,<br />
vorbehaltlich anderer Bestimmungen in diesem Absatz, der Betrag, der in Bezug auf einen solchen<br />
Pfandbrief fällig und rückzahlbar ist, dem gemäß dem obigen Unterabsatz (ii) berechneten<br />
Amortisationsbetrag eines solchen Pfandbriefs, jedoch mit der Maßgabe, dass jener Unterabsatz<br />
dahingehend wirksam sein soll, als ob die darin enthaltene Bezugnahme auf den Tag, an dem ein<br />
solcher Pfandbrief fällig und rückzahlbar wird, ersetzt würde durch eine Bezugnahme auf den<br />
Page 200
(e) Sonstige Pfandbriefe<br />
Referenztag; dabei bezeichnet “Referenztag” {Reference Date}, je nachdem, welcher Tag früher<br />
eintritt, (A) den Tag, an dem alle Beträge, die in Bezug auf einen solchen Pfandbrief bis zu diesem<br />
Tage fällig sind, vom Inhaber des Pfandbriefs oder in dessen Auftrag erhalten wurden, oder (B) den<br />
Tag, an dem der Agent den Inhaber des Pfandbriefs (entweder gemäß Bedingung 10 dieser<br />
Emissionsbedingungen für Pfandbriefe oder individuell) über den Erhalt von allen Beträgen, die auf<br />
den Pfandbrief bis zu diesem Tage fällig sind, benachrichtigt hat. Die Berechnung des<br />
Amortisationsbetrages gemäß diesem Unterabsatz wird, sowohl nach wie vor einem etwaigen Urteil,<br />
bis zum Referenztag fortgeführt, es sei denn, der Referenztag fällt auf den Fälligkeitstag {Maturity<br />
Date} oder auf einen Tag nach dem Fälligkeitstag {Maturity Date}, in welchem Falle der fällige und<br />
rückzahlbare Betrag, vorbehaltlich anderer Bestimmungen in dieser Bedingung 4, dem Nennbetrag<br />
eines solchen Pfandbriefs, zuzüglich etwaiger gemäß Bedingung 3(c) dieser Emissionsbedingungen<br />
für Pfandbriefe aufgelaufener Zinsen, entspricht.<br />
Hinsichtlich indexgebundener Pfandbriefe, Credit-Linked Pfandbriefen, Target Redemption Pfandbriefen,<br />
zinssatzgebundener, aktiengebundener, anleihegebundener, fondsgebundener, währungsgebundener,<br />
inflationsgebundener oder warengebundener Pfandbriefe oder Cash or Share Pfandbriefen wird der auf das Kapital bei<br />
Fälligkeit zahlbare Betrag (der “Rückzahlungsbetrag” {Redemption Amount}) jeweils gemäß den anwendbaren<br />
endgültigen Bedingungen bestimmt, und jeder solche Pfandbrief ist, s<strong>of</strong>ern er nicht bereits zuvor zurückgezahlt oder<br />
angekauft und entwertet wie nachstehend beschrieben wurde, vorbehaltlich anderer Bestimmungen in dieser<br />
Bedingung 4 dieser Emissionsbedingungen für Pfandbriefe oder der Angaben in den anwendbaren endgültigen<br />
Bestimmungen, zu dem anwendbaren Rückzahlungsbetrag am Fälligkeitstag {Maturity Date} zurückzuzahlen.<br />
Hinsichtlich solcher Pfandbriefe wird, vorbehaltlich anderer Bestimmungen in dieser Bedingung 4 dieser<br />
Emissionsbedingungen für Pfandbriefe, der bei einer vorzeitigen Rückzahlung zahlbare Betrag hinsichtlich nur des<br />
Kapitals, des Kapitals und der Zinsen oder nur der Zinsen oder der Betrag jedes Vermögenswerts, der vollständig oder<br />
teilweise als Ersatz für eine solche Zahlung zu liefern ist, gemäß den anwendbaren endgültigen Bedingungen<br />
bestimmt. Doppelwährungs-Pfandbriefe, bei denen der bei Rückzahlung zahlbare Betrag durch Bezugnahme auf den<br />
Wechselkurs {Rate <strong>of</strong> Exchange} bestimmt wird, werden, vorbehaltlich anderer Bestimmungen in dieser Bedingung 4<br />
dieser Emissionsbedingungen für Pfandbriefe, zu einem durch Bezugnahme auf einen solchen Wechselkurs<br />
berechneten Betrag, (gegebenenfalls) zuzüglich der bis zu dem für die Rückzahlung festgesetzten Tag aufgelaufenen<br />
Zinsen, zurückgezahlt.<br />
(f) Entwertung<br />
Sämtliche zurückgezahlten Pfandbriefe und alle Pfandbriefe, die wie vorstehend beschrieben angekauft oder<br />
auf sonstige Weise erworben und beim Agent zwecks Entwertung eingereicht wurden, sind zu entwerten und dürfen<br />
danach nicht wiederbegeben oder wiederverkauft werden.<br />
5. Zahlungen<br />
Zahlungen von Kapital und (allfälligen) Zinsen in Bezug auf Pfandbriefe erfolgen (vorbehaltlich der<br />
nachstehenden Beschreibung) in der in der betreffenden Globalurkunde festgelegten Weise gegen Vorlage bzw.<br />
Einreichung einer solchen Globalurkunde bei der bezeichneten Geschäftsstelle einer jeden Zahlstelle außerhalb der<br />
Vereinigten Staaten. Jede in Bezug auf eine solche Globalurkunde erfolgte Zahlung wird von der Zahlstelle, bei der die<br />
Globalurkunde zum Zwecke der Zahlung vorgelegt wird, auf der betreffenden Globalurkunde festgehalten, wobei<br />
jeweils zwischen einer Zahlung von Kapital und einer Zahlung von Zinsen unterschieden wird; eine solche<br />
Aufzeichnung begründet einen Anscheinsbeweis, dass die fragliche Zahlung erfolgt ist.<br />
Ungeachtet des Vorangegangenen erfolgen Zahlungen in Bezug auf Pfandbriefe, die in US-Dollar zu<br />
erfolgen haben, bei der bezeichneten Geschäftsstelle einer jeden Zahlstelle in den Vereinigten Staaten (wobei dieser<br />
Ausdruck im Sinne dieser Unterlage die Vereinigten Staaten von Amerika (einschließlich der Bundesstaaten und des<br />
District <strong>of</strong> Columbia, sowie einschließlich ihrer Territorien, Besitzungen und anderer ihrer Gerichtsbarkeit<br />
unterliegenden Gebiete) bezeichnet), (i) wenn (A) die Emittentin Zahlstellen mit bezeichneten Geschäftsstellen<br />
außerhalb der Vereinigten Staaten in der plausiblen Erwartung bestellt hat, dass diese Zahlstellen in der Lage sein<br />
würden, in diesen bezeichneten Geschäftsstellen außerhalb der Vereinigten Staaten die Zahlung des vollen fälligen<br />
Betrages in Bezug auf solche Pfandbriefe in der oben beschriebenen Weise bei Fälligkeit durchzuführen, (B) die<br />
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Zahlung des vollen fälligen Betrages in allen solchen bezeichneten Geschäftsstellen außerhalb der Vereinigten Staaten<br />
rechtswidrig oder durch devisenrechtliche Vorschriften oder andere ähnliche Beschränkungen tatsächlich<br />
ausgeschlossen ist und (C) eine solche Zahlung zu der Zeit nach dem Recht der Vereinigten Staaten erlaubt ist, und (ii)<br />
nach Wahl des betreffenden Inhabers, wenn eine solche Zahlung zu der Zeit nach dem Recht der Vereinigten Staaten<br />
erlaubt ist, ohne, nach Meinung der Emittentin, nachteilige steuerliche Folgen für die Emittentin zu haben.<br />
Der Inhaber der relevanten Globalurkunde ist die einzige Person, die berechtigt ist, Zahlungen in Bezug auf<br />
Pfandbriefe, die durch eine solche Globalurkunde verbrieft sind, zu erhalten, und die Emittentin wird durch Leistung<br />
der Zahlung an den Inhaber einer solchen Globalurkunde oder an dessen Order von der Zahlungspflicht hinsichtlich<br />
jedes so gezahlten Betrages befreit. Jede der Personen, die in den Aufzeichnungen von Euroclear oder von<br />
Clearstream, Luxemburg, und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG, je nach Anwendbarkeit, als Inhaber eines<br />
bestimmten Nennbetrages der Pfandbriefe aufscheint, hat sich, hinsichtlich ihres Anteils an einer jeden Zahlung der<br />
Emittentin an den Inhaber der relevanten Globalurkunde oder an dessen Order ausschließlich an Euroclear und/oder an<br />
Clearstream, Luxemburg, und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG, je nach Sachlage, zu wenden. Keine Person<br />
außer dem Inhaber der relevanten Globalurkunde hat irgendeinen Anspruch gegen die Emittentin hinsichtlich<br />
irgendwelcher Zahlungen, die in Bezug auf diese Globalurkunde fällig sind.<br />
Fällt der Tag für eine Zahlung eines Betrages in Bezug auf einen Pfandbrief auf einen Tag, der kein Zahltag<br />
ist, hat dessen Inhaber keinen Anspruch auf Zahlung vor dem nächstfolgenden Zahltag am jeweiligen Ort und auch<br />
keinen Anspruch auf weitere Zinsen oder sonstige Zahlungen aufgrund einer solchen Verspätung. Für diese Zwecke<br />
bezeichnet “Zahltag” {Payment Day} jeden Tag:<br />
(a) an dem Geschäftsbanken und Devisenmärkte Zahlungen abwickeln und für den allgemeinen<br />
Geschäftsverkehr (einschließlich des Handels in Devisen und Fremdwährungseinlagen) geöffnet sind,<br />
und zwar:<br />
(i) am jeweiligen Ort der Vorlage;<br />
(ii) in London;<br />
(iii) in jedem in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegten zusätzlichen<br />
Finanzzentrum {Additional Financial Centre}; und / oder<br />
(b) an dem entweder (i) hinsichtlich jeder Summe, die in einer festgelegten Währung außer dem Euro<br />
zahlbar ist, Geschäftsbanken und Devisenmärkte im Hauptfinanzzentrum des Landes der betreffenden<br />
festgelegen Währung (wenn sich dieses woanders als am Ort der Vorlage, in London bzw. in jedem<br />
zusätzlichen Finanzzentrum befindet, wobei dieses Hauptfinanzzentrum – falls die festgelegte<br />
Währung australische Dollar oder neuseeländische Dollar ist- Sydney beziehungsweise Auckland ist)<br />
Zahlungen abwickeln, oder (ii) hinsichtlich jeder in Euro zahlbaren Summe, an der TARGET2<br />
geöffnet ist.<br />
Wenn der Fälligkeitstermin für die Rückzahlung eines zinstragenden Pfandbriefs nicht ein Fälligkeitstermin<br />
für die Zahlung von in Bezug auf einen solchen Pfandbrief zahlbare Zinsen ist, werden Zinsen, die in Bezug auf einen<br />
solchen Pfandbrief ab (jeweils einschließlich) dem letztvorangegangenen Fälligkeitstermin für die Zahlung von Zinsen<br />
(bzw. dem Verzinsungsbeginn) aufgelaufen sind, nur gegen Einreichung eines solchen Pfandbriefs gezahlt.<br />
Die Namen des anfänglich bestellten Agent und der anderen anfänglich bestellten Zahlstellen sowie deren<br />
anfänglich bezeichnete Geschäftsstellen in Bezug auf diese Serie von Pfandbriefen sind nachstehend angeführt. Die<br />
Emittentin behält sich das Recht vor, jederzeit die Bestellung einer jeden Zahlstelle zu ändern oder zu beenden und<br />
zusätzliche oder andere Zahlstellen zu bestellen und/oder einer Änderung der bezeichneten Geschäftsstelle einer jeden<br />
Zahlstelle zuzustimmen, jedoch mit der Maßgabe, dass sie, solange irgendwelche Pfandbriefe dieser Serie ausstehend<br />
sind, (i) einen Agent, (ii) eine Zahlstelle (die der Agent sein kann) mit einer bezeichneten Geschäftsstelle in einem<br />
führenden Finanzzentrum in Kontinentaleuropa, (iii) wenn und solange irgendwelche Pfandbriefe dieser Serie an der<br />
Luxemburger Börse notiert sind, eine Zahlstelle (die der Agent sein kann) mit einer bezeichneten Geschäftsstelle in<br />
Luxemburg und (iv) eine Zahlstelle in einem Mitgliedstaat der Europäischen Union, der eine solche Zahlstelle nicht<br />
zur Einbehaltung oder zum Abzug von Steuern gemäß der Richtlinie im Bereich der Besteuerung von Zinserträgen<br />
verpflichtet (s<strong>of</strong>ern es einen solchen Mitgliedsstaat gibt) (wobei dies jeder der oben unter (ii) oder (iii) genannten<br />
Agents sein kann), unterhalten wird. Jede solche Änderung, jede solche Abberufung oder jeder solche Wechsel wird<br />
(außer im Insolvenzfall, in dem die Wirksamkeit s<strong>of</strong>ort eintritt) erst nachdem die Inhaber der Pfandbriefe dieser Serie<br />
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gemäß Bedingung 10 dieser Emissionsbedingungen für Pfandbriefe unter Einhaltung einer Frist von nicht weniger als<br />
30 Tagen davon benachrichtigt wurden sowie weiters mit der Maßgabe wirksam, dass, außer im obengenannten<br />
Insolvenzfall, weder der Rücktritt noch die Abberufung des Agent wirksam werden soll, bis ein neuer Agent bestellt<br />
wurde.<br />
Weiters hat die Emittentin im Falle, dass Zahlungen in Bezug auf die Pfandbriefe in US-Dollar zu leisten<br />
sind, unter den in (i)(B) und (C) des zweiten Absatzes dieser Bedingung beschriebenen Umständen unverzüglich eine<br />
Zahlstelle mit einer bezeichneten Geschäftsstelle in New York City zu bestellen.<br />
Zahlungen in Bezug auf die Pfandbriefe unterliegen in allen Fällen sämtlichen am Ort der Zahlung<br />
anwendbaren steuerlichen oder sonstigen Gesetzen oder Vorschriften, jedoch unbeschadet der Bestimmungen von<br />
Bedingung 6 dieser Emissionsbedingungen für Pfandbriefe.<br />
Wenn über die Emittentin ein Konkursverfahren eröffnet wird, werden gemäß dem Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz<br />
und s<strong>of</strong>ern eine ausreichende Deckung in Bezug auf die Pfandbriefe vorhanden ist die Zahlungen in Bezug auf die<br />
Pfandbriefe nicht vorzeitig fällig gestellt, sondern erfolgen weiterhin in derselben Weise wie vor Eröffnung eines<br />
solchen Verfahrens.<br />
Gemäß Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz werden die Deckungswerte, soweit möglich, zusammen mit den<br />
Verbindlichkeiten aus den Pfandbriefen, von einem besonderen Deckungsmasseverwalter gemeinsam an ein<br />
geeignetes Kreditinstitut veräußert, das sämtliche Verbindlichkeiten aus den Pfandbriefen zu übernehmen hat.<br />
Wenn keine ausreichende Deckung in Bezug auf die Pfandbriefe vorhanden ist, werden die Zahlungen in<br />
Bezug auf die Pfandbriefe vorzeitig fällig gestellt, die relevanten Deckungswerte liquidiert und die Forderungen der<br />
Inhaber der Pfandbriefe anteilig befriedigt. In dem Ausmaß, in dem die Inhaber der Pfandbriefe in Bezug auf ihre<br />
Pfandbriefe einen Ausfall erleiden, können die Inhaber der Pfandbriefe einen solchen Ausfall im Konkursverfahren der<br />
Emittentin geltend machen.<br />
Sollte sich die Emittentin, nach ihrem alleinigen Ermessen, entscheiden, ihre Satzung in Zukunft in der in §<br />
35 Abs. 7 Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz erwähnten Weise zu ändern, können, s<strong>of</strong>ern eine ausreichende Deckung in Bezug<br />
auf die Pfandbriefe vorhanden ist, die Zahlungen in Bezug auf die Pfandbriefe vorzeitig fällig gestellt und die<br />
Pfandbriefe zu ihrem Barwert am Tag der Rückzahlung zurückgezahlt werden.<br />
Eine Bezugnahme in diesen Emissionsbedingungen für Pfandbriefe auf Kapital in Bezug auf die Pfandbriefe<br />
ist so zu verstehen, dass sie, je nach Anwendbarkeit, folgendes einschließt: den endgültigen Rückzahlungsbetrag<br />
{Final Redemption Amount} der Pfandbriefe, den Call-Rückzahlungsbetrag {Call Redemption Amount} der<br />
Pfandbriefe, im Fall von Nullkupon-Pfandbriefen den Amortisationsbetrag der Pfandbriefe, und, im Fall von Raten-<br />
Pfandbriefen, den/die Ratenbetrag/-beträge der Pfandbriefe, sowie alle Aufschläge oder sonstigen Beträge, die in<br />
Bezug auf die Pfandbriefe zahlbar sind.<br />
6. Besteuerung<br />
Sämtliche Zahlungen seitens der Emittentin von Kapital und/oder Zinsen in Bezug auf die Pfandbriefe<br />
dieser Serie sind ohne Einbehalt oder Abzug irgendeines Betrags für oder aufgrund von gegenwärtigen oder<br />
zukünftigen Steuern, Abgaben oder Gebühren jedweder Art zu leisten, die von der Republik Österreich oder einer ihrer<br />
zur Steuererhebung ermächtigten politischen Untergliederungen oder Behörden oder in deren Auftrag auferlegt oder<br />
erhoben werden, es sei denn, der Einbehalt oder Abzug ist gesetzlich vorgeschrieben.<br />
7. Verjährung<br />
Ansprüche auf Zahlung von Kapital in Bezug auf die Pfandbriefe verjähren nach Ablauf von 10 Jahren, und<br />
Ansprüche auf Zahlung von (etwaigen) Zinsen in Bezug auf die Pfandbriefe verjähren nach Ablauf von drei Jahren, in<br />
beiden Fällen gerechnet ab dem Tag, an dem eine solche Zahlung erstmals fällig wird oder (falls nicht der gesamte<br />
Betrag an zahlbaren Geldern vom Agent an oder vor einem solchen Fälligkeitstermin erhalten wurde) dem Tag, an<br />
dem die Inhabern der Pfandbriefe benachrichtigt werden, dass diese Gelder erhalten wurden, vorbehaltlich der<br />
Bestimmungen von Bedingung 5 dieser Emissionsbedingungen für Pfandbriefe.<br />
8. Versammlungen der Pfandbriefinhaber und Abänderung<br />
Das Agency Agreement enthält Bestimmungen betreffend die Einberufung von Versammlungen der Inhaber<br />
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der Pfandbriefe dieser Serie zur Behandlung von Angelegenheiten, die ihre Interessen betreffen, einschließlich<br />
Änderungen der Bedingungen und Bestimmungen solcher Pfandbriefe durch außerordentlichen Beschluss. Das<br />
Quorum für eine Versammlung, die einberufen wurde, um einen als außerordentlichen Beschluss beabsichtigten<br />
Beschluss zu behandeln, entspricht einer oder mehrerer Personen, die eine klare Mehrheit am Nennbetrag der zum<br />
betreffenden Zeitpunkt ausstehenden Pfandbriefe innehaben oder vertreten, oder bei der Fortsetzung einer solchen<br />
Versammlung nach Vertagung einer oder mehrerer Personen, die Inhaber von Pfandbriefen sind oder diese vertreten,<br />
ungeachtet des Nennbetrages der zum betreffenden Zeitpunkt ausstehenden Pfandbriefe, die solcher Art gehalten oder<br />
vertreten werden, jedoch mit der Ausnahme, dass bei einer Versammlung, die unter anderem eine der folgenden<br />
Angelegenheiten zum Gegenstand hat, das erforderliche Quorum für die Fassung eines außerordentlichen Beschlusses<br />
eine oder mehrere Personen, die nicht weniger als drei Viertel, oder bei der Fortsetzung einer solchen Versammlung<br />
nach Vertagung nicht weniger als 25 Prozent des Nennbetrags der zum betreffenden Zeitpunkt ausstehenden<br />
Pfandbriefe innehaben oder vertreten, beträgt: (a) Abänderung des Fälligkeitstages {Maturity Date} oder, je nach<br />
Sachlage, des Rückzahlungsmonats {Redemption Month} solcher Pfandbriefe oder Reduzierung oder Annullierung des<br />
bei Fälligkeit oder ansonsten zahlbaren Nennbetrages oder Änderung der Methode der Berechnung des bei Fälligkeit<br />
oder ansonsten zahlbaren Kapitalbetrages, (b) Reduzierung des zahlbaren Betrages oder Abänderung des<br />
Zahlungstages in Bezug auf Zinsen auf solche Pfandbriefe oder Änderung der Methode der Berechnung des Zinssatzes<br />
in Bezug auf solche Pfandbriefe, (c) Reduzierung eines jeden Mindestzinssatzes und/oder Höchstzinssatzes, (d)<br />
Abänderung der Währung, in der Zahlungen aus solchen Pfandbriefen zu leisten sind, (e) Abänderung der für die<br />
Fassung eines außerordentlichen Beschlusses erforderlichen Mehrheit oder (f) Abänderung der diese Ausnahme<br />
betreffenden Bestimmungen des Agency Agreement. Jeder bei einer solchen Versammlung ordnungsgemäß gefasste<br />
außerordentliche Beschluss ist für alle Pfandbriefsinhaber (ob diese bei einer solchen Versammlung anwesend sind<br />
oder nicht) verbindlich.<br />
Der Agent kann, ohne Zustimmung der Inhaber der Pfandbriefe dieser Serie, jeder Abänderung einer jeden<br />
Bestimmung des Agency Agreement zustimmen, die formeller, geringfügiger oder technischer Natur ist oder<br />
durchgeführt wird, um einen <strong>of</strong>fenkundigen Fehler zu berichtigen. Jede solche Abänderung ist für alle Inhaber der<br />
Pfandbriefe verbindlich und ist, s<strong>of</strong>ern der Agent dies verlangt, den Inhabern der Pfandbriefe baldmöglichst nach einer<br />
solchen Abänderung gemäß Bedingung 9 dieser Emissionsbedingungen für Pfandbriefe mitzuteilen.<br />
9. Mitteilungen<br />
(a) Alle die Pfandbriefe dieser Serie betreffenden Mitteilungen sind, wenn und solange die Pfandbriefe<br />
an der <strong>of</strong>fiziellen Liste Luxemburger Börse notiert sind, in einer führenden Zeitung mit allgemeiner<br />
Verbreitung in Luxemburg (voraussichtlich im Luxemburger Wort) zu veröffentlichen, mit der<br />
Ausnahme, dass, wenn und soweit die Regeln der Luxemburger Börse dies zulassen, Mitteilungen<br />
seitens der Emittentin durch Zustellung der betreffenden Mitteilung an Euroclear und Clearstream,<br />
Luxemburg und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG (je nach Anwendbarkeit) zur<br />
Weiterleitung an die Inhaber der Pfandbriefe erfolgen dürfen, und im Falle von Pfandbriefen, die<br />
an der Wiener Börse notiert sind, in einer Tageszeitung mit allgemeiner Verbreitung in Wien<br />
(voraussichtlich im Amtsblatt zur Wiener Zeitung), mit der Ausnahme, dass, wenn und soweit die<br />
Regeln der Wiener Börse dies zulassen, Mitteilungen seitens der Emittentin durch Zustellung der<br />
betreffenden Mitteilungen an Euroclear und Clearstream, Luxemburg und/oder Oesterreichische<br />
Kontrollbank AG (je nach Anwendbarkeit) zur Weiterleitung an die Inhaber der Pfandbriefe<br />
erfolgen. Für den Fall, das Mitteilungen “vorgeschriebene Informationen” im Sinne des § 81a Abs<br />
1 Z 9 des öterreichischen Börsegesetzes (BörseG) enthalten, sind solche Mitteilungen zusätzlich<br />
über ein “elektronisch betriebenes Informationsverbreitungssystem” im Sinne des § 82 Abs 8<br />
BörseG zu veröffentlichen. Die Emittentin wird auch sicherstellen, dass Mitteilungen<br />
ordnungsgemäß in Übereinstimmung mit den Erfordernissen einer jeden Börse, an der die<br />
Pfandbriefe notiert sind, erfolgen. Jede wie vorstehend veröffentlichte Mitteilung gilt mit dem Tag<br />
einer solchen Veröffentlichung oder, falls sie mehr als einmal veröffentlicht wird, mit dem Tag der<br />
ersten solchen Veröffentlichung als erfolgt.<br />
(b) Solange alle Globalurkunden für diese Serie in ihrer Gesam<strong>the</strong>it im Auftrag von Euroclear,<br />
Clearstream, Luxemburg und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG (je nach Anwendbarkeit)<br />
gehalten werden, darf die vorstehend genannte Veröffentlichung, nur in Bezug auf diese Serie,<br />
durch die Zustellung der betreffenden Mitteilung an Euroclear, Clearstream, Luxemburg und/oder<br />
Oesterreichische Kontrollbank AG (je nach Anwendbarkeit) zur ihrerseitigen Weiterleitung an die<br />
Inhaber der Pfandbriefe dieser Serie ersetzt werden, mit der Ausnahme, dass, wenn die Pfandbriefe<br />
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an der <strong>of</strong>fiziellen Liste der Luxemburger Börse notiert sind, die Mitteilung in jedem Fall im<br />
Luxemburger Wort zu veröffentlichen ist. Jede solche Mitteilung gilt entweder (i) mit dem Tag der<br />
Veröffentlichung im Luxemburger Wort oder, falls sie mehr als einmal veröffentlicht wird, mit dem<br />
Tag der ersten solchen Veröffentlichung oder (ii) (wenn die Pfandbriefe dieser Serie nicht an der<br />
Luxemburger Börse notiert sind) am siebten Tag nach dem Tag der Zustellung der genannten<br />
Mitteilung an Euroclear, Clearstream, Luxemburg und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG (je<br />
nach Anwendbarkeit) als den Inhabern der Pfandbriefe dieser Serie mitgeteilt.<br />
(c) Unbeschadet der weiteren Bestimmungen dieser Bedingung 9 dürfen Mitteilungen hinsichtlich an<br />
der <strong>of</strong>fiziellen Liste der Luxemburger Börse notierter Pfandbriefe auch auf der Internetseite der<br />
Luxemburger Börse (www.bourse.lu) veröffentlicht werden.<br />
(d) Mitteilungen und Begehren seitens irgendeines Inhabers von Pfandbriefen dieser Serie haben<br />
schriftlich in englischer Sprache und durch Einreichung derselben beim Agent zu erfolgen. Solange<br />
Pfandbriefe dieser Serie durch eine Globalurkunde verbrieft sind, kann eine solche Mitteilung oder<br />
ein solches Begehren seitens eines Inhabers von solcher Art verbrieften Pfandbriefen an den Agent<br />
via Euroclear und/oder Clearstream, Luxemburg, und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG, je<br />
nach Sachlage, erfolgen, und zwar in einer Weise, die der Agent und Euroclear und/oder<br />
Clearstream, Luxemburg, und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG (je nach Anwendbarkeit) für<br />
diesen Zweck billigen.<br />
10. Zahlstellen<br />
S<strong>of</strong>ern sie im Rahmen des Agency Agreement tätig werden, handeln die Zahlstellen ausschließlich als<br />
Beauftragte der Emittentin und übernehmen keinerlei Verpflichtungen gegenüber und begründen kein Auftrags- oder<br />
Treuhandverhältnis mit den Inhabern der Pfandbriefe, mit der Ausnahme, dass (ohne die Verpflichtungen der<br />
Emittentin gegenüber den Inhabern der Pfandbriefe auf Rückzahlung der Pfandbriefe und Zahlung von Zinsen auf<br />
solche zu berühren) Gelder, die der Agent zur Zahlung von Beträgen erhalten hat, die in Bezug auf die Pfandbriefe<br />
fällig sind, von diesem treuhändig für die Inhaber der Pfandbriefe bis zum Ablauf der relevanten Verjährungsfrist<br />
gemäß Bedingung 7 dieser Emissionsbedingungen für Pfandbriefe zu halten sind. Das Agency Agreement enthält<br />
Bestimmungen für die Schadloshaltung der Zahlstellen und für deren Entlassung aus der Verantwortung unter<br />
bestimmten Umständen und berechtigt jede von ihnen, mit der Emittentin in Geschäftsbeziehungen zu treten, ohne den<br />
Inhabern der Pfandbriefe Rechenschaft über allfällige daraus resultierende Gewinne ablegen zu müssen.<br />
11. Begebung weiterer Pfandbriefe<br />
Die Emittentin ist berechtigt, von Zeit zu Zeit ohne Zustimmung der relevanten Inhaber der Pfandbriefe<br />
weitere Pfandbriefe, deren Bedingungen und Bestimmungen jenen der Pfandbriefe einer jeden Serie entsprechen, oder<br />
mit Ausnahme des Betrages der ersten Zinszahlung entsprechen, zu schaffen und zu begeben, welche konsolidiert<br />
werden können, so dass sie mit den ausstehenden Pfandbriefen einer Serie eine einheitliche Serie bilden.<br />
12. Anwendbares Recht und Gerichtsstand<br />
(a) Die Pfandbriefe unterliegen dem österreichischen Recht und sind nach österreichischem Recht<br />
auszulegen.<br />
(b) (i) Die Gerichte von Wien, Innere Stadt, Österreich, sind für sämtliche aus oder im<br />
Zusammenhang mit den Pfandbriefen entstehenden Streitigkeiten zuständig, und<br />
dementsprechend können sämtliche aus oder im Zusammenhang mit dem Agency<br />
Agreement oder den Pfandbriefen entstehenden Klagen oder Verfahren (die<br />
“Rechtsstreitigkeiten”) vor diese Gerichte gebracht werden. Die Emittentin unterwirft sich<br />
unwiderruflich der Gerichtsbarkeit dieser Gerichte und verzichtet auf jegliche Einreden<br />
gegen Rechtsstreitigkeiten in diesen Gerichten, sei es auf der Grundlage des Gerichtsstandes<br />
oder auf der Grundlage eines forum non conveniens.<br />
(ii) Diese Gerichtsstandsklausel gilt nicht im Verhältnis zu Verbrauchern, die ihren Wohnsitz<br />
oder ihren gewöhnlichen Aufenthalt in Österreich haben oder in Österreich beschäftigt sind.<br />
Der für sämtliche aus oder im Zusammenhang mit dem Agency Agreement oder den<br />
Pfandbriefen entstehenden Klagen (die “Rechtsstreitigkeiten”) eines Verbrauchers oder<br />
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13. Sprache<br />
gegen einen Verbraucher bei Vertragsabschluss mit dem Emittenten gegebene allgemeine<br />
Gerichtsstand in Österreich bleibt auch dann erhalten, wenn der Verbraucher nach<br />
Vertragsabschluss seinen Wohnsitz ins Ausland verlegt und österreichische gerichtliche<br />
Entscheidungen in diesem Land vollstreckbar sind.<br />
(iii) Ferner bleiben die Rechte von Verbrauchern mit Wohnsitz in einem anderen Mitgliedstaat<br />
der Europäischen Union als Österreich oder in einem Drittstaat aufgrund der Regelungen des<br />
Europäischen Zivilverfahrensrechts, vor einem Gericht ihres Wohnsitzstaates zu klagen<br />
und/oder ausschließlich vor Gerichten dieses Wohnsitzstaates geklagt werden zu können,<br />
unberührt.<br />
(c) Weiters stimmt die Emittentin unwiderruflich zu, dass von ihr oder in ihrem Auftrag oder in Bezug<br />
auf ihr Vermögen keine Immunität (insoweit eine solche, sei es aufgrund von Souveränität oder auf<br />
sonstige Weise, gegenwärtig oder zukünftig besteht) von den Rechtsstreitigkeiten oder von der<br />
Vollstreckung eines Urteils geltend gemacht wird, wobei die Emittentin unwiderruflich auf eine<br />
solche Immunität verzichtet, und die Emittentin stimmt weiters allgemein in Bezug auf jegliche<br />
Rechtsstreitigkeiten der Gewährung von Rechtsschutz oder der Erlassung von Verfügungen in<br />
Zusammenhang mit Rechtsstreitigkeiten zu, insbesondere der Fassung bzw. Erlassung aller<br />
Beschlüsse oder Urteile, die im Zusammenhang mit Rechtsstreitigkeiten möglicherweise gefasst<br />
oder erlassen werden, und deren Durchsetzung bzw. Vollstreckung in jedwedes Vermögen.<br />
Diese Emissionsbedingungen wurden in der englischen und in der deutschen Sprache erstellt. In den<br />
anwendbaren endgültigen Bedingungen für die Ausgabe einer jeden Serie von Pfandbriefen ist anzugeben, welche<br />
Sprache im Falle von Widersprüchlichkeiten vorgeht.<br />
Bezugnahmen auf das Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz in diesen Emissionsbedingungen für Pfandbriefe verstehen<br />
sich als geändert, soweit Änderungen im Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz erfolgt sind.<br />
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TEIL C<br />
EMISSIONSBEDINGUNGEN FÜR JUMBO-PFANDBRIEFE<br />
(German language version)<br />
Dieser Jumbo-Pfandbrief kann entweder ein Hypo<strong>the</strong>kenpfandbrief oder ein öffentlicher Pfandbrief im<br />
Sinne des österreichischen Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetzes in der jeweils geltenden Fassung sein (das<br />
“Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz”) und ist einer von einer Serie von Jumbo-Pfandbriefen (der “Jumbo-Pfandbrief”, wobei<br />
dieser Ausdruck (a) in Bezug auf Jumbo-Pfandbriefe, die durch eine Globalurkunde verbrieft sind, Einheiten der<br />
festgelegten Stückelung von EUR 1.000 {Specified Denomination} in der festgelegten Währung {Specified Currency}<br />
des entsprechenden Jumbo-Pfandbriefes und (b) jede Globalurkunde bezeichnet), die von der UniCredit Bank Austria<br />
AG (“Bank Austria” oder die “Emittentin” {Issuer}) gemäß einem geänderten und neugefassten Agency Agreement<br />
vom 14. November 2008 in der jeweiligen geänderten und/oder ergänzten und/oder neugefassten Fassung (das<br />
“Agency Agreement”) zwischen der Emittentin, der The Bank <strong>of</strong> New York Mellon als Emissionsstelle und<br />
Hauptzahlstelle (der “Agent”, wobei dieser Begriff auch alle nachfolgenden Agents einschließt) und der anderen darin<br />
genannten Zahlstelle (zusammen mit dem Agent als die “Zahlstellen” {Paying Agents} bezeichnet, wobei dieser<br />
Begriff auch alle etwa zusätzlichen oder nachfolgenden Zahlstellen einschließt) begeben werden. Alle von der<br />
Emittentin von Zeit zu Zeit begebenen Jumbo-Pfandbriefe, die zum gegebenen Zeitpunkt ausstehend sind, werden im<br />
Folgenden als die “Jumbo-Pfandbriefe” bezeichnet, und der Begriff “Jumbo-Pfandbrief” ist dementsprechend<br />
auszulegen. Im Sinne dieser Emissionsbedingungen für Jumbo-Pfandbriefe bezeichnet der Begriff “Serie” jede<br />
ursprüngliche Begebung von Jumbo-Pfandbriefen zusammen mit allfälligen weiteren Begebungen, die mit der<br />
ursprünglichen Begebung eine Einheit bilden sollen, deren Bedingungen (bis auf den Ausgabetag {Issue Date}, den<br />
Verzinsungsbeginn {Interest Commencement Date} und den Ausgabepreis {Issue Price}) im Übrigen identisch sind<br />
(einschließlich der Tatsache ob die Jumbo-Pfandbriefe notiert sind oder nicht) und die zusammengefasst sind und eine<br />
Einheit bilden, und die Begriffe “Jumbo-Pfandbriefe der betreffenden Serie” und “Inhaber der Jumbo-Pfandbriefe der<br />
betreffenden Serie” sowie verwandte Begriffe sind dementsprechend auszulegen.<br />
Die endgültigen Bedingungen in Bezug auf diesen Jumbo-Pfandbrief sind dieser Unterlage beigefügt oder<br />
darin vermerkt und ergänzen die gegenständlichen Emissionsbedingungen für Jumbo-Pfandbriefe; sie können andere<br />
Bedingungen und Bestimmungen festlegen, die, insoweit dies so bestimmt ist oder insoweit sie mit den<br />
gegenständlichen Emissionsbedingungen für Jumbo-Pfandbriefe unvereinbar sind, die gegenständlichen<br />
Emissionsbedingungen für Jumbo-Pfandbriefe für die Zwecke dieses Jumbo-Pfandbriefes ersetzen. In dieser Unterlage<br />
enthaltene Bezugnahmen auf die “anwendbaren endgültigen Bedingungen” beziehen sich auf die dieser Unterlage<br />
beigefügten oder darin vermerkten endgültigen Bedingungen {Final Terms}.<br />
Für die jeweiligen Inhaber von Jumbo-Pfandbriefen (“Inhaber der Jumbo-Pfandbriefe”) gilt, dass diese von<br />
allen Bestimmungen des Agency Agreement Kenntnis haben und berechtigt sind, diese für sich in Anspruch zu<br />
nehmen, wobei diese für sie verbindlich sind. Begriffe und Ausdrücke, die im Agency Agreement definiert oder in den<br />
anwendbaren endgültigen Bedingungen definiert oder festgelegt sind, haben, s<strong>of</strong>ern sie in den gegenständlichen<br />
Emissionsbedingungen für Jumbo-Pfandbriefe verwendet werden, dieselbe Bedeutung, es sei denn, dass der<br />
Zusammenhang eine andere Bedeutung erfordert oder eine andere Bedeutung festgelegt wird. Kopien des Agency<br />
Agreement (welches das Muster der endgültigen Bedingungen enthält) und die endgültigen Bedingungen für die<br />
Jumbo-Pfandbriefe dieser Serie sind bei der bezeichneten Geschäftsstelle einer jeden Zahlstelle, wie am Ende dieser<br />
Emissionsbedingungen für Jumbo-Pfandbriefe angegeben, erhältlich.<br />
Die Inhaber der Jumbo-Pfandbriefe, die zum Clearing bei einer gemeinsamen Hinterlegungsstelle für<br />
Euroclear und Clearstream, Luxemburg hinterlegt sind, sind berechtigt, die von der Emittentin ausgestellte<br />
Vertragsurkunde vom 14. November 2008 (die “Deed <strong>of</strong> Covenant”) für sich in Anspruch zu nehmen. Das Original<br />
der Deed <strong>of</strong> Covenant wird von dieser gemeinsamen Hinterlegungsstelle im Auftrag von Euroclear und Clearstream,<br />
Luxemburg verwahrt. Kopien der Deed <strong>of</strong> Covenant sind auf Anforderung während der üblichen Geschäftszeiten bei<br />
den bezeichneten Geschäftsstellen einer jeder Zahlstelle erhältlich.<br />
1. Form, Stückelung und Eigentumsrecht<br />
Die Jumbo-Pfandbriefe dieser Serie lauten auf Inhaber in der festgelegten Währung und in der/den<br />
festgelegten Stückelung(en). Dieser Jumbo-Pfandbrief ist ein festverzinslicher Pfandbrief {Fixed Rate Pfandbrief}.<br />
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Vorbehaltlich der nachstehenden Bestimmungen erfolgt die Übertragung des Eigentumsrechts an den Jumbo-<br />
Pfandbriefen durch Übergabe. Die Emittentin und jede Zahlstelle dürfen, in dem weitesten vom anwendbaren Recht<br />
erlaubten Ausmaß, den Inhaber eines jeden Jumbo-Pfandbriefes in jeder Hinsicht als dessen unumschränkten<br />
Eigentümer ansehen und behandeln (unabhängig davon, ob eine solcher Jumbo-Pfandbrief überfällig ist, und<br />
ungeachtet irgendeines Eigentumsvermerks oder irgendeiner Aufschrift darauf oder einer diesbezüglichen Verlustoder<br />
Diebstahlsanzeige), jedoch unbeschadet der nachstehend angeführten Bestimmungen.<br />
Jede Person, die zum gegebenen Zeitpunkt in den Büchern von Euroclear und/oder Clearstream,<br />
Luxemburg, und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG, je nach Anwendbarkeit, als Inhaber eines bestimmten<br />
Nennbetrages von solchen Jumbo-Pfandbriefen ausgewiesen ist (wobei diesbezüglich alle Bestätigungen oder anderen<br />
Dokumente, die von Euroclear oder Clearstream, Luxemburg, und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG (je nach<br />
Anwendbarkeit) in Bezug auf einen bestimmten, einer Person gutgeschriebenen Nennbetrag von solchen Jumbo-<br />
Pfandbriefen ausgestellt wurden, in jeder Hinsicht abschließend und verbindlich sind, außer im Falle eines<br />
<strong>of</strong>fenkundigen Fehlers), ist von der Emittentin und den Zahlstellen in jeder Hinsicht als Inhaber eines solchen<br />
Nennbetrages von solchen Jumbo-Pfandbriefen zu behandeln, außer in Bezug auf Zahlungen von Kapital<br />
(einschließlich eines (etwaigen) Aufschlages) und Zinsen auf solche Jumbo-Pfandbriefe, hinsichtlich derer im<br />
Verhältnis zur Emittentin und zu einer jeden Zahlstelle ausschließlich der Inhaber der Globalurkunde einen Anspruch<br />
besitzt, und zwar gemäß und vorbehaltlich der Bedingungen dieser Globalurkunde (wobei der Begriff “Inhaber der<br />
Jumbo-Pfandbriefe” und verwandte Begriffe dementsprechend auszulegen sind). Jumbo-Pfandbriefe sind nur gemäß<br />
den zum gegebenen Zeitpunkt geltenden Regeln und Verfahren von Euroclear und/oder, Clearstream, Luxemburg,<br />
und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG, je nach Sachlage, übertragbar.<br />
Eine Umschreibung auf den Namen des Inhabers eines Jumbo-Pfandbriefes ist während der Laufzeit des<br />
Jumbo-Pfandbriefes ausgeschlossen.<br />
In dieser Unterlage enthaltene Bezugnahmen auf Euroclear und/oder Clearstream, Luxemburg, und/oder<br />
Oesterreichische Kontrollbank AG sind, s<strong>of</strong>ern der Zusammenhang dies erlaubt, so zu verstehen, dass sie auch eine<br />
Bezugnahme auf alle zusätzlichen von der Emittentin, dem Agent und, s<strong>of</strong>ern die Jumbo-Pfandbriefe an der <strong>of</strong>fiziellen<br />
Liste der Luxemburger Börse notieren, von der Luxemburger Börse gebilligten Clearing Systeme einschließen.<br />
2. Status<br />
Die Verbindlichkeiten aus den Jumbo-Pfandbriefen begründen nichtnachrangige Verbindlichkeiten der<br />
Emittentin und sind untereinander ohne irgendeinen Vorrang gleichgestellt. Die Jumbo-Pfandbriefe unterliegen dem<br />
Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz und sind im Falle eines Hypo<strong>the</strong>ken-Pfandbriefs allen anderen Verbindlichkeiten der<br />
Emittentin aus den Hypo<strong>the</strong>ken-Pfandbriefen und im Falle eines öffentlichen Pfandbriefs allen anderen<br />
Verbindlichkeiten der Emittentin aus den öffentlichen Pfandbriefen gleichgestellt.<br />
Vorbehaltlich der Bestimmungen des Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetzes hat die Emittentin:<br />
(a) in Bezug auf die ausstehenden Jumbo-Pfandbriefe, die Hypo<strong>the</strong>kenpfandbriefe sind, sicherzustellen,<br />
dass:<br />
(i) der Gesamtbetrag solcher Jumbo-Pfandbriefe jederzeit in Höhe ihres Nennwerts durch<br />
Hypo<strong>the</strong>kardarlehen, die die im Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz festgelegten Kriterien der mindestens<br />
gleichen Höhe und des mindestens gleichen Zinsertrags erfüllen, und/oder durch<br />
Schuldverschreibungen {debentures}, Guthaben in Bankkonten, Bargeld oder Derivative<br />
gemäß dem Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz gedeckt ist; und<br />
(ii) sie eine sichernde Überdeckung in Bezug auf solche Jumbo-Pfandbriefe im Ausmaß von zwei<br />
Prozent ihres Nennwertes oder im Ausmaß eines anderen vom Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz<br />
bestimmten Betrags oder in den anwendbaren endgültigen Bedingungen angegebenen höheren<br />
Betrags in Form von Vermögenswerten, die die im Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz festgelegten<br />
Kriterien erfüllen, unterhält; und<br />
(b) in Bezug auf die ausstehenden Jumbo-Pfandbriefe, die öffentliche Pfandbriefe sind, sicherzustellen,<br />
dass:<br />
(i) der Gesamtbetrag solcher Jumbo-Pfandbriefe jederzeit in Höhe ihres Nennwerts durch<br />
öffentliche Darlehen, die die im Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz festgelegten Kriterien der mindestens<br />
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gleichen Höhe und des mindestens gleichen Zinsertrags erfüllen, und/oder durch<br />
Schuldverschreibungen {debentures}, Guthaben in Bankkonten, Bargeld oder Derivative<br />
gemäß dem Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz gedeckt ist; und<br />
(ii) sie eine sichernde Überdeckung in Bezug auf solche Jumbo-Pfandbriefe im Ausmaß von zwei<br />
Prozent ihres Nennwertes oder im Ausmaß eines anderen vom Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz<br />
bestimmten Betrags oder in den anwendbaren endgültigen Bedingungen angegebenen höheren<br />
Betrags in Form von Vermögenswerten, die die im Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz festgelegten<br />
Kriterien erfüllen, unterhält.<br />
Sollte sich die Emittentin, nach ihrem alleinigen Ermessen, entscheiden, ihre Satzung in Zukunft in der in §<br />
6 Abs. 1 Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz erwähnten Weise zu ändern, ist die Emittentin berechtigt, eine Deckung in Bezug auf<br />
jeden der ausstehenden Jumbo-Pfandbriefe, die Hypo<strong>the</strong>kenpfandbriefe sind, und der ausstehenden Jumbo-<br />
Pfandbriefe, die öffentliche Pfandbriefe sind, auch auf der Basis ihres Barwertes zu unterhalten.<br />
Zusätzlich kann sich die Emittentin entscheiden, eine Deckung in Bezug auf die ausstehenden Jumbo-<br />
Pfandbriefe, die Hypo<strong>the</strong>kenpfandbriefe sind, und die ausstehenden Jumbo-Pfandbriefe, die öffentliche Pfandbriefe<br />
sind, zu unterhalten, die die vom Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz und, s<strong>of</strong>ern anwendbar, von ihrer Satzung geforderte<br />
Deckung übersteigt, wie in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt. Eine solche Überdeckung hat für<br />
alle Begebungen von Jumbo-Pfandbriefen, die in Bezug auf den Deckungsstock, auf den sich die Überdeckung<br />
bezieht, ausgegeben werden, gleich zu sein.<br />
Die Emittentin hat alle Darlehen und anderen geeigneten Deckungswerte, die die ausstehenden Jumbo-<br />
Pfandbriefe decken, in der im Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz vorgesehenen Weise wie folgt einzutragen:<br />
(A) im Falle von Jumbo-Pfandbriefen, die Hypo<strong>the</strong>kenpfandbriefe sind, in ein Hypo<strong>the</strong>kenregister; und<br />
(B) im Falle von Jumbo-Pfandbriefen, die öffentliche Pfandbriefe sind, in ein Deckungsregister.<br />
Im Falle der Insolvenz der Emittentin sind die Ansprüche der Inhaber der Jumbo-Pfandbriefe gemäß dem<br />
Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz und diesen Emissionsbedingungen für Jumbo-Pfandbriefe aus den im entsprechenden Register<br />
aufgelisteten Vermögenswerten zu befriedigen.<br />
3. Zinsen<br />
Jeder Jumbo-Pfandbrief wird auf der Grundlage seines Nennbetrags verzinst, und zwar ab (einschließlich)<br />
dem Verzinsungsbeginn in Höhe des Satzes/der Sätze per annum, der/die dem Zinssatz/den Zinssätzen {Rate(s) <strong>of</strong><br />
Interest} entspricht/entsprechen. Die Zinsen sind im Nachhinein an dem/den Zinszahlungstag(en) {Interest Payment<br />
Date(s)} eines jeden Jahres und am Fälligkeitstag {Maturity Date}, s<strong>of</strong>ern dieser nicht auf einen Zinszahlungstag fällt,<br />
zahlbar. Die erste Zinszahlung erfolgt am Zinszahlungstag, der als Nächster auf den Verzinsungsbeginn folgt, und,<br />
s<strong>of</strong>ern der Zeitraum zwischen dem Verzinsungsbeginn und dem ersten Zinszahlungstag vom Zeitraum zwischen den<br />
nachfolgenden Festzinsterminen {Fixed Interest Date(s)} abweicht, wird diese dem anfänglichen Bruchteilzinsbetrag<br />
{Broken Amount} entsprechen. Falls der Fälligkeitstag {Maturity Date} kein Zinszahlungstag ist, werden die Zinsen<br />
vom vorhergehenden Zinszahlungstag (oder dem Verzinsungsbeginn) bis zum Fälligkeitstag {Maturity Date} dem<br />
endgültigen Bruchteilzinsbetrag entsprechen. Die Zinszahlung erfolgt vorbehaltlich der und gemäß den Bestimmungen<br />
von Bedingung 5 dieser Emissionsbedingungen für Jumbo-Pfandbriefe. Der Zinslauf endet hinsichtlich jedes Jumbo-<br />
Pfandbriefs (oder im Falle einer Rückzahlung von nur einem Teil eines Jumbo-Pfandbriefs, nur hinsichtlich dieses<br />
Teils des Jumbo-Pfandbriefs) am Fälligkeitstermin für die entsprechende Rückzahlung, es sei denn, dass bei<br />
ordnungsgemäßer Vorlage des entsprechenden Jumbo-Pfandbriefs die Zahlung des Kapitals ungebührlich<br />
zurückbehalten oder verweigert wird, in welchem Falle der Zinslauf fortdauert (sowohl nach wie vor einem etwaigen<br />
Urteil) bis (i) zu dem Tag, an dem alle Beträge, die in Bezug auf einen solchen Jumbo-Pfandbrief bis zu diesem Tage<br />
fällig sind, vom Inhaber des Jumbo-Pfandbriefs oder in dessen Auftrag erhalten wurden, oder (ii) bis zum Tag, an dem<br />
der Agent den Inhaber desselben (entweder gemäß Bedingung 10 dieser Emissionsbedingungen für Jumbo-Pfandbriefe<br />
oder individuell) über den Erhalt von allen Beträgen, die in Bezug auf den Jumbo-Pfandbrief bis zu diesem Tage fällig<br />
sind, benachrichtigt hat, je nachdem welches Ereignis früher eintritt.<br />
Falls die Berechnung von Zinsen für einen Zeitraum, der nicht an einem Zinszahlungstag endet, erforderlich<br />
ist, unter der Ausnahme entgegenstehender Bestimmungen in den anwendbaren endgültigen Bedingungen, erfolgt die<br />
Berechnung solcher Zinsen, indem der Zinssatz auf jede festgelegte Stückelung angewendet wird, auf den<br />
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Gesamtbetrag des ausstehenden Nominales des festverzinslichen Jumbo-Pfandbriefs, dargestellt durch eine<br />
Globalurkunde.<br />
In diesen Emissionsbedingungen für Jumbo-Pfandbriefe:<br />
bezeichnet “Zinstagequotient” {Day Count Fraction}:<br />
“Actual/Actual (ICMA)” wie in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist:<br />
(i) im Falle von Jumbo-Pfandbriefen, bei denen die Anzahl der Tage in der relevanten Periode ab<br />
(jeweils einschließlich) dem letztvorangegangenen Zinszahlungstag (oder, wenn es keinen<br />
solchen gibt, dem Verzinsungsbeginn) bis zu (ausschließlich) dem relevanten Zahlungstag<br />
(die “Zinslaufperiode” {Accrual Period}) gleich oder kürzer ist als die Festsetzungsperiode, in<br />
die das Ende der Zinslaufperiode fällt, die Anzahl der Tage in der betreffenden<br />
Zinslaufperiode geteilt durch das Produkt aus (A) der Anzahl der Tage in der betreffenden<br />
Festsetzungsperiode und (B) der Anzahl der Festsetzungstage {Determination Dates}, wie in<br />
den anwendbaren endgültigen Bedingungen angegeben, die unter der Annahme, dass Zinsen<br />
für das gesamte Jahr zahlbar sein würden, in einem Kalenderjahr eintreten würden; oder<br />
(ii) im Falle von Jumbo-Pfandbriefen, bei denen die Zinslaufperiode länger ist als die<br />
Festsetzungsperiode, in die das Ende der Zinslaufperiode fällt, die Summe:<br />
(A) der Anzahl der Tage in der betreffenden Zinslaufperiode, die in die<br />
Festsetzungsperiode fallen, in der die Zinslaufperiode beginnt, geteilt durch Produkt<br />
aus (1) der Anzahl der Tage in der betreffenden Festsetzungsperiode und (2) der<br />
Anzahl der Festsetzungstage, wie in den anwendbaren endgültigen Bedingungen<br />
angegeben, die unter der Annahme, dass Zinsen für das gesamte Jahr zahlbar sein<br />
würden, in einem Kalenderjahr eintreten würden; und<br />
(B) der Anzahl der Tage in der betreffenden Zinslaufperiode, die in die nächste<br />
Festsetzungsperiode fallen, geteilt durch das Produkt aus (1) der Anzahl der Tage in<br />
der betreffenden Festsetzungsperiode und (2) der Anzahl der Festsetzungstage, die<br />
unter der Annahme, dass Zinsen für das gesamte Jahr zahlbar sein würden, in einem<br />
Kalenderjahr eintreten würden; und<br />
“Festsetzungsperiode” {Determination Period} bezeichnet jeden Zeitraum ab (einschließlich) einem<br />
Festsetzungstag bis zu (ausschließlich) dem nächsten Festsetzungstag (dies schließt dann, wenn entweder der<br />
Verzinsungsbeginn oder der letzte Zinszahlungstag kein Festsetzungstag ist, den Zeitraum ein, der am ersten<br />
Festsetzungstag vor einem solchen Tag beginnt und am ersten Festsetzungstag nach einem solchen Tag endet).<br />
4. Rückzahlung und Ankauf<br />
(a) Rückzahlung bei Endfälligkeit<br />
Vorbehaltlich Bedingung 5 dieser Emissionsbedingungen für Jumbo-Pfandbriefe, werden Jumbo-<br />
Pfandbriefe zu ihrem Nennbetrag in der festgelegten Währung am Fälligkeitstag {Maturity Date} zurückgezahlt.<br />
Weder die Emittentin noch der Inhaber von Jumbo-Pfandbriefen haben Anspruch auf eine vorzeitige Rückzahlung.<br />
(b) Ankauf<br />
Die Emittentin ist berechtigt, jederzeit Jumbo-Pfandbriefe dieser Serie auf dem <strong>of</strong>fenen Markt oder<br />
anderweitig zu kaufen oder auf sonstige Weise zu erwerben. Jumbo-Pfandbriefe, die von der Emittentin gekauft oder<br />
anderweitig erworben wurden, dürfen gehalten oder wiederverkauft oder, nach dem Ermessen der Emittentin, zwecks<br />
Entwertung beim Agent eingereicht werden.<br />
(c) Entwertung<br />
Sämtliche zurückgezahlten Jumbo-Pfandbriefe und alle Jumbo-Pfandbriefe, die wie vorstehend beschrieben<br />
angekauft oder auf sonstige Weise erworben und beim Agent zwecks Entwertung eingereicht wurden, sind zu<br />
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entwerten und dürfen danach nicht wiederbegeben oder wiederverkauft werden.<br />
5. Zahlungen<br />
Zahlungen von Kapital und (allfälligen) Zinsen in Bezug auf Jumbo-Pfandbriefe erfolgen (vorbehaltlich der<br />
nachstehenden Beschreibung) in der in der betreffenden Globalurkunde festgelegten Weise gegen Vorlage bzw.<br />
Einreichung einer solchen Globalurkunde bei der bezeichneten Geschäftsstelle einer jeden Zahlstelle außerhalb der<br />
Vereinigten Staaten. Jede in Bezug auf eine solche Globalurkunde erfolgte Zahlung wird von der Zahlstelle, bei der die<br />
Globalurkunde zum Zwecke der Zahlung vorgelegt wird, auf der betreffenden Globalurkunde festgehalten, wobei<br />
jeweils zwischen einer Zahlung von Kapital und einer Zahlung von Zinsen unterschieden wird; eine solche<br />
Aufzeichnung begründet einen Anscheinsbeweis, dass die fragliche Zahlung erfolgt ist.<br />
Der Inhaber der relevanten Globalurkunde ist die einzige Person, die berechtigt ist, Zahlungen in Bezug auf<br />
Jumbo-Pfandbriefe, die durch eine solche Globalurkunde verbrieft sind, zu erhalten, und die Emittentin wird durch<br />
Leistung der Zahlung an den Inhaber einer solchen Globalurkunde oder an dessen Order von der Zahlungspflicht<br />
hinsichtlich jedes so gezahlten Betrages befreit. Jede der Personen, die in den Aufzeichnungen von Euroclear oder von<br />
Clearstream, Luxemburg, und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG (je nach Anwendbarkeit) als Inhaber eines<br />
bestimmten Nennbetrages der Jumbo-Pfandbriefe aufscheint, hat sich, hinsichtlich ihres Anteils an einer jeden Zahlung<br />
der Emittentin an den Inhaber der relevanten Globalurkunde oder an dessen Order ausschließlich an Euroclear<br />
und/oder an Clearstream, Luxemburg, und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG, je nach Sachlage, zu wenden.<br />
Keine Person außer dem Inhaber der relevanten Globalurkunde hat irgendeinen Anspruch gegen die Emittentin<br />
hinsichtlich irgendwelcher Zahlungen, die in Bezug auf diese Globalurkunde fällig sind.<br />
Fällt der Tag für eine Zahlung eines Betrages in Bezug auf einen Jumbo-Pfandbrief auf einen Tag, der kein<br />
Zahltag ist, hat dessen Inhaber keinen Anspruch auf Zahlung vor dem nächstfolgenden Zahltag am jeweiligen Ort und<br />
auch keinen Anspruch auf weitere Zinsen oder sonstige Zahlungen aufgrund einer solchen Verspätung. Für diese<br />
Zwecke bezeichnet “Zahltag” {Payment Day} jeden Tag, an dem TARGET2 geöffnet ist.<br />
Wenn der Fälligkeitstermin für die Rückzahlung eines Jumbo-Pfandbriefs nicht ein Fälligkeitstermin für die<br />
Zahlung von in Bezug auf einen solchen Jumbo-Pfandbrief zahlbare Zinsen ist, werden Zinsen, die in Bezug auf einen<br />
solchen Pfandbrief ab (jeweils einschließlich) dem letztvorangegangenen Fälligkeitstermin für die Zahlung von Zinsen<br />
(bzw. dem Verzinsungsbeginn) aufgelaufen sind, nur gegen Einreichung eines solchen Jumbo-Pfandbriefs gezahlt.<br />
Die Namen des anfänglich bestellten Agent und der anderen anfänglich bestellten Zahlstellen sowie deren<br />
anfänglich bezeichnete Geschäftsstellen in Bezug auf diese Serie von Jumbo-Pfandbriefen sind nachstehend angeführt.<br />
Die Emittentin behält sich das Recht vor, jederzeit die Bestellung einer jeden Zahlstelle zu ändern oder zu beenden und<br />
zusätzliche oder andere Zahlstellen zu bestellen und/oder einer Änderung der bezeichneten Geschäftsstelle einer jeden<br />
Zahlstelle zuzustimmen, jedoch mit der Maßgabe, dass sie, solange irgendwelche Jumbo-Pfandbriefe dieser Serie<br />
ausstehend sind, (i) einen Agent, (ii) eine Zahlstelle (die der Agent sein kann) mit einer bezeichneten Geschäftsstelle in<br />
einem führenden Finanzzentrum in Kontinentaleuropa, (iii) wenn und solange irgendwelche Jumbo-Pfandbriefe dieser<br />
Serie an der <strong>of</strong>fiziellen Liste der Luxemburger Börse notiert sind, eine Zahlstelle (die der Agent sein kann) mit einer<br />
bezeichneten Geschäftsstelle in Luxemburg und (iv) eine Zahlstelle in einem Mitgliedstaat der Europäischen Union,<br />
der eine solche Zahlstelle nicht zur Einbehaltung oder zum Abzug von Steuern gemäß der Richtlinie im Bereich der<br />
Besteuerung von Zinserträgen verpflichtet (s<strong>of</strong>ern es einen solchen Mitgliedsstaat gibt) (wobei dies jeder der oben<br />
unter (ii) oder (iii) genannten Agents sein kann), unterhalten wird. Jede solche Änderung, jede solche Abberufung oder<br />
jeder solche Wechsel wird (außer im Insolvenzfall, in dem die Wirksamkeit s<strong>of</strong>ort eintritt) erst nachdem die Inhaber<br />
der Jumbo-Pfandbriefe dieser Serie gemäß Bedingung 10 dieser Emissionsbedingungen für Jumbo-Pfandbriefe unter<br />
Einhaltung einer Frist von nicht weniger als 30 Tagen davon benachrichtigt wurden sowie weiters mit der Maßgabe<br />
wirksam, dass, außer im obengenannten Insolvenzfall, weder der Rücktritt noch die Abberufung des Agent wirksam<br />
werden soll, bis ein neuer Agent bestellt wurde.<br />
Weiters hat die Emittentin im Falle, dass Zahlungen in Bezug auf die Jumbo-Pfandbriefe in US-Dollar zu<br />
leisten sind, unter den in (i)(B) und (C) des zweiten Absatzes dieser Bedingung beschriebenen Umständen<br />
unverzüglich eine Zahlstelle mit einer bezeichneten Geschäftsstelle in New York City zu bestellen.<br />
Zahlungen in Bezug auf die Jumbo-Pfandbriefe unterliegen in allen Fällen sämtlichen am Ort der Zahlung<br />
anwendbaren steuerlichen oder sonstigen Gesetzen oder Vorschriften, jedoch unbeschadet der Bestimmungen von<br />
Bedingung 6 dieser Emissionsbedingungen für Jumbo-Pfandbriefe.<br />
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Wenn über die Emittentin ein Konkursverfahren eröffnet wird, werden gemäß dem Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz<br />
und s<strong>of</strong>ern eine ausreichende Deckung in Bezug auf die Jumbo-Pfandbriefe vorhanden ist die Zahlungen in Bezug auf<br />
die Jumbo-Pfandbriefe nicht vorzeitig fällig gestellt, sondern erfolgen weiterhin in derselben Weise wie vor Eröffnung<br />
eines solchen Verfahrens.<br />
Gemäß Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz werden die Deckungswerte, soweit möglich, zusammen mit den<br />
Verbindlichkeiten aus den Jumbo-Pfandbriefen, von einem besonderen Deckungsmasseverwalter gemeinsam an ein<br />
geeignetes Kreditinstitut veräußert, das sämtliche Verbindlichkeiten aus den Jumbo-Pfandbriefen zu übernehmen hat.<br />
Wenn keine ausreichende Deckung in Bezug auf die Jumbo-Pfandbriefe vorhanden ist, werden die<br />
Zahlungen in Bezug auf die Jumbo-Pfandbriefe vorzeitig fällig gestellt, die relevanten Deckungswerte liquidiert und<br />
die Forderungen der Inhaber der Jumbo-Pfandbriefe anteilig befriedigt. In dem Ausmaß, in dem die Inhaber der<br />
Jumbo-Pfandbriefe in Bezug auf ihre Jumbo-Pfandbriefe einen Ausfall erleiden, können die Inhaber der Jumbo-<br />
Pfandbriefe einen solchen Ausfall im Konkursverfahren der Emittentin geltend machen.<br />
Sollte sich die Emittentin, nach ihrem alleinigen Ermessen, entscheiden, ihre Satzung in Zukunft in der in §<br />
35 Abs. 7 Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz erwähnten Weise zu ändern, können, s<strong>of</strong>ern eine ausreichende Deckung in Bezug<br />
auf die Jumbo-Pfandbriefe vorhanden ist, die Zahlungen in Bezug auf die Jumbo-Pfandbriefe vorzeitig fällig gestellt<br />
und die Jumbo-Pfandbriefe zu ihrem Barwert am Tag der Rückzahlung zurückgezahlt werden.<br />
Eine Bezugnahme in diesen Emissionsbedingungen für Jumbo-Pfandbriefe auf Kapital in Bezug auf die<br />
Jumbo-Pfandbriefe ist so zu verstehen, dass sie, je nach Anwendbarkeit, folgendes einschließt: den endgültigen<br />
Rückzahlungsbetrag {Final Redemption Amount} der Jumbo-Pfandbriefe sowie alle Aufschläge oder sonstigen<br />
Beträge, die in Bezug auf die Jumbo-Pfandbriefe zahlbar sind.<br />
6. Besteuerung<br />
Sämtliche Zahlungen seitens der Emittentin von Kapital und/oder Zinsen in Bezug auf die Jumbo-<br />
Pfandbriefe dieser Serie sind ohne Einbehalt oder Abzug irgendeines Betrags für oder aufgrund von gegenwärtigen<br />
oder zukünftigen Steuern, Abgaben oder Gebühren jedweder Art zu leisten, die von der Republik Österreich oder einer<br />
ihrer zur Steuererhebung ermächtigten politischen Untergliederungen oder Behörden oder in deren Auftrag auferlegt<br />
oder erhoben werden, es sei denn, der Einbehalt oder Abzug ist gesetzlich vorgeschrieben.<br />
7. Verjährung<br />
Ansprüche auf Zahlung von Kapital in Bezug auf die Jumbo-Pfandbriefe verjähren nach Ablauf von 10<br />
Jahren, und Ansprüche auf Zahlung von (etwaigen) Zinsen in Bezug auf die Jumbo-Pfandbriefe verjähren nach Ablauf<br />
von drei Jahren, in beiden Fällen gerechnet ab dem Tag, an dem eine solche Zahlung erstmals fällig wird oder (falls<br />
nicht der gesamte Betrag an zahlbaren Geldern vom Agent an oder vor einem solchen Fälligkeitstermin erhalten<br />
wurde) dem Tag, an dem die Inhabern der Jumbo-Pfandbriefe benachrichtigt werden, dass diese Gelder erhalten<br />
wurden, vorbehaltlich der Bestimmungen von Bedingung 5 dieser Emissionsbedingungen für Jumbo-Pfandbriefe.<br />
8. Versammlungen der Jumbo-Pfandbriefinhaber und Abänderung<br />
Das Agency Agreement enthält Bestimmungen betreffend die Einberufung von Versammlungen der Inhaber<br />
der Jumbo-Pfandbriefe dieser Serie zur Behandlung von Angelegenheiten, die ihre Interessen betreffen, einschließlich<br />
Änderungen der Bedingungen und Bestimmungen solcher Jumbo-Pfandbriefe durch außerordentlichen Beschluss. Das<br />
Quorum für eine Versammlung, die einberufen wurde, um einen als außerordentlichen Beschluss beabsichtigten<br />
Beschluss zu behandeln, entspricht einer oder mehrerer Personen, die eine klare Mehrheit am Nennbetrag solcher zum<br />
betreffenden Zeitpunkt ausstehenden Jumbo-Pfandbriefe innehaben oder vertreten, oder bei der Fortsetzung einer<br />
solchen Versammlung nach Vertagung einer oder mehrerer Personen, die Inhaber von Jumbo-Pfandbriefen sind oder<br />
diese vertreten, ungeachtet des Nennbetrages der zum betreffenden Zeitpunkt ausstehenden Jumbo-Pfandbriefe, die<br />
solcher Art gehalten oder vertreten werden, jedoch mit der Ausnahme, dass bei einer Versammlung, die unter anderem<br />
eine der folgenden Angelegenheiten zum Gegenstand hat, das erforderliche Quorum für die Fassung eines<br />
außerordentlichen Beschlusses eine oder mehrere Personen, die nicht weniger als drei Viertel, oder bei der Fortsetzung<br />
einer solchen Versammlung nach Vertagung nicht weniger als 25 Prozent des Nennbetrags der zum betreffenden<br />
Zeitpunkt ausstehenden Jumbo-Pfandbriefe innehaben oder vertreten, beträgt: (a) Abänderung des Fälligkeitstages<br />
{Maturity Date} oder, je nach Sachlage, des Rückzahlungsmonats {Redemption Month} solcher Jumbo-Pfandbriefe<br />
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oder Reduzierung oder Annullierung des bei Fälligkeit oder ansonsten zahlbaren Nennbetrages oder Änderung der<br />
Methode der Berechnung des bei Fälligkeit oder ansonsten zahlbaren Kapitalbetrages, (b) Reduzierung des zahlbaren<br />
Betrages oder Abänderung des Zahlungstages in Bezug auf Zinsen auf solche Jumbo-Pfandbriefe oder Änderung der<br />
Methode der Berechnung des Zinssatzes in Bezug auf solche Jumbo-Pfandbriefe, (c) Abänderung der Währung, in der<br />
Zahlungen aus solchen Jumbo-Pfandbriefen zu leisten sind, (d) Abänderung der für die Fassung eines<br />
außerordentlichen Beschlusses erforderlichen Mehrheit oder (e) Abänderung der diese Ausnahme betreffenden<br />
Bestimmungen des Agency Agreement. Jeder bei einer solchen Versammlung ordnungsgemäß gefasste<br />
außerordentliche Beschluss ist für alle Jumbo-Pfandbriefsinhaber (ob diese bei einer solchen Versammlung anwesend<br />
sind oder nicht) verbindlich.<br />
Der Agent kann, ohne Zustimmung der Inhaber der Jumbo-Pfandbriefe dieser Serie, jeder Abänderung einer<br />
jeden Bestimmung des Agency Agreement zustimmen, die formeller, geringfügiger oder technischer Natur ist oder<br />
durchgeführt wird, um einen <strong>of</strong>fenkundigen Fehler zu berichtigen. Jede solche Abänderung ist für alle Inhaber der<br />
Jumbo-Pfandbriefe verbindlich und ist, s<strong>of</strong>ern der Agent dies verlangt, den Inhabern der Jumbo-Pfandbriefe<br />
baldmöglichst nach einer solchen Abänderung gemäß Bedingung 9 dieser Emissionsbedingungen für Jumbo-<br />
Pfandbriefe mitzuteilen.<br />
9. Mitteilungen<br />
(a) Alle die Jumbo-Pfandbriefe dieser Serie betreffenden Mitteilungen sind, wenn und solange die<br />
Jumbo-Pfandbriefe an der <strong>of</strong>fiziellen Liste der Luxemburger Börse notiert sind, in einer führenden<br />
Zeitung mit allgemeiner Verbreitung in Luxemburg (voraussichtlich im Luxemburger Wort) zu<br />
veröffentlichen, mit der Ausnahme, dass, wenn und soweit die Regeln der Luxemburger Börse dies<br />
zulassen, Mitteilungen seitens der Emittentin durch Zustellung der betreffenden Mitteilung an<br />
Euroclear und Clearstream, Luxemburg und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG (je nach<br />
Anwendbarkeit) zur Weiterleitung an die Inhaber der Jumbo-Pfandbriefe erfolgen dürfen, und im<br />
Falle von Jumbo-Pfandbriefen, die an der Wiener Börse notiert sind, in einer Tageszeitung mit<br />
allgemeiner Verbreitung in Wien (voraussichtlich im Amtsblatt zur Wiener Zeitung), mit der<br />
Ausnahme, dass, wenn und soweit die Regeln der Wiener Börse dies zulassen, Mitteilungen seitens<br />
der Emittentin durch Zustellung der betreffenden Mitteilungen an Euroclear und Clearstream,<br />
Luxemburg und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG (je nach Anwendbarkeit) zur Weiterleitung<br />
an die Inhaber der Jumbo-Pfandbriefe erfolgen. Für den Fall, das Mitteilungen “vorgeschriebene<br />
Informationen” im Sinne des § 81a Abs 1 Z 9 des österreichischen Börsegesetzes (BörseG) enthalten,<br />
sind solche Mitteilungen zusätzlich über ein “elektronisch betriebenes<br />
Informationsverbreitungssystem” im Sinne des § 82 Abs 8 BörseG zu veröffentlichen. Die Emittentin<br />
wird auch sicherstellen, dass Mitteilungen ordnungsgemäß in Übereinstimmung mit den<br />
Erfordernissen einer jeden Börse, an der die Jumbo-Pfandbriefe notiert sind, erfolgen. Jede wie<br />
vorstehend veröffentlichte Mitteilung gilt mit dem Tag einer solchen Veröffentlichung oder, falls sie<br />
mehr als einmal veröffentlicht wird, mit dem Tag der ersten solchen Veröffentlichung als erfolgt.<br />
(b) Solange alle Globalurkunden für diese Serie in ihrer Gesam<strong>the</strong>it im Auftrag von Euroclear und<br />
Clearstream, Luxemburg und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG (je nach Anwendbarkeit)<br />
gehalten werden, darf die vorstehend genannte Veröffentlichung, nur in Bezug auf diese Serie, durch<br />
die Zustellung der betreffenden Mitteilung an Euroclear und Clearstream, Luxemburg und/oder<br />
Oesterreichische Kontrollbank AG (je nach Anwendbarkeit) zur ihrerseitigen Weiterleitung an die<br />
Inhaber der Jumbo-Pfandbriefe dieser Serie ersetzt werden, mit der Ausnahme, dass, wenn die<br />
Jumbo-Pfandbriefe an der <strong>of</strong>fiziellen Liste der Luxemburger Börse notiert sind, die Mitteilung in<br />
jedem Fall im Luxemburger Wort zu veröffentlichen ist. Jede solche Mitteilung gilt entweder (i) mit<br />
dem Tag der Veröffentlichung im Luxemburger Wort oder, falls sie mehr als einmal veröffentlicht<br />
wird, mit dem Tag der ersten solchen Veröffentlichung oder (ii) (wenn die Jumbo-Pfandbriefe dieser<br />
Serie nicht an der <strong>of</strong>fiziellen Liste der Luxemburger Börse notiert sind) am siebten Tag nach dem Tag<br />
der Zustellung der genannten Mitteilung an Euroclear und Clearstream, Luxemburg und/oder<br />
Oesterreichische Kontrollbank AG (je nach Anwendbarkeit) als den Inhabern der Jumbo-Pfandbriefe<br />
dieser Serie mitgeteilt.<br />
(c) Unbeschadet der weiteren Bestimmungen dieser Bedingung 9 dürfen Mitteilungen hinsichtlich an der<br />
<strong>of</strong>fiziellen Liste der Luxemburger Börse notierter Jumbo-Pfandbriefe auch auf der Internetseite der<br />
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Luxemburger Börse (www.bourse.lu) veröffentlicht werden.<br />
(d) Mitteilungen und Begehren seitens irgendeines Inhabers von Jumbo-Pfandbriefen dieser Serie haben<br />
schriftlich in englischer Sprache und durch Einreichung derselben beim Agent zu erfolgen. Solange<br />
Jumbo-Pfandbriefe dieser Serie durch eine Globalurkunde verbrieft sind, kann eine solche Mitteilung<br />
oder ein solches Begehren seitens eines Inhabers von solcher Art verbrieften Jumbo-Pfandbriefen an<br />
den Agent via Euroclear und/oder Clearstream, Luxemburg, und/oder Oesterreichische Kontrollbank<br />
AG, je nach Sachlage, erfolgen, und zwar in einer Weise, die der Agent und Euroclear und/oder<br />
Clearstream, Luxemburg, und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG (je nach Anwendbarkeit) für<br />
diesen Zweck billigen.<br />
10. Zahlstellen<br />
S<strong>of</strong>ern sie im Rahmen des Agency Agreement tätig werden, handeln die Zahlstellen ausschließlich als<br />
Beauftragte der Emittentin und übernehmen keinerlei Verpflichtungen gegenüber und begründen kein Auftrags- oder<br />
Treuhandverhältnis mit den Inhabern der Jumbo-Pfandbriefe, mit der Ausnahme, dass (ohne die Verpflichtungen der<br />
Emittentin gegenüber den Inhabern der Jumbo-Pfandbriefe auf Rückzahlung der Jumbo-Pfandbriefe und Zahlung von<br />
Zinsen auf solche zu berühren) Gelder, die der Agent zur Zahlung von Beträgen erhalten hat, die in Bezug auf die<br />
Jumbo-Pfandbriefe fällig sind, von diesem treuhändig für die Inhaber der Jumbo-Pfandbriefe bis zum Ablauf der<br />
relevanten Verjährungsfrist gemäß Bedingung 7 dieser Emissionsbedingungen für Jumbo-Pfandbriefe zu halten sind.<br />
Das Agency Agreement enthält Bestimmungen für die Schadloshaltung der Zahlstellen und für deren Entlassung aus<br />
der Verantwortung unter bestimmten Umständen und berechtigt jede von ihnen, mit der Emittentin in<br />
Geschäftsbeziehungen zu treten, ohne den Inhabern der Jumbo-Pfandbriefe Rechenschaft über allfällige daraus<br />
resultierende Gewinne ablegen zu müssen.<br />
11. Begebung weiterer Jumbo-Pfandbriefe<br />
Die Emittentin ist berechtigt, von Zeit zu Zeit ohne Zustimmung der relevanten Inhaber der Jumbo-<br />
Pfandbriefe weitere Jumbo-Pfandbriefe, deren Bedingungen und Bestimmungen jenen der Jumbo-Pfandbriefe einer<br />
jeden Serie entsprechen, oder mit Ausnahme des Betrages der ersten Zinszahlung entsprechen, zu schaffen und zu<br />
begeben, welche konsolidiert werden können, so dass sie mit den ausstehenden Jumbo-Pfandbriefen einer Serie eine<br />
einheitliche Serie bilden.<br />
12. Anwendbares Recht und Gerichtsstand<br />
(a) Die Jumbo-Pfandbriefe unterliegen dem österreichischen Recht und sind nach österreichischem<br />
Recht auszulegen.<br />
(b) (i) Die Gerichte von Wien, Innere Stadt, Österreich, sind für sämtliche aus oder im<br />
Zusammenhang mit den Jumbo-Pfandbriefen entstehenden Streitigkeiten zuständig, und<br />
dementsprechend können sämtliche aus oder im Zusammenhang mit dem Agency<br />
Agreement oder den Jumbo-Pfandbriefen entstehenden Klagen oder Verfahren (die<br />
“Rechtsstreitigkeiten”) vor diese Gerichte gebracht werden. Die Emittentin unterwirft sich<br />
unwiderruflich der Gerichtsbarkeit dieser Gerichte und verzichtet auf jegliche Einreden<br />
gegen Rechtsstreitigkeiten in diesen Gerichten, sei es auf der Grundlage des Gerichtsstandes<br />
oder auf der Grundlage eines forum non conveniens.<br />
(ii) Diese Gerichtsstandsklausel gilt nicht im Verhältnis zu Verbrauchern, die ihren Wohnsitz<br />
oder ihren gewöhnlichen Aufenthalt in Österreich haben oder in Österreich beschäftigt sind.<br />
Der für sämtliche aus oder im Zusammenhang mit dem Agency Agreement oder den Jumbo-<br />
Pfandbriefen entstehenden Klagen (die “Rechtsstreitigkeiten”) eines Verbrauchers oder<br />
gegen einen Verbraucher bei Vertragsabschluss mit dem Emittenten gegebene allgemeine<br />
Gerichtsstand in Österreich bleibt auch dann erhalten, wenn der Verbraucher nach<br />
Vertragsabschluss seinen Wohnsitz ins Ausland verlegt und österreichische gerichtliche<br />
Entscheidungen in diesem Land vollstreckbar sind.<br />
(iii) Ferner bleiben die Rechte von Verbrauchern mit Wohnsitz in einem anderen Mitgliedstaat<br />
der Europäischen Union als Österreich oder in einem Drittstaat aufgrund der Regelungen des<br />
Europäischen Zivilverfahrensrechts, vor einem Gericht ihres Wohnsitzstaates zu klagen<br />
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13. Sprache<br />
und/oder ausschließlich vor Gerichten dieses Wohnsitzstaates geklagt werden zu können,<br />
unberührt.<br />
(c) Weiters stimmt die Emittentin unwiderruflich zu, dass von ihr oder in ihrem Auftrag oder in Bezug<br />
auf ihr Vermögen keine Immunität (insoweit eine solche, sei es aufgrund von Souveränität oder auf<br />
sonstige Weise, gegenwärtig oder zukünftig besteht) von den Rechtsstreitigkeiten oder von der<br />
Vollstreckung eines Urteils geltend gemacht wird, wobei die Emittentin unwiderruflich auf eine<br />
solche Immunität verzichtet, und die Emittentin stimmt weiters allgemein in Bezug auf jegliche<br />
Rechtsstreitigkeiten der Gewährung von Rechtsschutz oder der Erlassung von Verfügungen in<br />
Zusammenhang mit Rechtsstreitigkeiten zu, insbesondere der Fassung bzw. Erlassung aller<br />
Beschlüsse oder Urteile, die im Zusammenhang mit Rechtsstreitigkeiten möglicherweise gefasst<br />
oder erlassen werden, und deren Durchsetzung bzw. Vollstreckung in jedwedes Vermögen.<br />
Diese Emissionsbedingungen wurden in der englischen und in der deutschen Sprache erstellt. In den<br />
anwendbaren endgültigen Bedingungen für die Ausgabe einer jeden Serie von Jumbo-Pfandbriefen ist anzugeben,<br />
welche Sprache im Falle von Widersprüchlichkeiten vorgeht.<br />
Bezugnahmen auf das Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz in diesen Emissionsbedingungen für Jumbo-Pfandbriefe<br />
verstehen sich als geändert, soweit Änderungen im Hypo<strong>the</strong>kenbankgesetz erfolgt sind.<br />
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FORM OF THE FINAL TERMS FOR USE IN CONNECTION WITH ISSUES OF SECURITIES<br />
WITH A DENOMINATION OF AT LEAST € 50,000<br />
(OTHER THAN JUMBO PFANFBRIEFE)<br />
(ENGLISH LANGUAGE VERSION)<br />
Final Terms dated �<br />
UniCredit Bank Austria AG<br />
Issue <strong>of</strong> [Aggregate Nominal Amount <strong>of</strong> Tranche] [Title <strong>of</strong> Notes] <strong>under</strong> <strong>the</strong> € [40,000,000,000]<br />
Euro Medium Term Note Programme<br />
PART A – CONTRACTUAL TERMS<br />
Terms used herein shall be deemed to be defined as such for <strong>the</strong> purposes <strong>of</strong> <strong>the</strong> Conditions set forth in <strong>the</strong><br />
Prospectus dated � [and <strong>the</strong> supplement to <strong>the</strong> Prospectus dated � ] which [toge<strong>the</strong>r] constitute[s] a base prospectus for<br />
<strong>the</strong> purposes <strong>of</strong> <strong>the</strong> Prospectus Directive (Directive 2003/71/EC) (<strong>the</strong> Prospectus Directive). This document<br />
constitutes <strong>the</strong> Final Terms <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes described herein for <strong>the</strong> purposes <strong>of</strong> Article 5.4 <strong>of</strong> <strong>the</strong> Prospectus Directive<br />
and must be read in conjunction <strong>with</strong> such Prospectus [as so supplemented]. Full information on <strong>the</strong> Issuer and <strong>the</strong><br />
<strong>of</strong>fer <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes is only available on <strong>the</strong> basis <strong>of</strong> <strong>the</strong> combination <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Final Terms and <strong>the</strong> Prospectus [as so<br />
supplemented]. [The Prospectus [and <strong>the</strong> supplement to <strong>the</strong> Prospectus] [is] [are] available for viewing at<br />
[Schottengasse 6-8, A-1010 Vienna] during normal business hours [and] www.bankaustria.at and copies may be<br />
obtained from [Schottengasse 6-8, A-1010 Vienna].<br />
The following alternative language applies if <strong>the</strong> first tranche <strong>of</strong> an issue which is being increased was<br />
issued <strong>under</strong> a Prospectus (or equivalent) <strong>with</strong> an earlier date.<br />
Terms used herein shall be deemed to be defined as such for <strong>the</strong> purposes <strong>of</strong> <strong>the</strong> Conditions (<strong>the</strong><br />
Conditions) set forth in <strong>the</strong> [Information Memorandum] 1 [Prospectus] dated � [and <strong>the</strong> supplement to <strong>the</strong> Prospectus<br />
dated � ]. This document constitutes <strong>the</strong> Final Terms <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes described herein for <strong>the</strong> purposes <strong>of</strong> Article 5.4 <strong>of</strong><br />
<strong>the</strong> Prospectus Directive (Directive 2003/71/EC) (<strong>the</strong> Prospectus Directive) and must be read in conjunction <strong>with</strong> <strong>the</strong><br />
Prospectus dated [current date] [and <strong>the</strong> supplement to <strong>the</strong> Prospectus dated �], which [toge<strong>the</strong>r] constitute[s] a base<br />
prospectus for <strong>the</strong> purposes <strong>of</strong> <strong>the</strong> Prospectus Directive, save in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Conditions which are extracted from <strong>the</strong><br />
[Information Memorandum] 1 [Prospectus] dated [original date] [and <strong>the</strong> supplement to <strong>the</strong> Prospectus dated � ] and are<br />
attached hereto. Full information on <strong>the</strong> Issuer and <strong>the</strong> <strong>of</strong>fer <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes is only available on <strong>the</strong> basis <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
combination <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Final Terms and <strong>the</strong> [Information Memorandum] 1 [Prospectuses] dated [original date] and<br />
[current date] [and <strong>the</strong> supplements to <strong>the</strong> Prospectuses dated � and �]. [The [Information Memorandum] 1<br />
[Prospectuses] [and <strong>the</strong> supplements to <strong>the</strong> Prospectuses] [is][are] available for viewing at Schottengasse 6-8, A- 1010<br />
Vienna during normal business hours [and] www.bankaustria.at] and copies may be obtained from [Schottengasse 6-8,<br />
A-1010 Vienna.]<br />
[Include whichever <strong>of</strong> <strong>the</strong> following apply or specify as “Not Applicable” (N/A). Note that <strong>the</strong> numbering<br />
should remain as set out below, even if “Not Applicable” is indicated for individual paragraphs or sub-paragraphs.<br />
Italics denote guidance for completing <strong>the</strong> Final Terms.]<br />
[When completing final terms, or adding any o<strong>the</strong>r final terms or information, consideration should be given<br />
as to whe<strong>the</strong>r such terms or information constitute “significant new factors” and consequently trigger <strong>the</strong> need for a<br />
supplement to <strong>the</strong> Prospectus <strong>under</strong> Article 16 <strong>of</strong> <strong>the</strong> Prospectus Directive.]<br />
1. Issuer: [ ]<br />
2. [(i)] Series Number: [ ]<br />
[(ii) Tranche Number:<br />
(If fungible <strong>with</strong> an existing<br />
Series, details <strong>of</strong> that Series,<br />
including <strong>the</strong> date on which <strong>the</strong><br />
Notes become fungible).]<br />
[ ]<br />
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(iii) Type and status <strong>of</strong> Notes: [Ordinary Notes/Subordinated Notes/Pfandbriefe]<br />
(iv) if Subordinated Notes:* [Supplementary Capital/Subordinated Capital/Short Term<br />
Subordinated Capital]<br />
(v) if Pfandbriefe: [Mortgage Pfandbriefe/Public Sector Pfandbriefe]<br />
(vi) Language: [English/German] binding<br />
(vii) Continuous Issue: [Yes/No]<br />
3. Specified Currency or Currencies: [ ]<br />
4. Aggregate Nominal Amount <strong>of</strong> Notes: [ ] [For Continuous Issue, specify that <strong>the</strong> Aggregate Nominal<br />
Amount will be (i) up to such amount, (ii) at least such amount<br />
or (iii) not specified.]<br />
[(i)] Series: [ ]<br />
[(ii) Tranche: [ ]]<br />
5. Issue Price: [ ] per cent <strong>of</strong> <strong>the</strong> Aggregate Nominal Amount [plus accrued<br />
interest from [insert date] (if applicable)]<br />
6. [(i)] Specified Denominations: [ ]/[€ 50,000 and integral multiples <strong>of</strong> [€ 1,000] in excess<br />
<strong>the</strong>re<strong>of</strong> up to and including [€ 99,000]. No Notes in definitive<br />
form will be issued <strong>with</strong> a denomination above € 99,000]<br />
[(ii)] Calculation Amount: [ ]<br />
7. [(i)] Issue Date: [ ]/First Issue Date: [ ]. Each such date on which <strong>the</strong> Notes are<br />
subsequently issued will be an Issue Date.] (N.B. Latter option<br />
only relevant for Continuous Issue.)<br />
[(ii)] Interest Commencement Date: [Specify/Issue Date/Not Applicable]<br />
8. Maturity Date: [specify date or (for Floating Rate Notes or any o<strong>the</strong>r Notes<br />
where <strong>the</strong> Interest Payment Dates are subject to adjustment in<br />
accordance <strong>with</strong> a Business Day Convention) Interest Payment<br />
Date falling in or nearest to <strong>the</strong> relevant month and year]<br />
9. Interest Basis: [� % Fixed Rate]<br />
[[specify reference rate] +/– � % Floating Rate]<br />
[Zero Coupon]<br />
[Index-Linked Interest]<br />
[O<strong>the</strong>r (specify)]<br />
(fur<strong>the</strong>r particulars specified below)<br />
10. Redemption/Payment Basis: [Redemption at par]<br />
[Index-Linked Redemption]<br />
[Dual Currency]<br />
[Partly Paid]*<br />
[Instalment]<br />
[O<strong>the</strong>r (specify)]<br />
11. Change <strong>of</strong> Interest or<br />
Redemption/Payment Basis:<br />
12. Put/Call Options: [Investor Put]*<br />
[Specify details <strong>of</strong> any provision for convertibility <strong>of</strong> Notes into<br />
ano<strong>the</strong>r interest or redemption/ payment basis]<br />
Page 217
13.<br />
[Date [Board] approval for issuance <strong>of</strong><br />
Notes obtained:<br />
[Issuer Call**]<br />
[(fur<strong>the</strong>r particulars specified below)]<br />
14. Method <strong>of</strong> distribution: [Syndicated/Non-syndicated]<br />
PROVISIONS RELATING TO INTEREST (IF ANY) PAYABLE<br />
[ ] [and [ ], respectively]] (N.B Only relevant where Board (or<br />
similar) authorisation is required for <strong>the</strong> particular tranche <strong>of</strong><br />
Notes)]<br />
15. Fixed Rate Note Provisions [Applicable/Not Applicable] (If not applicable, delete <strong>the</strong><br />
remaining subparagraphs <strong>of</strong> this paragraph)<br />
(i) Rate[(s)] <strong>of</strong> Interest: [ ] per cent. per annum [payable<br />
[annually/semiannually/quarterly/monthly/o<strong>the</strong>r (specify)] in<br />
arrear]<br />
(ii) Interest Payment Date(s): [ ] in each year [adjusted in accordance <strong>with</strong> [specify Business<br />
Day Convention and any applicable Business Centre(s) for <strong>the</strong><br />
definition <strong>of</strong> “Business Day”]/not adjusted]<br />
(iii) Fixed Coupon Amount[(s)]: [ ] per Calculation Amount<br />
(iv) Broken Amount(s): [ ] per Calculation Amount payable on <strong>the</strong> Interest Payment<br />
Date falling [in/on] [ ]<br />
(v) Day Count Fraction: [Actual/Actual (ICMA)]<br />
[Actual/Actual or Actual/Actual (ISDA)]<br />
[Actual/365 (Fixed)]<br />
[Actual/360]<br />
[30/360, 360/360 or Bond Basis]<br />
[30E/360 or Eurobond Basis]<br />
[30E/360 (ISDA)]<br />
(vi) [Determination Dates: [ ] in each year (insert regular interest payment dates, ignoring<br />
issue date or maturity date in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> a long or short first or<br />
last coupon. N.B. only relevant where Day Count Fraction is<br />
Actual/Actual (ICMA))]<br />
(vii) O<strong>the</strong>r terms relating to <strong>the</strong><br />
method <strong>of</strong> calculating<br />
interest for<br />
Fixed Rate Notes:<br />
[Not Applicable/give details]<br />
16. Floating Rate Note Provisions [Applicable/Not Applicable] (If not applicable, delete <strong>the</strong><br />
remaining subparagraphs <strong>of</strong> this paragraph)<br />
(i) Interest Period(s): [ ]<br />
(ii) Specified Interest Payment Dates: [ ]<br />
(iii) First Interest Payment Date: [ ]<br />
(iv) Business Day Convention: [Floating Rate Convention/ Following Business Day<br />
Convention/ Modified Following Business Day Convention/<br />
Page 218
(v) Additional Business Centre(s): [ ]<br />
(vi) Manner in which <strong>the</strong> Rate(s) <strong>of</strong><br />
Interest is/are to be determined:<br />
(vii) Party responsible for calculating<br />
<strong>the</strong> Rate(s) <strong>of</strong> Interest and/or<br />
Interest Amount(s) (if not <strong>the</strong><br />
[Agent]/[Calculation Agent]):<br />
(viii) Screen Rate Determination:<br />
- Reference Rate: [ ]<br />
- Interest Determination Date(s): [ ]<br />
- Relevant Screen Page: [ ]<br />
(ix) ISDA Determination:<br />
- Floating Rate Option: [ ]<br />
- Designated Maturity: [ ]<br />
- Reset Date: [ ]<br />
Preceding Business Day Convention/ o<strong>the</strong>r (give details)]<br />
[Screen Rate Determination/ISDA Determination/o<strong>the</strong>r (give<br />
details)]<br />
[ ]<br />
[give name and address <strong>of</strong> Calculation Agent]<br />
(x) Margin(s): [+/-][ ] per cent per annum<br />
(xi) Minimum Rate <strong>of</strong> Interest: [ ] per cent per annum<br />
(xii) Maximum Rate <strong>of</strong> Interest: [ ] per cent per annum<br />
(xiii) Day Count Fraction: [ ]<br />
(xiv) Fall back provisions, rounding<br />
provisions, denominator and any<br />
o<strong>the</strong>r terms relating to <strong>the</strong><br />
method <strong>of</strong> calculating interest on<br />
Floating Rate Notes, if different<br />
from those set out in <strong>the</strong><br />
Conditions:<br />
[ ]<br />
17. Zero Coupon Note Provisions [Applicable/Not Applicable] (If not applicable, delete <strong>the</strong><br />
remaining subparagraphs <strong>of</strong> this paragraph)<br />
(i) [Amortisation/Accrual] Yield: [ ] per cent per annum<br />
(ii) Any o<strong>the</strong>r formula/basis <strong>of</strong><br />
determining amount payable:<br />
18. Index-Linked Interest Note/o<strong>the</strong>r<br />
variable-linked interest Note Provisions<br />
[ ]<br />
[Applicable/Not Applicable]<br />
(i) Index/Formula/o<strong>the</strong>r variable: [give or annex details]<br />
(ii) Calculation Agent responsible for<br />
calculating <strong>the</strong> Rate(s) <strong>of</strong> interest<br />
and/or Interest Amount(s) (if not<br />
<strong>the</strong> Agent) due:<br />
[ ]<br />
[give name and address <strong>of</strong> Calculation Agent]<br />
Page 219
(iii) Provisions for determining<br />
Coupon where calculated by<br />
reference to Index and/or<br />
Formula and/or o<strong>the</strong>r variable:<br />
(iv) Determination Date(s) : [ ]<br />
(v) Provisions for determining<br />
Coupon where calculation by<br />
reference to Index and/or<br />
Formula and/or o<strong>the</strong>r variable is<br />
impossible or impracticable or<br />
o<strong>the</strong>rwise disrupted:<br />
(vi) Interest or Calculation Period(s): [ ]<br />
(vii) Specified Interest Payment Dates: [ ]<br />
[ ]<br />
[ ]<br />
(viii) Business Day Convention: [Floating Rate Convention/ Following Business Day<br />
Convention/Modified Following Business Day<br />
Convention/Preceding Business Day Convention/o<strong>the</strong>r (give<br />
details)]<br />
(ix) Additional Business Centre(s): [ ]<br />
(x) Minimum Rate <strong>of</strong> Interest: [ ] [per cent per annum]<br />
(xi) Maximum Rate <strong>of</strong> Interest: [ ] [per cent per annum]<br />
(xii) Day Count Fraction: [ ]<br />
19. Dual Currency Note Provisions [Applicable/Not Applicable]<br />
(if not applicable, delete <strong>the</strong> remaining sub-paragraphs <strong>of</strong> this<br />
paragraph)<br />
(i) Rate <strong>of</strong> Exchange/method <strong>of</strong> [give details]<br />
calculating Rate <strong>of</strong> Exchange<br />
(ii) Calculation Agent, if any,<br />
responsible for calculating<br />
<strong>the</strong> principal and/or interest<br />
(if not <strong>the</strong> Agent) due:<br />
(iii) Provisions applicable where<br />
calculation by reference to Rate<br />
<strong>of</strong> Exchange impossible or<br />
impracticable:<br />
(iv) Person at whose option Specified<br />
currency(ies) is payable:<br />
[ ]<br />
[give name and address <strong>of</strong> Calculation Agent]<br />
[ ]<br />
[ ]<br />
20. Credit-Linked Notes [Applicable/Not Applicable]<br />
(if not applicable, delete <strong>the</strong> remaining sub-paragprs <strong>of</strong> this<br />
paragraph)<br />
(i) 2003 Additional Provisions for<br />
Monoline Reference Entities<br />
(ii) 2005 Additional Provisions for<br />
Monoline Reference Entities<br />
[Applicable/Not Applicable]<br />
[Applicable/Not Applicable]<br />
Page 220
(iii) May 2003 Supplement : [Applicable/Not Applicable]<br />
(iv) 2005 Matrix Supplement : [Applicable/Not Applicable]<br />
(v) Trade Date: [Date]<br />
(vi) Effective Date: [Date]<br />
(vii) Scheduled Termination Date: [Date]<br />
(viii) Reference Entity / Entities: [ ]<br />
(ix) Reference Entity Notional<br />
Amount(s):<br />
(Must be specified for all Notes.<br />
If Notes are N-to-default and <strong>the</strong><br />
Reference Entity Notional<br />
Amount is not equal to <strong>the</strong><br />
Principal Amount <strong>the</strong>n <strong>the</strong><br />
Conditions must be amended)<br />
[Details/Not Applicable]<br />
(x) Reference Obligation(s): (If any) [Details/Not Applicable]<br />
(xi) All Guarantees: [Applicable/Not applicable]<br />
(xii) Source <strong>of</strong> Publicly Available<br />
Information:<br />
[Public Souce/Source]<br />
(xiii) Number <strong>of</strong> Public Sources: [Two/Specify]<br />
(xiv) Notice <strong>of</strong> Publicly Available<br />
Information:<br />
[Applicable/Not Applicable]<br />
(xv) Confidentiality Agreement: [Applicable/Not applicable]<br />
(xvi) Credit Events:<br />
Bankruptcy: [Applicable/Not applicable]<br />
Failure to pay: [Applicable/Not applicable]<br />
Obligation Default: [Applicable/Not applicable]<br />
Obligation Acceleration: [Applicable/Not applicable]<br />
Repudiation/Moratorium: [Applicable/Not applicable]<br />
Restructuring: [Applicable/Not applicable]<br />
(xvii) Grace Period Extension: [Applicable/Not applicable]<br />
(xviii) Grace Period: [ ]<br />
(xix) Payment Requirement: [ ]<br />
(xx) Restructuring Maturity<br />
Limitation and fully<br />
Transferable Obligation:<br />
(xxi) Modified Restructuring Maturity<br />
Limitation and Conditionally<br />
[Applicable / Not Applicable]<br />
[Applicable / Not Applicable]<br />
Page 221
Transferable Obligation:<br />
(xxii) Multiple Exercise Upon<br />
Restructuring:<br />
[Applicable / Not Applicable]<br />
(xxiii) Multiple Noteholder Obligation: [Applicable / Not Applicable]<br />
(xxiv) Default Requirement: [ ]<br />
(xxv) Obligation Category:<br />
Payment: [Applicable/Not Applicable]<br />
Borrowed Money: [Applicable/Not Applicable]<br />
Reference Obligations Only: [Applicable/Not Applicable]<br />
Bond: [Applicable/Not Applicable]<br />
Loan: [Applicable/Not Applicable]<br />
Bond or Loan: [Applicable/Not Applicable]<br />
(xxvi) Obligation characteristics:<br />
Not Subordinated: [Applicable/Not Applicable]<br />
Specified Currency: [Applicable/Not Applicable]<br />
Not Sovereign Lender: [Applicable/Not Applicable]<br />
Not Domestic Currency: [Applicable/Not Applicable]<br />
Not Domestic Law: [Applicable/Not Applicable]<br />
Listed: [Applicable/Not Applicable]<br />
Not Domestic Issuance: [Applicable/Not Applicable]<br />
(xxvii) Excluded Obligations: [Not Applicable / Specify]<br />
(xxviii) Specified Currency: [Standard Specified Currencies / O<strong>the</strong>r]<br />
(xxix) Credit Event Treatment [Principal Protected / Principal Reducing]<br />
(xxx) Credit Linked Note Category: [Single Name CLN/N-to-Default CLN/Portfolio]<br />
(xxxi) Settlement Method: [Cash Settlement / Physical Settlement]<br />
(xxxii) Fixed Recovery Amount: [Not Applicable / Amount]<br />
(xxxiii) Fixed Recovery Redemption<br />
Date:<br />
[Not Applicable / Date]<br />
(xxxiv) Interest Cessation: [Accrual / No Accrual]<br />
Page 222
(xxxv) Deliverable Obligation category:<br />
Payment: [Applicable/Not Applicable]<br />
Borrowed Money: [Applicable/Not Applicable]<br />
Reference Obligations Only: [Applicable/Not Applicable]<br />
Bond: [Applicable/Not Applicable]<br />
Loan: [Applicable/Not Applicable]<br />
Bond or Loan: [Applicable/Not Applicable]<br />
(xxxvi) Deliverable Obligation<br />
Characteristics:<br />
(Only if principal reducing)<br />
Not Subordinated: [Applicable/Not Applicable]<br />
Specified Currency: [Applicable/Not Applicable]<br />
Not Sovereign Lender: [Applicable/Not Applicable]<br />
Not Domestic Currency: [Applicable/Not Applicable]<br />
Not Domestic Law: [Applicable/Not Applicable]<br />
Listed: [Applicable/Not Applicable]<br />
Not Contingent: [Applicable/Not Applicable]<br />
Not Domestic Issuance: [Applicable/Not Applicable]<br />
Assignable Loan: [Applicable/Not Applicable]<br />
Consent Required Loan: [Applicable/Not Applicable]<br />
Direct Loan Participation: [Applicable/Not Applicable]<br />
Transferable: [Applicable/Not Applicable]<br />
Maximum Maturity: [Applicable/Not Applicable][Specify time]<br />
Accelerated or Matured: [Applicable/Not Applicable]<br />
Not Bearer: [Applicable/Not Applicable]<br />
(xxxvii) Excluded Deliverable Obligation: [Reference Obligation / Not Applicable]<br />
(xxxviii)Loans Automatically Cash<br />
Settled:<br />
(xxxix) Qualifying Participation Seller<br />
Requirements:<br />
[Applicable/Not Applicable]<br />
[Specify]<br />
Page 223
(Only if Direct Loan<br />
Participation is Applicable)<br />
(x1) Valuation Date: [Date]<br />
(For cash settlement)<br />
(x1i) Valuation method: [Highest quote/Market average]<br />
(For cash settlement)<br />
(x1ii) Quotation Method: [bid, <strong>of</strong>fer, mid-market]<br />
(For cash settlement)<br />
(x1iii) Valuation Time: [Time:]<br />
(x1iv) Dealers: [Details]<br />
(x1v) Accrued interest: [Include Accrued Interest/Exclude Accrued Interest]<br />
(x1vi) Determination Agent: ��]<br />
(x1vii) Delivery Agent: ��]<br />
(Only if physical settlement)<br />
(x1viii) Disclosure: Attached hereto as Annex [ ] is certain discloser relating to each<br />
Reference Entity (Especially if <strong>the</strong> notes are to be listed – check<br />
<strong>with</strong> <strong>the</strong> Exchange for each issue. Consider whe<strong>the</strong>r a<br />
supplement to <strong>the</strong> prospectus should be prepared.)<br />
21. O<strong>the</strong>r Notes [Applicable/Not Applicable]<br />
(if not applicable, delete <strong>the</strong> remaining sub-paragraphs <strong>of</strong> this<br />
paragraph)<br />
(i) Index Linked Notes:<br />
(ii) Instalment Notes:<br />
(iii) Equity Linked Notes:<br />
(iv) Cash or Share Notes:<br />
(v) Inflation Linked Notes:<br />
(vi) Target Redemption Notes:<br />
(vii) Range Accrual Notes:<br />
(viii) O<strong>the</strong>r Notes:<br />
[Applicable/Not Applicable]<br />
(if applicable, provide details)<br />
[Applicable/Not Applicable]<br />
(if applicable, provide details)<br />
[Applicable/Not Applicable]<br />
(if applicable, provide details)<br />
[Applicable/Not Applicable]<br />
(if applicable, provide details)<br />
[Applicable/Not Applicable]<br />
(if applicable, provide details)<br />
[Applicable/Not Applicable]<br />
(if applicable, provide details)<br />
[Applicable/Not Applicable]<br />
(if applicable, provide details)<br />
[Applicable/Not Applicable]<br />
(if applicable, provide details)<br />
22. Arrears <strong>of</strong> Interest:** [Applicable/Not Applicable]<br />
(if applicable, provide details)<br />
Page 224
PROVISIONS RELATING TO REDEMPTION<br />
23. Call Option [Applicable/Not Applicable]<br />
(If not applicable, delete <strong>the</strong> remaining sub-paragraphs <strong>of</strong> this<br />
paragraph)<br />
(i) Optional Redemption Date(s): [ ]<br />
(ii) Optional Redemption Amount(s)<br />
<strong>of</strong> each Note and method, if any,<br />
<strong>of</strong> calculation <strong>of</strong> such amount(s):<br />
(iii) If redeemable in part:<br />
(a) Minimum Redemption<br />
Amount:<br />
(b) Maximum Redemption<br />
Amount:<br />
(iv) Notice Period: [ ]<br />
[ ] per Calculation Amount<br />
[ ] per Calculation Amount<br />
[ ] per Calculation Amount<br />
24. Put Option* [Applicable/Not Applicable]<br />
(if not applicable, delete <strong>the</strong> remaining sub-paragraphs <strong>of</strong> this<br />
paragraph)<br />
(i) Optional redemption Date(s): [ ]<br />
(ii) Optional Redemption Amount(s)<br />
<strong>of</strong> each Note and method, if any,<br />
<strong>of</strong> calculation <strong>of</strong> such amount(s):<br />
(iii) Notice Period: [ ]<br />
25. Final Redemption Amount <strong>of</strong> each<br />
Note<br />
In cases where <strong>the</strong> Final Redemption<br />
Amount is Index-Linked or o<strong>the</strong>r<br />
variable-linked:<br />
[ ] per Calculation Amount<br />
[ ] per Calculation Amount<br />
(i) Index/Formula/variable: [give or annex details]<br />
(ii) Calculation Agent responsible for<br />
calculating <strong>the</strong> Final Redemption<br />
Amount (if not <strong>the</strong> Agent):<br />
(iii) Provisions for determining Final<br />
Redemption Amount where<br />
calculated by reference to Index<br />
and/or Formula and/or o<strong>the</strong>r<br />
variable:<br />
[ ]<br />
[give name and address <strong>of</strong> Calculation Agent]<br />
[ ]<br />
(iv) Determination Date(s) [ ]<br />
Page 225
(v) Provisions for determining Final<br />
Redemption Amount where<br />
calculation by reference to Index<br />
and/or Formula and/or o<strong>the</strong>r<br />
variable is impossible or<br />
impracticable or o<strong>the</strong>rwise<br />
disrupted:<br />
(vi) Payment Date <strong>of</strong> final<br />
Redemption Amount:<br />
(vii) Minimum Final Redemption<br />
Amount:<br />
(viii) Maximum Final Redemption<br />
Amount:<br />
In <strong>the</strong> case <strong>of</strong> Instalment Notes:<br />
(i) instalment dates:<br />
(ii) Instalment amounts:<br />
In <strong>the</strong> case <strong>of</strong> O<strong>the</strong>r Notes:<br />
[ ]<br />
[ ]<br />
[ ] per Calculation Amount<br />
(i) Equity Linked Notes: [Provide details]<br />
(ii) Credit-Linked Notes: See paragraph 20 above.<br />
(iii) Cash or Share Notes: [provide details]<br />
(iv) Inflation Linked Notes: [provide details]<br />
(v) O<strong>the</strong>r Structured Notes: [provide details]<br />
26. Early Redemption Amount*<br />
early Redemption Amount(s) <strong>of</strong> each<br />
Note payable on redemption for taxation<br />
reasons or on event <strong>of</strong> default or o<strong>the</strong>r<br />
early redemption and/or <strong>the</strong> method <strong>of</strong><br />
calculating <strong>the</strong> same (if required or if<br />
different from that set out in <strong>the</strong><br />
Conditions):<br />
GENERAL PROVISIONS APPLICABLE TO THE NOTES<br />
[ ]<br />
[ ]<br />
27. Form <strong>of</strong> Notes: Bearer Notes:<br />
[Temporary Global Note exchangeable for a Permanent Global<br />
Note which is exchangeable for Definitive Notes on [60] days’<br />
notice/at any time/upon <strong>the</strong> occurrence <strong>of</strong> an Exchange Event as<br />
specified in <strong>the</strong> Permanent Global Note]* and ***<br />
[Temporary Global Note exchangeable for Definitive Notes on<br />
[ ] days’ notice]* and ***<br />
[Permanent Global Note exchangeable for Definitive Notes on [<br />
] days’ notice/at any time/upon <strong>the</strong> occurrence <strong>of</strong> an Exchange<br />
Event as specified in <strong>the</strong> Permanent Global Note]* and ***<br />
[Temporary Global Note exchangeable for a Permanent Global<br />
Note]<br />
Page 226
[Permanent Global Note]<br />
(N.B. If a Global Note is exchangeable for Definitive Notes at<br />
<strong>the</strong> option <strong>of</strong> <strong>the</strong> Noteholders, <strong>the</strong> Notes shall be tradeable only<br />
in principal amounts <strong>of</strong> at least <strong>the</strong> Specifie Denomination (or if<br />
more than one Specified Denomination, <strong>the</strong> lowest Specified<br />
Denomination.)*<br />
28. New Global Note: [Yes][No]<br />
29. Additional Financial Centre(s) or o<strong>the</strong>r<br />
special provision relating to payment<br />
dates:<br />
30. Talons for future Coupons or Receipts to<br />
be attached to Definitive Notes (and dates<br />
on which such Talons mature):* [Yes/Not. If yes, give details]<br />
31. Details relating to Partly Paid Notes:<br />
amount <strong>of</strong> each payment comprising <strong>the</strong><br />
Issue Price and date on which each<br />
payment is to be made [and consequences<br />
(if any) <strong>of</strong> failure to pay, including any<br />
right <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer to forfeit <strong>the</strong> Notes and<br />
interest due on late payment]:* [Not Applicable/give details]<br />
32. Details relating to Instalment Notes:<br />
amount <strong>of</strong> each instalment, date on which<br />
each payment is to be made: [Not Applicable/give details]<br />
33. Redenomination, renominalisation and<br />
reconventioning provisions:<br />
[Not Applicable/give details. Note that this paragraph relates<br />
to <strong>the</strong> date and place <strong>of</strong> payment, and to interest period end<br />
dates, to which sub-paragraphs 15(ii), 16(ii) and 19(x) relate]<br />
[Not Applicable/The provisions [in Condition �] [annexed to<br />
<strong>the</strong>se Final Terms] apply]<br />
34. Consolidation provisions: [Not Applicable/The provisions [in Condition �] [annexed to<br />
<strong>the</strong>se Final Terms] apply]<br />
35. O<strong>the</strong>r final terms: [Not Applicable/give details]<br />
[When adding any o<strong>the</strong>r final terms consideration should be<br />
given as to whe<strong>the</strong>r such terms constitute a “significant new<br />
factor” and consequently trigger <strong>the</strong> need for a supplement to<br />
<strong>the</strong> Prospectus <strong>under</strong> Article 16 <strong>of</strong> <strong>the</strong> Prospectus Directive.]<br />
DISTRIBUTION<br />
36. (i) If syndicated, names [and<br />
addresses] <strong>of</strong> Managers [and<br />
<strong>under</strong>writing commitments]:<br />
(ii) Date <strong>of</strong> [Subscription] Agreement: [ ]<br />
(iii) Stabilising Manager(s) (if any): [Not Applicable/give name]<br />
[Not Applicable/give names, addressed and <strong>under</strong>writing<br />
commitments]<br />
(Include names and addresses <strong>of</strong> entities agreeing to<br />
<strong>under</strong>write <strong>the</strong> issue on a firm commitment basis and names<br />
and addresses <strong>of</strong> <strong>the</strong> entities agreeing to place <strong>the</strong> issue <strong>with</strong>out<br />
a firm commitment or on a “best efforts” basis if such entities<br />
are not <strong>the</strong> same as <strong>the</strong> Managers.)<br />
37. If Non-syndicated, name and address <strong>of</strong><br />
Dealer: [Not Applicable/give name and address]<br />
Page 227
38. Total commission and concession: [ ] per cent. <strong>of</strong> <strong>the</strong> Aggregate Nominal Amount<br />
39. US Selling Restrictions: [Reg. S. Compliance Category; TEFRA C/TEFRA D/[TEFRA<br />
not applicable (Applicable only if Notes have an initial maturity<br />
<strong>of</strong> one year or less)]]<br />
40. Additional selling restrictions [Not Applicable/give details]<br />
[PURPOSE OF FINAL TERMS<br />
These Final Terms comprise <strong>the</strong> final terms required for issue and admission to trading [specify relevant<br />
regulated market or, as applicable, <strong>the</strong> unregulated market] <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes described herein pursuant to <strong>the</strong><br />
€ 40,000,000,000 Euro Medium Term Note Programme <strong>of</strong> UniCredit Bank Austria AG].<br />
RESPONSIBILITY<br />
The Issuer accepts responsibility for <strong>the</strong> information contained in <strong>the</strong>se Final Terms. [(Relevant third party<br />
information) has been extracted from �. The Issuer confirms that such information has been accurately reproduced and<br />
that, so far as it is aware, and is able to ascertain from information published by �, no facts have been omitted which<br />
would render <strong>the</strong> reproduced information inaccurate or misleading. The Issuer has not independently verified any such<br />
information and accepts no responsibility for <strong>the</strong> accuracy <strong>the</strong>re<strong>of</strong>].<br />
Signed on behalf <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer:<br />
By: .......................................... Duly authorised<br />
Page 228
1. LISTING AND ADMISSION TO TRADING<br />
PART B – OTHER INFORMATION<br />
(i) Listing: [Luxembourg/Vienna/o<strong>the</strong>r (specify)/None]<br />
(ii) Admission to trading: [Application has been made by <strong>the</strong> Issuer (or on its behalf)<br />
for <strong>the</strong> Notes to be admitted to trading on<br />
[ ] <strong>with</strong> effect from [ ].] [Not Applicable]<br />
(iii) Estimate <strong>of</strong> total expenses �<br />
related to admission to trading:<br />
2. RATINGS<br />
[Application is expected to be made by <strong>the</strong> Issuer (or on its behalf) for<br />
<strong>the</strong> Notes to be admitted to trading on [(specify relevant market)] <strong>with</strong><br />
effect from [ ].] [Not Applicable.]<br />
(Where documenting a fungible issue need to indicate that original<br />
Notes are already admitted to trading.)<br />
Ratings: The Notes to be issued have [not] been rated:<br />
[S & P: [ ]]<br />
[Moody’s: [ ]]<br />
[[O<strong>the</strong>r]: [ ]]<br />
[Need to include a brief explanation <strong>of</strong> <strong>the</strong> meaning <strong>of</strong> <strong>the</strong> ratings if<br />
this has previously been published by <strong>the</strong> rating provider.]<br />
(The above disclosure should reflect <strong>the</strong> rating allocated to Notes <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
type being issued <strong>under</strong> <strong>the</strong> Programme generally or, where <strong>the</strong> issue<br />
has been specifically rated, that rating.)<br />
3. [INTERESTS OF NATURAL AND LEGAL PERSONS INVOLVED IN THE [ISSUE/OFFER]<br />
[Need to include a description <strong>of</strong> any interest, including conflicting ones, that is material to <strong>the</strong> issue/<strong>of</strong>fer,<br />
detailing <strong>the</strong> persons involved and <strong>the</strong> nature <strong>of</strong> <strong>the</strong> interest. May be satisfied by <strong>the</strong> inclusion <strong>of</strong> <strong>the</strong> following<br />
statement:<br />
“Save as discussed in “Subscription and Sale”, so far as <strong>the</strong> Issuer is aware, no person involved in <strong>the</strong> <strong>of</strong>fer <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Notes has an interest material to <strong>the</strong> <strong>of</strong>fer.”]<br />
[(When adding any o<strong>the</strong>r description, consideration should be given as to whe<strong>the</strong>r such matters described<br />
constitute “significant new factors” and consequently trigger <strong>the</strong> need for a supplement to <strong>the</strong> Prospectus <strong>under</strong><br />
Article 16 <strong>of</strong> <strong>the</strong> Prospectus Directive.)]<br />
4. [REASONS FOR THE OFFER, ESTIMATED NET PROCEEDS AND TOTAL EXPENSES<br />
[(i) Reasons for <strong>the</strong> <strong>of</strong>fer: [ ]<br />
(See [“Use <strong>of</strong> Proceeds”] wording in Prospectus – if reasons for <strong>of</strong>fer<br />
different from making pr<strong>of</strong>it and/or hedging certain risks will need to<br />
include those reasons here.)]<br />
[(ii)] Estimated net proceeds: �<br />
(If proceeds are intended for more than one use will need to split out<br />
and present in order <strong>of</strong> priority. If proceeds insufficient to fund all<br />
proposed uses state amount and sources <strong>of</strong> o<strong>the</strong>r funding.)<br />
Page 229
[(iii)] Estimated total expenses: � [Include breakdown <strong>of</strong> expenses.]<br />
5. [Fixed Rate Notes only – YIELD<br />
(If <strong>the</strong> Notes are derivative securities to which Annex XII <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Prospectus Directive Regulation applies it is only necessary to include<br />
disclosure <strong>of</strong> net proceeds and total expenses at (ii) and (iii) above<br />
where disclosure is included at (i) above.)<br />
Indication <strong>of</strong> yield: [ICMA method/o<strong>the</strong>r method (specify)]<br />
6. [Floating Rate Notes only - HISTORIC INTEREST RATES<br />
[The ICMA method determines <strong>the</strong> effective interest rate <strong>of</strong> Notes<br />
taking into account accrued interest on a daily basis]<br />
Calculated as [include details <strong>of</strong> method <strong>of</strong> calculation in summary<br />
form] on <strong>the</strong> Issue Date.<br />
As set out above, <strong>the</strong> yield is calculated at <strong>the</strong> Issue Date on <strong>the</strong> basis <strong>of</strong><br />
<strong>the</strong> Issue Price. It is not an indication <strong>of</strong> future yield.<br />
Details <strong>of</strong> historic [LIBOR/EURIBOR/o<strong>the</strong>r] rates can be obtained from [relevant screen provider] [Reuters].]<br />
7. [Index-Linked or o<strong>the</strong>r variable-linked Notes only – PERFORMANCE OF INDEX/FORMULA/OTHER<br />
VARIABLE, EXPLANATION OF EFFECT ON VALUE OF INVESTMENT AND ASSOCIATED RISKS<br />
AND OTHER INFORMATION CONCERNING THE UNDERLYING<br />
Need to include details <strong>of</strong> where past and future performance and volatility <strong>of</strong> <strong>the</strong> index/formula/o<strong>the</strong>r variable<br />
can be obtained and a clear and comprehensive explanation <strong>of</strong> how <strong>the</strong> value <strong>of</strong> <strong>the</strong> investment is affected by <strong>the</strong><br />
<strong>under</strong>lying and <strong>the</strong> circumstances when <strong>the</strong> risks are most evident. Need to include a description <strong>of</strong> any market<br />
disruption or settlement disruption events that affect <strong>the</strong> <strong>under</strong>lying and any adjustment rules in relation to events<br />
concerning <strong>the</strong> <strong>under</strong>lying (if applicable). [Where <strong>the</strong> <strong>under</strong>lying is an index need to include <strong>the</strong> name <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
index and a description if composed by <strong>the</strong> Issuer and if <strong>the</strong> index is not composed by <strong>the</strong> Issuer need to include<br />
details <strong>of</strong> where <strong>the</strong> information about <strong>the</strong> index can be obtained. Where <strong>the</strong> <strong>under</strong>lying is not an index need to<br />
include equivalent information. Include o<strong>the</strong>r information concerning <strong>the</strong> <strong>under</strong>lying required by Paragraph 4.2<br />
<strong>of</strong> Annex XII <strong>of</strong> <strong>the</strong> Prospectus Directive Regulation (Regulation (EC) No 809/2004 2<br />
). Where <strong>the</strong> <strong>under</strong>lying is a<br />
security need to include <strong>the</strong> name <strong>of</strong> <strong>the</strong> issuer <strong>of</strong> <strong>the</strong> security and <strong>the</strong> International Securities Identification<br />
Number (ISIN) or equivalent identification number. Where <strong>the</strong> <strong>under</strong>lying is a basket <strong>of</strong> <strong>under</strong>lyings, need to<br />
include <strong>the</strong> relevant weightings <strong>of</strong> each <strong>under</strong>lying in <strong>the</strong> basket.] ]<br />
[(When completing this paragraph, consideration should be given as to whe<strong>the</strong>r such matters described constitute<br />
“significant new factors” and consequently trigger <strong>the</strong> need for a supplement to <strong>the</strong> Prospectus <strong>under</strong> Article 16<br />
<strong>of</strong> <strong>the</strong> Prospectus Directive.)]<br />
The Issuer [intends to provide post-issuance information [specify what information will be reported and where it<br />
can be obtained]] [does not intend to provide post-issuance information except if required by any applicable <strong>laws</strong><br />
and regulations].<br />
8. [Dual Currency Notes only – PERFORMANCE OF RATE[S] OF EXCHANGE AND EXPLANATION OF<br />
EFFECT ON VALUE OF INVESTMENT<br />
Need to include details <strong>of</strong> where past and future performance and volatility <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant rate[s] can be<br />
obtained and a clear and comprehensive explanation <strong>of</strong> how <strong>the</strong> value <strong>of</strong> <strong>the</strong> investment is affected by <strong>the</strong><br />
<strong>under</strong>lying and <strong>the</strong> circumstances when <strong>the</strong> risks are most evident.]<br />
[(When completing this paragraph, consideration should be given as to whe<strong>the</strong>r such matters described constitute<br />
“significant new factors” and consequently trigger <strong>the</strong> need for a supplement to <strong>the</strong> Prospectus <strong>under</strong> Article 16<br />
<strong>of</strong> <strong>the</strong> Prospectus Directive.)]<br />
Page 230
9. OPERATIONAL INFORMATION<br />
ISIN Code: [ ]<br />
Common Code: [ ]<br />
Any clearing system(s) o<strong>the</strong>r than [Not Applicable/give name(s) and number(s)]<br />
Euroclear Bank S.A./N.V. and Clearstream<br />
Banking, société anonyme and <strong>the</strong> relevant<br />
identification number(s):<br />
Delivery: Delivery [against/free <strong>of</strong>] payment/timing<br />
Names and addresses <strong>of</strong> initial Paying [ ]<br />
Agent(s) (if any):<br />
Names and addresses <strong>of</strong> additional Paying [ ]<br />
Agent(s) (if any):<br />
Intended to be held in a manner which [Not Applicable] [Yes] [No]<br />
would allow Eurosystem eligibility:<br />
[Note that <strong>the</strong> designation “yes” simply means that <strong>the</strong> Notes are<br />
intended upon issue to be deposited <strong>with</strong> one <strong>of</strong> <strong>the</strong> international<br />
central securities depositaries (“ICSD”) as common safekeeper,<br />
except for Notes, which will be deposited <strong>with</strong> Oesterreichische<br />
Kontrollbank AG and which will not be issued in NGN from in order<br />
to become Eurosystem eligible, and which does not necessarily mean<br />
that <strong>the</strong> Notes will be recognized as eligible collateral for Eurosystem<br />
monetary policy and intra day credit operations by <strong>the</strong> Eurosystem<br />
ei<strong>the</strong>r upon issue or at any or all times during <strong>the</strong>ir life. Such<br />
recognition will depend upon <strong>the</strong> European Central Bank being<br />
satisfied that Eurosystem eligibility criteria have been met.]<br />
______<br />
Notes:<br />
If an issue <strong>of</strong> Notes is (i) not admitted to trading on a regulated market <strong>with</strong>in <strong>the</strong> EEA and (ii) only <strong>of</strong>fered in circumstances where a<br />
prospectus is not required to be published <strong>under</strong> <strong>the</strong> Prospectus Directive, <strong>the</strong> Issuer may elect to amend and/or delete certain <strong>of</strong> <strong>the</strong> above<br />
paragraphs <strong>of</strong> Part B.<br />
1 Delete unless <strong>the</strong> Issue Date <strong>of</strong> <strong>the</strong> first tranche <strong>of</strong> an Issue which is being increased was prior to 1 July 2005.<br />
2 Required for derivative securities to which Annex XII to <strong>the</strong> Prospectus Directive Regulation applies.<br />
* Not applicable to Pfandbriefe.<br />
** Only applicable to Supplementary Capital Subordinated Notes and Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes.<br />
*** Where a Temporary Global Note is exchangeable upon notice for Definitive Notes or if a Permanent Global Note is exchangeable for<br />
Definitive Notes o<strong>the</strong>r than in <strong>the</strong> <strong>limited</strong> circumstances set out in such Permanent Global Notes, <strong>the</strong> terms <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes need to<br />
reflect <strong>the</strong> requirement <strong>of</strong> <strong>the</strong> clearing systems that <strong>the</strong>y will only permit trading <strong>of</strong> such Notes in amounts which are integral<br />
multiples <strong>of</strong> <strong>the</strong> minimum Specified Denomination <strong>of</strong> such Notes.<br />
Page 231
FORM OF THE FINAL TERMS FOR USE IN CONNECTION WITH ISSUES OF SECURITIES<br />
WITH A DENOMINATION OF LESS THAN € 50,000<br />
(English language version)<br />
Final Terms dated �<br />
UniCredit Bank Austria AG<br />
Issue <strong>of</strong> [Aggregate Nominal Amount <strong>of</strong> Tranche] [Title <strong>of</strong> Notes]<br />
<strong>under</strong> <strong>the</strong> € [40,000,000,000]<br />
Euro Medium Term Note Programme<br />
[The Prospectus referred to below (as completed by <strong>the</strong>se Final Terms) has been prepared on <strong>the</strong> basis that, except<br />
as provided in sub-paragraph (ii) below, any <strong>of</strong>fer <strong>of</strong> Notes in any Member State <strong>of</strong> <strong>the</strong> European Economic Area which<br />
has implemented <strong>the</strong> Prospectus Directive (2003/71/EC) (each, a Relevant Member State) will be made pursuant to an<br />
exemption <strong>under</strong> <strong>the</strong> Prospectus Directive, as implemented in that Relevant Member State, from <strong>the</strong> requirement to<br />
publish a prospectus for <strong>of</strong>fers <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes. Accordingly any person making or intending to make an <strong>of</strong>fer <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes<br />
may only do so in:<br />
(i) in circumstances in which no obligation arises for <strong>the</strong> Issuer or any Dealer to publish a prospectus<br />
pursuant to Article 3 <strong>of</strong> <strong>the</strong> Prospectus Directive or supplement a prospectus pursuant to Article 16 <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Prospectus Directive, in each case, in relation to such <strong>of</strong>fer; or<br />
(ii) in those Public Offer Jurisdictions mentioned in Paragraph 40 <strong>of</strong> Part A below, provided such person is<br />
one <strong>of</strong> <strong>the</strong> persons mentioned in Paragraph 40 <strong>of</strong> Part A below and that such <strong>of</strong>fer is made during <strong>the</strong><br />
Offer Period specified for such purpose <strong>the</strong>rein.<br />
Nei<strong>the</strong>r <strong>the</strong> Issuer nor any Dealer has authorised, nor do <strong>the</strong>y authorise, <strong>the</strong> making <strong>of</strong> any <strong>of</strong>fer <strong>of</strong> Notes in any<br />
o<strong>the</strong>r circumstances][(Applicable in case <strong>of</strong> <strong>of</strong>fers in Public Offer Jurisdictions and in reliance on an exemption from <strong>the</strong><br />
Prospectus Directive)].<br />
[The Prospectus referred to below (as completed by <strong>the</strong>se Final Terms) has been prepared on <strong>the</strong> basis that any<br />
<strong>of</strong>fer <strong>of</strong> Notes in any Member State <strong>of</strong> <strong>the</strong> European Economic Area which has implemented <strong>the</strong> Prospectus Directive<br />
(2003/71/EC) (each, a Relevant Member State) will be made pursuant to an exemption <strong>under</strong> <strong>the</strong> Prospectus Directive,<br />
as implemented in that Relevant Member State, from <strong>the</strong> requirement to publish a prospectus for <strong>of</strong>fers <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes.<br />
Accordingly any person making or intending to make an <strong>of</strong>fer in that Relevant Member State <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes may only do<br />
so in circumstances in which no obligation arises for <strong>the</strong> Issuer or any Dealer to publish a prospectus pursuant to Article<br />
3 <strong>of</strong> <strong>the</strong> Prospectus Directive or supplement a prospectus pursuant to Article 16 <strong>of</strong> <strong>the</strong> Prospectus Directive, in each case,<br />
in relation to such <strong>of</strong>fer. Nei<strong>the</strong>r <strong>the</strong> Issuer nor any Dealer has authorised, nor do <strong>the</strong>y authorise, <strong>the</strong> making <strong>of</strong> any <strong>of</strong>fer<br />
<strong>of</strong> Notes in any o<strong>the</strong>r circumstances]. [(Applicable in case <strong>of</strong> <strong>of</strong>fers in reliance on an exemption from <strong>the</strong> Prospectus<br />
Directive)].<br />
PART A – CONTRACTUAL TERMS<br />
Terms used herein shall be deemed to be defined as such for <strong>the</strong> purposes <strong>of</strong> <strong>the</strong> Conditions set forth in <strong>the</strong><br />
Prospectus dated � [and <strong>the</strong> supplement to <strong>the</strong> Prospectus dated � ] which [toge<strong>the</strong>r] constitute[s] a base prospectus for<br />
<strong>the</strong> purposes <strong>of</strong> <strong>the</strong> Prospectus Directive (Directive 2003/71/EC) (<strong>the</strong> Prospectus Directive). This document constitutes<br />
<strong>the</strong> Final Terms <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes described herein for <strong>the</strong> purposes <strong>of</strong> Article 5.4 <strong>of</strong> <strong>the</strong> Prospectus Directive and must be<br />
read in conjunction <strong>with</strong> such Prospectus [as so supplemented]. Full information on <strong>the</strong> Issuer and <strong>the</strong> <strong>of</strong>fer <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes<br />
is only available on <strong>the</strong> basis <strong>of</strong> <strong>the</strong> combination <strong>of</strong> <strong>the</strong>se Final Terms and <strong>the</strong> Prospectus [as so supplemented]. [The<br />
Prospectus [and <strong>the</strong> supplement to <strong>the</strong> Prospectus] [is] [are] available for viewing at [Schottengasse 6-8, A-1010,<br />
Vienna] during normal business hours [and] www.bankaustria.at and copies may be obtained from [Schottengasse 6-8,<br />
A-1010, Vienna].]<br />
The following alternative language applies if <strong>the</strong> first tranche <strong>of</strong> an issue which is being increased was issued<br />
<strong>under</strong> a Prospectus (or equivalent) <strong>with</strong> an earlier date.<br />
Page 232
Terms used herein shall be deemed to be defined as such for <strong>the</strong> purposes <strong>of</strong> <strong>the</strong> Conditions (<strong>the</strong> Conditions) set<br />
forth in <strong>the</strong> [Information Memorandum] 1 [Prospectus] dated � [and <strong>the</strong> supplement to <strong>the</strong> Prospectus dated � ]. This<br />
document constitutes <strong>the</strong> Final Terms <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes described herein for <strong>the</strong> purposes <strong>of</strong> Article 5.4 <strong>of</strong> <strong>the</strong> Prospectus<br />
Directive (Directive 2003/71/EC) (<strong>the</strong> Prospectus Directive) and must be read in conjunction <strong>with</strong> <strong>the</strong> Prospectus dated<br />
[current date] [and <strong>the</strong> supplement to <strong>the</strong> Prospectus dated �], which [toge<strong>the</strong>r] constitute[s] a base prospectus for <strong>the</strong><br />
purposes <strong>of</strong> <strong>the</strong> Prospectus Directive, save in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> Conditions which are extracted from <strong>the</strong> [Information<br />
Memorandum] 1 [Prospectus] dated [original date] [and <strong>the</strong> supplement to <strong>the</strong> Prospectus dated � ] and are attached<br />
hereto. Full information on <strong>the</strong> Issuer and <strong>the</strong> <strong>of</strong>fer <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes is only available on <strong>the</strong> basis <strong>of</strong> <strong>the</strong> combination <strong>of</strong> <strong>the</strong>se<br />
Final Terms and <strong>the</strong> [Information Memorandum] 1 [Prospectuses] dated [original date] and [current date] [and <strong>the</strong><br />
supplements to <strong>the</strong> Prospectuses dated � and �]. [The [Information Memorandum] 1 [Prospectuses] [and <strong>the</strong> supplements<br />
to <strong>the</strong> Prospectuses] [is] [are] available for viewing at [address] during normal business hours [and] www.bankaustria.at<br />
and copies may be obtained from Schottengasse 6-8, A- 1010 Vienna.]<br />
[Include whichever <strong>of</strong> <strong>the</strong> following apply or specify as “Not Applicable” (N/A). Note that <strong>the</strong> numbering should<br />
remain as set out below, even if “Not Applicable” is indicated for individual paragraphs or sub-paragraphs. Italics<br />
denote guidance for completing <strong>the</strong> Final Terms.]<br />
[When completing final terms, or adding any o<strong>the</strong>r final terms or information, consideration should be given as to<br />
whe<strong>the</strong>r such terms or information constitute “significant new factors” and consequently trigger <strong>the</strong> need for a<br />
supplement to <strong>the</strong> Prospectus <strong>under</strong> Article 16 <strong>of</strong> <strong>the</strong> Prospectus Directive.]<br />
1. Issuer: [ ]<br />
2. [(i)] Series Number: [ ]<br />
[(ii) Tranche Number: [ ]<br />
(If fungible <strong>with</strong> an existing<br />
Series, details <strong>of</strong> that Series,<br />
including <strong>the</strong> date on which <strong>the</strong><br />
Notes become fungible).]<br />
(iii) Type an status <strong>of</strong> Notes: [Ordinary Notes/Subordinated Notes/Pfandbriefe/ Jumbo-<br />
Pfandbriefe]<br />
(iv) if Subordinated Notes:* [Supplementary Capital/Subordinated Capital/Short Term<br />
Subordinated Capital]<br />
(v) if Pfandbriefe: [Mortgage Pfandbriefe/Public Sector Pfandbriefe]<br />
(vi) if Jumbo-Pfandbriefe: [Mortgage Pfandbriefe/Public Sector Pfandbriefe]<br />
(vii) Language: [English/German] binding<br />
(viii) Continuous Issue: [Yes/No]<br />
3. Specified Currency or Currencies: [ ] [Euro for Jumbo-Pfandbriefe]<br />
4. Aggregate Nominal Amount <strong>of</strong> Notes: [ ] [For Continuous Issue, specify that <strong>the</strong> Aggregate Nominal<br />
Amount will be (i) up to such amount, (ii) at least such amount or<br />
(iii) not specified.]<br />
[(i)] Series: [ ]<br />
Page 233
[(ii) Tranche: [ ]]<br />
5. Issue Price: [ ] per cent <strong>of</strong> <strong>the</strong> Aggregate Nominal Amount [plus accrued<br />
interest from [insert date] ( if applicable)]<br />
6. (i) Specified Denominations: [ ] [€ 1,000 for Jumbo-Pfandbriefe]<br />
(ii) Calculation Amount: [ ]<br />
7. [(i)] Issue Date: [[ ]/First Issue Date: [ ]. Each such date on which <strong>the</strong> Notes are<br />
subsequently issued will be an Issue Date.] (N.B. Latter option only<br />
relevant for Continuous Issue.)<br />
[(ii)] Interest Commencement Date: [Specify/Issue Date/Not applicable]<br />
8. Maturity Date: [specify date or (for Floating Rate Notes or any o<strong>the</strong>r Notes where<br />
<strong>the</strong> Interest Payment Dates are subject to adjustment in<br />
accordance <strong>with</strong> a Business Day Convention) Interest Payment<br />
Date falling in or nearest to <strong>the</strong> relevant month and year]<br />
9. Interest Basis: [� % Fixed Rate]<br />
[[specify reference rate] +/– � % Floating Rate]**<br />
[Zero Coupon]**<br />
[Index-Linked Interest]**<br />
[O<strong>the</strong>r (specify)]**<br />
(fur<strong>the</strong>r particulars specified below)<br />
10. Redemption/Payment Basis: [Redemption at par]<br />
[Index-Linked Redemption]**<br />
[Dual Currency]**<br />
[Partly Paid]*<br />
[Instalment]**<br />
[O<strong>the</strong>r (specify)]**<br />
11. Change <strong>of</strong> Interest or [Specify details <strong>of</strong> any provision for<br />
Redemption/Payment Basis: convertibility <strong>of</strong> Notes into ano<strong>the</strong>r interest or<br />
redemption/ payment basis]**<br />
12. Put/Call Options: [Investor Put]*<br />
[Issuer Call]**<br />
[(fur<strong>the</strong>r particulars specified below)]<br />
13.<br />
[Date [Board] approval for [ ] [and [ ], respectively]]<br />
issuance <strong>of</strong> Notes obtained: (N.B Only relevant where Board (or similar)<br />
authorisation is required for <strong>the</strong> particular<br />
tranche <strong>of</strong> Notes)]<br />
14. Method <strong>of</strong> distribution: [Syndicated/Non-syndicated]<br />
PROVISIONS RELATING TO INTEREST (IF ANY) PAYABLE<br />
15. Fixed Rate Note Provisions [Applicable/Not Applicable]<br />
Page 234
(If not applicable, delete <strong>the</strong> remaining subparagraphs <strong>of</strong> this<br />
paragraph)<br />
(i) Rate[(s)] <strong>of</strong> Interest: [ ] per cent. per annum [payable<br />
[annually/semiannually/quarterly/monthly/<br />
o<strong>the</strong>r (specify)] in arrear]<br />
(N.B. For Jumbo-Pfandbriefe, specify annually in arrear)<br />
(ii) Interest Payment Date(s): [ ] in each year [adjusted in accordance <strong>with</strong> [specify Business Day<br />
Convention and any applicable Business Centre(s) for <strong>the</strong><br />
definition <strong>of</strong> “Business Day”]/not adjusted] (N.B. For Jumbo-<br />
Pfandbriefe, one Interest Payment Date per year should be<br />
specified.)<br />
(iii) Fixed Coupon Amount[(s)]: [ ] per Calculation Amount<br />
(iv) Broken Amount(s): [ ] per Calculation Amount, payable on <strong>the</strong> Interest Payment Date<br />
falling [in/on] [ ]<br />
(v) Day Count Fraction: [Actual/Actual (ICMA)]<br />
[Actual/Actual or Actual/Actual (ISDA)]**<br />
[Actual/365 (Fixed)]**<br />
[Actual/360]**<br />
[30/360, 360/360 or Bond Basis]**<br />
[30E/360 or Eurobond Basis]**<br />
[30E/360 (ISDA)]**<br />
(vi) [Determination Dates: [ ] in each year (insert regular interest payment dates, ignoring<br />
issue date or maturity date in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> a long or short first or<br />
last coupon. N.B. only relevant where Day Count Fraction is<br />
Actual/Actual (ICMA))]<br />
(vii) O<strong>the</strong>r terms relating to <strong>the</strong> [Not Applicable/give details]<br />
method <strong>of</strong> calculating interest for<br />
Fixed Rate Notes:<br />
16. Floating Rate Note Provisions** [Applicable/Not Applicable] (If not applicable, delete <strong>the</strong><br />
remaining subparagraphs <strong>of</strong> this paragraph)<br />
(i) Interest Period(s): [ ]<br />
(ii) Specified Interest Payment Dates: [ ]<br />
(iii) First Interest Payment Date: [ ]<br />
(iv) Business Day Convention: [Floating Rate Convention/ Following Business Day Convention/<br />
Modified Following Business Day Convention/ Preceding<br />
Business Day Convention/ o<strong>the</strong>r (give details)]<br />
(v) Additional Business Centre(s): [ ]<br />
(vi) Manner in which <strong>the</strong> Rate(s) <strong>of</strong> [Screen Rate Determination/ISDA<br />
Interest is/are to be determined: Determination/o<strong>the</strong>r (give details)]<br />
(vii) Party responsible for calculating [ ]<br />
Page 235
<strong>the</strong> Rate(s) <strong>of</strong> Interest and/or<br />
Interest Amount(s) (if not <strong>the</strong><br />
Agent):<br />
(viii) Screen Rate Determination:<br />
– Reference Rate: [ ]<br />
– Interest Determination [ ]<br />
Date(s):<br />
– Relevant Screen Page: [ ]<br />
(ix) ISDA Determination:<br />
– Floating Rate Option: [ ]<br />
– Designated Maturity: [ ]<br />
– Reset Date: [ ]<br />
(x) Margin(s): [+/-][ ] per cent per annum<br />
(xi) Minimum Rate <strong>of</strong> Interest: [ ] per cent per annum<br />
(xii) Maximum Rate <strong>of</strong> Interest: [ ] per cent per annum<br />
(xiii) Day Count Fraction: [ ]<br />
(xiv) Fall back provisions, rounding [ ]<br />
provisions, denominator and any<br />
o<strong>the</strong>r terms relating to <strong>the</strong><br />
method <strong>of</strong> calculating interest on<br />
Floating Rate Notes, if different<br />
from those set out in <strong>the</strong><br />
Conditions:<br />
17. Zero Coupon Note Provisions** [Applicable/Not Applicable]<br />
(If not applicable, delete <strong>the</strong> remaining subparagraphs <strong>of</strong> this<br />
paragraph)<br />
(i) [Amortisation/Accrual] Yield: [ ] per cent per annum<br />
(ii) Any o<strong>the</strong>r formula/basis <strong>of</strong> [ ]<br />
determining amount payable:<br />
18. Index-Linked Interest Note/o<strong>the</strong>r [Applicable/Not Applicable]<br />
variable-linked interest Note<br />
Provisions** (If not applicable, delete <strong>the</strong> remaining<br />
subparagraphs <strong>of</strong> this paragraph)<br />
(i) Index/Formula/o<strong>the</strong>r variable: [give or annex details]<br />
Page 236
(ii) Calculation Agent responsible [ ]<br />
for calculating <strong>the</strong> Rate(s) <strong>of</strong><br />
interest and/or Interest<br />
Amount(s) (if not <strong>the</strong> Agent)<br />
due:<br />
(iii) Provisions for determining [ ]<br />
Coupon where calculated by<br />
reference to Index and/or<br />
Formula and/or o<strong>the</strong>r variable:<br />
(iv) Determination Date(s): [ ]<br />
(v) Provisions for determining [ ]<br />
Coupon where calculation by<br />
reference to Index and/or<br />
Formula and/or o<strong>the</strong>r variable is<br />
impossible or impracticable or<br />
o<strong>the</strong>rwise disrupted:<br />
(vi) Interest or Calculation Period(s): [ ]<br />
(vii) Specified Interest Payment Dates: [ ]<br />
(viii) Business Day Convention: Floating Rate Convention/Following Business Day<br />
Convention/Preceding Business Day Convention/o<strong>the</strong>r (give<br />
details)]<br />
(ix) Additional Business Centre [ ]<br />
(x) Minimum Interest Rate [ ] [per cent per annum]<br />
(xi) Maximum Interest Rate [ ] [per cent per annum]<br />
(xii) Day Count Fraction [ ]<br />
19. Dual Currency Note Provisions** [Applicable/Not Applicable]<br />
If not applicable, delete <strong>the</strong> remaining sub-paragraphs <strong>of</strong> this<br />
paragraph)<br />
(i) Rate <strong>of</strong> Exchange/method <strong>of</strong><br />
calculating Rate <strong>of</strong> Exchange:<br />
(ii) Calculation Agent, if any, responsible<br />
for calculating <strong>the</strong> principal and/or<br />
interest due (if not <strong>the</strong> Agent):<br />
(iii Provisions applicable where<br />
calculation by reference to Rate <strong>of</strong><br />
Exchange impossible or impracticable:<br />
[give details]<br />
[ ] [give name and address <strong>of</strong> Calculation Agent]<br />
[ ]<br />
Page 237
(iv) Person at whose option Specified<br />
Currency(ies) is/are payable:<br />
[ ]<br />
20. Credit-Linked Notes** [Applicable/Not Applicable]<br />
(if not applicable, delete <strong>the</strong> remaining subparagraphs <strong>of</strong> this<br />
paragraph)<br />
(i) 2003 Additional Provisions for<br />
Monoline Reference Entities<br />
(ii) 2005 Additional Provisions for<br />
Monoline Reference Entities<br />
[Applicable / Not Applicable]<br />
[Applicable / Not Applicable]<br />
(iii) May 2003 Supplement: [Applicable / Not Applicable]<br />
(iv) 2005 Matrix Supplement: [Applicable / Not Applicable]<br />
(v) Trade Date: [Date]<br />
(vi) Effective Date: [Date]<br />
(vii) Scheduled Termination Date: [Date]<br />
(viii) Reference Entity / Entities: ��]<br />
(ix) Reference Entity Notional<br />
Amount(s):<br />
(Must be specified for all Notes. If<br />
Notes are N-to-default and <strong>the</strong><br />
Reference Entity Notional Amount is<br />
not equal to <strong>the</strong> Principal Amount<br />
<strong>the</strong>n <strong>the</strong> Conditions must be amended)<br />
[Details. Not Applicable]<br />
(x) Reference Obligation(s): (If any) [Details. Not Applicable]<br />
(xi) All Guarantees: [Applicable / Not Applicable]<br />
(xii) Source <strong>of</strong> Publicly Available<br />
Information:<br />
[Public Source / Source]<br />
(xiii) Number <strong>of</strong> Public Sources: [Two / Specify]<br />
(xiv) Notice <strong>of</strong> Publicly Available<br />
Information:<br />
[Applicable / Not Applicable]<br />
(xv) Confidentiality Agreement: [Applicable / Not Applicable]<br />
(xvi) Credit Events: [Applicable / Not Applicable]<br />
Bankruptcy: [Applicable / Not Applicable]<br />
Failure to pay: [Applicable / Not Applicable]<br />
Page 238
Obligation Default: [Applicable / Not Applicable]<br />
Obligation Acceleration: [Applicable / Not Applicable]<br />
Repudiation / Moratorium: [Applicable / Not Applicable]<br />
Restructuring: [Applicable / Not Applicable]<br />
(xvii) Grace Period Extension: [Applicable / Not Applicable]<br />
(xviii) Grace Period: [ ]<br />
(xix) Payment Requirement: [ ]<br />
(xx) Restructuring Maturity Limitation and[Applicable<br />
/ Not Applicable]<br />
Fully Transferable Obligation:<br />
(xxi) Modified Restructuring Maturity<br />
Limitation and Conditionally<br />
Transferable Obligation:<br />
(xxii) Multiple Exercise Upon<br />
Restructuring:<br />
[Applicable / Not Applicable]<br />
[Applicable / Not Applicable]<br />
(xxiii) Multiple Noteholder Obligation: [Applicable / Not Applicable]<br />
(xxiv) Default Requirement: ��]<br />
(xxv) Obligation Category:<br />
Payment: [Applicable / Not Applicable]<br />
Borrowed Money: [Applicable / Not Applicable]<br />
Reference Obligations Only: [Applicable / Not Applicable]<br />
Bond: [Applicable / Not Applicable]<br />
Loan: [Applicable / Not Applicable]<br />
Bond or Loan: [Applicable / Not Applicable]<br />
(xxvi) Obligation Characteristics:<br />
Not Subordinated: [Applicable / Not Applicable]<br />
Specified Currency: [Applicable / Not Applicable]<br />
Not Sovereign Lender: [Applicable / Not Applicable]<br />
Not Domestic Currency: [Applicable / Not Applicable]<br />
Not Domestic Law: [Applicable / Not Applicable]<br />
Page 239
Listed: [Applicable / Not Applicable]<br />
Not Domestic Issuance: [Applicable / Not Applicable]<br />
(xxvii) Excluded Obligations: [Not Applicable / Specify]<br />
(xxviii) Specified Currency: [Standard Specified Currencies / O<strong>the</strong>r]<br />
(xxix) Credit Event Treatment: [Principal Protected / Principal Reducing]<br />
(xxx) Credit Linked Note Category: [Single Name CLN/N-to-Default CLN/Portfolio CLN]<br />
(xxxi) Settlement Method: [Cash Settlement / Physical Settlement]<br />
(xxxii) Fixed Recovery Amount: [Not Applicable / Amount]<br />
(xxxiii) Fixed Recovery Redemption Date: [Not Applicable / Date]<br />
(xxxiv) Interest Cessation: [Accrual / No Accrual]<br />
(xxxv) Deliverable Obligation Category:<br />
Payment: [Applicable / Not Applicable]<br />
Borrowed Money: [Applicable / Not Applicable]<br />
Reference Obligations Only: [Applicable / Not Applicable]<br />
Bond: [Applicable / Not Applicable]<br />
Loan: [Applicable / Not Applicable]<br />
Bond or Loan: [Applicable / Not Applicable]<br />
(xxxvi) Deliverable Obligation<br />
Characteristics:<br />
(Only if principal reducing)<br />
Not Subordinated: [Applicable / Not Applicable]<br />
Specified Currency: [Applicable / Not Applicable]<br />
Not Sovereign Lender: [Applicable / Not Applicable]<br />
Not Domestic Currency: [Applicable / Not Applicable]<br />
Not Domestic Law: [Applicable / Not Applicable]<br />
Listed: [Applicable / Not Applicable]<br />
Not Contingent: [Applicable / Not Applicable]<br />
Page 240
Not Domestic Issuance: [Applicable / Not Applicable]<br />
Assignable Loan: [Applicable / Not Applicable]<br />
Consent Required Loan: [Applicable / Not Applicable]<br />
Direct Loan Participation: [Applicable / Not Applicable]<br />
Transferable: [Applicable / Not Applicable]<br />
Maximum Maturity: [Applicable / Not Applicable] [Specify time]<br />
Accelerated or Matured: [Applicable / Not Applicable]<br />
Not Bearer: [Applicable / Not Applicable]<br />
(xxxvii) Excluded Deliverable Obligation: [Reference Obligation / Not Applicable]<br />
(xxxviii) Loans Automatically Cash Settled: [Applicable / Not Applicable]<br />
(xxxix) Qualifying Participation Seller<br />
Requirements<br />
[Specify]<br />
(x1)<br />
Only if Direct Loan Participation is<br />
Applicable)<br />
Valuation Date<br />
(For cash settlement):<br />
[Date]<br />
(xli) Valuation method<br />
(For cash settlement) :<br />
[Highest quote / Market average]<br />
(xlii) Quotation Method<br />
(For cash settlement):<br />
[bid, <strong>of</strong>fer, mid-market]<br />
(xliii) Valuation Time: [Time]<br />
(xliv) Dealers: [Details]<br />
(xlv) Accrued interest: [Include Accrued Interest / Exclude Accrued Interest]<br />
(xlvi) Determination Agent: ��]<br />
(xlvii) Delivery Agent:<br />
��]<br />
(Only if physical settlement)<br />
(xlviii) Disclosure: Attached hereto as Annex [ ] is certain disclosure relating to each<br />
Reference Entity (Especially if <strong>the</strong> Notes are to be listed – check <strong>with</strong><br />
<strong>the</strong> Exchange for<br />
each issue. Consider whe<strong>the</strong>r a supplement to <strong>the</strong> prospectus should<br />
be prepared.)<br />
21. O<strong>the</strong>r Notes** [Applicable / Not Applicable]<br />
(If not applicable, delete <strong>the</strong> remaining sub-paragraphs <strong>of</strong> this<br />
paragraph)<br />
(i) Index Linked Notes: [Applicable/Not Applicable]<br />
(if applicable, provide details)<br />
(ii) Instalment Notes: [Applicable/Not Applicable]<br />
(if applicable, provide details)<br />
(iii) Equity Linked Notes: [Applicable/Not Applicable]<br />
(if applicable, provide details)<br />
Page 241
(iv) Cash or Share Notes:<br />
(v) Inflation Linked Notes:<br />
(vi) Target Redemption Notes:<br />
(vii) Range Accrual Notes:<br />
(viii) O<strong>the</strong>r Notes:<br />
[Applicable/Not Applicable]<br />
(if applicable, provide details)<br />
[Applicable/Not Applicable]<br />
(if applicable, provide details)<br />
[Applicable/Not Applicable]<br />
(if applicable, provide details)<br />
[Applicable/Not Applicable]<br />
(if applicable, provide details)<br />
[Applicable/Not Applicable]<br />
(if applicable, provide details)<br />
22. Arrears <strong>of</strong> Interest:*** [Applicable/Not Applicable]<br />
PROVISIONS RELATING TO REDEMPTION<br />
23. Call Option** [Applicable/Not Applicable]<br />
(If not applicable, delete <strong>the</strong> remaining sub<br />
paragraphs <strong>of</strong> this paragraph)<br />
(i)<br />
Optional Redemption Date(s): [ ]<br />
(ii) Optional Redemption Amount(s)<br />
<strong>of</strong> each Note and method, if any,<br />
<strong>of</strong> calculation <strong>of</strong> such amount(s):<br />
(iii) If redeemable in part:<br />
(iv)<br />
(a) Minimum Redemption<br />
Amount:<br />
(b) Maximum Redemption<br />
Amount:<br />
Notice period: [ ]<br />
[ ] per Calculation Amount<br />
[ ] per Calculation Amount<br />
[ ] per Calculation Amount<br />
24. Put Option* [Applicable/Not Applicable]<br />
(If not applicable, delete <strong>the</strong> remaining sub<br />
paragraphs <strong>of</strong> this paragraph)<br />
(i)<br />
Optional Redemption Date(s): [ ]<br />
(ii) Optional Redemption Amount(s)<br />
<strong>of</strong> each Note and method, if any,<br />
<strong>of</strong> calculation <strong>of</strong> such amount(s):<br />
(iii) Notice period: [ ]<br />
25. Final Redemption Amount <strong>of</strong> each Note<br />
In cases where <strong>the</strong> Final Redemption Amount<br />
is Index-Linked or o<strong>the</strong>r variable-linked:**<br />
[ ] per Calculation Amount<br />
[ ] per Calculation Amount<br />
(i) Index/Formula/variable: [give or annex details]<br />
Page 242
(ii) Calculation Agent responsible for<br />
calculating <strong>the</strong> Final Redemption<br />
Amount<br />
(if not <strong>the</strong> Agent):<br />
(iii) Provisions for determining Final<br />
Redemption Amount where calculated<br />
by reference to Index and/or Formula<br />
and/or o<strong>the</strong>r variable:<br />
(iv) Determination Date: [ ]<br />
(v) Provisions for determining Final<br />
Redemption Amount where calculation<br />
by reference to Index and/or Formula<br />
and/or o<strong>the</strong>r variable is impossible or<br />
impracticable or o<strong>the</strong>rwise disrupted:<br />
(vi) Payment Date <strong>of</strong> Final Redemption<br />
Amount:<br />
[ ]<br />
[give name and address <strong>of</strong> Calculation Agent]<br />
(vii) Minimum Final Redemption Amount: [ ] per Calculation Amount<br />
(viii) Maximum Final Redemption Amount: [ ]<br />
In <strong>the</strong> case <strong>of</strong> Instalment Notes:**<br />
(i)<br />
(ii)<br />
instalment dates:<br />
instalment amounts.<br />
In <strong>the</strong> case <strong>of</strong> O<strong>the</strong>r Notes:**<br />
(i) Equity Linked Notes: [Provide details]<br />
(ii) Credit-Linked Notes: See paragraph 20 above<br />
(iii) Cash or Share Notes: [Provide details]<br />
(iv) Inflation Linked Notes: [Provide details]<br />
(v) O<strong>the</strong>r Structured Notes: [Provide details]<br />
26 Early Redemption Amount*<br />
Early Redemption Amount(s) <strong>of</strong> each Note<br />
payable on redemption for taxation reasons or<br />
on event <strong>of</strong> default or o<strong>the</strong>r early redemption<br />
and/or <strong>the</strong> method <strong>of</strong> calculating <strong>the</strong> same (if<br />
required or if different from that set out in <strong>the</strong><br />
Conditions):<br />
[ ]<br />
[ ]<br />
[ ]<br />
[ ]<br />
Page 243
GENERAL PROVISIONS APPLICABLE TO THE NOTES<br />
27. Form <strong>of</strong> Notes Bearer Notes:<br />
28 New Global Note: [Yes] [No]<br />
29. Additional Financial Centre(s) or o<strong>the</strong>r<br />
special provisions relating to payment dates:<br />
30. Talons for future Coupons or Receipts to be<br />
attached to Definitive Notes (and dates on<br />
which such Talons mature):*<br />
31. Details relating to Partly Paid Notes: amount<br />
<strong>of</strong> each payment comprising <strong>the</strong> Issue Price<br />
and date on which each payment is to be<br />
made [and consequences (if any) <strong>of</strong> failure<br />
to pay, including any right <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer to<br />
forfeit <strong>the</strong> Notes and interest due on late<br />
payment]:*<br />
32. Details relating to Instalment Notes: amount<br />
<strong>of</strong> each instalment, date on which each<br />
payment is to be made:**<br />
33. Redenomination, renominalisation and<br />
reconventioning provisions: **<br />
[Temporary Global Note exchangeable for a Permanent Global Note<br />
which is exchangeable for Definitive Notes on [60] days’ notice/at any<br />
time/upon <strong>the</strong> occurrence <strong>of</strong> an Exchange Event as specified in <strong>the</strong><br />
Permanent Global Note]* and ****<br />
[Temporary Global Note exchangeable for Definitive Notes on [ ] days’<br />
notice]* and ****<br />
[Permanent Global Note exchangeable for Definitive Notes on [ ] days’<br />
notice/at any time/upon <strong>the</strong> occurrence <strong>of</strong> an Exchange Event as<br />
specified in <strong>the</strong> Permanent Global Note]* and ****<br />
[Temporary Global Note exchangeable for a Permanent Global Note]<br />
[Permanent Global Notes]<br />
(N.B. If a Global Note is exchangeable for Definitive Notes at <strong>the</strong> option<br />
<strong>of</strong> <strong>the</strong> Noteholders, <strong>the</strong> Notes shall be tradeable only in principal<br />
amounts <strong>of</strong> at least <strong>the</strong> Specified Denominations (or if more than one<br />
Specified Denomination, <strong>the</strong> lowest Specified Denomination..) * and **<br />
[Not Applicable/give details. Note that this paragraph relates to <strong>the</strong><br />
date and place <strong>of</strong> payment, and not interest period end dates, to which<br />
subparagraphs 15(ii), 16(ii) and 18(x) relate]<br />
[Yes/No. If yes, give details]<br />
[Not Applicable/give details]<br />
[Not Applicable/give details]<br />
[Not Applicable/The provisions [in Condition �] [annexed to <strong>the</strong>se<br />
Final Terms] apply]<br />
Page 244
34. Consolidation provisions: [Not Applicable/The provisions [in Condition �] [annexed to <strong>the</strong>se<br />
Final Terms] apply]<br />
35. O<strong>the</strong>r final terms: ** [Not Applicable/give details]<br />
DISTRIBUTION<br />
36. (i) If syndicated, names [and<br />
addresses] [Not Applicable/give<br />
names, addresses and <strong>of</strong> Managers<br />
[and <strong>under</strong>writing <strong>under</strong>writing<br />
commitments] commitments]:<br />
(ii) Date <strong>of</strong> [Subscription] Agreement [ ]<br />
(iii) Stabilising Manager(s) (if any): [Not Applicable/give name]<br />
37. If non-syndicated, name and address <strong>of</strong><br />
Dealer: **<br />
[(When adding any o<strong>the</strong>r final terms consideration should be given as<br />
to whe<strong>the</strong>r such terms constitute a “significant new factor” and<br />
consequently trigger <strong>the</strong> need for a supplement to <strong>the</strong> Prospectus <strong>under</strong><br />
Article 16 <strong>of</strong> <strong>the</strong> Prospectus Directive.)]<br />
[Not Applicable/give name and addreses and <strong>under</strong>writing comments]<br />
(Include names and addresses <strong>of</strong> entities agreeing to <strong>under</strong>write <strong>the</strong><br />
issue on a firm commitment basis and names and addresses <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
entities agreeing to place <strong>the</strong> issue <strong>with</strong>out a firm commitment or on a<br />
“best efforts” basis if such entities are not <strong>the</strong> same as <strong>the</strong> Managers.)<br />
[Not Applicable/give name and address]<br />
38. Total commission and concession: [ ] per cent. <strong>of</strong> <strong>the</strong> Aggregate Nominal Amount<br />
39. US Selling Restrictions: [Reg. S Compliance Category; TEFRA C/TEFRA D/ [TEFRA not<br />
applicable (Only if Notes have an initial maturity <strong>of</strong> one year or less)]]<br />
40. Non-exempt Offer: [Not Applicable] [An <strong>of</strong>fer <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes may be made by <strong>the</strong><br />
[Managers]/[Dealers] [and [specify, if applicable]] o<strong>the</strong>r than pursuant<br />
to Article 3(2) <strong>of</strong> <strong>the</strong> Prospectus Directive in [specify relevant<br />
Member State(s) – which must be jurisdictions where <strong>the</strong> Prospectus<br />
and any supplements have been passported] (Public Offer<br />
Jurisdictions) during <strong>the</strong> period from [specify date] until [specify<br />
date] (Offer Period). See fur<strong>the</strong>r Paragraph [10] <strong>of</strong> Part B below.<br />
41. Additional selling restrictions [Not Applicable/give name]<br />
[PURPOSE OF THE FINAL TERMS<br />
These Final Terms comprise <strong>the</strong> final terms required for issue [and] [public <strong>of</strong>fer in <strong>the</strong> Public Offer<br />
Jurisdictions] [and admission to trading on [specify relevant regulated market or, as applicable, <strong>the</strong> unregulated market]<br />
<strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes described herein] pursuant to <strong>the</strong> € 40,000,000,000 Euro Medium Term Note Programme <strong>of</strong> UniCredit<br />
Bank Austria AG.<br />
RESPONSIBILITY<br />
The Issuer accepts responsibility for <strong>the</strong> information contained in <strong>the</strong>se Final Terms. [(Relevant third party<br />
information) has been extracted from �. The Issuer confirms that such information has been accurately reproduced and<br />
that, so far as it is aware, and is able to ascertain from information published by �, no facts have been omitted which<br />
would render <strong>the</strong> reproduced information inaccurate or misleading. The Issuer has not independently verified any such<br />
information and accepts no responsibility for <strong>the</strong> accuracy <strong>the</strong>re<strong>of</strong>].<br />
Signed on behalf <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer:<br />
By: ..........................................................<br />
Page 245
Duly authorised<br />
Page 246
1. LISTING AND ADMISSION TO TRADING<br />
PART B – OTHER INFORMATION<br />
(i) Listing: [Luxembourg/Vienna/o<strong>the</strong>r (specify/None]<br />
(ii) Admission to trading [Application has been made by <strong>the</strong> Issuer (or on its<br />
behalf) for <strong>the</strong> Notes to be admitted to trading on [ ] <strong>with</strong><br />
effect from [ ].]<br />
[Not Applicable] [Application is expected to be made by<br />
<strong>the</strong> Issuer (or on its behalf) for <strong>the</strong> Notes to be admitted<br />
to trading on [specify relevant market] <strong>with</strong> effect from [<br />
].] [Not Applicable.]<br />
(iii) Estimate <strong>of</strong> total expenses<br />
related to admission to trading:<br />
2. RATINGS<br />
(Where documenting a fungible issue need to indicate<br />
that original Notes are already admitted to trading.)<br />
Ratings:. The Notes to be issued have [not] been rated:<br />
�<br />
[S&P: [ ]]<br />
[Moody’s: [ ]]<br />
[[O<strong>the</strong>r]: [ ]]<br />
[Need to include a brief explanation <strong>of</strong> <strong>the</strong> meaning <strong>of</strong><br />
<strong>the</strong> ratings if this has previously been published by <strong>the</strong><br />
rating provider.]<br />
(The above disclosure should reflect <strong>the</strong> rating<br />
allocated to Notes <strong>of</strong> <strong>the</strong> type being issued <strong>under</strong> <strong>the</strong><br />
Programme generally or, where <strong>the</strong> issue has been<br />
specifically rated, that rating.)<br />
3. [INTERESTS OF NATURAL AND LEGAL PERSONS INVOLVED IN THE [ISSUE/OFFER]<br />
Need to include a description <strong>of</strong> any interest, including conflicting ones, that is material to <strong>the</strong> issue/<strong>of</strong>fer,<br />
detailing <strong>the</strong> persons involved and <strong>the</strong> nature <strong>of</strong> <strong>the</strong> interest. May be satisfied by <strong>the</strong> inclusion <strong>of</strong> <strong>the</strong> following<br />
statement:<br />
“Save as discussed in “Subscription and Sale”, so far as <strong>the</strong> Issuer is aware, no person involved in <strong>the</strong> <strong>of</strong>fer <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Notes has an interest material to <strong>the</strong> <strong>of</strong>fer.”]<br />
[(When adding any o<strong>the</strong>r description, consideration should be given as to whe<strong>the</strong>r such matters described<br />
constitute “significant new factors” and consequently trigger <strong>the</strong> need for a supplement to <strong>the</strong> Prospectus <strong>under</strong><br />
Article 16 <strong>of</strong> <strong>the</strong> Prospectus Directive:)]<br />
4. [REASONS FOR THE OFFER, ESTIMATED NET PROCEEDS AND TOTAL EXPENSES<br />
[(i) Reasons for <strong>the</strong> <strong>of</strong>fer: [ ]<br />
(See [“Use <strong>of</strong> Proceeds”] wording in Prospectus – if<br />
reasons for <strong>of</strong>fer different from making pr<strong>of</strong>it and/or<br />
hedging certain risks will need to include those reasons<br />
here.)]<br />
Page 247
[(ii)] Estimated net proceeds: �<br />
(If proceeds are intended for more than one use will need<br />
to split out and present in order <strong>of</strong> priority. If proceeds<br />
insufficient to fund all proposed uses state amount and<br />
sources <strong>of</strong> o<strong>the</strong>r funding.)<br />
[iii] Estimated total expenses: [Include breakdown <strong>of</strong> expenses.]<br />
5. [Fixed Rate Notes only – YIELD<br />
(If <strong>the</strong> Notes are derivative securities to which Annex XII<br />
<strong>of</strong> <strong>the</strong> Prospectus Directive Regulation applies it is only<br />
necessary to include disclosure <strong>of</strong> net proceeds and total<br />
expenses at (ii) and (iii) above where disclosure is<br />
included at (i) above.)<br />
Indication <strong>of</strong> yield: [ICMA method/o<strong>the</strong>r method (specify)]<br />
6. [Floating Rate Notes only – HISTORIC INTEREST RATES**<br />
[The ICMA method determines <strong>the</strong> effective interest rate<br />
<strong>of</strong> Notes taking into account accrued interest on a daily<br />
basis]<br />
Calculated as [include details <strong>of</strong> method <strong>of</strong> calculation in<br />
summary form] on <strong>the</strong> Issue Date.<br />
As set out above, <strong>the</strong> yield is calculated at <strong>the</strong> Issue Date<br />
on <strong>the</strong> basis <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issue Price. It is not an indication <strong>of</strong><br />
future yield.]<br />
Details <strong>of</strong> historic [LIBOR/EURIBOR/o<strong>the</strong>r] rates can be obtained from [relevant screen provider] [Reuters].]<br />
7. [Index-Linked or o<strong>the</strong>r variable-linked Notes only – PERFORMANCE OF INDEX/FORMULA/OTHER<br />
VARIABLE, EXPLANATION OF EFFECT ON VALUE OF INVESTMENT AND ASSOCIATED RISKS<br />
AND OTHER INFORMATION CONCERNING THE UNDERLYING**<br />
Need to include details <strong>of</strong> where past and future performance and volatility <strong>of</strong> <strong>the</strong> index/formula/o<strong>the</strong>r variable<br />
can be obtained and a clear and comprehensive explanation <strong>of</strong> how <strong>the</strong> value <strong>of</strong> <strong>the</strong> investment is affected by <strong>the</strong><br />
<strong>under</strong>lying and <strong>the</strong> circumstances when <strong>the</strong> risks are most evident. Need to include a description <strong>of</strong> any market<br />
disruption or settlement disruption events that affect <strong>the</strong> <strong>under</strong>lying and any adjustment rules in relation to events<br />
concerning <strong>the</strong> <strong>under</strong>lying (if applicable). [Where <strong>the</strong> <strong>under</strong>lying is an index need to include <strong>the</strong> name <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
index and a description if composed by <strong>the</strong> Issuer and if <strong>the</strong> index is not composed by <strong>the</strong> Issuer need to include<br />
details <strong>of</strong> where <strong>the</strong> information about <strong>the</strong> index can be obtained. Where <strong>the</strong> <strong>under</strong>lying is not an index need to<br />
include equivalent information. Include o<strong>the</strong>r information concerning <strong>the</strong> <strong>under</strong>lying required by Paragraph 4.2<br />
<strong>of</strong> Annex XII <strong>of</strong> <strong>the</strong> Prospectus Directive Regulation (Regulation (EC) No 809/2004) 2<br />
]. Where <strong>the</strong> <strong>under</strong>lying is a<br />
security need to include <strong>the</strong> name <strong>of</strong> <strong>the</strong> issuer <strong>of</strong> <strong>the</strong> security and <strong>the</strong> International Securities Identification<br />
Number (ISIN) or equivalent identification number. Where <strong>the</strong> <strong>under</strong>lying is a basket <strong>of</strong> <strong>under</strong>lyings, need to<br />
include <strong>the</strong> relevant weightings <strong>of</strong> each <strong>under</strong>lying in <strong>the</strong> basket.] ]<br />
[(When completing this paragraph consideration should be given as to whe<strong>the</strong>r such matters described constitute<br />
“significant new factors” and consequently trigger <strong>the</strong> need for a supplement to <strong>the</strong> Prospectus <strong>under</strong> Article 16<br />
<strong>of</strong> <strong>the</strong> Prospectus Directive.)]<br />
The Issuer [intends to provide post-issuance information [specify what information will be reported and where it<br />
can be obtained]] [does not intend to provide post-issuance information except if required by any applicable <strong>laws</strong><br />
and regualtions].<br />
Page 248
8. [Dual Currency Notes only – PERFORMANCE OF RATE[S] OF EXCHANGE AND EXPLANATION OF<br />
EFFECT ON VALUE OF INVESTMENT**<br />
Need to include details <strong>of</strong> where past and future performance and volatility <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant rate[s] can be<br />
obtained and a clear and comprehensive explanation <strong>of</strong> how <strong>the</strong> value <strong>of</strong> <strong>the</strong> investment is affected by <strong>the</strong><br />
<strong>under</strong>lying and <strong>the</strong> circumstances when <strong>the</strong> risks are most evident.]<br />
[(When completing this paragraph, consideration should be given as to where such matters described constitute<br />
“significant new factors” and consequently trigger <strong>the</strong> need for a supplement to <strong>the</strong> Prospectus <strong>under</strong> Article 16<br />
<strong>of</strong> <strong>the</strong> Prospectus Directive.)]<br />
9. OPERATIONAL INFORMATION<br />
ISIN Code: [ ] [ ]<br />
Common Code: [ ]<br />
Any clearing system(s) o<strong>the</strong>r than<br />
Euroclear Bank S.A./N.V. and Clearstream<br />
Banking, société anonyme and <strong>the</strong> relevant<br />
identification number(s):<br />
[Not Applicable/give name(s) and number(s)]<br />
Delivery: Delivery [against/free <strong>of</strong>] payment<br />
Names and addresses <strong>of</strong> initial Paying [ ]<br />
Agent(s):<br />
Names and addresses <strong>of</strong> additional Paying [ ]<br />
Agent(s) (if any):<br />
Intended to be held in a manner which would allow<br />
Eurosystem eligibility:<br />
10. TERMS AND CONDITIONS OF THE OFFER<br />
[ ]<br />
[ ]<br />
[Not Applicable] [Yes] [No]<br />
Offer Price [Issue Price][specify]<br />
[Note that <strong>the</strong> designation “yes” simply means that <strong>the</strong><br />
Notes are intended upon issue to be deposited <strong>with</strong> one<br />
<strong>of</strong> <strong>the</strong> international central securities depositaries<br />
(“ICSD”) as common safekeeper except for Notes,<br />
which will be deposited <strong>with</strong> Oesterreichische<br />
Kontrollbank AG and which will not be issued in NGN<br />
from in order to become Eurosystem eligible, and<br />
which does not necessarily mean that <strong>the</strong> Notes will be<br />
recognized as eligible collateral for Eurosystem<br />
monetary policy and intra day credit operations by <strong>the</strong><br />
Eurosystem ei<strong>the</strong>r upon issue or at any or all times<br />
during <strong>the</strong>ir life. Such recognition will depend upon <strong>the</strong><br />
European Central Bank being satisfied that <strong>the</strong><br />
Eurosystem eligibility criteria have been met.]<br />
Conditions to which <strong>the</strong> <strong>of</strong>fer is subject: [Not Applicable/give details]<br />
Description <strong>of</strong> <strong>the</strong> application process: [Not Applicable/give details]<br />
Description <strong>of</strong> possibility to reduce [Not<br />
Applicable/give detail]<br />
[Not Applicable/give details]<br />
Page 249
______________<br />
subscriptions and manner for refunding<br />
excess amount paid by applicants:<br />
Details <strong>of</strong> <strong>the</strong> minimum and/or maximum<br />
amount <strong>of</strong> application:<br />
Details <strong>of</strong> <strong>the</strong> method and time limits for<br />
paying up and delivering <strong>the</strong> Notes:<br />
Manner in and date on which results <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
<strong>of</strong>fer are to be made public:<br />
Procedure for exercise <strong>of</strong> any right <strong>of</strong><br />
preemption, negotiability <strong>of</strong> subscription<br />
rights and treatment <strong>of</strong> subscription rights<br />
not exercised:<br />
Categories <strong>of</strong> potential investors to which<br />
<strong>the</strong> Notes are <strong>of</strong>fered and whe<strong>the</strong>r tranche(s)<br />
have been reserved for certain countries:<br />
Process for notification to applicants <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
amount allotted and <strong>the</strong> indication whe<strong>the</strong>r<br />
dealing may begin before notification is<br />
made:<br />
Amount <strong>of</strong> any expenses and taxes<br />
specifically charged to <strong>the</strong> subscriber or<br />
purchaser:<br />
Name(s) and address(es), to <strong>the</strong> extent<br />
known to <strong>the</strong> Issuer, <strong>of</strong> <strong>the</strong> placers in <strong>the</strong><br />
various countries where <strong>the</strong> <strong>of</strong>fer takes<br />
place:<br />
[Not Applicable/give details]<br />
[Not Applicable/give details]<br />
[Not Applicable/give details]<br />
[Not Applicable/give details]<br />
[Not Applicable/give details]<br />
[Not Applicable/give details]<br />
[Not Applicable/give details]<br />
[None/give details]<br />
Notes:<br />
If an issue <strong>of</strong> Notes is (i) not admitted to trading on a regulated market <strong>with</strong>in <strong>the</strong> EEA and (ii) only <strong>of</strong>fered in circumstances where a<br />
prospectus is not required to be published <strong>under</strong> <strong>the</strong> Prospectus Directive, <strong>the</strong> Issuer may elect to amend and/or delete certain <strong>of</strong> <strong>the</strong> above<br />
paragraphs <strong>of</strong> Part B<br />
1 Delete unless <strong>the</strong> Issue Date <strong>of</strong> <strong>the</strong> first tranche <strong>of</strong> an Issue which is being increased was prior to 1 July 2005.<br />
2 Required for derivative securities to which Annex XII to <strong>the</strong> Prospectus Directive Regulation applies.<br />
* Not applicable to Pfandbriefe or Jumbo-Pfandbriefe.<br />
** Not applicable to Jumbo-Pfandbriefe.<br />
*** Only applicable to Supplementary Capital Subordinated Notes and Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes.<br />
**** Where a Temporary Global Note is exchangeable upon notice for Definitive Notes or if a Permanent Global Note is exchangeable<br />
for Definitive Notes o<strong>the</strong>r than in <strong>the</strong> <strong>limited</strong> circumstances set out in such Permanent Global Notes, <strong>the</strong> terms <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes need to<br />
reflect <strong>the</strong> requirement <strong>of</strong> <strong>the</strong> clearing systems that <strong>the</strong>y will only permit trading <strong>of</strong> such Notes in amounts which are integral<br />
multiples <strong>of</strong> <strong>the</strong> minimum Specified Denomination <strong>of</strong> such Notes.<br />
Page 250
MUSTER DER ENDGÜLTIGEN BEDINGUNGEN (FINAL TERMS) IN VERBINDUNG MIT DER<br />
AUSGABE VON WERTPAPIEREN<br />
MIT EINER STÜCKELUNG VON ÜBER ODER GLEICH € 50.000<br />
(Ausgenommen Jumbo-Pfandbriefe)<br />
(German language version)<br />
FORM OF THE FINAL TERMS<br />
Endgültige Bedingungen vom �<br />
UniCredit Bank Austria AG<br />
Ausgabe von [Gesamtnennbetrag der Tranche] [Bezeichnung der Schuldverschreibungen]<br />
im Rahmen des € [40.000.000.000]<br />
Euro-Medium-Term-Note-Programms<br />
TEIL A – VERTRAGSBESTIMMUNGEN<br />
Die in diesem Dokument verwendeten Begriffe gelten als für die Zwecke der Bedingungen definiert, die im<br />
Prospekt vom � [und im Nachtragsprospekt vom �], welcher [welche gemeinsam] einen Basisprospekt im Sinne der<br />
Prospekt-Richtlinie (Richtlinie 2003/71/EG) (die Prospekt-Richtlinie) darstellt [darstellen], festgelegt wurden. Dieses<br />
Dokument stellt die endgültigen Bedingungen {Final Terms} für die darin beschriebenen Schuldverschreibungen<br />
{Notes} gemäß Artikel 5.4 der Prospekt-Richtlinie dar und ist in Verbindung mit dem Prospekt [in seiner ergänzten<br />
Form] zu lesen. Vollständige Informationen über die Emittentin {Issuer} und das Angebot der Schuldverschreibungen<br />
können ausschließlich durch die Kombination dieser endgültigen Bestimmungen mit dem Prospekt gewonnen werden.<br />
[Der Prospekt [und der Nachtragsprospekt] [kann] [können] bei [Schottengasse 6-8, A-1010 Wien] [sowie unter]<br />
www.bankaustria.at während der üblichen Geschäftszeiten eingesehen werden, Kopien sind bei [Schottengasse 6-8, A-<br />
1010 Wien] erhältlich.]<br />
Folgender alternativer Wortlaut gilt, falls für die erste Tranche einer zu erhöhenden Ausgabe bereits zuvor ein<br />
Prospekt (oder eine vergleichbare Unterlage) erstellt wurde.<br />
Die in diesem Dokument verwendeten Begriffe gelten als für die Zwecke der Bedingungen (die Bedingungen)<br />
definiert, die im [Informationsmemorandum] 1 [Prospekt] vom � [und im Nachtragsprospekt vom �] festgelegt wurden.<br />
Dieses Dokument stellt die endgültigen Bedingungen für die darin beschriebenen Schuldverschreibungen gemäß Artikel<br />
5.4 der Prospekt-Richtlinie (Richtlinie 2003/71/EG) (die Prospekt-Richtlinie) dar und ist in Verbindung mit dem<br />
Prospekt vom [aktuelles Datum] [und dem Nachtragsprospekt vom �] zu lesen, welcher [welche gemeinsam] einen<br />
Basisprospekt im Sinne der Prospekt-Richtlinie darstellt [darstellen], mit Ausnahme jener Bedingungen, die dem<br />
[Informationsmemorandum] 1 [Prospekt] vom [Originaldatum] [und dem Nachtragsprospekt vom �] entnommen wurden<br />
und diesem Dokument angeschlossen sind. Vollständige Informationen über die Emittentin und das Angebot der<br />
Schuldverschreibungen können ausschließlich durch die Kombination dieser endgültigen Bestimmungen mit dem<br />
[Informationsmemorandum] 1 den [Prospekten] vom [Originaldatum] und vom [aktuelles Datum] [und den<br />
Nachtragsprospekten vom � und vom �] gewonnen werden. [Das [Informationsmemorandum]1 [die Prospekte [und die<br />
Nachtragsprospekte] können bei [Schottengasse 6-8, A-1010 Wien] [sowie unter] [www.bankaustria.at] während der<br />
üblichen Geschäftszeiten eingesehen werden, Kopien sind bei [Schottengasse 6-8, A-1010 Wien] erhältlich.]<br />
[Ergänzen Sie nachfolgend die zutreffenden Informationen oder geben Sie “nicht anwendbar” (n/a) an. Beachten<br />
Sie, dass die nachfolgend verwendete Nummerierung unverändert bleiben soll, auch wenn bei einzelnen Absätzen oder<br />
Unterabsätzen “nicht anwendbar” angegeben wird. Bei Anmerkungen in kursiver Schrift handelt es sich um Anleitungen<br />
für das Ausfüllen der endgültigen Bedingungen.]<br />
[Wenn zusätzliche endgültige Bestimmungen oder Informationen eingefügt werden, ist zu erwägen, ob es sich bei<br />
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diesen Zusatzinformationen um “wesentliche neue Faktoren” handelt, die folglich einen Nachtrag zum Prospekt gemäß<br />
Artikel 16 der Prospekt-Richtlinie erforderlich machen.]<br />
1. Emittentin {Issuer}: [ ]<br />
2. [(i)] Seriennummer: [ ]<br />
[(ii) Tranchennummer:<br />
(Sind die Schuldverschreibungen mit einer bestehenden<br />
Serie {Series} fungibel, Details dieser Serie, einschließlich<br />
des Datums, an dem die Schuldverschreibungen fungibel<br />
werden).]<br />
(iii) Art und Status der Schuldverschreibungen<br />
{Type and status <strong>of</strong> Notes}:<br />
(iv) wenn nachrangige: Schuldverschreibungen<br />
{Subordinated Notes}*<br />
[ ]<br />
[gewöhnliche Schuldverschreibungen {Senior Notes}/<br />
nachrangige Schuldverschreibungen {Subordinated<br />
Notes}/ Pfandbriefe/Jumbo-Pfandbriefe]<br />
[Ergänzungskapital {Supplementary<br />
Capital}/nachrangiges Kapital {Subordinated<br />
Capital}/kurzfristiges nachrangiges Kapital {Short<br />
Term Subordinated Capital} darstellend]<br />
(v) wenn Pfandbriefe: [Hypo<strong>the</strong>kenpfandbriefe/ öffentliche Pfandbriefe]<br />
(vi) Sprache: [Englisch/Deutsch] verbindlich<br />
(vii) Fortlaufende Begebung {Continuous Issue}: [Ja/Nein]<br />
3. Festgelegte Währung {Specified Currency} bzw.<br />
Währungen:<br />
4. Gesamtnennbetrag {Aggregate Nominal Amount <strong>of</strong><br />
Notes}:<br />
[(i)] Serie: [ ]<br />
[(ii) Tranche: [ ]]<br />
[ ] [bei fortlaufender Begebung, bitte angeben, dass<br />
der Gesamtnennbetrag (i) höchstens diesen Betrag<br />
ausmacht, (ii) mindestens diesen Betrag ausmacht<br />
oder (iii) nicht angegeben wird.]<br />
5. Ausgabepreis {Issue Price}: [ ] Prozent des Gesamtnennbetrages [zuzüglich<br />
Zinsen seit [Datum einfügen] (s<strong>of</strong>ern zutreffend)]<br />
6. [(i)] Festgelegte Stückelungen {Specified<br />
Denominations}:<br />
[(ii)] Berechnungsbetrag<br />
(Calculation Amount}:<br />
[ ]/[€ 50.000 und ganze Vielfache von [€ 1.000]<br />
darüber hinaus bis (einschließlich) [€ 99.000]. Es<br />
werden keine effektiven Schuldverschreibungen in<br />
einer Stückelung von über € 99.000 begeben]<br />
7. [(i)] Ausgabetag {Issue Date}: [ ] / Erster Ausgabetag: [ ]. Jeder Tag, an dem die<br />
Schuldverschreibungen nachfolgend begeben werden,<br />
ist ein Ausgabetag.] (N.B. Letztere Wahlmöglichkeit<br />
nur für fortlaufende Begebung relevant.)<br />
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[(ii)] Verzinsungsbeginn {Interest Commencement<br />
Date}:<br />
[Bitte angeben/Ausgabetag/Nicht zutreffend]<br />
8. Fälligkeitstag {Maturity Date}: [Geben Sie das Datum oder (für variabel verzinsliche<br />
Schuldverschreibungen {Floating Rate Notes} oder<br />
andere Schuldverschreibungen, bei denen die<br />
Zinszahlungstage {Interest Payment Dates} einer<br />
Anpassung gemäß einer Geschäftstag-Konvention<br />
{Business Day Convention} unterliegen) den<br />
Zinszahlungstag an, der in das jeweilige Monat und<br />
Jahr fällt oder diesem am nächsten ist]<br />
9. Zinsbasis {Interest Basis}: [� % Festzinssatz {Fixed Rate}]<br />
[[Geben Sie den Referenzzinssatz an] +/– � %<br />
variabler Zinssatz {Floating Rate}]<br />
[Nullkupon]<br />
[indexgebundene Zinsen]<br />
[Sonstiges (bitte angeben)]<br />
(weitere Angaben siehe unten)<br />
10. Rückzahlungs-/Zahlungsbasis {Redemption/Payment<br />
Basis}:<br />
11. Änderung der Zins- und/oder der Rückzahlungs-<br />
/Zahlungsbasis {Change <strong>of</strong> Interest or<br />
Redemption/Payment Basis}:<br />
12. Rückzahlung nach Wahl der Anleger/der Emittentin<br />
{Put/Call Options}:<br />
13. [Datum der Erteilung der Genehmigung der Ausgabe der<br />
Schuldverschreibungen [durch den Vorstand] {Date<br />
[Board] approval for issance <strong>of</strong> Notes obtained}:<br />
[Rückzahlung zum Nennwert]<br />
[indexgebundene Rückzahlung]<br />
[Doppelwährung]<br />
[teileingezahlt]*<br />
[Rate]<br />
[Sonstiges (bitte angeben)] **<br />
[Geben Sie die Details zu allfälligen Bestimmungen<br />
betreffend die Umstellbarkeit der<br />
Schuldverschreibungen auf eine Zins- und/oder<br />
Rückzahlungs-/Zahlungsbasis an.]<br />
[Kündigungsrecht der Anleger {Investor Put})]*<br />
[Kündigungsrecht der Emittentin {Issuer Call}]**<br />
[weitere Angaben siehe unten)]<br />
[ ] bzw. [ ],<br />
(N.B. Nur relevant, wenn die Genehmigung des<br />
Vorstands (oder eines ähnlichen Organs) für die<br />
entsprechende Tranche der Schuldverschreibungen<br />
erforderlich ist)]<br />
14. Vertriebsmethode {Method <strong>of</strong> distribution}: [syndiziert/nicht syndiziert]<br />
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BESTIMMUNGEN ZU (GEGEBENENFALLS ZU ZAHLENDEN) ZINSEN<br />
15. Bestimmungen für festverzinsliche<br />
Schuldverschreibungen {Fixed Rate Notes}<br />
[anwendbar/nicht anwendbar]<br />
(Falls nicht anwendbar, streichen Sie die übrigen<br />
Unterabsätze zu diesem Punkt)<br />
(i) Zinssatz [Zinssätze] {Rate(s) <strong>of</strong> Interest}: [ ] Prozent per annum [jährlich/halbjährlich/<br />
vierteljährlich/monatlich] im Nachhinein zahlbar]<br />
(N.B. Für Jumbo-Pfandbriefe bitte “jährlich im<br />
Nachhinein” angeben)<br />
(ii) Zinszahlungstag(e) {Interest Payment Dates}: [ ] pro Jahr [angepasst gemäß [geben Sie die<br />
Geschäftstag-Konvention sowie das/die jeweilige(n)<br />
Geschäftszentrum/(-zentren) {Business Centre(s)} für<br />
die Definition von “Geschäftstag” {Business Day}<br />
an]/nicht angepasst] (N.B. Für Jumbo-Pfandbriefe<br />
sollte ein Zinszahlungstag pro Jahr angeben werden)<br />
(iii) Festgelegte(r) Kuponbetrag[/beträge] {Fixed<br />
Coupon Amount[(s)]}:<br />
[ ] pro [ ] im Berechnungsbetrag<br />
(iv) Bruchteilzinsbetrag/-beträge {Broken Amount(s)}: [[ ] pro Berechnungsbetrag zahlbar zum<br />
Zinszahlungstag am [ ]]<br />
(v) Zinstagequotient {Day Count Fraction}: [Actual/Actual] (ICMA)<br />
[Actual/Actual oder Actual/Actual (ISDA)]<br />
[Actual/365 (Fixed)]<br />
[Actual/360]<br />
[30/360, 360/360 oder Bond Basis]<br />
[30E/360 oder Eurobond Basis]<br />
[30E/360 (ISDA)]<br />
(vi) Festsetzungstage {Determination Dates}: [ ] in jedem Jahr (Geben Sie die regulären<br />
Zinszahlungstage an, wobei der Ausgabetag und der<br />
Fälligkeitstag im Falle eines langen oder kurzen<br />
ersten oder letzten Kupons außer Acht zu lassen sind.<br />
N.B. Nur relevant, wenn der Zinstagequotient<br />
Actual/Actual ([ICMA]) ist)]<br />
(vii) Sonstige Bestimmungen betreffend die<br />
Zinsberechnungsmethode für festverzinsliche<br />
Schuldverschreibungen {O<strong>the</strong>r terms}:<br />
16. Bestimmungen für variabel verzinsliche<br />
Schuldverschreibungen<br />
(i) Zinsperiode(n) {Interest Period(s)}: [ ]<br />
[nicht anwendbar/Geben Sie Details an]<br />
[anwendbar/nicht anwendbar]<br />
(Wenn nicht anwendbar, streichen Sie die übrigen<br />
Unterabsätze zu diesem Punkt)<br />
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(ii) Festgelegte Zinszahlungstage<br />
{Specified Interest Payment Dates}:<br />
(iii) Erster Zinszahlungstag: [ ]<br />
(iv) Geschäftstag-Konvention {Business Day<br />
Convention}:<br />
(v) Zusätzliche(s) Geschäftszentrum/ (-zentren)<br />
{Additional Business Centres}:<br />
(vi) Art der Feststellung des/der Zinssatzes/(-sätze)<br />
{Manner in which <strong>the</strong> Rate(s) <strong>of</strong> Interest is/are to<br />
be determined}:<br />
(vii) Verantwortlicher für die Berechnung des/der<br />
Zinssatzes/ (-sätze) und des/der Zinsbetrages/(beträge)<br />
{Interest Amount(s)} (s<strong>of</strong>ern es sich dabei<br />
nicht um den [Agent]/die [Berechnungsstelle<br />
{Calculation Agent}] handelt):<br />
(viii) Bildschirmfeststellung {Screen Rate<br />
Determination}:<br />
– Referenzsatz {Reference Rate}: [ ]<br />
– Zinssatzfeststellungstag(e) {Interest<br />
Determination Date(s)}:<br />
– maßgebliche Bildschirmseite {Relevant Screen<br />
Page}:<br />
(ix) ISDA-Feststellung {ISDA Determination}:<br />
– Variabler Zinssatz -Option {Floating Rate<br />
Option};<br />
– Bezeichnete Laufzeit<br />
Designated Maturity};<br />
– Reset-Datum {Reset Date}; [ ]<br />
[ ]<br />
[variabler Zinssatz-Konvention {Floating Rate<br />
Convention}/ folgender Geschäftstag-Konvention<br />
{Following Business Day Convention}/ modifizierte<br />
folgender Geschäftstag-Konvention {Modified<br />
Following Business Day Convention}/<br />
vorangegangener Geschäftstag-Konvention<br />
{Preceding Business Day Convention}/ Sonstiges<br />
(Geben Sie Details an)]<br />
[ ]<br />
[Bildschirmfeststellung {Screen Rate<br />
Determination}/ISDA-Feststellung {ISDA<br />
Determination}/Sonstige (Geben Sie Details an)]<br />
[Name und Adresse der Berechnungsstelle]<br />
(x) Marge(n) {Margin(s)}: [+/-][ ] Prozent per annum<br />
(xi) Mindestzinssatz {Minimum Interest Rate}: [ ] Prozent per annum<br />
[ ]<br />
[ ]<br />
[ ]<br />
[ ]<br />
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(xii) Höchstzinssatz {Maximum Interest Rate}: [ ] Prozent per annum []<br />
(xiii) Zinstagequotient {Day Count Fraction}: [ ]<br />
(xiv) Ausweichbestimmungen,<br />
Rundungsbestimmungen, Nenner und<br />
sonstige Bestimmungen betreffend die<br />
Zinsberechnungsmethode für variabel<br />
verzinsliche Schuldverschreibungen, s<strong>of</strong>ern sich<br />
diese von den in den Bedingungen festgelegten<br />
Modalitäten unterscheiden {Fall back<br />
provisions}:<br />
17. Bestimmungen für Nullkupon-<br />
Schuldverschreibungen {Zero Coupon Notes}<br />
(i) [amortisierte/aufgelaufene] Rendite<br />
{Amortisation/Accrual Yield}:<br />
(ii) Sonstige Formel/Basis für die Festlegung des<br />
zu zahlenden Betrages {Any o<strong>the</strong>r Formula}:<br />
18. Bestimmungen für Schuldverschreibungen mit<br />
indexgebundener Verzinsung / Schuldverschreibungen<br />
mit an sonstige Variablen gebundener Verzinsung<br />
(i) Index {Index}/Formel {Formula}/sonstige<br />
Variable:<br />
(ii) Berechnungsstelle {Calculation Agent} für die<br />
Berechnung der fälligen Zinsen:<br />
(iii) Bestimmungen betreffend die Festlegung des<br />
Zinsscheins (Kupons) {Coupon}, s<strong>of</strong>ern dieser<br />
durch Bezugnahme auf einen Index und/oder eine<br />
Formel und/oder eine sonstige Variable berechnet<br />
wird:<br />
(iv) Festlegungstag {Determination Date}: [ ]<br />
(v) Bestimmungen betreffend die Festlegung des<br />
Kupons, s<strong>of</strong>ern eine Berechnung durch<br />
Bezugnahme auf einen Index und/oder eine<br />
Formel und/oder eine sonstige Variable unmöglich<br />
oder undurchführbar ist oder auf sonstige Weise<br />
gestört wird:<br />
[ ]<br />
(vi) Zinsperiode(n): [ ]<br />
(vii) Festgelegte Zinszahlungstage: [ ]<br />
[ ]<br />
[anwendbar/nicht anwendbar]<br />
(Wenn nicht anwendbar, streichen Sie die übrigen<br />
Unterabsätze zu diesem Punkt)<br />
[ ] Prozent per annum<br />
[ ]<br />
[anwendbar/nicht anwendbar]<br />
(Wenn nicht anwendbar, streichen Sie die übrigen<br />
Unterabsätze zu diesem Punkt)<br />
[Geben Sie Details an oder legen Sie diese bei]<br />
[Name and Address der Berechnungstelle]<br />
(viii) Geschäftstag-Konvention: [variabler Zinssatz-Konvention /folgender<br />
Geschäftstag-Konvention/modifizierte folgender<br />
Geschäftstag-Konvention/vorangegangener<br />
[ ]<br />
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(ix) Zusätzliche(s) Geschäftszentrum/(zentren): [ ]<br />
(x) Mindestzinssatz {Minimum Rate <strong>of</strong> Interest}: [ ] Prozent per annum<br />
(xi) Höchstzinssatz {Maximum Rate <strong>of</strong> Interest}: [ ] Prozent per annum<br />
(xii) Zinstagequotient: [ ]<br />
19 Bestimmungen für Doppelwährungs-<br />
Schuldverschreibungen {Dual Currency Notes}<br />
(i) Wechselkurs {Rate <strong>of</strong> Exchange}/<br />
Berechnungsmethode für den Wechselkurs:<br />
(ii) Berechnungsstelle, s<strong>of</strong>ern vorhanden, für die<br />
Berechnung des Kapitalbetrages und/oder der<br />
fälligen Zinsen {Calculation Agent}:<br />
(iii) Anwendbare Bestimmungen, s<strong>of</strong>ern eine<br />
Berechnung durch Bezugnahme auf den<br />
Wechselkurs unmöglich oder undurchführbar ist<br />
{Provisions applicable}:<br />
(iv) Person, nach deren Wahl die festgelegte(n)<br />
Währung(en) zu zahlen ist/sind {Person}:<br />
Geschäftstag-Konvention/Sonstiges (Geben Sie<br />
Details an)]<br />
[anwendbar/nicht anwendbar]<br />
(Wenn nicht anwendbar, streichen Sie die übrigen<br />
Unterabsätze zu diesem Punkt)<br />
[Geben Sie Details an]<br />
[Name und Adresse der Berechnungsstelle]<br />
20. Credit-Linked Notes [anwendbar/nicht anwendbar]<br />
(wenn nicht anwendbar, streichen Sie die übrigen<br />
Unterabsätze zu diesem Punkt)<br />
(i) Zusätzliche Regelungen aus dem Jahr 2003 für<br />
Monoline-Referenzunternehmen {2003<br />
Additional Provisions for Monoline Reference<br />
Entities}<br />
(ii) Zusätzliche Regelungen aus dem Jahr 2005 für<br />
Monoline-Referenzunternehmen {2005<br />
Additional Provisions for Monoline Reference<br />
Entities}<br />
(iii) Ergänzung von Mai 2003 {May 2003<br />
Supplement}<br />
(iv) “Matrix Ergänzung aus dem Jahre 2005 {2005<br />
Matrix Supplement}<br />
[ ]<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
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(v) Transaktionstag {Trade Date}:<br />
(vi) Wirksamkeitstag {Effective Date}:<br />
(vii) Planmäßiger Kündigungstag {Scheduled<br />
Termination Date}:<br />
(viii) Referenzunternehmen {Reference Entity/Entities}: ��]<br />
(ix) fiktive Nominalbeträge/fiktiver Nominalbetrag<br />
des/der Referenzunternehmen(s) {Reference Entity<br />
Notional Amount(s)}:<br />
(Müssen für alle Schuldverschreibungen<br />
angegeben werden. Wenn die<br />
Schuldverschreibungen “N-to-Default” sind und<br />
der fiktive Nominalbetrag des<br />
Referenzunternehmens nicht dem Kapitalbetrag<br />
entspricht, müssen die Bedingungen geändert<br />
werden)<br />
(x) Referenzverbindlichkeit(en)<br />
{Reference Obligations Only}:<br />
(xi) Alle Garantien {All Guarantees}:<br />
(xii) Quelle für öffentlich zugängliche Information<br />
{Source <strong>of</strong> Publicly Available Information}:<br />
(xiii) Anzahl öffentlicher Informationsquellen<br />
{Number <strong>of</strong> Public Sources}:<br />
(xiii) Anzahl öffentlicher Informationsquellen<br />
{Number <strong>of</strong> Public Sources}:<br />
(xiv) Mitteilung über öffentlich zugängliche<br />
Informationen {Notice <strong>of</strong> Publicly Available<br />
Information}<br />
(xv) Vertraulichkeitsvereinbarung {Confidentiality<br />
Agreement}<br />
[Datum]<br />
[Datum]<br />
[Datum]<br />
[Details / nicht anwendbar]<br />
[Details / nicht anwendbar]<br />
[anwendbar/nicht anwendbar]<br />
[öffentliche Quelle/Quelle]<br />
[zwei / bitte angeben]<br />
[anwendbar/nicht anwendbar]<br />
[anwendbar/nicht anwendbar]<br />
[anwendbar/nicht anwendbar]<br />
(xvi) Kreditereignisse {Credit Events}: [anwendbar/nicht anwendbar]<br />
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Konkurs {Bankruptcy} [anwendbar/nicht anwendbar]<br />
Nichtzahlung {Failure to Pay}: [anwendbar/nicht anwendbar]<br />
Verzug in Zusammenhang mit<br />
der Verbindlichkeit {Obligation Default}:<br />
Vorzeitige Fälligstellung der Verbindlichkeit<br />
{Obligation Acceleration}:<br />
Nichtanerkennung/ Moratorium<br />
{Repudiation/Moratorium}:<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
Restrukturierung {Restructuring}: [anwendbar / nicht anwendbar]<br />
(xvii) Nachfristverlängerung {Grace Period<br />
Extension}:<br />
(xviii) Nachfrist {Grace Period}: [ ]<br />
(xix) Zahlungserfordernis {Payment Requirement}: [ ]<br />
(xx) Restrukturierungslaufzeit- begrenzung und voll<br />
übertragbare Verbindlichkeit{Restructuring<br />
Maturity Limitation and Fully Transferable<br />
Obligation}:<br />
(xxi) Modifizierte Restrukturierungs<br />
laufzeitbegrenzung und bedingt übertragbare<br />
Verbindlichkeit {Modified Restructuring<br />
Maturity Limitation and Conditional<br />
Transferable Obligation}:<br />
(xxii) Mehrfachausübung bei Restrukturierung<br />
{Multiple Exercise Upon Restructuring}:<br />
(xxiii) Verbindlichkeit gegenüber mehreren Schuldver<br />
schreibungsinhabern<br />
{Multiple Noteholder Obligation}:<br />
(xxiv) Schwellenbetrag {Default Requirement}:<br />
(xxv) Kategorie für Verbindlichkeiten {Obligation<br />
Category}:<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
Zahlung {Payment}: [anwendbar / nicht anwendbar]<br />
Geldausleihung<br />
{Borrowed Money}:<br />
Nur-Referenzverbindlichkeit {Reference<br />
Obligations Only}:<br />
��]<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
Page 259
Anleihe {Bond}: [anwendbar / nicht anwendbar]<br />
Darlehen {Loan}: [anwendbar / nicht anwendbar]<br />
Anleihe oder Darlehen {Bond or Loan}:<br />
(xxvi) Merkmale für lieferbare Verbindlichkeiten<br />
{Obligation Characteristics}:<br />
Nicht nachrangig<br />
{Not Subordinated}: [anwendbar / nicht anwendbar]<br />
In festgelegter Währung<br />
{Specified Currency}: [anwendbar / nicht anwendbar]<br />
Nicht gegenüber einem hoheitlichen<br />
Kreditgeber bestehend {Not Sovereign Lender}: [anwendbar / nicht anwendbar]<br />
In nicht-inländischer Währung {Not Domestic<br />
Currency}: [anwendbar / nicht anwendbar]<br />
Nach nicht-inländischem Recht {Not Domestic<br />
Law}: [anwendbar / nicht anwendbar]<br />
Notiert {Listed}: [anwendbar / nicht anwendbar]<br />
Nicht inländisch begeben<br />
{Not Domestic Issuance}: [anwendbar / nicht anwendbar]<br />
(xxvii) Ausgeschlossene Verbindlichkeiten {Excluded<br />
Obligations}: [nicht anwendbar / bitte angeben]<br />
(xxviii) festgelegte Währung {Specified Currency}: [festgelegte Standardwährungen / sonstige]<br />
(xxix) Behandlung von Kreditereignissen {Credit<br />
Event Treatment}:<br />
(xxx) Kategorie für Credit-Linked Notes {Credit<br />
Linked Note Category}:<br />
[Schutz des Kapitals {Principal<br />
Protected}/[Verringerung des Kapitals {Principal<br />
Reducing}]<br />
[Single Name CLN / N-to-Default CLN/Portfolio<br />
CLN]<br />
(xxxi) Abwicklungsmethode {Settlement Method}: [Barabwicklung / physische Abwicklung]<br />
(xxxii) Fixer Rückerstattungsbetrag {Fixed Recovery<br />
Amount}: [nicht anwendbar / Betrag]<br />
(xxxiii) Rückzahlungsdatum für den fixen<br />
Rückerstattungsbetrag {Fixed Recovery<br />
Redemption Date}: [nicht anwendbar / Datum]<br />
(xxxiv) Zinseneinstellung {Interest Cessation}:<br />
(xxxv) Kategorie für lieferbare Verbindlichkeiten<br />
{Deliverable Obligation Category}:<br />
[Auflaufen {Accrual} / kein Auflaufen {No<br />
Accrual}]<br />
Zahlung {Payment}: [anwendbar / nicht anwendbar]<br />
Geldausleihung {Borrowed Money}: [anwendbar / nicht anwendbar]<br />
Nur-Referenzverbindlichkeit {Reference<br />
Obligations Only}:<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
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Anleihe {Bond}: [anwendbar / nicht anwendbar]<br />
Darlehen {Loan}: [anwendbar / nicht anwendbar]<br />
Anleihe oder Darlehen {Bond or Loan}: [anwendbar / nicht anwendbar]<br />
(xxxvi) Merkmale für lieferbare Verbindlichkeiten<br />
{Deliverable Obligation Characteristics}:<br />
Nicht nachrangig {not subordinated}: [anwendbar / nicht anwendbar]<br />
in festgelegter Währung {specified currency}: [anwendbar / nicht anwendbar]<br />
Nicht gegenüber einem hoheitlichen<br />
Kreditgeber bestehend {not sovereign lender}:<br />
In nicht-inländischer Währung {not domestic<br />
currency}:<br />
Nach nicht-inländischem Recht {not domestic<br />
law}:<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
Notiert {Listed}: [anwendbar / nicht anwendbar]<br />
Nicht bedingt {not contingent}: [anwendbar / nicht anwendbar]<br />
Nicht inländisch begeben {not domestic<br />
issuance}:<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
Abtretbares Darlehen {Assignable Loan}: [anwendbar / nicht anwendbar]<br />
Zustimmungsbedürftiges Darlehen {Consent<br />
Required Loan}:<br />
Direkte Darlehensbeteiligung {Direct Loan<br />
Participation}:<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
Übertragbar {Transferable}: [anwendbar / nicht anwendbar]<br />
Mit Maximallaufzeit {Maximum Maturity}:<br />
Vorzeitig fällig gestellt oder fällig {Accelerated<br />
or Matured}:<br />
[anwendbar / nicht anwendbar] [Bitte Zeit angeben]<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
Nicht auf Inhaber lautend {Not Bearer}: [anwendbar / nicht anwendbar]<br />
(xxxvii) Ausgeschlossene lieferbare Verbindlichkeit<br />
{excluded delivereable obligation}:<br />
[Referenzverbindlichkeit / nicht anwendbar]<br />
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(xxxviii) Automatische Barabwicklung bei Darlehen<br />
{Loans Automatically Cash Settled}:<br />
(xxxix) Anforderungen an einen qualifizierten<br />
Beteiligungsverkäufer {Qualifying<br />
Participation Seller Requirement}:<br />
(Nur wenn direkte Darlehensbeteiligung<br />
anwendbar ist)<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
[bitte angeben]<br />
(xl) Bewertungsstichtag {Valuation Date}: [Datum]<br />
(Für Barabwicklung)<br />
(xli) Bewertungsmethode {Valuation Method}:<br />
(Für Barabwicklung)<br />
(xlii) Kursnotierungsmethode {Quotation Method}:<br />
(Für Barabwicklung)<br />
(xliii) Bewertungszeitpunkt {Valuation Time}: [Zeit]<br />
(xliv) Plazeure: [Details]<br />
(xlv) Aufgelaufene Zinsen:<br />
(xlvi) Bestimmungsstelle {Determination Agent}: ��]<br />
(xlvii) Lieferstelle {Delivery Agent}:<br />
(nur bei physischer Abwicklung) ��]<br />
(xlviii) Offenlegung {Disclosure}:<br />
[Höchstgebot {Highest quote} / Durchschnittskurs<br />
{Market Average}]<br />
[Geldkurs {bid}, Briefkurs {<strong>of</strong>fer}, Mittelkurs<br />
{midmarket}]<br />
[einschließlich aufgelaufener Zinsen {Include<br />
Accrued Interest} / ausschließlich aufgelaufener<br />
Zinsen {Exclude Accrued Interest}]<br />
Diesem Prospekt sind als Anhang [ ] bestimmte<br />
Offenlegungen hinsichtlich jedes<br />
Referenzunternehmens angeschlossen<br />
(Insbesondere bei geplanter Notierung der<br />
Schuldverschreibungen – bitte für jede Emission mit<br />
Page 262
21. Sonstige Schuldverschreibungen<br />
(i) Index gebundene Schuldverschreibungen {Index<br />
Linked Notes}<br />
(ii) Raten-Schuldverschreibungen {Instalment<br />
Notes}:<br />
(iii) Equity-Linked-Notes (ELN):<br />
(iv) Cash or Share Schuldverschreibungen:<br />
(v) Inflationsgebundene Schuldverschreibungen<br />
{Inflation Linked Notes}:<br />
(vi) Target Redemption Notes:<br />
(vii) Range Accrual Notes:<br />
(viii) Sonstige Schuldverschreibungen:<br />
der Börse abklären. Erstellung eines<br />
Nachtragsprospekts in Betracht ziehen)<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
(Wenn nicht anwendbar, streichen Sie die übrigen<br />
Unterabsätze zu diesem Punkt)<br />
[anwendbar/nicht anwendbar]<br />
(wenn anwendbar, bitte Details angeben)<br />
[anwendbar/nicht anwendbar]<br />
(wenn anwendbar, bitte Details angeben)<br />
[anwendbar/nicht anwendbar]<br />
(wenn anwendbar, bitte Details angeben)<br />
[anwendbar/nicht anwendbar]<br />
(wenn anwendbar, bitte Details angeben)<br />
[anwendbar/nicht anwendbar]<br />
(wenn anwendbar, bitte Details angeben)<br />
[anwendbar/nicht anwendbar]<br />
(wenn anwendbar, bitte Details angeben)<br />
[anwendbar/nicht anwendbar]<br />
(wenn anwendbar, bitte Details angeben)<br />
22. Zinsrückstände {Arrears <strong>of</strong> Interest}:** [anwendbar/nicht anwendbar]<br />
BESTIMMUNGEN ZUR RÜCKZAHLUNG<br />
23. Rückzahlung nach Wahl der Emittentin {Call Option} [anwendbar/nicht anwendbar]<br />
(Wenn nicht anwendbar, streichen Sie die<br />
übrigen<br />
(i) Wahlweise(r) Rückzahlungstermin(e) {Optional<br />
Redemption Date(s)}:<br />
(ii) Wahlweise(r) Rückzahlungsbetrag/ (-beträge)<br />
{Optional Redemption Amount(s)} der einzelnen<br />
Schuldverschreibungen und (allfällige) Methode<br />
zur Berechnung dieses/r Betrages/Beträge<br />
(iii) Bei Rückzahlung in<br />
Teilzahlungen:<br />
(a) Mindestrückzahlungsbetrag<br />
{Minimum Redemption Amount}:<br />
(b) Höchstrückzahlungsbetrag<br />
{Maximum Redemption Amount}:<br />
(iv) Kündigungsfrist<br />
{Notice Period}:<br />
Unterabsätze zu diesem Punkt)<br />
[ ]<br />
[ ] pro Berechnungsbetrag<br />
[ ] pro Berechnungsbetrag<br />
[ ] pro Berechnungsbetrag<br />
24. Rückzahlung nach Wahl der Anleger {Put Option}* [anwendbar/nicht anwendbar]<br />
(Wenn nicht anwendbar, streichen Sie die<br />
übrigen<br />
Unterabsätze zu diesem Punkt)<br />
[ ]<br />
Page 263
(i) Wahlweise (r) Rückzahlungstermin(e) {Optional<br />
Redemption Date(s)}:<br />
(ii) Wahlweise(r) Rückzahlungsbetrag/ (-beträge)<br />
der einzelnen Schuldverschreibungen und<br />
(allfällige) Methode zur Berechnung dieses/r<br />
Betrages/Beträge<br />
{Optional Redemption Amounts}<br />
[ ] pro Berechnungsbetrag<br />
(iii) Kündigungsfrist {Notice Period}: [ ]<br />
25. Endgültiger Rückzahlungsbetrag {Final Redemption<br />
Amount} der einzelnen Schuldverschreibungen<br />
In Fällen, wo der endgültige Rückzahlungsbetrag an<br />
einen Index oder an eine sonstige Variable gebunden ist:<br />
[ ]<br />
[[ ] pro Berechnungsbetrag<br />
(i) Index/Formel/Variable: [Geben Sie Details an oder legen Sie diese<br />
bei]<br />
(ii) Berechnungsstelle für die Berechnung des<br />
endgültigen Rückzahlungsbetrages {Calculation<br />
Agent}:<br />
(iii) Bestimmungen für die Festlegung des<br />
endgültigen Rückzahlungsbetrages, s<strong>of</strong>ern dieser<br />
durch Bezugnahme auf einen Index und/oder<br />
eine Formel und/oder eine sonstige Variable<br />
berechnet wird {Provisions}:<br />
[ ]<br />
(iv) Festlegungstag {Determination Date}: [ ]<br />
(v) Bestimmungen für die Berechnung des<br />
endgültigen Rückzahlungsbetrages, s<strong>of</strong>ern die<br />
Berechnung durch Bezugnahme auf einen Index<br />
und/oder eine Formel und/oder eine sonstige<br />
Variable unmöglich oder undurchführbar ist<br />
oder auf sonstige Weise gestört wird<br />
{Provisions}:<br />
(vi) Zahlungstag für den Endgültigen<br />
Rückzahlungsbetrag:<br />
(vii) Endgültiger Mindestrückzahlungsbetrag<br />
{Minimum Final Redemption Amount}:<br />
(viii) Endgültiger Höchstzahlungsbetrag {Maximum<br />
Redemption Amount}:<br />
Bei Raten-Schuldverschreibungen:<br />
(i) Tilgungstermine {instalment dates}:<br />
(ii) Ratenbeträge {instalment amounts}:<br />
Bei sonstigen Schuldverschreibungen:<br />
[Name und Adresse der Berechnungsstelle]<br />
[ ]<br />
[ ]<br />
[ ] pro Berechnungsbetrag<br />
(i) Equity-Linked-Notes (ELN): [Geben Sie Details an]<br />
(ii) Credit-Linked Notes (CLN): Siehe Punkt 20 oben.<br />
[ ]<br />
Page 264
(iii) Cash or Share Schuldverschreibungen {Cash or<br />
Share Notes}:<br />
(iv) Inflationsgebundene Schuldverschreibungen<br />
{Inflation Linked Notes}:<br />
(v) sonstige strukturierte Schuldverschreibungen<br />
{O<strong>the</strong>r}:<br />
26. Vorzeitiger Rückzahlungsbetrag {Early Redemption<br />
Amount}*<br />
Vorzeitige(r) Rückzahlungsbetrag/ (beträge) der<br />
einzelnen Schuldverschreibungen, die bei Rückzahlung<br />
aus steuerlichen Gründen oder im Fall eines<br />
Verzugs oder einer sonstigen vorzeitigen Rückzahlung<br />
zu leisten sind und/oder die Methode zur Berechnung<br />
dieser Beträge (s<strong>of</strong>ern erforderlich oder s<strong>of</strong>ern sich diese<br />
von der in den Bedingungen festgelegten Methode<br />
unterscheidet):<br />
[Geben Sie Details an]<br />
[Geben Sie Details an]<br />
[Geben Sie Details an]<br />
ALLGEMEINE BESTIMMUNGEN ZU DEN SCHULDVERSCHREIBUNGEN<br />
27. Form der Schuldverschreibungen: Inhaberschuldverschreibungen {Bearer<br />
Notes}:<br />
[ ]<br />
[Vorläufige Globalurkunde, die gegen eine<br />
Dauerglobalurkunde eingetauscht werden<br />
kann, die wiederum gegen effektive<br />
Schuldverschreibungen eingetauscht werden<br />
kann, und zwar mit einer Ankündigungsfrist<br />
von [60] Tagen/jederzeit/ unter den in der<br />
Dauerglobalurkunde als [Exchange Event]<br />
angeführten Umständen]*<br />
[Vorlaufige Globalurkunde, die mit einer<br />
Ankündigungsfrist von [ ] Tagen gegen<br />
effective Schuldverschreibungen<br />
eingetauscht warden kann]***<br />
[Dauerglobalurkunde, die mit einer<br />
Ankündigungsfrist von [ ] Tagen/jederzeit/<br />
unter den in der Dauerglobalurkunde als<br />
[Exchange Event] angeführten Umständen]<br />
gegen effektive Schuldverschreibungen<br />
eingetauscht werden kann]***<br />
Page 265
28. Neue Globalurkunde {New Global Note}: [Ja] [Nein]<br />
29. Zusätzliche(s) Finanzzentrum/(-zentren) {Financial<br />
Centre(s)} oder sonstige Sonderbestimmungen betreffend<br />
Zahlungstage:<br />
30. Den effektiven Schuldverschreibungen anzuschließende<br />
Talons {Talons} für zukünftige Zinsscheine oder<br />
Rückzahlungsscheine {Receipts}, (und die Fälligkeitstage<br />
dieser Talons):*<br />
31. Angaben für teileingezahlte Schuldverschreibungen<br />
{Partly Paid Notes}: Betrag der einzelnen Zahlungen,<br />
aus denen sich der Ausgabepreis zusammensetzt,<br />
Fälligkeitstag der einzelnen Zahlungen und (allfällige)<br />
Konsequenzen eines Zahlungsverzuges, darunter das<br />
Recht der Emittentin, die Schuldverschreibungen zu<br />
kaduzieren, sowie Verzugszinsen:*<br />
32. Angaben für Raten-Schuldverschreibungen: Betrag der<br />
einzelnen Raten, Fälligkeitstag der einzelnen Zahlungen<br />
{Details relating to Instalment Notes}:<br />
[Vorläufige Globalurkunde, die gegen eine<br />
Dauerglobalurkunde eingetauscht werden<br />
kann]<br />
[Dauerglobalurkunde]<br />
(N.B: Falls auf Anfrage eines<br />
Schuldverschreibungsgläubigers eine<br />
Globalurkunde in Einzelurkunden<br />
ausgetauscht wird, sollen die<br />
Schuldverschreibungen nur im<br />
Nominalbetrag der Festgelegten Stückelung<br />
handelbar sein (oder falls mehr als eine<br />
Festgelegte Stückelung gibt, die niedrigste<br />
Festgelegte Stückelung.)*<br />
[nicht anwendbar/ Geben Sie Details an.<br />
Beachten Sie, dass sich dieser Punkt auf den<br />
Tag und den Ort der Zahlung bezieht und<br />
nicht auf die Enddaten der Zinsperioden wie<br />
Punkt 15 (ii), 16 (ii) und 18 (ix)]<br />
[Ja./Nein. Wenn ja, geben Sie Details an]<br />
[nicht anwendbar/ Geben Sie Details an.]<br />
[nicht anwendbar/ Geben Sie Details an.]<br />
Page 266
33. Stückelungsumstellung, Nennwertumstellung und<br />
Umstellungsbestimmungen {Redenomination}:<br />
34. Konsolidierungsbestimmungen<br />
{Consolidation provisions}:<br />
[nicht anwendbar/es gelten die<br />
Bestimmungen [gemäß Bedingung �] [die<br />
diesen endgültigen Bedingungen<br />
angeschlossen sind]<br />
[nicht anwendbar/es gelten die<br />
Bestimmungen [gemäß Bedingung �] [die<br />
diesen endgültigen Bedingungen<br />
angeschlossen sind]<br />
35. Sonstige endgültige Bestimmungen {O<strong>the</strong>r final terms}: [nicht anwendbar/ Geben Sie Details an]<br />
VERTRIEB<br />
36. (i) Wenn syndiziert, Namen und Adressen der<br />
Manager {Managers} und Übernahmezusagen:<br />
(ii) Tag des [Zeichnungs-]Vertrages {[Subscription]<br />
Agreement}:<br />
(iii) Kursstabilisierende(r) Manager {Stabilising<br />
Manager(s)} (s<strong>of</strong>ern vorhanden):<br />
(Wenn zusätzliche endgültige Bestimmungen<br />
eingefügt werden, ist zu erwägen, ob es sich<br />
bei diesen Zusatzinformationen um<br />
“wesentliche neue Faktoren” handelt, die<br />
folglich einen Nachtrag zum<br />
Prospekt gemäß Artikel 16 der Prospekt-<br />
Richtlinie erforderlich machen.)<br />
[nicht anwendbar/Geben Sie die Namen,<br />
Adressen und die Übernahmezusagen an]<br />
(Geben Sie die Namen und Adressen von<br />
Unternehmen an, die einer Übernahme der<br />
Emission auf Basis einer festen Zusage<br />
zugestimmt haben sowie die Namen und<br />
Adressen der Unternehmen, die einer<br />
Platzierung der Emission ohne feste<br />
Übernahmezusage oder auf “best efforts”-<br />
Basis zugestimmt haben, s<strong>of</strong>ern es sich bei<br />
diesen Stellen nicht um die Manager<br />
handelt.)<br />
[ ]<br />
[nicht anwendbar/Geben Sie den/die Namen<br />
an]<br />
37. Wenn nicht syndiziert, Name und Adresse des Plazeurs: [nicht anwendbar/Geben Sie den Namen und<br />
die Adresse an]<br />
Page 267
38. Gesamtprovision {total commission and concession}: [ ] Prozent des Gesamtnennbetrages<br />
39. USA Verkaufsbeschränkungen: [Richtlinie S. Compliance Category: TEFRA<br />
C/ TEFRA D/[TEFRA Nicht anwendbar<br />
(Nur s<strong>of</strong>ern die Fälligkeit der<br />
Schuldverschreibungen eine Jahr oder<br />
weniger beträgt)]]<br />
40. Zusätzliche Verkaufsbeschränkungen: [nicht anwendbar/Geben Sie Details an]<br />
[ZWECK DER ENDGÜLTIGEN BEDINGUNGEN<br />
Diese endgültigen Bedingungen enthalten die endgültigen Bedingungen, die für die Börsennotierung der in<br />
diesem Dokument beschriebenen, im Rahmen des € 40.000.000.000 Euro-Medium-Term-Note-Programms der<br />
UniCredit Bank Austria AG ausgegebenen Schuldverschreibungen und deren Zulassung zum Handel [Geben Sie den<br />
relevanten regulierten Markt, oder s<strong>of</strong>ern anwendbar, den nicht regulierten Markt an] erforderlich sind.]<br />
VERANTWORTUNG<br />
Die Emittentin übernimmt die Verantwortung für die in diesen endgültigen Bedingungen enthaltenen<br />
Informationen. [(Relevante Informationen Dritter) sind entnommen worden aus �. Die Emittentin bestätigt, dass diese<br />
Informationen korrekt wiedergegeben wurden und, soweit ihr bekannt ist und sie aufgrund der von<br />
� veröffentlichten Informationen feststellen kann, keine Fakten ausgelassen wurden, wodurch die wiedergegebenen<br />
Informationen inkorrekt oder irreführend gemacht würden. Die Emittentin hat diese Informationen nicht selbst<br />
überprüft und übernimmt keine Verantwortung für deren Richtigkeit.]<br />
Unterzeichnet im Namen der Emittentin:<br />
Von: ............................................................<br />
ordnungsgemäß bevollmächtigt<br />
Page 268
TEIL B – SONSTIGE INFORMATIONEN<br />
1. BÖRSENNOTIERUNG UND ZULASSUNG ZUM HANDEL<br />
(i) Börsennotierung {Listing}: [Luxemburg/Wien/Sonstiges (Details<br />
einfügen)/keine]<br />
(ii) Zulassung zum Handel [Es wurde ein Antrag auf Zulassung der Schuldver<br />
{Admission to trading}: schreibungen durch die Emittentin (oder im Namen der<br />
Emittentin) zum Handel an [ ] beginnend mit [ ]<br />
gestellt.] [nicht anwendbar.]<br />
[Der Antrag auf Zulassung der<br />
Schuldverschreibungen zum Handel an [Geben Sie den relevanten<br />
Markt an] wird<br />
voraussichtlich mit Wirkung vom [ ] von der<br />
Emittentin (oder in ihrem Namen) gestellt werden.]<br />
[nicht anwendbar]<br />
(Handelt es sich um eine fungible Emission, muss angegeben<br />
werden, dass die ursprünglichen Wertpapiere bereits zum Handel<br />
zugelassen sind.)<br />
(iii) Schätzung der Gesamtkosten<br />
der Zulassung zum Handel:<br />
{Expenses}<br />
�<br />
2. RATINGS<br />
Ratings:<br />
Die auszugebenden Schuldverschreibungen haben [folgende]<br />
[keine] Bewertung erhalten:<br />
[S & P: [ ]]<br />
[Moody’s: [ ]]<br />
[[Sonstige]: [ ]]<br />
[Eine kurze Erklärung der Bedeutung der Ratings ist anzugeben,<br />
falls bereits zuvor von dem Rating-Unternehmen eine<br />
diesbezügliche Veröffentlichung vorgenommen wurde.]<br />
(Die obigen Angaben sollen das Rating widerspiegeln, das<br />
Schuldverschreibungen der im Rahmen des Programms<br />
ausgegebenen Art allgemein zugewiesen wird, oder, s<strong>of</strong>ern die<br />
Emission gesondert bewertet wurde, dieses Rating wiedergeben.)<br />
3. [INTERESSEN NATÜRLICHER UND JURISTISCHER PERSONEN, DIE [AN DER<br />
EMISSION/AM ANGEBOT] BETEILIGT SIND<br />
Hier müssen alle Interessen, einschließlich widerstreitender Interessen, beschrieben werden, die für die<br />
Emission/das Angebot von wesentlicher Bedeutung sind sowie Angaben über die betr<strong>of</strong>fenen Personen und die Art des<br />
Interesses eingefügt werden. Dieser Anforderung kann durch Einfügen folgenden Satzes Rechnung getragen werden:<br />
“Mit Ausnahme der unter [“Subscription and Sale”] beschriebenen Interessen, bestehen nach dem Wissen der<br />
Emittentin seitens der am Angebot der Schuldverschreibungen beteiligten Personen keine Interessen, die für die<br />
Emission/das Angebot von wesentlicher Bedeutung sind.]<br />
[Wenn zusätzliche Beschreibungen eingefügt werden, ist zu erwägen, ob es sich bei diesen um „wesentliche<br />
neue Faktoren“ handelt, die folglich einen Nachtrag zum Prospekt gemäß Artikel 16 der Prospektrichtlinie<br />
erforderlich machen.]<br />
4. [GRÜNDE FÜR DAS ANGEBOT, GESCHÄTZTE NETTOERLÖSE UNDGESAMTKOSTEN<br />
[(i)<br />
Gründe für das Angebot<br />
{Reasons for <strong>the</strong> <strong>of</strong>fer}:<br />
[ ]<br />
(Siehe Wortlaut des Prospekts unter [“Use <strong>of</strong> Proceeds”] – hier<br />
sind die Gründe für das Angebot anzugeben, soweit es sich dabei<br />
nicht um Gewinnerzielung und/oder die Absicherung gewisser<br />
Risken handelt.)]<br />
Page 269
[(ii)] Geschätzte Nettoerlöse<br />
{estimated net proceeds}:<br />
[(iii)] Geschätzte Gesamtkosten<br />
{estimated total expenses}:<br />
5. [Nur für festverzinsliche Schuldverschreibungen – RENDITE {YIELD}<br />
�<br />
(Sollen die Erlöse für mehr als einen Zweck verwendet werden,<br />
sind sie aufzuschlüsseln und in der Reihenfolge ihrer Priorität<br />
anzuführen. Reichen die Erlöse nicht aus, alle beabsichtigten<br />
Zwecke zu finanzieren, geben Sie den Betrag und die Herkunft<br />
anderer Finanzierungsmittel an.)<br />
�<br />
[Fügen Sie eine Aufgliederung der Kosten ein.] (Wenn es sich bei<br />
den Schuldverschreibungen um Derivate handelt, auf die Anhang<br />
XII der Verordnung zur Umsetzung der Prospekt-Richtlinie<br />
Anwendung findet, müssen die Nettoerlöse und die Gesamtkosten<br />
unter Punkt (ii) und (iii) oben nur angegeben werden, wenn unter<br />
Punkt (i) Angaben gemacht wurden.)]<br />
Angabe der Rendite {Indication <strong>of</strong> Yield}: [ICMA-Methode/sonstige Methode (bitte angeben)]<br />
[Mit der ICMA-Methode wird der effektive Zinssatz von<br />
Schuldverschreibungen unter Berücksichtigung der täglich<br />
aufgelaufenen Zinsen bestimmt]<br />
Berechnet als [geben Sie eine kurze Zusammenfassung der<br />
Berechnungsmethode an] am Ausgabetag.<br />
Wie oben beschrieben, wird die Rendite am Ausgabetag auf Basis<br />
des Ausgabepreises berechnet. Sie lässt nicht auf zukünftige<br />
Renditen schließen.]<br />
6. [Nur für variabel verzinsliche Schuldverschreibungen – HISTORISCHE ZINSSÄTZE<br />
Angaben zu historischen [LIBOR/EURIBOR/sonstigen] Zinssätzen werden von [Reuters] [entsprechender<br />
Bildschirmdienst] zur Verfügung gestellt.<br />
7. [Nur für an einen Index oder eine sonstige Variable gebundene Schuldverschreibungen –<br />
ENTWICKLUNG DES INDEX/DER FORMEL/DER SONSTIGEN VARIABLE,<br />
DARSTELLUNG DER AUSWIRKUNGEN AUF DEN WERT DER ANLAGE UND DER DAMIT<br />
VERBUNDENEN RISKEN SOWIE SONSTIGE INFORMATIONEN IN BEZUG AUF DEN<br />
ZUGRUNDELIEGENDEN WERT<br />
Geben Sie hier genau an, wo Informationen über die bisherigen und zukünftige Entwicklung und Volatilität<br />
des Index/der Formel/der sonstigen Variable erhältlich sind und fügen Sie eine klare und umfassende Erläuterung der<br />
Auswirkungen des zugrundeliegenden Werts auf den Wert der Anlage sowie der Umstände, in denen die Risken am<br />
<strong>of</strong>fensichtlichsten sind, ein. Geben Sie hier eine Beschreibung von marktstörenden oder abwicklungsstörenden<br />
Ereignissen, die sich auf den zugrundeliegenden Wert auswirken und Anpassungsregeln in Bezug auf den<br />
zugrundeliegenden Wert betreffende Ereignisse an (falls anwendbar). [Im Falle eines Index nennen Sie den Namen des<br />
Index und fügen Sie bei einem von der Emittentin zusammengestellten Index eine Beschreibung ein bzw. geben Sie bei<br />
einem nicht von der Emittentin zusammengestellten Index an, wo Informationen über den Index erhältlich sind.<br />
Handelt es sich beim zugrundeliegenden Wert nicht um einen Index, geben Sie die entsprechenden Informationen an.<br />
Geben Sie hier Informationen bezüglich des zugrunde liegenden Wertes an, wie es der Absatz 4.2 des Anhangs XII der<br />
Verordnung zur Prospekt-Richtlinie (Verordnung (EC) Nr.809/2004 2<br />
) erfordert. Handelt es sich beim<br />
zugrundeliegenden Wert um ein Wertpapier, geben Sie hier den Namen des Emittenten des Wertpapiers und die ISIN-<br />
Nummer oder eine gleichwertige Wertpapierkennnummer an. Handelt es sich beim zugrundeliegenden Wert um einen<br />
Korb, geben Sie hier die entsprechende Gewichtung jedes zugrunde liegenden Werts im Korb an.]]<br />
[Wenn dieser Absatz ergänzt wird, ist zu erwägen, ob es sich dabei um „wesentliche neue Faktoren“ handelt,<br />
die folglich einen Nachtrag zum Prospekt gemäß Artikel 16 der Prospektrichtlinie erforderlich machen.]<br />
Page 270
Die Emittentin beabsichtigt [Informationen nach Emission einzelner Wertpapiere zur Verfügung zu stellen<br />
[bitte die Informationen spezifizieren und wo diese erhältlich sind] [keine Informationen nach Emission einzelner<br />
Wertpapiere zur Verfügung zu stellen ausgenommen im Rahmen von und aufgrund anwendbarer gesetzlicher<br />
Bestimmungen].<br />
8. [Nur für Doppelwährungs-Schuldverschreibungen – ENTWICKLUNG DES/DER<br />
WECHSELKURSE(S) UND DARSTELLUNG DER AUSWIRKUNGEN AUF DEN WERT DER<br />
ANLAGE<br />
Geben Sie hier genau an, wo Informationen über die bisherigen und zukünftige Entwicklung und Volatilität<br />
des/der relevanten Satzes/Sätze erhältlich sind und fügen Sie eine klare und umfassende Erläuterung der<br />
Auswirkungen des zugrundeliegenden Werts auf den Wert der Anlage sowie der Umstände, in denen die Risken am<br />
<strong>of</strong>fensichtlichsten sind, ein.<br />
Wenn dieser Absatz ergänzt wird, ist zu erwägen, ob es sich dabei um „wesentliche neue Faktoren“ handelt,<br />
die folglich einen Nachtrag zum Prospekt gemäß Artikel 16 der Prospektrichtlinie erforderlich machen.<br />
9. ANGABEN ZUR ABWICKLUNG<br />
ISIN-Code: [ ]<br />
Common Code: [ ]<br />
Andere(s) Clearingsystem(e) als Euroclear<br />
Bank S.A./N.V. und Clearstream Banking,<br />
société anonyme und die jeweilige(n)<br />
Identifikationsnummer(n) {O<strong>the</strong>r Clearing<br />
Systems}:<br />
[nicht anwendbar/Geben Sie Name(n) und<br />
Nummer(n) an]<br />
Lieferung {Delivery}: Lieferung [gegen/ohne] Zahlung/Timing<br />
Namen und Adressen der Zahlstelle(n)<br />
(s<strong>of</strong>ern vorhanden) {Initial Paying Agents}:<br />
Namen und Adressen der zusätzlichen<br />
Zahlstelle(n) (s<strong>of</strong>ern vorhanden) {Paying<br />
Agent(s)}:<br />
Soll in EZB-fähiger Weise gehalten werden [Nicht anwendbar] [Ja] [Nein]<br />
[ ]<br />
[ ]<br />
Bitte beachten Sie, dass die Angabe “Ja” nur<br />
bedeutet, dass beabsichtigt ist, die<br />
Schuldverschreibungen nach ihrer Begebung bei<br />
einem der internationalen Wertpapier-<br />
Zentralverwahrer (international central securities<br />
depositaries (“ICSD”)) als gemeinsame<br />
Verwahrstelle zu hinterlegen, ausgenommen von<br />
Schuldverschreibungen, die bei der<br />
Oesterreichischen Kontrollbank AG hinterlegt und<br />
nicht in NGN Form begeben werden, um EZB-fähig<br />
zu sein, und nicht notwendigerweise bedeutet, dass<br />
die Schuldverschreibungen bei ihrer Ausgabe oder<br />
zu irgendeinem Zeitpunkt ihrer Laufzeit oder<br />
während ihrer gesamten Laufzeit als<br />
notenbankfähige Sicherheiten für die geldpolitischen<br />
Operationen und Innertageskreditgeschäfte des<br />
Eurosystems anerkannt sind. Eine solche<br />
Anerkennung hängt davon ab, ob die<br />
Schuldverschreibungen die Auswahlkriterien des<br />
Eurosystems erfüllen.]<br />
Page 271
_____________________<br />
Anmerkungen:<br />
Wenn eine Emission von Schuldverschreibungen (i) nicht zum Handel an einem geregelten Markt innerhalb des EWR zugelassen<br />
ist und (ii) nur unter Umständen angeboten wird, unter denen gemäß der Prospekt-Richtlinie kein Prospekt veröffentlicht werden<br />
muss, kann die Emittentin beschließen, bestimmte Absätze des obigen Teils B zu ändern und/oder zu streichen.<br />
1 Zu streichen, wenn nicht der Ausgabetag der ersten Tranche einer Emission, die erhöht wurde, vor dem 1. Juli 2005 liegt.<br />
2 Erforderlich für derivate Schuldverschreibungen auf die der Anhang XII der Verordnung zur Prospekt-Richtlinie Anwendung<br />
findet.<br />
* Nicht anwendbar auf Pfandbriefe.<br />
** Nur anwendbar auf Ergänzungskapital darstellende nachrangige Schuldverschreibungen und kurzfristiges nachrangiges Kapital<br />
darstellende nachrangige Schuldverschreibungen.<br />
*** Kann eine vorläufige Globalurkunde unter Wahrung einer Ankündigungsfrist gegen eine effektive<br />
Schuldverschreibung, oder kann eine Dauerglobalurkunde unter anderen als den in der jeweiligen Dauerurkunde<br />
angeführten Umständen gegen eine effektive Schuldverschreibung eingetauscht werden, dann müssen die<br />
Bedingungen dieser Urkunden die Auflage der Clearingsysteme widerspiegeln, dass diese den Handel dieser<br />
Schuldverschreibungen nur zulassen, s<strong>of</strong>ern ihr Betrag ein ganzes Vielfaches der minimalen festgelegten Stückelung<br />
beträgt.<br />
Page 272
MUSTER DER ENDGÜLTIGEN BEDINGUNGEN (FINAL TERMS) IN VERBINDUNG MIT DER<br />
AUSGABE VON WERTPAPIEREN<br />
MIT EINER STÜCKELUNG VON UNTER € 50.000<br />
(German language version)<br />
FORM OF THE FINAL TERMS<br />
Endgültige Bedingungen vom �<br />
UniCredit Bank Austria AG<br />
Ausgabe von [Gesamtnennbetrag der Tranche] [Bezeichnung der Schuldverschreibungen] im Rahmen des<br />
€ [40.000.000.000]<br />
Euro-Medium-Term-Note-Programms<br />
[Der nachstehend genannte Prospekt (vervollständigt durch diese endgültigen Bedingungen) wurde auf der<br />
Grundlage erstellt, dass, ausgenommen wie in Unterpunkt (ii) unten genannt, jedes Angebot von<br />
Schuldverschreibungen in einem Mitgliedsstaat des Europäischen Wirtschaftsraumes (EWR), der die Prospekt-<br />
Richtlinie (2003/71/EC) umgesetzt hat (jeweils ein Relevanter Mitgliedsstaat), gemäß einer Ausnahme vom<br />
Erfordernis der Veröffentlichung eines Prospekts für Angebote der Schuldverschreibungen gemäß der<br />
Prospektrichtlinie wie diese in dem jeweiligen Relevanten Mitgliedsstaat umgesetzt wurde, erfolgt. Daher darf eine<br />
Person, die ein Angebot für Schuldverschreibungen unterbreitet oder beabsichtigt, dies nur:<br />
(i) unter Umständen, in welchen sich keine Verpflichtung für die Emittentin oder für einen Platzierer in<br />
Bezug auf das Angebot ergibt einen Prospekt gemäß Artikel 3 der Prospekt-Richtlinie oder eines<br />
Nachtrags zum Prospekt gemäß Artikel 16 der Prospekt-Richtlinie, zu veröffentlichen; oder<br />
(ii) innerhalb der Angebotsjurisdiktionen, wie in Absatz 40 von Teil A nachstehend erwähnt, s<strong>of</strong>ern es<br />
sich bei dem Anbietenden um eine der in Absatz 40 von Teil A unten genannten Personen handelt<br />
und das Angebot während des zu diesem Zweck festgelegten Angebotszeitraums unterbreitet wird.<br />
Weder die Emittentin noch ein Platzierer sind berechtigt, noch berechtigen sie, die Unterbreitung eines<br />
Angebotes von Schuldverschreibungen unter anderen Umständen.] [(Anwendbar im Falle von Angeboten in<br />
Angebotsjursidiktionen und aufgrund einer Ausnahme von der Prospektpflicht nach Maßgabe der Prospekt-<br />
Richtlinie)].<br />
[Der nachstehend genannte Prospekt (wie er mit diesen endgültigen Bedingungen vervollständigt wird) wurde<br />
auf der Grundlage dessen erstellt, dass jedes Angebot von Schuldverschreibungen in einem Mitgliedsstaat des<br />
Europäischen Wirtschaftsraumes (EWR), der die Prospekt-Richtlinie (2003/71/EC) umgesetzt hat (jeweils ein<br />
Relevanter Mitgliedsstaat), gemäß der Ausnahmeregelung in der Prospekt-Richtlinie erfolgt, wie sie in diesem<br />
Relevanten Mitgliedstaat umgesetzt wurde im Hinblick auf das Erfordernis der Veröffentlichung eines Prospekts für<br />
Angebote von Schuldverschreibungen. Daher darf eine Person, die ein Angebot für Schuldverschreibungen macht oder<br />
beabsichtigt, dies nur unter Umständen, in welchen sich keine Verpflichtung für die Emittentin oder für einen<br />
Platzierer in Bezug auf das Angebot ergibt einen Prospekt gemäß Artikel 3 der Prospekt- Richtlinie oder eines<br />
Nachtrags zum Prospekt gemäß Artikel 16 der Prospekt-Richtlinie, veröffentlichen. Weder die Emittentin noch ein<br />
Platzierer sind berechtigt, noch berechtigen sie, die Unterbreitung eines Angebotes von Schuldverschreibungen unter<br />
anderen Umständen.] [(Anwendbar im Falle von Angeboten aufgrund einer Ausnahme von der Prospektpflicht nach<br />
Maßgabe der Prospekt-Richtlinie)].<br />
TEIL A – VERTRAGSBESTIMMUNGEN<br />
Die in diesem Dokument verwendeten Begriffe gelten als für die Zwecke der Bedingungen definiert, die im<br />
Prospekt vom � [und im Nachtragsprospekt vom �], welcher [welche gemeinsam] einen Basisprospekt im Sinne der<br />
Prospekt-Richtlinie (Richtlinie 2003/71/EG) (die Prospekt-Richtlinie) darstellt [darstellen], festgelegt wurden. Dieses<br />
Dokument stellt die endgültigen Bedingungen {Final Terms} für die darin beschriebenen Schuldverschreibungen<br />
{Notes} gemäß Artikel 5.4 der Prospekt-Richtlinie dar und ist in Verbindung mit dem Prospekt [in seiner ergänzten<br />
Form] zu lesen. Vollständige Informationen über die Emittentin {Issuer} und das Angebot der Schuldverschreibungen<br />
können ausschließlich durch die Kombination dieser endgültigen Bestimmungen mit dem Prospekt gewonnen werden.<br />
[Der Prospekt [und der Nachtragsprospekt] [kann] [können] bei [Schottengasse 6-8, A-1010 Wien] [sowie unter]<br />
Page 273
www.bankaustria.at während der üblichen Geschäftszeiten eingesehen werden, Kopien sind bei [Schottengasse 6-8, A-<br />
1010 Wien] erhältlich.]<br />
Folgender alternativer Wortlaut gilt, falls für die erste Tranche einer zu erhöhenden Ausgabe bereits zuvor ein<br />
Prospekt (oder eine vergleichbare Unterlage) erstellt wurde.<br />
Die in diesem Dokument verwendeten Begriffe gelten als für die Zwecke der Bedingungen (die Bedingungen)<br />
definiert, die im [Informationsmemorandum] 1 [Prospekt] vom � [und im Nachtragsprospekt vom �] festgelegt wurden.<br />
Dieses Dokument stellt die endgültigen Bedingungen für die darin beschriebenen Schuldverschreibungen gemäß<br />
Artikel 5.4 der Prospekt-Richtlinie (Richtlinie 2003/71/EG) (die Prospekt-Richtlinie) dar und ist in Verbindung mit<br />
dem Prospekt vom [aktuelles Datum] [und dem Nachtragsprospekt vom �] zu lesen, welcher [welche gemeinsam]<br />
einen Basisprospekt im Sinne der Prospekt-Richtlinie darstellt [darstellen], mit Ausnahme jener Bedingungen, die dem<br />
[Informationsmemorandum] 1 [Prospekt] vom [Originaldatum] [und dem Nachtragsprospekt vom �] entnommen<br />
wurden und diesem Dokument angeschlossen sind. Vollständige Informationen über die Emittentin und das Angebot<br />
der Schuldverschreibungen können ausschließlich durch die Kombination dieser endgültigen Bestimmungen mit dem<br />
[Informationsmemorandum] 1 den [Prospekten] vom [Originaldatum] und vom [aktuelles Datum] [und den<br />
Nachtragsprospekten vom � und vom �] gewonnen werden. [Das [Informationsmemorandum] 1 [die Prospekte [und die<br />
Nachtragsprospekte] können bei [Schottengasse 6-8, A-1010 Wien] [sowie unter] [www.bankaustria.at] während der<br />
üblichen Geschäftszeiten eingesehen werden, Kopien sind bei [Schottengasse 6-8, A-1010 Wien] erhältlich.<br />
[Ergänzen Sie nachfolgend die zutreffenden Informationen oder geben Sie “nicht anwendbar” (n/a) an.<br />
Beachten Sie, dass die nachfolgend verwendete Nummerierung unverändert bleiben soll, auch wenn bei einzelnen<br />
Absätzen oder Unterabsätzen “nicht anwendbar” angegeben wird. Bei Anmerkungen in kursiver Schrift handelt es<br />
sich um Anleitungen für das Ausfüllen der endgültigen Bedingungen.]<br />
[Wenn zusätzliche endgültige Bestimmungen oder Informationen eingefügt werden, ist zu erwägen, ob es sich<br />
bei diesen Zusatzinformationen um “wesentliche neue Faktoren” handelt, die folglich einen Nachtrag zum Prospekt<br />
gemäß Artikel 16 der Prospekt-Richtlinie erforderlich machen.]<br />
1 Emittentin {Issuer}: [ ]<br />
2 [(i)] Seriennummer: [ ]<br />
[(ii) Tranchennummer: [ ]<br />
(Sind die Schuldverschreibungen mit einer<br />
bestehenden Serie {Series} fungibel, Details<br />
dieser Serie, einschließlich des Datums, an<br />
dem die Schuldverschreibungen fungibel<br />
werden).]<br />
(iii) Art und Status der<br />
Schuldverschreibungen {Type and<br />
status <strong>of</strong> Notes}:<br />
(iv) wenn nachrangige:<br />
Schuldverschreibungen<br />
{Subordinated Notes}*<br />
[gewöhnliche Schuldverschreibungen {Senior<br />
Notes}/nachrangige Schuldverschreibungen {Subordinated<br />
Notes}/ Pfandbriefe/Jumbo-Pfandbriefe]<br />
[Ergänzungskapital {Supplementary Capital}/nachrangiges<br />
Kapital {Subordinated Capital}/kurzfristiges nachrangiges<br />
Kapital {Short<br />
Term Subordinated Capital} darstellend]<br />
(v) wenn Pfandbriefe: [Hypo<strong>the</strong>kenpfandbriefe/ öffentliche Pfandbriefe]<br />
(vi) wenn Jumbo-Pfandbriefe: [Hypo<strong>the</strong>kenpfandbriefe/ öffentliche Pfandbriefe]<br />
(vii) Sprache: [Englisch/Deutsch] verbindlich<br />
(viii) Fortlaufende Begebung {Continuous<br />
Issue}:<br />
[Ja/Nein]<br />
3. Festgelegte Währung {Specified Currency}<br />
bzw. Währungen:<br />
[ ] [Euro für Jumbo-Pfandbriefe]<br />
4. Gesamtnennbetrag {Aggregate Nominal [ ] [bei fortlaufender Begebung, bitte angeben, dass der<br />
Page 274
Amount <strong>of</strong> Notes}: Gesamtnennbetrag (i) höchstens diesen Betrag ausmacht, (ii)<br />
mindestens diesen Betrag ausmacht oder (iii) nicht angegeben<br />
wird.]<br />
[(i)] Serie: [ ]<br />
[(ii) Tranche: [ ]]<br />
5.<br />
Ausgabepreis {Issue Price}:<br />
[ ] Prozent des Gesamtnennbetrages [zuzüglich Zinsen seit<br />
[Datum einfügen] (s<strong>of</strong>ern zutreffend)]<br />
6. [(i)] Festgelegte Stückelungen {Specified [ ] [1,000 für Jumbo-Pfandbriefe]<br />
7.<br />
Denominations}:<br />
(ii) Berechnungsbetrag<br />
{Calculation Amount}<br />
[(i)] Ausgabetag {Issue Date}:<br />
[ ]<br />
[ ] / Erster Ausgabetag: [ ]. Jeder Tag, an dem die<br />
Schuldverschreibungen nachfolgend begeben werden, ist ein<br />
Ausgabetag.] (N.B. Letztere Wahlmöglichkeit nur für<br />
fortlaufende Begebung relevant.)<br />
[Bitte Angeben/Ausgabetag/Nicht zutreffend]<br />
[(ii)] Verzinsungsbeginn {Interest<br />
Commencement Date}<br />
8. Fälligkeitstag {Maturity Date}: [Geben Sie das Datum oder (für variabel verzinsliche<br />
Schuldverschreibungen {Floating Rate Notes} oder andere<br />
Schuldverschreibungen, bei denen die Zinszahlungstage<br />
{Interest Payment Dates} einer Anpassung gemäß einer<br />
Geschäftstag-Konvention {Business Day Convention}<br />
unterliegen) den Zinszahlungstag an, der in das jeweilige<br />
Monat und Jahr fällt oder diesem am nächsten ist]<br />
9. Zinsbasis {Interest Basis}: [� % Festzinssatz {Fixed Rate}]<br />
[[Geben Sie den Referenzzinssatz an] +/– � % variabler<br />
Zinssatz {Floating Rate}]**<br />
[Nullkupon]**<br />
[indexgebundene Zinsen]**<br />
[Sonstiges (bitte angeben)]**<br />
(weitere Angaben siehe unten)<br />
10. Rückzahlungs-/Zahlungsbasis<br />
{Redemption/Payment Basis}:<br />
[Rückzahlung zum Nennwert]<br />
[indexgebundene Rückzahlung]**<br />
[Doppelwährung]**<br />
[teileingezahlt]*<br />
[Rate]**<br />
[Sonstiges (bitte angeben)]**<br />
11. Änderung der Zins- und/oder der<br />
[Geben Sie die Details zu allfälligen Bestimmungen betreffend<br />
Rückzahlungs-/Zahlungsbasis {Change <strong>of</strong> die Umstellbarkeit der Schuldverschreibungen auf eine Zins-<br />
Interest or Redemption/Payment Basis}: und/oder Rückzahlungs-/Zahlungsbasis an.]**<br />
12.<br />
13.<br />
Rückzahlung nach Wahl der Anleger/der<br />
Emittentin {Put/Call Options}<br />
[Kündigungsrecht der Anleger {Investor Put})]*<br />
[Kündigungsrecht der Emittentin {Issuer Call}]**<br />
[weitere Angaben siehe unten)]<br />
[Datum der Erteilung der<br />
[ ] bzw. [ ],<br />
Genehmigung der Ausgabe der (N.B. Nur relevant, wenn die Genehmigung des Vorstands<br />
Schuldverschreibungen [durch den (oder eines ähnlichen Organs) für die entsprechende Tranche<br />
Vorstand] {Date [Board] approval<br />
for issance <strong>of</strong> Notes obtained}:<br />
der Schuldverschreibungen erforderlich ist)]<br />
14. Vertriebsmethode {Method <strong>of</strong> distribution}: [syndiziert/nicht syndiziert]<br />
BESTIMMUNGEN ZU (GEGEBENENFALLS ZU ZAHLENDEN) ZINSEN<br />
15. Bestimmungen für festverzinsliche<br />
Schuldverschreibungen {Fixed Rate<br />
Notes}<br />
(i) Zinssatz [Zinssätze] {Rate(s) <strong>of</strong><br />
Interest}:<br />
[anwendbar/nicht anwendbar]<br />
(Falls nicht anwendbar, streichen Sie die übrigen<br />
Unterabsätze zu diesem Punkt)<br />
[ ] Prozent per annum [jährlich/halbjährlich/<br />
vierteljährlich/monatlich] im Nachhinein zahlbar]<br />
Page 275
(ii) Zinszahlungstag(e) {Interest<br />
Payment Dates}:<br />
(iii) Festgelegte(r)<br />
Kuponbetrag[/beträge] {Fixed<br />
Coupon Amount[(s)]}:<br />
(iv) Bruchteilzinsbetrag/-beträge<br />
{Broken Amount(s)}:<br />
(v) Zinstagequotient {Day Count<br />
Fraction}:<br />
(vi) Festsetzungstage {Determination<br />
Dates}:<br />
(vii) Sonstige Bestimmungen betreffend<br />
die Zinsberechnungsmethode für<br />
festverzinsliche<br />
Schuldverschreibungen {O<strong>the</strong>r<br />
terms}:<br />
16. Bestimmungen für variabel verzinsliche<br />
Schuldverschreibungen**<br />
(N.B. Für Jumbo-Pfandbriefe bitte “jährlich im Nachhinein”<br />
angeben)<br />
[ ] pro Jahr [angepasst gemäß [geben Sie die Geschäftstag-<br />
Konvention sowie das/die jeweilige(n) Geschäftszentrum/(zentren)<br />
{Business Centre(s)} für die Definition von<br />
“Geschäftstag” {Business Day} an]/nicht angepasst] (N.B.<br />
Für Jumbo-Pfandbriefe sollte ein Zinszahlungstag pro Jahr<br />
angeben werden)<br />
[ ] pro [ ] im Berechnungsbetrag<br />
[[ ] pro Berechnungsbetrag zahlbar zum Zinszahlungstag am [<br />
]]<br />
[Actual/Actual (ICMA)]<br />
[Actual/Actual oder Actual/Actual (ISDA)]**<br />
[Actual/365 (Fixed)]**<br />
[Actual/360]**<br />
[30/360, 360/360 oder Bond Basis]**<br />
[30E/360 oder Eurobond Basis]**<br />
[30E/360 (ISDA)]**<br />
[ ] in jedem Jahr (Geben Sie die regulären Zinszahlungstage<br />
an, wobei der Ausgabetag und der Fälligkeitstag im Falle<br />
eines langen oder kurzen ersten oder letzten Kupons außer<br />
Acht zu lassen sind.<br />
N.B. Nur relevant, wenn der Zinstagequotient Actual/Actual<br />
([ICMA]) ist)]<br />
[nicht anwendbar/Geben Sie Details an]<br />
[anwendbar/nicht anwendbar]<br />
(Wenn nicht anwendbar, streichen Sie die übrigen<br />
Unterabsätze zu diesem Punkt)<br />
(i) Zinsperiode(n) {Interest Period(s)}: [ ]<br />
(ii) Festgelegte Zinszahlungstage<br />
{Specified Interest Payment Dates}:<br />
[ ]<br />
(iii) Erster Zinszahlungstag [ ]<br />
(iv) Geschäftstag-Konvention {Business [variabler Zinssatz-Konvention {Floating Rate Convention}/<br />
Day Convention}:<br />
folgender Geschäftstag-Konvention {Following Business Day<br />
Convention}/ modifizierte folgender Geschäftstag-Konvention<br />
{Modified Following Business Day Convention}/<br />
vorangegangener Geschäftstag-Konvention {Preceding<br />
Business Day Convention}/ Sonstiges (Geben Sie Details an)]<br />
(v) Zusätzliche(s) Geschäftszentrum/ (zentren)<br />
{Additional Business<br />
Centres}:<br />
[ ]<br />
(vi) Art der Feststellung des/der [Bildschirmfeststellung {Screen Rate Determination}/ISDA-<br />
Zinssatzes/(-sätze) {Manner in Feststellung {ISDA Determination}/Sonstige (Geben Sie<br />
which <strong>the</strong> Rate(s) <strong>of</strong> Interest is/are<br />
to be determined}:<br />
Details an)]<br />
(vii) Verantwortlicher für die<br />
Berechnung des/der<br />
Zinssatzes/(sätze) und/oder des/der<br />
Zinsbetrages/(-beträge) {Interest<br />
Amount(s)} (s<strong>of</strong>ern es sich dabei<br />
nicht um den [Agent] handelt):<br />
[Name und Adresse der Berechnungsstelle]<br />
(viii) Bildschirmfeststellung {Screen<br />
Page 276
Rate Determination}:<br />
– Referenzsatz {Reference<br />
Rate}:<br />
– Zinssatzfeststellungstag(e)<br />
{Interest Determination<br />
Date(s)}:<br />
– maßgebliche<br />
Bildschirmseite {Relevant<br />
Screen Page}:<br />
(ix) ISDA-Feststellung {ISDA<br />
Determination}:<br />
– Variabler Zinssatz–Option<br />
{Floating Rate Option}<br />
[ ]<br />
– Bezeichnete Laufzeit<br />
{Designated Maturity}<br />
[ ]<br />
– Reset-Datum {Reset Date} [ ]<br />
(x) Marge(n) {Margin(s)}: [+/-][ ] Prozent per annum<br />
(xi) Mindestzinssatz {Minimum Interest<br />
Rate}:<br />
[ ] Prozent per annum<br />
(xii) Höchstzinssatz {Maximum Interest<br />
Rate}:<br />
[ ] Prozent per annum<br />
(xiii) Zinstagequotient {Day Count [ ]<br />
Fraction}:<br />
(xiv) Ausweichbestimmungen,<br />
Rundungsbestimmungen, Nenner<br />
und sonstige Bestimmungen<br />
betreffend die<br />
Zinsberechnungsmethode für<br />
variabel verzinsliche<br />
Schuldverschreibungen, s<strong>of</strong>ern sich<br />
diese von den in den Bedingungen<br />
festgelegten Modalitäten<br />
unterscheiden {Fall back<br />
provisions}:<br />
17. Bestimmungen für Nullkupon-<br />
Schuldverschreibungen {Zero Coupon<br />
Notes}**<br />
(i) [amortisierte/aufgelaufene] Rendite<br />
{Amortisation/Accrual Yield}:<br />
(ii) Sonstige Formel/Basis für die<br />
Festlegung des zu zahlenden<br />
Betrages {Any o<strong>the</strong>r Formula}:<br />
18. Bestimmungen für<br />
Schuldverschreibungen mit<br />
indexgebundener Verzinsung /<br />
Schuldverschreibungen mit an sonstige<br />
Variablen gebundener Verzinsung:**<br />
(i) Index {Index}/Formel<br />
{Formula}/sonstige Variable:<br />
(ii) Berechnungsstelle {Calculation<br />
Agent} für die Berechnung der<br />
fälligen Zinsen:<br />
[ ]<br />
[ ]<br />
[ ]<br />
[ ]<br />
[anwendbar/nicht anwendbar]<br />
(Wenn nicht anwendbar, streichen Sie die übrigen<br />
Unterabsätze zu diesem Punkt)<br />
[ ] Proxent per annum<br />
[ ]<br />
[anwendbar/nicht anwendbar] (Wenn nicht anwendbar,<br />
streichen Sie die übrigen Unterabsätze zu diesem Punkt)<br />
[Geben Sie Details an oder legen Sie diese bei]<br />
[ ]<br />
Page 277
(iii) Bestimmungen betreffend die<br />
Festlegung des Zinsscheins<br />
(Kupons) {Coupon}, s<strong>of</strong>ern dieser<br />
durch Bezugnahme auf einen Index<br />
und/oder eine Formel und/oder eine<br />
sonstige Variable berechnet wird:<br />
(iv) Festlegungstag {Determination<br />
Date}:<br />
(v) Bestimmungen betreffend die<br />
Festlegung des Kupons, s<strong>of</strong>ern eine<br />
Berechnung durch Bezugnahme auf<br />
einen Index und/oder eine Formel<br />
und/oder eine sonstige Variable<br />
unmöglich oder undurchführbar ist<br />
oder auf sonstige Weise gestört<br />
wird:<br />
[ ]<br />
(vi) Zinsperiode(n): [ ]<br />
(vii) Festgelegte Zinszahlungstage: [ ]<br />
[ ]<br />
[ ]<br />
(viii) Geschäftstag-Konvention: [variabler Zinssatz-Konvention /folgender Geschäftstag-<br />
Konvention/modifizierte folgender Geschäftstag-<br />
Konvention/vorangegangener Geschäftstag-<br />
Konvention/Sonstiges (Geben Sie Details an)]<br />
(ix) Zusätzliche(s)<br />
Geschäftszentrum/(zentren):<br />
(x) Mindestzinssatz {Minimum Rate <strong>of</strong><br />
Interest}:<br />
(xi) Höchstzinssatz {Maximum Rate <strong>of</strong><br />
Interest}:<br />
(xii) Zinstagequotient: [ ]<br />
19. Bestimmungen für Doppelwährungs-<br />
Schuldverschreibungen {Dual Currency<br />
Notes}**<br />
(i) Wechselkurs {Rate <strong>of</strong> Exchange}/<br />
Berechnungsmethode für den<br />
Wechselkurs:<br />
(ii) Berechnungsstelle, s<strong>of</strong>ern<br />
vorhanden, für die Berechnung des<br />
Kapitalbetrages und/oder der<br />
fälligen Zinsen {Calculation<br />
Agent}:<br />
(iii) Anwendbare Bestimmungen,<br />
s<strong>of</strong>ern eine Berechnung durch<br />
Bezugnahme auf den Wechselkurs<br />
unmöglich oder undurchführbar ist<br />
{Provisions applicable}:<br />
(iv) Person, nach deren Wahl die<br />
festgelegte(n) Währung(en) zu<br />
zahlen ist/sind {Person}:<br />
[ ]<br />
[ ] [Prozent per annum]<br />
[ ] [Prozent per annum]<br />
[anwendbar/nicht anwendbar] (Wenn nicht anwendbar,<br />
streichen Sie die übrigen Unterabsätze zu diesem Punkt)<br />
[Geben Sie Details an]<br />
[Name und Adresse der Berechnungsstelle]<br />
[ ]<br />
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20. Credit-Linked Notes** [anwendbar/nicht anwendbar]<br />
(wenn nicht anwendbar, streichen Sie die übrigen<br />
Unterabsätze zu diesem Punkt)<br />
(i) Zusätzliche Regelungen aus dem<br />
Jahr 2003 für Monoline-<br />
Referenzunternehmen {2003<br />
Additional Provisions for Monoline<br />
Reference Entities}<br />
(ii) Zusätzliche Regelungen aus dem<br />
Jahr 2005 für Monoline-<br />
Referenzunternehmen {2005<br />
Additional Provisions for Monoline<br />
Reference Entities}<br />
(iii) Ergänzung von Mai 2003 {May<br />
2003 Supplement}<br />
(iv) “Matrix Ergänzung aus dem Jahre<br />
2005 {2005 Matrix Supplement}<br />
(v) Transaktionstag {Trade Date}: [Datum]<br />
(vi) Wirksamkeitstag {Effective Date}: [Datum]<br />
(vii) Planmäßiger Kündigungstag<br />
{Scheduled Termination Date}:<br />
(viii) Referenzunternehmen {Reference<br />
Entity/Entities}:<br />
(ix) fiktive Nominalbeträge/fiktiver<br />
Nominalbetrag des/der<br />
Referenzunternehmen(s)<br />
{Reference Entity Notional<br />
Amount(s)}: (Müssen für alle<br />
Schuldverschreibungen angegeben<br />
werden. Wenn die<br />
Schuldverschreibungen “N-to-<br />
Default” sind und der fiktive<br />
Nominalbetrag des Referenzunternehmens<br />
nicht dem<br />
Kapitalbetrag entspricht, müssen<br />
die Bedingungen geändert werden)<br />
(x) Referenzverbindlichkeit(en)<br />
{Reference Obligation(s)}:<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
Anwendbar/nicht anwendbar<br />
[Datum]<br />
��]<br />
[Details / nicht anwendbar]<br />
[Details / nicht anwendbar]<br />
(xi) Alle Garantien {All Guarantees}: [anwendbar / nicht anwendbar]<br />
(xii) Quelle für öffentlich zugängliche<br />
Information {Source <strong>of</strong> Publicly<br />
Available Information}:<br />
[öffentliche Quelle/Quelle]<br />
Page 279
(xiii) Anzahl öffentlicher<br />
Informationsquellen {Number <strong>of</strong><br />
Public Sources}:<br />
(xiv) Mitteilung über öffentlich<br />
zugängliche Informationen<br />
{Notice <strong>of</strong> Publicly Available<br />
Information}<br />
(xv) Vertraulichkeitsvereinbarung<br />
{Confidentiality Agreement}<br />
(xvi) Kreditereignisse {Credit Events}:<br />
[zwei / bitte angeben]<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
Konkurs {Bankruptcy} [anwendbar / nicht anwendbar]<br />
Nichtzahlung {Failure to Pay}: [anwendbar / nicht anwendbar]<br />
Verzug in Zusammenhang mit der<br />
Verbindlichkeit {Obligation<br />
Default}:<br />
Vorzeitige Fälligstellung der<br />
Verbindlichkeit {Obligation<br />
Acceleration}:<br />
Nichtanerkennung/ Moratorium<br />
{Repudiation/Moratorium}:<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
Restrukturierung {Restructuring}: [anwendbar / nicht anwendbar]<br />
(xvii) Nachfristverlängerung {Grace<br />
Period Extension}:<br />
(xviii) Nachfrist {Grace Period}: [ ]<br />
(xix) Zahlungserfordernis {Payment<br />
Requirement}:<br />
(xx) Restrukturierungslaufzeitbegrenzung<br />
und voll übertragbare<br />
Verbindlichkeit {Restructuring<br />
Maturity Limitation and Fully<br />
Transferable Obligation}:<br />
(xxi) Modifizierte Restrukturierungslaufzeitbegrenzung<br />
und bedingt<br />
übertragbare Verbindlichkeit<br />
{Modified Restructuring Maturity<br />
Limitation and Conditional<br />
Transferable Obligation}:<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
[ ]<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
Page 280
(xxii) Mehrfachausübung bei<br />
Restrukturierung {Multiple<br />
Exercise Upon Restructuring}:<br />
(xxiii) Verbindlichkeit gegenüber<br />
mehreren<br />
Schuldverschreibungsinhabern<br />
{Multiple Noteholder Obligation}:<br />
(xxiv) Schwellenbetrag {Default<br />
Requirement}:<br />
(xxv) Kategorie für Verbindlichkeiten<br />
{Obligation Category}:<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
Zahlung {Payment}: [anwendbar / nicht anwendbar]<br />
Geldausleihung {Borrowed<br />
Money}:<br />
��]<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
Nur-Referenzverbindlichkeit<br />
{Reference Obligations Only}:<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
Anleihe {Bond}: [anwendbar / nicht anwendbar]<br />
Darlehen {Loan}: [anwendbar / nicht anwendbar]<br />
Anleihe oder Darlehen {Bond or<br />
Loan}:<br />
(xxvi) Merkmale für lieferbare<br />
Verbindlichkeiten<br />
{Obligation Characteristics}:<br />
Nicht nachrangig {Not<br />
Subordinated}:<br />
In festgelegter Währung {Specified<br />
Currency}:<br />
Nicht gegenüber einem<br />
hoheitlichen Kreditgeber bestehend<br />
{Not Sovereign Lender}:<br />
In nicht-inländischer Währung {Not<br />
Domestic Currency}:<br />
Nach nicht-inländischem Recht<br />
{Not Domestic Law}:<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
Notiert {Listed}: [anwendbar / nicht anwendbar]<br />
Nicht inländisch begeben {Not<br />
Domestic Issuance}:<br />
(xxvii) Ausgeschlossene Verbindlichkeiten<br />
{Excluded Obligations}:<br />
(xxviii) festgelegte Währung {Specified<br />
Currency}:<br />
(xxix) Behandlung von Kreditereignissen<br />
{Credit Event Treatment}:<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
[nicht anwendbar / bitte angeben]<br />
[festgelegte Standardwährungen / sonstige]<br />
[Schutz des Kapitals {Principal Protected}/[Verringerung des<br />
Kapitals {Principal Reducing}]<br />
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(xxx) Kategorie für Credit-Linked Notes<br />
{Credit Linked Note Category}:<br />
(xxxi) Abwicklungsmethode {Settlement<br />
Method}:<br />
(xxxii) Fixer Rückerstattungsbetrag {Fixed<br />
Recovery Amount}:<br />
(xxxiii) Rückzahlungsdatum für den fixen<br />
Rückerstattungsbetrag {Fixed<br />
Recovery Redemption Date}:<br />
(xxxiv) Zinseneinstellung {Interest<br />
Cessation}:<br />
(xxxv) Kategorie für lieferbare<br />
Verbindlichkeiten {Deliverable<br />
Obligation Category}:<br />
[Single Name CLN / N-to-Default CLN/Portfolio CLN]<br />
[Barabwicklung / physische Abwicklung]<br />
[nicht anwendbar / Betrag]<br />
[nicht anwendbar / Datum]<br />
[Auflaufen {Accrual} / kein Auflaufen {No Accrual}]<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
Zahlung {Payment}: [anwendbar / nicht anwendbar]<br />
Geldausleihung {Borrowed<br />
Money}:<br />
Nur-Referenzverbindlichkeit<br />
{Reference Obligations Only}:<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
Anleihe {Bond}: [anwendbar / nicht anwendbar]<br />
Darlehen {Loan}: [anwendbar / nicht anwendbar]<br />
Anleihe oder Darlehen {Bond or<br />
Loan}:<br />
(xxxvi) Merkmale für lieferbare<br />
Verbindlichkeiten {Deliverable<br />
Obligation Characteristics}:<br />
(nur bei Reduzierung des Kapitals)<br />
Nicht nachrangig {not<br />
subordinated}:<br />
in festgelegter Währung<br />
{specified currency}:<br />
Nicht gegenüber einem<br />
hoheitlichen Kreditgeber bestehend<br />
{not sovereign lender}:<br />
In nicht-inländischer Währung {not<br />
domestic currency}:<br />
Nach nicht-inländischem Recht<br />
{not domestic law}:<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
Notiert {Listed}: [anwendbar / nicht anwendbar]<br />
Nicht bedingt {not contingent}: [anwendbar / nicht anwendbar]<br />
Nicht inländisch begeben {not<br />
domestic issuance}:<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
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Abtretbares Darlehen {Assignable<br />
Loan}:<br />
Zustimmungsbedürftiges Darlehen<br />
{Consent Required Loan}:<br />
Direkte Darlehensbeteiligung<br />
{Direct Loan Participation}:<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
Übertragbar {Transferable}: [anwendbar / nicht anwendbar]<br />
Mit Maximallaufzeit {Maximum<br />
Maturity}:<br />
Vorzeitig fällig gestellt oder fällig<br />
{Accelerated or Matured}:<br />
Nicht auf Inhaber lautend {Not<br />
Bearer}:<br />
(xxxvii) Ausgeschlossene lieferbare<br />
Verbindlichkeit {excluded<br />
delivereable obligation}:<br />
(xxxviii) Automatische Barabwicklung bei<br />
Darlehen {Loans Automatically<br />
Cash Settled}:<br />
(xxxix) Anforderungen an einen<br />
qualifizierten<br />
Beteiligungsverkäufer {Qualifying<br />
Participation Seller Requirement}:<br />
(Nur wenn direkte<br />
Darlehensbeteiligung anwendbar<br />
ist)<br />
(xl) Bewertungsstichtag {Valuation<br />
Date}:<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
[Referenzverbindlichkeit / nicht anwendbar]<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
[bitte angeben]<br />
[Datum]<br />
(Für Barabwicklung) [Höchstgebot {Highest quote} / Durchschnittskurs {Market<br />
Average}]<br />
(xli) Bewertungsmethode {Valuation<br />
Method}:<br />
(Für Barabwicklung) [Zeit]<br />
(xlii) Kursnotierungsmethode {Quotation<br />
Method}:<br />
[Geldkurs {bid}, Briefkurs {<strong>of</strong>fer}, Mittelkurs {midmarket}]<br />
[Details]<br />
(Für Barabwicklung) [einschließlich aufgelaufener Zinsen {Include Accrued<br />
Interest} / ausschließlich aufgelaufener Zinsen {Exclude<br />
(xliii) Bewertungszeitpunkt {Valuation<br />
Time}:<br />
(xliv) Plazeure: ��]<br />
Accrued Interest}]<br />
��]<br />
(xlv) Aufgelaufene Zinsen: Diesem Prospekt sind als Anhang [ ] bestimmte<br />
Offenlegungen hinsichtlich jedes<br />
Referenzunternehmens angeschlossen (Insbesondere<br />
bei geplanter Notierung der Schuldverschreibungen –<br />
bitte für jede Emission mit der Börse abklären.<br />
Erstellung eines Nachtragsprospekts in Betracht<br />
(xlvi) Bestimmungsstelle<br />
{Determination Agent}:<br />
ziehen)<br />
��]<br />
Page 283
(xlvii) Lieferstelle {Delivery Agent}:<br />
(nur bei physischer Abwicklung)<br />
��]<br />
(xlviii) Offenlegung {Disclosure}: Diesem Prospekt sind als Anhang [ ] bestimmte<br />
Offenlegungen hinsichtlich jedes Referenzunternehmens<br />
angeschlossen (Insbesondere bei geplanter Notierung der<br />
Schuldverschreibungen – bitte für jede Emission mit der Börse<br />
abklären. Erstellung eines Nachtragsprospekts in Betracht<br />
ziehen)<br />
21. Sonstige Schuldverschreibungen** [anwendbar / nicht anwendbar]<br />
(Wenn nicht anwendbar, streichen Sie die übrigen<br />
(i) Index gebundene<br />
Schuldverschreibungen {Index<br />
Linked Notes}:<br />
(ii) Raten-Schuldverschreibungen<br />
{Instalment Notes}:<br />
Unterabsätze zu diesem Punkt)<br />
[anwendbar/nicht anwendbar]<br />
(wenn anwendbar, bitte Details angeben)<br />
[anwendbar/nicht anwendbar]<br />
(wenn anwendbar, bitte Details angeben)<br />
(iii) Equity-Linked-Notes (ELN): [anwendbar/nicht anwendbar] (wenn anwendbar, bitte Details<br />
angeben)<br />
(iv) Cash or Share<br />
Schuldverschreibungen:<br />
(v) Inflationsgebundene<br />
Schuldverschreibungen {Inflation<br />
Linked Notes}:<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
(wenn anwendbar, bitte Details angeben)<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
(wenn anwendbar, bitte Details angeben)<br />
(vi) Target Redemption Notes: [anwendbar / nicht anwendbar]<br />
(wenn anwendbar, bitte Details angeben)<br />
(vii) Range Accrual Notes: [anwendbar / nicht anwendbar]<br />
(wenn anwendbar, bitte Details angeben)<br />
(viii) Sonstige Schuldverschreibungen: [anwendbar / nicht anwendbar]<br />
(wenn anwendbar, bitte Details angeben)<br />
22. Zinsrückstände {Arrears <strong>of</strong> Interest}:*** [anwendbar / nicht anwendbar]<br />
BESTIMMUNGEN ZUR RÜCKZAHLUNG<br />
23. Rückzahlung nach Wahl der Emittentin<br />
{Call Option}**<br />
(i) Wahlweise(r)<br />
Rückzahlungstermin(e) {Optional<br />
Redemption Date(s)}:<br />
(ii) Wahlweise(r) Rückzahlungsbetrag/<br />
(-beträge) {Optional Redemption<br />
Amount(s)} der einzelnen<br />
Schuldverschreibungen und<br />
(allfällige) Methode zur<br />
Berechnung dieses/r<br />
Betrages/Beträge<br />
(iii) Bei Rückzahlung in<br />
Teilzahlungen:<br />
(a) Mindestrückzahlungsbetrag<br />
{Minimum Redemption<br />
Amount}:<br />
(b) Höchstrückzahlungsbetrag<br />
{Maximum Redemption<br />
Amount}:<br />
[anwendbar / nicht anwendbar]<br />
(Wenn nicht anwendbar, streichen Sie die übrigen<br />
Unterabsätze zu diesem Punkt)<br />
[ ]<br />
[ ] pro Berechnungsbetrag<br />
[ ] pro Berechnungsbetrag<br />
[ ] pro Berechnungsbetrag<br />
Page 284
(iv) Kündigungsfrist<br />
{Notice Period}:<br />
24. Rückzahlung nach Wahl der Anleger<br />
{Put Option}*<br />
(i) Wahlweise (r)<br />
Rückzahlungstermin(e) {Optional<br />
Redemption Date(s)}:<br />
(ii) Wahlweise(r) Rückzahlungsbetrag/<br />
(-beträge) der einzelnen<br />
Schuldverschreibungen und<br />
(allfällige) Methode zur<br />
Berechnung dieses/r<br />
Betrages/Beträge<br />
{Optional Redemption Amounts}<br />
[ ]<br />
(iii) Kündigungsfrist {Notice Period}: [ ]<br />
[ ]<br />
[anwendbar/nicht anwendbar]<br />
(Wenn nicht anwendbar, streichen Sie die übrigen<br />
Unterabsätze zu diesem Punkt)<br />
[ ]<br />
25. Endgültiger Rückzahlungsbetrag {Final<br />
Redemption Amount} der einzelnen<br />
Schuldverschreibungen<br />
In Fällen, wo der endgültige<br />
Rückzahlungsbetrag an einen Index oder an<br />
eine sonstige Variable gebunden ist:**<br />
(i) Index/Formel/Variable: [Geben Sie Details an oder legen Sie diese bei]<br />
(ii) Berechnungsstelle für die<br />
Berechnung des endgültigen<br />
Rückzahlungsbetrages (wenn nicht<br />
der Agent) {Calculation Agent}:<br />
(iii) Bestimmungen für die Festlegung<br />
des endgültigen<br />
Rückzahlungsbetrages, s<strong>of</strong>ern<br />
dieser durch Bezugnahme auf einen<br />
Index und/oder eine Formel<br />
und/oder eine sonstige Variable<br />
berechnet wird {Provisions}:<br />
(iv) Festlegungstag {Determination<br />
Date}:<br />
(v) Bestimmungen für die Berechnung<br />
des endgültigen<br />
Rückzahlungsbetrages, s<strong>of</strong>ern die<br />
Berechnung durch Bezugnahme auf<br />
einen Index und/oder eine Formel<br />
und/oder eine sonstige Variable<br />
unmöglich oder undurchführbar ist<br />
oder auf sonstige Weise gestört<br />
wird {Provisions}:<br />
(vi) Zahlungstag für den Endgültigen<br />
Rückzahlungsbetrag:<br />
(vii) Endgültiger<br />
Mindestrückzahlungsbetrag<br />
{Minimum Final Redemption<br />
Amount}:<br />
(viii) Endgültiger Höchstzahlungsbetrag<br />
{Maximum Redemption Amount}:<br />
Bei Raten-Schuldverschreibungen: **<br />
[Name und Adresse der Berechnungsstelle]<br />
[ ]<br />
[ ]<br />
[ ]<br />
[ ]<br />
[ ] pro Berechnungsbetrag<br />
[ ] pro Berechnungsbetrag<br />
Page 285
(i) Tilgungstermine {instalment<br />
dates}:<br />
(ii) Ratenbeträge {instalment amounts}<br />
Bei sonstigen Schuldverschreibungen: **<br />
(i) Equity-Linked-Notes (ELN): [Geben Sie Details an]<br />
(ii) Credit-Linked Notes (CLN): Siehe Punkt 20 oben.<br />
(iii) Cash or Share<br />
Schuldverschreibungen {Cash or<br />
Share Notes}:<br />
(iv) Inflationsgebundene<br />
Schuldverschreibungen {Inflation<br />
Linked Notes}:<br />
(v) sonstige strukturierte<br />
Schuldverschreibungen {O<strong>the</strong>r}:<br />
26. Vorzeitiger Rückzahlungsbetrag {Early<br />
Redemption Amount}*<br />
Vorzeitige(r) Rückzahlungsbetrag/ (beträge)<br />
der einzelnen Schuldverschreibungen, die<br />
bei Rückzahlung aus steuerlichen Gründen<br />
oder im Fall eines Verzugs oder einer<br />
sonstigen vorzeitigen Rückzahlung zu<br />
leisten sind und/oder die Methode zur<br />
Berechnung dieser Beträge (s<strong>of</strong>ern<br />
erforderlich oder s<strong>of</strong>ern sich diese von der<br />
in den Bedingungen festgelegten Methode<br />
unterscheidet):<br />
[Geben Sie Details an]<br />
[Geben Sie Details an]<br />
[Geben Sie Details an]<br />
ALLGEMEINE BESTIMMUNGEN ZU DEN SCHULDVERSCHREIBUNGEN<br />
27. Form der Schuldverschreibungen: Inhaberschuldverschreibungen {Bearer Notes}:<br />
[ ]<br />
[Vorläufige Globalurkunde, die gegen eine<br />
Dauerglobalurkunde eingetauscht werden kann, die wiederum<br />
gegen effektive Schuldverschreibungen eingetauscht werden<br />
kann, und zwar mit einer Ankündigungsfrist von [60]<br />
Tagen/jederzeit/ unter den in der Dauerglobalurkunde als<br />
[Exchange Event] angeführten Umständen]**** and *<br />
[Vorläufige Globalurkunde, die mit einer Ankündigungsfrist<br />
von [ ] Tagen gegen effektive Schuldverschreibungen<br />
eingetauscht werden kann]**** and *<br />
[Dauerglobalurkunde, die mit einer Ankündigungsfrist von [ ]<br />
Tagen/jederzeit/ unter den in der Dauerglobalurkunde als<br />
[Exchnage Event] angeführten Umständen] gegen effektive<br />
Schuldverschreibungen eingetauscht werden kann]**** and *<br />
[Vorläufige Globalurkunde, die gegen eine<br />
Dauerglobalurkunde eingetauscht werden kann]<br />
[Dauerglobalurkunde]<br />
Page 286
28. Neue Globalurkunde {New Global Note}: [Ja] [Nein]<br />
29. Zusätzliche(s) Finanzzentrum/(-zentren)<br />
{Financial Centre(s)} oder sonstige<br />
Sonderbestimmungen betreffend<br />
Zahlungstage:<br />
30. Den effektiven Schuldverschreibungen<br />
anzuschließende Talons {Talons} für<br />
zukünftige Zinsscheine oder<br />
Rückzahlungsscheine {Receipts}, (und die<br />
Fälligkeitstage dieser Talons):*<br />
31. Angaben für teileingezahlte<br />
Schuldverschreibungen {Partly Paid<br />
Notes}: Betrag der einzelnen Zahlungen,<br />
aus denen sich der Ausgabepreis<br />
zusammensetzt, Fälligkeitstag der einzelnen<br />
Zahlungen und (allfällige) Konsequenzen<br />
eines Zahlungsverzuges, darunter das Recht<br />
der Emittentin, die Schuldverschreibungen<br />
zu kaduzieren, sowie Verzugszinsen:*<br />
32. Angaben für Raten-Schuldverschreibungen:<br />
Betrag der einzelnen Raten, Fälligkeitstag<br />
der einzelnen Zahlungen {Details relating<br />
to Instalment Notes}:**<br />
33. Stückelungsumstellung,<br />
Nennwertumstellung und<br />
Umstellungsbestimmungen<br />
{Redenomination}: **<br />
34. Konsolidierungsbestimmungen<br />
{Consolidation provisions}:<br />
35. Sonstige endgültige Bestimmungen {O<strong>the</strong>r<br />
final terms}: **<br />
VERTRIEB<br />
36. (i) Wenn syndiziert, Namen und<br />
Adressen der Manager {Managers}<br />
und Übernahmezusagen:<br />
(ii) Tag des [Zeichnungs-]Vertrages<br />
{[Subscription] Agreement}:<br />
(N.B: Falls auf Anfrage eines Schuldverschreibungsgläubigers<br />
eine Globalurkunde in Einzelurkunden ausgetauscht wird,<br />
sollen die Schuldverschreibungen nur im Nominalbetrag der<br />
Festgelegten Stückelung handelbar sein (oder falls mehr als<br />
eine Festgelegte Stückelung gibt, die niedrigste Festgelegte<br />
Stückelung.) * and **<br />
[nicht anwendbar/ Geben Sie Details an. Beachten Sie, dass<br />
sich dieser Punkt auf den Tag und den Ort der Zahlung<br />
bezieht und nicht auf die Enddaten der Zinsperioden wie<br />
Punkt 15 (ii), 16 (ii) und 18 (ix)]<br />
[Ja./Nein. Wenn ja, geben Sie Details an]<br />
[nicht anwendbar/ Geben Sie Details an.]<br />
[nicht anwendbar/ Geben Sie Details an.]<br />
[nicht anwendbar/es gelten die Bestimmungen [gemäß<br />
Bedingung �] [die diesen endgültigen Bedingungen<br />
angeschlossen sind]<br />
[nicht anwendbar/es gelten die Bestimmungen [gemäß<br />
Bedingung �] [die diesen endgültigen Bedingungen<br />
angeschlossen sind]<br />
[nicht anwendbar/ Geben Sie Details an]<br />
(Wenn zusätzliche endgültige Bestimmungen eingefügt<br />
werden, ist zu erwägen, ob es sich bei diesen<br />
Zusatzinformationen um “wesentliche neue Faktoren”<br />
handelt, die folglich einen Nachtrag zum Prospekt gemäß<br />
Artikel 16 der Prospekt-Richtlinie erforderlich machen.)<br />
[nicht anwendbar/Geben Sie die Namen, Adressen und die<br />
Übernahmezusagen an] (Geben Sie die Namen und Adressen<br />
von Unternehmen an, die einer Übernahme der Emission auf<br />
Basis einer festen Zusage zugestimmt haben sowie die Namen<br />
und Adressen der Unternehmen, die einer Platzierung der<br />
Emission ohne feste Übernahmezusage oder auf “best<br />
efforts”-Basis zugestimmt haben, s<strong>of</strong>ern es sich bei diesen<br />
Stellen nicht um die Manager handelt.)<br />
[ ]<br />
Page 287
(iii) Kursstabilisierende(r) Manager<br />
{Stabilising Manager(s)} (s<strong>of</strong>ern<br />
vorhanden):<br />
37. Wenn nicht syndiziert, Name und Adresse<br />
des Plazeurs: **<br />
38. Gesamtprovision {total commission and<br />
concession}:<br />
[nicht anwendbar/Geben Sie den/die Namen an]<br />
[nicht anwendbar/Geben Sie den Namen und die Adresse an]<br />
[ ] Prozent des Gesamtnennbetrages<br />
39. USA Verkaufsbeschränkungen: [Richtlinie S. Compliance Category: TEFRA C/ TEFRA<br />
D/[TEFRA Nicht anwendbar (Nur s<strong>of</strong>ern die Fälligkeit der<br />
Schuldverschreibungen ein Jahr oder weniger beträgt)]]<br />
40. Nicht befreites Angebot: [Nicht Anwendbar] [Ein Angebot für die<br />
Schuldverschreibungen kann von den [Managern]/<br />
[Platzierern] [und [angeben, falls anwendbar]] unter anderen<br />
Umständen als den in Artikel 3 (2) der Prospektrichtlinie<br />
beschriebenen in [die jeweiligen Aufnahmemitgliedstaaten<br />
angeben, die Länder sein müssen, in die der Prospekt und<br />
etwaige Nachträge notifiziert wurden]<br />
[Angebotsjurisdiktionen] im Zeitraum von [Datum angeben]<br />
bis [Datum angeben] [Angebotsperiode] angeboten werden.<br />
Siehe ferner Absatz [10] von Teil B nachstehend.<br />
41. Zusätzliche Verkaufsbeschränkungen: [nicht anwendbar/Geben Sie Details an]<br />
[ZWECK DER ENDGÜLTIGEN BEDINGUNGEN<br />
Diese endgültigen Bedingungen enthalten die endgültigen Bedingungen, die für die Börsennotierung [und] [Für<br />
ein öffentliches Angebot in den Angebotsgerichtbarkeiten], der in diesem Dokument beschriebenen, im Rahmen des<br />
€ [40.000.000.000] Euro-Medium-Term-Note-Programms der UniCredit Bank Austria AG ausgegebenen<br />
Schuldverschreibungen und deren Zulassung zum Handel [Geben Sie den relevanten regulierten Markt, oder s<strong>of</strong>ern<br />
anwendbar, den nicht regulierten Markt an] erforderlich sind.]<br />
VERANTWORTUNG<br />
Die Emittentin übernimmt die Verantwortung für die in diesen endgültigen Bedingungen enthaltenen<br />
Informationen. [(Relevante Informationen Dritter) sind entnommen worden aus �. Die Emittentin bestätigt, dass diese<br />
Informationen korrekt wiedergegeben wurden und, soweit ihr bekannt ist und sie aufgrund der von � veröffentlichten<br />
Informationen feststellen kann, keine Fakten ausgelassen wurden, wodurch die wiedergegebenen Informationen<br />
inkorrekt oder irreführend gemacht würden. Die Emittentin hat diese Informationen nicht selbst überprüft und<br />
übernimmt keine Verantwortung für deren Richtigkeit.]<br />
Unterzeichnet im Namen der Emittentin:<br />
Von: ..............................................................................<br />
ordnungsgemäß bevollmächtigt<br />
Page 288
TEIL B – SONSTIGE INFORMATIONEN<br />
1. BÖRSENNOTIERUNG UND ZULASSUNG ZUM HANDEL<br />
(i) Börsennotierung {Listing}: [Luxemburg/Wien/Sonstiges (Details einfügen)/keine]<br />
(ii) Zulassung zum Handel<br />
{Admission to trading}:<br />
(iii) Schätzung der Gesamtkosten der<br />
Zulassung zum Handel:<br />
{Expenses}<br />
[Es wurde ein Antrag auf Zulassung der<br />
Schuldverschreibungen zum Handel an [ ] beginnend mit [ ]<br />
von der Emittentin (oder in deren Namen) gestellt.] [nicht<br />
anwendbar.] [Der Antrag auf Zulassung der<br />
Schuldverschreibungen zum Handel an [Geben Sie den<br />
relevanten Markt an] wird voraussichtlich mit Wirkung vom<br />
[ ] von Emittentin (oder in ihrem Namen) gestellt werden.]<br />
[nicht anwendbar]<br />
(Handelt es sich um eine fungible Emission, muss angegeben<br />
werden, dass die ursprünglichen Wertpapiere bereits zum<br />
Handel zugelassen sind.)<br />
�<br />
2. RATINGS<br />
Ratings: Die auszugebenden Schuldverschreibungen haben [folgende]<br />
[keine] Bewertung erhalten:<br />
[S & P: [ ]]<br />
[Moody’s: [ ]]<br />
[[Sonstige]: [ ]]<br />
[Eine kurze Erklärung der Bedeutung der Ratings ist<br />
anzugeben, falls bereits zuvor von dem Rating-Unternehmen<br />
eine diesbezügliche Veröffentlichung vorgenommen wurde.]<br />
(Die obigen Angaben sollen das Rating widerspiegeln, das<br />
Schuldverschreibungen der im Rahmen des Programms<br />
ausgegebenen Art allgemein zugewiesen wird, oder, s<strong>of</strong>ern<br />
die Emission gesondert bewertet wurde, dieses Rating<br />
wiedergeben.)<br />
3. [INTERESSEN NATÜRLICHER UND JURISTISCHER PERSONEN, DIE [AN DER EMISSION/AM<br />
ANGEBOT] BETEILIGT SIND<br />
Hier müssen alle Interessen, einschließlich widerstreitender Interessen, beschrieben werden, die für die<br />
Emission/das Angebot von wesentlicher Bedeutung sind sowie Angaben über die betr<strong>of</strong>fenen Personen und die Art des<br />
Interesses eingefügt werden. Dieser Anforderung kann durch Einfügen folgenden Satzes Rechnung getragen werden:<br />
“Mit Ausnahme der unter [“Subscription and Sale”] beschriebenen Interessen, bestehen nach dem Wissen der<br />
Emittentin seitens der am Angebot der Schuldverschreibungen beteiligten Personen keine Interessen, die für die<br />
Emission/das Angebot von wesentlicher Bedeutung sind.]<br />
Wenn zusätzliche Beschreibungen eingefügt werden, ist zu erwägen, ob es sich bei diesen um „wesentliche neue<br />
Faktoren“ handelt, die folglich einen Nachtrag zum Prospekt gemäß Artikel 16 der Prospektrichtlinie erforderlich<br />
machen.<br />
4. [GRÜNDE FÜR DAS ANGEBOT, GESCHÄTZTE NETTOERLÖSE UND<br />
GESAMTKOSTEN<br />
[(i) Gründe für das Angebot {Reasons<br />
for <strong>the</strong> <strong>of</strong>fer}:<br />
[ ]<br />
(Siehe Wortlaut des Prospekts unter [“Use <strong>of</strong> Proceeds”] –<br />
hier sind die Gründe für das Angebot anzugeben, soweit es<br />
sich dabei nicht um Gewinnerzielung und/oder die<br />
Page 289
[(ii)] Geschätzte Nettoerlöse<br />
{estimated net proceeds}:<br />
[(iii)] Geschätzte Gesamtkosten {estimated<br />
total expenses}:<br />
5. [Nur für festverzinsliche Schuldverschreibungen – RENDITE {YIELD}<br />
Absicherung gewisser Risken handelt.)]<br />
�<br />
(Sollen die Erlöse für mehr als einen Zweck verwendet<br />
werden, sind sie aufzuschlüsseln und in der Reihenfolge ihrer<br />
Priorität anzuführen. Reichen die Erlöse nicht aus, alle<br />
beabsichtigten Zwecke zu finanzieren, geben Sie den Betrag<br />
und die Herkunft anderer Finanzierungsmittel an.)<br />
�<br />
[Fügen Sie eine Aufgliederung der Kosten ein.] (Wenn es<br />
sich bei den Schuldverschreibungen um Derivate handelt, auf<br />
die Anhang XII der Verordnung zur Umsetzung der<br />
Prospekt-Richtlinie Anwendung findet, müssen die<br />
Nettoerlöse und die Gesamtkosten unter Punkt (ii) und (iii)<br />
oben nur angegeben werden, wenn unter Punkt (i) Angaben<br />
gemacht wurden.)]<br />
Angabe der Rendite {Indication <strong>of</strong> Yield}: [ICMA-Methode/sonstige Methode (bitte angeben)]<br />
[Mit der ICMA-Methode wird der effektive Zinssatz von<br />
Schuldverschreibungen unter Berücksichtigung der täglich<br />
aufgelaufenen Zinsen bestimmt]<br />
Berechnet als [geben Sie eine kurze Zusammenfassung der<br />
Berechnungsmethode an] am Ausgabetag.<br />
Wie oben beschrieben, wird die Rendite am Ausgabetag auf<br />
Basis des Ausgabepreises berechnet. Sie lässt nicht auf<br />
zukünftige Renditen schließen.]<br />
6. [Nur für variabel verzinsliche Schuldverschreibungen – HISTORISCHE ZINSSÄTZE**<br />
Angaben zu historischen [LIBOR/EURIBOR/sonstigen] Zinssätzen werden von [Reuters] [entsprechender<br />
Bildschirmdienst] zur Verfügung gestellt.<br />
7. [Nur für an einen Index oder eine sonstige Variable gebundene Schuldverschreibungen –<br />
ENTWICKLUNG DES INDEX/DER FORMEL/DER SONSTIGEN VARIABLE, DARSTELLUNG<br />
DER AUSWIRKUNGEN AUF DEN WERT DER ANLAGE UND DER DAMIT VERBUNDENEN<br />
RISKEN SOWIE SONSTIGE INFORMATIONEN IN BEZUG AUF DEN<br />
ZUGRUNDELIEGENDEN WERT **<br />
Geben Sie hier genau an, wo Informationen über die bisherigen und zukünftige Entwicklung und Volatilität des<br />
Index/der Formel/der sonstigen Variable erhältlich sind und fügen Sie eine klare und umfassende Erläuterung der<br />
Auswirkungen des zugrundeliegenden Werts auf den Wert der Anlage sowie der Umstände, in denen die Risken am<br />
<strong>of</strong>fensichtlichsten sind, ein. Geben Sie hier eine Beschreibung von marktstörenden oder abwicklungsstörenden<br />
Ereignissen, die sich auf den zugrundeliegenden Wert auswirken und Anpassungsregeln in Bezug auf den<br />
zugrundeliegenden Wert betreffende Ereignisse an (falls anwendbar). [Im Falle eines Index nennen Sie den Namen des<br />
Index und fügen Sie bei einem von der Emittentin zusammengestellten Index eine Beschreibung ein bzw. geben Sie bei<br />
einem nicht von der Emittentin zusammengestellten Index an, wo Informationen über den Index erhältlich sind.<br />
Handelt es sich beim zugrundeliegenden Wert nicht um einen Index, geben Sie die entsprechenden Informationen an.<br />
Geben Sie hier Informationen bezüglich des zugrunde liegenden Wertes an, wie es der Absatz 4.2 des Anhangs XII der<br />
Verordnung zur Prospekt-Richtlinie (Verordnung (EC) Nr.809/2004 2<br />
) erfordert. Handelt es sich beim<br />
zugrundeliegenden Wert um ein Wertpapier, geben Sie hier den Namen des Emittenten des Wertpapiers und die ISIN-<br />
Nummer oder eine gleichwertige Wertpapierkennnummer an. Handelt es sich beim zugrundeliegenden Wert um einen<br />
Korb, geben Sie hier die entsprechende Gewichtung jedes zugrunde liegenden Werts im Korb an.]]<br />
Wenn dieser Absatz ergänzt wird, ist zu erwägen, ob es sich dabei um „wesentliche neue Faktoren“ handelt, die<br />
folglich einen Nachtrag zum Prospekt gemäß Artikel 16 der Prospektrichtlinie erforderlich machen.<br />
Die Emittentin beabsichtigt [Informationen nach Emission einzelner Wertpapiere zur Verfügung zu stellen<br />
[bitte die Informationen spezifizieren und wo diese erhältlich sind] [keine Informationen nach Emission einzelner<br />
Page 290
Wertpapiere zur Verfügung zu stellen ausgenommen im Rahmen von und aufgrund anwendbarer gesetzlicher<br />
Bestimmungen].<br />
8. [Nur für Doppelwährungs-Schuldverschreibungen – ENTWICKLUNG DES/DER WECHSELKURSE(S)<br />
UND DARSTELLUNG DER AUSWIRKUNGEN AUF DEN WERT DER ANLAGE **<br />
Geben Sie hier genau an, wo Informationen über die bisherigen und zukünftige Entwicklung und Volatilität<br />
des/der relevanten Satzes/Sätze erhältlich sind und fügen Sie eine klare und umfassende Erläuterung der<br />
Auswirkungen des zugrundeliegenden Werts auf den Wert der Anlage sowie der Umstände, in denen die Risken am<br />
<strong>of</strong>fensichtlichsten sind, ein.<br />
Wenn dieser Absatz ergänzt wird, ist zu erwägen, ob es sich dabei um „wesentliche neue Faktoren“ handelt, die<br />
folglich einen Nachtrag zum Prospekt gemäß Artikel 16 der Prospektrichtlinie erforderlich machen.<br />
Page 291
9. ANGABEN ZUR ABWICKLUNG<br />
ISIN-Code: [ ]<br />
Common Code: [ ]<br />
Andere(s) Clearingsystem(e) als Euroclear Bank [nicht anwendbar/Geben Sie Name(n) und Nummer(n) an]<br />
S.A./N.V. und Clearstream Banking, société<br />
anonyme und die jeweilige(n)<br />
Identifikationsnummer(n) {O<strong>the</strong>r Clearing<br />
Systems}:<br />
Lieferung {Delivery}: Lieferung [gegen/ohne] Zahlung/Timing<br />
Namen und Adressen der Zahlstelle(n) (s<strong>of</strong>ern [ ]<br />
vorhanden) {Initial Paying Agents}:<br />
Namen und Adressen der zusätzlichen [] [ ]<br />
Zahlstelle(n) (s<strong>of</strong>ern vorhanden) {Paying<br />
Agent(s)}:<br />
Soll in EZB-fähiger Weise gehalten werden [Nicht anwendbar] [Ja] [Nein]<br />
Bitte beachten Sie, dass die Angabe “Ja” nur bedeutet, dass<br />
beabsichtigt ist, die Schuldverschreibungen nach ihrer<br />
Begebung bei einem der internationalen Wertpapier<br />
Zentralverwahrer (international central securities<br />
depositaries (“ICSD”)) als gemeinsame Verwahrstelle zu<br />
hinterlegen, ausgenommen von Schuldverschreibungen, die<br />
bei der Oesterreichischen Kontrollbank AG hinterlegt und<br />
nicht in NGN Form begeben werden, um EZB-fähig zu<br />
sein, und nicht notwendigerweise bedeutet, dass die<br />
Schuldverschreibungen bei ihrer Ausgabe oder zu<br />
irgendeinem Zeitpunkt ihrer Laufzeit oder während ihrer<br />
gesamten Laufzeit als notenbankfähige Sicherheiten für die<br />
geldpolitischen Operationen und Innertageskreditgeschäfte<br />
des Eurosystems anerkannt sind. Eine solche Anerkennung<br />
hängt davon ab, ob die Schuldverschreibungen die<br />
Auswahlkriterien des Euro systems erfüllen.]<br />
10. Bedingungen und Bestimmungen<br />
Ausgabepreis [Ausgabepreis] [Angeben]<br />
Bedingungen, denen das Angebot unterliegt [Nicht anwendbar/ Details angeben]<br />
Beschreibung des Antragsverfahrens [Nicht anwendbar/ Details angeben]<br />
Beschreibung der Möglichkeit die<br />
Zeichnungen zu reduzieren, sowie der Art<br />
und Weise der Rückerstattung des von den<br />
Antragstellern überbezahlten Betrages:<br />
[Nicht anwendbar/ Details angeben]<br />
Angabe des minimalen bzw. maximalen<br />
Antragsbetrags:<br />
[Nicht anwendbar/ Details angeben]<br />
Beschreibung der Methode sowie der Fristen<br />
für die Abzahlung und Lieferung der<br />
Schuldverschreibungen:<br />
[Nicht anwendbar/ Details angeben]<br />
Art und Weise sowie das Datum an dem die<br />
Ergebnisse des Angebots zu veröffentlichen<br />
sind:<br />
[Nicht anwendbar/ Details angeben]<br />
Verfahren zur Ausübung von [Nicht anwendbar/ Details angeben]<br />
Vorkaufsrechten, der Handelsfähigkeit der<br />
Zeichnungsrechte und Verfahrensweise nicht<br />
ausgeübter Zeichnungsrechte:<br />
Kategorien potenzieller Anleger, denen die<br />
Schuldverschreibungen angeboten werden;<br />
und ob Tranche(n) für bestimmte Länder<br />
reserviert wurde(n):<br />
[Nicht anwendbar/ Details angeben]<br />
Page 292
Verfahren zur Bekanntmachung der<br />
Antragssteller hinsichtlich des zugewiesenen<br />
Betrags sowie die Angabe, ob der Handel der<br />
Bekanntmachung vorausgehen darf:<br />
Betrag der Kosten und Steuern, wie sie dem<br />
Zeichner oder Käufer ausdrücklich in<br />
Rechnung gestellt wurden:<br />
Name(n) und Adresse(n) der<br />
Platzierer(s<strong>of</strong>ern der Emittentin bekannt) in<br />
diversen Ländern, in denen das Angebot gilt:<br />
[Nicht anwendbar/ Details angeben]<br />
[Nicht anwendbar/ Details angeben]<br />
[Keine/Details angeben]<br />
___________________________<br />
Anmerkungen:<br />
Wenn eine Emission von Schuldverschreibungen (i) nicht zum Handel an einem geregelten Markt innerhalb des EWR<br />
zugelassen ist und (ii) nur unter Umständen angeboten wird, unter denen gemäß der Prospekt-Richtlinie kein Prospekt<br />
veröffentlicht werden muss, kann die Emittentin beschließen, bestimmte Absätze des obigen Teils B zu ändern und/oder zu<br />
streichen.<br />
1 Zu streichen, wenn nicht der Ausgabetag der ersten Tranche einer Emission, die erhöht wurde, vor dem 1. Juli 2005 liegt.<br />
2 Erforderlich für derivate Schuldverschreibungen auf die der Anhang XII der Verordnung zur Prospekt-Richtlinie Anwendung<br />
findet.<br />
* Nicht anwendbar auf Pfandbriefe oder Jumbo-Pfandbriefe<br />
** Nicht anwendbar auf Jumbo-Pfandbriefe<br />
*** Nur anwendbar auf Ergänzungskapital darstellende nachrangige Schuldverschreibungen und kurzfristiges nachrangiges Kapital<br />
darstellende nachrangige Schuldverschreibungen<br />
**** Kann eine vorläufige Globalurkunde unter Wahrung einer Ankündigungsfrist gegen eine effektive Schuldverschreibung, oder<br />
kann eine Dauerglobalurkunde unter anderen als den in der jeweiligen Dauerurkunde angeführten Umständen gegen eine<br />
effektive Schuldverschreibung eingetauscht werden, dann müssen die Bedingungen dieser Urkunden die Auflage der<br />
Clearingsysteme widerspiegeln, dass diese den Handel dieser Schuldverschreibungen nur zulassen, s<strong>of</strong>ern ihr Betrag ein ganzes<br />
Vielfaches der minimalen festgelegten Stückelung beträgt.<br />
Page 293
USE OF PROCEEDS<br />
The net proceeds from <strong>the</strong> sale <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes will be used for <strong>the</strong> general financing purposes <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer. If in<br />
respect <strong>of</strong> any particular issue, <strong>the</strong>re is a particular identified use <strong>of</strong> proceeds, this will be stated in <strong>the</strong> applicable Final<br />
Terms.<br />
VERWENDUNG DES EMISSIONSERLÖSES<br />
Der Nettoerlös der Schuldverschreibungen soll der allgemeinen Finanzierung der Emittentin dienen. Falls es<br />
bezüglich einer bestimmten Emission, eine bestimmte Verwendung des Emissionserlöses geben sollte, wird dies in den<br />
anwendbaren endgültigen Bedingungen angegeben sein.<br />
Page 294
Information about Bank Austria<br />
General<br />
BANK AUSTRIA<br />
Bank Austria was created in two major steps: <strong>the</strong> merger <strong>of</strong> Zentralsparkasse und Kommerzialbank AG, Wien<br />
and Österreichische Länderbank Aktiengesellschaft to form Bank Austria in 1991, and <strong>the</strong> integration <strong>of</strong> Austria’s two<br />
leading banks, Bank Austria Aktiengesellschaft and Creditanstalt AG which was acquired by Bank Austria in 1997.<br />
Bank Austria is established as „Savings Bank“ and consequently takes part in <strong>the</strong> deposit insurance system <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Austrian savings banks and <strong>the</strong> Sparkassen-Prüfungsverband is its statutory auditor. The registered <strong>of</strong>fice <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer<br />
is 1010 Vienna, Schottengasse 6-8.<br />
In 2000, Bank Austria became a 99.99%-subsidiary <strong>of</strong> HVB, Munich, becoming <strong>the</strong> competence center <strong>of</strong><br />
HVB Group for Austria and CEE. Consequently, subsidiaries in <strong>the</strong> CEE region previously held by HVB were<br />
transferred to Bank Austria while Bank Austria’s subsidiaries and branches in o<strong>the</strong>r regions were transferred to HVB.<br />
In this context, a “Bank <strong>of</strong> <strong>the</strong> Regions Agreement” was concluded in 2000 between <strong>the</strong> Issuer, AVZ-Stiftung and<br />
HVB which contained rules concerning Bank Austria's functions <strong>with</strong>in <strong>the</strong> HVB Group.<br />
Following <strong>the</strong> Issuer’s initial public <strong>of</strong>fering on 9 July 2003, minority shareholdings representing free float<br />
traded on stock markets totalled 22.47%. Since 14 October 2003 shares have also been listed on <strong>the</strong> Warsaw Stock<br />
Exchange (secondary listing) in addition to <strong>the</strong> Vienna Stock Exchange.<br />
As at 17 November 2005, UniCredit acquired 93.93% <strong>of</strong> <strong>the</strong> shares in HVB, which <strong>the</strong>n held 77.53% <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
shares <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer. As a result <strong>of</strong> this transaction, HVB Group, including <strong>the</strong> Issuer, became a new member <strong>of</strong><br />
UniCredit Group. UniCredit's exchange <strong>of</strong>fer to HVB's shareholders was accompanied by an exchange <strong>of</strong>fer and an<br />
alternative cash <strong>of</strong>fer to shareholders <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer, which were accepted by shareholders for 17.45% <strong>of</strong> <strong>the</strong> shares.<br />
Therefore UniCredit controlled to that time, directly and indirectly through HVB, 94.98% <strong>of</strong> <strong>the</strong> shares in <strong>the</strong> Issuer.<br />
UniCredit Group’s overall strategy assigned <strong>the</strong> Issuer an essential role as sub-holding company for Central<br />
and Eastern European (“CEE”) operations, as established in <strong>the</strong> restated “Bank <strong>of</strong> <strong>the</strong> Regions Agreement”. This<br />
agreement to which UniCredit became a party provides for a replacement <strong>of</strong> <strong>the</strong> so-called “Basis Agreement”, which<br />
includes <strong>the</strong> “Bank <strong>of</strong> <strong>the</strong> Regions Agreement”.<br />
Following <strong>the</strong> acquisition <strong>of</strong> HVB Group by UniCredit Group in 2005, <strong>the</strong> shareholders defined in March<br />
2006 <strong>the</strong> future role <strong>of</strong> Bank Austria <strong>with</strong>in UniCredit Group in a restated agreement (“REBORA”). The contract<br />
period is 10 years, i.e. Bank Austria’s role as <strong>the</strong> competence center <strong>of</strong> <strong>the</strong> group for <strong>the</strong> CEE region was reconfirmed.<br />
In 2006 Bank Austria has assumed responsibility in <strong>the</strong> Group for Central and Eastern Europe (excluding<br />
Poland and Ukraine) and thus for additional units in Bosnia and Herzegovina, Bulgaria, Croatia, <strong>the</strong> Czech Republic,<br />
Latvia (<strong>with</strong> branches in Estonia and Lithuania), Romania, Russia, Slovakia and Turkey.<br />
Following <strong>the</strong> sale <strong>of</strong> HVB Splitska banka required <strong>under</strong> Croatian merger control law, <strong>the</strong> Issuer completed<br />
<strong>the</strong> Group-internal sale <strong>of</strong> Bank BPH at <strong>the</strong> beginning <strong>of</strong> November 2006. Bank Austria sold its majority interest in<br />
Bank BPH S.A., Kraków, to UniCredit for about € 3.6 billion (fixed component) plus variable pr<strong>of</strong>its (three variable<br />
annual instalments).These instalments are determined on <strong>the</strong> basis <strong>of</strong> <strong>the</strong> pro-rata share <strong>of</strong> results achieved jointly by<br />
Bank BPH (or <strong>the</strong> portion remaining in <strong>the</strong> Group) and UniCredit’s Polish banking subsidiary Bank Pekao in <strong>the</strong> years<br />
2007 to 2009.<br />
The Management Board <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer passed a resolution on <strong>the</strong> planned spin-<strong>of</strong>f <strong>of</strong> <strong>the</strong> capital market and<br />
investment banking activities <strong>of</strong> <strong>the</strong> Bank Austria Group to a wholly-owned subsidiary <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer. CA IB Corporate<br />
Finance GmbH, Vienna, was merged into CA IB International Markets AG, Vienna, on 30 October 2007 and CA IB<br />
International Markets AG was renamed UniCredit CAIB AG in November 2007.<br />
On 9 January 2007, HVB sold its 113,989,900 bearer shares in <strong>the</strong> Issuer to UniCredit S.p.A., permanent<br />
establishment in Vienna.<br />
In January 2007, <strong>the</strong> Issuer acquired a shareholding <strong>of</strong> 90.03% or 95.19% <strong>of</strong> <strong>the</strong> voting share capital in<br />
International Moscow Bank (“IMB”) through purchase transactions from HVB and VTB Bank (France) S.A. .<br />
Page 295
At <strong>the</strong> Annual General Meeting <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer on 3 May 2007 <strong>the</strong> squeeze-out <strong>of</strong> minority shareholders against<br />
a cash compensation <strong>of</strong> € 129.4 plus interest was approved <strong>with</strong> a majority <strong>of</strong> 98.6% <strong>of</strong> <strong>the</strong> voting rights (<strong>under</strong> <strong>the</strong><br />
new Austrian Squeeze-out Act). This is significantly above <strong>the</strong> 90% level required <strong>under</strong> Austrian law. The announced<br />
proposal for a dividend <strong>of</strong> € 4 per share for 2006 was accepted (2005: € 2.50).<br />
As an important milestone, Bank Austria assumed at <strong>the</strong> beginning <strong>of</strong> 2007 <strong>the</strong> agreed function <strong>of</strong> sub-holding<br />
company for <strong>the</strong> Central and Eastern Europe region, and this perimeter <strong>of</strong> operations was subsequently fur<strong>the</strong>r<br />
enlarged through strategic acquisitions. In CEE, <strong>the</strong> Issuer assumed <strong>the</strong> sub-holding company function for UniCredit<br />
(except Poland’s Markets), which resulted in an increase <strong>of</strong> between 90% and 100% in business volume, revenues and<br />
pr<strong>of</strong>its.<br />
In 2007, <strong>the</strong> following UniCredit subsidiaries were transferred to <strong>the</strong> Issuer:<br />
- Koç Finansal Hizmetler A.S., Turkey, as a 50% shareholding interest (a joint venture <strong>with</strong> Koç Holding,<br />
Istanbul)<br />
- Majority shareholdings in Zagrebacka banka d.d., Croatia (81.91%), Bulbank AD, Bulgaria (86.13%),<br />
Zivnostenská banka a.s., Czech Republic (100%), UniBanka a.s., Slovakia (97.11%) and UniCredit Romania<br />
S.A., Romania (99.95%)<br />
The transfer was made in <strong>the</strong> form <strong>of</strong> a contribution in kind, as a result <strong>of</strong> which <strong>the</strong> shareholding <strong>of</strong> UniCredit<br />
S.p.A., permanent establishment in Vienna in <strong>the</strong> Issuer’s share capital was increased to 96.345%.<br />
On 21 January 2008, Bank Austria acquired a 94.20% shareholding interest in Joint Stock Commercial Bank<br />
for Social Development Ukrsotsbank, Kiev, Ukraine (“USB”) for € 1,526.9 million. A shareholding interest <strong>of</strong> 8.05%<br />
<strong>with</strong> a book value <strong>of</strong> € 131.7 million was acquired directly by Bank Austria, and 86.15% <strong>with</strong> a book value <strong>of</strong><br />
€ 1,395.2 million was acquired indirectly through Private Joint Stock Company “Ferrotrade International” (a whollyowned<br />
subsidiary <strong>of</strong> Bank Austria), which has its headquarters in Kiev. The two companies have been included in <strong>the</strong><br />
group <strong>of</strong> consolidated companies <strong>of</strong> Bank Austria Group as from 1 January 2008.<br />
On 27 July 2007, Bank Austria transferred its 99.98% interest in Bank Austria Creditanstalt Leasing GmbH to<br />
UniCredit Global Leasing S.p.A., Milan. In exchange, Bank Austria received a shareholding interest <strong>of</strong> 32.59% in that<br />
company, which has been accounted for in <strong>the</strong> Bank Austria Group’s consolidated financial statements <strong>under</strong> <strong>the</strong><br />
equity method as from 1 July 2007. UniCredit Global Leasing is <strong>the</strong> leading provider <strong>of</strong> leasing services in Europe; its<br />
Vienna Branch is also responsible for leasing operations in CEE.<br />
On 31 July 2007, Bank Austria acquired 100% in Aton International Limited and Aton Broker in Moscow for<br />
a total purchase price <strong>of</strong> € 315.8 million. The companies were sold to UniCredit CAIB AG at year end 2007 in a<br />
group-internal transaction.<br />
The Issuer signed a share purchase agreement <strong>with</strong> private shareholders to acquire a majority shareholding in<br />
ATF Bank on 21 June 2007. With total assets <strong>of</strong> € 6.0 billion (as <strong>of</strong> 30 September 2008) and a market share <strong>of</strong> 9% (as<br />
<strong>of</strong> 31 December 2007), ATF Bank is one <strong>of</strong> <strong>the</strong> largest Kazakh banks. Additionally, ATF Bank is present <strong>with</strong><br />
subsidiaries in <strong>the</strong> Republic <strong>of</strong> Kyrgyzstan and in <strong>the</strong> Russian Federation (Omsk region). On 13 November 2007, Bank<br />
Austria completed <strong>the</strong> acquisition <strong>of</strong> ATF Bank by acquiring 92.88% <strong>of</strong> <strong>the</strong> share capital for € 1,592 million.<br />
HVB.<br />
Fur<strong>the</strong>rmore, Bank Austria acquired HVB Latvia AS, Latvia, for a purchase price <strong>of</strong> € 76.2 million from<br />
In <strong>the</strong> first quarter <strong>of</strong> 2007, a capital increase <strong>of</strong> € 484.6 million was carried out at Zagrebacka banka d.d. and<br />
was fully subscribed by Bank Austria. As a result, Bank Austria´s shareholding interest in Zagrebacka banka d.d.,<br />
Zagreb, rose from 81.91% to 84.21%.<br />
On 25 April 2007, CA Immobilien Anlagen AG carried out a capital increase <strong>of</strong> € 676.3 million. Under this<br />
capital increase, Bank Austria acquired 8,112,910 shares at a price <strong>of</strong> € 23.25, thus increasing its shareholding interest<br />
in CA Immobilien Anlagen AG to 10% <strong>of</strong> <strong>the</strong> share capital and 33% <strong>of</strong> <strong>the</strong> voting capital.<br />
The Issuer has given notice to EBRD to exercise its call option to acquire 12,978 common shares <strong>of</strong> its<br />
Russian subsidiary IMB (later renamed into ZAO UniCredit Bank), representing a shareholding <strong>of</strong> 2.79% <strong>of</strong> total share<br />
capital on 20 June 2007 <strong>of</strong> <strong>the</strong> bank. Pursuant to <strong>the</strong> call option agreement, <strong>the</strong> price for such shares is ca. US$ 41.3<br />
million (€30.8 million). In addition, <strong>the</strong> Issuer and EBRD signed an agreement to acquire a fur<strong>the</strong>r 6,822 common<br />
Page 296
shares and 26,533 preference shares <strong>of</strong> <strong>the</strong> Russian bank, representing a shareholding <strong>of</strong> 7.17% <strong>of</strong> <strong>the</strong> total share<br />
capital for a price <strong>of</strong> US$ 188.1 million (€ 140.4 million). Following completion <strong>of</strong> <strong>the</strong> acquisition <strong>of</strong> <strong>the</strong> shares held<br />
by EBRD, subject to regulatory approvals, <strong>the</strong> Issuer holds 100% <strong>of</strong> <strong>the</strong> total share capital.<br />
The Issuer operates as a universal bank throughout its core region <strong>of</strong> Austria and <strong>the</strong> countries <strong>of</strong> Central and<br />
Eastern Europe. As at 30 September 2008, <strong>the</strong> Issuer had consolidated total assets <strong>of</strong> € 229.8 billion 1 . The issuer’s<br />
consolidated pr<strong>of</strong>it (after minority interests) for <strong>the</strong> first nine months <strong>of</strong> 2008 reached € 1,642 1 , ROE after tax was<br />
[14.8]% 2 . Pr<strong>of</strong>it before tax amounted to € 2,052 million 1 , translating into ROE before tax <strong>of</strong> 17.7% 2 .<br />
Through a network <strong>of</strong> 325 branches in Austria as at 30 September 2008, <strong>the</strong> Issuer <strong>of</strong>fers a comprehensive<br />
range <strong>of</strong> banking products and services, from traditional banking products to sophisticated corporate finance solutions,<br />
derivatives and capital markets-related products. Among o<strong>the</strong>r products, <strong>the</strong> Issuer <strong>of</strong>fers checking and saving<br />
accounts, credit and debit cards, corporate and consumer loans, real estate finance, asset management, investment<br />
products, export finance, project finance, documentary credits, leasing products, investment banking products and<br />
structured products and is supported by product factories which includes specialised departments, <strong>the</strong> asset<br />
management company AMG, <strong>the</strong> fund management company Pioneer Investments Austria and <strong>the</strong> private banking<br />
subsidiaries. Several specialised subsidiaries perform back-<strong>of</strong>fice and settlement functions and provide technical<br />
infrastructure.<br />
In Central and Eastern Europe, <strong>the</strong> Issuer plays a leading role and operates one <strong>of</strong> <strong>the</strong> largest banking<br />
networks. With <strong>the</strong> integration <strong>of</strong> <strong>the</strong> CEE banking subsidiaries <strong>of</strong> UniCredit and HVB in <strong>the</strong> Baltic countries, Bosnia<br />
and Herzegovina, Bulgaria, Croatia, <strong>the</strong> Czech Republic, Romania, Russia, Slovakia and Turkey in <strong>the</strong> process <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Issuer’s taking over <strong>the</strong> sub-holding function for CEE (except Poland’s Markets), <strong>the</strong> CEE business segment <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Issuer has grown substantially and gained stronger momentum, benefiting from an improved performance outlook.<br />
Under UniCredit Group’s new branding strategy that took effect at <strong>the</strong> end <strong>of</strong> <strong>the</strong> first quarter 2008, <strong>the</strong> Issuer<br />
operates <strong>under</strong> <strong>the</strong> “Bank Austria” brand name, using <strong>the</strong> design and logo <strong>of</strong> <strong>the</strong> UniCredit Group master brand. Apart<br />
from <strong>the</strong> new visual identity, <strong>the</strong> bank simplified its brand name by changing it from “Bank Austria Creditanstalt” to<br />
“Bank Austria”. The objective <strong>of</strong> this new branding strategy is to make it clear, internally and externally, that all units<br />
<strong>of</strong> UniCredit Group belong to a strong European banking group. In September 2008 <strong>the</strong> Issuer changed its legal name<br />
from “Bank Austria Creditanstalt AG” to “UniCredit Bank Austria AG”; <strong>the</strong> company address changed to 1010<br />
Vienna, Schottengasse 6-8.<br />
In 2007, legal mergers took place in Slovakia, Bulgaria, Romania and <strong>the</strong> Czech Republic. In <strong>the</strong> first quarter<br />
<strong>of</strong> 2008 finally <strong>the</strong> merger in Bosnia and Herzegovina was completed.<br />
Financial reporting principles<br />
Since 1998 <strong>the</strong> Issuer has prepared Consolidated Financial Statements in accordance <strong>with</strong> IFRS (formerly:<br />
IAS). All standards published by <strong>the</strong> IASB in <strong>the</strong> International Financial Reporting Standards 2007, as adopted by <strong>the</strong><br />
EU, have been applied. In addition, <strong>the</strong> disclosure rules which are specified in <strong>the</strong> Accounting Manual <strong>of</strong> UniCredit,<br />
<strong>the</strong> ultimate parent company, are required to be applied throughout <strong>the</strong> Group.<br />
As Bank Austria is a member <strong>of</strong> <strong>the</strong> UniCredit Group, Bank Austria changed <strong>the</strong> presentation <strong>of</strong> its financial<br />
statements in order to be in line <strong>with</strong> <strong>the</strong> reporting requirements <strong>of</strong> UniCredit. Therefore, some <strong>of</strong> <strong>the</strong> comparative<br />
figures for 2006 had to be determined by approximation. This does not affect <strong>the</strong> overall conformity <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
consolidated financial statements <strong>with</strong> IFRS. For statutory purposes <strong>the</strong> Issuer has to prepare financial statements<br />
regarding <strong>the</strong> single entity (UniCredit Bank Austria AG) in accordance <strong>with</strong> Austrian general accepted accounting<br />
principles (Austrian GAAP). Reports in accordance <strong>with</strong> Austrian GAAP are <strong>the</strong> basis for reports to <strong>the</strong> supervisory<br />
authorities. Reports in accordance <strong>with</strong> Austrian GAAP are also used as <strong>the</strong> basis for <strong>the</strong> preparation <strong>of</strong> Austrian tax<br />
calculations. Quarterly interim reports were prepared in accordance <strong>with</strong> IFRS, esp. IAS 34.<br />
In January 2008, <strong>the</strong> IASB published a revised IFRS 3, “Business Combinations (“IFRS 3 R”), and an<br />
amended IAS 27, “Consolidated and Separate Financial Statements” (“IAS 27 R”). IFRS 3 R and IAS 27 R will<br />
1 Unaudited figures as published in <strong>the</strong> Issuer´s Interim Report as <strong>of</strong> 30 September 2008, page 2.<br />
2 Unaudited figures as published in <strong>the</strong> Issuer´s Interim Report as <strong>of</strong> 30 September 2008, page 26.<br />
Page 297
ecome effective for business combinations in business years beginning on or after 1 July 2009. They may be applied<br />
for earlier periods if both Standards are applied simultaneously.<br />
IFRS 8, which was adopted by <strong>the</strong> European Union at year end 2007 and will be effective for annual<br />
statements for periods beginning on or after 1 January 2009, contains new rules for <strong>the</strong> basis <strong>of</strong> segment reporting.<br />
Under <strong>the</strong>se rules, segment reporting is to be based on data o<strong>the</strong>r than IFRS data if management decisions rely on such<br />
o<strong>the</strong>r data. In such a case, reconciliation to IFRS data in <strong>the</strong> o<strong>the</strong>r elements <strong>of</strong> financial reporting is required. As Bank<br />
Austria´s internal reporting system is based on IFRS data, <strong>the</strong>re will be no changes in this respect. Fur<strong>the</strong>rmore, <strong>the</strong><br />
new rules require segment reporting figures to reflect inter-segment items and transactions, i.e. gross figures are to be<br />
stated. This max result in various changes in individual lines <strong>with</strong>in segment reporting, <strong>with</strong>out having an impact on<br />
<strong>the</strong> bank’s overall results or on <strong>the</strong> segment result.<br />
Page 298
Recent Developments<br />
In March 2008, <strong>the</strong> equity interest in <strong>the</strong> Czech banking subsidiary Hypo Stavebni Sporitelna was sold for<br />
CZK 1.2 billion.<br />
On 21 May 2008, <strong>the</strong> resolution <strong>of</strong> Bank Austria´s shareholder meeting dated 3 May 2007 resolving on <strong>the</strong><br />
squeeze-out <strong>of</strong> Bank Austria´s free float shareholders, was <strong>incorporated</strong> in <strong>the</strong> Company's Register by <strong>the</strong> Commercial<br />
Court <strong>of</strong> Vienna. Hereby, all proceedings challenging <strong>the</strong> resolution <strong>of</strong> this Shareholder Meeting were closed. One<br />
repercussion <strong>of</strong> this resolution was <strong>the</strong> delisting at <strong>the</strong> Vienna and Warsaw Stock exchange. The publication <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
registration <strong>of</strong> <strong>the</strong> squeeze-out has taken place on 6 June 2008 by <strong>the</strong> Commercial Court <strong>of</strong> Vienna.<br />
On 6 August 2008, UniCredit S.p.A., permanent establishment in Vienna, released <strong>the</strong> payments for <strong>the</strong><br />
outstanding minority shares, hereby increasing its share in <strong>the</strong> Issuer to 99.995%. Previous shareholders requested <strong>the</strong><br />
Commercial Court <strong>of</strong> Vienna to assess <strong>the</strong> price paid which amounted to € 137.94, consisting <strong>of</strong> € 129.40 and statutory<br />
interest <strong>of</strong> € 8.54 as per <strong>the</strong> decision <strong>of</strong> Bank Austria´s shareholder meeting dated 3 May 2007. This currently pending<br />
court decision may lead to an additional payment by UniCredit.<br />
UniCredit has <strong>the</strong> strongest network in <strong>the</strong> CEE region measured by major criteria such as total assets, number<br />
<strong>of</strong> branches, headcount and countries <strong>of</strong> presence. With <strong>the</strong> acquisitions 2007 in Kazakhstan and 2008 in Ukraine,<br />
Bank Austria has secured fur<strong>the</strong>r growth potential and more broadly diversified its business portfolio.<br />
In CEE, <strong>the</strong> Issuer launched a significant branch expansion program aiming at increasing <strong>the</strong> number <strong>of</strong><br />
branches by 1,200 in <strong>the</strong> period 2008-10. 325 branches opened in <strong>the</strong> first nine months <strong>of</strong> 2008, bringing <strong>the</strong> number <strong>of</strong><br />
branches in CEE to 2,718. Due to <strong>the</strong> current conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong> world financial markets, <strong>the</strong> Issuer decided to put <strong>the</strong><br />
branch expansion program in 2009 on hold.<br />
The Management Board <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer passed a resolution on <strong>the</strong> planned spin-<strong>of</strong>f <strong>of</strong> <strong>the</strong> capital market and<br />
investment banking activities <strong>of</strong> <strong>the</strong> Bank Austria Group to an indirectly wholly-owned subsidiary <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer. This<br />
demerger <strong>of</strong> <strong>the</strong> trading activities from Bank Austria into UniCredit CAIB AG became effective on September 25,<br />
2008. Subsequently on October 1, 2008 UniCredit CAIB AG was merged into its direct mo<strong>the</strong>r company UniCredit<br />
CA IB Beteiligungs AG which was <strong>the</strong>n renamed UniCredit CAIB AG.<br />
The turbulences in <strong>the</strong> worldwide financial markets had an impact also on Bank Austria’s third quarter results<br />
in 2008. Due to a negative trading result <strong>of</strong> € 278 million which was mainly a result <strong>of</strong> <strong>the</strong> mark-to-market valuation <strong>of</strong><br />
structured credits, operating pr<strong>of</strong>it decreased by 9% to € 2,163 million, while net pr<strong>of</strong>it amounted to € 1,740 million,<br />
5% below September 2007 results.<br />
Recent legislative measures in Austria<br />
In response to current financial turmoil, <strong>the</strong> Austrian legislator recently introduced legislation which is, in line<br />
<strong>with</strong> o<strong>the</strong>r Member States <strong>of</strong> <strong>the</strong> European Union, aimed at stabilizing <strong>the</strong> Austrian financial markets in general and in<br />
particular to streng<strong>the</strong>n confidence in <strong>the</strong> Austrian banking system.<br />
In connection <strong>with</strong> various legislative measures, <strong>the</strong> Austrian parliament promulgated, inter alia, <strong>the</strong> Interbank<br />
Market Support Act (Interbankmarktstärkungsgesetz) and <strong>the</strong> Financial Market Stability Act<br />
(Finanzmarktstabilitätsgesetz). Such legislation provides in particular for <strong>the</strong> establishment <strong>of</strong> a special clearing entity<br />
which shall solve liquidity problems experienced by Austrian banks and arising out <strong>of</strong> <strong>the</strong> currently dysfunctional<br />
interbank market and <strong>the</strong> obligations <strong>of</strong> which shall be guaranteed by <strong>the</strong> Republic <strong>of</strong> Austria. Fur<strong>the</strong>rmore, to<br />
streng<strong>the</strong>n <strong>the</strong> long-term liquidity and <strong>the</strong> equity base <strong>of</strong> credit institutions, a wide range <strong>of</strong> instruments has been<br />
introduced by <strong>the</strong> Interbank Market Support Act as well as <strong>the</strong> Financial Market Stability Act including guarantees by<br />
<strong>the</strong> Republic <strong>of</strong> Austria for liabilities <strong>of</strong> credit institutions, such as in connection <strong>with</strong> issuances <strong>of</strong> securities, <strong>the</strong><br />
extension <strong>of</strong> credit and <strong>the</strong> injection <strong>of</strong> fresh capital which may also be granted by <strong>the</strong> Republic <strong>of</strong> Austria.<br />
The extent to which such measures may be used by Bank Austria will depend on various factors such as<br />
<strong>the</strong> overall economic outlook and development <strong>of</strong> <strong>the</strong> financial markets in particular as well as <strong>the</strong> Issuer's competitive<br />
stratetgy.<br />
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Business Overview<br />
Business Segments <strong>of</strong> Bank Austria as <strong>of</strong> 30 September 2008<br />
As a result <strong>of</strong> <strong>the</strong> integration into <strong>the</strong> UniCredit Group <strong>the</strong> activities <strong>of</strong> Bank Austria have been restructured<br />
into <strong>the</strong> following global, customer-oriented divisions: Retail, Private Banking & Asset Management, Corporates, CEE<br />
and Markets & Investment Banking. In addition to <strong>the</strong> Global Banking Services Division and <strong>the</strong> management<br />
functions are spanning all <strong>the</strong> Divisions. Global Banking Services and Group Corporate Centre activities are covered<br />
in <strong>the</strong> Section “Corporate Center”.<br />
Retail<br />
The newly defined Retail Division serves both private customers (<strong>with</strong> <strong>the</strong> exception <strong>of</strong> <strong>the</strong> high net worth<br />
customers transferred to <strong>the</strong> Private Banking segment <strong>of</strong> <strong>the</strong> PB&AM Division), as well as independent pr<strong>of</strong>essionals.<br />
Responsibility for <strong>the</strong> Retail Division covers <strong>the</strong> Issuer’s business <strong>with</strong> private customers, small businesses (turnover <<br />
€ 3 million) and <strong>the</strong> credit card business. The Issuer differentiates between <strong>the</strong> sub-segments “Top-Kunden” private<br />
customers, “Erfolgs-Kunden” private customers and small business customers, which enables <strong>the</strong> Issuer to concentrate<br />
on <strong>the</strong> particular needs <strong>of</strong> <strong>the</strong> individual target groups.<br />
Following <strong>the</strong> restructuring efforts and integration projects in 2006, <strong>the</strong> Division significantly improved its<br />
efficiency and pr<strong>of</strong>itability in <strong>the</strong> following year. The improvement is supported by strict cost management at <strong>the</strong><br />
process level. The progress made in this area in 2006 and 2007 in successful cooperation <strong>with</strong> BA-CA Administration<br />
Services, <strong>the</strong> subsidiary responsible for back-<strong>of</strong>fice activities, is sustainable.<br />
The figures for <strong>the</strong> first nine months <strong>of</strong> 2008 confirm <strong>the</strong> turnaround in Retail achieved in 2007, although<br />
negatively impacted by <strong>the</strong> difficult market environment in <strong>the</strong> world-wide financial markets. Pr<strong>of</strong>it before tax<br />
generated by <strong>the</strong> Retail Division in <strong>the</strong> first nine months <strong>of</strong> 2008 reached € 72 million, return on equity (ROE before<br />
tax) stood at 9.9%.<br />
Private Banking and Asset Management<br />
Private Banking & Asset Management (“PB&AM”) was created in <strong>the</strong> divisionalisation process in 2006 by<br />
combining <strong>the</strong> relevant operations previously included in <strong>the</strong> Private Customers Austria segment. PB&AM comprises<br />
Asset Ga<strong>the</strong>ring and Asset Management. The first pillar, Asset Ga<strong>the</strong>ring, includes Schoellerbank as a private banking<br />
unit operating independently in <strong>the</strong> market; BANKPRIVAT, which operates <strong>under</strong> an independent brand name and<br />
primarily services top customers recommended by <strong>the</strong> Issuer; and Asset Management GmbH (“AMG”), which acts as<br />
<strong>the</strong> Issuer’s competence centre for asset management in <strong>the</strong> widest sense, <strong>the</strong> creation <strong>of</strong> structured products, and for<br />
brokerage services for active investors. In <strong>the</strong> Asset Management sector, <strong>the</strong> second pillar <strong>of</strong> PB&AM’s business,<br />
Pioneer Investments Austria operates <strong>with</strong>in <strong>the</strong> Pioneer Group, which is active on a worldwide basis.<br />
Results <strong>of</strong> <strong>the</strong> Private Banking & Asset Management business segment for <strong>the</strong> first nine months <strong>of</strong> 2008 were<br />
weaker than a year before, reflecting <strong>the</strong> impact <strong>of</strong> investor behaviour due to <strong>the</strong> repercussions <strong>of</strong> <strong>the</strong> credit crisis. In<br />
<strong>the</strong> first nine months <strong>of</strong> 2008, pr<strong>of</strong>it before tax (€ 54 million) was 15% lower than in <strong>the</strong> same period <strong>of</strong> <strong>the</strong> previous<br />
year. After a successful fourth quarter <strong>of</strong> 2007, sales <strong>of</strong> structured investment products in <strong>the</strong> first nine months <strong>of</strong> 2008<br />
fell short <strong>of</strong> expectations; as a result <strong>of</strong> ongoing valuation adjustments, outstanding volume declined as compared <strong>with</strong><br />
<strong>the</strong> preceding period and <strong>the</strong> first nine months <strong>of</strong> <strong>the</strong> previous year. Return on equity (ROE before tax) was 38.1%.<br />
Corporates<br />
Following <strong>the</strong> redefining <strong>of</strong> <strong>the</strong> business segments, <strong>the</strong> Corporates Division has emerged <strong>with</strong> extended<br />
assignments and increased potential. It will leverage its strengths in <strong>the</strong> new group <strong>of</strong> leading regional corporate<br />
customer business units in UniCredit Group and will <strong>of</strong>fer customers a wider range <strong>of</strong> services. In general, <strong>the</strong><br />
Corporates Division services Austrian corporate customers <strong>with</strong> annual turnover in excess <strong>of</strong> three million Euros.<br />
Customers <strong>with</strong> a lower turnover are serviced by <strong>the</strong> Corporate Division if <strong>the</strong>y are part <strong>of</strong> a larger group <strong>of</strong> companies<br />
or use corporate finance or risk management products. The Corporates sales models <strong>with</strong> its three subsegments (Small<br />
Cap: Annual turnover € 3 to € 15 million, Mid Cap: Annual turnover € 15 to € 250 million and large Cap: Annual<br />
turnover > € 250 million) creates homogeneous customer portfolios and thus speeds up decision making. Public Sector,<br />
Real estate customers as well as financial institutions are additional customer segments. Real Estate is very successful<br />
Page 300
in lending business, <strong>the</strong> Financial Institutions pr<strong>of</strong>it centre availed itself <strong>of</strong> <strong>the</strong> bank’s good standing in significantly<br />
expanding interbank business.<br />
Organisationally, commercial real estate financing belongs to <strong>the</strong> Corporates division. It forms part <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
UniCredit Group’s growth strategy for Central and Eastern Europe aiming to significantly improve <strong>the</strong> risk/return<br />
pr<strong>of</strong>ile and sustainably boost <strong>the</strong> pr<strong>of</strong>itability <strong>of</strong> <strong>the</strong> business.<br />
In <strong>the</strong> first nine months <strong>of</strong> 2008, pr<strong>of</strong>it before tax in <strong>the</strong> Corporates Division was € 451 million, down by 3%<br />
on <strong>the</strong> figure for <strong>the</strong> same period <strong>of</strong> <strong>the</strong> previous year. The performance <strong>of</strong> <strong>the</strong> Corporates Division in <strong>the</strong> first nine<br />
months <strong>of</strong> 2008 was mainly supported by <strong>the</strong> fact that <strong>the</strong> decline in net fees and commissions, which was due to<br />
market conditions, was <strong>of</strong>fset by a strong increase in <strong>the</strong> o<strong>the</strong>r income components achieved in a highly competitive<br />
environment. Return on equity (ROE before tax) slightly decreased from 27.4% (9M 07) to 24.4% in <strong>the</strong> first nine<br />
months <strong>of</strong> 2008.<br />
CEE<br />
Central and Eastern Europe is <strong>the</strong> Issuer’s main secondary market. The opening <strong>of</strong> a representative <strong>of</strong>fice<br />
more than 30 years ago, <strong>the</strong> pioneering role played by <strong>the</strong> Issuer in making equity investments in CEE banks in <strong>the</strong> late<br />
1980s and <strong>the</strong> build-up <strong>of</strong> operations in <strong>the</strong> region’s difficult phase <strong>of</strong> transformation in <strong>the</strong> 1990s, are significant<br />
stages in <strong>the</strong> Issuer’s corporate history in CEE. Through mergers <strong>with</strong> HVB’s local banking subsidiaries in 2001 and<br />
2002, Bank Austria took a major step forward towards building <strong>the</strong> most extensive CEE banking network. In 2003,<br />
after a phase <strong>of</strong> consolidation and rationalisation, and shortly before <strong>the</strong> first CEE countries joined <strong>the</strong> EU, <strong>the</strong> bank<br />
started to expand substantially through strong organic growth and improved pr<strong>of</strong>itability. This expansion is still <strong>under</strong><br />
way. The integration <strong>of</strong> <strong>the</strong> CEE subsidiaries <strong>of</strong> UniCredit Group reflects <strong>the</strong> business combination <strong>of</strong> <strong>the</strong> parent<br />
companies. From <strong>the</strong> very beginning, as defined in <strong>the</strong> Business Combination Agreement (BCA), this has been a key<br />
element <strong>of</strong> <strong>the</strong> strategy pursued by <strong>the</strong> new Group. The Issuer’s new extended perimeter in CEE comprises 21<br />
countries, <strong>with</strong> operating units active in 18 countries (and representative <strong>of</strong>fices in Macedonia, Montenegro &<br />
Belarus).<br />
The recent acquisitions in Kazakhstan (deal closed in Q4 2007) and Ukraine (deal closed in Q1 2008) fur<strong>the</strong>r<br />
extends <strong>the</strong> Issuer’s perimeter <strong>of</strong> operations by three countries (ATF Bank in Kazakhstan <strong>with</strong> subsidiaries in<br />
Kyrgyzstan and Sou<strong>the</strong>rn Russia; Ukrsotsbank in Ukraine).<br />
Bank Austria’s network now encompasses countries <strong>with</strong> widely varying pr<strong>of</strong>iles, including EU member<br />
states and candidates for EU membership which have made very good progress in convergence; large countries such as<br />
Turkey and Russia, where <strong>the</strong> banking industry is growing strongly; and now also countries in Central Asia which are<br />
rich in raw materials and enjoy bright prospects in a long-term perspective.<br />
In <strong>the</strong> first quarter 2008, <strong>the</strong> two above-mentioned acquisitions in Kazakhstan and Ukraine are fully included<br />
for <strong>the</strong> first time in <strong>the</strong> consolidated financial statements. From <strong>the</strong> first nine months <strong>of</strong> 2007 to <strong>the</strong> first nine months <strong>of</strong><br />
2008, <strong>the</strong> CEE business segment’s operating income rose by 41% to over € 3,412 million as a result <strong>of</strong> strong business<br />
growth and <strong>the</strong> consolidation <strong>of</strong> two new subsidiaries. Cost growth in <strong>the</strong> first nine months <strong>of</strong> 2008 compared <strong>with</strong> <strong>the</strong><br />
same period <strong>of</strong> <strong>the</strong> previous year was somewhat slower in spite <strong>of</strong> <strong>the</strong> ambitious branch expansion program. As a<br />
result, <strong>the</strong> cost/income ratio improved from 49.8% to 47.5%. Pr<strong>of</strong>it before tax for <strong>the</strong> first nine months <strong>of</strong> 2008 was<br />
€ 1.534 million, up by 49% on <strong>the</strong> same period <strong>of</strong> <strong>the</strong> previous year and accounting for 75 % <strong>of</strong> Bank Austria’s overall<br />
results in <strong>the</strong> first nine months <strong>of</strong> 2008. Despite <strong>the</strong> structural and economic differences between <strong>the</strong> various<br />
economies in this large region, which includes several large countries, growth resulted mainly from volume expansion<br />
in classic customer business at satisfactory margins. Turkey accounted for a large proportion <strong>of</strong> <strong>the</strong> increase, followed<br />
by Russia, Croatia and <strong>the</strong> Czech Republic.<br />
Bank Austria planned to open up to 500 new branches in 2008. In <strong>the</strong> first nine months <strong>of</strong> 2008, Bank Austria<br />
opened 325 new branches and expects to meet <strong>the</strong> target <strong>of</strong> 500 new branches. With 163 new branches in Turkey,<br />
followed by Romania (68 new branches), <strong>the</strong> focus was on high growth markets. The network in Hungary was also<br />
expanded by 20 branches to streng<strong>the</strong>n retail banking activities. Most recently, <strong>the</strong> CEE network comprised 2,718<br />
branches.<br />
Markets & Investment Banking (MIB)<br />
In 2006, <strong>the</strong> Markets & Investment Banking (“MIB”) Division was established <strong>with</strong>in UniCredit Group on a<br />
group-wide basis including <strong>the</strong> relevant Bank Austria units. On <strong>the</strong> basis <strong>of</strong> global product responsibilities, MIB<br />
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combines <strong>the</strong> prominent market position in national markets like Italy, Germany and Austria <strong>with</strong> an unrivalled reach<br />
and position in <strong>the</strong> growing capital markets in Central and Eastern Europe (including <strong>the</strong> Polish market); Turkey and<br />
Russia are those countries where <strong>the</strong> strongest growth is to be achieved in <strong>the</strong> future. The Issuer’s special strengths<br />
include innovative solutions <strong>with</strong> structured products across all asset classes as well as structured finance, capital<br />
market activities and M&A advisory services in CEE.<br />
As a first step, <strong>with</strong>in Bank Austria, <strong>the</strong> Issuer bundled trading and sales as well as investment banking<br />
competencies on a divisional basis at <strong>the</strong> beginning <strong>of</strong> 2007. Capital market-related business areas <strong>of</strong> large-volume<br />
investment banking were transferred from <strong>the</strong> Corporates Division to MIB, in particular structured finance, syndication<br />
business and <strong>the</strong> entire CA IB Corporate Finance equity capital markets business, M&A advisory services and<br />
merchant banking. Bundling competencies has a positive impact on performance compared <strong>with</strong> <strong>the</strong> previous year and<br />
from quarter to quarter, and also has a favourable influence on o<strong>the</strong>r core activities. The next move was <strong>the</strong> decision,<br />
made in July 2007, to bundle <strong>the</strong> Issuer’s investment banking activities <strong>with</strong>in its wholly-owned subsidiary CA IB<br />
International Markets AG. CA IB International Markets AG, previously Bank Austria’s equity brokerage house, will<br />
act as management company for those activities and will take up <strong>the</strong> business <strong>of</strong> CA IB Corporate Finance.<br />
The credit market crisis had an impact on Bank Austria’s Markets & Investment Banking business segment<br />
via two ways: firstly, through <strong>the</strong> valuation result <strong>of</strong> trading positions (fair value adjustments in line <strong>with</strong> mark –tomarket<br />
principle) mainly in Structured credit, which is fully recognised in <strong>the</strong> net trading, hedging and fair value result<br />
in line <strong>with</strong> UniCredit Group policy; secondly, via <strong>the</strong> economic impact <strong>of</strong> <strong>the</strong> sharp decline in global stock markets<br />
and <strong>the</strong> virtual absence <strong>of</strong> primary market transactions in <strong>the</strong> equity sector and – though less pronounced – in <strong>the</strong> bond<br />
sector; customers postponed numerous planned projects also in <strong>the</strong> investment banking sector. Despite this challenging<br />
environment, <strong>the</strong> MIB Division achieved a turnaround in <strong>the</strong> course <strong>of</strong> 2008: operating income turned from a negative<br />
figure <strong>of</strong> € 45 million in <strong>the</strong> first three months to plus € 108 million in <strong>the</strong> second quarter <strong>of</strong> 2008 and € 89 million in<br />
<strong>the</strong> third quarter. In <strong>the</strong> third quarter, <strong>the</strong> net trading, hedging and fair value result was influenced by <strong>the</strong> application <strong>of</strong><br />
<strong>the</strong> amendments to IAS 39 and IFRS 7, “Reclassification <strong>of</strong> Financial Assets”, which were approved by <strong>the</strong> IASB and<br />
adopted by <strong>the</strong> European Union in October 2008. Various financial assets held for trading were reclassified into <strong>the</strong><br />
item “loans and receivables <strong>with</strong> customers” in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> new IFRS rules, a move which reflects <strong>the</strong><br />
intention to hold <strong>the</strong>m for a longer term. As a result <strong>of</strong> this measure, valuation losses <strong>of</strong> EUR 120 million in <strong>the</strong> net<br />
trading, hedging and fair value result were avoided in <strong>the</strong> third quarter. Overall, <strong>the</strong> MIB Division recorded a loss<br />
almost at break-even <strong>of</strong> € 9 million before taxes.<br />
Corporate Center<br />
effects.<br />
The Corporate Center encompasses Global Banking Services, Group corporate activities and consolidation<br />
The Global Banking Services activities include IT application development and operation, global<br />
procurement, Organisation, Logistics & Facility Management, Cost management , <strong>the</strong> back <strong>of</strong>fice functions (centre <strong>of</strong><br />
competence) for credit, accounts, payments, foreign exchange, money market and derivative back <strong>of</strong>fice.<br />
The Corporate Center segment covers all equity interests that are not assigned to o<strong>the</strong>r segments. Also<br />
included are inter-segment eliminations and o<strong>the</strong>r items which cannot be assigned to o<strong>the</strong>r business segments.<br />
Page 302
Administrative, Management and Supervisory Bodies<br />
Management Board <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer<br />
As at <strong>the</strong> date <strong>of</strong> this Prospectus <strong>the</strong> Management Board consists <strong>of</strong> <strong>the</strong> following members:<br />
Erich Hampel Chairman and Chief Executive Officer<br />
Ralph Müller Board Member<br />
Werner Kretschmer Board Member<br />
Federico Ghizzoni Board Member<br />
Helmut Bernkopf Board Member<br />
Carlo Vivaldi Chief Financial Officer<br />
Stephan Winkelmeier Chief Risk Officer<br />
Robert Zadrazil Chief Operating Officer<br />
Supervisory Board<br />
As at <strong>the</strong> date <strong>of</strong> this Prospectus <strong>the</strong> Supervisory Board consists <strong>of</strong> <strong>the</strong> following members:<br />
Alessandro Pr<strong>of</strong>umo Chairman<br />
Franz Rauch Deputy Chairman<br />
Claudio Consolo Board Member<br />
Sergio Ermotti Board Member<br />
Paolo Fiorentino Board Member<br />
Dario Frigerio Board Member<br />
Roberto Nicastro Board Member<br />
Vittorio Ogliengo Board Member<br />
Karl Samstag Board Member<br />
Gerhard Scharitzer Board Member<br />
Wolfgang Sprißler Board Member<br />
Wolfgang Heinzl Employees’ Representative<br />
Karin Wisak-Gradinger Employees’ Representative<br />
Heribert Kruschik Employees’ Representative<br />
Adolf Lehner Employees’ Representative<br />
Emmerich Perl Employees’ Representative<br />
Josef Reichl Employees’ Representative<br />
Representatives <strong>of</strong> <strong>the</strong> Supervisory Authorities<br />
Doris Radl Commissioner<br />
Josef Kramhöller Deputy Commissioner<br />
Alfred Katterl State Cover Fund Controller<br />
Christian Wenth Deputy State Cover Fund Controller<br />
Martin Mareich Trustee pursuant to <strong>the</strong> Austrian Mortgage Bank Act<br />
Gerhard Reicher Deputy Trustee pursuant to <strong>the</strong> Austrian Mortgage Bank Act<br />
The business address <strong>of</strong> each member <strong>of</strong> <strong>the</strong> Management Board and Supervisory Board is Schottengasse 6-8,<br />
A-1010 Vienna, Republic <strong>of</strong> Austria. The Issuer does not believe that <strong>the</strong>re are any potential conflicts <strong>of</strong> interests<br />
between any duties to <strong>the</strong> Issuer <strong>of</strong> any member <strong>of</strong> <strong>the</strong> Management Board or Supervisory Board and <strong>the</strong>ir respective<br />
private interests.<br />
Principal Markets<br />
Bank Austria <strong>of</strong>fers a comprehensive range <strong>of</strong> banking and financial products and services to private and<br />
corporate, public-sector and institutional customers. Its range extends from mortgage loans and banking services for<br />
Page 303
consumers, private banking, business loans and foreign trade finance through to fund products, advisory and brokerage<br />
services, securities transaction and wealth management.<br />
As UniCredit Group’s competence centre for Central and Eastern Europe, Bank Austria has banking<br />
subsidiaries in 18 countries in this region. In CEE, after <strong>the</strong> completion <strong>of</strong> <strong>the</strong> integration between former UniCredit<br />
and Bank Austria subsidiaries and <strong>the</strong> acquisition <strong>of</strong> ATF Bank in Kazakhstan and Ukrsotsbank in Ukraine, <strong>the</strong> focus<br />
lies upon increasing revenue through organic growth.<br />
Unicredit and <strong>the</strong> UniCredit Group<br />
The significance <strong>of</strong> UniCredit and <strong>the</strong> UniCredit Group to <strong>the</strong> Issuer<br />
The Issuer acts as sub-holding company for <strong>the</strong> CEE operations <strong>with</strong> <strong>the</strong> UniCredit Group. Please also refer to<br />
“Information about Bank Austria – General“ above.<br />
Business history and business development <strong>of</strong> UniCredit<br />
The formation <strong>of</strong> <strong>the</strong> UniCredit Group was <strong>the</strong> result <strong>of</strong> <strong>the</strong> merger <strong>of</strong> nine Italian banks, followed by <strong>the</strong> mergers<br />
<strong>with</strong> HVB Group in Germany as well as Austria and most recently, <strong>the</strong> Capitalia Group in Italy. In 2005, <strong>the</strong><br />
UniCredit Group merged <strong>with</strong> <strong>the</strong> HVB Group, which was created in 1998 from two Bavarian banks, Bayerische<br />
Vereinsbank AG and Bayerische Hypo<strong>the</strong>ken- und Wechsel-Bank AG. The integration <strong>with</strong> <strong>the</strong> HVB Group,<br />
streng<strong>the</strong>ned by its merger in 2000 <strong>with</strong> Bank Austria and its local presence in many countries in CEE, enabled<br />
<strong>the</strong> UniCredit Group to achieve fur<strong>the</strong>r growth. This integration has resulted in <strong>the</strong> streng<strong>the</strong>ning <strong>of</strong> <strong>the</strong> UniCredit<br />
Group’s presence in CEE countries where <strong>the</strong> UniCredit Group had previously made investments and <strong>the</strong> entry<br />
into new countries in <strong>the</strong> region: Hungary, Slovenia, Serbia, Russia and <strong>the</strong> Baltic Countries. In 2007 <strong>the</strong><br />
UniCredit Group streng<strong>the</strong>ned its presence in <strong>the</strong> CEE <strong>with</strong> an expansion into <strong>the</strong> Ukraine, and it has pushed into<br />
Central Asia <strong>with</strong> acquisitions in Kazakhstan, Tajikistan and Kyrgyzstan. As at 30 September 2008, <strong>the</strong><br />
UniCredit Group had over 9,000 branches, over 170,000 employees and over 40 million customers.<br />
UniCredit Groups's business model<br />
The UniCredit Group adopted a divisional business model in order to maximize <strong>the</strong> potential <strong>of</strong> its branch<br />
network and leverage growth opportunities.<br />
The business comprises <strong>of</strong>:<br />
• Global business lines – Retail, Corporate, Private Banking, Investment Banking and Asset Management –<br />
characterized by service models aimed at maximizing customer satisfaction<br />
• Specialized product factories on a global scale: consumer credit, mortgages and leasing<br />
• Centralization <strong>of</strong> support services to all <strong>the</strong> UniCredit Group’s divisions: ICT and back <strong>of</strong>fice activities<br />
• Multi-local approach: local banks responsible for running <strong>the</strong> branch network and relationships <strong>with</strong> customers<br />
The Divisions<br />
Asset Management Division<br />
The Asset Management Division is known for its Pioneer Investments brand which is a global player dedicated to<br />
growing and protecting customer assets, and it is <strong>the</strong> UniCredit Group’s asset management specialist. As <strong>the</strong><br />
partner <strong>of</strong> leading financial institutions worldwide, <strong>the</strong> Asset Management Division is able to <strong>of</strong>fer a complete<br />
range <strong>of</strong> innovative financial solutions, including mutual funds, hedge funds, asset management, institutional<br />
portfolios and structured products.<br />
Poland's Markets Division<br />
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The Poland’s Markets Division coordinates banking operations in <strong>the</strong> Polish and Ukrainian markets. The<br />
Division establishes strategic guidelines to maximize <strong>the</strong> creation <strong>of</strong> value by consolidating <strong>the</strong> UniCredit<br />
Group’s leading position in this market and through <strong>the</strong> development <strong>of</strong> marketing and distribution.<br />
Retail Division<br />
The Retail Division coordinates <strong>the</strong> UniCredit Group’s retail banking operations in Austria, Germany and Italy.<br />
The Division <strong>of</strong>fers households and small businesses a complete range <strong>of</strong> high-quality, reliable products and<br />
services <strong>with</strong> <strong>the</strong> best price/quality ratio. Its main goal is customer satisfaction, which is constantly monitored<br />
using advanced tools, and forms an integral part <strong>of</strong> <strong>the</strong> corporate culture and <strong>the</strong> basis <strong>of</strong> <strong>the</strong> internal incentive<br />
system.<br />
Central and Eastern Europe Division<br />
The CEE Division is responsible for developing banking operations in <strong>the</strong> CEE region by directing, supporting<br />
and monitoring <strong>the</strong> development <strong>of</strong> local banks <strong>with</strong> a special focus on <strong>the</strong> unique nature <strong>of</strong> individual markets.<br />
To achieve <strong>the</strong>se goals, <strong>the</strong> Division relies on <strong>the</strong> distribution <strong>of</strong> <strong>the</strong> best practices developed <strong>with</strong>in <strong>the</strong> UniCredit<br />
Group, which, combined <strong>with</strong> a strong knowledge <strong>of</strong> local markets, allows <strong>the</strong> UniCredit Group to <strong>of</strong>fer<br />
customers state <strong>of</strong>-<strong>the</strong>-art products and services. From an operational standpoint, <strong>the</strong> Division coordinates CEE<br />
banks through <strong>the</strong> subholding company, Bank Austria.<br />
Corporate Division<br />
With an extensive branch network in Austria, Germany and Italy and a strong presence in emerging countries, <strong>the</strong><br />
Corporate Division interacts <strong>with</strong> companies by emphasizing its proximity to customers. The service model<br />
varies by segment. This allows <strong>the</strong> Division to meet <strong>the</strong> needs <strong>of</strong> companies <strong>with</strong> effective, customised solutions<br />
by rapidly evaluating <strong>the</strong> needs <strong>of</strong> an individual company, its growth potential and <strong>the</strong> markets in which it<br />
operates. Within <strong>the</strong> Division <strong>the</strong>re are two global business lines that serve <strong>the</strong> entire Group:<br />
• UniCredit Global Leasing: one <strong>of</strong> Europe’s largest players <strong>with</strong> a branch network covering more than 20<br />
countries, and <strong>the</strong> goal <strong>of</strong> capitalizing on opportunities in <strong>the</strong> sector.<br />
• Global Financial Services: this unit is able to <strong>of</strong>fer innovative support to local sales networks in <strong>the</strong> trade<br />
finance and cash management areas.<br />
Markets and Investment Banking Division<br />
The Markets & Investment Banking Division is <strong>the</strong> competence center for global financial markets and<br />
investment banking services. It combines placement power <strong>with</strong> in-depth structuring knowhow in major markets<br />
as well as in <strong>the</strong> fast growing emerging markets. Besides head <strong>of</strong>fices in London, Munich, Milan and Vienna, <strong>the</strong><br />
division is present in all global financial centers including New York, Hong Kong and Singapore.<br />
Private Banking Division<br />
The Private Banking Division is dedicated to serving high-net-worth households, entrepreneurs and pr<strong>of</strong>essionals.<br />
The Division’s goal is to become <strong>the</strong>ir trusted intermediary by providing consulting services <strong>with</strong> a high added<br />
value through a combination <strong>of</strong> <strong>the</strong> UniCredit Group’s international experience and <strong>the</strong> historical relationships<br />
maintained locally by a highly pr<strong>of</strong>essional private banker network. The Division’s strength lies in its ability to<br />
provide an integrated approach aimed at protecting and growing assets <strong>with</strong> <strong>the</strong> goal <strong>of</strong> maximizing all<br />
components <strong>of</strong> principal through a broad range <strong>of</strong> financial and o<strong>the</strong>r services while ensuring confidentiality,<br />
expertise, innovation skills, customised solutions and quality service.<br />
Page 305
TAXATION<br />
Austria<br />
The following summary does not purport to be a comprehensive description <strong>of</strong> all Austrian tax<br />
considerations that may be relevant for <strong>the</strong> decision to acquire, to hold, and to dispose <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes and does not<br />
constitute legal or tax advice. The summary is based on Austrian tax law and practice and <strong>of</strong>ficial interpretation<br />
currently in effect, all <strong>of</strong> which are subject to change. Future legislative, judicial or administrative changes could<br />
modify <strong>the</strong> tax treatment described below and could affect <strong>the</strong> tax consequences for investors. Prospective investors<br />
should consult <strong>the</strong>ir own independent advisers as to <strong>the</strong> implications <strong>of</strong> <strong>the</strong>ir subscribing for, purchasing, holding,<br />
switching or disposing <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes <strong>under</strong> <strong>the</strong> <strong>laws</strong> <strong>of</strong> <strong>the</strong> jurisdictions in which <strong>the</strong>y may be subject to tax<br />
(especially, but not <strong>limited</strong> to, <strong>the</strong> tax consequences relating to Index-linked Notes, Equity-Linked Notes, Cash-or-<br />
Share Notes, Variable Rate Notes, Inverse Floating Rate Notes, Target Redemption Notes, Credit-Linked Notes,<br />
Instruments issued at a substantial discount or premium, Zero Coupon Notes, Currency Risk/Dual Currency Notes<br />
or Step-up/step-down Notes). The discussion <strong>of</strong> certain Austrian taxes set forth below is included for information<br />
purposes only.<br />
This summary <strong>of</strong> Austrian tax issues is based on <strong>the</strong> qualification <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes as debt instruments<br />
(Forderungswertpapiere) <strong>with</strong>in <strong>the</strong> meaning <strong>of</strong> § 93(3) <strong>of</strong> <strong>the</strong> Austrian Income Tax Act (Einkommensteuergesetz,<br />
EStG). The tax consequences may substantially differ if <strong>the</strong> Notes are qualified as equity instruments or (in particular<br />
if issued by a non-Austrian entity) units in a non-Austrian investment fund <strong>with</strong>in <strong>the</strong> meaning <strong>of</strong> § 42(1) <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Austrian Investment Fund Act (Investmentfondsgesetz, InvFG).<br />
Austrian tax resident individual investors<br />
Interest received by an individual investor resident in Austria for tax purposes (i.e., <strong>the</strong> individual has a tax<br />
residence/domicile and/or <strong>the</strong> habitual place <strong>of</strong> abode in Austria) is subject to Austrian income tax.<br />
If <strong>the</strong> interest <strong>under</strong> <strong>the</strong> Notes is paid by an Austrian coupon paying agent, <strong>with</strong>holding tax at a rate <strong>of</strong> 25% is<br />
triggered. Such <strong>with</strong>holding tax is final (i.e., <strong>the</strong> investor does not have to include such income in <strong>the</strong> income tax<br />
return) provided that <strong>the</strong> Notes are both legally and actually publicly <strong>of</strong>fered (BMF, EStR 2000 para 7799). If <strong>the</strong><br />
investor’s applicable average income tax rate is below 25%, <strong>the</strong> investor may file an income tax return including <strong>the</strong><br />
interest income and apply for assessment <strong>of</strong> his income tax <strong>liability</strong> based on his income tax return. In <strong>the</strong> absence <strong>of</strong><br />
an Austrian coupon paying agent, <strong>the</strong> investor has to include <strong>the</strong> interest income in <strong>the</strong> income tax return and Austrian<br />
income tax at <strong>the</strong> special rate <strong>of</strong> 25% is due (§ 37(8) EStG).<br />
Capital gains from <strong>the</strong> sale <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes, held by a private investor, are only taxable if <strong>the</strong> Note is sold <strong>with</strong>in<br />
one year after its acquisition (so called “speculative transaction”). Income tax at <strong>the</strong> regular rates <strong>of</strong> up to 50% would<br />
be due if <strong>the</strong> aggregate amount <strong>of</strong> pr<strong>of</strong>its from speculative transactions realised by <strong>the</strong> private investor in a given<br />
calendar year exceeds € 440. Losses from a speculative transaction realised <strong>with</strong>in <strong>the</strong> calendar year may not be<br />
compensated <strong>with</strong> o<strong>the</strong>r income <strong>of</strong> <strong>the</strong> private investor o<strong>the</strong>r than speculation pr<strong>of</strong>its realised in that specific calendar<br />
year.<br />
If a Note is considered an index product, any difference between <strong>the</strong> issue price and <strong>the</strong> repurchase price at<br />
maturity due to <strong>the</strong> development <strong>of</strong> <strong>the</strong> reference-value is treated as interest (§ 27(2)(2) EStG) for Austrian income tax<br />
purposes. Equally, any positive difference due to <strong>the</strong> development <strong>of</strong> <strong>the</strong> reference-value which is realised upon <strong>the</strong><br />
alienation <strong>of</strong> <strong>the</strong> index product prior to maturity is treated as interest income. According to <strong>the</strong> BMF, <strong>the</strong>se principles<br />
may equally be applied to securities <strong>under</strong> which <strong>the</strong> investor has a right for repayment <strong>of</strong> <strong>the</strong> investment and <strong>the</strong><br />
amount <strong>of</strong> such repayment depends on <strong>the</strong> performance <strong>of</strong> single equities or commodities which, at <strong>the</strong>ir entirety, do<br />
not amount to an index (BMF, EStR 2000 para 6198a).<br />
If <strong>the</strong> Notes are held as business assets, capital gains from <strong>the</strong> sale <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes are taxable income irrespective<br />
<strong>of</strong> any holding period.<br />
Austrian tax resident corporate investor<br />
A corporation that is subject to un<strong>limited</strong> corporate income tax <strong>liability</strong> in Austria (i.e., a corporation that has its<br />
seat or place <strong>of</strong> effective management in Austria) receiving such income will be subject to Austrian corporate income<br />
tax at a rate <strong>of</strong> 25%. The 25% Austrian <strong>with</strong>holding tax may be triggered but is creditable against <strong>the</strong> corporate<br />
Page 306
investor’s Austrian corporate income tax <strong>liability</strong>. Corporate investors may avoid triggering Austrian <strong>with</strong>holding tax<br />
on interest by filing an exemption declaration (§ 94(5) EStG).<br />
Capital gains from <strong>the</strong> sale <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes, held as business assets, are taxable income irrespective <strong>of</strong> any holding<br />
period.<br />
Non-Austrian tax resident investors<br />
Interest income derived from <strong>the</strong> Notes by investors that are not resident in Austria for tax purposes and do not<br />
maintain an Austrian permanent establishment to which such interest is attributable should not be taxable in Austria. If<br />
Austrian <strong>with</strong>holding tax on investment income has been deducted by <strong>the</strong> coupon - paying agent, <strong>the</strong> non-Austrian tax<br />
resident investor may reclaim <strong>the</strong> <strong>with</strong>holding tax. Non-Austrian tax resident investors may avoid <strong>the</strong> deduction <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Austrian <strong>with</strong>holding tax, if <strong>the</strong> Notes are deposited <strong>with</strong> an Austrian bank and evidence in writing is forwarded to <strong>the</strong><br />
bank, confirming, among o<strong>the</strong>rs, that <strong>the</strong> investor nei<strong>the</strong>r has his tax residence nor his habitual place <strong>of</strong> abode in<br />
Austria (Federal Ministry <strong>of</strong> Finance, Bundesministerium für Finanzen- BMF-EStR 2000 para 7775). Non-Austrian<br />
resident corporations may avoid <strong>the</strong> deduction <strong>of</strong> <strong>the</strong> Austrian <strong>with</strong>holding tax at source, if <strong>the</strong> Notes are deposited<br />
<strong>with</strong> an Austrian bank and <strong>the</strong> evidence in writing is forwarded to <strong>the</strong> bank, confirming that <strong>the</strong> corporation is <strong>the</strong><br />
beneficial owner <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes and nei<strong>the</strong>r has its statutory seat nor its place <strong>of</strong> effective management in Austria (BMF,<br />
KStR 2001 para 1464).<br />
Capital gains derived from <strong>the</strong> sale <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes by non-Austrian resident individuals or corporations having no<br />
o<strong>the</strong>r relation to Austria except for <strong>the</strong> mere holding <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes (in particular <strong>the</strong> Notes may not be attributable for<br />
Austrian tax purposes to a permanent establishment located in Austria) are not subject to income tax or corporate<br />
income tax in Austria.<br />
Under <strong>the</strong> Austrian EU-Source Tax Act (EU-Quellensteuergesetz, EU-QuStG; implementing Directive<br />
2003/48/EC <strong>of</strong> 3 June 2003), interest paid by an Austrian coupon-paying agent to an individual beneficial owner<br />
resident in ano<strong>the</strong>r EU member state is subject to EU source tax at a rate <strong>of</strong> currently 20% (as <strong>of</strong> 1 July 2011: 35%).<br />
Interest <strong>with</strong>in <strong>the</strong> meaning <strong>of</strong> <strong>the</strong> EU-QuStG are, among o<strong>the</strong>rs, interest paid or credited to an account, relating to debt<br />
claims <strong>of</strong> every kind, whe<strong>the</strong>r or not secured by mortgage and whe<strong>the</strong>r or not carrying a right to participate in <strong>the</strong><br />
debtor’s pr<strong>of</strong>its, and, in particular, income from government securities and income from bonds or debentures,<br />
including premiums and prizes attaching to such securities, bonds or debentures.<br />
An exemption from EU source taxation applies, among o<strong>the</strong>rs, if <strong>the</strong> beneficial owner <strong>of</strong> <strong>the</strong> interest forwards to<br />
<strong>the</strong> Austrian paying agent documentation issued by <strong>the</strong> tax <strong>of</strong>fice where <strong>the</strong> tax payer is resident, stating (i) <strong>the</strong><br />
beneficial owner’s name, address and tax identification number (in <strong>the</strong> absence <strong>of</strong> a tax identification number <strong>the</strong><br />
beneficial owner’s date and place <strong>of</strong> birth), (ii) <strong>the</strong> paying agent’s name and address (iii) <strong>the</strong> beneficial owner’s<br />
address and account number or <strong>the</strong> security identification number. Fur<strong>the</strong>r, EU source tax is not triggered if interest<br />
<strong>with</strong>in <strong>the</strong> meaning <strong>of</strong> <strong>the</strong> EU-QuStG is paid to an institution <strong>with</strong>in <strong>the</strong> meaning <strong>of</strong> § 4(2) EU-QuStG resident in<br />
ano<strong>the</strong>r EU Member State and this institution agrees upon written request <strong>of</strong> <strong>the</strong> Austrian paying agent to enter into a<br />
simplified information exchange procedure <strong>with</strong> <strong>the</strong> Austrian paying agent. Special rules apply to securities <strong>the</strong> value<br />
<strong>of</strong> which depends directly on <strong>the</strong> value <strong>of</strong> a reference <strong>under</strong>lying. Distinction must be made between securities<br />
providng for capital protection to <strong>the</strong> investor (guaranteed interest is sufficient to constitute a capital protection <strong>with</strong>in<br />
<strong>the</strong> present context) or not (see Information <strong>of</strong> <strong>the</strong> BMF dated 1 August 2005 for details).<br />
General<br />
Luxembourg<br />
The following information is <strong>of</strong> a general nature only and is based on <strong>the</strong> <strong>laws</strong> in force in Luxembourg as <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
date <strong>of</strong> this Prospectus. It does not purport to be a comprehensive description <strong>of</strong> all tax implications that might be<br />
relevant to an investment decision. It is included herein solely for preliminary information purposes. It is not intended<br />
to be, nor should it be construed to be, legal or tax advice. Prospective investors in <strong>the</strong> Notes should consult <strong>the</strong>ir<br />
pr<strong>of</strong>essional advisers <strong>with</strong> respect to particular circumstances, <strong>the</strong> effects <strong>of</strong> state, local or foreign <strong>laws</strong> to which <strong>the</strong>y<br />
may be subject and as to <strong>the</strong>ir tax position.<br />
Please be aware that <strong>the</strong> residence concept used <strong>under</strong> <strong>the</strong> respective headings below applies for Luxembourg<br />
income tax assessment purposes only. Any reference in <strong>the</strong> present section to a tax, duty, levy impost or o<strong>the</strong>r charge<br />
or <strong>with</strong>holding <strong>of</strong> a similar nature refers to Luxembourg tax law and/or concepts only. Also, please note that a<br />
Page 307
eference to Luxembourg income tax encompasses corporate income tax (impôt sur le revenu des collectivités),<br />
municipal business tax (impôt commercial communal), a solidarity surcharge (contribution au fonds de chômage), as<br />
well as personal income tax (impôt sur le revenu) generally. Investors may fur<strong>the</strong>r be subject to net wealth tax (impôt<br />
sur la fortune) as well as o<strong>the</strong>r duties, levies or taxes. Corporate income tax, municipal business tax as well as <strong>the</strong><br />
solidarity surcharge invariably apply to most corporate taxpayers resident in Luxembourg for tax purposes. Individual<br />
taxpayers are generally subject to personal income tax and <strong>the</strong> solidarity surcharge. Under certain circumstances,<br />
where an individual taxpayer acts in <strong>the</strong> course <strong>of</strong> <strong>the</strong> management <strong>of</strong> a pr<strong>of</strong>essional or business <strong>under</strong>taking,<br />
municipal business tax may apply as well.<br />
Withholding taxation <strong>of</strong> <strong>the</strong> holders <strong>of</strong> Notes<br />
Non-residents<br />
Under <strong>the</strong> Luxembourg tax <strong>laws</strong> currently in force and subject to <strong>the</strong> application <strong>of</strong> <strong>the</strong> Luxembourg <strong>laws</strong> dated<br />
21 June 2005 (“Laws”) implementing <strong>the</strong> European Council Directive 2003/48/EC on <strong>the</strong> taxation <strong>of</strong> savings income<br />
(“Savings Directive”) and several agreements concluded between Luxembourg and certain dependant territories <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
European Union, <strong>the</strong>re is no <strong>with</strong>holding tax on payments <strong>of</strong> interest (including accrued but unpaid interest) made to a<br />
Luxembourg non-resident Noteholder. There is also no Luxembourg <strong>with</strong>holding tax, upon repayment <strong>of</strong> <strong>the</strong> principal,<br />
or subject to <strong>the</strong> application <strong>of</strong> <strong>the</strong> Laws, upon redemption or exchange <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes. Under <strong>the</strong> Laws, a Luxembourg<br />
based paying agent (<strong>with</strong>in <strong>the</strong> meaning <strong>of</strong> <strong>the</strong> Savings Directive) is required since 1 July 2005, to <strong>with</strong>hold tax on<br />
interest and o<strong>the</strong>r similar income (including reimbursement premium received at maturity) paid by it to (or <strong>under</strong><br />
certain circumstances, for <strong>the</strong> benefit <strong>of</strong>) an individual or a residual entity (“Residual Entity”) in <strong>the</strong> sense <strong>of</strong> article<br />
4.2. <strong>of</strong> <strong>the</strong> Savings Directive (i.e. an entity <strong>with</strong>out legal personality and whose pr<strong>of</strong>its are not taxed <strong>under</strong> <strong>the</strong> general<br />
arrangements for <strong>the</strong> business taxation and that is not, or has not opted to be considered as, a UCITS recognised in<br />
accordance <strong>with</strong> Council Directive 85/611/EEC), resident or established in ano<strong>the</strong>r Member State <strong>of</strong> <strong>the</strong> European<br />
Union, unless <strong>the</strong> beneficiary <strong>of</strong> <strong>the</strong> interest payments elects for an exchange <strong>of</strong> information. The same regime applies<br />
to payments to individuals or Residual Entities resident or established in any <strong>of</strong> <strong>the</strong> following territories: Aruba, British<br />
Virgin Islands, Guernsey, Isle <strong>of</strong> Man, Jersey, Montserrat and <strong>the</strong> Ne<strong>the</strong>rlands Antilles.<br />
The <strong>with</strong>holding tax is initially 15%, increasing steadily to 20% and to 35%. The <strong>with</strong>holding tax system will<br />
only apply during a transitional period, <strong>the</strong> ending <strong>of</strong> which depends on <strong>the</strong> conclusion <strong>of</strong> certain agreements relating<br />
to information exchange <strong>with</strong> certain o<strong>the</strong>r countries.<br />
Residents<br />
As <strong>of</strong> 1 January 2006 a 10% Luxembourg <strong>with</strong>holding tax is levied on interest payments made by a<br />
Luxembourg paying agents to Luxembourg resident individuals. This <strong>with</strong>holding tax also applies on accrued interest<br />
received upon sale, redemption or repurchase <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes. Such <strong>with</strong>holding tax will be in full discharge <strong>of</strong> income<br />
tax if <strong>the</strong> beneficial owner is an individual acting in <strong>the</strong> course <strong>of</strong> <strong>the</strong> management <strong>of</strong> his/her private wealth.<br />
In each case described here above, responsibility for <strong>the</strong> <strong>with</strong>holding tax will be assumed by <strong>the</strong> Luxembourg<br />
paying agent.<br />
Page 308
SUBSCRIPTION AND SALE<br />
The Dealers have in an amended and restated programme agreement dated 14 November 2008, as fur<strong>the</strong>r<br />
amended and/or restated and/or supplemented from time to time (<strong>the</strong> “Programme Agreement”), agreed <strong>with</strong> <strong>the</strong> Issuer<br />
a basis upon which <strong>the</strong>y or any <strong>of</strong> <strong>the</strong>m may from time to time agree to purchase Notes. Any such agreement for any<br />
particular purchase will extend to those matters stated <strong>under</strong> “Form <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes” and “Terms and Conditions <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Notes” above. In <strong>the</strong> Programme Agreement <strong>the</strong> Issuer has agreed to reimburse HVB as arranger for certain <strong>of</strong> its<br />
expenses in connection <strong>with</strong> <strong>the</strong> establishment and update <strong>of</strong> <strong>the</strong> Programme and <strong>the</strong> issue <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes.<br />
United States<br />
The Notes have not been and will not be registered <strong>under</strong> <strong>the</strong> Securities Act and may not be <strong>of</strong>fered or sold<br />
<strong>with</strong>in <strong>the</strong> United States or to, or for <strong>the</strong> account or benefit <strong>of</strong>, U.S. persons except in certain transactions exempt from<br />
<strong>the</strong> registration requirements <strong>of</strong> <strong>the</strong> Securities Act. Terms used in this paragraph have <strong>the</strong> meanings given to <strong>the</strong>m by<br />
Regulation S <strong>under</strong> <strong>the</strong> Securities Act.<br />
The Notes are in bearer form and are subject to U.S. tax law requirements and may not be <strong>of</strong>fered, sold or<br />
delivered <strong>with</strong>in <strong>the</strong> United States or its possessions or to a United States person, except in certain transactions<br />
permitted by U.S. tax regulations. Terms used in this paragraph have <strong>the</strong> meanings given to <strong>the</strong>m by <strong>the</strong> U.S. Internal<br />
Revenue Code <strong>of</strong> 1986 and regulations <strong>the</strong>re<strong>under</strong>.<br />
Each Dealer has represented and agreed, and each fur<strong>the</strong>r Dealer appointed <strong>under</strong> <strong>the</strong> Programme will be<br />
required to represent and agree, that, except as permitted by <strong>the</strong> Programme Agreement, it will not <strong>of</strong>fer or sell any<br />
Notes (i) as part <strong>of</strong> <strong>the</strong>ir distribution at any time or (ii) o<strong>the</strong>rwise until 40 days after <strong>the</strong> later <strong>of</strong> <strong>the</strong> commencement <strong>of</strong><br />
<strong>the</strong> <strong>of</strong>fering or completion <strong>of</strong> <strong>the</strong> distribution, as determined and certified by <strong>the</strong> relevant Dealer or, in <strong>the</strong> case <strong>of</strong> an<br />
issue <strong>of</strong> Notes on a syndicated basis, <strong>the</strong> relevant lead manager, <strong>of</strong> all Notes <strong>of</strong> <strong>the</strong> Tranche <strong>of</strong> which such Notes are a<br />
part <strong>with</strong>in <strong>the</strong> United States or to, or for <strong>the</strong> account or benefit <strong>of</strong>, U.S. persons. Each Dealer has fur<strong>the</strong>r agreed, and<br />
each fur<strong>the</strong>r Dealer appointed <strong>under</strong> <strong>the</strong> Programme will be required to agree that it will have sent to each distributor,<br />
dealer or person receiving a selling concession, fee or o<strong>the</strong>r remuneration to which it sells Notes during <strong>the</strong> distribution<br />
compliance period a confirmation or o<strong>the</strong>r notice setting forth <strong>the</strong> restrictions on <strong>of</strong>fers and sales <strong>of</strong> <strong>the</strong> Notes <strong>with</strong>in<br />
<strong>the</strong> United States or to, or for <strong>the</strong> account or benefit <strong>of</strong>, U.S. persons. Terms used in this paragraph have <strong>the</strong> meanings<br />
given to <strong>the</strong>m by Regulation S <strong>of</strong> <strong>the</strong> Securities Act.<br />
Until 40 days after <strong>the</strong> commencement <strong>of</strong> <strong>the</strong> <strong>of</strong>fering <strong>of</strong> any Notes, an <strong>of</strong>fer or sale <strong>of</strong> such Notes <strong>with</strong>in <strong>the</strong><br />
United States by a dealer (whe<strong>the</strong>r or not participating in <strong>the</strong> <strong>of</strong>fering) may violate <strong>the</strong> registration requirements <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Securities Act if such <strong>of</strong>fer or sale is made o<strong>the</strong>rwise than in accordance <strong>with</strong> an available exemption from registration<br />
<strong>under</strong> <strong>the</strong> Securities Act.<br />
Each issuance <strong>of</strong> Dual Currency Notes or Index Linked Notes shall be subject to such additional United States<br />
selling restrictions as <strong>the</strong> Issuer and <strong>the</strong> relevant Purchaser or Purchasers may agree as a term <strong>of</strong> <strong>the</strong> issuance and<br />
purchase <strong>of</strong> such Notes, which additional selling restrictions shall be set out in <strong>the</strong> applicable Final Terms.<br />
Public Offer Selling Restriction <strong>under</strong> <strong>the</strong> Prospectus Directive<br />
In relation to each Member State <strong>of</strong> <strong>the</strong> European Economic Area which has implemented <strong>the</strong> Prospectus<br />
Directive (each, a “Relevant Member State”), each Dealer has represented and agreed, and each fur<strong>the</strong>r Dealer<br />
appointed <strong>under</strong> <strong>the</strong> Programme will be required to represent and agree, that <strong>with</strong> effect from and including <strong>the</strong> date on<br />
which <strong>the</strong> Prospectus Directive is implemented in that Relevant Member State (<strong>the</strong> “Relevant Implementation Date”) it<br />
has not made and will not make an <strong>of</strong>fer <strong>of</strong> Notes which are <strong>the</strong> subject <strong>of</strong> <strong>the</strong> <strong>of</strong>fering contemplated by this Prospectus<br />
as completed by <strong>the</strong> final terms in relation <strong>the</strong>reto to <strong>the</strong> public in that Relevant Member State except that it may, <strong>with</strong><br />
effect from and including <strong>the</strong> Relevant Implementation Date, make an <strong>of</strong>fer <strong>of</strong> such Notes to <strong>the</strong> public in that<br />
Relevant Member State:<br />
(a) if <strong>the</strong> final terms in relation to <strong>the</strong> Notes specify that an <strong>of</strong>fer <strong>of</strong> those Notes may be made o<strong>the</strong>r than<br />
pursuant to Article 3(2) <strong>of</strong> <strong>the</strong> Prospectus Directive in that Relevant Member State (a “Non-exempt<br />
Offer”), following <strong>the</strong> date <strong>of</strong> publication <strong>of</strong> a prospectus in relation to such Notes which has been<br />
approved by <strong>the</strong> competent authority in that Relevant Member State or, where appropriate, approved<br />
in ano<strong>the</strong>r Relevant Member State and notified to <strong>the</strong> competent authority in that Relevant Member<br />
State, provided that any such prospectus has subsequently been completed by <strong>the</strong> final terms<br />
Page 309
contemplating such Non-exempt Offer, in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> Prospectus Directive, in <strong>the</strong> period<br />
beginning and ending on <strong>the</strong> dates specified in such prospectus or final terms, as applicable;<br />
(b) at any time to legal entities which are authorised or regulated to operate in <strong>the</strong> financial markets or, if<br />
not so authorised or regulated, whose corporate purpose is solely to invest in securities;<br />
(c) at any time to any legal entity which has two or more <strong>of</strong> (1) an average <strong>of</strong> at least 250 employees<br />
during <strong>the</strong> last financial year; (2) a total balance sheet <strong>of</strong> more than € 43,000,000; and (3) an annual<br />
net turnover <strong>of</strong> more than € 50,000,000, as shown in its last annual or consolidated accounts;<br />
(d) at any time to fewer than 100 natural or legal persons (o<strong>the</strong>r than qualified investors as defined in <strong>the</strong><br />
Prospectus Directive) subject to obtaining <strong>the</strong> prior consent <strong>of</strong> <strong>the</strong> relevant Dealer or Dealers<br />
nominated by <strong>the</strong> Issuer for any such <strong>of</strong>fer; or<br />
(e) at any time in any o<strong>the</strong>r circumstances falling <strong>with</strong>in Article 3(2) <strong>of</strong> <strong>the</strong> Prospectus Directive,<br />
provided that no such <strong>of</strong>fer <strong>of</strong> Notes referred to in (b) to (e) above shall require <strong>the</strong> Issuer or any Dealer to<br />
publish a prospectus pursuant to Article 3 <strong>of</strong> <strong>the</strong> Prospectus Directive or supplement a prospectus pursuant to Article<br />
16 <strong>of</strong> <strong>the</strong> Prospectus Directive.<br />
For <strong>the</strong> purposes <strong>of</strong> this provision, <strong>the</strong> expression “an <strong>of</strong>fer <strong>of</strong> Notes to <strong>the</strong> public” in relation to any Notes in<br />
any Relevant Member State means <strong>the</strong> communication in any form and by any means <strong>of</strong> sufficient information on <strong>the</strong><br />
terms <strong>of</strong> <strong>the</strong> <strong>of</strong>fer and <strong>the</strong> Notes to be <strong>of</strong>fered so as to enable an investor to decide to purchase or subscribe <strong>the</strong> Notes,<br />
as <strong>the</strong> same may be varied in that Member State by any measure implementing <strong>the</strong> Prospectus Directive in that<br />
Member State and <strong>the</strong> expression “Prospectus Directive” means Directive 2003/71/EC and includes any relevant<br />
implementing measure in each Relevant Member State.<br />
United Kingdom<br />
Each Dealer has represented and agreed, and each fur<strong>the</strong>r Dealer appointed <strong>under</strong> <strong>the</strong> Programme will be<br />
required to represent and agree that:<br />
Japan<br />
(a) in relation to any Notes which have a maturity <strong>of</strong> less than one year, (i) it is a person whose ordinary<br />
activities involve it in acquiring, holding, managing or disposing <strong>of</strong> investments (as principal or<br />
agent) for <strong>the</strong> purposes <strong>of</strong> its business and (ii) it has not <strong>of</strong>fered or sold and will not <strong>of</strong>fer or sell any<br />
Notes o<strong>the</strong>r than to persons whose ordinary activities involve <strong>the</strong>m in acquiring, holding, managing or<br />
disposing <strong>of</strong> investments (as principal or as agent) for <strong>the</strong> purposes <strong>of</strong> <strong>the</strong>ir businesses or who it is<br />
reasonable to expect will acquire, hold, manage or dispose <strong>of</strong> investments (as principal or agent) for<br />
<strong>the</strong> purposes <strong>of</strong> <strong>the</strong>ir businesses where <strong>the</strong> issue <strong>of</strong> Notes would o<strong>the</strong>rwise constitute a contravention<br />
<strong>of</strong> Section 19 <strong>of</strong> <strong>the</strong> Financial Services and Markets Act 2000 (<strong>the</strong> “FSMA”) by <strong>the</strong> Issuer;<br />
(b) it has only communicated or caused to be communicated and will only communicate or cause to be<br />
communicated an invitation or inducement to engage in investment activity (<strong>with</strong>in <strong>the</strong> meaning <strong>of</strong><br />
Section 21 <strong>of</strong> <strong>the</strong> FSMA) received by it in connection <strong>with</strong> <strong>the</strong> issue or sale <strong>of</strong> any Notes in<br />
circumstances in which Section 21(1) <strong>of</strong> <strong>the</strong> FSMA does not apply to <strong>the</strong> Issuer; and<br />
(c) it has complied and will comply <strong>with</strong> all applicable provisions <strong>of</strong> <strong>the</strong> FSMA <strong>with</strong> respect to anything<br />
done by it in relation to any Notes in, from or o<strong>the</strong>rwise involving <strong>the</strong> United Kingdom.<br />
The Notes have not been, and will not be, registered <strong>under</strong> <strong>the</strong> Securities and Exchange Law <strong>of</strong> Japan (<strong>the</strong><br />
“Securities and Exchange Law”). Accordingly, each Dealer has represented and agreed (and each fur<strong>the</strong>r Dealer<br />
appointed <strong>under</strong> <strong>the</strong> Programme will be required to represent and agree) that it has not, directly or indirectly, <strong>of</strong>fered or<br />
sold and will not, directly or indirectly, <strong>of</strong>fer or sell any Notes in Japan or to, or for <strong>the</strong> benefit <strong>of</strong>, a resident <strong>of</strong> Japan<br />
or to o<strong>the</strong>rs for re<strong>of</strong>fering or resale, directly or indirectly, in Japan or to a resident <strong>of</strong> Japan, except pursuant to an<br />
exemption from <strong>the</strong> registration requirements <strong>of</strong>, and o<strong>the</strong>rwise in compliance <strong>with</strong>, <strong>the</strong> Securities and Exchange Law<br />
and o<strong>the</strong>r relevant <strong>laws</strong> and regulations <strong>of</strong> Japan. As used in this paragraph, “resident <strong>of</strong> Japan” means any person<br />
resident in Japan, including any corporation or o<strong>the</strong>r entity organised <strong>under</strong> <strong>the</strong> <strong>laws</strong> <strong>of</strong> Japan.<br />
Page 310
South Africa<br />
In relation to South Africa, each Dealer has (or will have) represented, warranted and agreed that it will not<br />
make an “<strong>of</strong>fer to <strong>the</strong> public” (as such expression is defined in <strong>the</strong> South African Companies Act, 1973 (as amended)<br />
(<strong>the</strong> “SA Companies Act”)) <strong>of</strong> Notes (whe<strong>the</strong>r for subscription, purchase or sale) in South Africa. Accordingly, no<br />
<strong>of</strong>fer <strong>of</strong> Notes will be made to any person in South Africa and accordingly this Prospectus does not, nor is it intended<br />
to, constitute a prospectus prepared and registered <strong>under</strong> <strong>the</strong> SA Companies Act.<br />
No South African residents and/or <strong>the</strong>ir <strong>of</strong>fshore subsidiaries may, <strong>with</strong>out <strong>the</strong> prior written approval <strong>of</strong> South<br />
African Exchange Control, subscribe for or purchase any Note or beneficially hold or own any Note.<br />
Hong Kong<br />
General<br />
Each Dealer has represented and agreed that:<br />
(a) it has not <strong>of</strong>fered or sold and will not <strong>of</strong>fer or sell in Hong Kong, by means <strong>of</strong> any document, any<br />
Notes o<strong>the</strong>r than (a) to “pr<strong>of</strong>essional investors” as defined in <strong>the</strong> Securities and Futures Ordinance<br />
(Cap. 571) <strong>of</strong> Hong Kong and any rules made <strong>under</strong> that Ordinance; to persons whose ordinary<br />
business is to buy or sell shares or debentures, whe<strong>the</strong>r as principal or agent; or (c) in o<strong>the</strong>r<br />
circumstances which do not result in <strong>the</strong> document being a “prospectus” as defined in <strong>the</strong> Companies<br />
Ordinance (Cap. 32) <strong>of</strong> Hong Kong or which do not constitute an <strong>of</strong>fer to <strong>the</strong> public <strong>with</strong>in <strong>the</strong><br />
meaning <strong>of</strong> that Ordinance; and<br />
(b) it has not issued or had in its possession for <strong>the</strong> purposes <strong>of</strong> issue, and will not issue or have in its<br />
possession for <strong>the</strong> purposes <strong>of</strong> issue, whe<strong>the</strong>r in Hong Kong or elsewhere, any advertisement,<br />
invitation or document relating to <strong>the</strong> Notes, which is directed at, or <strong>the</strong> contents <strong>of</strong> which are likely<br />
to be accessed or read by, <strong>the</strong> public <strong>of</strong> Hong Kong (except if permitted to do so <strong>under</strong> <strong>the</strong> securities<br />
<strong>laws</strong> <strong>of</strong> Hong Kong) o<strong>the</strong>r than <strong>with</strong> respect to Notes which are or are intended to be disposed <strong>of</strong> only<br />
to persons outside Hong Kong or only to “pr<strong>of</strong>essional investors” as defined in <strong>the</strong> Securities and<br />
Futures Ordinance and any rules made <strong>under</strong> that Ordinance.<br />
Each Dealer has agreed that it will (to <strong>the</strong> best <strong>of</strong> its knowledge and belief) comply <strong>with</strong> all applicable <strong>laws</strong> and<br />
regulations in force in any jurisdiction in which it purchases, <strong>of</strong>fers or sells <strong>the</strong> Notes or possesses or distributes this<br />
Prospectus and will obtain any consent, approval or permission required by it for <strong>the</strong> purchase, <strong>of</strong>fer or sale by it <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Notes <strong>under</strong> <strong>the</strong> <strong>laws</strong> and regulations in force in any jurisdiction to which it is subject or in which it makes such<br />
purchases, <strong>of</strong>fers or sales and nei<strong>the</strong>r <strong>the</strong> Issuer nor any o<strong>the</strong>r Dealer shall have responsibility <strong>the</strong>refor.<br />
With regard to each Tranche, <strong>the</strong> relevant Purchaser will be required to comply <strong>with</strong> such additional or modified<br />
restrictions (if any) as <strong>the</strong> relevant Issuer and Purchaser shall agree and as shall be set out in <strong>the</strong> applicable Final<br />
Terms.<br />
The restrictions on <strong>of</strong>ferings may be modified by <strong>the</strong> agreement <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer and <strong>the</strong> Dealers following a<br />
change in a relevant law, regulation or directive or <strong>the</strong> legal interpretation <strong>the</strong>re<strong>of</strong>. Any such modification will be set<br />
out in <strong>the</strong> applicable Final Terms.<br />
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1. The Issuer<br />
GENERAL INFORMATION<br />
The legal name <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer is UniCredit Bank Austria AG. Its place <strong>of</strong> registration is Vienna, Republic <strong>of</strong><br />
Austria. It was <strong>incorporated</strong> on 12 October, 1996 in <strong>the</strong> Republic <strong>of</strong> Austria <strong>under</strong> <strong>the</strong> Austrian Stock Corporation Act<br />
<strong>with</strong> registration number FN 150714p. UniCredit Bank Austria AG is a stock corporation (Aktiengesellschaft) <strong>under</strong><br />
Austrian law <strong>with</strong> its registered <strong>of</strong>fice at Schottengasse 6-8, A-1010 Vienna, Republic <strong>of</strong> Austria. The Issuer’s<br />
telephone number is +43 (0) 50505-0.<br />
2. O<strong>the</strong>r Listing Information<br />
Application has been made to <strong>the</strong> Luxembourg Stock Exchange for Notes issued <strong>under</strong> <strong>the</strong> Programme up to <strong>the</strong><br />
expiry <strong>of</strong> 12 months from <strong>the</strong> date <strong>of</strong> publication <strong>of</strong> this Prospectus to be admitted to trading on <strong>the</strong> Regulated Market<br />
<strong>of</strong> <strong>the</strong> Luxembourg Stock Exchange and to be listed on <strong>the</strong> <strong>of</strong>ficial list <strong>of</strong> <strong>the</strong> Luxembourg Stock Exchange. Notes<br />
may, after notification in accordance <strong>with</strong> Article 18 <strong>of</strong> <strong>the</strong> Prospectus Directive, be admitted to trading on <strong>the</strong><br />
regulated markets <strong>of</strong> and/or admitted to listing on <strong>the</strong> stock exchanges <strong>of</strong> a number <strong>of</strong> member states <strong>of</strong> <strong>the</strong> European<br />
Economic Area and/or publicly <strong>of</strong>fered <strong>with</strong>in <strong>the</strong> European Economic Area. Notes which are nei<strong>the</strong>r listed nor<br />
admitted to trading on any market may also be issued. The applicable Final Terms relating to each Tranche <strong>of</strong> Notes<br />
will state whe<strong>the</strong>r or not <strong>the</strong> Notes are to be listed and/or admitted to trading and, if so, on which stock exchanges<br />
and/or markets.<br />
3. Major Shareholders<br />
As at 31 March 2008, <strong>the</strong> number <strong>of</strong> shares was 202,031,740, <strong>of</strong> which 10,100 registered shares. On May 21,<br />
<strong>the</strong> Squeeze-out has been registered <strong>with</strong> <strong>the</strong> Company's Register by <strong>the</strong> Commercial Court <strong>of</strong> Vienna. The stock<br />
exchange listing <strong>of</strong> Bank Austria was also terminated. Since May 21, 2008, UniCredit has a shareholding interest <strong>of</strong><br />
99.995% in Bank Austria. The registered shares are held by “Privatstiftung zur Verwaltung von Anteilsrechten”, a<br />
private foundation <strong>under</strong> Austrian law (10,000 registered shares) and by <strong>the</strong> Employees´ Council Fund <strong>of</strong> Employees´<br />
Council <strong>of</strong> employees <strong>of</strong> Bank Austria in Vienna area (100 registered shares).<br />
4. Material Change<br />
In <strong>the</strong> third quarter <strong>of</strong> 2008, <strong>the</strong> market environment changed significantly. Despite overall positive<br />
development <strong>of</strong> revenues during <strong>the</strong> first nine month <strong>of</strong> 2008, <strong>the</strong> ultimate implications <strong>of</strong> <strong>the</strong> current market<br />
volatilities on <strong>the</strong> results <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer for this financial year may only be evaluated at <strong>the</strong> end <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer's financial<br />
year, such evaluation including <strong>the</strong> annual impairment test on goodwills. Save as disclosed herein and considering <strong>the</strong><br />
possible influence <strong>of</strong> a more negative macro-economic environment, as at <strong>the</strong> date <strong>of</strong> this Prospectus <strong>the</strong>re has been no<br />
significant change in <strong>the</strong> financial position <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer and its subsidiaries taken as a whole (<strong>the</strong> “Group”) since 30<br />
September 2008 and <strong>the</strong>re has been no material adverse change in <strong>the</strong> prospects <strong>of</strong> <strong>the</strong> Group since 31st December,<br />
2007.<br />
5. Documents and Agreements on display<br />
For <strong>the</strong> life <strong>of</strong> this Prospectus, copies <strong>of</strong> (i) <strong>the</strong> articles <strong>of</strong> association <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer, (ii) <strong>the</strong> financial statements<br />
<strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer in respect <strong>of</strong> <strong>the</strong> financial years ended 31st December, 2006 and 2007 and <strong>the</strong> interim financial statements<br />
<strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer for <strong>the</strong> period from 1 January 2008 to 30 September 2008, (iii) <strong>the</strong> auditors’ reports for 2006 and 2007<br />
and (iv) any supplements to this Prospectus and <strong>the</strong> documents <strong>incorporated</strong> herein and <strong>the</strong>rein by reference (including<br />
<strong>the</strong> Final Terms) will be available for inspection and collection from, and copies <strong>of</strong> <strong>the</strong> Agency Agreement as amended<br />
and supplemented (incorporating <strong>the</strong> forms <strong>of</strong> <strong>the</strong> temporary global Note, permanent global Note and definitive Notes),<br />
<strong>the</strong> Programme Agreement as amended and supplemented and <strong>the</strong> Deed <strong>of</strong> Covenant will be available for inspection<br />
at, <strong>the</strong> principal <strong>of</strong>fice <strong>of</strong> <strong>the</strong> Luxembourg Listing Agent in Luxembourg. In addition, this Euro Medium Term Note<br />
Programme Prospectus and any supplements hereto and any Final Terms (in respect <strong>of</strong> Notes which are admitted to <strong>the</strong><br />
<strong>of</strong>ficial list and to trading on <strong>the</strong> Luxembourg Stock Exchange) will be available on <strong>the</strong> website <strong>of</strong> <strong>the</strong> Luxembourg<br />
Stock Exchange (www.bourse.lu).<br />
6. Auditors<br />
Page 312
The Auditing Board <strong>of</strong> <strong>the</strong> Savings Bank Auditing Association have audited and signed <strong>with</strong>out qualification<br />
<strong>the</strong> consolidated financial statements <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> <strong>laws</strong> <strong>of</strong> <strong>the</strong> Republic <strong>of</strong> Austria for <strong>the</strong><br />
financial years ended 31 December 2006 and 31 December, 2007. Deloitte Wirtschaftsprüfungs GmbH and KPMG<br />
Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungs GmbH (now KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und<br />
Steuerberatungsgesellschaft) have audited and signed <strong>with</strong>out qualification <strong>the</strong> consolidated financial statements <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Issuer in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> <strong>laws</strong> <strong>of</strong> Austria for <strong>the</strong> financial year ended 31 December 2006. KPMG Austria GmbH<br />
Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft has audited and signed <strong>with</strong>out qualification <strong>the</strong> consolidated<br />
financial statements <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> <strong>laws</strong> <strong>of</strong> Austria for <strong>the</strong> financial year ended 31 December<br />
2007.<br />
The Auditing Board <strong>of</strong> <strong>the</strong> Savings Bank Auditing Association (Sparkassen-Prüfungsverband, Prüfungsstelle) is<br />
<strong>the</strong> legally established bank auditor in Austria and in addition to supervision by <strong>the</strong> Ministry <strong>of</strong> Finance is subject to<br />
quality control according to <strong>the</strong> Austrian Audit Quality Act. It complies <strong>with</strong> Austrian and international (“ISA”)<br />
auditing standards.<br />
Each <strong>of</strong> KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft and Deloitte<br />
Wirtschaftsprüfungs GmbH is a certified public accountant and a member <strong>of</strong> <strong>the</strong> Austrian Chamber <strong>of</strong> Certified Public<br />
Accountants (Kammer der Wirtschaftstreuhänder).<br />
At <strong>the</strong> General Annual Meeting on 3 May 2007 KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und<br />
Steuerberatungsgesellschaft was elected as auditor <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer for <strong>the</strong> financial year 2008 in addition to <strong>the</strong> legally<br />
established bank auditor.<br />
7. Authorisation<br />
The Programme was authorised by a resolution <strong>of</strong> <strong>the</strong> Management Board <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer passed on 29 June, 1993<br />
and amended by resolutions <strong>of</strong> <strong>the</strong> Management Board passed on 26 November, 1996, on 24 January, 2000, on 29<br />
May, 2000, on 6 June, 2001, on 26 November, 2001, on 22 October 2007, on 2 October 2008 and on 6 October 2008<br />
and by a resolution <strong>of</strong> <strong>the</strong> Supervisory Board passed on 7 December 2001, on 8 November 2007 and on 7 October<br />
2008.<br />
8. Legal and arbitration proceedings<br />
Bank Austria and its subsidiaries are involved in various litigation and claims incidental to <strong>the</strong> normal conduct<br />
<strong>of</strong> its business. Although it is impossible to predict <strong>the</strong> outcome <strong>of</strong> any outstanding litigation, <strong>the</strong> Issuer believes that,<br />
except as discussed below, such litigation and claims would not have a material adverse effect on its business or<br />
consolidated financial positions. Bank Austria notes, however, that <strong>the</strong> outcome <strong>of</strong> litigation can be extremely difficult<br />
to predict <strong>with</strong> certainty, and Bank Austria <strong>of</strong>fers no assurances in this regard.<br />
• In June 2002, <strong>the</strong> European Commission imposed a fine in <strong>the</strong> amount <strong>of</strong> approximately € 30 million on Bank<br />
Austria for alleged illegal fixing <strong>of</strong> interest rates, prices <strong>of</strong> several banking products for retail customers as well as<br />
o<strong>the</strong>r terms. Similar fines in an aggregate amount <strong>of</strong> approximately € 94 million were imposed on seven o<strong>the</strong>r<br />
Austrian banks. Bank Austria challenged <strong>the</strong> imposition and <strong>the</strong> amount <strong>of</strong> <strong>the</strong> fine before <strong>the</strong> European Court <strong>of</strong><br />
First Instance. The European Court <strong>of</strong> First Instance rendered its decision on 14 December, 2006 and upheld <strong>the</strong><br />
European Commission’s decision regarding <strong>the</strong> fines imposed on seven <strong>of</strong> <strong>the</strong> eight banks (including Bank Austria<br />
Creditanstalt). Bank Austria filed an appeal against this decision to <strong>the</strong> European Court <strong>of</strong> Justice. The fine<br />
imposed will not materially affect Bank Austria’s financial position or results <strong>of</strong> operations even if <strong>the</strong> European<br />
Court <strong>of</strong> Justice would reject its appeal.<br />
Certain Austrian consumer protection associations have announced that claims for damages against <strong>the</strong> banks<br />
involved in <strong>the</strong> proceedings described above, including <strong>the</strong> Issuer, are <strong>under</strong> consideration. Bank Austria believes<br />
that, as a legal matter, it is uncertain whe<strong>the</strong>r a violation <strong>of</strong> Article 81 <strong>of</strong> <strong>the</strong> EC Treaty may give rise to private<br />
claims for damages by individual customers. As at <strong>the</strong> date <strong>of</strong> this Prospectus no actions have been filed against<br />
<strong>the</strong> Issuer on this basis. Bank Austria considers such actions to be <strong>with</strong>out merit for a variety <strong>of</strong> reasons.<br />
Fur<strong>the</strong>rmore, Austrian consumer protection associations have alleged that banks in Austria have been charging<br />
<strong>the</strong>ir customers excessive interest and fees in contravention <strong>of</strong> Austrian consumer protection <strong>laws</strong>. Whe<strong>the</strong>r and to<br />
what extent such claims are justified depends on <strong>the</strong> individual circumstances and various legal issues which to<br />
date have not been finally resolved by <strong>the</strong> Austrian courts. In view <strong>of</strong> <strong>the</strong> uncertain legal situation, <strong>the</strong> Austrian<br />
Savings Banks Association entered into two settlement arrangements <strong>with</strong> Austrian consumer protection<br />
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associations. In order to avoid litigation <strong>with</strong> customers or consumer protection associations or both, Bank Austria<br />
declared that it will act in accordance <strong>with</strong> <strong>the</strong> settlement arrangements. However, o<strong>the</strong>r Austrian credit institutions<br />
are still involved in civil proceedings, and court decisions rendered against those credit institutions may have<br />
adverse consequences for <strong>the</strong> entire banking industry in Austria. Bank Austria believes that <strong>the</strong> declaration made<br />
by itself should largely avoid such adverse consequences for Bank Austria. In January 2006 a decision <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
Austrian Supreme Court concerning <strong>the</strong> adjustment <strong>of</strong> interest rates <strong>of</strong> savings books was issued against one <strong>of</strong> our<br />
competitors. Currently <strong>the</strong> amounts <strong>of</strong> interest which might have to be refunded cannot be evaluated. A serious<br />
risk assessment <strong>of</strong> a potential litigation against Bank Austria cannot be made at <strong>the</strong> moment. At present <strong>the</strong>re are<br />
no legal proceedings pending against Bank Austria in this regard.<br />
• Long-pending litigation exists involving purported claims <strong>of</strong> Treuhandanstalt, <strong>the</strong> predecessor <strong>of</strong> Bundesanstalt für<br />
vereinigungsbedingte Sonderaufgaben ("BvS"), against Bank Austria (Schweiz) AG, a former subsidiary <strong>of</strong><br />
UniCredit Bank AG. One <strong>of</strong> <strong>the</strong> claims in <strong>the</strong> proceedings, which were initiated by a claim lodged on 29 June<br />
1994 at <strong>the</strong> Zurich district court, is that <strong>the</strong> former subsidiary participated in <strong>the</strong> embezzlement <strong>of</strong> funds <strong>of</strong> two<br />
companies based in <strong>the</strong> former German Democratic Republic ("GDR"). BvS seeks damages in <strong>the</strong> amount <strong>of</strong><br />
approximately € 128 million plus interest. Bank Austria would be liable for <strong>the</strong> obligations <strong>of</strong> its former<br />
subsidiary. The proceedings before <strong>the</strong> Zurich district court were discontinued in 1997 until a final decision by <strong>the</strong><br />
German administrative courts whe<strong>the</strong>r <strong>the</strong> appointment <strong>of</strong> BvS as a trustee for <strong>the</strong> companies based in GDR was<br />
legal. As in <strong>the</strong> meantime <strong>the</strong> decisions <strong>of</strong> <strong>the</strong> German administrative courts concerning <strong>the</strong> legality <strong>of</strong> BvS as a<br />
trustee for <strong>the</strong> companies based in GDR are final, <strong>the</strong> Swiss proceedings have been continued. In June 2008 <strong>the</strong><br />
court <strong>of</strong> first instance dismissed BvS' claims except for an amount <strong>of</strong> approximately € 320,000. The judgement <strong>of</strong><br />
<strong>the</strong> first instance confirms <strong>the</strong> belief <strong>of</strong> Bank Austria that <strong>the</strong> claims against its former subsidiary are <strong>with</strong>out<br />
merits. BvS has lodged an appeal against <strong>the</strong> decision <strong>of</strong> <strong>the</strong> Zurich district court.<br />
• In 2001 <strong>the</strong> plaintiffs Valauret S.A. and Mr. Hughes de Lasteyrie du Saillant ("Plaintiffs") bought shares in <strong>the</strong><br />
French company Rhodia S. A. They allege to have suffered damages by a loss in value <strong>of</strong> <strong>the</strong> Rhodia shares in<br />
2002 and 2003 and argue that <strong>the</strong> loss <strong>of</strong> value was caused by earlier fraudulent activities committed by <strong>the</strong><br />
members <strong>of</strong> Rhodia's managing board. In 2004, <strong>the</strong> Plaintiffs first filed a <strong>laws</strong>uit in <strong>the</strong> Tribunal de Commerce de<br />
Paris claiming damages in <strong>the</strong> amount <strong>of</strong> approximately € 130 million from Rhodia's board members and auditors<br />
as well as from Aventis S.A. (allegedly <strong>the</strong> majority shareholder <strong>of</strong> Rhodia). Later on <strong>the</strong>y extended <strong>the</strong>ir claims<br />
step by step to a total <strong>of</strong> 14 defendants, <strong>the</strong> latest being Bank Austria in its capacity <strong>of</strong> <strong>the</strong> successor <strong>of</strong><br />
Creditanstalt AG ("CA"). The allegations as to an involvement <strong>of</strong> CA in <strong>the</strong> alleged fraudulent activities are<br />
completely unfounded. Up to now <strong>the</strong> court is concerned <strong>with</strong> procedural matters such as as joinder and stay <strong>of</strong> <strong>the</strong><br />
proceedings.<br />
Save as disclosed above, <strong>the</strong>re are no, nor have <strong>the</strong>re been any governmental, legal or arbitration proceedings<br />
involving <strong>the</strong> Issuer or any <strong>of</strong> its subsidiaries (including any such proceedings which are pending or threatened <strong>of</strong><br />
which <strong>the</strong> Issuer is aware) which may have, or have had during <strong>the</strong> twelve months prior to <strong>the</strong> date <strong>of</strong> this document,<br />
individually or in <strong>the</strong> aggregate, a significant effect on <strong>the</strong> financial position <strong>of</strong> <strong>the</strong> Issuer or <strong>the</strong> Group.<br />
9. Euroclear and Clearstream, Luxembourg<br />
The Notes have been accepted for clearance through <strong>the</strong> Euroclear and Clearstream, Luxembourg systems.<br />
Notes may also be cleared through Oesterreichische Kontrollbank AG, if applicable. The appropriate Common Codes<br />
for each issue allocated by Euroclear and Clearstream, Luxembourg and Oesterreichische Kontrollbank AG, if<br />
applicable, and details <strong>of</strong> any o<strong>the</strong>r agreed clearing system will be contained in <strong>the</strong> applicable Final Terms. The<br />
address <strong>of</strong> Euroclear is 1 Boulevard du Roi Albert II, B-1210, Brussels, Belgium. The address <strong>of</strong> Clearstream,<br />
Luxembourg is 42 Avenue J.F. Kennedy, L-1855, Luxembourg. The address <strong>of</strong> Oesterreichische Kontrollbank AG is<br />
1011 Vienna, Am H<strong>of</strong> 4, Austria.<br />
10. Post-issuance Information<br />
The Issuer will not provide any post-issuance information, except if required by any applicable <strong>laws</strong> and<br />
regulations.<br />
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Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A.<br />
Via de los Poblados s/n<br />
2nd Floor<br />
Madrid 28033<br />
Spain<br />
Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG<br />
Arabellastrasse 12<br />
81925 Munich<br />
Germany<br />
Fortis Bank NV/SA<br />
Montagne du Parc 3<br />
1000 Brussels<br />
Belgium<br />
J.P. Morgan Securities Ltd.<br />
125 London Wall<br />
London EC2Y 5AJ<br />
England<br />
Royal Bank <strong>of</strong> Canada Europe Limited<br />
71 Queen Victoria Street<br />
London EC4V 4DE<br />
England<br />
UBS Limited<br />
1 Finsbury Avenue<br />
London EC2M 2PP<br />
England<br />
DEALERS<br />
HEAD OFFICE OF THE ISSUER<br />
UniCredit Bank Austria AG<br />
Schottengasse 6-8<br />
A-1010 Vienna<br />
Austria<br />
Barclays Bank PLC<br />
5 The North Colonnade<br />
Canary Wharf<br />
London E14 4BB<br />
England<br />
Deutsche Bank Aktiengesellschaft<br />
Grosse Gallusstrasse 10-12<br />
60272 Frankfurt am Main<br />
Germany<br />
Goldman Sachs International<br />
Peterborough Court<br />
133 Fleet Street<br />
London EC4A 2BB<br />
England<br />
Morgan Stanley & Co. International plc<br />
25 Cabot Square<br />
Canary Wharf<br />
London E14 4QA<br />
England<br />
The Royal Bank <strong>of</strong> Scotland plc<br />
135 Bishopsgate<br />
London EC2M 3UR<br />
England<br />
UniCredit CAIB AG<br />
Julius Tandler Platz 3<br />
A-1090 Vienna<br />
Austria<br />
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Sparkassen-Prüfungsverband<br />
Prüfungsstelle<br />
(Savings Bank Auditing<br />
Association Auditing Board)<br />
Grimmelshausengasse 1<br />
A-1030 Vienna<br />
Austria<br />
AUDITORS OF THE ISSUER<br />
KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungsund<br />
Steuerberatungsgesellschaft<br />
Porzellangasse 51<br />
A-1090 Vienna<br />
Austria<br />
ISSUING AND PRINCIPAL PAYING AGENT<br />
The Bank <strong>of</strong> New York Mellon<br />
One Canada Square<br />
Canary Wharf<br />
London E14 5AL<br />
England<br />
LUXEMBOURG PAYING AGENT LUXEMBOURG LISTING AGENT<br />
The Bank <strong>of</strong> New York (Luxembourg) S.A.<br />
Aerogolf Center<br />
1A, Hoehenh<strong>of</strong><br />
1736 Senningerberg<br />
Luxembourg<br />
Grand Duchy <strong>of</strong> Luxembourg<br />
VIENNA ISSUING, LISTING AND<br />
PAYING AGENT<br />
UniCredit Bank Austria AG<br />
Schottengasse 6-8<br />
A-1010 Vienna<br />
Austria<br />
LEGAL ADVISERS<br />
Dexia Banque Internationale à Luxembourg<br />
69 route d’Esch<br />
L-2953 Luxembourg<br />
Grand Duchy <strong>of</strong> Luxembourg<br />
VIENNA LISTING AGENT<br />
UniCredit CAIB AG<br />
Julius Tandler Platz 3<br />
A-1090 Vienna<br />
Austria<br />
to <strong>the</strong> Issuer (as to Austrian law) to <strong>the</strong> Dealers<br />
(as to English and Austrian law)<br />
Dr. Herbert Pichler Freshfields Bruckhaus Deringer LLP<br />
UniCredit Bank Austria AG<br />
Schottengasse 6-8<br />
A-1010 Vienna<br />
Austria<br />
65 Fleet Street<br />
London EC4Y 1HS<br />
England<br />
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