PROSPECTUS (incorporated with limited liability under the laws of ...

PROSPECTUS
(incorporated with limited liability under the laws of the Republic of Austria)
€ 40,000,000,000
EURO MEDIUM TERM NOTE PROGRAMME
FOR THE ISSUE OF NOTES INCLUDING PFANDBRIEFE AND JUMBO-PFANDBRIEFE
DUE FROM ONE MONTH TO 40 YEARS FROM THE DATE OF ISSUE
UniCredit Bank Austria AG (“Bank Austria“ or the “Issuer”), subject to compliance with all relevant laws,
regulations and directives, may from time to time issue Euro Medium Term Notes including Pfandbriefe and Jumbo-
Pfandbriefe (the “Notes”) denominated in such currencies as may be agreed with the Purchaser(s) (as defined below). The
Notes will have maturities from one month to 40 years from the date of issue (except as set out herein) and, subject as set
out herein, the maximum aggregate nominal amount of all Notes from time to time outstanding will not exceed
€ 40,000,000,000 (or its equivalent in other currencies at the time of agreement to issue, subject as further set out herein).
The Notes may be issued on a continuing basis to one or more of the Dealers specified on page 3 (each, a “Dealer”
and together, the “Dealers”, which expressions shall include any additional Dealer appointed under this € 40,000,000,000
Euro Medium Term Note Programme (the “Programme”) from time to time). Notes may also be issued directly by the
Issuer to persons other than Dealers. Dealers and such other persons are referred to as “Purchasers”.
Application has been made to the Luxembourg Stock Exchange for Notes issued under the Programme during the
period of 12 months from the date of this document to be admitted to trading on the Regulated Market of the Luxembourg
Stock Exchange and to be listed on the official list of the Luxembourg Stock Exchange; consequently this Prospectus is
only valid in respect of the issuance of Notes intended to be listed on the Luxembourg Stock Exchange for a period of 12
months from the date of publication of this document. Further, Notes may be admitted to trading on other regulated or
non-regulated markets within the European Economic Area or elsewhere or may be unlisted, as specified in the final terms
(the “Final Terms”).
Reference in this Prospectus to Notes being “listed” in Luxembourg (and all related references) shall, for the
purposes of Directive 2003/71/EC (the “Prospectus Directive”), mean that such Notes have been admitted to trading on
the Regulated Market of the Luxembourg Stock Exchange and have been listed on the official list of the Luxembourg
Stock Exchange. The Regulated Market of the Luxembourg Stock Exchange is a regulated market for the purposes of
Directive 2004/39/EC.
Notice of the aggregate nominal amount or principal amount of, the interest (if any) payable in respect of, the issue
price of, and any other matters not contained herein which are applicable to each Tranche of Notes will be set out in the
Final Terms which, with respect to Notes to be listed on the official list of the Luxembourg Stock Exchange, will be
delivered to the relevant authorities in Luxembourg. Each Final Terms will contain the final terms of each Tranche of
Notes for the purposes of Article 5.4 of the Prospectus Directive.
Notes may, after notification in accordance with Article 18 of the Prospectus Directive, be admitted to trading on
the regulated markets of and/or admitted to listing on the stock exchanges of one or more member states of the European
Economic Area and/or publicly offered within the European Economic Area. The Issuer has requested the Commission de
Surveillance du Secteur Financier (“CSSF”) as the competent authority in Luxembourg for approving this Prospectus to
provide each of the Financial Markets Authority (Finanzmarktaufsicht) (“FMA”) being the competent authority in the
Republic of Austria as well as the respective competent authorities in each of the United Kingdom, Germany and the
Republic of Ireland with a certificate of approval attesting that this Prospectus has been drawn up in accordance with the
Prospectus Directive. The Issuer may request the CSSF to provide certificates of approval to competent authorities in
additional European Economic Area states. Notes may also be issued by the Issuer under other base prospectuses
according to national laws and the Prospectus Directive. In such case the maximum aggregate nominal amount of all
Notes issued under all base prospectuses of the Issuer will still not exceed € 40,000,000,000.
The Issuer may agree with any Dealer and the Agent (as defined below) that Notes may be issued in a form not
contemplated by the Terms and Conditions of the Notes herein, in which event (in the case of Notes intended to be listed
on the official list of the Luxembourg Stock Exchange or offered publicly) a supplement to the Prospectus, if appropriate,
Page I

will be made available which will describe the effect of the agreement reached in relation to such Notes.
Subject as set out herein, this Prospectus and any supplement hereto will only be valid for listing Notes if the
aggregate of the principal amount of those Notes and all Notes outstanding as at the date of issue of those Notes did not
exceed € 40,000,000,000 (or its equivalent in the other currencies specified herein) outstanding at any one time, calculated
by reference to the Exchange Rate prevailing at the Agreement Date (each as defined in and more fully set out in the
Programme Agreement).
This Prospectus constitutes:
(i) a base prospectus in respect of Notes other than Pfandbriefe and Jumbo-Pfandbriefe for the purposes of Article
5.4(a) of the Prospectus Directive; and
(ii) a base prospectus in respect of Pfandbriefe and Jumbo-Pfandbriefe for the purposes of Article 5.4(b) of the
Prospectus Directive.
This Prospectus has been approved by and filed with the CSSF and has been published on 14 November 2008 in
electronic form on the website of the Luxembourg Stock Exchange (www.bourse.lu) and on the website of the Issuer
(www.bankaustria.at). This Prospectus replaces the Prospectus dated 8 November, 2007.
Arranger
UNICREDIT (HVB)
Dealers
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA S.A. BARCLAYS CAPITAL
DEUTSCHE BANK FORTIS BANK
GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL J.P. MORGAN
MORGAN STANLEY RBC CAPITAL MARKETS
THE ROYAL BANK OF SCOTLAND UBS INVESTMENT BANK
UNICREDIT (CAIB) UNICREDIT (HVB)
The date of this Prospectus is 14 November 2008
Page II

The purpose of this Prospectus is to give information with regard to the Issuer, the Issuer and its subsidiaries and
the Notes. The Issuer is solely responsible for the information given in this Prospectus except for the information received
by the Issuer from UniCredit under the heading "Bank Austria – UniCredit and the UniCredit Group" which was received
by the Issuer from UniCredit and correctly reproduced and no facts – in so far as is known to the Issuer or could be
deduced by it through information published by a third party – have been misrepresented which might cause the
reproduced information to be incorrect or misleading. To the best of the knowledge of the Issuer, having taken all
reasonable care to ensure that such is the case, the information contained in this Prospectus is in accordance with the
facts and contains no omission likely to affect its import.
This Prospectus is to be read in conjunction with any supplement to the Prospectus and with all the documents
which are incorporated herein by reference (see “Documents Incorporated By Reference” on page 31). This Prospectus
shall be read and construed on the basis that such documents are so incorporated and form part of this Prospectus.
The Dealers have not separately verified the information contained herein. Accordingly, no representation,
warranty or undertaking, express or implied, is made and no responsibility is accepted by the Dealers (other than the
Issuer) as to the accuracy or completeness of the financial or other information contained in or incorporated by reference
into this Prospectus, or any other financial statements or any further information supplied in connection with the
Programme or the Notes or their distribution. The statements made in this paragraph are without prejudice to the
responsibility of the Issuer under the Programme.
No person is or has been authorised to give any information or to make any representation not contained in or
not consistent with this Prospectus or any other financial statements or further information supplied in connection with
the Programme or the Notes and, if given or made, such information or representation must not be relied upon as having
been authorised by the Issuer or by any of the Dealers.
Neither this Prospectus nor any other financial statements nor any further information supplied in connection
with the Programme or the Notes are intended to provide the basis of any credit or other evaluation and should not be
considered as a recommendation by the Issuer or any of the Dealers that any recipient of this Prospectus or any other
financial statements or any further information supplied in connection with the Programme or the Notes should purchase
any of the Notes. Each investor contemplating purchasing Notes should make its own independent investigation of the
financial condition and affairs, and its own appraisal of the creditworthiness, of the Issuer. None of this Prospectus, any
other financial statements or any further information supplied in connection with the Programme or the Notes constitutes
an offer or invitation by or on behalf of the Issuer, the Dealers or any of them to any person to subscribe for or to
purchase any of the Notes.
The delivery of this Prospectus does not at any time imply that the information contained herein concerning the
Issuer is correct at any time subsequent to the date hereof or that any other financial statements or any further
information supplied in connection with the Programme or the Notes is correct as of any time subsequent to the date
indicated in the document containing the same. The Dealers expressly do not undertake to review the financial condition
or affairs of the Issuer or any of its subsidiaries during the life of the Programme. Investors should review, inter alia, the
most recent financial statements of the Issuer when deciding whether or not to purchase any of the Notes.
Prospective investors should inform themselves as to the legal requirements and tax consequences within their
country of residence for the acquisition, holding or disposition of Notes. Prospective investors are also required to inform
themselves about any tax consequences which may apply to them arising from the implementation of EU Council
Directive 2003/48/EC of 3 June, 2003 on the taxation of savings income, further particulars of which are set out in
“Taxation”.
The Issuer and the Dealers do not represent that this document may be lawfully distributed, or that the Notes may
be lawfully offered, in compliance with any applicable registration or other requirements in any jurisdiction, or pursuant
to an exemption available hereunder, or assume any responsibility for facilitating any such distribution or offering. In
particular, save as specified in this Prospectus, no action has been taken by the Issuer or the Dealers which would permit
a public offering of the Notes or distribution of this document in any jurisdiction where action for that purpose is
required. Accordingly, the Notes may not be offered or sold, directly or indirectly, and neither this Prospectus nor any
advertisement or other offering material may be distributed or published in any jurisdiction, except under circumstances
that will result in compliance with any applicable laws and regulations and the Dealers have represented that all offers
and sales by them will be made on the same terms.
Page III

The distribution of this Prospectus and the offer or sale of the Notes may be restricted by law in certain
jurisdictions. Persons into whose possession this Prospectus or any Notes come must inform themselves about, and
observe, any such restrictions. In particular, there are restrictions on the distribution of this Prospectus and/or the offer
or sale of the Notes in the United States, the United Kingdom, the European Economic Area, Japan, South Africa, and
Hong Kong (see “Subscription and Sale” on page 309).
The Notes have not been and will not be registered under the United States Securities Act of 1933, as amended
(the “Securities Act”) and include Notes in bearer form that are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain
exceptions, the Notes may not be offered, sold or delivered within the United States or to US persons (as defined in
Regulation S under the Securities Act (“Regulation S”)). For a more complete description of restrictions on offers and
sales and applicable US tax law requirements, see “Subscription and Sale” on page 309.
In this Prospectus, references to “€”, “EUR” are to euro, references to “$”, “U.S.$” and “U.S. dollars” are to
United States dollars, references to “£” and “Sterling” are to pounds sterling and references to “¥” and “yen” are to
Japanese yen.
References in this Prospectus to Notes include (other than as may otherwise be specified or the context otherwise
requires and other than in the Terms and Conditions of Notes, Terms and Conditions of Pfandbriefe and Terms and
Conditions of Jumbo-Pfandbriefe) Pfandbriefe and Jumbo-Pfandbriefe. References to Pfandbriefe (other than in the
Terms and Conditions of Pfandbriefe and Terms and Conditions of Jumbo-Pfandbriefe) include Jumbo-Pfandbriefe.
In connection with the issue of any Tranche of Notes, the Dealer or Dealers (if any) named as the Stabilising
Manager(s) (or persons acting on behalf of any Stabilising Manager(s)) in the applicable Final Terms may over-allot
Notes (provided that, in the case of any Tranche of Notes to be admitted to trading on a regulated market in the European
Economic Area, the aggregate principal amount of Notes allotted does not exceed 105 per cent. of the aggregate principal
amount of the relevant Tranche) or effect transactions with a view to supporting the market price of the Notes at a level
higher than that which might otherwise prevail. However, there is no assurance that the Stabilising Manager(s) (or
persons acting on behalf of a Stabilising Manager) will undertake stabilisation action. Any stabilisation action may begin
on or after the date on which adequate public disclosure of the terms of the offer of the relevant Tranche of Notes is made
and, if begun, may be ended at any time, but it must end no later than the earlier of 30 days after the issue date of the
relevant Tranche of Notes and 60 days after the date of the allotment of the relevant Tranche of Notes. Any stabilisation
action or over-allotment shall be conducted by the relevant Stabilising Manager(s) (or person(s) acting on behalf of any
Stabilising Manager(s)) in accordance with all applicable laws and rules.
Page IV

TABLE OF CONTENTS
SUMMARY OF THE PROGRAMME ..................................................................................1
GENERAL DESCRIPTION OF THE PROGRAMME ..........................................................9
RISK FACTORS.................................................................................................................22
DOCUMENTS INCORPORATED BY REFERENCE.........................................................31
FORM OF THE NOTES .....................................................................................................33
TERMS AND CONDITIONS OF THE NOTES..................................................................36
PART A TERMS AND CONDITIONS OF THE NOTES..............................................38
PART B TERMS AND CONDITIONS OF PFANDBRIEFE.........................................95
PART C TERMS AND CONDITIONS OF JUMBO-PFANDBRIEFE.........................111
EMISSIONSBEDINGUNGEN FÜR DIE SCHULDVERSCHREIBUNGEN.....................119
TEIL A EMISSIONSBEDINGUNGEN FÜR DIE SCHULDVERSCHREIBUNGEN..120
TEIL B EMISSIONSBEDINGUNGEN FÜR PFANDBRIEFE....................................189
TEIL C EMISSIONSBEDINGUNGEN FÜR JUMBO-PFANDBRIEFE......................207
FORM OF THE FINAL TERMS FOR USE IN CONNECTION WITH ISSUES OF
SECURITIES........................................................................................................216
WITH A DENOMINATION OF AT LEAST € 50,000.................................................216
WITH A DENOMINATION OF LESS THAN € 50,000 ..............................................232
MUSTER DER ENDGÜLTIGEN BEDINGUNGEN (FINAL TERMS) IN
VERBINDUNG MIT DER AUSGABE VON WERTPAPIEREN .........................251
MIT EINER STÜCKELUNG VON ÜBER ODER GLEICH € 50.000..........................251
MIT EINER STÜCKELUNG VON UNTER € 50.000..................................................273
USE OF PROCEEDS ........................................................................................................294
BANK AUSTRIA .............................................................................................................295
TAXATION ......................................................................................................................306
SUBSCRIPTION AND SALE...........................................................................................309
GENERAL INFORMATION ............................................................................................312
Page V

SUMMARY OF THE PROGRAMME
This summary must be read as an introduction to this Prospectus and any decision to invest in the Notes
should be based on a consideration of the Prospectus as a whole, including the documents incorporated by reference.
Following the implementation of the relevant provisions of the Prospectus Directive in each Member State of the
European Economic Area no civil liability will attach to the Issuer in any such Member State solely on the basis of this
summary, including any translation thereof, unless it is misleading, inaccurate or inconsistent when read together with
the other parts of this Prospectus. Where a claim relating to the information contained in this Prospectus is brought
before a court in a Member State of the European Economic Area, the plaintiff may, under the national legislation of
the Member State where the claim is brought, be required to bear the costs of translating the Prospectus before the
legal proceedings are initiated.
Description: Continuously offered Euro Medium Term Note Programme.
Issuer: UniCredit Bank Austria AG (“Bank Austria“ or the “Issuer”) was formed in
1991, as the merged entity of Zentralsparkasse und Kommerzialbank AG
Wien, and Österreichische Länderbank Aktiengesellschaft. In 1997, it
acquired Creditanstalt AG and on 13 August, 2002, Creditanstalt AG merged
into Bank Austria Aktiengesellschaft, which assumed on the occasion of this
merger the name “Bank Austria Creditanstalt AG”. In 2000, Bank Austria
Aktiengesellschaft and Creditanstalt AG became part of the German based
Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG (“HVB“) group (the “HVB Group”).
After proposals were made to the shareholders of HVB and the Issuer, the
Issuer became a member of the banking group led by UniCredit S.p.A.
(“UniCredit”) with its legal seat in Italy (“UniCredit Group”) on 17 November
2005.
At the extraordinary general meeting of shareholders of HVB held on 25
October 2006, a resolution was adopted to transfer HVB’s 77.53%
shareholding interest in Bank Austria to UniCredit. The transaction was
approved by the competent authorities. On 9 January 2007, 113,989,900
shares were transferred to UniCredit. On 6 August 2008, hereby completing a
squeeze-out of Bank Austria's minority shareholders increasing its share in the
Issuer to 99.995%, UniCredit S.p.A., permanent establishment in Vienna,
released the payments for the outstanding minority shares. Effective 27
September 2008 Bank Austria was renamed into UniCredit Bank Austria AG.
The Issuer operates as a universal bank throughout its core region of Austria
and the countries of Central and Eastern Europe (“CEE”). The Issuer is one of
the foremost providers of banking services in Austria. In CEE, the Issuer plays
a leading role and operates one of the largest banking networks. In addition, it
has access to the international network of the UniCredit Group in the world’s
key financial centres.
Risk Factors: There are certain risks associated with investing in the Notes. In particular,
investors are relying upon the creditworthiness of the Issuer. The terms of the
Notes may contain particular risks for investors, including the availability of
early redemption of the Notes or conversion of the interest payable on the
Notes to a fixed rate from a floating rate or vice versa. The market generally
may also present a risk to investors where there is no established market for
the Notes or where the true rate of return on the Notes is affected by exchange
rates or variations between the currency used by the investor and the currency
of denomination of the Notes. Furthermore, investing in the Notes involves
risks associated with the Issuer, in particular resulting from its business
activities and risks generally applicable to financial institutions including
systemic risks.
Financial Information: The consolidated audited balance sheets of the Issuer as at 31 December 2006
Page 1

Directors and Senior Management: Management Board
and 31 December 2007, the consolidated audited income statements, the
statement of changes in equity and cash flow statements of the Issuer for the
period from 1 January 2006 to 31 December 2006 and from 1 January 2007 to
31 December 2007 together with applicable accounting policies and
explanatory notes and the interim results of the Issuer for the period from 1
January 2008 to 30 September 2008 are incorporated by reference into this
Prospectus, see further “Documents Incorporated by Reference”, below.
As at the date of this Prospectus the Board of Management consists of the
following members:
Erich Hampel Chairman and Chief Executive Officer
Ralph Müller Board Member
Werner Kretschmer Board Member
Federico Ghizzoni Board Member
Helmut Bernkopf Board Member
Carlo Vivaldi Chief Financial Officer
Stephan Winkelmeier Chief Risk Officer
Robert Zadrazil Chief Operating Officer
Supervisory Board
As at the date of this Prospectus the Supervisory Board consists of the
following members:
Alessandro Profumo Chairman
Franz Rauch Deputy Chairman
Claudio Consolo Member
Sergio Ermotti Member
Paolo Fiorentino Member
Dario Frigerio Member
Roberto Nicastro Member
Vittorio Ogliengo Member
Karl Samstag Member
Gerhard Scharitzer Member
Wolfgang Sprißler Member
Wolfgang Heinzl Employees’ Representative
Karin Wisak-Gradinger Employees’ Representative
Heribert Kruschik Employees’ Representative
Adolf Lehner Employees’ Representative
Emmerich Perl Employees’ Representative
Josef Reichl Employees’ Representative
Advisers and Auditors: The legal adviser to the Issuer as to Austrian law is Dr. Herbert Pichler of
Bank Austria, Schottengasse 6-8, A-1010 Vienna, Austria. The legal adviser
to the Dealers as to English and Austrian law is Freshfields Bruckhaus
Deringer LLP of 65 Fleet Street, London EC4Y 1HS England.
Offer Statistics and Expected
Timetable:
The auditors of the Issuer are Savings Bank Auditing Association Auditing
Board, Grimmelshausengasse 1, A-1030 Vienna and KPMG Austria GmbH
Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft, Porzellangasse 51, A-
1090 Vienna.
The offer statistics and expected issue date and other details in respect of any
offering of any Series of Notes will be set out in the applicable Final Terms.
Use of Proceeds: The proceeds of sale of Notes will be used for the general financing purposes
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of the Issuer.
Documents on Display: Copies of (i) the articles of association of the Issuer, (ii) the consolidated
financial statements of the Issuer in respect of the financial years ended 31st
December, 2006 and 2007, and (iii) any supplements to this Prospectus and
the documents incorporated herein by reference (including the Final Terms)
will be available for inspection and collection from, and copies of the Agency
Agreement as amended and supplemented (incorporating the forms of the
temporary global Note, permanent global Note and definitive Notes), the
Programme Agreement as amended and supplemented and the Deed of
Covenant will be available for inspection at, the principal office of the
Luxembourg Listing Agent in Luxembourg.
Arranger: Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG
Dealers: Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A.
Barclays Bank PLC
Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG
Deutsche Bank Aktiengesellschaft
Fortis Bank NV-SA
Goldman Sachs International
J.P. Morgan Securities Ltd.
Morgan Stanley & Co. International plc
Royal Bank of Canada Europe Limited
The Royal Bank of Scotland plc
UBS Limited
UniCredit CAIB AG
Issuing and Principal Paying
Agent:
The Bank of New York Mellon. In addition, and as set out in the Agency
Agreement, Bank Austria may act as Issuing and Paying Agent in respect of
Pfandbriefe to be deposited for clearing with Oesterreichische Kontrollbank
AG.
Luxembourg Listing Agent: Dexia Banque Internationale à Luxembourg.
Vienna Issuing Agent and Paying
Agent:
Vienna Listing Agent: Bank Austria or UniCredit CAIB AG.
Bank Austria. As set out in the Agency Agreement, Bank Austria may act as
Issuing and Paying Agent in respect of Pfandbriefe to be deposited for
clearing with Oesterreichische Kontrollbank AG.
Amount: Up to € 40,000,000,000 (or its equivalent in other currencies calculated on the
Agreement Date) outstanding at any one time. Under the Programme
Agreement, the nominal amount of Notes outstanding under the Programme
may be increased, subject to the satisfaction of certain conditions set out
therein.
Currencies: U.S. dollars, euro, Australian dollars, Canadian dollars, Czech crown, Danish
kroner, Hong Kong dollars, Japanese yen, New Zealand dollars, Norwegian
kroner, South African rand, Sterling, Swedish kronor and Swiss francs and
such other currency or currencies, subject to compliance with all relevant
laws, regulations and directives, as may be agreed between the Issuer and the
relevant Purchaser(s).
Maturities: Any maturity between one month and 40 years. Notes denominated or payable
in Sterling must comply with all applicable Bank of England regulations and
guidelines from time to time. Notes issued under the Programme will not have
a minimum maturity which is less than the minimum maturity or a maximum
maturity which is more than the maximum maturity which may be allowed or
required from time to time by the relevant central bank (or equivalent body
(however called)) or any laws or regulations applicable to the relevant
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currency or currencies.
Description of Notes: Notes may be either interest bearing at fixed or variable rates or non-interest
bearing, with principal repayment at a fixed amount or by reference to a
formula or by delivery of shares, bonds, fund units or other assets, as may be
specified in the applicable Final Terms. The Issuer and/or the holders of Notes
may have the right to call the Notes prior to maturity, if indicated in the
applicable Final Terms. Jumbo-Pfandbriefe will only be issued on a fixed rate
interest basis, as specified in the applicable Final Terms. Notes (other than
Pfandbriefe or Jumbo-Pfandbriefe) may also be issued in new global Note
(NGN) form.
Issue Price: Notes may be issued at par or at a discount to, or premium over, par and either
on a fully paid or partly paid basis.
Fixed Rate Notes: Fixed rate interest will be payable in arrear (unless otherwise specified in the
applicable Final Terms) on such days(s) as agreed between the Issuer and the
relevant Purchaser(s).
Interest will be calculated on the basis of such Day Count Fraction as may be
specified in the applicable Final Terms.
Floating Rate Notes: Floating Rate Notes will bear interest at a rate determined:
(i) on the same basis as the floating rate under a notional interest rate
swap transaction in the relevant Specified Currency governed by an
agreement incorporating the 2006 ISDA Definitions (as published
by the International Swaps and Derivatives Association, Inc., and as
amended and updated as at the Issue Date of the first Tranche of the
Notes of the relevant Series); or
(ii) on the basis of a reference rate appearing on the agreed screen page
of a commercial quotation service; or
(iii) on such other basis as indicated in the applicable Final Terms.
The margin (if any) relating to such floating rate will be agreed between the
Issuer and the relevant Dealer for each Series of Floating Rate Notes as
specified in the applicable Final Terms.
Floating Rate Notes may have a maximum interest rate, a minimum interest
rate, or both, as specified in the applicable Final Terms.
Change of Interest Basis: Notes may be converted from one Interest Basis to another if so provided in
the applicable Final Terms.
Interest Periods for Floating Rate
Notes:
One, two, three, six or twelve months or such other period(s) as the Issuer and
the relevant Purchaser(s) may agree as indicated in the applicable Final Terms.
Dual Currency Notes: Payments (whether in respect of principal or interest and whether at maturity
or otherwise) in respect of Dual Currency Notes will be made in such
currencies, and based upon such rates of exchange, as the Issuer and the
relevant Purchaser(s) may agree as indicated in the applicable Final Terms.
Index-Linked Notes: Payments (whether in respect of principal or interest and whether at maturity
or otherwise) in respect of Index-Linked Notes will be calculated by reference
to such Index or Index Basket and/or Formula as the Issuer and the relevant
Purchaser(s) may agree as indicated in the applicable Final Terms.
Credit-Linked Notes: Notes relating to an underlying asset(s) may be issued as indicated in the
applicable Final Terms. Each issue of Credit-Linked Notes will either (i) have
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a minimum denomination of EUR 50,000 or (ii) be sold for a total
consideration of not less than € 50,000 per investor (or in each case its
equivalent in the currency of such Notes at the time of their issue) and will
only be marketed and sold to qualified investors (as defined in Article 2(1)(e)
of the Prospectus Directive) or otherwise in circumstances that do not
constitute an offer to the public for the purposes of the Directive. The Issuer
may redeem the Notes in cash calculated as set out in the applicable Final
Terms or, if physical delivery is specified in the applicable Final Terms, by
the delivery of certain underlying reference items or in the case of partial cash
settlement will be a combination of a payment of cash and the delivery of
certain underlying reference items.
Target Redemption Notes: Target Redemption Notes may offer a floating rate of interest or a
combination of fixed and floating interest rates with the aggregate amount of
interest to be paid under the Notes limited by an overall maximum rate of
interest as specified in the applicable Final Terms. If the aggregate amount of
interest to be paid under the Notes equals or exceeds the overall maximum
interest rate the Notes will be redeemed early at their nominal amount or at an
early redemption amount as specified in the relevant Final terms. Should the
Notes not yield the overall maximum rate of interest prior to the last Interest
Period, the Notes will be redeemed at their nominal amount on the maturity
date.
Range Accrual Notes: Range Accrual Notes bear interest if a certain reference rate does not equal or
exceed or fall below certain parameters, as specified in the applicable Final
Terms.
Step-up/step-down Notes: Step-up/step-down Notes are Notes which bear fixed interest at varying rates,
such rates being lesser or greater than the rates applicable to the previous
interest payment periods, as specified in the applicable Final terms.
CMS-linked Notes: Constant Maturity Swap linked Notes (“CMS-linked Notes”) offer a floating
rate of interest which is determined by reference to certain swap rates
specified in the applicable final terms.
Zero Coupon Notes: Zero Coupon Notes may be offered and sold at a discount to their nominal
amount and will not bear interest other than in relation to interest due after the
Maturity Date.
Notes linked to Rates: Payments of interest and principal in respect of Notes may be linked to a fixed
or variable reference interest or other rate determined on one or more dates, as
specified in the applicable Final Terms.
Notes linked to Shares: Payments of interest in respect of Notes and redemptions of Notes by way of
payment of a certain amount or delivery of shares may be linked to the trading
price of shares or the value of a share basket or the value of shares contained
in a share basket on one or more dates, as specified in the applicable Final
Terms.
Notes linked to Bonds: Payments of interest in respect of Notes and redemptions of Notes by way of
payment of a certain amount or delivery of bonds or the value of bonds
contained in a bond basket may be linked to the trading price of bonds or the
value of a bond basket on one or more dates, as specified in the applicable
Final Terms.
Notes linked to Funds: Payments of interest in respect of Notes and redemptions of Notes by way of
payment of a certain amount or delivery of fund units or the value of fund
units contained in a fund units basket may be linked to the trading price or the
net asset value of a fund or a basket or portfolio of funds on one or more
dates, as specified in the applicable Final Terms.
Notes linked to Currencies: Payments of interest in respect of Notes and principal in respect of Notes may
be linked to the exchange rate of one or more currencies or the value of
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currencies contained in a currency basket against one or more other currencies
on one or more dates, as specified in the applicable Final Terms.
Notes linked to Commodities: Payments of interest in respect of Notes and principal in respect of Notes may
be linked to the price of one or more commodities or the value of
commodities contained in a commodities basket as traded on certain
commodity exchanges or as quoted by certain entities on one or more dates, as
specified in the applicable Final Terms.
Inflation linked Notes: Notes may be based on an inflation index and thereby entitle the holder to
payment of interest and/or a redemption amount based on the value of an
underlying inflation index on one or more dates or the value of an underlying
inflation index contained in an underlying inflation index basket, as specified
in the applicable Final Terms.
Instalment Notes: Instalment Notes are Notes where repayment of principal is made in
instalments as specified in the applicable Final Terms.
Cash or Share Notes: Cash or Share Notes are repaid at maturity either at their nominal amount or
by delivery of a specific number of shares or the value of shares contained in
a basket of shares, or a cash equivalent thereof, as specified in the applicable
Final Terms.
Other Instruments: Instruments may be of any other type of security, including combinations of
the above mentioned features, which the Issuer and the relevant Dealer(s), if
any, may agree. The terms governing any such Instruments will be specified
in the applicable Final Terms.
Pfandbriefe: Pfandbriefe may be issued by the Issuer as Mortgage Pfandbriefe
(Hypothekenpfandbriefe) or as Public Sector Pfandbriefe (Öffentliche
Pfandbriefe). Mortgage and Public Sector Pfandbriefe constitute recourse
obligations of the Issuer. They are covered by separate pools of mortgage
loans (in the case of Mortgage Pfandbriefe) or public loans (in the case of
Public Sector Pfandbriefe), the sufficiency of which is monitored by an
independent trustee.
Redemption: The Final Terms applicable to each Tranche of Notes will indicate either that
the Notes of that Tranche cannot be redeemed prior to their stated maturity
(other than in specified instalments (see below) or for taxation reasons
(excluding Pfandbriefe and Jumbo-Pfandbriefe) or following an Event of
Default (excluding Pfandbriefe and Jumbo-Pfandbriefe)), or that such Notes
(excluding Jumbo-Pfandbriefe) will be redeemable prior to such stated
maturity at the option of the Issuer and/or the holder(s) of such Notes
(excluding Pfandbriefe and Jumbo-Pfandbriefe) upon giving not less than 15
nor more than 30 days’ irrevocable notice, or such other period as may be
indicated in the applicable Final Terms, to the relevant Noteholders or the
Issuer, on a date or dates specified prior to such stated maturity and at a price
or prices and on such other terms as may be indicated in the applicable Final
Terms.
The applicable Final Terms may provide that the Notes may be redeemed in
two or more instalments of such amounts and on such dates and on such other
terms as may be indicated in such Final Terms.
Denominations of Notes: Such denominations and/or increments thereto as may be agreed between the
Issuer and the relevant Purchaser(s) and indicated in the applicable Final
Terms (save that the minimum denominations for all Notes will be such
amount as may be allowed or required from time to time by the relevant
central bank (or equivalent body (however called)) or any laws or regulations
applicable to the relevant Specified Currency).
The Prospectus is an approved Prospectus for Notes with a denomination of
at least € 1,000. The competent authority for issues of listed Notes under the
Page 6

Variation of Terms and
Conditions:
Programme, with a denomination of at least € 1,000, will be the CSSF.
Subject thereto, each series of Notes will be in denominations specified in the
Final Terms subject to compliance with all applicable legal and/or regulatory
and/or central bank or equivalent requirements.
The Issuer may agree with any Dealer(s) that Notes may be issued in a form
not contemplated under “Terms and Conditions of the Notes”. The applicable
Final Terms together with any relevant supplement to this Prospectus will
describe the effect of the agreement reached in relation to such Notes.
Alternatively, the Issuer may publish such further or additional prospectus
which may incorporate by reference all or any part or parts of this Prospectus
for the purpose of describing the effect of any such agreement.
Taxation: All payments by the Issuer in respect of the Notes (other than Pfandbriefe and
Jumbo-Pfandbriefe) will be made without withholding or deduction for or on
account of Austrian taxes subject as provided under “Terms and Conditions of
the Notes – Taxation”.
Status: Unsubordinated Notes (“Ordinary Notes“) will be direct, unconditional and
unsecured obligations of the Issuer and shall rank pari passu without any
preference among themselves and equally with all other outstanding,
unsecured and unsubordinated obligations of the Issuer present and future
(save to the extent that laws affecting creditors’ rights generally in a
bankruptcy or winding-up may give preference to any of such other unsecured
obligations).
Notes may be issued on a subordinated basis as described in the applicable
Final Terms. Subordinated Notes will be direct, unsecured and subordinated
obligations and shall rank pari passu without any preference among
themselves after Senior Creditors of the Issuer.
Pfandbriefe will constitute unsubordinated obligations (i) in the case of Public
Sector Pfandbriefe ranking pari passu with all other obligations of the Issuer
under Public Sector Pfandbriefe and (ii) in the case of Mortgage Pfandbriefe
pari passu with all other obligations of the Issuer under Mortgage
Pfandbriefe.
Rating: Type of Notes Rating Rating Agency
Unsubordinated Notes with a
maturity of more than one year
Subordinated Capital
Subordinated Notes
Unsubordinated Notes with a
maturity of one year or less
Unsubordinated Notes with a
maturity of more than one year
Subordinated Capital
Subordinated Notes
Unsubordinated Notes with a
maturity of one year or less
A+ Standard & Poor’s Ratings
Services (“Standard & Poor’s”)
A Standard & Poor’s
A-1 Standard & Poor’s
Aa2 Moody’s Investors Service
(“Moody’s”)
Aa3 Moody’s
P-1 Moody’s
Pfandbriefe have not been assigned ratings by Standard & Poor’s or by
Moody’s. Notes and Pfandbriefe issued under the Programme may be rated or
unrated. To the extent that any Notes or Pfandbriefe are to be issued under the
Programme on a rated basis, particulars of any such rating will be as specified
in the applicable Final Terms.
Page 7

Listing and Admission to Trading: Application has been made to the Luxembourg Stock Exchange for Notes
issued under the Programme up to the expiry of 12 months from the date of
publication of this Prospectus to be admitted to trading on the Regulated
Market of the Luxembourg Stock Exchange and to be listed on the official list
of the Luxembourg Stock Exchange. Notes may, after notification in
accordance with Article 18 of the Prospectus Directive, be admitted to trading
on the regulated markets of and/or admitted to listing on the stock exchanges
of a number of other member states of the European Economic Area and/or
publicly offered within the European Economic Area.
The Base Prospectus will, in accordance with Article 18 of the Prospectus
Directive, be notified to the FMA, being the competent authority of the
Republic of Austria as well as to the competent authorities in each of the
United Kingdom, Germany and the Republic of Ireland.
Notes which are neither listed nor admitted to trading on any market may also
be issued.
The applicable Final Terms relating to each Tranche of Notes will state
whether or not the Notes are to be listed and/or admitted to trading and, if so,
on which stock exchanges and/or markets.
Information: Save as may be specified in the applicable Final Terms, and save as set out in
“Terms and Conditions of the Notes”, the Issuer will not provide any postissuance
information in respect of any Series of Notes, except if required by
any applicable laws and regulations.
Governing Law: Notes other than Pfandbriefe will be governed by English law, save that
subordination provisions will be governed by Austrian law. Pfandbriefe will
be governed by Austrian law.
Languages: This Prospectus contains Terms and Conditions in both English and German
language versions. The language of the Terms and Conditions for the issue of
any series of Notes will be English or German or such other language as may
be agreed by the Dealers and acceptable to the relevant competent authority as
specified in the applicable Final Terms.
Page 8

GENERAL DESCRIPTION OF THE PROGRAMME
The Programme is a continuously offered Euro Medium Term Note Programme of the Issuer in an aggregate
amount of up to € 40,000,000,000 (or its equivalent in other currencies) outstanding at any one time.
Under the Programme, the Issuer may issue Notes (other than Jumbo-Pfandbriefe) in US dollars, euros,
Australian dollars, Canadian dollars, Danish kroner, South African rand, Sterling, Swedish kronor and Swiss francs
and such other currency or currencies, subject to compliance with relevant laws, as may be agreed between the Issuer
and any relevant Purchaser. Notes may have a maturity of between one month and 40 years and be issued in such
denomination, in each case with a minimum denomination of EUR 1,000 (or the respective equivalent in other
currencies), as may be agreed with the relevant Purchaser.
Under the Programme, Jumbo-Pfandbriefe will only be issued in EUR and with a denomination of EUR 1,000.
Notes (other than Jumbo-Pfandbriefe) may be either interest bearing at fixed or variable rates or non-interest
bearing, with principal repayment at a fixed amount. Notes (other than Pfandbriefe and Jumbo-Pfandbriefe) may be
subordinated or unsubordinated. Notes (other than Jumbo-Pfandbriefe) may also be Dual Currency, Index-Linked,
Credit-Linked, Target Redemption, Range Accrual, Step-up/step-down, CMS-linked, linked to Rates, Shares, Bonds,
Funds, Currencies, Commodities or Instalment Notes, Inflation linked Notes or Cash or Share Notes or a combination
thererof.
Notes may be admitted to trading on the Regulated Market of the Luxembourg Stock Exchange, other regulated
or non-regulated markets within the European Economic Area or elsewhere or may be unlisted.
The applicable terms of any Notes will be as set out in the Terms and Conditions of those Notes as
supplemented by the applicable Final Terms, as agreed with the relevant Purchaser prior to the issue of such Notes.
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ÜBERSETZUNG AUS DER ENGLISCHEN SPRACHE
GERMAN TRANSLATION OF THE SUMMARY OF THE PROGRAMME
ZUSAMMENFASSUNG DES PROGRAMMS
Diese Zusammenfassung ist als Einleitung zu dem gegenständlichen Prospekt zu verstehen, und jede
Entscheidung zur Anlage in die Schuldverschreibungen {Notes} sollte sich auf die Prüfung des gesamten Prospekts,
einschließlich der durch Bezugnahme aufgenommenen Dokumente, stützen. Nach Umsetzung der maßgeblichen
Bestimmungen der Prospekt-Richtlinie in jedem Mitgliedsstaat des Europäischen Wirtschaftsraums kann die
Emittentin {Issuer} nicht allein auf der Grundlage dieser Zusammenfassung in irgendeinem dieser Mitgliedsstaaten
haftbar gemacht werden, es sei denn, die Zusammenfassung, einschließlich einer Übersetzung davon, ist irreführend,
unrichtig oder widersprüchlich, wenn sie zusammen mit den anderen Teilen des Prospekts gelesen wird. Für den Fall,
dass vor einem Gericht in einem Mitgliedsstaat des Europäischen Wirtschaftsraums Ansprüche aufgrund der in dem
gegenständlichen Prospekt enthaltenen Informationen geltend gemacht werden, könnte der Kläger in Anwendung der
einzelstaatlichen Rechtsvorschriften des Mitgliedstaates, in dem der Anspruch geltend gemacht wird, die Kosten für
die Übersetzung des Prospekts vor Prozessbeginn zu tragen haben.
Beschreibung: Fortlaufend angebotenes Euro-Medium-Term-Note-Programm.
Emittentin {Issuer}: UniCredit Bank Austria AG (“Bank Austria“ oder die “Emittentin”) ging 1991
aus der Fusion der Zentralsparkasse und Kommerzialbank AG, Wien und der
Österreichischen Länderbank Aktiengesellschaft hervor. 1997 erwarb sie die
Creditanstalt AG und am 13. August 2002 fusionierte die Creditanstalt AG mit
der Bank Austria Aktiengesellschaft, die nun zur “Bank Austria Creditanstalt
AG” wurde. 2000 wurden Bank Austria Aktiengesellschaft und Creditanstalt
AG von der Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG (“HVB“) Gruppe mit Sitz
in Deutschland (die “HVB Gruppe”) übernommen. Nach Angeboten an die
Aktionäre von HVB und der Emittentin, wurde die Emittentin am 17.
November 2005 ein Mitglied der von der UniCredit S.p.A. mit Sitz in Italien
(„UniCredit“) geführten Gruppe („UniCredit Gruppe).
In der ausserordentlichen Hauptversammlung der HVB am 25. Oktober 2006
wurde beschlossen, die 77,53% Beteiligung der HVB an der Bank Austria an
die UniCredit zu übertragen. Die Transaktion wurde von den zuständigen
Behörden genehmigt. Am 9. Jänner 2007 wurden 113.989.900 Stück Aktien an
die UniCredit übertragen. Im Rahmen eines Squeeze-out der Bank Austria
Minderheitsaktionäre, wodurch der Anteil der UniCredit S.p.A., Betriebsstätte
Wien, auf 99,995% erhöht wurde, gab diese am 6. August 2008 die
Abfindungszahlung für die ausstehenden Minderheitsaktien frei. Mit Wirkung
vom 27. September 2008 wurde die Bank Austria in UniCredit Bank Austria
AG umbenannt.
Die Emittentin ist als Universalbank in ihrer Kernregion Österreich und den
Ländern Zentral- und Osteuropas tätig. Die Emittentin ist einer der führenden
Anbieter von Bankdienstleistungen in Österreich. In Zentral- und Osteuropa
spielt die Emittentin eine führende Rolle mit einem der größten
Bankennetzwerke der Region. Darüber hinaus hat sie Zugang zum
internationalen Netzwerk der UniCredit Gruppe an den wichtigsten
Finanzplätzen der Welt.
Risikofaktoren {Risk Factors}: Die Anlage in die Schuldverschreibungen ist mit verschiedenen Risiken
verbunden. Die Anleger sind insbesondere auf die Bonität der Emittentin
angewiesen. Die Bedingungen der Schuldverschreibungen beinhalten
möglicherweise besondere Risiken für Anleger, einschließlich der Möglichkeit
einer vorzeitigen Rückzahlung der Schuldverschreibungen oder der Umstellung
einer variablen auf eine feste Verzinsung bzw. umgekehrt. Grundsätzlich kann
auch der Markt ein Risiko für Anleger darstellen, wenn es keinen etablierten
Markt für die Schuldverschreibungen gibt oder wenn die wahre Höhe der
Rendite der Schuldverschreibungen von Wechselkursen oder Schwankungen
zwischen der Währung des Anlegers und der Nennwährung der
Page 10

Finanzdaten {Financial
Information}:
Mitglieder des Geschäftsleitungsbzw.
Aufsichtsorgans und oberes
Management {Directors and Senior
Management}:
Berater und Abschlussprüfer
{Advisers and Auditors}:
Schuldverschreibung abhängt. Darüber hinaus sind mit einer Anlage in die
Schuldverschreibungen Risiken der Emittentin, insbesondere im
Zusammenhang mit ihrer Geschäftstätigkeit, sowie generelle Risiken, die auf
Finanzinstitute, wie beispielsweise systemische Risiken, Auswirkungen haben
könnten, verbunden.
Die konsolidierten geprüften Bilanzen der Emittentin zum 31. Dezember 2006
und zum 31. Dezember 2007, die konsolidierten geprüften Gewinn- und
Verlustrechnungen, die Entwicklung des Eigenkapitals und die
Geldflussrechnungen der Emittentin für den Zeitraum von 1. Januar 2006 bis
31. Dezember 2006 und von 1. Januar 2007 bis 31. Dezember 2007 sind
zusammen mit den geltenden Rechnungslegungsgrundsätzen und
Erläuterungen sowie den Zwischenergebnissen der Emittentin für den Zeitraum
von 1. Januar 2008 bis 30. September 2008 durch Bezugnahme in diesen
Prospekt aufgenommen (siehe dazu “Documents Incorporated by Reference”
unten).
Vorstand
Zum Datum dieses Prospekts besteht der Vorstand aus den folgenden
Mitgliedern:
Erich Hampel Vorsitzender und Generaldirektor
Ralph Müller Vorstandsmitglied
Werner Kretschmer Vorstandsmitglied
Federico Ghizzoni Vorstandsmitglied
Helmut Bernkopf Vorstandsmitglied
Carlo Vivaldi Finanzvorstand
Stephan Winkelmeier Risikovorstand
Robert Zadrazil Betriebsdirektor
Aufsichtsrat
Zum Datum dieses Prospekts besteht der Aufsichtsrat aus den folgenden
Mitgliedern:
Alessandro Profumo Vorsitzender
Franz Rauch Stellvertretender Vorsitzender
Claudio Consolo Mitglied des Aufsichtsrats
Sergio Ermotti Mitglied des Aufsichtsrats
Paolo Fiorentino Mitglied des Aufsichtsrats
Dario Frigerio Mitglied des Aufsichtsrats
Roberto Nicastro Mitglied des Aufsichtsrats
Vittorio Ogliengo Mitglied des Aufsichtsrats
Karl Samstag Mitglied des Aufsichtsrats
Gerhard Scharitzer Mitglied des Aufsichtsrats
Wolfgang Sprißler Mitglied des Aufsichtsrats
Wolfgang Heinzl Arbeitnehmervertreter
Karin Wisak-Gradinger Arbeitnehmervertreter
Heribert Kruschik Arbeitnehmervertreter
Adolf Lehner Arbeitnehmervertreter
Emmerich Perl Arbeitnehmervertreter
Josef Reichl Arbeitnehmervertreter
Rechtsberater der Emittentin für österreichisches Recht ist Herr Dr. Herbert
Pichler von der Bank Austria, Schottengasse 6-8, A-1010 Wien. Rechtsberater
der Dealer {Dealers} für englisches und österreichisches Recht ist Freshfields
Bruckhaus Deringer LLP, 65 Fleet Street, London EC4Y 1HS, England.
Die Abschlussprüfer der Emittentin sind die Prüfungsstelle des Sparkassen-
Prüfungsverbands, Grimmelshausengasse 1, A-1030 Wien und KPMG Austria
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Angebotsstatistiken und
voraussichtlicher Zeitplan {Offer
Statistics and Expected Timetable}:
Verwendung der Erlöse {Use of
Proceeds}:
Einsehbare Dokumente
{Documents on Display}:
GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft, Porzellangasse
51, A-1090 Wien.
Die Angebotsstatistik, der voraussichtliche Ausgabetag sowie andere Angaben
über irgendein Angebot einer Serie {Series} von Schuldverschreibungen sind in
den anwendbaren endgültigen Bedingungen {Final Terms} enthalten.
Die Erlöse aus dem Verkauf der Schuldverschreibungen werden für allgemeine
Finanzierungszwecke der Emittentin verwendet.
Kopien (i) der Satzung der Emittentin, (ii) der Konzernabschlüsse der
Emittentin für die zum 31. Dezember 2006 und 2007 zu Ende gegangenen
Geschäftsjahre und (iii) alle Nachträge zu diesem Prospekt und der durch
Bezugnahme aufgenommenen Dokumente (einschließlich der endgültigen
Bedingungen) liegen zur Einsichtnahme und Abholung in der
Hauptgeschäftsstelle der luxemburgischen Zulassungsstelle {Listing Agent} in
Luxemburg auf; Kopien des Agency Agreement in der geltenden, ergänzten
Fassung (wovon die Muster der vorläufigen Globalurkunde,
Dauerglobalurkunde und effektiven Schuldverschreibungen mit umfasst sind),
des Programm-Vertrags {Programme Agreement} in der geltenden, ergänzten
Fassung und der Deed of Covenant liegen ebendort zur Einsichtnahme auf.
Arrangeur {Arranger}: Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG.
Plazeure {Dealers}: Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A.
Barclays Bank PLC
Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG
Deutsche Bank Aktiengesellschaft
Fortis Bank NV-SA
Goldman Sachs International
J.P. Morgan Securities Ltd.
Morgan Stanley & Co. International plc
Royal Bank of Canada Europe Limited
The Royal Bank of Scotland plc
UBS Limited
UniCredit CAIB AG
Emissionsstelle und
Hauptzahlstelle {Issuing and
Principal Paying Agent }:
Zulassungsstelle in Luxemburg
{Luxembourg Listing Agent}:
Emissionsstelle und Zahlstelle in
Wien {Vienna Issuing Agent and
Paying Agent}:
Zulassungsstelle in Wien {Vienna
Listing Agent}:
The Bank of New York Mellon. Darüber hinaus und gemäß dem Agency
Agreement kann die Bank Austria als Emissionstelle und Zahlstelle für Zwecke
der Emission von Pfandbriefen, die bei der Oesterreichischen Kontrollbank AG
zum Clearing zu hinterlegen sind, fungieren.
Dexia Banque Internationale à Luxembourg.
Bank Austria. Gemäß dem Agency Agreement kann Bank Austria als
Emissionsstelle und Zahlstelle für Zwecke der Emission von Pfandbriefen, die
bei der Oesterreichischen Kontrollbank AG zum Clearing zu hinterlegen sind,
fungieren.
Bank Austria oder UniCredit CAIB AG.
Betrag {Amount}: Bis zu € 40.000.000.000 (oder der entsprechende Gegenwert in einer anderen
Währung, berechnet am Tag der Vertragsunterzeichnung {Agreement Date}),
gleichzeitig ausstehend. Im Rahmen des Programm-Vertrags kann der
Nennbetrag von im Rahmen des Programms ausstehenden
Schuldverschreibungen vorbehaltlich der Erfüllung verschiedener darin
festgelegter Bedingungen erhöht werden.
Währungen {Currencies}: US Dollar, Euro, Australischer Dollar, Kanadischer Dollar, Tschechische
Krone, Dänische Krone, Hongkong Dollar, Japanischer Yen, Neuseeland
Dollar, Norwegische Krone, Südafrikanischer Rand, Pfund Sterling,
Page 12

Schwedische Krone und Schweizer Franken und – vorbehaltlich der Einhaltung
aller maßgeblichen Gesetze, Vorschriften und Richtlinien - (eine) andere
zwischen der Emittentin und dem/den maßgeblichen Käufer(n) gegebenenfalls
vereinbarte Währung(en).
Laufzeiten {Maturities}: Laufzeiten zwischen einem Monat und 40 Jahren. In Pfund Sterling
denominierte oder zahlbare Schuldverschreibungen müssen jeweils alle
anwendbaren Vorschriften und Leitlinien der Bank of England erfüllen. Für im
Rahmen des Programms emittierte Schuldverschreibungen gibt es keine
Mindestlaufzeit, die unter der von der maßgeblichen Zentralbank (oder einer
vergleichbaren Institution (gleich welchen Namens)) oder irgendwelchen für
die betreffende(n) Währung(en) geltenden Gesetzen oder Vorschriften jeweils
gestatteten bzw. geforderten Mindestlaufzeit liegt bzw. keine Maximallaufzeit,
die darüber liegt.
Beschreibung der
Schuldverschreibungen
{Description of Notes}:
Schuldverschreibungen sind entweder fest oder variabel verzinslich oder nicht
verzinslich, wobei je nach Angabe in den anwendbaren endgültigen
Bedingungen der Rückzahlungsbetrag ein Fixum ist oder mittels einer Formel
ermittelt wird oder durch Übergabe von Aktien, Anleihen, Fondsanteilen oder
anderen Vermögenswerten erfolgt. Die Emittentin und/oder die Inhaber der
Schuldverschreibungen haben gegebenenfalls das Recht, die
Schuldverschreibungen vorzeitig zu kündigen, sofern dies in den anwendbaren
endgültigen Bedingungen angeführt ist. Jumbo-Pfandbriefe werden gemäß der
Festlegung in den anwendbaren endgültigen Bedingungen nur fest verzinslich
ausgegeben. Schuldverschreibungen (mit Ausnahme von Pfandbriefen oder
Jumbo-Pfandbriefen) können auch in Form einer Neuen Globalurkunde {new
global Note (NGN)} ausgegeben werden.
Ausgabepreis {Issue Price}: Schuldverschreibungen können zum Nennwert, unter dem oder über dem
Nennwert ausgegeben werden, und sind entweder voll eingezahlt oder
teileinbezahlt.
Festverzinsliche
Schuldverschreibungen {Fixed
Rate Notes}:
Variabel verzinsliche
Schuldverschreibungen {Floating
Rate Notes}:
Ein Festzins ist im Nachhinein (sofern nicht anderweitig in den anwendbaren
endgültigen Bedingungen angeführt) an (einem) zwischen der Emittentin und
dem/den jeweiligen Käufer(n) vereinbarten Tag(en) zahlbar.
Die Zinsberechnung erfolgt auf Grundlage des gegebenenfalls in den
anwendbaren endgültigen Bedingungen angeführten Zinstagequotienten {Day
Count Fraction}.
Variabel verzinsliche Schuldverschreibungen werden zu einem Zinssatz
verzinst, der wie folgt festgelegt wird:
(i) auf derselben Grundlage wie der variable Zinssatz im Rahmen eines
Notional Interest Rate Swap in der jeweiligen festgelegten Währung
{Specified Currency} in Übereinstimmung mit einer Vereinbarung, die
die ISDA Definitionen von 2006 (in der von der International Swaps
and Derivatives Association, Inc., veröffentlichten und in der zum
Ausgabetag der ersten Tranche der Schuldverschreibungen der
jeweiligen Serie geltenden, aktualisierten Fassung) zum
Vertragsbestandteil erklärt; oder
(ii) auf Grundlage eines Referenzsatzes, der auf der vereinbarten
Bildschirmseite eines kommerziellen Notierungsdienstes aufscheint;
oder
(iii) auf einer anderen Grundlage, wie in den anwendbaren endgültigen
Bedingungen angeführt.
Eine allfällige Marge im Hinblick auf diesen variablen Zinssatz wird zwischen
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Änderung der Zinsbasis {Change
of Interest Basis}:
Zinsperioden {Interest Periods} für
variabel verzinsliche
Schuldverschreibungen:
Doppelwährungs-
Schuldverschreibungen {Dual
Currency Notes}:
Indexgebundene
Schuldverschreibungen {Index-
Linked Notes}:
der Emittentin und dem jeweiligen Plazeur für jede Serie von variabel
verzinslichen Schuldverschreibungen vereinbart, wie in den anwendbaren
endgültigen Bedingungen angeführt.
Variabel verzinsliche Schuldverschreibungen können mit einem
Höchstzinssatz, einem Mindestzinssatz oder mit beidem verzinst sein, wie in
den anwendbaren endgültigen Bedingungen angeführt.
Schuldverschreibungen können von einer Zinsbasis {Interest Basis} auf eine
andere umgestellt werden, sofern dies in den anwendbaren endgültigen
Bedingungen vorgesehen ist.
Ein, zwei, drei, sechs oder zwölf Monate bzw. (eine) andere von der Emittentin
und dem/den jeweiligen Käufer(n) {Purchaser(s)} gegebenenfalls im Rahmen
der anwendbaren endgültigen Bedingungen vereinbarte Periode(n).
Bei Doppelwährungs-Schuldverschreibungen erfolgen Zahlungen (des Kapitals
oder der Zinsen, bei Fälligkeit oder zu einem anderen Zeitpunkt) in den
Währungen und auf Grundlage der Wechselkurse, die von der Emittentin und
dem/den jeweiligen Käufer(n) gegebenenfalls im Rahmen der anwendbaren
endgültigen Bedingungen vereinbart werden.
Bei indexgebundenen Schuldverschreibungen werden Zahlungen (des Kapitals
oder der Zinsen, bei Fälligkeit oder zu einem anderen Zeitpunkt) unter
Bezugnahme auf den Index {Index} oder Indexkorb {Index Basket} und/oder
die Formel {Formula} berechnet, der/die von der Emittentin und dem/den
jeweiligen Käufer(n) gegebenenfalls im Rahmen der anwendbaren endgültigen
Bedingungen vereinbart werden.
Credit-Linked Notes: Schuldverschreibungen auf (einen) Basiswert(e) können entsprechend der
Festlegung in den anwendbaren endgültigen Bedingungen begeben werden.
Credit-Linked Notes werden jeweils entweder (i) mit einer Mindeststückelung
von EUR 50.000 begeben oder (ii) um ein Gesamtentgelt von nicht weniger als
EUR 50.000 pro Anleger verkauft (bzw. jeweils dem Gegenwert in der
Währung dieser Schuldverschreibungen zum Zeitpunkt ihrer Emission) und nur
an qualifizierte Anleger (gemäß Definition in Artikel 2(1)(e) der Prospekt-
Richtlinie) oder in sonstiger Weise unter Umständen, die kein öffentliches
Angebot für die Zwecke der Richtlinie darstellen, vermarktet bzw. verkauft.
Die Rückzahlung der Schuldverschreibungen durch die Emittentin kann in bar
gemäß den Berechnungen in den anwendbaren endgültigen Bedingungen
erfolgen oder – wenn die anwendbaren endgültigen Bedingungen eine
physische Lieferung vorsehen – durch Lieferung gewisser zugrunde liegender
Referenzwerte oder im Falle einer teilweisen Bar-Rückzahlung als
Kombination aus Barzahlung und Lieferung gewisser zugrunde liegender
Referenzwerte.
Target Redemption Notes: Target Redemption Notes (TARN) sind entweder variabel verzinslich oder ihre
Verzinsung ist eine Kombination aus fester und variabler Verzinsung, wobei
das gesamte im Rahmen der Schuldverschreibungen zahlbare Zinsvolumen
durch einen gesamten Höchstzinssatz gemäß Festsetzung in den anwendbaren
endgültigen Bedingungen begrenzt ist. Wenn das gesamte im Rahmen der
Schuldverschreibungen zahlbare Zinsvolumen so groß wie oder größer als der
gesamte Höchstzinssatz ist, werden die Schuldverschreibungen vorzeitig zu
ihrem Nennbetrag oder zu einem in den maßgeblichen endgültigen
Bedingungen angeführten vorzeitigen Rückzahlungsbetrag getilgt. Wenn die
Schuldverschreibungen vor der letzten Zinsperiode nicht den gesamten
Höchstzinssatz abwerfen, werden die Schuldverschreibungen am Fälligkeitstag
{Maturity Date} zu ihrem Nennbetrag getilgt.
Range Accrual Notes: Range Accrual Notes werden verzinst, wenn nach Maßgabe der anwendbaren
endgültigen Bedingungen ein bestimmter Referenzsatz bestimmte Parameter
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nicht über- oder unterschreitet oder diesen nicht entspricht.
Step-Up/Step-Down Notes: Step-Up/Step-Down Notes sind Schuldverschreibungen mit festen
Zinszahlungen zu veränderlichen Zinssätzen, wobei diese Sätze entsprechend
den Angaben in den anwendbaren endgültigen Bedingungen - niedriger oder
höher als die auf vorangegangene Zinszahlungsperioden anwendbaren Sätze
sind.
CMS-linked Notes: Constant Maturity Swap linked Notes (“CMS-linked Notes”) werden variabel
verzinst, wobei der Zinssatz durch Bezugnahme auf bestimmte in den
anwendbaren endgültigen Bedingungen angeführte Swaprates ermittelt wird.
Nullkupon-
Schuldverschreibungen {Zero
Coupon Notes}:
Zinssatzgebundene
Schuldverschreibungen {Notes
linked to Rates}:
Aktiengebundene
Schuldverschreibungen {Notes
linked to Shares}:
Anleihegebundene
Schuldverschreibungen {Notes
linked to Bonds}:
Fondsgebundene
Schuldverschreibungen {Notes
linked to Funds}:
Währungsgebundene
Schuldverschreibungen {Notes
linked to Currencies}:
Warengebundene
Schuldverschreibungen {Notes
linked to Commodities}:
Inflationsgebundene
Schuldverschreibungen {Inflation
linked Notes}:
Raten-Schuldverschreibungen
{Instalment Notes}:
Cash or Share
Schuldverschreibungen {Cash or
Nullkupon-Schuldverschreibungen können unter ihrem Nennbetrag angeboten
und verkauft werden und tragen keine Zinsen, mit Ausnahme von nach dem
Fälligkeitstag {Maturity Date} anfallenden Zinsen.
Zinsen- und Kapitalzahlungen in Bezug auf Schuldverschreibungen können
nach Maßgabe der anwendbaren endgültigen Bedingungen an einen festen oder
variablen Referenzzinssatz oder an einen anderen an einem oder mehreren
Tagen festgelegten Satz gebunden sein.
Zinsen- und Kapitalzahlungen in Bezug auf Schuldverschreibugen können nach
Maßgabe der anwendbaren endültigen Bedingungen durch Bezahlung eines
bestimmten Betrags oder Lieferung von Aktien oder Aktienkörben an den
Handelspreis von Aktien oder den Wert eines Aktienkorbs oder den Wert von
Aktien in einem Aktienkorb an einem oder mehreren Tagen gebunden sein.
Zinsen- und Kapitalzahlungen in Bezug auf Schuldverschreibugen können nach
Maßgabe der anwendbaren endültigen Bedingungen durch Bezahlung eines
bestimmten Betrags oder Lieferung von Anleihen oder Anleihekörben an den
Handelspreis von Anleihen oder den Wert eines Anleihekorbs an einem oder
mehreren Tagen gebunden sein.
Zinsen- und Kapitalzahlungen in Bezug auf Schuldverschreibugen können nach
Maßgabe der anwendbaren endültigen Bedingungen durch Bezahlung eines
bestimmten Betrags oder Lieferung von Fondsanteilen oder Fondskörben an
den Handelspreis oder den Nettoinventarwert eines Fonds oder eines Fonds-
Korbs oder Fonds-Portfolios an einem oder mehreren Tagen gebunden sein.
Zinsen- und Kapitalzahlungen in Bezug auf Schuldverschreibungen können
nach Maßgabe der anwendbaren endgültigen Bedingungen an den Wechselkurs
einer oder mehrerer Währungen oder eines Währungskorbes gegenüber einer
oder mehrerer anderer Währungen an einem oder mehreren Tagen gebunden
sein.
Zinsen- und Kapitalzahlungen in Bezug auf Schuldverschreibungen können
nach Maßgabe der anwendbaren endgültigen Bedingungen an den Preis einer
oder mehrerer Waren oder eines Warenkorbs, wie an einem oder mehreren
Tagen an bestimmten Warenbörsen gehandelt oder von bestimmten
Institutionen quotiert, gebunden sein.
Schuldverschreibungen können auf einem Inflationsindex beruhen und so den
Inhaber nach Maßgabe der anwendbaren endgültigen Bedingungen zur Zahlung
von Zinsen und/oder einem Rückzahlungsbetrag auf Grundlage des Werts eines
zugrunde liegenden Inflationsindex an einem oder mehreren Tagen oder eines
Korbes von Inflationsinidices berechtigen.
Raten-Schuldverschreibungen sind Schuldverschreibungen, bei denen die
Rückzahlung des Kapitals in Raten gemäß den anwendbaren endgültigen
Bedingungen erfolgt.
Cash or Share Schuldverschreibungen werden gemäß den anwendbaren
endgültigen Bedingungen bei Fälligkeit entweder zu ihrem Nennbetrag, durch
Lieferung einer bestimmten Anzahl von Aktien, einem Aktienkorb oder einen
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Share Notes}: vergleichbaren Barbetrag, getilgt.
Sonstige Schuldtitel {Other
Instruments}:
Schuldtitel {Instruments} können jede beliebige sonstige Wertpapierart, die
gegebenenfalls zwischen der Emittentin und dem/den jeweiligen Plazeur(en)
vereinbart wird, umfassen, wobei auch Kombinationen der oben genannten
Merkmale möglich sind. Die derartige Schuldtitel regelnden Bestimmungen
sind in den anwendbaren endgültigen Bedingungen angeführt.
Pfandbriefe: Pfandbriefe können von der Emittentin als Hypothekenpfandbriefe oder als
öffentliche Pfandbriefe begeben werden. Hypothekenpfandbriefe und
öffentliche Pfandbriefe begründen uneingeschränkte Verbindlichkeiten der
Emittentin. Sie sind durch eine eigene Deckungsmasse bestehend aus
Hypothekardarlehen (im Fall von Hypothekenpfandbriefen) bzw.
Kommunaldarlehen (im Fall von öffentlichen Pfandbriefen) gedeckt, deren
ausreichender Umfang von einem unabhängigen Treuhänder überwacht wird.
Rückzahlung {Redemption}: Die für jede Tranche von Schuldverschreibungen anwendbaren endgültigen
Bedingungen sehen entweder vor, dass die Schuldverschreibungen dieser
Tranche nicht vor deren angegebener Fälligkeit zurückgezahlt werden können
(außer in festgelegten Raten (siehe unten), aus steuerlichen Gründen
(ausgenommen Pfandbriefe und Jumbo-Pfandbriefe) oder nach einem
Verzugsereignis {Event of Default} (ausgenommen Pfandbriefe und Jumbo-
Pfandbriefe)) oder dass diese Schuldverschreibungen (ausgenommen Jumbo-
Pfandbriefe) nach Wahl der Emittentin bzw. des/der Inhaber(s) dieser
Schuldverschreibungen (ausgenommen Pfandbriefe und Jumbo-Pfandbriefe)
vor deren angegebener Fälligkeit an (einem) vor dieser angegebenen Fälligkeit
festgesetzten Tag(en) und zu einem Preis und zu jenen anderen Bedingungen,
wie in den anwendbaren endgültigen Bedingungen angeführt, rückzahlbar sind,
wobei die diesbezügliche unwiderrufliche Mitteilung an die jeweiligen
Schuldverschreibungsinhaber {Noteholders} bzw. an die Emittentin unter
Einhaltung einer Ankündigungsfrist von nicht weniger als 15 und nicht mehr
als 30 Tagen bzw. einer allfälligen anderen Frist gemäß den anwendbaren
endgültigen Bedingungen zu erfolgen hat.
Stückelung von
Schuldverschreibungen
{Denominations of Notes}:
Abweichende Bedingungen und
Bestimmungen {Variation of Terms
and Conditions}:
Die anwendbaren endgültigen Bedingungen können auch vorsehen, dass die
Schuldverschreibungen in zwei oder mehreren Raten tilgbar sind, und zwar in
einer Höhe, an Tagen und zu jenen anderen Bedingungen wie diese in den
anwendbaren endgültigen Bedingungen angeführt sind.
Die Stückelung und/oder Erhöhungsschritte der Stückelung entsprechen der
möglichen Vereinbarung zwischen der Emittentin und dem/den jeweiligen
Käufer(n) und den Angaben in den anwendbaren endgültigen Bedingungen
(wobei jedoch die Mindeststückelung für alle Schuldverschreibungen der
Betrag sein wird, der jeweils von der maßgeblichen Zentralbank (oder einer
vergleichbaren Institution (gleich welchen Namens)) oder durch auf die
maßgebliche festgelegte Währung anwendbare Gesetze oder Vorschriften
gestattet oder gefordert wird).
Der Prospekt ist ein gebilligter Prospekt für Schuldverschreibungen mit einer
Stückelung von mindestens EUR 1.000. Im Rahmen des Programmes ist die
zuständige Behörde für die Begebung von gelisteten Schuldverschreibungen
mit einer Stückelung von mindestens EUR 1.000 die CSSF. Unter dieser
Voraussetzung wird jede Serie der Schuldverschreibungen eine Stückelung
aufweisen, wie dies in den anwendbaren endgültigen Bedingungen angegeben
ist, jeweils unter Einhaltung aller anwendbaren rechtlichen und/oder
regulatorischen und/oder von der Zentralbank vorgeschriebenen oder
vergleichbaren Voraussetzungen.
Die Emittentin kann mit (einem) Plazeur(en) die Emission von
Schuldverschreibungen in einer von den “Emissionsbedingungen für die
Schuldverschreibungen” {Terms and Conditions of the Notes} abweichenden
Form vereinbaren. Die anwendbaren endgültigen Bedingungen gemeinsam mit
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einem maßgeblichen Nachtrag zu diesem Prospekt beinhalten die Beschreibung
der Auswirkungen der Übereinkunft im Hinblick auf diese
Schuldverschreibungen. Die Emittentin kann alternativ einen weiteren oder
zusätzlichen Prospekt auflegen, in den durch Bezugnahme der gegenständliche
Prospekt ganz oder teilweise für den Zweck der Beschreibung der
Auswirkungen dieser Übereinkunft aufgenommen wird.
Besteuerung {Taxation}: Alle Zahlungen der Emittentin in Bezug auf die Schuldverschreibungen (mit
Ausnahme von Pfandbriefen und Jumbo-Pfandbriefen) erfolgen, vorbehaltlich
der im Kapitel “Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen –
Besteuerung” enthaltenen Bestimmungen, ohne Einbehalt oder Abzug
irgendeines Betrags für oder auf Grund von österreichischen Steuern.
Status: Nichtnachrangige Schuldverschreibungen ("Gewöhnliche
Schuldverschreibungen" {Ordinary Notes}) begründen direkte, unbedingte und
nicht besicherte Verbindlichkeiten der Emittentin, sind untereinander ohne
irgendeinen Vorrang gleichgestellt und stehen allen anderen ausstehenden,
nicht besicherten und nichtnachrangigen, gegenwärtigen und zukünftigen
Verbindlichkeiten der Emittentin gleich (außer in dem Ausmaß, in dem die
Gesetze, die generell die Rechte der Gläubiger im Falle eines Konkurses oder
einer Abwicklung betreffen, solchen anderen nicht besicherten
Verbindlichkeiten einen Vorrang einräumen).
Schuldverschreibungen können auch nachrangig begeben werden, wie dies in
den anwendbaren endgültigen Bedingungen beschrieben ist. Nachrangige
Schuldverschreibungen {Subordinated Notes} sind direkte, nicht besicherte und
nachrangige Verbindlichkeiten und stehen im gleichen Rang untereinander und
werden nach den vorrangigen Gläubigern {Senior Creditors} der Emittentin
bedient.
Pfandbriefe sind nichtnachrangige Verbindlichkeiten, die (i) im Falle von
öffentlichen Pfandbriefen im gleichen Rang mit allen anderen
Verbindlichkeiten der Emittentin aus öffentlichen Pfandbriefen und (ii) im
Falle von Hypothekenpfandbriefen im gleichen Rang mit allen anderen
Verbindlichkeiten der Emittentin aus Hypothekenpfandbriefen stehen.
Rating: Art der Schuldverschreibungen Rating Rating Agentur
Nichtnachrangige
Schuldverschreibungen mit
einer Laufzeit von mehr als
einem Jahr
Nachrangiges Kapital
darstellende nachrangige
Schuldverschreibungen
Nichtnachrangige
Schuldverschreibungen mit
einer Laufzeit von höchstens
einem Jahr
Nichtnachrangige
Schuldverschreibungen mit
einer Laufzeit von mehr als
einem Jahr
Nachrangiges Kapital
darstellende nachrangige
Schuldverschreibungen
A+ Standard & Poor’s Ratings
Services (“Standard & Poor’s”)
A Standard & Poor’s
A-1 Standard & Poor’s
Aa2 Moody’s Investors Service
(“Moody’s”)
Aa3 Moody’s
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Zulassung zur Notierung und zum
Handel {Listing and Admission to
Trading}:
Nichtnachrangige
Schuldverschreibungen mit
einer Laufzeit von höchstens
einem Jahr
P-1 Moody’s
Pfandbriefe haben bisher weder von Standard & Poor’s noch von Moody’s
Ratings erhalten. Im Rahmen des Programms emittierte Schuldverschreibungen
und Pfandbriefe können ein Rating erhalten oder nicht. Soweit
Schuldverschreibungen oder Pfandbriefe im Rahmen des Programms auf
Grundlage einer erhaltenen Bewertung zu begeben sind, entsprechen
Einzelheiten dieser Ratings den Angaben in den anwendbaren endgültigen
Bedingungen.
Es wurde bei der Luxemburger Börse bereits beantragt, im Rahmen dieses
Programms innerhalb einer Frist von 12 Monaten nach dem Tag der
Veröffentlichung dieses Prospekts emittierte Schuldverschreibungen zum
Handel am geregelten Markt der Luxemburger Börse und zur Notierung an der
offiziellen Liste der Luxemburger Börse zuzulassen. Nach der Notifizierung
gemäß Artikel 18 der Prospekt-Richtlinie können Schuldverschreibungen in
einer Reihe von Mitgliedsstaaten des Europäischen Wirtschaftsraums zum
Handel an den geregelten Märkten und/oder zur Notierung an der Börse
zugelassen werden und/oder innerhalb des Europäischen Wirtschaftsraums
öffentlich angeboten werden.
Der Basisprospekt {Base Prospectus} wird gemäß Artikel 18 der Prospekt-
Richtlinie der FMA als der zuständigen Stelle der Republik Österreich sowie
den jeweiligen zuständigen Stellen des Vereinigten Königreichs, Deutschlands
und der Republik Irland übermittelt.
Schuldverschreibungen, die weder börsennotiert noch zum Handel an
irgendeinem Markt zugelassen sind, können ebenfalls ausgegeben werden.
Die anwendbaren endgültigen Bedingungen für jede Tranche von
Schuldverschreibungen sehen vor, ob die Schuldverschreibungen börsennotiert
sein bzw. zum Handel zugelassen werden sollen oder nicht und, wenn ja, an
welchen Börsen bzw. Märkten.
Informationen {Information}: Außer den gegebenenfalls in den anwendbaren endgültigen Bedingungen
festgelegten und außer den in “Emissionsbedingungen für die
Schuldverschreibungen” angegebenen Informationen stellt die Emittentin
bezüglich keiner Serie von Schuldverschreibungen nach erfolgter Emission
keine Informationen bereit, ausgenommen es wird von anwendbaren Gesetzen
und Vorschriften gefordert.
Anwendbares Recht {Governing
Law}:
Schuldverschreibungen mit Ausnahme von Pfandbriefen unterliegen
englischem Recht. Nachrangigkeitsbestimmungen unterliegen jedoch
österreichischem Recht. Pfandbriefe unterliegen ebenfalls österreichischem
Recht.
Sprachen {Languages}: Dieser Prospekt beinhaltet Emissionsbedingungen sowohl in englischer als
auch in deutscher Sprache. Die Sprache der Bedingungen und Bestimmungen
für die Emission irgendeiner Serie von Schuldverschreibungen ist Englisch
oder Deutsch oder eine andere von den Plazeuren vereinbarte und von der
entsprechenden zuständigen Stelle gemäß den anwendbaren endgültigen
Bedingungen genehmigte Sprache.
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ALLGEMEINE BESCHREIBUNG DES PROGRAMMS
Das Programm ist ein fortlaufend angebotenes Euro-Medium-Term-Note-Programm der Emittentin im
Gesamtbetrag von bis zu € 40.000.000.000 (oder dem entsprechenden Gegenwert in einer anderen Währung),
gleichzeitig ausstehend.
Im Rahmen des Programms kann die Emittentin Schuldverschreibungen (ausgenommen Jumbo-Pfandbriefe) in
US Dollar, Euro, Australischen Dollar, Kanadischen Dollar, Dänischen Kronen, Südafrikanischen Rand, Pfund
Sterling, Schwedischen Krone und Schweizer Franken und – vorbehaltlich der Einhaltung aller maßgeblichen Gesetze
- (einer) anderen zwischen der Emittentin und dem maßgeblichen Käufer gegebenenfalls vereinbarten Währung(en)
begeben. Schuldverschreibungen können eine Laufzeit zwischen einem Monat und 40 Jahren haben und können in
einer Stückelung, in jeden Fall zumindest mit EUR 1.000 (oder dem entsprechenden Gegenwert in einer anderen
Währung), begeben werden, wie sie mit dem jeweiligen Käufer vereinbart wird.
Jumbo-Pfandbriefe werden im Rahmen des Programms nur in EUR und mit einer Stückelung von EUR 1.000
begeben.
Schuldverschreibungen (ausgenommen Jumbo-Pfandbriefe) können entweder fest oder variabel verzinslich oder
nicht verzinslich sein, wobei der Rückzahlungsbetrag ein Fixum ist. Schuldverschreibungen (ausgenommen
Pfandbriefe und Jumbo-Pfandbriefe) können nachrangig oder nichtnachrangig begeben werden. Schuldverschreibung
(ausgenommen Jumbo-Pfandbriefe) können auch Doppelwährungs-Schuldverschreibungen, indexgebundene
Schuldverschreibungen, Credit-Linked Notes, Target Redemption Notes, Range Accrual Notes, Step-Up/Step-Down
Notes, CMS-linked Notes, zinssatzgebundene, aktiengebundene, anleihegebundene, fondsgebundene,
währungsgebundene oder warengebundene Schuldverschreibungen, Raten-Schuldverschreibungen oder
inflationsgebundene Schuldverschreibungen oder Cash or Share Schuldverschreibungen, oder eine Kombination
davon, sein.
Schuldverschreibungen können zum Handel am geregelten Markt der Luxemburger Börse oder an geregelten
oder nicht-geregelten Märkten innerhalb des Europäischen Wirtschaftsraums oder anderswo zugelassen sein oder
können nicht börsennotiert sein.
Die anwendbaren Bedingungen für Schuldverschreibungen sind die in den Emissionsbedingungen für die
Schuldverschreibungen festgelegten, ergänzt um die anwendbaren endgültigen Bedingungen, wie mit dem
maßgeblichen Käufer vor Emission dieser Schuldverschreibungen vereinbart.
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Summary Description of the Issuer
The Issuer was formed in 1991, as the merged entity of Zentralsparkasse und Kommerzialbank AG, Wien, and
Österreichische Länderbank Aktiengesellschaft. In 1997, the corporation acquired Creditanstalt AG and on 13 August
2002 Creditanstalt AG merged into Bank Austria Aktiengesellschaft. Thereafter the combined entity was renamed as
Bank Austria Creditanstalt AG.
In 2000, Bank Austria Aktiengesellschaft and Creditanstalt AG became part of the German based Bayerische
Hypo- und Vereinsbank AG (“HVB“) group (the “HVB Group”).
After proposals were made to the shareholders of HVB and the Issuer, the Issuer became a member of
UniCredit Group on 17 November 2005.
At the Extraordinary Annual General Meeting of HVB held on 25 October 2006 a resolution was adopted to
transfer HVB´s 77.53% shareholding interest in Bank Austria to UniCredit S.p.A., permanent establishment in Vienna.
The transaction was approved by the competent authorities. On 9 January 2007, 113,989,900 shares were transferred to
UniCredit S.p.A., permanent establishment in Vienna which subsequently held 94.98% of Bank Austria's share capital.
On 3 May 2007, in the course of the Annual General Meeting of Shareholders the transfer to UniCredit S.p.A.,
permanent establishment in Vienna of the shares in Bank Austria held by minority shareholders as part of the squeezeout
procedure for a reasonable cash compensation has been approved. On 21 May 2008 this resolution was registered
with the Company's Register by the Commercial Court of Vienna. On 6 August 2008, hereby completing a squeeze-out
of Bank Austria's minority shareholders increasing its share in the Issuer to 99.995%, UniCredit S.p.A., permanent
establishment in Vienna, released the payments for the outstanding minority shares.
Effective 27 September 2008, Bank Austria was renamed into UniCredit Bank Austria AG. Bank Austria has
its registered office at Schottengasse 6-8, 1010 Vienna and is registered with the Company Register at the Commercial
Court of Vienna under number FN 150714p. Bank Austria can be reached via telephone at (+43) (0)5 05 05-25 or via
www.bankaustria.at
The Issuer operates as a universal bank throughout its core region of Austria and the countries of Central and
Eastern Europe (CEE). The Issuer is one of the leading providers of banking services in Austria. In CEE, the Issuer is
at the forefront of the industry with one of the largest banking networks. In addition, the bank benefits from the
international network of the UniCredit Group in the world´s key financial centres.
As a result of the integration into the UniCredit Group, the operating activities of Bank Austria have been
restructured into the following global divisions: Retail, Private Banking & Asset Management, Corporates, the
Markets & Investment Banking and the CEE division.
By virtue of this divisional structure and an extensive global network Bank Austria can offer a comprehensive
range of banking and financial products and services to private and corporate customers including multinationals,
public sector and institutional customers.
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Zusammenfassung der Beschreibung der Emittentin
Die Emittentin ging 1991 aus der Fusion der Zentralsparkassse und Kommerzialbank AG, Wien, und der
Österreichischen Länderbank Aktiengesellschaft hervor. 1997 erwarb sie die Creditanstalt AG und am 13. August
2002 fusionierte die Creditanstalt AG mit der Bank Austria Aktiengesellschaft, die danach in Bank Austria
Creditanstalt AG umbenannt wurde.
2000 wurden Bank Austria Aktiengesellschaft und Creditanstalt AG von der Bayerischen Hypo- und
Vereinsbank AG („HVB“) Gruppe mit Sitz in Deutschland (die „HVB Gruppe“) übernommen.
Nach Angeboten an die Aktionäre von HVB und der Emittentin, wurde die Emittentin am 17. November 2005
ein Mitglied der UniCredit Gruppe.
In der ausserordentlichen Hauptversammlung der HVB am 25. Oktober 2006 wurde beschlossen, die 77,53%
Beteiligung der HVB an der Bank Austria an die UniCredit S.p.A., Betriebsstätte Wien, zu übertragen. Die
Transaktion wurde von den zuständigen Behörden genehmigt. Am 9. Jänner 2007 wurden 113.989.900 Stück Aktien
an die UniCredit S.p.A., Betriebsstätte Wien, die in der Folge 94,98% des Aktienkapitals der Bank Austria hielt,
übertragen. Am 3. Mai 2007 wurde die Übertragung der von den Minderheitsaktionären gehaltenen Bank Austria
Anteile im Rahmen eines Squeeze-out gegen Bezahlung einer angemessenen Barabfindung bei der Hauptversammlung
beschlossen. Am 21. Mai 2008 wurde dieser Beschluss vom Handelsgericht Wien ins Firmenbuch eingetragen. Im
Rahmen eines Squeeze-out der Bank Austria Minderheitsaktionäre, wodurch der Anteil der UniCredit S.p.A.,
Betriebsstätte Wien, auf 99,995% erhöht wurde, gab diese am 6. August 2008 die Abfindungszahlung für die
ausstehenden Minderheitsaktien frei.
Mit Wirkung vom 27. September 2008 wurde die Bank Austria in UniCredit Bank Austria AG umbenannt.
Die Bank Austria hat ihren Unternehmensitz in der Schottengasse 6-8, 1010 Wien und ist im Firmenbuch des
Handelgerichts Wien unter der Nr. FN 150714p eingetragen. Bank Austria ist zu erreichen unter der Telefonnummer
(+43) (0)5 05 05-25 oder unter www.bankaustria.at
Die Emittentin ist als Universalbank in ihrer Kernregion Österreich und den Ländern Zentral- und Osteuropas
tätig. Die Emittentin ist einer der führenden Anbieter von Bankdienstleistungen in Österreich. In Zentral- und
Osteuropa spielt die Emittentin eine führende Rolle mit einem der größten Bankennetzwerke der Region. Darüber
hinaus hat sie Zugang zum internationalen Netzwerk der UniCredit Gruppe an den wichtigsten Finanzplätzen der Welt.
Infolge der Integration in die UniCredit Group wurden die Aktivitäten der Bank Austria in folgenden globalen
Divisionen restrukturiert: Privat- und Geschäftskunden, Private Banking & Asset Management, Firmenkunden, die
Markets & Investment Banking und die CEE Division.
Aufgrund dieser divisionalen Struktur und einem umfangreichen globalen Netzwerk ist die Bank Austria in
der Lage ein umfassendes Portfolio an Bank- und Finanzprodukten und –dienstleistungen für Privat- und
Firmenkunden einschließlich Multinationals, öffentliche Hand und institutioneller Kunden anzubieten.
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RISK FACTORS
The Issuer believes that the following factors may affect its ability to fulfil its obligations under Notes issued
under the Programme.
In addition, factors which may be relevant for the purpose of assessing market risks associated with Notes
issued under the Programme are also described below.
Potential Investors should note that the risks described below are not the only risks the Issuer faces. The Issuer
has described only those risks relating to its business, operations, financial condition or prospects that it considers to
be material and of which it is currently aware. There may be additional risks that the Issuer currently considers not to
be material or of which it is not currently aware.
Factors that may affect the Issuer’s ability to fulfil its obligations under Notes issued under the
Programme
The Issuer measures, monitors and manages risks of the Issuer and its subsidiaries (the “Bank Austria Group”)
through its Management Board supported by specific committees and independent risk management units.
However, it is possible that notwithstanding such measures, the adverse impact of certain business risks may
affect the ability of the Issuer to fulfil its obligations under Notes.
Market risk
These risks include the following:
Adverse fluctuations in interest rates, spreads, currency exchange rates and market prices of shares (reflecting
the Issuer’s equity holdings in listed and unlisted companies), bonds and other notes or commodities subject to market
risk activities in connection with the Issuer’s treasury operations and management of its balance sheet structure or in
the market values of financial derivatives, may result in unexpected losses.
Liquidity risk
A significant reduction in the liquidity of customer positions and proprietary positions might in turn adversely
affect the liquidity position of the Issuer. Since the beginning of the global “credit crunch”, in August 2007 and in light
of the most recent events in the international financial markets, many financial institutions around the world have
experienced great difficulty in obtaining funding. The resulting lack of liquidity in the global financial markets may
have a significant adverse effect on financial institutions, including the Issuer.
Credit risk
The Issuer’s business is subject to the risk that borrowers and other contractual partners may not be able to meet
their obligations to the Issuer. Although the Issuer regularly reviews its credit exposures, defaults may arise from
unforeseen events or circumstances. Default by a major borrower or counterparty or by a particular category (by
business or geographic segment) of borrower or counterparty or a general increase in levels of default beyond current
levels of provisions could have a material adverse effect on the Issuer’s business, results of operations and financial
condition.
Operational risk
Unexpected costs and losses can arise due to human error, flawed management processes, natural and other
catastrophes, technological (including information technology systems) failure and external events. Banks and their
activities are increasingly dependent on highly sophisticated information technology (“IT”) systems. IT systems are
vulnerable to a number of problems, such as computer virus infection, malicious hacking, physical damage to vital IT
centres and software or hardware malfunctions. Additionally, further operational risks may stem from inadequate or
failed internal processes, people and systems or from external events. Failure to manage such risks may affect the
Issuer’s ability to fulfil its obligations under Notes issued under the Programme.
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Regulatory Changes and Growing Competition
Changes in existing, or new, government laws or regulations in the countries in which the Issuer operates may
materially impact the Issuer.
International banks, such as the Issuer, are subject to intense competition, which is expected to grow further in
the future. Increased competition or changes in laws, regulations or regulatory policy in the markets within which it
operates may have an adverse effect on the Issuer’s financial conditions and results of operations.
Risk of Instability in Foreign Jurisdictions
Dealings undertaken in or with some countries, for example countries undergoing rapid political, economic and
social change, including, but not limited to, currency fluctuations, inflation, economic recession, local market
disruption and labour unrest, create additional risk exposure. The occurrence of one or more of these events may affect
the ability of the Issuer’s clients or counterparties located in the affected area to obtain foreign exchange or credit and,
therefore, to satisfy their obligations towards the Issuer. These risks could have an adverse effect on the Issuer’s
operations.
Future Acquisitions
As part of its strategy, the Issuer may decide to make additional acquisitions to complement the growth of the
Bank Austria Group. Any acquired business may contain unknown actual or potential liabilities and the ability of the
Issuer to successfully grow through selected acquisitions will depend on, among other things, the Issuer’s ability to
identify suitable acquisition or investment opportunities and successfully close those transactions. The Issuer may not
be able to achieve anticipated synergies or other expected benefits and such failure could adversely affect the Issuer’s
results of operations.
Change of interest rates
Changes in prevailing interest rates (including changes in the differences between the levels of prevailing shortand
long-term rates) may adversely affect the Issuer’s results of operations and costs of funding.
Access to the Capital Markets
The Issuer’s funding depends in part upon private placements on international and on local markets as well as
upon issues of retail bonds and mortgage as well as public sector bonds (Pfandbriefe). The continuing ability of the
Issuer to access such funding sources on favourable economic terms is dependent upon a variety of factors, including
factors outside its control, such as prevailing market conditions. There can be no assurance that the Issuer will continue
to be able to access such funding sources on favourable terms in the future.
Risks relating to defaults by large international financial institutions
Defaults by large financial institutions, such as credit institutions or insurance undertakings, could adversely
affect the financial markets in general. The commercial soundness of many financial institutions may be closely
interrelated as a result of credit, trading, clearing or other relationships between the institutions. As a result, concerns
about, or a default by, one or more large financial institutions could lead to significant market-wide liquidity problems,
losses or defaults by other financial institutions. The afore-described risks are generally referred to as “systematic risk”
and may adversely affect financial intermediaries, such as clearing agencies, clearing houses, banks, securities firms
and exchanges, with which the Bank Austria Group interacts on a daily basis. The occurrence of any of these events or
a combination thereof could have a material adverse effect on the Issuer.
Increased Regulation and Public Sector Influence
Recent developments in the global markets have led to an increase in the involvement of various governmental
and regulatory authorities in the financial sector and in the operations of financial institutions. In particular,
governmental and regulatory authorities in the European Union and Austria have provided additional capital and
funding facilities to financial institutions and are implementing other measures including increased regulatory control
in their respective banking sectors including additional capital requirements (so called "capital ad-on"). Where the
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public domain invests directly in a financial institution, it is possible that it will also interfere with that institution's
business decisions. It is uncertain how the more rigorous regulatory climate will impact financial institutions including
Bank Austria.
Business Conditions and General Economy
The profitability of Bank Austria’s businesses could be adversely affected by a worsening of general economic
conditions in Austria, globally or in certain individual markets such as the European Union or CEE. Factors such as
interest rates, inflation, investor sentiment, the availability and cost of credit, the liquidity of the global financial
markets and the level and volatility of equity prices could significantly affect the activity level of customers and their
ability to service and/or substitute outstanding debt. For example: (i) an economic downturn could adversely affect the
asset quality of Bank Austria’s on-balance sheet and off-balance sheet assets; (ii) a prolonged market downturn or
worsening of the economy could cause Bank Austria Group to incur mark to market losses in its trading portfolios; or
(iii) a prolonged market downturn could reduce the fees Bank Austria Group earns for managing assets. Similarly, a
downturn in trading markets could affect the flows of assets under management; and a market downturn would be
likely to lead to a decline in the volume of transactions that Bank Austria executes for its customers and therefore, lead
to a decline in the income it receives from fees and commissions and interest. Additionally significantly higher interest
rates could adversely affect the long-term funding facilities.
Factors that are material for the purpose of assessing the market risks associated with Notes issued under the
Programme
The Notes may not be a suitable investment for all investors
Each potential investor in Notes must determine the suitability of that investment in light of its own
circumstances. In particular, each potential investor should:
(i) have sufficient knowledge and experience to make a meaningful evaluation of the Notes, the merits
and risks of investing in the Notes and the information contained or incorporated by reference in this
Prospectus or any applicable supplement;
(ii) have access to, and knowledge of, appropriate analytical tools to evaluate, in the context of its
particular financial situation and the investment(s) it is considering, an investment in the Notes and
the impact the Notes will have on its overall investment portfolio;
(iii) have sufficient financial resources and liquidity to bear all of the risks of an investment in the Notes,
including Notes with principal or interest payable in one or more currencies, or where the currency for
principal or interest payments is different from the potential investor’s currency;
(iv) understand thoroughly the terms of the Notes and be familiar with the behaviour of any relevant
indices and financial markets; and
(v) be able to evaluate (either alone or with the help or a financial adviser) possible scenarios for
economic, interest rate and other factors that may affect its investment and its ability to bear the
applicable risks.
Some Notes are complex financial Notes. Sophisticated institutional investors generally do not purchase
complex financial Notes as stand alone investments. They purchase complex financial Notes as a way to reduce risk or
enhance yield with an understood, measured, appropriate addition of risk to their overall portfolios. A potential
investor should not invest in Notes which are complex financial Notes unless it has the expertise (either alone or with a
financial adviser) to evaluate how the Notes will perform under changing conditions, the resulting effects on the value
of the Notes and the impact this investment will have on the potential investor’s overall investment portfolio.
Currency risks
Financial transactions in currencies other than the Euro give rise to foreign currency risks, potentially leading to
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a material adverse effect on the Issuer’s business, operations, financial condition or prospects. In turn, this could have a
material adverse effect on the amount of principal and interest which investors will receive in respect of the Notes.
Risks related to the structure of a particular issue of Notes
A wide range of Notes may be issued under the Programme. A number of these Notes may have features which
contain particular risks for potential investors. Investors may accordingly lose the value of their entire investment or
part of it. Set out below is a description of the most common such features:
Notes subject to optional redemption by the Issuer
An optional redemption feature of Notes is likely to limit their market value. During any period when the Issuer
may elect to redeem Notes, the market value of those Notes generally will not rise substantially above the price at
which they can be redeemed. This also may be true prior to any redemption period.
The Issuer may be expected to redeem Notes when its cost of borrowing is lower than the interest rate on the
Notes. At those times, an investor generally would not be able to reinvest the redemption proceeds at an effective
interest rate as high as the interest rate on the Notes being redeemed and may only be able to do so at a significantly
lower rate. Potential investors should consider reinvestment risk in light of other investments available at that time.
Index-Linked Notes
The Issuer may issue Notes with principal or interest determined by reference to an index or formula, to changes
in the prices of securities or commodities, to movements in currency exchange rates or other factors (each, a Relevant
Factor). In addition, the Issuer may issue Notes with principal or interest payable in one or more currencies which
may be different from the currency in which the Notes are denominated. Potential investors should be aware that:
(i) the market price of such Notes may be very volatile;
(ii) they may receive no interest;
(iii) payment of principal or interest may occur at a different time or in a different currency than expected;
(iv) they may lose all or a substantial portion of their principal;
(v) a Relevant Factor may be subject to significant fluctuations that may not correlate with changes in
interest rates, currencies or other indices;
(vi) if a Relevant Factor is applied to Notes in conjunction with a multiplier greater than one or contains
some other leverage factor, the effect of changes in the Relevant Factor on principal or interest
payable is likely to be magnified; and
(vii) the timing of changes in a Relevant Factor may affect the actual yield to investors, even if the average
level is consistent with their expectations.
Furthermore, Index-Linked Notes may be redeemable by the Issuer by payment of either the par value amount
or an amount determined by reference to the value of the underlying reference item(s). Interest payable on Index-
Linked Notes may be calculated by reference to the value of one or more underlying reference item(s).
Equity Linked Notes
Equity Linked Notes may be redeemable by the Issuer by payment of the par value amount and/or by the
physical delivery of a given number of the underlying reference item(s) and/or by payment of an amount determined
by reference to the value of the underlying reference item(s). Accordingly, an investment in Equity Linked Notes may
bear similar market risks to a direct equity investment and investors should take advice accordingly. Interest payable
on Equity Linked Notes may be calculated by reference to the value of one or more underlying reference item(s).
Equity Linked Notes may not benefit from the same ratings assigned to other Notes issued under the Programme.
Investors should note that no specific rating for the Notes may have been applied for or sought.
Cash-or-Share Notes
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Cash-or-Share Notes are repaid on the date of maturity or termination date either at the nominal amount or by
delivery of a specific number of shares for the respective company. The type of repayment depends on the market
value of the shares (Jumbo-Pfandbriefe will not be issued with such an option). If the market value of the shares
delivered on the date of maturity is below the purchase price paid to buy these Notes, this can mean that the investor
will not fully recover his invested capital. In that case, there is a capital loss for the difference between the amount paid
to buy these Notes and the market value of the shares delivered on the date of maturity.
Share prices are subject to varying degrees of fluctuation. In the case of a progressively declining share market
value, the probability also increases that these Notes will be repaid by delivery of shares, i.e., for every partial
debenture the owners of these Notes will receive shares whose value is below the nominal value of these Notes or the
purchase price paid for each such Note. The owner of these Notes, therefore, may suffer a considerable or total loss in
relation to the purchase price paid for these Notes.
Variable rate Notes with a multiplier or other leverage factor
Notes with variable interest rates can be volatile investments. If they are structured to include multipliers or
other leverage factors, or caps or floors, or any combination of those features, their market values may be even more
volatile than those for securities that do not include those features.
Inverse Floating Rate Notes
Inverse Floating Rate Notes have an interest rate equal to a fixed rate based upon a reference rate such as
LIBOR. The market values of those Notes typically are more volatile than market values of other conventional floating
rate debt securities based on the same reference rate (and with otherwise comparable terms). Inverse Floating Rate
notes are more volatile because an increase in the reference rate not only decreases the interest rate of the Notes, but
may also reflect an increase in prevailing interest rates, which further adversely affects the market value of these
Instruments.
Target Redemption Notes
The automatic redemption feature of Target Redemption Notes may limit their market value. Due to the overall
maximum amount of interest paid under Target Redemption Notes, even in a favourable market/interest environment
their market value may not rise substantially above the price at which they can be redeemed.
The automatic redemption may take place when the cost of borrowing is generally lower than at the Issue Date
of the Notes. At those times, an investor generally would not be able to reinvest the redemption proceeds at an
effective interest rate as high as the interest rate on the Target Redemption Notes being redeemed and may only be able
to do so at a significantly lower rate. Potential investors should consider reinvestment risk in light of other investments
available at that time.
Credit-Linked Notes
The value of any Notes linked to the credits of reference entities (“Reference Entities”) may vary over time in
accordance with the credit of the Reference Entities. An investment in Credit-Linked Notes involves a high degree of
risk. In the event of the occurrence of a “Credit Event” (as specified in the applicable Final Terms) in respect of any
one or more Reference Entities, the Issuer may redeem the Notes either by delivering to Noteholders such “Deliverable
Obligations” (as specified in the applicable Final Terms) of any such Reference Entity that has suffered a Credit Event
in full satisfaction of its obligations under the Notes or, if Cash Settlement is specified in the applicable Final Terms,
by the payment of an amount of cash as determined in accordance with the provisions of the applicable Final Terms. In
certain circumstances, the Notes cease to bear interest and, on redemption, the investor may be repaid nothing. The
Notes may not benefit from the same ratings assigned to other Notes issued under the Programme. Investors should
note that no specific rating for Credit-Linked Notes may be applied for or sought.
In the case of “Physical Settlement” (as specified in the applicable Final Terms), the deliverable obligations will
be debt obligations of the Reference Entity, selected by the Issuer, of the type and having the characteristics described
in the applicable Final Terms. Thus, the Issuer may deliver any deliverable obligations of a defaulted Reference Entity
meeting the criteria described in the applicable Final Terms, regardless of their market value at the time of delivery,
which may be less than the principal amount of the Notes or, in certain circumstances, be equal to zero.
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The Issuer may issue Credit-Linked Notes linked to the performance of two or more Reference Entities where
the obligation of the Issuer to pay principal may be replaced by an obligation to pay other amounts calculated by
reference to the value of the Reference Entity or Reference Entities and/or to deliver the Reference Entity or Reference
Entities, in each case, in relation to the first Reference Entity in respect of which a Credit Event has occurred. The
Issuer may issue Credit-Linked Notes linked to the performance of a portfolio of Reference Entities where the amount
of principal and interest (if any) payable by the Issuer pursuant to such Credit-Linked Notes is dependent on whether a
Credit Event in respect of one or more Reference Entities has occurred.
The Issuer’s obligations in respect of Credit-Linked Notes are irrespective of the existence or amount of the
Issuer’s credit exposure to a Reference Entity and the Issuer need not suffer any loss nor provide evidence of any loss
as a result of the occurrence of a Credit Event.
By purchasing Credit-Linked Notes, an investor will be deemed to represent: (i) that it understands the risks
associated with the purchase of Credit-Linked Notes, (ii) that it understands that the Notes are linked to and depend
upon the performance of the obligations of the Reference Entities, (iii) that it is purchasing the Notes for either
investment, financial intermediation, hedging or other commercial purposes, (iv) that the Issuer has not made any
representation with respect to the Reference Entities or the Reference Obligation as defined in the applicable Final
Terms, (v) that the investor has performed its own credit analysis on the Reference Entities and (vi) that the investor
understands that the Notes shall, upon the occurrence of a Credit Event, be redeemed either (i) in exchange for (at the
sole option of the Issuer) one or more deliverable obligations as specified in the applicable Final Terms and that in
such an event the investor’s recourse under the Notes will be limited to such deliverable obligations only or (ii) by the
payment of an amount of cash calculated in the manner described in the applicable Final Terms which may amount to
nothing.
Partly-paid Notes
The Issuer may issue Notes where the issue price is payable in more than one instalment. Failure to pay any
subsequent instalment could result in an investor losing all of his investment.
Fixed/Floating Rate Notes
Certain Fixed/Floating Rate Notes may bear interest at a rate that the Issuer may elect to convert from a fixed
rate to a floating rate, or from a floating rate to a fixed rate. The Issuer’s ability to convert the interest rate will affect
the secondary market and the market value of such Notes since the Issuer may be expected to convert the rate when it
is likely to produce a lower overall cost of borrowing. If the Issuer converts from a fixed rate to a floating rate, the
spread on the Fixed/Floating Rate Notes may be less favourable than then prevailing spreads on comparable Floating
Rate Notes tied to the same reference rate. In addition, the new floating rate at any time may be lower than the rates on
other Notes. If the Issuer converts from a floating rate to a fixed rate, the fixed rate may be lower than then prevailing
rates on its Notes.
Instrument issued at a substantial discount or premium
The market values of securities issued at a substantial discount or premium from their principal amount tend to
fluctuate more in relation to general changes in interest rates than do prices for conventional interest-bearing securities.
Generally, the longer the remaining term of the securities, the greater the price volatility as compared to conventional
interest-bearing securities with comparable maturities.
Zero Coupon Notes
Zero Coupon Notes do not pay current interest but are issued at a discount from their nominal value. Instead of
periodic interest payments, the difference between the redemption price and the issue price constitutes interest income
until maturity and reflects the market interest rate. A holder of a Zero Coupon Note is exposed to the risk that the price
of such Note falls as a result of changes in the market interest rate. Prices of Zero Coupon Notes are more volatile than
prices of Fixed Rate Notes and are likely to respond to a greater degree to market interest rate changes than interest
bearing notes with a similar maturity.
Currency Risk/Dual Currency Notes
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A holder of a Note denominated in a foreign currency and a holder of Dual Currency Notes is exposed to the
risk of changes in currency exchange rates which may affect the yield of such Notes. Changes in currency exchange
rates result from various factors such as macro-economic factors, speculative transactions and interventions by central
banks.
A change in the value of any foreign currency against the euro, for example, will result in a corresponding
change in the euro value of a Note denominated in a currency other than euro and a corresponding change in the euro
value of interest and principal payments made in a currency other than in euro in accordance with the terms of such
Note. If the underlying exchange rate falls and the value of the euro correspondingly rises the price of the Note and the
value of interest and principal payments made thereunder expressed in euro falls.
Pfandbriefe
The terms and conditions of Pfandbriefe will not contain any events of default (however, without prejudice to
events of default arising in accordance with the general provisions of Austrian law (subject to any provisions of the
applicable Final Terms concerning such events of default)) and will not be issued with the benefit of an investor put
option. Furthermore, in the event of the imposition of a withholding or deduction by way of tax on interest payments
under the Pfandbriefe, no additional amounts will be paid to investors so that investors will receive interest payments
net of such withholding or deduction.
The Issuer’s obligations under Subordinated Notes are subordinated.
The Issuer’s obligations under Subordinated Notes will be unsecured and subordinated and will rank junior in
priority of payment to unsubordinated obligations.
The Subordinated Notes will constitute direct, unsecured and subordinated obligations of the Issuer ranking pari
passu among themselves and pari passu with all other unsecured and subordinated present or future obligations of the
Issuer. In the event of the liquidation, insolvency, composition or other proceedings for the avoidance of insolvency of,
or against, the Issuer, such obligations will be subordinated to the claims of all unsubordinated creditors of the Issuer
so that in any such event no amounts shall be payable under such obligations until the claims of all unsubordinated
creditors of the Issuer shall have been satisfied in full. No Holder may set off his claims arising under the Subordinated
Notes against any claims of the relevant Issuer. The Terms and Conditions of certain of the Subordinated Notes may
provide that in specified circumstances the Issuer will not be obliged to pay interest on the Notes and accordingly
holders may not receive or be entitled to receive interest on Subordinated Notes.
Risks related to Notes generally
Set out below is a brief description of certain risks relating to the Notes generally:
EU Savings Directive
On 3rd June, 2003, the European Council of Economics and Finance Ministers adopted Council Directive
2003/48/EC on the taxation of savings income. Under the Directive Member States are required, from 1st July, 2005,
to provide to the tax authorities of another Member State details of payments of interest (or similar income) paid by a
paying agent within its jurisdiction to an individual resident in that other Member State. However, for a transitional
period, Belgium, Luxembourg and Austria are instead required to operate a withholding system in relation to such
payments (the ending of such transitional period being dependent upon the conclusion of certain other agreements
relating to information exchange with certain other countries).
If a payment is made or collected through a Member State operating a withholding system and an amount of tax
is withheld from that payment, neither the Issuer nor any Paying Agent nor any other person is obliged to pay
additional amounts with respect to any Note as a result of the imposition of such withholding tax. If such withholding
tax is imposed on a payment made by a Paying Agent, the Issuer will be required to maintain a Paying Agent in a
Member State that will not be obliged to withhold or deduct tax pursuant to the Directive.
Change of law
The Terms and Conditions of the Notes (except for subordination provisions and Pfandbriefe which are
governed by Austrian law) are based on English law in effect as at the date of this Prospectus. No assurance can be
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given as to the impact of any possible judicial decision or change to English and/or Austrian law after the date of this
Prospectus.
Potential Conflicts of Interest
The Issuer or any of its affiliates may deal with and engage generally in any kind of commercial or investment
banking or other business with any issuer of securities underlying Notes or taken up in an index underlying Notes, their
respective affiliates or any guarantor or any other person or entities having obligations relating to any issuer of the
securities underlying Notes or taken up in an index underlying the Notes or their respective affiliates or any guarantor
in the same manner as if any Index, Share or other linked Notes issued under the Programme did not exist, regardless
of whether any such action might have an adverse effect on an issuer of the securities underlying the Notes or taken up
in an underlying index, any of their respective affiliates or any guarantor.
The Issuer may from time to time be engaged in transactions involving securities or indices or related
derivatives which may affect the market price, liquidity or value of the Notes and which could be deemed to be
adverse to the interests of the Noteholders.
Potential conflicts of interest may arise between any calculation agent and Noteholders, including with respect
to certain discretionary determinations and judgements that a calculation agent may make pursuant to the Terms and
Conditions of the Notes which may influence the amount receivable upon redemption of the Notes.
Certain of the Dealers and their affiliates have engaged, any may in the future engage, in investment banking
and/or commercial banking transactions and may perform services for the Issuer and its affiliates in the ordinary
course of business.
Ratings
Notes issued under the Programme may be rated or unrated. Where a Tranche of Notes is rated, such rating will
not necessarily be the same as the rating assigned to Notes to be issued under the Programme. A security rating is not a
recommendation to buy, sell or hold securities and may be subject to suspension, reduction or withdrawal at any time
by the assigning rating agency. Any ratings assigned to Notes as at the date hereof are not indicative of future
performance of the relevant Issuer’s business or its future creditworthiness.
Denominations
In relation to any issue of Notes which have a denomination consisting of the minimum Specified Denomination
plus a higher integral multiple of another smaller amount, it is possible that the Notes may be traded in amounts in
excess of € 50,000 (or its equivalent) that are not integral multiples of € 50,000 (or its equivalent). In such a case a
Noteholder who, as a result of trading such amounts, holds a principal amount of less than the minimum Specified
Denomination may not receive a definitive Note (should definitive Notes be printed) and would need to purchase a
principal amount of Notes such that its holding is in integral multiples of the minimum Specified Denomination.
Risks related to the market generally
Set out below is a brief description of the principal market risks, including liquidity risk, exchange rate risk,
interest rate risk and credit risk:
The secondary market generally
Notes may have no established trading market when issued, and one may never develop. If a market does
develop, it may not be very liquid. Therefore, investors may not be able to sell their Notes easily or at prices that will
provide them with a yield comparable to similar investments that have a developed secondary market. This is
particularly the case for Notes that are especially sensitive to interest rate, currency or market risks, are designed for
specific investment objectives or strategies or have been structured to meet the investment requirements of limited
categories of investors. These types of Notes generally would have a more limited secondary market and more price
volatility than conventional debt securities. Illiquidity may have a severely adverse effect on the market value of
Notes.
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Exchange rate risks and exchange controls
The Issuer will pay principal and interest on the Notes in the Specified Currency. This presents certain risks
relating to currency conversions if an investor’s financial activities are denominated principally in a currency or
currency unit (the Investor’s Currency) other than the Specified Currency. These include the risk that exchange rates
may significantly change (including changes due to devaluation of the Specified Currency or revaluation of the
Investor’s Currency) and the risk that authorities with jurisdiction over the Investor’s Currency may impose or modify
exchange controls. An appreciation in the value of the Investor’s Currency relative to the Specified Currency would
decrease (1) the Investor’s Currency-equivalent yield on the Notes, (2) the Investor’s Currency-equivalent value of the
principal payable on the Notes and (3) the Investor’s Currency-equivalent market value of the Notes.
Government and monetary authorities may impose (as some have done in the past) exchange controls that could
adversely affect an applicable exchange rate. As a result, investors may receive less interest or principal than expected,
or no interest or principal.
Interest rate risks
Investment in Fixed Rate Notes involves the risk that subsequent changes in market interest rates may adversely
affect the value of the Fixed Rate Notes.
Credit ratings may not reflect all risks
One or more independent credit rating agencies may assign credit ratings to the Notes. The ratings may not
reflect the potential impact of all risks related to structure, market, additional factors discussed above, and other factors
that may affect the value of the Notes. A credit rating is not a recommendation to buy, sell or hold securities and may
be revised or withdrawn by the rating agency at any time.
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DOCUMENTS INCORPORATED BY REFERENCE
The following documents which have previously been published and filed with the CSSF shall be incorporated
in, and form part of, this Prospectus:
(1) the audited consolidated financial statements of the Issuer for the years ended 31 December 2006 and 31
December 2007 respectively, including:
(a) the audited consolidated balance sheets of the Issuer as at 31 December 2006 and 31 December
2007;
(b) the audited consolidated income statements and cash flow statements of the Issuer for the periods
from 1 January 2006 to 31 December 2006 and from 1 January 2007 to 31 December 2007;
(c) the reports of the auditors for the financial statements referred to in (a) and (b) above,
together in the case of (a) and (b) with notes. The consolidated financial statements referred to above have been
audited and can be found in the Annual Reports 2006 and 2007 of the Issuer as noted below;
(2) the unaudited interim financial statements of the Issuer for the period from 1 January 2008 to 30
September 2008 and published by the Issuer on 14 November 2008;
(3) the terms and conditions set out on pages 40 to 232 of the prospectus dated 8 November 2007 relating to
the Programme under the heading “Terms and Conditions of the Notes”; and
(4) the terms and conditions set out on pages 38 to 233 of the prospectus dated 25 October 2006 relating to
the Programme under the heading “Terms and Conditions of the Notes”.
The following cross-reference list sets out where the information incorporated by reference referred to above (other
than the terms and conditions set out on pages 40 to 232 of the prospectus dated 8 November 2007 relating to the
Programme under the heading “Terms and Conditions of the Notes” and the terms and conditions set out on pages 38
to 233 of the prospectus dated 25 October 2006 relating to the Programme under the heading “Terms and Conditions
of the Notes”) may be found. Any information not listed in the cross reference list but included in the documents
incorporated by reference is given for information purposes only.
Item Reference
Income Statement for year ended 31 December 2006 Annual Report 2006, page 122
Balance Sheet at 31 December 2006 Annual Report 2006, page 123
Statement of changes in equity Annual Report 2006, page 124
Cash Flow Statement 2006 Annual Report 2006, page 125
Notes to the 2006 Consolidated Financial Statements Annual Report 2006, page 126 to 184 (inclusive)
Income Statement for year ended 31 December 2007 Annual Report 2007, page 134
Balance Sheet at 31 December 2007 Annual Report 2007, page 135
Statement of changes in equity Annual Report 2007, page 136
Cash Flow Statement 2007 Annual Report 2007, page 137
Notes to the 2007 Consolidated Financial Statements Annual Report 2007, page 139 to 205 (inclusive)
Report of the Auditors 2006 and 2007 Annual Report 2006, page 186 to 187 (inclusive)
Unaudited Interim Financial Statements 30
September 2008
Annual Report 2007, page 208 to 209 (inclusive)
Interim Report at 30 September 2008 pages 26 to
47(inclusive) which also includes the comparative unaudited
interim financial statements of the Issuer to 30 September
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2007
The Issuer will provide, without charge, to each person to whom a copy of this Prospectus has been delivered,
upon the oral or written request of any such person, a copy of any or all of the documents which, or portions of which,
are incorporated herein by reference. Written or oral requests for such documents should be directed to the Issuer at its
head office set out at the end of this Prospectus. In addition, such documents will be available, free of charge, from the
principal office of Dexia Banque Internationale à Luxembourg in Luxembourg in its capacity as listing agent (the
“Luxembourg Listing Agent”) for the Luxembourg Listed Notes (as defined below). The documents incorporated by
reference into this Prospectus are also available on the internet web site of the Luxembourg Stock Exchange
(www.bourse.lu).
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FORM OF THE NOTES
Each Tranche (which means all Notes of the same Series (as defined in the Terms and Conditions of the Notes)
of Notes will be in bearer form and will be initially issued in the form of a temporary global note (a “Temporary
Global Note”) or, if so specified in the applicable Final Terms, a permanent global note (a “Permanent Global Note”
and, together with the Temporary Global Note, the “Global Notes”), which, in either case, will
(i) if the Global Notes are intended to be issued in new global Note (“NGN”) form, as stated in the
applicable Final Terms, be delivered on or prior to the original issue date of the Tranche to a common
safekeeper (the “Common Safekeeper”) for Euroclear Bank SA/NV (“Euroclear”) and Clearstream
Banking, société anonyme (“Clearstream, Luxembourg”); and
(ii) if the Global Notes are not intended to be issued in NGN form, be delivered on or prior to the original
issue date of the Tranche to a common depositary (the “Common Depositary”) for Euroclear and
Clearstream, Luxembourg or (if applicable) to Oesterreichische Kontrollbank AG.
The applicable Final Terms will specify whether the Notes are intended to be held in a manner which will allow
Eurosystem eligibility. However, this simply means that the Notes are intended to be issued in NGN form and
deposited with one of the international central securities depositaries (“ICSDs”) as Common Safekeeper, except for
Notes, which will be deposited with Oesterreichische Kontrollbank AG and which will not be issued in NGN form in
order to become Eurosystem eligible, and which does not necessarily mean that the Notes will be recognized as
eligible collateral for Eurosystem monetary policy and intra-day credit operations by the Eurosystem either upon issue
or at any or all times during their life. Such recognition will depend upon satisfaction of the Eurosystem eligibility
criteria.
Whilst any Note is represented by a Temporary Global Note, payments of principal, interest (if any) and any
other amount payable in respect of the Notes due prior to the Exchange Date (as defined below) will be made against
presentation of the Temporary Global Note (if the Temporary Global Note is not intended to be issued in NGN form)
only to the extent that certification (in a form to be provided) to the effect that the beneficial owners of interests in such
Note are not U.S. persons or persons who have purchased for resale to any U.S. person, as required by U.S. Treasury
regulations, has been received by Euroclear and/or Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank
AG (as applicable) and Euroclear and/or Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG (as
applicable) has given a like certification (based on the certifications it has received) to the Agent.
On and after the date (the “Exchange Date”) which is the later of (i) 40 days after the Temporary Global Note is
issued and (ii) 40 days after the completion of the distribution of the relevant Tranche, as certified by the relevant
Dealer (in the case of a non-syndicated issue) or the relevant lead manager (in the case of a syndicated issue) (the
“Distribution Compliance Period”), interests in such Temporary Global Note will be exchangeable (free of charge)
upon a request as described therein either for (i) interests in a Permanent Global Note of the same Series or (ii) except
in the case of Pfandbriefe or Jumbo-Pfandbriefe, for definitive Notes of the same Series with, where applicable,
receipts, interest coupons and talons attached (as indicated in the applicable Final Terms and subject, in the case of
definitive Notes, to such notice period as is specified in the applicable Final Terms), in each case against certification
of beneficial ownership as described above unless such certification has already been given. The holder of a
Temporary Global Note will not be entitled to collect any payment of interest, principal or other amount due on or
after the Exchange Date unless, upon due certification, exchange of the Temporary Global Note for an interest in a
Permanent Global Note or for definitive Notes is improperly withheld or refused.
The permanent Global Note will, unless otherwise agreed between the Issuer and the relevant Dealer, if the
Global Notes are intended to be issued in NGN form (to be eligible as collateral for Eurosystem operations) as stated in
the applicable Final Terms, be delivered on or prior to the original issue date of the Tranche to a common safekeeper
(the “Common Safekeeper”) for Euroclear and Clearstream, Luxembourg. If the Global Notes are not intended to be
issued in NGN form, the permanent global Note will be delivered to a common depositary for Euroclear and
Clearstream, Luxembourg or (if applicable) to Oesterreichische Kontrollbank AG.
Payments of principal, interest (if any) or any other amounts on a Permanent Global Note will be made through
Euroclear and/or Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG, as applicable, against
presentation or surrender (as the case may be) of the Permanent Global Note (if the Permanent Global Note is not
intended to be issued in NGN form) without any requirement for certification.
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In the case of Notes other than Pfandbriefe and Jumbo-Pfandbriefe, the applicable Final Terms will specify that
a Permanent Global Note will be exchangeable (free of charge), in whole but not in part, for definitive Notes with,
where applicable, receipts, interest coupons and talons attached upon either (i) not less than 60 days’ written notice
from Euroclear and/or Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG (as applicable) (acting on
the instructions of any holder of an interest in such Permanent Global Note) to the Agent as described therein or (ii)
only upon the occurrence of an Exchange Event. For these purposes, “Exchange Event” means that (i) in relation to
Notes other than Pfandbriefe and Jumbo-Pfandbriefe, an Event of Default (as defined in Condition 8 of the Terms and
Conditions of the Notes (other than Pfandbriefe and Jumbo-Pfandbriefe)) has occurred and is continuing, (ii) the Issuer
has been notified that each of Euroclear, Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG (as
applicable) have been closed for business for a continuous period of 14 days (other than by reason of holiday, statutory
or otherwise) or have announced an intention permanently to cease business (or, in the case of Oesterreichische
Kontrollbank AG, an intention to cease acting as a clearing system) or have in fact done so and no alternative clearing
system satisfactory to the Agent is available or (iii) in relation to Notes other than Pfandbriefe and Jumbo-Pfandbriefe,
the Issuer has or will become obliged to pay additional amounts as provided for or referred to in Condition 7 of the
Terms and Conditions of the Notes (other than Pfandbriefe and Jumbo-Pfandbriefe) which would not be required were
such Notes represented by the Permanent Global Note in definitive form. The Issuer will promptly give notice to
Noteholders in accordance with the Terms and Conditions of the Notes (other than Pfandbriefe and Jumbo-
Pfandbriefe) if an Exchange Event occurs. In the event of the occurrence of an Exchange Event, Euroclear and/or
Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG (as applicable) (acting on the instructions of any
holder of an interest in such Permanent Global Note) may give notice to the Agent requesting exchange and, in the
event of the occurrence of an Exchange Event as described in (iii) above, the Issuer may also give notice to the Agent
requesting exchange. Any such exchange shall occur not later than 60 days after the date of receipt of the first relevant
notice by the Agent.
Notes representing Pfandbriefe and Jumbo-Pfandbriefe will not be issued in definitive form. Each Temporary
Global Note and Permanent Global Note representing Pfandbriefe or Jumbo-Pfandbriefe shall be signed by the trustee
(Treuhänder) of the Issuer in accordance with the Austrian Mortgage Bank Act (Hypothekenbankgesetz).
The following legend will appear on all Notes which have an original maturity of 365 days or more and on all
receipts and interest coupons relating to such Notes:
“ANY UNITED STATES PERSON (AS DEFINED IN THE INTERNAL REVENUE CODE OF THE
UNITED STATES OF AMERICA) WHO HOLDS THIS OBLIGATION, DIRECTLY OR INDIRECTLY, WILL BE
SUBJECT TO LIMITATIONS UNDER THE UNITED STATES INCOME TAX LAWS, INCLUDING THE
LIMITATIONS PROVIDED IN SECTIONS 165(J) AND 1287(A) OF THE INTERNAL REVENUE CODE OF THE
UNITED STATES OF AMERICA.”
The sections referred to provide that United States holders, with certain exceptions, will not be entitled to deduct
any loss on Notes, receipts or interest coupons and will not be entitled to capital gains treatment of any gain on any
sale, disposition, redemption or payment of principal in respect of such Notes, receipts or interest coupons.
Notes which are represented by a global Note will only be transferable in accordance with the rules and
procedures for the time being of Euroclear, Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG, as
the case may be.
Pursuant to the Agency Agreement (as defined in the Terms and Conditions of the Notes), the Agent shall
arrange that, where a further Tranche of Notes is issued which is intended to form a single Series with an existing
Tranche of Notes, the Notes of such further Tranche shall be assigned a common code and ISIN which are different
from the common code and ISIN assigned to Notes of any other Tranche of the same Series until at least the expiry of
the Distribution Compliance Period applicable to the Notes of such Tranche.
For so long as any of the Notes are represented by a Global Note held on behalf of Euroclear and/or
Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG (as applicable) each person (other than Euroclear
or Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG) who is for the time being shown in the records
of Euroclear, Clearstream, Luxembourg or Oesterreichische Kontrollbank AG (as applicable) as the holder of a
particular nominal amount of such Notes (in which regard any certificate or other document issued by Euroclear or
Clearstream, Luxembourg or Oesterreichische Kontrollbank AG (as applicable) as to the nominal amount of such
Notes standing to the account of any person shall be conclusive and binding for all purposes save in the case of
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manifest error) shall be treated by the Issuer and its agents as the holder of such nominal amount of such Notes for all
purposes other than with respect to the payment of principal or interest on such nominal amount of such Notes, for
which purpose the bearer of the relevant global Note shall be treated by the Issuer and its agents as the holder of such
nominal amount of such Notes in accordance with and subject to the terms of the relevant global Note and the
expressions “Noteholder” and “holder of Notes” and related expressions shall be construed accordingly.
Any reference herein to Euroclear and/or Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG
shall, whenever the context so permits, except in relation to Notes issued in NGN form, be deemed to include a
reference to any additional or alternative clearing system specified in the applicable Final Terms and approved by the
Issuer and the Agent.
Notes other than Pfandbriefe and Jumbo-Pfandbriefe may be accelerated by the holder thereof in certain
circumstances described in Terms and Conditions of the Notes (other than Pfandbriefe and Jumbo-Pfandbriefe). In
such circumstances, where such Notes are still represented by a global Note and a holder with an interest in such
global Note credited to his securities account with Euroclear or Clearstream, Luxembourg gives notice to the Agent
that it wishes to accelerate such Notes, then unless within a period of 15 days from the giving of such notice payment
has been made in full in accordance with the terms of the global Note, the global Note will become void. At the same
time, holders of interests in such Note credited to their accounts with Euroclear or Clearstream, Luxembourg (as
applicable) will become entitled to proceed directly against the Issuer on the basis of statements of account provided
by Euroclear or Clearstream, Luxembourg (as applicable) under the terms of a deed of covenant (the “Deed of
Covenant”) dated 14 November 2008 executed by the Issuer. Notes that are deposited for clearing with
Oesterreichische Kontrollbank AG will not become void in any circumstances. Pfandbriefe and Jumbo-Pfandbriefe
may be accelerated by the holder thereof subject to and in accordance with the provisions of Austrian law, subject as
provided in the applicable Final Terms.
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TERMS AND CONDITIONS OF THE NOTES
The Terms and Conditions are set out below in three Parts.
Part A sets out the Terms and Conditions of the Notes (other than Pfandbriefe and Jumbo-Pfandbriefe) which
(subject to completion and amendment) will be attached to or incorporated by reference into each global Note and
which will be attached to or endorsed upon each definitive Note (other than Pfandbriefe and Jumbo-Pfandbriefe),
provided that the applicable Final Terms in relation to any Series of Notes may specify other terms and conditions
which shall, to the extent so specified or to the extent inconsistent with the Terms and Conditions of the Notes (other
than Pfandbriefe and Jumbo-Pfandbriefe), replace the Terms and Conditions of the Notes (other than Pfandbriefe and
Jumbo-Pfandbriefe) for the purpose of such Series of Notes.
Part B sets out the Terms and Conditions of Pfandbriefe (other than Jumbo-Pfandbriefe) which (subject to
completion and amendment) will be attached to or incorporated by reference into each global Pfandbriefe (other than
Jumbo-Pfandbriefe), provided that the applicable Final Terms in relation to any Series of Pfandbriefe may specify
other terms and conditions which shall, to the extent so specified or to the extent inconsistent with the Terms and
Conditions of Pfandbriefe (other than Jumbo-Pfandbriefe), replace the Terms and Conditions of Pfandbriefe (other
than Jumbo-Pfandbriefe) for the purpose of such Series of Pfandbriefe.
Part C sets out the Terms and Conditions of Jumbo-Pfandbriefe which (subject to completion and amendment)
will be attached to or incorporated by reference into each global Pfandbriefe representing Pfandbriefe denominated in
euro and in an aggregate principal amount of or exceeding euro seven hundred and fifty million (“Jumbo-
Pfandbriefe”), provided that the applicable Final Terms in relation to any Series of Jumbo-Pfandbriefe may specify
other terms and conditions which shall, to the extent so specified or to the extent inconsistent with the Terms and
Conditions of Jumbo-Pfandbriefe, replace the Terms and Conditions of Jumbo-Pfandbriefe for the purpose of such
Series of Jumbo-Pfandbriefe.
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Page 37

PART A
TERMS AND CONDITIONS OF THE NOTES
(OTHER THAN PFANDBRIEFE AND JUMBO-PFANDBRIEFE)
(English language version)
This Note is one of a Series of Euro Medium Term Notes (which are not Pfandbriefe or Jumbo-Pfandbriefe) (the
“Notes” which expression shall mean (a) in relation to any Notes represented by a global Note, units of the lowest
Specified Denomination in the Specified Currency of the relevant Notes, (b) definitive Notes issued in exchange (or
part exchange) for a permanent global Note, and (c) any global Note) issued by UniCredit Bank Austria AG (“Bank
Austria” or the “Issuer”) pursuant to an amended and restated agency agreement as further amended and/or
supplemented and/or restated from time to time (the “Agency Agreement”) dated 14 November 2008 and made
between the Issuer, The Bank of New York Mellon as issuing agent and principal paying agent (the “Agent” which
expression shall include any successor agent) and the other paying agent named therein (together with the Agent, the
“Paying Agents” which expression shall include any additional or successor paying agents). All of the Notes from time
to time issued by the Issuer which are for the time being outstanding are hereinafter referred to as the “Notes” and the
term “Note” is to be construed accordingly. As used in these Terms and Conditions of the Notes, “Series” means each
original issue of Notes together with any further issues expressed to form a single series with the original issue and the
terms of which are (save for the Issue Date, Interest Commencement Date and the Issue Price) otherwise identical
(including whether or not the Notes are listed) and which are consolidated and form a single series and shall be deemed
to include the temporary and permanent global Notes and the definitive Notes of such Series and the expressions
“Notes of the relevant Series” and “holders of Notes of the relevant Series” and related expressions shall be construed
accordingly.
The Final Terms in relation to this Note are attached hereto or endorsed hereon and supplement these Terms and
Conditions of the Notes and may specify other terms and conditions which shall, to the extent so specified or to the
extent inconsistent with these Terms and Conditions of the Notes, replace these Terms and Conditions of the Notes for
the purposes of this Note. References herein to the “applicable Final Terms” are to the Final Terms attached hereto or
endorsed hereon.
The holders for the time being of the Notes (“Noteholders”), which expression shall, in relation to any Notes
represented by a global Note, be construed as provided in Condition 1, the holders of the Coupons (as defined below)
appertaining to interest-bearing definitive Notes (the “Couponholders”), the holders of the Talons (as defined below)
(the “Talonholders”) and the holders of the Receipts (as defined below) (the “Receiptholders”) are deemed to have
notice of, and are entitled to the benefit of, all the provisions of the Agency Agreement, which are binding on them.
Words and expressions defined in the Agency Agreement or defined or set out in the applicable Final Terms shall have
the same meanings where used in these Terms and Conditions of the Notes unless the context otherwise requires or
unless otherwise stated. Copies of the Agency Agreement (which contains the form of Final Terms) and the Final
Terms for the Notes of this Series are available from the specified office of each of the Paying Agents set out at the
end of these Terms and Conditions of the Notes.
The Noteholders in respect of Notes that are deposited for clearing with a common depositary for Euroclear and
Clearstream, Luxembourg are entitled to the benefit of a deed of covenant (the “Deed of Covenant”) dated 14
November 2008 made by the Issuer. The original of the Deed of Covenant is held by such common depositary on
behalf of Euroclear and Clearstream, Luxembourg. Copies of the Deed of Covenant may be obtained upon request
during normal business hours from the specified offices of each of the Paying Agents.
1. Form, Denomination and Title
The Notes of this Series are in bearer form in the Specified Currency and Specified Denomination(s) and
definitive Notes of this Series will be serially numbered. This Note is a Fixed Rate Note, a Floating Rate Note, a Zero
Coupon Note, a Dual Currency Note, a Partly Paid Note, an Index-Linked Note (where payment in respect of principal
and/or interest is linked to an Index and/or a Formula), a Credit-Linked Note (where payment of principal and/or
interest is linked to an underlying asset), a Target Redemption Note, a Range Accrual Note, a Step-up/step-down Note,
a CMS-linked Note, a Note linked to Rates, Shares, Bonds, Funds, Currencies, Inflation or Commodities (where
payment of principal and/or interest is linked to Rates, Shares, Bonds, Funds, Currencies, Inflation or Commodities
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and repayment of principal may be made in cash or delivery of an asset or by a combination thereof) or a Cash or
Share Note (where repayment is effected either in cash or by delivery of shares or by a combination thereof). The
Interest Basis and Redemption/Payment Basis of such Notes will in each case be as specified in the applicable Final
Terms and the appropriate provisions of these Terms and Conditions of the Notes will apply accordingly. If it is a
definitive Note, it is issued with interest coupons for the payment of interest (“Coupons”) attached, and if applicable,
talons for further Coupons (“Talons”) attached, unless it is a Zero Coupon Note in which case references to interest
(other than in relation to interest due after the Maturity Date) and Coupons in these Terms and Conditions of the Notes
are not applicable. If it is a definitive Note redeemable in instalments it is issued with receipts (“Receipts”) for the
payment of instalments of principal prior to the stated maturity attached. Wherever Dual Currency Notes, Partly Paid
Notes, Index-Linked Notes, Credit-Linked Notes, Target Redemption Notes, Range Accrual Notes, Step-up/step-down
Notes, CMS-linked Notes, Notes linked to Rates, Shares, Bonds, Funds, Currencies, Inflation or Commodities or Cash
or Share Notes are issued to bear interest on a fixed or floating rate basis or on a non interest-bearing basis, the
provisions in these Terms and Conditions of the Notes relating to Fixed Rate Notes, Floating Rate Notes and Zero
Coupon Notes respectively shall, where the context so admits and subject to the applicable Final Terms, apply to such
Dual Currency Notes, Partly Paid Notes, Index-Linked Notes, Credit-Linked Notes, Target Redemption Notes, Range
Accrual Notes, Step-up/step-down Notes, CMS-linked Notes, Notes linked to Rates, Shares, Bonds, Funds, Currencies,
Inflation or Commodities or Cash or Share Notes. Any reference in these Terms and Conditions of the Notes to
Coupon(s), Couponholder(s) or coupon(s) shall, unless the context otherwise requires, be deemed to include a
reference to Talon(s), Talonholder(s) or talon(s).
In addition, the Notes will provide that the rights of Noteholders with regard to payments of principal will either
be (a) unsubordinated (“Ordinary Notes”) or (b) subordinated in the manner described under Condition 2(b)
(“Subordinated Notes”). The Subordinated Notes will in turn (as specified in the applicable Final Terms) constitute
either (i) supplementary capital (Ergänzungskapital) according to section 23(1) No. 5 and 23(7) of the Austrian
Banking Act as amended (the “Bankwesengesetz” or “BWG”) (the “Supplementary Capital Subordinated Notes”), (ii)
subordinated capital (Nachrangiges Kapital) according to section 23(1) No. 6 and 23(8) of the BWG (the
“Subordinated Capital Subordinated Notes”) or (iii) short term subordinated capital (Kurzfristiges nachrangiges
Kapital) according to section 23(1) No. 9 and 23(8a) of the BWG (the “Short Term Subordinated Capital Subordinated
Notes”).
Notes may be issued in any denomination(s) as specified in the Final Terms provided however that the
minimum denomination(s) will be such amount as may be allowed or required from time to time by the relevant
central bank (or equivalent body, however described or called) or any laws or regulations applicable to the relevant
Specified Currency of the Notes.
The Prospectus is an approved Prospectus for Notes with a denomination of at least € 1,000. The competent
authority for issues of listed Notes under the Programme, with a denomination of at least € 1,000, will be the CSSF.
Subject thereto, each series of Notes will be in denominations specified in the Final Terms subject to compliance with
all applicable legal and/or regulatory and/or central bank or equivalent requirements.
Subject as set out below, title to the Notes, the Coupons and Receipts will pass by delivery. The holder of each
Coupon or Receipt, whether or not such Coupon or Receipt is attached to a Note, in his capacity as such, shall be
subject to and bound by all the provisions contained in the relevant Note. The Issuer and any Paying Agents may, to
the fullest extent permitted by applicable law, deem and treat the bearer of any Note, Coupon or Receipt as the
absolute owner thereof (whether or not such Note, Coupon or Receipt shall be overdue and notwithstanding any
notation of ownership or writing thereon or notice of any previous loss or theft thereof) for all purposes but, in the case
of any global Note, without prejudice to the provisions set out below.
For so long as any of the Notes of this Series are represented by a global Note held on behalf of Euroclear Bank
S.A./N.V. (“Euroclear”) and/or Clearstream Banking, société anonyme (“Clearstream, Luxembourg”) and/or
Oesterreichische Kontrollbank AG, each person who is for the time being shown in the records of Euroclear and/or of
Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG as the holder of a particular nominal amount of
such Notes (in which regard any certificate or other document issued by Euroclear or Clearstream, Luxembourg and/or
Oesterreichische Kontrollbank AG as to the nominal amount of such Notes standing to the account of any person shall
be conclusive and binding for all purposes save in the case of manifest error) shall be treated by the Issuer and the
Paying Agents as a holder of such nominal amount of such Notes for all purposes other than for the payment of
principal (including premium (if any)) and interest on such Notes, the right to which shall be vested, as against the
Issuer and any of the Paying Agents, solely in the bearer of the global Note in accordance with and subject to its terms
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(and the expressions “Noteholder”, “holder of Notes” and related expressions shall be construed accordingly). Notes
which are represented by a global Note will only be transferable in accordance with the rules and procedures for the
time being of Euroclear and/or Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG, as the case may
be.
Any reference herein to Euroclear and/or Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG
shall, whenever the context so permits, except in relation to notes in NGN form, be deemed to include a reference to
any additional clearance system approved by the Issuer, the Agent and, wher e the Notes are listed on the Luxembourg
Stock Exchange, the Luxembourg Stock Exchange.
2. Status
(a) Status of the Ordinary Notes
The Ordinary Notes and the Coupons and Receipts relating thereto (if any) constitute direct, unconditional,
unsecured and unsubordinated obligations of the Issuer and rank pari passu without any preference among themselves
and equally with all other outstanding unsecured and unsubordinated obligations of the Issuer, present and future (save
to the extent that laws affecting creditors’ rights generally in a bankruptcy or winding-up may give preference to any
of such other unsecured obligations).
(b) Status of the Subordinated Notes
(i) Status
The Subordinated Notes (that is, the Supplementary Capital Subordinated Notes, the Subordinated Capital
Subordinated Notes, or the Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes, as specified in the applicable Final
Terms) and the Coupons and Receipts relating thereto (if any) constitute unsecured and, in accordance with paragraph
(ii) below, subordinated obligations of the Issuer and rank pari passu without any preference among themselves.
(ii) Subordination
Claims against the Issuer in respect of the principal of and interest on the Subordinated Notes (that is, the
Supplementary Capital Subordinated Notes, the Subordinated Capital Subordinated Notes, or the Short Term
Subordinated Capital Subordinated Notes, as specified in the applicable Final Terms) will be subordinated, in the event
of the liquidation or bankruptcy of the Issuer, to the claims of Senior Creditors (as defined below) in that amounts in
respect of such principal and interest shall be due and payable by the Issuer in such winding up only after the claims of
the Senior Creditors have been satisfied in full.
In this paragraph (ii) and in Condition 2(b)(iii) of these Terms and Conditions of the Notes “Senior Creditors”
means creditors of the Issuer whose claims are admitted to proof in the winding up of the Issuer and who are
unsubordinated creditors of the Issuer.
(iii) Set-Off
(A) Subordinated Capital Subordinated Notes
Subject to applicable law no Subordinated Capital Subordinated Noteholder, Subordinated Capital
Subordinated Couponholder or Subordinated Capital Subordinated Receiptholder may exercise or claim any rights of
set-off in respect of any amount owed to it by the Issuer arising under or in connection with the Subordinated Capital
Subordinated Notes, the Subordinated Capital Subordinated Coupons or the Subordinated Capital Subordinated
Receipts and each Subordinated Capital Subordinated Noteholder, Subordinated Capital Subordinated Couponholder
and Subordinated Capital Subordinated Receiptholder shall, by virtue of his subscription, purchase or holding of any
Subordinated Capital Subordinated Note, Subordinated Capital Subordinated Coupon or Subordinated Capital
Subordinated Receipt, be deemed to have waived all such rights of set-off.
To the extent that, on a winding up of the Issuer any set-off takes place, whether by operation of law or
otherwise, between (a) any amount owed by the Issuer to a Subordinated Capital Subordinated Noteholder,
Subordinated Capital Subordinated Couponholder or Subordinated Capital Subordinated Receiptholder arising under
or in connection with the Subordinated Capital Subordinated Notes, the Subordinated Capital Subordinated Coupons
or the Subordinated Capital Subordinated Receipts and (b) any amount owed to the Issuer by such Subordinated
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Capital Subordinated Noteholder, Subordinated Capital Subordinated Couponholder or Subordinated Capital
Subordinated Receiptholder, as the case may be, such Subordinated Capital Subordinated Noteholder, Subordinated
Capital Subordinated Couponholder or Subordinated Capital Subordinated Receiptholder, as the case may be, will
immediately transfer such amount which is set off to the liquidator (or other relevant insolvency official of the Issuer)
to be held on trust for the Senior Creditors.
(B) Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes
Subject to applicable law no Short Term Subordinated Capital Subordinated Noteholder, Short Term
Subordinated Capital Subordinated Couponholder or Short Term Subordinated Capital Subordinated Receiptholder
may exercise or claim any rights of set-off in respect of any amount owed to it by the Issuer arising under or in
connection with the Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes, the Short Term Subordinated Capital
Subordinated Coupons or the Short Term Subordinated Capital Subordinated Receipts and each Short Term
Subordinated Capital Subordinated Noteholder, Short Term Subordinated Capital Subordinated Couponholder and
Short Term Subordinated Capital Subordinated Receiptholder shall, by virtue of his subscription, purchase or holding
of any Short Term Subordinated Capital Subordinated Note, Short Term Subordinated Capital Subordinated Coupon or
Short Term Subordinated Capital Subordinated Receipt, be deemed to have waived all such rights of set-off.
To the extent that, on a winding up of the Issuer any set-off takes place, whether by operation of law or
otherwise, between (a) any amount owed by the Issuer to a Short Term Subordinated Capital Subordinated Noteholder,
Short Term Subordinated Capital Subordinated Couponholder or Short Term Subordinated Capital Subordinated
Receiptholder arising under or in connection with the Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes, the Short
Term Subordinated Capital Subordinated Coupons or the Short Term Subordinated Capital Subordinated Receipts and
(b) any amount owed to the Issuer by such Short Term Subordinated Capital Subordinated Noteholder, Short Term
Subordinated Capital Subordinated Couponholder or Short Term Subordinated Capital Subordinated Receiptholder, as
the case may be, such Short Term Subordinated Capital Subordinated Noteholder, Short Term Subordinated Capital
Subordinated Couponholder or Short Term Subordinated Capital Subordinated Receiptholder, as the case may be, will
immediately transfer such amount which is set off to the liquidator (or other relevant insolvency official of the Issuer)
to be held on trust for the Senior Creditors.
(C) Ordinary Notes and Supplementary Capital Subordinated Notes
Set-off in relation to Ordinary Notes and Supplementary Capital Subordinated Notes may be restricted in
accordance with applicable law.
3. Interest
(a) Interest on Fixed Rate Notes
Each Fixed Rate Note bears interest on its nominal amount (or, if it is a Partly Paid Note, the amount paid up)
from (and including) the Interest Commencement Date at the rate(s) per annum equal to the Rate(s) of Interest (subject
to Conditions 2(b), 3(f) and 3(g) of these Terms and Conditions of the Notes, if applicable). Interest will be payable in
arrear on the Interest Payment Date(s) in each year and on the Maturity Date if that does not fall on an Interest
Payment Date. The first payment of interest will be made on the Interest Payment Date next following the Interest
Commencement Date and, if the period from the Interest Commencement Date to the first Interest Payment Date
differs from the period between subsequent Fixed Interest Dates, will amount to the initial Broken Amount. If the
Maturity Date is not an Interest Payment Date, interest from the preceding Interest Payment Date (or the Interest
Commencement Date) to the Maturity Date will amount to the final Broken Amount. Interest will be paid subject to
and in accordance with the provisions of Condition 6 of these Terms and Conditions of the Notes. Interest will cease to
accrue on each Fixed Rate Note (or, in the case of the redemption of part only of a Note, that part only of such Note)
on the due date for redemption thereof unless, upon due presentation thereof, payment of principal is improperly
withheld or refused, in which event interest will continue to accrue (as well after as before any judgment) until
whichever is the earlier of (i) the day on which all sums due in respect of such Note up to that day are received by or
on behalf of the holder of such Note and (ii) the day on which the Agent has notified the holder thereof (either in
accordance with Condition 13 of these Terms and Conditions of the Notes or individually) of receipt of all sums due in
respect thereof up to that date.
If interest is required to be calculated for a period ending other than on an Interest Payment Date save as
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otherwise provided in the applicable Final Terms and except in the case of definitive Notes where a Fixed Coupon
Amount or Broken Amount is specified in the applicable Final Terms, such interest shall be calculated by applying the
Rate of Interest to (i) in the case of Fixed Rate Notes which are represented by a Global Note, the aggregate
outstanding nominal amount of the Fixed Rate Notes represented by such Global Note (or, if they are Partly Paid
Notes, the aggregate amount paid up); or (ii) in the case of Fixed Rate Notes in definitive form, the Calculation
Amount and, in each case, multiplying such sum by the applicable Day Count Fraction and rounding the resultant
figure to the nearest sub-unit of the relevant Specified Currency, half of any such sub-unit being rounded upwards or
otherwise in accordance with applicable market convention. Where the Specified Denomination of a Fixed Rate Note
in definitive form comprises more than one Calculation Amount, the amount of interest payable in respect of such
Fixed Rate Note shall be the aggregate of the amounts (determined in the manner provided above) for each Calculation
Amount comprising the Specified Denomination without any further rounding.
In these Terms and Conditions of the Notes:
“Day Count Fraction” means:
(a) if “Actual/Actual (ICMA)” is specified in the applicable Final Terms:
(i) in the case of Notes where the number of days in the relevant period from (and including) the
most recent Interest Payment Date (or, if none, the Interest Commencement Date) to (but
excluding) the relevant payment date (the “Accrual Period”) is equal to or shorter than the
Determination Period during which the Accrual Period ends, the number of days in such
Accrual Period divided by the product of (A) the number of days in such Determination Period
and (B) the number of Determination Dates as specified in the applicable Final Terms that
would occur in one calendar year assuming interest was to be payable in respect of the whole of
that year; or
(ii) in the case of Notes where the Accrual Period is longer than the Determination Period during
which the Accrual Period ends, the sum of:
(A) the number of days in such Accrual Period falling in the Determination Period in
which the Accrual Period begins divided by the product of (1) the number of days in
such Determination Period and (2) the number of Determination Dates as specified
in the applicable Final Terms that would occur in one calendar year assuming
interest was to be payable in respect of the whole of that year; and
(B) the number of days in such Accrual Period falling in the next Determination Period
divided by the product of (1) the number of days in such Determination Period and
(2) the number of Determination Dates that would occur in one calendar year
assuming interest was to be payable in respect of the whole of that year; and
“Determination Period” means each period from (and including) a Determination Date to (but excluding) the
next Determination Date (including, where either the Interest Commencement Date or the final Interest Payment Date
is not a Determination Date, the period commencing on the first Determination Date prior to, and ending on the first
Determination Date following after, such date); and
(b) if “Actual/Actual” or “Actual/Actual (ISDA)” is specified in the applicable Final Terms, the actual
number of days in the Interest Period divided by 365 (or, if any portion of that Interest Period falls in a leap year, the
sum of (i) the actual number of days in that portion of the Interest Period falling in a leap year divided by 366 and (ii)
the actual number of days in that portion of the Interest Period falling in a non-leap year divided by 365);
(c) if “Actual/365 (Fixed)” is specified in the applicable Final Terms, the actual number of days in the
Interest Period divided by 365;
(d) if “Actual/360” is specified in the applicable Final Terms, the actual number of days in the Interest
Period divided by 360;
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(e) if “30/360”, “360/360” or “Bond Basis” is specified in the applicable Final Terms, the number of
days in the Interest Period divided by 360, calculated on a formula basis as follows:
where:
Day Count Fraction = [360 x (Y 2 – Y 1 )] + [30 x (M 2 – M 1 )] + (D 2 – D 1 )
“Y 1 ” is the year expressed as a number, in which the first day of the Interest Period falls;
“Y 2 ” is the year, expressed as a number, in which the day immediately following the last day included
in the Interest Period falls;
“M 1 ” is the calendar month, expressed as a number, in which the first day of the Interest Period falls;
“M 2 ” is the calendar month, expressed as a number, in which the day immediately following the last
day included in the Interest Period falls;
“D 1 ” is the first calendar day, expressed as a number, of the Interest Period, unless such number would
be 31, in which case D 1 will be 30;
“D 2 ” is the calendar day, expressed as a number, immediately following the last day included in the
Interest Period, unless such number would be 31 and D 1 is greater than 29, in which case D 2 will be 30;
(f) if “30E/360” or “Eurobond Basis” is specified in the applicable Final Terms, the number of days in
the Interest Period divided by 360, calculated on a formula basis as follows:
where:
360
Day Count Fraction = [360 x (Y 2 – Y 1 )] + [30 x (M 2 – M 1 )] + (D 2 – D 1 )
“Y 1 ” is the year expressed as a number, in which the first day of the Interest Period falls;
“Y 2 ” is the year, expressed as a number, in which the day immediately following the last day included
in the Interest Period falls;
“M 1 ” is the calendar month, expressed as a number, in which the first day of the Interest Period falls;
“M 2 ” is the calendar month, expressed as a number, in which the day immediately following the last
day included in the Interest Period falls;
“D 1 ” is the first calendar day, expressed as a number, of the Interest Period, unless such number would
be 31, in which case D 1 will be 30;
“D 2 ” is the calendar day, expressed as a number, immediately following the last day included in the
Interest Period, unless such number would be 31, in which case D 2 will be 30;
(g) if “30E/360” (ISDA) is specified in the applicable Final Terms, the number of days in the Interest
Period divided by 360, calculated on a formula basis as follows:
where:
360
Day Count Fraction = [360 x (Y 2 – Y 1 )] + [30 x (M 2 – M 1 )] + (D 2 – D 1 )
“Y 1 ” is the year expressed as a number, in which the first day of the Interest Period falls;
360
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“Y 2 ” is the year, expressed as a number, in which the day immediately following the last day included
in the Interest Period falls;
“M 1 ” is the calendar month, expressed as a number, in which the first day of the Interest Period falls;
“M 2 ” is the calendar month, expressed as a number, in which the day immediately following the last
day included in the Interest Period falls;
“D 1 ” is the first calendar day, expressed as a number, of the Interest Period, unless (i) that day is the
last day of February or (ii) such number would be 31, in which case D 1 will be 30;
“D 2 ” is the calendar day, expressed as a number, immediately following the last day included in the
Interest Period, unless (i) that day is the last day of February but not the Maturity Date or (ii) such
number would be 31, in which case D 2 will be 30; and
“sub-unit” means, with respect to any currency other than U.S. dollars and euro, the lowest amount of such
currency that is available as legal tender in the country of such currency and means, with respect to U.S. dollars and
euro, one cent.
(b) Interest on Floating Rate Notes and Index-Linked Notes
(i) Interest Payment Dates
Each Floating Rate Note and Index-Linked Note bears interest on its outstanding nominal amount (or, if it is a
Partly Paid Note, the amount paid up) from and including the Interest Commencement Date and such interest will be
payable (subject to Conditions 2(b), 3(f) and 3(g) of these Terms and Conditions of the Notes, if applicable) in arrear
on either:
(A) the Specified Interest Payment Date(s) (each an “Interest Payment Date”) in each year specified in the
applicable Final Terms; or
(B) if no Specified Interest Payment Date(s) is/are specified in the applicable Final Terms, each date
(each an “Interest Payment Date”) which falls the number of months or other period specified as the
Specified Period in the applicable Final Terms after the preceding Interest Payment Date or, in the
case of the first Interest Payment Date, after the Interest Commencement Date.
Such interest will be payable in respect of each Interest Period (which expression shall, in these Terms and
Conditions of the Notes, mean the period from and including an Interest Payment Date (or the Interest Commencement
Date) to but excluding the next (or first) Interest Payment Date).
If a Business Day Convention is specified in the applicable Final Terms and (x) if there is no numerically
corresponding day on the calendar month in which an Interest Payment Date should occur or (y) if any Interest
Payment Date would otherwise fall on a day which is not a Business Day, then, if the Business Day Convention
specified is:
(1) in any case where Specified Periods are specified in accordance with Condition 3(b)(i)(B) of these
Terms and Conditions of the Notes, the Floating Rate Convention, such Interest Payment Date (a) in
the case of (x) above, shall be the last day that is a Business Day in the relevant month and the
provisions of (ii) below shall apply mutatis mutandis or (b) in the case of (y) above, shall be
postponed to the next day which is a Business Day unless it would thereby fall into the next calendar
month, in which event (i) such Interest Payment Date shall be brought forward to the immediately
preceding Business Day and (ii) each subsequent Interest Payment Date shall be the last Business Day
in the month which falls in the Specified Period after the preceding applicable Interest Payment Date
occurred; or
(2) the Following Business Day Convention, such Interest Payment Date shall be postponed to the next
day which is a Business Day; or
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(3) the Modified Following Business Day Convention, such Interest Payment Date shall be postponed to
the next day which is a Business Day unless it would thereby fall into the next calendar month, in
which event such Interest Payment Date shall be brought forward to the immediately preceding
Business Day; or
(4) the Preceding Business Day Convention, such Interest Payment Date shall be brought forward to the
immediately preceding Business Day.
In these Terms and Conditions of the Notes:
“Business Day” means a day which is either (a) in relation to any sum payable in a Specified Currency other
than euro, a day on which commercial banks and foreign exchange markets settle payments in London and any
Additional Business Centre specified in the applicable Final Terms and in the principal financial centre of the country
of the relevant Specified Currency (which if the Specified Currency is Australian dollars or New Zealand dollars shall
be Sydney or Auckland, respectively) or (b) in relation to any sum payable in euro, a day on which TARGET2 is open
and a day on which commercial banks and foreign exchange markets settle payments in any Additional Business
Centre specified on the applicable Final Terms; and
“TARGET2” means the Trans-European Automated Real-Time Gross Settlement Express Transfer payment
system for euro which utilises a single shared platform and which was launched on 19 November 2007 or any
successor thereto.
(ii) Interest Payments
Interest will be paid subject to and in accordance with the provisions of Condition 6 of these Terms and
Conditions of the Notes. Interest will cease to accrue on each Floating Rate Note (or, in the case of the redemption of
part of a Note, that part only of such Note) on the due date for redemption thereof unless, upon due presentation
thereof, payment of principal is improperly withheld or refused in which event interest will continue to accrue (as well
after as before any judgment) until whichever is the earlier of (A) the day on which all sums due in respect of such
Note up to that day are received by or on behalf of the holder of such Note and (B) the day on which the Agent has
notified the holder thereof (either in accordance with Condition 13 of these Terms and Conditions of the Notes or
individually) of receipt of all sums due in respect thereof up to that date.
(iii) Rate of Interest for Floating Rate Notes
The Rate of Interest payable from time to time in respect of this Note if it is a Floating Rate Note will be
determined in the manner specified in the applicable Final Terms.
(A) ISDA Determination for Floating Rate Notes
Where ISDA Determination is specified in the applicable Final Terms as the manner in which the Rate of
Interest is to be determined, the Rate of Interest for each Interest Period will be the relevant ISDA Rate plus or minus
(as indicated in the applicable Final Terms) the Margin (if any). For the purposes of this subparagraph (A), “ISDA
Rate” for an Interest Period means a rate equal to the Floating Rate that would be determined by the Agent under an
interest rate swap transaction if the Agent were acting as Calculation Agent for that swap transaction under the terms
of an agreement incorporating the 2006 ISDA Definitions, as amended and updated as at the Issue Date of the first
Tranche of any Series of the Notes, as published by the International Swaps and Derivatives Association, Inc. on its
website at www.isda.org (or any successor website thereto) (the “ISDA Definitions”) and under which:
(1) the Floating Rate Option is as specified in the applicable Final Terms;
(2) the Designated Maturity is a period specified in the applicable Final Terms; and
(3) the relevant Reset Date is either (x) if the applicable Floating Rate Option is based on the London interbank
offered rate (“LIBOR”) or on the euro-zone inter-bank offered rate (“EURIBOR”) for a currency,
the first day of that Interest Period or (y) in any other case, as specified in the applicable Final Terms.
For the purposes of this sub-paragraph (A) (i) “Floating Rate”, “Calculation Agent”, “Floating Rate Option”,
“Designated Maturity” and “Reset Date” have the meanings given to those terms in the ISDA Definitions and (ii)
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“euro-zone” means the region comprised of Member States of the European Union that adopt the single currency in
accordance with the Treaty.
(B) Screen Rate Determination for Floating Rate Notes
Where Screen Rate Determination is specified in the applicable Final Terms as the manner in which the Rate
of Interest is to be determined, the Rate of Interest for each Interest Period will, subject as provided below, be either:
(1) the offered quotation; or
(2) the arithmetic mean (rounded if necessary to the fifth decimal place, with 0.000005 being rounded
upwards and, in case of EURIBOR, 0.0005) of the offered quotations,
(expressed as a percentage rate per annum) for the Reference Rate which appears or appear, as the case may
be, on the Relevant Screen Page as at 11.00 a.m. (London time, in the case of LIBOR, or Brussels time, in the case of
EURIBOR) on the Interest Determination Date in question plus or minus (as indicated in the applicable Final Terms)
the Margin (if any), all as determined by the Agent. If five or more of such offered quotations are available on the
Relevant Screen Page, the highest (or, if there is more than one such highest quotation, one only of such quotations)
and the lowest (or, if there is more than one such lowest quotation, one only of such quotations) shall be disregarded
by the Agent for the purpose of determining the arithmetic mean (rounded as provided above) of such offered
quotations.
The Agency Agreement contains provisions for determining the Rate of Interest in the event that the Relevant
Screen Page is not available or if, in the case of (1) above, no such offered quotation appears or, in the case of (2)
above, fewer than three such offered quotations appear, in each case as at the time specified in the preceding
paragraph.
If the Reference Rate from time to time in respect of Floating Rate Notes is specified in the applicable Final
Terms as being other than LIBOR or EURIBOR, the Rate of Interest in respect of such Notes will be determined as
provided in the applicable Final Terms.
(iv) Rate of Interest for Index-Linked Notes
The Rate of Interest in respect of Index-Linked Notes for each Interest Period will be determined and interest
will accrue by reference to such Formula or Index as is specified in the applicable Final Terms.
(v) Determination of Rate of Interest and Calculation of Interest Amount
The Agent will, as soon as practicable after each time at which the Rate of Interest is to be determined,
determine the Rate of Interest and calculate the amount of interest payable in respect of each Specified Denomination
(each an “Interest Amount”) for the relevant Interest Period. Each Interest Amount shall be calculated by applying the
Rate of Interest to a Specified Denomination, multiplying such sum by the applicable Day Count Fraction and
rounding the resultant figure to the nearest cent (or its approximate equivalent in the relevant other Specified
Currency), half a cent (or its approximate equivalent in the relevant other Specified Currency) being rounded upwards.
The determination of the Rate of Interest and calculation of each Interest Amount by the Agent shall (in the absence of
manifest error) be final and binding upon all parties.
“Day Count Fraction” means, in respect of the calculation of an amount of interest for any Interest Period:
(a) if “Actual/Actual” or “Actual/Actual (ISDA)” is specified in the applicable Final Terms, the actual number of
days in the Interest Period divided by 365 (or, if any portion of that Interest Period falls in a leap year, the
sum of (i) the actual number of days in that portion of the Interest Period falling in a leap year divided by 366
and (ii) the actual number of days in that portion of the Interest Period falling in a non-leap year divided by
365);
(b) if “Actual/365 (Fixed)” is specified in the applicable Final Terms, the actual number of days in the Interest
Period divided by 365;
(c) if “Actual/360” is specified in the applicable Final Terms, the actual number of days in the Interest Period
divided by 360;
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(d) if “30/360”, “360/360” or “Bond Basis” is specified in the applicable Final Terms, the number of days in the
Interest Period divided by 360, calculated on a formula basis as follows:
where:
Day Count Fraction = [360 x (Y 2 – Y 1 )] + [30 x (M 2 – M 1 )] + (D 2 – D 1 )
“Y 1 ” is the year expressed as a number, in which the first day of the Interest Period falls;
“Y 2 ” is the year, expressed as a number, in which the day immediately following the last day included in the
Interest Period falls;
“M 1 ” is the calendar month, expressed as a number, in which the first day of the Interest Period falls;
“M 2 ” is the calendar month, expressed as a number, in which the day immediately following the last day
included in the Interest Period falls;
“D 1 ” is the first calendar day, expressed as a number, of the Interest Period, unless such number would be 31,
in which case D 1 will be 30;
“D 2 ” is the calendar day, expressed as a number, immediately following the last day included in the Interest
Period, unless such number would be 31 and D 1 is greater than 29, in which case D 2 will be 30;
(e) if “30E/360” or “Eurobond Basis” is specified in the applicable Final Terms, the number of days in the
Interest Period divided by 360, calculated on a formula basis as follows:
where:
360
Day Count Fraction = [360 x (Y 2 – Y 1 )] + [30 x (M 2 – M 1 )] + (D 2 – D 1 )
“Y 1 ” is the year expressed as a number, in which the first day of the Interest Period falls;
“Y 2 ” is the year, expressed as a number, in which the day immediately following the last day included
in the Interest Period falls;
“M 1 ” is the calendar month, expressed as a number, in which the first day of the Interest Period falls;
“M 2 ” is the calendar month, expressed as a number, in which the day immediately following the last
day included in the Interest Period falls;
“D 1 ” is the first calendar day, expressed as a number, of the Interest Period, unless such number would
be 31, in which case D 1 will be 30;
“D 2 ” is the calendar day, expressed as a number, immediately following the last day included in the
Interest Period, unless such number would be 31, in which case D2 will be 30; and
(f) if “30E/360” (ISDA) is specified in the applicable Final Terms, the number of days in the Interest Period
divided by 360, calculated on a formula basis as follows:
where:
360
Day Count Fraction = [360 x (Y 2 – Y 1 )] + [30 x (M 2 – M 1 )] + (D 2 – D 1 )
“Y 1 ” is the year expressed as a number, in which the first day of the Interest Period falls;
“Y 2 ” is the year, expressed as a number, in which the day immediately following the last day included
360
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in the Interest Period falls;
“M 1 ” is the calendar month, expressed as a number, in which the first day of the Interest Period falls;
“M 2 ” is the calendar month, expressed as a number, in which the day immediately following the last
day included in the Interest Period falls;
“D 1 ” is the first calendar day, expressed as a number, of the Interest Period, unless (i) that day is the
last day of February or (ii) such number would be 31, in which case D 1 will be 30; and
“D 2 ” is the calendar day, expressed as a number, immediately following the last day included in the
Interest Period, unless (i) that day is the last day of February but not the Maturity Date or (ii) such
number would be 31, in which case D 2 will be 30.
(vi) Notification of Rate of Interest and Interest Amount
The Agent will cause the Rate of Interest and each Interest Amount for each Interest Period and the relevant
Interest Payment Date to be notified to the Issuer and (in the case of Floating Rate Notes which are listed on the
official list of the Luxembourg Stock Exchange), the Luxembourg Stock Exchange or (if applicable) any other stock
exchange on which the relevant Floating Rate Notes are for the time being listed and to be published in accordance
with the provisions of Condition 13 of these Terms and Conditions of the Notes as soon as possible but in any event
not later than the fourth business day (being a day on which commercial banks and foreign exchange markets settle
payments in the city where the Agent is located) after their determination. Each Interest Amount and the Interest
Payment Date so notified may subsequently be amended (or appropriate alternative arrangements made by way of
adjustment) without publication as aforesaid in the event of an extension or shortening of the Interest Period. Any such
amendment will be promptly notified to each stock exchange on which this Note, if it is a Floating Rate Note, is for the
time being listed.
(vii) Minimum or Maximum Interest Rate
If the applicable Final Terms specify a Minimum Interest Rate, then the Rate of Interest shall in no event be
less than such minimum, and if there is so shown a Maximum Interest Rate then the Rate of Interest shall in no event
exceed such maximum.
(c) Zero Coupon Notes
Subject to these Terms and Conditions of the Notes, where a Zero Coupon Note becomes due and payable
prior to the Maturity Date and is not paid when due, the amount due and payable shall be the Amortised Face Amount
of such Note as determined in accordance with Condition 4(f)(ii) of these Terms and Conditions of the Notes. As from
the Maturity Date, any overdue principal of such Note shall bear interest at a rate per annum equal to the Accrual
Yield. Such interest shall continue to accrue (as well after as before any judgment) until whichever is the earlier of (i)
the day on which all sums due in respect of such Note up to that day are received by or on behalf of the holder of such
Note and (ii) the day on which the Agent has notified the holder thereof (either in accordance with Condition 13 of
these Terms and Conditions of the Notes or individually) of receipt of all sums due in respect thereof up to that date.
Such interest will be calculated on the basis of a year of 360 days consisting of 12 months of 30 days each and in the
case of an incomplete month the actual number of days elapsed.
(d) Partly Paid Notes
In the case of Partly Paid Notes (other than Partly Paid Notes which are Zero Coupon Notes) interest will
accrue as aforesaid on the paid-up nominal amount of such Notes and otherwise as specified in the applicable Final
Terms.
(e) Dual Currency Notes
In the case of Dual Currency Notes, if the rate or amount of interest falls to be determined by reference to a
Rate of Exchange or a method of calculating Rate of Exchange, the rate or amount of Interest payable shall be
determined as specified in the applicable Final Terms.
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(f) Other Notes
In the case of Credit-Linked Notes, Target Redemption Notes, Range Accrual Notes, Step-up/step-down
Notes, and Cash or Share Notes, Notes linked to Rates, Shares, Bonds, Funds, Currencies, Inflation or Commodities
where in any such case the Rate of Interest (whether on any Interest Payment Date, early redemption date, maturity
date or otherwise) falls to be determined by reference to an Index and/or Formula and/or asset, the Rate of Interest
shall be determined in accordance with the Index and/or the Formula and/or asset in the manner specified in the
applicable Final Terms and payment shall otherwise be made in accordance with Condition 6 of these Terms and
Conditions of the Notes.
(g) Interest on Supplementary Capital Subordinated Notes
On any Interest Payment Date (as defined below) there may be paid (subject to Condition 2(b)(ii) of these
Terms and Conditions of the Notes) the interest in respect of any Series of Supplementary Capital Subordinated Notes
accrued in the Interest Period ending on the day immediately preceding such date, provided that, to the extent the
Issuer’s annual surplus (prior to movement of reserves) (Jahresüberschuss (vor Rücklagenbewegung)) is not sufficient
to cover such interest as provided by the BWG, the Issuer shall not have any obligation to make such payment, shall
not make such payment and any failure to pay shall not constitute a default by the Issuer for any purpose.
If the Issuer’s annual surplus (prior to movement of reserves) (Jahresüberschuss (vor Rücklagenbewegung))
is not sufficient to cover such interest as provided by the BWG, the Issuer shall give not less than 30 days’ notice to the
Supplementary Capital Subordinated Noteholders in accordance with Condition 13 of these Terms and Conditions of
the Notes that interest in respect of the Series of Supplementary Capital Subordinated Notes accrued in the Interest
Period ending on the day immediately preceding such Interest Payment Date shall not be paid, provided that, if there
are less than 30 days between the date when it becomes known to the Issuer that the Issuer’s annual surplus (prior to
movement of reserves) (Jahresüberschuss (vor Rücklagenbewegung)) is not sufficient to cover such interest as
provided by the BWG and the following Interest Payment Date, the notice shall be given as soon as is feasible.
If Arrears of Interest are specified as being payable in the applicable Final Terms, any interest in respect of
any Series of Supplementary Capital Subordinated Notes not paid on any Interest Payment Date, together with any
other interest in respect thereof not paid on any other Interest Payment Date, shall, so long as the same remains unpaid,
constitute “Arrears of Interest”. Arrears of Interest shall, subject to Condition 2(b)(ii) of these Terms and Conditions of
the Notes and provided that the Issuer’s annual surplus (prior to movement of reserves) (Jahresüberschuss (vor
Rücklagenbewegung)) is sufficient to cover the relevant payment of Arrears of Interest and any current interest due on
the Supplementary Capital Subordinated Notes in accordance with the BWG, be paid in whole or in part not later than
the first Interest Payment Date following the first day on which such interest could be paid in accordance with this
Condition 3(g), provided that where Arrears of Interest are paid in part, each part payment shall be applied to the
Arrears of Interest accrued as of the relevant Interest Payment Date or consecutive Interest Payment Date furthest from
the date of payment and the remaining Arrears of Interest shall remain due and payable, subject to this Condition 3(g).
Arrears of Interest shall not themselves bear interest.
(h) Interest on Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes
On any Interest Payment Date (as defined below) there may be paid (subject to Condition 2(b)(ii) of these
Terms and Conditions of the Notes) the interest in respect of any Series of Short Term Subordinated Capital
Subordinated Notes accrued in the Interest Period ending on the day immediately preceding such date, provided that,
to the extent that payment of such interest would lead to the own funds (Eigenmittel) of the Issuer falling below the
minimum own funds requirements pursuant to section 22 BWG, the Issuer shall not have any obligation to make such
payment, shall not make such payment and any failure to pay shall not constitute a default by the Issuer for any
purpose.
If the payment of such interest would lead to the own funds (Eigenmittel) of the Issuer falling below the
minimum own funds requirements pursuant to section 22 BWG, the Issuer shall give not less than 30 days’ notice to
the Short Term Subordinated Capital Subordinated Noteholders in accordance with Condition 13 of these Terms and
Conditions of the Notes that interest in respect of the Series of Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes
accrued in the Interest Period ending on the day immediately preceding such Interest Payment Date shall not be paid,
provided that, if there are less than 30 days between the date when it becomes known to the Issuer that the payment of
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such interest would lead to the own funds (Eigenmittel) of the Issuer falling below the minimum own funds
requirements pursuant to section 22 BWG and the following Interest Payment Date, the notice shall be given as soon
as is feasible.
If Arrears of Interest are specified as being payable in the applicable Final Terms, any interest in respect of
any Series of Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes not paid on any Interest Payment Date, together
with any other interest in respect thereof not paid on any other Interest Payment Date, shall, so long as the same
remains unpaid, constitute “Arrears of Interest”. Arrears of Interest shall, subject to Condition 2(b)(ii) of these Terms
and Conditions of the Notes and provided (and to the extent) that payment of such interest would not lead to the own
funds (Eigenmittel) of the Issuer falling below the minimum own funds requirements pursuant to section 22 BWG, be
paid in whole or in part not later than the first Interest Payment Date following the first day on which such interest
could be paid in accordance with this Condition 3(h), provided that where Arrears of Interest are paid in part, each part
payment shall be applied to the Arrears of Interest accrued as of the relevant Interest Payment Date or consecutive
Interest Payment Dates furthest from the date of payment and the remaining Arrears of Interest shall remain due and
payable, subject to this Condition 3(h). Arrears of Interest shall not themselves bear interest.
4. Redemption and Purchase
(a) Final Redemption
Unless previously redeemed or purchased and cancelled as provided below, this Note (unless it is a Note
which is subject to the provisions of paragraph (h) below) will be redeemed at its nominal amount in the Specified
Currency on the Maturity Date, provided that:
(i) in the case of Supplementary Capital Subordinated Notes (A) the Maturity Date shall be a date no
earlier than eight years or such other period stipulated by the BWG after the Issue Date as specified in
the applicable Final Terms and (B) prior to the commencement of the winding up of the Issuer, the net
losses (Nettoverluste) which the Issuer has incurred during the term of the Supplementary Capital
Subordinated Notes to be redeemed shall first be deducted from the Final Redemption Amount on a pro
rata basis;
(ii) in the case of Subordinated Capital Subordinated Notes, where the Maturity Date is specified in the
Final Terms, the Maturity Date shall be a date no earlier than five years or such other period stipulated
by the BWG after the Issue Date as specified in the applicable Final Terms; and
(iii) in the case of Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes (A) where the Maturity Date is
specified in the Final Terms, the Maturity Date shall be a date no earlier than two years or such other
period stipulated by the BWG after the Issue Date as specified in the applicable Final Terms and (B) no
redemption shall occur to the extent that such redemption would lead to the own funds (Eigenmittel) of
the Issuer falling below the minimum own funds requirements pursuant to section 22 BWG.
(b) Redemption for Tax Reasons
The Notes of this Series may be redeemed at the option of the Issuer in whole, but not in part, at any time (if
this Note is not a Floating Rate Note or an Index-Linked Note) or on any Interest Payment Date (if this Note is a
Floating Rate Note or an Index-Linked Note), on giving, in the case of Ordinary Notes, Subordinated Capital
Subordinated Notes and Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes, not less than 30 nor more than 60 days’
notice and in the case of Supplementary Capital Subordinated Notes, not less than 15 nor more than 30 days’ notice, in
accordance with Condition 13 of these Terms and Conditions of the Notes (which notice shall be irrevocable), in
accordance with paragraph (h), (i) or (j) (as applicable) below if (i) the Issuer has or will become obliged to pay
additional amounts as provided or referred to in Condition 7 of these Terms and Conditions of the Notes as a result of
any change in, or amendment to, the laws or regulations of the Republic of Austria or any political subdivision or any
authority thereof or therein having power to tax, or any change in the application or official interpretation of such laws
or regulations, which change or amendment becomes effective on or after the Issue Date of the first issue of Notes of
this Series and (ii) such obligation cannot be avoided by the Issuer taking reasonable measures available to it, provided
that no such notice of redemption shall be given earlier than 90 days prior to the earliest date on which the Issuer
would be obliged to pay such additional amounts were a payment in respect of the Notes of this Series then due,
provided that:
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(A) in the case of Subordinated Capital Subordinated Notes, if so required by the BWG, the Issuer shall
have first replaced the principal amount of the Subordinated Capital Subordinated Notes to be
redeemed with the equal amount of capital of at least equal own funds quality (Kapital in gleicher
Höhe und zumindest gleicher Eigenmittelqualität) and shall have properly documented such
replacement;
(B) in the case of Supplementary Capital Subordinated Notes (a) if so required by the BWG, the Issuer
has first replaced the principal amount of the Supplementary Capital Subordinated Notes to be
redeemed with the equal amount of capital of at least equal own funds quality (Kapital in gleicher
Höhe und zumindest gleicher Eigenmittelqualität) and shall have properly documented such
replacement, and (b) prior to the commencement of the winding up of the Issuer, the net losses
(Nettoverluste) which the Issuer has incurred during the term of the Supplementary Capital
Subordinated Notes to be redeemed shall first be deducted from the Early Redemption Amount on a
pro rata basis; and
(C) in the case of Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes (a) if so required by the BWG,
the Issuer has first replaced the principal amount of the Short Term Capital Subordinated Notes to be
redeemed with the equal amount of capital of at least equal own funds quality (Kapital in gleicher
Höhe und zumindest gleicher Eigenmittelqualität) and shall have properly documented such
replacement and (b) no redemption shall occur to the extent that such redemption would lead to the
own funds (Eigenmittel) of the Issuer falling below the minimum own funds requirements pursuant to
section 22 BWG.
Prior to the publication of any redemption pursuant to this paragraph (b), the Issuer shall deliver to the Agent
a certificate signed by two directors of the Issuer stating that the Issuer is entitled to effect such redemption and setting
forth a statement of facts showing that the conditions precedent to the right of the Issuer so to redeem have occurred,
and an opinion of independent legal advisers of recognised standing to the effect that the Issuer has or will become
obliged to pay such additional amounts as a result of such change or amendment.
(c) Redemption at the option of the Issuer (Issuer Call)
(i) Ordinary Notes
If Issuer Call is specified in the applicable Final Terms, the Issuer may at any time (if the Ordinary Note is
not a Floating Rate Note or an Index-Linked Note) or only on any Interest Payment Date (if the Ordinary Note is a
Floating Rate Note or an Index-Linked Note), on giving not less than 15 nor more than 30 days’ notice, or as otherwise
specified in the applicable Final Terms, to the holders of Ordinary Notes of this Series (which shall be irrevocable and
shall specify the date fixed for redemption) in accordance with Condition 13 of these Terms and Conditions of the
Notes, redeem all or some only of the Ordinary Notes of this Series then outstanding on any Optional Redemption
Date (subject as provided above) specified prior to the stated maturity of such Ordinary Notes and at the Optional
Redemption Amount(s) specified in the applicable Final Terms. In the event of a redemption of some only of such
Ordinary Notes, such redemption must be for an amount being not less than EUR 1,000,000 in nominal amount or a
higher integral multiple of EUR 1,000,000 (or their respective equivalents in other Specified Currencies as determined
by the Issuer). In the case of a partial redemption of such Ordinary Notes in definitive form, Ordinary Notes to be
redeemed will be selected individually by lot in such place as the Agent may approve and in such manner as the Agent
shall deem to be appropriate and fair (without involving any part only of an Ordinary Note) not more than 60 days
prior to the date fixed for redemption and a list of such Ordinary Notes called for redemption will be published in
accordance with Condition 13 of these Terms and Conditions of the Notes not less than 15 nor more than 30 days prior
to such date. In the case of a partial redemption of such Ordinary Notes represented by a permanent global Note, the
relevant Ordinary Notes will be redeemed in accordance with the rules of Euroclear and Clearstream, Luxembourg
and/or Oesterreichische Kontrollbank AG (as applicable) (to be reflected in their records as either a pool factor or a
reduction in nominal amount, at their discretion).
(ii) Supplementary Capital Subordinated Notes
If Issuer Call is specified in the applicable Final Terms, the Issuer may at any time (if the Supplementary
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Capital Subordinated Note is not a Floating Rate Note) or only on any Interest Payment Date (if the Supplementary
Capital Subordinated Note is a Floating Rate Note), on giving not less than 15 nor more than 30 days’ notice, or as
otherwise specified in the applicable Final Terms, to the holders of Supplementary Capital Subordinated Notes of this
Series (which shall be irrevocable and shall specify the date fixed for redemption) in accordance with Condition 13 of
these Terms and Conditions of the Notes, redeem all or some only of the Supplementary Capital Subordinated Notes of
this Series then outstanding on any Optional Redemption Date (subject as provided above) specified prior to the stated
maturity of such Supplementary Capital Subordinated Notes and at the Optional Redemption Amount(s) specified in
the applicable Final Terms, provided that (A) if so required by the BWG, the Issuer has first replaced the principal
amount of the Supplementary Capital Subordinated Notes to be redeemed with the equal amount of capital of at least
equal own funds quality (Kapital in gleicher Höhe und zumindest gleicher Eigenmittelqualität) and shall have properly
documented such replacement and (B) prior to the commencement of the winding up of the Issuer, the net losses
(Nettoverluste) which the Issuer has incurred during the term of the Supplementary Capital Subordinated Notes to be
redeemed shall first be deducted from the Early Redemption Amount on a pro rata basis. In the event of a redemption
of some only of such Supplementary Capital Subordinated Notes, such redemption must be for an amount being not
less than EUR 1,000,000 in nominal amount or a higher integral multiple of EUR 1,000,000 (or their respective
equivalents in other Specified Currencies as determined by the Issuer). In the case of a partial redemption of such
Supplementary Capital Subordinated Notes in definitive form, Supplementary Capital Subordinated Notes to be
redeemed will be selected individually by lot in such place as the Agent may approve and in such manner as the Agent
shall deem to be appropriate and fair (without involving any part only of a Supplementary Capital Subordinated Note)
not more than 60 days prior to the date fixed for redemption and a list of such Supplementary Capital Subordinated
Notes called for redemption will be published in accordance with Condition 13 of these Terms and Conditions of the
Notes not less than 15 nor more than 30 days prior to such date. In the case of a partial redemption of such
Supplementary Capital Subordinated Notes represented by a permanent global Note, the relevant Supplementary
Capital Subordinated Notes will be redeemed in accordance with the rules of Euroclear and Clearstream, Luxembourg
and/or Oesterreichische Kontrollbank AG (as applicable).
(iii) Subordinated Capital Subordinated Notes
If Issuer Call is specified in the applicable Final Terms, the Issuer may at any time (if the Subordinated
Capital Subordinated Note is not a Floating Rate Note) or only on any Interest Payment Date (if the Subordinated
Capital Subordinated Note is a Floating Rate Note), on giving not less five years’ notice to the holders of Subordinated
Capital Subordinated Notes of this Series (which shall be irrevocable and shall specify the date fixed for redemption)
in accordance with Condition 13 of these Terms and Conditions of the Notes, redeem all or some only of the
Subordinated Capital Subordinated Notes of this Series then outstanding on any Optional Redemption Date (subject as
provided above) specified prior to the stated maturity of such Subordinated Capital Subordinated Notes and at the
Optional Redemption Amount(s) specified in the applicable Final Terms, provided that, if such redemption takes place
after the fifth anniversary of the issue of such Subordinated Capital Subordinated Notes and, if so required by the
BWG, the Issuer has first replaced the principal amount of the Subordinated Capital Subordinated Notes to be
redeemed with the equal amount of capital of at least equal own funds quality (Kapital in gleicher Höhe und zumindest
gleicher Eigenmittelqualität) and shall have properly documented such replacement, the Issuer may redeem such
Subordinated Capital Subordinated Notes on giving not less than 15 nor more than 30 days’ notice, or as otherwise
specified in the applicable Final Terms, to relevant holders of Subordinated Capital Subordinated Notes (which shall
be irrevocable and shall specify the date fixed for redemption) in accordance with Condition 13 of these Terms and
Conditions of the Notes. In the event of a redemption of some only of such Subordinated Capital Subordinated Notes,
such redemption must be for an amount being not less than EUR 1,000,000 in nominal amount or a higher integral
multiple of EUR 1,000,000 (or their respective equivalents in other Specified Currencies as determined by the Issuer).
In the case of a partial redemption of such Subordinated Capital Subordinated Notes in definitive form, Subordinated
Capital Subordinated Notes to be redeemed will be selected individually by lot in such place as the Agent may approve
and in such manner as the Agent shall deem to be appropriate and fair (without involving any part only of a
Subordinated Capital Subordinated Note) not more than 60 days prior to the date fixed for redemption and a list of
such Subordinated Capital Subordinated Notes called for redemption will be published in accordance with Condition
13 of these Terms and Conditions of the Notes not less than 15 nor more than 30 days prior to such date. In the case of
a partial redemption of such Subordinated Capital Subordinated Notes represented by a permanent global Note, the
relevant Subordinated Capital Subordinated Notes will be redeemed in accordance with the rules of Euroclear and
Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG (as applicable).
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(iv) Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes
If Issuer Call is specified in the applicable Final Terms, the Issuer may at any time (if the Short Term
Subordinated Capital Subordinated Note is not a Floating Rate Note) or only on any Interest Payment Date (if the
Short Term Subordinated Capital Subordinated Note is a Floating Rate Note), on giving not less two years’ notice to
the holders of Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes of this Series (which shall be irrevocable and shall
specify the date fixed for redemption) in accordance with Condition 13 of these Terms and Conditions of the Notes,
redeem all or some only of the Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes of this Series then outstanding on
any Optional Redemption Date (subject as provided above) specified prior to the stated maturity of such Short Term
Subordinated Capital Subordinated Notes and at the Optional Redemption Amount(s) specified in the applicable Final
Terms, provided that (A) if such redemption takes place after the second anniversary of the issue of such Short Term
Subordinated Capital Subordinated Notes and, if so required by the BWG, the Issuer has first replaced the principal
amount of the Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes to be redeemed with the equal amount of capital
of at least equal own funds quality (Kapital in gleicher Höhe und zumindest gleicher Eigenmittelqualität) and shall
have properly documented such replacement, the Issuer may redeem such Short Term Subordinated Capital
Subordinated Notes on giving not less than 15 nor more than 30 days’ notice, or as otherwise specified in the
applicable Final Terms, to relevant holders of Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes (which shall be
irrevocable and shall specify the date fixed for redemption) in accordance with Condition 13 of these Terms and
Conditions of the Notes and (B) no redemption shall occur to the extent that such redemption would lead to the own
funds (Eigenmittel) of the Issuer falling below the minimum own funds requirements pursuant to section 22 BWG. In
the event of a redemption of some only of such Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes, such redemption
must be for an amount being not less than EUR 1,000,000 in nominal amount or a higher integral multiple of EUR
1,000,000 (or their respective equivalents in other Specified Currencies as determined by the Issuer). In the case of a
partial redemption of such Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes in definitive form, Short Term
Subordinated Capital Subordinated Notes to be redeemed will be selected individually by lot in such place as the
Agent may approve and in such manner as the Agent shall deem to be appropriate and fair (without involving any part
only of an Short Term Subordinated Capital Subordinated Note) not more than 60 days prior to the date fixed for
redemption and a list of such Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes called for redemption will be
published in accordance with Condition 13 of these Terms and Conditions of the Notes not less than 15 nor more than
30 days prior to such date. In the case of a partial redemption of such Short Term Subordinated Capital Subordinated
Notes represented by a permanent global Note, the relevant Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes will
be redeemed in accordance with the rules of Euroclear and Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische
Kontrollbank AG (as applicable) (to be reflected in their records as either a pool factor or a reduction in nominal
amount, at their discretion).
(d) Redemption at the option of the Noteholders (Investor Put)
(i) Ordinary Notes
If Investor Put is specified in the applicable Final Terms, upon the holder of the Ordinary Note giving to the
Issuer in accordance with Condition 13 of these Terms and Conditions of the Notes not less than 30 nor more than 60
days’ notice, or as otherwise specified in the applicable Final Terms (which notice shall be irrevocable), the Issuer
will, upon the expiry of such notice, redeem in whole (but not in part) the Ordinary Note on the Optional Redemption
Date and at the Optional Redemption Amount specified in the applicable Final Terms. If such Ordinary Notes are in
definitive form, to exercise the right to require redemption of his Ordinary Notes the holder of the Ordinary Notes must
deliver such Ordinary Notes, in each case on any Payment Day (as defined in Condition 6 of these Terms and
Conditions of the Notes) falling within the notice period, at the specified office of any Paying Agent, accompanied by
a duly signed and completed notice of exercise in the form (for the time being current) obtainable from any specified
office of any Paying Agent (a “Put Notice”) and in which the holder must specify a bank account (or, if payment is by
cheque, an address) to which payment is to be made under this Condition 4(d)(i).
(ii) Supplementary Capital Subordinated Notes
If Investor Put is specified in the applicable Final Terms, upon the holder of the Supplementary Capital
Subordinated Note giving to the Issuer in accordance with Condition 13 of these Terms and Conditions of the Notes
not less than 30 nor more than 60 days’ notice, or as otherwise specified in the applicable Final Terms (which notice
shall be irrevocable), the Issuer will, upon the expiry of such notice, redeem in whole (but not in part) the
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Supplementary Capital Subordinated Note on the Optional Redemption Date and at the Optional Redemption Amount
specified in the applicable Final Terms, provided that (A) no such redemption may take place before the eighth
anniversary of the issue of such Supplementary Capital Subordinated Notes and (B) prior to the commencement of the
winding up of the Issuer, the net losses (Nettoverluste) which the Issuer has incurred during the term of the
Supplementary Capital Subordinated Notes to be redeemed shall first be deducted from the Early Redemption Amount
on a pro rata basis. If such Supplementary Capital Subordinated Notes are in definitive form, to exercise the right to
require redemption of his Supplementary Capital Subordinated Notes, the holder of the Supplementary Capital
Subordinated Notes must deliver such Notes, in each case on any Payment Day (as defined in Condition 6 of these
Terms and Conditions of the Notes) falling within the notice period, at the specified office of any Paying Agent,
accompanied by a duly signed and completed Put Notice and in which the holder must specify a bank account (or, if
payment is by cheque, an address) to which payment is to be made under this Condition 4(d)(ii).
(iii) Subordinated Capital Subordinated Notes
If Investor Put is specified in the applicable Final Terms, upon the holder of the Subordinated Capital
Subordinated Note giving to the Issuer in accordance with Condition 13 of these Terms and Conditions of the Notes
not less than five years’ notice, or as otherwise specified in the applicable Final Terms, (which notice shall be
irrevocable), the Issuer will, upon the expiry of such notice, redeem in whole (but not in part) the Subordinated Capital
Subordinated Note on the Optional Redemption Date and at the Optional Redemption Amount specified in the
applicable Final Terms. If such Subordinated Capital Subordinated Notes are in definitive form, to exercise the right to
require redemption of his Subordinated Capital Subordinated Notes the holder of the Subordinated Capital
Subordinated Notes must deliver such Notes, in each case on any Payment Day (as defined in Condition 6 of these
Terms and Conditions of the Notes) falling within the notice period, at the specified office of any Paying Agent,
accompanied by a duly signed and completed Put Notice and in which the holder must specify a bank account (or, if
payment is by cheque, an address) to which payment is to be made under this Condition 4(d)(iii).
(iv) Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes
If Investor Put is specified in the applicable Final Terms, upon the holder of the Short Term Subordinated
Capital Subordinated Note giving to the Issuer in accordance with Condition 13 of these Terms and Conditions of the
Notes not less than two years’ notice, or as otherwise specified in the applicable Final Terms, (which notice shall be
irrevocable), the Issuer will, upon the expiry of such notice, redeem in whole (but not in part) the Short Term
Subordinated Capital Subordinated Note on the Optional Redemption Date and at the Optional Redemption Amount
specified in the applicable Final Terms, provided that, to the extent that such redemption would lead to the own funds
(Eigenmittel) of the Issuer falling below the minimum own funds requirements pursuant to section 22 BWG, the Issuer
shall not have any obligation to redeem such Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes, shall not redeem
such Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes and any failure to pay shall not constitute a default by the
Issuer for any purpose. If such Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes are in definitive form, to exercise
the right to require redemption of his Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes, the holder of the Short
Term Subordinated Capital Subordinated Notes must deliver such Notes, in each case on any Payment Day (as defined
in Condition 6 of these Terms and Conditions of the Notes) falling within the notice period, at the specified office of
any Paying Agent, accompanied by a duly signed and completed Put Notice and in which the holder must specify a
bank account (or, if payment is by cheque, an address) to which payment is to be made under this Condition 4(d)(iv).
(e) Purchase
The Issuer may at any time purchase or otherwise acquire Notes of this Series in the open market or
otherwise. Notes purchased or otherwise acquired by the Issuer may be held or resold or, at the discretion of the Issuer,
surrendered to the Agent for cancellation (together with (in the case of definitive Notes of this Series) any unmatured
Coupons or Receipts attached thereto or purchased therewith).
(f) Zero Coupon Notes
(i) The amount payable in respect of any Zero Coupon Note, upon redemption of such Note pursuant to
paragraph (b), (c) or (d) above or upon its becoming due and repayable as provided in Condition 8 of
these Terms and Conditions of the Notes, shall be the Amortised Face Amount (calculated as provided
below) of such Note, subject as otherwise provided by those paragraphs or that Condition, as
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applicable.
(ii) Subject to the provisions of sub-paragraph (iii) below, the Amortised Face Amount of any Zero
Coupon Note shall be the sum of the figure 1 and the Accrual Yield, raised to the power of x, where
“x” is a fraction the numerator of which is equal to the number of days (calculated on the basis of a
year of 360 days consisting of 12 months of 30 days each) from (and including) the Issue Date of the
first Tranche of the Notes to (but excluding) the date fixed for redemption or (as the case may be) the
date upon which such Note becomes due and repayable and the denominator of which is 360. Where
such calculation is to be made for a period other than a full year, it shall be made on the basis of a year
of 360 days consisting of 12 months of 30 days each and in the case of an incomplete month the actual
number of days elapsed.
(iii) If the amount payable in respect of any Zero Coupon Note upon redemption of such Note pursuant to
paragraph (b), (c) or (d) above or upon its becoming due and repayable as provided in Condition 8 of
these Terms and Conditions of the Notes is not paid when due, subject as otherwise provided by those
paragraphs or that Condition, as applicable, the amount due and repayable in respect of such Note shall
be the Amortised Face Amount of such Note calculated pursuant to sub-paragraph (ii) above, except
that that sub-paragraph shall have effect as though the reference therein to the date on which such Note
becomes due and repayable were replaced by a reference to the date (the “Reference Date”) which is
the earlier of (A) the date on which all sums due in respect of such Note up to that day are received by
or on behalf of the holder thereof and (B) the date on which the Agent has notified the holder thereof
(either in accordance with Condition 13 of these Terms and Conditions of the Notes or individually) of
receipt of all sums due in respect thereof up to that date. The calculation of the Amortised Face
Amount in accordance with this sub-paragraph will continue to be made, after as well as before
judgment, until the Reference Date unless the Reference Date falls on or after the Maturity Date, in
which case the amount due and repayable shall be the nominal amount of such Note together with any
interest which may accrue in accordance with Condition 3(c) of these Terms and Conditions of the
Notes, subject as otherwise provided by this Condition 4 or Condition 8 of these Terms and Conditions
of the Notes, as applicable.
(g) Early Redemption Prices
For the purposes of paragraph (b) above and Condition 8 of these Terms and Conditions of the Notes, subject
as otherwise provided by that paragraph or Condition, as applicable, Notes will be redeemed (i) in the case of Notes
other than those specified in (iii) below at their nominal amount in the relevant Specified Currency together with
interest accrued to the date of payment or (ii) in the case of Zero Coupon Notes, at the Amortised Face Amount of such
Notes determined in accordance with paragraph (f) above or (iii) in the case of Index-Linked Notes, Dual Currency
Notes, Credit-Linked Notes, Target Redemption Notes, Notes linked to Rates, Shares, Bonds, Funds, Currencies,
Inflation or Commodities or Cash or Share Notes, in each case at the amount determined in accordance with paragraph
(h) below.
(h) Other Notes
In respect of Index-Linked Notes, Credit-Linked Notes, Target Redemption Notes, Notes linked to Rates,
Shares, Bonds, Funds, Currencies, Inflation or Commodities or Cash or Share Notes, in each case the amount payable
in respect of principal at maturity (the “Redemption Amount”) shall be determined in accordance with the applicable
Final Terms and each such Note shall, unless previously redeemed or purchased and cancelled as provided below, be
redeemed at the applicable Redemption Amount on the Maturity Date, subject as otherwise provided by this Condition
4, Condition 5 or Condition 8 of these Terms and Conditions of the Notes, as applicable, or as set out in the applicable
Final Terms. In respect of such Notes the amount payable on an early redemption in respect of principal only, principal
and interest or interest only or the amount of any asset to be delivered in whole or in part in substitution for such
payment shall be determined in accordance with the applicable Final Terms, subject as otherwise provided by this
Condition 4, Condition 5 or Condition 8 of these Terms and Conditions of the Notes, as applicable. Dual Currency
Notes, where the amount payable upon redemption (whether at maturity or upon early redemption pursuant to
Condition 8 of these Terms and Conditions of the Notes or otherwise) falls to be determined by reference to the Rate
of Exchange, will be redeemed at the amount calculated by reference to such Rate of Exchange together (if
appropriate) with interest accrued to the date fixed for redemption, subject as otherwise provided by this Condition 4,
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Condition 5 or Condition 8 of these Terms and Conditions of the Notes, as applicable.
(i) Cancellation
All Notes redeemed, and all Notes purchased or otherwise acquired as aforesaid and surrendered to the Agent
for cancellation, shall be cancelled (together, in the case of definitive Notes, with all unmatured Coupons and Receipts
presented therewith), and thereafter may not be re-issued or re-sold.
(j) Instalments
Each Note in definitive form which is redeemable in instalments will be redeemed in the Instalment Amounts
and on the Instalment Dates, in the case of all instalments (other than the final instalment) by surrender of the relevant
Receipt (which must be presented with the Note to which it appertains) and in the case of the final instalment by
surrender of the relevant Note, all as more fully described in Condition 6 of these Terms and Conditions of the Notes,
subject as otherwise provided by this Condition 4 or Condition 8 of these Terms and Conditions of the Notes, as
applicable.
(k) Partly Paid Notes
Partly Paid Notes will be redeemed, whether at maturity, early redemption or otherwise in accordance with
the provisions of this Condition as amended or varied by the information specified in the applicable Final Terms.
5. Redemption and Purchase and Events of Default applicable to Credit-Linked Notes
(a) Final Maturity
Save as otherwise provided in this Condition, the Issuer undertakes to redeem Credit-Linked Notes at an
amount in aggregate equal to the Principal Amount Outstanding (or at such other Redemption Amount as may be
specified in or determined in accordance with, the applicable Final Terms) on the later of (x) the Maturity Date (the
“Initial Maturity Date”) specified in the applicable Final Terms and (y) at the election of the Issuer, the Business Day
following the final day of the Notice Delivery Period (the “Extended Maturity Date”).
Notwithstanding the other provisions of the Conditions but without prejudice to this Condition, interest shall
in any event cease to accrue in respect of the Notes on the Maturity Date and Condition 3 (Interest) shall be construed
accordingly. Any interest otherwise payable on the Initial Maturity Date shall be payable on the Extended Maturity
Date, and references to the Maturity Date shall be construed as references to the Extended Maturity Date.
(b) Credit Events/Events of Default
(i) Early redemption in whole upon the occurrence of a Credit Event – Cash Settlement
If:
(A) the “Credit-Linked Notes” are specified in the applicable Final Terms to be applicable;
(B) the “Credit Event Treatment” is specified in the applicable Final Terms to be principal reducing;
(C) “Credit Linked Note Category” is specified in the applicable Final Terms to be (i) Single Name CLN
or (ii) N-to-Default CLN and no Succession Event has occurred with respect to a Reference Entity for
which more than one Successor was determined; and
(D) “Settlement Method” is specified in the applicable Final Terms to be cash settlement:
(1) Upon the occurrence of a Credit Event and delivery of one or more Credit Event Notice(s),
as applicable, during the relevant Notice Delivery Period, no other redemption of the Notes
pursuant to the provisions of this Condition or Condition 7 shall be permitted (subject to the
application of Condition 5(b)(v)) and interest shall cease to accrue or be payable in respect
of the Notes (a) from and including the Interest Payment Date immediately preceding the
Event Determination Date or the Issue Date (as applicable) if “Interest Cessation” is
specified in the applicable Final Terms to be “no accrual” or (b) from and including the
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Event Determination Date if “Interest Cessation” is specified in the applicable Final Terms
to be “accrual”.
(2) Upon the occurrence of a Credit Event and satisfaction of all of the Conditions to Settlement,
the Issuer shall redeem the Notes in whole (subject to the application of Condition 5(b)(v), in
which case the provisions of Condition 5(b)(ii) shall be deemed to apply in respect of the
Notes; provided that references in Condition 5(b)(ii) to Reference Entity Notional Amount
shall be construed as a reference to the then Principal Amount Outstanding of the Notes and
Condition 5(b)(ii) shall be subject to such further amendments as are permitted under the
terms of Condition 5(b)(v)) by payment of the Early Redemption Amount pro rata to the
Noteholders (x) to the extent (y) does not apply, on or before the day that is one hundred
(100) Business Days following the Event Determination Date or (y) to the extent that a
“Fixed Recovery Amount” is specified in the applicable Final Terms and a “Fixed Recovery
Redemption Date” is specified in the applicable Final Terms, on that date, (for the purposes
of this Condition 5(b)(i), such date of redemption being the “Early Redemption Date”),
together with accrued interest for the period to but excluding the Event Determination Date
if “Interest Cessation” is specified in the Final Terms to be “accrual”, in full and final
settlement of all amounts owing to the Noteholders in respect of the Notes, and the
Noteholders shall have no further right or claim whatsoever against the Issuer in respect of
the Notes.
(ii) Partial early redemption upon the occurrence of a Credit Event – Cash Settlement
If:
(A) the “Credit-Linked Notes” are specified in the applicable Final Terms to be applicable;
(B) “Credit Event Treatment” is specified in the applicable Final Terms to be principal reducing;
(C) “Credit Linked Note Category” is specified in the applicable Final Terms to be (i) Single Name CLN
or (ii) N-to-Default CLN provided that in respect of (i) or (ii) a Succession Event has occurred with
respect to a Reference Entity for which more than one Successor was determined and a Credit Event
has occurred with respect to such a Successor which is not a Surviving Entity or (iii) Portfolio CLN;
and
(D) “Settlement Method” is specified in the applicable Final Terms to be cash settlement:
(1) Upon the occurrence of a Credit Event and delivery of the Credit Event Notice during the
Notice Delivery Period interest shall cease to accrue or be payable in respect of the
Redeeming Portion of Notes: (i) from and including the Interest Payment Date immediately
preceding the Event Determination Date or the Issue Date (as applicable) if “Interest
Cessation” is specified in the applicable Final Terms to be “no accrual” or from and
including the Event Determination Date if “Interest Cessation” is specified in the applicable
Final Terms to be “accrual”; and the Principal Amount Outstanding shall be reduced from
and including the Early Redemption Date by an amount equal to the principal amount of the
Redeeming Portion of Notes.
(2) Upon the occurrence of a Credit Event and satisfaction of all of the Conditions to Settlement,
the Issuer shall redeem the Notes in part in an aggregate principal amount equal to the
Reference Entity Notional Amount of the Reference Entity which is the subject of the Credit
Event Notice (the “Redeeming Portion of Notes”) by payment of the Early Redemption
Amount pro rata to the Noteholders on or before the day that is one hundred (100) Business
Days following the Event Determination Date (for the purposes of this Condition 5(b)(ii)
such date of redemption being the “Early Redemption Date”), together with accrued interest
on the Redeeming Portion of Notes if “Interest Cessation” is specified in the applicable Final
Terms to be “accrual”, in full and final settlement of all amounts owing to the Noteholders in
respect of the Redeeming Portion of Notes, and the Noteholders shall have no further right
or claim whatsoever against the Issuer in respect of the Redeeming Portion of Notes.
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(iii) Early redemption in whole upon the occurrence of a Credit Event – Physical Settlement
If:
(A) the “Credit-Linked Notes” are specified in the applicable Final Terms to be applicable;
(B) “Credit Event Treatment” is specified in the Final Terms to be principal reducing;
(C) “Credit Linked Note Category” is specified in the applicable Final Terms to be (i) Single Name CLN
or (ii) N-to-Default CLN provided that in respect of (i) or (ii) no Succession Event has occurred with
respect to a Reference Entity for which more than one Successor was determined and no Credit Event
has occurred with respect to such a Successor which is not a Surviving Entity; and
(D) “Settlement Method” is specified in the applicable Final Terms to be physical settlement:
(1) Upon the occurrence of a Credit Event and delivery of a Credit Event Notice during the
Notice Delivery Period, no other redemption of the Notes pursuant to the provisions of these
Conditions shall be permitted (subject to the application of Condition 5(b)(v)) and interest
shall cease to accrue or be payable in respect of the Notes (a) from and including the Interest
Payment Date immediately preceding the Event Determination Date or the Issue Date (as
applicable) if “Interest Cessation” is specified in the applicable Final Terms to be “no
accrual” or (b) from and including the Event Determination Date if “Interest Cessation” is
specified in the applicable Final Terms to be “accrual”.
(2) By no later than the day that is fifteen (15) Business Days following the NPS Date, each
Noteholder shall have:
(i) Identified themselves to the Delivery Agent in accordance with the instructions of the
Principal Paying Agent;
(ii) Provided the Delivery Agent with such evidence and confirmations, as requested by
the Delivery Agent, demonstrating the Noteholder’s entitlement to the relevant Notes
(after which the sale of such Notes by such Noteholder shall be prohibited); and
(iii) Provided the Delivery Agent with details of any account capable of taking Delivery of
any part of the Deliverable Obligations and all other consents and authorisations
requested by the Delivery Agent to facilitate the Delivery of the Deliverable
Obligations. Following such identification and delivery of information, the Issuer or
the Delivery Agent as agent of the Issuer and each Noteholder shall then execute,
deliver, file and record any specific assignment, novation or other document and take
any other action that may be necessary or customary to perfect the Delivery of the
Deliverable Obligations, as determined by the Issuer or Delivery Agent as agent of the
Issuer in its sole and absolute discretion.
(3) Upon the occurrence of a Credit Event and the satisfaction of all Conditions to Settlement,
the Issuer shall redeem the Notes in whole (subject to the application of Condition 5(b)(v), in
which case the provisions of Condition 5(b)(iv) shall be deemed to apply in respect of the
Notes; provided that references in Condition 5(b)(ii) to Reference Entity Notional Amount
shall be construed as a reference to the then Principal Amount Outstanding of the Notes and
Condition 5(b)(ii) shall be subject to such further amendment permitted under the terms of
Condition 5(b)(v)) on the Early Redemption Date by Delivery of the Deliverable Obligations
specified in the Notice of Physical Settlement pro rata to the Noteholders on the Early
Redemption Date, together with accrued interest for the period to but excluding the Event
Determination Date if “Interest Cessation” is specified in the applicable Final Terms to be
“accrual”, and, to the extent that the provisions of (5) below apply, payment of any Cash
Settlement Amount to the Noteholders on the Cash Settlement Date, in full and final
settlement of all amounts owing to the Noteholders in respect of the Notes and the
Noteholders shall have no further right or claim whatsoever against the Issuer in respect of
the Notes. In the case of Deliverable Obligations that are Borrowed Money, (i) the Issuer
shall Deliver Deliverable Obligations with an outstanding principal balance (including
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accrued but unpaid interest (as determined by the Determination Agent) if “Include Accrued
Interest” is specified in the applicable Final Terms, but excluding accrued but unpaid interest
if “Exclude Accrued Interest” is specified in the applicable Final Terms, and if neither
“Include Accrued Interest” nor “Exclude Accrued Interest” is specified in the applicable
Final Terms, excluding accrued but unpaid interest) and (ii) in the case of Deliverable
Obligations that are not Borrowed Money, the Issuer shall Deliver Deliverable Obligations
with a Due and Payable Amount (or, in the case of either (i) or (ii), the equivalent Currency
Amount of any such amount), in the aggregate amount as of the relevant Delivery Dates
equal to the relevant Reference Entity Notional Amount. If an obligation by its terms
represents or contemplates an obligation to pay an amount greater than the outstanding
principal balance of such obligation as of the Delivery Date as a result of the occurrence or
non-occurrence of an event or circumstance, the outstanding principal balance of such
obligation shall not include any additional amount that would be payable upon the
occurrence or non-occurrence of such event or circumstance. The Delivery of any part of the
Deliverable Obligations to a Noteholder will be subject to payment by the Noteholder, in
accordance with the instructions of the Issuer or its agents, of all applicable transfer fees,
costs, expenses, tax, stamp duties or other relevant tax incurred by the Issuer or its agents in
respect of such Delivery.
(4) If, due to an event beyond the control of the Issuer or a Noteholder, it is impossible or illegal
for the Issuer to Deliver, or as the case may be, it is impossible or illegal for a Noteholder to
accept Delivery of, all or any portion of, the Deliverable Obligations (including, without
limitation, (a) failure of the relevant clearing system, or due to any law, regulation or court
order, but not including market conditions or the failure to obtain any requisite consent with
respect to the Delivery of Loans and (b) the inability to pro rata divide any Deliverable
Obligation for the purposes of Delivery to the Noteholders), then:
(i) on the Early Redemption Date the Issuer shall Deliver and the relevant Noteholders
shall take Delivery of that portion of the Deliverable Obligations specified in the
Notice of Physical Settlement for which it is possible and legal to Deliver and take
Delivery of; and
(ii) as soon as practicable thereafter, the Issuer shall Deliver and the relevant Noteholders
shall take Delivery of, that portion of the Deliverable Obligations which was not
Delivered.
If:
(iii) due to any such impossibility or illegality, such portion of the Deliverable Obligations
to be Delivered is not Delivered to a Noteholder on or prior to the day that is thirty
(30) calendar days following the Early Redemption Date; or
(iv) a Noteholder fails to comply with the provisions of this Condition, (such 30th day in
the case of (iii) or the Early Redemption Date in the case of (iv) being the “Latest
Permissible Delivery Date”), the Issuer shall cease to be under any obligation to
Deliver the relevant Deliverable Obligations and the relevant Noteholder shall receive
from the Issuer or its agents payment of the Cash Settlement Amount in respect of
such portion of the Deliverable Obligations which cannot or have not been Delivered
(such portion of the Deliverable Obligations being the “Undeliverable Obligations”).
If “Loans Automatically Cash Settled” is specified in the applicable Final Terms to be
applicable then, notwithstanding the other provisions of this Condition, any Loans
specified in the Notice of Physical Settlement shall be deemed to be Undeliverable
Obligations.
(5) In respect of any Undeliverable Obligations, the Issuer shall pay as soon as reasonably
practicable and in any event no later than five (5) Business Days after the Latest Permissible
Delivery Date (the “Cash Settlement Date”) the greater of (a) zero and (b) an amount equal
to the sum of the market value of those Undeliverable Obligations as determined by the
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Determination Agent in its sole and absolute discretion (the “Cash Settlement Amount”).
(iv) Partial early redemption upon the occurrence of a Credit Event – Physical Settlement
If:
(A) the “Credit-Linked Notes” are specified in the applicable Final Terms to be applicable;
(B) “Credit Event Treatment” is specified in the applicable Final Terms to be principal reducing;
(C) “Credit Linked Note Category” is specified in the applicable Final Terms to be either (i) Single Name
CLN or (ii) N-to-Default CLN; provided that in respect of (i) or (ii) a Succession Event has occurred
with respect to such a Reference Entity for which more than one Successor was determined and a
Credit Event has occurred with respect to such a Successor which is not a Surviving Entity, or (iii)
Portfolio CLN; and
(D) “Settlement Method” is specified in the applicable Final Terms to be physical settlement:
(1) Upon occurrence of a Credit Event and delivery of a Credit Event Notice during the Notice
Delivery Period, (a) no other redemption of the Redeeming Portion of Notes pursuant to the
provisions of these Conditions shall be permitted; (b) interest shall cease to accrue or be
payable in respect of the Redeeming Portion of Notes (i) from and including the Interest
Payment Date immediately preceding the Event Determination Date or the Issue Date (as
applicable) if “Interest Cessation” is specified in the applicable Final Terms to be “no
accrual” or (ii) from and including the Event Determination Date if “Interest Cessation” is
specified in the applicable Final Terms to be “accrual”; and (c) the Principal Amount
Outstanding shall be reduced from and including the Early Redemption Date by an amount
equal to the principal amount of the Redeeming Portion of Notes.
(2) By no later than the day that is fifteen (15) Business Days following the NPS Date, each
Noteholder shall have:
(i) Identified themselves to the Delivery Agent in accordance with the instructions of the
Principal Paying Agent;
(ii) Provided the Delivery Agent with such evidence and confirmations, as requested by
the Delivery Agent, demonstrating the Noteholder’s entitlement to the relevant Notes
(after which the sale of such Notes by such Noteholder shall be prohibited); and
(iii) Provided the Delivery Agent with details of any account capable of taking Delivery of
any part of the Deliverable Obligation and all other consents and authorisations
requested by the Delivery Agent to facilitate the Delivery of the Deliverable
Obligations. Following such identification and delivery of information, the Issuer or
the Delivery Agent as agent of the Issuer and each Noteholder shall then execute,
deliver, file and record any specific assignment, novation or other document and take
any other action that may be necessary or customary to perfect the Delivery of the
Deliverable Obligations, as determined by the Issuer or Delivery Agent as agent of the
Issuer in its sole and absolute discretion.
(3) Upon the occurrence of a Credit Event and the satisfaction of all Conditions to Settlement,
the Issuer shall, on giving not less than two (2) Business Days’ notice thereof to the
Noteholders, redeem the Notes in part in an aggregate principal amount equal to the
Reference Entity Notional Amount of the Reference Entity which is the subject of the Credit
Event Notice (the “Redeeming Portion of Notes”) on the Early Redemption Date by
Delivery of the Deliverable Obligations pro rata to the Noteholders on the Early
Redemption Date, together with accrued interest for the period to but excluding the Event
Determination Date if “Interest Cessation” is specified in the applicable Final Terms to be
“accrual”, and, to the extent that the provisions of (5) below apply, payment of any Cash
Settlement Amount to the Noteholders on the Cash Settlement Date, in full and final
settlement of all amounts owing to the Noteholders in respect of the Redeeming Portion of
Page 60

Notes and the Noteholders shall have no further right or claim whatsoever against the Issuer
in respect of the Redeeming Portion of Notes. In the case of Deliverable Obligations that are
Borrowed Money, (i) the Issuer shall Deliver Deliverable Obligations with an outstanding
principal balance (including accrued but unpaid interest (as determined by the Determination
Agent) if “Include Accrued Interest” is specified in the applicable Final Terms, but
excluding accrued but unpaid interest if “Exclude Accrued Interest” is specified in the
applicable Final Terms, and if neither “Include Accrued Interest” nor “Exclude Accrued
Interest” is specified in the applicable Final Terms, excluding accrued but unpaid interest)
and (ii) in the case of Deliverable Obligations that are not Borrowed Money, the Issuer shall
Deliver Deliverable Obligations with a Due and Payable Amount (or, in the case of either (i)
or (ii), the equivalent Currency Amount of any such amount), in the aggregate amount as of
the relevant Delivery Dates equal to the relevant Reference Entity Notional Amount. If an
obligation by its terms represents or contemplates an obligation to pay an amount greater
than the outstanding principal balance of such obligation as of the Delivery Date as a result
of the occurrence or non-occurrence of an event or circumstance, the outstanding principal
balance of such obligation shall not include any additional amount that would be payable
upon the occurrence or non-occurrence of such event or circumstance. The Delivery of any
part of the Deliverable Obligations to a Noteholder will be subject to payment by the
Noteholder, in accordance with the instructions of the Issuer or its agents, of all applicable
transfer fees, costs, expenses, tax, stamp duties or other relevant tax incurred by the Issuer or
its agents in respect of such Delivery.
(4) If, due to an event beyond the control of the Issuer or a Noteholder, it is impossible or illegal
for the Issuer to Deliver, or as the case may be, it is impossible or illegal for a Noteholder to
accept Delivery of, all or any portion of, the Deliverable Obligations (including, without
limitation, (a) failure of the relevant clearing system, or due to any law, regulation or court
order, but not including market conditions or the failure to obtain any requisite consent with
respect to the Delivery of Loans and (b) the inability to pro rata divide any Deliverable
Obligation for the purposes of Delivery to the Noteholders), then:
(A) on the Early Redemption Date the Issuer shall Deliver and the relevant Noteholders
shall take Delivery of that portion of the Deliverable Obligations specified in the
Notice of Physical Settlement for which it is possible and legal to Deliver and take
Delivery of; and
(B) as soon as practicable thereafter, the Issuer shall Deliver and the relevant Noteholders
shall take Delivery of, that portion of the Deliverable Obligations which was not
Delivered.
If,
(C) due to any such impossibility or illegality, such portion of the deliverable Obligations
to be Delivered is not Delivered to a Noteholder on or prior to the day that is thirty
(30) calendar days following the Early Redemption Date; or
(D) a Noteholder fails to comply with the provisions of this paragraph, (such 30th day in
the case of (C) or the Early Redemption Date in the case of (D) being the “Latest
Permissible Delivery Date”), the Issuer shall cease to be under any obligation to
Deliver the relevant Deliverable Obligations and the relevant Noteholder shall receive
from the Issuer or its agents payment of the Cash Settlement Amount in respect of
such portion of the Deliverable Obligations which cannot or have not been Delivered
(such portion of the Deliverable Obligations being the “Undeliverable Obligations” ).
If “Loans Automatically Cash Settled” is specified in the applicable Final Terms to be
applicable then, notwithstanding the other provisions of this paragraph, any Loans
specified in the Notice of Physical Settlement shall be deemed to be Undeliverable
Obligations.
(5) In respect of any Undeliverable Obligations, the Issuer shall pay as soon as reasonably
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practicable and in any event no later than five (5) Business Days after the Latest Permissible
Delivery Date (the “Cash Settlement Date”) the greater of (a) zero or (b) an amount equal to
the sum of the market value of those Undeliverable Obligations as determined by the
Determination Agent in its sole and absolute discretion (the “Cash Settlement Amount”).
(v) Multiple Exercise upon the occurrence of a Restructuring Credit Event
(A) If “Multiple Exercise upon Restructuring” is specified in the Final Terms to be applicable then,
notwithstanding the other provisions of Condition 5(b)(i) through 5(b)(iv) inclusive:
(1) the Issuer may deliver multiple Credit Event Notices with respect to a Restructuring Credit
Event, each such Credit Event Notice setting forth the amount of the relevant Reference
Entity Notional Amount to which such Credit Event Notice applies (the “Exercise
Amount”);
(2) if the Issuer has delivered a Credit Event Notice that specifies an Exercise Amount that is less
than the then outstanding Reference Entity Notional Amount, Condition 5(b)(i) through
Condition 5(b)(iv) inclusive shall, with effect from the date such Credit Event Notice is
effective, be construed as if references to Reference Entity Notional Amount were to the
Exercise Amount and the outstanding Reference Entity Notional Amount shall be reduced
by an amount equal to the relevant Exercise Amount. Thereafter the Issuer shall be entitled,
without the consent of Noteholders, to make such amendments to the Conditions and the
applicable Final Terms as it deems necessary in its sole discretion to preserve the economic
effect of the Notes;
(3) the Exercise Amount in connection with a Credit Event Notice describing a Restructuring must
be an amount that is at least 1,000,000 units of the currency (or, if Japanese Yen,
100,000,000 units) in which the Reference Entity Notional Amount is denominated or an
integral multiple thereof or the entire then outstanding Reference Entity Notional Amount.
(B) The calculations and determinations of the Calculating Agent and the Determination Agent shall
(provided no manifest error is present) be final and binding for all parties.
(c) Definitions
(1) Unless defined in these Conditions or in the applicable Final Terms, capitalised terms used in this
Condition 5 shall have the meaning ascribed to them in the 2003 ISDA Credit Derivatives Definitions
published by the International Swaps and Derivatives Association, Inc. (the “2003 Definitions”),
mutatis mutandis, interpreted by the Issuer or, if the Determination Agent is specified in the
applicable Final Terms to be a person other than the Issuer, the Determination Agent as agent of the
Issuer in their sole and absolute discretion in the context of the issuance of the Notes.
(2) For the purposes of this Condition 5 and subject to the provisions of (3), (4), (5), (6) and (7) below:
“Accelerated or Matured” means an obligation under which the total amount owed, whether at maturity, by
reason of acceleration, upon termination or otherwise (other than amounts in respect of default interest, indemnities,
tax gross-ups and other similar amounts), is or on or prior to the Delivery Date or Valuation Date, as applicable, will
be, due and payable in full in accordance with the terms of such obligation, or would have been but for, and without
regard to, any limitation imposed under any applicable insolvency laws.
“Accreted Amount” means, with respect to an Accreting Obligation, an amount equal to (A) the sum of (1)
the original issue price of such obligation and (2) the portion of the amount payable at maturity that has accreted in
accordance with the terms of the obligation (or as otherwise described below), less (B) any cash payments made by the
obligor thereunder that, under the terms of such obligation, reduce the amount payable at maturity (unless such cash
payments have been accounted for in (A)(2) above), in each case calculated as of the earlier of (x) the date on which
any event occurs that has the effect of fixing the amount of a claim in respect of principal and (y) the Delivery Date or
applicable Valuation Date, as the case may be. Such Accreted Amount shall include any accrued and unpaid periodic
cash interest payments (as determined by the Determination Agent in its sole and absolute discretion) only if “Include
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Accrued Interest” is specified as being applicable. If an Accreting Obligation is expressed to accrete pursuant to a
straight-line method or if such Obligation’s yield to maturity is not specified in, nor implied from, the terms of such
Obligation, then, for purposes of (A)(2) above, the Accreted Amount shall be calculated using a rate equal to the yield
to maturity of such Obligation. Such yield shall be determined on a semi-annual bond equivalent basis using the
original issue price of such obligation and the amount payable at the scheduled maturity of such obligation, and shall
be determined as of the earlier of (x) the date on which any event occurs that has the effect of fixing the amount of a
claim in respect of principal and (y) the Delivery Date or applicable Valuation Date, as the case may be. The Accreted
Amount shall exclude, in the case of an Exchangeable Obligation, any amount that may be payable under the terms of
such obligation in respect of the value of the Equity Securities for which such obligation is exchangeable.
“Accreting Obligation” means any obligation (including, without limitation, a Convertible Obligation or an
Exchangeable Obligation), the terms of which expressly provide for an amount payable upon acceleration equal to the
original issue price (whether or not equal to the face amount thereof) plus an additional amount or amounts (on
account of original issue discount or other accruals of interest or principal not payable on a periodic basis) that will or
may accrete, whether or not (A) payment of such additional amounts is subject to a contingency or determined by
reference to a formula or index, or (B) periodic cash interest is also payable. With respect to any Accreting Obligation,
“outstanding principal balance” means the Accreted Amount thereof.
“Affiliate” means, in relation to any person, any entity controlled, directly or indirectly, by the person, any
entity that controls, directly or indirectly, the person or any entity directly or indirectly under common control with the
person. For this purpose, “control” of any entity or person means ownership of a majority of the voting power of the
person.
“Assignable Loan” means a Loan that is capable of being assigned or novated to at a minimum, commercial
banks or financial institutions (irrespective of their jurisdiction of organisation) that are not then a lender or a member
of the relevant lending syndicate, without the consent of the relevant Reference Entity or the guarantor, if any, of such
Loan (or the consent of the applicable borrower if a Reference Entity is guaranteeing such Loan) or any agent.
“Bankruptcy” means that a Reference Entity (i) is dissolved (other than pursuant to a consolidation,
amalgamation or merger); (ii) becomes insolvent or is unable to pay its debts or fails or admits in writing in a judicial,
regulatory or administrative proceeding or filing its inability generally to pay its debts as they become due; (iii) makes
a general assignment, arrangement or composition with or for the benefit of its creditors; (iv) institutes or has instituted
against it a proceeding seeking a judgment of insolvency or bankruptcy or any other relief under any bankruptcy or
insolvency law or other similar law affecting creditors’ rights, or a petition is presented for its winding-up or
liquidation, and, in the case of any such proceeding or petition instituted or presented against it, such proceeding or
petition (1) results in a judgment of insolvency or bankruptcy or the entry of an order for relief or the making of an
order for its winding up or liquidation or (2) is not dismissed, discharged, stayed or restrained in each case within thirty
calendar days of the institution or presentation thereof; (v) has a resolution passed for its winding-up, official
management or liquidation (other than pursuant to a consolidation, amalgamation or merger); (vi) seeks or becomes
subject to the appointment of an administrator, provisional liquidator, conservator, receiver, trustee, custodian or other
similar official for it or for all or substantially all its assets; (vii) has a secured party take possession of all or
substantially all its assets or has a distress, execution, attachment, sequestration or other legal process levied, enforced
or sued on or against all or substantially all of its assets and such secured party maintains possession, or any such
process is not dismissed, discharged, stayed or restrained, in each case within thirty calendar days thereafter; or (viii)
causes or is subject to any event with respect to it which, under the applicable laws of any jurisdiction, has an
analogous effect to any of the events specified in (i) to (vii) above (inclusive).
“Best Available Information” means:
(i) in the case of a Reference Entity which files information with its primary securities regulator
or primary stock exchange that includes unconsolidated, pro forma financial information
which assumes that the relevant Succession Event has occurred or which provides such
information to its shareholders, creditors or other persons whose approval of the Succession
Event is required, that unconsolidated, pro forma financial information and, if provided
subsequently to the provision of unconsolidated, pro forma financial information but before
the Determination Agent makes its determination for the purposes of determining a Successor,
other relevant information that is contained in any written communication provided by the
Reference Entity to its primary securities regulator, primary stock exchange, shareholders,
creditors or other persons whose approval of the Succession Event is required; or
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(ii) in the case of a Reference Entity which does not file with its primary securities regulators or
primary stock exchange, and which does not provide to shareholders, creditors or other
persons whose approval of the Succession Event is required, the information contemplated in
(i) above, the best publicly available information at the disposal of the Determination Agent to
allow it to make a determination for the purposes of determining a Successor. Information
which is made available more than fourteen calendar days after the legally effective date of
the relevant Succession Event shall not constitute Best Available Information.
“Bond” means any obligation of a type included in the “Borrowed Money” Obligation Category that is in the
form of, or represented by, a bond, note (other than notes delivered pursuant to Loans), certificated debt security or
other debt security and shall not include any other type of Borrowed Money.
“Bond or Loan” means any obligation that is either a Bond or a Loan.
“Borrowed Money” means any obligation (excluding an obligation under a revolving credit arrangement for
which there are no outstanding, unpaid drawings in respect of principal) for the payment or repayment of borrowed
money (which term shall include, without limitation, deposits and reimbursement obligations arising from drawings
pursuant to letters of credit).
“Conditionally Transferable Obligation” means a Deliverable Obligation that is either Transferable, in the
case of Bonds, or capable of being assigned or novated to all Modified Eligible Transferees without the consent of any
person being required, in the case of any Deliverable Obligation other than Bonds, provided, however, that a
Deliverable Obligation other than Bonds will be a Conditionally Transferable Obligation notwithstanding that consent
of the Reference Entity or the guarantor, if any, of a Deliverable Obligation other than Bonds (or the consent of the
relevant obligor if a Reference Entity is guaranteeing such Deliverable Obligation) or any agent is required for such
novation, assignment or transfer so long as the terms of such Deliverable Obligation provide that such consent may not
be unreasonably withheld or delayed. Any requirement that notification of novation, assignment or transfer of a
Deliverable Obligation be provided to a trustee, fiscal agent, administrative agent, clearing agent or paying agent for a
Deliverable Obligation shall not be considered to be a requirement for consent for purposes of this definition of
“Conditionally Transferable Obligation”. Notwithstanding the other provisions of the Conditions, where a Deliverable
Obligation is a Conditionally Transferable Obligation with respect to which consent is required to novate, assign or
transfer, then if the requisite consent is refused (whether or not a reason is given for such refusal and, where a reason is
given for such refusal, regardless of that reason), or is not received by the Early Redemption Date (in which case it
shall be deemed to have been refused) then “Loans Automatically Cash Settled” shall be deemed to have been
specified in the Final Terms solely in respect of such Loan. For purposes of determining whether a Deliverable
Obligation satisfies the requirements of the definition of Conditionally Transferable Obligation, such determination
shall be made as of the Delivery Date or Valuation Date, as applicable, for the Deliverable Obligation, taking into
account only the terms of the Deliverable Obligation and any related transfer or consent documents which have been
obtained by the Issuer.
“Condition to Settlement” means (i) the delivery of a Credit Event Notice by the Issuer to the Noteholders
that is effective during the Notice Delivery Period if “Credit Event Notice” is specified as a Condition to Settlement in
the applicable Final Terms, and (ii) the delivery of a Notice of Publicly Available Information by Issuer to the
Noteholders that is effective during the Notice Delivery Period if “Publicly Available Information” is specified as a
Condition to Settlement in the applicable Final Terms, and (iii) the delivery by the Issuer of a Notice of Physical
Settlement to the Noteholders that is effective no later than thirty calendar days after the Event Determination Date
(such date of delivery to the Delivery Agent and the Principal Paying Agent being the “NPS Date”) if “Notice of
Physical Settlement” is specified as a Condition to Settlement in the applicable Final Terms and (iv) the excess of
certain cumulative loss limits if so specified in the applicable Final Terms and (v) the satisfaction of any other
condition which may be specified as a Condition to Settlement in the applicable Final Terms.
“Consent Required Loan” means a Loan that is capable of being assigned or novated with the consent of the
relevant Reference Entity or the guarantor, if any, of such Loan (or the consent of the relevant borrower if a Reference
Entity is guaranteeing such Loan) or any agent.
“Convertible Obligation” means any obligation that is convertible, in whole or in part, into Equity Securities
solely at the option of Noteholders of such obligation or a trustee or similar agent acting for the benefit only of
Noteholders of such obligation (or the cash equivalent thereof, whether the cash settlement option is that of the issuer
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or of (or for the benefit of) the Noteholders of such obligation).
“Credit Event” means the occurrence of one or more of Bankruptcy, Failure to Pay, Obligation Acceleration,
Obligation Default, Repudiation/Moratorium or Restructuring, as specified in the applicable Final Terms, or any
additional Credit Event specified in the applicable Final Terms as determined by the Determination Agent in its sole
and absolute discretion. If an occurrence would otherwise constitute a Credit Event, such occurrence will constitute a
Credit Event whether or not such occurrence arises directly or indirectly from, or is subject to a defense based upon: (i)
any lack or alleged lack of authority or capacity of a Reference Entity to enter into any Obligation or, as applicable, an
Underlying Obligor to enter into any Underlying Obligation, (ii) any actual or alleged unenforceability, illegality,
impossibility or invalidity with respect to any Obligation or, as applicable, any Underlying Obligation, however
described, (iii) any applicable law, order, regulation, decree or notice, however described, or the promulgation of, or
any change in, the interpretation by any court, tribunal, regulatory authority or similar administrative or judicial body
with competent or apparent jurisdiction of any applicable law, order, regulation, decree or notice, however described or
(iv) the imposition of, or any change in, any exchange controls, capital restrictions or any other similar restrictions
imposed by any monetary or other authority, however described.
“Credit Event Notice” means an irrevocable notice from the Issuer to the Delivery Agent and to the
Noteholders that describes a Credit Event that occurred at or after 12.01 a.m. Greenwich Mean Time, on the Effective
Date and at or prior to 11.59 p.m., Greenwich Mean Time, on the latest of:
(a) the Scheduled Termination Date;
(b) the Grace Period Extension Date if:
(i) Grace Period Extension is specified as applicable in the applicable Final Terms;
(ii) the Credit Event that is the subject of the Credit Event Notice is a Failure to Pay that occurs
after the Scheduled Termination Date; and
(iii) the Potential Failure to Pay with respect to such Failure to Pay occurs at or prior to 11:59
p.m., Greenwich Mean Time, on the Scheduled Termination Date; and
(c) the Repudiation/Moratorium Evaluation Date if:
(i) the Credit Event that is the subject of the Credit Event Notice is a Repudiation/Moratorium
that occurs after the Scheduled Termination Date;
(ii) the Potential Repudiation/Moratorium with respect to such Repudiation/Moratorium occurs
at or prior to 11:59 p.m., Greenwich Mean Time, on the Scheduled Termination Date; and
(iii) the Repudiation/Moratorium Extension Condition is satisfied.
In the case of a N-To-Default CLN or a Portfolio CLN and where a Credit Event has occurred in respect of
more than one Reference Entity, the Issuer may determine in its sole and absolute discretion which such Reference
Entity will be the subject of a Credit Event Notice.
If Notice of Publicly Available Information is specified as applicable, a Credit Event Notice shall contain a
Notice of Publicly Available Information.
If Confidentiality Agreement is specified as applicable in the applicable Final Terms the Credit Event Notice
shall only state the information that a Credit Event with respect to one Reference Entity occurred or has occurred. The
Credit Event Notice and the Notice of Publicly Available Information, if applicable, will be delivered to a Noteholder
only upon written acceptance of a confidentiality letter by such Noteholder. Upon written request of a Noteholder the
Issuer shall send such confidentiality letter to the relevant Noteholder as soon as practicable.
No Credit Event that is the subject of the Credit Event Notice need be continuing on the date the Credit Event
Notice is effective.
“Dealer” means a dealer in obligations of the type of Obligations(s) for which quotations are to be obtained,
including each Dealer specified in the applicable Final Terms. If no Dealers are specified in the applicable Final
Terms, the Determination Agent shall select the Dealers in good faith and in a commercially reasonable manner. Upon
a Dealer no longer being in existence (with no successors), or not being an active dealer in the obligations of the type
for which quotations are to be obtained, the Determination Agent may substitute any other Dealer(s) for one or more of
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the foregoing.
“Default Requirement” means the amount specified in the applicable Final Terms or its equivalent in the
relevant Obligation Currency or, if Default Requirement is not so specified, USD 10,000,000 or its equivalent in the
relevant Obligation Currency, in either case as of the occurrence of the relevant Credit Event.
“Deliver” means to deliver, novate, transfer (including, in the case of a Qualifying Guarantee, transfer of the
benefit of the Qualifying Guarantee), assign or sell, as appropriate, in the manner customary for the settlement of the
applicable Deliverable Obligations (which shall include executing all necessary documentation and taking any other
necessary actions), in order to convey all right, title and interest in the Deliverable Obligations specified in the Notice
of Physical Settlement to the Noteholders free and clear of any and all liens, charges, claims or encumbrances
(including, without limitation, any counterclaim, defense (other than a counterclaim or defense based on the factors set
forth in (i) to (iv) of the definition of “Credit Event”) or right of set off by or of the Reference Entity or, as applicable,
an Underlying Obligor); provided that to the extent that the Deliverable Obligations consist of Direct Loan
Participations, “Deliver” means to create (or procure the creation) of a participation in favour of the Noteholders and
to the extent that the Deliverable Obligations consist of Qualifying Guarantees, “Deliver” means to Deliver both the
Qualifying Guarantee and the Underlying Obligation. “Delivery” and “Delivered” will be construed accordingly. In
the case of a Loan, Delivery shall be effected using documentation substantially in the form of the documentation
customarily used in the relevant market for Delivery of such Loan at that time.
“Deliverable Obligation” means:
(a) any obligation of a Reference Entity (either directly or as provider of a Qualifying Affiliate
Guarantee or, if All Guarantees is specified as applicable in the applicable Final Terms, as
provider of any Qualifying Guarantee) described by the Deliverable Obligation Category
specified in the applicable Final Terms and having the Deliverable Obligation Characteristics
specified in the Final Terms (but excluding any Excluded Deliverable Obligation) as of the
Delivery Date or Valuation Date, as applicable, that (i) is payable in an amount equal to its
outstanding principal balance or Due and Payable Amount, as applicable, (ii) is not subject to
any counterclaim, defense (other than a counterclaim or defense based on the factors set forth
in (i) to (iv) of the definition of “Credit Event”) or right of set off by or of a Reference Entity or
any applicable Underlying Obligor and (iii) in the case of a Qualifying Guarantee other than a
Qualifying Affiliate Guarantee, is capable, at the Delivery Date or Valuation Date, as
applicable, of immediate assertion or demand by or on behalf of the Noteholder or Noteholders
against the Reference Entity for an amount at least equal to the outstanding principal balance or
Due and Payable Amount being Delivered or valued, as applicable, apart from the giving of
any notice of non-payment or similar procedural requirement, it being understood that
acceleration of an Underlying Obligation shall not be considered a procedural requirement;
(b) subject to the definition of “Not Contingent”, each Reference Obligation, unless specified in
the applicable Final Terms as an Excluded Deliverable Obligation;
(c) solely in relation to a Restructuring Credit Event applicable to a Sovereign Reference
Entity, any Sovereign Restructured Deliverable Obligation (but excluding any Excluded
Deliverable Obligation) that (i) is payable in an amount equal to its outstanding principal
balance or Due and Payable Amount, as applicable, (ii) is not subject to any counterclaim,
defense (other than a counterclaim or defense based on the factors set forth in (i) to (iv) of the
definition of “Credit Event”) or right of set off by or of a Reference Entity or, as applicable, an
Underlying Obligor and (iii) in the case of a Qualifying Guarantee other than a Qualifying
Affiliate Guarantee, is capable, at the Delivery Date or Valuation Date, as applicable, of
immediate assertion or demand by or on behalf of the Noteholder or Noteholders against the
Reference Entity for an amount at least equal to the outstanding principal balance or Due and
Payable Amount being Delivered or valued, as applicable, apart from the giving of any notice
of non-payment or similar procedural requirement, it being understood that acceleration of an
Underlying Obligation shall not be considered a procedural requirement; and
(d) any other obligation of a Reference Entity specified as such in the applicable Final Terms.
If “Physical Settlement” and “Modified Restructuring Maturity Limitation and Conditionally Transferable
Obligation Applicable” are specified in the applicable Final Terms and Restructuring is the only Credit Event specified
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in a Credit Event Notice delivered by the Issuer, then a Deliverable Obligation may be specified in the Notice of
Physical Settlement or valued (as applicable) only if it (i) is a Conditionally Transferable Obligation and (ii) has a final
maturity date no later than the applicable Modified Restructuring Maturity Limitation Date.
If “Physical Settlement” and “Restructuring Maturity Limitation and Fully Transferable Obligation
Applicable” are specified in the applicable Final Terms and Restructuring is the only Credit Event specified in a Credit
Event Notice delivered by the Issuer, then a Deliverable Obligation may be specified in the Notice of Physical
Settlement or valued (as applicable) only if it (i) is a Fully Transferable Obligation and (ii) has a final maturity date no
later than the specified Restructuring Maturity Limitation Date.
“Deliverable Obligation Category” means any one of Payment, Borrowed Money, Reference Obligations
Only, Bond, Loan or Bond or Loan, as specified in the applicable Final Terms.
“Deliverable Obligation Characteristics” means any one or more of Not Subordinated, Specified Currency,
Not Sovereign Lender, Not Domestic Currency, Not Domestic Law, Listed, Not Contingent, Not Domestic Issuance,
Assignable Loan, Consent Required Loan, Direct Loan Participation, Transferable, Maximum Maturity, Accelerated or
Matured and Not Bearer, as specified in the applicable Final Terms.
“Delivery Date” means, with respect to a Deliverable Obligation, the date such Deliverable Obligation is
Delivered.
“Direct Loan Participation” means a Loan in respect of which, pursuant to a participation agreement, the
Issuer is capable of creating, or procuring the creation of, a contractual right in favour of the Noteholders that provides
the Noteholders with recourse to the participation seller for a specified share in any payments due under the relevant
Loan which are received by such participation seller, any such agreement to be entered into between the Noteholders
and either (i) the Issuer (to the extent the Issuer is then a lender or a member of the relevant lending syndicate), or (ii) a
Qualifying Participation Seller (if any) (to the extent such Qualifying Participation Seller is then a lender or a member
of the relevant lending syndicate).
“Domestic Currency” means the currency specified as such in the applicable Final Terms and any successor
currency. If no currency is specified in the applicable Final Terms the Domestic Currency shall be the lawful currency
and any successor currency of (a) the relevant Reference Entity, if the Reference Entity is a Sovereign, or (b) the
jurisdiction in which the relevant Reference Entity is organised, if the Reference Entity is not a Sovereign. In no event
shall Domestic Currency include any successor currency if such successor currency is the lawful currency of any of
Canada, Japan, Switzerland, the United Kingdom or the United States of America or the euro (or any successor
currency to such currency).
“Downstream Affiliate” means an entity, at the date of the event giving rise to the Credit Event which is the
subject of the Credit Event Notice, the Delivery Date or Valuation Date, as applicable, or the time of identification of a
Substitute Reference Obligation (as applicable), whose outstanding Voting Shares are more than 50 percent owned,
directly or indirectly, by the Reference Entity.
“Due and Payable Amount” means the amount that is due and payable under (and in accordance with the
terms of) a Deliverable Obligation on the Delivery Date or Valuation Date, as applicable, whether by reason of
acceleration, maturity, termination or otherwise (excluding sums in respect of default interest, indemnities, tax grossups
and other similar amounts).
“Early Redemption Amount” means an amount determined by the Determination Agent to be the greater of
(i) zero and (ii) an amount equal to (a) if §3(2) applies and a “Fixed Recovery Amount” is specified in the Final Terms,
that amount or (b) in all other circumstances, the sum of the Market Values of Deliverable Obligations, selected by the
Determination Agent in its sole and absolute discretion, with an aggregate outstanding principal balance (or its
equivalent in the relevant currency) equal to the Reference Entity Notional Amount of the Reference Entity that is
subject to the relevant Credit Event Notice Condition to Settlement.
“Effective Date” means the Issue Date or such other date specified in the applicable Final Terms.
“Eligible Transferee” means each of the following:
(a) (i) any bank or other financial institution;
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(ii) an insurance or reinsurance company;
(iii) a mutual fund, unit trust or similar collective investment vehicle (other than an entity
specified in paragraph (c)(i) below); and
(iv) a registered or licensed broker or dealer (other than a natural person or proprietorship),
provided, however, in each case that such entity has total assets of at least USD 500,000,000;
(b) an Affiliate of an entity specified in paragraph (a) above;
(c) each of a corporation, partnership, proprietorship, organisation, trust or other entity;
(i) that is an investment vehicle (including, without limitation, any hedge fund, issuer of
collateralised debt obligations, commercial paper conduit or other special purpose vehicle)
that (1) has total assets of at least USD 100,000,000 or (2) is one of a group of investment
vehicles under common control or management having, in the aggregate, total assets of at
least USD 100,000,000; or
(ii) that has total assets of at least USD 500,000,000; or
(iii) the obligations of which under an agreement, contract, or transaction are guaranteed or
otherwise supported by a letter of credit or keepwell, support, or other agreement by an entity
described in paragraphs (a), (b) and (c)(ii) above or paragraph (d) below; and
(d) a Sovereign, Sovereign Agency or Supranational Organisation.
All references in this definition to USD include equivalent amounts in other currencies.
“Equity Securities” means:
(A) in the case of a Convertible Obligation, equity securities (including options and warrants) of the issuer
of such obligation or depositary receipts representing those equity securities of the issuer of such
obligation together with any other property distributed to or made available to Noteholders of those
equity securities from time to time; and
(B) in the case of an Exchangeable Obligation, equity securities (including options and warrants) of a
person other than the issuer of such obligation or depositary receipts representing those equity
securities of a person other than the issuer of such obligation together with any other property
distributed to or made available to Noteholders of those equity securities from time to time.
“Event Determination Date” means the day of delivery of a Credit Event Notice by or on behalf of the
Issuer to the Principal Paying Agent in accordance with Condition 5.
“Exchangeable Obligation” means any obligation that is exchangeable, in whole or in part, for Equity
Securities solely at the option of Noteholders of such obligation or a trustee or similar agent acting for the benefit only
of Noteholders of such obligation (or the cash equivalent thereof, whether the cash settlement option is that of the
issuer or of (or for the benefit of) the Noteholders of such obligation). With respect to any Exchangeable Obligation
that is not an Accreting Obligation, “outstanding principal balance” shall exclude any amount that may be payable
under the terms of such obligation in respect of the value of the Equity Securities for which such obligation is
exchangeable.
“Excluded Deliverable Obligation” means any obligation of a Reference Entity specified as such or of a
type described in the applicable Final Terms.
“Excluded Obligation” means any obligation of a Reference Entity specified as such or of a type described
in the applicable Final Terms.
“Failure to Pay” means, after the expiration of any applicable Grace Period (after the satisfaction of any
conditions precedent to the commencement of such Grace Period), the failure by a Reference Entity to make, when and
where due, any payments in an aggregate amount of not less than the Payment Requirement under one or more
Obligations in accordance with the terms of such Obligations at the time of such failure.
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“Fully Transferable Obligation” means a Deliverable Obligation that is either Transferable, in the case of
Bonds, or capable of being assigned or novated to all Eligible Transferees without the consent of any person being
required, in the case of any Deliverable Obligation other than Bonds. Any requirement that notification of transfer of a
Deliverable Obligation be provided to a trustee, fiscal agent, administrative agent, clearing agent or paying agent for a
Deliverable Obligation shall not be considered to be a requirement for consent for purposes of this definition of “Fully
Transferable Obligation”. For purposes of determining whether a Deliverable Obligation satisfies the requirements for
the definition of Fully Transferable Obligation, such determination shall be made as of the Delivery Date or Valuation
Date, as applicable, for the Deliverable Obligation, taking into account only the terms of the Deliverable Obligation
and any related transfer or consent documents which have been obtained by the Issuer.
“Governmental Authority” means any de facto or de jure government (or any agency, instrumentality,
ministry or department thereof), court, tribunal, administrative or other governmental authority or any other entity
(private or public) charged with the regulation of the financial markets (including the central bank) of a Reference
Entity or of the jurisdiction of organisation of a Reference Entity.
“Grace Period” means:
(i) subject to paragraphs (ii) and (iii) below, the applicable grace period with respect to payments under
the relevant Obligation under the terms of such Obligation in effect as of the later of the Trade Date
and the date as of which such Obligation is issued or incurred;
(ii) if Grace Period Extension is specified in the applicable Final Terms as applicable, a Potential Failure
to Pay has occurred on or prior to the Scheduled Termination Date and the applicable grace period
cannot, by its terms, expire on or prior to the Scheduled Termination Date, the Grace Period shall be
deemed to be the lesser of such grace period and the period specified as such in the applicable Final
Terms or, if no period is specified, thirty calendar days; and
(iii) if, at the later of the Trade Date and the date as of which an Obligation is issued or incurred, no grace
period with respect to payments or a grace period with respect to payments of less than three Grace
Period Business Days is applicable under the terms of such Obligation, a Grace Period of three Grace
Period Business Days shall be deemed to apply to such Obligation; provided that, unless Grace Period
Extension is specified as applicable in the applicable Final Terms, such deemed Grace Period shall
expire no later than the Scheduled Termination Date.
“Grace Period Business Day” means a day on which commercial banks and foreign exchange markets are
generally open to settle payments in the place or places and on the days specified for that purpose in the relevant
Obligation and if a place or places are not so specified, in the jurisdiction of the Obligation Currency.
“Grace Period Extension Date” means, if (a) Grace Period Extension is specified as applicable in the
applicable Final Terms and (b) a Potential Failure to Pay occurs on or prior to the Scheduled Termination Date, the
date that is the number of days in the Grace Period after the date of such Potential Failure to Pay.
“Hedging Costs” means an amount equal to the aggregate costs, fees, expenses or taxes to or incurred by the
Issuer and/or its Affiliates of terminating, transferring or liquidating any underlying assets and/or related hedging,
funding or other transaction related to the issuance of the Notes or their redemption, as determined by the Issuer in its
sole and absolute discretion, including, without limitation, any related hedging transactions, interest rate transactions or
currency transactions.
“Interest Cessation” means as specified in the Final Terms.
“Listed” means an obligation that is quoted, listed or ordinarily purchased and sold on an exchange.
“Loan” means any obligation of a type included in the “Borrowed Money” Obligation Category that is
documented by a term loan agreement, revolving loan agreement or other similar credit agreement and shall not
include any other type of Borrowed Money.
“Market Value” means, with respect to the Deliverable Obligations, the market value of such Deliverable
Obligation as determined by the Determination Agent in such manner as the Determination Agent considers
appropriate at the Valuation Time on the Valuation Date by seeking at least five bid (if bid is the specified quotation
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method in the Final Terms), offer (if offer is the specified quotation method in the Final Terms) or mid-market quotes
(if mid-market is the specified quotation method in the Final Terms) from the Dealers and utilising the highest quote
(if highest quote is the specified valuation method in the Final Terms) or market average (if market average is the
specified valuation method in the Final Terms), such quotations including accrued but unpaid interest (if include
accrued interest is specified in the Final Terms) or excluding accrued but unpaid interest (if exclude accrued interest is
specified in the Final Terms).
“Maximum Maturity” means an obligation that has a remaining maturity from the Early Redemption Date
of not greater than the period specified in the Final Terms.
“Modified Eligible Transferee” means any bank, financial institution or other entity which is regularly
engaged in or established for the purpose of making, purchasing or investing in loans, securities or other financial
assets.
“Modified Restructuring Maturity Limitation Date” means, with respect to a Deliverable Obligation, the
date that is the later of (x) the Scheduled Termination Date and (y) 60 months following the Restructuring Date in the
case of a Restructured Bond or Loan, or 30 months following the Restructuring Date in the case of all other
Deliverable Obligations.
“Multiple Noteholder Obligation” means an Obligation that (i) at the time of the event which constitutes a
Restructuring Credit Event is held by more than three Noteholders that are not Affiliates of each other and (ii) with
respect to which a percentage of Noteholders (determined pursuant to the terms of the Obligation as in effect on the
date of such event) at least equal to sixty-six-and-two-thirds is required to consent to the event which constitutes a
Restructuring Credit Event.
“Not Bearer” means any obligation that is not a bearer instrument unless interests with respect to such bearer
instrument are cleared via the Euroclear system, Clearstream International or any other internationally recognized
clearing system.
“Not Contingent” means any obligation having as of the Delivery Date or Valuation Date, as applicable, and
all times thereafter an outstanding principal balance or, in the case of obligations that are not Borrowed Money, a Due
and Payable Amount, that pursuant to the terms of such obligation may not be reduced as a result of the occurrence or
non-occurrence of an event or circumstance (other than payment). A Convertible Obligation, an Exchangeable
Obligation and an Accreting Obligation shall satisfy the Not Contingent Deliverable Obligation Characteristic if such
Convertible Obligation, Exchange Obligation or Accreting Obligation otherwise meets the requirements of the
preceding sentence so long as, in the case of a Convertible Obligation or an Exchangeable Obligation, the right (A) to
convert or exchange such obligation or (B) to require the issuer to purchase or redeem such obligation (if the issuer has
exercised or may exercise the right to pay the purchase or redemption price, in whole or in part, in Equity Securities)
has not been exercised (or such exercise has been effectively rescinded) on or before the Delivery Date or Valuation
Date, as applicable. If a Reference Obligation is a Convertible Obligation or an Exchangeable Obligation, then such
Reference Obligation may be included as a Deliverable Obligation only if the rights referred to in clauses (A) and (B)
above have not been exercised (or such exercise has been effectively rescinded) on or before the Delivery Date or
Valuation Date, as applicable.
“Not Domestic Currency” means any obligation that is payable in any currency other than the Domestic
Currency.
“Not Domestic Issuance” means any obligation other than an obligation that was, at the time the relevant
obligation was issued (or reissued, as the case may be) or incurred, intended to be offered for sale primarily in the
domestic market of the relevant Reference Entity. Any obligation that is registered or qualified for sale outside the
domestic market of the relevant Reference Entity (regardless of whether such obligation is also registered or qualified
for sale within the domestic market of the relevant Reference Entity) shall be deemed not to be intended for sale
primarily in the domestic market of the Reference Entity.
“Not Domestic Law” means any obligation that is not governed by the laws of (i) the relevant Reference
Entity, if such Reference Entity is a Sovereign, or (ii) the jurisdiction of organisation of the relevant Reference Entity,
if such Reference Entity is not a Sovereign.
“Not Sovereign Lender” means any obligation that is not primarily owed to a Sovereign or Supranational
Organisation, including, without limitation, obligations generally referred to as “Paris Club debt”.
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“Not Subordinated” means an obligation that is not Subordinated to (i) the most senior Reference Obligation
in priority of payment or (ii) if no Reference Obligation is specified in the applicable Final Terms, any unsubordinated
Borrowed Money obligation of the Reference Entity. For purposes of determining whether an obligation satisfies the
“Not Subordinated” Obligation Characteristic or Deliverable Obligation Characteristic, the ranking in priority of
payment of each Reference Obligation shall be determined as of the later of (1) the Trade Date; and (2) the date on
which such Reference Obligation was issued or incurred and shall not reflect any change to such ranking in priority of
payment after such later date.
“Notice Delivery Period” means the period from and including the Effective Date to and including the date
that is fourteen calendar days after (a) the Scheduled Termination Date; (b) the Grace Period Extension Date if (i)
Grace Period Extension is specified as applicable in the applicable Final Terms, (ii) the Credit Event that is the subject
of the Credit Event Notice is a Failure to Pay that occurs after the Scheduled Termination Date and (iii) the Potential
Failure to Pay with respect to such Failure to Pay occurs on or prior to the Scheduled Termination Date; or (c) the
Repudiation/Moratorium Evaluation Date if (i) the Credit Event that is the subject of the Credit Event Notice is a
Repudiation/Moratorium that occurs after the Scheduled Termination Date, (ii) the Potential Repudiation/Moratorium
with respect to such Repudiation/ Moratorium occurs on or prior to the Scheduled Termination Date and (iii) the
Repudiation/ Moratorium Extension Condition is satisfied.
“Notice of Physical Settlement” means a written notice containing details of the types of Deliverable
Obligations of the Reference Entity that is subject to the relevant Credit Event Notice that the Issuer reasonably
expects to Deliver to the Noteholders, which may be amended by the Issuer at any time. The Notice of Physical
Settlement shall designate a day that is no later than one hundred (100) Business Days following the NPS Date on
which the Notes are to be redeemed. If the Notice of Physical Settlement does not contain such day, the Notes are to be
redeemed on the Physical Settlement Date (for the purposes of Condition 5(b)(iii) such date of redemption being the
“Early Redemption Date”).
“Notice of Publicly Available Information” means an irrevocable notice from the Issuer to the Noteholders
that cites Publicly Available Information confirming the occurrence of the Credit Event or Potential
Repudiation/Moratorium, as applicable, described in the Credit Event Notice or Repudiation/ Moratorium Extension
Notice. In relation to a Repudiation/Moratorium Credit Event, the Notice of Publicly Available Information must cite
Publicly Available Information confirming the occurrence of both (i) and (ii) of the definition of
Repudiation/Moratorium. The notice given must contain a copy, or a description in reasonable detail, of the relevant
Publicly Available Information. If Notice of Publicly Available Information is specified as applying in the applicable
Final Terms and a Credit Event Notice or Repudiation/Moratorium Extension Notice, as applicable, contains Publicly
Available Information, such Credit Event Notice or Repudiation/Moratorium Extension Notice will also be deemed to
be a Notice of Publicly Available Information.
“N-To-Default CLN” means a basket credit linked note where the Issuer purchases credit protection from the
Noteholders in respect of two or more Reference Entities. Upon the Delivery of a Credit Event Notice with respect to
any of the Reference Entities the Settlement Terms apply solely to one Reference Entity, which shall be the first
(second, third, … “n”) Reference Entity with respect to which an Event Determination Date occurs. If multiple Event
Determination Dates occur in respect of more than one Reference Entity on the same day, the Settlement Terms apply
to the Reference Entity in respect of which the Credit Event Notice was first (second, third, … “n”) delivered on such
day.
“Obligation” means (a) any obligation of a Reference Entity (either directly or as provider of a Qualifying
Affiliate Guarantee or, if All Guarantees is specified as applicable in the applicable Final Terms, as provider of any
Qualifying Guarantee) described by the Obligation Category and having the Obligation Characteristics specified in the
Final Terms (but excluding any Excluded Obligation) as of the date of the event constituting the Credit Event, (b) each
Reference Obligation, unless specified in the applicable Final Terms as an Excluded Obligation, and (c) any other
obligation of a Reference Entity specified as such in the applicable Final Terms.
“Obligation Acceleration” means one or more Obligations in an aggregate amount of not less than the
Default Requirement have become due and payable before they would otherwise have been due and payable as a result
of, or on the basis of, the occurrence of a default, event of default or other similar condition or event (however
described), other than a failure to make any required payment, in respect of a Reference Entity under one or more
Obligations.
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“Obligation Category” means Payment, Borrowed Money, Reference Obligations Only, Bond, Loan, Bond
or Loan, as specified in the applicable Final Terms.
“Obligation Characteristic” means any one or more of Not Subordinated, Specified Currency, Not
Sovereign Lender, Not Domestic Currency, Not Domestic Law, Listed and Not Domestic Issuance, as specified in the
applicable Final Terms.
“Obligation Currency” means the currency or currencies in which an Obligation is denominated.
“Obligation Default” means one or more Obligations in an aggregate amount of not less than the Default
Requirement have become capable of being declared due and payable before they would otherwise have been due and
payable as a result of, or on the basis of, the occurrence of a default, event of default or other similar condition or event
(however described), other than a failure to make any required payment, in respect of a Reference Entity under one or
more Obligations.
“Payment” means any obligation (whether present or future, contingent or otherwise) for the payment or
repayment of money, including, without limitation, Borrowed Money.
“Payment Requirement” means the amount specified as such in the applicable Final Terms or its equivalent
in the relevant Obligation Currency or if Payment Requirement is not so specified, USD 1,000,000 or its equivalent in
the relevant Obligation Currency, in either case as of the occurrence of the relevant Failure to Pay or Potential Failure
to Pay, as applicable.
“Permitted Currency” means (1) the legal tender of any Group of 7 country (or any country that becomes a
member of the Group of 7 if such Group of 7 expands its membership) or (2) the legal tender of any country which, as
of the date of such change, is a member of the Organization for Economic Cooperation and Development and has a
local currency long-term debt rating of either AAA or higher assigned to it by Standard & Poor’s, a division of The
McGraw-Hill Companies, Inc. or any successor to the rating business thereof, Aaa or higher assigned to it by Moody’s
Investors Service, Inc. or any successor to the rating business thereof or AAA or higher assigned to it by Fitch Ratings
or any successor to the rating business thereof.
“Physical Settlement Date” means the last day of the longest Physical Settlement Period following the
satisfaction of all applicable Conditions to Settlement. If all Deliverable Obligations specified in the Notice of Physical
Settlement are Delivered on or before the Physical Settlement Date, the Physical Settlement Date shall be the date the
latter of such Deliverable Obligations is Delivered.
“Physical Settlement Period” means the number of Business Days specified as such in the Final Terms or, if
a number of Business Days is not so specified, then, with respect to a Deliverable Obligation specified in the Notice of
Physical Settlement, the longest number of Business Days for settlement in accordance with then current market
practice of such Deliverable Obligations, as determined by the Determination Agent.
“Portfolio CLN” means a pro-rata default basket credit linked notes where the Issuer purchases credit
protection from the Noteholders in respect of two or more Reference Entities. Upon the delivery of the Credit Event
Notice with respect to any of the Reference Entities, the Note will, unless otherwise specified in the Final Terms, be
redeemed proportionally in relation to all Reference Entities in respect of which an Event Determination Date occurs.
“Potential Failure to Pay” means the failure by a Reference Entity to make, when and where due, any
payments in an aggregate amount of not less than the Payment Requirement under one or more Obligations, without
regard to any grace period or any conditions precedent to the commencement of any grace period applicable to such
Obligations, in accordance with the terms of such Obligations at the time of such failure.
“Potential Repudiation/Moratorium” means the occurrence of an event described in (i) of the definition of
Repudiation/Moratorium.
“Principal Amount Outstanding” means, on any day, the Principal Amount of the Notes less all reductions
thereto prior to and including that day in accordance with the Conditions (if any).
“Publicly Available Information” means:
(a) information that reasonably confirms any of the facts relevant to the determination that the Credit
Event or Potential Repudiation/Moratorium, as applicable, described in a Credit Event Notice or
Repudiation/Moratorium Extension Notice has occurred and which (i) has been published in or on not
Page 72

less than the Specified Number of Public Sources, regardless of whether the reader or user thereof
pays a fee to obtain such information; provided that, if the Issuer or any of its Affiliates is cited as the
sole source of such information, then such information shall not be deemed to be Publicly Available
Information unless the Issuer or its Affiliate is acting in its capacity as trustee, fiscal agent,
administrative agent, clearing agent or paying agent for an Obligation, (ii) is information received
from or published by (A) a Reference Entity (or a Sovereign Agency in respect of a Reference Entity
which is a Sovereign) or (B) a trustee, fiscal agent, administrative agent, clearing agent or paying
agent for an Obligation, (iii) is information contained in any petition or filing instituting a proceeding
described in paragraph (iv) of the definition of “Bankruptcy” against or by a Reference Entity or (iv)
is information contained in any order, decree, notice or filing, however described, of or filed with a
court, tribunal, exchange, regulatory authority or similar administrative, regulatory or judicial body.
(b) In the event that the Issuer is (i) the sole source of information in its capacity as trustee, fiscal agent,
administrative agent, clearing agent or paying agent for an Obligation and (ii) a Note Holder of the
Obligation with respect to which a Credit Event has occurred, the Issuer shall be required to deliver to
the Noteholders a certificate signed by a Managing Director (or other substantively equivalent title) of
the Issuer, which shall certify the occurrence of a Credit Event with respect to a Reference Entity.
(c) In relation to any information of the type described in (a)(ii), (iii) and (iv) above, the party receiving
such information may assume that such information has been disclosed to it without violating any
law, agreement or understanding regarding the confidentiality of such information and that the party
delivering such information has not taken any action or entered into any agreement or understanding
with the Reference Entity or any Affiliate of the Reference Entity that would be breached by, or
would prevent, the disclosure of such information to third parties.
(d) Publicly Available Information need not state (i) in relation to the definition of “Downstream
Affiliate”, the percentage of Voting Shares owned, directly or indirectly, by the Reference Entity and
(ii) that such occurrence (A) has met the Payment Requirement or Default Requirement, (B) is the
result of exceeding any applicable Grace Period or (C) has met the subjective criteria specified in
certain Credit Events.
“Public Source” means each source of Publicly Available Information specified in the applicable Final
Terms (or, if a source is not so specified, each of Bloomberg Service, Dow Jones Telerate Service, Reuters Monitor
Money Rates Services, Dow Jones News Wire, Wall Street Journal, New York Times, Nihon Keizai Shinbun, Asahi
Shinbun, Yomiuri Shinbun, Financial Times, La Tribune, Les Echos and the Australian Financial Review (and
successor publications), the main source(s) of business news in the country in which the Reference Entity is organised
and any other internationally recognised published or electronically displayed news sources).
“Qualifying Affiliate Guarantee” means a Qualifying Guarantee provided by a Reference Entity in respect
of an Underlying Obligation of a Downstream Affiliate of that Reference Entity.
“Qualifying Guarantee” means an arrangement evidenced by a written instrument pursuant to which a
Reference Entity irrevocably agrees (by guarantee of payment or equivalent legal arrangement) to pay all amounts due
under an obligation (the “Underlying Obligation”) for which another party is the obligor (the “Underlying Obligor”)
and that is not at the time of the Credit Event Subordinated to any unsubordinated Borrowed Money obligation of the
Underlying Obligor (with references in the definition of Subordination to the Reference Entity deemed to refer to the
Underlying Obligor). Qualifying Guarantees shall exclude any arrangement (i) structured as a surety bond, financial
guarantee insurance policy, letter of credit or equivalent legal arrangement or (ii) pursuant to the terms of which the
payment obligations of the Reference Entity can be discharged, reduced, assigned or otherwise altered as a result of the
occurrence or non-occurrence of an event or circumstance (other than payment). The benefit of a Qualifying Guarantee
must be capable of being delivered together with the delivery of the Underlying Obligation.
“Qualifying Participation Seller” means any participation seller that meets the requirements specified in the
applicable Final Terms. If no such requirements are specified, there shall be no Qualifying Participation Seller.
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“Reference Entity” means each entity specified in the applicable Final Terms, or each entity identified as
such in a Schedule to the Final Terms, and, in each case, any Successor. If one or more Reference Entities are
identified in a Schedule each such Reference Entity may be designated as a particular “Entity Type”. References to
“Standard Terms” in Final Terms means in respect of each Reference Entity the corresponding standard terms
specified for its Entity Type in a Schedule or in Annexes of a Schedule.
“Reference Entity Notional Amount” means, in respect of a Reference Entity, the amount specified in the
applicable Final Terms or otherwise determined in accordance with the Conditions.
“Reference Obligation” means each obligation specified as such or of a type described in the applicable
Final Terms and any Substitute Reference Obligation.
“Reference Obligations Only” means any obligation that is a Reference Obligation and no Obligation
Characteristics or Deliverable Obligation Characteristics shall be applicable to Reference Obligations Only.
“Relevant Obligations” means the Obligations constituting Bonds and Loans of the Reference Entity
outstanding immediately prior to the effective date of the Succession Event, excluding any debt obligations
outstanding between the Reference Entity and any of its Affiliates, as determined by the Determination Agent. The
Determination Agent will determine the entity which succeeds to such Relevant Obligations on the basis of the Best
Available Information. If the date on which the Best Available Information becomes available or is filed precedes the
legally effective date of the relevant Succession Event, any assumptions as to the allocation of obligations between or
among entities contained in the Best Available Information will be deemed to have been fulfilled as of the legally
effective date of the Succession Event, whether or not this is in fact the case.
“Repudiation/Moratorium” means the occurrence of both of the following events: (i) an authorized officer
of a Reference Entity or a Governmental Authority (x) disaffirms, disclaims, repudiates or rejects, in whole or in part,
or challenges the validity of, one or more Obligations in an aggregate amount of not less than the Default Requirement
or (y) declares or imposes a moratorium, standstill, roll-over or deferral, whether de facto or de jure, with respect to
one or more Obligations in an aggregate amount of not less than the Default Requirement and (ii) a Failure to Pay,
determined without regard to the Payment Requirement, or a Restructuring, determined without regard to the Default
Requirement, with respect to any such Obligation occurs on or prior to the Repudiation/Moratorium Evaluation Date.
“Repudiation/Moratorium Evaluation Date” means, if a Potential Repudiation/Moratorium occurs on or
prior to the Scheduled Termination Date, (i) if the Obligations to which such Potential Repudiation/Moratorium relates
include Bonds, the date that is the later of (A) the date that is 60 days after the date of such Potential
Repudiation/Moratorium and (B) the first payment date under any such Bond after the date of such Potential
Repudiation/Moratorium (or, if later, the expiration date of any applicable Grace Period in respect of such payment
date) and (ii) if the Obligations to which such Potential Repudiation/ Moratorium relates do not include Bonds, the
date that is 60 days after the date of such Potential Repudiation/Moratorium.
“Repudiation/Moratorium Extension Condition” is satisfied by the delivery of a Repudiation/Moratorium
Extension Notice and Notice of Publicly Available Information, by the Issuer to the Noteholders that is effective
during the period described in (a) of the definition of Notice Delivery Period.
“Repudiation/Moratorium Extension Notice” means an irrevocable notice from the Issuer to the
Noteholders that describes a Potential Repudiation/Moratorium that occurred on or after the Effective Date and on or
prior to the Scheduled Termination Date. A Repudiation/Moratorium Extension Notice must contain a description in
reasonable detail of the facts relevant to the determination that a Potential Repudiation/Moratorium has occurred and
indicate the date of the occurrence. The Potential Repudiation/Moratorium that is the subject of the
Repudiation/Moratorium Extension Notice need not be continuing on the date the Repudiation/Moratorium Extension
Notice is effective.
“Restructured Bond or Loan” means an Obligation which is a Bond or Loan and in respect of which the
Restructuring that is the subject of a Credit Event Notice has occurred.
“Restructuring”
(a) means that, with respect to one or more Obligations and in relation to an aggregate amount of not less
than the Default Requirement, any one or more of the following events occurs in a form that binds all
Noteholders of such Obligation, is agreed between the Reference Entity or a Governmental Authority
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and a sufficient number of Noteholders of such Obligation to bind all Noteholders of the Obligation
or is announced (or otherwise decreed) by a Reference Entity or a Governmental Authority in a form
that binds all Noteholders of such Obligation, and such event is not expressly provided for under the
terms of such Obligation in effect as of the later of the Trade Date and the date as of which such
Obligation is issued or incurred:
(i) a reduction in the rate or amount of interest payable or the amount of scheduled interest
accruals;
(ii) a reduction in the amount of principal or premium payable at maturity or at scheduled
redemption dates;
(iii) a postponement or other deferral of a date or dates for either (A) the payment or accrual of
interest or (B) the payment of principal or premium;
(iv) a change in the ranking in priority of payment of any Obligation, causing the Subordination
of such Obligation to any other Obligation; or
(v) any change in the currency or composition of any payment of interest or principal to any
currency which is not a Permitted Currency.
(b) Notwithstanding the provisions of (a) above, none of the following shall constitute a Restructuring:
(i) the payment in euros of interest or principal in relation to an Obligation denominated in a
currency of a Member State of the European Union that adopts or has adopted the single
currency in accordance with the Treaty establishing the European Community, as amended
by the Treaty on European Union;
(ii) the occurrence of, agreement to or announcement of any of the events described in (a)(i) (v)
above due to an administrative adjustment, accounting adjustment or tax adjustment or other
technical adjustment occurring in the ordinary course of business; and
(iii) the occurrence of, agreement to or announcement of any of the events described in (a)(i) to
(v) above in circumstances where such event does not directly or indirectly result from a
deterioration in the creditworthiness or financial condition of the Reference Entity.
(c) For purposes of (a) and (b) above and (d) below, the term Obligation shall be deemed to include
Underlying Obligations for which the Reference Entity is acting as provider of a Qualifying Affiliate
Guarantee or, if All Guarantees is specified as applicable in the applicable Final Terms, as provider of
any Qualifying Guarantee. In the case of a Qualifying Guarantee and an Underlying Obligation,
references to the Reference Entity in (a) above shall be deemed to refer to the Underlying Obligor and
the reference to the Reference Entity in (b) above shall continue to refer to the Reference Entity.
(d) Unless Multiple Noteholder Obligation is specified as not applicable in the applicable Final Terms,
then, notwithstanding the provisions of (a) to (c) above, the occurrence of, agreement to or
announcement of any of the events described in (a) (i) to (v) above shall not be a Restructuring unless
the Obligation in respect of any such events is a Multiple Noteholder Obligation.
“Restructuring Date” means, with respect to a Restructured Bond or Loan, the date on which a
Restructuring is legally effective in accordance with the terms of the documentation governing such Restructuring.
“Restructuring Maturity Limitation Date” means the date that is the earlier of (i) thirty months following
the Restructuring Date and (ii) the latest final maturity date of any Restructured Bond or Loan, provided, however, that
under no circumstances shall the Restructuring Maturity Limitation Date be earlier than the Scheduled Termination
Date or later than thirty months following the Scheduled Termination Date and if it is, it shall be deemed to be the
Scheduled Termination Date or thirty months following the Scheduled Termination Date, as the case may be.
“Scheduled Termination Date” means the date specified as such in the applicable Final Terms.
“Single-Name CLN” means a single name credit linked note where the Issuer purchases credit protection
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from the Noteholders in respect of only one Reference Entity. Upon the delivery of a Credit Event Notice, the Notes
will, unless otherwise specified in the Final Terms, be redeemed in whole (subject to the application of Condition
5(b)(v)).
“Sovereign” means any state, political subdivision or government, or any agency, instrumentality, ministry,
department or other authority (including, without limiting the foregoing, the central bank) thereof.
“Sovereign Agency” means any agency, instrumentality, ministry, department or other authority (including,
without limiting the foregoing, the central bank) of a Sovereign.
“Sovereign Restructured Deliverable Obligation” means an Obligation of a Sovereign Reference Entity (a)
in respect of which a Restructuring that is the subject of the relevant Credit Event Notice has occurred and (b)
described by the Deliverable Obligation Category specified in the applicable Final Terms, and having each of the
Deliverable Obligation Characteristics, if any, specified in the applicable Final Terms, in each case, immediately
preceding the date on which such Restructuring is legally effective in accordance with the terms of the documentation
governing such Restructuring without regard to whether the Obligation would satisfy such Deliverable Obligation
Category or Deliverable Obligation Characteristics after such Restructuring.
“Specified Currency” means an obligation that is payable in the currency or currencies specified as such in
the Final Terms (or, if no currency is so specified, any of the lawful currencies of Canada, Japan, Switzerland, the
United Kingdom and the United States of America and the euro (and any successor currency to any of the
aforementioned currencies), which currencies shall be referred to collectively in the applicable Final Terms as the
“Standard Specified Currencies”).
“Specified Number” means the number of Public Sources specified in the applicable Final Terms (or, if a
number is not so specified, two).
“Subordination” means, with respect to an obligation (the “Subordinated Obligation”) and another
obligation of the Reference Entity to which such obligation is being compared (the “Senior Obligation”), a
contractual, trust or similar arrangement providing that (i) upon the liquidation, dissolution, reorganization or winding
up of the Reference Entity, claims of the Noteholders of the Senior Obligation will be satisfied prior to the claims of
the Noteholders of the Subordinated Obligation or (ii) the Noteholders of the Subordinated Obligation will not be
entitled to receive or retain payments in respect of their claims against the Reference Entity at any time that the
Reference Entity is in payment arrears or is otherwise in default under the Senior Obligation. “Subordinated” will be
construed accordingly. For purposes of determining whether Subordination exists or whether an obligation is
Subordinated with respect to another obligation to which it is being compared, the existence of preferred creditors
arising by operation of law or of collateral, credit support or other credit enhancement arrangements shall not be taken
into account, except that, notwithstanding the foregoing, priorities arising by operation of law shall be taken into
account where the Reference Entity is a Sovereign.
“Substitute Reference Obligation” means one or more obligations of the Reference Entity (either directly or
as provider of a Qualifying Affiliate Guarantee or, if All Guarantees is specified as applicable in the applicable Final
Terms, as provider of any Qualifying Guarantee) that will replace one or more Reference Obligations, identified by the
Determination Agent in accordance with the following procedures:
(a) In the event that (i) a Reference Obligation is redeemed in whole or (ii) in the opinion of the
Determination Agent (A) the aggregate amounts due under any Reference Obligation have been
materially reduced by redemption or otherwise (other than due to any scheduled redemption,
amortization or prepayments), (B) any Reference Obligation is an Underlying Obligation with a
Qualifying Guarantee of a Reference Entity and, other than due to the existence or occurrence of a
Credit Event, the Qualifying Guarantee is no longer a valid and binding obligation of such Reference
Entity enforceable in accordance with its terms, or (C) for any other reason, other than due to the
existence or occurrence of a Credit Event, any Reference Obligation is no longer an obligation of a
Reference Entity, the Determination Agent shall identify one or more Obligations to replace such
Reference Obligation.
(b) Any Substitute Reference Obligation or Substitute Reference Obligations shall be an Obligation that
(1) ranks pari passu (or, if no such Obligation exists, then, at the Issuer’s option, an Obligation that
ranks senior) in priority of payment with such Reference Obligation (with the ranking in priority of
payment of such Reference Obligation being determined as of the later of (A) the Trade Date
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specified in the applicable Final Terms and (B) the date on which such Reference Obligation was
issued or incurred and not reflecting any change to such ranking in priority of payment after such later
date), (2) preserves the economic equivalent, as closely as practicable as determined by the
Determination Agent, of the delivery and payment obligations under the Conditions and (3) is an
obligation of a Reference Entity (either directly or as provider of a Qualifying Affiliate Guarantee or,
if All Guarantees is specified as applicable in the applicable Final Terms, as provider of a Qualifying
Guarantee). The Substitute Reference Obligation or Substitute Reference Obligations identified by
the Determination Agent shall, without further action, replace such Reference Obligation or
Reference Obligations.
(c) If more than one specific Reference Obligation is identified as a Reference Obligation, any of the
events set forth under (a) above has occurred with respect to one or more but not all of the Reference
Obligations, and the Determination Agent determines that no Substitute Reference Obligation is
available for one or more of such Reference Obligations, each Reference Obligation for which no
Substitute Reference Obligation is available shall cease to be a Reference Obligation.
(d) If more than one specific Reference Obligation is identified as a Reference Obligation, any of the
events set forth under (a) above has occurred with respect to all of the Reference Obligations, and the
Determination Agent determines that at least one Substitute Reference Obligation is available for any
such Reference Obligation, then each such Reference Obligation shall be replaced by a Substitute
Reference Obligation and each Reference Obligation for which no Substitute Reference Obligation is
available will cease to be a Reference Obligation.
(e) If (i) more than one specific Reference Obligation is identified as a Reference Obligation, any of the
events set forth under (a) above has occurred with respect to all of the Reference Obligations and the
Determination Agent determines that no Substitute Reference Obligation is available for any of the
Reference Obligations, or (ii) only one specific Reference Obligation is identified as a Reference
Obligation, any of the events set forth under (a) above has occurred with respect to such Reference
Obligation and the Determination Agent determines that no Substitute Reference Obligation is
available for that Reference Obligation, then the Determination Agent shall continue to attempt to
identify a Substitute Reference Obligation until the latest of the Scheduled Termination Date, the
Grace Period Extension Date (if any) and the Repudiation/ Moratorium Evaluation Date (if any). If (i)
either Cash Settlement is applicable and the Cash Settlement Amount is determined by reference to a
Reference Obligation or Physical Settlement is applicable and the Reference Obligation is the only
Deliverable Obligation and (ii) on or prior to the latest of the Scheduled Termination Date, the Grace
Period Extension Date or the Repudiation/Moratorium Evaluation Date, a Substitute Reference
Obligation has not been identified, the Issue’s Obligations to pay the Cash Settlement Amount or
Deliver the Reference Obligation as the case may be, shall cease as of the latest of the Scheduled
Termination Date, the Grace Period Extension Date or the Repudiation/Moratorium Evaluation Date.
(f) For purposes of identification of a Reference Obligation, any change in the Reference Obligation’s
CUSIP or ISIN number or other similar identifier will not, in and of itself, convert such Reference
Obligation into a different Obligation.
“Succession Event” means an event such as a merger, consolidation, amalgamation, transfer of assets or
liabilities, demerger, spin-off or other similar event in which one entity succeeds to the obligations of another entity,
whether by operation of law or pursuant to any agreement. Notwithstanding the foregoing, “Succession Event” shall
not include an event in which the Noteholders of obligations of the Reference Entity exchange such obligations for the
obligations of another entity, unless such exchange occurs in connection with a merger, consolidation, amalgamation,
transfer of assets or liabilities, demerger, spinoff or other similar event.
“Successor” means
(a) in relation to a Reference Entity that is not a Sovereign, the entity or entities, if any, determined as set
forth below:
(i) if one entity directly or indirectly succeeds to seventy-five per cent or more of the Relevant
Obligations of the Reference Entity by way of a Succession Event, that entity will be the sole
Successor;
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(ii) if only one entity directly or indirectly succeeds to more than twenty-five per cent (but less
than seventy-five per cent) of the Relevant Obligations of the Reference Entity by way of a
Succession Event, and not more than twenty-five per cent of the Relevant Obligations of the
Reference Entity remain with the Reference Entity, the entity that succeeds to more than
twenty-five per cent of the Relevant Obligations will be the sole Successor;
(iii) if more than one entity each directly or indirectly succeeds to more than twenty-five per cent
of the Relevant Obligations of the Reference Entity by way of a Succession Event, and not
more than twenty-five per cent of the Relevant Obligations of the Reference Entity remain
with the Reference Entity, the entities that succeed to more than twenty-five per cent of the
Relevant Obligations will each be a Successor;
(iv) if one or more entities each directly or indirectly succeeds to more than twenty-five per cent
of the Relevant Obligations of the Reference Entity by way of a Succession Event, and more
than twenty-five per cent of the Relevant Obligations of the Reference Entity remain with the
Reference Entity, each such entity and the Reference Entity will each be a Successor;
(v) if one or more entities directly or indirectly succeed to a portion of the Relevant Obligations
of the Reference Entity by way of a Succession Event, but no entity succeeds to more than
twenty-five per cent of the Relevant Obligations of the Reference Entity and the Reference
Entity continues to exist, there will be no Successor and the Reference Entity will not be
changed in any way as a result of the Succession Event; and
(vi) if one or more entities directly or indirectly succeed to a portion of the Relevant Obligations
of the Reference Entity by way of a Succession Event, but no entity succeeds to more than
twenty-five per cent of the Relevant Obligations of the Reference Entity and the Reference
Entity ceases to exist, the entity which succeeds to the greatest percentage of Relevant
Obligations (or, if two or more entities succeed to an equal percentage of Relevant
Obligations, the entity from among those entities which succeeds to the greatest percentage
of obligations of the Reference Entity) will be the sole Successor.
(b) The Determination Agent will be responsible for determining, as soon as reasonably practicable after
it becomes aware of the relevant Succession Event (but no earlier than fourteen calendar days after
the legally effective date of the Succession Event), and with effect from the legally effective date of
the Succession Event, whether the relevant thresholds set forth above have been met, or which entity
qualifies under (a)(vi) above, as applicable. In calculating the percentages used to determine whether
the relevant thresholds set forth above have been met, or which entity qualifies under (a)(vi) above, as
applicable, the Determination Agent shall use, in respect of each applicable Relevant Obligation
included in such calculation, the amount of the liability in respect of such Relevant Obligation listed
in the Best Available Information. The Determination Agent shall inform the Noteholders of the
occurrence of a Succession Event as soon as practicable in accordance with Condition 13.
(c) Where:
(i) a Reference Obligation has been specified;
(ii) one or more Successors to the Reference Entity have been identified; and
(iii) any one or more such Successors have not assumed the Reference Obligation, a Substitute
Reference Obligation will be determined.
(d) Where, pursuant to paragraph (a)(iii) or (iv), more than one Successor has been identified in respect
of a Reference Entity (the “Original Reference Entity”) and if “Substitution” is specified as not
applicable in the Final Terms:
(i) each Successor will be a Reference Entity;
(ii) the Reference Entity Notional Amount applicable to each Successor shall be equal to the
Reference Entity Notional Amount of the Original Reference Entity divided by the number
of Successors; and
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(iii) the applicable Final Terms shall be amended to the extent deemed necessary by the Issuer
without the consent of the Noteholders to preserve the economic effect of the Notes.
(e) Notwithstanding paragraph (d) where, pursuant to paragraph (a)(iii) or (iv), any Reference Entity (the
“Surviving Reference Entity”) (other than the Reference Entity that is subject to the Succession
Event) would be a Successor to the Original Reference Entity and if “Substitution” is specified as
applicable in the Final Terms:
(i) such Surviving Reference Entity shall be deemed not to be a Reference Entity; and
(ii) the Determination Agent shall select an entity, (1) that is upon the sole and absolute
discretion of the Determination Agent in the same industry group (2) that has a bid-side
credit spread, if any, no greater than 120% of the bid-side credit spread of the relevant
Surviving Reference Entity (the “Credit Spread Requirement”) based on a credit default
swap: on market standard terms for the relevant entity as at the time of such termination; and
in respect of a floating rate payer calculation amount equal to at least 50 per cent., but not
more than 100 per cent., of the Aggregate Notional Amount and with a term equal to the
period from and including the date of the termination to and including the Maturity Date (the
“Remaining Term”), provided that if Buyer, having used reasonable endeavours, cannot
obtain Quotations from at least three Dealers in respect of the Remaining Term, the term
shall be five years. The bid-side credit spreads for the purpose of the Credit Spread
Requirement shall be the unweighted arithmetic mean of the spread quotations obtained by
the Determination Agent (on the basis of the terms set out above) from at least three Dealers,
as determined by the Determination Agent in good faith in a commercially reasonable
manner; and (3) that is principally traded in the credit derivatives market, if any, of the same
geographical region as the relevant Surviving Reference Entity, as determined in good faith
and a commercially reasonable manner by the Determination Agent; and (4) that is not an
Affiliate of any Reference Entity specified in the relevant Final Terms.
(f) In relation to a Sovereign Reference Entity, “Successor” means any direct or indirect successor (s) to
that Reference Entity irrespective of whether such successor(s) assumes any of the obligations of such
Reference Entity.
“succeed” means, with respect to a Reference Entity and its Relevant Obligations (or, as applicable,
obligations), that a party other than such Reference Entity (i) assumes or becomes liable for such Relevant Obligations
(or, as applicable, obligations) whether by operation of law or pursuant to any agreement or (ii) issues Bonds that are
exchanged for Relevant Obligations (or, as applicable, obligations), and in either case such Reference Entity is no
longer an obligor (primarily or secondarily) or guarantor with respect to such Relevant Obligations (or, as applicable,
obligations). The determinations required pursuant to paragraph (a) of the definition of “Successor” shall be made, in
the case of an exchange offer, on the basis of the outstanding principal balance of Relevant Obligations tendered and
accepted in the exchange and not on the basis of the outstanding principal balance of Bonds for which Relevant
Obligations have been exchanged.
“Supranational Organization” means any entity or organization established by treaty or other arrangement
between two or more Sovereigns or the Sovereign Agencies of two or more Sovereigns and includes, without limiting
the foregoing, the International Monetary Fund, European Central Bank, International Bank for Reconstruction and
Development and European Bank for Reconstruction and Development.
“Trade Date” means the date specified in the Final Terms.
“Transferable” means an obligation that is transferable to institutional investors without any contractual,
statutory or regulatory restriction (provided that none of the following shall be considered contractual, statutory or
regulatory restrictions):
(a) contractual, statutory or regulatory restrictions that provide for eligibility for resale pursuant to Rule
144A or Regulation S promulgated under the United States Securities Act of 1933, as amended (and
any contractual, statutory or regulatory restrictions promulgated under the laws of any jurisdiction
having a similar effect in relation to the eligibility for resale of an obligation); or
(b) restrictions on permitted investments such as statutory or regulatory investment restrictions on
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insurance companies and pension funds.
“USD”, “U.S.$” and “U.S. dollar” mean the lawful currency from time to time of the United States of
America.
“Valuation Date” means the date specified in the Final Terms, or if no such date is specified, a date
determined by the Determination Agent in its sole and absolute discretion.
“Valuation Time” means the time specified as such in the applicable Final Terms, or, if no time is so
specified, 11.00 a.m. in the principal trading market for the relevant obligation.
“Voting Shares” shall mean those shares or other interests that have the power to elect the board of directors
or similar governing body of an entity.
(3) Interpretation
(a) If the Obligation Characteristic “Listed” is specified in the applicable Final Terms, the applicable
Final Terms shall be construed as though Listed had been specified as an Obligation Characteristic
only with respect to Bonds and shall only be relevant if Bonds are covered by the selected Obligation
Category;
(b) If (i) either of the Deliverable Obligation Characteristics “Listed” or “Not Bearer” is specified in the
applicable Final Terms, the applicable Final Terms shall be construed as though such Deliverable
Obligation Characteristic had been specified as a Deliverable Obligation Characteristic only with
respect to Bonds and shall only be relevant if Bonds are covered by the selected Deliverable
Obligation Category; (ii) the Deliverable Obligation Characteristic “Transferable” is specified in the
applicable Final Terms, the applicable Final Terms shall be construed as though such Deliverable
Obligation Characteristic had been specified as a Deliverable Obligation Characteristic only with
respect to Deliverable Obligations that are not Loans (and shall only be relevant to the extent that
obligations other than Loans are covered by the selected Deliverable Obligation Category); or (iii)
any of the Deliverable Obligation Characteristics “Assignable Loan”, “Consent Required Loan” or
“Direct Loan Participation” is specified in the applicable Final Terms, the applicable Final Terms
shall be construed as though such Deliverable Obligation Characteristic had been specified as a
Deliverable Obligation Characteristic only with respect to Loans and shall only be relevant if Loans
are covered by the selected Deliverable Obligation Category;
(c) If any of Payment, Borrowed Money, Loan or Bond or Loan is specified as the Deliverable
Obligation Category and more than one of Assignable Loan, Consent Required Loan and Direct Loan
Participation are specified as Deliverable Obligation Characteristics, the Deliverable Obligations may
include any Loan that satisfies any one of such Deliverable Obligation Characteristics specified and
need not satisfy all such Deliverable Obligation Characteristics; and
(d) In the event that an Obligation or a Deliverable Obligation is a Qualifying Guarantee, the following
will apply:
(i) For purposes of the application of the Obligation Category or the Deliverable Obligation
Category, the Qualifying Guarantee shall be deemed to satisfy the same category or
categories as those that describe the Underlying Obligation.
(ii) For purposes of the application of the Obligation Characteristics or the Deliverable
Obligation Characteristics, both the Qualifying Guarantee and the Underlying Obligation
must satisfy on the relevant date each of the applicable Obligation Characteristics or the
Deliverable Obligation Characteristics, if any, specified in the applicable Final Terms from
the following list: Specified Currency, Not Sovereign Lender, Not Domestic Currency and
Not Domestic Law. For these purposes, unless otherwise specified in the applicable Final
Terms, (A) the lawful currency of any of Canada, Japan, Switzerland, the United Kingdom or
the United States of America or the euro shall not be a Domestic Currency and (B) the laws
of England and the laws of the State of New York shall not be a Domestic Law.
(iii) For purposes of the application of the Obligation Characteristics or the Deliverable
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(4) May 2003 Supplement
Obligation Characteristics, only the Qualifying Guarantee must satisfy on the relevant date
the Obligation Characteristic or the Deliverable Obligation Characteristic of Not
Subordinated, if specified in the applicable Final Terms.
(iv) For purposes of the application of the Obligation Characteristics or the Deliverable
Obligation Characteristics, only the Underlying Obligation must satisfy on the relevant date
each of the applicable Obligation Characteristics or the Deliverable Obligation
Characteristics, if any, specified in the applicable Final Terms from the following list: Listed,
Not Contingent, Not Domestic Issuance, Assignable Loan, Consent Required Loan, Direct
Loan Participation Transferable, Maximum Maturity, Accelerated or Matured and Not
Bearer.
(v) For purposes of the application of the Obligation Characteristics or the Deliverable
Obligation Characteristics to an Underlying Obligation, references to the Reference Entity
shall be deemed to refer to the Underlying Obligor.
(vi) The terms “outstanding principal balance” and “Due and Payable Amount”, when used in
connection with Qualifying Guarantees are to be interpreted to be the then “outstanding
principal balance” or “Due and Payable Amount”, as applicable, of the Underlying
Obligation which is supported by a Qualifying Guarantee.
If the applicable Final Terms specifies that the May 2003 Supplement is applicable then (2) and (3) above
shall be amended as follows:
(a) (2) is amended by deleting the definition of “Downstream Affiliate” in its entirety and replacing it
with the following:
“Downstream Affiliate” means an entity whose outstanding Voting Shares were, at the date of issuance of
the Qualifying Guarantee, more than 50% owned, directly or indirectly, by the Reference Entity.”
(b) (3) is amended by deleting paragraphs (d)(ii) and (iii) in their entirety and replacing them with the
following paragraph (d)(ii) and renumbering the paragraphs accordingly in paragraph (d):
“(ii) For purposes of the application of the Obligation Characteristics or the Deliverable Obligation
Characteristics, both the Qualifying Guarantee and the Underlying Obligation must satisfy on the
relevant date each of the applicable Obligation Characteristics or Deliverable Obligation
Characteristics, if any, specified in the applicable Final Terms from the following list: Not
Subordinated, Specified Currency, Not Sovereign Lender, Not Domestic Currency and Not Domestic
Law. For these purposes, unless otherwise specified in the applicable Final Terms, (A) the lawful
currency of any of Canada, Japan, Switzerland, the United Kingdom or the United States of America
or the euro shall not be a Domestic Currency and (B) the laws of England and the laws of the State of
New York shall not be a Domestic Law.”
(c) (2) is amended by deleting the definition of “Qualifying Guarantee” in its entirety and replacing it
with the following:
“Qualifying Guarantee” means an arrangement evidenced by a written instrument pursuant to which a
Reference Entity irrevocably agrees (by guarantee of payment or equivalent legal arrangement) to pay all amounts due
under an obligation (the “Underlying Obligation”) for which another party is the obligor (the “Underlying
Obligor”). Qualifying Guarantees shall exclude any arrangement (i) structured as a surety bond, financial guarantee
insurance policy, letter of credit or equivalent legal arrangement or (ii) pursuant to the terms of which the payment
obligations of the Reference Entity can be discharged, reduced or otherwise altered or assigned (other than by
operation of law) as a result of the occurrence or non-occurrence of an event or circumstance (other than payment).
The benefit of a Qualifying Guarantee must be capable of being delivered together with the delivery of the Underlying
Obligation.”
(d) (2) is supplemented by adding the following phrase to the end of the definition of “Multiple
Noteholder Obligation”: “provided that any Obligation that is a Bond shall be deemed to satisfy the
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equirement of a Multiple Noteholder Obligation.”
(5) 2003 Additional Provisions for Monoline Reference Entities
If the applicable Final Terms specify that the 2003 Additional Provisions for Monoline Reference Entities are
applicable then (2), (3) and (4) above shall be amended and/or supplemented as follows:
(a) “Qualifying Policy” means a financial guaranty insurance policy or similar financial guarantee
pursuant to which a Reference Entity irrevocably guarantees or insures all Instrument Payments (as
defined below) of an instrument that constitutes Borrowed Money (modified as set forth below) (the
“Insured Instrument”) for which another party (including a special purpose entity or trust) is the
obligor (the “Insured Obligor”). Qualifying Policies shall exclude any arrangement (i) structured as
a surety bond, letter of credit or equivalent legal arrangement or (ii) pursuant to the express
contractual terms of which the payment obligations of the Reference Entity can be discharged or
reduced as a result of the occurrence or non-occurrence of an event or circumstance (other than the
payment of Instrument Payments). The benefit of a Qualifying Policy must be capable of being
Delivered together with the Delivery of the Insured Instrument.
“Instrument Payments” means (A) in the case of any Insured Instrument that is in the form of a pass
through certificate or similar funded beneficial interest, (x) the specified periodic distributions in respect of interest or
other return on the Certificate Balance on or prior to the ultimate distribution of the Certificate Balance and (y) the
ultimate distribution of the Certificate Balance on or prior to a specified date and (B) in the case of any other Insured
Instrument, the scheduled payments of principal and interest, in the case of both
(A) and (B) (1) determined without regard to limited recourse or reduction provisions of the type described in
paragraph (d) below and (2) excluding sums in respect of default interest, indemnities, tax gross-ups, make-whole
amounts, early redemption premiums and other similar amounts (whether or not guaranteed or insured by the
Qualifying Policy).
“Certificate Balance” means, in the case of an Insured Instrument that is in the form of a pass-through
certificate or similar funded beneficial interest, the unit principal balance, certificate balance or similar measure of
unreimbursed principal investment.
(b) The definitions of “Obligation” and “Deliverable Obligation” are amended by adding “or Qualifying
Policy” after “or as provider of a Qualifying Affiliate Guarantee”.
(c) In the event that an Obligation or a Deliverable Obligation is a Qualifying Policy, the terms of
Condition 5(c)(3)(d) will apply, with references to the Qualifying Guarantee, the Underlying
Obligation and the Underlying Obligor deemed to include the Qualifying Policy, the Insured
Instrument and the Insured Obligor, respectively, except that:
(i) the Obligation Category Borrowed Money and the Obligation Category and Deliverable
Obligation Category Bond shall be deemed to include distributions payable under an Insured
Instrument in the form of a pass-through certificate or similar funded beneficial interest, the
Deliverable Obligation Category Bond shall be deemed to include such an Insured
Instrument, and the terms “obligation” and “obligor” as used in the Conditions in respect of
such an Insured Instrument shall be construed accordingly;
(ii) references in the definitions of Assignable Loan and Consent Required Loan to the guarantor
and guaranteeing shall be deemed to include the insurer and insuring, respectively;
(iii) neither the Qualifying Policy nor the Insured Instrument must satisfy on the relevant date the
Deliverable Obligation Characteristic of Accelerated or Matured, whether or not that
characteristic is otherwise specified as applicable in the applicable Final Terms;
(iv) if the Assignable Loan, Consent Required Loan, Direct Loan Participation or Transferable
Deliverable Obligation Characteristics are specified in the applicable Final Terms and if the
benefit of the Qualifying Policy is not transferred as part of any transfer of the Insured
Instrument, the Qualifying Policy must be transferable at least to the same extent as the
Insured Instrument; and
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(v) with respect to an Insured Instrument in the form of a pass-through certificate or similar
funded beneficial interest, the term “outstanding principal balance” shall mean the
outstanding Certificate Balance and “maturity”, as such term is used in the Maximum
Maturity Deliverable Obligation Characteristic, shall mean the specified date by which the
Qualifying Policy guarantees or insures, as applicable, that the ultimate distribution of the
Certification Balance will occur.
(d) Not Contingent. An Insured Instrument will not be regarded as failing to satisfy the Not Contingent
Deliverable Obligation Characteristic solely because such Insured Instrument is subject to provisions
limiting recourse in respect of such Insured Instrument to the proceeds of specified assets (including
proceeds subject to a priority of payments) or reducing the amount of any Instrument Payments owing
under such Insured Instrument, provided that such provisions are not applicable to the Qualifying
Policy by the terms thereof and the Qualifying Policy continues to guarantee or insure, as applicable,
the Instrument Payments that would have been required to be made absent any such limitation or
reduction.
(e) “Deliver” with respect to an obligation that is a Qualifying Policy means to Deliver both the Insured
Instrument and the benefit of the Qualifying Policy (or a custodial receipt issued by an internationally
recognized custodian representing an interest in such an Insured Instrument and the related Qualifying
Policy), and “Delivery” and “Delivered” will be construed accordingly.
(f) The definition of “Successor” is amended by adding “or insurer” after “or guarantor”.
(g) The definition of “Substitute Reference Obligation” is amended by adding “or Qualifying Policy”
after “or as provider of a Qualifying Affiliate Guarantee” in the definition of Substitute Reference
Obligation and paragraph (b) thereof. For purposes of paragraph (a)(ii)(B) of the definition of
“Substitute Reference Obligation”, references to the Qualifying Guarantee and the Underlying
Obligation shall be deemed to include the Qualifying Policy and the Insured Instrument, respectively.
(h) For purposes of paragraph (a)(ii) of the definition of “Deliverable Obligation”, the definition of
“Credit Event” and the definition of “Deliver”, references to the Underlying Obligation and the
Underlying Obligor shall be deemed to include Insured Instruments and the Insured Obligor,
respectively.
(6) 2005 Additional Provisions for Monoline Reference Entities.
If the applicable Final Terms specify that the 2005 Additional Provisions for Monoline Reference Entities are
applicable then (2), (3) and (4) above shall be amended and/or supplemented as follows:
(a) Qualifying Policy. “Qualifying Policy” means a financial guaranty insurance policy or similar
financial guarantee pursuant to which a Reference Entity irrevocable guarantees or insures all
Instrument Payments (as defined below) of an instrument that constitutes Borrowed Money (modified
as set forth below) (the “Insured Instrument”) for which another party (including a special purpose
entity or trust) is the obligor (the “Insured Obligor”). Qualifying Policies shall exclude any
arrangement (i) structured as a surety bond, letter of credit or equivalent legal arrangement or (ii)
pursuant to the express contractual terms of which the payment obligations of the Reference Entity
can be discharged or reduced as a result of the occurrence or nonoccurrence of an event or
circumstance (other than the payment of Instrument Payments). The benefit of a Qualifying Policy
must be capable of being Delivered together with the Delivery of the Insured Instrument.
“Instrument Payments” means (A) in the case of an Insured Instrument that is in the form of a passthrough
certificate or similar funded beneficial interest, (x) the specified periodic distributions in respect of interest or other
return on the Certificate Balance on or prior to the ultimate distribution of the Certificate Balance and (y) the ultimate
distribution of the Certificate balance on or prior to a specified date and (B) in the case of any other Insured
Instrument, the scheduled payments of principal and interest, in the case of both (A) and (B) (1) determined without
regard to limited recourse or reduction provisions of the type described in paragraph (d) below and (2) excluding sums
in respect of default interest, indemnities, tax gross-ups, make-whole amounts, early redemption premiums and other
similar amounts (whether or not guaranteed or insured by the Qualifying Policy).
“Certificate Balance” means, in the case of an Insured Instrument that is in the form of a passthrough
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certificate or similar funded beneficial interest, the unit principal balance, certificate balance or similar measure of
unreimbursed principal investment.
(b) Obligation and Deliverable Obligation. The definitions of “Obligation” and “Deliverable
Obligation” are hereby amended by adding “or Qualifying Policy” after “or as provider of a
Qualifying Affiliate Guarantee”.
(c) Interpretation of Provisions. In the event that an Obligation or a Deliverable Obligation is a
Qualifying Policy, the terms of (3)(d) will apply, with references to the Qualifying Guarantee, the
Underlying Obligation and the Underlying Obligor deemed to include the Qualifying Policy, the
Insured Instrument and the Insured Obligor, respectively, except that:
(i) the Obligation Category Borrowed Money and the Obligation Category and Deliverable
Obligation Category Bond shall be deemed to include distributions payable under an Insured
Instrument in the form of a passthrough certificate or similar funded beneficial interest, the
Deliverable Obligation Category Bond shall be deemed to include such an Insured
Instrument, and the terms “obligation” and “obligor” as used in (2), (3) and (4) in respect of
such an Insured Instrument shall be construed accordingly;
(ii) references in the definitions of Assignable Loan and Consent Required Loan to the guarantor
and guaranteeing shall be deemed to include the insurer and insuring, respectively;
(iii) neither the Qualifying Policy nor the Insured Instrument must satisfy on the relevant date the
Deliverable Obligation Characteristic of Accelerated or Matured, whether or not that
characteristic is otherwise specified as applicable in this Confirmation;
(iv) if the Assignable Loan, Consent Required Loan, Direct Loan Participation or Transferable
Deliverable Obligation Characteristics are specified in this Confirmation and if the benefit of
the Qualifying Policy is not transferred as part of any transfer of the Insured Instrument, the
Qualifying Policy must be transferable at least to the same extent as the Insured Instrument;
(v) with respect to an Insured Instrument in the form of a pass-through certificate or similar
funded beneficial interest, the term “outstanding principal balance” shall mean the
outstanding Certificate Balance and “maturity”, as such term is used in the Maximum
Maturity Deliverable Obligation Characteristic, shall mean the specified date by which the
Qualifying Policy guarantees or insures, as applicable, that the ultimate distribution of the
Certificate Balance will occur; and
(vi) for the avoidance of doubt, the amendments to (5)(d) provided in (5) (if applicable) shall not
be construed to apply to Qualifying Policies and Insured Instruments.
(d) Not Contingent. An Insured Instrument will not be regarded as failing to satisfy the Not Contingent
Deliverable Obligation Characteristic solely because such Insured Instrument is subject to provisions
limiting recourse in respect of such Insured Instrument to the proceeds of specified assets (including
proceeds subject to a priority of payments) or reducing the amount of any Instrument Payments owing
under such Insured Instrument, provided that such provisions are not applicable to the Qualifying
Policy by the terms thereof and the Qualifying Policy continues to guarantee or insure, as applicable,
the Instrument Payments that would have been required to be made absent any such limitation or
reduction.
(e) “Deliver” means with respect to an obligation that is a Qualifying Policy means to Deliver both the
Insured Instrument and the benefit of the Qualifying Policy (or a custodial receipt issued by an
internationally recognised custodian representing an interest in such an Insured Instrument and the
related Qualifying Policy), and “Delivery” and “Delivered” will be construed accordingly.
(f) The definition of “Successor” is amended by adding “or insurer” after “or guarantor”.
(g) The definition of “Substitute Reference Obligation” is hereby amended by adding “or Qualifying
Policy” after “or as provider of a Qualifying Affiliate Guarantee” in the definition of Substitute
Reference Obligation and paragraph (b) thereof. For purposes of paragraph (a)(ii)(B) of the definition
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of “Substitute Reference Obligation”, references to the Qualifying Guarantee and the Underlying
Obligation shall be deemed to include the Qualifying Policy and the Insured Instrument, respectively.
(h) Restructuring.
(i) With respect to an Insured Instrument that is in the form of a pass-through certificate or
similar funded beneficial interest or a Qualifying Policy with respect thereto, paragraphs
(a)(i) to (v) of the definition of “Restructuring” is hereby amended to read as follows:
(A) a reduction in the rate or amount of the Instrument Payments described in clause
(A)(x) of the definition thereof that are guaranteed or insured by the Qualifying
Policy;
(B) a reduction in the amount of the Instrument Payments described in clause (A)(y) of
the definition thereof that are guaranteed or insured by the Qualifying Policy;
(C) a postponement or other deferral of a date or dates for either (A) the payment or
accrual of the Instrument Payments described in clause (A)(x) of the definition
thereof or (B) the payment of the Instrument Payments described in clause (A)(y) of
the definition thereof, in each case that are guaranteed or insured by the Qualifying
Policy;
(D) a change in the ranking in priority of payment of (A) any Obligation under a
Qualifying Policy in respect of Instrument Payments, causing the Subordination of
such Obligation to any other Obligation or (B) any Instrument Payments, causing the
Subordination of such Insured Instrument to any other instrument in the form of a
pass-through certificate or similar funded beneficial interest issued by the Insured
Obligor, it being understood that, for this purpose, Subordination will be deemed to
include any such change that results in a lower ranking under a priority of payments
provision applicable to the relevant Instrument Payments; or
(E) any change in the currency or composition of any payment of Instrument Payments
that are guaranteed or insured by the Qualifying Policy to any currency which is not
a Permitted Currency.
(ii) Paragraph (b)(iii) of the definition of “Restructuring” is hereby amended by adding “or, in
the case of Qualifying Policy and an Insured Instrument, where (A) the Qualifying Policy
continues to guarantee or insure, as applicable, that the same Instrument Payments will be
made on the same dates on which the Qualifying Policy guaranteed or insured that such
Instrument Payment would be made prior to such event and (B) such event is not a change in
the ranking in the priority of payment of the Qualifying Policy” after “Reference Entity”.
(iii) The definition of “Restructuring” is hereby amended by the insertion of clause (e) as follows:
For purposes of (a), (b) and (d), the term Obligation shall be deemed to include Insured Instruments for which
the Reference Entity is acting as provider of a Qualifying Policy. In the case of a Qualifying Policy and an Insured
Instrument, references to the Reference Entity in (a) shall be deemed to refer to the Insured Obligor and the reference
to the Reference Entity in (b) shall continue to refer to the Reference Entity.
(i) Fully Transferable Obligation and Conditionally Transferable Obligation. In the event that a
Fully Transferable Obligation or Conditionally Transferable Obligation is a Qualifying Policy, the
Insured Instrument must meet the requirements of the relevant definition and, if the benefit of the
Qualifying Policy is not transferred as part of any transfer of the Insured Instrument, the Qualifying
Policy must be transferable at least to the same extent as the Insured Instrument. References in the
definition of Conditionally Transferable Obligation to the guarantor and guaranteeing shall be deemed
to include the insurer and insuring, respectively. With respect to an Insured Instrument in the form of
a pass-through certificate or similar funded beneficial interest, the term “final maturity date”, as such
term is used in the last two paragraphs of the definition of “Deliverable Obligation” and the definition
of Restructuring Maturity Limitation Date, shall mean the specified date by which the Qualifying
Policy guarantees or insures, as applicable, that the ultimate distribution of the Certificate Balance
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will occur.
(j) Other Provisions. For purposes of paragraph (a) of the definition of “Deliverable Obligation”, the
definition of “Credit Event” and the definition of “Deliver”, references to the Underlying Obligation
and the Underlying Obligor shall be deemed to include Insured Instruments and the Insured Obligor,
respectively. The Delivery of any Qualifying Policy shall be subject to the condition precedent that
the Noteholders have paid to the Issuer their pro rata share of one half of any transfer or similar fee
reasonably incurred by the Issuer in connection with the Delivery of a Qualifying Policy and payable
to the Reference Entity.
(7) 2005 Matrix Supplement.
If the applicable Final Terms specify that the 2005 Matrix Supplement are applicable then (2), (3) and (4) above shall
be amended and/or supplemented as follows:
(a) In respect of Notes whose Final Terms identifies a “Transaction Type” that is included in the Credit
Derivatives Physical Settlement Matrix, the terms set out in the Credit Derivatives Physical
Settlement Matrix with respect to such “Transaction Type” shall be deemed to apply to such Notes,
provided that the relevant Final Terms does not specify any inconsistent terms, in which case the
terms specified in the Final Terms shall prevail.
(b) For the purposes of paragraph (a) “Credit Derivatives Physical Settlement Matrix” means the “Credit
Derivatives Physical Settlement Matrix”, as most recently amended and supplemented as at the Trade
Date of the relevant Notes (unless otherwise agreed by the parties) and as published by ISDA on its
website at www.isda.org (or any successor website thereto).
6. Payments and Exchange of Talons
Payments of principal and interest (if any) in respect of the definitive Notes (if issued) will (subject as
provided below) be made against presentation or surrender of such Notes or Coupons, as the case may be, at any
specified office of any Paying Agent outside the United States. Payments of principal in respect of instalments (if any),
other than the last instalment, will (subject as provided below) be made against surrender of the relevant Receipt.
Payment of the last instalment will be made against surrender of the relevant Note. Each Receipt must be presented for
payment of such instalment together with the relevant definitive Note against which the amount will be payable in
respect of that instalment. If any definitive Notes are redeemed or become repayable prior to the Maturity Date in
respect thereof, principal will be payable on surrender of each such Note together with all unmatured Receipts
appertaining thereto. Upon such due date for redemption unmatured Receipts will become void and no payment will be
made in respect of them. Unmatured Receipts and Receipts presented without the definitive Notes to which they
appertain do not constitute obligations of the Issuer. All payments of interest and principal with respect to Notes will
be made outside the United States except as otherwise provided below.
In respect of definitive Notes:
(a) payments in a Specified Currency other than euro will be made by credit or transfer to an account in
the relevant Specified Currency (which, in the case of a payment in Japanese yen to a non-resident of
Japan, shall be a non-resident account) maintained by the payee with, or, at the option of the payee,
by a cheque in such Specified Currency drawn on, a bank in the principal financial centre of the
country of such Specified Currency (which, if the Specified Currency is Australian dollars or New
Zealand dollars, shall be Sydney or Auckland, respectively); and
(b) payments in euro will be made by credit or transfer to a euro account (or any other account to which
euro may be credited or transferred) specified by the payee or, at the option of the payee, by a euro
cheque.
Payments will be subject in all cases to any fiscal or other laws and regulations applicable thereto in the place
of payment, but without prejudice to the provisions of Condition 7 of these Terms and Conditions of the Notes.
Payments of principal and interest (if any) in respect of Notes represented by any global Note will (subject as
provided below) be made in the manner specified above and otherwise in the manner specified in the relevant global
Note against presentation or surrender, as the case may be, of such global Note at the specified office of any Paying
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Agent outside the United States. A record of each payment made on such global Note, distinguishing between any
payment of principal and any payment of interest, will be made on such global Note by the Paying Agent to which
such global Note is presented for the purpose of making such payment, and such record shall be prima facie evidence
that the payment in question has been made.
Notwithstanding the foregoing, payments due to be made in U.S. dollars in respect of Notes will be made at
the specified office of any Paying Agent in the United States (which expression, as used herein, means the United
States of America (including the States and the District of Columbia, its territories, its possessions and other areas
subject to its jurisdiction)) (i) if (A) the Issuer shall have appointed Paying Agents with specified offices outside the
United States with the reasonable expectation that such Paying Agents would be able to make payment at such
specified offices outside the United States of the full amount due on the Notes in the manner provided above when due
(B) payment of the full amount due at all such specified offices outside the United States is illegal or effectively
precluded by exchange controls or other similar restrictions and (C) such payment is then permitted under United
States law and (ii) at the option of the relevant holder if such payment is then permitted under United States law
without involving, in the opinion of the Issuer, adverse tax consequences to the Issuer.
The holder of the relevant global Note shall be the only person entitled to receive payments in respect of
Notes represented by such global Note and the Issuer will be discharged by payment to, or to the order of, the holder of
such global Note in respect of each amount so paid. Each of the persons shown in the records of Euroclear or of
Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG (as applicable) as the holder of a particular
nominal amount of Notes must look solely to Euroclear and/or Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische
Kontrollbank AG (as applicable) for his share of each payment so made by the Issuer to, or to the order of, the holder
of the relevant global Note. No person other than the holder of the relevant global Note shall have any claim against
the Issuer in respect of any payments due on that global Note.
Fixed Rate Notes in definitive form, other than those whose nominal amount is less than the aggregate
interest payable thereon on the relevant dates for the payment of interest under Condition 3 of these Terms and
Conditions of the Notes (a “Long Maturity Note”) and Index-Linked Notes, should be presented for payment with all
unmatured Coupons appertaining thereto (which expression shall include Coupons falling to be issued on exchange of
Talons which will have matured on or before the relevant redemption date), failing which the full amount of any
missing unmatured Coupon (or, in the case of payment not being made in full, that proportion of the full amount of
such missing unmatured Coupon which the sum so paid bears to the total amount due) will be deducted from the sum
due for payment. Any amount so deducted will be paid in the manner mentioned above against surrender of the
relevant missing Coupon at any time thereafter but before the expiry of a period of ten years from the Relevant Date
(as defined in Condition 7 of these Terms and Conditions of the Notes) for the payment of such sum due for payment,
whether or not such Coupon has become void pursuant to Condition 9 of these Terms and Conditions of the Notes or,
if later, five years from the due date for payment of such Coupon. Upon any Fixed Rate Note becoming due and
repayable prior to its Maturity Date, all Talons (if any) appertaining thereto and maturing on or after such due date will
become void and no further Coupons will be issued in respect thereof.
Upon the due date for redemption of any Floating Rate Note, Long Maturity Note, Dual Currency Note or
Index-Linked Note in definitive form, all unmatured Coupons relating to such Note (whether or not attached) shall
become void and no payment shall be made in respect of them.
Upon the due date for redemption of any Note, any unexchanged Talon relating to such Note (whether or not
attached) shall become void and no Coupon shall be delivered in respect of such Talon.
If the date for payment of any amount in respect of any Note, Receipt or Coupon is not a Payment Day, the
holder thereof shall not be entitled to payment until the next following Payment Day in the relevant place and shall not
be entitled to further interest or other payment in respect of such delay. For these purposes, “Payment Day” means any
day which is:
(a) a day on which commercial banks and foreign exchange markets settle payments and are open for
general business (including dealing in foreign exchange and foreign currency deposits) in:
(i) the relevant place of presentation;
(ii) London;
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(iii) any Additional Financial Centre specified in the applicable Final Terms; and / or
(b) either (i) in relation to any sum payable in a Specified Currency other than euro, a day on which
commercial banks and foreign exchange markets settle payments in the principal financial centre of
the country of the relevant Specified Currency (if other than the place of presentation, London and
any Additional Financial Centre and which if the Specified Currency is Australian dollars or New
Zealand dollars shall be Sydney or Auckland, respectively) or (ii) in relation to any sum payable in
euro, a day on which TARGET2 is open.
If the due date for redemption of any interest-bearing Note is not a due date for the payment of interest
relating thereto, interest accrued in respect of such Note from (and including) the last preceding due date for the
payment of interest (or from the Interest Commencement Date, as the case may be) will be paid only against surrender
of such Note.
On and after the Interest Payment Date on which the final Coupon comprised in any Coupon sheet matures,
the Talon (if any) forming part of such Coupon sheet may be surrendered at the specified office of any of the Paying
Agents in exchange for a further Coupon sheet including (if such further Coupon sheet does not include Coupons to,
and including, the final date for the payment of interest due in respect of the Note to which it appertains) a further
Talon, subject to the provisions of Condition 9 of these Terms and Conditions of the Notes. Each Talon shall, for the
purposes of these Terms and Conditions of the Notes, be deemed to mature on the Interest Payment Date on which the
final Coupon comprised in the relative Coupon sheet matures.
The names of the initial Agent and the other initial Paying Agents and their initial specified offices in respect
of this Series of Notes are set out below. The Issuer reserves the right at any time to vary or terminate the appointment
of any Paying Agent and to appoint additional or other Paying Agents and/or to approve any change in the specified
office of any Paying Agent, provided that it will, so long as any of the Notes of this Series is outstanding, maintain (i)
an Agent, (ii) a Paying Agent (which may be the Agent) having a specified office in a leading financial centre in
continental Europe, (iii) if and for so long as any Notes of this Series are listed on the official list of the Luxembourg
Stock Exchange, a Paying Agent (which may be the Agent) having a specified office in Luxembourg, and (iv) a Paying
Agent in a European Union Member State (if any) that will not oblige such paying agent to withhold or deduct tax
pursuant to the Directive on the taxation of savings (which may be any of the agents referred to in (ii) or (iii) above).
Any such variation, termination or change shall only take effect (other than in the case of insolvency, when it shall be
of immediate effect) after not less than 30 days’ prior notice thereof shall have been given to the Noteholders of this
Series in accordance with Condition 13 of these Terms and Conditions of the Notes and provided further that neither
the resignation nor removal of the Agent shall take effect, except in the case of insolvency as aforesaid, until a new
Agent has been appointed.
In addition, if payments are due to be made in U.S. dollars in respect of the Notes the Issuer shall forthwith
appoint a Paying Agent having a specified office in New York City in the circumstances described in (i)(B) and (C) of
the fourth paragraph of this Condition.
Payments in respect of the Notes will be subject in all cases to any fiscal or other laws and regulations
applicable thereto in the place of payment, but without prejudice to the provisions of Condition 7 of these Terms and
Conditions of the Notes.
7. Taxation
All payments of principal and/or interest by the Issuer in respect of the Notes, Coupons and Receipts of this
Series shall be made without withholding or deduction for or on account of any present or future tax, duty or charge of
whatever nature imposed or levied by or on behalf of the Republic of Austria, or any political subdivision or any
authority thereof or therein having power to tax unless the withholding or deduction is required by law. In that event,
the Issuer shall pay such additional amounts as will result (after such withholding or deduction) in the receipt by the
holders of the Notes, Coupons or Receipts of this Series of the sums which would have been receivable (in the absence
of such withholding or deduction) from it in respect of their Notes, Coupons and Receipts, except that no such
additional amounts shall be payable with respect to any Note, Coupon or Receipt of this Series:
(a) presented for payment or for which payments are credited in the Republic of Austria; and/or
(b) presented for payment by or on behalf of a person or for which payments are credited to such person
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liable to such tax, duty or charge in respect of such Note, Coupon or Receipt by reason of his having
some connection with the Republic of Austria other than the mere holding or ownership of such Note,
Coupon or Receipt; and/or
(c) presented for payment more than 30 days after the Relevant Date except to the extent that the holder
of it would have been entitled to such additional amounts on presenting the same for payment on the
last day of such 30 days; and/or
(d) where such withholding or deduction is required to be made pursuant to (a) the Council Directive
2003/48/EC of 3rd June, 2003 on the taxation of savings income in the form of interest payments
implementing the conclusions of the ECOFIN Council meeting of 26th-27th November, 2000 or (b)
any international treaty or understanding relating to such taxation and to which the Republic of
Austria or the European Union is a party or (c) any law or regulation implementing or complying
with, or introduced in order to conform to, such directive, regulation, treaty or understanding; and/or
(e) presented for payment by or on behalf of a holder or for which payments are credited to such person
who would be able to avoid such withholding or deduction by presenting the relevant Note, Coupon
or Receipt to another Paying Agent in a Member State of the European Union.
The “Relevant Date” in respect of any payment means the date on which such payment first becomes due or
(if the full amount of the moneys payable has not been received by the Agent on or prior to such due date) the date on
which notice is given to the Noteholders that such moneys have been so received.
Any reference in these Terms and Conditions of the Notes to principal or interest or both in respect of the
Notes shall be deemed to include (i) a reference to any additional amounts which may be payable under this Condition,
(ii) in relation to Zero Coupon Notes, the Amortised Face Amount, (iii) in relation to Index-Linked Notes, Credit-
Linked Notes, Notes linked to Rates, Shares, Bonds, Funds, Currencies, Inflation or Commodities, the Redemption or
Early Redemption Amount, (iv) in relation to Dual Currency Notes, the principal or interest in the relevant Specified
Currency, (v) in relation to Notes redeemable in instalments, the Instalment Amount and (vi) any premium and any
other amounts which may be payable under the Notes.
8. Repayment upon Event of Default
If any of the following events (hereinafter called an “Event of Default”) shall occur and shall be continuing:
(a) default being made in the payment of any amount due under the Ordinary Notes for a period of 30
days from the due date; or
(b) the Issuer failing to perform or observe any covenant, condition or provision binding on it contained
in the Notes (other than any obligation for the payment of principal or interest in respect of the Notes)
or the Deed of Covenant and on its part to be performed and observed and such failure not being
remedied within 45 days following the service on the Agent of a notice by any Noteholder (or, in the
case of the Deed of Covenant, a Noteholder entitled to the benefit of the Deed of Covenant) requiring
the same to be remedied; or
(c) the Issuer being adjudicated or found bankrupt or insolvent or any order being made by any
competent court or administrative agency, or any effective resolution being passed, for (i) the Issuer
to be wound-up, liquidated or dissolved or (ii) for the judicial appointment of an Official Controller to
supervise the management of the Issuer with binding authority with the effect of a temporary
moratorium (Geschäftsaufsicht) in relation to the Issuer or a substantial part of its assets, in the case
of either (i) or (ii) otherwise than for the purposes of a reconstruction, merger or amalgamation
effected with the prior approval of an Extraordinary Resolution of Noteholders (save that no
reconstruction, merger or amalgamation of the Issuer shall give rise to an Event of Default or shall
require the approval of an Extraordinary Resolution of the Noteholders provided that the entity
surviving, or resulting from, such reconstruction, merger or amalgamation assumes the obligations of
the Issuer, and Standard & Poor’s and/or Moody’s, as the case may be, shall have confirmed that
following the reconstruction, merger or amalgamation the credit rating of the long term debt of the
entity surviving, or resulting from, such reconstruction, merger or amalgamation has a higher or
equivalent rating to that of the long term debt of the Issuer):
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any Noteholder may, at his option, by notice to the Issuer through the Agent declare his Note to be due and
payable, whereupon the principal amount of such Note, together with interest accrued to the date of payment, shall
become immediately due and payable, unless prior to the time when such notice is served, such Event of Default shall
have been cured, provided that:
(A) in the case of Supplementary Capital Subordinated Notes (1) no such notice may be served prior to
the eighth anniversary of the issue of such Supplementary Capital Subordinated Notes and (2) prior to
the commencement of the winding up of the Issuer, the net losses (Nettoverluste) which the Issuer has
incurred during the term of the Supplementary Capital Subordinated Notes to be redeemed shall first
be deducted from the Early Redemption Amount on a pro rata basis;
(B) in the case of Subordinated Capital Subordinated Notes, no such notice may be served prior to the
fifth anniversary of the issue of such Subordinated Capital Subordinated Notes, provided further that
notice may be served prior to the fifth anniversary of the issue of such Subordinated Capital
Subordinated Notes if the relevant notice period is at least five years; and
(C) in the case of Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes (1) no such notice may be served
prior to the second anniversary of the issue of such Short Term Subordinated Capital Subordinated
Notes, provided further that notice may be served prior to the second anniversary of the issue of such
Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes if the relevant notice period is at least two years
and (2) no redemption shall occur to the extent that such redemption would lead to the own funds
(Eigenmittel) of the Issuer falling below the minimum own funds requirements pursuant to section 22
BWG,
in each case subject to mandatory acceleration in the event of the bankruptcy of the Issuer under Austrian
bankruptcy law.
9. Prescription
Claims for payment of principal in respect of the Notes shall be prescribed upon the expiry of 10 years, and
claims for payment of interest (if any) in respect of the Notes shall be prescribed upon the expiry of three years, in
each case from the Relevant Date (as defined in Condition 7 of these Terms and Conditions of the Notes) thereof,
subject to the provisions of Condition 6 of these Terms and Conditions of the Notes. There shall not be included in any
Coupon sheet issued on exchange of a Talon any Coupon the claim for payment in respect of which would be void
pursuant to this Condition or Condition 6 of these Terms and Conditions of the Notes.
10. Substitution of the Issuer
(a) The Issuer may, without the consent of the Noteholders or Couponholders, if no payment of principal
of or interest on any of the Notes is in default, substitute any Affiliate (as defined below) as the
principal debtor in respect of the Notes, the Receipts, the Coupons, the Agency Agreement and the
Deed of Covenant (the “Substituted Debtor”), provided that:
(i) Standard & Poor’s and/or Moody’s as the case may be, shall have confirmed that, following
the proposed substitution, the long term debt of the Substituted Debtor will have a higher or
equivalent rating to that of the long term debt of the Issuer at the time of such substitution;
(ii) a deed poll and such other documents (if any) shall be executed by the Substituted Debtor
and the Issuer (unless it is the Substituted Debtor) as may be necessary to give full effect to
the substitution (the “Documents”) and (without limiting the generality of the foregoing)
pursuant to which the Substituted Debtor shall undertake in favour of each Noteholder and
Couponholder to be bound by these Conditions and the provisions of the Agency Agreement
and, where applicable, the Deed of Covenant as fully as if the Substituted Debtor had been
named in the Notes, the Receipts, the Coupons, the Agency Agreement and, where
applicable, the Deed of Covenant as the principal debtor in respect of the Notes, the
Receipts, the Coupons, the Agency Agreement and, where applicable, the Deed of Covenant
in place of the Issuer (or of any previous substitute under this Condition);
(iii) without prejudice to the generality of sub-paragraph (i) above, if the Substituted Debtor is
incorporated, domiciled or resident for taxation purposes in a territory (the “New
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Residence”) other than the Republic of Austria, the Documents shall contain a covenant
and/or such other provisions as may be necessary to ensure that each Noteholder has the
benefit of a covenant in terms corresponding to the provisions of Condition 7 of these Terms
and Conditions of the Notes, with, where applicable, the substitution of references to the
Republic of Austria with references to the New Residence;
(iv) the Documents shall contain a warranty and representation (A) that the Substituted Debtor
and the Issuer have obtained all necessary governmental and regulatory approvals and
consents for such substitution that the Substituted Debtor has obtained all necessary
governmental and regulatory approvals and consents for the performance by the Substituted
Debtor of its obligations under the Documents and that all such approvals and consents are
in full force and effect and (B) that the obligations assumed by the Substituted Debtor in
respect of the Notes, the Receipts, the Coupons, the Agency Agreement and the Deed of
Covenant are, in each case, valid and binding in accordance with their respective terms and
enforceable by each Noteholder;
(v) each stock exchange on which the Notes are listed shall have confirmed that, following the
proposed substitution of the Substituted Debtor, such Notes will continue to be listed on such
stock exchange;
(vi) where the Substituted Debtor is not a company incorporated in the Republic of Austria, the
Substituted Debtor shall have appointed a process agent as its agent in Austria to receive
service of process on its behalf in relation to any legal action or proceedings arising out of or
in connection with the Notes, the Receipts, the Coupons, the Agency Agreement and/or the
Deed of Covenant; and
(vii) legal opinions shall have been delivered to the Agent (from whom copies will be available)
(in each case dated not more than three days prior to the intended date of substitution) from
legal advisers of good standing selected by the Issuer in each jurisdiction in which the
Substituted Debtor and the Issuer are incorporated and in Austria confirming, as appropriate,
that upon the substitution taking place (A) the Documents constitute legal, valid and binding
obligations of the Substituted Debtor and the Notes, the Receipts, the Coupons, the Agency
Agreement and the Deed of Covenant are legal, valid and binding obligations of the
Substituted Debtor enforceable in accordance with their terms and (B) the requirements of
this Condition, save as to the giving of notice to the Noteholders, have been met.
(b) Upon the execution of the Documents as referred to in paragraph (a) above, the Substituted Debtor
shall be deemed to be named in the Notes, the Receipts, the Coupons, the Agency Agreement and the
Deed of Covenant as the principal debtor in place of the Issuer and the Notes, the Receipts, the
Coupons, the Agency Agreement and the Deed of Covenant shall thereupon be deemed to be
amended to give effect to the substitution of a Substituted Debtor as principal debtor and operate to
release the Issuer or the previous substitute as aforesaid from all of its obligations as principal debtor
in respect of the Notes, the Receipts, the Coupons, the Agency Agreement and the Deed of Covenant.
(c) The Documents shall be deposited with and held by the Agent for so long as any Notes remain
outstanding and for so long as any claim made against the Substituted Debtor or the Issuer by any
Noteholder or Couponholder in relation to the Notes, the Receipts, the Coupons, the Agency
Agreement, the Deed of Covenant or the Documents shall not have been finally adjudicated, settled or
discharged (in the case of the Deed of Covenant, by a Noteholder or Couponholder entitled to claim
thereunder). The Substituted Debtor and the Issuer shall acknowledge in the Documents the right of
every Noteholder to the production of the Documents for the enforcement of any of the Notes, the
Receipts, the Coupons, the Agency Agreement, where applicable, the Deed of Covenant or the
Documents.
(d) Not later than 20 days after the execution of the Documents, the Substituted Debtor shall give notice
thereof to the Noteholders in accordance with Condition 13 of these Terms and Conditions of the
Notes.
(e) At any time after a substitution pursuant to paragraph (a) above, the Substituted Debtor may, without
the consent of the Noteholders, effect a further substitution provided that all the provisions specified
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in paragraphs (a), (b), (c) and (d) above shall apply, mutatis mutandis, and, without limitation,
references in these Terms and Conditions of the Notes to the Issuer shall, where the context so
requires, be deemed to be or include references to any such further Substituted Debtor.
(f) For the purposes hereof, “Affiliate” means UniCredit S.p.A. or any company of which the Issuer or
UniCredit S.p.A. has control and “control” for the purpose hereof means either (i) the beneficial
ownership, whether direct or indirect, of the majority of the issued share capital of such company or
(ii) the right to direct the management and policies, whether by the ownership of share capital,
contract or otherwise of such company.
11. Replacement of Notes, Receipts, Coupons and Talons
If any Note (including any global Note), Receipt, Coupon or Talon is mutilated, defaced, stolen, destroyed or
lost, it may be replaced at the specified office of the Agent upon payment by the claimant of the expenses incurred in
connection therewith and on such terms as to evidence and indemnity as the Issuer may reasonably require. Mutilated
or defaced Notes, Receipts, Coupons or Talons must be surrendered before replacements will be issued.
12. Meetings of Noteholders and Modification
The Agency Agreement contains provisions for convening meetings of the holders of the Notes of this Series
to consider matters affecting their interests, including modifications by Extraordinary Resolution of the terms and
conditions of such Notes. The quorum for any meeting convened to consider a resolution proposed as an Extraordinary
Resolution shall be one or more persons holding or representing a clear majority in nominal amount of such Notes for
the time being outstanding, or at any adjourned such meeting one or more persons being or representing Noteholders
whatever the nominal amount of such Notes for the time being outstanding so held or represented, except that at any
meeting, the business of which includes, inter alia, (a) modification of the Maturity Date or, as the case may be,
Redemption Month of such Notes or reduction or cancellation of the nominal amount payable upon maturity or
otherwise, or variation of the method of calculating the amount of principal payable on maturity or otherwise, (b)
reduction of the amount payable or modification of the payment date in respect of any interest in respect of such Notes
or variation of the method of calculating the rate of interest in respect of such Notes, (c) reduction of any Minimum
Interest Rate and/or Maximum Interest Rate, (d) modification of the currency in which payments under such Notes
and/or the Coupons appertaining thereto are to be made, (e) modification of the majority required to pass an
Extraordinary Resolution or (f) modification of the provisions of the Agency Agreement concerning this exception, the
necessary quorum for passing an Extraordinary Resolution will be one or more persons holding or representing not less
than three-quarters, or at any adjourned such meeting not less than 25 per cent. of the nominal amount of such Notes
for the time being outstanding. Any Extraordinary Resolution duly passed at any such meeting will be binding on all
such Noteholders (whether or not they are present at such meeting) and on all Couponholders and Receiptholders
relating to such Notes.
The Agent may agree, without the consent of the holders of Notes, Coupons or Receipts of this Series, to any
modification to any of the provisions of the Agency Agreement which is of a formal, minor or technical nature or is
made to correct a manifest error. Any such modification shall be binding on all such Noteholders, Couponholders and
Receiptholders and, if the Agent so requires, shall be notified to the Noteholders as soon as practicable thereafter in
accordance with Condition 13 of these Terms and Conditions of the Notes.
13. Notices
(a) All notices regarding Notes of this Series shall be published if and for so long as the Notes are listed
on the official list of the Luxembourg Stock Exchange, in one leading newspaper having general
circulation in Luxembourg (which is expected to be the Luxemburger Wort) except that, if and to the
extent that the rules of the Luxembourg Stock Exchange so permit, the notices may be given by the
Issuer by delivering the relevant notice to Euroclear and Clearstream, Luxembourg and/or
Oesterreichische Kontrollbank AG (as applicable) for onward transmission to Noteholders and
Couponholders and in the case of Notes listed on the Vienna Stock Exchange, in a daily newspaper
having general circulation in Vienna (which is expected to be the Amtsblatt zur Wiener Zeitung)
except that, if and to the extent that the rules of the Vienna Stock Exchange so permit, notices of such
Notes may be given by the Issuer by delivering the relevant notice to Oesterreichische Kontrollbank
AG (if applicable). In the case of Unlisted Notes, notices may be given by the Issuer by delivering the
relevant notice to Euroclear and Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG
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(as applicable) for onward transmission to Noteholders and Couponholders. In case notices include
“regulated information” (vorgeschriebene Informationen) within the meaning of § 81a para 1 item 9
of the Austrian Stock Exchange Act (Börsegesetz, BörseG), such notices shall be additionally
published via an “electronic information dissemination system” (Informationsverbreitungssystem)
within the meaning of § 82 para 8 BörseG. The Issuer shall also ensure that notices are duly published
in compliance with the requirements of each stock exchange on which the Notes are listed. Any
notice published as aforesaid shall be deemed to have been given on the date of such publication or, if
published more than once, on the date of the first such publication. Couponholders and
Receiptholders will be deemed for all purposes to have notice of the contents of any notice given to
the holders of the Notes of this Series in accordance with this Condition.
(b) Until such time as any definitive Notes are issued, there may, so long as all the global Notes for this
Series are held in their entirety on behalf of Euroclear and Clearstream, Luxembourg and/or
Oesterreichische Kontrollbank AG (as applicable), be substituted, in relation only to this Series, for
such publication as aforesaid, the delivery of the relevant notice to Euroclear and Clearstream,
Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG (as applicable) for communication by them to
the holders of the Notes of this Series except that if the Notes are listed on the official list of the
Luxembourg Stock Exchange notice will in any event be published in the Luxemburger Wort. Any
such notice shall be deemed to have been given to the holders of the Notes of this Series either (i) on
the date of publication in the Luxemburger Wort or, if published more than once, on the date of the
first such publication, or (ii) (if the Notes of this Series are not listed on the official list of the
Luxembourg Stock Exchange) on the seventh day after the day on which the said notice was given to
Euroclear and Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank (as applicable).
(c) Without prejudice to the other provisions of this Condition 13, notices in respect of Notes that are
listed on the official list of the Luxembourg Stock Exchange may also be published on the internet
web site of the Luxembourg Stock Exchange (www.bourse.lu).
(d) Notices or demands to be given or made by any holder of any Notes of this Series shall be in writing
in the English language and given by lodging the same, with the Agent. Whilst any Notes of this
Series are represented by a global Note, such notice or demand may be given or made by a holder of
any of the Notes so represented to the Agent via Euroclear and/or Clearstream, Luxembourg and/or
Oesterreichische Kontrollbank AG (as applicable), as the case may be, in such manner as the Agent
and Euroclear and/or Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG (as
applicable) may approve for this purpose.
14. Paying Agents
In acting under the Agency Agreement, the Paying Agents will act solely as agents of the Issuer and do not
assume any obligations or relationships of agency or trust to or with the Noteholders, Couponholders or
Receiptholders, except (without affecting the obligations of the Issuer to the Noteholders, Couponholders and
Receiptholders to repay Notes and pay interest thereon) funds received by the Agent for the payment of any sums due
in respect of the Notes shall be held by it in trust for the Noteholders and/or Couponholders and Receiptholders until
the expiration of the relevant period of prescription under Condition 9 of these Terms and Conditions of the Notes. The
Agency Agreement contains provisions for the indemnification of the Paying Agents and for relief from responsibility
in certain circumstances and entitles any of them to enter into business transactions with the Issuer without being liable
to account to the Noteholders, Couponholders or Receiptholders for any resulting profit.
15. Further Issues
The Issuer may from time to time without the consent of the relevant Noteholders, Couponholders or
Receiptholders create and issue further Notes, having terms and conditions the same as the Notes of any Series, or the
same except for the amount of the first payment of interest, which may be consolidated and form a single series with
the outstanding Notes of any Series.
16. Governing Law and Jurisdiction
(a) The Notes (other than Condition 2(b) which shall be governed by Austrian law), the Coupons, the
Receipts and any non-contractual obligations arising out of or in connection with the Notes (other
than any non-contractual obligations arising out of or in connection with Condition 2(b) which shall
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e governed by Austrian law), the Coupons or the Receipts are governed by, and shall be construed in
accordance with, the laws of England.
(b) The courts of England are to have jurisdiction to settle any disputes which may arise out of or in
connection with the Notes or the Coupons (including any disputes relating to any non-contractual
obligations arising out of or in connection with the Notes or the Coupons) and accordingly any legal
action or proceedings arising out of or in connection with the Agency Agreement, the Notes, the
Coupons or the Receipts (including any legal action or proceedings relating to any non-contractual
obligations arising out of or in connection with the Agency Agreement, the Notes, the Coupons or the
Receipts) (the “Proceedings”) may be brought in such courts. The Issuer irrevocably submits to the
jurisdiction of such courts and waives any objection to Proceedings in such courts whether on the
ground of venue or on the ground that the Proceedings have been brought in an inconvenient forum.
This submission is made for the exclusive benefit of each of the Noteholders, Receiptholders and
Couponholders and shall not limit the right of any of them to take Proceedings in any Austrian court
of competent jurisdiction or to take steps anywhere relating to the conservation of assets or the
enforcement or execution of a judgement in connection with Proceedings in England or the Republic
of Austria.
(c) The Issuer appoints the General Manager for the time being of Bayerische Hypo- und Vereinsbank
AG’s London branch (currently situated at Moor House, 120 London Wall, London EC2Y 5ET) to
accept service of any Proceedings in England on its behalf. The Issuer further irrevocably agrees that
no immunity (to the extent that it may now or hereafter exist, whether on the grounds of sovereignty
or otherwise) from any Proceedings or from execution of judgment shall be claimed by or on behalf
of it or with respect to its assets, any such immunity being irrevocably waived by the Issuer, and the
Issuer irrevocably consents generally in respect of any Proceedings to the giving of any relief or the
issue of any process in connection with any Proceedings including, without limitation, the making,
enforcement or execution against any property whatsoever of any order or judgment which may be
made or given in connection with any Proceedings.
17. Enforcement
A person who is not a Noteholder has no right under the Contracts (Rights of Third Parties) Act 1999 to
enforce any term of the Notes, but this does not affect any right or remedy of a third party which exists or is available
apart from such Act.
18. Language
These Terms and Conditions are written in the English and German languages. The applicable Final Terms
for the issue of any series of Notes shall specify which language, in the event of any inconsistency, shall prevail.
Page 94

PART B
TERMS AND CONDITIONS OF PFANDBRIEFE
(OTHER THAN JUMBO-PFANDBRIEFE)
(English language version)
This Pfandbrief may be either a Mortgage Pfandbrief (Hypothekenpfandbrief) or Public Sector Pfandbrief
(Öffentlicher Pfandbrief) within the meaning of the Austrian Mortgage Bank Act, as amended (the
“Hypothekenbankgesetz”) and is one of a Series of Pfandbriefe (which are not Jumbo-Pfandbriefe), (the “Pfandbrief”
which expression shall mean (a) in relation to any Pfandbriefe represented by a global Pfandbrief, units of the lowest
Specified Denomination in the Specified Currency of the relevant Pfandbrief and (b) any global Pfandbrief) issued by
UniCredit Bank Austria AG (“Bank Austria” or the “Issuer”) pursuant to an amended and restated agency agreement
as further amended and/or supplemented and/or restated from time to time (the “Agency Agreement”) dated 14
November 2008 and made between the Issuer, The Bank of New York Mellon as issuing agent and principal paying
agent (the “Agent” which expression shall include any successor agent) and the other paying agent named therein
(together with the Agent, the “Paying Agents” which expression shall include any additional or successor paying
agents). All of the Pfandbriefe from time to time issued by the Issuer which are for the time being outstanding are
hereinafter referred to as the “Pfandbriefe” and the term “Pfandbrief” is to be construed accordingly. As used in these
Terms and Conditions of Pfandbriefe, “Series” means each original issue of Pfandbriefe together with any further
issues expressed to form a single series with the original issue and the terms of which are (save for the Issue Date,
Interest Commencement Date and the Issue Price) otherwise identical (including whether or not the Pfandbriefe are
listed) and which are consolidated and form a single series and the expressions “Pfandbriefe of the relevant Series” and
“holders of Pfandbriefe of the relevant Series” and related expressions shall be construed accordingly.
The Final Terms in relation to this Pfandbrief are attached hereto or endorsed hereon and supplement these
Terms and Conditions of Pfandbriefe and may specify other terms and conditions which shall, to the extent so
specified or to the extent inconsistent with these Terms and Conditions of Pfandbriefe, replace these Terms and
Conditions of Pfandbriefe for the purposes of this Pfandbrief. References herein to the “applicable Final Terms” are to
the Final Terms attached hereto or endorsed hereon.
The holders for the time being of the Pfandbriefe (“holders of the Pfandbriefe”) are deemed to have notice of,
and are entitled to the benefit of, all the provisions of the Agency Agreement, which are binding on them. Words and
expressions defined in the Agency Agreement or defined or set out in the applicable Final Terms shall have the same
meanings where used in these Terms and Conditions of Pfandbriefe unless the context otherwise requires or unless
otherwise stated. Copies of the Agency Agreement (which contains the form of Final Terms) and the Final Terms for
the Pfandbriefe of this Series are available from the specified office of each of the Paying Agents set out at the end of
these Terms and Conditions of Pfandbriefe.
The holders in respect of the Pfandbriefe that are deposited for clearing with a common depositary for
Euroclear and Clearstream, Luxembourg are entitled to the benefit of a deed of covenant (the “Deed of Covenant”)
dated 14 November 2008 made by the Issuer. The original of the Deed of Covenant is held by such common
depositary on behalf of Euroclear and Clearstream, Luxembourg. Copies of the Deed of Covenant may be obtained
upon request during normal business hours from the specified offices of each of the Paying Agents.
1. Form, Denomination and Title
The Pfandbriefe of this Series are in bearer form in the Specified Currency and Specified Denomination(s).
This Pfandbrief is a Fixed Rate Pfandbrief, a Floating Rate Pfandbrief, a Zero Coupon Pfandbrief, a Dual Currency
Pfandbrief, an Index-Linked Pfandbrief (where payment in respect of principal and/or interest is linked to an Index
and/or a Formula), a Credit-Linked Pfandbrief (where payment of principal and/or interest is linked to an underlying
asset), a Target Redemption Pfandbrief, a Range Accrual Pfandbrief, a Step-up/step-down Pfandbrief, a CMS-linked
Pfandbrief, a Pfandbrief linked to Rates, Shares, Bonds, Funds, Currencies, Inflation or Commodities (where payment
of principal and/or interest is linked to Rates, Shares, Bonds, Funds, Currencies, Inflation or Commodities and
repayment of principal may be made in cash or delivery of an asset or by a combination thereof) or a Cash or Share
Pfandbrief (where repayment is effected either in cash or by delivery of shares or by a combination thereof). The
Interest Basis and Redemption/Payment Basis of such Pfandbriefe will in each case be as specified in the applicable
Final Terms and the appropriate provisions of these Terms and Conditions of the Pfandbriefe will apply accordingly.
Page 95

Wherever Dual Currency Pfandbriefe, Index-Linked Pfandbriefe, Credit-Linked Pfandbriefe, Target Redemption
Pfandbriefe, Range Accrual Pfandbriefe, Step-up/step-down Pfandbriefe, CMS-linked Pfandbriefe, Pfandbriefe linked
to Rates, Shares, Bonds, Funds, Currencies, Inflation or Commodities or Cash or Share Pfandbriefe are issued to bear
interest on a fixed or floating rate basis or on a non interest-bearing basis, the provisions in these Terms and
Conditions of the Pfandbriefe relating to Fixed Rate Pfandbriefe, Floating Rate Pfandbriefe and Zero Coupon
Pfandbriefe respectively shall, where the context so admits and subject to the applicable Final Terms, apply to such
Dual Currency Pfandbriefe, Index-Linked Pfandbriefe, Credit-Linked Pfandbriefe, Target Redemption Pfandbriefe,
Range Accrual Pfandbriefe, Step-up/step-down Pfandbriefe, CMS-linked Pfandbriefe, Pfandbriefe linked to Rates,
Shares, Bonds, Funds, Currencies, Inflation or Commodities or Cash or Share Pfandbriefe.
Subject as set out below, title to the Pfandbriefe will pass by delivery. The Issuer and any Paying Agents may,
to the fullest extent permitted by applicable law, deem and treat the bearer of any Pfandbrief as the absolute owner
thereof (whether or not such Pfandbrief shall be overdue and notwithstanding any notation of ownership or writing
thereon or notice of any previous loss or theft thereof) for all purposes but without prejudice to the provisions set out
below.
Each person who is for the time being shown in the records of Euroclear and/or of Clearstream, Luxembourg
and/or Oesterreichische Kontrollbank AG (as applicable) as the holder of a particular nominal amount of such
Pfandbriefe (in which regard any certificate or other document issued by Euroclear or Clearstream, Luxembourg
and/or Oesterreichische Kontrollbank AG (as applicable) as to the nominal amount of such Pfandbriefe standing to the
account of any person shall be conclusive and binding for all purposes save in the case of manifest error) shall be
treated by the Issuer and the Paying Agents as a holder of such nominal amount of such Pfandbriefe for all purposes
other than for the payment of principal (including premium (if any)) and interest on such Pfandbriefe, the right to
which shall be vested, as against the Issuer and any of the Paying Agents, solely in the bearer of the global Pfandbrief
in accordance with and subject to its terms (and the expression “holder of the Pfandbriefe” and related expressions
shall be construed accordingly). Pfandbriefe will only be transferable in accordance with the rules and procedures for
the time being of Euroclear and/or Clearstream, Luxembourg, and/or Oesterreichische Kontrollbank AG, as the case
may be.
Any reference herein to Euroclear and/or Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank
AG shall, whenever the context so permits, be deemed to include a reference to any additional clearance system
approved by the Issuer, the Agent and, where the Pfandbriefe are listed on the official list of the Luxembourg Stock
Exchange, the Luxembourg Stock Exchange.
2. Status
The obligations under the Pfandbriefe constitute unsubordinated obligations of the Issuer and rank pari passu
without any preference among themselves. The Pfandbriefe are governed in accordance with the
Hypothekenbankgesetz and rank pari passu with all other obligations of the Issuer under, in the case of a Mortgage
Pfandbrief, the Mortgage Pfandbriefe, and, in the case of a Public Sector Pfandbrief, the Public Sector Pfandbriefe.
Subject to the provisions of the Hypothekenbankgesetz, the Issuer shall ensure:
(a) In respect of outstanding Mortgage Pfandbriefe, that:
(i) the total volume of such Pfandbriefe shall at all times be covered at their nominal value by
mortgage loans which meet the criteria set out in the Hypothekenbankgesetz of at least the
same amount and with at least the same interest yield and/or by debentures, deposits in bank
accounts, cash or derivatives in accordance with the Hypothekenbankgesetz; and
(ii) it maintains securing excess cover in respect of such Pfandbriefe at the rate of two per cent.
of their nominal value, or in such other amount specified by the Hypothekenbankgesetz or
higher amount set out in the applicable Final Terms in the form of assets which meet the
criteria set out in the Hypothekenbankgesetz; and
(b) In respect of outstanding Public Sector Pfandbriefe, that:
(i) the total volume of such Pfandbriefe shall at all times be covered at their nominal value by
public sector loans which meet the criteria set out in the Hypothekenbankgesetz of at least the
same amount and with at least the same interest yield and/or by debentures, deposits in bank
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accounts, cash or derivatives in accordance with the Hypothekenbankgesetz; and
(ii) it maintains securing excess cover in respect of such Pfandbriefe at the rate of two per cent.
of their nominal value, or in such other amount specified by the Hypothekenbankgesetz or
higher amount set out in the applicable Final Terms in the form of assets which meet the
criteria set out in the Hypothekenbankgesetz.
Should the Issuer in its sole discretion elect to amend its articles of association in the future, as referred to by
section 6(1) of the Hypothekenbankgesetz, the Issuer may also maintain cover in respect of each of the outstanding
Mortgage Pfandbriefe and the outstanding Public Sector Pfandbriefe on a net present value basis.
In addition, the Issuer may elect to maintain cover in respect of the outstanding Mortgage Pfandbriefe and the
outstanding Public Sector Pfandbriefe which exceeds the cover required by the Hypothekenbankgesetz and, if
applicable, its articles of association, as specified in the applicable Final Terms. Such excess cover shall be the same
for all issues of Pfandbriefe that are made with respect to the pool of cover assets to which the excess cover relates.
The Issuer shall register all loans and other eligible cover assets which provide cover for the outstanding
Pfandbriefe:
(A) in the case of Mortgage Pfandbriefe, a mortgage register; and
(B) in the case of Public Sector Pfandbriefe, a public sector register,
in the manner provided by the Hypothekenbankgesetz.
In the event of the insolvency of the Issuer, the claims of the holders of the Pfandbriefe shall be satisfied out
of the assets listed in the appropriate register in accordance with the Hypothekenbankgesetz and these Terms and
Conditions of Pfandbriefe.
3. Interest
(a) Interest on Fixed Rate Pfandbriefe
Each Fixed Rate Pfandbrief bears interest on its nominal amount from (and including) the Interest
Commencement Date at the rate(s) per annum equal to the Rate(s) of Interest. Interest will be payable in arrear on the
Interest Payment Date(s) in each year and on the Maturity Date if that does not fall on an Interest Payment Date. The
first payment of interest will be made on the Interest Payment Date next following the Interest Commencement Date
and, if the period from the Interest Commencement Date to the first Interest Payment Date differs from the period
between subsequent Fixed Interest Dates, will amount to the initial Broken Amount. If the Maturity Date is not an
Interest Payment Date, interest from the preceding Interest Payment Date (or the Interest Commencement Date) to the
Maturity Date will amount to the final Broken Amount. Interest will be paid subject to and in accordance with the
provisions of Condition 5 of these Terms and Conditions of Pfandbriefe. Interest will cease to accrue on each Fixed
Rate Pfandbrief (or, in the case of the redemption of part only of a Pfandbrief, that part only of such Pfandbrief) on the
due date for redemption thereof unless, upon due presentation thereof, payment of principal is improperly withheld or
refused, in which event interest will continue to accrue (as well after as before any judgment) until whichever is the
earlier of (i) the day on which all sums due in respect of such Pfandbrief up to that day are received by or on behalf of
the holder of such Pfandbrief and (ii) the day on which the Agent has notified the holder thereof (either in accordance
with Condition 10 of these Terms and Conditions of Pfandbriefe or individually) of receipt of all sums due in respect
thereof up to that date.
If interest is required to be calculated for a period ending other than on an Interest Payment Date, save as
otherwise provided in the applicable Final Terms, such interest shall be calculated by applying the Rate of Interest to
the aggregate outstanding nominal amount of the Fixed Rate Pfandbrief represented by such Global Note.
In these Terms and Conditions of Pfandbriefe:
“Day Count Fraction” means:
(a) if “Actual/Actual (ICMA)” is specified in the applicable Final Terms:
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(i) in the case of Pfandbriefe where the number of days in the relevant period from (and
including) the most recent Interest Payment Date (or, if none, the Interest Commencement
Date) to (but excluding) the relevant payment date (the “Accrual Period”) is equal to or
shorter than the Determination Period during which the Accrual Period ends, the number of
days in such Accrual Period divided by the product of (A) the number of days in such
Determination Period and (B) the number of Determination Dates as specified in the
applicable Final Terms that would occur in one calendar year assuming interest was to be
payable in respect of the whole of that year; or
(ii) in the case of Pfandbriefe where the Accrual Period is longer than the Determination Period
during which the Accrual Period ends, the sum of:
(A) the number of days in such Accrual Period falling in the Determination Period in
which the Accrual Period begins divided by the product of (1) the number of days in
such Determination Period and (2) the number of Determination Dates as specified
in the applicable Final Terms that would occur in one calendar year assuming
interest was to be payable in respect of the whole of that year; and
(B) the number of days in such Accrual Period falling in the next Determination Period
divided by the product of (1) the number of days in such Determination Period and
(2) the number of Determination Dates that would occur in one calendar year
assuming interest was to be payable in respect of the whole of that year; and
“Determination Period” means each period from (and including) a Determination Date to (but excluding) the
next Determination Date (including, where either the Interest Commencement Date or the final Interest Payment Date
is not a Determination Date, the period commencing on the first Determination Date prior to, and ending on the first
Determination Date following after, such date);
(b) if “Actual/Actual” or “Actual/Actual (ISDA)” is specified in the applicable Final Terms, the actual
number of days in the Interest Period divided by 365 (or, if any portion of that Interest Period falls in
a leap year, the sum of (i) the actual number of days in that portion of the Interest Period falling in a
leap year divided by 366 and (ii) the actual number of days in that portion of the Interest Period
falling in a non-leap year divided by 365);
(c) if “Actual/365 (Fixed)” is specified in the applicable Final Terms, the actual number of days in the
Interest Period divided by 365;
(d) if “Actual/360” is specified in the applicable Final Terms, the actual number of days in the Interest
Period divided by 360;
(e) if “30/360”, “360/360” or “Bond Basis” is specified in the applicable Final Terms, the number of days
in the Interest Period divided by 360, calculated on a formula basis as follows:
Day Count Fraction =
where:
[360 x (Y 2 – Y 1 )] + [30 x (M 2 – M 1 )] + (D 2 – D 1 )
“Y 1 ” is the year expressed as a number, in which the first day of the Interest Period falls;
“Y 2 ” is the year, expressed as a number, in which the day immediately following the last day included
in the Interest Period falls;
“M 1 ” is the calendar month, expressed as a number, in which the first day of the Interest Period falls;
“M 2 ” is the calendar month, expressed as a number, in which the day immediately following the last
day included in the Interest Period falls;
“D 1 ” is the first calendar day, expressed as a number, of the Interest Period, unless such number
360
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would be 31, in which case D 1 will be 30;
“D 2 ” is the calendar day, expressed as a number, immediately following the last day included in the
Interest Period, unless such number would be 31 and D 1 is greater than 29, in which case D 2 will
be 30;
(f) if “30E/360” or “Eurobond Basis” is specified in the applicable Final Terms, the number of days in
the Interest Period divided by 360, calculated on a formula basis as follows:
Day Count Fraction =
where:
[360 x (Y 2 – Y 1 )] + [30 x (M 2 – M 1 )] + (D 2 – D 1 )
“Y 1 ” is the year expressed as a number, in which the first day of the Interest Period falls;
“Y 2 ” is the year, expressed as a number, in which the day immediately following the last day included
in the Interest Period falls;
“M 1 ” is the calendar month, expressed as a number, in which the first day of the Interest Period falls;
“M 2 ” is the calendar month, expressed as a number, in which the day immediately following the last
day included in the Interest Period falls;
“D 1 ” is the first calendar day, expressed as a number, of the Interest Period, unless such number
would be 31, in which case D 1 will be 30;
“D 2 ” is the calendar day, expressed as a number, immediately following the last day included in the
Interest Period, unless such number would be 31, in which case D 2 will be 30; and
(g) if “30E/360” (ISDA) is specified in the applicable Final Terms, the number of days in the Interest
Period divided by 360, calculated on a formula basis as follows:
Day Count Fraction =
where:
360
[360 x (Y 2 – Y 1 )] + [30 x (M 2 – M 1 )] + (D 2 – D 1 )
“Y 1 ” is the year expressed as a number, in which the first day of the Interest Period falls;
“Y 2 ” is the year, expressed as a number, in which the day immediately following the last day included
in the Interest Period falls;
“M 1 ” is the calendar month, expressed as a number, in which the first day of the Interest Period falls;
“M 2 ” is the calendar month, expressed as a number, in which the day immediately following the last
day included in the Interest Period falls;
“D 1 ” is the first calendar day, expressed as a number, of the Interest Period, unless (i) that day is the
last day of February or (ii) such number would be 31, in which case D 1 will be 30; and
“D 2 ” is the calendar day, expressed as a number, immediately following the last day included in the
Interest Period, unless (i) that day is the last day of February but not the Maturity Date or (ii) such
number would be 31, in which case D 2 will be 30.
(b) Interest on Floating Rate Pfandbriefe and Index-Linked Pfandbriefe
(i) Interest Payment Dates
360
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Each Floating Rate Pfandbrief and Index-Linked Pfandbrief bears interest on its outstanding nominal amount
from and including the Interest Commencement Date and such interest will be payable in arrear on either:
(A) the Specified Interest Payment Date(s) (each an “Interest Payment Date”) in each year specified in the
applicable Final Terms; or
(B) if no Specified Interest Payment Date(s) is/are specified in the applicable Final Terms, each date
(each an “Interest Payment Date”) which falls the number of months or other period specified as the
Specified Period in the applicable Final Terms after the preceding Interest Payment Date or, in the
case of the first Interest Payment Date, after the Interest Commencement Date.
Such interest will be payable in respect of each Interest Period (which expression shall, in these Terms and
Conditions of Pfandbriefe, mean the period from and including an Interest Payment Date (or the Interest
Commencement Date) to but excluding the next (or first) Interest Payment Date).
If a Business Day Convention is specified in the applicable Final Terms and (x) if there is no numerically
corresponding day on the calendar month in which an Interest Payment Date should occur or (y) if any Interest
Payment Date would otherwise fall on a day which is not a Business Day, then, if the Business Day Convention
specified is:
(1) in any case where Specified Periods are specified in accordance with Condition 3(b)(i)(B) of these
Terms and Conditions of Pfandbriefe, the Floating Rate Convention, such Interest Payment Date (a)
in the case of (x) above, shall be the last day that is a Business Day in the relevant month and the
provisions of (ii) below shall apply mutatis mutandis or (b) in the case of (y) above, shall be
postponed to the next day which is a Business Day unless it would thereby fall into the next calendar
month, in which event (i) such Interest Payment Date shall be brought forward to the immediately
preceding Business Day and (ii) each subsequent Interest Payment Date shall be the last Business Day
in the month which falls in the Specified Period after the preceding applicable Interest Payment Date
occurred; or
(2) the Following Business Day Convention, such Interest Payment Date shall be postponed to the next
day which is a Business Day; or
(3) the Modified Following Business Day Convention, such Interest Payment Date shall be postponed to
the next day which is a Business Day unless it would thereby fall into the next calendar month, in
which event such Interest Payment Date shall be brought forward to the immediately preceding
Business Day; or
(4) the Preceding Business Day Convention, such Interest Payment Date shall be brought forward to the
immediately preceding Business Day.
In these Terms and Conditions of Pfandbriefe:
“Business Day” means a day which is either (a) in relation to any sum payable in a Specified Currency other
than euro, a day on which commercial banks and foreign exchange markets settle payments in London and any
Additional Business Centre specified in the applicable Final Terms and in the principal financial centre of the country
of the relevant Specified Currency (which if the Specified Currency is Australian dollars or New Zealand dollars shall
be Sydney or Auckland, respectively) or (b) in relation to any sum payable in euro, a day on which TARGET2 is open
and a day on which commercial banks and foreign exchange markets settle payments in any Additional Business
Centre specified on the applicable Final Terms; and
“TARGET2” means the Trans-European Automated Real-Time Gross Settlement Express Transfer payment
system for euro which utilises a single shared platform and which was launched on 19 November 2007 or any
successor thereto.
(ii) Interest Payments
Interest will be paid subject to and in accordance with the provisions of Condition 5 of these Terms and
Conditions of Pfandbriefe. Interest will cease to accrue on each Floating Rate Pfandbrief (or, in the case of the
redemption of part of a Pfandbrief, that part only of such Pfandbrief) on the due date for redemption thereof unless,
Page 100

upon due presentation thereof, payment of principal is improperly withheld or refused in which event interest will
continue to accrue (as well after as before any judgment) until whichever is the earlier of (A) the day on which all
sums due in respect of such Pfandbrief up to that day are received by or on behalf of the holder of such Pfandbrief and
(B) the day on which the Agent has notified the holder thereof (either in accordance with Condition 10 of these Terms
and Conditions of Pfandbriefe or individually) of receipt of all sums due in respect thereof up to that date.
(iii) Rate of Interest for Floating Rate Pfandbriefe
The rate of interest (the “Rate of Interest”) payable from time to time in respect of this Pfandbrief if it is a
Floating Rate Pfandbrief will be determined in the manner specified in the applicable Final Terms.
(A) ISDA Determination for Floating Rate Pfandbriefe
Where ISDA Determination is specified in the applicable Final Terms as the manner in which the Rate of
Interest is to be determined, the Rate of Interest for each Interest Period will be the relevant ISDA Rate plus or minus
(as indicated in the applicable Final Terms) the Margin (if any). For the purposes of this subparagraph (A), “ISDA
Rate” for an Interest Period means a rate equal to the Floating Rate that would be determined by the Agent under an
interest rate swap transaction if the Agent were acting as Calculation Agent for that swap transaction under the terms
of an agreement incorporating the 2006 ISDA Definitions, as amended and updated as at the Issue Date of the first
Tranche of the Pfandbriefe, as published by the International Swaps and Derivatives Association, Inc. on its website at
www.isda.org (or any successor website thereto) (the “ISDA Definitions”) and under which:
(1) the Floating Rate Option is as specified in the applicable Final Terms;
(2) the Designated Maturity is a period specified in the applicable Final Terms; and
(3) the relevant Reset Date is either (x) if the applicable Floating Rate Option is based on the London
inter-bank offered rate (“LIBOR”) or on the euro-zone inter-bank offered rate (“EURIBOR”) for a
currency, the first day of that Interest Period or (y) in any other case, as specified in the applicable
Final Terms.
For the purposes of this sub-paragraph (A) (i) “Floating Rate”, “Calculation Agent”, “Floating Rate Option”,
“Designated Maturity” and “Reset Date” have the meanings given to those terms in the ISDA Definitions and (ii)
“euro-zone” means the region comprised of Member States of the European Union that adopt the single currency in
accordance with the Treaty.
(B) Screen Rate Determination for Floating Rate Pfandbriefe
Where Screen Rate Determination is specified in the applicable Final Terms as the manner in which the Rate
of Interest is to be determined, the Rate of Interest for each Interest Period will, subject as provided below, be either:
(1) the offered quotation; or
(2) the arithmetic mean (rounded if necessary to the fifth decimal place, with 0.000005 being rounded
upwards and, in case of EURIBOR, 0.0005) of the offered quotations,
(expressed as a percentage rate per annum) for the Reference Rate which appears or appear, as the case may
be, on the Relevant Screen Page as at 11.00 a.m. (London time, in the case of LIBOR, or Brussels time, in the case of
EURIBOR) on the Interest Determination Date in question plus or minus (as indicated in the applicable Final Terms)
the Margin (if any), all as determined by the Agent. If five or more of such offered quotations are available on the
Relevant Screen Page, the highest (or, if there is more than one such highest quotation, one only of such quotations)
and the lowest (or, if there is more than one such lowest quotation, one only of such quotations) shall be disregarded
by the Agent for the purpose of determining the arithmetic mean (rounded as provided above) of such offered
quotations.
The Agency Agreement contains provisions for determining the Rate of Interest in the event that the Relevant
Screen Page is not available or if, in the case of (1) above, no such offered quotation appears or, in the case of (2)
above, fewer than three such offered quotations appear, in each case as at the time specified in the preceding
paragraph.
Page 101

If the Reference Rate from time to time in respect of Floating Rate Pfandbriefe is specified in the applicable
Final Terms as being other than LIBOR or EURIBOR, the Rate of Interest in respect of such Pfandbriefe will be
determined as provided in the applicable Final Terms.
(iv) Rate of Interest for Index-Linked Pfandbriefe
The Rate of Interest in respect of Index-Linked Pfandbriefe for each Interest Period will be determined and
interest will accrue by reference to such Formula or Index as is specified in the applicable Final Terms.
(v) Determination of Rate of Interest and Calculation of Interest Amount
The Agent will, as soon as practicable after each time at which the Rate of Interest is to be determined,
determine the Rate of Interest and calculate the amount of interest payable in respect of each Specified Denomination
(each an “Interest Amount”) for the relevant Interest Period. Each Interest Amount shall be calculated by applying the
Rate of Interest to a Specified Denomination, multiplying such sum by the applicable Day Count Fraction and
rounding the resultant figure to the nearest cent (or its approximate equivalent in the relevant other Specified
Currency), half a cent (or its approximate equivalent in the relevant other Specified Currency) being rounded upwards.
The determination of the Rate of Interest and calculation of each Interest Amount by the Agent shall (in the absence of
manifest error) be final and binding upon all parties.
“Day Count Fraction” means, in respect of the calculation of an amount of interest for any Interest Period:
(a) if “Actual/Actual” or “Actual/Actual (ISDA)” is specified in the applicable Final Terms, the actual
number of days in the Interest Period divided by 365 (or, if any portion of that Interest Period falls in
a leap year, the sum of (i) the actual number of days in that portion of the Interest Period falling in a
leap year divided by 366 and (ii) the actual number of days in that portion of the Interest Period
falling in a non-leap year divided by 365);
(b) if “Actual/365 (Fixed)” is specified in the applicable Final Terms, the actual number of days in the
Interest Period divided by 365;
(c) if “Actual/360” is specified in the applicable Final Terms, the actual number of days in the Interest
Period divided by 360;
(d) if “30/360”, “360/360” or “Bond Basis” is specified in the applicable Final Terms, the number of
days in the Interest Period divided by 360, calculated on a formula basis as follows:
Day Count Fraction =
where:
[360 x (Y 2 – Y 1 )] + [30 x (M 2 – M 1 )] + (D 2 – D 1 )
“Y 1 ” is the year expressed as a number, in which the first day of the Interest Period falls;
“Y 2 ” is the year, expressed as a number, in which the day immediately following the last day
included in the Interest Period falls;
“M 1 ” is the calendar month, expressed as a number, in which the first day of the Interest Period
falls;
“M 2 ” is the calendar month, expressed as a number, in which the day immediately following the
last day included in the Interest Period falls;
“D 1 ” is the first calendar day, expressed as a number, of the Interest Period, unless such number
would be 31, in which case D 1 will be 30;
“D 2 ” is the calendar day, expressed as a number, immediately following the last day included in
the Interest Period, unless such number would be 31 and D 1 is greater than 29, in which case D 2
360
Page 102

will be 30;
(e) if “30E/360” or “Eurobond Basis” is specified in the applicable Final Terms, the number of days in
the Interest Period divided by 360, calculated on a formula basis as follows:
Day Count Fraction =
where:
[360 x (Y 2 – Y 1 )] + [30 x (M 2 – M 1 )] + (D 2 – D 1 )
“Y 1 ” is the year expressed as a number, in which the first day of the Interest Period falls;
“Y 2 ” is the year, expressed as a number, in which the day immediately following the last day
included in the Interest Period falls;
“M 1 ” is the calendar month, expressed as a number, in which the first day of the Interest Period
falls;
“M 2 ” is the calendar month, expressed as a number, in which the day immediately following the
last day included in the Interest Period falls;
“D 1 ” is the first calendar day, expressed as a number, of the Interest Period, unless such number
would be 31, in which case D 1 will be 30;
“D 2 ” is the calendar day, expressed as a number, immediately following the last day included in
the Interest Period, unless such number would be 31, in which case D 2 will be 30; and
(f) if “30E/360” (ISDA) is specified in the applicable Final Terms, the number of days in the Interest
Period divided by 360, calculated on a formula basis as follows:
Day Count Fraction =
where:
360
[360 x (Y 2 – Y 1 )] + [30 x (M 2 – M 1 )] + (D 2 – D 1 )
“Y 1 ” is the year expressed as a number, in which the first day of the Interest Period falls;
“Y 2 ” is the year, expressed as a number, in which the day immediately following the last day
included in the Interest Period falls;
“M 1 ” is the calendar month, expressed as a number, in which the first day of the Interest Period
falls;
“M 2 ” is the calendar month, expressed as a number, in which the day immediately following the
last day included in the Interest Period falls;
“D 1 ” is the first calendar day, expressed as a number, of the Interest Period, unless (i) that day is
the last day of February or (ii) such number would be 31, in which case D 1 will be 30; and
“D 2 ” is the calendar day, expressed as a number, immediately following the last day included in
the Interest Period, unless (i) that day is the last day of February but not the Maturity Date or
(ii) such number would be 31, in which case D 2 will be 30.
(vi) Notification of Rate of Interest and Interest Amount
The Agent will cause the Rate of Interest and each Interest Amount for each Interest Period and the relevant
Interest Payment Date to be notified to the Issuer and (in the case of Floating Rate Pfandbriefe which are listed on the
official list of the Luxembourg Stock Exchange), the Luxembourg Stock Exchange or (if applicable) any other stock
exchange on which the relevant Floating Rate Pfandbriefe are for the time being listed and to be published in
360
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accordance with the provisions of Condition 10 of these Terms and Conditions of Pfandbriefe as soon as possible but
in any event not later than the fourth business day (being a day on which commercial banks and foreign exchange
markets settle payments in the city where the Agent is located) after their determination. Each Interest Amount and the
Interest Payment Date so notified may subsequently be amended (or appropriate alternative arrangements made by
way of adjustment) without publication as aforesaid in the event of an extension or shortening of the Interest Period.
Any such amendment will be promptly notified to each stock exchange on which this Pfandbrief, if it is a Floating
Rate Pfandbrief, is for the time being listed.
(vii) Minimum or Maximum Interest Rate
If the applicable Final Terms specify a Minimum Interest Rate, then the Rate of Interest shall in no event be
less than such minimum, and if there is so shown a Maximum Interest Rate then the Rate of Interest shall in no event
exceed such maximum.
(c) Zero Coupon Pfandbriefe
There will not be any periodic payments of interest on the Pfandbriefe.
Subject to these Terms and Conditions of Pfandbriefe, where a Zero Coupon Pfandbrief becomes due and
payable prior to the Maturity Date and is not paid when due, the amount due and payable shall be the Amortised Face
Amount of such Pfandbrief as determined in accordance with Condition 4(d)(ii) of these Terms and Conditions of
Pfandbriefe. As from the Maturity Date, any overdue principal of such Pfandbrief shall bear interest at a rate per
annum equal to the Accrual Yield. Such interest shall continue to accrue (as well after as before any judgment) until
whichever is the earlier of (i) the day on which all sums due in respect of such Pfandbrief up to that day are received
by or on behalf of the holder of such Pfandbrief and (ii) the day on which the Agent has notified the holder thereof
(either in accordance with Condition 10 of these Terms and Conditions of Pfandbriefe or individually) of receipt of all
sums due in respect thereof up to that date. Such interest will be calculated on the basis of a year of 360 days
consisting of 12 months of 30 days each and in the case of an incomplete month the actual number of days elapsed.
(d) Dual Currency Pfandbriefe
In the case of Dual Currency Pfandbriefe, if the amount or rate of interest falls to be determined by reference to
a Rate of Exchange or a method of calculating a Rate of Exchange, the rate or amount of interest payable shall be
determined as specified in the applicable Final Terms.
(e) Other Pfandbriefe
In the case of Credit-Linked Pfandbriefe, Target Redemption Pfandbriefe, Range Accrual Pfandbriefe, Stepup/step-down
Pfandbriefe, and Cash or Share Pfandbriefe, Pfandbriefe linked to Rates, Shares, Bonds, Funds,
Currencies, Inflation or Commodities where in any such case the Rate of Interest (whether on any Interest Payment
Date, early redemption date, maturity date or otherwise) falls to be determined by reference to an Index and/or
Formula and/or asset, the Rate of Interest shall be determined in accordance with the Index and/or the Formula and/or
asset in the manner specified in the applicable Final Terms and payment shall otherwise be made in accordance with
Condition 5 of these Terms and Conditions of Pfandbriefe.
4. Redemption and Purchase
(a) Final Redemption
(i) Pfandbriefe other than instalment Pfandbriefe
Unless previously redeemed or purchased and cancelled as provided below, Pfandbriefe other than Instalment
Pfandbriefe will be redeemed at its nominal amount in the Specified Currency on the Maturity Date.
(ii) Instalment Pfandbriefe
Unless previously redeemed or purchased and cancelled as provided below and subject to Condition 5 of
these Terms and Conditions of Pfandbriefe, Instalment Pfandbriefe will be redeemed at the Instalment Date(s) and in
the Instalment Amount(s) set out in the applicable Final Terms.
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(b) Redemption at the option of the Issuer (Issuer Call)
Subject to Condition 5 of these Terms and Conditions of Pfandbriefe, if Issuer Call is specified in the
applicable Final Terms, the Issuer may at any time (if the Pfandbrief is not a Floating Rate Pfandbrief or an Index-
Linked Pfandbrief) or only on any Interest Payment Date (if the Pfandbrief is a Floating Rate Pfandbrief or an Index-
Linked Pfandbrief), on giving not less than 30 nor more than 60 days’ notice (or as otherwise specified in the
applicable Final Terms) to the holders of Pfandbriefe of this Series (which shall be irrevocable and shall specify the
date fixed for redemption) in accordance with Condition 10 of these Terms and Conditions of Pfandbriefe, redeem all
or some only of the Pfandbriefe of this Series then outstanding on any Optional Redemption Date (subject as provided
above) specified prior to the stated maturity of such Pfandbriefe and at the Optional Redemption Amount(s) specified
in the applicable Final Terms. In the event of a redemption of some only of such Pfandbriefe, such redemption must be
for an amount being not less than EUR 1,000,000 in nominal amount or a higher integral multiple of EUR 1,000,000
(or their respective equivalents in other Specified Currencies as determined by the Issuer). In the case of a partial
redemption of Pfandbriefe, the relevant Pfandbriefe will be redeemed in accordance with the rules of Euroclear and
Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG, as applicable.
(c) Purchase
The Issuer may at any time purchase or otherwise acquire Pfandbriefe of this Series in the open market or
otherwise. Pfandbriefe purchased or otherwise acquired by the Issuer may be held or resold or, at the discretion of the
Issuer, surrendered to the Agent for cancellation.
(d) Zero Coupon Pfandbriefe
(i) The amount payable in respect of any Zero Coupon Pfandbrief, upon redemption of such Pfandbrief
pursuant to paragraph (b) above shall be the Amortised Face Amount (calculated as provided below)
of such Pfandbrief, subject as otherwise provided by that paragraph.
(ii) Subject to the provisions of sub-paragraph (iii) below, the Amortised Face Amount of any Zero
Coupon Pfandbrief shall be the sum of the figure 1 and the Accrual Yield, raised to the power of x,
where “x” is a fraction the numerator of which is equal to the number of days (calculated on the basis
of a year of 360 days consisting of 12 months of 30 days each) from (and including) the Issue Date of
the first Tranche of the Pfandbriefe to (but excluding) the date fixed for redemption or (as the case
may be) the date upon which such Pfandbrief becomes due and repayable and the denominator of
which is 360. Where such calculation is to be made for a period other than a full year, it shall be made
on the basis of a year of 360 days consisting of 12 months of 30 days each and in the case of an
incomplete month the actual number of days elapsed.
(iii) If the amount payable in respect of any Zero Coupon Pfandbrief upon redemption of such Pfandbrief
pursuant to paragraph (b) above is not paid when due, subject as otherwise provided by that
paragraph, the amount due and repayable in respect of such Pfandbrief shall be the Amortised Face
Amount of such Pfandbrief calculated pursuant to sub-paragraph (ii) above, except that that subparagraph
shall have effect as though the reference therein to the date on which such Pfandbrief
becomes due and repayable were replaced by a reference to the date (the “Reference Date”) which is
the earlier of (A) the date on which all sums due in respect of such Pfandbrief up to that day are
received by or on behalf of the holder thereof and (B) the date on which the Agent has notified the
holder thereof (either in accordance with Condition 10 of these Terms and Conditions of Pfandbriefe
or individually) of receipt of all sums due in respect thereof up to that date. The calculation of the
Amortised Face Amount in accordance with this sub-paragraph will continue to be made, after as well
as before judgment, until the Reference Date unless the Reference Date falls on or after the Maturity
Date, in which case the amount due and repayable shall be the nominal amount of such Pfandbrief
together with any interest which may accrue in accordance with Condition 3(c) of these Terms and
Conditions of Pfandbriefe, subject as otherwise provided by this Condition 4.
(e) Other Pfandbriefe
In respect of Index-Linked Pfandbriefe, Credit-Linked Pfandbriefe, Target Redemption Pfandbriefe,
Pfandbriefe linked to Rates, Shares, Bonds, Funds, Currencies, Inflation or Commodities or Cash or Share Pfandbriefe,
in each case the amount payable in respect of principal at maturity (the “Redemption Amount”) shall be determined in
Page 105

accordance with the applicable Final Terms and each such Pfandbrief shall, unless previously redeemed or purchased
and cancelled as provided below, be redeemed at the applicable Redemption Amount on the Maturity Date, subject as
otherwise provided by this Condition 4 of these Terms and Conditions of Pfandbriefe, or as set out in the applicable
Final Terms. In respect of such Pfandbriefe the amount payable on an early redemption in respect of principal only,
principal and interest or interest only or the amount of any asset to be delivered in whole or in part in substitution for
such payment shall be determined in accordance with the applicable Final Terms, subject as otherwise provided by this
Condition 4 of these Terms and Conditions of Pfandbriefe. Dual Currency Pfandbriefe, where the amount payable
upon redemption falls to be determined by reference to the Rate of Exchange, will be redeemed at the amount
calculated by reference to such Rate of Exchange together (if appropriate) with interest accrued to the date fixed for
redemption, subject as otherwise provided by this Condition 4 of these Terms and Conditions of Pfandbriefe.
(f) Cancellation
All Pfandbriefe redeemed, and all Pfandbriefe purchased or otherwise acquired as aforesaid and surrendered
to the Agent for cancellation, shall be cancelled and thereafter may not be re-issued or re-sold.
5. Payments
Payments of principal and interest (if any) in respect of Pfandbriefe will (subject as provided below) be made
in the manner specified in the relevant global Pfandbrief against presentation or surrender, as the case may be, of such
global Pfandbrief at the specified office of any Paying Agent outside the United States. A record of each payment
made on such global Pfandbrief, distinguishing between any payment of principal and any payment of interest, will be
made on such global Pfandbrief by the Paying Agent to which such global Pfandbrief is presented for the purpose of
making such payment, and such record shall be prima facie evidence that the payment in question has been made.
Notwithstanding the foregoing, payments due to be made in U.S. dollars in respect of Pfandbriefe will be
made at the specified office of any Paying Agent in the United States (which expression, as used herein, means the
United States of America (including the States and the District of Columbia, its territories, its possessions and other
areas subject to its jurisdiction)) (i) if (A) the Issuer shall have appointed Paying Agents with specified offices outside
the United States with the reasonable expectation that such Paying Agents would be able to make payment at such
specified offices outside the United States of the full amount due on the Pfandbriefe in the manner provided above
when due (B) payment of the full amount due at all such specified offices outside the United States is illegal or
effectively precluded by exchange controls or other similar restrictions and (C) such payment is then permitted under
United States law and (ii) at the option of the relevant holder if such payment is then permitted under United States law
without involving, in the opinion of the Issuer, adverse tax consequences to the Issuer.
The holder of the relevant global Pfandbrief shall be the only person entitled to receive payments in respect of
Pfandbriefe represented by such global Pfandbrief and the Issuer will be discharged by payment to, or to the order of,
the holder of such global Pfandbrief in respect of each amount so paid. Each of the persons shown in the records of
Euroclear or of Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG, as applicable, as the holder of a
particular nominal amount of Pfandbriefe must look solely to Euroclear and/or Clearstream, Luxembourg and/or
Oesterreichische Kontrollbank AG, as the case may be, for his share of each payment so made by the Issuer to, or to
the order of, the holder of the relevant global Pfandbrief. No person other than the holder of the relevant global
Pfandbrief shall have any claim against the Issuer in respect of any payments due on that global Pfandbrief.
If the date for payment of any amount in respect of any Pfandbrief is not a Payment Day, the holder thereof
shall not be entitled to payment until the next following Payment Day in the relevant place and shall not be entitled to
further interest or other payment in respect of such delay. For these purposes, “Payment Day” means any day which is:
(a) a day on which commercial banks and foreign exchange markets settle payments and are open for
general business (including dealing in foreign exchange and foreign currency deposits) in:
(i) the relevant place of presentation;
(ii) London;
(iii) any Additional Financial Centre specified in the applicable Final Terms; and / or
(b) either (i) in relation to any sum payable in a Specified Currency other than euro, a day on which
commercial banks and foreign exchange markets settle payments in the principal financial centre of
the country of the relevant Specified Currency (if other than the place of presentation, London and
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any Additional Financial Centre and which if the Specified Currency is Australian dollars or New
Zealand dollars shall be Sydney or Auckland, respectively) or (ii) in relation to any sum payable in
euro, a day on which TARGET2 is open.
If the due date for redemption of any interest-bearing Pfandbrief is not a due date for the payment of interest
relating thereto, interest accrued in respect of such Pfandbrief from (and including) the last preceding due date for the
payment of interest (or from the Interest Commencement Date, as the case may be) will be paid only against surrender
of such Pfandbrief.
The names of the initial Agent and the other initial Paying Agents and their initial specified offices in respect
of this Series of Pfandbriefe are set out below. The Issuer reserves the right at any time to vary or terminate the
appointment of any Paying Agent and to appoint additional or other Paying Agents and/or to approve any change in
the specified office of any Paying Agent, provided that it will, so long as any of the Pfandbriefe of this Series is
outstanding, maintain (i) an Agent, (ii) a Paying Agent (which may be the Agent) having a specified office in a leading
financial centre in continental Europe, (iii) if and for so long as any Pfandbriefe of this Series are listed on the
Luxembourg Stock Exchange, a Paying Agent (which may be the Agent) having a specified office in Luxembourg, and
(iv) a Paying Agent in a European Union Member State (if any) that will not oblige such paying agent to withhold or
deduct tax pursuant to the Directive on the taxation of savings (which may be any of the agents referred to in (ii) or
(iii) above). Any such variation, termination or change shall only take effect (other than in the case of insolvency,
when it shall be of immediate effect) after not less than 30 days’ prior notice thereof shall have been given to the
holders of the Pfandbriefe of this Series in accordance with Condition 10 of these Terms and Conditions of the
Pfandbriefe and provided further that neither the resignation nor removal of the Agent shall take effect, except in the
case of insolvency as aforesaid, until a new Agent has been appointed.
In addition, if payments are due to be made in U.S. dollars in respect of the Pfandbriefe the Issuer shall
forthwith appoint a Paying Agent having a specified office in New York City in the circumstances described in (i)(B)
and (C) of the second paragraph of this Condition.
Payments in respect of the Pfandbriefe will be subject in all cases to any fiscal or other laws and regulations
applicable thereto in the place of payment, but without prejudice to the provisions of Condition 6 of these Terms and
Conditions of Pfandbriefe.
If bankruptcy proceedings are instituted against the Issuer, pursuant to the Hypothekenbankgesetz and
provided sufficient cover in respect of the Pfandbriefe exists, payments in respect of the Pfandbriefe will not be
accelerated but will continue to be made in the manner in which they were made prior to the institution of such
proceedings.
To the extent feasible in accordance with the Hypothekenbankgesetz, the cover assets, together with the
liabilities under the Pfandbriefe will be sold collectively by a special cover pool administrator to a suitable credit
institution, which shall assume all liabilities under the Pfandbriefe.
If sufficient cover in respect of the Pfandbriefe does not exist, payments in respect of the Pfandbriefe will be
accelerated, the relevant cover assets will be liquidated and the claims of the holders of the Pfandbriefe will be
satisfied on a pro rata basis. To the extent the holders of the Pfandbriefe suffer a loss in respect their Pfandbriefe, such
loss may be claimed by the holders of the Pfandbriefe in the bankruptcy proceedings of the Issuer.
Should the Issuer in its sole discretion elect to amend its articles of association in the future, as referred to by
section 35(7) of the Hypothekenbankgesetz, then provided sufficient cover in respect of the Pfandbriefe exists,
payments in respect of the Pfandbriefe may be accelerated and the Pfandbriefe may be repaid at their net present value
at the time of repayment.
Reference in these Terms and Conditions of Pfandbriefe to principal in respect of the Pfandbriefe shall be
deemed to include, as applicable: the Final Redemption Amount of the Pfandbriefe, the Call Redemption Amount of
the Pfandbriefe, in the case of Zero Coupon Pfandbriefe, the Amortised Face Amount of the Pfandbriefe and, in the
case of Instalment Pfandbriefe, the Instalment Amount(s) of the Pfandbriefe; and any premium and any other amounts
which may be payable under or in respect of the Pfandbriefe.
6. Taxation
All payments of principal and/or interest by the Issuer in respect of the Pfandbriefe of this Series shall be
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made without withholding or deduction for or on account of any present or future tax, duty or charge of whatever
nature imposed or levied by or on behalf of the Republic of Austria, or any political subdivision or any authority
thereof or therein having power to tax unless the withholding or deduction is required by law.
7. Prescription
Claims for payment of principal in respect of the Pfandbriefe shall be prescribed upon the expiry of 10 years,
and claims for payment of interest (if any) in respect of the Pfandbriefe shall be prescribed upon the expiry of three
years, in each case from the date on which such payment first becomes due or (if the full amount of the moneys
payable has not been received by the Agent on or prior to such due date) the date on which notice is given to the
holders of the Pfandbriefe that such moneys have been so received, subject to the provisions of Condition 5 of these
Terms and Conditions of Pfandbriefe.
8. Meetings of holders of Pfandbriefe and Modification
The Agency Agreement contains provisions for convening meetings of the holders of the Pfandbriefe of this
Series to consider matters affecting their interests, including modifications by Extraordinary Resolution of the terms
and conditions of such Pfandbriefe. The quorum for any meeting convened to consider a resolution proposed as an
Extraordinary Resolution shall be one or more persons holding or representing a clear majority in nominal amount of
such Pfandbriefe for the time being outstanding, or at any adjourned such meeting one or more persons being or
representing holders of the Pfandbriefe whatever the nominal amount of such Pfandbriefe for the time being
outstanding so held or represented, except that at any meeting, the business of which includes, inter alia, (a)
modification of the Maturity Date or, as the case may be, Redemption Month of such Pfandbriefe or reduction or
cancellation of the nominal amount payable upon maturity or otherwise, or variation of the method of calculating the
amount of principal payable on maturity or otherwise, (b) reduction of the amount payable or modification of the
payment date in respect of any interest in respect of such Pfandbriefe or variation of the method of calculating the rate
of interest in respect of such Pfandbriefe, (c) reduction of any Minimum Interest Rate and/or Maximum Interest Rate,
(d) modification of the currency in which payments under such Pfandbriefe appertaining thereto are to be made, (e)
modification of the majority required to pass an Extraordinary Resolution or (f) modification of the provisions of the
Agency Agreement concerning this exception, the necessary quorum for passing an Extraordinary Resolution will be
one or more persons holding or representing not less than three-quarters, or at any adjourned such meeting not less
than 25 per cent. of the nominal amount of such Pfandbriefe for the time being outstanding. Any Extraordinary
Resolution duly passed at any such meeting will be binding on all such holders of the Pfandbriefe (whether or not they
are present at such meeting).
The Agent may agree, without the consent of the holders of the Pfandbriefe of this Series, to any modification
to any of the provisions of the Agency Agreement which is of a formal, minor or technical nature or is made to correct
a manifest error. Any such modification shall be binding on all such holders of the Pfandbriefe and, if the Agent so
requires, shall be notified to the holders of the Pfandbriefe as soon as practicable thereafter in accordance with
Condition 9 of these Terms and Conditions of Pfandbriefe.
9. Notices
(a) All notices regarding the Pfandbriefe of this Series shall be published if and for so long as the
Pfandbriefe are listed on the official list of the Luxembourg Stock Exchange, in one leading
newspaper having general circulation in Luxembourg (which is expected to be the Luxemburger
Wort) except that, if and to the extent that the rules of the Luxembourg Stock Exchange so permit, the
notices may be given by the Issuer by delivering the relevant notice to Euroclear and Clearstream,
Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG (as applicable) for onward transmission to
holders of Pfandbriefe and in the case of Pfandbriefe listed on the Vienna Stock Exchange, in a daily
newspaper having general circulation in Vienna (which is expected to be the Amtsblatt zur Wiener
Zeitung) except that if and to the extent that the rules of the Vienna Stock Exchange so permit, notices
may be given by the Issuer by delivering the relevant notices to Euroclear and Clearstream,
Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG (as applicable) for onward transmission to
holders of Pfandbriefe. In case notices include “regulated information” (vorgeschriebene
Informationen) within the meaning of § 81a para 1 item 9 of the Austrian Stock Exchange Act
(Börsegesetz, BörseG), such notices shall be additionally published via an “electronic information
dissemination system” (Informationsverbreitungssystem) within the meaning of § 82 para 8 BörseG.
The Issuer shall also ensure that notices are duly published in compliance with the requirements of
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each stock exchange on which the Pfandbriefe are listed. Any notice published as aforesaid shall be
deemed to have been given on the date of such publication or, if published more than once, on the
date of the first such publication.
(b) There may, so long as all the global Pfandbriefe for this Series are held in their entirety on behalf of
Euroclear, Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG (as applicable) be
substituted, in relation only to this Series, for such publication as aforesaid, the delivery of the
relevant notice to Euroclear, Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG (as
applicable) for communication by them to the holders of the Pfandbriefe of this Series except that if
the Pfandbriefe are listed on the official list of the Luxembourg Stock Exchange notice will in any
event be published in the Luxemburger Wort. Any such notice shall be deemed to have been given to
the holders of the Pfandbriefe of this Series either (i) on the date of publication in the Luxemburger
Wort or, if published more than once, on the date of the first such publication or (ii) (if the
Pfandbriefe of this Series are not listed on the Luxembourg Stock Exchange) on the seventh day after
the day on which the said notice was given to Euroclear, Clearstream, Luxembourg and/or
Oesterreichische Kontrollbank AG (as applicable).
(c) Without prejudice to the other provisions of this Condition 9, notices in respect of Pfandbriefe that are
listed on the official list of the Luxembourg Stock Exchange may also be published on the internet
web site of the Luxembourg Stock Exchange (www.bourse.lu).
(d) Notices or demands to be given or made by any holder of any Pfandbriefe of this Series shall be in
writing in the English language and given by lodging the same with the Agent. Whilst any
Pfandbriefe of this Series are represented by a global Pfandbrief, such notice or demand may be given
or made by a holder of any of the Pfandbriefe so represented to the Agent via Euroclear and/or
Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG, as the case may be, in such
manner as the Agent and Euroclear and/or Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische
Kontrollbank AG (as applicable) may approve for this purpose.
10. Paying Agents
In acting under the Agency Agreement, the Paying Agents will act solely as agents of the Issuer and do not
assume any obligations or relationships of agency or trust to or with the holders of the Pfandbriefe except (without
affecting the obligations of the Issuer to the holders of the Pfandbriefe to repay Pfandbriefe and pay interest thereon)
funds received by the Agent for the payment of any sums due in respect of the Pfandbriefe shall be held by it in trust
for the holders of the Pfandbriefe until the expiration of the relevant period of prescription under Condition 7 of these
Terms and Conditions of Pfandbriefe. The Agency Agreement contains provisions for the indemnification of the
Paying Agents and for relief from responsibility in certain circumstances, and entitles any of them to enter into
business transactions with the Issuer without being liable to account to the holders of the Pfandbriefe for any resulting
profit.
11. Further Issues
The Issuer may from time to time without the consent of the holders of the Pfandbriefe, issue further
Pfandbriefe having terms and conditions the same as the Pfandbriefe of any Series, or the same except for the amount
of the first payment of interest, which may be consolidated and form a single series with the outstanding Pfandbriefe of
any Series.
12. Governing Law and Jurisdiction
(a) The Pfandbriefe are governed by, and shall be construed in accordance with, the laws of Austria.
(b) (i) The courts of the first district of Vienna, Austria have jurisdiction to settle any disputes
which may arise out of or in connection with the Pfandbriefe and accordingly any legal
action or proceedings arising out of or in connection with the Agency Agreement or the
Pfandbriefe (the “Proceedings”) may be brought in such courts. The Issuer irrevocably
submits to the jurisdiction of such courts and waives any objection to Proceedings in such
courts whether on the ground of venue or on the ground that the Proceedings have been
brought in an inconvenient forum.
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(ii) This choice of jurisdiction clause does not apply to consumers who are domiciled, habitually
resident or employed in Austria. The general legal venue in Austria in case of legal actions
arising out of or in connection with the Agency Agreement or the Pfandbriefe (the
“Proceedings”) taken by a consumer or against a consumer as provided for by law at the
time of conclusion of an agreement shall remain the same even if the consumer, after
conclusion of the agreement, transfers his/her domicile abroad and Austrian court decisions
are enforceable in that country.
(iii) Further, the rights of consumers under the provisions of European civil litigation law who
are domiciled in a member state of the European Union other than Austria or in a third
country to bring Proceedings against the Issuer in the courts of the state in which they are
domiciled and/or the right that Proceedings against them may only be brought in the courts
of the state in which they are domiciled shall remain unaffected.
(c) The Issuer further irrevocably agrees that no immunity (to the extent that it may now or hereafter
exist, whether on the grounds of sovereignty or otherwise) from any Proceedings or from execution
of judgment shall be claimed by or on behalf of it or with respect to its assets, any such immunity
being irrevocably waived by the Issuer, and the Issuer irrevocably consents generally in respect of
any Proceedings to the giving of any relief or the issue of any process in connection with any
Proceedings including, without limitation, the making, enforcement or execution against any
property whatsoever of any order or judgment which may be made or given in connection with any
Proceedings.
13. Language
These Terms and Conditions are written in the English and German languages. The applicable Final Terms for
the issue of any series of Pfandbriefe shall specify which language, in the event of any inconsistency, shall prevail.
References in these Terms and Conditions of Pfandbriefe to the Hypothekenbankgesetz will be deemed to be
amended to the extent of any amendment to the Hypothekenbankgesetz.
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PART C
TERMS AND CONDITIONS OF JUMBO-PFANDBRIEFE
(English language version)
This Jumbo-Pfandbrief may be either a Mortgage Pfandbrief (Hypothekenpfandbrief) or Public Sector
Pfandbrief (Öffentlicher Pfandbrief) within the meaning of the Austrian Mortgage Bank Act, as amended (the
“Hypothekenbankgesetz”) and is one of a Series of Jumbo-Pfandbriefe, (the “Jumbo-Pfandbrief” which expression
shall mean (a) in relation to any Jumbo-Pfandbriefe represented by a global Jumbo-Pfandbrief, units of the Specified
Denomination of EUR 1,000 in the Specified Currency of the relevant Jumbo-Pfandbrief and (b) any global Jumbo-
Pfandbrief) issued by UniCredit Bank Austria AG (“Bank Austria” or the “Issuer”) pursuant to an amended and
restated agency agreement as further amended and/or supplemented and/or restated from time to time (the “Agency
Agreement”) dated 14 November 2008 and made between the Issuer, The Bank of New York Mellon as issuing agent
and principal paying agent (the “Agent” which expression shall include any successor agent) and the other paying
agent named therein (together with the Agent, the “Paying Agents” which expression shall include any additional or
successor paying agents). All of the Jumbo-Pfandbriefe from time to time issued by the Issuer which are for the time
being outstanding are hereinafter referred to as the “Jumbo-Pfandbriefe” and the term “Jumbo-Pfandbrief” is to be
construed accordingly. As used in these Terms and Conditions of Jumbo-Pfandbriefe, “Series” means each original
issue of Jumbo-Pfandbriefe together with any further issues expressed to form a single series with the original issue
and the terms of which are (save for the Issue Date, Interest Commencement Date and the Issue Price) otherwise
identical (including whether or not the Jumbo-Pfandbriefe are listed) and which are consolidated and form a single
series and the expressions “Jumbo-Pfandbriefe of the relevant Series” and “holders of Jumbo-Pfandbriefe of the
relevant Series” and related expressions shall be construed accordingly.
The Final Terms in relation to this Jumbo-Pfandbrief are attached hereto or endorsed hereon and supplement
these Terms and Conditions of Jumbo-Pfandbriefe and may specify other terms and conditions which shall, to the
extent so specified or to the extent inconsistent with these Terms and Conditions of Jumbo-Pfandbriefe, replace these
Terms and Conditions of Jumbo-Pfandbriefe for the purposes of this Jumbo-Pfandbrief. References herein to the
“applicable Final Terms” are to the Final Terms attached hereto or endorsed hereon.
The holders for the time being of the Jumbo-Pfandbriefe (“holders of the Jumbo-Pfandbriefe”) are deemed to
have notice of, and are entitled to the benefit of, all the provisions of the Agency Agreement, which are binding on
them. Words and expressions defined in the Agency Agreement or defined or set out in the applicable Final Terms
shall have the same meanings where used in these Terms and Conditions of Jumbo-Pfandbriefe unless the context
otherwise requires or unless otherwise stated. Copies of the Agency Agreement (which contains the form of Final
Terms) and the Final Terms for the Jumbo-Pfandbriefe of this Series are available from the specified office of each of
the Paying Agents set out at the end of these Terms and Conditions of Jumbo-Pfandbriefe.
The holders in respect of the Jumbo-Pfandbriefe that are deposited for clearing with a common depositary for
Euroclear and Clearstream, Luxembourg are entitled to the benefit of a deed of covenant (the “Deed of Covenant”)
dated 14 November 2008 made by the Issuer. The original of the Deed of Covenant is held by such common
depositary on behalf of Euroclear and Clearstream, Luxembourg. Copies of the Deed of Covenant may be obtained
upon request during normal business hours from the specified offices of each of the Paying Agents.
1. Form, Denomination and Title
The Jumbo-Pfandbriefe of this Series are in bearer form in the Specified Currency and Specified
Denomination(s). This Jumbo-Pfandbrief is a Fixed Rate Pfandbrief.
Subject as set out below, title to the Jumbo-Pfandbriefe will pass by delivery. The Issuer and any Paying
Agents may, to the fullest extent permitted by applicable law, deem and treat the bearer of any Jumbo-Pfandbrief as
the absolute owner thereof (whether or not such Jumbo-Pfandbrief shall be overdue and notwithstanding any notation
of ownership or writing thereon or notice of any previous loss or theft thereof) for all purposes but without prejudice to
the provisions set out below.
Each person who is for the time being shown in the records of Euroclear and/or of Clearstream,
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Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG, as applicable, as the holder of a particular nominal amount of
such Jumbo-Pfandbriefe (in which regard any certificate or other document issued by Euroclear or Clearstream,
Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG (as applicable) as to the nominal amount of such Jumbo-
Pfandbriefe standing to the account of any person shall be conclusive and binding for all purposes save in the case of
manifest error) shall be treated by the Issuer and the Paying Agents as a holder of such nominal amount of such
Jumbo-Pfandbriefe for all purposes other than for the payment of principal (including premium (if any)) and interest
on such Jumbo-Pfandbriefe, the right to which shall be vested, as against the Issuer and any of the Paying Agents,
solely in the bearer of the global Jumbo-Pfandbrief in accordance with and subject to its terms (and the expression
“holder of the Jumbo-Pfandbriefe” and related expressions shall be construed accordingly). Jumbo-Pfandbriefe will
only be transferable in accordance with the rules and procedures for the time being of Euroclear and/or Clearstream,
Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG, as the case may be.
The transcription of Jumbo-Pfandbriefe to the name of any holder of the Jumbo-Pfandbriefe shall be
excluded throughout the lifetime of the Jumbo-Pfandbriefe.
Any reference herein to Euroclear and/or Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank
AG shall, whenever the context so permits, be deemed to include a reference to any additional clearance system
approved by the Issuer, the Agent and, where the Jumbo-Pfandbriefe are listed on the official list of the Luxembourg
Stock Exchange, the Luxembourg Stock Exchange.
2. Status
The obligations under the Jumbo-Pfandbriefe constitute unsubordinated obligations of the Issuer and rank
pari passu without any preference among themselves. The Jumbo-Pfandbriefe are governed in accordance with the
Hypothekenbankgesetz and rank pari passu with all other obligations of the Issuer under, in the case of a Mortgage
Pfandbrief, the Mortgage Pfandbriefe, and, in the case of a Public Sector-Pfandbrief, the Public Sector Pfandbriefe.
Subject to the provisions of the Hypothekenbankgesetz, the Issuer shall ensure:
(a) in respect of outstanding Jumbo-Pfandbriefe which are Mortgage Pfandbriefe, that:
(i) the total volume of such Jumbo-Pfandbriefe shall at all times be covered at their nominal
value by mortgage loans which meet the criteria set out in the Hypothekenbankgesetz of at
least the same amount and with at least the same interest yield and/or by debentures, deposits
in bank accounts, cash or derivatives in accordance with the Hypothekenbankgesetz; and
(ii) it maintains securing excess cover in respect of such Jumbo-Pfandbriefe at the rate of two per
cent. of their nominal value or such other amount specified by the Hypothekenbankgesetz or
higher amount set out in the applicable Final Terms, in the form of assets which meet the
criteria set out in the Hypothekenbankgesetz; and
(b) In respect of outstanding Jumbo-Pfandbriefe which are Public Sector Pfandbriefe, that:
(i) the total volume of such Jumbo-Pfandbriefe shall at all times be covered at their nominal
value by public sector loans which meet the criteria set out in the Hypothekenbankgesetz of at
least the same amount and with at least the same interest yield and/or by debentures, deposits
in bank accounts, cash or derivatives in accordance with the Hypothekenbankgesetz; and
(ii) it maintains securing excess cover in respect of such Jumbo-Pfandbriefe at the rate of two per
cent. of their nominal value or such other amount specified by the Hypothekenbankgesetz or
higher amount set out in the applicable Final Terms, in the form of assets which meet the
criteria set out in the Hypothekenbankgesetz.
Should the Issuer in its sole discretion elect to amend its articles of association in the future, as referred to by
section 6(1) of the Hypothekenbankgesetz, the Issuer may also maintain cover in respect of each of the outstanding
Jumbo-Pfandbriefe which are Mortgage Pfandbriefe and the outstanding Jumbo-Pfandbriefe which are Public Sector
Pfandbriefe on a net present value basis.
In addition, the Issuer may elect to maintain cover in respect of the outstanding Jumbo-Pfandbriefe which
are Mortgage Pfandbriefe and the outstanding Jumbo-Pfandbriefe which are Public Sector Pfandbriefe which exceeds
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the cover required by the Hypothekenbankgesetz and, if applicable, its articles of association, as specified in the
applicable Final Terms. Such excess cover shall be the same for all issues of Jumbo-Pfandbriefe that are made with
respect to the pool of cover assets to which the excess cover relates.
The Issuer shall register all loans and other eligible cover assets which provide cover for the outstanding
Jumbo-Pfandbriefe:
(A) in the case of Jumbo-Pfandbriefe which are Mortgage Pfandbriefe, a mortgage register; and
(B) in the case of Jumbo-Pfandbriefe which are Public Sector Pfandbriefe, a public sector register,
in the manner provided by the Hypothekenbankgesetz.
In the event of the insolvency of the Issuer, the claims of the holders of the Jumbo-Pfandbriefe shall be
satisfied out of the assets listed in the appropriate register in accordance with the Hypothekenbankgesetz and these
Terms and Conditions of Jumbo-Pfandbriefe.
3. Interest
Each Jumbo-Pfandbrief bears interest on its nominal amount from (and including) the Interest
Commencement Date at the rate(s) per annum equal to the Rate(s) of Interest. Interest will be payable in arrear on the
Interest Payment Date(s) in each year and on the Maturity Date if that does not fall on an Interest Payment Date. The
first payment of interest will be made on the Interest Payment Date next following the Interest Commencement Date
and, if the period from the Interest Commencement Date to the first Interest Payment Date differs from the period
between subsequent Fixed Interest Dates, will amount to the initial Broken Amount. If the Maturity Date is not an
Interest Payment Date, interest from the preceding Interest Payment Date (or the Interest Commencement Date) to the
Maturity Date will amount to the final Broken Amount. Interest will be paid subject to and in accordance with the
provisions of Condition 5 of these Terms and Conditions of Jumbo-Pfandbriefe. Interest will cease to accrue on each
Jumbo-Pfandbrief (or, in the case of the redemption of part only of a Jumbo-Pfandbrief, that part only of such Jumbo-
Pfandbrief) on the due date for redemption thereof unless, upon due presentation thereof, payment of principal is
improperly withheld or refused, in which event interest will continue to accrue (as well after as before any judgment)
until whichever is the earlier of (i) the day on which all sums due in respect of such Jumbo-Pfandbrief up to that day
are received by or on behalf of the holder of such Jumbo-Pfandbrief and (ii) the day on which the Agent has notified
the holder thereof (either in accordance with Condition 10 of these Terms and Conditions of Jumbo-Pfandbriefe or
individually) of receipt of all sums due in respect thereof up to that date.
If interest is required to be calculated for a period ending other than on an Interest Payment Date, save as
otherwise provided in the applicable Final Terms, such interest shall be calculated by applying the Rate of Interest to
the aggregate outstanding nominal amount of the Fixed Rate Jumbo-Pfandbrief represented by such Global Note.
In these Terms and Conditions of Jumbo-Pfandbriefe:
“Day Count Fraction” means:
“Actual/Actual (ICMA)” as specified in the applicable Final Terms:
(i) in the case of Jumbo-Pfandbriefe where the number of days in the relevant period from (and
including) the most recent Interest Payment Date (or, if none, the Interest Commencement
Date) to (but excluding) the relevant payment date (the “Accrual Period”) is equal to or
shorter than the Determination Period during which the Accrual Period ends, the number of
days in such Accrual Period divided by the product of (A) the number of days in such
Determination Period and (B) the number of Determination Dates as specified in the
applicable Final Terms that would occur in one calendar year assuming interest was to be
payable in respect of the whole of that year; or
(ii) in the case of Jumbo-Pfandbriefe where the Accrual Period is longer than the Determination
Period during which the Accrual Period ends, the sum of:
(A) the number of days in such Accrual Period falling in the Determination Period in
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which the Accrual Period begins divided by the product of (1) the number of days in
such Determination Period and (2) the number of Determination Dates as specified
in the applicable Final Terms that would occur in one calendar year assuming
interest was to be payable in respect of the whole of that year; and
(B) the number of days in such Accrual Period falling in the next Determination Period
divided by the product of (1) the number of days in such Determination Period and
(2) the number of Determination Dates that would occur in one calendar year
assuming interest was to be payable in respect of the whole of that year; and
“Determination Period” means each period from (and including) a Determination Date to (but excluding) the
next Determination Date (including, where either the Interest Commencement Date or the final Interest Payment Date
is not a Determination Date, the period commencing on the first Determination Date prior to, and ending on the first
Determination Date following after, such date).
4. Redemption and Purchase
(a) Final Redemption
Subject to Condition 5 of these Terms and Conditions of Jumbo-Pfandbriefe, Jumbo-Pfandbriefe will be
redeemed at their nominal amount in the Specified Currency on the Maturity Date. Neither the Issuer nor the holder of
Jumbo-Pfandbriefe shall be entitled to early redemption of the Jumbo-Pfandbriefe.
(b) Purchase
The Issuer may at any time purchase or otherwise acquire Jumbo-Pfandbriefe of this Series in the open
market or otherwise. Jumbo-Pfandbriefe purchased or otherwise acquired by the Issuer may be held or resold or, at the
discretion of the Issuer, surrendered to the Agent for cancellation.
(c) Cancellation
All Jumbo-Pfandbriefe redeemed, and all Jumbo-Pfandbriefe purchased or otherwise acquired as aforesaid
and surrendered to the Agent for cancellation, shall be cancelled and thereafter may not be reissued or re-sold.
5. Payments
Payments of principal and interest (if any) in respect of Jumbo-Pfandbriefe will (subject as provided below)
be made in the manner specified in the relevant global Jumbo-Pfandbrief against presentation or surrender, as the case
may be, of such global Jumbo-Pfandbrief at the specified office of any Paying Agent outside the United States. A
record of each payment made on such global Jumbo-Pfandbrief, distinguishing between any payment of principal and
any payment of interest, will be made on such global Jumbo-Pfandbrief by the Paying Agent to which such global
Jumbo-Pfandbrief is presented for the purpose of making such payment, and such record shall be prima facie evidence
that the payment in question has been made.
The holder of the relevant global Jumbo-Pfandbrief shall be the only person entitled to receive payments in
respect of Jumbo-Pfandbriefe represented by such global Jumbo-Pfandbrief and the Issuer will be discharged by
payment to, or to the order of, the holder of such global Jumbo-Pfandbrief in respect of each amount so paid. Each of
the persons shown in the records of Euroclear or of Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank
AG (as applicable) as the holder of a particular nominal amount of Jumbo-Pfandbriefe must look solely to Euroclear
and/or Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG, as the case may be, for his share of each
payment so made by the Issuer to, or to the order of, the holder of the relevant global Jumbo-Pfandbrief. No person
other than the holder of the relevant global Jumbo-Pfandbrief shall have any claim against the Issuer in respect of any
payments due on that global Jumbo-Pfandbrief.
If the date for payment of any amount in respect of any Jumbo-Pfandbrief is not a Payment Day, the holder
thereof shall not be entitled to payment until the next following Payment Day in the relevant place and shall not be
entitled to further interest or other payment in respect of such delay. For these purposes, “Payment Day” means any
day which is a day on which TARGET2 is open
Page 114

If the due date for redemption of any Jumbo-Pfandbrief is not a due date for the payment of interest relating
thereto, interest accrued in respect of such Pfandbrief from (and including) the last preceding due date for the payment
of interest (or from the Interest Commencement Date, as the case may be) will be paid only against surrender of such
Jumbo-Pfandbrief.
The names of the initial Agent and the other initial Paying Agents and their initial specified offices in
respect of this Series of Jumbo-Pfandbriefe are set out below. The Issuer reserves the right at any time to vary or
terminate the appointment of any Paying Agent and to appoint additional or other Paying Agents and/or to approve any
change in the specified office of any Paying Agent, provided that it will, so long as any of the Jumbo-Pfandbriefe of
this Series is outstanding, maintain (i) an Agent, (ii) a Paying Agent (which may be the Agent) having a specified
office in a leading financial centre in continental Europe, (iii) if and for so long as any Jumbo-Pfandbriefe of this
Series are listed on the official list of the Luxembourg Stock Exchange, a Paying Agent (which may be the Agent)
having a specified office in Luxembourg, and (iv) a Paying Agent in a European Union Member State (if any) that will
not oblige such paying agent to withhold or deduct tax pursuant to the Directive on the taxation of savings (which may
be any of the agents referred to in (ii) or (iii) above). Any such variation, termination or change shall only take effect
(other than in the case of insolvency, when it shall be of immediate effect) after not less than 30 days’ prior notice
thereof shall have been given to the holders of the Jumbo-Pfandbriefe of this Series in accordance with Condition 10 of
these Terms and Conditions of the Jumbo-Pfandbriefe and provided further that neither the resignation nor removal of
the Agent shall take effect, except in the case of insolvency as aforesaid, until a new Agent has been appointed.
In addition, if payments are due to be made in U.S. dollars in respect of the Jumbo-Pfandbriefe the Issuer
shall forthwith appoint a Paying Agent having a specified office in New York City in the circumstances described in
(i)(B) and (C) of the second paragraph of this Condition.
Payments in respect of the Jumbo-Pfandbriefe will be subject in all cases to any fiscal or other laws and
regulations applicable thereto in the place of payment, but without prejudice to the provisions of Condition 6 of these
Terms and Conditions of Jumbo-Pfandbriefe.
If bankruptcy proceedings are instituted against the Issuer, pursuant to the Hypothekenbankgesetz and
provided sufficient cover in respect of the Jumbo-Pfandbriefe exists, payments in respect of the Jumbo-Pfandbriefe
will not be accelerated but will continue to be made in the manner in which they were made prior to the institution of
such proceedings.
To the extent feasible in accordance with the Hypothekenbankgesetz, the cover assets, together with the
liabilities under the Jumbo-Pfandbriefe will be sold collectively by a special cover pool administrator to a suitable
credit institution, which shall assume all liabilities under the Jumbo-Pfandbriefe.
If sufficient cover in respect of the Jumbo-Pfandbriefe does not exist, payments in respect of the Jumbo-
Pfandbriefe will be accelerated, the relevant cover assets will be liquidated and the claims of the holders of the Jumbo-
Pfandbriefe will be satisfied on a pro rata basis. To the extent the holders of the Jumbo-Pfandbriefe suffer a loss in
respect their Jumbo-Pfandbriefe, such loss may be claimed by the holders of the Jumbo-Pfandbriefe in the bankruptcy
proceedings of the Issuer.
Should the Issuer in its sole discretion elect to amend its articles of association in the future, as referred to by
section 35(7) of the Hypothekenbankgesetz, then provided sufficient cover in respect of the Jumbo-Pfandbriefe exists,
payments in respect of the Jumbo-Pfandbriefe may be accelerated and the Jumbo-Pfandbriefe may be repaid at their
net present value at the time of repayment.
Reference in these Terms and Conditions of Jumbo-Pfandbriefe to principal in respect of the Jumbo-
Pfandbriefe shall be deemed to include, as applicable: the Final Redemption Amount of the Jumbo-Pfandbriefe and
any premium and any other amounts which may be payable under or in respect of the Jumbo-Pfandbriefe.
6. Taxation
All payments of principal and/or interest by the Issuer in respect of the Jumbo-Pfandbriefe of this Series
shall be made without withholding or deduction for or on account of any present or future tax, duty or charge of
whatever nature imposed or levied by or on behalf of the Republic of Austria, or any political subdivision or any
authority thereof or therein having power to tax unless the withholding or deduction is required by law.
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7. Prescription
Claims for payment of principal in respect of the Jumbo-Pfandbriefe shall be prescribed upon the expiry of
10 years, and claims for payment of interest (if any) in respect of the Jumbo-Pfandbriefe shall be prescribed upon the
expiry of three years, in each case from the date on which such payment first becomes due or (if the full amount of the
moneys payable has not been received by the Agent on or prior to such due date) the date on which notice is given to
the holders of the Jumbo-Pfandbriefe that such moneys have been so received, subject to the provisions of Condition 5
of these Terms and Conditions of Jumbo-Pfandbriefe.
8. Meetings of holders of Jumbo-Pfandbriefe and Modification
The Agency Agreement contains provisions for convening meetings of the holders of the Jumbo-Pfandbriefe
of this Series to consider matters affecting their interests, including modifications by Extraordinary Resolution of the
terms and conditions of such Jumbo-Pfandbriefe. The quorum for any meeting convened to consider a resolution
proposed as an Extraordinary Resolution shall be one or more persons holding or representing a clear majority in
nominal amount of such Jumbo-Pfandbriefe for the time being outstanding, or at any adjourned such meeting one or
more persons being or representing holders of the Jumbo-Pfandbriefe whatever the nominal amount of such Jumbo-
Pfandbriefe for the time being outstanding so held or represented, except that at any meeting, the business of which
includes, inter alia, (a) modification of the Maturity Date or, as the case may be, Redemption Month of such Jumbo-
Pfandbriefe or reduction or cancellation of the nominal amount payable upon maturity or otherwise, or variation of the
method of calculating the amount of principal payable on maturity or otherwise, (b) reduction of the amount payable or
modification of the payment date in respect of any interest in respect of such Jumbo-Pfandbriefe or variation of the
method of calculating the rate of interest in respect of such Jumbo-Pfandbriefe, (c) modification of the currency in
which payments under such Jumbo-Pfandbriefe appertaining thereto are to be made, (d) modification of the majority
required to pass an Extraordinary Resolution, or (e) modification of the provisions of the Agency Agreement
concerning this exception, the necessary quorum for passing an Extraordinary Resolution will be one or more persons
holding or representing not less than three-quarters, or at any adjourned such meeting not less than 25 per cent. of the
nominal amount of such Jumbo-Pfandbriefe for the time being outstanding. Any Extraordinary Resolution duly passed
at any such meeting will be binding on all such holders of the Jumbo-Pfandbriefe (whether or not they are present at
such meeting).
The Agent may agree, without the consent of the holders of the Jumbo-Pfandbriefe of this Series, to any
modification to any of the provisions of the Agency Agreement which is of a formal, minor or technical nature or is
made to correct a manifest error. Any such modification shall be binding on all such holders of the Jumbo-Pfandbriefe
and, if the Agent so requires, shall be notified to the holders of the Jumbo-Prandbriefe as soon as practicable thereafter
in accordance with Condition 9 of these Terms and Conditions of Jumbo-Pfandbriefe.
9. Notices
(a) All notices regarding the Jumbo-Pfandbriefe of this Series shall be published if and for so long as the
Jumbo-Pfandbriefe are listed on the official list of the Luxembourg Stock Exchange, in one leading
newspaper having general circulation in Luxembourg (which is expected to be the d’ Wort) except
that, if and to the extent that the rules of the Luxembourg Stock Exchange so permit, the notices may
be given by the Issuer by delivering the relevant notice to Euroclear and Clearstream, Luxembourg
and/or Oesterreichische Kontrollbank AG (as applicable) for onward transmission to holders of the
Jumbo-Pfandbriefe and in the case of Jumbo-Pfandbriefe listed on the Vienna Stock Exchange, in a
daily newspaper having general circulation in Vienna (which is expected to be the Amtsblatt zur
Wiener Zeitung) except that if and to the extent that the rules of the Vienna Stock Exchange so
permit, notices may be given by the Issuer by delivering the relevant notices to Euroclear and
Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG (as applicable) for onward
transmission to holders of Jumbo-Pfandbriefe. In case notices include “regulated information”
(vorgeschriebene Informationen) within the meaning of § 81a para 1 item 9 of the Austrian Stock
Exchange Act (Börsegesetz, BörseG), such notices shall be additionally published via an “electronic
information dissemination system” (Informationsverbreitungssystem) within the meaning of § 82 para
8 BörseG. The Issuer shall also ensure that notices are duly published in compliance with the
requirements of each stock exchange on which the Jumbo-Pfandbriefe are listed. Any notice
published as aforesaid shall be deemed to have been given on the date of such publication or, if
published more than once, on the date of the first such publication.
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(b) There may, so long as all the global Jumbo-Pfandbriefe for this Series are held in their entirety on
behalf of Euroclear and Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG (as
applicable) be substituted, in relation only to this Series, for such publication as aforesaid, the
delivery of the relevant notice to Euroclear and Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische
Kontrollbank AG (as applicable) for communication by them to the holders of the Jumbo-Pfandbriefe
of this Series except that if the Jumbo-Pfandbriefe are listed on the official list of the Luxembourg
Stock Exchange notice will in any event be published in the Luxemburger Wort. Any such notice
shall be deemed to have been given to the holders of the Jumbo-Pfandbriefe of this Series either (i) on
the date of publication in the Luxemburger Wort or, if published more than once, on the date of the
first such publication or (ii) (if the Jumbo-Pfandbriefe of this Series are not listed on the official list of
the Luxembourg Stock Exchange) on the seventh day after the day on which the said notice was given
to Euroclear and Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG (as applicable).
(c) Without prejudice to the other provisions of this Condition 9, notices in respect of Jumbo-Pfandbriefe
that are listed on the official list of the Luxembourg Stock Exchange may also be published on the
internet web site of the Luxembourg Stock Exchange (www.bourse.lu).
(d) Notices or demands to be given or made by any holder of any Jumbo-Pfandbriefe of this Series shall
be in writing in the English language and given by lodging the same with the Agent. Whilst any
Jumbo-Pfandbriefe of this Series are represented by a global Jumbo-Pfandbrief, such notice or
demand may be given or made by a holder of any of the Jumbo-Pfandbriefe so represented to the
Agent via Euroclear and/or Clearstream, Luxembourg and/or Oesterreichische Kontrollbank AG, as
the case may be, in such manner as the Agent and Euroclear and/or Clearstream, Luxembourg and/or
Oesterreichische Kontrollbank AG (as applicable) may approve for this purpose.
10. Paying Agents
In acting under the Agency Agreement, the Paying Agents will act solely as agents of the Issuer and do not
assume any obligations or relationships of agency or trust to or with the holders of the Jumbo-Pfandbriefe except
(without affecting the obligations of the Issuer to the holders of the Jumbo-Pfandbriefe to repay Jumbo-Pfandbriefe
and pay interest thereon) funds received by the Agent for the payment of any sums due in respect of the Jumbo-
Pfandbriefe shall be held by it in trust for the holders of the JumboPfandbriefe until the expiration of the relevant
period of prescription under Condition 7 of these Terms and Conditions of Jumbo-Pfandbriefe. The Agency
Agreement contains provisions for the indemnification of the Paying Agents and for relief from responsibility in
certain circumstances, and entitles any of them to enter into business transactions with the Issuer without being liable
to account to the holders of the Jumbo-Pfandbriefe for any resulting profit.
11. Further Issues
The Issuer may from time to time, without the consent of the holders of the Jumbo-Pfandbriefe, issue further
Jumbo-Pfandbriefe having terms and conditions the same as the Jumbo-Pfandbriefe of any Series, or the same except
for the amount of the first payment of interest, which may be consolidated and form a single series with the
outstanding Jumbo-Pfandbriefe of any Series.
12. Governing Law and Jurisdiction
(a) The Jumbo-Pfandbriefe are governed by, and shall be construed in accordance with, the laws of
Austria.
(b) (i) The courts of the first district of Vienna, Austria have jurisdiction to settle any disputes
which may arise out of or in connection with the Jumbo-Pfandbriefe and accordingly any
legal action or proceedings arising out of or in connection with the Agency Agreement or the
Jumbo-Pfandbriefe (the “Proceedings”) may be brought in such courts. The Issuer
irrevocably submits to the jurisdiction of such courts and waives any objection to
Proceedings in such courts whether on the ground of venue or on the ground that the
Proceedings have been brought in an inconvenient forum.
(ii) This choice of jurisdiction clause does not apply to consumers who are domiciled, habitually
resident or employed in Austria. The general legal venue in Austria in case of legal actions
arising out of or in connection with the Agency Agreement or the Jumbo-Pfandbriefe (the
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“Proceedings”) taken by a consumer or against a consumer as provided for by law at the time
of conclusion of an agreement shall remain the same even if the consumer, after conclusion
of the agreement, transfers his/her domicile abroad and Austrian court decisions are
enforceable in that country.
(iii) Further, the rights of consumers under the provisions of European civil litigation law who are
domiciled in a member state of the European Union other than Austria or in a third country to
bring Proceedings against the Issuer in the courts of the state in which they are domiciled
and/or the right that Proceedings against them may only be brought in the courts of the state
in which they are domiciled shall remain unaffected.
(c) The Issuer further irrevocably agrees that no immunity (to the extent that it may now or hereafter
exist, whether on the grounds of sovereignty or otherwise) from any Proceedings or from execution of
judgment shall be claimed by or on behalf of it or with respect to its assets, any such immunity being
irrevocably waived by the Issuer, and the Issuer irrevocably consents generally in respect of any
Proceedings to the giving of any relief or the issue of any process in connection with any Proceedings
including, without limitation, the making, enforcement or execution against any property whatsoever
of any order or judgment which may be made or given in connection with any Proceedings.
13. Language
These Terms and Conditions are written in the English and German languages. The applicable Final Terms
for the issue of any series of Jumbo-Pfandbriefe shall specify which language, in the event of any inconsistency, shall
prevail.
References in these Terms and Conditions of Jumbo-Pfandbriefe to the Hypothekenbankgesetz will be
deemed to be amended to the extent of any amendment to the Hypothekenbankgesetz.
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ÜBERSETZUNG AUS DER ENGLISCHEN SPRACHE
GERMAN TRANSLATION OF TERMS AND CONDITIONS OF THE NOTES
EMISSIONSBEDINGUNGEN FÜR DIE SCHULDVERSCHREIBUNGEN
Die Emissionsbedingungen {Terms and Conditions} sind nachstehend in drei Teilen angeführt.
Teil A enthält die Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen {Notes} (mit Ausnahme von
Pfandbriefen und Jumbo-Pfandbriefen), die (vorbehaltlich Vervollständigung und Ergänzung) jeder Globalurkunde
beigefügt oder durch Bezugnahme in diese aufgenommen und die jeder effektiven Schuldverschreibung (mit Ausnahme
von Pfandbriefen und Jumbo-Pfandbriefen) beigefügt oder in dieser vermerkt werden, wobei die anwendbaren
endgültigen Bedingungen {Final Terms} in Bezug auf eine Serie {Series} von Schuldverschreibungen andere
Bedingungen und Bestimmungen festlegen können, die, insoweit dies so bestimmt ist oder insoweit sie mit den
Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen (mit Ausnahme von Pfandbriefen und Jumbo-Pfandbriefen)
unvereinbar sind, die Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen (mit Ausnahme von Pfandbriefen und
Jumbo-Pfandbriefen) für die Zwecke dieser Serie von Schuldverschreibungen ersetzen.
Teil B enthält die Emissionsbedingungen für Pfandbriefe (mit Ausnahme von Jumbo-Pfandbriefen), die
(vorbehaltlich Vervollständigung und Ergänzung) jeder Globalurkunde (mit Ausnahme von Jumbo-Pfandbriefen)
beigefügt oder durch Bezugnahme in diese aufgenommen werden, wobei die anwendbaren endgültigen Bedingungen in
Bezug auf eine Serie von Pfandbriefen andere Bedingungen und Bestimmungen festlegen können, die, insoweit dies so
bestimmt ist oder insoweit sie mit den Emissionsbedingungen für Pfandbriefe (mit Ausnahme von Jumbo-Pfandbriefen)
unvereinbar sind, die Emissionsbedingungen für Pfandbriefe (mit Ausnahme von Jumbo-Pfandbriefen) für die Zwecke
dieser Serie von Pfandbriefen ersetzen.
Teil C enthält die Emissionsbedingungen für Jumbo-Pfandbriefe, die (vorbehaltlich Vervollständigung und
Ergänzung) jeder Globalurkunde, die in Euro denominierte Pfandbriefe mit einem Gesamtkapitalbetrag von
siebenhundertfünfzig Millionen Euro oder mehr (“Jumbo-Pfandbriefe”) verkörpert, beigefügt oder durch Bezugnahme
in diesen aufgenommen werden, wobei die anwendbaren endgültigen Bedingungen in Bezug auf eine Serie von Jumbo-
Pfandbriefen andere Bedingungen und Bestimmungen festlegen können, die, insoweit dies so bestimmt ist oder
insoweit sie mit den Emissionsbedingungen für Jumbo-Pfandbriefe unvereinbar sind, die Emissionsbedingungen für
Jumbo-Pfandbriefe für die Zwecke dieser Serie von Jumbo-Pfandbriefen ersetzen.
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TEIL A
EMISSIONSBEDINGUNGEN FÜR DIE SCHULDVERSCHREIBUNGEN
(MIT AUSNAHME VON PFANDBRIEFEN UND JUMBO-PFANDBRIEFEN)
(German language version)
Diese Schuldverschreibung ist eine von einer Serie von Euro-Schuldverschreibungen mit mittlerer Laufzeit
{Euro Medium Term Notes} (die keine Pfandbriefe oder Jumbo-Pfandbriefe sind) (die “Schuldverschreibungen”,
wobei dieser Ausdruck (a) in Bezug auf Schuldverschreibungen, die durch eine Globalurkunde verbrieft sind,
Einheiten der niedrigsten festgelegten Stückelung {Specified Denomination} in der festgelegten Währung {Specified
Currency} der entsprechenden Schuldverschreibungen, (b) effektive Schuldverschreibungen, die im Austausch (oder
im teilweisen Austausch) gegen eine Dauerglobalurkunde begeben werden, und (c) jede Globalurkunde bezeichnet),
die von der UniCredit Bank Austria AG (“Bank Austria” oder die “Emittentin” {Issuer}) gemäß einem geänderten und
neugefassten Agency Agreement vom 14. November 2008 in der jeweiligen geänderten und/oder ergänzten und/oder
neugefassten Fassung (das “Agency Agreement”) zwischen der Emittentin, der The Bank of New York Mellon als
Emissionsstelle und Hauptzahlstelle (der “Agent”, wobei dieser Begriff auch alle nachfolgenden Agents einschließt)
und der anderen darin genannten Zahlstelle (zusammen mit dem Agent als die “Zahlstellen” {Paying Agents}
bezeichnet, wobei dieser Begriff auch alle etwa zusätzlichen oder nachfolgenden Zahlstellen einschließt) begeben
werden. Alle von der Emittentin von Zeit zu Zeit begebenen Schuldverschreibungen, die zum gegebenen Zeitpunkt
ausstehend sind, werden im Folgenden als die “Schuldverschreibungen” bezeichnet, und der Begriff
“Schuldverschreibung” ist dementsprechend auszulegen. Im Sinne dieser Emissionsbedingungen für die
Schuldverschreibungen bezeichnet der Begriff “Serie” jede ursprüngliche Begebung von Schuldverschreibungen
zusammen mit allfälligen weiteren Begebungen, die mit der ursprünglichen Begebung eine Einheit bilden sollen, deren
Bedingungen (bis auf den Ausgabetag {Issue Date}, den Verzinsungsbeginn {Interest Commencement Date} und den
Ausgabepreis {Issue Price}) im Übrigen identisch sind (einschließlich der Tatsache ob die Schuldverschreibungen
notiert sind oder nicht) und die zusammengefasst sind und eine Einheit bilden, wobei dieser Begriff die vorläufige
Globalurkunde, die Dauerglobalurkunde und die effektiven Schuldverschreibungen einer solchen Serie einschließt,
und die Begriffe “Schuldverschreibungen der betreffenden Serie” und “Inhaber der Schuldverschreibungen der
betreffenden Serie” sowie verwandte Begriffe sind dementsprechend auszulegen.
Die endgültigen Bedingungen in Bezug auf diese Schuldverschreibung sind dieser Unterlage beigefügt oder
darin vermerkt und ergänzen die gegenständlichen Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen; sie können
andere Bedingungen und Bestimmungen festlegen, die, insoweit dies so bestimmt ist oder insoweit sie mit den
gegenständlichen Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen unvereinbar sind, die gegenständlichen
Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen für die Zwecke dieser Schuldverschreibung ersetzen. In dieser
Unterlage enthaltene Bezugnahmen auf die “anwendbaren endgültigen Bedingungen” beziehen sich auf die dieser
Unterlage beigefügten oder darin vermerkten endgültigen Bedingungen.
Für die jeweiligen Inhaber von Schuldverschreibungen (“Schuldverschreibungsinhaber” {Noteholders}),
wobei dieser Ausdruck in Bezug auf alle Schuldverschreibungen, die durch eine Globalurkunde verbrieft sind, wie in
Bedingung 1 vorgesehen auszulegen ist, die Inhaber von zu verzinslichen effektiven Schuldverschreibungen
gehörenden Zinsscheinen (gemäß nachstehender Definition) (die “Inhaber von Zinsscheinen” {Couponholders}), die
Inhaber von Talons (gemäß nachstehender Definition) (die “Inhaber von Talons” {Talonholders}) und die Inhaber von
Rückzahlungsscheinen (gemäß nachstehender Definition) (die “Inhaber von Rückzahlungsscheinen” {Receiptholders})
gilt, dass diese von allen Bestimmungen des Agency Agreement Kenntnis haben und berechtigt sind, diese für sich in
Anspruch zu nehmen, wobei diese für sie verbindlich sind. Begriffe und Ausdrücke, die im Agency Agreement
definiert oder in den anwendbaren endgültigen Bedingungen definiert oder festgelegt sind, haben, sofern sie in den
gegenständlichen Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen verwendet werden, dieselbe Bedeutung, es sei
denn, dass der Zusammenhang eine andere Bedeutung erfordert oder eine andere Bedeutung festgelegt wird. Kopien
des Agency Agreement (welches das Muster der endgültigen Bedingungen enthält) und die endgültigen Bedingungen
für die Schuldverschreibungen dieser Serie sind bei der bezeichneten Geschäftsstelle einer jeden Zahlstelle, wie am
Ende dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen angegeben, erhältlich.
Die Inhaber von Schuldverschreibungen, die zum Clearing bei einer gemeinsamen Hinterlegungsstelle für
Euroclear und Clearstream, Luxemburg hinterlegt sind, sind berechtigt, die von der Emittentin ausgestellte
Vertragsurkunde vom 14. November 2008 (die “Deed of Covenant”) für sich in Anspruch zu nehmen. Das Original
der Deed of Covenant wird von dieser gemeinsamen Hinterlegungsstelle im Auftrag von Euroclear und Clearstream,
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Luxemburg verwahrt. Kopien der Deed of Covenant sind auf Anforderung während der üblichen Geschäftszeiten bei
den bezeichneten Geschäftsstellen einer jeder Zahlstelle erhältlich.
1. Form, Stückelung und Eigentumsrecht
Die Schuldverschreibungen dieser Serie lauten auf Inhaber in der festgelegten Währung und in der/den
festgelegten Stückelung(en), und die effektiven Schuldverschreibungen dieser Serie werden fortlaufend nummeriert
sein. Diese Schuldverschreibung ist eine festverzinsliche Schuldverschreibung {Fixed Rate Note}, eine variabel
verzinsliche Schuldverschreibung {Floating Rate Note}, eine Nullkupon-Schuldverschreibung {Zero Coupon Note},
eine Doppelwährungs-Schuldverschreibung {Dual Currency Note}, eine teileingezahlte Schuldverschreibung {Partly
Paid Note}, eine indexgebundene Schuldverschreibung {Index-Linked Note} (bei der Zahlungen in Bezug auf das
Kapital und/oder Zinsen an einen Index {Index} und/oder eine Formel {Formula} gebunden sind), eine Credit-Linked
Note (bei der Zahlungen in Bezug auf das Kapital und/oder Zinsen an einen zugrunde liegenden Vermögenswert
gebunden sind), eine Target Redemption Note, eine Range Accrual Note, eine Step-Up/Step-Down Note, eine CMSlinked
Note, eine zinssatzgebundene, aktiengebundene, anleihegebundene, fondsgebundene, währungsgebundene,
inflationsgebundene oder warengebundene Schuldverschreibung {Note linked to Rates, Shares, Bonds, Funds,
Currencies, Inflation or Commodities} (bei der Zahlungen in Bezug auf das Kapital und/oder Zinsen an Zinssätze,
Aktien, Anleihen, Fonds, Währungen, die Inflation oder Waren gebunden sind und die Rückzahlung des Kapitals in
bar oder durch Lieferung eines Vermögenswerts oder als Kombination aus Barzahlung und physischer Lieferung
erfolgen kann) oder eine Cash or Share Schuldverschreibung {Cash or Share Note} (bei der die Rückzahlung entweder
in bar oder durch Lieferung von Aktien oder als Kombination aus Barzahlung und physischer Lieferung erfolgen
kann). Die Zinsbasis {Interest Basis} und die Rückzahlungs-/Zahlungs-Basis {Redemption/Payment Basis} solcher
Schuldverschreibungen entspricht jeweils der Angabe in den anwendbaren endgültigen Bedingungen, und die
passenden Bestimmungen dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen sind entsprechend
anzuwenden. Im Falle einer effektiven Schuldverschreibung wird diese mit beigefügten Zinsscheinen für die Zahlung
von Zinsen (“Zinsscheine” {Coupons}) und, sofern anwendbar, beigefügten Talons für weitere Zinsscheine (“Talons”
{Talons}) begeben, außer es handelt sich um eine Nullkupon-Schuldverschreibung, in welchem Falle Bezugnahmen
auf Zinsen (außer auf Zinsen, die nach dem Fälligkeitstag {Maturity Date} fällig sind) und Zinsscheine in diesen
Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen nicht anwendbar sind. Im Falle einer effektiven
Schuldverschreibung, die in Raten rückzahlbar ist, wird diese mit beigefügten Rückzahlungsscheinen
(“Rückzahlungsscheine” {Receipts}) für die Zahlung von Raten auf das Kapital vor der angegebenen Fälligkeit
begeben. Wo immer Doppelwährungs-Schuldverschreibungen, teileingezahlte Schuldverschreibungen,
indexgebundene Schuldverschreibungen, Credit-Linked Notes, Target Redemption Notes, Range Accrual Notes, Step-
Up/Step-Down Notes, CMS-linked Notes, zinssatzgebundene, aktiengebundene, anleihegebundene, fondsgebundene,
währungsgebundene, inflationsgebundene oder warengebundene Schuldverschreibungen oder Cash or Share
Schuldverschreibungen begeben werden, die Zinsen auf einer fixen oder variablen Zinsbasis tragen sollen oder auf
einer nicht-zinstragenden Basis begeben werden, sind die Bestimmungen dieser Emissionsbedingungen für die
Schuldverschreibungen, die sich auf festverzinsliche Schuldverschreibungen, auf variabel verzinsliche
Schuldverschreibungen beziehungsweise auf Nullkupon-Schuldverschreibungen beziehen, auf solche
Doppelwährungs-Schuldverschreibungen, teileingezahlten Schuldverschreibungen, indexgebundenen
Schuldverschreibungen, Credit-Linked Notes, Target Redemption Notes, Range Accrual Notes, Step-Up/Step-Down
Notes, CMS-linked Notes, zinssatzgebundenen, aktiengebundenen, anleihegebundenen, fondsgebundenen,
währungsgebundenen, inflationsgebundenen oder warengebundenen Schuldverschreibungen oder Cash or Share
Schuldverschreibungen anzuwenden, und zwar wo der Zusammenhang dies erlaubt und vorbehaltlich der anwendbaren
endgültigen Bedingungen. Alle Bezugnahmen in diesen Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen auf
Zinsschein(e), Inhaber von Zinsscheinen oder Kupon(s) sind so zu verstehen, dass diese auch eine Bezugnahme auf
Talon(s) bzw. Inhaber von Talons einschließen, sofern sich aus dem Zusammenhang nicht etwas anderes ergibt.
Zusätzlich werden die Schuldverschreibungen vorsehen, dass die Rechte der Schuldverschreibungsinhaber
in Bezug auf Zahlungen von Kapital entweder (a) nichtnachrangig (“gewöhnliche Schuldverschreibungen” {Ordinary
Notes}) oder (b) in der in Bedingung 2(b) beschriebenen Weise nachrangig (“nachrangige Schuldverschreibungen”
{Subordinated Notes}) sind. Die nachrangigen Schuldverschreibungen werden ihrerseits (entsprechend der Festlegung
in den anwendbaren endgültigen Bedingungen) entweder (i) Ergänzungskapital gemäß § 23 Abs. 1 Ziffer 5 und § 23
Abs. 7 des österreichischen Bankwesengesetzes in der geltenden Fassung (das “Bankwesengesetz” oder “BWG”) (die
“Ergänzungskapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen” {Supplementary Capital Subordinated
Notes}), (ii) nachrangiges Kapital gemäß § 23 Abs. 1 Ziffer 6 und § 23 Abs. 8 BWG (die “nachrangiges Kapital
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darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen” {Subordinated Capital Subordinated Notes}) oder (iii)
kurzfristiges nachrangiges Kapital gemäß § 23 Abs. 1 Ziffer 9 und § 23 Abs. 8a BWG (die “kurzfristiges nachrangiges
Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen” {Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes})
darstellen.
Die Schuldverschreibungen können, entsprechend der Festlegung in den endgültigen Bedingungen, in
jeglicher/jeglichen Stückelung(en) begeben werden, jedoch mit der Maßgabe, dass die Mindeststückelung der Betrag
sein wird, der jeweils von der maßgeblichen Zentralbank (oder einer vergleichbaren Institution (gleich welcher
Beschreibung oder welchen Namens) oder durch auf die maßgebliche festgelegte Währung der Schuldverschreibungen
anwendbare Gesetze oder Vorschriften gestattet oder gefordert wird.
Der Prospekt ist ein gebilligter Prospekt für Schuldverschreibungen mit einer Stückelung von mindestens
EUR 1.000. Im Rahmen des Programmes ist die zuständige Behörde für die Begebung von börsennotierten
Schuldverschreibungen mit einer Stückelung von mindestens EUR 1.000 die CSSF. Unter dieser Voraussetzung wird
jede Serie der Schuldverschreibungen eine Stückelung aufweisen, wie dies in den anwendbaren endgültigen
Bedingungen angegeben ist, jeweils unter Einhaltung aller anwendbaren rechtlichen und/oder regulatorischen
und/oder von der Zentralbank vorgeschriebenen oder vergleichbaren Voraussetzungen.
Vorbehaltlich der nachstehenden Bestimmungen erfolgt die Übertragung des Eigentumsrechts an den
Schuldverschreibungen, den Zinsscheinen und den Rückzahlungsscheinen durch Übergabe. Der Inhaber eines jeden
Zinsscheins oder Rückzahlungsscheins unterliegt, unabhängig davon, ob dieser Zinsschein oder Rückzahlungsschein
einer Schuldverschreibungen beigefügt ist, in seiner Eigenschaft als solcher allen in der entsprechenden
Schuldverschreibung enthaltenen Bestimmungen und ist an diese gebunden. Die Emittentin und jede Zahlstelle dürfen,
in dem weitesten vom anwendbaren Recht erlaubten Ausmaß, den Inhaber einer jeden Schuldverschreibung, eines
jeden Zinsscheins oder Rückzahlungsscheins in jeder Hinsicht als deren/dessen unumschränkten Eigentümer ansehen
und behandeln (unabhängig davon, ob eine solche Schuldverschreibung, ein solcher Zinsschein oder
Rückzahlungsschein überfällig ist, und ungeachtet irgendeines Eigentumsvermerks oder irgendeiner Aufschrift darauf
oder einer diesbezüglichen Verlust- oder Diebstahlsanzeige), jedoch im Falle einer Globalurkunde unbeschadet der
nachstehend angeführten Bestimmungen.
Solange irgendeine der Schuldverschreibungen dieser Serie durch eine Globalurkunde verbrieft ist, die im
Auftrag der Euroclear Bank S.A./N.V. (“Euroclear”) und/oder Clearstream Banking, société anonyme (“Clearstream,
Luxemburg”) und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG verwahrt wird, ist jede Person, die zum gegebenen
Zeitpunkt in den Büchern von Euroclear und/oder Clearstream, Luxemburg und/oder Oesterreichische Kontrollbank
AG als Inhaber eines bestimmten Nennbetrages von solchen Schuldverschreibungen ausgewiesen ist (wobei
diesbezüglich alle Bestätigungen oder anderen Dokumente, die von Euroclear oder Clearstream, Luxemburg und/oder
Oesterreichische Kontrollbank AG in Bezug auf einen bestimmten, einer Person gutgeschriebenen Nennbetrag von
solchen Schuldverschreibungen ausgestellt wurden, in jeder Hinsicht abschließend und verbindlich sind, außer im
Falle eines offenkundigen Fehlers), von der Emittentin und den Zahlstellen in jeder Hinsicht als Inhaber eines solchen
Nennbetrages von solchen Schuldverschreibungen zu behandeln, außer in Bezug auf Zahlungen von Kapital
(einschließlich eines (etwaigen) Aufschlages) und Zinsen auf solche Schuldverschreibungen, hinsichtlich derer im
Verhältnis zur Emittentin und zu einer jeden Zahlstelle ausschließlich der Inhaber der Globalurkunde einen Anspruch
besitzt, und zwar gemäß und vorbehaltlich der Bedingungen dieser Globalurkunde (wobei die Begriffe
“Schuldverschreibungsinhaber”, “Inhaber von Schuldverschreibungen” und verwandte Begriffe dementsprechend
auszulegen sind). Schuldverschreibungen, die durch eine Globalurkunde verbrieft sind, sind nur gemäß den zum
gegebenen Zeitpunkt geltenden Regeln und Verfahren von Euroclear und/oder Clearstream, Luxemburg und/oder
Oesterreichische Kontrollbank AG, je nach Sachlage, übertragbar.
In dieser Unterlage enthaltene Bezugnahmen auf Euroclear und/oder Clearstream, Luxemburg und/oder
Oesterreichische Kontrollbank AG sind, sofern der Zusammenhang dies erlaubt, ausgenommen in Bezug auf
Schuldverschreibungen in Form von Neuen Globalurkunden so zu verstehen, dass sie auch eine Bezugnahme auf alle
zusätzlichen von der Emittentin, dem Agent und, sofern die Schuldverschreibungen an der Luxemburger Börse
notieren, von der Luxemburger Börse gebilligten Clearing Systeme einschließen.
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2. Status
(a) Status der gewöhnlichen Schuldverschreibungen
Die gewöhnlichen Schuldverschreibungen und die (gegebenenfalls vorhandenen) damit verbundenen
Zinsscheine und Rückzahlungsscheine begründen direkte, unbedingte, nicht besicherte und nichtnachrangige
Verbindlichkeiten der Emittentin, sind untereinander ohne irgendeinen Vorrang gleichgestellt und stehen allen anderen
ausstehenden, nicht besicherten und nichtnachrangigen, gegenwärtigen und zukünftigen Verbindlichkeiten der
Emittentin gleich (außer in dem Ausmaß, in dem die Gesetze, die generell die Rechte der Gläubiger im Falle eines
Konkurses oder einer Abwicklung betreffen, solchen anderen nicht besicherten Verbindlichkeiten einen Vorrang
einräumen).
(b) Status der nachrangigen Schuldverschreibungen
(i) Status
Die nachrangigen Schuldverschreibungen (d.h., entsprechend der Festlegung in den anwendbaren
endgültigen Bedingungen, die Ergänzungskapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, die
nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen bzw. die kurzfristiges nachrangiges Kapital
darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen) und die (gegebenenfalls vorhandenen) damit verbundenen
Zinsscheine und Rückzahlungsscheine begründen nicht besicherte und gemäß dem nachstehenden Absatz (ii)
nachrangige Verbindlichkeiten der Emittentin und sind untereinander ohne irgendeinen Vorrang gleichgestellt.
(ii) Nachrangigkeit
Ansprüche gegen die Emittentin in Bezug auf das Kapital der nachrangigen Schuldverschreibungen (d.h.,
entsprechend der Festlegung in den anwendbaren endgültigen Bedingungen, der Ergänzungskapital darstellenden
nachrangigen Schuldverschreibungen, der nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen
bzw. der kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen) und auf die Zinsen
darauf sind im Falle der Liquidation oder des Konkurses der Emittentin gegenüber den Ansprüchen der vorrangigen
Gläubiger (gemäß nachstehender Definition) insofern nachrangig, als Beträge in Bezug auf dieses Kapital und diese
Zinsen seitens der Emittentin in einer solchen Abwicklung erst fällig und zahlbar werden, nachdem die Ansprüche der
vorrangigen Gläubiger vollständig befriedigt worden sind.
In diesem Absatz (ii) sowie in Bedingung 2(b)(iii) dieser Emissionsbedingungen für die
Schuldverschreibungen bezeichnet der Begriff “vorrangige Gläubiger” {Senior Creditors} Gläubiger der Emittentin,
deren angemeldete Forderungen in der Abwicklung der Emittentin anerkannt sind und die nichtnachrangige Gläubiger
der Emittentin sind.
(iii) Aufrechnung
(A) Nachrangiges Kapital darstellende nachrangige Schuldverschreibungen
Vorbehaltlich des anwendbaren Rechts darf kein Inhaber von nachrangiges Kapital darstellenden
nachrangigen Schuldverschreibungen {Subordinated Capital Subordinated Noteholder}, Inhaber von nachrangiges
Kapital darstellenden nachrangigen Zinsscheinen {Subordinated Capital Subordinated Couponholder} oder Inhaber
von nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Rückzahlungsscheinen {Subordinated Capital Subordinated
Receiptholder} irgendwelche Rechte auf Aufrechnung in Bezug auf irgendeinen Betrag, der ihm von der Emittentin
geschuldet wird und der aus oder im Zusammenhang mit den nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen
Schuldverschreibungen, den nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Zinsscheinen {Subordinated Capital
Subordinated Coupons} oder den nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Rückzahlungsscheinen
{Subordinated Capital Subordinated Receipts} entsteht, ausüben oder behaupten, und für jeden Inhaber von
nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, Inhaber von nachrangiges Kapital
darstellenden nachrangigen Zinsscheinen und Inhaber von nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen
Rückzahlungsscheinen gilt, dass er kraft seiner Zeichnung, seines Ankaufs oder seines Haltens von nachrangiges
Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen
Zinsscheinen oder nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Rückzahlungsscheinen auf alle solchen
Aufrechnungsrechte verzichtet hat.
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In dem Ausmaß, in dem (kraft Gesetzes oder auf sonstige Weise) bei einer Abwicklung der Emittentin eine
Aufrechnung stattfindet zwischen (a) einem Betrag, der von der Emittentin einem Inhaber von nachrangiges Kapital
darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, einem Inhaber von nachrangiges Kapital darstellenden
nachrangigen Zinsscheinen oder einem Inhaber von nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen
Rückzahlungsscheinen geschuldet wird und der aus oder im Zusammenhang mit den nachrangiges Kapital
darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, den nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen
Zinsscheinen oder den nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Rückzahlungsscheinen entsteht, und (b)
einem Betrag, der von einem solchen Inhaber von nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen
Schuldverschreibungen, Inhaber von nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Zinsscheinen bzw. Inhaber von
nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Rückzahlungsscheinen an die Emittentin geschuldet wird, wird ein
solcher Inhaber von nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, Inhaber von
nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Zinsscheinen bzw. Inhaber von nachrangiges Kapital darstellenden
nachrangigen Rückzahlungsscheinen einen solchen Betrag, hinsichtlich dessen eine Aufrechnung stattfindet,
unverzüglich an den Liquidator (oder einen anderen relevanten Insolvenzverwalter der Emittentin) übertragen, damit
dieser treuhändig für die vorrangigen Gläubiger gehalten wird.
(B) Kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellende nachrangige Schuldverschreibungen
Vorbehaltlich des anwendbaren Rechts darf kein Inhaber von kurzfristiges nachrangiges Kapital
darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen {Short Term Subordinated Capital Subordinated Noteholder},
Inhaber von kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Zinsscheinen {Short Term Subordinated
Capital Subordinated Couponholder} oder Inhaber von kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen
Rückzahlungsscheinen {Short Term Subordinated Capital Subordinated Receiptholder} irgendwelche Rechte auf
Aufrechnung in Bezug auf irgendeinen Betrag, der ihm von der Emittentin geschuldet wird und der aus oder im
Zusammenhang mit den kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, den
kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Zinsscheinen {Short Term Subordinated Capital
Subordinated Coupons} oder den kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen
Rückzahlungsscheinen {Short Term Subordinated Capital Subordinated Receipts} entsteht, ausüben oder behaupten,
und für jeden Inhaber von kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen,
Inhaber von kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Zinsscheinen und Inhaber von kurzfristiges
nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Rückzahlungsscheinen gilt, dass er kraft seiner Zeichnung, seines
Ankaufs oder seines Haltens von kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen
Schuldverschreibungen, kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Zinsscheinen oder kurzfristiges
nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Rückzahlungsscheinen auf alle solchen Aufrechnungsrechte
verzichtet hat.
In dem Ausmaß, in dem (kraft Gesetzes oder auf sonstige Weise) bei einer Abwicklung der Emittentin eine
Aufrechnung stattfindet zwischen (a) einem Betrag, der von der Emittentin einem Inhaber von kurzfristiges
nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, einem Inhaber von kurzfristiges
nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Zinsscheinen oder einem Inhaber von kurzfristiges nachrangiges
Kapital darstellenden nachrangigen Rückzahlungsscheinen geschuldet wird und der aus oder im Zusammenhang mit
den kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, den kurzfristiges
nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Zinsscheinen oder den kurzfristiges nachrangiges Kapital
darstellenden nachrangigen Rückzahlungsscheinen entsteht, und (b) einem Betrag, der von einem solchen Inhaber von
kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, Inhaber von kurzfristiges
nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Zinsscheinen bzw. Inhaber von kurzfristiges nachrangiges Kapital
darstellenden nachrangigen Rückzahlungsscheinen an die Emittentin geschuldet wird, wird ein solcher Inhaber von
kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, Inhaber von kurzfristiges
nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Zinsscheinen bzw. Inhaber von kurzfristiges nachrangiges Kapital
darstellenden nachrangigen Rückzahlungsscheinen einen solchen Betrag, hinsichtlich dessen eine Aufrechnung
stattfindet, unverzüglich an den Liquidator (oder einen anderen relevanten Insolvenzverwalter der Emittentin)
übertragen, damit dieser treuhändig für die vorrangigen Gläubiger gehalten wird.
(C) Gewöhnliche Schuldverschreibungen und Ergänzungskapital darstellende nachrangige
Schuldverschreibungen
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Eine Beschränkung der Aufrechnung in Bezug auf gewöhnliche Schuldverschreibungen und
Ergänzungskapital darstellende nachrangige Schuldverschreibungen gemäß anwendbarem Recht ist möglich.
3. Zinsen
(a) Zinsen auf festverzinsliche Schuldverschreibungen
Jede festverzinsliche Schuldverschreibung wird auf der Grundlage ihres Nennbetrags (oder, im Falle von
teileingezahlten Schuldverschreibungen, auf der Grundlage des einbezahlten Betrags) verzinst, und zwar ab
(einschließlich) dem Verzinsungsbeginn in Höhe des Satzes/der Sätze per annum, der/die dem Zinssatz/den Zinssätzen
{Rate(s) of Interest} entspricht/entsprechen (vorbehaltlich der Bedingungen 2(b), 3(f) und 3(g) dieser
Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen, sofern anwendbar). Die Zinsen sind im Nachhinein an dem/den
Zinszahlungstag(en) {Interest Payment Date(s)} eines jeden Jahres und am Fälligkeitstag {Maturity Date}, sofern
dieser nicht auf einen Zinszahlungstag fällt, zahlbar. Die erste Zinszahlung erfolgt am Zinszahlungstag, der als
Nächster auf den Verzinsungsbeginn folgt, und, sofern der Zeitraum zwischen dem Verzinsungsbeginn und dem ersten
Zinszahlungstag vom Zeitraum zwischen den nachfolgenden Festzinsterminen {Fixed Interest Date(s)} abweicht, wird
diese dem anfänglichen Bruchteilzinsbetrag {Broken Amount} entsprechen. Falls der Fälligkeitstag {Maturity Date}
kein Zinszahlungstag ist, werden die Zinsen vom vorhergehenden Zinszahlungstag (oder dem Verzinsungsbeginn) bis
zum Fälligkeitstag {Maturity Date} dem endgültigen Bruchteilzinsbetrag entsprechen. Die Zinszahlung erfolgt
vorbehaltlich der und gemäß den Bestimmungen von Bedingung 6 dieser Emissionsbedingungen für die
Schuldverschreibungen. Der Zinslauf endet hinsichtlich jeder festverzinslichen Schuldverschreibung (oder im Falle
einer Rückzahlung von nur einem Teil einer Schuldverschreibung, nur hinsichtlich dieses Teils der
Schuldverschreibung) am Fälligkeitstermin für die entsprechende Rückzahlung, es sei denn, dass bei ordnungsgemäßer
Vorlage der entsprechenden Schuldverschreibung die Zahlung des Kapitals ungebührlich zurückbehalten oder
verweigert wird, in welchem Falle der Zinslauf fortdauert (sowohl nach wie vor einem etwaigen Urteil) bis (i) zu dem
Tag, an dem alle Beträge, die in Bezug auf eine solche Schuldverschreibung bis zu diesem Tage fällig sind, vom
Inhaber der Schuldverschreibung oder in dessen Auftrag erhalten wurden, oder (ii) bis zum Tag, an dem der Agent den
Inhaber derselben (entweder gemäß Bedingung 13 dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen oder
individuell) über den Erhalt von allen Beträgen, die in Bezug auf die Schuldverschreibung bis zu diesem Tage fällig
sind, benachrichtigt hat, je nachdem welches Ereignis früher eintritt.
Falls die Berechnung von Zinsen für einen Zeitraum, der nicht an einem Zinszahlungstag endet, erforderlich
ist, unter der Ausnahme entgegenstehender Bestimmungen in den anwendbaren endgültigen Bedingungen und außer
im Fall von effektiven Schuldverschreibungen, deren endgültige Bedingungen einen festgelegten Kuponbetrag oder
Bruchteilzinsbetrag bestimmen, erfolgt die Berechnung solcher Zinsen, indem der Zinssatz auf jede festgelegte
Stückelung angewendet wird, (i) im Falle der festverzinslichen Schuldverschreibungen, dargestellt durch eine
Globalurkunde, auf den Gesamtbetrag des ausstehenden Nominales der festverzinslichen Schuldverschreibung,
dargestellt durch eine Globalurkunde (oder, falls es sich um teileingezahlte Schuldverschreibungen handelt, auf den
bezahlten Gesamtbetrag); oder (ii) im Falle von effektiven festverzinslichen Schuldverschreibungen, auf den
Berechnungsbetrag, und in beiden Fällen, wird diese Summe mit dem anwendbaren Zinstagequotienten multipliziert
und die resultierende Zahl auf die nächste Untereinheit der relevanten festgelegten Währung gerundet, wobei eine
halbe solche Untereinheit aufgerundet wird oder die Rundung ansonsten gemäß der anwendbaren Marktkonvention
erfolgt. Falls die festgelegte Stückelung einer effektiven festverzinslichen Schuldverschreibung mehr als einen
Berechnungsbetrag umfasst, soll der zu zahlende Zinsbetrag bezüglich der festverzinslichen Schuldverschreibungen
der Gesamtbetrag (wie oben bestimmt) für jeden Berechnungsbetrag sein, welcher die festgelegte Stückelung umfasst
ohne weitere Rundung.
In diesen Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen:
bezeichnet “Zinstagequotient” {Day Count Fraction}:
(a) wenn “Actual/Actual (ICMA)” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist:
(i) im Falle von Schuldverschreibungen, bei denen die Anzahl der Tage in der relevanten
Periode ab (jeweils einschließlich) dem letztvorangegangenen Zinszahlungstag (oder, wenn
es keinen solchen gibt, dem Verzinsungsbeginn) bis zu (ausschließlich) dem relevanten
Zahlungstag (die “Zinslaufperiode” {Accrual Period}) gleich oder kürzer ist als die
Festsetzungsperiode, in die das Ende der Zinslaufperiode fällt, die Anzahl der Tage in der
betreffenden Zinslaufperiode geteilt durch das Produkt aus (A) der Anzahl der Tage in der
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etreffenden Festsetzungsperiode und (B) der Anzahl der Festsetzungstage {Determination
Dates}, wie in den anwendbaren endgültigen Bedingungen angegeben, die unter der
Annahme, dass Zinsen für das gesamte Jahr zahlbar sein würden, in einem Kalenderjahr
eintreten würden; oder
(ii) im Falle von Schuldverschreibungen, bei denen die Zinslaufperiode länger ist als die
Festsetzungsperiode, in die das Ende der Zinslaufperiode fällt, die Summe:
(A) der Anzahl der Tage in der betreffenden Zinslaufperiode, die in die
Festsetzungsperiode fallen, in der die Zinslaufperiode beginnt, geteilt durch Produkt
aus (1) der Anzahl der Tage in der betreffenden Festsetzungsperiode und (2) der
Anzahl der Festsetzungstage, wie in den anwendbaren endgültigen Bedingungen
angegeben, die unter der Annahme, dass Zinsen für das gesamte Jahr zahlbar sein
würden, in einem Kalenderjahr eintreten würden; und
(B) der Anzahl der Tage in der betreffenden Zinslaufperiode, die in die nächste
Festsetzungsperiode fallen, geteilt durch das Produkt aus (1) der Anzahl der Tage in
der betreffenden Festsetzungsperiode und (2) der Anzahl der Festsetzungstage, die
unter der Annahme, dass Zinsen für das gesamte Jahr zahlbar sein würden, in einem
Kalenderjahr eintreten würden; und
“Festsetzungsperiode” {Determination Period} bezeichnet jeden Zeitraum ab (einschließlich) einem
Festsetzungstag bis zu (ausschließlich) dem nächsten Festsetzungstag (dies schließt dann, wenn entweder der
Verzinsungsbeginn oder der letzte Zinszahlungstag kein Festsetzungstag ist, den Zeitraum ein, der am ersten
Festsetzungstag vor einem solchen Tag beginnt und am ersten Festsetzungstag nach einem solchen Tag endet);
(b) wenn “Actual/Actual” oder “Actual/Actual (ISDA)” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen
festgelegt ist, die tatsächliche Anzahl der Tage in der Zinsperiode geteilt durch 365 (oder, falls ein
Teil dieser Zinsperiode in ein Schaltjahr fällt, die Summe (i) der tatsächlichen Anzahl der Tage in
dem Teil der Zinsperiode, der in ein Schaltjahr fällt, geteilt durch 366 und (ii) der tatsächlichen
Anzahl der Tage in dem Teil der Zinsperiode, der in ein Nicht-Schaltjahr fällt, geteilt durch 365);
(c) wenn “Actual/365 (Fixed)” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist, die
tatsächliche Anzahl der Tage in der Zinsperiode geteilt durch 365;
(d) wenn “Actual/360” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist, die tatsächliche
Anzahl der Tage in der Zinsperiode geteilt durch 360;
(e) wenn “30/360”, “360/360” oder “Bond Basis” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen
festgelegt ist, die Anzahl der Tage in der Zinsperiode geteilt durch 360 und berechnet auf folgender
Formel basierend:
ZINSTAGEQUOTIENT = [360 x (Y 2 – Y 1 )] + [30 x (M 2 – M 1 )] + (D 2 – D 1 )
wobei
„Y1“ ist das Jahr ausgedrückt als Zahl, in das der erste Tag der Zinsperiode fällt;
„Y2“ ist das Jahr ausgedrückt als Zahl, in das der Tag unmittelbar nach dem letzten Tag, der in
die Zinsperiode fällt;
„M1“ ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der erste Tag der Zinsperiode fällt;
„M2“ ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der Tag unmittelbar nach dem letzten
Tag, der in die Zinsperiode fällt;
„D1“ ist der erste Kalendertag der Zinsperiode, ausgedrückt als Zahl, es sei denn ein solcher
Tag fällt auf den 31., in welchem Fall die Zahl 30 wäre;
360
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„D2“ ist der Kalendertag, ausgedrückt als Zahl, in den der Tag unmittelbar nach dem letzten
Tag, der in die Zinsperiode fällt, es sei denn ein solcher Tag fällt auf den 31. und D1 ist größer
als 29, in welchem Fall D2 30 wäre ;
(f) wenn “30E/360” oder Eurobond Basis in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist,
die Anzahl der Tage in der Zinsperiode geteilt durch 360 und berechnet auf folgender Formel
basierend:
ZINSTAGEQUOTIENT = [360 x (Y 2 – Y 1 )] + [30 x (M 2 – M 1 )] + (D 2 – D 1 )
wobei
„Y1“ ist das Jahr ausgedrückt als Zahl, in das der erste Tag der Zinsperiode fällt;
„Y2“ ist das Jahr ausgedrückt als Zahl, in das der Tag unmittelbar nach dem letzten Tag, der in
die Zinsperiode fällt;
„M1“ ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der erste Tag der Zinsperiode fällt;
„M2“ ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der Tag unmittelbar nach dem letzten
Tag, der in die Zinsperiode fällt;
„D1“ ist der erste Kalendertag der Zinsperiode, ausgedrückt als Zahl, es sei denn, ein solcher
Tag fällt auf den 31., in welchem Fall D1 30 wäre;
„D2“ ist der Kalendertag, ausgedrückt als Zahl, unmittelbar nach dem letzten Tag, der in die
Zinsperiode fällt, es sei denn ein solcher Tag fällt auf den 31., in welchem Fall, D2 30 wäre;
(g) wenn “30E/360” (ISDA) in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist, die Anzahl
der Tage in der Zinsperiode geteilt durch 360 und berechnet auf folgender Formel basierend:
ZINSTAGEQUOTIENT = [360 x (Y 2 – Y 1 )] + [30 x (M 2 – M 1 )] + (D 2 – D 1 )
wobei
„Y1“ ist das Jahr ausgedrückt als Zahl, in das der erste Tag der Zinsperiode fällt;
„Y2“ ist das Jahr ausgedrückt als Zahl, in das der Tag unmittelbar nach dem letzten Tag, der in
die Zinsperiode fällt;
„M1“ ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der erste Tag der Zinsperiode fällt;
„M2“ ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der Tag unmittelbar nach dem letzten
Tag, der in die Zinsperiode fällt;
„D1“ ist der erste Kalendertag der Zinsperiode, ausgedrückt als Zahl, es sei denn (i) dieser
Tag ist der letzte Tag im Februar oder (ii) ein solcher Tag fällt auf den 31., in welchem Fall
D1 30 wäre;
„D2“ ist der Kalendertag, ausgedrückt als Zahl, unmittelbar nach dem letzten Tag, der in die
Zinsperiode fällt, es sei denn (i) dieser Tag ist der letzte Tag im Februar, aber kein Fälligkeitstag
oder (ii) ein solcher Tag fällt auf den 31., in welchem Fall, D2 30 wäre; und
“Untereinheit” {sub-unit} bezeichnet hinsichtlich jeder Währung außer dem U.S. Dollar und dem Euro den
niedrigsten Betrag einer solchen Währung, der im Land der betreffenden Währung als gesetzliches Zahlungsmittel
erhältlich ist, und hinsichtlich des U.S. Dollars und des Euro einen Cent.
(b) Zinsen auf variabel verzinsliche Schuldverschreibungen und indexgebundene
Schuldverschreibungen
360
360
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(i) Zinszahlungstage
Jede variabel verzinsliche Schuldverschreibung und indexgebundene Schuldverschreibung wird auf der
Grundlage ihres ausstehenden Nennbetrags (oder, im Falle von teileingezahlten Schuldverschreibungen, auf der
Grundlage des einbezahlten Betrags) verzinst, und zwar ab (einschließlich) dem Verzinsungsbeginn, und diese Zinsen
sind im Nachhinein zahlbar (vorbehaltlich der Bedingungen 2(b), 3(f) und 3(g) dieser Emissionsbedingungen für die
Schuldverschreibungen, sofern anwendbar) entweder:
(A) an dem/den festgelegten Zinszahlungstag(en) {Specified Interest Payment Date(s)} (jeder ein
“Zinszahlungstag”) eines jeden Jahres entsprechend der Festlegung in den anwendbaren endgültigen
Bedingungen; oder
(B) falls kein(e) festgelegter/n Zinszahlungstag(e) in den anwendbaren endgültigen Bedingungen
festgelegt ist/sind, an jedem Tag (jeder ein “Zinszahlungstag”), der die in den anwendbaren
endgültigen Bedingungen als der festgelegte Zeitraum {Specified Period} festgelegte Anzahl von
Monaten oder andere Zeitspanne nach dem vorangegangenen Zinszahlungstag oder, im Falle des
ersten Zinszahlungstages, nach dem Verzinsungsbeginn liegt.
Solche Zinsen werden hinsichtlich jeder Zinsperiode {Interest Period} zahlbar sein (wobei dieser Begriff in
diesen Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen den Zeitraum ab (einschließlich) einem Zinszahlungstag
(oder dem Verzinsungsbeginn) bis zu (ausschließlich) dem nächsten (oder ersten) Zinszahlungstag bezeichnet).
Wenn eine Geschäftstag-Konvention {Business Day Convention} in den anwendbaren endgültigen
Bedingungen festgelegt ist und (x) wenn es in dem Kalendermonat, in den ein Zinszahlungstag fallen sollte, keinen
zahlenmäßig entsprechenden Tag gibt oder (y) wenn irgendein Zinszahlungstag sonst auf einen Tag fallen würde, der
kein Geschäftstag ist, gilt Folgendes:
(1) wenn die festgelegte Geschäftstag-Konvention in jedem Fall, wo die festgelegten Zeiträume gemäß
Bedingung 3(b)(i)(B) dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen festge-legt sind,
die variabler Zinssatz-Konvention {Floating Rate Convention} ist, so (a) ist der betreffende
Zinszahlungstag im oben genannten Fall (x) der letzte Tag, der ein Geschäftstag ist, im relevanten
Monat, wobei die Bestimmungen von (ii) unten analog zur Anwendung kommen oder (b) verschiebt
sich der betreffende Zinszahlungstag im obengenannten Fall (y) auf den nächsten Tag, der ein
Geschäftstag ist, es sei denn, dass er dadurch in den nächsten Kalendermonat fallen würde, in
welchem Falle (i) der betreffende Zinszahlungstag auf den unmittelbar vorausgehenden Geschäftstag
vorgezogen wird und (ii) jeder nachfolgende Zinszahlungstag der letzte Geschäftstag in dem Monat
ist, der in den festgelegten Zeitraum nach Eintritt des vorangegangenen anwendbaren
Zinszahlungstages fällt;
(2) wenn die festgelegte Geschäftstag-Konvention die folgender Geschäftstag-Konvention {Following
Business Day Convention} ist, verschiebt sich der betreffende Zinszahlungstag auf den nächsten Tag,
der ein Geschäftstag ist;
(3) wenn die festgelegte Geschäftstag-Konvention die modifizierte folgender Geschäftstag-Konvention
{Modified Following Business Day Convention} ist, verschiebt sich der betreffende Zinszahlungstag
auf den nächsten Tag, der ein Geschäftstag ist, es sei denn, dass er dadurch in den nächsten
Kalendermonat fallen würde, in welchem Falle der betreffende Zinszahlungstag auf den unmittelbar
vorausgehenden Geschäftstag vorgezogen wird;
(4) wenn die festgelegte Geschäftstag-Konvention die vorangegangener Geschäftstag-Konvention
{Preceding Business Day Convention} ist, wird der betreffende Zinszahlungstag auf den unmittelbar
vorausgehenden Geschäftstag vorgezogen.
In diesen Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen bezeichnet:
“Geschäftstag” {Business Day} einen Tag, der entweder (a) hinsichtlich einer Summe, die in einer
festgelegten Währung außer dem Euro zahlbar ist, ein Tag ist, an dem Geschäftsbanken und Devisenmärkte in London
und in einem jeden in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegten zusätzlichen Geschäftszentrum
{Additional Business Centre} und im Hauptfinanzzentrum des Landes der betreffenden festgelegten Währung (welches
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im Falle, dass die festgelegte Währung australische Dollar oder neuseeländische Dollar ist, Sydney beziehungsweise
Auckland ist) Zahlungen abwickeln, oder (b) hinsichtlich einer Summe, die in Euro zahlbar ist, ein Tag ist, an dem das
TARGET2 geöffnet ist, und ein Tag, an dem Geschäftsbanken und Devisenmärkte Zahlungen in einem jeden in den
anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegten zusätzlichen Geschäftszentrum abwickeln; und
“TARGET2” bezeichnet das transeuropäische Echtzeit-Bruttozahlungssystem für den Euro (“Trans-
European Automated Real-Time Gross Settlement Express Transfer System”,), welches eine gemeinsame Plattform
verwendet und am 19. November 2007 eingeführt wurde, oder ein entsprechendes Nachfolgesystem.
(ii) Zinszahlungen
Die Zinszahlung erfolgt vorbehaltlich der und gemäß den Bestimmungen von Bedingung 6 dieser
Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen. Der Zinslauf endet hinsichtlich jeder variabel verzinslichen
Schuldverschreibung (oder im Falle einer Rückzahlung von einem Teil einer Schuldverschreibung, nur hinsichtlich
dieses Teils der Schuldverschreibung) am Fälligkeitstermin für die entsprechende Rückzahlung, es sei denn, dass bei
ordnungsgemäßer Vorlage der entsprechenden Schuldverschreibung die Zahlung des Kapitals ungebührlich
zurückbehalten oder verweigert wird, in welchem Falle der Zinslauf fortdauert (sowohl nach wie vor einem etwaigen
Urteil) bis (A) zu dem Tag, an dem alle Beträge, die in Bezug auf eine solche Schuldverschreibung bis zu diesem Tage
fällig sind, vom Inhaber der Schuldverschreibung oder in dessen Auftrag erhalten wurden, oder (B) bis zum Tag, an
dem der Agent den Inhaber derselben (entweder gemäß Bedingung 13 dieser Emissionsbedingungen für die
Schuldverschreibungen oder individuell) über den Erhalt von allen Beträgen, die in Bezug auf die
Schuldverschreibung bis zu diesem Tage fällig sind, benachrichtigt hat, je nachdem welches Ereignis früher eintritt.
(iii) Zinssatz für variabel verzinsliche Schuldverschreibungen
Der Zinssatz, der in Bezug auf diese Schuldverschreibung, wenn sie eine variabel verzinsliche
Schuldverschreibung ist, jeweils zahlbar ist, wird in der in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegten
Weise bestimmt.
(A) ISDA-Feststellung bei variabel verzinslichen Schuldverschreibungen
Wo in den anwendbaren endgültigen Bedingungen eine ISDA-Feststellung {ISDA Determination} als die
Art der Feststellung des Zinssatzes festgelegt ist, entspricht der Zinssatz für jede Zinsperiode dem relevanten ISDA-
Satz plus oder minus (wie in den anwendbaren endgültigen Bedingungen angegeben) der (etwaigen) Marge {Margin}.
Für die Zwecke dieses Unterabsatzes (A) bezeichnet “ISDA-Satz” {ISDA Rate} für eine Zinsperiode einen Satz, der
dem variablen Zinssatz entspricht, der vom Agent im Rahmen einer Zinsswap-Transaktion bestimmt werden würde,
wenn der Agent für diese Swap-Transaktion als Berechnungsstelle {Calculation Agent} handeln würde, und zwar
gemäß den Bestimmungen einer Vereinbarung, die die ISDA Definitionen von 2006 in der zum Ausgabetag der ersten
Tranche einer jeden Serie der Schuldverschreibungen geltenden, aktualisierten und von der International Swaps and
Derivatives Association, Inc. auf deren Website unter www.isda.org (oder einer Nachfolgewebsite) veröffentlichten
Fassung (die “ISDA Definitionen” {ISDA Definitions}) zum Vertragsbestandteil erklärt, und gemäß der:
(1) die variabler Zinssatz-Option {Floating Rate Option} der Festlegung in den anwendbaren
endgültigen Bedingungen entspricht;
(2) die bezeichnete Laufzeit {Designated Maturity} eine in den anwendbaren endgültigen Bedingungen
festgesetzte Periode ist; und
(3) das relevante Reset-Datum {Reset Date} entweder (x) wenn die anwendbare variabler Zinssatz-
Option auf dem Londoner Inter-Banken Angebotssatz (“London inter-bank offered rate”, “LIBOR”)
oder dem Euro-Zone Inter-Banken Angebotssatz {euro-zone inter-bank offered rate} (“EURIBOR”)
für eine Währung basiert, der erste Tag dieser Zinsperiode ist oder (y) in jedem anderen Fall der
Festlegung in den anwendbaren endgültigen Bedingungen entspricht.
Für die Zwecke dieses Unterabsatzes (A) haben (i) “variabler Zinssatz” {Floating Rate},
“Berechnungsstelle” {Calculation Agent}, “variabler Zinssatz-Option” {Floating Rate Option}, “bezeichnete Laufzeit”
{Designated Maturity} und “Reset-Datum” {Reset Date} dieselbe Bedeutung, die diesen Begriffen in den ISDA
Definitionen beigemessen wird, und (ii) bezeichnet “Euro-Zone” das Gebiet derjenigen Mitgliedstaaten der
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Europäischen Union, die gemäß dem Vertrag die einheitliche Währung übernehmen.
(B) Bildschirmfeststellung bei variabel verzinslichen Schuldverschreibungen
Wo in den anwendbaren endgültigen Bedingungen eine Bildschirmfeststellung {Screen Rate Determination}
als die Art der Feststellung des Zinssatzes festgelegt ist, entspricht der Zinssatz für jede Zinsperiode, vorbehaltlich der
nachstehenden Bestimmungen, entweder:
(1) dem Angebotssatz; oder
(2) dem arithmetischen Mittel (falls erforderlich auf die fünfte Dezimalstelle gerundet, wobei 0,000005
aufgerundet wird und, im Fall von EURIBOR, 0,0005) der Angebotssätze
(ausgedrückt als Prozentsatz per annum) für den Referenzsatz {Reference Rate}, der/die auf der
maßgeblichen Bildschirmseite {Relevant Screen Page} um 11:00 Uhr (Londoner Ortszeit im Falle von LIBOR oder
Brüsseler Ortszeit im Falle von EURIBOR) am fraglichen Zinssatzfeststellungstag {Interest Determination Date}
aufscheint bzw. aufscheinen, plus oder minus (wie in den anwendbaren endgültigen Bedingungen angegeben) der
(etwaigen) Marge, wobei alle Feststellungen durch den Agent erfolgen. Falls auf der maßgeblichen Bildschirmseite
fünf oder mehr solche Angebotssätze angezeigt werden, sind der höchste (oder, falls mehr als ein solcher Höchstsatz
angezeigt wird, nur einer dieser Sätze) und der niedrigste (oder, falls mehr als ein solcher Niedrigstsatz angezeigt wird,
nur einer dieser Sätze) vom Agent für den Zweck der Bestimmung des (wie vorstehend beschrieben gerundeten)
arithmetischen Mittels solcher Angebotssätze außer Acht zu lassen.
Das Agency Agreement enthält Bestimmungen für die Feststellung des Zinssatzes für den Fall, dass die
maßgebliche Bildschirmseite nicht verfügbar ist oder dass im obigen Fall (1) kein solcher Angebotssatz angezeigt wird
oder im obigen Fall (2) weniger als drei solche Angebotssätze angezeigt werden, und zwar jeweils zu dem im
vorangegangenen Absatz festgelegten Zeitpunkt.
Wenn als jeweiliger Referenzsatz in Bezug auf variabel verzinsliche Schuldverschreibungen in den
anwendbaren endgültigen Bedingungen ein anderer Satz als LIBOR oder EURIBOR festgelegt wird, wird der Zinssatz
in Bezug auf solche Schuldverschreibungen so festgestellt wie in den anwendbaren endgültigen Bedingungen
vorgesehen.
(iv) Zinssatz für indexgebundene Schuldverschreibungen
Der Zinssatz in Bezug auf indexgebundene Schuldverschreibungen für jede Zinsperiode und der Zinslauf
werden unter Bezugnahme auf die Formel oder den Index, die/der in den anwendbaren endgültigen Bedingungen
festgelegt ist, bestimmt.
(v) Feststellung des Zinssatzes und Berechnung des Zinsbetrages
Der Agent wird baldmöglichst nach jedem Zeitpunkt, an dem der Zinssatz festzustellen ist, den Zinssatz
feststellen und den Betrag an Zinsen, der in Bezug auf jede festgelegte Stückelung für die relevante Zinsperiode
zahlbar ist (jeder ein “Zinsbetrag” {Interest Amount}), berechnen. Jeder Zinsbetrag wird berechnet, indem der
Zinssatz auf eine festgelegte Stückelung angewendet wird, diese Summe mit dem anwendbaren Zinstagequotienten
multipliziert und die resultierende Zahl auf den nächsten Cent (oder dessen ungefähren Gegenwert in der relevanten
anderen festgelegten Währung) gerundet wird, wobei ein halber Cent (oder dessen ungefährer Gegenwert in der
relevanten anderen festgelegten Währung) aufgerundet wird. Die Feststellung des Zinssatzes und die Berechnung
jedes Zinsbetrages durch den Agent ist (sofern kein offenkundiger Fehler vorliegt) endgültig und für alle Parteien
verbindlich.
“Zinstagequotient” bezeichnet in Bezug auf die Berechnung eines Betrages an Zinsen für irgendeine
Zinsperiode:
(a) wenn “Actual/Actual” oder “Actual/Actual (ISDA)” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen
festgelegt ist, die tatsächliche Anzahl der Tage in der Zinsperiode geteilt durch 365 (oder, falls ein
Teil dieser Zinsperiode in ein Schaltjahr fällt, die Summe (i) der tatsächlichen Anzahl der Tage in
dem Teil der Zinsperiode, der in ein Schaltjahr fällt, geteilt durch 366 und (ii) der tatsächlichen
Anzahl der Tage in dem Teil der Zinsperiode, der in ein Nicht-Schaltjahr fällt, geteilt durch 365);
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(b) wenn “Actual/365 (Fixed)” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist, die
tatsächliche Anzahl der Tage in der Zinsperiode geteilt durch 365;
(c) wenn “Actual/360” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist, die tatsächliche
Anzahl der Tage in der Zinsperiode geteilt durch 360;
(d) wenn “30/360”, “360/360” oder “Bond Basis” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen
festgelegt ist, die Anzahl der Tage in der Zinsperiode geteilt durch 360 und berechnet auf folgender
Formel basierend:
ZINSTAGEQUOTIENT = [360 x (Y 2 – Y 1 )] + [30 x (M 2 – M 1 )] + (D 2 – D 1 )
wobei
„Y1“ ist das Jahr ausgedrückt als Zahl, in das der erste Tag der Zinsperiode fällt;
„Y2“ ist das Jahr ausgedrückt als Zahl, in das der Tag unmittelbar nach dem letzten Tag, der in
die Zinsperiode fällt;
„M1“ ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der erste Tag der Zinsperiode fällt;
„M2“ ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der Tag unmittelbar nach dem letzten
Tag, der in die Zinsperiode fällt;
„D1“ ist der erste Kalendertag der Zinsperiode, ausgedrückt als Zahl, es sei denn ein solcher
Tag fällt auf den 31., in welchem Fall D1 30 wäre;
„D2“ ist der Kalendertag, ausgedrückt als Zahl, in den der Tag unmittelbar nach dem letzten
Tag, der in die Zinsperiode fällt, es sei denn ein solcher Tag fällt auf den 31. und D1 ist größer
als 29, in welchem Fall D2 30 wäre ;
(e) wenn “30E/360” oder “Eurobond Basis” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt
ist, die Anzahl der Tage in der Zinsperiode geteilt durch 360 und berechnet auf folgender Formel
basierend:
ZINSTAGEQUOTIENT = [360 x (Y 2 – Y 1 )] + [30 x (M 2 – M 1 )] + (D 2 – D 1 )
wobei
„Y1“ ist das Jahr ausgedrückt als Zahl, in das der erste Tag der Zinsperiode fällt;
„Y2“ ist das Jahr ausgedrückt als Zahl, in das der Tag unmittelbar nach dem letzten Tag, der in
die Zinsperiode fällt;
„M1“ ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der erste Tag der Zinsperiode fällt;
„M2“ ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der Tag unmittelbar nach dem
letzten Tag, der in die Zinsperiode fällt;
„D1“ ist der erste Kalendertag der Zinsperiode, ausgedrückt als Zahl, es sei denn, ein solcher
Tag fällt auf den 31., in welchem Fall D1 30 wäre;
„D2“ ist der Kalendertag, ausgedrückt als Zahl, unmittelbar nach dem letzten Tag, der in die
Zinsperiode fällt, es sei denn ein solcher Tag fällt auf den 31., in welchem Fall, D2 30 wäre; und
(f) wenn “30E/360” (ISDA) in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist, die Anzahl
der Tage in der Zinsperiode geteilt durch 360 und berechnet auf folgender Formel basierend:
360
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ZINSTAGEQUOTIENT = [360 x (Y 2 – Y 1 )] + [30 x (M 2 – M 1 )] + (D 2 – D 1 )
wobei
„Y1“ ist das Jahr ausgedrückt als Zahl, in das der erste Tag der Zinsperiode fällt;
„Y2“ ist das Jahr ausgedrückt als Zahl, in das der Tag unmittelbar nach dem letzten Tag, der in
die Zinsperiode fällt;
„M1“ ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der erste Tag der Zinsperiode fällt;
„M2“ ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der Tag unmittelbar nach dem letzten
Tag, der in die Zinsperiode fällt;
„D1“ ist der erste Kalendertag der Zinsperiode, ausgedrückt als Zahl, es sei denn (i) dieser
Tag ist der letzte Tag im Februar oder (ii) ein solcher Tag fällt auf den 31., in welchem Fall
D1 30 wäre;
„D2“ ist der Kalendertag, ausgedrückt als Zahl, unmittelbar nach dem letzten Tag, der in die
Zinsperiode fällt, es sei denn (i) dieser Tag ist der letzte Tag im Februar, aber kein
Fälligkeitstag oder (ii) ein solcher Tag fällt auf den 31., in welchem Fall, D2 30 wäre.
(vi) Mitteilung des Zinssatzes und des Zinsbetrages
Der Agent wird veranlassen, dass der Zinssatz und jeder Zinsbetrag für jede Zinsperiode sowie der
relevante Zinszahlungstag der Emittentin und (im Falle von variabel verzinslichen Schuldverschreibungen, die an der
offiziellen Liste der Luxemburger Börse notieren) der Luxemburger Börse oder (sofern anwendbar) jeder anderen
Börse, an der die relevanten variabel verzinslichen Schuldverschreibungen zum gegebenen Zeitpunkt notieren,
mitgeteilt sowie gemäß den Bestimmungen von Bedingung 13 dieser Emissionsbedingungen für die
Schuldverschreibungen veröffentlicht werden, wobei dies sobald wie möglich, aber in keinem Falle später als am
vierten Geschäftstag (d.h. einem Tag, an dem Geschäftsbanken und Devisenmärkte in der Stadt, in der der Agent
belegen ist, Zahlungen abwickeln) nach ihrer Feststellung zu erfolgen hat. Jeder Zinsbetrag und der Zinszahlungstag,
die solcher Art mitgeteilt wurden, können nachfolgend im Falle einer Verlängerung oder Verkürzung der Zinsperiode
ohne die vorstehend beschriebene Veröffentlichung abgeändert werden (oder es können diesbezüglich angemessene
Alternativregelungen in Form einer Anpassung getroffen werden). Jede solche Änderung wird umgehend jeder
Börse, an der diese Schuldverschreibung, wenn es sich um eine variabel verzinsliche Schuldverschreibung handelt,
zum gegebenen Zeitpunkt notiert, mitgeteilt werden.
(vii) Mindest- und Höchstzinssatz
Wenn die anwendbaren endgültigen Bedingungen einen Mindestzinssatz {Minimum Interest Rate} festlegen,
dann darf der Zinssatz in keinem Falle unter diesem Mindestwert liegen, und wenn solcher Art ein Höchstzinssatz
{Maximum Interest Rate} festgelegt ist, dann darf der Zinssatz in keinem Falle einen solchen Höchstwert übersteigen.
(c) Nullkupon-Schuldverschreibungen
Vorbehaltlich dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen entspricht im Falle, dass eine
Nullkupon-Schuldverschreibung vor dem Fälligkeitstag {Maturity Date} fällig und zahlbar wird und bei Fälligkeit
nicht bezahlt wird, der fällige und zahlbare Betrag dem Amortisationsbetrag {Amortised Face Amount} einer solchen
Schuldverschreibung, wie er gemäß Bedingung 4(f)(ii) dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen
ermittelt wurde. Ab dem Fälligkeitstag {Maturity Date} wird jedes überfällige Kapital einer solchen
Schuldverschreibung in Höhe eines Satzes per annum, der der aufgelaufenen Rendite {Accrual Yield} entspricht,
verzinst. Der Zinslauf dauert fort (sowohl nach wie vor einem etwaigen Urteil) bis (i) zu dem Tag, an dem alle
Beträge, die in Bezug auf eine solche Schuldverschreibung bis zu diesem Tage fällig sind, vom Inhaber der
Schuldverschreibung oder in dessen Auftrag erhalten wurden, oder (ii) bis zum Tag, an dem der Agent den Inhaber
derselben (entweder gemäß Bedingung 13 dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen oder
individuell) über den Erhalt von allen Beträgen, die in Bezug auf die Schuldverschreibung bis zu diesem Tage fällig
360
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sind, benachrichtigt hat, je nachdem welches Ereignis früher eintritt. Solche Zinsen werden auf Basis eines Jahres mit
360 Tagen, das aus 12 Monaten zu je 30 Tagen besteht, und im Falle eines nicht vollständigen Monats auf Basis der
tatsächlich abgelaufenen Tage berechnet.
(d) Teileingezahlte Schuldverschreibungen
Im Falle von teileingezahlten Schuldverschreibungen (mit Ausnahme von teileingezahlten
Schuldverschreibungen, die Nullkupon-Schuldverschreibungen sind) erfolgt der Zinslauf in der vorher beschriebenen
Weise auf Basis des einbezahlten Nennbetrags solcher Schuldverschreibungen und andernfalls entsprechend der
Festlegung in den anwendbaren endgültigen Bedingungen.
(e) Doppelwährungs-Schuldverschreibungen
Im Falle von Doppelwährungs-Schuldverschreibungen, wenn der Zinssatz oder der Betrag der Zinsen durch
Bezugnahme auf einen Wechselkurs {Rate of Exchange} oder eine Berechnungsmethode für den Wechselkurs
bestimmt wird, erfolgt die Bestimmung des Satzes oder Betrags der zahlbaren Zinsen gemäß der in den anwendbaren
endgültigen Bedingungen festgelegten Weise.
(f) Sonstige Schuldverschreibungen
Im Falle von Credit-Linked Notes, Target Redemption Notes, Range Accrual Notes, Step-Up/Step-Down
Notes, und Cash or Share Schuldverschreibungen, zinssatzgebundenen, aktiengebundenen, anleihegebundenen,
fondsgebundenen, währungsgebundenen, inflationsgebundenen oder warengebundenen Schuldverschreibungen, bei
denen der Zinssatz jeweils (ob an einem Zinszahlungstag, einem vorzeitigen Rückzahlungstag, Fälligkeitstag oder
sonst) durch Bezugnahme auf einen Index und/oder eine Formel und/oder einen Vermögenswert bestimmt wird,
erfolgt die Bestimmung des Zinssatzes gemäß dem Index und/oder der Formel und/oder dem Vermögenswert in der in
den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegten Weise und sind Zahlungen ansonsten gemäß Bedingung 6
dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen durchzuführen.
(g) Zinsen auf Ergänzungskapital darstellende nachrangige Schuldverschreibungen
An jedem Zinszahlungstag (gemäß nachstehender Definition) können (vorbehaltlich der Bedingung 2(b)(ii)
dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen) Zinsen in Bezug auf jede Serie von Ergänzungskapital
darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, die in der Zinsperiode, die an dem diesem Tag unmittelbar
vorhergehenden Tag endet, aufgelaufen sind, bezahlt werden, jedoch mit der Maßgabe, dass in dem Ausmaß, in dem
der Jahresüberschuss (vor Rücklagenbewegung) der Emittentin nicht ausreicht, um solche Zinsen wie vom BWG
gefordert zu bedecken, die Emittentin keine Verpflichtung zu einer solchen Zahlung hat, keine solche Zahlung
durchführen wird, und jegliche Nichtzahlung keinen Verzug der Emittentin in irgendeiner Hinsicht darstellt.
Wenn der Jahresüberschuss (vor Rücklagenbewegung) der Emittentin nicht ausreicht, um solche Zinsen wie
vom BWG gefordert zu bedecken, hat die Emittentin den Inhabern der Ergänzungskapital darstellenden nachrangigen
Schuldverschreibungen unter Einhaltung einer Ankündigungsfrist von nicht weniger als 30 Tagen gemäß Bedingung
13 dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen mitzuteilen, dass Zinsen in Bezug auf die Serie der
Ergänzungskapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, die in der Zinsperiode, die an dem diesem
Zinszahlungstag unmittelbar vorhergehenden Tag endet, aufgelaufen sind, nicht bezahlt werden, jedoch mit der
Maßgabe, dass die Mitteilung so bald wie möglich zu erfolgen hat, falls zwischen dem Zeitpunkt, an dem die
Emittentin davon Kenntnis erlangt, dass der Jahresüberschuss (vor Rücklagenbewegung) der Emittentin nicht
ausreicht, um solche Zinsen wie vom BWG gefordert zu bedecken, und dem folgenden Zinszahlungstag weniger als 30
Tage liegen.
Wenn in den anwendbaren endgültigen Bestimmungen festgesetzt ist, dass Zinsrückstände {Arrears of
Interest} zahlbar sind, so stellen sämtliche Zinsen hinsichtlich jeder Serie von Ergänzungskapital darstellenden
nachrangigen Schuldverschreibungen, die an einem Zinszahlungstag nicht beglichen sind, zusammen mit sämtlichen
anderen diesbezüglichen Zinsen, die an einem anderen Zinszahlungstag nicht beglichen sind, bis zu ihrer Begleichung
“Zinsrückstände” dar. Zinsrückstände sind, vorbehaltlich der Bedingung 2(b)(ii) dieser Emissionsbedingungen für die
Schuldverschreibungen und mit der Maßgabe, dass der Jahresüberschuss (vor Rücklagebewegung) der Emittentin
ausreichen muss, um die entsprechende Zahlung der Zinsrückstände und aller laufenden in Bezug auf die
Ergänzungskapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen fälligen Zinsen gemäß BWG abzudecken,
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vollständig oder teilweise spätestens am ersten Zinszahlungstag, der auf den ersten Tag, an dem diese Zinsen gemäß
dieser Bedingung 3(g) beglichen werden könnten, folgt, zu begleichen, wobei bei teilweiser Begleichung von
Zinsrückständen jede Teilzahlung auf die Zinsrückstände angerechnet wird, die seit dem/den am weitesten
zurückliegenden maßgeblichen Zinszahlungstag oder darauf folgenden Zinszahlungstagen aufgelaufen sind, und die
restlichen Zinsrückstände vorbehaltlich dieser Bedingung 3(g) fällig und zahlbar bleiben. Zinsrückstände selbst
werden nicht verzinst.
(h) Zinsen auf kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellende nachrangige Schuldverschreibungen
An jedem Zinszahlungstag (gemäß nachstehender Definition) können (vorbehaltlich der Bedingung 2(b)(ii)
dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen) Zinsen in Bezug auf jede Serie von kurzfristiges
nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, die in der Zinsperiode, die an dem diesem
Tag unmittelbar vorhergehenden Tag endet, aufgelaufen sind, bezahlt werden, jedoch mit der Maßgabe, dass in dem
Ausmaß, in dem die Zahlung dieser Zinsen dazu führen würde, dass die Eigenmittel der Emittentin unter das
Mindesteigenmittelerfordernis gemäß §22 BWG fallen würden, die Emittentin keine Verpflichtung zu einer solchen
Zahlung hat, keine solche Zahlung durchführen wird, und jegliche Nichtzahlung keinen Verzug der Emittentin in
irgendeiner Hinsicht darstellt.
Wenn die Zahlung dieser Zinsen dazu führen würde, dass die Eigenmittel der Emittentin unter das
Mindesteigenmittelerfordernis gemäß §22 BWG fallen würden, hat die Emittentin den Inhabern der kurzfristiges
nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen unter Einhaltung einer Ankündigungsfrist
von nicht weniger als 30 Tagen gemäß Bedingung 13 dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen
mitzuteilen, dass Zinsen in Bezug auf die Serie der kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen
Schuldverschreibungen, die in der Zinsperiode, die an dem diesem Zinszahlungstag unmittelbar vorhergehenden Tag
endet, aufgelaufen sind, nicht bezahlt werden, jedoch mit der Maßgabe, dass die Mitteilung so bald wie möglich zu
erfolgen hat, falls zwischen dem Zeitpunkt, an dem die Emittentin davon Kenntnis erlangt, dass die Zahlung dieser
Zinsen dazu führen würde, dass die Eigenmittel der Emittentin unter das Mindesteigenmittelerfordernis gemäß §22
BWG fallen würden, und dem folgenden Zinszahlungstag weniger als 30 Tage liegen.
Wenn in den anwendbaren endgültigen Bestimmungen festgesetzt ist, dass Zinsrückstände {Arrears of
Interest} zahlbar sind, so stellen sämtliche Zinsen hinsichtlich jeder Serie von kurzfristiges nachrangiges Kapital
darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, die an einem Zinszahlungstag nicht beglichen sind, zusammen mit
sämtlichen anderen diesbezüglichen Zinsen, die an einem anderen Zinszahlungstag nicht beglichen sind, bis zu ihrer
Begleichung “Zinsrückstände” dar. Zinsrückstände sind, vorbehaltlich der Bedingung 2(b)(ii) dieser
Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen und vorausgesetzt, dass (und soweit) die Zahlung dieser Zinsen
nicht dazu führen würde, dass die Eigenmittel der Emittentin unter das Mindesteigenmittelerfordernis gemäß §22
BWG fallen würden, vollständig oder teilweise spätestens am ersten Zinszahlungstag, der auf den ersten Tag, an dem
diese Zinsen gemäß dieser Bedingung 3(h) beglichen werden könnten, folgt, zu begleichen, wobei bei teilweiser
Begleichung von Zinsrückständen jede Teilzahlung auf die Zinsrückstände angerechnet wird, die seit dem/den am
weitesten zurückliegenden maßgeblichen Zinszahlungstag oder darauf folgenden Zinszahlungstagen aufgelaufen sind,
und die restlichen Zinsrückstände vorbehaltlich dieser Bedingung 3(h) fällig und zahlbar bleiben. Zinsrückstände
selbst werden nicht verzinst.
4. Rückzahlung und Ankauf
(a) Rückzahlung bei Endfälligkeit
Soweit sie nicht bereits zuvor zurückgezahlt oder angekauft und entwertet (wie nachstehend beschrieben)
wurde, wird diese Schuldverschreibung (sofern es sich nicht um eine Schuldverschreibung handelt, die den
Bestimmungen von Absatz (h) unten unterliegt) zu ihrem Nennbetrag in der festgelegten Währung am Fälligkeitstag
{Maturity Date} zurückgezahlt, wobei:
(i) im Falle von Ergänzungskapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen (A) der
Fälligkeitstag {Maturity Date} ein Tag zu sein hat, der nicht weniger als acht Jahre oder eine sonstige
vom BWG vorgeschriebene Zeitspanne nach dem Ausgabetag entsprechend der Festlegung in den
anwendbaren endgültigen Bedingungen liegt, und (B) vor dem Beginn einer Abwicklung der
Emittentin zunächst die Nettoverluste, die die Emittentin während der Laufzeit der Ergänzungskapital
darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, die zurückgezahlt werden sollen, erlitten hat,
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vom endgültigen Rückzahlungsbetrag {Final Redemption Amount} anteilig in Abzug zu bringen sind;
(ii) im Falle von nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, bei denen der
Fälligkeitstag {Maturity Date} in den endgültigen Bedingungen festgelegt ist, der Fälligkeitstag
{Maturity Date} ein Tag zu sein hat, der nicht weniger als fünf Jahre oder eine sonstige vom BWG
vorgeschriebene Zeitspanne nach dem Ausgabetag entsprechend der Festlegung in den anwendbaren
endgültigen Bedingungen liegt;
(iii) im Falle von kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen,
(A) sofern der Fälligkeitstag {Maturity Date} in den endgültigen Bedingungen festgelegt ist, der
Fälligkeitstag {Maturity Date} ein Tag zu sein hat, der nicht weniger als zwei Jahre oder eine sonstige
vom BWG vorgeschriebene Zeitspanne nach dem Ausgabetag entsprechend der Festlegung in den
anwendbaren endgültigen Bedingungen liegt, und (B) keine Rückzahlung in einem Ausmaß erfolgen
darf, in dem eine Rückzahlung dazu führen würde, dass die Eigenmittel der Emittentin unter das
Mindesteigenmittelerfordernis gemäß §22 BWG fallen würden.
(b) Rückzahlung aus steuerlichen Gründen
Die Schuldverschreibungen dieser Serie können nach Wahl der Emittentin vollständig, aber nicht teilweise,
zu jedem Zeitpunkt (wenn diese Schuldverschreibung nicht eine variabel verzinsliche Schuldverschreibung oder eine
indexgebundene Schuldverschreibung ist) oder an jedem Zinszahlungstag (wenn diese Schuldverschreibung eine
variabel verzinsliche Schuldverschreibung oder eine indexgebundene Schuldverschreibung ist), nach Maßgabe des
nachstehenden Absatzes (h), (i) oder (j) (je nach Anwendbarkeit), zurückgezahlt werden, wobei eine diesbezügliche
Mitteilung (welche unwiderruflich ist) unter Einhaltung einer Ankündigungsfrist von nicht weniger als 30 und nicht
mehr als 60 Tagen im Falle von gewöhnlichen Schuldverschreibungen, nachrangiges Kapital darstellenden
nachrangigen Schuldverschreibungen und kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen
Schuldverschreibungen und von nicht weniger als 15 und nicht mehr als 30 Tagen im Falle von Ergänzungskapital
darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen gemäß Bedingung 13 dieser Emissionsbedingungen für die
Schuldverschreibungen zu erfolgen hat, und zwar falls (i) die Emittentin als Folge einer Änderung oder Ergänzung der
Gesetze oder Vorschriften der Republik Österreich oder einer ihrer zur Steuererhebung ermächtigten politischen
Untergliederungen oder Behörden oder als Folge einer Änderung der Anwendung oder der offiziellen Auslegung
dieser Gesetze oder Vorschriften, wenn eine solche Änderung oder Ergänzung am oder nach dem Ausgabetag der
ersten Begebung von Schuldverschreibungen dieser Serie wirksam wird, verpflichtet ist oder verpflichtet sein wird,
zusätzliche Beträge gemäß der Beschreibung oder Bezugnahme in Bedingung 7 dieser Emissionsbedingungen für die
Schuldverschreibungen zu zahlen, und (ii) eine solche Verpflichtung seitens der Emittentin nicht durch angemessene
ihr zur Verfügung stehende Maßnahmen vermieden werden kann, wobei eine solche Ankündigung der Rückzahlung
nicht früher als 90 Tage vor dem frühest möglichen Termin erfolgen darf, an dem die Emittentin zu einer Zahlung von
solchen zusätzlichen Beträgen verpflichtet wäre, falls zu diesem Zeitpunkt eine Zahlung in Bezug auf die
Schuldverschreibungen dieser Serie fällig wäre, mit der Maßgabe, dass
(A) im Falle von nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, wenn dies
vom BWG so gefordert wird, die Emittentin zuerst den Kapitalbetrag der nachrangiges Kapital
darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, die zurückgezahlt werden sollen, mit Kapital in
gleicher Höhe und zumindest gleicher Eigenmittelqualität ersetzt und diesen Ersatz ordnungsgemäß
dokumentiert haben muss;
(B) im Falle von Ergänzungskapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, (a) wenn dies
vom BWG so gefordert wird, die Emittentin zuerst den Kapitalbetrag der Ergänzungskapital
darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, die zurückgezahlt werden sollen, mit Kapital in
gleicher Höhe und zumindest gleicher Eigenmittelqualität ersetzt und diesen Ersatz ordnungsgemäß
dokumentiert haben muss und (b) vor dem Beginn einer Abwicklung der Emittentin zunächst die
Nettoverluste, die die Emittentin während der Laufzeit der Ergänzungskapital darstellenden
nachrangigen Schuldverschreibungen, die zurückgezahlt werden sollen, erlitten hat, vom vorzeitigen
Rückzahlungsbetrag {Early Redemption Amount} anteilig in Abzug zu bringen sind; und
(C) im Falle von kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen
(a) wenn dies vom BWG so gefordert wird, die Emittentin zuerst den Kapitalbetrag der kurzfristiges
nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuld verschreibungen, die zurückgezahlt werden
sollen, mit Kapital in gleicher Höhe und zumindest gleicher Eigenmittelqualität ersetzt und diesen
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Ersatz ordnungsgemäß dokumentiert haben muss und (b) keine Rückzahlung in einem Ausmaß
erfolgen darf, in dem eine Rückzahlung dazu führen würde, dass die Eigenmittel der Emittentin
unter das Mindesteigenmittelerfordernis gemäß §22 BWG fallen würden.
Vor der Veröffentlichung einer Rückzahlung gemäß diesem Absatz (b) hat die Emittentin dem Agent eine
von zwei Mitgliedern des Vorstandes der Emittentin unterschriebene Bescheinigung, derzufolge die Emittentin zu
einer solchen Rückzahlung berechtigt ist und die eine Sachverhaltdarstellung enthält, die darlegt, dass die
aufschiebenden Bedingungen für das Recht der Emittentin zu einer solchen Rückzahlung erfüllt sind, sowie ein von
unabhängigen anerkannten Rechtsberatern erstelltes Gutachten, demzufolge die Emittentin in Folge einer solchen
Änderung oder Ergänzung zur Zahlung solcher zusätzlicher Beträge verpflichtet ist oder sein wird, zukommen zu
lassen.
(c) Rückzahlung nach Wahl der Emittentin (Kündigungsrecht der Emittentin)
(i) Gewöhnliche Schuldverschreibungen
Wenn in den anwendbaren endgültigen Bedingungen ein Kündigungsrecht der Emittentin {Issuer Call}
festgelegt ist, kann die Emittentin zu jedem Zeitpunkt (wenn die gewöhnliche Schuldverschreibung nicht eine variabel
verzinsliche Schuldverschreibung oder eine indexgebundene Schuldverschreibung ist) oder nur an jedem
Zinszahlungstag (wenn die gewöhnliche Schuldverschreibung eine variabel verzinsliche Schuldverschreibung oder
eine indexgebundene Schuldverschreibung ist) alle oder nur einige der zu dem Zeitpunkt ausstehenden gewöhnlichen
Schuldverschreibungen dieser Serie an jedem wahlweisen Rückzahlungstermin {Optional Redemption Date}
(vorbehaltlich des Obenstehenden), der vor der angegebenen Fälligkeit solcher gewöhnlichen Schuldverschreibungen
festgelegt ist, und zu dem/den wahlweisen Rückzahlungsbetrag/-beträgen {Optional Redemption Amount(s)}
entsprechend der Festlegung in den anwendbaren endgültigen Bedingungen zurückzahlen, wobei eine diesbezügliche
Mitteilung an die Inhaber der gewöhnlichen Schuldverschreibungen dieser Serie (welche unwiderruflich ist und den
für die Rückzahlung festgelegten Tag darzulegen hat) unter Einhaltung einer Ankündigungsfrist von nicht weniger als
15 und nicht mehr als 30 Tagen oder entsprechend der sonstigen Festlegung in den anwendbaren endgültigen
Bedingungen gemäß Bedingung 13 dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen zu erfolgen hat. Im
Falle einer Rückzahlung von nur einigen solcher gewöhnlichen Schuldverschreibungen darf eine solche Rückzahlung
nur hinsichtlich eines Betrages erfolgen, der nicht weniger als EUR 1.000.000 an Nennbetrag oder ein höheres ganzes
Vielfaches von EUR 1.000.000 (oder die entsprechenden Gegenwerte in anderen festgelegten Währungen, wie von der
Emittentin festgelegt) ausmacht. Im Falle einer teilweisen Rückzahlung von solchen gewöhnlichen
Schuldverschreibungen, die in Form von Einzelurkunden verbrieft sind, werden die gewöhnlichen
Schuldverschreibungen, die zurückgezahlt werden sollen, individuell durch das Los bestimmt, und zwar an einem Ort,
der vom Agent gebilligt wird, und in einer Weise, die der Agent als angemessen und fair betrachtet (ohne
Einbeziehung nur eines Teils einer gewöhnlichen Schuldverschreibung) sowie nicht mehr als 60 Tage vor dem für die
Rückzahlung festgelegten Tag, und eine Liste von solchen gewöhnlichen Schuldverschreibungen, hinsichtlich derer
eine Rückzahlung stattfinden soll, wird gemäß Bedingung 13 dieser Emissionsbedingungen für die
Schuldverschreibungen nicht weniger als 15 und nicht mehr als 30 Tage vor einem solchen Tag veröffentlicht werden.
Im Falle einer teilweisen Rückzahlung von solchen gewöhnlichen Schuldverschreibungen, die durch eine
Dauerglobalurkunde verbrieft sind, werden die betreffenden gewöhnlichen Schuldverschreibungen gemäß den Regeln
von Euroclear und Clearstream, Luxemburg und/oder Oesterreichische Kontrollbank (je nach Anwendbarkeit)
zurückgezahlt (was in deren Aufzeichnungen entweder als Pool-Faktor oder als Verringerung des Nennbetrags seinen
Niederschlag finden muss).
(ii) Ergänzungskapital darstellende Schuldverschreibungen
Wenn in den anwendbaren endgültigen Bedingungen ein Kündigungsrecht der Emittentin {Issuer Call}
festgelegt ist, kann die Emittentin zu jedem Zeitpunkt (wenn die Ergänzungskapital darstellende Schuldverschreibung
nicht eine variabel verzinsliche Schuldverschreibung ist) oder nur an jedem Zinszahlungstag (wenn die
Ergänzungskapital darstellende Schuldverschreibung eine variabel verzinsliche Schuldverschreibung ist) alle oder nur
einige der zu dem Zeitpunkt ausstehenden Ergänzungskapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen
dieser Serie an jedem wahlweisen Rückzahlungstermin (vorbehaltlich des Obenstehenden), der vor der angegebenen
Fälligkeit solcher Ergänzungskapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen festgelegt ist, und zu dem/den
wahlweisen Rückzahlungsbetrag/-beträgen entsprechend der Festlegung in den anwendbaren endgültigen Bedingungen
zurückzahlen, wobei eine diesbezügliche Mitteilung an die Inhaber der Ergänzungskapital darstellenden nachrangigen
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Schuldverschreibungen dieser Serie (welche unwiderruflich ist und den für die Rückzahlung festgelegten Tag
darzulegen hat) unter Einhaltung einer Ankündigungsfrist von nicht weniger als 15 und nicht mehr als 30 Tagen oder
entsprechend der sonstigen Festlegung in den anwendbaren endgültigen Bedingungen gemäß Bedingung 13 dieser
Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen zu erfolgen hat, mit der Maßgabe, dass (A) wenn dies vom
BWG so gefordert wird, die Emittentin zuerst den Kapitalbetrag der Ergänzungskapital darstellenden nachrangigen
Schuldverschreibungen, die zurückgezahlt werden sollen, mit Kapital in gleicher Höhe und zumindest gleicher
Eigenmittelqualität ersetzt haben muss und diesen Ersatz ordnungsgemäß dokumentiert haben muss und (B) vor dem
Beginn einer Abwicklung der Emittentin zunächst die Nettoverluste, die die Emittentin während der Laufzeit der
Ergänzungskapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, die zurückgezahlt werden sollen, erlitten hat,
vom vorzeitigen Rückzahlungsbetrag anteilig in Abzug zu bringen sind. Im Falle einer Rückzahlung von nur einigen
solcher Ergänzungskapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen darf eine solche Rückzahlung nur
hinsichtlich eines Betrages erfolgen, der nicht weniger als EUR 1.000.000 an Nennbetrag oder ein höheres ganzes
Vielfaches von EUR 1.000.000 (oder die entsprechenden Gegenwerte in anderen festgelegten Währungen, wie von der
Emittentin festgelegt) ausmacht. Im Falle einer teilweisen Rückzahlung von solchen Ergänzungskapital darstellenden
nachrangigen effektiven Schuldverschreibungen werden die Ergänzungskapital darstellenden nachrangigen
Schuldverschreibungen, die zurückgezahlt werden sollen, individuell durch das Los bestimmt, und zwar an einem Ort,
der vom Agent gebilligt wird, und in einer Weise, die der Agent als angemessen und fair betrachtet (ohne
Einbeziehung nur eines Teils einer Ergänzungskapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibung) sowie nicht
mehr als 60 Tage vor dem für die Rückzahlung festgelegten Tag, und eine Liste von solchen Ergänzungskapital
darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, hinsichtlich derer eine Rückzahlung stattfinden soll, wird gemäß
Bedingung 13 dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen nicht weniger als 15 und nicht mehr als 30
Tage vor einem solchen Tag veröffentlicht werden. Im Falle einer teilweisen Rückzahlung von solchen
Ergänzungskapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, die durch eine Dauerglobalurkunde verbrieft
sind, werden die betreffenden Ergänzungskapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen gemäß den
Regeln von Euroclear und Clearstream, Luxemburg und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG (je nach
Anwendbarkeit) zurückgezahlt.
(iii) Nachrangiges Kapital darstellende nachrangige Schuldverschreibungen
Wenn in den anwendbaren endgültigen Bedingungen ein Kündigungsrecht der Emittentin {Issuer Call}
festgelegt ist, kann die Emittentin zu jedem Zeitpunkt (wenn die nachrangiges Kapital darstellende nachrangige
Schuldverschreibung nicht eine variabel verzinsliche Schuldverschreibung ist) oder nur an jedem Zinszahlungstag
(wenn die nachrangiges Kapital darstellende nachrangige Schuldverschreibung eine variabel verzinsliche
Schuldverschreibung ist) alle oder nur einige der zu dem Zeitpunkt ausstehenden nachrangiges Kapital darstellenden
nachrangigen Schuldverschreibungen dieser Serie an jedem wahlweisen Rückzahlungstermin (vorbehaltlich des
Obenstehenden), der vor der angegebenen Fälligkeit solcher nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen
Schuldverschreibungen festgelegt ist, und zu dem/den wahlweisen Rückzahlungsbetrag/-beträgen entsprechend der
Festlegung in den anwendbaren endgültigen Bedingungen zurückzahlen, wobei eine diesbezügliche Mitteilung an die
Inhaber der nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen dieser Serie (welche
unwiderruflich ist und den für die Rückzahlung festgelegten Tag darzulegen hat) unter Einhaltung einer
Ankündigungsfrist von nicht weniger als fünf Jahren gemäß Bedingung 13 dieser Emissionsbedingungen für die
Schuldverschreibungen zu erfolgen hat, mit der Maßgabe, dass, wenn diese Rückzahlung nach dem fünften Jahrestag
der Begebung solcher nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen stattfindet und die
Emittentin, wenn dies vom BWG so gefordert wird, zuerst den Kapitalbetrag der nachrangiges Kapital darstellenden
nachrangigen Schuldverschreibungen, die zurückgezahlt werden sollen, mit Kapital in gleicher Höhe und zumindest
gleicher Eigenmittelqualität ersetzt und diesen Ersatz ordnungsgemäß dokumentiert haben muss, die Emittentin solche
nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen zurückzahlen kann, wobei eine
diesbezügliche Mitteilung an maßgebliche Inhaber von nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen
Schuldverschreibungen (welche unwiderruflich ist und den für die Rückzahlung festgelegten Tag darzulegen hat) unter
Einhaltung einer Ankündigungsfrist von nicht weniger als 15 und nicht mehr als 30 Tagen oder entsprechend der
sonstigen Festlegung in den anwendbaren endgültigen Bedingungen gemäß Bedingung 13 dieser
Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen zu erfolgen hat. Im Falle einer Rückzahlung von nur einigen
solcher nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen darf eine solche Rückzahlung nur
hinsichtlich eines Betrages erfolgen, der nicht weniger als EUR 1.000.000 an Nennbetrag oder ein höheres ganzes
Vielfaches von EUR 1.000.000 (oder die entsprechenden Gegenwerte in anderen festgelegten Währungen, wie von der
Emittentin festgelegt) ausmacht. Im Falle einer teilweisen Rückzahlung von solchen nachrangiges Kapital
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darstellenden nachrangigen effektiven Schuldverschreibungen werden die nachrangiges Kapital darstellenden
nachrangigen Schuldverschreibungen, die zurückgezahlt werden sollen, individuell durch das Los bestimmt, und zwar
an einem Ort, der vom Agent gebilligt wird, und in einer Weise, die der Agent als angemessen und fair betrachtet
(ohne Einbeziehung nur eines Teils einer nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibung)
sowie nicht mehr als 60 Tage vor dem für die Rückzahlung festgelegten Tag, und eine Liste von solchen nachrangiges
Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, hinsichtlich derer eine Rückzahlung stattfinden soll, wird
gemäß Bedingung 13 dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen nicht weniger als 15 und nicht
mehr als 30 Tage vor einem solchen Tag veröffentlicht werden. Im Falle einer teilweisen Rückzahlung von solchen
nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, die durch eine Dauerglobalurkunde verbrieft
sind, werden die betreffenden nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen gemäß den
Regeln von Euroclear und Clearstream, Luxemburg und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG (je nach
Anwendbarkeit) zurückgezahlt.
(iv) Kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellende nachrangige Schuldverschreibungen
Wenn in den anwendbaren endgültigen Bedingungen ein Kündigungsrecht der Emittentin {Issuer Call}
festgelegt ist, kann die Emittentin zu jedem Zeitpunkt (wenn die kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellende
nachrangige Schuldverschreibung nicht eine variabel verzinsliche Schuldverschreibung ist) oder nur an jedem
Zinszahlungstag (wenn die kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellende nachrangige Schuldverschreibung eine
variabel verzinsliche Schuldverschreibung ist) alle oder nur einige der zu dem Zeitpunkt ausstehenden kurzfristiges
nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen dieser Serie an jedem wahlweisen
Rückzahlungstermin (vorbehaltlich des Obenstehenden), der vor der angegebenen Fälligkeit solcher kurzfristiges
nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen festgelegt ist, und zu dem/den wahlweisen
Rückzahlungsbetrag/-beträgen entsprechend der Festlegung in den anwendbaren endgültigen Bedingungen
zurückzahlen, wobei eine diesbezügliche Mitteilung an die Inhaber der kurzfristiges nachrangiges Kapital
darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen dieser Serie (welche unwiderruflich ist und den für die
Rückzahlung festgelegten Tag darzulegen hat) unter Einhaltung einer Ankündigungsfrist von nicht weniger als zwei
Jahren gemäß Bedingung 13 dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen zu erfolgen hat, mit der
Maßgabe, dass (A) wenn diese Rückzahlung nach dem zweiten Jahrestag der Begebung solcher kurzfristiges
nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen stattfindet und die Emittentin, wenn dies
vom BWG so gefordert wird, zuerst den Kapitalbetrag der kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden
nachrangigen Schuldverschreibungen, die zurückgezahlt werden sollen, mit Kapital in gleicher Höhe und zumindest
gleicher Eigenmittelqualität ersetzt und diesen Ersatz ordnungsgemäß dokumentiert haben, muss die Emittentin solche
kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen zurückzahlen kann, wobei eine
diesbezügliche Mitteilung an maßgebliche Inhaber von kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen
Schuldverschreibungen (welche unwiderruflich ist und den für die Rückzahlung festgelegten Tag darzulegen hat) unter
Einhaltung einer Ankündigungsfrist von nicht weniger als 15 und nicht mehr als 30 Tagen oder entsprechend der
sonstigen Festlegung in den anwendbaren endgültigen Bedingungen gemäß Bedingung 13 dieser
Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen zu erfolgen hat, und (B) keine Rückzahlung in einem Ausmaß
erfolgen darf, in dem eine Rückzahlung dazu führen würde, dass die Eigenmittel der Emittentin unter das
Mindesteigenmittelerfordernis gemäß §22 BWG fallen würden. Im Falle einer Rückzahlung von nur einigen solcher
kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen darf eine solche Rückzahlung
nur hinsichtlich eines Betrages erfolgen, der nicht weniger als EUR 1.000.000 an Nennbetrag oder ein höheres ganzes
Vielfaches von EUR 1.000.000 (oder die entsprechenden Gegenwerte in anderen festgelegten Währungen, wie von der
Emittentin festgelegt) ausmacht. Im Falle einer teilweisen Rückzahlung von solchen kurzfristiges nachrangiges Kapital
darstellenden nachrangigen effektiven Schuldverschreibungen, werden die kurzfristiges nachrangiges Kapital
darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, die zurückgezahlt werden sollen, individuell durch das Los
bestimmt, und zwar an einem Ort, der vom Agent gebilligt wird, und in einer Weise, die der Agent als angemessen und
fair betrachtet (ohne Einbeziehung nur eines Teils einer kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen
Schuldverschreibung) sowie nicht mehr als 60 Tage vor dem für die Rückzahlung festgelegten Tag, und eine Liste von
solchen kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, hinsichtlich derer eine
Rückzahlung stattfinden soll, wird gemäß Bedingung 13 dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen
nicht weniger als 15 und nicht mehr als 30 Tage vor einem solchen Tag veröffentlicht werden. Im Falle einer
teilweisen Rückzahlung von solchen kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen
Schuldverschreibungen, die durch eine Dauerglobalurkunde verbrieft sind, werden die betreffenden kurzfristiges
nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen gemäß den Regeln von Euroclear und
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Clearstream, Luxemburg und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG (je nach Anwendbarkeit) zurückgezahlt (was in
deren Aufzeichnungen entweder als Pool-Faktor oder als Verringerung des Nennbetrags seinen Niederschlag finden
muss).
(d) Rückzahlung nach Wahl der Inhaber der Schuldverschreibungen (Anlegerkündigungsrecht)
(i) Gewöhnliche Schuldverschreibungen
Wenn in den anwendbaren endgültigen Bedingungen ein Anlegerkündigungsrecht {Investor Put} festgelegt
ist, wird die Emittentin bei Kündigung seitens des Inhabers der gewöhnlichen Schuldverschreibung gegenüber der
Emittentin gemäß Bedingung 13 dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen unter Einhaltung einer
Kündigungsfrist von nicht weniger als 30 und nicht mehr als 60 Tagen oder entsprechend der sonstigen Festlegung in
den anwendbaren endgültigen Bedingungen (wobei diese Kündigung unwiderruflich ist) bei Ablauf einer solchen
Kündigungsfrist die gewöhnliche Schuldverschreibung vollständig (aber nicht teilweise) am wahlweisen
Rückzahlungstermin und zum wahlweisen Rückzahlungsbetrag entsprechend der Festlegung in den anwendbaren
endgültigen Bedingungen zurückzahlen. Wenn solche gewöhnlichen Schuldverschreibungen in Form von
Einzelurkunden verbrieft sind, muss der Inhaber der gewöhnlichen Schuldverschreibungen, um das Recht, die
Rückzahlung seiner gewöhnlichen Schuldverschreibungen zu verlangen, ausüben zu können, solche gewöhnlichen
Schuldverschreibungen übergeben, und zwar in jedem Fall an jedem Zahltag (gemäß Definition in Bedingung 6 dieser
Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen), der in die Kündigungsfrist fällt, bei der bezeichneten
Geschäftsstelle einer jeden Zahlstelle und verbunden mit einer ordnungsgemäß unterschriebenen und ausgefüllten
Ausübungserklärung in der (zum gegebenen Zeitpunkt aktuellen) Form, wie sie bei einer jeden bezeichneten
Geschäftsstelle einer jeden Zahlstelle erhältlich ist, (eine “Ausübungserklärung” {Put Notice}), in welcher der Inhaber
ein Bankkonto angeben muss, auf welches die Zahlung gemäß dieser Bedingung 4(d)(i) erfolgen soll (im Falle einer
Zahlung per Scheck ist diesbezüglich alternativ eine Adresse anzugeben).
(ii) Ergänzungskapital darstellende nachrangige Schuldverschreibungen
Wenn in den anwendbaren endgültigen Bedingungen ein Anlegerkündigungsrecht {Investor Put} festgelegt
ist, wird die Emittentin bei Kündigung seitens des Inhabers der Ergänzungskapital darstellenden nachrangigen
Schuldverschreibung gegenüber der Emittentin gemäß Bedingung 13 dieser Emissionsbedingungen für die
Schuldverschreibungen unter Einhaltung einer Kündigungsfrist von nicht weniger als 30 und nicht mehr als 60 Tagen
oder entsprechend der sonstigen Festlegung in den anwendbaren endgültigen Bedingungen (wobei diese Kündigung
unwiderruflich ist) bei Ablauf einer solchen Kündigungsfrist die Ergänzungskapital darstellende nachrangige
Schuldverschreibung vollständig (aber nicht teilweise) am wahlweisen Rückzahlungstermin und zum wahlweisen
Rückzahlungsbetrag entsprechend der Festlegung in den anwendbaren endgültigen Bedingungen zurückzahlen, mit der
Maßgabe, dass (A) keine solche Rückzahlung vor dem achten Jahrestag der Begebung solcher Ergänzungskapital
darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen stattfinden darf und (B) vor dem Beginn einer Abwicklung der
Emittentin zunächst die Nettoverluste, die die Emittentin während der Laufzeit der Ergänzungskapital darstellenden
nachrangigen Schuldverschreibungen, die zurückgezahlt werden sollen, erlitten hat, vom vorzeitigen
Rückzahlungsbetrag anteilig in Abzug zu bringen sind. Wenn solche Ergänzungskapital darstellenden nachrangigen
Schuldverschreibungen in Form von Einzelurkunden verbrieft sind, muss der Inhaber der Ergänzungskapital
darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, um das Recht, die Rückzahlung seiner Ergänzungskapital
darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen zu verlangen, ausüben zu können, solche Schuldverschreibungen
übergeben, und zwar in jedem Fall an jedem Zahltag (gemäß Definition in Bedingung 6 dieser Emissionsbedingungen
für die Schuldverschreibungen), der in die Kündigungsfrist fällt, bei der bezeichneten Geschäftsstelle einer jeden
Zahlstelle und verbunden mit einer ordnungsgemäß unterschriebenen und ausgefüllten Ausübungserklärung, in
welcher der Inhaber ein Bankkonto angeben muss, auf welches die Zahlung gemäß dieser Bedingung 4(d)(ii) erfolgen
soll (im Falle einer Zahlung per Scheck ist diesbezüglich alternativ eine Adresse anzugeben).
(iii) Nachrangiges Kapital darstellende nachrangige Schuldverschreibungen
Wenn in den anwendbaren endgültigen Bedingungen ein Anlegerkündigungsrecht {Investor Put} festgelegt
ist, wird die Emittentin bei Kündigung seitens des Inhabers der nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen
Schuldverschreibung gegenüber der Emittentin gemäß Bedingung 13 dieser Emissionsbedingungen für die
Schuldverschreibungen unter Einhaltung einer Kündigungsfrist von nicht weniger als fünf Jahren oder entsprechend
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der sonstigen Festlegung in den anwendbaren endgültigen Bedingungen (wobei diese Kündigung unwiderruflich ist)
bei Ablauf einer solchen Kündigungsfrist die nachrangiges Kapital darstellende nachrangige Schuldverschreibung
vollständig (aber nicht teilweise) am wahlweisen Rückzahlungstermin und zum wahlweisen Rückzahlungsbetrag
entsprechend der Festlegung in den anwendbaren endgültigen Bedingungen zurückzahlen. Wenn solche nachrangiges
Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen in Form von Einzelurkunden verbrieft sind, muss der
Inhaber der nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen, um das Recht, die Rückzahlung
seiner nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen zu verlangen, ausüben zu können,
solche Schuldverschreibungen übergeben, und zwar in jedem Fall an jedem Zahltag (gemäß Definition in Bedingung 6
dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen), der in die Kündigungsfrist fällt, bei der bezeichneten
Geschäftsstelle einer jeden Zahlstelle und verbunden mit einer ordnungsgemäß unterschriebenen und ausgefüllten
Ausübungserklärung, in welcher der Inhaber ein Bankkonto angeben muss, auf welches die Zahlung gemäß dieser
Bedingung 4(d)(iii) erfolgen soll (im Falle einer Zahlung per Scheck ist diesbezüglich alternativ eine Adresse
anzugeben).
(iv) Kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellende nachrangige Schuldverschreibungen
Wenn in den anwendbaren endgültigen Bedingungen ein Anlegerkündigungsrecht {Investor Put} festgelegt
ist, wird die Emittentin bei Kündigung seitens des Inhabers der kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden
nachrangigen Schuldverschreibung gegenüber der Emittentin gemäß Bedingung 13 dieser Emissionsbedingungen für
die Schuldverschreibungen unter Einhaltung einer Kündigungsfrist von nicht weniger als zwei Jahren oder
entsprechend der sonstigen Festlegung in den anwendbaren endgültigen Bedingungen (wobei diese Kündigung
unwiderruflich ist) bei Ablauf einer solchen Kündigungsfrist die kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellende
nachrangige Schuldverschreibung vollständig (aber nicht teilweise) am wahlweisen Rückzahlungstermin und zum
wahlweisen Rückzahlungsbetrag entsprechend der Festlegung in den anwendbaren endgültigen Bedingungen
zurückzahlen, mit der Maßgabe, dass in dem Ausmaß, in dem diese Rückzahlung dazu führen würde, dass die
Eigenmittel der Emittentin unter das Mindesteigenmittelerfordernis gemäß §22 BWG fallen würden, die Emittentin
keine Verpflichtung zur Rückzahlung solcher kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen
Schuldverschreibungen hat, keine solchen kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen
Schuldverschreibungen zurückzahlen wird, und jegliche Nichtzahlung keinen Verzug der Emittentin in irgendeiner
Hinsicht darstellt. Wenn solche kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen
in Form von Einzelurkunden verbrieft sind, muss der Inhaber der kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden
nachrangigen Schuldverschreibungen, um das Recht, die Rückzahlung seiner kurzfristiges nachrangiges Kapital
darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen zu verlangen, ausüben zu können, solche Schuldverschreibungen
übergeben, und zwar in jedem Fall an jedem Zahltag (gemäß Definition in Bedingung 6 dieser Emissionsbedingungen
für die Schuldverschreibungen), der in die Kündigungsfrist fällt, bei der bezeichneten Geschäftsstelle einer jeden
Zahlstelle und verbunden mit einer ordnungsgemäß unterschriebenen und ausgefüllten Ausübungserklärung, in
welcher der Inhaber ein Bankkonto angeben muss, auf welches die Zahlung gemäß dieser Bedingung 4(d)(iv) erfolgen
soll (im Falle einer Zahlung per Scheck ist diesbezüglich alternativ eine Adresse anzugeben).
(e) Ankauf
Die Emittentin ist berechtigt, jederzeit Schuldverschreibungen dieser Serie auf dem offenen Markt oder
anderweitig zu kaufen oder auf sonstige Weise zu erwerben. Schuldverschreibungen, die von der Emittentin gekauft
oder anderweitig erworben wurden, dürfen gehalten oder wiederverkauft oder, nach dem Ermessen der Emittentin,
zwecks Entwertung beim Agent eingereicht werden (zusammen mit (im Falle von effektiven Schuldverschreibungen
dieser Serie) jeglichen noch nicht fälligen Zinsscheinen oder Rückzahlungsscheinen, die diesen beigefügt sind oder mit
diesen erworben wurden).
(f) Nullkupon-Schuldverschreibungen
(i) Der Betrag, der in Bezug auf jede Nullkupon-Schuldverschreibung bei einer Rückzahlung einer
solchen Schuldverschreibung gemäß den obigen Absätzen (b), (c) oder (d) oder bei Eintritt ihrer
Fälligkeit und Rückzahlbarkeit gemäß Bedingung 8 dieser Emissionsbedingungen für die
Schuldverschreibungen zahlbar ist, entspricht, vorbehaltlich anderer Bestimmungen in diesen
Absätzen bzw. in dieser Bedingung, dem Amortisationsbetrag (gemäß der nachstehend beschriebenen
Berechnung) einer solchen Schuldverschreibung.
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(ii) Vorbehaltlich der Bestimmungen von Unterabsatz (iii) unten, entspricht der Amortisationsbetrag
jeder Nullkupon-Schuldverschreibung der Summe der Zahl 1 und der aufgelaufenen Rendite,
potenziert mit dem Faktor x, wobei “x” ein Bruch ist, dessen Zähler der Anzahl der Tage (berechnet
auf der Basis eines Jahres mit 360 Tagen, das aus 12 Monaten zu je 30 Tagen besteht) ab
(einschließlich) dem Ausgabetag der ersten Tranche der Schuldverschreibungen bis zu (jeweils
ausschließlich) dem für die Rückzahlung festgesetzten Tag oder (je nach Sachlage) dem Tag, an dem
eine solche Schuldverschreibung fällig und rückzahlbar wird, entspricht und dessen Nenner 360 ist.
Wo eine solche Berechnung für einen Zeitraum vorgenommen wird, der nicht einem vollen Jahr
entspricht, erfolgt sie auf der Basis eines Jahres mit 360 Tagen, das aus 12 Monaten zu je 30 Tagen
besteht, und im Falle eines nicht vollständigen Monats auf der Basis der Anzahl der tatsächlich
abgelaufenen Tage.
(iii) Wenn der Betrag, der in Bezug auf jede Nullkupon-Schuldverschreibung bei Rückzahlung einer
solchen Schuldverschreibung gemäß den obigen Absätzen (b), (c) oder (d) oder bei Eintritt ihrer
Fälligkeit und Rückzahlbarkeit gemäß Bedingung 8 dieser Emissionsbedingungen für die
Schuldverschreibungen zahlbar ist, bei Fälligkeit nicht gezahlt wird, entspricht, vorbehaltlich anderer
Bestimmungen in diesen Absätzen bzw. in dieser Bedingung, der Betrag, der in Bezug auf eine solche
Schuldverschreibung fällig und rückzahlbar ist, dem gemäß dem obigen Unterabsatz (ii) berechneten
Amortisationsbetrag einer solchen Schuldverschreibung, jedoch mit der Maßgabe, dass jener
Unterabsatz dahingehend wirksam sein soll, als ob die darin enthaltene Bezugnahme auf den Tag, an
dem eine solche Schuldverschreibung fällig und rückzahlbar wird, ersetzt würde durch eine
Bezugnahme auf den Referenztag; dabei bezeichnet “Referenztag” {Reference Date}, je nachdem,
welcher Tag früher eintritt, (A) den Tag, an dem alle Beträge, die in Bezug auf eine solche
Schuldverschreibung bis zu diesem Tage fällig sind, vom Inhaber der Schuldverschreibung oder in
dessen Auftrag erhalten wurden, oder (B) den Tag, an dem der Agent den Inhaber der
Schuldverschreibung (entweder gemäß Bedingung 13 dieser Emissionsbedingungen für die
Schuldverschreibungen oder individuell) über den Erhalt von allen Beträgen, die auf die
Schuldverschreibung bis zu diesem Tage fällig sind, benachrichtigt hat. Die Berechnung des
Amortisationsbetrages gemäß diesem Unterabsatz wird, sowohl nach wie vor einem etwaigen Urteil,
bis zum Referenztag fortgeführt, es sei denn, der Referenztag fällt auf den Fälligkeitstag {Maturity
Date} oder auf einen Tag nach dem Fälligkeitstag {Maturity Date}, in welchem Falle der fällige und
rückzahlbare Betrag, vorbehaltlich anderer Bestimmungen in dieser Bedingung 4 bzw. in Bedingung
8 dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen, dem Nennbetrag einer solchen
Schuldverschreibung, zuzüglich etwaiger gemäß Bedingung 3(c) dieser Emissionsbedingungen für
die Schuldverschreibungen aufgelaufener Zinsen, entspricht.
(g) Preise bei vorzeitiger Rückzahlung
Für die Zwecke von Absatz (b) oben und Bedingung 8 dieser Emissionsbedingungen für die
Schuldverschreibungen und vorbehaltlich anderer Bestimmungen in diesem Absatz bzw. in dieser Bedingung werden
Schuldverschreibungen (i) im Falle von anderen als den in (iii) unten angeführten Schuldverschreibungen zu ihrem
Nennbetrag in der betreffenden festgelegten Währung, zuzüglich der bis zum Tag der Zahlung aufgelaufenen Zinsen,
oder (ii) im Falle von Nullkupon-Schuldverschreibungen zum Amortisationsbetrag von solchen
Schuldverschreibungen, der gemäß dem obigen Absatz (f) bestimmt wurde, oder (iii) im Falle von indexgebundenen
Schuldverschreibungen, Doppelwährungs-Schuldverschreibungen, Credit-Linked Notes, Target Redemption Notes,
zinssatzgebundenen, aktiengebundenen, anleihegebundenen, fondsgebundenen, währungsgebundenen,
inflationsgebundenen oder warengebundenen Schuldverschreibungen oder Cash or Share Schuldverschreibungen
jeweils zu dem gemäß dem nachstehendem Absatz (h) bestimmten Betrag zurückgezahlt.
(h) Sonstige Schuldverschreibungen
Hinsichtlich indexgebundener Schuldverschreibungen, Credit-Linked Notes, Target Redemption Notes,
zinssatzgebundener, aktiengebundener, anleihegebundener, fondsgebundener, währungsgebundener,
inflationsgebundener oder warengebundener Schuldverschreibungen oder Cash or Share Schuldverschreibungen wird
der auf das Kapital bei Fälligkeit zahlbare Betrag (der “Rückzahlungsbetrag” {Redemption Amount}) jeweils gemäß
den anwendbaren endgültigen Bedingungen bestimmt, und jede solche Schuldverschreibung ist, sofern sie nicht bereits
zuvor zurückgezahlt oder angekauft und entwertet wie nachstehend beschrieben wurde, vorbehaltlich anderer
Bestimmungen in dieser Bedingung 4, in Bedingung 5 bzw. in Bedingung 8 dieser Emissionsbedingungen für die
Schuldverschreibungen oder der Angaben in den anwendbaren endgültigen Bestimmungen, zu dem anwendbaren
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Rückzahlungsbetrag am Fälligkeitstag {Maturity Date} zurückzuzahlen. Hinsichtlich solcher Schuldverschreibungen
wird, vorbehaltlich anderer Bestimmungen in dieser Bedingung 4, in Bedingung 5 bzw. in Bedingung 8 dieser
Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen, der bei einer vorzeitigen Rückzahlung zahlbare Betrag
hinsichtlich nur des Kapitals, des Kapitals und der Zinsen oder nur der Zinsen oder der Betrag jedes Vermögenswerts,
der vollständig oder teilweise als Ersatz für eine solche Zahlung zu liefern ist, gemäß den anwendbaren endgültigen
Bedingungen bestimmt. Doppelwährungs-Schuldverschreibungen, bei denen der bei Rückzahlung zahlbare Betrag (ob
bei Fälligkeit oder bei einer vorzeitigen Rückzahlung gemäß Bedingung 8 dieser Emissionsbedingungen für die
Schuldverschreibungen oder auf sonstige Weise) durch Bezugnahme auf den Wechselkurs {Rate of Exchange}
bestimmt wird, werden, vorbehaltlich anderer Bestimmungen in dieser Bedingung 4, in Bedingung 5 bzw. in
Bedingung 8 dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen, zu einem durch Bezugnahme auf einen
solchen Wechselkurs berechneten Betrag, (gegebenenfalls) zuzüglich der bis zu dem für die Rückzahlung festgesetzten
Tag aufgelaufenen Zinsen, zurückgezahlt.
(i) Entwertung
Sämtliche zurückgezahlten Schuldverschreibungen und alle Schuldverschreibungen, die wie vorstehend
beschrieben angekauft oder auf sonstige Weise erworben und beim Agent zwecks Entwertung eingereicht wurden, sind
zu entwerten (im Falle von effektiven Schuldverschreibungen zusammen mit allen noch nicht fälligen Zinsscheinen
und Rückzahlungsscheinen, die damit vorgelegt wurden) und dürfen danach nicht wiederbegeben oder wiederverkauft
werden.
(j) Raten
Jede in Form von Einzelurkunden verbriefte Schuldverschreibung, die in Raten rückzahlbar ist, wird zu den
Ratenbeträgen {Instalment Amounts} und an den Tilgungsterminen {Instalment Dates} zurückgezahlt, und zwar im
Falle von allen Raten (außer der letzten Rate) durch Einreichung des entsprechenden Rückzahlungsscheins (welcher
zusammen mit der Schuldverschreibung, zu der er gehört, vorgelegt werden muss) und im Falle der letzten Rate durch
Einreichung der entsprechenden Schuldverschreibung, dies alles wie ausführlicher in Bedingung 6 dieser
Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen beschrieben, vorbehaltlich anderer Bestimmungen in dieser
Bedingung 4 bzw. in Bedingung 8 dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen.
(k) Teileingezahlte Schuldverschreibungen
Teileingezahlte Schuldverschreibungen werden, ob bei Fälligkeit, bei vorzeitiger Rückzahlung oder auf
sonstige Weise, gemäß den Bestimmungen der gegenständlichen Bedingung in der durch die in den anwendbaren
endgültigen Bedingungen festgelegten Informationen ergänzten oder geänderten Fassung zurückgezahlt.
5. Rückzahlung und Ankauf sowie Verzugsereignisse im Zusammenhang mit Credit-Linked Notes
(a) Endfälligkeit
Wenn in dieser Bedingung nichts anderes festgelegt ist, verpflichtet sich die Emittentin zur Rückzahlung der
Credit-Linked Notes in einem insgesamt dem ausstehenden Kapitalbetrag {Principal Amount Outstanding}
entsprechenden Betrag (oder einem sonstigen in den anwendbaren endgültigen Bedingungen genannten oder gemäß
denselben bestimmten Rückzahlungsbetrag {Redemption Amount}), wobei die Rückzahlung an dem in den
anwendbaren endgültigen Bedingungen genannten (x) Fälligkeitstag (der “ursprüngliche Fälligkeitstag” {Original
Maturity Date}) oder (y) nach Wahl der Emittentin am Geschäftstag nach dem letzten Tag des Mitteilungszeitraums
{Notice Delivery Period} (“aufgeschobener Fälligkeitstag” {Extended Maturity Date}), je nachdem, welcher Termin
der spätere ist, erfolgt.
Ungeachtet der sonstigen Bestimmungen der Bedingungen, jedoch unbeschadet dieser Bedingung, endet der
Zinsenlauf in Bezug auf die Schuldverschreibungen mit dem Fälligkeitstag, wobei Bedingung 3 {Zinsen}
dementsprechend auszulegen ist. Alle sonst zum ursprünglichen Fälligkeitstag zahlbaren Zinsen sind zum
aufgeschobenen Fälligkeitstag zahlbar, und Bezugnahmen auf den Fälligkeitstag gelten als Bezugnahmen auf den
aufgeschobenen Fälligkeitstag.
(b) Kreditereignisse/Verzugsereignisse
(i) Vollständige vorzeitige Rückzahlung bei Eintreten eines Kreditereignisses - Barabwicklung {Cash
Settlement}
Page 142

Wenn:
(A) die “Credit-Linked Notes“ in den anwendbaren endgültigen Bedingungen als anwendbar bezeichnet
werden;
(B) die “Behandlung von Kreditereignissen” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen die
Verringerung des Kapitals vorsieht;
(C) als “Kategorie der Credit-Linked Notes” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen (i) Single
Name CLN oder (ii) N-to-Default CLN festgelegt ist und es in Bezug auf ein Referenzunternehmen
{Reference Entity}, für das mehr als ein Nachfolger {Successor} bestimmt wurde, zu keinem
Nachfolgeereignis {Succession Event} gekommen ist; und
(D) als “Abwicklungsmethode” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen Barabwicklung festgelegt
ist, gilt folgendes:
(1) Nach dem Eintreten eines Kreditereignisses und der Lieferung einer oder mehrerer
Kreditereignis-Mitteilung(en) (je nach Anwendbarkeit) während des maßgeblichen
Mitteilungszeitraums ist keine sonstige Rückzahlung der Schuldverschreibungen gemäß
den Bestimmungen dieser Bedingung oder von Bedingung 7 erlaubt (vorbehaltlich der
Anwendung von Bedingung 5(b)(v)); es endet der Zinslauf im Hinblick auf die
Schuldverschreibungen oder es sind die Zinsen nicht länger zahlbar (a) ab (einschließlich)
dem Zinszahlungstag, der der Ereignisfeststellung {Event Determination Date} unmittelbar
vorausgeht, oder dem Ausgabetag (je nach Anwendbarkeit), wenn “Zinseneinstellung”
{Interest Cessation} in den anwendbaren endgültigen Bedingungen mit “kein Auflaufen”
{No Accrual} festgelegt ist oder (b) ab (einschließlich) der Ereignisfeststellung, wenn
“Zinseneinstellung” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen mit “Auflaufen”
{Accrual} festgelegt ist.
(2) Nach Eintritt eines Kreditereignisses und der Erfüllung aller Bedingungen für die
Abwicklung {Conditions to Settlement} tilgt die Emittentin die Schuldverschreibungen zur
Gänze (vorbehaltlich der Anwendung von Bedingung 5(b)(v), in welchem Falle die
Bestimmungen von Bedingung 5(b)(ii) in Bezug auf die Schuldverschreibungen
anzuwenden sind; wobei die Bezugnahmen in Bedingung 5(b)(ii) auf den fiktiven
Nominalbetrag des Referenzunternehmens {Reference Entity Notional Amount} als
Bezugnahme auf den zu dem Zeitpunkt ausstehenden Kapitalbetrag der
Schuldverschreibungen auszulegen sind, und Bedingung 5(b)(ii) den weiteren Änderungen
unterliegt, die gemäß Bedingung 5(b)(v) erlaubt sind), durch anteilige Zahlung des
vorzeitigen Rückzahlungsbetrags an die Schuldverschreibungsinhaber (x) in dem Ausmaß
als (y) nicht zutrifft, an oder vor dem Tag, der einhundert (100) Geschäftstage nach der
Ereignisfeststellung liegt, oder (y) in dem Ausmaß, als ein “fixer Rückerstattungsbetrag”
{Fixed Recovery Amount} in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt und ein
“Rückzahlungsdatum für den fixen Rückerstattungsbetrag” {Fixed Recovery Redemption
Date} in den anwendbaren endgültigen Bedingungen genannt ist, an diesem Datum (wobei
es sich für die Zwecke dieser Bedingung 5(b)(i) bei diesem Rückzahlungsdatum um das
“vorzeitige Rückzahlungsdatum” {Early Redemption Date} handelt), zusammen mit den in
dem Zeitraum bis zu (ausschließlich) der Ereignisfeststellung aufgelaufenen Zinsen, wenn
“Zinseneinstellung” in den endgültigen Bedingungen mit “Auflaufen” festgelegt ist, als
vollständige und endgültige Begleichung aller den Schuldverschreibungsinhabern in Bezug
auf die Schuldverschreibungen geschuldeten Beträge, und die Schuldverschreibungsinhaber
haben in Bezug auf die Schuldverschreibungen keine weiteren Rechte oder Ansprüche
irgendwelcher Art der Emittentin gegenüber.
(ii) Teilweise vorzeitige Rückzahlung bei Eintreten eines Kreditereignisses - Barabwicklung
{CashSettlement}
Wenn:
(A) die “Credit-Linked Notes” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen als anwendbar bezeichnet
werden;
(B) die “Behandlung von Kreditereignissen” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen die
Verringerung des Kapitals vorsieht;
(C) als “Kategorie der Credit-Linked Notes” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen (i) Single
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Name CLN oder (ii) N-to-Default CLN, vorausgesetzt, dass es in Bezug auf (i) oder (ii) in Bezug
auf ein Referenzunternehmen {Reference Entity}, für das mehr als ein Nachfolger {Successor}
bestimmt wurde, zu einem Nachfolgeereignis {Succession Event} gekommen ist und es in Bezug auf
einen Nachfolger, der nicht ein übrig bleibendes Unternehmen {Surviving Entity} ist, zu einem
Kreditereignis gekommen ist, oder (iii) Portfolio CLN festgelegt ist; und
(D) als “Abwicklungsmethode” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen Barabwicklung festgelegt
ist, gilt folgendes:
(1) Nach dem Eintreten eines Kreditereignisses und der Lieferung der Kreditereignis-
Mitteilung während des Mitteilungszeitraums endet der Zinslauf im Hinblick auf den
Tilgungsanteil von Schuldverschreibungen oder es sind die Zinsen nicht länger zahlbar (i)
ab (einschließlich) dem Zinszahlungstag, der der Ereignisfeststellung {Event Determination
Date} unmittelbar vorausgeht, oder dem Ausgabetag (je nach Anwendbarkeit), wenn
“Zinseneinstellung” {Interest Cessation} in den anwendbaren endgültigen Bedingungen mit
“kein Auflaufen” {No Accrual} festgelegt ist oder (ii) ab (einschließlich) der
Ereignisfeststellung, wenn “Zinseneinstellung” in den anwendbaren endgültigen
Bedingungen mit “Auflaufen” {Accrual} festgelegt ist; und der ausstehende Kapitalbetrag
verringert sich ab (einschließlich) dem vorzeitigen Rückzahlungsdatum um einen Betrag,
der dem Kapitalbetrag des Tilgungsanteils von Schuldverschreibungen entspricht.
(2) Nach Eintritt eines Kreditereignisses und der Erfüllung aller Bedingungen für die
Abwicklung {Conditions to Settlement} tilgt die Emittentin die Schuldverschreibungen
teilweise in Höhe eines Gesamtkapitalbetrags, der dem fiktiven Nominalbetrag des
Referenzunternehmens von jenem Referenzunternehmen, das Gegenstand der
Kreditereignis-Mitteilung ist, entspricht (der “Tilgungsanteil von Schuldverschreibungen”),
durch anteilige Zahlung des vorzeitigen Rückzahlungsbetrags an die
Schuldverschreibungsinhaber an oder vor dem Tag, der einhundert (100) Geschäftstage
nach der Ereignisfeststellung liegt (wobei es sich für die Zwecke dieser Bedingung 5(b)(ii)
bei diesem Rückzahlungsdatum um das “vorzeitige Rückzahlungsdatum” handelt),
zusammen mit den auf den Tilgungsanteil von Schuldverschreibungen aufgelaufenen
Zinsen, wenn “Zinseneinstellung” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen mit
“Auflaufen” festgelegt ist, als vollständige und endgültige Begleichung aller den
Schuldverschreibungsinhabern in Bezug auf den Tilgungsanteil von
Schuldverschreibungen geschuldeten Beträge, und die Schuldverschreibungsinhaber haben
in Bezug auf den Tilgungsanteil von Schuldverschreibungen keine weiteren Rechte oder
Ansprüche irgendwelcher Art der Emittentin gegenüber.
(iii) Vollständige vorzeitige Rückzahlung bei Eintreten eines Kreditereignisses - physische Abwicklung
{Physical Settlement}
Wenn:
(A) die “Credit-Linked Notes” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen als anwendbar bezeichnet
werden;
(B) die “Behandlung von Kreditereignissen” in den endgültigen Bedingungen die Verringerung des
Kapitals vorsieht;
(C) als “Kategorie der Credit-Linked Notes” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen (i) Single
Name CLN oder (ii) N-to-Default CLN, vorausgesetzt, dass es in Bezug auf (i) oder (ii) in Bezug auf
ein Referenzunternehmen {Reference Entity}, für das mehr als ein Nachfolger {Successor} bestimmt
wurde, zu keinem Nachfolgeereignis {Succession Event} gekommen ist und es in Bezug auf einen
Nachfolger, der nicht ein übrigbleibendes Unternehmen {Surviving Entity} ist, zu einem
Kreditereignis gekommen ist, festgelegt ist; und
(D) als “Abwicklungsmethode” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen physische Abwicklung
festgelegt ist, gilt folgendes:
(1) Nach dem Eintreten eines Kreditereignisses und der Lieferung einer Kreditereignis-
Mitteilung während des Mitteilungszeitraums ist keine sonstige Rückzahlung der
Schuldverschreibungen gemäß den Bestimmungen dieser Bedingungen erlaubt
(vorbehaltlich der Anwendung von Bedingung 5(b)(v)); es endet der Zinslauf im Hinblick
auf die Schuldverschreibungen oder es sind die Zinsen nicht länger zahlbar (a) ab
(einschließlich) dem Zinszahlungstag, der der Ereignisfeststellung {Event Determination
Page 144

Date} unmittelbar vorausgeht, oder dem Ausgabetag (je nach Anwendbarkeit), wenn
“Zinseneinstellung” {Interest Cessation} in den anwendbaren endgültigen Bedingungen mit
“kein Auflaufen” {No Accrual} festgelegt ist oder (b) ab (einschließlich) der
Ereignisfeststellung, wenn “Zinseneinstellung” in den anwendbaren endgültigen
Bedingungen mit “Auflaufen” {Accrual} festgelegt ist.
(2) Spätestens an dem Tag, der fünfzehn Geschäftstage nach dem Tag der Mitteilung über die
physische Abwicklung liegt, hat jeder Schuldverschreibungsinhaber
(i) sich gegenüber der Lieferstelle gemäß den Anleitungen der Hauptzahlstelle
ausgewiesen;
(ii) der Lieferstelle die von der Lieferstelle angeforderten Beweise und Bestätigungen
übergeben, die das Recht des Schuldverschreibungsinhabers auf die jeweiligen
Schuldverschreibungen unter Beweis stellen (danach ist der Verkauf solcher
Schuldverschreibungen durch den Inhaber verboten); und
(iii) die Lieferstelle über Einzelheiten bezüglich jedes Kontos informiert, das für die
Entgegennahme eines beliebigen Teils der lieferbaren Verbindlichkeiten
{Deliverable Obligations} geeignet ist, sowie der Lieferstelle alle sonstigen
Zustimmungen und Genehmigungen übermittelt, die von dieser zur Erleichterung der
Lieferung der lieferbaren Verbindlichkeiten angefordert wurden. Nach einer
derartigen Identifizierung und Zurverfügungstellung von Informationen werden die
Emittentin oder die Lieferstelle als Beauftragte der Emittentin sowie jeder
Schuldverschreibungsinhaber alle speziellen Abtretungen, Novationen oder
sonstigen Dokumente ausfertigen, liefern, archivieren und aufzeichnen sowie alle
sonstigen Handlungen setzen, die für die endgültige Durchführung der Lieferung der
lieferbaren Verbindlichkeiten erforderlich oder üblich ist, wie von der Emittentin
oder der Lieferstelle als Beauftragte der Emittentin nach ihrem alleinigen freien
Ermessen bestimmt.
(3) Nach Eintritt eines Kreditereignisses und der Erfüllung aller Bedingungen für die
Abwicklung {Conditions to Settlement} tilgt die Emittentin die Schuldverschreibungen zur
Gänze (vorbehaltlich der Anwendung von Bedingung 5(b)(v), in welchem Falle die
Bestimmungen von Bedingung 5(b)(iv) in Bezug auf die Schuldverschreibungen
anzuwenden sind; wobei die Bezugnahmen in Bedingung 5(b)(ii) auf den fiktiven
Nominalbetrag des Referenzunternehmens {Reference Entity Notional Amount} als
Bezugnahme auf den zu dem Zeitpunkt ausstehenden Kapitalbetrag der
Schuldverschreibungen auszulegen sind, und Bedingung 5(b)(ii) den weiteren Änderungen
unterliegt, die gemäß Bedingung 5(b)(v) erlaubt sind), am vorzeitigen Rückzahlungsdatum
durch anteilige Lieferung der in der Mitteilung über die physische Abwicklung festgelegten
lieferbaren Verbindlichkeiten an die Schuldverschreibungsinhaber am vorzeitigen
Rückzahlungsdatum, zusammen mit den in dem Zeitraum bis zu (ausschließlich) der
Ereignisfeststellung aufgelaufenen Zinsen, wenn “Zinseneinstellung” in den anwendbaren
endgültigen Bedingungen mit “Auflaufen” festgelegt ist, und, soweit die Bestimmungen des
unten stehenden Punktes (5) zur Anwendung kommen, Zahlung eines
Barabwicklungsbetrags an die Schuldverschreibungsinhaber am Barabwicklungstag, als
vollständige und endgültige Begleichung aller den Schuldverschreibungsinhabern in Bezug
auf die Schuldverschreibungen geschuldeten Beträge, und die Schuldverschreibungsinhaber
haben in Bezug auf die Schuldverschreibungen keine weiteren Rechte oder Ansprüche
irgendwelcher Art der Emittentin gegenüber. Wenn es sich bei den lieferbaren
Verbindlichkeiten um Geldausleihungen handelt, (i) liefert die Emittentin die lieferbaren
Verbindlichkeiten mit ausstehender Kapitalrestschuld (einschließlich aufgelaufener aber
unbezahlter Zinsen) (gemäß Bestimmung durch die Bestimmungsstelle), wenn in den
anwendbaren endgültigen Bedingungen “einschließlich aufgelaufener Zinsen” festgelegt ist,
aber ausschließlich aufgelaufener aber unbezahlter Zinsen, wenn “ausschließlich
aufgelaufener Zinsen” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist, und
wenn weder “einschließlich aufgelaufener Zinsen” noch “ausschließlich aufgelaufener
Zinsen” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist, ausschließlich
aufgelaufener aber unbezahlter Zinsen) und (ii) wenn es sich bei den lieferbaren
Verbindlichkeiten nicht um Geldausleihungen handelt, liefert die Emittentin lieferbare
Verbindlichkeiten mit einem fälligen und zahlbaren Betrag {Due and Payable Amount}
(oder im Falle, dass entweder (i) oder (ii) zutrifft, den äquivalenten Währungsbetrag einer
Page 145

solchen Summe) in der Gesamtsumme, wie sie an den relevanten Lieferungstagen {Delivery
Dates} dem einschlägigen fiktiven Nominalbetrag des Referenzunternehmens entspricht.
Wenn eine Verbindlichkeit aufgrund ihrer Bedingungen eine Verpflichtung zur Bezahlung
eines Betrags darstellt oder vorsieht, der am Lieferungstag als Folge des Eintretens oder
Nicht-Eintretens eines Ereignisses oder eines Umstandes über der ausstehenden
Kapitalrestschuld einer solchen Verbindlichkeit liegt, beinhaltet die ausstehende
Kapitalrestschuld einer solchen Verbindlichkeit keinen zusätzlichen Betrag, der bei Eintreten
oder Nichteintreten eines solchen Ereignisses oder Umstandes zahlbar wäre. Die Lieferung
eines jeglichen Teils der lieferbaren Verbindlichkeiten an einen
Schuldverschreibungsinhaber unterliegt der Bezahlung aller anwendbaren
Übertragungsgebühren, Kosten, Auslagen, Steuern, Stempelsteuern oder sonstigen
einschlägigen Abgaben, die der Emittentin oder ihren Beauftragten in Bezug auf eine solche
Lieferung entstanden sind, durch den Schuldverschreibungsinhaber gemäß den Anleitungen
der Emittentin oder ihrer Beauftragten.
(4) Wenn es aufgrund eines Ereignisses, das nicht der Kontrolle der Emittentin oder eines
Schuldverschreibungsinhabers unterliegt, für die Emittentin unmöglich oder ungesetzlich ist,
alle oder einen Teil der lieferbaren Verbindlichkeiten zu liefern bzw. für den
Schuldverschreibungsinhaber unmöglich oder ungesetzlich ist, die Lieferung aller oder eines
Teils der lieferbaren Verbindlichkeiten anzunehmen (insbesondere (a) bei Ausfall des
einschlägigen Clearingsystems oder aufgrund von Gesetzen, Verordnungen oder
gerichtlichen Anordnungen, wobei jedoch Marktbedingungen oder das Versäumnis der
Einholung einer etwaigen erforderlichen Zustimmung in Bezug auf die Lieferung von
Darlehen ausgeschlossen sind, und (b) bei Unmöglichkeit einer anteiligen Teilung einer
lieferbaren Verbindlichkeit zum Zwecke der Lieferung an die Schuldverschreibungsinhaber),
dann:
(i) erfolgt zum vorzeitigen Rückzahlungstag {Early Redemption Date} die Lieferung
durch die Emittentin und die Entgegennahme durch die entsprechenden
Schuldverschreibungsinhaber für jenen Teil der in der Mitteilung über die physische
Abwicklung angeführten lieferbaren Verbindlichkeiten, für den die Lieferung und
Entgegennahme möglich ist und im Einklang mit den Gesetzen steht; und
(ii) erfolgt danach zum baldmöglichsten Termin die Lieferung durch die Emittentin und
die Entgegennahme durch die jeweiligen Schuldverschreibungsinhaber für jenen Teil
der lieferbaren Verbindlichkeiten entgegen, der nicht geliefert werden konnte.
Wenn:
(iii) aufgrund einer solchen Unmöglichkeit oder Ungesetzlichkeit ein derartiger Teil der
zu liefernden lieferbaren Verbindlichkeiten nicht an oder vor dem Tag, der dreißig
(30) Tage nach dem vorzeitigen Rückzahlungstag liegt, an einen
Schuldverschreibungsinhaber geliefert wird; oder
(iv) ein Schuldverschreibungsinhaber die Bestimmungen dieser Bedingung nicht einhält
(wobei dieser dreißigste Tag im Falle von (iii) oder der vorzeitige Rückzahlungstag
im Falle (iv) den “spätesten zulässigen Lieferungstag” {Latest Permissible Delivery
Date} darstellt), ist die Emittentin nicht länger verpflichtet, die jeweiligen lieferbaren
Verbindlichkeiten zu liefern, und der jeweilige Schuldverschreibungsinhaber erhält
von der Emittentin oder ihren Beauftragten den Barabwicklungsbetrag {Cash
Settlement Amount} in Bezug auf jenen Anteil der lieferbaren Verbindlichkeiten
bezahlt, der nicht geliefert werden kann oder nicht geliefert worden ist (wobei es sich
bei diesem Teil der lieferbaren Verbindlichkeiten um die “nicht lieferbaren
Verbindlichkeiten” {Undeliverable Obligations} handelt). Wenn in den anwendbaren
endgültigen Bedingungen “automatische Barabwicklung bei Darlehen” {Loans
Automatically Cash Settled} als anwendbar festgelegt ist, dann gelten ungeachtet der
anderen Bestimmungen dieser Bedingung alle in der Mitteilung über die physische
Abwicklung angeführten Darlehen als nicht lieferbare Verbindlichkeiten.
(5) In Bezug auf nicht lieferbare Verbindlichkeiten bezahlt die Emittentin zum nach
vernünftigen Ermessen baldmöglichsten Termin, jedoch nicht später als fünf (5)
Geschäftstage nach dem spätesten zulässigen Lieferungstag (dem “Barabwicklungstag”
{Cash Settlement Date}) (a) null oder (b) einen der Summe des Marktwerts dieser nicht
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lieferbaren Verbindlichkeiten entsprechenden Betrag, je nachdem, ob (a) oder (b) größer ist,
wie von der Bestimmungsstelle nach ihrem alleinigen freien Ermessen bestimmt (der
“Barabwicklungsbetrag”).
(iv) Teilweise vorzeitige Rückzahlung bei Eintreten eines Kreditereignisses - physische Abwicklung
{Physical Settlement}
Wenn:
(A) die “Credit-Linked Notes” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen als anwendbar bezeichnet
werden;
(B) die “Behandlung von Kreditereignissen” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen die
Verringerung des Kapitals vorsieht;
(C) als “Kategorie der Credit-Linked Notes” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen entweder (i)
Single Name CLN oder (ii) N-to-Default CLN, vorausgesetzt, dass es in Bezug auf (i) oder (ii) in
Bezug auf ein solches Referenzunternehmen {Reference Entity}, für das mehr als ein Nachfolger
{Successor} bestimmt wurde, zu einem Nachfolgeereignis {Succession Event} gekommen ist und es in
Bezug auf einen Nachfolger, der nicht ein übrigbleibendes Unternehmen {Surviving Entity} ist, zu
einem Kreditereignis gekommen ist, oder (iii) Portfolio CLN festgelegt ist; und
(D) als “Abwicklungsmethode” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen physische Abwicklung
festgelegt ist, gilt folgendes:
(1) Nach dem Eintreten eines Kreditereignisses und der Lieferung einer Kreditereignis-
Mitteilung während des Mitteilungszeitraums (a) ist keine sonstige Rückzahlung des
Tilgungsanteils von Schuldverschreibungen gemäß den Bestimmungen dieser Bedingungen
erlaubt; (b) es endet der Zinslauf im Hinblick auf die Schuldverschreibungen oder es sind die
Zinsen nicht länger zahlbar (i) ab (einschließlich) dem Zinszahlungstag, der der
Ereignisfeststellung {Event Determination Date} unmittelbar vorausgeht, oder dem
Ausgabetag (je nach Anwendbarkeit), wenn “Zinseneinstellung” {Interest Cessation} in den
anwendbaren endgültigen Bedingungen mit “kein Auflaufen” {No Accrual} festgelegt ist
oder (ii) ab (einschließlich) der Ereignisfeststellung, wenn “Zinseneinstellung” in den
anwendbaren endgültigen Bedingungen mit “Auflaufen” {Accrual} festgelegt ist, und (c) der
ausstehende Kapitalbetrag verringert sich ab (einschließlich) dem vorzeitigen
Rückzahlungsdatum um einen Betrag, der dem Kapitalbetrag des Tilgungsanteils von
Schuldverschreibungen entspricht.
(2) Spätestens an dem Tag, der fünfzehn (15) Geschäftstage nach dem Tag der Mitteilung über
die physische Abwicklung liegt, hat jeder Schuldverschreibungsinhaber
(i) sich gegenüber der Lieferstelle gemäß den Anleitungen der Hauptzahlstelle
ausgewiesen;
(ii) der Lieferstelle die von der Lieferstelle angeforderten Beweise und Bestätigungen
übergeben, die das Recht des Schuldverschreibungsinhabers auf die jeweiligen
Schuldverschreibungen unter Beweis stellen (danach ist der Verkauf solcher
Schuldverschreibungen durch den Inhaber verboten); und
(iii) die Lieferstelle über Einzelheiten bezüglich jedes Kontos informiert, das für die
Entgegennahme eines beliebigen Teils der lieferbaren Verbindlichkeit {Deliverable
Obligation} geeignet ist, sowie der Lieferstelle alle sonstigen Zustimmungen und
Genehmigungen übermittelt, die von dieser zur Erleichterung der Lieferung der
lieferbaren Verbindlichkeiten angefordert wurden. Nach einer derartigen
Identifizierung und Zurverfügungstellung von Informationen werden die Emittentin
oder die Lieferstelle als Beauftragte der Emittentin sowie jeder
Schuldverschreibungsinhaber alle speziellen Abtretungen, Novationen oder
sonstigen Dokumente ausfertigen, liefern, archivieren und aufzeichnen sowie alle
sonstigen Handlungen setzen, die für die endgültige Durchführung der Lieferung der
lieferbaren Verbindlichkeiten erforderlich oder üblich ist, wie von der Emittentin
oder der Lieferstelle als Beauftragte der Emittentin nach ihrem alleinigen freien
Ermessen bestimmt.
(3) Nach Eintritt eines Kreditereignisses und der Erfüllung aller Bedingungen für die
Abwicklung {Conditions to Settlement} tilgt die Emittentin die Schuldverschreibungen nach
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einer diesbezüglichen Mitteilung an die jeweiligen Schuldverschreibungsinhaber, die unter
Einhaltung einer Frist von nicht weniger als zwei (2) Geschäftstagen zu erfolgen hat,
teilweise in Höhe eines Gesamtkapitalbetrags, der dem fiktiven Nominalbetrag des
Referenzunternehmens von jenem Referenzunternehmen, das Gegenstand der
Kreditereignis-Mitteilung ist, entspricht (der “Tilgungsanteil von Schuldverschreibungen”),
am vorzeitigen Rückzahlungsdatum durch anteilige Lieferung der lieferbaren
Verbindlichkeiten an die Schuldverschreibungsinhaber am vorzeitigen Rückzahlungsdatum,
zusammen mit den in dem Zeitraum bis zu (ausschließlich) der Ereignisfeststellung
aufgelaufenen Zinsen, wenn “Zinseneinstellung” in den anwendbaren endgültigen
Bedingungen mit “Auflaufen” festgelegt ist, und, soweit die Bestimmungen des unten
stehenden Punktes (5) zur Anwendung kommen, Zahlung eines Barabwicklungsbetrags an
die Schuldverschreibungsinhaber am Barabwicklungstag, als vollständige und endgültige
Begleichung aller den Schuldverschreibungsinhabern in Bezug auf den Tilgungsanteil von
Schuldverschreibungen geschuldeten Beträge, und die Schuldverschreibungsinhaber haben
in Bezug auf den Tilgungsanteil von Schuldverschreibungen keine weiteren Rechte oder
Ansprüche irgendwelcher Art der Emittentin gegenüber. Wenn es sich bei den lieferbaren
Verbindlichkeiten um Geldausleihungen handelt, (i) liefert die Emittentin die lieferbaren
Verbindlichkeiten mit ausstehender Kapitalrestschuld (einschließlich aufgelaufener aber
unbezahlter Zinsen) (gemäß Bestimmung durch die Bestimmungsstelle), wenn in den
anwendbaren endgültigen Bedingungen “einschließlich aufgelaufener Zinsen” festgelegt ist,
aber ausschließlich aufgelaufener aber unbezahlter Zinsen, wenn “ausschließlich
aufgelaufener Zinsen” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist, und
wenn weder “einschließlich aufgelaufener Zinsen” noch “ausschließlich aufgelaufener
Zinsen” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist, ausschließlich
aufgelaufener aber unbezahlter Zinsen) und (ii) wenn es sich bei den lieferbaren
Verbindlichkeiten nicht um Geldausleihungen handelt, liefert die Emittentin lieferbare
Verbindlichkeiten mit einem fälligen und zahlbaren Betrag {Due and Payable Amount}
(oder im Falle, dass entweder (i) oder (ii) zutrifft, den äquivalenten Währungsbetrag einer
solchen Summe) in der Gesamtsumme, wie sie an den relevanten Lieferungstagen {Delivery
Dates} dem einschlägigen fiktiven Nominalbetrag des Referenzunternehmens entspricht.
Wenn eine Verbindlichkeit aufgrund ihrer Bedingungen eine Verpflichtung zur Bezahlung
eines Betrags darstellt oder vorsieht, der am Lieferungstag als Folge des Eintretens oder
Nicht-Eintretens eines Ereignisses oder eines Umstandes über der ausstehenden
Kapitalrestschuld einer solchen Verbindlichkeit liegt, beinhaltet die ausstehende
Kapitalrestschuld einer solchen Verbindlichkeit keinen zusätzlichen Betrag, der bei Eintreten
oder Nichteintreten eines solchen Ereignisses oder Umstandes zahlbar wäre. Die Lieferung
eines jeglichen Teils der lieferbaren Verbindlichkeiten an einen
Schuldverschreibungsinhaber unterliegt der Bezahlung aller anwendbaren
Übertragungsgebühren, Kosten, Auslagen, Steuern, Stempelsteuern oder sonstigen
einschlägigen Abgaben, die der Emittentin oder ihren Beauftragten in Bezug auf eine solche
Lieferung entstanden sind, durch den Schuldverschreibungsinhaber gemäß den Anleitungen
der Emittentin oder ihrer Beauftragten.
(4) Wenn es aufgrund eines Ereignisses, das nicht der Kontrolle der Emittentin oder eines
Schuldverschreibungsinhabers unterliegt, für die Emittentin unmöglich oder ungesetzlich ist,
alle oder einen Teil der lieferbaren Verbindlichkeiten zu liefern bzw. für den
Schuldverschreibungsinhaber unmöglich oder ungesetzlich ist, die Lieferung aller oder eines
Teils der lieferbaren Verbindlichkeiten anzunehmen (insbesondere (a) bei Ausfall des
einschlägigen Clearingsystems oder aufgrund von Gesetzen, Verordnungen oder
gerichtlichen Anordnungen, wobei jedoch Marktbedingungen oder das Versäumnis der
Einholung einer etwaigen erforderlichen Zustimmung in Bezug auf die Lieferung von
Darlehen ausgeschlossen sind, und (b) bei Unmöglichkeit einer anteiligen Teilung einer
lieferbaren Verbindlichkeit zum Zwecke der Lieferung an die Schuldverschreibungsinhaber),
dann:
(A) erfolgt zum vorzeitigen Rückzahlungstag {Early Redemption Date} die Lieferung
durch die Emittentin und die Entgegennahme durch die entsprechenden
Schuldverschreibungsinhaber für jenen Teil der in der Mitteilung über die physische
Abwicklung angeführten lieferbaren Verbindlichkeiten, für den die Lieferung und
Entgegennahme möglich ist und im Einklang mit den Gesetzen steht; und
(B) erfolgt danach zum baldmöglichsten Termin die Lieferung durch die Emittentin und
Page 148

Wenn:
die Entgegennahme durch die jeweiligen Schuldverschreibungsinhaber für jenen Teil
der lieferbaren Verbindlichkeiten entgegen, der nicht geliefert werden konnte.
(C) aufgrund einer solchen Unmöglichkeit oder Ungesetzlichkeit ein derartiger Teil der
zu liefernden lieferbaren Verbindlichkeiten nicht an oder vor dem Tag, der dreißig
(30) Tage nach dem vorzeitigen Rückzahlungstag liegt, an einen
Schuldverschreibungsinhaber geliefert wird; oder
(D) ein Schuldverschreibungsinhaber die Bestimmungen dieses Absatzes nicht einhält
(wobei dieser dreißigste Tag im Falle von (C) oder der vorzeitige Rückzahlungstag
im Falle (D) den “spätesten zulässigen Lieferungstag” {Latest Permissible Delivery
Date} darstellt), ist die Emittentin nicht länger verpflichtet, die jeweiligen lieferbaren
Verbindlichkeiten zu liefern, und der jeweilige Schuldverschreibungsinhaber erhält
von der Emittentin oder ihren Beauftragten den Barabwicklungsbetrag {Cash
Settlement Amount} in Bezug auf jenen Anteil der lieferbaren Verbindlichkeiten
bezahlt, der nicht geliefert werden kann oder nicht geliefert worden ist (wobei es sich
bei diesem Teil der lieferbaren Verbindlichkeiten um die “nicht lieferbaren
Verbindlichkeiten” {Undeliverable Obligations} handelt). Wenn in den anwendbaren
endgültigen Bedingungen “automatische Barabwicklung bei Darlehen” {Loans
Automatically Cash Settled} als anwendbar festgelegt ist, dann gelten ungeachtet der
anderen Bestimmungen dieses Absatzes alle in der Mitteilung über die physische
Abwicklung angeführten Darlehen als nicht lieferbare Verbindlichkeiten.
(5) In Bezug auf nicht lieferbare Verbindlichkeiten bezahlt die Emittentin zum nach
vernünftigen Ermessen baldmöglichsten Termin, jedoch nicht später als fünf (5)
Geschäftstage nach dem spätesten zulässigen Lieferungstag (dem “Barabwicklungstag”
{Cash Settlement Date}) (a) null oder (b) einen der Summe des Marktwerts dieser nicht
lieferbaren Verbindlichkeiten entsprechenden Betrag, je nachdem, ob (a) oder (b) größer ist,
wie von der Bestimmungsstelle nach ihrem alleinigen freien Ermessen bestimmt (der
“Barabwicklungsbetrag”).
(v) Mehrfachausübung bei Eintreten eines Kreditereignisses “Restrukturierung” {Restructuring Credit
Event}
(A) Wenn in den endgültigen Bedingungen “Mehrfachausübung bei Restrukturierung” als anwendbar
festgelegt ist, dann gilt ungeachtet der sonstigen Bestimmungen von Bedingung 5(b)(i) bis
einschließlich 5(b)(iv) folgendes:
(1) Die Emittentin kann mehrfache Kreditereignis-Mitteilungen in Bezug auf ein Kreditereignis
“Restrukturierung” liefern, wobei in jeder derartigen Kreditereignis-Mitteilung der Betrag
des relevanten fiktiven Nominalbetrags des Referenzunternehmens festgesetzt ist, für den
eine solche Kreditereignis-Mitteilung Gültigkeit hat (der “Ausübungsbetrag” {Exercise
Amount});
(2) Wenn die Emittentin eine Kreditereignis-Mitteilung geliefert hat, die einen Ausübungsbetrag
festlegt, der unter dem ausstehenden fiktiven Nominalbetrag des Referenzunternehmens
liegt, ist Bedingung 5(b)(i) bis einschließlich 5(b)(iv) ab dem Tage der Wirksamkeit einer
solchen Kreditereignis-Mitteilung so auszulegen, als ob Bezugnahmen auf den fiktiven
Nominalbetrag des Referenzunternehmens Bezugnahmen auf den Ausübungsbetrag wären
und der ausstehende fiktive Nominalbetrag des Referenzunternehmens wird um einen Betrag
vermindert, der dem jeweiligen Ausübungsbetrag entspricht. Danach ist die Emittentin
berechtigt, die Bedingungen und die anwendbaren endgültigen Bedingungen ohne
Zustimmung der Schuldverschreibungsinhaber so zu ändern, wie sie dies nach ihrem
alleinigen Ermessen für die Aufrechterhaltung der wirtschaftlichen Wirkung der
Schuldverschreibungen für notwendig erachtet;
(3) Bei dem Ausübungsbetrag im Zusammenhang mit einer Kreditereignis-Mitteilung in Bezug
auf eine Restrukturierung muss es sich um einen Betrag handeln, der mindestens 1.000.000
Einheiten der Nennwährung des fiktiven Nominalbetrags der Referenzeinheit (oder im Falle
von japanischen Yen 100.000.000 Einheiten) umfasst, oder um ein ganzes Vielfaches davon
oder um den gesamten zu diesem Zeitpunkt ausstehenden fiktiven Nominalbetrag des
Referenzunternehmens.
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(B) Die Berechnungen und Feststellungen der Berechnungsstelle und der Bestimmungsstelle sind (unter
der Voraussetzung, dass keine offensichtlichen Fehler vorliegen) endgültig und für alle Parteien
verbindlich.
(c) Definitionen
(1) Sofern sie in diesen Bedingungen oder in den jeweils anwendbaren endgültigen Bedingungen nicht
anders definiert werden, haben die in der vorliegenden Bedingung 5 verwendeten Ausdrücke, mutatis
mutandis die ihnen in deren englischen Entsprechung in den von der International Swaps and
Derivatives Association, Inc. veröffentlichten Definitionen der Kreditderivate 2003 der ISDA (die
“Definitionen 2003”) zugeschriebene Bedeutung, wie von der Emittentin oder, falls in den
anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist, dass die Bestimmungsstelle eine andere Person
ist als die Emittentin, von der Bestimmungsstelle als Beauftragte der Emittentin im Zusammenhang
mit der Ausgabe der Schuldverschreibungen nach ihrem alleinigen freien Ermessen ausgelegt.
(2) Im Sinne der vorliegenden Bedingung 5 und vorbehaltlich der nachstehenden Bedingungen (3), (4),
(5), (6) und (7) gilt folgendes:
“Vorzeitig fällig gestellt oder fällig” {Accelerated or Matured} bezeichnet eine Verbindlichkeit, bei der der
gesamte geschuldete Betrag, sei es durch Laufzeitende, vorzeitige Fälligstellung, Kündigung oder aus sonstigen
Gründen (mit Ausnahme von Beträgen in Bezug auf Verzugszinsen, Entschädigungen, Zuzahlungen wegen
Steuerabzug {tax gross-ups} und sonstige ähnliche Beträge) im Einklang mit den Bedingungen einer solchen
Verbindlichkeit zur Gänze fällig und zahlbar ist oder an oder vor dem Lieferungstag oder Bewertungsstichtag (je nach
Anwendbarkeit) wird oder geworden wäre, es sei denn, dass im Rahmen anwendbarer Insolvenzgesetze
Beschränkungen auferlegt wurden und diese zu berücksichtigen sind.
“Zugewachsener Betrag” {Accreted Amount} bezeichnet in Bezug auf eine Zuwachsverbindlichkeit
{Accreting Obligation} einen gleich (A) der Summe aus (1) dem Erstausgabepreis einer solchen Verbindlichkeit und
(2) dem Anteil des bei Fälligkeit zu bezahlenden Betrags, der gemäß den Bedingungen der Verbindlichkeit (oder der
nachstehenden Beschreibung) zugewachsen ist, abzüglich (B) jeglicher Barzahlungen durch den Schuldner, die gemäß
den Bedingungen einer solchen Verbindlichkeit den bei Fälligkeit zahlbaren Betrag vermindern (außer wenn solche
Barzahlungen im vorstehenden Punkt (A) (2) bereits berücksichtigt worden sind), in jedem Fall berechnet ab (x) dem
Tag, an dem ein Ereignis eintritt, das zur Feststellung der Höhe eines Anspruchs in Bezug auf den Kapitalbetrag führt
oder (y) dem Lieferungstag oder dem anwendbaren Bewertungsstichtag (je nach Anwendbarkeit), je nach dem, ob (x)
oder (y) früher liegt. Ein solcher zugewachsener Betrag umfasst alle aufgelaufenen und unbezahlten periodischen Bar-
Zinszahlungen (wie sie von der Bestimmungsstelle nach ihrem alleinigen freien Ermessen bestimmt werden) nur dann,
wenn “einschließlich aufgelaufener Zinsen” als anwendbar festgelegt ist. Sofern eine Zuwachsverbindlichkeit linear
anwächst oder die Rückzahlungsrendite einer solchen Zuwachsverbindlichkeit weder in den Bedingungen der
Zuwachsverbindlichkeit bestimmt ist noch sich aus diesen Bedingungen ergibt, wird der zugewachsene Betrag für den
Zweck von (A)(2) berechnet, indem ein Satz benutzt wird, welcher der Rückzahlungsrendite entspricht. Eine solche
Rendite soll auf der Grundlage der Renditeberechnung für eine halbjährlich verzinsliche Schuldverschreibung {semiannual
bond equivalent basis} bestimmt werden unter Verwendung des Erstausgabepreises dieser Verbindlichkeit
sowie des an dem planmäßigen Laufzeitende zahlbaren Auszahlungsbetrages einer solchen Zuwachsverbindlichkeit
und soll bestimmt werden mit Wirkung zu (x) dem Tag, an dem ein Ereignis eintritt, das zur Feststellung der Höhe
eines Anspruchs in Bezug auf den Kapitalbetrag führt und oder (y) dem Lieferungstag oder dem anwendbaren
Bewertungsstichtag (je nach Anwendbarkeit), je nach dem, ob (x) oder (y) früher liegt. Im Falle einer
Umtauschverbindlichkeit schließt der zugewachsene Betrag sämtliche Beträge aus, die nach den Bedingungen dieser
Umtauschverbindlichkeit im Hinblick auf den Wert der Dividendenpapiere, in die eine solche Verbindlichkeit
umgetauscht werden kann, möglicherweise zahlbar wären.
“Zuwachsverbindlichkeit” {Accreting Obligation} bezeichnet jede Verbindlichkeit (insbesondere eine
Wandelverbindlichkeit {Convertible Obligation} oder Umtauschverbindlichkeit), deren Bedingungen für den Fall einer
vorzeitigen Fälligstellung ausdrücklich die Bezahlung eines Betrages in Höhe des Erstausgabepreises (unabhängig
davon, ob dieser dem Nominalwert der Zuwachsverbindlichkeit entspricht) vorsehen, zuzüglich eines weiteren Betrags
oder weiterer Beträge (wegen eines Erstausgabeabschlages oder sonstiger aufgelaufener Zinsen oder Kapitalbeträge,
die nicht in periodischen Abständen zahlbar sind), die unabhängig davon, ob (A) die Zahlung solcher zusätzlichen
Beträge einer Bedingung unterliegt oder unter Bezugnahme auf eine Formel oder einen Index bestimmt wird, oder (B)
Zinsen periodisch bar zu zahlen sind, zuwachsen werden oder können. In Bezug auf eine Zuwachsverbindlichkeit
bedeutet “ausstehende Kapitalrestschuld” den zugewachsenen Betrag.
“Verbundenes Unternehmen” {Affiliate} bedeutet in Bezug auf jede Person jedes direkt oder indirekt von
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der Person kontrollierte Unternehmen, jedes Unternehmen, das die Person direkt oder indirekt kontrolliert oder jedes
Unternehmen, das sich mit der Person direkt oder indirekt unter gemeinsamer Kontrolle befindet. In diesem Sinn
bedeutet “Kontrolle” eines Unternehmens oder einer Person das Eigentum an der Mehrheit der mit Stimmrecht
ausgestatteten Anteile der Person.
“Abtretbares Darlehen” {Assignable Loan} bezeichnet ein Darlehen, das durch Abtretung oder Novation
mindestens auf Geschäftsbanken oder Finanzinstitute (ungeachtet des Rechts, nach dem sie errichtet sind) übertragen
werden kann, die zu diesem Zeitpunkt nicht Kreditgeber oder Mitglieder des relevanten Kreditkonsortiums sind, und
zwar ohne die Zustimmung des jeweiligen Referenzunternehmens oder des allfälligen Garantiegebers für ein solches
Darlehen (oder die Zustimmung des anwendbaren Kreditnehmers, wenn ein Referenzunternehmen ein solches
Darlehen garantiert) oder eines Beauftragten.
“Konkurs” {Bankruptcy} liegt vor, wenn (i) ein Referenzunternehmen aufgelöst wird (es sei denn, dies
beruht auf einer Verschmelzung durch Neugründung (consolidation), einem Zusammenschluss (amalgamation) oder
einer Fusion); (ii) ein Referenzunternehmen insolvent wird, zahlungsunfähig ist oder seine fällig werdenden Schulden
nicht bezahlt oder in einem gerichtlichen, aufsichtsbehördlichen oder sonstigen administrativen Verfahren schriftlich
seine Unfähigkeit zur Zahlung seiner fällig werdenden Schulden eingesteht; (iii) ein Referenzunternehmen eine
außerkonkursrechtliche Geschäftsabwicklung durch privatgeschäftlich bestellten Vertreter vereinbart, oder eine
sonstige Vereinbarung oder einen Vergleich in Bezug auf sein gesamtes Vermögen mit seinen oder zum Nutzen seiner
Gläubiger schließt; (iv) durch oder gegen ein Referenzunternehmen ein Verfahren zur Insolvenz- oder
Konkursfeststellung oder Inanspruchnahme von sonstigem Rechtsschutz nach Konkurs- oder Insolvenzrecht oder
einem vergleichbaren, die Rechte der Gläubiger betreffenden Gesetz eingeleitet, oder ein Antrag auf Abwicklung oder
Liquidation gestellt wird, und im Falle einer solchen Verfahrenseinleitung oder Antragstellung gegen das
Referenzunternehmen (1) dies zu einer Insolvenz- oder Konkursfeststellung, dem Erlass einer Rechtsschutzanordnung
oder der Anordnung der Abwicklung oder der Liquidation führt, oder (2) das Verfahren oder der Antrag nicht
innerhalb von dreißig Kalendertagen nach Eröffnung oder Antragstellung abgewiesen, aufgegeben, zurückgenommen
oder ausgesetzt wird; (v) hinsichtlich eines Referenzunternehmens ein Beschluss zum Zweck seiner Abwicklung,
Unterstellung unter einen Treuhänder, Insolvenzverwalter oder Sachwalter, oder Liquidation gefasst wird (es sei denn,
dies beruht auf einer Verschmelzung durch Neugründung, einem Zusammenschluss oder einer Fusion); (vi) ein
Referenzunternehmen die Bestellung eines Verwalters, vorläufigen Liquidators, Konservators, Zwangsverwalters,
Treuhänders, Verwahrers oder einer anderen Person mit vergleichbarer Funktion für sich oder für sein gesamtes oder
im wesentlichen sein gesamtes Vermögen beantragt oder einer solchen unterstellt wird; (vii) eine besicherte Partei das
gesamte oder im wesentlichen das gesamte Vermögen eines Referenzunternehmens in Besitz nimmt oder wenn
hinsichtlich des gesamten oder im wesentlichen des gesamten Vermögen eines Referenzunternehmens eine
Beschlagnahme, Pfändung, Sequestration oder ein anderes rechtliches Verfahren eingeleitet, durchgeführt oder
vollstreckt wird und nicht innerhalb von dreißig Kalendertagen danach der Besicherte den Besitz verliert oder ein
solches Verfahren abgewiesen, aufgegeben, zurückgenommen oder ausgesetzt wird; oder (viii) ein auf ein
Referenzunternehmen bezogenes Ereignis eintritt, welches nach den anwendbaren Vorschriften jedweder
Rechtsordnung einen den von (i) bis (vii) (einschließlich) genannten Fällen vergleichbare Wirkung hat, oder ein
Referenzunternehmen ein derartiges Ereignis verursacht.
“Best verfügbare Informationen” {Best Available Information} bezeichnet
(i) für den Fall, dass ein Referenzunternehmen bei seiner obersten Wertpapieraufsichtsbehörde oder
zuständigen Wertpapierbörse Informationen (einschließlich nicht-konsolidierter, proforma
Finanzausweise, die von der Annahme ausgehen, dass das maßgebliche Nachfolgeereignis eingetreten
ist) einreicht oder solche Informationen seinen Aktionären, Gläubigern oder anderen Personen, deren
Zustimmung für ein Nachfolgeereignis notwendig ist, zur Verfügung stellt, die genannten nichtkonsolidierten,
pro-forma Finanzausweise und für den Fall, dass Informationen später als die nichtkonsolidierten
pro-forma Finanzausweise, aber vor der Bestimmung des Nachfolgeunternehmens
durch die Emittentin, zur Verfügung gestellt werden, sonstige maßgebliche Informationen, die von
dem Referenzunternehmen seiner obersten Wertpapieraufsichtsbehörde, zuständigen
Wertpapierbörse, seinen Aktionären, Gläubigern oder anderen Personen, deren Zustimmung für ein
Nachfolgeereignis notwendig ist, schriftlich zur Verfügung gestellt werden; oder
(ii) für den Fall, dass ein Referenzunternehmen keine der in (i) angeführten Informationen bei seiner
obersten Wertpapieraufsichtsbehörde oder zuständigen Wertpapierbörse einreicht oder seinen
Aktionären, Gläubigern oder anderen Personen, deren Zustimmung für ein Nachfolgeereignis
notwendig ist, zur Verfügung stellt, die für die Bestimmungsstelle verfügbaren besten öffentlich
zugänglichen Informationen, die es ihr ermöglichen, ein Nachfolgeunternehmen zu bestimmen.
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Informationen, die erst 14 Kalendertage nach dem Tag des rechtsverbindlichen Inkrafttretens des
Nachfolgeereignisses verfügbar sind, gelten nicht als best verfügbare Informationen.
“Anleihe” {Bond} bezeichnet jede Verbindlichkeit der in der Kategorie “Geldausleihung” enthaltenen Art in
Form von Anleihen, Schuldverschreibungen (mit Ausnahme von Schuldverschreibungen, die im Einklang mit
Darlehen geliefert werden), bescheinigten schuldrechtlichen Wertpapieren oder sonstigen schuldrechtlichen
Wertpapieren und beinhaltet keine Geldausleihungen sonstiger Art.
“Anleihe oder Darlehen” {Bond or Loan} bezeichnet jede Verbindlichkeit, bei der es sich entweder um eine
Anleihe oder ein Darlehen handelt.
“Geldausleihung” {Borrowed Money} bezeichnet jede Verbindlichkeit (mit Ausnahme einer Verbindlichkeit
im Rahmen eines Revolvingabkommens, wo es zu keinen ausstehenden, unbezahlten Ziehungen in Bezug auf den
Kapitalbetrag kommt) für die Zahlung oder Rückzahlung von ausgeliehenen Geldern (wobei dieser Begriff
insbesondere auch Einlagen und Erstattungspflichten umfasst, die sich aus Ziehungen im Zusammenhang mit
Akkreditiven ergeben).
“Bedingt übertragbare Verbindlichkeit” {Conditionally Transferable Obligation} bezeichnet eine
lieferbare Verbindlichkeit, die entweder, im Falle von Anleihen, übertragbar {Transferable} ist oder, im Falle von
anderen lieferbaren Verbindlichkeiten als Anleihen, durch Abtretung oder Novation an alle modifizierten geeigneten
Übertragungsempfänger {Modified Eligible Transferees} übertragen werden kann, ohne dass die Zustimmung
irgendeiner Person erforderlich wäre, wobei es sich jedoch bei einer lieferbaren Verbindlichkeit, die keine Anleihe
darstellt, ungeachtet der Tatsache, dass die Zustimmung des Referenzunternehmens oder des allfälligen Garantiegebers
einer lieferbaren Verbindlichkeit, die keine Anleihe darstellt (oder die Zustimmung des jeweiligen Schuldners, wenn
ein Referenzunternehmen eine solche lieferbare Verbindlichkeit garantiert) oder des Beauftragten für eine solche
Novation, Abtretung oder Übertragung erforderlich ist, um eine bedingt übertragbare Verbindlichkeit handelt, solange
die Bedingungen einer solchen lieferbaren Verbindlichkeit vorsehen, dass eine solche Zustimmung nicht ohne guten
Grund vorenthalten oder verzögert werden darf. Eine Anforderung im Zusammenhang mit der Verständigung über die
Novation, Abtretung oder Übertragung einer lieferbaren Verbindlichkeit, die an einen Treuhänder, einen Fiscal Agent,
eine Verwaltungsstelle, Clearingstelle oder Zahlstelle für eine lieferbare Verbindlichkeit zu richten ist, gilt für die
Zwecke der vorliegenden Definition einer “bedingt übertragbaren Verbindlichkeit” nicht als Zustimmungserfordernis.
Ungeachtet der sonstigen Bestimmungen der Bedingungen, wonach eine lieferbare Verbindlichkeit eine bedingt
übertragbare Verbindlichkeit darstellt, zu deren Novation, Abtretung oder Übertragung die Zustimmung erforderlich
ist, dann gilt bei Verweigerung der erforderlichen Zustimmung (gleichgültig, ob eine solche Verweigerung begründet
wird oder nicht und im Falle einer Begründung gleichgültig, welcher Grund angeführt wird) oder bei Nicht-Eintreffen
der Zustimmung bis zum vorzeitigen Rückzahlungstag (in welchem Fall sie als verweigert gilt) “automatische
Barabwicklung bei Darlehen” {Loans Automatically Cash Settled”} als in den endgültigen Bedingungen ausschließlich
in Bezug auf ein solches Darlehen festgelegt. Zum Zwecke der Bestimmung, ob eine lieferbare Verbindlichkeit der
Definition einer bedingt übertragbaren Verbindlichkeit entspricht, ist eine solche Bestimmung zum Lieferungstag oder
Bewertungsstichtag (je nach Anwendbarkeit) der lieferbaren Verbindlichkeit vorzunehmen, wobei nur die
Bedingungen der lieferbaren Verbindlichkeit und etwaiger damit zusammenhängender Übertragungs- oder
Zustimmungsdokumente, die von der Emittentin eingeholt worden sind, Berücksichtigung finden.
“Bedingung für die Abwicklung” {Condition to Settlement} bezeichnet (i) die Lieferung einer
Kreditereignis-Mitteilung von der Emittentin an die Schuldverschreibungsinhaber, die im Mitteilungszeitraum gültig
ist, wenn “Kreditereignis-Mitteilung” als Bedingung für die Abwicklung in den anwendbaren endgültigen
Bedingungen festgelegt ist, und (ii) die Lieferung einer Mitteilung über öffentlich zugängliche Informationen von der
Emittentin an die Schuldverschreibungsinhaber, die im Mitteilungszeitraum gültig ist, wenn “öffentlich zugängliche
Informationen” als Bedingung für die Abwicklung in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist, und
(iii) die Lieferung einer Mitteilung über die physische Abwicklung von der Emittentin an die
Schuldverschreibungsinhaber, die längstens bis dreißig Tage nach der Ereignisfeststellung gültig ist (wobei es sich bei
diesem Datum der Lieferung an die Lieferstelle und die Hauptzahlstelle um den “Tag der Mitteilung über die
physische Abwicklung” handelt), wenn “Mitteilung über die physische Abwicklung” als Bedingung für die
Abwicklung in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist, und (iv) die Überschreitung bestimmter
kumulativer Verlustgrenzwerte, wenn dies in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist, und (v) die
Erfüllung jeder sonstigen Bedingung, die als Bedingung für die Abwicklung in den anwendbaren endgültigen
Bedingungen festgelegt sein kann.
“Zustimmungsbedürftiges Darlehen” {Consent Required Loan} bezeichnet ein Darlehen, das mit
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Zustimmung des jeweiligen Referenzunternehmens oder des allfälligen Garantiegebers für ein solches Darlehen (oder
mit der Zustimmung des relevanten Kreditnehmers, wenn ein solches Darlehen durch ein Referenzunternehmen
garantiert wird) oder des Beauftragten durch Abtretung oder Novation übertragen werden kann.
“Wandelverbindlichkeit” {Convertible Obligation} bezeichnet jede Verbindlichkeit, die ausschließlich nach
Wahl des jeweiligen Inhabers einer solchen Verbindlichkeit oder eines Treuhänders oder eines ähnlichen Beauftragten,
der nur zum Nutzen des jeweiligen Inhabers einer solchen Verbindlichkeit handelt, vollständig oder teilweise in
Dividendenpapiere (oder deren Äquivalent in bar, gleichgültig ob die Barabwicklung vom Emittenten oder von den
(oder zum Nutzen der) Inhaber einer solchen Verbindlichkeit gewählt werden kann) wandelbar ist.
“Kreditereignis” {Credit Event} bezeichnet das Eintreten eines oder mehrerer der folgenden Ereignisse:
Konkurs {Bankruptcy}, Nichtzahlung {Failure to Pay}, vorzeitige Fälligstellung der Verbindlichkeit {Obligation
Acceleration}, Verzug in Zusammenhang mit der Verbindlichkeit {Obligation Default},
Nichtanerkennung/Moratorium {Repudiation/Moratorium} oder Restrukturierung {Restructuring}, wie in den
anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt wurde, oder jedes zusätzliche in den anwendbaren endgültigen
Bedingungen festgelegte Kreditereignis, wie es von der Bestimmungsstelle nach ihrem alleinigen freien Ermessen
bestimmt wird. Soweit ein Geschehnis sonst ein Kreditereignisdarstellen würde, ist der Eintritt eines Kreditereignisses
unabhängig davon, ob das Geschehnis direkt oder indirekt aus folgendem entsteht, oder einer auf folgendem
beruhenden Einwendung unterliegt:
(i) Mangel oder behaupteter Mangel an der Befugnis oder Fähigkeit eines Referenzunternehmens, eine
Verbindlichkeit einzugehen oder, gegebenenfalls, eines zugrunde liegenden Schuldners {Underlying Obligor}, eine
zugrunde liegende Verbindlichkeit {Underlying Obligation} einzugehen (ii) tatsächliche oder behauptete
Nichtdurchsetzbarkeit, Ungesetzlichkeit, Unmöglichkeit oder Unwirksamkeit in Hinblick auf eine Verbindlichkeit oder
gegebenenfalls auf eine zugrunde liegende Verbindlichkeit, gleich welcher Beschreibung, (iii) anwendbare Gesetze,
Anordnungen, Verordnungen, Erlässe oder Bescheide, gleich welcher Beschreibung, oder die Bekanntmachung oder
Änderungen der Auslegung von anwendbaren Gesetzen, Anordnungen, Verordnungen, Erlässen oder Bescheiden,
gleich welcher Beschreibung, durch ein Gericht, Tribunal, eine Aufsichtsbehörde oder ein ähnliches Verwaltungs- oder
Gerichtsorgan, dessen Zuständigkeit gegeben ist oder zu sein scheint, oder (iv) Verhängung oder Änderungen von
devisenrechtlichen Vorschriften, Kapitalbeschränkungen oder gleichartigen Beschränkungen, die von einer Währungsoder
sonstigen Behörde vorgenommen werden (gleich welcher Beschreibung).
“Kreditereignis-Mitteilung” {Credit Event Notice} bezeichnet eine unwiderrufliche Mitteilung der
Emittentin an die Lieferstelle und an die Schuldverschreibungsinhaber, in der ein Kreditereignis beschrieben wird, das
am Wirksamkeitstag um oder nach 12:01 Uhr GMT (Greenwich Mean Time) oder an dem Tag, der von den folgenden
Tagen der späteste ist, um oder vor 23:59 Uhr GMT eingetreten ist:
(a) der planmäßige Kündigungstag {Scheduled Termination Date};
(b) der Tag des Auslaufens der Nachfristverlängerung {Grace Period Extension Date}, wenn:
(i) Nachfristverlängerung {Grace Period Extension} in den anwendbaren endgültigen
Bedingungen als anwendbar festgelegt ist;
(ii) es sich bei dem Kreditereignis, das Gegenstand der Kreditereignis-Mitteilung ist, um eine
Nicht-Zahlung handelt, die nach dem planmäßigen Kündigungstag eintritt; und
(iii) die potentielle Nicht-Zahlung {Potential Failure to Pay} in Bezug auf eine solche Nicht-
Zahlung um oder vor 23:59 Uhr GMT am planmäßigen Kündigungstag eintritt; und
(c) der Nichtanerkennungs-/Moratoriumsbeurteilungstag {Repudiation/Moratorium Evaluation Date},
wenn
(i) es sich bei dem Kreditereignis, das Gegenstand der Kreditereignis-Mitteilung ist, um eine
Nichtanerkennung/ein Moratorium handelt, die/das nach dem planmäßigen Kündigungstag
eintritt;
(ii) die potentielle Nichtanerkennung/das potentielles Moratorium in Bezug auf eine solche
Nichtanerkennung/ein solches Moratorium am planmäßigen Kündigungstag um oder vor
23:59 Uhr GMT eintritt; und
(iii) die Nichtanerkennungs-/Moratoriumsverlängerungsbedingung {Repudiation/ Moratorium
Extension Condition} erfüllt ist.
Im Fall einer N-to-Default CLN oder einer Portfolio CLN und wenn ein Kreditereignis im Hinblick auf mehr
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als ein Referenzunternehmen eingetreten ist, kann die Emittentin in ihrem alleinigen freien Ermessen bestimmen,
welches dieser Referenzunternehmen Gegenstand einer Kreditereignis-Mitteilung sein wird.
Wenn eine Mitteilung über öffentlich zugängliche Informationen als anwendbar festgelegt ist, muss eine
Kreditereignis-Mitteilung eine Mitteilung über öffentlich zugängliche Informationen enthalten.
Wenn Vertraulichkeitsvereinbarung {Confidentiality Agreement} in den anwendbaren endgültigen
Bedingungen als anwendbar festgelegt ist, muss die Kreditereignis-Mitteilung nur die Information angeben, dass
hinsichtlich eines Referenzunternehmens ein Kreditereignis eintrat oder eingetreten ist. Die Kreditereignis-Mitteilung
und, falls anwendbar, die Mitteilung über öffentlich zugängliche Informationen werden einem
Schuldverschreibungsinhaber erst geliefert, nachdem dieser Schuldverschreibungsinhaber schriftlich eine
Vertraulichkeitserklärung {confidentiality letter} akzeptiert hat. Auf schriftliche Aufforderung eines
Schuldverschreibungsinhabers sendet die Emittentin diese Vertraulichkeitserklärung zum baldmöglichsten Termin an
den jeweiligen Schuldverschreibungsinhaber.
Kein Kreditereignis, das Gegenstand der Kreditereignis-Mitteilung ist, muss am Tag des Inkrafttretens der
Kreditereignis-Mitteilung fortdauern.
“Plazeur” {Dealer} bezeichnet einen Händler, der Verbindlichkeiten von der Art der Verbindlichkeit(en)
{Obligation(s)} handelt, für die Quotierungen eingeholt werden müssen, einschließlich jedes in den anwendbaren
endgültigen Bedingungen festgelegt Plazeurs. Wenn in den anwendbaren endgültigen Bedingungen keine Plazeure
festgelegt sind, wählt die Bestimmungsstelle die Plazeure in gutem Glauben und in einer geschäftlich vernünftigen
Weise aus. Wenn ein Plazeur nicht mehr existiert (und keine Nachfolger vorhanden sind) oder in Bezug auf die
Verbindlichkeiten, für die Quotierungen eingeholt werden müssen, nicht aktiv ist, kann die Bestimmungsstelle für
einen oder mehrere der Vorgenannten einen anderen Plazeur (andere Plazeure) einsetzen.
“Schwellenbetrag” {Default Requirement} bezeichnet den in den anwendbaren endgültigen Bedingungen
genannten Betrag oder dessen Gegenwert in der jeweiligen Verbindlichkeitenwährung {Obligation Currency} oder,
wenn der Schwellenbetrag so nicht festgelegt ist, einen Betrag von USD 10.000.000 oder den entsprechende
Gegenwert in der jeweiligen Verbindlichkeitenwährung, jedoch in beiden Fällen ab dem Eintritt des jeweiligen
Kreditereignisses.
“Liefern” {Deliver} bedeutet liefern, novieren, übertragen (einschließlich der Übertragung der Begünstigung
aus der qualifizierten Garantie im Falle einer solchen Garantie), abtreten oder verkaufen (je nach Anwendbarkeit), in
der für die Abwicklung der anwendbaren lieferbaren Verbindlichkeiten üblichen Weise (einschließlich der Erstellung
aller notwendigen Dokumentationen und der Ergreifung aller notwendigen Maßnahmen) für die Zwecke der
Übertragung aller in der Mitteilung über die physische Abwicklung an die Schuldverschreibungsinhaber angeführten
Rechte an den lieferbaren Verbindlichkeiten, frei von allen Pfandrechten, Abgaben, Ansprüchen oder Belastungen
(insbesondere von allen Gegenansprüchen, Einwendungen (mit Ausnahme eines Gegenanspruchs oder einer
Einwendung auf Grundlage der in den Punkten (i) bis (iv) der Definition von “Kreditereignis” genannten Faktoren)
oder Aufrechnungsansprüchen durch das Referenzunternehmen oder von Seiten des Referenzunternehmens oder
gegebenenfalls durch einen zugrunde liegenden Schuldner oder von Seiten eines zugrunde liegenden Schuldners);
wobei in dem Ausmaß als die lieferbaren Verbindlichkeiten aus direkten Darlehensbeteiligungen {Direct Loan
Participations} bestehen, “liefern” die Schaffung (oder das Besorgen der Schaffung) einer Beteiligung zugunsten der
Inhaber der Schuldverschreibungen bezeichnet, und in dem Ausmaß als die lieferbaren Verbindlichkeiten aus
qualifizierten Garantien bestehen, “liefern” die Lieferung sowohl der qualifizierten Garantie als auch der zugrunde
liegenden Verbindlichkeit bezeichnet. Die Begriffe “Lieferung” und “geliefert” sind entsprechend auszulegen. Im
Falle eines Darlehens erfolgt die Lieferung unter Verwendung einer Dokumentation, die im wesentlichen die auf dem
jeweiligen Markt zur Lieferung eines solchen Darlehens zum jeweiligen Zeitpunkt gewöhnlich verwendete
Dokumentation umfasst.
“Lieferbare Verbindlichkeit” {Deliverable Obligation} bezeichnet:
(a) jede Verbindlichkeit eines Referenzunternehmens (entweder direkt oder als Bereitsteller einer
qualifizierten Garantie für ein verbundenes Unternehmen {Qualifying Affiliate Guarantee} oder, wenn
“alle Garantien” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen als anwendbar angegeben ist, als
Bereitsteller jeglicher qualifizierter Garantie), die durch die in den anwendbaren endgültigen
Bedingungen festgelegte Kategorie für lieferbare Verbindlichkeiten beschrieben wird und die in den
endgültigen Bedingungen festgelegten Merkmale für lieferbare Verbindlichkeiten aufweist, (jedoch
ausschließlich jeder ausgeschlossenen lieferbaren Verbindlichkeit {Excluded Deliverable
Obligation}), zum Lieferungstag oder zum Bewertungsstichtag (je nach Anwendbarkeit), die (i) in
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einer Höhe gleich der ausstehenden Kapitalrestschuld oder dem fälligen und zahlbaren Betrag (je
nach Anwendbarkeit) zahlbar ist, (ii) keinen Gegenansprüchen, Einwendungen (mit Ausnahme eines
Gegenanspruchs oder einer Einwendung auf Grundlage der in den Punkten (i) bis (iv) der Definition
von “Kreditereignis” genannten Faktoren) oder Aufrechnungsansprüchen durch ein
Referenzunternehmen oder von Seiten eines Referenzunternehmens oder durch einen allfälligen
zugrunde liegenden Schuldner oder von Seiten eines allfälligen zugrunde liegenden Schuldners)
unterliegt, und (iii) im Falle einer qualifizierten Garantie mit Ausnahme einer qualifizierten Garantie
für ein verbundenes Unternehmen vom Inhaber oder den Inhabern der Schuldverschreibungen oder in
dessen (deren) Auftrag am Lieferungstag oder Bewertungsstichtag (je nach Anwendbarkeit)
gegenüber dem Referenzunternehmen unverzüglich in einer Höhe geltend gemacht oder beansprucht
werden kann, die zumindest der ausstehenden Kapitalrestschuld oder einem fälligen und zahlbaren
Betrag, der geliefert oder bewertet wird (je nach Anwendbarkeit), entspricht, abgesehen von einer
Nichtbezahltmeldung oder einer ähnlichen verfahrensmäßigen Anforderung, wobei Einverständnis
darüber herrscht, dass die vorzeitige Fälligstellung einer zugrunde liegenden Verbindlichkeit nicht als
verfahrensmäßige Anforderung gilt;
(b) vorbehaltlich der Definition von “nicht bedingt” jede Referenzverbindlichkeit, außer wenn sie sie in
den anwendbaren endgültigen Bedingungen als ausgeschlossene lieferbare Verbindlichkeit festgelegt
ist;
(c) ausschließlich in Bezug auf ein Kreditereignis “Restrukturierung”, das auf einen hoheitlichen
Rechtsträger als Referenzunternehmen {Sovereign Reference Entity} Anwendung findet, jede
hoheitliche restrukturierte lieferbare Verbindlichkeit (etwaige ausgeschlossene lieferbare
Verbindlichkeiten jedoch ausgeschlossen), die (i) in einer Höhe gleich der ausstehenden
Kapitalrestschuld oder dem fälligen und zahlbaren Betrag (je nach Anwendbarkeit) zahlbar ist, (ii)
keinen Gegenansprüchen, Einwendungen (mit Ausnahme eines Gegenanspruchs oder einer
Einwendung auf Grundlage der in den Punkten (i) bis (iv) der Definition von “Kreditereignis”
genannten Faktoren) oder Aufrechnungsansprüchen durch ein Referenzunternehmen oder von Seiten
eines Referenzunternehmens oder gegebenenfalls durch einen zugrunde liegenden Schuldner oder von
Seiten eines zugrunde liegenden Schuldners) unterliegt, und (iii) im Falle einer qualifizierten Garantie
mit Ausnahme einer qualifizierten Garantie für ein verbundenes Unternehmen vom Inhaber oder den
Inhabern der Schuldverschreibungen oder in dessen (deren) Auftrag am Lieferungstag oder
Bewertungsstichtag (je nach Anwendbarkeit) gegenüber dem Referenzunternehmen unverzüglich in
einer Höhe geltend gemacht oder beansprucht werden kann, die zumindest der ausstehenden
Kapitalrestschuld oder einem fälligen und zahlbaren Betrag, der geliefert oder bewertet wird (je nach
Anwendbarkeit), entspricht, abgesehen von einer Nichtbezahltmeldung oder einer ähnlichen
verfahrensmäßigen Anforderung, wobei Einverständnis darüber herrscht, dass die vorzeitige
Fälligstellung einer zugrunde liegenden Verbindlichkeit nicht als verfahrensmäßige Anforderung gilt;
sowie
(d) jede sonstige Verbindlichkeit eines Referenzunternehmens, die als solche in den anwendbaren
endgültigen Bedingungen festgelegt ist.
Wenn “physische Abwicklung” {Physical Settlement} und “Modifizierte Restrukturierungslaufzeitbegrenzung
und bedingt übertragbare Verbindlichkeit anwendbar” {Modified Restructuring Maturity Limitation and Conditionally
Transferable Obligation Applicable} in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt sind und
Restrukturierung das einzige Kreditereignis darstellt, das in einer von der Emittentin veröffentlichten Kreditereignis-
Mitteilung genannt ist, kann eine lieferbare Verbindlichkeit nur dann in der Mitteilung über die physische Abwicklung
festgelegt werden oder bewertet werden (je nach Anwendbarkeit), wenn es sich dabei um (i) eine bedingt übertragbare
Verbindlichkeit handelt, die (ii) einen Endfälligkeitstag aufweist, der nicht nach dem anwendbaren modifizierten
Restrukturierungslaufzeitbegrenzungstag {Modified Restructuring Maturity Limitation Date} liegt.
Wenn “physische Abwicklung” {Physical Settlement} und “Restrukturierungslaufzeitbegrenzung und voll
übertragbare Verbindlichkeit anwendbar” {Restructuring Maturity Limitation and Fully Transferable Obligation
Applicable} in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt sind und Restrukturierung das einzige
Kreditereignis darstellt, das in einer von der Emittentin veröffentlichten Kreditereignis-Mitteilung genannt ist, kann
eine lieferbare Verbindlichkeit nur dann in der Mitteilung über die physische Abwicklung festgelegt werden oder
bewertet werden (je nach Anwendbarkeit), wenn es sich dabei um (i) eine voll übertragbare Verbindlichkeit handelt,
die (ii) einen Endfälligkeitstag aufweist, der nicht nach dem genannten Restrukturierungslaufzeitbegrenzungstag
{Restructuring Maturity Limitation Date} liegt.
“Kategorie für lieferbare Verbindlichkeiten” {Deliverable Obligation Category} bezeichnet jeweils eine
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der Kategorien Zahlung, Geldausleihung, Nur-Referenzverbindlichkeit, Anleihe, Darlehen oder Anleihe oder
Darlehen, wie sie in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt sind.
“Merkmale für lieferbare Verbindlichkeiten” {Deliverable Obligation Characteristics} bezeichnet eines
oder mehrere der folgenden Merkmale: nicht nachrangig, in festgelegter Währung, nicht gegenüber einem hoheitlichen
Kreditgeber bestehend, in nicht-inländischer Währung, nach nicht-inländischem Recht, notiert, nicht bedingt, nicht
inländisch begeben, abtretbares Darlehen, zustimmungsbedürftiges Darlehen, direkte Darlehensbeteiligung,
übertragbar, mit Maximallaufzeit, vorzeitig fällig gestellt oder fällig, sowie nicht auf Inhaber lautend, wie sie in den
anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt sind.
“Lieferungstag” {Delivery Date} bezeichnet in Bezug auf eine lieferbare Verbindlichkeit den Tag, an dem
eine solche lieferbare Verbindlichkeit geliefert wird.
“Direkte Darlehensbeteiligung” {Direct Loan participation} bezeichnet ein Darlehen in Bezug auf das es
der Emittentin gemäß einem Beteiligungsvertrag möglich ist, ein vertragliches Recht zugunsten der
Schuldverschreibungsinhaber zu schaffen (oder dessen Schaffung zu besorgen), das die Schuldverschreibungsinhaber
mit einem Rückgriffsanspruch gegen den Beteiligungsverkäufer auf einen bestimmten Teil von Zahlungen aus dem
jeweiligen Darlehen ausstattet, die von diesem Beteiligungsverkäufer empfangen werden, wobei ein solcher Vertrag
zwischen den Schuldverschreibungsinhabern und entweder (i) der Emittentin (soweit die Emittentin zu diesem
Zeitpunkt ein Kreditgeber oder ein Mitglied des entsprechenden Kreditkonsortiums ist) oder (ii) einem (allfälligen)
qualifizierten Beteiligungsverkäufer (soweit dieser qualifizierte Beteiligungsverkäufer zu diesem Zeitpunkt ein
Kreditgeber oder ein Mitglied des entsprechenden Kreditkonsortiums ist) geschlossen werden muss.
“Inländische Währung” {Domestic Currency} bezeichnet die Währung, die als solche in den anwendbaren
endgültigen Bedingungen festgelegt ist, und jegliche Folgewährung. Falls in den anwendbaren endgültigen
Bedingungen keine Währung angegeben ist, gilt als inländische Währung die gesetzliche Währung und jede
Folgewährung (a) des entsprechenden Referenzunternehmens, wenn das Referenzunternehmen ein hoheitlicher
Rechtsträger ist, oder (b) des Landes, nach dessen Recht das entsprechende Referenzunternehmen errichtet ist, wenn
das Referenzunternehmen kein hoheitlicher Rechtsträger ist. Der Begriff inländische Währung umfasst in keinem Fall
eine beliebige Folgewährung, wenn diese Folgewährung die gesetzliche Währung von Kanada, Japan, der Schweiz,
dem Vereinigten Königreich oder den Vereinigten Staaten von Amerika bzw. der Euro ist (oder eine Folgewährung
einer dieser Währungen).
“Nachgelagertes verbundenes Unternehmen” {Downstream Affiliate} bezeichnet ein Unternehmen, dessen
ausstehende stimmberechtigte Anteile am Tag des Ereignisses, das dem Kreditereignis führt, das Gegenstand der
Kreditereignis-Mitteilung ist, am Lieferungstag oder Bewertungsstichtags (je nach Anwendbarkeit), oder (soweit
anwendbar) zum Zeitpunkt der Bestimmung einer Ersatz-Referenzverbindlichkeit {Substitute Reference Obligation},
zu mehr als 50 Prozent direkt oder indirekt im Eigentum des Referenzunternehmens stehen.
“Fälliger und zahlbarer Betrag” {Due and Payable Amount} bezeichnet jenen Betrag, der im Rahmen einer
lieferbaren Verbindlichkeit (und gemäß deren Bedingungen) am Lieferungstag oder Bewertungsstichtag (je nach
Anwendbarkeit) fällig und zahlbar ist, sei es durch vorzeitige Fälligstellung, Laufzeitende, Kündigung oder aus
anderen Gründen (ausgenommen Beträge in Bezug auf Verzugszinsen, Entschädigungen, Zuzahlungen wegen
Steuerabzug {tax gross-ups} und sonstige ähnliche Beträge.
“Vorzeitiger Rückzahlungsbetrag” {Early Redemption Amount} bezeichnet jenen Betrag, der von der
Bestimmungsstelle bestimmt wird mit (i) Null oder (ii) einem Betrag gleich (a) wenn §3(2) gilt und ein “fixer
Rückerstattungsbetrag” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt wurde, diesem Betrag, oder (b) unter
allen anderen Umständen, der Summe des Marktwertes der lieferbaren Verbindlichkeiten, die von der
Bestimmungsstelle in ihrem alleinigen freien Ermessen ausgewählt wurden, mit einer insgesamt ausstehenden
Kapitalrestschuld (oder dem Gegenwert in der jeweiligen Währung) in der Höhe des fiktiven Nominalbetrags des
Referenzunternehmens jenes Referenzunternehmens, das Gegenstand der entsprechenden Kreditereignis-Mitteilung
hinsichtlich der Bedingung für die Abwicklung ist {Credit Event Notice Condition to Settlement}, je nachdem, ob (i)
oder (ii) größer ist.
“Wirksamkeitstag” {Effective Date} bezeichnet den Ausgabetag oder einen solchen anderen in den
anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegten Tag.
“Geeigneter Übertragungsempfänger” {Eligible Transferee} bezeichnet jeweils folgendes:
(a)
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(i) jede Bank oder jedes andere Finanzinstitut;
(ii) eine Versicherungs- oder Rückversicherungsgesellschaft;
(iii) einen offenen Wertpapier-Investmentfonds (Mutual Fund oder Unit Trust) oder ein
ähnliches Medium zur gemeinsamen Veranlagung (mit Ausnahme der in nachstehendem
Absatz (c) (i) festgelegten Einheiten); und
(iv) einen registrierten oder amtlich zugelassenen Broker oder Plazeur (außer natürliche
Personen oder Einzelunternehmen), vorausgesetzt in jedem Fall jedoch, dass diese Einheit
über ein Gesamtvermögen von mindestens USD 500.000.000 verfügt;
(b) ein verbundenes Unternehmen einer im oben stehenden Absatz (a) angeführten Einheit;
(c) Kapitalgesellschaften, Personengesellschaften, Einzelunternehmen, Organisationen, Trusts oder
andere Einheiten;
(i) die Anlagemedien sind (insbesondere Hedge-Fonds, Emittenten besicherter
Schuldverpflichtungen {collateralised debt obligations}, Commercial Paper Conduit
Strukturen oder andere Zweckgesellschaften), die jeweils (1) über ein Gesamtvermögen von
mindestens USD 100.000.000 verfügen oder (2) zu einer Gruppe von Anlagemedien unter
gemeinschaftlicher Kontrolle oder Führung gehören, die insgesamt über ein
Gesamtvermögen von mindestens USD 100.000.000 verfügen; oder
(ii) die über ein Gesamtvermögen von mindestens USD 500.000.000 verfügt; oder
(iii) deren Verpflichtungen aus Vereinbarungen, Verträgen oder Geschäften durch eine in den
oben stehenden Absätzen (a), (b) und (c) (ii) oder im nachstehenden Absatz (d) beschriebene
Einheit garantiert oder sonst durch Akkreditiv oder Patronatserklärung, Sicherung oder
andere Vereinbarung unterlegt werden; und
(d) einen hoheitlichen Rechtsträger, eine hoheitliche Behörde oder eine supranationale Organisation.
Alle Verweise auf USD in dieser Definition umfassen den entsprechenden Gegenwert in anderen
Währungen.
“Dividendenpapiere” {Equity Securities} bezeichnet:
(A) im Falle einer Wandelverbindlichkeit, Dividendenpapiere (einschließlich Options- und Bezugsrechte)
des Emittenten einer solchen Verbindlichkeit oder Depothinterlegungsscheine, die solche
Dividendenpapiere des Emittenten einer solchen Verbindlichkeit verkörpern, gemeinsam mit
sonstigen Vermögenswerten, die von Zeit zu Zeit an die Inhaber dieser Dividendenpapiere verteilt
oder den Inhabern dieser Dividendenpapiere zur Verfügung gestellt werden; und
(B) im Falle einer Umtauschverbindlichkeit, Dividendenpapiere (einschließlich Options- und
Bezugsrechte) einer anderen Person als dem Emittenten einer solchen Verbindlichkeit oder
Depothinterlegungsscheine, die solche Dividendenpapiere einer anderen Person als dem Emittenten
einer solchen Verbindlichkeit verkörpern, gemeinsam mit sonstigen Vermögenswerten, die von Zeit
zu Zeit an die Inhaber dieser Dividendenpapiere verteilt oder den Inhabern dieser Dividendenpapiere
zur Verfügung gestellt werden.
“Ereignisfeststellung” {Event Determination Date} bezeichnet den Tag an dem, in Übereinstimmung mit
Bedingung 5, eine Kreditereignis-Mitteilung durch die Emittentin oder im Auftrag der Emittentin an die
Hauptzahlstelle geliefert wird.
“Umtauschverbindlichkeit” {Exchangeable Obligation} bezeichnet jede Verbindlichkeit, die ausschließlich
nach Wahl des jeweiligen Inhabers einer solchen Verbindlichkeit oder eines Treuhänders oder eines ähnlichen
Beauftragten, der nur zum Nutzen des jeweiligen Inhabers einer solchen Verbindlichkeit handelt, vollständig oder
teilweise in Dividendenpapiere (oder deren Äquivalent in bar, gleichgültig ob die Barabwicklung vom Emittenten oder
von den (oder zum Nutzen der) Inhaber einer solchen Verbindlichkeit gewählt werden kann) umtauschbar ist.
Hinsichtlich jeder Umtauschverbindlichkeit, die keine Zuwachsverbindlichkeit ist, darf die “ausstehende
Kapitalrestschuld” keine Beträge umfassen, die gemäß den Bestimmungen dieser Verbindlichkeit im Hinblick auf den
Wert von Dividendenpapieren, in die eine solche Verbindlichkeit umtauschbar ist, möglicherweise zahlbar wären.
“Ausgeschlossene lieferbare Verbindlichkeit” {Excluded Deliverable Obligation} bezeichnet jede
Verbindlichkeit eines Referenzunternehmens, die als solche ausgewiesen wird, oder einer Art, wie sie in den
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anwendbaren endgültigen Bedingungen beschrieben wird.
“Ausgeschlossene Verbindlichkeit” {Excluded Obligation} bezeichnet jede Verbindlichkeit eines
Referenzunternehmens, die als solche ausgewiesen wird, oder einer Art, wie sie in den anwendbaren endgültigen
Bedingungen beschrieben wird.
“Nichtzahlung” {Failure to Pay} bezeichnet das Versäumnis eines Referenzunternehmens, nach Ablauf
einer allfällig (nach Eintritt jeglicher aufschiebender Bedingungen für den Beginn einer solchen Nachfrist) zur
Anwendung kommenden Nachfrist, bei Fälligkeit und am Erfüllungsort Zahlungen, deren Gesamtbetrag mindestens
dem Zahlungserfordernis {Payment Requirement} aus einer oder mehreren Verbindlichkeiten entspricht, gemäß den
zum Zeitpunkt des Versäumnisses geltenden Bedingungen dieser Verbindlichkeiten zu leisten.
“Voll übertragbare Verbindlichkeit” {Fully Transferable Obligation} bezeichnet eine lieferbare
Verbindlichkeit, die entweder, im Falle von Anleihen, übertragbar {Transferable} ist oder, im Falle von anderen
lieferbaren Verbindlichkeiten als Anleihen, durch Abtretung oder Novation an alle geeigneten Übertragungsempfänger
{Eligible Transferees} übertragen werden kann, ohne dass die Zustimmung irgendeiner Person erforderlich wäre. Eine
Anforderung im Zusammenhang mit der Verständigung über die Übertragung einer lieferbaren Verbindlichkeit, die an
einen Treuhänder, einen Fiscal Agent, eine Verwaltungsstelle, Clearingstelle oder Zahlstelle für eine lieferbare
Verbindlichkeit zu richten ist, gilt für die Zwecke der vorliegenden Definition einer “voll übertragbaren
Verbindlichkeit” nicht als Zustimmungserfordernis. Für die Zwecke der Bestimmung, ob eine lieferbare
Verbindlichkeit der Definition einer voll übertragbaren Verbindlichkeit entspricht, ist eine solche Bestimmung zum
Lieferungstag oder Bewertungsstichtag (je nach Anwendbarkeit) der lieferbaren Verbindlichkeit vorzunehmen, wobei
nur die Bedingungen der lieferbaren Verbindlichkeit und etwaiger damit zusammenhängender Übertragungs- oder
Zustimmungsdokumente, die von der Emittentin eingeholt worden sind, Berücksichtigung finden.
“Regierungsbehörde” {Governmental Authority} bezeichnet jeweils die de facto oder de jure bestehenden
Regierungen (oder deren Behörden, Einrichtungen, Ministerien oder Ressorts), Gerichte oder Tribunale,
Verwaltungsbehörden oder sonstigen Regierungsbehörden oder sonstigen Körperschaften (öffentlichen oder privaten
Rechts), die mit der Regulierung der Finanzmärkte (einschließlich der Zentralbank) eines Referenzunternehmens bzw.
des Landes, nach dessen Recht das entsprechende Referenzunternehmen errichtet ist, betraut sind.
“Nachfrist” {Grace Period} bezeichnet:
(i) vorbehaltlich der unten stehenden Absätze (ii) und (iii), die anwendbare Nachfristzeitspanne im
Hinblick auf Zahlungen aus der maßgeblichen Verbindlichkeit gemäß den Bedingungen der
entsprechenden Verbindlichkeit, die zum Transaktionstag {Trade Date} oder, falls dieser später ist,
zum Zeitpunkt der Begebung bzw. Entstehung der entsprechenden Verbindlichkeit in Kraft sind;
(ii) wenn Nachfristverlängerung in den anwendbaren endgültigen Bedingungen als anwendbar festgelegt
ist, es am oder vor dem planmäßigen Kündigungstag zu einer potentiellen Nichtzahlung gekommen
ist und die anwendbare Nachfristzeitspanne gemäß ihren Bedingungen nicht am oder vor dem
planmäßigen Kündigungstag ablaufen kann, so gilt als Nachfrist diese anwendbare
Nachfristzeitspanne oder die in den anwendbaren endgültigen Bedingungen als solche bezeichnete
Zeitspanne, je nachdem, welche kürzer ist, oder, wenn keine Zeitspanne angegeben wurde, eine Frist
von dreißig Kalendertagen; und
(iii) wenn am Transaktionstag oder, falls dieser später ist, zum Zeitpunkt der Begebung bzw. Entstehung
der Verbindlichkeit gemäß den Bedingungen dieser Verbindlichkeit keine Nachfristspanne für
Zahlungen anwendbar ist, oder nur eine Nachfristspanne für Zahlungen, die kürzer als drei Nachfrist-
Geschäftstage ist, wird eine Nachfrist von drei Nachfrist-Geschäftstagen für diese Verbindlichkeit als
anwendbar erachtet, wobei, sofern nicht Nachfristverlängerung in den anwendbaren endgültigen
Bedingungen als anwendbar angegeben ist, eine so erachtete Nachfrist spätestens am planmäßigen
Kündigungstag endet.
“Nachfrist-Geschäftstag” {Grace Period Business Day} bezeichnet jeden Tag, an dem Geschäftsbanken
und Devisenmärkte an dem/den in den Bedingungen der maßgeblichen Verbindlichkeit festgelegten Ort(en) und Tagen
und, wenn ein solcher Ort oder solche Orte nicht festgelegt ist/sind, in der Rechtsordnung der
Verbindlichkeitenwährung allgemein zur Abwicklung von Zahlungen geöffnet haben.
“Tag des Auslaufens der Nachfristverlängerung” {Grace Period Extension Date} bezeichnet, wenn
(a) Nachfristverlängerung in den anwendbaren endgültigen Bedingungen als anwendbar festgelegt ist und (b) es am
oder vor dem planmäßigen Kündigungstag zu einer potentiellen Nichtzahlung kommt, den Tag, der so viele Tage nach
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einer solchen potentiellen Nichtzahlung liegt, wie die Nachfrist gedauert hat.
“Absicherungskosten” {Hedging Costs} bezeichnen einen Betrag in der Höhe der Gesamtkosten, gebühren,
auslagen oder –steuern, die der Emittentin und/oder ihren verbundenen Unternehmen bei der Kündigung, Übertragung
oder Liquidation von zugrunde liegenden Vermögenswerten und/oder einer damit verbundenen Kurssicherung,
Finanzierung oder anderen Transaktion hinsichtlich der Begebung der Schuldverschreibungen oder ihrer Rückzahlung
entstehen, wie durch die Emittentin in ihrem alleinigen freien Ermessen bestimmt, einschließlich insbesondere
jeglicher zugehöriger Kurssicherungs-, Zinssatzoder Währungstransaktionen.
“Zinseneinstellung” {Interest Cessation} wird in den anwendbaren endgültigen Bedingungen präzisiert.
“Notiert” {Listed} bezeichnet eine Verbindlichkeit, die an einer Börse notiert oder zugelassen ist bzw.
ordentlich angekauft oder verkauft wird.
“Darlehen” {Loan} bezeichnet jede Verbindlichkeit der in der Kategorie “Geldausleihung” enthaltenen Art,
die durch einen Vertrag über ein Darlehen mit fester Laufzeit, einen Vertrag über ein revolvierendes Darlehen oder
anderen ähnlichen Kreditvertrag dokumentiert wird, und beinhaltet keine Geldausleihungen sonstiger Art.
“Marktwert” {Market Value} bezeichnet hinsichtlich der lieferbaren Verbindlichkeiten den Marktwert
solcher lieferbarer Verbindlichkeiten, wie er durch die Bestimmungsstelle in der von der Bestimmungsstelle als
geeignet erachteten Weise zum Bewertungszeitpunkt am Bewertungsstichtag bestimmt wird, indem sie von den
Plazeuren mindestens fünf Geldkursnotierungen (wenn Geldkurs die festgelegte Kursnotierungsmethode in den
anwendbaren endgültigen Bedingungen ist), Briefkursnotierungen (wenn Briefkurs die festgelegte
Kursnotierungsmethode in den anwendbaren endgültigen Bedingungen ist) oder Mittelkursnotierungen (wenn
Mittelkurs die festgelegte Kursnotierungsmethode in den anwendbaren endgültigen Bedingungen ist) einholt und dabei
das Höchstgebot (wenn Höchstgebot die festgelegte Bewertungsmethode in den anwendbaren endgültigen
Bedingungen ist) oder den Durchschnittskurs (wenn Durchschnittskurs die festgelegte Bewertungsmethode in den
anwendbaren endgültigen Bedingungen ist) verwendet, wobei diese Notierungen aufgelaufene aber unbezahlte Zinsen
umfassen (wenn in den anwendbaren endgültigen Bedingungen “einschließlich aufgelaufene Zinsen” festgelegt ist)
oder diese nicht umfassen (wenn in den anwendbaren endgültigen Bedingungen “ausschließlich aufgelaufene Zinsen”
festgelegt ist).
“Mit Maximallaufzeit” {Maximum Maturity} bezeichnet eine Verbindlichkeit, die eine Restlaufzeit ab dem
vorzeitigen Rückzahlungstermin hat, die nicht größer ist als die Zeitspanne, die in den endgültigen Bedingungen
festgelegt ist.
“Modifizierter geeigneter Übertragungsempfänger” {Modified Eligible Transferee} bezeichnet jede
Bank, jedes Finanzinstitut oder jede andere Einheit, die regelmäßig damit befasst oder dafür eingerichtet ist, Darlehen,
Wertpapiere oder andere Vermögensanlagen zu schaffen, zu kaufen oder darin zu investieren.
“Modifizierter Restrukturierungslaufzeitbegrenzungstag {Modified Restructuring Maturity Limitation
Date} bezeichnet hinsichtlich einer lieferbaren Verbindlichkeit (x) den planmäßigen Kündigungstag oder (y) den Tag
60 Monate nach dem Restrukturierungstag bei einer restrukturierten Anleihe oder einem restrukturierten Darlehen,
oder 30 Monate nach dem Restrukturierungstag bei allen anderen lieferbaren Verbindlichkeiten, je nachdem, ob (x)
oder (y) später eintritt.
“Verbindlichkeit gegenüber mehreren Schuldverschreibungsinhabern” {Multiple Noteholder
Obligation} bezeichnet eine Verbindlichkeit, die (i) zum Zeitpunkt des Ereignisses, das ein Kreditereignis
“Restrukturierung” darstellt, im Besitz von mehr als drei Schuldverschreibungsinhabern, die keine miteinander
verbundenen Unternehmen sind, ist, und (ii) im Hinblick auf die ein Prozentsatz von Schuldverschreibungsinhabern
von mindestens sechsundsechzig und zwei Drittel (festgesetzt gemäß den am Ereignistag gültigen Bestimmungen der
Verbindlichkeit) dem Ereignis zustimmen muss, das ein Kreditereignis “Restrukturierung” begründet.
“Nicht auf Inhaber lautend” {Not Bearer} bezeichnet jede Verbindlichkeit, die nicht auf einen Inhaber
lautet, sofern nicht die Zinsen hinsichtlich einer solchen Inhaberschuldverschreibung über das Euroclear-System,
Clearstream International oder einem anderen international anerkannten Clearing-System verrechnet werden.
“Nicht bedingt” {Not Contingent} bezeichnet jede Verbindlichkeit, die ab dem Lieferungstag oder ab dem
Bewertungsstichtag (je nach Anwendbarkeit) und zu jedem Zeitpunkt danach eine ausstehende Kapitalrestschuld oder,
im Falle von Verbindlichkeiten, die keine Geldausleihung sind, einen fälligen und zahlbaren Betrag aufweist, der
gemäß den Bedingungen einer solchen Verbindlichkeit nicht als Folge des Eintretens oder Nichteintretens eines
Ereignisses oder von Umständen (ausgenommen Zahlung) reduziert werden darf. Eine Wandelverbindlichkeit, eine
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Umtauschverbindlichkeit bzw. eine Zuwachsverbindlichkeit erfüllt das Merkmal “nicht bedingt” einer lieferbaren
Verbindlichkeit, wenn eine solche Wandel-, Umtauschoder Zuwachsverbindlichkeit ansonsten den Anforderungen des
vorangegangenen Satzes entspricht, solange im Falle einer Wandelverbindlichkeit oder einer Umtauschverbindlichkeit
das Recht (A) zur Umwandlung oder zum Umtausch dieser Verbindlichkeit oder (B) zur Aufforderung der Emittentin
zum Ankauf oder zur Tilgung einer solchen Verbindlichkeit (wenn die Emittentin ihr Recht zur Zahlung des gesamten
oder teilweisen Ankauf- oder Rücknahmepreises in Dividendenpapieren ausgeübt hat oder ausübt) am oder vor dem
Lieferungstag oder Bewertungsstichtag (je nach Anwendbarkeit) nicht ausgeübt wurde (oder eine solche Ausübung
wirksam widerrufen wurde). Ist eine Referenzverbindlichkeit eine Wandelverbindlichkeit oder eine
Umtauschverbindlichkeit, so kann sie nur dann als lieferbare Verbindlichkeit gesehen werden, wenn die Rechte unter
den obigen Punkten (A) und (B) am oder vor entweder dem Lieferungstag oder dem Bewertungsstichtag nicht
ausgeübt wurden (oder ein solcher Gebrauch erfolgreich widerrufen wurde).
“In nicht-inländischer Währung” {Not Domestic Currency} bezeichnet jede Verbindlichkeit, die in einer
anderen Währung als der inländischen Währung zahlbar ist.
“Nicht inländisch begeben” {Not Domestic Issuance} bezeichnet jede andere Verbindlichkeit als eine, die
zum Zeitpunkt der Begebung (oder eventuellen Wiederbegebung) oder der Entstehung der betreffenden
Verbindlichkeit dafür vorgesehen war, vorrangig am Inlandsmarkt des betreffenden Referenzunternehmens zum Kauf
angeboten zu werden. Jede Verbindlichkeit, die für den Verkauf außerhalb des Inlandsmarktes des betreffenden
Referenzunternehmens eingetragen oder qualifiziert ist (ungeachtet ob diese Verbindlichkeit ebenfalls für den Verkauf
innerhalb des Inlandsmarktes des betreffenden Referenzunternehmens eingetragen oder qualifiziert ist), gilt als nicht
für den vorrangigen Verkauf auf dem Inlandsmarkt des Referenzunternehmens vorgesehen.
“Nach nicht-inländischem Recht” {Not Domestic Law} bezeichnet jede Verbindlichkeit, die nicht durch
die Gesetze (i) des betreffenden Referenzunternehmens, falls dieses Referenzunternehmen ein hoheitlicher
Rechtsträger ist, oder (ii) des Landes, nach dessen Recht das entsprechende Referenzunternehmen errichtet ist, falls
das Referenzunternehmen kein hoheitlicher Rechtsträger ist, geregelt wird.
“Nicht gegenüber einem hoheitlichen Kreditgeber” {Not Sovereign Lender} bezeichnet jede
Verbindlichkeit, die nicht vorrangig einem hoheitlichen Rechtsträger oder einer supranationalen Organisation
geschuldet wird, insbesondere Verbindlichkeiten, die im Allgemeinen als “Pariser Club Schulden” bezeichnet werden.
“Nicht nachrangig” {Not Subordinated} bezeichnet eine Verbindlichkeit, die nichtnachrangig zu (i) der
vorrangigsten Referenzverbindlichkeit in der Rangordnung der Zahlungen ist oder (ii) wenn keine
Referenzverbindlichkeit in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt wurde, jede nichtnachrangige
Verbindlichkeit über Geldausleihungen des Referenzunternehmens. Für die Zwecke der Bestimmung, ob eine
Verbindlichkeit dem Merkmal “nicht nachrangig” einer Verbindlichkeit oder einer lieferbaren Verbindlichkeit
entspricht, wird die Rangordnung der Zahlungen der einzelnen Referenzverbindlichkeiten zum (1) Transaktionstag
oder (2) dem Tag, an dem eine solche Referenzverbindlichkeit begeben wurde oder entstanden ist, je nachdem,
welches der spätere Tag ist, bestimmt, und es wird keine Änderung einer solchen Rangordnung der Zahlungen nach
diesem späteren Tag berücksichtigt.
“Mitteilungszeitraum” {Notice Delivery Period} bezeichnet die Zeitspanne ab (einschließlich)
Wirksamkeitstag bis einschließlich dem Tag, der vierzehn Kalendertage nach (a) dem planmäßigen Kündigungstag; (b)
dem Tag des Auslaufens der Nachfristverlängerung, wenn (i) Nachfristverlängerung in den anwendbaren endgültigen
Bedingungen als anwendbar festgelegt ist, (ii) das Kreditereignis, das Gegenstand der Kreditereignis-Mitteilung ist,
eine Nichtzahlung ist, die nach dem planmäßigen Kündigungstag eintritt, und (iii) die potentielle Nichtzahlung
hinsichtlich einer solchen Nichtzahlung am oder vor dem planmäßigen Kündigungstag eintritt; oder (c) dem
Nichtanerkennungs/Moratoriumsbeurteilungstag, wenn (i) das Kreditereignis, das Gegenstand der Kreditereignis-
Mitteilung ist, eine Nichtanerkennung/ein Moratorium ist, die/das nach dem planmäßigen Kündigungstag eintritt, (ii)
die potentielle Nichtanerkennung/das potentielle Moratorium hinsichtlich einer solchen Nichtanerkennung/eines
solchen Moratoriums am oder vor dem planmäßigen Kündigungstag eintritt und (iii) die
Nichtanerkennungs/Moratoriumsverlängerungsbedingung erfüllt wird.
“Mitteilung über die physische Abwicklung” {Notice of Physical Settlement} bezeichnet eine schriftliche
Mitteilung, die Details über die Arten von lieferbaren Verbindlichkeiten des Referenzunternehmens, welches
Gegenstand der maßgeblichen Kreditereignis-Mitteilung ist, enthält, die die Emittentin vernünftigerweise an die
Schuldverschreibungsinhaber zu liefern erwartet; dabei besteht die Möglichkeit einer jederzeitigen Änderung durch die
Emittentin. Die Mitteilung über die physische Abwicklung nennt einen Tag, der spätestens einhundert (100)
Geschäftstage nach dem Tag der Mitteilung über die physische Abwicklung liegt und an dem die
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Schuldverschreibungen zurückzuzahlen sind. Wenn die Mitteilung über die physische Abwicklung einen solchen Tag
nicht angibt, sind die Schuldverschreibungen am Tag der physischen Abwicklung {Physical Settlement Date}
zurückzuzahlen (wobei es sich für die Zwecke der Bedingung 5(b)(iii) bei diesem Rückzahlungsdatum um das
“vorzeitige Rückzahlungsdatum” handelt).
“Mitteilung über öffentlich zugängliche Informationen” {Notice of Publicly Available Information}
bezeichnet eine unwiderrufliche Mitteilung der Emittentin an die Schuldverschreibungsinhaber, die öffentlich
zugängliche Informationen zitiert, die den Eintritt des Kreditereignisses oder (je nach Anwendbarkeit) der potentiellen
Nichtanerkennung/des potentiellen Moratoriums bestätigen, das/die in der Kreditereignis-Mitteilung oder in der
Nichtanerkennungs/Moratoriumsverlängerungsmitteilung beschrieben wird. In Bezug auf ein
Nichtanerkennungs/Moratoriumskreditereignis muss die Mitteilung über öffentlich zugängliche Informationen
öffentlich zugängliche Informationen anführen, die den Eintritt von sowohl (i) als auch (ii) der Definition von
Nichtanerkennung/Moratorium bestätigen. Die Mitteilung muss eine Kopie oder eine angemessen genaue
Beschreibung der betreffenden öffentlich zugänglichen Informationen enthalten. Wenn eine Mitteilung über öffentlich
zugängliche Informationen in den anwendbaren endgültigen Bedingungen als anwendbar festgelegt ist, und entweder
eine Kreditereignis-Mitteilung oder Nichtanerkennungs/Moratoriumsverlängerungsmitteilung öffentlich zugängliche
Informationen enthält, wird eine solche Kreditereignis-Mitteilung oder Nichtanerkennungs-
/Moratoriumsverlängerungsmitteilung ebenfalls als eine Mitteilung über öffentlich zugängliche Informationen
betrachtet.
“N-to-Default CLN” bezeichnet eine Basket Credit-Linked Note, bei der die Emittentin eine
Kreditabsicherung von den Schuldverschreibungsinhabern im Hinblick auf zwei oder mehrere Referenzunternehmen
erwirbt. Nach der Lieferung einer Kreditereignis-Mitteilung im Hinblick auf eines der Referenzunternehmen kommen
die Abwicklungsbestimmungen {Settlement Terms} nur auf ein Referenzunternehmen zur Anwendung, und zwar auf
das erste (zweite, dritte, .... “n-te”) Referenzunternehmen, in Hinblick auf das eine Ereignisfeststellung eintritt. Wenn
in Hinblick auf mehr als ein Referenzunternehmen am selben Tag mehrfache Ereignisfeststellungen eintreten, so
kommen die Abwicklungsbestimmungen auf das Referenzunternehmen zur Anwendung, in Hinblick auf das die erste
(zweite, dritte, .... “n-te”) Kreditereignis-Mitteilung an diesem Tag geliefert wurde.
“Verbindlichkeit” {Obligation} bezeichnet (a) jede Verbindlichkeit eines Referenzunternehmens (entweder
direkt oder als Bereitsteller einer qualifizierten Garantie für ein verbundenes Unternehmen oder, wenn “alle Garantien”
in den anwendbaren endgültigen Bedingungen als anwendbar angegeben ist, als Bereitsteller jeglicher qualifizierter
Garantie), die durch die Kategorie für Verbindlichkeiten beschrieben wird und die in den anwendbaren endgültigen
Bedingungen festgelegten Merkmale für Verbindlichkeiten aufweist (jedoch ausschließlich jeder ausgeschlossenen
Verbindlichkeit) zum Tag des Ereignisses, das das Kreditereignis begründet, (b) jede Referenzverbindlichkeit, außer
wenn sie in den anwendbaren endgültigen Bedingungen als ausgeschlossene Verbindlichkeit festgelegt ist, und (c) jede
sonstige Verbindlichkeit eines Referenzunternehmens, die als solche in den anwendbaren endgültigen Bedingungen
festgelegt ist.
“Vorzeitige Fälligstellung von Verbindlichkeiten” {Obligation Acceleration} bedeutet, dass eine oder
mehrere Verbindlichkeiten mit einem Gesamtbetrag von mindestens dem Schwellenbetrag fällig und zahlbar wurden,
bevor sie anderweitig infolge oder aufgrund des Eintretens eines Verzugs, eines Verzugsereignisses oder eines
ähnlichen Umstandes oder Ereignisses (gleich welcher Beschreibung), mit Ausnahme der Nichtleistung einer
erforderlichen Zahlung, hinsichtlich eines Referenzunternehmens aus einer oder mehreren Verbindlichkeiten fällig und
zahlbar geworden wären.
“Kategorie für Verbindlichkeiten” {Obligation Category} bezeichnet die Kategorien Zahlung,
Geldausleihung, Nur-Referenzverbindlichkeit, Anleihe, Darlehen oder Anleihe oder Darlehen, wie sie in den
anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt sind.
“Merkmale für Verbindlichkeiten” {Obligation Characteristics} bezeichnet eines oder mehrere der
folgenden Merkmale: nicht nachrangig, in festgelegter Währung, nicht gegenüber einem hoheitlichen Kreditgeber
bestehend, in nicht-inländischer Währung, nach nicht-inländischem Recht, notiert, und nicht inländisch begeben, wie
sie in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt sind.
“Verbindlichkeitenwährung” {Obligation Currency} bezeichnet die Währung oder Währungen, auf die
eine Verbindlichkeit lautet.
“Verzug in Zusammenhang mit der Verbindlichkeit” {Obligation Default} bedeutet, dass eine oder
mehrere Verbindlichkeiten mit einer Gesamtsumme von mindestens dem Schwellenbetrag fällig und zahlbar gestellt
werden können, bevor sie anderweitig infolge oder aufgrund des Eintretens eines Verzugs, eines Verzugsereignisses
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oder eines ähnlichen Umstandes oder Ereignisses (gleich welcher Beschreibung), mit Ausnahme der Nichtleistung
einer erforderlichen Zahlung, hinsichtlich eines Referenzunternehmens aus einer oder mehreren Verbindlichkeiten
fällig und zahlbar geworden wären.
“Zahlung” {Payment} bezeichnet jede Verpflichtung (sei sie gegenwärtig oder zukünftig, bedingt oder
sonstiger Art) zur Zahlung oder Rückzahlung von Geld, insbesondere Geldausleihung.
“Zahlungserfordernis” {Payment Requirement} bezeichnet jenen Betrag, der als solcher in den
anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt wurde, oder dessen Gegenwert in der jeweiligen
Verbindlichkeitenwährung oder, wenn das Zahlungserfordernis nicht so festgelegt wurde, USD 1.000.000, oder dessen
Gegenwert in der jeweiligen Verbindlichkeitenwährung, in jedem Fall ab Eintritt der entsprechenden Nichtzahlung
oder potentiellen Nichtzahlung (je nach Anwendbarkeit).
“Zulässige Währung” {Permitted Currency} bezeichnet (1) das gesetzliche Zahlungsmittel jedes G7Staates
(oder jedes Staates, der ein Mitglied der G7-Gruppe wird, wenn diese G7-Gruppe ihre Mitgliederzahl erweitert) oder
(2) das gesetzliche Zahlungsmittel jedes Staates, der zum Zeitpunkt der Änderung ein Mitglied der Organisation für
Wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung ist, und dessen langfristige Verbindlichkeiten in der entsprechenden
Landeswährung von Standard & Poor’s, einem Bereich von The McGraw-Hill Companies, Inc. oder einem Nachfolger
dieser Ratingagentur mit AAA oder besser, von Moody’s Investors Service, Inc. oder einem Nachfolger dieser
Ratingagentur mit Aaa oder besser, oder von Fitch Ratings oder einem Nachfolger dieser Ratingagentur mit AAA oder
besser bewertet wird.
“Tag der physischen Abwicklung” {Physical Settlement Date} bezeichnet den letzten Tag der längsten
Frist für die physische Abwicklung {Physical Settlement Period} nach Erfüllung aller anwendbaren Bedingungen für
die Abwicklung. Wenn alle in der Mitteilung über die physische Abwicklung festgelegten lieferbaren
Verbindlichkeiten am oder vor dem Tag der physischen Abwicklung geliefert werden, ist der Tag der physischen
Abwicklung der Tag, an dem die letzte dieser lieferbaren Verbindlichkeiten geliefert wird.
“Frist für die physische Abwicklung” {Physical Settlement Period} bezeichnet die in den endgültigen
Bedingungen als solche festgelegte Anzahl von Geschäftstagen oder, wenn diesbezüglich keine Anzahl von
Geschäftstagen festgelegt ist, hinsichtlich einer in der Mitteilung über die physische Abwicklung festgelegten
lieferbaren Verbindlichkeiten die höchste Anzahl von Geschäftstagen für die Abwicklung dieser lieferbaren
Verbindlichkeiten gemäß den zu diesem Zeitpunkt üblichen Marktusancen, wie durch die Bestimmungsstelle
bestimmt.
“Portfolio CLN” bezeichnet eine Pro Rata Default Basket Credit-Linked Note, bei der die Emittentin eine
Kreditabsicherung von den Schuldverschreibungsinhabern im Hinblick auf zwei oder mehrere Referenzunternehmen
erwirbt. Nach der Lieferung einer Kreditereignis-Mitteilung im Hinblick auf eines der Referenzunternehmen wird die
Schuldverschreibung, wenn in den endgültigen Bestimmungen nichts anderes festgelegt ist, bezüglich aller
Referenzunternehmen, hinsichtlich derer eine Ereignisfeststellung eintritt, in einem entsprechenden Verhältnis anteilig
getilgt.
“Potentielle Nichtzahlung” {Potential Failure to Pay} bezeichnet, ungeachtet einer Nachfrist oder
aufschiebenden Bedingung im Hinblick auf den Beginn einer für eine Verbindlichkeit geltenden Nachfrist, das
Versäumnis eines Referenzunternehmens, bei Fälligkeit und am Erfüllungsort Zahlungen, deren Gesamtbetrag
mindestens dem Zahlungserfordernis aus einer oder mehreren Verbindlichkeiten entspricht, gemäß den zum Zeitpunkt
des Versäumnisses geltenden Bedingungen dieser Verbindlichkeiten zu leisten.
“Potentielle Nichtanerkennung/potentielles Moratorium” {Potential Repudiation/Moratorium}
bezeichnet das Eintreten eines Ereignisses, das unter (i) der Definition von Nichtanerkennung/Moratorium beschrieben
wird.
“Ausstehender Kapitalbetrag” {Principal Amount Outstanding} bezeichnet den Kapitalbetrag der
Schuldverschreibungen an einem beliebigen Tag abzüglich aller (allfälligen) Reduktionen vor (einschließlich) diesem
Tag in Übereinstimmung mit den Bedingungen.
“Öffentlich zugängliche Informationen” {Publicly Available Information} bezeichnet:
(a) Informationen, welche die für die Feststellung des Eintritts des in der Kreditereignis-Mitteilung oder
der Nichtanerkennungs/Moratoriumsverlängerungsmitteilung beschriebenen Kreditereignisses bzw.
einer potentiellen Nichtanerkennung/eines potentiellen Moratoriums bedeutsamen Tatsachen
hinreichend bestätigen und die (i) in mindestens der festgelegten Anzahl {Specified Number}
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öffentlicher Informationsquellen veröffentlicht worden sind, unabhängig davon, ob ein Leser oder
Benutzer dieser Informationsquelle eine Gebühr bezahlen hat, um diese Informationen zu erhalten,
wobei sie jedoch, wenn die Emittentin oder eines ihrer verbundenen Unternehmen als alleinige Quelle
dieser Informationen bezeichnet wird, nicht als öffentlich zugängliche Informationen gelten, es sei
denn, die Emittentin oder das mit ihr verbundene Unternehmen handelt in ihrer/seiner Eigenschaft als
Treuhänder, Fiscal Agent, Verwaltungsstelle, Clearingstelle oder Zahlstelle für eine Verbindlichkeit,
(ii) Informationen sind, welche von (A) einem Referenzunternehmen (oder einer hoheitlichen
Behörde für ein Referenzunternehmen, das ein hoheitlicher Rechtsträger ist) oder (B) einem
Treuhänder, einem Fiscal Agent, einer Verwaltungsstelle, Clearingstelle oder Zahlstelle für eine
Verbindlichkeit erhalten oder durch jene veröffentlicht werden, (iii) Informationen sind, die in einem
Antrag oder einer Eingabe, mit dem/der gegen bzw. durch ein Referenzunternehmen ein in Punkt (iv)
der Definition von “Konkurs” beschriebenen Verfahren eingeleitet wird, enthalten sind, oder
(iv) Informationen sind, die in wie auch immer bezeichneten Anordnungen, Erlässen, Bescheiden
oder Eingaben, die durch Gericht, Tribunale, Wertpapierbörsen, Aufsichtsbehörden oder
vergleichbare Verwaltungs-, Aufsichts- oder Justizbehörde ergehen oder bei diesen eingereicht
werden.
(b) Falls die Emittentin (i) die alleinige Informationsquelle in ihrer Eigenschaft als Treuhänder, Fiscal
Agent, Verwaltungsstelle, Clearingstelle oder Zahlstelle für eine Verbindlichkeit und (ii) ein
Schuldverschreibungsinhaber der Verbindlichkeit ist, in Bezug auf die ein Kreditereignis eingetreten
ist, muss die Emittentin den Schuldverschreibungsinhabern eine Bescheinigung aushändigen, die von
einem Geschäftsführer (oder jemandem mit einem im wesentlichen gleichbedeutenden Titel) der
Emittentin unterzeichnet wurde, die den Eintritt eines Kreditereignisses hinsichtlich eines
Referenzunternehmens bescheinigt.
(c) Im Hinblick auf die in den obigen Punkten (a) (ii), (iii) und (iv) beschriebenen Informationen kann
ein Empfänger solcher Informationen davon auszugehen, dass die im gegenüber offen gelegten
Informationen ohne Verstoß gegen gesetzliche Vorschriften oder vertragliche bzw. sonstige
Vereinbarungen bezüglich der Vertraulichkeit der Informationen zur Verfügung gestellt worden sind,
und dass die Seite, die diese Informationen zur Verfügung gestellt hat, weder Schritte unternommen
hat noch vertragliche oder sonstige Vereinbarungen mit dem Referenzunternehmen oder einem
verbundenen Unternehmen des entsprechenden Referenzunternehmens getroffen hat, gegen die durch
die Offenlegung solcher Informationen verstoßen würde oder die die Offenlegung solcher
Informationen verhindern würden.
(d) Es ist nicht erforderlich, dass die öffentlich zugänglichen Informationen (i) hinsichtlich der Definition
von “nachgelagertes verbundenes Unternehmen” den Prozentsatz der stimmberechtigten Anteile im
(direkten oder indirekten) Eigentum des Referenzunternehmens angeben und (ii) bestätigen, dass ein
solches Geschehnis (A) die Voraussetzungen eines Zahlungserfordernisses oder Schwellenbetrags
erfüllt, (B) die Folge einer Überschreitung jeglicher anwendbarer Nachfrist ist, oder (C) die
subjektiven Voraussetzungen erfüllt, die bei einzelnen Kreditereignissen festgelegt werden.
“Öffentliche Informationsquelle” {Public Source} bezeichnet jede in den anwendbaren endgültigen
Bedingungen festgelegte Quelle öffentlich zugänglicher Information (oder, wenn die Informationsquelle nicht so
festgelegt wurde, eine von folgenden: Bloomberg Service, Dow Jones Telerate Service, Reuters Monitor Money Rates
Services, Dow Jones News Wire, Wall Street Journal, New York Times, Nihon Keizai Shinbun, Asahi Shinbun,
Yomiuri Shinbun, Financial Times, La Tribune, Les Echos und Australian Financial Review (und
Nachfolgepublikationen), die Hauptquelle(n) der Wirtschaftsnachrichten in dem Land, in dem das
Referenzunternehmen errichtet ist, und jede andere international anerkannte, veröffentlichte oder elektronisch
angezeigte Nachrichtenquelle).
“Qualifizierte Garantie für ein verbundenes Unternehmen” {Qualifying Affiliate Guarantee} bezeichnet
eine qualifizierte Garantie, die von einem Referenzunternehmen für eine zugrunde liegende Verbindlichkeit
{Underlying Obligation} eines verbundenen Unternehmens dieses Referenzunternehmens beigebracht wird.
“Qualifizierte Garantie” {Qualifying Guarantee} bezeichnet eine in Schriftform abgefasste
unwiderrufliche Verpflichtung eines Referenzunternehmens (durch eine Zahlungsgarantie oder eine gleichbedeutende
rechtswirksame Abmachung), alle fälligen Beträge aus einer von einem Anderen (dem “zugrunde liegenden
Schuldner”) geschuldeten Verbindlichkeit (die “zugrunde liegende Verbindlichkeit”), die zum Zeitpunkt des
Kreditereignisses nichtnachrangig gegenüber jedweder nichtnachrangigen Geldausleihungsverbindlichkeit des
zugrunde liegenden Schuldners ist (Bezugnahmen auf das Referenzunternehmen in der Definition des Begriffes
Nachrangigkeit {Subordination} gelten als Bezugnahmen auf den zugrunde liegenden Schuldner). Unter den Begriff
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“qualifizierte Garantie” fallen jedoch nicht Abmachungen, (i) die als Bürgschaft {surety bond},
Kreditrückzahlungsversicherung {financial guarantee insurance policy}, Akkreditiv oder gleichbedeutende
rechtswirksame Abmachungen strukturiert sind, oder (ii) gemäß deren Bedingungen die Zahlungspflichten des
Referenzunternehmens als Folge des Eintretens oder Nicht-Eintretens eines Ereignisses oder von Umständen
(ausgenommen Zahlung) erfüllt, verringert, abgetreten oder auf andere Weise geändert werden können. Die
Begünstigung aus einer qualifizierten Garantie muss gemeinsam mit der Lieferung der zugrunde liegenden
Verbindlichkeit geliefert werden können.
“Qualifizierter Beteiligungsverkäufer” {Qualifying Participation Seller} bezeichnet jeden
Beteiligungsverkäufer, der die Anforderungen erfüllt, die in den anwendbaren endgültigen Bedingungen {Final
Terms} festgelegt sind. Wenn sich keine solche Regelung findet, gilt kein qualifizierter Beteiligungsverkäufer als
vereinbart.
“Referenzunternehmen” {Reference Entity} bezeichnet jedes der in den anwendbaren endgültigen
Bedingungen festgelegten Rechtssubjekte oder jedes der in einem Anhang zu den endgültigen Bedingungen als solches
Unternehmen festgelegten Rechtssubjekte, und jeweils jedweden Nachfolger. Wenn in einem Anhang ein oder
mehrere Referenzunternehmen bestimmt sind, kann jedes dieser Referenzunternehmen als eine bestimmte “Art von
Unternehmen” {Entity Type} bezeichnet werden. Bezugnahmen auf “Standardbedingungen” {Standard Terms} in
endgültigen Bedingungen bezeichnen in Hinblick auf jedes Referenzunternehmen die entsprechenden
Standardbedingungen, die für deren Art von Unternehmen in einem Anhang oder in Anlagen eines Anhangs festgelegt
sind.
“Fiktiver Nominalbetrag des Referenzunternehmens” {Reference Entity Notional Amount} bezeichnet in
Bezug auf ein Referenzunternehmen den Betrag, der in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt oder
anderweitig in Übereinstimmung mit den Bedingungen festgesetzt ist.
“Referenzverbindlichkeit” {Reference Obligation} bezeichnet jede Verbindlichkeit, die als solche definiert
wird, oder einer Art, wie sie in den anwendbaren endgültigen Bedingungen beschrieben wird, sowie jede Ersatz-
Referenzverbindlichkeit.
“Nur-Referenzverbindlichkeit” {Reference Obligations Only} bezeichnet jede Verbindlichkeit, die eine
Referenzverbindlichkeit ist, und auf die weder die Merkmale für Verbindlichkeiten noch die Merkmale für lieferbare
Verbindlichkeiten zutreffen.
“Relevante Verbindlichkeiten” {Relevant Obligations} bezeichnet gemäß der Bestimmung durch die
Bestimmungsstelle die unmittelbar vor dem Tag des Inkrafttretens eines Nachfolgeereignisses ausstehenden Anleihen
und Darlehen des Referenzunternehmens, ausschließlich aller ausstehenden Schuldverpflichtungen zwischen dem
Referenzunternehmen und seinen jeweiligen verbundenen Unternehmen. Die Bestimmungsstelle bestimmt auf Basis
der best verfügbaren Informationen das Rechtssubjekt, auf das die relevanten Verbindlichkeiten durch Nachfolge
übergehen. Falls der Tag, an dem die best verfügbaren Informationen vorliegen oder eingereicht werden, dem Tag des
rechtsverbindlichen Inkrafttretens des maßgeblichen Nachfolgeereignisses vorangeht, gilt jede Annahme, die in den
best verfügbaren Informationen enthalten ist und die sich auf die Zuordnung von Verbindlichkeiten zwischen oder
unter den Rechtssubjekten bezieht, mit Wirkung des Tages des rechtsverbindlichen Inkrafttretens des maßgeblichen
Nachfolgeereignisses als eingetreten, gleichgültig ob dies tatsächlich der Fall ist oder nicht.
“Nichtanerkennung/Moratorium” {Repudiation/Moratorium} bezeichnet den Eintritt der beiden
folgenden Ereignisse: (i) von einem Vertretungsberechtigten eines Referenzunternehmens oder einer
Regierungsbehörde wird/werden (x) eine oder mehrere Verbindlichkeiten mit einer mindestens dem Schwellenbetrag
entsprechenden Gesamtsumme ganz oder teilweise nicht bestätigt, nicht anerkannt, zurückgewiesen oder abgelehnt
oder deren Gültigkeit bestritten oder (y) im Hinblick auf eine oder mehrere Verbindlichkeiten mit einer mindestens
dem Schwellenbetrag entsprechenden Gesamtsumme ein Moratorium, ein Stillhalteabkommen, eine Verlängerung
{roll-over} oder eine Stundung erklärt oder verhängt, gleichgültig, ob dies de facto oder de jure geschieht, und (ii) eine
Nichtzahlung, die ungeachtet des Zahlungserfordernisses bestimmt wird, oder eine Restrukturierung, die ungeachtet
des Schwellenbetrags bestimmt wird, tritt in Bezug auf eine solche Verbindlichkeit an oder vor einem
Nichtanerkennungs/Moratoriumsbeurteilungstag ein.
“Nichtanerkennungs-/Moratoriumsbeurteilungstag” {Repudiation/Moratorium Evaluation Date}
bezeichnet, wenn eine potentielle Nichtanerkennung/ein potentielles Moratorium am oder vor dem planmäßigen
Kündigungstag eintritt, (i) wenn die Verbindlichkeiten, auf die sich die potentielle Nichtanerkennung/das potentielle
Moratorium beziehen, Anleihen umfassen, (A) jenen Tag, der 60 Tage nach der potentiellen Nichtanerkennung/dem
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potentiellen Moratorium liegt, oder (B) den ersten Zahlungstermin im Hinblick auf eine Anleihe nach der potentiellen
Nichtanerkennung/dem potentiellen Moratorium (oder, falls später, den Tag, an dem eine allenfalls anwendbare
Nachfrist hinsichtlich dieses Zahlungstermins abläuft), je nachdem, ob (A) oder (B) später eintritt, und (ii) wenn die
Verbindlichkeiten, auf die sich die potentielle Nichtanerkennung/das potentielle Moratorium bezieht, keine Anleihen
umfassen, jenen Tag, der 60 Tage nach dem Tag der potentiellen Nichtanerkennung/des potentiellen Moratoriums
liegt.
Eine “Nichtanerkennungs-/Moratoriumsverlängerungsbedingung” {Repudiation/Moratorium Extension
Condition} wird erfüllt durch die Lieferung einer Nichtanerkennungs/Moratoriumsverlängerungsmitteilung und einer
Mitteilung über öffentlich zugängliche Informationen von der Emittentin an die Schuldverschreibungsinhaber, die im
Zeitraum, der in Punkt (a) der Definition von Mitteilungszeitraum beschrieben wird, gültig ist.
“Nichtanerkennungs-/Moratoriumsverlängerungsmitteilung” {Repudiation/Moratorium Extension
Notice} bezeichnet eine unwiderrufliche Mitteilung der Emittentin an die Schuldverschreibungsinhaber, in der der
Eintritt einer potentiellen Nichtanerkennung/eines potentiellen Moratoriums beschrieben ist, welche(s) am oder nach
dem Wirksamkeitstag und am oder vor dem planmäßigen Kündigungstag eingetreten ist. Eine Nichtanerkennungs-
/Moratoriumsverlängerungsmitteilung muss eine angemessen genaue Beschreibung der für die Feststellung des
Eintritts einer potentiellen Nichtanerkennung/eines potentiellen Moratoriums relevanten Fakten, enthalten. Die
potentielle Nichtanerkennung/das potentielles Moratorium, die/das Gegenstand der
Nichtanerkennungs/Moratoriumsverlängerungsmitteilung ist, muss am Tag des Inkrafttretens der
Nichtanerkennung/des Moratoriums nicht fortdauern.
“Restrukturierte Anleihe oder restrukturiertes Darlehen” {Restructured Bond or Loan} bezeichnet eine
Verbindlichkeit, die eine Anleihe oder ein Darlehen ist und hinsichtlich der die Restrukturierung, die Gegenstand einer
Kreditereignis-Mitteilung ist, eingetreten ist.
“Restrukturierung” {Restructuring}
(a) bedeutet, dass im Hinblick auf eine oder mehrere Verbindlichkeiten und in Bezug auf einen
Gesamtbetrag, der mindestens dem Schwellenbetrag entspricht, eines oder mehrere der nachstehend
beschriebenen Ereignisse in einer Form eintritt/eintreten, die für sämtliche
Schuldverschreibungsinhaber einer solchen Verbindlichkeit bindend ist, bezüglich eines oder
mehrerer der nachstehend beschriebenen Ereignisse eine Vereinbarung zwischen einem
Referenzunternehmen oder einer Regierungsbehörde und einer ausreichenden Anzahl von
Schuldverschreibungsinhabern einer solchen Verbindlichkeit getroffen wird, um alle Inhaber der
Verbindlichkeit zu binden, oder bezüglich eines oder mehrerer der nachstehend beschriebenen
Ereignisse eine Ankündigung (oder anderweitige Verfügung) durch ein Referenzunternehmen oder
eine Regierungsbehörde in einer Form erfolgt, durch die sämtliche Inhaber einer solchen
Verbindlichkeit gebunden werden, und ein solches Ereignis in den Bedingungen der entsprechenden
Verbindlichkeit, die zum Transaktionstag {Trade Date} oder, falls dieser später ist, zum Zeitpunkt der
Begebung bzw. Entstehung der entsprechenden Verbindlichkeit in Kraft sind, nicht ausdrücklich
geregelt ist:
(i) eine Reduzierung des Zinssatzes oder Betrags der zahlbaren Zinsen oder der Höhe der
planmäßig auflaufenden Zinsen;
(ii) eine Reduzierung der Höhe der bei Fälligkeit oder zu den vereinbarten
Rückzahlungsterminen zu leistenden Zahlungen von Kapital oder Aufschlägen;
(iii) eine Verschiebung oder sonstige Stundung eines oder mehrerer Termine für entweder (A) die
Zahlung oder das Auflaufen von Zinsen oder (B) die Zahlung von Kapital oder Aufschlägen;
(iv) eine Veränderung in der Rangordnung von Zahlungen auf eine Verbindlichkeit, die zu einer
Nachrangigkeit dieser Verbindlichkeit gegenüber einer anderen Verbindlichkeit führt; oder
(v) eine Änderung der Währung oder der Zusammensetzung einer Zahlung von Zinsen oder
Kapital in eine Währung, die keine zulässige Währung ist.
(b) Ungeachtet der Bestimmungen unter dem obigen Punkt (a) gelten nicht als Restrukturierung:
(i) eine in Euro geleistete Zahlung von Zinsen oder Kapital in Bezug auf eine Verbindlichkeit,
die auf eine Währung eines Mitgliedstaates der Europäischen Union lautet, der die
gemeinsame Währung nach Maßgabe des Vertrags zur Gründung der Europäischen
Gemeinschaft, in der durch den Vertrag über die Europäische Union geänderten Fassung,
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einführt oder eingeführt hat;
(ii) der Eintritt, die Vereinbarung oder die Ankündigung eines der in den obigen Punkten (a)(i)
bis (v) genannten Ereignisse aufgrund einer administrativen, buchhalterischen, steuerlichen
oder sonstigen technischen Anpassung, die im Rahmen des üblichen Geschäftsablaufs
vorgenommen wird; und
(iii) der Eintritt, die Vereinbarung oder die Ankündigung eines der in den obigen Punkten (a)(i)
bis (v) genannten Ereignisse, wenn dieses Ereignis weder direkt noch indirekt auf einer
Verschlechterung der Bonität oder finanziellen Situation des Referenzunternehmens beruht.
(c) Für die Zwecke der obigen Punkte (a) und (b) und des nachstehenden Punktes (d) schließt der Begriff
Verbindlichkeit alle zugrunde liegenden Verbindlichkeiten mit ein, für die das Referenzunternehmen
eine qualifizierte Garantie für ein verbundenes Unternehmen oder, wenn in den anwendbaren
endgültigen Bedingungen “alle Garantien” als anwendbar festgelegt ist, eine beliebige qualifizierte
Garantie abgegeben hat. Im Falle einer qualifizierten Garantie und einer zugrunde liegenden
Verbindlichkeit, gelten Bezugnahmen auf das Referenzunternehmen im obigen Punkt (a) als
Bezugnahmen auf den zugrunde liegenden Schuldner und Bezugnahmen auf das jeweilige
Referenzunternehmen im obigen Punkt (b) sind weiterhin Bezugnahmen auf das jeweilige
Referenzunternehmen.
(d) Wenn nicht die “Verbindlichkeit gegenüber mehreren Schuldverschreibungsinhabern” in den
anwendbaren endgültigen Bedingungen als nicht anwendbar festgelegt wurde, dann stellt ungeachtet
der obigen Bestimmungen in Punkt (a) bis (c) der Eintritt von, die Vereinbarung über oder die
Ankündigung eines der in den obigen Punkten (a) (i) bis (v) beschriebenen Ereignisse keine
Restrukturierung dar, wenn nicht die Verbindlichkeit hinsichtlich dieser Ereignisse eine
Verbindlichkeit gegenüber mehreren Schuldverschreibungsinhabern darstellt.
“Restrukturierungstag” {Restructuring Date} bezeichnet hinsichtlich einer restrukturierten Anleihe oder
eines restrukturierten Darlehens den Tag, an dem die Restrukturierung in Übereinstimmung mit den Bestimmungen
der eine solche Restrukturierung regelnden Unterlagen rechtlich wirksam wird.
“Restrukturierungslaufzeitbegrenzungstag” {Restructuring Maturity Limitation Date} bezeichnet (i) den
Tag dreißig Monate nach dem Restrukturierungstag oder (ii) den spätestens Endfälligkeitstag einer restrukturierten
Anleihe oder eines restrukturierten Darlehens, je nachdem welcher der frühere ist, wobei jedoch der
Restrukturierungslaufzeitbegrenzungstag unter keinen Umständen vor dem planmäßigen Kündigungstag oder mehr als
dreißig Monate nach dem planmäßigen Kündigungstag liegen darf, und falls er dies tut, der planmäßige
Kündigungstag oder (je nach Sachlage) der Tag, der dreißig Monate nach dem Kündigungstag liegt, der
Restrukturierungslaufzeitbegrenzungstag ist.
“Planmäßiger Kündigungstag” {Scheduled Termination Date} bezeichnet den Tag, der als solcher in den
anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt wurde.
“Single-Name CLN” bezeichnet eine Single-Name Credit-Linked Note, bei der die Emittentin eine
Kreditabsicherung von den Schuldverschreibungsinhabern im Hinblick auf nur ein Referenzunternehmen erwirbt.
Nach der Lieferung einer Kreditereignis-Mitteilung werden die Schuldverschreibungen, wenn in den endgültigen
Bedingungen nichts anderes festgelegt ist, vollständig getilgt (vorbehaltlich der Anwendung von Bedingung 5(b)(v)).
“Hoheitlicher Rechtsträger” {Sovereign} bezeichnet Staaten, Gebietskörperschaften oder Regierungen
oder deren Behörden, Einrichtungen, Ministerien, Ressorts oder sonstigen amtlichen Stellen (einschließlich
insbesondere der Zentralbank).
“Hoheitliche Behörde” {Sovereign Agency} bezeichnet Behörden, Einrichtungen, Ministerien, Ressorts
oder sonstige amtliche Stellen (einschließlich insbesondere der Zentralbank) eines hoheitlichen Rechtsträgers.
“Hoheitliche restrukturierte lieferbare Verbindlichkeit” {Sovereign Restructured Deliverable
Obligation} bezeichnet eine Verbindlichkeit eines hoheitlichen Rechtsträgers als Referenzunternehmen (a) hinsichtlich
der eine Restrukturierung, die Gegenstand der betreffenden Kreditereignis-Mitteilung ist, eingetreten ist und (b) die in
der in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegten Kategorie für lieferbare Verbindlichkeiten beschrieben
wird, und gegebenenfalls jedes der in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegten Merkmale einer
lieferbaren Verbindlichkeit aufweist, in jedem Fall direkt dem Tag vorausgehend, an dem eine solche Restrukturierung
in Übereinstimmung mit den Bestimmungen der eine solche Restrukturierung regelnden Unterlagen rechtlich wirksam
wird, ungeachtet dessen, ob die Verbindlichkeit die Anforderungen einer solchen Kategorie für lieferbare
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Verbindlichkeiten oder die Merkmale für lieferbare Verbindlichkeiten nach einer solchen Restrukturierung erfüllen
würde.
“In festgelegter Währung” {Specified Currency} bezeichnet eine Verbindlichkeit, die in der/den als solche
in den endgültigen Bedingungen festgelegten Währung(en) (oder, falls keine Währung festgelegt wurde, jeder der
gesetzlichen Währungen von Kanada, Japan, der Schweiz, dem Vereinigten Königreich und den Vereinigten Staaten
von Amerika sowie Euro (und jeder Nachfolgewährung der zuvor genannten Währungen), wobei diese Währungen in
den anwendbaren endgültigen Bedingungen gemeinsam als “festgelegte Standardwährungen” bezeichnet werden)
zahlbar ist.
“Festgelegte Anzahl” {Specified Number} bezeichnet die Anzahl der in den anwendbaren endgültigen
Bedingungen festgelegten öffentlichen Informationsquellen (oder, falls keine Anzahl angegeben wird, zwei).
“Nachrangigkeit” {Subordination} bezeichnet hinsichtlich einer Verbindlichkeit (die “nachrangige
Verbindlichkeit” {Subordinated Obligation}) und einer anderen Verbindlichkeit des Referenzunternehmens, mit der
eine solche Verbindlichkeit verglichen wird, (die “vorrangige Verbindlichkeit” {Senior Obligation}), eine
vertragliche, treuhänderische oder ähnliche Abmachung, die vorsieht, dass (i) bei der Liquidation, Auflösung,
Umgründung oder Abwicklung des Referenzunternehmens die Ansprüche der Inhaber der vorrangigen Verbindlichkeit
vor den Ansprüchen der Inhaber der nachrangigen Verbindlichkeiten befriedigt werden, oder (ii) die Inhaber der
nachrangigen Verbindlichkeit nicht berechtigt sind, Zahlungen hinsichtlich ihrer gegenüber dem Referenzunternehmen
Ansprüche zu erhalten oder einzubehalten, wenn das Referenzunternehmen im Rahmen der vorrangigen
Verbindlichkeit in Zahlungsrückstand oder sonstigem Verzug ist. “Nachrangig” wird dem entsprechend ausgelegt
werden. Für Zwecke der Bestimmung, ob eine Nachrangigkeit besteht, oder ob eine Verbindlichkeit gegenüber einer
anderen Verbindlichkeit, mit der sie verglichen wird, nachrangig ist, werden weder kraft Gesetzes bestehende
Gläubigervorrechte noch aufgrund von Sicherheiten, Kreditunterlegungen oder anderen Abmachungen zur
Bonitätssteigerung bestehende Gläubigervorrechte berücksichtigt, mit der Ausnahme dass, ungeachtet des
Vorangehenden, kraft Gesetzes entstehende Prioritäten berücksichtigt werden, wenn das Referenzunternehmen ein
hoheitlicher Rechtsträger ist.
“Ersatz-Referenzverbindlichkeit” {Substitute Reference Obligation} bezeichnet eine oder mehrere an die
Stelle einer oder mehrerer Referenzverbindlichkeiten tretende Verbindlichkeit(en) des Referenzunternehmens
(entweder direkt oder als Bereitsteller einer qualifizierten Garantie für ein verbundenes Unternehmen oder, wenn “alle
Garantien” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen als anwendbar angegeben ist, als Bereitsteller jeglicher
qualifizierter Garantie), die von der Bestimmungsstelle in Übereinstimmung mit den folgenden Punkten bestimmt
wird/werden:
(a) Im Falle, dass (i) eine Referenzverbindlichkeit vollständig getilgt wird oder (ii) nach Ansicht der
Bestimmungsstelle (A) die aus einer Referenzverbindlichkeit insgesamt geschuldeten Beträge durch
Rückzahlung oder auf andere Weise (jedoch nicht durch planmäßige Rückzahlung, Amortisierung
oder vorzeitige Rückzahlungen) wesentlich verringert wurden, (B) eine Referenzverbindlichkeit eine
zugrunde liegende Verbindlichkeit mit einer qualifizierten Garantie eines Referenzunternehmens ist
und die qualifizierte Garantie außer aufgrund des Bestehens oder Eintritts eines Kreditereignisses
nicht mehr länger eine wirksame, verbindliche und gemäß ihren Bestimmungen durchsetzbare
Verpflichtung des jeweiligen Referenzunternehmens ist, oder (C) aus einem anderen Grund eine
Referenzverbindlichkeit außer aufgrund des Bestehens oder Eintritts eines Kreditereignisses nicht
mehr länger eine Verpflichtung eines Referenzunternehmens ist, wird die Bestimmungsstelle soll als
Ersatz einer solchen Referenzverbindlichkeit eine oder mehrere Verbindlichkeiten festlegen.
(b) Bei einer Ersatz-Referenzverbindlichkeit bzw. bei Ersatz-Referenzverbindlichkeiten muss es sich um
eine Verbindlichkeit handeln, die (1) mit der jeweiligen Referenzverbindlichkeit in der Rangordnung
der Zahlungen im gleichen Rang steht (oder, wenn keine solche gleichrangige Verbindlichkeit
existiert, nach Wahl der Emittentin um eine höherrangige Verbindlichkeit)(wobei die Rangordnung
der Zahlungen dieser Referenzverbindlichkeit (A) zu dem in den anwendbaren endgültigen
Bedingungen festgelegten Transaktionstag oder (B) zu dem Tag, an dem die Referenzverbindlichkeit
begeben wurde oder entstanden ist, je nachdem welcher Tag der spätere ist, bestimmt wird, und keine
Änderung einer solchen Rangordnung der Zahlungen nach diesem späteren Tag berücksichtigt wird),
(2) den von der Bestimmungsstelle festgelegten wirtschaftlichen Gegenwert der Liefer- und
Zahlungspflichten gemäß den Bedingungen so gut wie möglich erhält, und (3) eine Verbindlichkeit
eines Referenzunternehmens ist (entweder direkt oder als Bereitsteller einer qualifizierten Garantie
für ein verbundenes Unternehmen {Qualifying Affiliate Guarantee} oder, wenn “alle Garantien” in
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den anwendbaren endgültigen Bedingungen als anwendbar angegeben ist, als Bereitsteller einer
qualifizierten Garantie). Die von der Bestimmungsstelle bestimmte Ersatz-Referenzverbindlichkeit
oder bestimmten Ersatz-Referenzverbindlichkeiten ersetzt/ersetzen ohne weitere Maßnahmen die
jeweilige Referenzverbindlichkeit oder die jeweiligen Referenzverbindlichkeiten.
(c) Wenn mehr als eine konkrete Referenzverbindlichkeit als Referenzverbindlichkeit bestimmt wird,
eines der unter obigem Punkt (a) genannten Ereignisse hinsichtlich einer oder mehrerer, jedoch nicht
aller, Referenzverbindlichkeit(en) eingetreten ist, und die Bestimmungsstelle feststellt, dass keine
Ersatz-Referenzverbindlichkeit für eine oder mehrere dieser Referenzverbindlichkeiten verfügbar ist,
ist jede Referenzverbindlichkeit, für die keine Ersatz-Referenzverbindlichkeit verfügbar ist, ab diesem
Zeitpunkt keine Referenzverbindlichkeit mehr.
(d) Wenn mehr als eine konkrete Referenzverbindlichkeit als Referenzverbindlichkeit bestimmt wird,
eines der unter obigem Punkt (a) genannten Ereignisse hinsichtlich aller Referenzverbindlichkeiten
eingetreten ist, und die Bestimmungsstelle feststellt, dass mindestens eine Ersatz-
Referenzverbindlichkeit für jede dieser Referenzverbindlichkeiten verfügbar ist, ist jede dieser
Referenzverbindlichkeiten durch eine Ersatz-Referenzverbindlichkeit zu ersetzen und jede
Referenzverbindlichkeit, für die keine Ersatz-Referenzverbindlichkeit verfügbar ist, ist ab diesem
Zeitpunkt keine Referenzverbindlichkeit mehr.
(e) Wenn (i) mehr als eine konkrete Referenzverbindlichkeit als Referenzverbindlichkeit bestimmt wird,
eines der unter obigem Punkt (a) genannten Ereignisse hinsichtlich aller Referenzverbindlichkeiten
eingetreten ist, und die Bestimmungsstelle feststellt, dass keine Ersatz-Referenzverbindlichkeit für
irgendeine dieser Referenzverbindlichkeiten verfügbar ist, oder (ii) nur eine konkrete
Referenzverbindlichkeit als Referenzverbindlichkeit bestimmt wird, eines der unter obigem Punkt (a)
genannten Ereignisse hinsichtlich dieser Referenzverbindlichkeit eingetreten ist, und die
Bestimmungsstelle feststellt, dass keine Ersatz-Referenzverbindlichkeit für diese
Referenzverbindlichkeit verfügbar ist, wird die Bestimmungsstelle, bis zu dem planmäßigen
Kündigungstag, einem (allfälligen) Tag des Auslaufens der Nachfristverlängerung oder dem
(allfälligen) Nichtanerkennungs/Moratoriumsbeurteilungstag, je nachdem welcher der späteste ist,
weiterhin versuchen, eine Ersatz-Referenzverbindlichkeit zu bestimmen. Wenn (i) entweder
Barabwicklung anwendbar ist und der Barabwicklungsbetrag durch Bezugnahme auf eine
Referenzverbindlichkeit bestimmt wird, oder physische Abwicklung anwendbar ist und die
Referenzverbindlichkeit die einzige lieferbare Verbindlichkeit ist, und (ii) am oder vor dem
planmäßigen Kündigungstag, dem Tag des Auslaufens der Nachfristverlängerung, oder dem
Nichtanerkennungs/Moratoriumsbeurteilungstag, je nachdem, welcher der späteste ist, keine Ersatz-
Referenzverbindlichkeit bestimmt wurde, erlöschen die Verbindlichkeiten der Emission entweder zur
Zahlung des Barabwicklungsbetrags oder, je nach Sachlage, zur Lieferung der Referenzobligation am
planmäßigen Kündigungstag, dem Tag des Auslaufens der Nachfristverlängerung oder dem
Nichtanerkennungs-/Moratoriumsbeurteilungstag, je nachdem welcher der späteste ist.
(f) Für die Zwecke der Bestimmung einer Ersatz-Referenzverbindlichkeit stellt eine Änderung der
CUSIP-oder ISIN-Nummer oder eines ähnlichen Identifizierungszeichens der Referenzverbindlichkeit
an und für sich keine Umwandlung der Referenzverbindlichkeit in eine andere dar.
“Nachfolgeereignis” {Succession Event} bezeichnet Ereignisse wie eine Fusion, eine Verschmelzung durch
Neugründung, einen Zusammenschluss, eine Übertragung von Vermögenswerten oder Verbindlichkeiten, eine Aboder
Aufspaltung oder ein anderes vergleichbares Ereignis, durch welches ein Rechtssubjekt kraft Gesetzes oder
Vereinbarung in die Verbindlichkeiten eines anderen eintritt. Ungeachtet des Vorhergehenden, liegt dann kein
“Nachfolgeereignis” vor, wenn der Inhaber von Schuldverschreibungen des Referenzunternehmens solche
Verbindlichkeiten in Verbindlichkeiten eines anderen Rechtssubjekts umtauscht, außer ein solcher Umtausch geschieht
im Zusammenhang mit einer Fusion, einer Verschmelzung durch Neugründung, einem Zusammenschluss, einer
Übertragung von Vermögenswerten oder Verbindlichkeiten, einer Ab- oder Aufspaltung oder einem anderen
vergleichbaren Ereignis.
“Nachfolger” {Successor} bezeichnet
(a) in Bezug auf ein Referenzunternehmen, das kein hoheitlicher Rechtsträger ist, gegebenenfalls das/die
wie folgt bestimmte(n) Rechtssubjekt(e):
(i) wenn ein Rechtssubjekt durch ein Nachfolgeereignis direkt oder indirekt 75% oder mehr der
relevanten Verbindlichkeiten eines Referenzunternehmens durch Nachfolge übernimmt, ist
dieses Rechtssubjekt der alleinige Nachfolger;
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(ii) wenn nur ein Rechtssubjekt durch ein Nachfolgeereignis direkt oder indirekt mehr als 25%
(aber weniger als 75%) der relevanten Verbindlichkeiten eines Referenzunternehmers durch
Nachfolge übernimmt, und nicht mehr als 25% der relevanten Verbindlichkeiten des
Referenzunternehmens bei dem Referenzunternehmen verbleiben, ist das Rechtssubjekt, das
mehr als 25% der relevanten Verbindlichkeiten durch Nachfolge übernimmt, der alleinige
Nachfolger;
(iii) wenn mehr als ein Rechtssubjekt durch ein Nachfolgeereignis direkt oder indirekt jeweils mehr
als 25% der relevanten Verbindlichkeiten eines Referenzunternehmers übernehmen, und nicht
mehr als 25% der relevanten Verbindlichkeiten des Referenzunternehmens bei dem
Referenzunternehmen verbleiben, sind die Rechtssubjekte, die mehr als 25% der relevanten
Verbindlichkeiten übernehmen, jeweils ein Nachfolger;
(iv) wenn ein oder mehrere Rechtssubjekte durch ein Nachfolgeereignis direkt oder indirekt jeweils
mehr als 25% der relevanten Verbindlichkeiten eines Referenzunternehmers durch Nachfolge
übernimmt/übernehmen, und mehr als 25% der relevanten Verbindlichkeiten des
Referenzunternehmens bei dem Referenzunternehmen verbleiben, sind jedes dieser
Rechtssubjekts und das Referenzunternehmen jeweils ein Nachfolger;
(v) wenn ein oder mehrere Rechtssubjekte durch ein Nachfolgeereignis direkt oder indirekt einen
Teil der relevanten Verbindlichkeiten eines Referenzunternehmers durch Nachfolge
übernimmt/übernehmen, aber kein Rechtssubjekt mehr als 25% der relevanten
Verbindlichkeiten des Referenzunternehmens durch Nachfolge übernimmt und das
Referenzunternehmen weiter besteht, gibt es keinen Nachfolger und das Referenzunternehmen
wird in Folge des Nachfolgeereignisses in einer Weise verändert; und
(vi) wenn ein oder mehrere Rechtssubjekte durch ein Nachfolgeereignis direkt oder indirekt einen
Teil der relevanten Verbindlichkeiten eines Referenzunternehmers durch Nachfolge
übernimmt/übernehmen, aber kein Rechtssubjekt mehr als 25% der relevanten
Verbindlichkeiten des Referenzunternehmens durch Nachfolge übernimmt und das
Referenzunternehmen aufhört zu bestehen, ist das Rechtssubjekt, das mehr als den größten
Prozentsatz der relevanten Verbindlichkeiten übernimmt (oder, falls zwei oder mehr
Rechtssubjekte einen gleich großen Prozentsatz der relevanten Verbindlichkeiten durch
Nachfolge übernehmen, jenes Rechtssubjekt, das unter ihnen den größten Prozentsatz der
Verbindlichkeiten des Referenzunternehmens übernimmt), der alleinige Nachfolger.
(b) Nachdem die Bestimmungsstelle von dem maßgeblichen Nachfolgeereignis Kenntnis erlangt hat, ist
sie dafür zuständig, zum nach vernünftigen Ermessen baldmöglichsten Termin (jedoch nicht früher
als 14 Kalendertage nach dem Tag des rechtsverbindlichen Inkrafttretens des Nachfolgeereignisses),
mit Wirkung ab Tag des rechtsverbindlichen Inkrafttretens des Nachfolgeereignisses, zu bestimmen,
ob die oben dargelegten maßgeblichen Schwellenprozentsätze erreicht wurden oder welches
Rechtssubjekt gemäß Absatz (a)(vi) gegebenenfalls als Nachfolger zu bezeichnen ist. Die
Bestimmungsstelle wird bei der Berechnung der Prozentsätze zur Bestimmung, ob die oben
angeführten maßgeblichen Schwellenprozentsätze erreicht worden sind oder welches Rechtssubjekt
gemäß Absatz (a)(vi) gegebenenfalls als Nachfolger zu bezeichnen ist, bezüglich jeder relevanten
Verbindlichkeit, die in diese Berechnung mit einfließt, den in Bezug auf diese relevante
Verbindlichkeit in den best verfügbaren Informationen angegebenen Schuldbetrag verwenden. Die
Bestimmungsstelle informiert die Schuldverschreibungsinhaber über den Eintritt eines
Nachfolgeereignisses zum bald möglichsten Termin in Übereinstimmung mit Bedingung 13.
(c) Wenn:
(i) eine Referenzverbindlichkeit festgelegt wurde;
(ii) ein oder mehrere Nachfolger für das Referenzunternehmen bestimmt wurden; und
(iii) einer oder mehrere dieser Nachfolger die Referenzverbindlichkeit nicht übernommen haben,
wird eine Ersatz-Referenzverbindlichkeit bestimmt werden.
(d) Wenn gemäß Absatz (a)(iii) oder (iv) mehr als ein Nachfolger für ein Referenzunternehmen (das
“ursprüngliche Referenzunternehmen” {Original Reference Entity}) bestimmt wurde und wenn
“Ersetzung” {Substitution} in den endgültigen Bedingungen als nicht anwendbar festgelegt ist, gilt
folgendes:
(i) jeder Nachfolger wird ein Referenzunternehmen sein;
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(ii) der fiktive Nominalwert des Referenzunternehmens, der auf jeden Nachfolger anwendbar ist,
muss gleich hoch sein wie der fiktive Nominalwert des Referenzunternehmens des
ursprünglichen Referenzunternehmens dividiert durch die Anzahl der Nachfolger; und
(iii) die anwendbaren endgültigen Bedingungen sind zur Aufrechterhaltung der wirtschaftlichen
Wirkung der Schuldverschreibungen ohne Zustimmung der Schuldverschreibungsinhaber in
jenem Ausmaß zu ändern, wie es von der Emittentin als notwendig erachtet wird.
(e) Wenn, ungeachtet Absatz (d), gemäß Absatz (a)(iii) oder (iv) irgendein Referenzunternehmen (das
“übrigbleibende Referenzunternehmen” {Surviving Reference Entity}) (außer dem
Referenzunternehmen, das Gegenstand des Nachfolgeereignisses ist) ein Nachfolger des
ursprünglichen Referenzunternehmens wäre, und wenn “Ersetzung” {Substitution} in den endgültigen
Bedingungen als nicht anwendbar festgelegt ist, gilt folgendes:
(i) dieses übrigbleibende Referenzunternehmen gilt nicht als ein Referenzunternehmen; und
(ii) die Bestimmungsstelle wählt ein Rechtssubjekt (1) das nach dem alleinigen freien Ermessen
der Bestimmungsstelle in der selben Branche ist, (2) bei dem ein allfälliger geldseitiger Credit
Spread {bid-side credit spread} nicht mehr als 120% des geldseitigen Credit Spread für das
maßgebliche übrigbleibende Referenzunternehmen (das “Credit Spread Erfordernis” {Credit
Spread Requirement}) auf der Grundlage eines Credit Default Swap beträgt: zu
Standardmarktbedingungen für das entsprechende Unternehmen zum Zeitpunkt einer solchen
Beendigung; und im Hinblick auf einen Berechnungsbetrag eines Zahlers variabler Zinsen
{floating rate payer calculation amount} von mindestens 50% aber nicht mehr als 100% des
gesamten fiktiven Nominalbetrags {Aggregate Notional Amount} und mit einer Laufzeit gleich
der Zeitspanne ab (einschließlich) dem Tag der Beendigung bis (einschließlich) dem
Fälligkeitstag (die “verbleibende Laufzeit” {Remaining Term}), wobei dann, wenn der Käufer
{Buyer} trotz angemessener Anstrengungen keine Quotierungen {Quotations} von mindestens
drei Plazeuren im Hinblick auf die verbleibende Laufzeit erhalten kann, die Laufzeit fünf Jahre
beträgt (Die geldseitigen Credit Spreads im Sinne des Credit Spread Erfordernisses sind das
ungewichtete arithmetische Mittel der Spread-Quotierungen, die die Bestimmungsstelle (auf
der Grundlage der oben angeführten Bedingungen) von mindestens drei Plazeuren eingeholt
hat, wie von der Bestimmungsstelle in gutem Glauben in wirtschaftlich vertretbarer Weise
bestimmt); und (3) das hauptsächlich auf dem allfälligen Kreditderivatemarkt derselben
geographischen Region wie das maßgebliche übrigbleibende Referenzunternehmen gehandelt
wird, wie von der Bestimmungsstelle in gutem Glauben in wirtschaftlich vertretbarer Weise
bestimmt; und (4) bei dem es sich nicht um ein verbundenes Unternehmen eines in den
maßgeblichen endgültigen Bestimmungen festgelegten Referenzunternehmens handelt.
(f) In Bezug auf einen hoheitlichen Rechtsträger als Referenzunternehmen, bezeichnet “Nachfolger”
jegliche diesem Referenzunternehmen direkt oder indirekt nachfolgende Rechtssubjekte unabhängig
davon, ob ein solches Rechtssubjekt/solche Rechtssubjekte Verbindlichkeiten eines solchen
Referenzunternehmens durch Nachfolge übernimmt/übernehmen.
“Nachfolgen” bzw. “durch Nachfolge übernehmen” {succeed} bedeutet in Bezug auf ein
Referenzunternehmen und dessen relevante Verbindlichkeiten (bzw. Verbindlichkeiten), dass eine andere Partei als das
Referenzunternehmen (i) die relevanten Verbindlichkeiten (bzw. Verbindlichkeiten) durch Nachfolge übernimmt oder
dafür haftbar wird, sei es kraft Gesetzes oder durch Vereinbarung, oder (ii) Anleihen begibt, die gegen relevante
Verbindlichkeiten (bzw. Verbindlichkeiten) umgetauscht werden, und in beiden Fällen das Referenzunternehmen nicht
länger Schuldner (primär oder sekundär) oder Garantiegeber hinsichtlich der relevanten Verbindlichkeiten (bzw.
Verbindlichkeiten) ist. Die Feststellungen, die gemäß Absatz (a) der Definition von “Nachfolger” notwendig sind,
werden im Falle eines Umtauschangebotes auf Basis der ausstehenden Kapitalrestschuld der relevanten
Verbindlichkeiten, die zum Umtausch angeboten und angenommen wurden, gemacht und nicht auf Basis der
ausstehenden Kapitalrestschuld der Anleihen, gegen die die relevanten Verbindlichkeiten eingetauscht wurden.
“Supranationale Organisation” {Supranational Organization} bezeichnet juristische Personen oder
Organisation, die durch Staatsvertrag oder ein anderes Übereinkommen zwischen zwei oder mehreren hoheitlichen
Rechtsträgern oder den hoheitlichen Behörden von zwei oder mehreren hoheitlichen Rechtsträgern gegründet wurden,
insbesondere den Internationalen Währungsfonds, die Europäische Zentralbank, die Internationale Bank für
Wiederaufbau und Entwicklung und die Europäische Bank für Wiederaufbau und Entwicklung.
Page 170

Tag.
“Transaktionstag” {Trade Date} bezeichnet den in den endgültigen Bedingungen als solchen festgelegten
“Übertragbar” {Transferable} bezeichnet eine Verbindlichkeit, die ohne jegliche vertragliche, gesetzliche
oder aufsichtbehördliche Beschränkung an institutionelle Anleger übertragbar ist (vorausgesetzt, dass keiner der
folgenden Punkte als vertragliche, gesetzliche oder aufsichtsbehördliche Beschränkung betrachtet wird):
(a) vertragliche, gesetzliche oder aufsichtsbehördliche Beschränkungen, die Wiederverkaufsfähigkeit
{eligibility for resale} gemäß Rule 144A oder Regulation S vorsehen, wie sie in der geänderten
Fassung des US-amerikanischen Wertpapiergesetzes aus 1933 (United States Securities Act of 1933)
bekannt gemacht sind (und jegliche nach den Gesetzen irgendeiner Rechtsordnung bekannt gemachte
vertragliche, gesetzliche oder aufsichtsbehördliche Beschränkungen, die hinsichtlich der
Wiederverkaufsfähigkeit einer Verbindlichkeit eine ähnliche Wirkung haben); oder
(b) Beschränkungen bei zulässigen Investitionen, wie gesetzliche oder aufsichtsbehördliche
Investmentbeschränkungen für Versicherungsgesellschaften und Pensionskassen.
“USD”, “U.S.$” und “U.S.-Dollar” stehen für die jeweilige gesetzliche Währung der Vereinigten Staaten
von Amerika.
“Bewertungsstichtag” {Valuation Date} bezeichnet den als solchen in den endgültigen Bedingungen
festgelegten Tag oder falls kein solcher Tag festgelegt ist, einen durch die Bestimmungsstelle in ihrem alleinigen
freien Ermessen festgelegten Tag.
“Bewertungszeitpunkt” {Valuation Time} bezeichnet den als solchen in den anwendbaren endgültigen
Bedingungen festgelegten Zeitpunkt oder, wenn kein solcher Zeitpunkt festgelegt wurde, 11:00 Uhr am
Haupthandelsmarkt für die relevante Verbindlichkeit.
“Stimmberechtigte Anteile” {Voting Shares} bezeichnen jene Aktien oder anderen Beteiligungen, die mit
Stimmrechten für die Bestellung des Verwaltungsrats oder eines ähnlichen Organs eines Unternehmens ausgestattet
sind.
(3) Interpretation
(a) Wenn “notiert” als Merkmal für Verbindlichkeiten in den anwendbaren endgültigen Bedingungen
angegeben ist, sind die anwendbaren endgültigen Bedingungen so auszulegen, als wäre notiert nur für
Anleihen als Merkmal für Verbindlichkeiten festgelegt worden, und sind nur von Bedeutung, wenn
Anleihen durch die gewählte Kategorie für Verbindlichkeiten abgedeckt sind;
(b) Wenn (i) als Merkmal für lieferbare Verbindlichkeiten entweder “notiert” oder “nicht auf Inhaber
lautend” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist, sind die anwendbaren
endgültigen Bedingungen so auszulegen, als wäre dieses Merkmal für lieferbare Verbindlichkeiten
nur für Anleihen als Merkmal für lieferbare Verbindlichkeiten festgelegt worden, und sind nur von
Bedeutung, wenn Anleihen durch die gewählte Kategorie für lieferbare Verbindlichkeiten abgedeckt
sind; (ii) als Merkmal für lieferbare Verbindlichkeiten “übertragbar” in den anwendbaren endgültigen
Bedingungen festgelegt ist, sind die anwendbaren endgültigen Bedingungen so auszulegen, als wäre
dieses Merkmal für lieferbare Verbindlichkeiten nur für lieferbare Verbindlichkeiten, die keine
Darlehen darstellen, als Merkmal für lieferbare Verbindlichkeiten festgelegt worden (und sind nur
soweit von Bedeutung, als andere Verbindlichkeiten als Darlehen durch die gewählte Kategorie für
lieferbare Verbindlichkeiten abgedeckt sind); oder (iii) als Merkmal für lieferbare Verbindlichkeiten
“abtretbares Darlehen”, “zustimmungsbedürftiges Darlehen” oder “Direkte Darlehensbeteiligung” in
den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist, sind die anwendbaren endgültigen
Bedingungen so auszulegen, als wäre dieses Merkmal für lieferbare Verbindlichkeiten nur für
Darlehen als Merkmal für lieferbare Verbindlichkeiten festgelegt worden, und sind nur von
Bedeutung, wenn Darlehen durch die gewählte Kategorie für lieferbare Verbindlichkeiten abgedeckt
sind;
(c) Wenn “Zahlung”, “Geldausleihung”, “Darlehen” oder “Anleihe oder Darlehen” als Kategorie für
lieferbare Verbindlichkeiten festgelegt ist, und mehr als eines der Merkmale “abtretbares Darlehen”,
“zustimmungsbedürftiges Darlehen” oder “direkte Darlehensbeteiligung” als Merkmale für lieferbare
Verbindlichkeiten festgelegt ist, können die lieferbaren Verbindlichkeiten jedes Darlehen umfassen,
das einem dieser festgelegten Merkmale für lieferbare Verbindlichkeiten entspricht, und dieses muss
nicht allen diesen Merkmalen für lieferbare Verbindlichkeiten entsprechen; und
(d) Falls eine Verbindlichkeit oder eine lieferbare Verbindlichkeit eine qualifizierte Garantie ist, trifft
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Folgendes zu:
(i) Für die Zwecke der Anwendbarkeit der Kategorie für Verbindlichkeiten oder für lieferbare
Verbindlichkeiten gilt die qualifizierte Garantie als ausreichend, die gleichen Anforderungen
einer oder mehrerer Kategorie(n) zu erfüllen, wie jene, die die zugrunde liegende
Verbindlichkeit beschreiben.
(ii) Für die Zwecke der Anwendbarkeit der Kategorien für Verbindlichkeiten oder für lieferbare
Verbindlichkeiten müssen sowohl die qualifizierte Garantie als auch die zugrunde liegende
Verbindlichkeit am maßgeblichen Tag jedes der anwendbaren Merkmale für
Verbindlichkeiten oder gegebenenfalls für lieferbare Verbindlichkeiten aus der folgenden
Liste erfüllen, die in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt sind: in
festgelegter Währung, nicht gegenüber einem hoheitlichen Kreditgeber, in nicht-inländischer
Währung und nach nicht-inländischem Recht. Zu diesem Zwecke soll, wenn nicht
anderweitig in den anwendbaren endgültigen Bedingungen bestimmt, (A) die gesetzliche
Währung von Kanada, Japan, der Schweiz, dem Vereinigten Königreich oder den
Vereinigten Staaten von Amerika sowie der Euro nicht als inländische Währung und (B) die
Gesetze von England und dem Staat New York nicht als inländisches Recht gelten.
(iii) Für die Zwecke der Anwendbarkeit der Merkmale für Verbindlichkeiten oder für lieferbare
Verbindlichkeiten muss nur die qualifizierte Garantie am maßgeblichen Tag das Merkmal
“nicht nachrangig” einer Verbindlichkeit oder einer lieferbaren Verbindlichkeit erfüllen,
wenn in den anwendbaren endgültigen Bedingungen angegeben.
(iv) Für die Zwecke der Anwendbarkeit der Merkmale für Verbindlichkeiten oder für lieferbare
Verbindlichkeiten muss nur die zugrunde liegende Verbindlichkeit am maßgeblichen Tag die
anwendbaren Merkmale für Verbindlichkeiten oder gegebenenfalls für lieferbare
Verbindlichkeiten aus der folgenden Liste erfüllen, wenn in den anwendbaren endgültigen
Bedingungen angegeben: notiert, nicht bedingt, nicht inländisch begeben, abtretbares
Darlehen, zustimmungsbedürftiges Darlehen oder direkte Darlehensbeteiligung, übertragbar,
mit Maximallaufzeit, vorzeitig fällig gestellt oder fällig und nicht auf Inhaber lautend.
(v) Für die Zwecke der Anwendbarkeit der Merkmale für Verbindlichkeiten oder für lieferbare
Verbindlichkeiten auf eine zugrunde liegende Verbindlichkeit, gelten Bezugnahmen auf das
Referenzunternehmen als Bezugnahmen auf den zugrunde liegenden Schuldner.
(vi) Die Begriffe “ausstehende Kapitalrestschuld” und “fälliger und zahlbarer Betrag” sind, wenn
sie in Verbindung mit qualifizierten Garantien verwendet werden, als die zu diesem
Zeitpunkt “ausstehende Kapitalrestschuld” oder der zu diesem Zeitpunkt “fällige und
zahlbarer Betrag” (je nach Anwendbarkeit) der zugrunde liegenden Verbindlichkeit, die
durch eine qualifizierte Garantie unterlegt wird, auszulegen.
(4) Ergänzung von Mai 2003 {May 2003 Supplement}
Wenn die anwendbaren endgültigen Bedingungen festlegen, dass die Ergänzung vom Mai 2003 anwendbar
ist, sind die obigen Punkte (2) und (3) wie folgt zu ändern: (a) (2) wird geändert durch die gänzliche Löschung der
Definition von “nachgelagertes verbundenes Unternehmen” {Downstream Affiliate} und deren Ersetzung durch
folgende:
“Nachgelagertes verbundenes Unternehmen” {Downstream Affiliate} bezeichnet ein Unternehmen,
dessen ausstehende stimmberechtigte Anteile am Tag der Ausstellung der qualifizierten Garantie zu mehr als 50%
direkt oder indirekt im Eigentum des Referenzunternehmens stehen.”
(b) (3) wird geändert durch gänzliche Löschung der Absätze (d)(ii) und (iii) und deren Ersatz durch den
folgenden Absatz (d)(ii) und entsprechende Umnummerierung der Absätze in Punkt (d):
“(ii) Für die Zwecke der Anwendbarkeit der Kategorien für Verbindlichkeiten oder für lieferbare
Verbindlichkeiten müssen sowohl die qualifizierte Garantie als auch die zugrunde liegende
Verbindlichkeit am maßgeblichen Tag jedes der anwendbaren Merkmale für Verbindlichkeiten oder
gegebenenfalls für lieferbare Verbindlichkeiten aus der folgenden Liste erfüllen, die in den
anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt sind: nicht nachrangig, in festgelegter Währung,
nicht gegenüber einem hoheitlichen Kreditgeber, in nicht-inländischer Währung und nach nichtinländischem
Recht. Zu diesem Zwecke sollen, wenn nicht anderweitig in den anwendbaren
endgültigen Bedingungen bestimmt, (A) die gesetzliche Währung von Kanada, Japan, der Schweiz,
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dem Vereinigten Königreich oder den Vereinigten Staaten von Amerika sowie der Euro nicht als
inländische Währung und (B) die Gesetze von England und dem Staat New York nicht als
inländisches Recht gelten.”
(c) (2) wird geändert durch gänzliche Löschung der Definition von “qualifizierte Garantie” {Qualifying
Guarantee} und deren Ersatz durch folgenden Text:
“Qualifizierte Garantie” {Qualifying Guarantee} bezeichnet eine in Schriftform abgefasste
unwiderrufliche Verpflichtung eines Referenzunternehmens (durch eine Zahlungsgarantie oder eine gleichbedeutende
rechtswirksame Abmachung), alle fälligen Beträge aus einer von einem Anderen (dem “zugrunde liegenden
Schuldner”) geschuldeten Verbindlichkeit (die “zugrunde liegende Verbindlichkeit”). Unter den Begriff
“qualifizierte Garantie” fallen jedoch nicht Abmachungen, (i) die als Bürgschaft {surety bond},
Kreditrückzahlungsversicherung {financial guarantee insurance policy}, Akkreditiv oder gleichbedeutende
rechtswirksame Abmachungen strukturiert sind, oder (ii) gemäß deren Bedingungen die Zahlungspflichten des
Referenzunternehmens als Folge des Eintretens oder Nicht-Eintretens eines Ereignisses oder von Umständen
(ausgenommen Zahlung) erfüllt, verringert oder auf andere Weise geändert oder abgetreten werden können (außer
kraft Gesetzes). Die Begünstigung aus einer qualifizierten Garantie muss gemeinsam mit der Lieferung der zugrunde
liegenden Verbindlichkeit geliefert werden können.”
(d) (2) wird ergänzt durch folgenden Zusatz am Ende der Definition von “Verbindlichkeit gegenüber
mehreren Schuldverschreibungsinhabern” {Multiple Noteholder Obligation}: “wobei jegliche
Verbindlichkeit, die eine Anleihe ist, als ausreichend erachtet wird, die Anforderungen an eine
Verbindlichkeit gegenüber mehreren Schuldverschreibungsinhabern zu erfüllen.”
(5) Zusätzliche Regelungen aus dem Jahr 2003 für Monoline-Referenzunternehmen {2003 Additional
Provisions for Monoline Reference Entities}
Wenn die anwendbaren endgültigen Bedingungen festlegen, dass die zusätzlichen Regelungen aus dem Jahr
2003 für Monoline-Referenzunternehmen anwendbar sind, sind die obigen Punkte (2), (3) und (4) wie folgt zu ändern
und/oder zu ergänzen:
(a) “Qualifizierter Versicherungsschein” {Qualifying Policy} bezeichnet eine
Kreditrückzahlungsversicherung oder eine ähnliche Kreditrückzahlungsgarantie, gemäß der ein
Referenzunternehmen unwiderruflich alle Schuldtitelzahlungen (gemäß nachstehender Definition) aus
einem Schuldtitel garantiert oder versichert, der eine Geldausleihung (in der unten angeführten
modifizierten Form) (der “versicherte Schuldtitel” {Insured Instrument}) darstellt, bei dem ein
Anderer (einschließlich einer Zweckgesellschaft oder eines Trusts) der Schuldner (der “versicherte
Schuldner” {Insured Obligor}) ist. Unter den Begriff “qualifizierte Garantie” fallen jedoch nicht
Abmachungen, (i) die als Bürgschaft {surety bond}, Akkreditiv oder gleichbedeutende
rechtswirksame Abmachungen strukturiert sind, oder (ii) gemäß deren ausdrücklichen
Vertragsbedingungen die Zahlungspflichten des Referenzunternehmens als Folge des Eintretens oder
Nicht-Eintretens eines Ereignisses oder von Umständen (ausgenommen die Leistung von
Schuldtitelzahlungen) erfüllt oder verringert werden können. Die Begünstigung aus einem
qualifizierten Versicherungsscheinmuss gemeinsam mit der Lieferung des zugrunde liegenden
versicherten Schuldtitels geliefert werden können.
“Schuldtitelzahlungen” {Instrument Payments} bezeichnet (A) im Fall von versicherten Schuldtiteln in
Form eines Durchlaufzertifikats {pass-through certificate} oder eines ähnlichen fundierten materiellen
Eigentumsanspruchs {funded beneficial interest} (x) die festgelegten periodischen Ausschüttungen in Bezug auf die
Zinsen oder eine andere Rendite aus der Zertifikatsrestschuld {Certificate Balance} bei oder vor der letzten
Ausschüttung der Zertifikatsrestschuld und (y) die letzte Ausschüttung der Zertifikatsrestschuld am oder vor einem
festgelegten Tag, und (B) im Falle eines anderen versicherten Schuldtitels die planmäßigen Zahlungen von Kapital und
Zinsen, wobei sowohl im Fall (A) als auch im Fall (B) (1) die Bestimmung, ungeachtet von Regelungen über die
Beschränkung von Rückgriffsrechten oder die Herabsetzung von Beträgen, wie sie im nachstehenden Absatz (d)
beschrieben werden, erfolgt, und (2) Beträge in Bezug auf Verzugszinsen, Entschädigungen, Zuzahlungen wegen
Steuerabzug {tax gross-ups}, Aufrechnungsbeträge {make-whole amounts}, Aufschläge bei vorzeitiger Rückzahlung
und sonstige ähnliche Beträge (ob durch den qualifizierten Versicherungsschein garantiert oder versichert oder auch
nicht) ausgeschlossen sind.
“Zertifikatsrestschuld” {Certificate Balance} bezeichnet bei einem versicherten Schuldtitel in Form eines
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Durchlaufzertifikats {pass-through certificate} oder eines ähnlichen fundierten materiellen Eigentumsanspruchs
{funded beneficial interest} die Kapitalrestschuld bei einem Anteil {unit principal balance}, die Restschuld aus dem
Zertifikat {certificate balance} oder eine ähnliche Maßeinheit für nichterstattete Kapitalanlagen {unreimbursed
principal investment}.
(b) Die Definitionen von “Verbindlichkeit” {Obligation} und “lieferbare Verbindlichkeit” {Deliverable
Obligation} werden geändert durch den Zusatz “oder eines qualifizierten Versicherungsscheins” nach
“oder als Bereitsteller einer qualifizierten Garantie für ein verbundenes Unternehmen”.
(c) Falls eine Verbindlichkeit oder lieferbare Verbindlichkeit ein qualifizierter Versicherungsschein ist,
kommen die Bestimmungen der Bedingung 5(c)(3)(d) zur Anwendung, wobei Bezugnahmen auf die
qualifizierte Garantie, die zugrunde liegende Verbindlichkeit und den zugrunde liegenden Schuldner
auch als Bezugnahmen auf den qualifizierten Versicherungsschein, den versicherten Schuldtitel bzw.
den versicherten Schuldner gelten, mit folgenden Ausnahmen:
(i) von “Geldausleihung” als Kategorie für Verbindlichkeiten und “Anleihe” als Kategorie für
Verbindlichkeiten und lieferbare Verbindlichkeiten mitumfasst gelten Ausschüttungen, die aus
einem versicherten Schuldtitel in Form eines Durchlaufzertifikats {pass-through certificate}
oder eines ähnlichen fundierten materiellen Eigentumsanspruchs {funded beneficial interest}
zahlbar sind; ein solcher versicherter Schuldtitel gilt von “Anleihe” als Kategorie für lieferbare
Verbindlichkeiten mitumfasst, und die Begriffe “Verbindlichkeit” und “Schuldner”, wie sie in
den Bedingungen in Bezug auf einen solchen versicherten Schuldtitel verwendet werden, sind
entsprechend auszulegen;
(ii) in den Definitionen der Begriffe abtretbares Darlehen und zustimmungsbedürftiges Darlehen
vorkommende Bezugnahmen auf den Garantiegeber und das Leisten einer Garantie gelten auch
als Bezugnahmen auf den Versicherer sowie auf das Versichern;
(iii) weder der qualifizierte Versicherungsschein noch der versicherte Schuldtitel muss am
maßgeblichen Tag das Merkmal für lieferbare Verbindlichkeiten “vorzeitig fällig gestellt oder
fällig” erfüllen, gleichgültig ob dieses Merkmal anderweitig in den anwendbaren endgültigen
Bedingungen als anwendbar festgelegt ist;
(iv) wenn “abtretbares Darlehen”, “zustimmungsbedürftiges Darlehen”, direkte
Darlehensbeteiligung oder übertragbare lieferbare Verbindlichkeit in den anwendbaren
endgültigen Bedingungen als Merkmale für lieferbare Verbindlichkeiten festgelegt sind, und
wenn die Begünstigung aus dem qualifizierten Versicherungsschein nicht als Teil einer
Übertragung des versicherten Schuldtitels übertragen wird, muss der qualifizierte
Versicherungsschein mindestens im gleichen Ausmaß übertragbar sein wie der versicherte
Schuldtitel; und
(v) in Bezug auf einen versicherten Schuldtitel in Form eines Durchlaufzertifikats {passthrough
certificate} oder eines ähnlichen fundierten materiellen Eigentumsanspruchs {funded beneficial
interest} soll der Begriff “ausstehende Kapitalrestschuld” die ausstehende Zertifikatsrestschuld
bezeichnen und der Begriff “Laufzeit”, wie er in “mit Maximallaufzeit” als Merkmal für
lieferbare Verbindlichkeiten verwendet wird, den festgelegten Tag bezeichnen, bis zu dem der
qualifizierte Versicherungsschein entweder garantiert oder versichert, dass die letzte
Ausschüttung der Zertifikatsrestschuld stattfinden soll.
(d) Nicht bedingt {Not Contingent} Ein versicherter Schuldtitel wird nicht als nicht dem Merkmal “nicht
bedingt” einer lieferbaren Verbindlichkeit entsprechend angesehen, nur weil ein solcher versicherter
Schuldtitel Regelungen unterliegt, die den Rückgriff in Bezug auf diesen versicherten Schuldtitel auf
die Erlöse aus festgelegten Vermögenswerten (einschließlich Erlösen, die einer Rangordnung der
Zahlungen unterliegen) beschränken oder den Betrag aller aus diesem versicherten Schuldtitel
geschuldeten Schuldtitelzahlungen herabsetzen, vorausgesetzt, dass solche Bestimmungen nicht durch
die Bedingungen des qualifizierten Versicherungsscheins auf den qualifizierten Versicherungsschein
anwendbar sind und der qualifizierte Versicherungsschein weiterhin als Garantie oder Versicherung
für die Schuldtitelzahlungen gilt, die nötig gewesen wären, um eine solche Beschränkung oder
Reduktion zu verhindern.
(e) “Liefern” {Deliver} bezeichnet in Bezug auf eine Verbindlichkeit, die ein qualifizierter
Versicherungsschein ist, die Lieferung sowohl des versicherten Schuldtitels als auch der
Begünstigung aus dem qualifizierten Versicherungsschein (oder eines von einem international
anerkannten Verwahrer ausgestellt Verwahrungsbelegs, der Anspruch auf einen solchen versicherten
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Schuldtitel und den damit verbundenen qualifizierten Versicherungsschein verkörpert), und
“Lieferung” {Delivery} sowie “geliefert” {Delivered} sind dementsprechend auszulegen.
(f) Die Definition von “Nachfolger” {Successor} wird geändert durch den Zusatz “oder Versicherer”
nach “oder Garantiegeber”.
(g) Die Definition von “Ersatz-Referenzverbindlichkeit” {Substitute Reference Obligation} wird ergänzt
durch den Zusatz “oder eines qualifizierten Versicherungsscheins” nach “oder als Bereitsteller einer
qualifizierten Garantie für ein verbundenes Unternehmen” in der Definition von Ersatz-
Referenzverbindlichkeit und Absatz (b) davon. Für die Zwecke des Absatzes (a)(ii)(B) der Definition
von “Ersatz-Referenzverbindlichkeit” gelten Bezugnahmen auf die qualifizierte Garantie und die
zugrunde liegende Verbindlichkeit jeweils auch als Bezugnahmen auf den qualifizierten
Versicherungsschein und den versicherten Schuldtitel.
(h) Für die Zwecke von Absatz (a)(ii) der Definition von “lieferbare Verbindlichkeit”, der Definition von
“Kreditereignis” und der Definition von “liefern” gelten Bezugnahmen auf die zugrunde liegende
Verbindlichkeit und den zugrunde liegenden Schuldner auch als Bezugnahmen auf versicherte
Schuldtitel bzw. den versicherten Schuldner.
(6) Zusätzliche Regelungen aus dem Jahr 2005 für Monoline-Referenzunternehmen {2005 Additional
Provisions for Monoline Reference Entities}
Wenn die anwendbaren endgültigen Bedingungen festlegen, dass die zusätzlichen Regelungen aus dem Jahr
2005 für Monoline-Referenzunternehmen anwendbar sind, sind die obigen Punkte (2), (3) und (4) wie folgt zu ändern
und/oder zu ergänzen:
(a) Qualifizierter Versicherungsschein. “Qualifizierter Versicherungsschein” {Qualifying Policy}
bezeichnet eine Kreditrückzahlungsversicherung oder eine ähnliche Kreditrückzahlungsgarantie,
gemäß der ein Referenzunternehmen unwiderruflich alle Schuldtitelzahlungen (gemäß nachstehender
Definition) aus einem Schuldtitel garantiert oder versichert, der eine Geldausleihung (in der unten
angeführten modifizierten Form) (der “versicherte Schuldtitel” {Insured Instrument}) darstellt, bei
dem ein Anderer (einschließlich einer Zweckgesellschaft oder eines Trusts) der Schuldner (der
“versicherte Schuldner” {Insured Obligor}) ist. Unter den Begriff “qualifizierte Garantie” fallen
jedoch nicht Abmachungen, (i) die als Bürgschaft {surety bond}, Akkreditiv oder gleichbedeutende
rechtswirksame Abmachungen strukturiert sind, oder (ii) gemäß deren ausdrücklichen
Vertragsbedingungen die Zahlungspflichten des Referenzunternehmens als Folge des Eintretens oder
Nicht-Eintretens eines Ereignisses oder von Umständen (ausgenommen die Leistung von
Schuldtitelzahlungen) erfüllt oder verringert werden können. Die Begünstigung aus einem
qualifizierten Versicherungsscheinmuss gemeinsam mit der Lieferung des zugrunde liegenden
versicherten Schuldtitels geliefert werden können.
“Schuldtitelzahlungen” {Instrument Payments} bezeichnet (A) im Fall von eines versicherten Schuldtitels
in Form eines Durchlaufzertifikats {pass-through certificate} oder eines ähnlichen fundierten materiellen
Eigentumsanspruchs {funded beneficial interest} (x) die festgelegten periodischen Ausschüttungen in Bezug auf die
Zinsen oder eine andere Rendite aus der Zertifikatsrestschuld {Certificate Balance} bei oder vor der letzten
Ausschüttung der Zertifikatsrestschuld und (y) die letzte Ausschüttung der Zertifikatsrestschuld am oder vor einem
festgelegten Tag, und (B) im Falle eines anderen versicherten Schuldtitels die planmäßigen Zahlungen von Kapital und
Zinsen, wobei sowohl im Fall (A) als auch im Fall (B) (1) die Bestimmung, ungeachtet von Regelungen über die
Beschränkung von Rückgriffsrechten oder die Herabsetzung von Beträgen, wie sie im nachstehenden Absatz (d)
beschrieben werden, erfolgt, und (2) Beträge in Bezug auf Verzugszinsen, Entschädigungen, Zuzahlungen wegen
Steuerabzug {tax gross-ups}, Aufrechnungsbeträge {make-whole amounts}, Aufschläge bei vorzeitiger Rückzahlung
und sonstige ähnliche Beträge (ob durch den qualifizierten Versicherungsschein garantiert oder versichert oder auch
nicht) ausgeschlossen sind.
“Zertifikatsrestschuld” {Certificate Balance} bezeichnet bei einem versicherten Schuldtitel in Form eines
Durchlaufzertifikats {pass-through certificate} oder eines ähnlichen fundierten materiellen Eigentumsanspruchs
{funded beneficial interest} die Kapitalrestschuld bei einem Anteil {unit principal balance}, die Restschuld aus dem
Zertifikat {certificate balance} oder eine ähnliche Maßeinheit für nichterstattete Kapitalanlagen {unreimbursed
principal investment}.
(b) Verbindlichkeit und lieferbare Verbindlichkeit. Die Definitionen von “Verbindlichkeit”
{Obligation} und “lieferbare Verbindlichkeit” {Deliverable Obligation} werden hiermit geändert
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durch den Zusatz “oder eines qualifizierten Versicherungsscheins” nach “oder als Bereitsteller einer
qualifizierten Garantie für ein verbundenes Unternehmen”.
(c) Interpretation von Bestimmungen. Falls eine Verbindlichkeit oder lieferbare Verbindlichkeit ein
qualifizierter Versicherungsschein ist, kommen die Bestimmungen von Punkt (3)(d) zur Anwendung,
wobei Bezugnahmen auf die qualifizierte Garantie, die zugrunde liegende Verbindlichkeit und den
zugrunde liegenden Schuldner auch als Bezugnahmen auf den qualifizierten Versicherungsschein, den
versicherten Schuldtitel bzw. den versicherten Schuldner gelten, mit folgenden Ausnahmen:
(i) von “Geldausleihung” als Kategorie für Verbindlichkeiten und “Anleihe” als Kategorie für
Verbindlichkeiten und lieferbare Verbindlichkeiten mitumfasst gelten Ausschüttungen, die aus
einem versicherten Schuldtitel in Form eines Durchlaufzertifikats {pass-through certificate}
oder eines ähnlichen fundierten materiellen Eigentumsanspruchs {funded beneficial interest}
zahlbar sind; ein solcher versicherter Schuldtitel gilt von “Anleihe” als Kategorie für lieferbare
Verbindlichkeiten mitumfasst, und die Begriffe “Verbindlichkeit” und “Schuldner”, wie sie in
den Punkten (2), (3) und (4) in Bezug auf einen solchen versicherten Schuldtitel verwendet
werden, sind entsprechend auszulegen;
(ii) in den Definitionen der Begriffe abtretbares Darlehen und zustimmungsbedürftiges Darlehen
vorkommende Bezugnahmen auf den Garantiegeber und das Leisten einer Garantie gelten auch
als Bezugnahmen auf den Versicherer sowie auf das Versichern;
(iii) weder der qualifizierte Versicherungsschein noch der versicherte Schuldtitel muss am
maßgeblichen Tag das Merkmal für lieferbare Verbindlichkeiten “vorzeitig fällig gestellt oder
fällig” erfüllen, gleichgültig ob dieses Merkmal anderweitig in dieser Bestätigung
{Confirmation} als anwendbar festgelegt ist;
(iv) wenn “abtretbares Darlehen”, “zustimmungsbedürftiges Darlehen”, direkte
Darlehensbeteiligung oder übertragbare lieferbare Verbindlichkeit in dieser Bestätigung
{Confirmation} als Merkmale für lieferbare Verbindlichkeiten festgelegt sind, und wenn die
Begünstigung aus dem qualifizierten Versicherungsschein nicht als Teil einer Übertragung des
versicherten Schuldtitels übertragen wird, muss der qualifizierte Versicherungsschein
mindestens im gleichen Ausmaß übertragbar sein wie der versicherte Schuldtitel; und
(v) in Bezug auf einen versicherten Schuldtitel in Form eines Durchlaufzertifikats {passthrough
certificate} oder eines ähnlichen fundierten materiellen Eigentumsanspruchs {funded beneficial
interest} soll der Begriff “ausstehende Kapitalrestschuld” die ausstehende Zertifikatsrestschuld
bezeichnen und der Begriff “Laufzeit”, wie er in “mit Maximallaufzeit” als Merkmal für
lieferbare Verbindlichkeiten verwendet wird, den festgelegten Tag bezeichnen, bis zu dem der
qualifizierte Versicherungsschein entweder garantiert oder versichert, dass die letzte
Ausschüttung der Zertifikatsrestschuld stattfinden soll; und
(vi) zur Klarstellung wird festgehalten, dass die (gegebenenfalls) in (3) vorgesehenen Änderungen
an Punkt (3)(d) nicht so auszulegen sind, als ob sie auf qualifizierte Versicherungsscheine und
versicherte Schuldtitel anwendbar wären.
(d) Nicht bedingt {Not Contingent}. Ein versicherter Schuldtitel wird nicht als nicht dem Merkmal “nicht
bedingt” einer lieferbaren Verbindlichkeit entsprechend angesehen, nur weil ein solcher versicherter
Schuldtitel Regelungen unterliegt, die den Rückgriff in Bezug auf diesen versicherten Schuldtitel auf
die Erlöse aus festgelegten Vermögenswerten (einschließlich Erlösen, die einer Rangordnung der
Zahlungen unterliegen) beschränken oder den Betrag aller aus diesem versicherten Schuldtitel
geschuldeten Schuldtitelzahlungen herabsetzen, vorausgesetzt, dass solche Bestimmungen nicht durch
die Bedingungen des qualifizierten Versicherungsscheins auf den qualifizierten Versicherungsschein
anwendbar sind und der qualifizierte Versicherungsschein weiterhin als Garantie oder Versicherung
für die Schuldtitelzahlungen gilt, die nötig gewesen wären, um eine solche Beschränkung oder
Reduktion zu verhindern.
(e) “Liefern” {Deliver} bezeichnet in Bezug auf eine Verbindlichkeit, die ein qualifizierter
Versicherungsschein ist, die Lieferung sowohl des versicherten Schuldtitels als auch der
Begünstigung aus dem qualifizierten Versicherungsschein (oder eines von einem international
anerkannten Verwahrer ausgestellt Verwahrungsbelegs, der Anspruch auf einen solchen versicherten
Schuldtitel und den damit verbundenen qualifizierten Versicherungsschein verkörpert), und
“Lieferung” {Delivery} sowie “geliefert” {Delivered} sind dementsprechend auszulegen.
(f) Die Definition von “Nachfolger” {Successor} wird geändert durch den Zusatz “oder Versicherer”
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nach “oder Garantiegeber”.
(g) Die Definition von “Ersatz-Referenzverbindlichkeit” {Substitute Reference Obligation} wird
hiermit ergänzt durch den Zusatz “oder eines qualifizierten Versicherungsscheins” nach “oder als
Bereitsteller einer qualifizierten Garantie für ein verbundenes Unternehmen” in der Definition von
Ersatz-Referenzverbindlichkeit und Absatz (b) davon. Für die Zwecke des Absatzes (a)(ii)(B) der
Definition von “Ersatz-Referenzverbindlichkeit” gelten Bezugnahmen auf die qualifizierte Garantie
und die zugrunde liegende Verbindlichkeit jeweils auch als Bezugnahmen auf den qualifizierten
Versicherungsschein und den versicherten Schuldtitel.
(h) Restrukturierung {Restructuring}.
(i) In Bezug auf einen versicherten Schuldtitel in Form eines Durchlaufzertifikats {passthrough
certificate} oder eines ähnlichen fundierten materiellen Eigentumsanspruchs {funded beneficial
interest} oder einen diesbezüglichen qualifizierten Versicherungsschein werden die Absätze
(a)(i) bis (v) der Definition von “Restrukturierung” wie folgt geändert:
(A) eine Reduzierung der Rate oder des Betrags der in Punkt (A)(x) der entsprechenden
Definition beschriebenen Schuldtitelzahlungen, die durch den qualifizierten
Versicherungsschein garantiert oder versichert werden;
(B) eine Reduzierung des Betrags der in Punkt (A)(y) der entsprechenden Definition
beschriebenen Schuldtitelzahlungen, die durch den qualifizierten Versicherungsschein
garantiert oder versichert werden;
(C) eine Verschiebung oder sonstige Stundung eines oder mehrerer Termine für entweder
(A) die Zahlung oder Entstehung der in Punkt (A)(x) der entsprechenden Definition
beschriebenen Schuldtitelzahlungen oder (B) die Zahlung der in Punkt (A)(y) der
entsprechenden Definition beschriebenen Schuldtitelzahlungen, die jeweils durch den
qualifizierten Versicherungsschein garantiert oder versichert werden;
(D) eine Veränderung in der Rangordnung von Zahlungen hinsichtlich (A) jedweder
Verbindlichkeit aus einem qualifizierten Versicherungsschein in Bezug auf
Schuldtitelzahlungen, die zu einer Nachrangigkeit dieser Verbindlichkeit gegenüber
einer anderen Verbindlichkeit führt oder (B) jeglicher Schuldtitelzahlung, die zu einer
Nachrangigkeit eines solchen versicherten Schuldtitels gegenüber einem anderen vom
versicherten Schuldner begebenen Schuldtitel in Form eines Durchlaufzertifikats {passthrough
certificate} oder eines ähnlichen fundierten materiellen Eigentumsanspruchs
{funded beneficial interest} führt, wobei Einverständnis darüber herrscht, dass zu
diesem Zwecke von dem Begriff “Nachrangigkeit” jegliche solche Veränderung
umfasst, die gemäß einer auf die entsprechenden Schuldtitelzahlungen anwendbaren
Vorschrift über die Rangordnung von Zahlungen eine niedrigere Einstufung zur Folge
hat; oder
(E) jede Änderung der Währung oder Zusammensetzung von Schuldtitelzahlungen, die
durch den qualifizierten Versicherungsschein garantiert oder versichert sind, in eine
Währung bzw. in einer Währung, die keine zulässige Währung ist.
(ii) Absatz (b)(iii) der Definition von “Restrukturierung” wird hiermit geändert durch Zusatz von “,
oder, im Fall eines qualifizierten Versicherungsscheines und eines versicherten Schuldtitels,
wenn (A) der qualifizierte Versicherungsschein weiterhin garantiert oder versichert (je nach
Anwendbarkeit), dass die selben Schuldtitelzahlungen an den selben Tagen getätigt werden, für
die durch den qualifizierten Versicherungsschein garantiert oder versichert wurde, dass eine
solche Schuldtitelzahlung vor einem solchen Ereignis gemacht werden würde, und (B) ein
solches Ereignis keine Änderung in der Rangordnung der Zahlung hinsichtlich des
qualifizierten Versicherungsscheines darstellt” nach “Referenzunternehmen beruht”.
(iii) Die Definition von “Restrukturierung” wird hiermit geändert durch das Einfügen eines Punktes
(e) wie folgt:
Für die Zwecke der Punkte (a), (b) und (d) gelten von dem Begriff Verbindlichkeit versicherte Schuldtitel, für
die das Referenzunternehmen als Bereitsteller eines qualifizierten Versicherungsscheins auftritt, als mitumfasst. Bei
einem qualifizierten Versicherungsschein und einem versicherten Schuldtitel gelten Bezugnahmen auf das
Referenzunternehmen in (a) auch als Bezugnahmen auf den versicherten Schuldner und die Bezugnahme auf das
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Referenzunternehmen in (b) gilt weiterhin als Bezugnahme auf das Referenzunternehmen.
(i) Voll übertragbare Verbindlichkeit {Fully Transferable Obligation} und bedingt übertragbare
Verbindlichkeit {Conditionally Transferable Obligation}. Falls eine voll übertragbare
Verbindlichkeit oder eine bedingt übertragbare Verbindlichkeit ein qualifizierter Versicherungsschein
ist, muss der versicherte Schuldtitel die Anforderungen der entsprechenden Definition entsprechen,
wenn die Begünstigung aus dem qualifizierten Versicherungsschein nicht als Teil einer Übertragung
des versicherten Schuldtitels übertragen wird, muss der qualifizierte Versicherungsschein mindestens
im gleichen Ausmaß übertragbar sein wie der versicherte Schuldtitel. In der Definition von “bedingt
übertragbare Verbindlichkeit” vorkommende Bezugnahmen auf den Garantiegeber und das Leisten
einer Garantie gelten auch als Bezugnahmen auf den Versicherer sowie auf das Versichern. In Bezug
auf einen versicherten Schuldtitel in Form eines Durchlaufzertifikats {pass-through certificate} oder
eines ähnlichen fundierten materiellen Eigentumsanspruchs {funded beneficial interest} bezeichnet
der Begriff “Endfälligkeitstag” {final maturity date}, wie er in den letzten beiden Absätzen der
Definition von “lieferbare Verbindlichkeit” und in der Definition von
“Restrukturierungslaufzeitbegrenzungstag” verwendet wird, den festgelegten Tag, bis zu dem der
qualifizierte Versicherungsschein entweder garantiert bzw. versichert, dass die letzte Ausschüttung
der Zertifikatsrestschuld stattfinden wird.
(j) Andere Bestimmungen {Other Provisions}. Für die Zwecke von Absatz (a) der Definition von
“lieferbare Verbindlichkeit”, der Definition von “Kreditereignis” und der Definition von “liefern”,
gelten Bezugnahmen auf die zugrunde liegende Verbindlichkeit und den zugrunde liegenden
Schuldner auch als Bezugnahmen auf versicherten Schuldtitel bzw. den versicherten Schuldner. Die
Lieferung jedwedes qualifizierten Versicherungsscheins steht unter der aufschiebenden Bedingung,
dass die Schuldverschreibungsinhaber an die Emittentin ihren verhältnismäßigen Anteil von der
Hälfte aller Übertragungsgebühren oder ähnlichen Gebühren gezahlt haben, die der Emittentin in
Zusammenhang mit der Lieferung eines qualifizierten Versicherungsscheins nach vernünftigem
Ermessen entstanden sind, und die an das Referenzunternehmen zahlbar sind.
(7) “Matrix” Ergänzung aus dem Jahre 2005 {2005 Matrix Supplement}
Wenn die anwendbaren endgültigen Bedingungen festlegen, dass die “Matrix” Ergänzung aus dem Jahr
2005 anwendbar ist, sind die obigen Punkte (2), (3) und (4) wie folgt zu ändern und/oder zu ergänzen:
(a) Im Hinblick auf Schuldverschreibungen, deren endgültige Bedingungen eine “Transaktionsart”
{Transaction Type} vorsehen, die in der Credit Derivatives Physical Settlement Matrix enthalten ist,
gelten die in der Credit Derivatives Physical Settlement Matrix hinsichtlich dieser Transaktionsart
festgelegten Bedingungen auch für diese Schuldverschreibungen, vorausgesetzt, die maßgeblichen
endgültigen Bedingungen geben keine abweichenden Bestimmungen an; in letzterem Fall gehen die
in den endgültigen Bedingungen festgelegten Bedingungen vor.
(b) Für die Zwecke von Absatz (a) bezeichnet “Credit Derivatives Physical Settlement Matrix” die von
der ISDA auf deren Website unter www.isda.org (oder einer Nachfolgewebsite) veröffentlichte
“Credit Derivatives Physical Settlement Matrix” in der zum Transaktionstag der maßgeblichen
Schuldverschreibungen geltenden geänderten und ergänzten Fassung (soweit nichts anderes von den
Parteien vereinbart ist).
6. Zahlungen und Austausch von Talons
Zahlungen von Kapital und (allfälligen) Zinsen in Bezug auf die (gegebenenfalls ausgegebenen) effektiven
Schuldverschreibungen erfolgen (vorbehaltlich der nachstehenden Beschreibung) gegen Vorlage bzw. Einreichung
solcher Schuldverschreibungen bzw. Zinsscheine bei jeder bezeichneten Geschäftsstelle einer jeden Zahlstelle
außerhalb der Vereinigten Staaten. Zahlungen von Kapital in Bezug auf (allfällige) Raten, außer der letzten Rate,
erfolgen (vorbehaltlich der nachstehenden Beschreibung) gegen Einreichung des relevanten Rückzahlungsscheins. Die
Zahlung der letzten Rate erfolgt gegen Einreichung der relevanten Schuldverschreibung. Jeder Rückzahlungsschein ist
zwecks Zahlung einer solchen Rate zusammen mit der relevanten effektiven Schuldverschreibung, hinsichtlich derer
der Betrag in Bezug auf diese Rate zu zahlen ist, vorzulegen. Wenn irgendwelche effektiven Schuldverschreibungen
vor dem entsprechenden Fälligkeitstag {Maturity Date} zurückgezahlt oder rückzahlbar werden, wird das Kapital
gegen Vorlage jeder solchen Schuldverschreibung zusammen mit allen dazugehörigen noch nicht fälligen
Rückzahlungsscheinen zahlbar. Mit Eintritt einer solchen Fälligkeit für die Rückzahlung werden die noch nicht
fälligen Rückzahlungsscheine ungültig und es erfolgt in Bezug auf diese keine Zahlung mehr. Noch nicht fällige
Rückzahlungsscheine sowie Rückzahlungsscheine, die ohne die effektiven Schuldverschreibungen, zu denen sie
gehören, vorgelegt werden, begründen keine Verbindlichkeiten der Emittentin. Alle Zahlungen von Zinsen und Kapital
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in Bezug auf Schuldverschreibungen erfolgen außerhalb der Vereinigten Staaten, sofern nicht nachfolgend etwas
anderes festgelegt ist.
In Bezug auf effektive Schuldverschreibungen gilt:
(a) Zahlungen in einer festgelegten Währung, die nicht Euro ist, erfolgen durch Gutschrift oder
Überweisung auf ein Konto in der entsprechenden festgelegten Währung (welches im Falle einer
Zahlung in japanischen Yen an eine nicht in Japan ansässige Person ein Devisenausländerkonto zu
sein hat), das der Zahlungsempfänger bei einer Bank im Hauptfinanzzentrum des Landes dieser
festgelegten Währung (welches, falls die festgelegte Währung australische Dollar oder
neuseeländische Dollar ist, Sydney beziehungsweise Auckland ist) unterhält, oder, nach Wahl des
Zahlungsempfängers, durch einen Scheck in dieser festgelegten Währung, der auf eine solche Bank
gezogen wird; und
(b) Zahlungen in Euro erfolgen durch Gutschrift oder Überweisung auf ein vom Zahlungsempfänger
angegebenes Euro-Konto (oder jedes andere Konto, auf das Euro gutgeschrieben oder überwiesen
werden können) oder, nach Wahl des Zahlungsempfängers, durch einen Euro-Scheck.
Zahlungen unterliegen in allen Fällen sämtlichen steuerlichen oder sonstigen Gesetzen und Vorschriften, die
am Ort der Zahlung auf diese anwendbar sind, jedoch unbeschadet der Bestimmungen von Bedingung 7 dieser
Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen.
Zahlungen von Kapital und (allfälligen) Zinsen in Bezug auf Schuldverschreibungen, die durch eine
Globalurkunde verbrieft sind, erfolgen (vorbehaltlich der nachstehenden Beschreibung) in der oben beschriebenen
Weise und ansonsten in der in der betreffenden Globalurkunde festgelegten Weise gegen Vorlage bzw. Einreichung
einer solchen Globalurkunde bei der bezeichneten Geschäftsstelle einer jeden Zahlstelle außerhalb der Vereinigten
Staaten. Jede in Bezug auf eine solche Globalurkunde erfolgte Zahlung wird von der Zahlstelle, bei der die
Globalurkunde zum Zwecke der Zahlung vorgelegt wird, auf der betreffenden Globalurkunde festgehalten, wobei
jeweils zwischen einer Zahlung von Kapital und einer Zahlung von Zinsen unterschieden wird; eine solche
Aufzeichnung begründet einen Anscheinsbeweis, dass die fragliche Zahlung erfolgt ist.
Ungeachtet des Vorangegangenen erfolgen Zahlungen in Bezug auf Schuldverschreibungen, die in US-
Dollar zu erfolgen haben, bei der bezeichneten Geschäftsstelle einer jeden Zahlstelle in den Vereinigten Staaten (wobei
dieser Ausdruck im Sinne dieser Unterlage die Vereinigten Staaten von Amerika (einschließlich der Bundesstaaten und
des District of Columbia, sowie einschließlich ihrer Territorien, Besitzungen und anderer ihrer Gerichtsbarkeit
unterliegenden Gebiete) bezeichnet), (i) wenn (A) die Emittentin Zahlstellen mit bezeichneten Geschäftsstellen
außerhalb der Vereinigten Staaten in der plausiblen Erwartung bestellt hat, dass diese Zahlstellen in der Lage sein
würden, in diesen bezeichneten Geschäftsstellen außerhalb der Vereinigten Staaten die Zahlung des vollen fälligen
Betrages in Bezug auf solche Schuldverschreibungen in der oben beschriebenen Weise bei Fälligkeit durchzuführen,
(B) die Zahlung des vollen fälligen Betrages in allen solchen bezeichneten Geschäftsstellen außerhalb der Vereinigten
Staaten rechtswidrig oder durch devisenrechtliche Vorschriften oder andere ähnliche Beschränkungen tatsächlich
ausgeschlossen ist und (C) eine solche Zahlung zu der Zeit nach dem Recht der Vereinigten Staaten erlaubt ist, und (ii)
nach Wahl des betreffenden Inhabers, wenn eine solche Zahlung zu der Zeit nach dem Recht der Vereinigten Staaten
erlaubt ist, ohne, nach Meinung der Emittentin, nachteilige steuerliche Folgen für die Emittentin zu haben.
Der Inhaber der relevanten Globalurkunde ist die einzige Person, die berechtigt ist, Zahlungen in Bezug auf
Schuldverschreibungen, die durch eine solche Globalurkunde verbrieft sind, zu erhalten, und die Emittentin wird durch
Leistung der Zahlung an den Inhaber einer solchen Globalurkunde oder an dessen Order von der Zahlungspflicht
hinsichtlich jedes so gezahlten Betrages befreit. Jede der Personen, die in den Aufzeichnungen von Euroclear oder von
Clearstream, Luxemburg und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG (je nach Anwendbarkeit) als Inhaber eines
bestimmten Nennbetrages der Schuldverschreibungen aufscheint, hat sich, hinsichtlich ihres Anteils an einer jeden
Zahlung der Emittentin an den Inhaber der relevanten Globalurkunde oder an dessen Order ausschließlich an Euroclear
und/oder Clearstream, Luxemburg und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG (je nach Anwendbarkeit) zu wenden.
Keine Person außer dem Inhaber der relevanten Globalurkunde hat irgendeinen Anspruch gegen die Emittentin
hinsichtlich irgendwelcher Zahlungen, die in Bezug auf diese Globalurkunde fällig sind.
Festverzinsliche Schuldverschreibungen, die in Form von Einzelurkunden verbrieft sind, außer solchen,
deren Nennbetrag kleiner ist als die aggregierten Zinsen, die an den relevanten Tagen für die Zahlung von Zinsen
gemäß Bedingung 3 dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen darauf zahlbar sind, (eine
“Schuldverschreibung mit langer Laufzeit” {Long Maturity Note}) und indexgebundene Schuldverschreibungen sind
zusammen mit allen noch nicht fälligen dazugehörigen Zinsscheinen (wobei dieser Ausdruck Zinsscheine, die im
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Austausch gegen Talons ausgegeben werden, die am oder vor dem relevanten Rückzahlungstag fällig geworden sein
werden, einschließt) zur Zahlung vorzulegen; andernfalls wird der volle Betrag eines jeden fehlenden noch nicht
fälligen Zinsscheins (oder, im Falle einer nicht vollständigen Zahlung, jener Anteil des vollen Betrages eines solchen
fehlenden noch nicht fälligen Zinsscheins, der dem Verhältnis der bezahlten Summe zum gesamten fälligen Betrag
entspricht) von der zur Zahlung fälligen Summe in Abzug gebracht wird. Jeder so abgezogene Betrag wird in der oben
beschriebenen Weise gegen Einreichung des betreffenden fehlenden Zinsscheines bezahlt, und zwar zu jedem darauf
folgenden Zeitpunkt, aber vor Ablauf eines Zeitraums von zehn Jahren ab dem Stichtag (gemäß der Definition in
Bedingung 7 dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen) für die Zahlung einer solchen zur Zahlung
fälligen Summe, ungeachtet dessen, ob ein solcher Zinsschein gemäß Bedingung 9 dieser Emissionsbedingungen für
die Schuldverschreibungen ungültig geworden ist, oder, sofern später, fünf Jahre ab dem Fälligkeitstermin der Zahlung
in Bezug auf einen solchen Zinsschein. Falls eine festverzinsliche Schuldverschreibung vor ihrem Fälligkeitstag
{Maturity Date} fällig und rückzahlbar wird, werden alle (gegebenenfalls vorhandenen) dazugehörigen Talons, die an
oder nach einem solchen Fälligkeitstermin fällig werden, ungültig, und es werden diesbezüglich keine weiteren
Zinsscheine ausgegeben.
Am Fälligkeitstermin der Rückzahlung einer jeden variabel verzinslichen Schuldverschreibung,
Schuldverschreibung mit langer Laufzeit, Doppelwährungs-Schuldverschreibung oder indexgebundenen
Schuldverschreibung, die in Form einer Einzelurkunde verbrieft ist, werden alle noch nicht fälligen Zinsscheine, die
sich auf eine solche Schuldverschreibung beziehen (gleichgültig, ob sie dieser beigefügt sind oder nicht), ungültig, und
es darf keine Zahlung in Bezug auf diese erfolgen.
Am Fälligkeitstermin für die Rückzahlung einer jeden Schuldverschreibung wird jeder nicht ausgetauschte
Talon, der sich auf eine solche Schuldverschreibung bezieht (gleichgültig, ob er dieser beigefügt ist oder nicht),
ungültig, und es darf kein Zinsschein in Bezug auf einen solchen Talon ausgegeben werden.
Fällt der Tag für eine Zahlung eines Betrages in Bezug auf eine Schuldverschreibung, einen
Rückzahlungsschein oder einen Zinsschein auf einen Tag, der kein Zahltag ist, hat deren/dessen Inhaber keinen
Anspruch auf Zahlung vor dem nächstfolgenden Zahltag am jeweiligen Ort und auch keinen Anspruch auf weitere
Zinsen oder sonstige Zahlungen aufgrund einer solchen Verspätung. Für diese Zwecke bezeichnet “Zahltag {Payment
Day}” jeden Tag:
(a) an dem Geschäftsbanken und Devisenmärkte Zahlungen abwickeln und für den allgemeinen
Geschäftsverkehr (einschließlich des Handels in Devisen und Fremdwährungseinlagen) geöffnet sind,
und zwar:
(i) am jeweiligen Ort der Vorlage;
(ii) in London;
(iii) in jedem in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegten zusätzlichen
Finanzzentrum {Additional Financial Centre}; und / oder
(b) an dem entweder (i) hinsichtlich jeder Summe, die in einer festgelegten Währung außer dem Euro
zahlbar ist, Geschäftsbanken und Devisenmärkte im Hauptfinanzzentrum des Landes der betreffenden
festgelegen Währung (wenn sich dieses woanders als am Ort der Vorlage, in London bzw. in jedem
zusätzlichen Finanzzentrum befindet, wobei dieses Hauptfinanzzentrum - falls die festgelegte
Währung australische Dollar oder neuseeländische Dollar ist- Sydney beziehungsweise Auckland ist)
Zahlungen abwickeln, oder (ii) hinsichtlich jeder in Euro zahlbaren Summe, an der TARGET2
geöffnet ist.
Wenn der Fälligkeitstermin für die Rückzahlung einer zinstragenden Schuldverschreibung nicht ein
Fälligkeitstermin für die Zahlung von in Bezug auf eine solche Schuldverschreibung zahlbare Zinsen ist, werden
Zinsen, die in Bezug auf eine solche Schuldverschreibung ab (jeweils einschließlich) dem letztvorangegangenen
Fälligkeitstermin für die Zahlung von Zinsen (bzw. dem Verzinsungsbeginn) aufgelaufen sind, nur gegen Einreichung
einer solchen Schuldverschreibung gezahlt.
An oder nach dem Zinszahlungstag, an dem der letzte in einem Kuponbogen enthaltene Zinsschein fällig
wird, kann der dem Kuponbogen zugehörige Talon (sofern vorhanden) bei der bezeichneten Geschäftsstelle einer
jeden Zahlstelle im Austausch gegen einen weiteren Kuponbogen, einschließlich (falls ein solcher weiterer
Kuponbogen nicht Zinsscheine bis zu (einschließlich) dem endgültigen Tag für die Zahlung von Zinsen, die in Bezug
auf die zugehörige Schuldverschreibung fällig sind, enthält) eines weiteren Talons, vorbehaltlich der Bestimmungen
von Bedingung 9 dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen eingereicht werden. Für die Zwecke
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dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen gilt, dass jeder Talon an dem Zinszahlungstag fällig wird,
an dem der letzte in dem betreffenden Kuponbogen enthaltene Zinsschein fällig wird.
Die Namen des anfänglich bestellten Agent und der anderen anfänglich bestellten Zahlstellen sowie deren
anfänglich bezeichnete Geschäftsstellen in Bezug auf diese Serie von Schuldverschreibungen sind nachstehend
angeführt. Die Emittentin behält sich das Recht vor, jederzeit die Bestellung einer jeden Zahlstelle zu ändern oder zu
beenden und zusätzliche oder andere Zahlstellen zu bestellen und/oder einer Änderung der bezeichneten
Geschäftsstelle einer jeden Zahlstelle zuzustimmen, jedoch mit der Maßgabe, dass sie, solange irgendwelche
Schuldverschreibungen dieser Serie ausstehend sind, (i) einen Agent, (ii) eine Zahlstelle (die der Agent sein kann) mit
einer bezeichneten Geschäftsstelle in einem führenden Finanzzentrum in Kontinentaleuropa, (iii) wenn und solange
irgendwelche Schuldverschreibungen dieser Serie an der offiziellen Liste der Luxemburger Börse notiert sind, eine
Zahlstelle (die der Agent sein kann) mit einer bezeichneten Geschäftsstelle in Luxemburg und (iv) eine Zahlstelle in
einem Mitgliedstaat der Europäischen Union, der eine solche Zahlstelle nicht zur Einbehaltung oder zum Abzug von
Steuern gemäß der Richtlinie im Bereich der Besteuerung von Zinserträgen verpflichtet (sofern es einen solchen
Mitgliedsstaat gibt) (wobei dies jeder der oben unter (ii) oder (iii) genannten Agents sein kann), unterhalten wird. Jede
solche Änderung, jede solche Abberufung oder jeder solche Wechsel wird (außer im Insolvenzfall, in dem die
Wirksamkeit sofort eintritt) erst nachdem die Schuldverschreibungsinhaber dieser Serie gemäß Bedingung 13 dieser
Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen unter Einhaltung einer Frist von nicht weniger als 30 Tagen
davon benachrichtigt wurden sowie weiters mit der Maßgabe wirksam, dass, außer im obengenannten Insolvenzfall,
weder der Rücktritt noch die Abberufung des Agent wirksam werden soll, bis ein neuer Agent bestellt wurde.
Weiters hat die Emittentin im Falle, dass Zahlungen in Bezug auf die Schuldverschreibungen in US-Dollar
zu leisten sind, unter den in (i)(B) und (C) des viertes Absatzes dieser Bedingung beschriebenen Umständen
unverzüglich eine Zahlstelle mit einer bezeichneten Geschäftsstelle in New York City zu bestellen.
Zahlungen in Bezug auf die Schuldverschreibungen unterliegen in allen Fällen sämtlichen am Ort der
Zahlung anwendbaren steuerlichen oder sonstigen Gesetzen oder Vorschriften, jedoch unbeschadet der Bestimmungen
von Bedingung 7 dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen.
7. Besteuerung
Sämtliche Zahlungen seitens der Emittentin von Kapital und/oder Zinsen in Bezug auf die
Schuldverschreibungen, Zinsscheine und Rückzahlungsscheine dieser Serie sind ohne Einbehalt oder Abzug
irgendeines Betrags für oder aufgrund von gegenwärtigen oder zukünftigen Steuern, Abgaben oder Gebühren jedweder
Art zu leisten, die von der Republik Österreich oder einer ihrer zur Steuererhebung ermächtigten politischen
Untergliederungen oder Behörden oder in deren Auftrag auferlegt oder erhoben werden, es sei denn, der Einbehalt
oder Abzug ist gesetzlich vorgeschrieben. In einem solchen Falle wird die Emittentin entsprechende zusätzliche
Beträge zahlen, sodass die Inhaber der Schuldverschreibungen, Zinsscheine oder Rückzahlungsscheine dieser Serie
(nach einem solchen Einbehalt oder Abzug) die Beträge erhalten, die sie (ohne einen solchen Einbehalt oder Abzug) in
Bezug auf ihre Schuldverschreibungen, Zinsscheine und Rückzahlungsscheine von jener zu erhalten gehabt hätten,
jedoch mit der Ausnahme, dass keine solchen zusätzlichen Beträge in Bezug auf Schuldverschreibungen, Zinsscheine
oder Rückzahlungsscheine dieser Serie zahlbar sind:
(a) die in der Republik Österreich zur Zahlung vorgelegt werden oder für die Zahlungen in der Republik
Österreich gutgeschrieben werden; und/oder
(b) die von einer Person oder in deren Auftrag zur Zahlung vorgelegt werden oder für die Zahlungen
einer Person gutgeschrieben werden, die solchen Steuern, Abgaben oder Gebühren in Bezug auf eine
solche Schuldverschreibung, einen solchen Zinsschein oder einen solchen Rückzahlungsschein
dadurch unterliegt, dass sie eine Verbindung zur Republik Österreich aufweist, die nicht nur aus der
bloßen Inhaberschaft oder dem bloßen Eigentum an einer solchen Schuldverschreibung, einem
solchen Zinsschein oder einem solchen Rückzahlungsschein besteht; und/oder
(c) die mehr als 30 Tage nach dem Stichtag zur Zahlung vorgelegt werden, außer in dem Ausmaß, in dem
deren Inhaber Anspruch auf solche zusätzliche Beträge hätte, wären dieselben am letzten Tag dieser
30-Tages-Frist zur Zahlung vorgelegt worden; und/oder
(d) wo ein solcher Einbehalt oder Abzug erforderlich ist gemäß (a) der Richtlinie des Rates 2003/48/EG
vom 3. Juni 2003 im Bereich der Besteuerung von Zinserträgen, die die Schlussfolgerungen des
Treffens des ECOFIN-Rates vom 26. – 27. November 2000 umsetzt, oder (b) einem
zwischenstaatlichen Vertrag oder Übereinkommen über eine solche Besteuerung, an dem die
Republik Österreich oder die Europäische Union als Partei beteiligt ist, oder (c) einem Gesetz oder
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einer Vorschrift, das/die eine solche Richtlinie, eine solche Vorschrift, einen solchen Vertrag oder ein
solches Übereinkommen umsetzt oder erfüllt oder eingeführt wurde, um diesen nachzukommen;
und/oder
(e) die von einem Inhaber oder in dessen Auftrag zur Zahlung vorgelegt werden oder für die Zahlungen
einer Person gutgeschrieben werden, der/die einen solchen Einbehalt oder Abzug durch Vorlage der
betreffenden Schuldverschreibung, des betreffenden Zinsscheins oder des betreffenden
Rückzahlungsscheins bei einer anderen Zahlstelle in einem Mitgliedstaat der Europäischen Union
hätte vermeiden können.
Der “Stichtag” {Relevant Date} in Bezug auf eine Zahlung bezeichnet den Tag, an dem eine solche Zahlung
erstmals fällig wird oder (falls nicht der gesamte Betrag an zahlbaren Geldern vom Agent an oder vor einem solchen
Fälligkeitstermin erhalten wurde) den Tag, an dem die Schuldverschreibungsinhaber benachrichtigt werden, dass diese
Gelder erhalten wurden.
Jede Bezugnahme in diesen Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen auf Kapital oder Zinsen
oder beides in Bezug auf die Schuldverschreibungen ist so zu verstehen, dass sie folgendes einschließt: (i) eine
Bezugnahme auf alle zusätzlichen Beträge, die gegebenenfalls gemäß dieser Bedingung zahlbar sind, (ii) in Bezug auf
Nullkupon-Schuldverschreibungen den Amortisationsbetrag, (iii) in Bezug auf indexgebundene
Schuldverschreibungen, Credit-Linked Notes, zinssatzgebundene, aktiengebundene, anleihegebundene,
fondsgebundene, währungsgebundene, inflationsgebundene oder warengebundene Schuldverschreibungen, den
Rückzahlungsbetrag oder vorzeitigen Rückzahlungsbetrag, (iv) in Bezug auf Doppelwährungs-Schuldverschreibungen
das Kapital oder die Zinsen in der relevanten festgelegten Währung, (v) in Bezug auf Schuldverschreibungen, die in
Raten rückzahlbar sind, den Ratenbetrag, sowie (vi) alle Aufschläge oder sonstigen Beträge, die auf die
Schuldverschreibungen zahlbar sind.
8. Rückzahlung im Verzugsfall
Falls eines der folgenden Ereignisse (im Folgenden als “Verzugsereignis” {Event of Default} bezeichnet)
eintritt und fortdauert:
(a) Verzug hinsichtlich der Zahlung eines aus den gewöhnlichen Schuldverschreibungen fälligen
Betrages über einen Zeitraum von 30 Tagen ab dem Fälligkeitstermin; oder
(b) die Emittentin unterlässt die Erfüllung oder Einhaltung einer Verpflichtung, Bedingung oder
Bestimmung, die für sie verbindlich ist und die in den Schuldverschreibungen (außer einer
Verpflichtung zur Zahlung von Kapital oder Zinsen in Bezug auf die Schuldverschreibungen) oder
der Deed of Covenant enthalten und von ihrer Seite zu erfüllen oder einzuhalten ist, und eine solche
Unterlassung wird nicht innerhalb von 45 Tagen, nachdem der Agent eine Aufforderung zur
Beseitigung derselben von einem Schuldverschreibungsinhaber (oder, im Fall der Deed of Covenant,
einem Schuldverschreibungsinhaber, der berechtigt ist, die Deed of Covenant für sich in Anspruch zu
nehmen) erhalten hat, geheilt; oder
(c) die Emittentin wird zur Gemeinschuldnerin im Konkurs oder für zahlungsunfähig erklärt oder
befunden, oder von einem zuständigen Gericht oder einer Verwaltungsbehörde wird eine Verfügung
erlassen oder ein wirksamer Beschluss gefasst, wonach (i) die Emittentin abgewickelt, liquidiert oder
aufgelöst wird oder (ii) gerichtlich über die Emittentin oder einen wesentlichen Teil ihres Vermögens
eine Geschäftsaufsicht bestellt wird, um die Geschäfts-führung der Emittentin mit verbindlichen
Befugnissen zu überwachen, mit Wirkung eines einstweiligen Moratoriums, in jedem der Fälle (i)
oder (ii) aus anderen Gründen als zum Zweck einer Reorganisation, einer Verschmelzung oder eines
Zusammenschlusses nach vorheriger Genehmigung durch einen außerordentlichen Beschluss
{Extraordinary Resolution} der Schuldverschreibungsinhaber (wobei eine Reorganisation, eine
Verschmelzung oder ein Zusammenschluss der Emittentin kein Verzugsereignis darstellt und keiner
Genehmigung durch einen außerordentlichen Beschluss der Schuldverschreibungsinhaber bedarf,
wenn die aus der Reorganisation, der Verschmelzung oder dem Zusammenschluss übrigbleibende
oder daraus entstehende Gesellschaft die Verpflichtungen der Emittentin übernimmt, und Standard &
Poor’s und/oder, je nach Sachlage, Moody’s, bestätigt haben, dass nach der Reorganisation, der
Verschmelzung oder dem Zusammenschluss das Kredit-Rating für langfristige Verbindlichkeiten der
aus der Reorganisation, der Verschmelzung oder dem Zusammenschluss übrigbleibenden oder daraus
entstehenden Gesellschaft höher als oder gleich dem Rating für langfristige Verbindlichkeiten der
Emittentin ist):
kann jeder Schuldverschreibungsinhaber, nach seiner Wahl, seine Schuldverschreibung durch eine über den
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Agent vorgenommene Mitteilung an die Emittentin fällig und zahlbar stellen, wodurch der Kapitalbetrag der
betreffenden Schuldverschreibung, zuzüglich der bis zum Tag der Zahlung aufgelaufenen Zinsen, unverzüglich fällig
und zahlbar wird, es sei denn, dass vor dem Zeitpunkt der Zustellung einer solchen Mitteilung das betreffende
Verzugsereignis geheilt wurde, mit der Maßgabe, dass:
(A) im Falle von Ergänzungskapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen (1) keine
solche Mitteilung vor dem achten Jahrestag der Begebung solcher Ergänzungskapital
darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen zugestellt werden darf, und (2) vor dem
Beginn einer Abwicklung der Emittentin zunächst die Nettoverluste, die die Emittentin
während der Laufzeit der Ergänzungskapital darstellenden nachrangigen
Schuldverschreibungen, die zurückgezahlt werden sollen, erlitten hat, vom vorzeitigen
Rückzahlungsbetrag anteilig in Abzug zu bringen sind;
(B) im Falle von nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen keine
solche Mitteilung vor dem fünften Jahrestag der Begebung solcher nachrangiges Kapital
darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen zugestellt werden darf, sowie weiters mit
der Maßgabe, dass eine entsprechende Mitteilung vor dem fünften Jahrestag der Begebung
solcher nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen zugestellt
werden darf, wenn die maßgebliche Kündigungsfrist mindestens fünf Jahre beträgt; und
(C) im Falle von kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen
Schuldverschreibungen (1) keine solche Kündigung vor dem zweiten Jahrestag der Begebung
solcher kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden nachrangigen Schuldverschreibungen
zugestellt werden darf, sowie weiters mit der Maßgabe, dass eine entsprechende Mitteilung vor
dem zweiten Jahrestag der Begebung solcher kurzfristiges nachrangiges Kapital darstellenden
nachrangigen Schuldverschreibungen zugestellt werden darf, wenn die maßgebliche
Kündigungsfrist mindestens zwei Jahre beträgt und (2) keine Rückzahlung in dem Ausmaß
erfolgen darf, in dem eine solche Rückzahlung dazu führen würde, dass die Eigenmittel der
Emittentin unter das Mindesteigenmittelerfordernis gemäß §22 BWG fallen würden,
dies jeweils vorbehaltlich der zwingenden vorzeitigen Fälligstellung bei einem Konkurs der Emittentin nach
österreichischem Konkursrecht.
9. Verjährung
Ansprüche auf Zahlung von Kapital in Bezug auf die Schuldverschreibungen verjähren nach Ablauf von 10
Jahren, und Ansprüche auf Zahlung von (etwaigen) Zinsen in Bezug auf die Schuldverschreibungen verjähren nach
Ablauf von drei Jahren, in beiden Fällen gerechnet ab dem diesbezüglichen Stichtag (gemäß Definition in Bedingung 7
dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen), vorbehaltlich der Bestimmungen von Bedingung 6
dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen. In keinem Kuponbogen, der im Austausch gegen einen
Talon ausgegeben wird, darf ein Zinsschein enthalten sein, hinsichtlich dessen der Anspruch auf Zahlung gemäß dieser
Bedingung oder gemäß Bedingung 6 dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen ungültig wäre.
10. Ersetzung der Emittentin
(a) Sofern hinsichtlich keiner Zahlung von Kapital oder Zinsen auf irgendeine der
Schuldverschreibungen Verzug vorliegt, ist die Emittentin berechtigt, ohne die Zustimmung der
Schuldverschreibungsinhaber oder der Inhaber von Zinsscheinen jedes verbundene Unternehmen
(gemäß nachstehender Definition) an ihrer Stelle als Hauptschuldnerin in Bezug auf die
Schuldverschreibungen, die Rückzahlungsscheine, die Zinsscheine, das Agency Agreement und die
Deed of Covenant einzusetzen (die “Nachfolgeschuldnerin” {Substituted Debtor}), vorausgesetzt:
(i) Standard & Poor’s und/oder, je nach Sachlage. Moody’s haben bestätigt, dass nach der
beabsichtigten Ersetzung die langfristigen Verbindlichkeiten der Nachfolgeschuldnerin ein
Rating haben, das höher als oder gleich dem Rating für langfristige Verbindlichkeiten der
Emittentin zum Zeitpunkt einer solchen Ersetzung ist;
(ii) von der Nachfolgeschuldnerin und der Emittentin (außer sie ist die Nachfolgeschuldnerin)
werden eine einseitige gesiegelte Erklärung {deed poll} und alle sonstigen (gegebenenfalls
vorhandenen) Dokumente unterzeichnet, die erforderlich sind, um der Ersetzung volle
Wirksamkeit zu verleihen, (die “Dokumente” {Documents}) und (ohne die Allgemeingültigkeit
des Vorstehenden zu schmälern) gemäß denen sich die Nachfolgeschuldnerin zugunsten jedes
Inhabers von Schuldverschreibungen und jedes Inhabers von Zinsscheinen als an die
gegenständlichen Bedingungen und die Bestimmungen des Agency Agreement und
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gegebenenfalls der Deed of Covenant gebunden erklärt, und zwar in so vollem Umfang, als
wäre die Nachfolgeschuldnerin in den Schuldverschreibungen, den Rückzahlungsscheinen, den
Zinsscheinen, dem Agency Agreement und gegebenenfalls der Deed of Covenant an Stelle der
Emittentin (oder einer früheren Ersatzschuldnerin gemäß dieser Bedingung) als
Hauptschuldnerin in Bezug auf die Schuldverschreibungen, die Rückzahlungsscheine, die
Zinsscheine, das Agency Agreement und gegebenenfalls die Deed of Covenant genannt;
(iii) die Dokumente enthalten, unbeschadet der Allgemeingültigkeit von Unterabsatz (i) oben, wenn
die Nachfolgeschuldnerin in einem anderem Gebiet (der “neue Sitz” {New Residence}) als der
Republik Österreich errichtet ist, ihren Sitz hat oder steuerlich ansässig ist, eine Verpflichtung
und/oder sonstige Bestimmungen, die erforderlich sind, um zu gewährleisten, dass jeder
Schuldverschreibungsinhaber den Vorteil aus einer Verpflichtung hat, die den Bestimmungen
von Bedingung 7 dieser Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen entspricht,
wobei gegebenenfalls Bezugnahmen auf die Republik Österreich durch Bezugnahmen auf den
neuen Sitz zu ersetzen sind;
(iv) die Dokumente enthalten eine Zusicherung und Gewährleistung, (A) dass die
Nachfolgeschuldnerin und die Emittentin alle für eine solche Ersetzung erforderlichen
staatlichen und regulatorischen Genehmigungen und Einverständniserklärungen erhalten
haben, dass die Nachfolgeschuldnerin alle für die Erfüllung ihrer Verpflichtungen aus den
Dokumenten erforderlichen staatlichen und regulatorischen Genehmigungen und
Einverständniserklärungen erhalten hat, und alle diese Genehmigungen und
Einverständniserklärungen in vollem Umfang gültig und wirksam sind, und (B) dass die von
der Nachfolgeschuldnerin übernommenen Verpflichtungen in Bezug auf die
Schuldverschreibungen, die Rückzahlungsscheine, die Zinsscheine, das Agency Agreement
und die Deed of Covenant jeweils gemäß deren Bestimmungen gültig und rechtsverbindlich
und von jedem Schuldverschreibungsinhaber durchsetzbar sind;
(v) jede Börse, an der die Schuldverschreibungen notiert sind, hat bestätigt, dass nach der
beabsichtigten Ersetzung durch die Nachfolgeschuldnerin diese Schuldverschreibungen
weiterhin an der betreffenden Börse notiert sein werden;
(vi) die Nachfolgeschuldnerin hat, wenn die Nachfolgeschuldnerin nicht eine in der Republik
Österreich errichtete Gesellschaft ist, einen Zustellungsbevollmächtigten bestellt, der als ihr
Beauftragter in Österreich in ihrem Auftrag Zustellungen in Bezug auf jegliche Klagen oder
Prozesse aus oder im Zusammenhang mit den Schuldverschreibungen, den
Rückzahlungsscheinen, den Zinsscheinen, dem Agency Agreement und/oder der Deed of
Covenant entgegennimmt;
(vii) dem Agent (bei dem Kopien erhältlich sein werden) wurden Rechtsgutachten von anerkannten
Rechtsberatern, die von der Emittentin in jeder Rechtsordnung, in der die
Nachfolgeschuldnerin und die Emittentin errichtet sind, und in Österreich ausgewählt wurden,
übergeben (wobei diese in jedem Fall nicht mehr als drei Tage vor dem beabsichtigten Datum
der Ersetzung datiert sein dürfen), die, wie jeweils anwendbar, bestätigen, dass bei Eintritt der
Ersetzung (A) die Dokumente rechtmäßige, gültige und rechtsverbindliche Verbindlichkeiten
der Nachfolgeschuldnerin begründen und die Schuldverschreibungen, die Rückzahlungsscheine,
die Zinsscheine, das Agency Agreement und die Deed of Covenant rechtmäßige,
gültige und rechtsverbindliche Verbindlichkeiten der Nachfolgeschuldnerin darstellen, die
gemäß ihren Bestimmungen durchsetzbar sind, und (B) die Voraussetzungen dieser Bedingung,
ausgenommen hinsichtlich der Benachrichtigung der Inhaber der Schuldverschreibungen,
erfüllt worden sind.
(b) Mit Ausfertigung der Dokumente wie in Absatz (a) oben beschrieben gilt die Nachfolgeschuldnerin
als in den Schuldverschreibungen, den Rückzahlungsscheinen, den Zinsscheinen, dem Agency
Agreement und der Deed of Covenant an Stelle der Emittentin als Hauptschuldnerin genannt, und die
Schuldverschreibungen, die Rückzahlungsscheine, die Zinsscheine, das Agency Agreement und die
Deed of Covenant gelten als dementsprechend ergänzt, um der Ersetzung durch die
Nachfolgeschuldnerin als Hauptschuldnerin Wirksamkeit zu verleihen, und die Emittentin oder die
vorherige Ersatzschuldnerin von allen ihren Verpflichtungen als Hauptschuldnerin in Bezug auf die
Schuldverschreibungen, die Rückzahlungsscheine, die Zinsscheine, das Agency Agreement und die
Deed of Covenant zu befreien.
(c) Die Dokumente sind so lange beim Agent zu hinterlegen und von diesem zu verwahren, als
Schuldverschreibungen ausstehend sind und solange ein gegen die Nachfolgeschuldnerin oder die
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Emittentin geltend gemachter Anspruch eines Inhabers von Schuldverschreibungen oder Inhabers von
Zinsscheinen in Bezug auf die Schuldverschreibungen, die Rückzahlungsscheine, die Zinsscheine, das
Agency Agreement, die Deed of Covenant oder die Dokumente nicht endgültig gerichtlich
entschieden, geregelt oder erfüllt wurde (im Fall der Deed of Covenant ein im Rahmen der Deed of
Covenant forderungsberechtigter Inhaber von Schuldverschreibungen oder Inhaber von
Zinsscheinen). Die Nachfolgeschuldnerin und die Emittentin haben in den Dokumenten das Recht
eines jeden Inhabers von Schuldverschreibungen auf Vorlage der Dokumente zum Zweck der
Durchsetzung der Schuldverschreibungen, der Rückzahlungsscheine, der Zinsscheine, des Agency
Agreement, gegebenenfalls der Deed of Covenant oder der Dokumente zu bestätigen.
(d) Spätestens 20 Tage nach Ausfertigung der Dokumente hat die Nachfolgeschuldnerin dies den
Inhabern von Schuldverschreibungen gemäß Bedingung 13 dieser Emissionsbedingungen für die
Schuldverschreibungen mitzuteilen.
(e) Die Nachfolgeschuldnerin kann zu jedem Zeitpunkt nach einer Ersetzung gemäß dem obigen Absatz
(a) ohne Zustimmung der Schuldverschreibungsinhaber eine weitere Ersetzung durchführen, mit der
Maßgabe, dass alle Bestimmungen der obigen Absätze (a), (b), (c) und (d) entsprechend anzuwenden
sind und, insbesondere Bezugnahmen in diesen Emissionsbedingungen für die
Schuldverschreibungen auf die Emittentin, wo der Zusammenhang dies erfordert, als Bezugnahmen
auf jegliche weitere solche Nachfolgeschuldnerin gelten beziehungsweise diese einschließen.
(f) Für die Zwecke der gegenständlichen Unterlage bezeichnet “verbundenes Unternehmen” die
UniCredit S.p.A. oder eine Gesellschaft, über die die Emittentin oder die UniCredit S.p.A. Kontrolle
ausübt, wobei “Kontrolle” für diese Zwecke entweder (i) wirtschaftliches Eigentum, sei es direkt oder
indirekt, an der Mehrheit des ausgegebenen Aktienkapitals einer solchen Gesellschaft oder (ii) das
Recht, die Geschäftsleitung und Geschäftspolitik eines solchen Unternehmens, sei es durch Eigentum
an Aktienkapital, durch Vertrag oder auf sonstige Weise, zu steuern, bezeichnet.
11. Ersatz der Schuldverschreibungen, Rückzahlungsscheine, Zinsscheine und Talons
Falls eine Schuldverschreibung (einschließlich einer Globalurkunde), ein Rückzahlungsschein, ein
Zinsschein oder ein Talon beschädigt, unkenntlich gemacht, gestohlen, zerstört oder verloren wird, kann diese(r) bei
der bezeichneten Geschäftsstelle des Agent gegen Zahlung der in diesem Zusammenhang entstandenen Kosten seitens
des Antragstellers und zu solchen Bedingungen hinsichtlich Beweisbarkeit und Entschädigung, wie sie die Emittentin
zumutbarer Weise verlangen kann, ersetzt werden. Beschädigte oder unkenntlich gemachte Schuldverschreibungen,
Rückzahlungsscheine, Zinsscheine oder Talons müssen eingereicht werden, bevor ein Ersatz ausgegeben wird.
12. Versammlungen der Schuldverschreibungsinhaber und Abänderung
Das Agency Agreement enthält Bestimmungen betreffend die Einberufung von Versammlungen der Inhaber
der Schuldverschreibungen dieser Serie zur Behandlung von Angelegenheiten, die ihre Interessen betreffen,
einschließlich Änderungen der Bedingungen und Bestimmungen solcher Schuldverschreibungen durch
außerordentlichen Beschluss. Das Quorum für eine Versammlung, die einberufen wurde, um einen als
außerordentlichen Beschluss beabsichtigten Beschluss zu behandeln, entspricht einer oder mehrerer Personen, die eine
klare Mehrheit an Nennbetrag der zum betreffenden Zeitpunkt ausstehenden Schuldverschreibungen innehaben oder
vertreten, oder bei der Fortsetzung einer solchen Versammlung nach Vertagung einer oder mehrerer Personen, die
Inhaber von Schuldverschreibungen sind oder diese vertreten, ungeachtet des Nennbetrages der zum betreffenden
Zeitpunkt ausstehenden Schuldverschreibungen, die solcher Art gehalten oder vertreten werden, jedoch mit der
Ausnahme, dass bei einer Versammlung, die unter anderem eine der folgenden Angelegenheiten zum Gegenstand hat,
das erforderliche Quorum für die Fassung eines außerordentlichen Beschlusses eine oder mehrere Personen, die nicht
weniger als drei Viertel, oder bei der Fortsetzung einer solchen Versammlung nach Vertagung nicht weniger als 25
Prozent des Nennbetrags der zum betreffenden Zeitpunkt ausstehenden Schuldverschreibungen innehaben oder
vertreten, beträgt: (a) Abänderung des Fälligkeitstages {Maturity Date} oder, je nach Sachlage, des
Rückzahlungsmonats {Redemption Month} solcher Schuldverschreibungen oder Reduzierung oder Annullierung des
bei Fälligkeit oder ansonsten zahlbaren Nennbetrages oder Änderung der Methode der Berechnung des bei Fälligkeit
oder ansonsten zahlbaren Kapitalbetrages, (b) Reduzierung des zahlbaren Betrages oder Abänderung des
Zahlungstages in Bezug auf Zinsen auf solche Schuldverschreibungen oder Änderung der Methode der Berechnung
des Zinssatzes in Bezug auf solche Schuldverschreibungen, (c) Reduzierung eines jeden Mindestzinssatzes und/oder
Höchstzinssatzes, (d) Abänderung der Währung, in der Zahlungen aus solchen Schuldverschreibungen und/oder den
dazugehörigen Zinsscheinen zu leisten sind, (e) Abänderung der für die Fassung eines außerordentlichen Beschlusses
erforderlichen Mehrheit oder (f) Abänderung der diese Ausnahme betreffenden Bestimmungen des Agency
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Agreement. Jeder bei einer solchen Versammlung ordnungsgemäß gefasste außerordentliche Beschluss ist für alle
Schuldverschreibungsinhaber (ob diese bei einer solchen Versammlung anwesend sind oder nicht) sowie für alle
Inhaber von Zinsscheinen und Inhaber von Rückzahlungsscheinen, die sich auf solche Schuldverschreibungen
beziehen, verbindlich.
Der Agent kann, ohne Zustimmung der Inhaber der Schuldverschreibungen, Zinsscheine oder
Rückzahlungsscheine dieser Serie, jeder Abänderung einer jeden Bestimmung des Agency Agreement zustimmen, die
formeller, geringfügiger oder technischer Natur ist oder durchgeführt wird, um einen offenkundigen Fehler zu
berichtigen. Jede solche Abänderung ist für alle Schuldverschreibungsinhaber, Inhaber von Zinsscheinen und Inhaber
von Rückzahlungsscheinen verbindlich und ist, sofern der Agent dies verlangt, den Inhabern von
Schuldverschreibungen baldmöglichst nach einer solchen Abänderung gemäß Bedingung 13 dieser
Emissionsbedingungen für die Schuldverschreibungen mitzuteilen.
13. Mitteilungen
(a) Alle die Schuldverschreibungen dieser Serie betreffenden Mitteilungen sind, wenn und solange die
Schuldverschreibungen an der offiziellen Liste der Luxemburger Börse notiert sind, in einer
führenden Zeitung mit allgemeiner Verbreitung in Luxemburg (voraussichtlich im Luxemburger
Wort) zu veröffentlichen, mit der Ausnahme, dass, wenn und soweit die Regeln der Luxemburger
Börse dies zulassen, Mitteilungen seitens der Emittentin durch Zustellung der betreffenden Mitteilung
an Euroclear und Clearstream, Luxemburg und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG (je nach
Anwendbarkeit) zur Weiterleitung an die Schuldverschreibungsinhaber und Inhaber von Zinsscheinen
erfolgen dürfen, und im Falle von Schuldverschreibungen, die an der Wiener Börse notiert sind, in
einer Tageszeitung mit allgemeiner Verbreitung in Wien (voraussichtlich im Amtsblatt zur Wiener
Zeitung), mit der Ausnahme, dass, wenn und soweit die Regeln der Wiener Börse dies zulassen,
Mitteilungen hinsichtlich solcher Schuldverschreibungen seitens der Emittentin durch Zustellung der
betreffenden Mitteilung (gegebenenfalls) an Oesterreichische Kontrollbank AG erfolgen dürfen. Im
Falle von nicht notierten Schuldverschreibungen {Unlisted Notes} dürfen Mitteilungen seitens der
Emittentin durch Zustellung der betreffenden Mitteilung an Euroclear und Clearstream, Luxemburg
und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG (je nach Anwendbarkeit) zur Weiterleitung an die
Schuldverschreibungsinhaber und Inhaber von Zinsscheinen erfolgen. Für den Fall, dass Mitteilungen
“vorgeschriebene Informationen” im Sinne des § 81a Abs 1 Z 9 des österreichischen Börsegesetzes
(BörseG) enthalten, sind solche Mitteilungen zusätzlich über ein “elektronisch betriebenes
Informationsverbreitungssystem” im Sinne des § 82 Abs 8 BörseG zu veröffentlichen. Die Emittentin
wird auch sicherstellen, dass Mitteilungen ordnungsgemäß in Übereinstimmung mit den
Erfordernissen einer jeden Börse, an der die Schuldverschreibungen notiert sind, erfolgen. Jede wie
vorstehend veröffentlichte Mitteilung gilt mit dem Tag einer solchen Veröffentlichung oder, falls sie
mehr als einmal veröffentlicht wird, mit dem Tag der ersten solchen Veröffentlichung als erfolgt. Für
die Inhaber von Zinsscheinen und Inhaber von Rückzahlungsscheinen gilt für alle Zwecke, dass sie
Kenntnis des Inhalts von allen Mitteilungen haben, die gemäß dieser Bedingung an die Inhaber der
Schuldverschreibungen dieser Serie erfolgt sind.
(b) Bis zu dem Zeitpunkt, an dem effektive Schuldverschreibungen ausgegeben werden, darf, solange alle
Globalurkunden für diese Serie in ihrer Gesamtheit im Auftrag von Euroclear und Clearstream,
Luxemburg und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG (je nach Anwendbarkeit) gehalten werden,
die vorstehend genannte Veröffentlichung, nur in Bezug auf diese Serie, durch die Zustellung der
betreffenden Mitteilung an Euroclear und Clearstream, Luxemburg und/oder Oesterreichische
Kontrollbank AG (je nach Anwendbarkeit) zur ihrerseitigen Weiterleitung an die Inhaber der
Schuldverschreibungen dieser Serie ersetzt werden, mit der Ausnahme, dass, wenn die
Schuldverschreibungen an der offiziellen Liste der Luxemburger Börse notiert sind, die Mitteilung in
jedem Fall im Luxemburger Wort zu veröffentlichen ist. Jede solche Mitteilung gilt entweder (i) mit
dem Tag der Veröffentlichung im Luxemburger Wort oder, falls sie mehr als einmal veröffentlicht
wird, mit dem Tag der ersten solchen Veröffentlichung oder (ii) (wenn die Schuldverschreibungen
dieser Serie nicht an der offiziellen Liste der Luxemburger Börse notiert sind) am siebten Tag nach
dem Tag der Zustellung der genannten Mitteilung an Euroclear und Clearstream, Luxemburg
und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG (je nach Anwendbarkeit) als den Inhabern der
Schuldverschreibungen dieser Serie mitgeteilt.
(c) Unbeschadet der weiteren Bestimmungen dieser Bedingung 13 dürfen Mitteilungen hinsichtlich an
der offiziellen Liste der Luxemburger Börse notierter Schuldverschreibungen auch auf der
Internetseite der Luxemburger Börse (www.bourse.lu) veröffentlicht werden dürfen.
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(d) Mitteilungen und Begehren seitens irgendeines Inhabers von Schuldverschreibungen dieser Serie
haben schriftlich in englischer Sprache und durch Einreichung derselben beim Agent zu erfolgen.
Solange Schuldverschreibungen dieser Serie durch eine Globalurkunde verbrieft sind, kann eine
solche Mitteilung oder ein solches Begehren seitens eines Inhabers von solcher Art verbrieften
Schuldverschreibungen an den Agent via Euroclear und/oder, je nach Sachlage, via Clearstream,
Luxemburg und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG (je nach Anwendbarkeit) erfolgen, und zwar
in einer Weise, die der Agent und Euroclear und/oder Clearstream, Luxemburg und/oder
Oesterreichische Kontrollbank AG (je nach Anwendbarkeit) für diesen Zweck billigen.
14. Zahlstellen
Sofern sie im Rahmen des Agency Agreement tätig werden, handeln die Zahlstellen ausschließlich als
Beauftragte der Emittentin und übernehmen keinerlei Verpflichtungen gegenüber und begründen kein Auftrags- oder
Treuhandverhältnis mit den Inhabern von Schuldverschreibungen, Inhabern von Zinsscheinen oder Inhabern von
Rückzahlungsscheinen, mit der Ausnahme, dass (ohne die Verpflichtungen der Emittentin gegenüber den Inhabern von
Schuldverschreibungen, Inhabern von Zinsscheinen oder Inhabern von Rückzahlungsscheinen auf Rückzahlung der
Schuldverschreibungen und Zahlung von Zinsen auf solche zu berühren) Gelder, die der Agent zur Zahlung von
Beträgen erhalten hat, die in Bezug auf die Schuldverschreibungen fällig sind, von diesem treuhändig für die
Schuldverschreibungsinhaber und/oder Inhaber von Zinsscheinen und Inhaber von Rückzahlungsscheinen bis zum
Ablauf der relevanten Verjährungsfrist gemäß Bedingung 9 dieser Emissionsbedingungen für die
Schuldverschreibungen zu halten sind. Das Agency Agreement enthält Bestimmungen für die Schadloshaltung der
Zahlstellen und für deren Entlassung aus der Verantwortung unter bestimmten Umständen und berechtigt jede von
ihnen, mit der Emittentin in Geschäftsbeziehungen zu treten, ohne den Inhabern von Schuldverschreibungen, Inhabern
von Zinsscheinen oder Inhabern von Rückzahlungsscheinen Rechenschaft über allfällige daraus resultierende Gewinne
ablegen zu müssen.
15. Begebung weiterer Schuldverschreibungen
Die Emittentin ist berechtigt, von Zeit zu Zeit ohne Zustimmung der relevanten
Schuldverschreibungsinhaber, Inhaber von Zinsscheinen oder Inhaber von Rückzahlungsscheinen weitere
Schuldverschreibungen, deren Bedingungen und Bestimmungen jenen der Schuldverschreibungen einer jeden Serie
entsprechen, oder mit Ausnahme des Betrages der ersten Zinszahlung entsprechen, zu schaffen und zu begeben,
welche konsolidiert werden können, so dass sie mit den ausstehenden Schuldverschreibungen einer Serie eine
einheitliche Serie bilden.
16. Anwendbares Recht und Gerichtsstand
(a) Die Schuldverschreibungen (außer Bedingung 2(b), welche dem österreichischen Recht unterliegt),
die Zinsscheine, die Rückzahlungsscheine und allfällige nicht-vertragliche Verpflichtungen aus oder
im Zusammenhang mit den Schuldverschreibungen (außer nicht-vertragliche Verpflichtungen aus
oder im Zusammenhang mit Bedingung 2(b), welche dem österreichischen Recht unterliegt), die
Zinsscheine oder die Rückzahlungsscheine unterliegen dem englischen Recht und sind nach
englischem Recht auszulegen.
(b) Die Gerichte von England sind für sämtliche aus oder im Zusammenhang mit den
Schuldverschreibungen oder den Zinsscheinen (einschließlich allfälliger Streitigkeiten im
Zusammenhang mit nicht vertraglichen Verpflichtungen aus oder im Zusammenhang mit den
Schuldverschreibungen, den Zinsscheinen oder Rückzahlungsscheinen) entstehenden Streitigkeiten
zuständig, und dementsprechend können sämtliche aus oder im Zusammenhang mit dem Agency
Agreement, den Schuldverschreibungen, den Zinsscheinen oder den Rückzahlungsscheinen
(einschließlich allfälliger Rechtsstreitigkeiten oder Verfahren im Zusammenhang mit nicht
vertraglichen Verpflichtungen aus oder im Zusammenhang mit dem Agency Agreement, den
Schuldverschreibungen, den Zinsscheinen oder Rückzahlungsscheinen) entstehenden Klagen oder
Verfahren (die “Rechtsstreitigkeiten” {Proceedings}) vor diese Gerichte gebracht werden. Die
Emittentin unterwirft sich unwiderruflich der Gerichtsbarkeit dieser Gerichte und verzichtet auf
jegliche Einreden gegen Rechtsstreitigkeiten in diesen Gerichten, sei es auf der Grundlage des
Gerichtsstandes oder auf der Grundlage eines forum non conveniens. Diese Unterwerfung erfolgt
ausschließlich zugunsten eines jeden Inhabers von Schuldverschreibungen, Inhabers von
Rückzahlungsscheinen oder Inhabers von Zinsscheinen und beeinträchtigt nicht das Recht dieser
Personen, Rechtsstreitigkeiten vor ein zuständiges österreichisches Gericht zu bringen oder irgendwo
Maßnahmen hinsichtlich der Erhaltung von Vermögen oder der Durchsetzung oder Vollstreckung
eines Urteils im Zusammenhang mit Rechtsstreitigkeiten in England oder der Republik Österreich zu
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ergreifen.
(c) Die Emittentin bestellt den jeweiligen Generaldirektor der Londoner Zweigstelle der Bayerischen
Hypo- und Vereinsbank AG (derzeit Moor House, 120 London Wall, London EC2Y 5ET) als ihren
Zustellungsbevollmächtigten für alle Rechtsstreitigkeiten in England. Weiters stimmt die Emittentin
unwiderruflich zu, dass von ihr oder in ihrem Auftrag oder in Bezug auf ihr Vermögen keine
Immunität (insoweit eine solche, sei es aufgrund von Souveränität oder auf sonstige Weise,
gegenwärtig oder zukünftig besteht) von den Rechtsstreitigkeiten oder von der Vollstreckung eines
Urteils geltend gemacht wird, wobei die Emittentin unwiderruflich auf eine solche Immunität
verzichtet, und die Emittentin stimmt weiters allgemein in Bezug auf jegliche Rechtsstreitigkeiten der
Gewährung von Rechtsschutz oder der Erlassung von Verfügungen in Zusammenhang mit
Rechtsstreitigkeiten zu, insbesondere der Fassung bzw. Erlassung aller Beschlüsse oder Urteile, die
im Zusammenhang mit Rechtsstreitigkeiten möglicherweise gefasst oder erlassen werden, und deren
Durchsetzung bzw. Vollstreckung in jedwedes Vermögen.
17. Gerichtliche Geltendmachung
Eine Person, die nicht Schuldverschreibungsinhaber ist, hat kein Recht nach dem Gesetz über Verträge
(Rechte Dritter) aus 1999 (Contracts (Rights of Third Parties) Act 1999) auf Durchsetzung irgendeiner Bestimmung
der Schuldverschreibungen, wodurch jedoch Rechte oder Rechtsbehelfe, die einem Dritten abgesehen von diesem
Gesetz zustehen, nicht berührt werden.
18. Sprache
Diese Emissionsbedingungen wurden in der englischen und in der deutschen Sprache erstellt. In den
anwendbaren endgültigen Bedingungen für die Ausgabe einer jeden Serie von Schuldverschreibungen ist anzugeben,
welche Sprache im Falle von Widersprüchlichkeiten vorgeht.
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TEIL B
EMISSIONSBEDINGUNGEN FÜR PFANDBRIEFE
(MIT AUSNAHME VON JUMBO-PFANDBRIEFEN)
(German language version)
Dieser Pfandbrief kann entweder ein Hypothekenpfandbrief oder ein öffentlicher Pfandbrief im Sinne des
österreichischen Hypothekenbankgesetzes in der geltenden Fassung sein (das “Hypothekenbankgesetz”) und ist einer
von einer Serie von Pfandbriefen (die keine Jumbo-Pfandbriefe sind) (der “Pfandbrief”, wobei dieser Ausdruck (a) in
Bezug auf Pfandbriefe, die durch eine Globalurkunde verbrieft sind, Einheiten der niedrigsten festgelegten Stückelung
{Specified Denomination} in der festgelegten Währung {Specified Currency} des entsprechenden Pfandbriefes und (b)
jede Globalurkunde bezeichnet), die von der UniCredit Bank Austria AG (“Bank Austria” oder die “Emittentin”
{Issuer}) gemäß einem geänderten und neugefassten Agency Agreement vom 14. November 2008 in der jeweiligen
geänderten und/oder ergänzten und/oder neugefassten Fassung (das “Agency Agreement”) zwischen der Emittentin,
der The Bank of New York Mellon als Emissionsstelle und Hauptzahlstelle (der “Agent”, wobei dieser Begriff auch
alle nachfolgenden Agents einschließt) und der anderen darin genannten Zahlstelle (zusammen mit dem Agent als die
“Zahlstellen” {Paying Agents} bezeichnet, wobei dieser Begriff auch alle etwa zusätzlichen oder nachfolgenden
Zahlstellen einschließt) begeben werden. Alle von der Emittentin von Zeit zu Zeit begebenen Pfandbriefe, die zum
gegebenen Zeitpunkt ausstehend sind, werden im Folgenden als die “Pfandbriefe” bezeichnet, und der Begriff
“Pfandbrief” ist dementsprechend auszulegen. Im Sinne dieser Emissionsbedingungen für Pfandbriefe bezeichnet der
Begriff “Serie” jede ursprüngliche Begebung von Pfandbriefen zusammen mit allfälligen weiteren Begebungen, die
mit der ursprünglichen Begebung eine Einheit bilden sollen, deren Bedingungen (bis auf den Ausgabetag {Issue Date},
den Verzinsungsbeginn {Interest Commencement Date} und den Ausgabepreis {Issue Price}) im Übrigen identisch
sind (einschließlich der Tatsache ob die Pfandbriefe notiert sind oder nicht) und die zusammengefasst sind und eine
Einheit bilden, und die Begriffe “Pfandbriefe der betreffenden Serie” und “Inhaber der Pfandbriefe der betreffenden
Serie” sowie verwandte Begriffe sind dementsprechend auszulegen.
Die endgültigen Bedingungen in Bezug auf diesen Pfandbrief sind dieser Unterlage beigefügt oder darin
vermerkt und ergänzen die gegenständlichen Emissionsbedingungen für Pfandbriefe; sie können andere Bedingungen
und Bestimmungen festlegen, die, insoweit dies so bestimmt ist oder insoweit sie mit den gegenständlichen
Emissionsbedingungen für Pfandbriefe unvereinbar sind, die gegenständlichen Emissionsbedingungen für Pfandbriefe
für die Zwecke dieses Pfandbriefes ersetzen. In dieser Unterlage enthaltene Bezugnahmen auf die “anwendbaren
endgültigen Bedingungen” beziehen sich auf die dieser Unterlage beigefügten oder darin vermerkten endgültigen
Bedingungen {Final Terms}.
Für die jeweiligen Inhaber von Pfandbriefen (“Inhaber der Pfandbriefe”) gilt, dass diese von allen
Bestimmungen des Agency Agreement Kenntnis haben und berechtigt sind, diese für sich in Anspruch zu nehmen,
wobei diese für sie verbindlich sind. Begriffe und Ausdrücke, die im Agency Agreement definiert oder in den
anwendbaren endgültigen Bedingungen definiert oder festgelegt sind, haben, sofern sie in den gegenständlichen
Emissionsbedingungen für Pfandbriefe verwendet werden, dieselbe Bedeutung, es sei denn, dass der Zusammenhang
eine andere Bedeutung erfordert oder eine andere Bedeutung festgelegt wird. Kopien des Agency Agreement (welches
das Muster der endgültigen Bedingungen enthält) und die endgültigen Bedingungen für die Pfandbriefe dieser Serie
sind bei der bezeichneten Geschäftsstelle einer jeden Zahlstelle, wie am Ende dieser Emissionsbedingungen für
Pfandbriefe angegeben, erhältlich.
Die Inhaber der Pfandbriefe, die zum Clearing bei einer gemeinsamen Hinterlegungsstelle für Euroclear und
Clearstream, Luxemburg hinterlegt sind, sind berechtigt, die von der Emittentin ausgestellte Vertragsurkunde vom 14.
November 2008 (die “Deed of Covenant”) für sich in Anspruch zu nehmen. Das Original der Deed of Covenant wird
von dieser gemeinsamen Hinterlegungsstelle im Auftrag von Euroclear und Clearstream, Luxemburg verwahrt. Kopien
der Deed of Covenant sind auf Anforderung während der üblichen Geschäftszeiten bei den bezeichneten
Geschäftsstellen einer jeder Zahlstelle erhältlich.
1. Form, Stückelung und Eigentumsrecht
Die Pfandbriefe dieser Serie lauten auf Inhaber in der festgelegten Währung und in der/den festgelegten
Stückelung(en). Dieser Pfandbrief ist ein festverzinslicher Pfandbrief {Fixed Rate Pfandbrief}, ein variabel
verzinslicher Pfandbrief {Floating Rate Pfandbrief}, ein Nullkupon-Pfandbrief {Zero Coupon Pfandbrief}, ein
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Doppelwährungs-Pfandbrief {Dual Currency Pfandbrief}, ein indexgebundener Pfandbrief {Index-Linked Pfandbrief}
(bei dem Zahlungen in Bezug auf das Kapital und/oder Zinsen an einen Index {Index} und/oder eine Formel {Formula}
gebunden sind), ein Credit-Linked Pfandbrief (bei dem Zahlungen in Bezug auf das Kapital und/oder Zinsen an einen
zugrunde liegenden Vermögenswert gebunden sind), ein Target Redemption Pfandbrief, ein Range Accrual Pfandbrief,
ein Step Up/Step Down Pfandbrief, ein CMS-linked Pfandbrief, ein zinssatzgebundener, aktiengebundener,
anleihegebundener, fondsgebundener, währungsgebundener, inflationsgebundener oder warengebundener Pfandbrief
{Pfandbrief linked to Rates, Shares, Bonds, Funds, Currencies, Inflation or Commodities} (bei dem Zahlungen in
Bezug auf das Kapital und/oder Zinsen an Zinssätze, Aktien, Anleihen, Fonds, Währungen, die Inflation oder Waren
gebunden sind und die Rückzahlung des Kapitals in bar oder durch Lieferung eines Vermögenswerts oder als
Kombination aus Barzahlung und physischer Lieferung erfolgen kann) oder ein Cash or Share Pfandbrief (bei dem die
Rückzahlung entweder in bar oder durch Lieferung von Aktien oder als Kombination aus Barzahlung und physischer
Lieferung erfolgen kann). Die Zinsbasis {Interest Basis} und die Rückzahlungs-/Zahlungs-Basis {Redemption/Payment
Basis} solcher Pfandbriefe entspricht jeweils der Angabe in den anwendbaren endgültigen Bedingungen, und die
passenden Bestimmungen dieser Emissionsbedingungen für die Pfandbriefe sind entsprechend anzuwenden. Wo
immer Doppelwährungs-Pfandbriefe, indexgebundene Pfandbriefe, Credit-Linked Pfandbriefe, Target Redemption
Pfandbriefe, Range Accrual Pfandbriefe, Step-Up/Step-Down Pfandbriefe, CMS-linked Pfandbriefe,
zinssatzgebundene, aktiengebundene, anleihegebundene, fondsgebundene, währungsgebundene, inflationsgebundene
oder warengebundene Pfandbriefe oder Cash or Share Pfandbriefe begeben werden, die Zinsen auf einer fixen oder
variablen Zinsbasis tragen sollen oder auf einer nicht-zinstragenden Basis begeben werden, sind die Bestimmungen
dieser Emissionsbedingungen für die Pfandbriefe, die sich auf festverzinsliche Pfandbriefe, auf variabel verzinsliche
Pfandbriefe beziehungsweise auf Nullkupon-Pfandbriefe beziehen, auf solche Doppelwährungs-Pfandbriefe,
indexgebundenen Pfandbriefe, Credit-Linked Pfandbriefe, Target Redemption Pfandbriefe, Range Accrual
Pfandbriefe, Step Up/Step Down Pfandbriefe, CMS-linked Pfandbriefe, zinssatzgebundenen, aktiengebundenen,
anleihegebundenen, fondsgebundenen, währungsgebundenen, inflationsgebundenen oder warengebundenen
Pfandbriefe oder Cash or Share Pfandbriefe anzuwenden, und zwar wo der Zusammenhang dies erlaubt und
vorbehaltlich der anwendbaren endgültigen Bedingungen.
Vorbehaltlich der nachstehenden Bestimmungen erfolgt die Übertragung des Eigentumsrechts an den
Pfandbriefen durch Übergabe. Die Emittentin und jede Zahlstelle dürfen, in dem weitesten vom anwendbaren Recht
erlaubten Ausmaß, den Inhaber eines jeden Pfandbriefes in jeder Hinsicht als dessen unumschränkten Eigentümer
ansehen und behandeln (unabhängig davon, ob eine solcher Pfandbrief überfällig ist, und ungeachtet irgendeines
Eigentumsvermerks oder irgendeiner Aufschrift darauf oder einer diesbezüglichen Verlust- oder Diebstahlsanzeige),
jedoch unbeschadet der nachstehend angeführten Bestimmungen.
Jede Person, die zum gegebenen Zeitpunkt in den Büchern von Euroclear und/oder Clearstream,
Luxemburg, und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG (je nach Anwendbarkeit) als Inhaber eines bestimmten
Nennbetrages von solchen Pfandbriefen ausgewiesen ist (wobei diesbezüglich alle Bestätigungen oder anderen
Dokumente, die von Euroclear oder Clearstream, Luxemburg, und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG (je nach
Anwendbarkeit) in Bezug auf einen bestimmten, einer Person gutgeschriebenen Nennbetrag von solchen Pfandbriefen
ausgestellt wurden, in jeder Hinsicht abschließend und verbindlich sind, außer im Falle eines offenkundigen Fehlers),
ist von der Emittentin und den Zahlstellen in jeder Hinsicht als Inhaber eines solchen Nennbetrages von solchen
Pfandbriefen zu behandeln, außer in Bezug auf Zahlungen von Kapital (einschließlich eines (etwaigen) Aufschlages)
und Zinsen auf solche Pfandbriefe, hinsichtlich derer im Verhältnis zur Emittentin und zu einer jeden Zahlstelle
ausschließlich der Inhaber der Globalurkunde einen Anspruch besitzt, und zwar gemäß und vorbehaltlich der
Bedingungen dieser Globalurkunde (wobei der Begriff “Inhaber der Pfandbriefe” und verwandte Begriffe
dementsprechend auszulegen sind). Pfandbriefe sind nur gemäß den zum gegebenen Zeitpunkt geltenden Regeln und
Verfahren von Euroclear und/oder, Clearstream, Luxemburg, und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG, je nach
Sachlage, übertragbar.
In dieser Unterlage enthaltene Bezugnahmen auf Euroclear und/oder Clearstream, Luxemburg, und/oder
Oesterreichische Kontrollbank AG sind, sofern der Zusammenhang dies erlaubt, so zu verstehen, dass sie auch eine
Bezugnahme auf alle zusätzlichen von der Emittentin, dem Agent und, sofern die Pfandbriefe an der offiziellen Liste
der Luxemburger Börse notieren, von der Luxemburger Börse gebilligten Clearing Systeme einschließen.
2. Status
Die Verbindlichkeiten aus den Pfandbriefen begründen nichtnachrangige Verbindlichkeiten der Emittentin
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und sind untereinander ohne irgendeinen Vorrang gleichgestellt. Die Pfandbriefe unterliegen dem
Hypothekenbankgesetz und sind im Falle eines Hypothekenpfandbriefs allen anderen Verbindlichkeiten der Emittentin
aus den Hypothekenpfandbriefen und im Falle eines öffentlichen Pfandbriefs allen anderen Verbindlichkeiten der
Emittentin aus den öffentlichen Pfandbriefen gleichgestellt.
Vorbehaltlich der Bestimmungen des Hypothekenbankgesetzes hat die Emittentin:
(a) in Bezug auf die ausstehenden Hypothekenpfandbriefe sicherzustellen, dass:
(i) der Gesamtbetrag solcher Pfandbriefe jederzeit in Höhe ihres Nennwerts durch
Hypothekardarlehen, die die im Hypothekenbankgesetz festgelegten Kriterien der
mindestens gleichen Höhe und des mindestens gleichen Zinsertrags erfüllen, und/oder durch
Schuldverschreibungen {debentures}, Guthaben in Bankkonten, Bargeld oder Derivative
gemäß dem Hypothekenbankgesetz gedeckt ist; und
(ii) sie eine sichernde Überdeckung in Bezug auf solche Pfandbriefe im Ausmaß von zwei
Prozent ihres Nennwertes oder im Ausmaß eines anderen vom Hypothekenbankgesetz
bestimmten Betrags oder in den anwendbaren endgültigen Bedingungen angegebenen
höheren Betrags in Form von Vermögenswerten, die die im Hypothekenbankgesetz
festgelegten Kriterien erfüllen, unterhält; und
(b) in Bezug auf die ausstehenden öffentlichen Pfandbriefe, sicherzustellen, dass:
(i) der Gesamtbetrag solcher Pfandbriefe jederzeit in Höhe ihres Nennwerts durch öffentliche
Darlehen, die die im Hypothekenbankgesetz festgelegten Kriterien der mindestens gleichen
Höhe und des mindestens gleichen Zinsertrags erfüllen, und/oder durch
Schuldverschreibungen {debentures}, Guthaben in Bankkonten, Bargeld oder Derivative
gemäß dem Hypothekenbankgesetz gedeckt ist; und
(ii) sie eine sichernde Überdeckung in Bezug auf solche Pfandbriefe im Ausmaß von zwei
Prozent ihres Nennwertes oder im Ausmaß eines anderen vom Hypothekenbankgesetz
bestimmten Betrags oder in den anwendbaren endgültigen Bedingungen angegebenen
höheren Betrags in Form von Vermögenswerten, die die im Hypothekenbankgesetz
festgelegten Kriterien erfüllen, unterhält.
Sollte sich die Emittentin, nach ihrem alleinigen Ermessen, entscheiden, ihre Satzung in Zukunft in der in §
6 Abs. 1 Hypothekenbankgesetz erwähnten Weise zu ändern, ist die Emittentin berechtigt, eine Deckung in Bezug auf
jede der ausstehenden Hypothekenpfandbriefe und der ausstehenden öffentlichen Pfandbriefe auch auf der Basis ihres
Barwertes zu unterhalten.
Zusätzlich kann sich die Emittentin entscheiden, eine Deckung in Bezug auf die ausstehenden
Hypothekenpfandbriefe und die ausstehenden öffentlichen Pfandbriefe zu unterhalten, die die vom
Hypothekenbankgesetz und, sofern anwendbar, von ihrer Satzung geforderte Deckung übersteigt, wie in den
anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt. Eine solche Überdeckung hat für alle Begebungen von
Pfandbriefen, die in Bezug auf den Deckungsstock, auf den sich die Überdeckung bezieht, ausgegeben werden, gleich
zu sein.
Die Emittentin hat alle Darlehen und anderen geeigneten Deckungswerte, die die ausstehenden Pfandbriefe
decken, in der im Hypothekenbankgesetz vorgesehenen Weise wie folgt einzutragen:
(A) im Falle von Hypothekenpfandbriefen in ein Hypothekenregister; und
(B) im Falle von öffentlichen Pfandbriefen in ein Deckungsregister.
Im Falle der Insolvenz der Emittentin sind die Ansprüche der Inhaber der Pfandbriefe gemäß dem
Hypothekenbankgesetz und diesen Emissionsbedingungen für Pfandbriefe aus den im entsprechenden Register
aufgelisteten Vermögenswerten zu befriedigen.
3. Zinsen
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(a) Zinsen auf festverzinsliche Pfandbriefe
Jeder festverzinsliche Pfandbrief wird auf der Grundlage seines Nennbetrags verzinst, und zwar ab
(einschließlich) dem Verzinsungsbeginn in Höhe des Satzes/der Sätze per annum, der/die dem Zinssatz/den Zinssätzen
{Rate(s) of Interest} entspricht/entsprechen. Die Zinsen sind im Nachhinein an dem/den Zinszahlungstag(en) {Interest
Payment Date(s)} eines jeden Jahres und am Fälligkeitstag {Maturity Date}, sofern dieser nicht auf einen
Zinszahlungstag fällt, zahlbar. Die erste Zinszahlung erfolgt am Zinszahlungstag, der als Nächster auf den
Verzinsungsbeginn folgt, und, sofern der Zeitraum zwischen dem Verzinsungsbeginn und dem ersten Zinszahlungstag
vom Zeitraum zwischen den nachfolgenden Festzinsterminen {Fixed Interest Date(s)} abweicht, wird diese dem
anfänglichen Bruchteilzinsbetrag {Broken Amount} entsprechen. Falls der Fälligkeitstag {Maturity Date} kein
Zinszahlungstag ist, werden die Zinsen vom vorhergehenden Zinszahlungstag (oder dem Verzinsungsbeginn) bis zum
Fälligkeitstag {Maturity Date} dem endgültigen Bruchteilzinsbetrag entsprechen. Die Zinszahlung erfolgt
vorbehaltlich der und gemäß den Bestimmungen von Bedingung 5 dieser Emissionsbedingungen für Pfandbriefe. Der
Zinslauf endet hinsichtlich jedes festverzinslichen Pfandbriefs (oder im Falle einer Rückzahlung von nur einem Teil
eines Pfandbriefs, nur hinsichtlich dieses Teils des Pfandbriefs) am Fälligkeitstermin für die entsprechende
Rückzahlung, es sei denn, dass bei ordnungsgemäßer Vorlage des entsprechenden Pfandbriefs die Zahlung des
Kapitals ungebührlich zurückbehalten oder verweigert wird, in welchem Falle der Zinslauf fortdauert (sowohl nach
wie vor einem etwaigen Urteil) bis (i) zu dem Tag, an dem alle Beträge, die in Bezug auf einen solchen Pfandbrief bis
zu diesem Tage fällig sind, vom Inhaber des Pfandbriefs oder in dessen Auftrag erhalten wurden, oder (ii) bis zum
Tag, an dem der Agent den Inhaber desselben (entweder gemäß Bedingung 10 dieser Emissionsbedingungen für
Pfandbriefe oder individuell) über den Erhalt von allen Beträgen, die in Bezug auf den Pfandbrief bis zu diesem Tage
fällig sind, benachrichtigt hat, je nachdem welches Ereignis früher eintritt.
Falls die Berechnung von Zinsen für einen Zeitraum, der nicht an einem Zinszahlungstag endet, erforderlich
ist, unter der Ausnahme entgegenstehender Bestimmungen in den anwendbaren endgültigen Bedingungen, erfolgt die
Berechnung solcher Zinsen, indem der Zinssatz auf jede festgelegte Stückelung angewendet wird, auf den
Gesamtbetrag des ausstehenden Nominales des festverzinslichen Pfandbriefs.
In diesen Emissionsbedingungen für Pfandbriefe:
bezeichnet “Zinstagequotient” {Day Count Fraction}:
(a) wenn “Actual/Actual (ICMA)” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist:
(i) im Falle von Pfandbriefen, bei denen die Anzahl der Tage in der relevanten Periode ab
(jeweils einschließlich) dem letztvorangegangenen Zinszahlungstag (oder, wenn es keinen
solchen gibt, dem Verzinsungsbeginn) bis zu (ausschließlich) dem relevanten Zahlungstag
(die “Zinslaufperiode” {Accrual Period}) gleich oder kürzer ist als die Festsetzungsperiode,
in die das Ende der Zinslaufperiode fällt, die Anzahl der Tage in der betreffenden
Zinslaufperiode geteilt durch das Produkt aus (A) der Anzahl der Tage in der betreffenden
Festsetzungsperiode und (B) der Anzahl der Festsetzungstage {Determination Dates}, wie in
den anwendbaren endgültigen Bedingungen angegeben, die unter der Annahme, dass Zinsen
für das gesamte Jahr zahlbar sein würden, in einem Kalenderjahr eintreten würden; oder
(ii) im Falle von Pfandbriefen, bei denen die Zinslaufperiode länger ist als die
Festsetzungsperiode, in die das Ende der Zinslaufperiode fällt, die Summe:
(A) der Anzahl der Tage in der betreffenden Zinslaufperiode, die in die
Festsetzungsperiode fallen, in der die Zinslaufperiode beginnt, geteilt durch Produkt
aus (1) der Anzahl der Tage in der betreffenden Festsetzungsperiode und (2) der
Anzahl der Festsetzungstage, wie in den anwendbaren endgültigen Bedingungen
angegeben, die unter der Annahme, dass Zinsen für das gesamte Jahr zahlbar sein
würden, in einem Kalenderjahr eintreten würden; und
(B) der Anzahl der Tage in der betreffenden Zinslaufperiode, die in die nächste
Festsetzungsperiode fallen, geteilt durch das Produkt aus (1) der Anzahl der Tage in
der betreffenden Festsetzungsperiode und (2) der Anzahl der Festsetzungstage, die
unter der Annahme, dass Zinsen für das gesamte Jahr zahlbar sein würden, in einem
Kalenderjahr eintreten würden; und
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“Festsetzungsperiode” {Determination Period} bezeichnet jeden Zeitraum ab (einschließlich) einem
Festsetzungstag bis zu (ausschließlich) dem nächsten Festsetzungstag (dies schließt dann, wenn entweder der
Verzinsungsbeginn oder der letzte Zinszahlungstag kein Festsetzungstag ist, den Zeitraum ein, der am ersten
Festsetzungstag vor einem solchen Tag beginnt und am ersten Festsetzungstag nach einem solchen Tag endet).
(b) wenn “Actual/Actual” oder “Actual/Actual (ISDA)” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen
festgelegt ist, die tatsächliche Anzahl der Tage in der Zinsperiode geteilt durch 365 (oder, falls ein
Teil dieser Zinsperiode in ein Schaltjahr fällt, die Summe (i) der tatsächlichen Anzahl der Tage in
dem Teil der Zinsperiode, der in ein Schaltjahr fällt, geteilt durch 366 und (ii) der tatsächlichen
Anzahl der Tage in dem Teil der Zinsperiode, der in ein Nicht-Schaltjahr fällt, geteilt durch 365);
(c) wenn “Actual/365 (Fixed)” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist, die
tatsächliche Anzahl der Tage in der Zinsperiode geteilt durch 365;
(d) wenn “Actual/360” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist, die tatsächliche
Anzahl der Tage in der Zinsperiode geteilt durch 360;
(e) wenn “30/360”, “360/360” oder “Bond Basis” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen
festgelegt ist, die Anzahl der Tage in der Zinsperiode geteilt durch 360 und berechnet auf folgender
Formel basierend:
ZINSTAGEQUOTIENT = [360 x (Y 2 – Y 1 )] + [30 x (M 2 – M 1 )] + (D 2 – D 1 )
wobei
„Y1“ ist das Jahr ausgedrückt als Zahl, in das der erste Tag der Zinsperiode fällt;
„Y2“ ist das Jahr ausgedrückt als Zahl, in das der Tag unmittelbar nach dem letzten Tag, der in die
Zinsperiode fällt;
„M1“ ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der erste Tag der Zinsperiode fällt;
„M2“ ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der Tag unmittelbar nach dem letzten Tag,
der in die Zinsperiode fällt;
„D1“ ist der erste Kalendertag der Zinsperiode, ausgedrückt als Zahl, es sei denn eine solche Zahl
fällt auf den 31., in welchem Fall D1 30 wäre; und
„D2“ ist der Kalendertag, ausgedrückt als Zahl, in den der Tag unmittelbar nach dem letzten Tag, der
in die Zinsperiode fällt, es sei denn eine solche Zahl fällt auf den 31. und D1 ist größer als 29, in
welchem Fall D2 30 wäre ; und
(f) wenn “30E/360” oder “Eurobond Basis” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt
ist, die Anzahl der Tage in der Zinsperiode geteilt durch 360 und berechnet auf folgender Formel
basierend:
ZINSTAGEQUOTIENT = [360 x (Y 2 – Y 1 )] + [30 x (M 2 – M 1 )] + (D 2 – D 1 )
wobei
„Y1“ ist das Jahr ausgedrückt als Zahl, in das der erste Tag der Zinsperiode fällt;
„Y2“ ist das Jahr ausgedrückt als Zahl, in das der Tag unmittelbar nach dem letzten Tag, der in
die Zinsperiode fällt;
„M1“ ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der erste Tag der Zinsperiode fällt;
„M2“ ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der Tag unmittelbar nach dem letzten
Tag, der in die Zinsperiode fällt;
„D1“ ist der erste Kalendertag der Zinsperiode, ausgedrückt als Zahl, es sei denn, ein solcher
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360
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Tag fällt auf den 31., in welchem Fall D1 30 wäre;
„D2“ ist der Kalendertag, ausgedrückt als Zahl, unmittelbar nach dem letzten Tag, der in die
Zinsperiode fällt, es sei denn ein solcher Tag fällt auf den 31., in welchem Fall, D2 30 wäre;
und
(g) wenn “30E/360” (ISDA) in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist, die Anzahl
der Tage in der Zinsperiode geteilt durch 360 und berechnet auf folgender Formel basierend:
ZINSTAGEQUOTIENT = [360 x (Y 2 – Y 1 )] + [30 x (M 2 – M 1 )] + (D 2 – D 1 )
wobei
„Y1“ ist das Jahr ausgedrückt als Zahl, in das der erste Tag der Zinsperiode fällt;
„Y2“ ist das Jahr ausgedrückt als Zahl, in das der Tag unmittelbar nach dem letzten Tag, der in
die Zinsperiode fällt;
„M1“ ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der erste Tag der Zinsperiode fällt;
„M2“ ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der Tag unmittelbar nach dem letzten
Tag, der in die Zinsperiode fällt;
„D1“ ist der erste Kalendertag der Zinsperiode, ausgedrückt als Zahl, es sei denn (i) dieser
Tag ist der letzte Tag im Februar oder (ii) eine solche Zahl fällt auf den 31., in welchem Fall
D1 30 wäre;
„D2“ ist der Kalendertag, ausgedrückt als Zahl, unmittelbar nach dem letzten Tag, der in die
Zinsperiode fällt, es sei denn (i) dieser Tag ist der letzte Tag im Februar, aber kein
Fälligkeitstag oder (ii) eine solche Zahl fällt auf den 31., in welchem Fall, D2 30 wäre.
(b) Zinsen auf variabel verzinsliche Pfandbriefe und indexgebundene Pfandbriefe
(i) Zinszahlungstage
Jeder variabel verzinsliche Pfandbrief und indexgebundene Pfandbrief wird auf der Grundlage seines
ausstehenden Nennbetrags verzinst, und zwar ab (einschließlich) dem Verzinsungsbeginn, und diese Zinsen sind im
Nachhinein zahlbar entweder:
(A) an dem/den festgelegten Zinszahlungstag(en) (jeder ein “Zinszahlungstag”) eines jeden Jahres
entsprechend der Festlegung in den anwendbaren endgültigen Bedingungen; oder
(B) falls kein(e) festgelegter/n Zinszahlungstag(e) in den anwendbaren endgültigen Bedingungen
festgelegt ist/sind, an jedem Tag (jeder ein “Zinszahlungstag”), der die in den anwendbaren
endgültigen Bedingungen als der festgelegte Zeitraum {Specified Period} festgelegte Anzahl von
Monaten oder andere Zeitspanne nach dem vorangegangenen Zinszahlungstag oder, im Falle des
ersten Zinszahlungstages, nach dem Verzinsungsbeginn liegt.
Solche Zinsen werden hinsichtlich jeder Zinsperiode zahlbar sein (wobei dieser Begriff in diesen
Emissionsbedingungen für Pfandbriefe den Zeitraum ab (einschließlich) einem Zinszahlungstag (oder dem
Verzinsungsbeginn) bis zu (ausschließlich) dem nächsten (oder ersten) Zinszahlungstag bezeichnet).
Wenn eine Geschäftstag-Konvention {Business Day Convention} in den anwendbaren endgültigen
Bedingungen festgelegt ist und (x) wenn es in dem Kalendermonat, in den ein Zinszahlungstag fallen sollte, keinen
zahlenmäßig entsprechenden Tag gibt oder (y) wenn irgendein Zinszahlungstag sonst auf einen Tag fallen würde, der
kein Geschäftstag ist, gilt Folgendes:
(1) wenn die festgelegte Geschäftstag-Konvention in jedem Fall, wo die festgelegten Zeiträume gemäß
Bedingung 3(b)(i)(B) dieser Emissionsbedingungen für Pfandbriefe festgelegt sind, die variabler
Zinssatz-Konvention {Floating Rate Convention} ist, so (a) ist der betreffende Zinszahlungstag im
obengenannten Fall (x) der letzte Tag, der ein Geschäftstag ist, im relevanten Monat, wobei die
360
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Bestimmungen von (ii) unten analog zur Anwendung kommen oder (b) verschiebt sich der
betreffende Zinszahlungstag im oben genannten Fall (y) auf den nächsten Tag, der ein Geschäftstag
ist, es sei denn, dass er dadurch in den nächsten Kalendermonat fallen würde, in welchem Falle (i) der
betreffende Zinszahlungstag auf den unmittelbar vorausgehenden Geschäftstag vorgezogen wird und
(ii) jeder nachfolgende Zinszahlungstag der letzte Geschäftstag in dem Monat ist, der in den
festgelegten Zeitraum nach Eintritt des vorangegangenen anwendbaren Zinszahlungstages fällt;
(2) wenn die festgelegte Geschäftstag-Konvention die folgender Geschäftstag-Konvention {Following
Business Day Convention} ist, verschiebt sich der betreffende Zinszahlungstag auf den nächsten Tag,
der ein Geschäftstag ist;
(3) wenn die festgelegte Geschäftstag-Konvention die modifizierte folgender Geschäftstag-Konvention
{Modified Following Business Day Convention} ist, verschiebt sich der betreffende Zinszahlungstag
auf den nächsten Tag, der ein Geschäftstag ist, es sei denn, dass er dadurch in den nächsten
Kalendermonat fallen würde, in welchem Falle der betreffende Zinszahlungstag auf den unmittelbar
vorausgehenden Geschäftstag vorgezogen wird;
(4) wenn die festgelegte Geschäftstag-Konvention die vorangegangener Geschäftstag-Konvention
{Preceding Business Day Convention} ist, wird der betreffende Zinszahlungstag auf den unmittelbar
vorausgehenden Geschäftstag vorgezogen.
In diesen Emissionsbedingungen für Pfandbriefe bezeichnet:
“Geschäftstag” {Business Day} einen Tag, der entweder (a) hinsichtlich einer Summe, die in einer
festgelegten Währung außer dem Euro zahlbar ist, ein Tag ist, an dem Geschäftsbanken und Devisenmärkte in London
und in einem jeden in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegten zusätzlichen Geschäftszentrum
{Additional Business Centre} und im Hauptfinanzzentrum des Landes der betreffenden festgelegten Währung (welches
im Falle, dass die festgelegte Währung australische Dollar oder neuseeländische Dollar ist, Sydney beziehungsweise
Auckland ist) Zahlungen abwickeln, oder (b) hinsichtlich einer Summe, die in Euro zahlbar ist, ein Tag ist, an dem
TARGET2 geöffnet ist, und ein Tag, an dem Geschäftsbanken und Devisenmärkte Zahlungen in einem jeden in den
anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegten zusätzlichen Geschäftszentrum abwickeln; und
“TARGET2” bezeichnet das transeuropäische Echtzeit-Bruttozahlungssystem für den Euro (“Trans-
European Automated Real-Time Gross Settlement Express Transfer System”), welches eine gemeinsame Plattform
verwendet und am 19. November 2007 eingeführt wurde, oder ein entsprechendes Nachfolgesystem.
(ii) Zinszahlungen
Die Zinszahlung erfolgt vorbehaltlich der und gemäß den Bestimmungen von Bedingung 5 dieser
Emissionsbedingungen für Pfandbriefe. Der Zinslauf endet hinsichtlich jedes variabel verzinslichen Pfandbriefs (oder
im Falle einer Rückzahlung von einem Teil eines Pfandbriefs, nur hinsichtlich dieses Teils des Pfandbriefs) am
Fälligkeitstermin für die entsprechende Rückzahlung, es sei denn, dass bei ordnungsgemäßer Vorlage der
entsprechenden Pfandbrief die Zahlung des Kapitals ungebührlich zurückbehalten oder verweigert wird, in welchem
Falle der Zinslauf fortdauert (sowohl nach wie vor einem etwaigen Urteil) bis (A) zu dem Tag, an dem alle Beträge,
die in Bezug auf einen solchen Pfandbrief bis zu diesem Tage fällig sind, vom Inhaber des Pfandbriefs oder in dessen
Auftrag erhalten wurden, oder (B) bis zum Tag, an dem der Agent den Inhaber desselben (entweder gemäß Bedingung
10 dieser Emissionsbedingungen für Pfandbriefe oder individuell) über den Erhalt von allen Beträgen, die in Bezug auf
die Pfandbrief bis zu diesem Tage fällig sind, benachrichtigt hat, je nachdem welches Ereignis früher eintritt.
(iii) Zinssatz für variabel verzinsliche Pfandbriefe
Der Zinssatz (der “Zinssatz” {Rate of Interest}), der in Bezug auf diesen Pfandbrief, wenn er ein variabel
verzinslicher Pfandbrief ist, jeweils zahlbar ist, wird in der in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegten
Weise bestimmt.
(A) ISDA-Feststellung bei variabel verzinslichen Pfandbriefen
Wo in den anwendbaren endgültigen Bedingungen eine ISDA-Feststellung {ISDA Determination} als die
Art der Feststellung des Zinssatzes festgelegt ist, entspricht der Zinssatz für jede Zinsperiode dem relevanten ISDA-
Satz plus oder minus (wie in den anwendbaren endgültigen Bedingungen angegeben) der (etwaigen) Marge {Margin}.
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Für die Zwecke dieses Unterabsatzes (A) bezeichnet “ISDA-Satz” {ISDA Rate} für eine Zinsperiode einen Satz, der
dem variablen Zinssatz entspricht, der vom Agent im Rahmen einer Zinsswap-Transaktion bestimmt werden würde,
wenn der Agent für diese Swap-Transaktion als Berechnungsstelle {Calculation Agent} handeln würde, und zwar
gemäß den Bestimmungen einer Vereinbarung, die die ISDA Definitionen von 2006 in der zum Ausgabetag der ersten
Tranche der Pfandbriefe geltenden, aktualisierten und von der International Swaps and Derivatives Association, Inc.
auf deren Website unter www.isda.org (oder einer Nachfolgewebsite) veröffentlichten Fassung (die “ISDA
Definitionen” {ISDA Definitions}) zum Vertragsbestandteil erklärt, und gemäß der:
(1) die variabler Zinssatz-Option {Floating Rate Option} der Festlegung in den anwendbaren endgültigen
Bedingungen entspricht;
(2) die bezeichnete Laufzeit {Designated Maturity} eine in den anwendbaren endgültigen Bedingungen
festgesetzte Periode ist; und
(3) das relevante Reset-Datum {Reset Date} entweder (x) wenn die anwendbare variabler Zinssatz-
Option auf dem Londoner Inter-Banken Angebotssatz (“London inter-bank offered rate”, “LIBOR”)
oder dem Euro-Zone Inter-Banken Angebotssatz {euro-zone inter-bank offered rate} (“EURIBOR”)
für eine Währung basiert, der erste Tag dieser Zinsperiode ist oder (y) in jedem anderen Fall der
Festlegung in den anwendbaren endgültigen Bedingungen entspricht.
Für die Zwecke dieses Unterabsatzes (A) haben (i) “variabler Zinssatz” {Floating Rate},
“Berechnungsstelle” {Calculation Agent}, “variabler Zinssatz-Option” {Floating Rate Option}, “bezeichnete Laufzeit”
{Designated Maturity} und “Reset-Datum” {Reset Date} dieselbe Bedeutung, die diesen Begriffen in den ISDA
Definitionen beigemessen wird, und (ii) bezeichnet “Euro-Zone” das Gebiet derjenigen Mitgliedstaaten der
Europäischen Union, die gemäß dem Vertrag die einheitliche Währung übernehmen.
(B) Bildschirmfeststellung bei variabel verzinslichen Pfandbriefen
Wo in den anwendbaren endgültigen Bedingungen eine Bildschirmfeststellung {Screen Rate Determination}
als die Art der Feststellung des Zinssatzes festgelegt ist, entspricht der Zinssatz für jede Zinsperiode, vorbehaltlich der
nachstehenden Bestimmungen, entweder:
(1) dem Angebotssatz; oder
(2) dem arithmetischen Mittel (falls erforderlich auf die fünfte Dezimalstelle gerundet, wobei 0,000005
aufgerundet wird und, im Fall von EURIBOR, 0,0005) der Angebotssätze
(ausgedrückt als Prozentsatz per annum) für den Referenzsatz {Reference Rate}, der/die auf der
maßgeblichen Bildschirmseite {Relevant Screen Page} um 11:00 Uhr (Londoner Ortszeit im Falle von LIBOR oder
Brüsseler Ortszeit im Falle von EURIBOR) am fraglichen Zinssatzfeststellungstag {Interest Determination Date}
aufscheint bzw. aufscheinen, plus oder minus (wie in den anwendbaren endgültigen Bedingungen angegeben) der
(etwaigen) Marge, wobei alle Feststellungen durch den Agent erfolgen. Falls auf der maßgeblichen Bildschirmseite
fünf oder mehr solche Angebotssätze angezeigt werden, sind der höchste (oder, falls mehr als ein solcher Höchstsatz
angezeigt wird, nur einer dieser Sätze) und der niedrigste (oder, falls mehr als ein solcher Niedrigstsatz angezeigt wird,
nur einer dieser Sätze) vom Agent für den Zweck der Bestimmung des (wie vorstehend beschrieben gerundeten)
arithmetischen Mittels solcher Angebotssätze außer Acht zu lassen.
Das Agency Agreement enthält Bestimmungen für die Feststellung des Zinssatzes für den Fall, dass die
maßgebliche Bildschirmseite nicht verfügbar ist oder dass im obigen Fall (1) kein solcher Angebotssatz angezeigt wird
oder im obigen Fall (2) weniger als drei solche Angebotssätze angezeigt werden, und zwar jeweils zu dem im
vorangegangenen Absatz festgelegten Zeitpunkt.
Wenn als jeweiliger Referenzsatz in Bezug auf variabel verzinsliche Pfandbriefe in den anwendbaren
endgültigen Bedingungen ein anderer Satz als LIBOR oder EURIBOR festgelegt wird, wird der Zinssatz in Bezug auf
solche Pfandbriefe so festgestellt wie in den anwendbaren endgültigen Bedingungen vorgesehen.
(iv) Zinssatz für indexgebundene Pfandbriefe
Der Zinssatz in Bezug auf indexgebundene Pfandbriefe für jede Zinsperiode und der Zinslauf werden unter
Bezugnahme auf die Formel oder den Index, die/der in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist,
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estimmt.
(v) Feststellung des Zinssatzes und Berechnung des Zinsbetrages
Der Agent wird baldmöglichst nach jedem Zeitpunkt, an dem der Zinssatz festzustellen ist, den Zinssatz
feststellen und den Betrag an Zinsen, der in Bezug auf jede festgelegte Stückelung für die relevante Zinsperiode
zahlbar ist (jeder ein “Zinsbetrag” {Interest Amount}), berechnen. Jeder Zinsbetrag wird berechnet, indem der Zinssatz
auf eine festgelegte Stückelung angewendet wird, diese Summe mit dem anwendbaren Zinstagequotienten multipliziert
und die resultierende Zahl auf den nächsten Cent (oder dessen ungefähren Gegenwert in der relevanten anderen
festgelegten Währung) gerundet wird, wobei ein halber Cent (oder dessen ungefährer Gegenwert in der relevanten
anderen festgelegten Währung) aufgerundet wird. Die Feststellung des Zinssatzes und die Berechnung jedes
Zinsbetrages durch den Agent ist (sofern kein offenkundiger Fehler vorliegt) endgültig und für alle Parteien
verbindlich.
“Zinstagequotient” bezeichnet in Bezug auf die Berechnung eines Betrages an Zinsen für irgendeine
Zinsperiode:
(a) wenn “Actual/Actual” oder “Actual/Actual (ISDA)” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen
festgelegt ist, die tatsächliche Anzahl der Tage in der Zinsperiode geteilt durch 365 (oder, falls ein
Teil dieser Zinsperiode in ein Schaltjahr fällt, die Summe (i) der tatsächlichen Anzahl der Tage in
dem Teil der Zinsperiode, der in ein Schaltjahr fällt, geteilt durch 366 und (ii) der tatsächlichen
Anzahl der Tage in dem Teil der Zinsperiode, der in ein Nicht-Schaltjahr fällt, geteilt durch 365);
(b) wenn “Actual/365 (Fixed)” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist, die
tatsächliche Anzahl der Tage in der Zinsperiode geteilt durch 365;
(c) wenn “Actual/360” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist, die tatsächliche
Anzahl der Tage in der Zinsperiode geteilt durch 360;
(d) wenn “30/360”, “360/360” oder “Bond Basis” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen
festgelegt ist, die Anzahl der Tage in der Zinsperiode geteilt durch 360 und berechnet auf folgender
Formel basierend:
wobei
ZINSTAGEQUOTIENT = [360 x (Y 2 – Y 1 )] + [30 x (M 2 – M 1 )] + (D 2 – D 1 )
„Y1“ ist das Jahr ausgedrückt als Zahl, in das der erste Tag der Zinsperiode fällt;
„Y2“ ist das Jahr ausgedrückt als Zahl, in das der Tag unmittelbar nach dem letzten Tag, der in die
Zinsperiode fällt;
„M1“ ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der erste Tag der Zinsperiode fällt;
„M2“ ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der Tag unmittelbar nach dem letzten Tag,
der in die Zinsperiode fällt;
„D1“ ist der erste Kalendertag der Zinsperiode, ausgedrückt als Zahl, es sei denn eine solche Zahl
fällt auf den 31., in welchem Fall D1 30 wäre; und
„D2“ ist der Kalendertag, ausgedrückt als Zahl, in den der Tag unmittelbar nach dem letzten Tag, der
in die Zinsperiode fällt, es sei denn eine solche Zahl fällt auf den 31. und D1 ist größer als 29, in
welchem Fall D2 30 wäre;
(e) wenn “30E/360” oder “Eurobond Basis” in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt
ist, die Anzahl der Tage in der Zinsperiode geteilt durch 360 und berechnet auf folgender Formel
basierend:
360
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ZINSTAGEQUOTIENT = [360 x (Y 2 – Y 1 )] + [30 x (M 2 – M 1 )] + (D 2 – D 1 )
wobei
„Y1“ ist das Jahr ausgedrückt als Zahl, in das der erste Tag der Zinsperiode fällt;
„Y2“ ist das Jahr ausgedrückt als Zahl, in das der Tag unmittelbar nach dem letzten Tag, der in
die Zinsperiode fällt;
„M1“ ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der erste Tag der Zinsperiode fällt;
„M2“ ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der Tag unmittelbar nach dem letzten
Tag, der in die Zinsperiode fällt;
„D1“ ist der erste Kalendertag der Zinsperiode, ausgedrückt als Zahl, es sei denn, ein solcher
Tag fällt auf den 31., in welchem Fall D1 30 wäre;
„D2“ ist der Kalendertag, ausgedrückt als Zahl, unmittelbar nach dem letzten Tag, der in die
Zinsperiode fällt, es sei denn ein solcher Tag fällt auf den 31., in welchem Fall, D2 30 wäre;
und
(f) wenn “30E/360” (ISDA) in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist, die Anzahl
der Tage in der Zinsperiode geteilt durch 360 und berechnet auf folgender Formel basierend:
ZINSTAGEQUOTIENT = [360 x (Y 2 – Y 1 )] + [30 x (M 2 – M 1 )] + (D 2 – D 1 )
wobei
„Y1“ ist das Jahr ausgedrückt als Zahl, in das der erste Tag der Zinsperiode fällt;
„Y2“ ist das Jahr ausgedrückt als Zahl, in das der Tag unmittelbar nach dem letzten Tag, der in
die Zinsperiode fällt;
„M1“ ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der erste Tag der Zinsperiode fällt;
„M2“ ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der Tag unmittelbar nach dem letzten
Tag, der in die Zinsperiode fällt;
„D1“ ist der erste Kalendertag der Zinsperiode, ausgedrückt als Zahl, es sei denn (i) dieser
Tag ist der letzte Tag im Februar oder (ii) eine solche Zahl fällt auf den 31., in welchem Fall
D1 30 wäre;
„D2“ ist der Kalendertag, ausgedrückt als Zahl, unmittelbar nach dem letzten Tag, der in die
Zinsperiode fällt, es sei denn (i) dieser Tag ist der letzte Tag im Februar, aber kein
Fälligkeitstag oder (ii) eine solche Zahl fällt auf den 31., in welchem Fall, D2 30 wäre.
(vi) Mitteilung des Zinssatzes und des Zinsbetrages
Der Agent wird veranlassen, dass der Zinssatz und jeder Zinsbetrag für jede Zinsperiode sowie der relevante
Zinszahlungstag der Emittentin und (im Falle von variabel verzinslichen Pfandbriefen, die an der offiziellen Liste der
Luxemburger Börse notieren) der Luxemburger Börse oder (sofern anwendbar) jeder anderen Börse, an der die
relevanten variabel verzinslichen Pfandbriefe zum gegebenen Zeitpunkt notieren, mitgeteilt sowie gemäß den
Bestimmungen von Bedingung 10 dieser Emissionsbedingungen für Pfandbriefe veröffentlicht werden, wobei dies
sobald wie möglich, aber in keinem Falle später als am vierten Geschäftstag (d.h. einem Tag, an dem
Geschäftsbanken und Devisenmärkte in der Stadt, in der der Agent belegen ist, Zahlungen abwickeln) nach ihrer
Feststellung zu erfolgen hat. Jeder Zinsbetrag und der Zinszahlungstag, die solcher Art mitgeteilt wurden, können
360
360
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nachfolgend im Falle einer Verlängerung oder Verkürzung der Zinsperiode ohne die vorstehend beschriebene
Veröffentlichung abgeändert werden (oder es können diesbezüglich angemessene Alternativregelungen in Form einer
Anpassung getroffen werden). Jede solche Änderung wird umgehend jeder Börse, an der dieser Pfandbrief, wenn es
sich um einen variabel verzinslichen Pfandbrief handelt, zum gegebenen Zeitpunkt notiert, mitgeteilt werden.
(vii) Mindest- und Höchstzinssatz
Wenn die anwendbaren endgültigen Bedingungen einen Mindestzinssatz {Minimum Interest Rate} festlegen,
dann darf der Zinssatz in keinem Falle unter diesem Mindestwert liegen, und wenn solcher Art ein Höchstzinssatz
{Maximum Interest Rate} festgelegt ist, dann darf der Zinssatz in keinem Falle einen solchen Höchstwert übersteigen.
(c) Nullkupon-Pfandbriefe
Es werden keinerlei regelmäßige Zinszahlungen auf die Pfandbriefe erfolgen.
Vorbehaltlich dieser Emissionsbedingungen für Pfandbriefe entspricht im Falle, dass ein Nullkupon-
Pfandbrief vor dem Fälligkeitstag {Maturity Date} fällig und zahlbar wird und bei Fälligkeit nicht bezahlt wird, der
fällige und zahlbare Betrag dem Amortisationsbetrag {Amortised Face Amount} eines solchen Pfandbriefs, wie er
gemäß Bedingung 4(d)(ii) dieser Emissionsbedingungen für Pfandbriefe ermittelt wurde. Ab dem Fälligkeitstag
{Maturity Date} wird jedes überfällige Kapital eines solchen Pfandbriefs in Höhe eines Satzes per annum, der der
aufgelaufenen Rendite {Accrual Yield} entspricht, verzinst. Der Zinslauf dauert fort (sowohl nach wie vor einem
etwaigen Urteil) bis (i) zu dem Tag, an dem alle Beträge, die in Bezug auf einen solchen Pfandbrief bis zu diesem
Tage fällig sind, vom Inhaber des Pfandbriefs oder in dessen Auftrag erhalten wurden, oder (ii) bis zum Tag, an dem
der Agent den Inhaber desselben (entweder gemäß Bedingung 10 dieser Emissionsbedingungen für Pfandbriefe oder
individuell) über den Erhalt von allen Beträgen, die in Bezug auf den Pfandbrief bis zu diesem Tage fällig sind,
benachrichtigt hat, je nachdem welches Ereignis früher eintritt. Solche Zinsen werden auf Basis eines Jahres mit 360
Tagen, das aus 12 Monaten zu je 30 Tagen besteht, und im Falle eines nicht vollständigen Monats auf Basis der
tatsächlich abgelaufenen Tage berechnet.
(d) Doppelwährungs-Pfandbriefe
Im Falle von Doppelwährungs-Pfandbriefen, wenn der Satz oder der Betrag der Zinsen durch Bezugnahme
auf einen Wechselkurs {Rate of Exchange} oder eine Berechnungsmethode für den Wechselkurs bestimmt wird,
erfolgt die Bestimmung des Satzes oder Betrags der zahlbaren Zinsen gemäß der in den anwendbaren endgültigen
Bedingungen festgelegten Weise.
(e) Sonstige Pfandbriefe
Im Falle von Credit-Linked Pfandbriefen, Target Redemption Pfandbriefen, Range Accrual Pfandbriefen,
Step-Up/Step-Down Pfandbriefen, und Cash or Share Pfandbriefen, zinssatzgebundenen, aktiengebundenen,
anleihegebundenen, fondsgebundenen, währungsgebundenen, inflationsgebundenen oder warengebundenen
Pfandbriefen, bei denen der Zinssatz jeweils (ob an einem Zinszahlungstag, vorzeitigen Rückzahlungstag,
Fälligkeitstag oder sonst) durch Bezugnahme auf einen Index und/oder eine Formel und/oder einen Vermögenswert
bestimmt wird, erfolgt die Bestimmung des Zinssatzes gemäß dem Index und/oder der Formel und/oder dem
Vermögenswert in der in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegten Weise und sind Zahlungen
ansonsten gemäß Bedingung 5 dieser Emissionsbedingungen für Pfandbriefe durchzuführen.
4. Rückzahlung und Ankauf
(a) Rückzahlung bei Endfälligkeit
(i) Pfandbriefe mit Ausnahme von Raten-Pfandbriefen
Soweit sie nicht bereits zuvor zurückgezahlt oder angekauft und entwertet (wie nachstehend beschrieben)
wurden, werden Pfandbriefe, mit Ausnahme von Raten-Pfandbriefen, zu ihrem Nennbetrag in der festgelegten
Währung am Fälligkeitstag {Maturity Date} zurückgezahlt.
(ii) Raten-Pfandbriefe
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Sofern sie nicht bereits zuvor zurückgezahlt oder angekauft und entwertet wie nachstehend beschrieben
wurden und vorbehaltlich Bedingung 5 dieser Emissionsbedingungen für Pfandbriefe, werden Raten-Pfandbriefe zu
dem/den in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegten Tilgungstermin(en) {Instalment Date(s)} und
Ratenbetrag/-beträgen {Instalment Amount(s)} zurückgezahlt.
(b) Rückzahlung nach Wahl der Emittentin (Kündigungsrecht der Emittentin)
Vorbehaltlich Bedingung 5 dieser Emissionsbedingungen für Pfandbriefe, kann die Emittentin, wenn in den
anwendbaren endgültigen Bedingungen ein Kündigungsrecht der Emittentin {Issuer Call} festgelegt ist, zu jedem
Zeitpunkt (wenn der Pfandbrief nicht ein variabel verzinslicher Pfandbrief oder ein indexgebundener Pfandbrief ist)
oder nur an jedem Zinszahlungstag (wenn der Pfandbrief ein variabel verzinslicher Pfandbrief oder ein
indexgebundener Pfandbrief ist) alle oder nur einige der zu dem Zeitpunkt ausstehenden Pfandbriefe dieser Serie an
jedem wahlweisen Rückzahlungstermin {Optional Redemption Date} (vorbehaltlich des Obenstehenden), der vor der
angegebenen Fälligkeit solcher Pfandbriefe festgelegt ist, und zu dem/den wahlweisen Rückzahlungsbetrag/-beträgen
{Optional Redemption Amount(s)} entsprechend der Festlegung in den anwendbaren endgültigen Bedingungen
zurückzahlen, wobei eine diesbezügliche Mitteilung an die Inhaber der Pfandbriefe dieser Serie (welche
unwiderruflich ist und den für die Rückzahlung festgelegten Tag darzulegen hat) unter Einhaltung einer
Ankündigungsfrist von nicht weniger als 30 und nicht mehr als 60 Tagen (oder entsprechend der sonstigen Festlegung
in den anwendbaren endgültigen Bedingungen) gemäß Bedingung 10 dieser Emissionsbedingungen für Pfandbriefe zu
erfolgen hat. Im Falle einer Rückzahlung von nur einigen solcher Pfandbriefe darf eine solche Rückzahlung nur
hinsichtlich eines Betrages erfolgen, der nicht weniger als EUR 1.000.000 an Nennbetrag oder ein höheres ganzes
Vielfaches von EUR 1.000.000 (oder die entsprechenden Gegenwerte in anderen festgelegten Währungen, wie von der
Emittentin festgelegt) ausmacht. Im Falle einer teilweisen Rückzahlung von Pfandbriefen werden die entsprechenden
Pfandbriefe gemäß den Regeln von Euroclear und Clearstream, Luxemburg, und/oder Oesterreichische Kontrollbank
AG (je nach Anwendbarkeit) zurückgezahlt.
(c) Ankauf
Die Emittentin ist berechtigt, jederzeit Pfandbriefe dieser Serie auf dem offenen Markt oder anderweitig zu
kaufen oder auf sonstige Weise zu erwerben. Pfandbriefe, die von der Emittentin gekauft oder anderweitig erworben
wurden, dürfen gehalten oder wiederverkauft oder, nach dem Ermessen der Emittentin, zwecks Entwertung beim
Agent eingereicht werden.
(d) Nullkupon-Pfandbriefe
(i) Der Betrag, der in Bezug auf jeden Nullkupon-Pfandbrief bei einer Rückzahlung eines solchen
Pfandbriefs gemäß dem obigen Absatz (b) zahlbar ist, entspricht, vorbehaltlich anderer
Bestimmungen in diesem Absatz, dem Amortisationsbetrag (gemäß der nachstehend beschriebenen
Berechnung) eines solchen Pfandbriefs.
(ii) Vorbehaltlich der Bestimmungen von Unterabsatz (iii) unten, entspricht der Amortisationsbetrag
jedes Nullkupon-Pfandbriefs der Summe der Zahl 1 und der aufgelaufenen Rendite, potenziert mit
dem Faktor x, wobei “x” ein Bruch ist, dessen Zähler der Anzahl der Tage (berechnet auf der Basis
eines Jahres mit 360 Tagen, das aus 12 Monaten zu je 30 Tagen besteht) ab (einschließlich) dem
Ausgabetag der ersten Tranche der Pfandbriefe bis zu (jeweils ausschließlich) dem für die
Rückzahlung festgesetzten Tag oder (je nach Sachlage) dem Tag, an dem ein solcher Pfandbrief fällig
und rückzahlbar wird, entspricht und dessen Nenner 360 ist. Wo eine solche Berechnung für einen
Zeitraum vorgenommen wird, der nicht einem vollen Jahr entspricht, erfolgt sie auf der Basis eines
Jahres mit 360 Tagen, das aus 12 Monaten zu je 30 Tagen besteht, und im Falle eines nicht
vollständigen Monats auf der Basis der Anzahl der tatsächlich abgelaufenen Tage.
(iii) Wenn der Betrag, der in Bezug auf jeden Nullkupon-Pfandbrief bei Rückzahlung eines solchen
Pfandbriefs gemäß dem obigen Absatz (b) zahlbar ist, bei Fälligkeit nicht gezahlt wird, entspricht,
vorbehaltlich anderer Bestimmungen in diesem Absatz, der Betrag, der in Bezug auf einen solchen
Pfandbrief fällig und rückzahlbar ist, dem gemäß dem obigen Unterabsatz (ii) berechneten
Amortisationsbetrag eines solchen Pfandbriefs, jedoch mit der Maßgabe, dass jener Unterabsatz
dahingehend wirksam sein soll, als ob die darin enthaltene Bezugnahme auf den Tag, an dem ein
solcher Pfandbrief fällig und rückzahlbar wird, ersetzt würde durch eine Bezugnahme auf den
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(e) Sonstige Pfandbriefe
Referenztag; dabei bezeichnet “Referenztag” {Reference Date}, je nachdem, welcher Tag früher
eintritt, (A) den Tag, an dem alle Beträge, die in Bezug auf einen solchen Pfandbrief bis zu diesem
Tage fällig sind, vom Inhaber des Pfandbriefs oder in dessen Auftrag erhalten wurden, oder (B) den
Tag, an dem der Agent den Inhaber des Pfandbriefs (entweder gemäß Bedingung 10 dieser
Emissionsbedingungen für Pfandbriefe oder individuell) über den Erhalt von allen Beträgen, die auf
den Pfandbrief bis zu diesem Tage fällig sind, benachrichtigt hat. Die Berechnung des
Amortisationsbetrages gemäß diesem Unterabsatz wird, sowohl nach wie vor einem etwaigen Urteil,
bis zum Referenztag fortgeführt, es sei denn, der Referenztag fällt auf den Fälligkeitstag {Maturity
Date} oder auf einen Tag nach dem Fälligkeitstag {Maturity Date}, in welchem Falle der fällige und
rückzahlbare Betrag, vorbehaltlich anderer Bestimmungen in dieser Bedingung 4, dem Nennbetrag
eines solchen Pfandbriefs, zuzüglich etwaiger gemäß Bedingung 3(c) dieser Emissionsbedingungen
für Pfandbriefe aufgelaufener Zinsen, entspricht.
Hinsichtlich indexgebundener Pfandbriefe, Credit-Linked Pfandbriefen, Target Redemption Pfandbriefen,
zinssatzgebundener, aktiengebundener, anleihegebundener, fondsgebundener, währungsgebundener,
inflationsgebundener oder warengebundener Pfandbriefe oder Cash or Share Pfandbriefen wird der auf das Kapital bei
Fälligkeit zahlbare Betrag (der “Rückzahlungsbetrag” {Redemption Amount}) jeweils gemäß den anwendbaren
endgültigen Bedingungen bestimmt, und jeder solche Pfandbrief ist, sofern er nicht bereits zuvor zurückgezahlt oder
angekauft und entwertet wie nachstehend beschrieben wurde, vorbehaltlich anderer Bestimmungen in dieser
Bedingung 4 dieser Emissionsbedingungen für Pfandbriefe oder der Angaben in den anwendbaren endgültigen
Bestimmungen, zu dem anwendbaren Rückzahlungsbetrag am Fälligkeitstag {Maturity Date} zurückzuzahlen.
Hinsichtlich solcher Pfandbriefe wird, vorbehaltlich anderer Bestimmungen in dieser Bedingung 4 dieser
Emissionsbedingungen für Pfandbriefe, der bei einer vorzeitigen Rückzahlung zahlbare Betrag hinsichtlich nur des
Kapitals, des Kapitals und der Zinsen oder nur der Zinsen oder der Betrag jedes Vermögenswerts, der vollständig oder
teilweise als Ersatz für eine solche Zahlung zu liefern ist, gemäß den anwendbaren endgültigen Bedingungen
bestimmt. Doppelwährungs-Pfandbriefe, bei denen der bei Rückzahlung zahlbare Betrag durch Bezugnahme auf den
Wechselkurs {Rate of Exchange} bestimmt wird, werden, vorbehaltlich anderer Bestimmungen in dieser Bedingung 4
dieser Emissionsbedingungen für Pfandbriefe, zu einem durch Bezugnahme auf einen solchen Wechselkurs
berechneten Betrag, (gegebenenfalls) zuzüglich der bis zu dem für die Rückzahlung festgesetzten Tag aufgelaufenen
Zinsen, zurückgezahlt.
(f) Entwertung
Sämtliche zurückgezahlten Pfandbriefe und alle Pfandbriefe, die wie vorstehend beschrieben angekauft oder
auf sonstige Weise erworben und beim Agent zwecks Entwertung eingereicht wurden, sind zu entwerten und dürfen
danach nicht wiederbegeben oder wiederverkauft werden.
5. Zahlungen
Zahlungen von Kapital und (allfälligen) Zinsen in Bezug auf Pfandbriefe erfolgen (vorbehaltlich der
nachstehenden Beschreibung) in der in der betreffenden Globalurkunde festgelegten Weise gegen Vorlage bzw.
Einreichung einer solchen Globalurkunde bei der bezeichneten Geschäftsstelle einer jeden Zahlstelle außerhalb der
Vereinigten Staaten. Jede in Bezug auf eine solche Globalurkunde erfolgte Zahlung wird von der Zahlstelle, bei der die
Globalurkunde zum Zwecke der Zahlung vorgelegt wird, auf der betreffenden Globalurkunde festgehalten, wobei
jeweils zwischen einer Zahlung von Kapital und einer Zahlung von Zinsen unterschieden wird; eine solche
Aufzeichnung begründet einen Anscheinsbeweis, dass die fragliche Zahlung erfolgt ist.
Ungeachtet des Vorangegangenen erfolgen Zahlungen in Bezug auf Pfandbriefe, die in US-Dollar zu
erfolgen haben, bei der bezeichneten Geschäftsstelle einer jeden Zahlstelle in den Vereinigten Staaten (wobei dieser
Ausdruck im Sinne dieser Unterlage die Vereinigten Staaten von Amerika (einschließlich der Bundesstaaten und des
District of Columbia, sowie einschließlich ihrer Territorien, Besitzungen und anderer ihrer Gerichtsbarkeit
unterliegenden Gebiete) bezeichnet), (i) wenn (A) die Emittentin Zahlstellen mit bezeichneten Geschäftsstellen
außerhalb der Vereinigten Staaten in der plausiblen Erwartung bestellt hat, dass diese Zahlstellen in der Lage sein
würden, in diesen bezeichneten Geschäftsstellen außerhalb der Vereinigten Staaten die Zahlung des vollen fälligen
Betrages in Bezug auf solche Pfandbriefe in der oben beschriebenen Weise bei Fälligkeit durchzuführen, (B) die
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Zahlung des vollen fälligen Betrages in allen solchen bezeichneten Geschäftsstellen außerhalb der Vereinigten Staaten
rechtswidrig oder durch devisenrechtliche Vorschriften oder andere ähnliche Beschränkungen tatsächlich
ausgeschlossen ist und (C) eine solche Zahlung zu der Zeit nach dem Recht der Vereinigten Staaten erlaubt ist, und (ii)
nach Wahl des betreffenden Inhabers, wenn eine solche Zahlung zu der Zeit nach dem Recht der Vereinigten Staaten
erlaubt ist, ohne, nach Meinung der Emittentin, nachteilige steuerliche Folgen für die Emittentin zu haben.
Der Inhaber der relevanten Globalurkunde ist die einzige Person, die berechtigt ist, Zahlungen in Bezug auf
Pfandbriefe, die durch eine solche Globalurkunde verbrieft sind, zu erhalten, und die Emittentin wird durch Leistung
der Zahlung an den Inhaber einer solchen Globalurkunde oder an dessen Order von der Zahlungspflicht hinsichtlich
jedes so gezahlten Betrages befreit. Jede der Personen, die in den Aufzeichnungen von Euroclear oder von
Clearstream, Luxemburg, und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG, je nach Anwendbarkeit, als Inhaber eines
bestimmten Nennbetrages der Pfandbriefe aufscheint, hat sich, hinsichtlich ihres Anteils an einer jeden Zahlung der
Emittentin an den Inhaber der relevanten Globalurkunde oder an dessen Order ausschließlich an Euroclear und/oder an
Clearstream, Luxemburg, und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG, je nach Sachlage, zu wenden. Keine Person
außer dem Inhaber der relevanten Globalurkunde hat irgendeinen Anspruch gegen die Emittentin hinsichtlich
irgendwelcher Zahlungen, die in Bezug auf diese Globalurkunde fällig sind.
Fällt der Tag für eine Zahlung eines Betrages in Bezug auf einen Pfandbrief auf einen Tag, der kein Zahltag
ist, hat dessen Inhaber keinen Anspruch auf Zahlung vor dem nächstfolgenden Zahltag am jeweiligen Ort und auch
keinen Anspruch auf weitere Zinsen oder sonstige Zahlungen aufgrund einer solchen Verspätung. Für diese Zwecke
bezeichnet “Zahltag” {Payment Day} jeden Tag:
(a) an dem Geschäftsbanken und Devisenmärkte Zahlungen abwickeln und für den allgemeinen
Geschäftsverkehr (einschließlich des Handels in Devisen und Fremdwährungseinlagen) geöffnet sind,
und zwar:
(i) am jeweiligen Ort der Vorlage;
(ii) in London;
(iii) in jedem in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegten zusätzlichen
Finanzzentrum {Additional Financial Centre}; und / oder
(b) an dem entweder (i) hinsichtlich jeder Summe, die in einer festgelegten Währung außer dem Euro
zahlbar ist, Geschäftsbanken und Devisenmärkte im Hauptfinanzzentrum des Landes der betreffenden
festgelegen Währung (wenn sich dieses woanders als am Ort der Vorlage, in London bzw. in jedem
zusätzlichen Finanzzentrum befindet, wobei dieses Hauptfinanzzentrum – falls die festgelegte
Währung australische Dollar oder neuseeländische Dollar ist- Sydney beziehungsweise Auckland ist)
Zahlungen abwickeln, oder (ii) hinsichtlich jeder in Euro zahlbaren Summe, an der TARGET2
geöffnet ist.
Wenn der Fälligkeitstermin für die Rückzahlung eines zinstragenden Pfandbriefs nicht ein Fälligkeitstermin
für die Zahlung von in Bezug auf einen solchen Pfandbrief zahlbare Zinsen ist, werden Zinsen, die in Bezug auf einen
solchen Pfandbrief ab (jeweils einschließlich) dem letztvorangegangenen Fälligkeitstermin für die Zahlung von Zinsen
(bzw. dem Verzinsungsbeginn) aufgelaufen sind, nur gegen Einreichung eines solchen Pfandbriefs gezahlt.
Die Namen des anfänglich bestellten Agent und der anderen anfänglich bestellten Zahlstellen sowie deren
anfänglich bezeichnete Geschäftsstellen in Bezug auf diese Serie von Pfandbriefen sind nachstehend angeführt. Die
Emittentin behält sich das Recht vor, jederzeit die Bestellung einer jeden Zahlstelle zu ändern oder zu beenden und
zusätzliche oder andere Zahlstellen zu bestellen und/oder einer Änderung der bezeichneten Geschäftsstelle einer jeden
Zahlstelle zuzustimmen, jedoch mit der Maßgabe, dass sie, solange irgendwelche Pfandbriefe dieser Serie ausstehend
sind, (i) einen Agent, (ii) eine Zahlstelle (die der Agent sein kann) mit einer bezeichneten Geschäftsstelle in einem
führenden Finanzzentrum in Kontinentaleuropa, (iii) wenn und solange irgendwelche Pfandbriefe dieser Serie an der
Luxemburger Börse notiert sind, eine Zahlstelle (die der Agent sein kann) mit einer bezeichneten Geschäftsstelle in
Luxemburg und (iv) eine Zahlstelle in einem Mitgliedstaat der Europäischen Union, der eine solche Zahlstelle nicht
zur Einbehaltung oder zum Abzug von Steuern gemäß der Richtlinie im Bereich der Besteuerung von Zinserträgen
verpflichtet (sofern es einen solchen Mitgliedsstaat gibt) (wobei dies jeder der oben unter (ii) oder (iii) genannten
Agents sein kann), unterhalten wird. Jede solche Änderung, jede solche Abberufung oder jeder solche Wechsel wird
(außer im Insolvenzfall, in dem die Wirksamkeit sofort eintritt) erst nachdem die Inhaber der Pfandbriefe dieser Serie
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gemäß Bedingung 10 dieser Emissionsbedingungen für Pfandbriefe unter Einhaltung einer Frist von nicht weniger als
30 Tagen davon benachrichtigt wurden sowie weiters mit der Maßgabe wirksam, dass, außer im obengenannten
Insolvenzfall, weder der Rücktritt noch die Abberufung des Agent wirksam werden soll, bis ein neuer Agent bestellt
wurde.
Weiters hat die Emittentin im Falle, dass Zahlungen in Bezug auf die Pfandbriefe in US-Dollar zu leisten
sind, unter den in (i)(B) und (C) des zweiten Absatzes dieser Bedingung beschriebenen Umständen unverzüglich eine
Zahlstelle mit einer bezeichneten Geschäftsstelle in New York City zu bestellen.
Zahlungen in Bezug auf die Pfandbriefe unterliegen in allen Fällen sämtlichen am Ort der Zahlung
anwendbaren steuerlichen oder sonstigen Gesetzen oder Vorschriften, jedoch unbeschadet der Bestimmungen von
Bedingung 6 dieser Emissionsbedingungen für Pfandbriefe.
Wenn über die Emittentin ein Konkursverfahren eröffnet wird, werden gemäß dem Hypothekenbankgesetz
und sofern eine ausreichende Deckung in Bezug auf die Pfandbriefe vorhanden ist die Zahlungen in Bezug auf die
Pfandbriefe nicht vorzeitig fällig gestellt, sondern erfolgen weiterhin in derselben Weise wie vor Eröffnung eines
solchen Verfahrens.
Gemäß Hypothekenbankgesetz werden die Deckungswerte, soweit möglich, zusammen mit den
Verbindlichkeiten aus den Pfandbriefen, von einem besonderen Deckungsmasseverwalter gemeinsam an ein
geeignetes Kreditinstitut veräußert, das sämtliche Verbindlichkeiten aus den Pfandbriefen zu übernehmen hat.
Wenn keine ausreichende Deckung in Bezug auf die Pfandbriefe vorhanden ist, werden die Zahlungen in
Bezug auf die Pfandbriefe vorzeitig fällig gestellt, die relevanten Deckungswerte liquidiert und die Forderungen der
Inhaber der Pfandbriefe anteilig befriedigt. In dem Ausmaß, in dem die Inhaber der Pfandbriefe in Bezug auf ihre
Pfandbriefe einen Ausfall erleiden, können die Inhaber der Pfandbriefe einen solchen Ausfall im Konkursverfahren der
Emittentin geltend machen.
Sollte sich die Emittentin, nach ihrem alleinigen Ermessen, entscheiden, ihre Satzung in Zukunft in der in §
35 Abs. 7 Hypothekenbankgesetz erwähnten Weise zu ändern, können, sofern eine ausreichende Deckung in Bezug
auf die Pfandbriefe vorhanden ist, die Zahlungen in Bezug auf die Pfandbriefe vorzeitig fällig gestellt und die
Pfandbriefe zu ihrem Barwert am Tag der Rückzahlung zurückgezahlt werden.
Eine Bezugnahme in diesen Emissionsbedingungen für Pfandbriefe auf Kapital in Bezug auf die Pfandbriefe
ist so zu verstehen, dass sie, je nach Anwendbarkeit, folgendes einschließt: den endgültigen Rückzahlungsbetrag
{Final Redemption Amount} der Pfandbriefe, den Call-Rückzahlungsbetrag {Call Redemption Amount} der
Pfandbriefe, im Fall von Nullkupon-Pfandbriefen den Amortisationsbetrag der Pfandbriefe, und, im Fall von Raten-
Pfandbriefen, den/die Ratenbetrag/-beträge der Pfandbriefe, sowie alle Aufschläge oder sonstigen Beträge, die in
Bezug auf die Pfandbriefe zahlbar sind.
6. Besteuerung
Sämtliche Zahlungen seitens der Emittentin von Kapital und/oder Zinsen in Bezug auf die Pfandbriefe
dieser Serie sind ohne Einbehalt oder Abzug irgendeines Betrags für oder aufgrund von gegenwärtigen oder
zukünftigen Steuern, Abgaben oder Gebühren jedweder Art zu leisten, die von der Republik Österreich oder einer ihrer
zur Steuererhebung ermächtigten politischen Untergliederungen oder Behörden oder in deren Auftrag auferlegt oder
erhoben werden, es sei denn, der Einbehalt oder Abzug ist gesetzlich vorgeschrieben.
7. Verjährung
Ansprüche auf Zahlung von Kapital in Bezug auf die Pfandbriefe verjähren nach Ablauf von 10 Jahren, und
Ansprüche auf Zahlung von (etwaigen) Zinsen in Bezug auf die Pfandbriefe verjähren nach Ablauf von drei Jahren, in
beiden Fällen gerechnet ab dem Tag, an dem eine solche Zahlung erstmals fällig wird oder (falls nicht der gesamte
Betrag an zahlbaren Geldern vom Agent an oder vor einem solchen Fälligkeitstermin erhalten wurde) dem Tag, an
dem die Inhabern der Pfandbriefe benachrichtigt werden, dass diese Gelder erhalten wurden, vorbehaltlich der
Bestimmungen von Bedingung 5 dieser Emissionsbedingungen für Pfandbriefe.
8. Versammlungen der Pfandbriefinhaber und Abänderung
Das Agency Agreement enthält Bestimmungen betreffend die Einberufung von Versammlungen der Inhaber
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der Pfandbriefe dieser Serie zur Behandlung von Angelegenheiten, die ihre Interessen betreffen, einschließlich
Änderungen der Bedingungen und Bestimmungen solcher Pfandbriefe durch außerordentlichen Beschluss. Das
Quorum für eine Versammlung, die einberufen wurde, um einen als außerordentlichen Beschluss beabsichtigten
Beschluss zu behandeln, entspricht einer oder mehrerer Personen, die eine klare Mehrheit am Nennbetrag der zum
betreffenden Zeitpunkt ausstehenden Pfandbriefe innehaben oder vertreten, oder bei der Fortsetzung einer solchen
Versammlung nach Vertagung einer oder mehrerer Personen, die Inhaber von Pfandbriefen sind oder diese vertreten,
ungeachtet des Nennbetrages der zum betreffenden Zeitpunkt ausstehenden Pfandbriefe, die solcher Art gehalten oder
vertreten werden, jedoch mit der Ausnahme, dass bei einer Versammlung, die unter anderem eine der folgenden
Angelegenheiten zum Gegenstand hat, das erforderliche Quorum für die Fassung eines außerordentlichen Beschlusses
eine oder mehrere Personen, die nicht weniger als drei Viertel, oder bei der Fortsetzung einer solchen Versammlung
nach Vertagung nicht weniger als 25 Prozent des Nennbetrags der zum betreffenden Zeitpunkt ausstehenden
Pfandbriefe innehaben oder vertreten, beträgt: (a) Abänderung des Fälligkeitstages {Maturity Date} oder, je nach
Sachlage, des Rückzahlungsmonats {Redemption Month} solcher Pfandbriefe oder Reduzierung oder Annullierung des
bei Fälligkeit oder ansonsten zahlbaren Nennbetrages oder Änderung der Methode der Berechnung des bei Fälligkeit
oder ansonsten zahlbaren Kapitalbetrages, (b) Reduzierung des zahlbaren Betrages oder Abänderung des
Zahlungstages in Bezug auf Zinsen auf solche Pfandbriefe oder Änderung der Methode der Berechnung des Zinssatzes
in Bezug auf solche Pfandbriefe, (c) Reduzierung eines jeden Mindestzinssatzes und/oder Höchstzinssatzes, (d)
Abänderung der Währung, in der Zahlungen aus solchen Pfandbriefen zu leisten sind, (e) Abänderung der für die
Fassung eines außerordentlichen Beschlusses erforderlichen Mehrheit oder (f) Abänderung der diese Ausnahme
betreffenden Bestimmungen des Agency Agreement. Jeder bei einer solchen Versammlung ordnungsgemäß gefasste
außerordentliche Beschluss ist für alle Pfandbriefsinhaber (ob diese bei einer solchen Versammlung anwesend sind
oder nicht) verbindlich.
Der Agent kann, ohne Zustimmung der Inhaber der Pfandbriefe dieser Serie, jeder Abänderung einer jeden
Bestimmung des Agency Agreement zustimmen, die formeller, geringfügiger oder technischer Natur ist oder
durchgeführt wird, um einen offenkundigen Fehler zu berichtigen. Jede solche Abänderung ist für alle Inhaber der
Pfandbriefe verbindlich und ist, sofern der Agent dies verlangt, den Inhabern der Pfandbriefe baldmöglichst nach einer
solchen Abänderung gemäß Bedingung 9 dieser Emissionsbedingungen für Pfandbriefe mitzuteilen.
9. Mitteilungen
(a) Alle die Pfandbriefe dieser Serie betreffenden Mitteilungen sind, wenn und solange die Pfandbriefe
an der offiziellen Liste Luxemburger Börse notiert sind, in einer führenden Zeitung mit allgemeiner
Verbreitung in Luxemburg (voraussichtlich im Luxemburger Wort) zu veröffentlichen, mit der
Ausnahme, dass, wenn und soweit die Regeln der Luxemburger Börse dies zulassen, Mitteilungen
seitens der Emittentin durch Zustellung der betreffenden Mitteilung an Euroclear und Clearstream,
Luxemburg und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG (je nach Anwendbarkeit) zur
Weiterleitung an die Inhaber der Pfandbriefe erfolgen dürfen, und im Falle von Pfandbriefen, die
an der Wiener Börse notiert sind, in einer Tageszeitung mit allgemeiner Verbreitung in Wien
(voraussichtlich im Amtsblatt zur Wiener Zeitung), mit der Ausnahme, dass, wenn und soweit die
Regeln der Wiener Börse dies zulassen, Mitteilungen seitens der Emittentin durch Zustellung der
betreffenden Mitteilungen an Euroclear und Clearstream, Luxemburg und/oder Oesterreichische
Kontrollbank AG (je nach Anwendbarkeit) zur Weiterleitung an die Inhaber der Pfandbriefe
erfolgen. Für den Fall, das Mitteilungen “vorgeschriebene Informationen” im Sinne des § 81a Abs
1 Z 9 des öterreichischen Börsegesetzes (BörseG) enthalten, sind solche Mitteilungen zusätzlich
über ein “elektronisch betriebenes Informationsverbreitungssystem” im Sinne des § 82 Abs 8
BörseG zu veröffentlichen. Die Emittentin wird auch sicherstellen, dass Mitteilungen
ordnungsgemäß in Übereinstimmung mit den Erfordernissen einer jeden Börse, an der die
Pfandbriefe notiert sind, erfolgen. Jede wie vorstehend veröffentlichte Mitteilung gilt mit dem Tag
einer solchen Veröffentlichung oder, falls sie mehr als einmal veröffentlicht wird, mit dem Tag der
ersten solchen Veröffentlichung als erfolgt.
(b) Solange alle Globalurkunden für diese Serie in ihrer Gesamtheit im Auftrag von Euroclear,
Clearstream, Luxemburg und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG (je nach Anwendbarkeit)
gehalten werden, darf die vorstehend genannte Veröffentlichung, nur in Bezug auf diese Serie,
durch die Zustellung der betreffenden Mitteilung an Euroclear, Clearstream, Luxemburg und/oder
Oesterreichische Kontrollbank AG (je nach Anwendbarkeit) zur ihrerseitigen Weiterleitung an die
Inhaber der Pfandbriefe dieser Serie ersetzt werden, mit der Ausnahme, dass, wenn die Pfandbriefe
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an der offiziellen Liste der Luxemburger Börse notiert sind, die Mitteilung in jedem Fall im
Luxemburger Wort zu veröffentlichen ist. Jede solche Mitteilung gilt entweder (i) mit dem Tag der
Veröffentlichung im Luxemburger Wort oder, falls sie mehr als einmal veröffentlicht wird, mit dem
Tag der ersten solchen Veröffentlichung oder (ii) (wenn die Pfandbriefe dieser Serie nicht an der
Luxemburger Börse notiert sind) am siebten Tag nach dem Tag der Zustellung der genannten
Mitteilung an Euroclear, Clearstream, Luxemburg und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG (je
nach Anwendbarkeit) als den Inhabern der Pfandbriefe dieser Serie mitgeteilt.
(c) Unbeschadet der weiteren Bestimmungen dieser Bedingung 9 dürfen Mitteilungen hinsichtlich an
der offiziellen Liste der Luxemburger Börse notierter Pfandbriefe auch auf der Internetseite der
Luxemburger Börse (www.bourse.lu) veröffentlicht werden.
(d) Mitteilungen und Begehren seitens irgendeines Inhabers von Pfandbriefen dieser Serie haben
schriftlich in englischer Sprache und durch Einreichung derselben beim Agent zu erfolgen. Solange
Pfandbriefe dieser Serie durch eine Globalurkunde verbrieft sind, kann eine solche Mitteilung oder
ein solches Begehren seitens eines Inhabers von solcher Art verbrieften Pfandbriefen an den Agent
via Euroclear und/oder Clearstream, Luxemburg, und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG, je
nach Sachlage, erfolgen, und zwar in einer Weise, die der Agent und Euroclear und/oder
Clearstream, Luxemburg, und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG (je nach Anwendbarkeit) für
diesen Zweck billigen.
10. Zahlstellen
Sofern sie im Rahmen des Agency Agreement tätig werden, handeln die Zahlstellen ausschließlich als
Beauftragte der Emittentin und übernehmen keinerlei Verpflichtungen gegenüber und begründen kein Auftrags- oder
Treuhandverhältnis mit den Inhabern der Pfandbriefe, mit der Ausnahme, dass (ohne die Verpflichtungen der
Emittentin gegenüber den Inhabern der Pfandbriefe auf Rückzahlung der Pfandbriefe und Zahlung von Zinsen auf
solche zu berühren) Gelder, die der Agent zur Zahlung von Beträgen erhalten hat, die in Bezug auf die Pfandbriefe
fällig sind, von diesem treuhändig für die Inhaber der Pfandbriefe bis zum Ablauf der relevanten Verjährungsfrist
gemäß Bedingung 7 dieser Emissionsbedingungen für Pfandbriefe zu halten sind. Das Agency Agreement enthält
Bestimmungen für die Schadloshaltung der Zahlstellen und für deren Entlassung aus der Verantwortung unter
bestimmten Umständen und berechtigt jede von ihnen, mit der Emittentin in Geschäftsbeziehungen zu treten, ohne den
Inhabern der Pfandbriefe Rechenschaft über allfällige daraus resultierende Gewinne ablegen zu müssen.
11. Begebung weiterer Pfandbriefe
Die Emittentin ist berechtigt, von Zeit zu Zeit ohne Zustimmung der relevanten Inhaber der Pfandbriefe
weitere Pfandbriefe, deren Bedingungen und Bestimmungen jenen der Pfandbriefe einer jeden Serie entsprechen, oder
mit Ausnahme des Betrages der ersten Zinszahlung entsprechen, zu schaffen und zu begeben, welche konsolidiert
werden können, so dass sie mit den ausstehenden Pfandbriefen einer Serie eine einheitliche Serie bilden.
12. Anwendbares Recht und Gerichtsstand
(a) Die Pfandbriefe unterliegen dem österreichischen Recht und sind nach österreichischem Recht
auszulegen.
(b) (i) Die Gerichte von Wien, Innere Stadt, Österreich, sind für sämtliche aus oder im
Zusammenhang mit den Pfandbriefen entstehenden Streitigkeiten zuständig, und
dementsprechend können sämtliche aus oder im Zusammenhang mit dem Agency
Agreement oder den Pfandbriefen entstehenden Klagen oder Verfahren (die
“Rechtsstreitigkeiten”) vor diese Gerichte gebracht werden. Die Emittentin unterwirft sich
unwiderruflich der Gerichtsbarkeit dieser Gerichte und verzichtet auf jegliche Einreden
gegen Rechtsstreitigkeiten in diesen Gerichten, sei es auf der Grundlage des Gerichtsstandes
oder auf der Grundlage eines forum non conveniens.
(ii) Diese Gerichtsstandsklausel gilt nicht im Verhältnis zu Verbrauchern, die ihren Wohnsitz
oder ihren gewöhnlichen Aufenthalt in Österreich haben oder in Österreich beschäftigt sind.
Der für sämtliche aus oder im Zusammenhang mit dem Agency Agreement oder den
Pfandbriefen entstehenden Klagen (die “Rechtsstreitigkeiten”) eines Verbrauchers oder
Page 205

13. Sprache
gegen einen Verbraucher bei Vertragsabschluss mit dem Emittenten gegebene allgemeine
Gerichtsstand in Österreich bleibt auch dann erhalten, wenn der Verbraucher nach
Vertragsabschluss seinen Wohnsitz ins Ausland verlegt und österreichische gerichtliche
Entscheidungen in diesem Land vollstreckbar sind.
(iii) Ferner bleiben die Rechte von Verbrauchern mit Wohnsitz in einem anderen Mitgliedstaat
der Europäischen Union als Österreich oder in einem Drittstaat aufgrund der Regelungen des
Europäischen Zivilverfahrensrechts, vor einem Gericht ihres Wohnsitzstaates zu klagen
und/oder ausschließlich vor Gerichten dieses Wohnsitzstaates geklagt werden zu können,
unberührt.
(c) Weiters stimmt die Emittentin unwiderruflich zu, dass von ihr oder in ihrem Auftrag oder in Bezug
auf ihr Vermögen keine Immunität (insoweit eine solche, sei es aufgrund von Souveränität oder auf
sonstige Weise, gegenwärtig oder zukünftig besteht) von den Rechtsstreitigkeiten oder von der
Vollstreckung eines Urteils geltend gemacht wird, wobei die Emittentin unwiderruflich auf eine
solche Immunität verzichtet, und die Emittentin stimmt weiters allgemein in Bezug auf jegliche
Rechtsstreitigkeiten der Gewährung von Rechtsschutz oder der Erlassung von Verfügungen in
Zusammenhang mit Rechtsstreitigkeiten zu, insbesondere der Fassung bzw. Erlassung aller
Beschlüsse oder Urteile, die im Zusammenhang mit Rechtsstreitigkeiten möglicherweise gefasst
oder erlassen werden, und deren Durchsetzung bzw. Vollstreckung in jedwedes Vermögen.
Diese Emissionsbedingungen wurden in der englischen und in der deutschen Sprache erstellt. In den
anwendbaren endgültigen Bedingungen für die Ausgabe einer jeden Serie von Pfandbriefen ist anzugeben, welche
Sprache im Falle von Widersprüchlichkeiten vorgeht.
Bezugnahmen auf das Hypothekenbankgesetz in diesen Emissionsbedingungen für Pfandbriefe verstehen
sich als geändert, soweit Änderungen im Hypothekenbankgesetz erfolgt sind.
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TEIL C
EMISSIONSBEDINGUNGEN FÜR JUMBO-PFANDBRIEFE
(German language version)
Dieser Jumbo-Pfandbrief kann entweder ein Hypothekenpfandbrief oder ein öffentlicher Pfandbrief im
Sinne des österreichischen Hypothekenbankgesetzes in der jeweils geltenden Fassung sein (das
“Hypothekenbankgesetz”) und ist einer von einer Serie von Jumbo-Pfandbriefen (der “Jumbo-Pfandbrief”, wobei
dieser Ausdruck (a) in Bezug auf Jumbo-Pfandbriefe, die durch eine Globalurkunde verbrieft sind, Einheiten der
festgelegten Stückelung von EUR 1.000 {Specified Denomination} in der festgelegten Währung {Specified Currency}
des entsprechenden Jumbo-Pfandbriefes und (b) jede Globalurkunde bezeichnet), die von der UniCredit Bank Austria
AG (“Bank Austria” oder die “Emittentin” {Issuer}) gemäß einem geänderten und neugefassten Agency Agreement
vom 14. November 2008 in der jeweiligen geänderten und/oder ergänzten und/oder neugefassten Fassung (das
“Agency Agreement”) zwischen der Emittentin, der The Bank of New York Mellon als Emissionsstelle und
Hauptzahlstelle (der “Agent”, wobei dieser Begriff auch alle nachfolgenden Agents einschließt) und der anderen darin
genannten Zahlstelle (zusammen mit dem Agent als die “Zahlstellen” {Paying Agents} bezeichnet, wobei dieser
Begriff auch alle etwa zusätzlichen oder nachfolgenden Zahlstellen einschließt) begeben werden. Alle von der
Emittentin von Zeit zu Zeit begebenen Jumbo-Pfandbriefe, die zum gegebenen Zeitpunkt ausstehend sind, werden im
Folgenden als die “Jumbo-Pfandbriefe” bezeichnet, und der Begriff “Jumbo-Pfandbrief” ist dementsprechend
auszulegen. Im Sinne dieser Emissionsbedingungen für Jumbo-Pfandbriefe bezeichnet der Begriff “Serie” jede
ursprüngliche Begebung von Jumbo-Pfandbriefen zusammen mit allfälligen weiteren Begebungen, die mit der
ursprünglichen Begebung eine Einheit bilden sollen, deren Bedingungen (bis auf den Ausgabetag {Issue Date}, den
Verzinsungsbeginn {Interest Commencement Date} und den Ausgabepreis {Issue Price}) im Übrigen identisch sind
(einschließlich der Tatsache ob die Jumbo-Pfandbriefe notiert sind oder nicht) und die zusammengefasst sind und eine
Einheit bilden, und die Begriffe “Jumbo-Pfandbriefe der betreffenden Serie” und “Inhaber der Jumbo-Pfandbriefe der
betreffenden Serie” sowie verwandte Begriffe sind dementsprechend auszulegen.
Die endgültigen Bedingungen in Bezug auf diesen Jumbo-Pfandbrief sind dieser Unterlage beigefügt oder
darin vermerkt und ergänzen die gegenständlichen Emissionsbedingungen für Jumbo-Pfandbriefe; sie können andere
Bedingungen und Bestimmungen festlegen, die, insoweit dies so bestimmt ist oder insoweit sie mit den
gegenständlichen Emissionsbedingungen für Jumbo-Pfandbriefe unvereinbar sind, die gegenständlichen
Emissionsbedingungen für Jumbo-Pfandbriefe für die Zwecke dieses Jumbo-Pfandbriefes ersetzen. In dieser Unterlage
enthaltene Bezugnahmen auf die “anwendbaren endgültigen Bedingungen” beziehen sich auf die dieser Unterlage
beigefügten oder darin vermerkten endgültigen Bedingungen {Final Terms}.
Für die jeweiligen Inhaber von Jumbo-Pfandbriefen (“Inhaber der Jumbo-Pfandbriefe”) gilt, dass diese von
allen Bestimmungen des Agency Agreement Kenntnis haben und berechtigt sind, diese für sich in Anspruch zu
nehmen, wobei diese für sie verbindlich sind. Begriffe und Ausdrücke, die im Agency Agreement definiert oder in den
anwendbaren endgültigen Bedingungen definiert oder festgelegt sind, haben, sofern sie in den gegenständlichen
Emissionsbedingungen für Jumbo-Pfandbriefe verwendet werden, dieselbe Bedeutung, es sei denn, dass der
Zusammenhang eine andere Bedeutung erfordert oder eine andere Bedeutung festgelegt wird. Kopien des Agency
Agreement (welches das Muster der endgültigen Bedingungen enthält) und die endgültigen Bedingungen für die
Jumbo-Pfandbriefe dieser Serie sind bei der bezeichneten Geschäftsstelle einer jeden Zahlstelle, wie am Ende dieser
Emissionsbedingungen für Jumbo-Pfandbriefe angegeben, erhältlich.
Die Inhaber der Jumbo-Pfandbriefe, die zum Clearing bei einer gemeinsamen Hinterlegungsstelle für
Euroclear und Clearstream, Luxemburg hinterlegt sind, sind berechtigt, die von der Emittentin ausgestellte
Vertragsurkunde vom 14. November 2008 (die “Deed of Covenant”) für sich in Anspruch zu nehmen. Das Original
der Deed of Covenant wird von dieser gemeinsamen Hinterlegungsstelle im Auftrag von Euroclear und Clearstream,
Luxemburg verwahrt. Kopien der Deed of Covenant sind auf Anforderung während der üblichen Geschäftszeiten bei
den bezeichneten Geschäftsstellen einer jeder Zahlstelle erhältlich.
1. Form, Stückelung und Eigentumsrecht
Die Jumbo-Pfandbriefe dieser Serie lauten auf Inhaber in der festgelegten Währung und in der/den
festgelegten Stückelung(en). Dieser Jumbo-Pfandbrief ist ein festverzinslicher Pfandbrief {Fixed Rate Pfandbrief}.
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Vorbehaltlich der nachstehenden Bestimmungen erfolgt die Übertragung des Eigentumsrechts an den Jumbo-
Pfandbriefen durch Übergabe. Die Emittentin und jede Zahlstelle dürfen, in dem weitesten vom anwendbaren Recht
erlaubten Ausmaß, den Inhaber eines jeden Jumbo-Pfandbriefes in jeder Hinsicht als dessen unumschränkten
Eigentümer ansehen und behandeln (unabhängig davon, ob eine solcher Jumbo-Pfandbrief überfällig ist, und
ungeachtet irgendeines Eigentumsvermerks oder irgendeiner Aufschrift darauf oder einer diesbezüglichen Verlustoder
Diebstahlsanzeige), jedoch unbeschadet der nachstehend angeführten Bestimmungen.
Jede Person, die zum gegebenen Zeitpunkt in den Büchern von Euroclear und/oder Clearstream,
Luxemburg, und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG, je nach Anwendbarkeit, als Inhaber eines bestimmten
Nennbetrages von solchen Jumbo-Pfandbriefen ausgewiesen ist (wobei diesbezüglich alle Bestätigungen oder anderen
Dokumente, die von Euroclear oder Clearstream, Luxemburg, und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG (je nach
Anwendbarkeit) in Bezug auf einen bestimmten, einer Person gutgeschriebenen Nennbetrag von solchen Jumbo-
Pfandbriefen ausgestellt wurden, in jeder Hinsicht abschließend und verbindlich sind, außer im Falle eines
offenkundigen Fehlers), ist von der Emittentin und den Zahlstellen in jeder Hinsicht als Inhaber eines solchen
Nennbetrages von solchen Jumbo-Pfandbriefen zu behandeln, außer in Bezug auf Zahlungen von Kapital
(einschließlich eines (etwaigen) Aufschlages) und Zinsen auf solche Jumbo-Pfandbriefe, hinsichtlich derer im
Verhältnis zur Emittentin und zu einer jeden Zahlstelle ausschließlich der Inhaber der Globalurkunde einen Anspruch
besitzt, und zwar gemäß und vorbehaltlich der Bedingungen dieser Globalurkunde (wobei der Begriff “Inhaber der
Jumbo-Pfandbriefe” und verwandte Begriffe dementsprechend auszulegen sind). Jumbo-Pfandbriefe sind nur gemäß
den zum gegebenen Zeitpunkt geltenden Regeln und Verfahren von Euroclear und/oder, Clearstream, Luxemburg,
und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG, je nach Sachlage, übertragbar.
Eine Umschreibung auf den Namen des Inhabers eines Jumbo-Pfandbriefes ist während der Laufzeit des
Jumbo-Pfandbriefes ausgeschlossen.
In dieser Unterlage enthaltene Bezugnahmen auf Euroclear und/oder Clearstream, Luxemburg, und/oder
Oesterreichische Kontrollbank AG sind, sofern der Zusammenhang dies erlaubt, so zu verstehen, dass sie auch eine
Bezugnahme auf alle zusätzlichen von der Emittentin, dem Agent und, sofern die Jumbo-Pfandbriefe an der offiziellen
Liste der Luxemburger Börse notieren, von der Luxemburger Börse gebilligten Clearing Systeme einschließen.
2. Status
Die Verbindlichkeiten aus den Jumbo-Pfandbriefen begründen nichtnachrangige Verbindlichkeiten der
Emittentin und sind untereinander ohne irgendeinen Vorrang gleichgestellt. Die Jumbo-Pfandbriefe unterliegen dem
Hypothekenbankgesetz und sind im Falle eines Hypotheken-Pfandbriefs allen anderen Verbindlichkeiten der
Emittentin aus den Hypotheken-Pfandbriefen und im Falle eines öffentlichen Pfandbriefs allen anderen
Verbindlichkeiten der Emittentin aus den öffentlichen Pfandbriefen gleichgestellt.
Vorbehaltlich der Bestimmungen des Hypothekenbankgesetzes hat die Emittentin:
(a) in Bezug auf die ausstehenden Jumbo-Pfandbriefe, die Hypothekenpfandbriefe sind, sicherzustellen,
dass:
(i) der Gesamtbetrag solcher Jumbo-Pfandbriefe jederzeit in Höhe ihres Nennwerts durch
Hypothekardarlehen, die die im Hypothekenbankgesetz festgelegten Kriterien der mindestens
gleichen Höhe und des mindestens gleichen Zinsertrags erfüllen, und/oder durch
Schuldverschreibungen {debentures}, Guthaben in Bankkonten, Bargeld oder Derivative
gemäß dem Hypothekenbankgesetz gedeckt ist; und
(ii) sie eine sichernde Überdeckung in Bezug auf solche Jumbo-Pfandbriefe im Ausmaß von zwei
Prozent ihres Nennwertes oder im Ausmaß eines anderen vom Hypothekenbankgesetz
bestimmten Betrags oder in den anwendbaren endgültigen Bedingungen angegebenen höheren
Betrags in Form von Vermögenswerten, die die im Hypothekenbankgesetz festgelegten
Kriterien erfüllen, unterhält; und
(b) in Bezug auf die ausstehenden Jumbo-Pfandbriefe, die öffentliche Pfandbriefe sind, sicherzustellen,
dass:
(i) der Gesamtbetrag solcher Jumbo-Pfandbriefe jederzeit in Höhe ihres Nennwerts durch
öffentliche Darlehen, die die im Hypothekenbankgesetz festgelegten Kriterien der mindestens
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gleichen Höhe und des mindestens gleichen Zinsertrags erfüllen, und/oder durch
Schuldverschreibungen {debentures}, Guthaben in Bankkonten, Bargeld oder Derivative
gemäß dem Hypothekenbankgesetz gedeckt ist; und
(ii) sie eine sichernde Überdeckung in Bezug auf solche Jumbo-Pfandbriefe im Ausmaß von zwei
Prozent ihres Nennwertes oder im Ausmaß eines anderen vom Hypothekenbankgesetz
bestimmten Betrags oder in den anwendbaren endgültigen Bedingungen angegebenen höheren
Betrags in Form von Vermögenswerten, die die im Hypothekenbankgesetz festgelegten
Kriterien erfüllen, unterhält.
Sollte sich die Emittentin, nach ihrem alleinigen Ermessen, entscheiden, ihre Satzung in Zukunft in der in §
6 Abs. 1 Hypothekenbankgesetz erwähnten Weise zu ändern, ist die Emittentin berechtigt, eine Deckung in Bezug auf
jeden der ausstehenden Jumbo-Pfandbriefe, die Hypothekenpfandbriefe sind, und der ausstehenden Jumbo-
Pfandbriefe, die öffentliche Pfandbriefe sind, auch auf der Basis ihres Barwertes zu unterhalten.
Zusätzlich kann sich die Emittentin entscheiden, eine Deckung in Bezug auf die ausstehenden Jumbo-
Pfandbriefe, die Hypothekenpfandbriefe sind, und die ausstehenden Jumbo-Pfandbriefe, die öffentliche Pfandbriefe
sind, zu unterhalten, die die vom Hypothekenbankgesetz und, sofern anwendbar, von ihrer Satzung geforderte
Deckung übersteigt, wie in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt. Eine solche Überdeckung hat für
alle Begebungen von Jumbo-Pfandbriefen, die in Bezug auf den Deckungsstock, auf den sich die Überdeckung
bezieht, ausgegeben werden, gleich zu sein.
Die Emittentin hat alle Darlehen und anderen geeigneten Deckungswerte, die die ausstehenden Jumbo-
Pfandbriefe decken, in der im Hypothekenbankgesetz vorgesehenen Weise wie folgt einzutragen:
(A) im Falle von Jumbo-Pfandbriefen, die Hypothekenpfandbriefe sind, in ein Hypothekenregister; und
(B) im Falle von Jumbo-Pfandbriefen, die öffentliche Pfandbriefe sind, in ein Deckungsregister.
Im Falle der Insolvenz der Emittentin sind die Ansprüche der Inhaber der Jumbo-Pfandbriefe gemäß dem
Hypothekenbankgesetz und diesen Emissionsbedingungen für Jumbo-Pfandbriefe aus den im entsprechenden Register
aufgelisteten Vermögenswerten zu befriedigen.
3. Zinsen
Jeder Jumbo-Pfandbrief wird auf der Grundlage seines Nennbetrags verzinst, und zwar ab (einschließlich)
dem Verzinsungsbeginn in Höhe des Satzes/der Sätze per annum, der/die dem Zinssatz/den Zinssätzen {Rate(s) of
Interest} entspricht/entsprechen. Die Zinsen sind im Nachhinein an dem/den Zinszahlungstag(en) {Interest Payment
Date(s)} eines jeden Jahres und am Fälligkeitstag {Maturity Date}, sofern dieser nicht auf einen Zinszahlungstag fällt,
zahlbar. Die erste Zinszahlung erfolgt am Zinszahlungstag, der als Nächster auf den Verzinsungsbeginn folgt, und,
sofern der Zeitraum zwischen dem Verzinsungsbeginn und dem ersten Zinszahlungstag vom Zeitraum zwischen den
nachfolgenden Festzinsterminen {Fixed Interest Date(s)} abweicht, wird diese dem anfänglichen Bruchteilzinsbetrag
{Broken Amount} entsprechen. Falls der Fälligkeitstag {Maturity Date} kein Zinszahlungstag ist, werden die Zinsen
vom vorhergehenden Zinszahlungstag (oder dem Verzinsungsbeginn) bis zum Fälligkeitstag {Maturity Date} dem
endgültigen Bruchteilzinsbetrag entsprechen. Die Zinszahlung erfolgt vorbehaltlich der und gemäß den Bestimmungen
von Bedingung 5 dieser Emissionsbedingungen für Jumbo-Pfandbriefe. Der Zinslauf endet hinsichtlich jedes Jumbo-
Pfandbriefs (oder im Falle einer Rückzahlung von nur einem Teil eines Jumbo-Pfandbriefs, nur hinsichtlich dieses
Teils des Jumbo-Pfandbriefs) am Fälligkeitstermin für die entsprechende Rückzahlung, es sei denn, dass bei
ordnungsgemäßer Vorlage des entsprechenden Jumbo-Pfandbriefs die Zahlung des Kapitals ungebührlich
zurückbehalten oder verweigert wird, in welchem Falle der Zinslauf fortdauert (sowohl nach wie vor einem etwaigen
Urteil) bis (i) zu dem Tag, an dem alle Beträge, die in Bezug auf einen solchen Jumbo-Pfandbrief bis zu diesem Tage
fällig sind, vom Inhaber des Jumbo-Pfandbriefs oder in dessen Auftrag erhalten wurden, oder (ii) bis zum Tag, an dem
der Agent den Inhaber desselben (entweder gemäß Bedingung 10 dieser Emissionsbedingungen für Jumbo-Pfandbriefe
oder individuell) über den Erhalt von allen Beträgen, die in Bezug auf den Jumbo-Pfandbrief bis zu diesem Tage fällig
sind, benachrichtigt hat, je nachdem welches Ereignis früher eintritt.
Falls die Berechnung von Zinsen für einen Zeitraum, der nicht an einem Zinszahlungstag endet, erforderlich
ist, unter der Ausnahme entgegenstehender Bestimmungen in den anwendbaren endgültigen Bedingungen, erfolgt die
Berechnung solcher Zinsen, indem der Zinssatz auf jede festgelegte Stückelung angewendet wird, auf den
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Gesamtbetrag des ausstehenden Nominales des festverzinslichen Jumbo-Pfandbriefs, dargestellt durch eine
Globalurkunde.
In diesen Emissionsbedingungen für Jumbo-Pfandbriefe:
bezeichnet “Zinstagequotient” {Day Count Fraction}:
“Actual/Actual (ICMA)” wie in den anwendbaren endgültigen Bedingungen festgelegt ist:
(i) im Falle von Jumbo-Pfandbriefen, bei denen die Anzahl der Tage in der relevanten Periode ab
(jeweils einschließlich) dem letztvorangegangenen Zinszahlungstag (oder, wenn es keinen
solchen gibt, dem Verzinsungsbeginn) bis zu (ausschließlich) dem relevanten Zahlungstag
(die “Zinslaufperiode” {Accrual Period}) gleich oder kürzer ist als die Festsetzungsperiode, in
die das Ende der Zinslaufperiode fällt, die Anzahl der Tage in der betreffenden
Zinslaufperiode geteilt durch das Produkt aus (A) der Anzahl der Tage in der betreffenden
Festsetzungsperiode und (B) der Anzahl der Festsetzungstage {Determination Dates}, wie in
den anwendbaren endgültigen Bedingungen angegeben, die unter der Annahme, dass Zinsen
für das gesamte Jahr zahlbar sein würden, in einem Kalenderjahr eintreten würden; oder
(ii) im Falle von Jumbo-Pfandbriefen, bei denen die Zinslaufperiode länger ist als die
Festsetzungsperiode, in die das Ende der Zinslaufperiode fällt, die Summe:
(A) der Anzahl der Tage in der betreffenden Zinslaufperiode, die in die
Festsetzungsperiode fallen, in der die Zinslaufperiode beginnt, geteilt durch Produkt
aus (1) der Anzahl der Tage in der betreffenden Festsetzungsperiode und (2) der
Anzahl der Festsetzungstage, wie in den anwendbaren endgültigen Bedingungen
angegeben, die unter der Annahme, dass Zinsen für das gesamte Jahr zahlbar sein
würden, in einem Kalenderjahr eintreten würden; und
(B) der Anzahl der Tage in der betreffenden Zinslaufperiode, die in die nächste
Festsetzungsperiode fallen, geteilt durch das Produkt aus (1) der Anzahl der Tage in
der betreffenden Festsetzungsperiode und (2) der Anzahl der Festsetzungstage, die
unter der Annahme, dass Zinsen für das gesamte Jahr zahlbar sein würden, in einem
Kalenderjahr eintreten würden; und
“Festsetzungsperiode” {Determination Period} bezeichnet jeden Zeitraum ab (einschließlich) einem
Festsetzungstag bis zu (ausschließlich) dem nächsten Festsetzungstag (dies schließt dann, wenn entweder der
Verzinsungsbeginn oder der letzte Zinszahlungstag kein Festsetzungstag ist, den Zeitraum ein, der am ersten
Festsetzungstag vor einem solchen Tag beginnt und am ersten Festsetzungstag nach einem solchen Tag endet).
4. Rückzahlung und Ankauf
(a) Rückzahlung bei Endfälligkeit
Vorbehaltlich Bedingung 5 dieser Emissionsbedingungen für Jumbo-Pfandbriefe, werden Jumbo-
Pfandbriefe zu ihrem Nennbetrag in der festgelegten Währung am Fälligkeitstag {Maturity Date} zurückgezahlt.
Weder die Emittentin noch der Inhaber von Jumbo-Pfandbriefen haben Anspruch auf eine vorzeitige Rückzahlung.
(b) Ankauf
Die Emittentin ist berechtigt, jederzeit Jumbo-Pfandbriefe dieser Serie auf dem offenen Markt oder
anderweitig zu kaufen oder auf sonstige Weise zu erwerben. Jumbo-Pfandbriefe, die von der Emittentin gekauft oder
anderweitig erworben wurden, dürfen gehalten oder wiederverkauft oder, nach dem Ermessen der Emittentin, zwecks
Entwertung beim Agent eingereicht werden.
(c) Entwertung
Sämtliche zurückgezahlten Jumbo-Pfandbriefe und alle Jumbo-Pfandbriefe, die wie vorstehend beschrieben
angekauft oder auf sonstige Weise erworben und beim Agent zwecks Entwertung eingereicht wurden, sind zu
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entwerten und dürfen danach nicht wiederbegeben oder wiederverkauft werden.
5. Zahlungen
Zahlungen von Kapital und (allfälligen) Zinsen in Bezug auf Jumbo-Pfandbriefe erfolgen (vorbehaltlich der
nachstehenden Beschreibung) in der in der betreffenden Globalurkunde festgelegten Weise gegen Vorlage bzw.
Einreichung einer solchen Globalurkunde bei der bezeichneten Geschäftsstelle einer jeden Zahlstelle außerhalb der
Vereinigten Staaten. Jede in Bezug auf eine solche Globalurkunde erfolgte Zahlung wird von der Zahlstelle, bei der die
Globalurkunde zum Zwecke der Zahlung vorgelegt wird, auf der betreffenden Globalurkunde festgehalten, wobei
jeweils zwischen einer Zahlung von Kapital und einer Zahlung von Zinsen unterschieden wird; eine solche
Aufzeichnung begründet einen Anscheinsbeweis, dass die fragliche Zahlung erfolgt ist.
Der Inhaber der relevanten Globalurkunde ist die einzige Person, die berechtigt ist, Zahlungen in Bezug auf
Jumbo-Pfandbriefe, die durch eine solche Globalurkunde verbrieft sind, zu erhalten, und die Emittentin wird durch
Leistung der Zahlung an den Inhaber einer solchen Globalurkunde oder an dessen Order von der Zahlungspflicht
hinsichtlich jedes so gezahlten Betrages befreit. Jede der Personen, die in den Aufzeichnungen von Euroclear oder von
Clearstream, Luxemburg, und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG (je nach Anwendbarkeit) als Inhaber eines
bestimmten Nennbetrages der Jumbo-Pfandbriefe aufscheint, hat sich, hinsichtlich ihres Anteils an einer jeden Zahlung
der Emittentin an den Inhaber der relevanten Globalurkunde oder an dessen Order ausschließlich an Euroclear
und/oder an Clearstream, Luxemburg, und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG, je nach Sachlage, zu wenden.
Keine Person außer dem Inhaber der relevanten Globalurkunde hat irgendeinen Anspruch gegen die Emittentin
hinsichtlich irgendwelcher Zahlungen, die in Bezug auf diese Globalurkunde fällig sind.
Fällt der Tag für eine Zahlung eines Betrages in Bezug auf einen Jumbo-Pfandbrief auf einen Tag, der kein
Zahltag ist, hat dessen Inhaber keinen Anspruch auf Zahlung vor dem nächstfolgenden Zahltag am jeweiligen Ort und
auch keinen Anspruch auf weitere Zinsen oder sonstige Zahlungen aufgrund einer solchen Verspätung. Für diese
Zwecke bezeichnet “Zahltag” {Payment Day} jeden Tag, an dem TARGET2 geöffnet ist.
Wenn der Fälligkeitstermin für die Rückzahlung eines Jumbo-Pfandbriefs nicht ein Fälligkeitstermin für die
Zahlung von in Bezug auf einen solchen Jumbo-Pfandbrief zahlbare Zinsen ist, werden Zinsen, die in Bezug auf einen
solchen Pfandbrief ab (jeweils einschließlich) dem letztvorangegangenen Fälligkeitstermin für die Zahlung von Zinsen
(bzw. dem Verzinsungsbeginn) aufgelaufen sind, nur gegen Einreichung eines solchen Jumbo-Pfandbriefs gezahlt.
Die Namen des anfänglich bestellten Agent und der anderen anfänglich bestellten Zahlstellen sowie deren
anfänglich bezeichnete Geschäftsstellen in Bezug auf diese Serie von Jumbo-Pfandbriefen sind nachstehend angeführt.
Die Emittentin behält sich das Recht vor, jederzeit die Bestellung einer jeden Zahlstelle zu ändern oder zu beenden und
zusätzliche oder andere Zahlstellen zu bestellen und/oder einer Änderung der bezeichneten Geschäftsstelle einer jeden
Zahlstelle zuzustimmen, jedoch mit der Maßgabe, dass sie, solange irgendwelche Jumbo-Pfandbriefe dieser Serie
ausstehend sind, (i) einen Agent, (ii) eine Zahlstelle (die der Agent sein kann) mit einer bezeichneten Geschäftsstelle in
einem führenden Finanzzentrum in Kontinentaleuropa, (iii) wenn und solange irgendwelche Jumbo-Pfandbriefe dieser
Serie an der offiziellen Liste der Luxemburger Börse notiert sind, eine Zahlstelle (die der Agent sein kann) mit einer
bezeichneten Geschäftsstelle in Luxemburg und (iv) eine Zahlstelle in einem Mitgliedstaat der Europäischen Union,
der eine solche Zahlstelle nicht zur Einbehaltung oder zum Abzug von Steuern gemäß der Richtlinie im Bereich der
Besteuerung von Zinserträgen verpflichtet (sofern es einen solchen Mitgliedsstaat gibt) (wobei dies jeder der oben
unter (ii) oder (iii) genannten Agents sein kann), unterhalten wird. Jede solche Änderung, jede solche Abberufung oder
jeder solche Wechsel wird (außer im Insolvenzfall, in dem die Wirksamkeit sofort eintritt) erst nachdem die Inhaber
der Jumbo-Pfandbriefe dieser Serie gemäß Bedingung 10 dieser Emissionsbedingungen für Jumbo-Pfandbriefe unter
Einhaltung einer Frist von nicht weniger als 30 Tagen davon benachrichtigt wurden sowie weiters mit der Maßgabe
wirksam, dass, außer im obengenannten Insolvenzfall, weder der Rücktritt noch die Abberufung des Agent wirksam
werden soll, bis ein neuer Agent bestellt wurde.
Weiters hat die Emittentin im Falle, dass Zahlungen in Bezug auf die Jumbo-Pfandbriefe in US-Dollar zu
leisten sind, unter den in (i)(B) und (C) des zweiten Absatzes dieser Bedingung beschriebenen Umständen
unverzüglich eine Zahlstelle mit einer bezeichneten Geschäftsstelle in New York City zu bestellen.
Zahlungen in Bezug auf die Jumbo-Pfandbriefe unterliegen in allen Fällen sämtlichen am Ort der Zahlung
anwendbaren steuerlichen oder sonstigen Gesetzen oder Vorschriften, jedoch unbeschadet der Bestimmungen von
Bedingung 6 dieser Emissionsbedingungen für Jumbo-Pfandbriefe.
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Wenn über die Emittentin ein Konkursverfahren eröffnet wird, werden gemäß dem Hypothekenbankgesetz
und sofern eine ausreichende Deckung in Bezug auf die Jumbo-Pfandbriefe vorhanden ist die Zahlungen in Bezug auf
die Jumbo-Pfandbriefe nicht vorzeitig fällig gestellt, sondern erfolgen weiterhin in derselben Weise wie vor Eröffnung
eines solchen Verfahrens.
Gemäß Hypothekenbankgesetz werden die Deckungswerte, soweit möglich, zusammen mit den
Verbindlichkeiten aus den Jumbo-Pfandbriefen, von einem besonderen Deckungsmasseverwalter gemeinsam an ein
geeignetes Kreditinstitut veräußert, das sämtliche Verbindlichkeiten aus den Jumbo-Pfandbriefen zu übernehmen hat.
Wenn keine ausreichende Deckung in Bezug auf die Jumbo-Pfandbriefe vorhanden ist, werden die
Zahlungen in Bezug auf die Jumbo-Pfandbriefe vorzeitig fällig gestellt, die relevanten Deckungswerte liquidiert und
die Forderungen der Inhaber der Jumbo-Pfandbriefe anteilig befriedigt. In dem Ausmaß, in dem die Inhaber der
Jumbo-Pfandbriefe in Bezug auf ihre Jumbo-Pfandbriefe einen Ausfall erleiden, können die Inhaber der Jumbo-
Pfandbriefe einen solchen Ausfall im Konkursverfahren der Emittentin geltend machen.
Sollte sich die Emittentin, nach ihrem alleinigen Ermessen, entscheiden, ihre Satzung in Zukunft in der in §
35 Abs. 7 Hypothekenbankgesetz erwähnten Weise zu ändern, können, sofern eine ausreichende Deckung in Bezug
auf die Jumbo-Pfandbriefe vorhanden ist, die Zahlungen in Bezug auf die Jumbo-Pfandbriefe vorzeitig fällig gestellt
und die Jumbo-Pfandbriefe zu ihrem Barwert am Tag der Rückzahlung zurückgezahlt werden.
Eine Bezugnahme in diesen Emissionsbedingungen für Jumbo-Pfandbriefe auf Kapital in Bezug auf die
Jumbo-Pfandbriefe ist so zu verstehen, dass sie, je nach Anwendbarkeit, folgendes einschließt: den endgültigen
Rückzahlungsbetrag {Final Redemption Amount} der Jumbo-Pfandbriefe sowie alle Aufschläge oder sonstigen
Beträge, die in Bezug auf die Jumbo-Pfandbriefe zahlbar sind.
6. Besteuerung
Sämtliche Zahlungen seitens der Emittentin von Kapital und/oder Zinsen in Bezug auf die Jumbo-
Pfandbriefe dieser Serie sind ohne Einbehalt oder Abzug irgendeines Betrags für oder aufgrund von gegenwärtigen
oder zukünftigen Steuern, Abgaben oder Gebühren jedweder Art zu leisten, die von der Republik Österreich oder einer
ihrer zur Steuererhebung ermächtigten politischen Untergliederungen oder Behörden oder in deren Auftrag auferlegt
oder erhoben werden, es sei denn, der Einbehalt oder Abzug ist gesetzlich vorgeschrieben.
7. Verjährung
Ansprüche auf Zahlung von Kapital in Bezug auf die Jumbo-Pfandbriefe verjähren nach Ablauf von 10
Jahren, und Ansprüche auf Zahlung von (etwaigen) Zinsen in Bezug auf die Jumbo-Pfandbriefe verjähren nach Ablauf
von drei Jahren, in beiden Fällen gerechnet ab dem Tag, an dem eine solche Zahlung erstmals fällig wird oder (falls
nicht der gesamte Betrag an zahlbaren Geldern vom Agent an oder vor einem solchen Fälligkeitstermin erhalten
wurde) dem Tag, an dem die Inhabern der Jumbo-Pfandbriefe benachrichtigt werden, dass diese Gelder erhalten
wurden, vorbehaltlich der Bestimmungen von Bedingung 5 dieser Emissionsbedingungen für Jumbo-Pfandbriefe.
8. Versammlungen der Jumbo-Pfandbriefinhaber und Abänderung
Das Agency Agreement enthält Bestimmungen betreffend die Einberufung von Versammlungen der Inhaber
der Jumbo-Pfandbriefe dieser Serie zur Behandlung von Angelegenheiten, die ihre Interessen betreffen, einschließlich
Änderungen der Bedingungen und Bestimmungen solcher Jumbo-Pfandbriefe durch außerordentlichen Beschluss. Das
Quorum für eine Versammlung, die einberufen wurde, um einen als außerordentlichen Beschluss beabsichtigten
Beschluss zu behandeln, entspricht einer oder mehrerer Personen, die eine klare Mehrheit am Nennbetrag solcher zum
betreffenden Zeitpunkt ausstehenden Jumbo-Pfandbriefe innehaben oder vertreten, oder bei der Fortsetzung einer
solchen Versammlung nach Vertagung einer oder mehrerer Personen, die Inhaber von Jumbo-Pfandbriefen sind oder
diese vertreten, ungeachtet des Nennbetrages der zum betreffenden Zeitpunkt ausstehenden Jumbo-Pfandbriefe, die
solcher Art gehalten oder vertreten werden, jedoch mit der Ausnahme, dass bei einer Versammlung, die unter anderem
eine der folgenden Angelegenheiten zum Gegenstand hat, das erforderliche Quorum für die Fassung eines
außerordentlichen Beschlusses eine oder mehrere Personen, die nicht weniger als drei Viertel, oder bei der Fortsetzung
einer solchen Versammlung nach Vertagung nicht weniger als 25 Prozent des Nennbetrags der zum betreffenden
Zeitpunkt ausstehenden Jumbo-Pfandbriefe innehaben oder vertreten, beträgt: (a) Abänderung des Fälligkeitstages
{Maturity Date} oder, je nach Sachlage, des Rückzahlungsmonats {Redemption Month} solcher Jumbo-Pfandbriefe
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oder Reduzierung oder Annullierung des bei Fälligkeit oder ansonsten zahlbaren Nennbetrages oder Änderung der
Methode der Berechnung des bei Fälligkeit oder ansonsten zahlbaren Kapitalbetrages, (b) Reduzierung des zahlbaren
Betrages oder Abänderung des Zahlungstages in Bezug auf Zinsen auf solche Jumbo-Pfandbriefe oder Änderung der
Methode der Berechnung des Zinssatzes in Bezug auf solche Jumbo-Pfandbriefe, (c) Abänderung der Währung, in der
Zahlungen aus solchen Jumbo-Pfandbriefen zu leisten sind, (d) Abänderung der für die Fassung eines
außerordentlichen Beschlusses erforderlichen Mehrheit oder (e) Abänderung der diese Ausnahme betreffenden
Bestimmungen des Agency Agreement. Jeder bei einer solchen Versammlung ordnungsgemäß gefasste
außerordentliche Beschluss ist für alle Jumbo-Pfandbriefsinhaber (ob diese bei einer solchen Versammlung anwesend
sind oder nicht) verbindlich.
Der Agent kann, ohne Zustimmung der Inhaber der Jumbo-Pfandbriefe dieser Serie, jeder Abänderung einer
jeden Bestimmung des Agency Agreement zustimmen, die formeller, geringfügiger oder technischer Natur ist oder
durchgeführt wird, um einen offenkundigen Fehler zu berichtigen. Jede solche Abänderung ist für alle Inhaber der
Jumbo-Pfandbriefe verbindlich und ist, sofern der Agent dies verlangt, den Inhabern der Jumbo-Pfandbriefe
baldmöglichst nach einer solchen Abänderung gemäß Bedingung 9 dieser Emissionsbedingungen für Jumbo-
Pfandbriefe mitzuteilen.
9. Mitteilungen
(a) Alle die Jumbo-Pfandbriefe dieser Serie betreffenden Mitteilungen sind, wenn und solange die
Jumbo-Pfandbriefe an der offiziellen Liste der Luxemburger Börse notiert sind, in einer führenden
Zeitung mit allgemeiner Verbreitung in Luxemburg (voraussichtlich im Luxemburger Wort) zu
veröffentlichen, mit der Ausnahme, dass, wenn und soweit die Regeln der Luxemburger Börse dies
zulassen, Mitteilungen seitens der Emittentin durch Zustellung der betreffenden Mitteilung an
Euroclear und Clearstream, Luxemburg und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG (je nach
Anwendbarkeit) zur Weiterleitung an die Inhaber der Jumbo-Pfandbriefe erfolgen dürfen, und im
Falle von Jumbo-Pfandbriefen, die an der Wiener Börse notiert sind, in einer Tageszeitung mit
allgemeiner Verbreitung in Wien (voraussichtlich im Amtsblatt zur Wiener Zeitung), mit der
Ausnahme, dass, wenn und soweit die Regeln der Wiener Börse dies zulassen, Mitteilungen seitens
der Emittentin durch Zustellung der betreffenden Mitteilungen an Euroclear und Clearstream,
Luxemburg und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG (je nach Anwendbarkeit) zur Weiterleitung
an die Inhaber der Jumbo-Pfandbriefe erfolgen. Für den Fall, das Mitteilungen “vorgeschriebene
Informationen” im Sinne des § 81a Abs 1 Z 9 des österreichischen Börsegesetzes (BörseG) enthalten,
sind solche Mitteilungen zusätzlich über ein “elektronisch betriebenes
Informationsverbreitungssystem” im Sinne des § 82 Abs 8 BörseG zu veröffentlichen. Die Emittentin
wird auch sicherstellen, dass Mitteilungen ordnungsgemäß in Übereinstimmung mit den
Erfordernissen einer jeden Börse, an der die Jumbo-Pfandbriefe notiert sind, erfolgen. Jede wie
vorstehend veröffentlichte Mitteilung gilt mit dem Tag einer solchen Veröffentlichung oder, falls sie
mehr als einmal veröffentlicht wird, mit dem Tag der ersten solchen Veröffentlichung als erfolgt.
(b) Solange alle Globalurkunden für diese Serie in ihrer Gesamtheit im Auftrag von Euroclear und
Clearstream, Luxemburg und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG (je nach Anwendbarkeit)
gehalten werden, darf die vorstehend genannte Veröffentlichung, nur in Bezug auf diese Serie, durch
die Zustellung der betreffenden Mitteilung an Euroclear und Clearstream, Luxemburg und/oder
Oesterreichische Kontrollbank AG (je nach Anwendbarkeit) zur ihrerseitigen Weiterleitung an die
Inhaber der Jumbo-Pfandbriefe dieser Serie ersetzt werden, mit der Ausnahme, dass, wenn die
Jumbo-Pfandbriefe an der offiziellen Liste der Luxemburger Börse notiert sind, die Mitteilung in
jedem Fall im Luxemburger Wort zu veröffentlichen ist. Jede solche Mitteilung gilt entweder (i) mit
dem Tag der Veröffentlichung im Luxemburger Wort oder, falls sie mehr als einmal veröffentlicht
wird, mit dem Tag der ersten solchen Veröffentlichung oder (ii) (wenn die Jumbo-Pfandbriefe dieser
Serie nicht an der offiziellen Liste der Luxemburger Börse notiert sind) am siebten Tag nach dem Tag
der Zustellung der genannten Mitteilung an Euroclear und Clearstream, Luxemburg und/oder
Oesterreichische Kontrollbank AG (je nach Anwendbarkeit) als den Inhabern der Jumbo-Pfandbriefe
dieser Serie mitgeteilt.
(c) Unbeschadet der weiteren Bestimmungen dieser Bedingung 9 dürfen Mitteilungen hinsichtlich an der
offiziellen Liste der Luxemburger Börse notierter Jumbo-Pfandbriefe auch auf der Internetseite der
Page 213

Luxemburger Börse (www.bourse.lu) veröffentlicht werden.
(d) Mitteilungen und Begehren seitens irgendeines Inhabers von Jumbo-Pfandbriefen dieser Serie haben
schriftlich in englischer Sprache und durch Einreichung derselben beim Agent zu erfolgen. Solange
Jumbo-Pfandbriefe dieser Serie durch eine Globalurkunde verbrieft sind, kann eine solche Mitteilung
oder ein solches Begehren seitens eines Inhabers von solcher Art verbrieften Jumbo-Pfandbriefen an
den Agent via Euroclear und/oder Clearstream, Luxemburg, und/oder Oesterreichische Kontrollbank
AG, je nach Sachlage, erfolgen, und zwar in einer Weise, die der Agent und Euroclear und/oder
Clearstream, Luxemburg, und/oder Oesterreichische Kontrollbank AG (je nach Anwendbarkeit) für
diesen Zweck billigen.
10. Zahlstellen
Sofern sie im Rahmen des Agency Agreement tätig werden, handeln die Zahlstellen ausschließlich als
Beauftragte der Emittentin und übernehmen keinerlei Verpflichtungen gegenüber und begründen kein Auftrags- oder
Treuhandverhältnis mit den Inhabern der Jumbo-Pfandbriefe, mit der Ausnahme, dass (ohne die Verpflichtungen der
Emittentin gegenüber den Inhabern der Jumbo-Pfandbriefe auf Rückzahlung der Jumbo-Pfandbriefe und Zahlung von
Zinsen auf solche zu berühren) Gelder, die der Agent zur Zahlung von Beträgen erhalten hat, die in Bezug auf die
Jumbo-Pfandbriefe fällig sind, von diesem treuhändig für die Inhaber der Jumbo-Pfandbriefe bis zum Ablauf der
relevanten Verjährungsfrist gemäß Bedingung 7 dieser Emissionsbedingungen für Jumbo-Pfandbriefe zu halten sind.
Das Agency Agreement enthält Bestimmungen für die Schadloshaltung der Zahlstellen und für deren Entlassung aus
der Verantwortung unter bestimmten Umständen und berechtigt jede von ihnen, mit der Emittentin in
Geschäftsbeziehungen zu treten, ohne den Inhabern der Jumbo-Pfandbriefe Rechenschaft über allfällige daraus
resultierende Gewinne ablegen zu müssen.
11. Begebung weiterer Jumbo-Pfandbriefe
Die Emittentin ist berechtigt, von Zeit zu Zeit ohne Zustimmung der relevanten Inhaber der Jumbo-
Pfandbriefe weitere Jumbo-Pfandbriefe, deren Bedingungen und Bestimmungen jenen der Jumbo-Pfandbriefe einer
jeden Serie entsprechen, oder mit Ausnahme des Betrages der ersten Zinszahlung entsprechen, zu schaffen und zu
begeben, welche konsolidiert werden können, so dass sie mit den ausstehenden Jumbo-Pfandbriefen einer Serie eine
einheitliche Serie bilden.
12. Anwendbares Recht und Gerichtsstand
(a) Die Jumbo-Pfandbriefe unterliegen dem österreichischen Recht und sind nach österreichischem
Recht auszulegen.
(b) (i) Die Gerichte von Wien, Innere Stadt, Österreich, sind für sämtliche aus oder im
Zusammenhang mit den Jumbo-Pfandbriefen entstehenden Streitigkeiten zuständig, und
dementsprechend können sämtliche aus oder im Zusammenhang mit dem Agency
Agreement oder den Jumbo-Pfandbriefen entstehenden Klagen oder Verfahren (die
“Rechtsstreitigkeiten”) vor diese Gerichte gebracht werden. Die Emittentin unterwirft sich
unwiderruflich der Gerichtsbarkeit dieser Gerichte und verzichtet auf jegliche Einreden
gegen Rechtsstreitigkeiten in diesen Gerichten, sei es auf der Grundlage des Gerichtsstandes
oder auf der Grundlage eines forum non conveniens.
(ii) Diese Gerichtsstandsklausel gilt nicht im Verhältnis zu Verbrauchern, die ihren Wohnsitz
oder ihren gewöhnlichen Aufenthalt in Österreich haben oder in Österreich beschäftigt sind.
Der für sämtliche aus oder im Zusammenhang mit dem Agency Agreement oder den Jumbo-
Pfandbriefen entstehenden Klagen (die “Rechtsstreitigkeiten”) eines Verbrauchers oder
gegen einen Verbraucher bei Vertragsabschluss mit dem Emittenten gegebene allgemeine
Gerichtsstand in Österreich bleibt auch dann erhalten, wenn der Verbraucher nach
Vertragsabschluss seinen Wohnsitz ins Ausland verlegt und österreichische gerichtliche
Entscheidungen in diesem Land vollstreckbar sind.
(iii) Ferner bleiben die Rechte von Verbrauchern mit Wohnsitz in einem anderen Mitgliedstaat
der Europäischen Union als Österreich oder in einem Drittstaat aufgrund der Regelungen des
Europäischen Zivilverfahrensrechts, vor einem Gericht ihres Wohnsitzstaates zu klagen
Page 214

13. Sprache
und/oder ausschließlich vor Gerichten dieses Wohnsitzstaates geklagt werden zu können,
unberührt.
(c) Weiters stimmt die Emittentin unwiderruflich zu, dass von ihr oder in ihrem Auftrag oder in Bezug
auf ihr Vermögen keine Immunität (insoweit eine solche, sei es aufgrund von Souveränität oder auf
sonstige Weise, gegenwärtig oder zukünftig besteht) von den Rechtsstreitigkeiten oder von der
Vollstreckung eines Urteils geltend gemacht wird, wobei die Emittentin unwiderruflich auf eine
solche Immunität verzichtet, und die Emittentin stimmt weiters allgemein in Bezug auf jegliche
Rechtsstreitigkeiten der Gewährung von Rechtsschutz oder der Erlassung von Verfügungen in
Zusammenhang mit Rechtsstreitigkeiten zu, insbesondere der Fassung bzw. Erlassung aller
Beschlüsse oder Urteile, die im Zusammenhang mit Rechtsstreitigkeiten möglicherweise gefasst
oder erlassen werden, und deren Durchsetzung bzw. Vollstreckung in jedwedes Vermögen.
Diese Emissionsbedingungen wurden in der englischen und in der deutschen Sprache erstellt. In den
anwendbaren endgültigen Bedingungen für die Ausgabe einer jeden Serie von Jumbo-Pfandbriefen ist anzugeben,
welche Sprache im Falle von Widersprüchlichkeiten vorgeht.
Bezugnahmen auf das Hypothekenbankgesetz in diesen Emissionsbedingungen für Jumbo-Pfandbriefe
verstehen sich als geändert, soweit Änderungen im Hypothekenbankgesetz erfolgt sind.
Page 215

FORM OF THE FINAL TERMS FOR USE IN CONNECTION WITH ISSUES OF SECURITIES
WITH A DENOMINATION OF AT LEAST € 50,000
(OTHER THAN JUMBO PFANFBRIEFE)
(ENGLISH LANGUAGE VERSION)
Final Terms dated �
UniCredit Bank Austria AG
Issue of [Aggregate Nominal Amount of Tranche] [Title of Notes] under the € [40,000,000,000]
Euro Medium Term Note Programme
PART A – CONTRACTUAL TERMS
Terms used herein shall be deemed to be defined as such for the purposes of the Conditions set forth in the
Prospectus dated � [and the supplement to the Prospectus dated � ] which [together] constitute[s] a base prospectus for
the purposes of the Prospectus Directive (Directive 2003/71/EC) (the Prospectus Directive). This document
constitutes the Final Terms of the Notes described herein for the purposes of Article 5.4 of the Prospectus Directive
and must be read in conjunction with such Prospectus [as so supplemented]. Full information on the Issuer and the
offer of the Notes is only available on the basis of the combination of these Final Terms and the Prospectus [as so
supplemented]. [The Prospectus [and the supplement to the Prospectus] [is] [are] available for viewing at
[Schottengasse 6-8, A-1010 Vienna] during normal business hours [and] www.bankaustria.at and copies may be
obtained from [Schottengasse 6-8, A-1010 Vienna].
The following alternative language applies if the first tranche of an issue which is being increased was
issued under a Prospectus (or equivalent) with an earlier date.
Terms used herein shall be deemed to be defined as such for the purposes of the Conditions (the
Conditions) set forth in the [Information Memorandum] 1 [Prospectus] dated � [and the supplement to the Prospectus
dated � ]. This document constitutes the Final Terms of the Notes described herein for the purposes of Article 5.4 of
the Prospectus Directive (Directive 2003/71/EC) (the Prospectus Directive) and must be read in conjunction with the
Prospectus dated [current date] [and the supplement to the Prospectus dated �], which [together] constitute[s] a base
prospectus for the purposes of the Prospectus Directive, save in respect of the Conditions which are extracted from the
[Information Memorandum] 1 [Prospectus] dated [original date] [and the supplement to the Prospectus dated � ] and are
attached hereto. Full information on the Issuer and the offer of the Notes is only available on the basis of the
combination of these Final Terms and the [Information Memorandum] 1 [Prospectuses] dated [original date] and
[current date] [and the supplements to the Prospectuses dated � and �]. [The [Information Memorandum] 1
[Prospectuses] [and the supplements to the Prospectuses] [is][are] available for viewing at Schottengasse 6-8, A- 1010
Vienna during normal business hours [and] www.bankaustria.at] and copies may be obtained from [Schottengasse 6-8,
A-1010 Vienna.]
[Include whichever of the following apply or specify as “Not Applicable” (N/A). Note that the numbering
should remain as set out below, even if “Not Applicable” is indicated for individual paragraphs or sub-paragraphs.
Italics denote guidance for completing the Final Terms.]
[When completing final terms, or adding any other final terms or information, consideration should be given
as to whether such terms or information constitute “significant new factors” and consequently trigger the need for a
supplement to the Prospectus under Article 16 of the Prospectus Directive.]
1. Issuer: [ ]
2. [(i)] Series Number: [ ]
[(ii) Tranche Number:
(If fungible with an existing
Series, details of that Series,
including the date on which the
Notes become fungible).]
[ ]
Page 216

(iii) Type and status of Notes: [Ordinary Notes/Subordinated Notes/Pfandbriefe]
(iv) if Subordinated Notes:* [Supplementary Capital/Subordinated Capital/Short Term
Subordinated Capital]
(v) if Pfandbriefe: [Mortgage Pfandbriefe/Public Sector Pfandbriefe]
(vi) Language: [English/German] binding
(vii) Continuous Issue: [Yes/No]
3. Specified Currency or Currencies: [ ]
4. Aggregate Nominal Amount of Notes: [ ] [For Continuous Issue, specify that the Aggregate Nominal
Amount will be (i) up to such amount, (ii) at least such amount
or (iii) not specified.]
[(i)] Series: [ ]
[(ii) Tranche: [ ]]
5. Issue Price: [ ] per cent of the Aggregate Nominal Amount [plus accrued
interest from [insert date] (if applicable)]
6. [(i)] Specified Denominations: [ ]/[€ 50,000 and integral multiples of [€ 1,000] in excess
thereof up to and including [€ 99,000]. No Notes in definitive
form will be issued with a denomination above € 99,000]
[(ii)] Calculation Amount: [ ]
7. [(i)] Issue Date: [ ]/First Issue Date: [ ]. Each such date on which the Notes are
subsequently issued will be an Issue Date.] (N.B. Latter option
only relevant for Continuous Issue.)
[(ii)] Interest Commencement Date: [Specify/Issue Date/Not Applicable]
8. Maturity Date: [specify date or (for Floating Rate Notes or any other Notes
where the Interest Payment Dates are subject to adjustment in
accordance with a Business Day Convention) Interest Payment
Date falling in or nearest to the relevant month and year]
9. Interest Basis: [� % Fixed Rate]
[[specify reference rate] +/– � % Floating Rate]
[Zero Coupon]
[Index-Linked Interest]
[Other (specify)]
(further particulars specified below)
10. Redemption/Payment Basis: [Redemption at par]
[Index-Linked Redemption]
[Dual Currency]
[Partly Paid]*
[Instalment]
[Other (specify)]
11. Change of Interest or
Redemption/Payment Basis:
12. Put/Call Options: [Investor Put]*
[Specify details of any provision for convertibility of Notes into
another interest or redemption/ payment basis]
Page 217

13.
[Date [Board] approval for issuance of
Notes obtained:
[Issuer Call**]
[(further particulars specified below)]
14. Method of distribution: [Syndicated/Non-syndicated]
PROVISIONS RELATING TO INTEREST (IF ANY) PAYABLE
[ ] [and [ ], respectively]] (N.B Only relevant where Board (or
similar) authorisation is required for the particular tranche of
Notes)]
15. Fixed Rate Note Provisions [Applicable/Not Applicable] (If not applicable, delete the
remaining subparagraphs of this paragraph)
(i) Rate[(s)] of Interest: [ ] per cent. per annum [payable
[annually/semiannually/quarterly/monthly/other (specify)] in
arrear]
(ii) Interest Payment Date(s): [ ] in each year [adjusted in accordance with [specify Business
Day Convention and any applicable Business Centre(s) for the
definition of “Business Day”]/not adjusted]
(iii) Fixed Coupon Amount[(s)]: [ ] per Calculation Amount
(iv) Broken Amount(s): [ ] per Calculation Amount payable on the Interest Payment
Date falling [in/on] [ ]
(v) Day Count Fraction: [Actual/Actual (ICMA)]
[Actual/Actual or Actual/Actual (ISDA)]
[Actual/365 (Fixed)]
[Actual/360]
[30/360, 360/360 or Bond Basis]
[30E/360 or Eurobond Basis]
[30E/360 (ISDA)]
(vi) [Determination Dates: [ ] in each year (insert regular interest payment dates, ignoring
issue date or maturity date in the case of a long or short first or
last coupon. N.B. only relevant where Day Count Fraction is
Actual/Actual (ICMA))]
(vii) Other terms relating to the
method of calculating
interest for
Fixed Rate Notes:
[Not Applicable/give details]
16. Floating Rate Note Provisions [Applicable/Not Applicable] (If not applicable, delete the
remaining subparagraphs of this paragraph)
(i) Interest Period(s): [ ]
(ii) Specified Interest Payment Dates: [ ]
(iii) First Interest Payment Date: [ ]
(iv) Business Day Convention: [Floating Rate Convention/ Following Business Day
Convention/ Modified Following Business Day Convention/
Page 218

(v) Additional Business Centre(s): [ ]
(vi) Manner in which the Rate(s) of
Interest is/are to be determined:
(vii) Party responsible for calculating
the Rate(s) of Interest and/or
Interest Amount(s) (if not the
[Agent]/[Calculation Agent]):
(viii) Screen Rate Determination:
- Reference Rate: [ ]
- Interest Determination Date(s): [ ]
- Relevant Screen Page: [ ]
(ix) ISDA Determination:
- Floating Rate Option: [ ]
- Designated Maturity: [ ]
- Reset Date: [ ]
Preceding Business Day Convention/ other (give details)]
[Screen Rate Determination/ISDA Determination/other (give
details)]
[ ]
[give name and address of Calculation Agent]
(x) Margin(s): [+/-][ ] per cent per annum
(xi) Minimum Rate of Interest: [ ] per cent per annum
(xii) Maximum Rate of Interest: [ ] per cent per annum
(xiii) Day Count Fraction: [ ]
(xiv) Fall back provisions, rounding
provisions, denominator and any
other terms relating to the
method of calculating interest on
Floating Rate Notes, if different
from those set out in the
Conditions:
[ ]
17. Zero Coupon Note Provisions [Applicable/Not Applicable] (If not applicable, delete the
remaining subparagraphs of this paragraph)
(i) [Amortisation/Accrual] Yield: [ ] per cent per annum
(ii) Any other formula/basis of
determining amount payable:
18. Index-Linked Interest Note/other
variable-linked interest Note Provisions
[ ]
[Applicable/Not Applicable]
(i) Index/Formula/other variable: [give or annex details]
(ii) Calculation Agent responsible for
calculating the Rate(s) of interest
and/or Interest Amount(s) (if not
the Agent) due:
[ ]
[give name and address of Calculation Agent]
Page 219

(iii) Provisions for determining
Coupon where calculated by
reference to Index and/or
Formula and/or other variable:
(iv) Determination Date(s) : [ ]
(v) Provisions for determining
Coupon where calculation by
reference to Index and/or
Formula and/or other variable is
impossible or impracticable or
otherwise disrupted:
(vi) Interest or Calculation Period(s): [ ]
(vii) Specified Interest Payment Dates: [ ]
[ ]
[ ]
(viii) Business Day Convention: [Floating Rate Convention/ Following Business Day
Convention/Modified Following Business Day
Convention/Preceding Business Day Convention/other (give
details)]
(ix) Additional Business Centre(s): [ ]
(x) Minimum Rate of Interest: [ ] [per cent per annum]
(xi) Maximum Rate of Interest: [ ] [per cent per annum]
(xii) Day Count Fraction: [ ]
19. Dual Currency Note Provisions [Applicable/Not Applicable]
(if not applicable, delete the remaining sub-paragraphs of this
paragraph)
(i) Rate of Exchange/method of [give details]
calculating Rate of Exchange
(ii) Calculation Agent, if any,
responsible for calculating
the principal and/or interest
(if not the Agent) due:
(iii) Provisions applicable where
calculation by reference to Rate
of Exchange impossible or
impracticable:
(iv) Person at whose option Specified
currency(ies) is payable:
[ ]
[give name and address of Calculation Agent]
[ ]
[ ]
20. Credit-Linked Notes [Applicable/Not Applicable]
(if not applicable, delete the remaining sub-paragprs of this
paragraph)
(i) 2003 Additional Provisions for
Monoline Reference Entities
(ii) 2005 Additional Provisions for
Monoline Reference Entities
[Applicable/Not Applicable]
[Applicable/Not Applicable]
Page 220

(iii) May 2003 Supplement : [Applicable/Not Applicable]
(iv) 2005 Matrix Supplement : [Applicable/Not Applicable]
(v) Trade Date: [Date]
(vi) Effective Date: [Date]
(vii) Scheduled Termination Date: [Date]
(viii) Reference Entity / Entities: [ ]
(ix) Reference Entity Notional
Amount(s):
(Must be specified for all Notes.
If Notes are N-to-default and the
Reference Entity Notional
Amount is not equal to the
Principal Amount then the
Conditions must be amended)
[Details/Not Applicable]
(x) Reference Obligation(s): (If any) [Details/Not Applicable]
(xi) All Guarantees: [Applicable/Not applicable]
(xii) Source of Publicly Available
Information:
[Public Souce/Source]
(xiii) Number of Public Sources: [Two/Specify]
(xiv) Notice of Publicly Available
Information:
[Applicable/Not Applicable]
(xv) Confidentiality Agreement: [Applicable/Not applicable]
(xvi) Credit Events:
Bankruptcy: [Applicable/Not applicable]
Failure to pay: [Applicable/Not applicable]
Obligation Default: [Applicable/Not applicable]
Obligation Acceleration: [Applicable/Not applicable]
Repudiation/Moratorium: [Applicable/Not applicable]
Restructuring: [Applicable/Not applicable]
(xvii) Grace Period Extension: [Applicable/Not applicable]
(xviii) Grace Period: [ ]
(xix) Payment Requirement: [ ]
(xx) Restructuring Maturity
Limitation and fully
Transferable Obligation:
(xxi) Modified Restructuring Maturity
Limitation and Conditionally
[Applicable / Not Applicable]
[Applicable / Not Applicable]
Page 221

Transferable Obligation:
(xxii) Multiple Exercise Upon
Restructuring:
[Applicable / Not Applicable]
(xxiii) Multiple Noteholder Obligation: [Applicable / Not Applicable]
(xxiv) Default Requirement: [ ]
(xxv) Obligation Category:
Payment: [Applicable/Not Applicable]
Borrowed Money: [Applicable/Not Applicable]
Reference Obligations Only: [Applicable/Not Applicable]
Bond: [Applicable/Not Applicable]
Loan: [Applicable/Not Applicable]
Bond or Loan: [Applicable/Not Applicable]
(xxvi) Obligation characteristics:
Not Subordinated: [Applicable/Not Applicable]
Specified Currency: [Applicable/Not Applicable]
Not Sovereign Lender: [Applicable/Not Applicable]
Not Domestic Currency: [Applicable/Not Applicable]
Not Domestic Law: [Applicable/Not Applicable]
Listed: [Applicable/Not Applicable]
Not Domestic Issuance: [Applicable/Not Applicable]
(xxvii) Excluded Obligations: [Not Applicable / Specify]
(xxviii) Specified Currency: [Standard Specified Currencies / Other]
(xxix) Credit Event Treatment [Principal Protected / Principal Reducing]
(xxx) Credit Linked Note Category: [Single Name CLN/N-to-Default CLN/Portfolio]
(xxxi) Settlement Method: [Cash Settlement / Physical Settlement]
(xxxii) Fixed Recovery Amount: [Not Applicable / Amount]
(xxxiii) Fixed Recovery Redemption
Date:
[Not Applicable / Date]
(xxxiv) Interest Cessation: [Accrual / No Accrual]
Page 222

(xxxv) Deliverable Obligation category:
Payment: [Applicable/Not Applicable]
Borrowed Money: [Applicable/Not Applicable]
Reference Obligations Only: [Applicable/Not Applicable]
Bond: [Applicable/Not Applicable]
Loan: [Applicable/Not Applicable]
Bond or Loan: [Applicable/Not Applicable]
(xxxvi) Deliverable Obligation
Characteristics:
(Only if principal reducing)
Not Subordinated: [Applicable/Not Applicable]
Specified Currency: [Applicable/Not Applicable]
Not Sovereign Lender: [Applicable/Not Applicable]
Not Domestic Currency: [Applicable/Not Applicable]
Not Domestic Law: [Applicable/Not Applicable]
Listed: [Applicable/Not Applicable]
Not Contingent: [Applicable/Not Applicable]
Not Domestic Issuance: [Applicable/Not Applicable]
Assignable Loan: [Applicable/Not Applicable]
Consent Required Loan: [Applicable/Not Applicable]
Direct Loan Participation: [Applicable/Not Applicable]
Transferable: [Applicable/Not Applicable]
Maximum Maturity: [Applicable/Not Applicable][Specify time]
Accelerated or Matured: [Applicable/Not Applicable]
Not Bearer: [Applicable/Not Applicable]
(xxxvii) Excluded Deliverable Obligation: [Reference Obligation / Not Applicable]
(xxxviii)Loans Automatically Cash
Settled:
(xxxix) Qualifying Participation Seller
Requirements:
[Applicable/Not Applicable]
[Specify]
Page 223

(Only if Direct Loan
Participation is Applicable)
(x1) Valuation Date: [Date]
(For cash settlement)
(x1i) Valuation method: [Highest quote/Market average]
(For cash settlement)
(x1ii) Quotation Method: [bid, offer, mid-market]
(For cash settlement)
(x1iii) Valuation Time: [Time:]
(x1iv) Dealers: [Details]
(x1v) Accrued interest: [Include Accrued Interest/Exclude Accrued Interest]
(x1vi) Determination Agent: ��]
(x1vii) Delivery Agent: ��]
(Only if physical settlement)
(x1viii) Disclosure: Attached hereto as Annex [ ] is certain discloser relating to each
Reference Entity (Especially if the notes are to be listed – check
with the Exchange for each issue. Consider whether a
supplement to the prospectus should be prepared.)
21. Other Notes [Applicable/Not Applicable]
(if not applicable, delete the remaining sub-paragraphs of this
paragraph)
(i) Index Linked Notes:
(ii) Instalment Notes:
(iii) Equity Linked Notes:
(iv) Cash or Share Notes:
(v) Inflation Linked Notes:
(vi) Target Redemption Notes:
(vii) Range Accrual Notes:
(viii) Other Notes:
[Applicable/Not Applicable]
(if applicable, provide details)
[Applicable/Not Applicable]
(if applicable, provide details)
[Applicable/Not Applicable]
(if applicable, provide details)
[Applicable/Not Applicable]
(if applicable, provide details)
[Applicable/Not Applicable]
(if applicable, provide details)
[Applicable/Not Applicable]
(if applicable, provide details)
[Applicable/Not Applicable]
(if applicable, provide details)
[Applicable/Not Applicable]
(if applicable, provide details)
22. Arrears of Interest:** [Applicable/Not Applicable]
(if applicable, provide details)
Page 224

PROVISIONS RELATING TO REDEMPTION
23. Call Option [Applicable/Not Applicable]
(If not applicable, delete the remaining sub-paragraphs of this
paragraph)
(i) Optional Redemption Date(s): [ ]
(ii) Optional Redemption Amount(s)
of each Note and method, if any,
of calculation of such amount(s):
(iii) If redeemable in part:
(a) Minimum Redemption
Amount:
(b) Maximum Redemption
Amount:
(iv) Notice Period: [ ]
[ ] per Calculation Amount
[ ] per Calculation Amount
[ ] per Calculation Amount
24. Put Option* [Applicable/Not Applicable]
(if not applicable, delete the remaining sub-paragraphs of this
paragraph)
(i) Optional redemption Date(s): [ ]
(ii) Optional Redemption Amount(s)
of each Note and method, if any,
of calculation of such amount(s):
(iii) Notice Period: [ ]
25. Final Redemption Amount of each
Note
In cases where the Final Redemption
Amount is Index-Linked or other
variable-linked:
[ ] per Calculation Amount
[ ] per Calculation Amount
(i) Index/Formula/variable: [give or annex details]
(ii) Calculation Agent responsible for
calculating the Final Redemption
Amount (if not the Agent):
(iii) Provisions for determining Final
Redemption Amount where
calculated by reference to Index
and/or Formula and/or other
variable:
[ ]
[give name and address of Calculation Agent]
[ ]
(iv) Determination Date(s) [ ]
Page 225

(v) Provisions for determining Final
Redemption Amount where
calculation by reference to Index
and/or Formula and/or other
variable is impossible or
impracticable or otherwise
disrupted:
(vi) Payment Date of final
Redemption Amount:
(vii) Minimum Final Redemption
Amount:
(viii) Maximum Final Redemption
Amount:
In the case of Instalment Notes:
(i) instalment dates:
(ii) Instalment amounts:
In the case of Other Notes:
[ ]
[ ]
[ ] per Calculation Amount
(i) Equity Linked Notes: [Provide details]
(ii) Credit-Linked Notes: See paragraph 20 above.
(iii) Cash or Share Notes: [provide details]
(iv) Inflation Linked Notes: [provide details]
(v) Other Structured Notes: [provide details]
26. Early Redemption Amount*
early Redemption Amount(s) of each
Note payable on redemption for taxation
reasons or on event of default or other
early redemption and/or the method of
calculating the same (if required or if
different from that set out in the
Conditions):
GENERAL PROVISIONS APPLICABLE TO THE NOTES
[ ]
[ ]
27. Form of Notes: Bearer Notes:
[Temporary Global Note exchangeable for a Permanent Global
Note which is exchangeable for Definitive Notes on [60] days’
notice/at any time/upon the occurrence of an Exchange Event as
specified in the Permanent Global Note]* and ***
[Temporary Global Note exchangeable for Definitive Notes on
[ ] days’ notice]* and ***
[Permanent Global Note exchangeable for Definitive Notes on [
] days’ notice/at any time/upon the occurrence of an Exchange
Event as specified in the Permanent Global Note]* and ***
[Temporary Global Note exchangeable for a Permanent Global
Note]
Page 226

[Permanent Global Note]
(N.B. If a Global Note is exchangeable for Definitive Notes at
the option of the Noteholders, the Notes shall be tradeable only
in principal amounts of at least the Specifie Denomination (or if
more than one Specified Denomination, the lowest Specified
Denomination.)*
28. New Global Note: [Yes][No]
29. Additional Financial Centre(s) or other
special provision relating to payment
dates:
30. Talons for future Coupons or Receipts to
be attached to Definitive Notes (and dates
on which such Talons mature):* [Yes/Not. If yes, give details]
31. Details relating to Partly Paid Notes:
amount of each payment comprising the
Issue Price and date on which each
payment is to be made [and consequences
(if any) of failure to pay, including any
right of the Issuer to forfeit the Notes and
interest due on late payment]:* [Not Applicable/give details]
32. Details relating to Instalment Notes:
amount of each instalment, date on which
each payment is to be made: [Not Applicable/give details]
33. Redenomination, renominalisation and
reconventioning provisions:
[Not Applicable/give details. Note that this paragraph relates
to the date and place of payment, and to interest period end
dates, to which sub-paragraphs 15(ii), 16(ii) and 19(x) relate]
[Not Applicable/The provisions [in Condition �] [annexed to
these Final Terms] apply]
34. Consolidation provisions: [Not Applicable/The provisions [in Condition �] [annexed to
these Final Terms] apply]
35. Other final terms: [Not Applicable/give details]
[When adding any other final terms consideration should be
given as to whether such terms constitute a “significant new
factor” and consequently trigger the need for a supplement to
the Prospectus under Article 16 of the Prospectus Directive.]
DISTRIBUTION
36. (i) If syndicated, names [and
addresses] of Managers [and
underwriting commitments]:
(ii) Date of [Subscription] Agreement: [ ]
(iii) Stabilising Manager(s) (if any): [Not Applicable/give name]
[Not Applicable/give names, addressed and underwriting
commitments]
(Include names and addresses of entities agreeing to
underwrite the issue on a firm commitment basis and names
and addresses of the entities agreeing to place the issue without
a firm commitment or on a “best efforts” basis if such entities
are not the same as the Managers.)
37. If Non-syndicated, name and address of
Dealer: [Not Applicable/give name and address]
Page 227

38. Total commission and concession: [ ] per cent. of the Aggregate Nominal Amount
39. US Selling Restrictions: [Reg. S. Compliance Category; TEFRA C/TEFRA D/[TEFRA
not applicable (Applicable only if Notes have an initial maturity
of one year or less)]]
40. Additional selling restrictions [Not Applicable/give details]
[PURPOSE OF FINAL TERMS
These Final Terms comprise the final terms required for issue and admission to trading [specify relevant
regulated market or, as applicable, the unregulated market] of the Notes described herein pursuant to the
€ 40,000,000,000 Euro Medium Term Note Programme of UniCredit Bank Austria AG].
RESPONSIBILITY
The Issuer accepts responsibility for the information contained in these Final Terms. [(Relevant third party
information) has been extracted from �. The Issuer confirms that such information has been accurately reproduced and
that, so far as it is aware, and is able to ascertain from information published by �, no facts have been omitted which
would render the reproduced information inaccurate or misleading. The Issuer has not independently verified any such
information and accepts no responsibility for the accuracy thereof].
Signed on behalf of the Issuer:
By: .......................................... Duly authorised
Page 228

1. LISTING AND ADMISSION TO TRADING
PART B – OTHER INFORMATION
(i) Listing: [Luxembourg/Vienna/other (specify)/None]
(ii) Admission to trading: [Application has been made by the Issuer (or on its behalf)
for the Notes to be admitted to trading on
[ ] with effect from [ ].] [Not Applicable]
(iii) Estimate of total expenses �
related to admission to trading:
2. RATINGS
[Application is expected to be made by the Issuer (or on its behalf) for
the Notes to be admitted to trading on [(specify relevant market)] with
effect from [ ].] [Not Applicable.]
(Where documenting a fungible issue need to indicate that original
Notes are already admitted to trading.)
Ratings: The Notes to be issued have [not] been rated:
[S & P: [ ]]
[Moody’s: [ ]]
[[Other]: [ ]]
[Need to include a brief explanation of the meaning of the ratings if
this has previously been published by the rating provider.]
(The above disclosure should reflect the rating allocated to Notes of the
type being issued under the Programme generally or, where the issue
has been specifically rated, that rating.)
3. [INTERESTS OF NATURAL AND LEGAL PERSONS INVOLVED IN THE [ISSUE/OFFER]
[Need to include a description of any interest, including conflicting ones, that is material to the issue/offer,
detailing the persons involved and the nature of the interest. May be satisfied by the inclusion of the following
statement:
“Save as discussed in “Subscription and Sale”, so far as the Issuer is aware, no person involved in the offer of the
Notes has an interest material to the offer.”]
[(When adding any other description, consideration should be given as to whether such matters described
constitute “significant new factors” and consequently trigger the need for a supplement to the Prospectus under
Article 16 of the Prospectus Directive.)]
4. [REASONS FOR THE OFFER, ESTIMATED NET PROCEEDS AND TOTAL EXPENSES
[(i) Reasons for the offer: [ ]
(See [“Use of Proceeds”] wording in Prospectus – if reasons for offer
different from making profit and/or hedging certain risks will need to
include those reasons here.)]
[(ii)] Estimated net proceeds: �
(If proceeds are intended for more than one use will need to split out
and present in order of priority. If proceeds insufficient to fund all
proposed uses state amount and sources of other funding.)
Page 229

[(iii)] Estimated total expenses: � [Include breakdown of expenses.]
5. [Fixed Rate Notes only – YIELD
(If the Notes are derivative securities to which Annex XII of the
Prospectus Directive Regulation applies it is only necessary to include
disclosure of net proceeds and total expenses at (ii) and (iii) above
where disclosure is included at (i) above.)
Indication of yield: [ICMA method/other method (specify)]
6. [Floating Rate Notes only - HISTORIC INTEREST RATES
[The ICMA method determines the effective interest rate of Notes
taking into account accrued interest on a daily basis]
Calculated as [include details of method of calculation in summary
form] on the Issue Date.
As set out above, the yield is calculated at the Issue Date on the basis of
the Issue Price. It is not an indication of future yield.
Details of historic [LIBOR/EURIBOR/other] rates can be obtained from [relevant screen provider] [Reuters].]
7. [Index-Linked or other variable-linked Notes only – PERFORMANCE OF INDEX/FORMULA/OTHER
VARIABLE, EXPLANATION OF EFFECT ON VALUE OF INVESTMENT AND ASSOCIATED RISKS
AND OTHER INFORMATION CONCERNING THE UNDERLYING
Need to include details of where past and future performance and volatility of the index/formula/other variable
can be obtained and a clear and comprehensive explanation of how the value of the investment is affected by the
underlying and the circumstances when the risks are most evident. Need to include a description of any market
disruption or settlement disruption events that affect the underlying and any adjustment rules in relation to events
concerning the underlying (if applicable). [Where the underlying is an index need to include the name of the
index and a description if composed by the Issuer and if the index is not composed by the Issuer need to include
details of where the information about the index can be obtained. Where the underlying is not an index need to
include equivalent information. Include other information concerning the underlying required by Paragraph 4.2
of Annex XII of the Prospectus Directive Regulation (Regulation (EC) No 809/2004 2
). Where the underlying is a
security need to include the name of the issuer of the security and the International Securities Identification
Number (ISIN) or equivalent identification number. Where the underlying is a basket of underlyings, need to
include the relevant weightings of each underlying in the basket.] ]
[(When completing this paragraph, consideration should be given as to whether such matters described constitute
“significant new factors” and consequently trigger the need for a supplement to the Prospectus under Article 16
of the Prospectus Directive.)]
The Issuer [intends to provide post-issuance information [specify what information will be reported and where it
can be obtained]] [does not intend to provide post-issuance information except if required by any applicable laws
and regulations].
8. [Dual Currency Notes only – PERFORMANCE OF RATE[S] OF EXCHANGE AND EXPLANATION OF
EFFECT ON VALUE OF INVESTMENT
Need to include details of where past and future performance and volatility of the relevant rate[s] can be
obtained and a clear and comprehensive explanation of how the value of the investment is affected by the
underlying and the circumstances when the risks are most evident.]
[(When completing this paragraph, consideration should be given as to whether such matters described constitute
“significant new factors” and consequently trigger the need for a supplement to the Prospectus under Article 16
of the Prospectus Directive.)]
Page 230

9. OPERATIONAL INFORMATION
ISIN Code: [ ]
Common Code: [ ]
Any clearing system(s) other than [Not Applicable/give name(s) and number(s)]
Euroclear Bank S.A./N.V. and Clearstream
Banking, société anonyme and the relevant
identification number(s):
Delivery: Delivery [against/free of] payment/timing
Names and addresses of initial Paying [ ]
Agent(s) (if any):
Names and addresses of additional Paying [ ]
Agent(s) (if any):
Intended to be held in a manner which [Not Applicable] [Yes] [No]
would allow Eurosystem eligibility:
[Note that the designation “yes” simply means that the Notes are
intended upon issue to be deposited with one of the international
central securities depositaries (“ICSD”) as common safekeeper,
except for Notes, which will be deposited with Oesterreichische
Kontrollbank AG and which will not be issued in NGN from in order
to become Eurosystem eligible, and which does not necessarily mean
that the Notes will be recognized as eligible collateral for Eurosystem
monetary policy and intra day credit operations by the Eurosystem
either upon issue or at any or all times during their life. Such
recognition will depend upon the European Central Bank being
satisfied that Eurosystem eligibility criteria have been met.]
______
Notes:
If an issue of Notes is (i) not admitted to trading on a regulated market within the EEA and (ii) only offered in circumstances where a
prospectus is not required to be published under the Prospectus Directive, the Issuer may elect to amend and/or delete certain of the above
paragraphs of Part B.
1 Delete unless the Issue Date of the first tranche of an Issue which is being increased was prior to 1 July 2005.
2 Required for derivative securities to which Annex XII to the Prospectus Directive Regulation applies.
* Not applicable to Pfandbriefe.
** Only applicable to Supplementary Capital Subordinated Notes and Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes.
*** Where a Temporary Global Note is exchangeable upon notice for Definitive Notes or if a Permanent Global Note is exchangeable for
Definitive Notes other than in the limited circumstances set out in such Permanent Global Notes, the terms of the Notes need to
reflect the requirement of the clearing systems that they will only permit trading of such Notes in amounts which are integral
multiples of the minimum Specified Denomination of such Notes.
Page 231

FORM OF THE FINAL TERMS FOR USE IN CONNECTION WITH ISSUES OF SECURITIES
WITH A DENOMINATION OF LESS THAN € 50,000
(English language version)
Final Terms dated �
UniCredit Bank Austria AG
Issue of [Aggregate Nominal Amount of Tranche] [Title of Notes]
under the € [40,000,000,000]
Euro Medium Term Note Programme
[The Prospectus referred to below (as completed by these Final Terms) has been prepared on the basis that, except
as provided in sub-paragraph (ii) below, any offer of Notes in any Member State of the European Economic Area which
has implemented the Prospectus Directive (2003/71/EC) (each, a Relevant Member State) will be made pursuant to an
exemption under the Prospectus Directive, as implemented in that Relevant Member State, from the requirement to
publish a prospectus for offers of the Notes. Accordingly any person making or intending to make an offer of the Notes
may only do so in:
(i) in circumstances in which no obligation arises for the Issuer or any Dealer to publish a prospectus
pursuant to Article 3 of the Prospectus Directive or supplement a prospectus pursuant to Article 16 of the
Prospectus Directive, in each case, in relation to such offer; or
(ii) in those Public Offer Jurisdictions mentioned in Paragraph 40 of Part A below, provided such person is
one of the persons mentioned in Paragraph 40 of Part A below and that such offer is made during the
Offer Period specified for such purpose therein.
Neither the Issuer nor any Dealer has authorised, nor do they authorise, the making of any offer of Notes in any
other circumstances][(Applicable in case of offers in Public Offer Jurisdictions and in reliance on an exemption from the
Prospectus Directive)].
[The Prospectus referred to below (as completed by these Final Terms) has been prepared on the basis that any
offer of Notes in any Member State of the European Economic Area which has implemented the Prospectus Directive
(2003/71/EC) (each, a Relevant Member State) will be made pursuant to an exemption under the Prospectus Directive,
as implemented in that Relevant Member State, from the requirement to publish a prospectus for offers of the Notes.
Accordingly any person making or intending to make an offer in that Relevant Member State of the Notes may only do
so in circumstances in which no obligation arises for the Issuer or any Dealer to publish a prospectus pursuant to Article
3 of the Prospectus Directive or supplement a prospectus pursuant to Article 16 of the Prospectus Directive, in each case,
in relation to such offer. Neither the Issuer nor any Dealer has authorised, nor do they authorise, the making of any offer
of Notes in any other circumstances]. [(Applicable in case of offers in reliance on an exemption from the Prospectus
Directive)].
PART A – CONTRACTUAL TERMS
Terms used herein shall be deemed to be defined as such for the purposes of the Conditions set forth in the
Prospectus dated � [and the supplement to the Prospectus dated � ] which [together] constitute[s] a base prospectus for
the purposes of the Prospectus Directive (Directive 2003/71/EC) (the Prospectus Directive). This document constitutes
the Final Terms of the Notes described herein for the purposes of Article 5.4 of the Prospectus Directive and must be
read in conjunction with such Prospectus [as so supplemented]. Full information on the Issuer and the offer of the Notes
is only available on the basis of the combination of these Final Terms and the Prospectus [as so supplemented]. [The
Prospectus [and the supplement to the Prospectus] [is] [are] available for viewing at [Schottengasse 6-8, A-1010,
Vienna] during normal business hours [and] www.bankaustria.at and copies may be obtained from [Schottengasse 6-8,
A-1010, Vienna].]
The following alternative language applies if the first tranche of an issue which is being increased was issued
under a Prospectus (or equivalent) with an earlier date.
Page 232

Terms used herein shall be deemed to be defined as such for the purposes of the Conditions (the Conditions) set
forth in the [Information Memorandum] 1 [Prospectus] dated � [and the supplement to the Prospectus dated � ]. This
document constitutes the Final Terms of the Notes described herein for the purposes of Article 5.4 of the Prospectus
Directive (Directive 2003/71/EC) (the Prospectus Directive) and must be read in conjunction with the Prospectus dated
[current date] [and the supplement to the Prospectus dated �], which [together] constitute[s] a base prospectus for the
purposes of the Prospectus Directive, save in respect of the Conditions which are extracted from the [Information
Memorandum] 1 [Prospectus] dated [original date] [and the supplement to the Prospectus dated � ] and are attached
hereto. Full information on the Issuer and the offer of the Notes is only available on the basis of the combination of these
Final Terms and the [Information Memorandum] 1 [Prospectuses] dated [original date] and [current date] [and the
supplements to the Prospectuses dated � and �]. [The [Information Memorandum] 1 [Prospectuses] [and the supplements
to the Prospectuses] [is] [are] available for viewing at [address] during normal business hours [and] www.bankaustria.at
and copies may be obtained from Schottengasse 6-8, A- 1010 Vienna.]
[Include whichever of the following apply or specify as “Not Applicable” (N/A). Note that the numbering should
remain as set out below, even if “Not Applicable” is indicated for individual paragraphs or sub-paragraphs. Italics
denote guidance for completing the Final Terms.]
[When completing final terms, or adding any other final terms or information, consideration should be given as to
whether such terms or information constitute “significant new factors” and consequently trigger the need for a
supplement to the Prospectus under Article 16 of the Prospectus Directive.]
1. Issuer: [ ]
2. [(i)] Series Number: [ ]
[(ii) Tranche Number: [ ]
(If fungible with an existing
Series, details of that Series,
including the date on which the
Notes become fungible).]
(iii) Type an status of Notes: [Ordinary Notes/Subordinated Notes/Pfandbriefe/ Jumbo-
Pfandbriefe]
(iv) if Subordinated Notes:* [Supplementary Capital/Subordinated Capital/Short Term
Subordinated Capital]
(v) if Pfandbriefe: [Mortgage Pfandbriefe/Public Sector Pfandbriefe]
(vi) if Jumbo-Pfandbriefe: [Mortgage Pfandbriefe/Public Sector Pfandbriefe]
(vii) Language: [English/German] binding
(viii) Continuous Issue: [Yes/No]
3. Specified Currency or Currencies: [ ] [Euro for Jumbo-Pfandbriefe]
4. Aggregate Nominal Amount of Notes: [ ] [For Continuous Issue, specify that the Aggregate Nominal
Amount will be (i) up to such amount, (ii) at least such amount or
(iii) not specified.]
[(i)] Series: [ ]
Page 233

[(ii) Tranche: [ ]]
5. Issue Price: [ ] per cent of the Aggregate Nominal Amount [plus accrued
interest from [insert date] ( if applicable)]
6. (i) Specified Denominations: [ ] [€ 1,000 for Jumbo-Pfandbriefe]
(ii) Calculation Amount: [ ]
7. [(i)] Issue Date: [[ ]/First Issue Date: [ ]. Each such date on which the Notes are
subsequently issued will be an Issue Date.] (N.B. Latter option only
relevant for Continuous Issue.)
[(ii)] Interest Commencement Date: [Specify/Issue Date/Not applicable]
8. Maturity Date: [specify date or (for Floating Rate Notes or any other Notes where
the Interest Payment Dates are subject to adjustment in
accordance with a Business Day Convention) Interest Payment
Date falling in or nearest to the relevant month and year]
9. Interest Basis: [� % Fixed Rate]
[[specify reference rate] +/– � % Floating Rate]**
[Zero Coupon]**
[Index-Linked Interest]**
[Other (specify)]**
(further particulars specified below)
10. Redemption/Payment Basis: [Redemption at par]
[Index-Linked Redemption]**
[Dual Currency]**
[Partly Paid]*
[Instalment]**
[Other (specify)]**
11. Change of Interest or [Specify details of any provision for
Redemption/Payment Basis: convertibility of Notes into another interest or
redemption/ payment basis]**
12. Put/Call Options: [Investor Put]*
[Issuer Call]**
[(further particulars specified below)]
13.
[Date [Board] approval for [ ] [and [ ], respectively]]
issuance of Notes obtained: (N.B Only relevant where Board (or similar)
authorisation is required for the particular
tranche of Notes)]
14. Method of distribution: [Syndicated/Non-syndicated]
PROVISIONS RELATING TO INTEREST (IF ANY) PAYABLE
15. Fixed Rate Note Provisions [Applicable/Not Applicable]
Page 234

(If not applicable, delete the remaining subparagraphs of this
paragraph)
(i) Rate[(s)] of Interest: [ ] per cent. per annum [payable
[annually/semiannually/quarterly/monthly/
other (specify)] in arrear]
(N.B. For Jumbo-Pfandbriefe, specify annually in arrear)
(ii) Interest Payment Date(s): [ ] in each year [adjusted in accordance with [specify Business Day
Convention and any applicable Business Centre(s) for the
definition of “Business Day”]/not adjusted] (N.B. For Jumbo-
Pfandbriefe, one Interest Payment Date per year should be
specified.)
(iii) Fixed Coupon Amount[(s)]: [ ] per Calculation Amount
(iv) Broken Amount(s): [ ] per Calculation Amount, payable on the Interest Payment Date
falling [in/on] [ ]
(v) Day Count Fraction: [Actual/Actual (ICMA)]
[Actual/Actual or Actual/Actual (ISDA)]**
[Actual/365 (Fixed)]**
[Actual/360]**
[30/360, 360/360 or Bond Basis]**
[30E/360 or Eurobond Basis]**
[30E/360 (ISDA)]**
(vi) [Determination Dates: [ ] in each year (insert regular interest payment dates, ignoring
issue date or maturity date in the case of a long or short first or
last coupon. N.B. only relevant where Day Count Fraction is
Actual/Actual (ICMA))]
(vii) Other terms relating to the [Not Applicable/give details]
method of calculating interest for
Fixed Rate Notes:
16. Floating Rate Note Provisions** [Applicable/Not Applicable] (If not applicable, delete the
remaining subparagraphs of this paragraph)
(i) Interest Period(s): [ ]
(ii) Specified Interest Payment Dates: [ ]
(iii) First Interest Payment Date: [ ]
(iv) Business Day Convention: [Floating Rate Convention/ Following Business Day Convention/
Modified Following Business Day Convention/ Preceding
Business Day Convention/ other (give details)]
(v) Additional Business Centre(s): [ ]
(vi) Manner in which the Rate(s) of [Screen Rate Determination/ISDA
Interest is/are to be determined: Determination/other (give details)]
(vii) Party responsible for calculating [ ]
Page 235

the Rate(s) of Interest and/or
Interest Amount(s) (if not the
Agent):
(viii) Screen Rate Determination:
– Reference Rate: [ ]
– Interest Determination [ ]
Date(s):
– Relevant Screen Page: [ ]
(ix) ISDA Determination:
– Floating Rate Option: [ ]
– Designated Maturity: [ ]
– Reset Date: [ ]
(x) Margin(s): [+/-][ ] per cent per annum
(xi) Minimum Rate of Interest: [ ] per cent per annum
(xii) Maximum Rate of Interest: [ ] per cent per annum
(xiii) Day Count Fraction: [ ]
(xiv) Fall back provisions, rounding [ ]
provisions, denominator and any
other terms relating to the
method of calculating interest on
Floating Rate Notes, if different
from those set out in the
Conditions:
17. Zero Coupon Note Provisions** [Applicable/Not Applicable]
(If not applicable, delete the remaining subparagraphs of this
paragraph)
(i) [Amortisation/Accrual] Yield: [ ] per cent per annum
(ii) Any other formula/basis of [ ]
determining amount payable:
18. Index-Linked Interest Note/other [Applicable/Not Applicable]
variable-linked interest Note
Provisions** (If not applicable, delete the remaining
subparagraphs of this paragraph)
(i) Index/Formula/other variable: [give or annex details]
Page 236

(ii) Calculation Agent responsible [ ]
for calculating the Rate(s) of
interest and/or Interest
Amount(s) (if not the Agent)
due:
(iii) Provisions for determining [ ]
Coupon where calculated by
reference to Index and/or
Formula and/or other variable:
(iv) Determination Date(s): [ ]
(v) Provisions for determining [ ]
Coupon where calculation by
reference to Index and/or
Formula and/or other variable is
impossible or impracticable or
otherwise disrupted:
(vi) Interest or Calculation Period(s): [ ]
(vii) Specified Interest Payment Dates: [ ]
(viii) Business Day Convention: Floating Rate Convention/Following Business Day
Convention/Preceding Business Day Convention/other (give
details)]
(ix) Additional Business Centre [ ]
(x) Minimum Interest Rate [ ] [per cent per annum]
(xi) Maximum Interest Rate [ ] [per cent per annum]
(xii) Day Count Fraction [ ]
19. Dual Currency Note Provisions** [Applicable/Not Applicable]
If not applicable, delete the remaining sub-paragraphs of this
paragraph)
(i) Rate of Exchange/method of
calculating Rate of Exchange:
(ii) Calculation Agent, if any, responsible
for calculating the principal and/or
interest due (if not the Agent):
(iii Provisions applicable where
calculation by reference to Rate of
Exchange impossible or impracticable:
[give details]
[ ] [give name and address of Calculation Agent]
[ ]
Page 237

(iv) Person at whose option Specified
Currency(ies) is/are payable:
[ ]
20. Credit-Linked Notes** [Applicable/Not Applicable]
(if not applicable, delete the remaining subparagraphs of this
paragraph)
(i) 2003 Additional Provisions for
Monoline Reference Entities
(ii) 2005 Additional Provisions for
Monoline Reference Entities
[Applicable / Not Applicable]
[Applicable / Not Applicable]
(iii) May 2003 Supplement: [Applicable / Not Applicable]
(iv) 2005 Matrix Supplement: [Applicable / Not Applicable]
(v) Trade Date: [Date]
(vi) Effective Date: [Date]
(vii) Scheduled Termination Date: [Date]
(viii) Reference Entity / Entities: ��]
(ix) Reference Entity Notional
Amount(s):
(Must be specified for all Notes. If
Notes are N-to-default and the
Reference Entity Notional Amount is
not equal to the Principal Amount
then the Conditions must be amended)
[Details. Not Applicable]
(x) Reference Obligation(s): (If any) [Details. Not Applicable]
(xi) All Guarantees: [Applicable / Not Applicable]
(xii) Source of Publicly Available
Information:
[Public Source / Source]
(xiii) Number of Public Sources: [Two / Specify]
(xiv) Notice of Publicly Available
Information:
[Applicable / Not Applicable]
(xv) Confidentiality Agreement: [Applicable / Not Applicable]
(xvi) Credit Events: [Applicable / Not Applicable]
Bankruptcy: [Applicable / Not Applicable]
Failure to pay: [Applicable / Not Applicable]
Page 238

Obligation Default: [Applicable / Not Applicable]
Obligation Acceleration: [Applicable / Not Applicable]
Repudiation / Moratorium: [Applicable / Not Applicable]
Restructuring: [Applicable / Not Applicable]
(xvii) Grace Period Extension: [Applicable / Not Applicable]
(xviii) Grace Period: [ ]
(xix) Payment Requirement: [ ]
(xx) Restructuring Maturity Limitation and[Applicable
/ Not Applicable]
Fully Transferable Obligation:
(xxi) Modified Restructuring Maturity
Limitation and Conditionally
Transferable Obligation:
(xxii) Multiple Exercise Upon
Restructuring:
[Applicable / Not Applicable]
[Applicable / Not Applicable]
(xxiii) Multiple Noteholder Obligation: [Applicable / Not Applicable]
(xxiv) Default Requirement: ��]
(xxv) Obligation Category:
Payment: [Applicable / Not Applicable]
Borrowed Money: [Applicable / Not Applicable]
Reference Obligations Only: [Applicable / Not Applicable]
Bond: [Applicable / Not Applicable]
Loan: [Applicable / Not Applicable]
Bond or Loan: [Applicable / Not Applicable]
(xxvi) Obligation Characteristics:
Not Subordinated: [Applicable / Not Applicable]
Specified Currency: [Applicable / Not Applicable]
Not Sovereign Lender: [Applicable / Not Applicable]
Not Domestic Currency: [Applicable / Not Applicable]
Not Domestic Law: [Applicable / Not Applicable]
Page 239

Listed: [Applicable / Not Applicable]
Not Domestic Issuance: [Applicable / Not Applicable]
(xxvii) Excluded Obligations: [Not Applicable / Specify]
(xxviii) Specified Currency: [Standard Specified Currencies / Other]
(xxix) Credit Event Treatment: [Principal Protected / Principal Reducing]
(xxx) Credit Linked Note Category: [Single Name CLN/N-to-Default CLN/Portfolio CLN]
(xxxi) Settlement Method: [Cash Settlement / Physical Settlement]
(xxxii) Fixed Recovery Amount: [Not Applicable / Amount]
(xxxiii) Fixed Recovery Redemption Date: [Not Applicable / Date]
(xxxiv) Interest Cessation: [Accrual / No Accrual]
(xxxv) Deliverable Obligation Category:
Payment: [Applicable / Not Applicable]
Borrowed Money: [Applicable / Not Applicable]
Reference Obligations Only: [Applicable / Not Applicable]
Bond: [Applicable / Not Applicable]
Loan: [Applicable / Not Applicable]
Bond or Loan: [Applicable / Not Applicable]
(xxxvi) Deliverable Obligation
Characteristics:
(Only if principal reducing)
Not Subordinated: [Applicable / Not Applicable]
Specified Currency: [Applicable / Not Applicable]
Not Sovereign Lender: [Applicable / Not Applicable]
Not Domestic Currency: [Applicable / Not Applicable]
Not Domestic Law: [Applicable / Not Applicable]
Listed: [Applicable / Not Applicable]
Not Contingent: [Applicable / Not Applicable]
Page 240

Not Domestic Issuance: [Applicable / Not Applicable]
Assignable Loan: [Applicable / Not Applicable]
Consent Required Loan: [Applicable / Not Applicable]
Direct Loan Participation: [Applicable / Not Applicable]
Transferable: [Applicable / Not Applicable]
Maximum Maturity: [Applicable / Not Applicable] [Specify time]
Accelerated or Matured: [Applicable / Not Applicable]
Not Bearer: [Applicable / Not Applicable]
(xxxvii) Excluded Deliverable Obligation: [Reference Obligation / Not Applicable]
(xxxviii) Loans Automatically Cash Settled: [Applicable / Not Applicable]
(xxxix) Qualifying Participation Seller
Requirements
[Specify]
(x1)
Only if Direct Loan Participation is
Applicable)
Valuation Date
(For cash settlement):
[Date]
(xli) Valuation method
(For cash settlement) :
[Highest quote / Market average]
(xlii) Quotation Method
(For cash settlement):
[bid, offer, mid-market]
(xliii) Valuation Time: [Time]
(xliv) Dealers: [Details]
(xlv) Accrued interest: [Include Accrued Interest / Exclude Accrued Interest]
(xlvi) Determination Agent: ��]
(xlvii) Delivery Agent:
��]
(Only if physical settlement)
(xlviii) Disclosure: Attached hereto as Annex [ ] is certain disclosure relating to each
Reference Entity (Especially if the Notes are to be listed – check with
the Exchange for
each issue. Consider whether a supplement to the prospectus should
be prepared.)
21. Other Notes** [Applicable / Not Applicable]
(If not applicable, delete the remaining sub-paragraphs of this
paragraph)
(i) Index Linked Notes: [Applicable/Not Applicable]
(if applicable, provide details)
(ii) Instalment Notes: [Applicable/Not Applicable]
(if applicable, provide details)
(iii) Equity Linked Notes: [Applicable/Not Applicable]
(if applicable, provide details)
Page 241

(iv) Cash or Share Notes:
(v) Inflation Linked Notes:
(vi) Target Redemption Notes:
(vii) Range Accrual Notes:
(viii) Other Notes:
[Applicable/Not Applicable]
(if applicable, provide details)
[Applicable/Not Applicable]
(if applicable, provide details)
[Applicable/Not Applicable]
(if applicable, provide details)
[Applicable/Not Applicable]
(if applicable, provide details)
[Applicable/Not Applicable]
(if applicable, provide details)
22. Arrears of Interest:*** [Applicable/Not Applicable]
PROVISIONS RELATING TO REDEMPTION
23. Call Option** [Applicable/Not Applicable]
(If not applicable, delete the remaining sub
paragraphs of this paragraph)
(i)
Optional Redemption Date(s): [ ]
(ii) Optional Redemption Amount(s)
of each Note and method, if any,
of calculation of such amount(s):
(iii) If redeemable in part:
(iv)
(a) Minimum Redemption
Amount:
(b) Maximum Redemption
Amount:
Notice period: [ ]
[ ] per Calculation Amount
[ ] per Calculation Amount
[ ] per Calculation Amount
24. Put Option* [Applicable/Not Applicable]
(If not applicable, delete the remaining sub
paragraphs of this paragraph)
(i)
Optional Redemption Date(s): [ ]
(ii) Optional Redemption Amount(s)
of each Note and method, if any,
of calculation of such amount(s):
(iii) Notice period: [ ]
25. Final Redemption Amount of each Note
In cases where the Final Redemption Amount
is Index-Linked or other variable-linked:**
[ ] per Calculation Amount
[ ] per Calculation Amount
(i) Index/Formula/variable: [give or annex details]
Page 242

(ii) Calculation Agent responsible for
calculating the Final Redemption
Amount
(if not the Agent):
(iii) Provisions for determining Final
Redemption Amount where calculated
by reference to Index and/or Formula
and/or other variable:
(iv) Determination Date: [ ]
(v) Provisions for determining Final
Redemption Amount where calculation
by reference to Index and/or Formula
and/or other variable is impossible or
impracticable or otherwise disrupted:
(vi) Payment Date of Final Redemption
Amount:
[ ]
[give name and address of Calculation Agent]
(vii) Minimum Final Redemption Amount: [ ] per Calculation Amount
(viii) Maximum Final Redemption Amount: [ ]
In the case of Instalment Notes:**
(i)
(ii)
instalment dates:
instalment amounts.
In the case of Other Notes:**
(i) Equity Linked Notes: [Provide details]
(ii) Credit-Linked Notes: See paragraph 20 above
(iii) Cash or Share Notes: [Provide details]
(iv) Inflation Linked Notes: [Provide details]
(v) Other Structured Notes: [Provide details]
26 Early Redemption Amount*
Early Redemption Amount(s) of each Note
payable on redemption for taxation reasons or
on event of default or other early redemption
and/or the method of calculating the same (if
required or if different from that set out in the
Conditions):
[ ]
[ ]
[ ]
[ ]
Page 243

GENERAL PROVISIONS APPLICABLE TO THE NOTES
27. Form of Notes Bearer Notes:
28 New Global Note: [Yes] [No]
29. Additional Financial Centre(s) or other
special provisions relating to payment dates:
30. Talons for future Coupons or Receipts to be
attached to Definitive Notes (and dates on
which such Talons mature):*
31. Details relating to Partly Paid Notes: amount
of each payment comprising the Issue Price
and date on which each payment is to be
made [and consequences (if any) of failure
to pay, including any right of the Issuer to
forfeit the Notes and interest due on late
payment]:*
32. Details relating to Instalment Notes: amount
of each instalment, date on which each
payment is to be made:**
33. Redenomination, renominalisation and
reconventioning provisions: **
[Temporary Global Note exchangeable for a Permanent Global Note
which is exchangeable for Definitive Notes on [60] days’ notice/at any
time/upon the occurrence of an Exchange Event as specified in the
Permanent Global Note]* and ****
[Temporary Global Note exchangeable for Definitive Notes on [ ] days’
notice]* and ****
[Permanent Global Note exchangeable for Definitive Notes on [ ] days’
notice/at any time/upon the occurrence of an Exchange Event as
specified in the Permanent Global Note]* and ****
[Temporary Global Note exchangeable for a Permanent Global Note]
[Permanent Global Notes]
(N.B. If a Global Note is exchangeable for Definitive Notes at the option
of the Noteholders, the Notes shall be tradeable only in principal
amounts of at least the Specified Denominations (or if more than one
Specified Denomination, the lowest Specified Denomination..) * and **
[Not Applicable/give details. Note that this paragraph relates to the
date and place of payment, and not interest period end dates, to which
subparagraphs 15(ii), 16(ii) and 18(x) relate]
[Yes/No. If yes, give details]
[Not Applicable/give details]
[Not Applicable/give details]
[Not Applicable/The provisions [in Condition �] [annexed to these
Final Terms] apply]
Page 244

34. Consolidation provisions: [Not Applicable/The provisions [in Condition �] [annexed to these
Final Terms] apply]
35. Other final terms: ** [Not Applicable/give details]
DISTRIBUTION
36. (i) If syndicated, names [and
addresses] [Not Applicable/give
names, addresses and of Managers
[and underwriting underwriting
commitments] commitments]:
(ii) Date of [Subscription] Agreement [ ]
(iii) Stabilising Manager(s) (if any): [Not Applicable/give name]
37. If non-syndicated, name and address of
Dealer: **
[(When adding any other final terms consideration should be given as
to whether such terms constitute a “significant new factor” and
consequently trigger the need for a supplement to the Prospectus under
Article 16 of the Prospectus Directive.)]
[Not Applicable/give name and addreses and underwriting comments]
(Include names and addresses of entities agreeing to underwrite the
issue on a firm commitment basis and names and addresses of the
entities agreeing to place the issue without a firm commitment or on a
“best efforts” basis if such entities are not the same as the Managers.)
[Not Applicable/give name and address]
38. Total commission and concession: [ ] per cent. of the Aggregate Nominal Amount
39. US Selling Restrictions: [Reg. S Compliance Category; TEFRA C/TEFRA D/ [TEFRA not
applicable (Only if Notes have an initial maturity of one year or less)]]
40. Non-exempt Offer: [Not Applicable] [An offer of the Notes may be made by the
[Managers]/[Dealers] [and [specify, if applicable]] other than pursuant
to Article 3(2) of the Prospectus Directive in [specify relevant
Member State(s) – which must be jurisdictions where the Prospectus
and any supplements have been passported] (Public Offer
Jurisdictions) during the period from [specify date] until [specify
date] (Offer Period). See further Paragraph [10] of Part B below.
41. Additional selling restrictions [Not Applicable/give name]
[PURPOSE OF THE FINAL TERMS
These Final Terms comprise the final terms required for issue [and] [public offer in the Public Offer
Jurisdictions] [and admission to trading on [specify relevant regulated market or, as applicable, the unregulated market]
of the Notes described herein] pursuant to the € 40,000,000,000 Euro Medium Term Note Programme of UniCredit
Bank Austria AG.
RESPONSIBILITY
The Issuer accepts responsibility for the information contained in these Final Terms. [(Relevant third party
information) has been extracted from �. The Issuer confirms that such information has been accurately reproduced and
that, so far as it is aware, and is able to ascertain from information published by �, no facts have been omitted which
would render the reproduced information inaccurate or misleading. The Issuer has not independently verified any such
information and accepts no responsibility for the accuracy thereof].
Signed on behalf of the Issuer:
By: ..........................................................
Page 245

Duly authorised
Page 246

1. LISTING AND ADMISSION TO TRADING
PART B – OTHER INFORMATION
(i) Listing: [Luxembourg/Vienna/other (specify/None]
(ii) Admission to trading [Application has been made by the Issuer (or on its
behalf) for the Notes to be admitted to trading on [ ] with
effect from [ ].]
[Not Applicable] [Application is expected to be made by
the Issuer (or on its behalf) for the Notes to be admitted
to trading on [specify relevant market] with effect from [
].] [Not Applicable.]
(iii) Estimate of total expenses
related to admission to trading:
2. RATINGS
(Where documenting a fungible issue need to indicate
that original Notes are already admitted to trading.)
Ratings:. The Notes to be issued have [not] been rated:
�
[S&P: [ ]]
[Moody’s: [ ]]
[[Other]: [ ]]
[Need to include a brief explanation of the meaning of
the ratings if this has previously been published by the
rating provider.]
(The above disclosure should reflect the rating
allocated to Notes of the type being issued under the
Programme generally or, where the issue has been
specifically rated, that rating.)
3. [INTERESTS OF NATURAL AND LEGAL PERSONS INVOLVED IN THE [ISSUE/OFFER]
Need to include a description of any interest, including conflicting ones, that is material to the issue/offer,
detailing the persons involved and the nature of the interest. May be satisfied by the inclusion of the following
statement:
“Save as discussed in “Subscription and Sale”, so far as the Issuer is aware, no person involved in the offer of the
Notes has an interest material to the offer.”]
[(When adding any other description, consideration should be given as to whether such matters described
constitute “significant new factors” and consequently trigger the need for a supplement to the Prospectus under
Article 16 of the Prospectus Directive:)]
4. [REASONS FOR THE OFFER, ESTIMATED NET PROCEEDS AND TOTAL EXPENSES
[(i) Reasons for the offer: [ ]
(See [“Use of Proceeds”] wording in Prospectus – if
reasons for offer different from making profit and/or
hedging certain risks will need to include those reasons
here.)]
Page 247

[(ii)] Estimated net proceeds: �
(If proceeds are intended for more than one use will need
to split out and present in order of priority. If proceeds
insufficient to fund all proposed uses state amount and
sources of other funding.)
[iii] Estimated total expenses: [Include breakdown of expenses.]
5. [Fixed Rate Notes only – YIELD
(If the Notes are derivative securities to which Annex XII
of the Prospectus Directive Regulation applies it is only
necessary to include disclosure of net proceeds and total
expenses at (ii) and (iii) above where disclosure is
included at (i) above.)
Indication of yield: [ICMA method/other method (specify)]
6. [Floating Rate Notes only – HISTORIC INTEREST RATES**
[The ICMA method determines the effective interest rate
of Notes taking into account accrued interest on a daily
basis]
Calculated as [include details of method of calculation in
summary form] on the Issue Date.
As set out above, the yield is calculated at the Issue Date
on the basis of the Issue Price. It is not an indication of
future yield.]
Details of historic [LIBOR/EURIBOR/other] rates can be obtained from [relevant screen provider] [Reuters].]
7. [Index-Linked or other variable-linked Notes only – PERFORMANCE OF INDEX/FORMULA/OTHER
VARIABLE, EXPLANATION OF EFFECT ON VALUE OF INVESTMENT AND ASSOCIATED RISKS
AND OTHER INFORMATION CONCERNING THE UNDERLYING**
Need to include details of where past and future performance and volatility of the index/formula/other variable
can be obtained and a clear and comprehensive explanation of how the value of the investment is affected by the
underlying and the circumstances when the risks are most evident. Need to include a description of any market
disruption or settlement disruption events that affect the underlying and any adjustment rules in relation to events
concerning the underlying (if applicable). [Where the underlying is an index need to include the name of the
index and a description if composed by the Issuer and if the index is not composed by the Issuer need to include
details of where the information about the index can be obtained. Where the underlying is not an index need to
include equivalent information. Include other information concerning the underlying required by Paragraph 4.2
of Annex XII of the Prospectus Directive Regulation (Regulation (EC) No 809/2004) 2
]. Where the underlying is a
security need to include the name of the issuer of the security and the International Securities Identification
Number (ISIN) or equivalent identification number. Where the underlying is a basket of underlyings, need to
include the relevant weightings of each underlying in the basket.] ]
[(When completing this paragraph consideration should be given as to whether such matters described constitute
“significant new factors” and consequently trigger the need for a supplement to the Prospectus under Article 16
of the Prospectus Directive.)]
The Issuer [intends to provide post-issuance information [specify what information will be reported and where it
can be obtained]] [does not intend to provide post-issuance information except if required by any applicable laws
and regualtions].
Page 248

8. [Dual Currency Notes only – PERFORMANCE OF RATE[S] OF EXCHANGE AND EXPLANATION OF
EFFECT ON VALUE OF INVESTMENT**
Need to include details of where past and future performance and volatility of the relevant rate[s] can be
obtained and a clear and comprehensive explanation of how the value of the investment is affected by the
underlying and the circumstances when the risks are most evident.]
[(When completing this paragraph, consideration should be given as to where such matters described constitute
“significant new factors” and consequently trigger the need for a supplement to the Prospectus under Article 16
of the Prospectus Directive.)]
9. OPERATIONAL INFORMATION
ISIN Code: [ ] [ ]
Common Code: [ ]
Any clearing system(s) other than
Euroclear Bank S.A./N.V. and Clearstream
Banking, société anonyme and the relevant
identification number(s):
[Not Applicable/give name(s) and number(s)]
Delivery: Delivery [against/free of] payment
Names and addresses of initial Paying [ ]
Agent(s):
Names and addresses of additional Paying [ ]
Agent(s) (if any):
Intended to be held in a manner which would allow
Eurosystem eligibility:
10. TERMS AND CONDITIONS OF THE OFFER
[ ]
[ ]
[Not Applicable] [Yes] [No]
Offer Price [Issue Price][specify]
[Note that the designation “yes” simply means that the
Notes are intended upon issue to be deposited with one
of the international central securities depositaries
(“ICSD”) as common safekeeper except for Notes,
which will be deposited with Oesterreichische
Kontrollbank AG and which will not be issued in NGN
from in order to become Eurosystem eligible, and
which does not necessarily mean that the Notes will be
recognized as eligible collateral for Eurosystem
monetary policy and intra day credit operations by the
Eurosystem either upon issue or at any or all times
during their life. Such recognition will depend upon the
European Central Bank being satisfied that the
Eurosystem eligibility criteria have been met.]
Conditions to which the offer is subject: [Not Applicable/give details]
Description of the application process: [Not Applicable/give details]
Description of possibility to reduce [Not
Applicable/give detail]
[Not Applicable/give details]
Page 249

______________
subscriptions and manner for refunding
excess amount paid by applicants:
Details of the minimum and/or maximum
amount of application:
Details of the method and time limits for
paying up and delivering the Notes:
Manner in and date on which results of the
offer are to be made public:
Procedure for exercise of any right of
preemption, negotiability of subscription
rights and treatment of subscription rights
not exercised:
Categories of potential investors to which
the Notes are offered and whether tranche(s)
have been reserved for certain countries:
Process for notification to applicants of the
amount allotted and the indication whether
dealing may begin before notification is
made:
Amount of any expenses and taxes
specifically charged to the subscriber or
purchaser:
Name(s) and address(es), to the extent
known to the Issuer, of the placers in the
various countries where the offer takes
place:
[Not Applicable/give details]
[Not Applicable/give details]
[Not Applicable/give details]
[Not Applicable/give details]
[Not Applicable/give details]
[Not Applicable/give details]
[Not Applicable/give details]
[None/give details]
Notes:
If an issue of Notes is (i) not admitted to trading on a regulated market within the EEA and (ii) only offered in circumstances where a
prospectus is not required to be published under the Prospectus Directive, the Issuer may elect to amend and/or delete certain of the above
paragraphs of Part B
1 Delete unless the Issue Date of the first tranche of an Issue which is being increased was prior to 1 July 2005.
2 Required for derivative securities to which Annex XII to the Prospectus Directive Regulation applies.
* Not applicable to Pfandbriefe or Jumbo-Pfandbriefe.
** Not applicable to Jumbo-Pfandbriefe.
*** Only applicable to Supplementary Capital Subordinated Notes and Short Term Subordinated Capital Subordinated Notes.
**** Where a Temporary Global Note is exchangeable upon notice for Definitive Notes or if a Permanent Global Note is exchangeable
for Definitive Notes other than in the limited circumstances set out in such Permanent Global Notes, the terms of the Notes need to
reflect the requirement of the clearing systems that they will only permit trading of such Notes in amounts which are integral
multiples of the minimum Specified Denomination of such Notes.
Page 250

MUSTER DER ENDGÜLTIGEN BEDINGUNGEN (FINAL TERMS) IN VERBINDUNG MIT DER
AUSGABE VON WERTPAPIEREN
MIT EINER STÜCKELUNG VON ÜBER ODER GLEICH € 50.000
(Ausgenommen Jumbo-Pfandbriefe)
(German language version)
FORM OF THE FINAL TERMS
Endgültige Bedingungen vom �
UniCredit Bank Austria AG
Ausgabe von [Gesamtnennbetrag der Tranche] [Bezeichnung der Schuldverschreibungen]
im Rahmen des € [40.000.000.000]
Euro-Medium-Term-Note-Programms
TEIL A – VERTRAGSBESTIMMUNGEN
Die in diesem Dokument verwendeten Begriffe gelten als für die Zwecke der Bedingungen definiert, die im
Prospekt vom � [und im Nachtragsprospekt vom �], welcher [welche gemeinsam] einen Basisprospekt im Sinne der
Prospekt-Richtlinie (Richtlinie 2003/71/EG) (die Prospekt-Richtlinie) darstellt [darstellen], festgelegt wurden. Dieses
Dokument stellt die endgültigen Bedingungen {Final Terms} für die darin beschriebenen Schuldverschreibungen
{Notes} gemäß Artikel 5.4 der Prospekt-Richtlinie dar und ist in Verbindung mit dem Prospekt [in seiner ergänzten
Form] zu lesen. Vollständige Informationen über die Emittentin {Issuer} und das Angebot der Schuldverschreibungen
können ausschließlich durch die Kombination dieser endgültigen Bestimmungen mit dem Prospekt gewonnen werden.
[Der Prospekt [und der Nachtragsprospekt] [kann] [können] bei [Schottengasse 6-8, A-1010 Wien] [sowie unter]
www.bankaustria.at während der üblichen Geschäftszeiten eingesehen werden, Kopien sind bei [Schottengasse 6-8, A-
1010 Wien] erhältlich.]
Folgender alternativer Wortlaut gilt, falls für die erste Tranche einer zu erhöhenden Ausgabe bereits zuvor ein
Prospekt (oder eine vergleichbare Unterlage) erstellt wurde.
Die in diesem Dokument verwendeten Begriffe gelten als für die Zwecke der Bedingungen (die Bedingungen)
definiert, die im [Informationsmemorandum] 1 [Prospekt] vom � [und im Nachtragsprospekt vom �] festgelegt wurden.
Dieses Dokument stellt die endgültigen Bedingungen für die darin beschriebenen Schuldverschreibungen gemäß Artikel
5.4 der Prospekt-Richtlinie (Richtlinie 2003/71/EG) (die Prospekt-Richtlinie) dar und ist in Verbindung mit dem
Prospekt vom [aktuelles Datum] [und dem Nachtragsprospekt vom �] zu lesen, welcher [welche gemeinsam] einen
Basisprospekt im Sinne der Prospekt-Richtlinie darstellt [darstellen], mit Ausnahme jener Bedingungen, die dem
[Informationsmemorandum] 1 [Prospekt] vom [Originaldatum] [und dem Nachtragsprospekt vom �] entnommen wurden
und diesem Dokument angeschlossen sind. Vollständige Informationen über die Emittentin und das Angebot der
Schuldverschreibungen können ausschließlich durch die Kombination dieser endgültigen Bestimmungen mit dem
[Informationsmemorandum] 1 den [Prospekten] vom [Originaldatum] und vom [aktuelles Datum] [und den
Nachtragsprospekten vom � und vom �] gewonnen werden. [Das [Informationsmemorandum]1 [die Prospekte [und die
Nachtragsprospekte] können bei [Schottengasse 6-8, A-1010 Wien] [sowie unter] [www.bankaustria.at] während der
üblichen Geschäftszeiten eingesehen werden, Kopien sind bei [Schottengasse 6-8, A-1010 Wien] erhältlich.]
[Ergänzen Sie nachfolgend die zutreffenden Informationen oder geben Sie “nicht anwendbar” (n/a) an. Beachten
Sie, dass die nachfolgend verwendete Nummerierung unverändert bleiben soll, auch wenn bei einzelnen Absätzen oder
Unterabsätzen “nicht anwendbar” angegeben wird. Bei Anmerkungen in kursiver Schrift handelt es sich um Anleitungen
für das Ausfüllen der endgültigen Bedingungen.]
[Wenn zusätzliche endgültige Bestimmungen oder Informationen eingefügt werden, ist zu erwägen, ob es sich bei
Page 251

diesen Zusatzinformationen um “wesentliche neue Faktoren” handelt, die folglich einen Nachtrag zum Prospekt gemäß
Artikel 16 der Prospekt-Richtlinie erforderlich machen.]
1. Emittentin {Issuer}: [ ]
2. [(i)] Seriennummer: [ ]
[(ii) Tranchennummer:
(Sind die Schuldverschreibungen mit einer bestehenden
Serie {Series} fungibel, Details dieser Serie, einschließlich
des Datums, an dem die Schuldverschreibungen fungibel
werden).]
(iii) Art und Status der Schuldverschreibungen
{Type and status of Notes}:
(iv) wenn nachrangige: Schuldverschreibungen
{Subordinated Notes}*
[ ]
[gewöhnliche Schuldverschreibungen {Senior Notes}/
nachrangige Schuldverschreibungen {Subordinated
Notes}/ Pfandbriefe/Jumbo-Pfandbriefe]
[Ergänzungskapital {Supplementary
Capital}/nachrangiges Kapital {Subordinated
Capital}/kurzfristiges nachrangiges Kapital {Short
Term Subordinated Capital} darstellend]
(v) wenn Pfandbriefe: [Hypothekenpfandbriefe/ öffentliche Pfandbriefe]
(vi) Sprache: [Englisch/Deutsch] verbindlich
(vii) Fortlaufende Begebung {Continuous Issue}: [Ja/Nein]
3. Festgelegte Währung {Specified Currency} bzw.
Währungen:
4. Gesamtnennbetrag {Aggregate Nominal Amount of
Notes}:
[(i)] Serie: [ ]
[(ii) Tranche: [ ]]
[ ] [bei fortlaufender Begebung, bitte angeben, dass
der Gesamtnennbetrag (i) höchstens diesen Betrag
ausmacht, (ii) mindestens diesen Betrag ausmacht
oder (iii) nicht angegeben wird.]
5. Ausgabepreis {Issue Price}: [ ] Prozent des Gesamtnennbetrages [zuzüglich
Zinsen seit [Datum einfügen] (sofern zutreffend)]
6. [(i)] Festgelegte Stückelungen {Specified
Denominations}:
[(ii)] Berechnungsbetrag
(Calculation Amount}:
[ ]/[€ 50.000 und ganze Vielfache von [€ 1.000]
darüber hinaus bis (einschließlich) [€ 99.000]. Es
werden keine effektiven Schuldverschreibungen in
einer Stückelung von über € 99.000 begeben]
7. [(i)] Ausgabetag {Issue Date}: [ ] / Erster Ausgabetag: [ ]. Jeder Tag, an dem die
Schuldverschreibungen nachfolgend begeben werden,
ist ein Ausgabetag.] (N.B. Letztere Wahlmöglichkeit
nur für fortlaufende Begebung relevant.)
Page 252

[(ii)] Verzinsungsbeginn {Interest Commencement
Date}:
[Bitte angeben/Ausgabetag/Nicht zutreffend]
8. Fälligkeitstag {Maturity Date}: [Geben Sie das Datum oder (für variabel verzinsliche
Schuldverschreibungen {Floating Rate Notes} oder
andere Schuldverschreibungen, bei denen die
Zinszahlungstage {Interest Payment Dates} einer
Anpassung gemäß einer Geschäftstag-Konvention
{Business Day Convention} unterliegen) den
Zinszahlungstag an, der in das jeweilige Monat und
Jahr fällt oder diesem am nächsten ist]
9. Zinsbasis {Interest Basis}: [� % Festzinssatz {Fixed Rate}]
[[Geben Sie den Referenzzinssatz an] +/– � %
variabler Zinssatz {Floating Rate}]
[Nullkupon]
[indexgebundene Zinsen]
[Sonstiges (bitte angeben)]
(weitere Angaben siehe unten)
10. Rückzahlungs-/Zahlungsbasis {Redemption/Payment
Basis}:
11. Änderung der Zins- und/oder der Rückzahlungs-
/Zahlungsbasis {Change of Interest or
Redemption/Payment Basis}:
12. Rückzahlung nach Wahl der Anleger/der Emittentin
{Put/Call Options}:
13. [Datum der Erteilung der Genehmigung der Ausgabe der
Schuldverschreibungen [durch den Vorstand] {Date
[Board] approval for issance of Notes obtained}:
[Rückzahlung zum Nennwert]
[indexgebundene Rückzahlung]
[Doppelwährung]
[teileingezahlt]*
[Rate]
[Sonstiges (bitte angeben)] **
[Geben Sie die Details zu allfälligen Bestimmungen
betreffend die Umstellbarkeit der
Schuldverschreibungen auf eine Zins- und/oder
Rückzahlungs-/Zahlungsbasis an.]
[Kündigungsrecht der Anleger {Investor Put})]*
[Kündigungsrecht der Emittentin {Issuer Call}]**
[weitere Angaben siehe unten)]
[ ] bzw. [ ],
(N.B. Nur relevant, wenn die Genehmigung des
Vorstands (oder eines ähnlichen Organs) für die
entsprechende Tranche der Schuldverschreibungen
erforderlich ist)]
14. Vertriebsmethode {Method of distribution}: [syndiziert/nicht syndiziert]
Page 253

BESTIMMUNGEN ZU (GEGEBENENFALLS ZU ZAHLENDEN) ZINSEN
15. Bestimmungen für festverzinsliche
Schuldverschreibungen {Fixed Rate Notes}
[anwendbar/nicht anwendbar]
(Falls nicht anwendbar, streichen Sie die übrigen
Unterabsätze zu diesem Punkt)
(i) Zinssatz [Zinssätze] {Rate(s) of Interest}: [ ] Prozent per annum [jährlich/halbjährlich/
vierteljährlich/monatlich] im Nachhinein zahlbar]
(N.B. Für Jumbo-Pfandbriefe bitte “jährlich im
Nachhinein” angeben)
(ii) Zinszahlungstag(e) {Interest Payment Dates}: [ ] pro Jahr [angepasst gemäß [geben Sie die
Geschäftstag-Konvention sowie das/die jeweilige(n)
Geschäftszentrum/(-zentren) {Business Centre(s)} für
die Definition von “Geschäftstag” {Business Day}
an]/nicht angepasst] (N.B. Für Jumbo-Pfandbriefe
sollte ein Zinszahlungstag pro Jahr angeben werden)
(iii) Festgelegte(r) Kuponbetrag[/beträge] {Fixed
Coupon Amount[(s)]}:
[ ] pro [ ] im Berechnungsbetrag
(iv) Bruchteilzinsbetrag/-beträge {Broken Amount(s)}: [[ ] pro Berechnungsbetrag zahlbar zum
Zinszahlungstag am [ ]]
(v) Zinstagequotient {Day Count Fraction}: [Actual/Actual] (ICMA)
[Actual/Actual oder Actual/Actual (ISDA)]
[Actual/365 (Fixed)]
[Actual/360]
[30/360, 360/360 oder Bond Basis]
[30E/360 oder Eurobond Basis]
[30E/360 (ISDA)]
(vi) Festsetzungstage {Determination Dates}: [ ] in jedem Jahr (Geben Sie die regulären
Zinszahlungstage an, wobei der Ausgabetag und der
Fälligkeitstag im Falle eines langen oder kurzen
ersten oder letzten Kupons außer Acht zu lassen sind.
N.B. Nur relevant, wenn der Zinstagequotient
Actual/Actual ([ICMA]) ist)]
(vii) Sonstige Bestimmungen betreffend die
Zinsberechnungsmethode für festverzinsliche
Schuldverschreibungen {Other terms}:
16. Bestimmungen für variabel verzinsliche
Schuldverschreibungen
(i) Zinsperiode(n) {Interest Period(s)}: [ ]
[nicht anwendbar/Geben Sie Details an]
[anwendbar/nicht anwendbar]
(Wenn nicht anwendbar, streichen Sie die übrigen
Unterabsätze zu diesem Punkt)
Page 254

(ii) Festgelegte Zinszahlungstage
{Specified Interest Payment Dates}:
(iii) Erster Zinszahlungstag: [ ]
(iv) Geschäftstag-Konvention {Business Day
Convention}:
(v) Zusätzliche(s) Geschäftszentrum/ (-zentren)
{Additional Business Centres}:
(vi) Art der Feststellung des/der Zinssatzes/(-sätze)
{Manner in which the Rate(s) of Interest is/are to
be determined}:
(vii) Verantwortlicher für die Berechnung des/der
Zinssatzes/ (-sätze) und des/der Zinsbetrages/(beträge)
{Interest Amount(s)} (sofern es sich dabei
nicht um den [Agent]/die [Berechnungsstelle
{Calculation Agent}] handelt):
(viii) Bildschirmfeststellung {Screen Rate
Determination}:
– Referenzsatz {Reference Rate}: [ ]
– Zinssatzfeststellungstag(e) {Interest
Determination Date(s)}:
– maßgebliche Bildschirmseite {Relevant Screen
Page}:
(ix) ISDA-Feststellung {ISDA Determination}:
– Variabler Zinssatz -Option {Floating Rate
Option};
– Bezeichnete Laufzeit
Designated Maturity};
– Reset-Datum {Reset Date}; [ ]
[ ]
[variabler Zinssatz-Konvention {Floating Rate
Convention}/ folgender Geschäftstag-Konvention
{Following Business Day Convention}/ modifizierte
folgender Geschäftstag-Konvention {Modified
Following Business Day Convention}/
vorangegangener Geschäftstag-Konvention
{Preceding Business Day Convention}/ Sonstiges
(Geben Sie Details an)]
[ ]
[Bildschirmfeststellung {Screen Rate
Determination}/ISDA-Feststellung {ISDA
Determination}/Sonstige (Geben Sie Details an)]
[Name und Adresse der Berechnungsstelle]
(x) Marge(n) {Margin(s)}: [+/-][ ] Prozent per annum
(xi) Mindestzinssatz {Minimum Interest Rate}: [ ] Prozent per annum
[ ]
[ ]
[ ]
[ ]
Page 255

(xii) Höchstzinssatz {Maximum Interest Rate}: [ ] Prozent per annum []
(xiii) Zinstagequotient {Day Count Fraction}: [ ]
(xiv) Ausweichbestimmungen,
Rundungsbestimmungen, Nenner und
sonstige Bestimmungen betreffend die
Zinsberechnungsmethode für variabel
verzinsliche Schuldverschreibungen, sofern sich
diese von den in den Bedingungen festgelegten
Modalitäten unterscheiden {Fall back
provisions}:
17. Bestimmungen für Nullkupon-
Schuldverschreibungen {Zero Coupon Notes}
(i) [amortisierte/aufgelaufene] Rendite
{Amortisation/Accrual Yield}:
(ii) Sonstige Formel/Basis für die Festlegung des
zu zahlenden Betrages {Any other Formula}:
18. Bestimmungen für Schuldverschreibungen mit
indexgebundener Verzinsung / Schuldverschreibungen
mit an sonstige Variablen gebundener Verzinsung
(i) Index {Index}/Formel {Formula}/sonstige
Variable:
(ii) Berechnungsstelle {Calculation Agent} für die
Berechnung der fälligen Zinsen:
(iii) Bestimmungen betreffend die Festlegung des
Zinsscheins (Kupons) {Coupon}, sofern dieser
durch Bezugnahme auf einen Index und/oder eine
Formel und/oder eine sonstige Variable berechnet
wird:
(iv) Festlegungstag {Determination Date}: [ ]
(v) Bestimmungen betreffend die Festlegung des
Kupons, sofern eine Berechnung durch
Bezugnahme auf einen Index und/oder eine
Formel und/oder eine sonstige Variable unmöglich
oder undurchführbar ist oder auf sonstige Weise
gestört wird:
[ ]
(vi) Zinsperiode(n): [ ]
(vii) Festgelegte Zinszahlungstage: [ ]
[ ]
[anwendbar/nicht anwendbar]
(Wenn nicht anwendbar, streichen Sie die übrigen
Unterabsätze zu diesem Punkt)
[ ] Prozent per annum
[ ]
[anwendbar/nicht anwendbar]
(Wenn nicht anwendbar, streichen Sie die übrigen
Unterabsätze zu diesem Punkt)
[Geben Sie Details an oder legen Sie diese bei]
[Name and Address der Berechnungstelle]
(viii) Geschäftstag-Konvention: [variabler Zinssatz-Konvention /folgender
Geschäftstag-Konvention/modifizierte folgender
Geschäftstag-Konvention/vorangegangener
[ ]
Page 256

(ix) Zusätzliche(s) Geschäftszentrum/(zentren): [ ]
(x) Mindestzinssatz {Minimum Rate of Interest}: [ ] Prozent per annum
(xi) Höchstzinssatz {Maximum Rate of Interest}: [ ] Prozent per annum
(xii) Zinstagequotient: [ ]
19 Bestimmungen für Doppelwährungs-
Schuldverschreibungen {Dual Currency Notes}
(i) Wechselkurs {Rate of Exchange}/
Berechnungsmethode für den Wechselkurs:
(ii) Berechnungsstelle, sofern vorhanden, für die
Berechnung des Kapitalbetrages und/oder der
fälligen Zinsen {Calculation Agent}:
(iii) Anwendbare Bestimmungen, sofern eine
Berechnung durch Bezugnahme auf den
Wechselkurs unmöglich oder undurchführbar ist
{Provisions applicable}:
(iv) Person, nach deren Wahl die festgelegte(n)
Währung(en) zu zahlen ist/sind {Person}:
Geschäftstag-Konvention/Sonstiges (Geben Sie
Details an)]
[anwendbar/nicht anwendbar]
(Wenn nicht anwendbar, streichen Sie die übrigen
Unterabsätze zu diesem Punkt)
[Geben Sie Details an]
[Name und Adresse der Berechnungsstelle]
20. Credit-Linked Notes [anwendbar/nicht anwendbar]
(wenn nicht anwendbar, streichen Sie die übrigen
Unterabsätze zu diesem Punkt)
(i) Zusätzliche Regelungen aus dem Jahr 2003 für
Monoline-Referenzunternehmen {2003
Additional Provisions for Monoline Reference
Entities}
(ii) Zusätzliche Regelungen aus dem Jahr 2005 für
Monoline-Referenzunternehmen {2005
Additional Provisions for Monoline Reference
Entities}
(iii) Ergänzung von Mai 2003 {May 2003
Supplement}
(iv) “Matrix Ergänzung aus dem Jahre 2005 {2005
Matrix Supplement}
[ ]
[anwendbar / nicht anwendbar]
[anwendbar / nicht anwendbar]
[anwendbar / nicht anwendbar]
[anwendbar / nicht anwendbar]
Page 257

(v) Transaktionstag {Trade Date}:
(vi) Wirksamkeitstag {Effective Date}:
(vii) Planmäßiger Kündigungstag {Scheduled
Termination Date}:
(viii) Referenzunternehmen {Reference Entity/Entities}: ��]
(ix) fiktive Nominalbeträge/fiktiver Nominalbetrag
des/der Referenzunternehmen(s) {Reference Entity
Notional Amount(s)}:
(Müssen für alle Schuldverschreibungen
angegeben werden. Wenn die
Schuldverschreibungen “N-to-Default” sind und
der fiktive Nominalbetrag des
Referenzunternehmens nicht dem Kapitalbetrag
entspricht, müssen die Bedingungen geändert
werden)
(x) Referenzverbindlichkeit(en)
{Reference Obligations Only}:
(xi) Alle Garantien {All Guarantees}:
(xii) Quelle für öffentlich zugängliche Information
{Source of Publicly Available Information}:
(xiii) Anzahl öffentlicher Informationsquellen
{Number of Public Sources}:
(xiii) Anzahl öffentlicher Informationsquellen
{Number of Public Sources}:
(xiv) Mitteilung über öffentlich zugängliche
Informationen {Notice of Publicly Available
Information}
(xv) Vertraulichkeitsvereinbarung {Confidentiality
Agreement}
[Datum]
[Datum]
[Datum]
[Details / nicht anwendbar]
[Details / nicht anwendbar]
[anwendbar/nicht anwendbar]
[öffentliche Quelle/Quelle]
[zwei / bitte angeben]
[anwendbar/nicht anwendbar]
[anwendbar/nicht anwendbar]
[anwendbar/nicht anwendbar]
(xvi) Kreditereignisse {Credit Events}: [anwendbar/nicht anwendbar]
Page 258

Konkurs {Bankruptcy} [anwendbar/nicht anwendbar]
Nichtzahlung {Failure to Pay}: [anwendbar/nicht anwendbar]
Verzug in Zusammenhang mit
der Verbindlichkeit {Obligation Default}:
Vorzeitige Fälligstellung der Verbindlichkeit
{Obligation Acceleration}:
Nichtanerkennung/ Moratorium
{Repudiation/Moratorium}:
[anwendbar / nicht anwendbar]
[anwendbar / nicht anwendbar]
[anwendbar / nicht anwendbar]
Restrukturierung {Restructuring}: [anwendbar / nicht anwendbar]
(xvii) Nachfristverlängerung {Grace Period
Extension}:
(xviii) Nachfrist {Grace Period}: [ ]
(xix) Zahlungserfordernis {Payment Requirement}: [ ]
(xx) Restrukturierungslaufzeit- begrenzung und voll
übertragbare Verbindlichkeit{Restructuring
Maturity Limitation and Fully Transferable
Obligation}:
(xxi) Modifizierte Restrukturierungs
laufzeitbegrenzung und bedingt übertragbare
Verbindlichkeit {Modified Restructuring
Maturity Limitation and Conditional
Transferable Obligation}:
(xxii) Mehrfachausübung bei Restrukturierung
{Multiple Exercise Upon Restructuring}:
(xxiii) Verbindlichkeit gegenüber mehreren Schuldver
schreibungsinhabern
{Multiple Noteholder Obligation}:
(xxiv) Schwellenbetrag {Default Requirement}:
(xxv) Kategorie für Verbindlichkeiten {Obligation
Category}:
[anwendbar / nicht anwendbar]
[anwendbar / nicht anwendbar]
[anwendbar / nicht anwendbar]
[anwendbar / nicht anwendbar]
[anwendbar / nicht anwendbar]
Zahlung {Payment}: [anwendbar / nicht anwendbar]
Geldausleihung
{Borrowed Money}:
Nur-Referenzverbindlichkeit {Reference
Obligations Only}:
��]
[anwendbar / nicht anwendbar]
[anwendbar / nicht anwendbar]
Page 259

Anleihe {Bond}: [anwendbar / nicht anwendbar]
Darlehen {Loan}: [anwendbar / nicht anwendbar]
Anleihe oder Darlehen {Bond or Loan}:
(xxvi) Merkmale für lieferbare Verbindlichkeiten
{Obligation Characteristics}:
Nicht nachrangig
{Not Subordinated}: [anwendbar / nicht anwendbar]
In festgelegter Währung
{Specified Currency}: [anwendbar / nicht anwendbar]
Nicht gegenüber einem hoheitlichen
Kreditgeber bestehend {Not Sovereign Lender}: [anwendbar / nicht anwendbar]
In nicht-inländischer Währung {Not Domestic
Currency}: [anwendbar / nicht anwendbar]
Nach nicht-inländischem Recht {Not Domestic
Law}: [anwendbar / nicht anwendbar]
Notiert {Listed}: [anwendbar / nicht anwendbar]
Nicht inländisch begeben
{Not Domestic Issuance}: [anwendbar / nicht anwendbar]
(xxvii) Ausgeschlossene Verbindlichkeiten {Excluded
Obligations}: [nicht anwendbar / bitte angeben]
(xxviii) festgelegte Währung {Specified Currency}: [festgelegte Standardwährungen / sonstige]
(xxix) Behandlung von Kreditereignissen {Credit
Event Treatment}:
(xxx) Kategorie für Credit-Linked Notes {Credit
Linked Note Category}:
[Schutz des Kapitals {Principal
Protected}/[Verringerung des Kapitals {Principal
Reducing}]
[Single Name CLN / N-to-Default CLN/Portfolio
CLN]
(xxxi) Abwicklungsmethode {Settlement Method}: [Barabwicklung / physische Abwicklung]
(xxxii) Fixer Rückerstattungsbetrag {Fixed Recovery
Amount}: [nicht anwendbar / Betrag]
(xxxiii) Rückzahlungsdatum für den fixen
Rückerstattungsbetrag {Fixed Recovery
Redemption Date}: [nicht anwendbar / Datum]
(xxxiv) Zinseneinstellung {Interest Cessation}:
(xxxv) Kategorie für lieferbare Verbindlichkeiten
{Deliverable Obligation Category}:
[Auflaufen {Accrual} / kein Auflaufen {No
Accrual}]
Zahlung {Payment}: [anwendbar / nicht anwendbar]
Geldausleihung {Borrowed Money}: [anwendbar / nicht anwendbar]
Nur-Referenzverbindlichkeit {Reference
Obligations Only}:
[anwendbar / nicht anwendbar]
Page 260

Anleihe {Bond}: [anwendbar / nicht anwendbar]
Darlehen {Loan}: [anwendbar / nicht anwendbar]
Anleihe oder Darlehen {Bond or Loan}: [anwendbar / nicht anwendbar]
(xxxvi) Merkmale für lieferbare Verbindlichkeiten
{Deliverable Obligation Characteristics}:
Nicht nachrangig {not subordinated}: [anwendbar / nicht anwendbar]
in festgelegter Währung {specified currency}: [anwendbar / nicht anwendbar]
Nicht gegenüber einem hoheitlichen
Kreditgeber bestehend {not sovereign lender}:
In nicht-inländischer Währung {not domestic
currency}:
Nach nicht-inländischem Recht {not domestic
law}:
[anwendbar / nicht anwendbar]
[anwendbar / nicht anwendbar]
[anwendbar / nicht anwendbar]
Notiert {Listed}: [anwendbar / nicht anwendbar]
Nicht bedingt {not contingent}: [anwendbar / nicht anwendbar]
Nicht inländisch begeben {not domestic
issuance}:
[anwendbar / nicht anwendbar]
Abtretbares Darlehen {Assignable Loan}: [anwendbar / nicht anwendbar]
Zustimmungsbedürftiges Darlehen {Consent
Required Loan}:
Direkte Darlehensbeteiligung {Direct Loan
Participation}:
[anwendbar / nicht anwendbar]
[anwendbar / nicht anwendbar]
Übertragbar {Transferable}: [anwendbar / nicht anwendbar]
Mit Maximallaufzeit {Maximum Maturity}:
Vorzeitig fällig gestellt oder fällig {Accelerated
or Matured}:
[anwendbar / nicht anwendbar] [Bitte Zeit angeben]
[anwendbar / nicht anwendbar]
Nicht auf Inhaber lautend {Not Bearer}: [anwendbar / nicht anwendbar]
(xxxvii) Ausgeschlossene lieferbare Verbindlichkeit
{excluded delivereable obligation}:
[Referenzverbindlichkeit / nicht anwendbar]
Page 261

(xxxviii) Automatische Barabwicklung bei Darlehen
{Loans Automatically Cash Settled}:
(xxxix) Anforderungen an einen qualifizierten
Beteiligungsverkäufer {Qualifying
Participation Seller Requirement}:
(Nur wenn direkte Darlehensbeteiligung
anwendbar ist)
[anwendbar / nicht anwendbar]
[bitte angeben]
(xl) Bewertungsstichtag {Valuation Date}: [Datum]
(Für Barabwicklung)
(xli) Bewertungsmethode {Valuation Method}:
(Für Barabwicklung)
(xlii) Kursnotierungsmethode {Quotation Method}:
(Für Barabwicklung)
(xliii) Bewertungszeitpunkt {Valuation Time}: [Zeit]
(xliv) Plazeure: [Details]
(xlv) Aufgelaufene Zinsen:
(xlvi) Bestimmungsstelle {Determination Agent}: ��]
(xlvii) Lieferstelle {Delivery Agent}:
(nur bei physischer Abwicklung) ��]
(xlviii) Offenlegung {Disclosure}:
[Höchstgebot {Highest quote} / Durchschnittskurs
{Market Average}]
[Geldkurs {bid}, Briefkurs {offer}, Mittelkurs
{midmarket}]
[einschließlich aufgelaufener Zinsen {Include
Accrued Interest} / ausschließlich aufgelaufener
Zinsen {Exclude Accrued Interest}]
Diesem Prospekt sind als Anhang [ ] bestimmte
Offenlegungen hinsichtlich jedes
Referenzunternehmens angeschlossen
(Insbesondere bei geplanter Notierung der
Schuldverschreibungen – bitte für jede Emission mit
Page 262

21. Sonstige Schuldverschreibungen
(i) Index gebundene Schuldverschreibungen {Index
Linked Notes}
(ii) Raten-Schuldverschreibungen {Instalment
Notes}:
(iii) Equity-Linked-Notes (ELN):
(iv) Cash or Share Schuldverschreibungen:
(v) Inflationsgebundene Schuldverschreibungen
{Inflation Linked Notes}:
(vi) Target Redemption Notes:
(vii) Range Accrual Notes:
(viii) Sonstige Schuldverschreibungen:
der Börse abklären. Erstellung eines
Nachtragsprospekts in Betracht ziehen)
[anwendbar / nicht anwendbar]
(Wenn nicht anwendbar, streichen Sie die übrigen
Unterabsätze zu diesem Punkt)
[anwendbar/nicht anwendbar]
(wenn anwendbar, bitte Details angeben)
[anwendbar/nicht anwendbar]
(wenn anwendbar, bitte Details angeben)
[anwendbar/nicht anwendbar]
(wenn anwendbar, bitte Details angeben)
[anwendbar/nicht anwendbar]
(wenn anwendbar, bitte Details angeben)
[anwendbar/nicht anwendbar]
(wenn anwendbar, bitte Details angeben)
[anwendbar/nicht anwendbar]
(wenn anwendbar, bitte Details angeben)
[anwendbar/nicht anwendbar]
(wenn anwendbar, bitte Details angeben)
22. Zinsrückstände {Arrears of Interest}:** [anwendbar/nicht anwendbar]
BESTIMMUNGEN ZUR RÜCKZAHLUNG
23. Rückzahlung nach Wahl der Emittentin {Call Option} [anwendbar/nicht anwendbar]
(Wenn nicht anwendbar, streichen Sie die
übrigen
(i) Wahlweise(r) Rückzahlungstermin(e) {Optional
Redemption Date(s)}:
(ii) Wahlweise(r) Rückzahlungsbetrag/ (-beträge)
{Optional Redemption Amount(s)} der einzelnen
Schuldverschreibungen und (allfällige) Methode
zur Berechnung dieses/r Betrages/Beträge
(iii) Bei Rückzahlung in
Teilzahlungen:
(a) Mindestrückzahlungsbetrag
{Minimum Redemption Amount}:
(b) Höchstrückzahlungsbetrag
{Maximum Redemption Amount}:
(iv) Kündigungsfrist
{Notice Period}:
Unterabsätze zu diesem Punkt)
[ ]
[ ] pro Berechnungsbetrag
[ ] pro Berechnungsbetrag
[ ] pro Berechnungsbetrag
24. Rückzahlung nach Wahl der Anleger {Put Option}* [anwendbar/nicht anwendbar]
(Wenn nicht anwendbar, streichen Sie die
übrigen
Unterabsätze zu diesem Punkt)
[ ]
Page 263

(i) Wahlweise (r) Rückzahlungstermin(e) {Optional
Redemption Date(s)}:
(ii) Wahlweise(r) Rückzahlungsbetrag/ (-beträge)
der einzelnen Schuldverschreibungen und
(allfällige) Methode zur Berechnung dieses/r
Betrages/Beträge
{Optional Redemption Amounts}
[ ] pro Berechnungsbetrag
(iii) Kündigungsfrist {Notice Period}: [ ]
25. Endgültiger Rückzahlungsbetrag {Final Redemption
Amount} der einzelnen Schuldverschreibungen
In Fällen, wo der endgültige Rückzahlungsbetrag an
einen Index oder an eine sonstige Variable gebunden ist:
[ ]
[[ ] pro Berechnungsbetrag
(i) Index/Formel/Variable: [Geben Sie Details an oder legen Sie diese
bei]
(ii) Berechnungsstelle für die Berechnung des
endgültigen Rückzahlungsbetrages {Calculation
Agent}:
(iii) Bestimmungen für die Festlegung des
endgültigen Rückzahlungsbetrages, sofern dieser
durch Bezugnahme auf einen Index und/oder
eine Formel und/oder eine sonstige Variable
berechnet wird {Provisions}:
[ ]
(iv) Festlegungstag {Determination Date}: [ ]
(v) Bestimmungen für die Berechnung des
endgültigen Rückzahlungsbetrages, sofern die
Berechnung durch Bezugnahme auf einen Index
und/oder eine Formel und/oder eine sonstige
Variable unmöglich oder undurchführbar ist
oder auf sonstige Weise gestört wird
{Provisions}:
(vi) Zahlungstag für den Endgültigen
Rückzahlungsbetrag:
(vii) Endgültiger Mindestrückzahlungsbetrag
{Minimum Final Redemption Amount}:
(viii) Endgültiger Höchstzahlungsbetrag {Maximum
Redemption Amount}:
Bei Raten-Schuldverschreibungen:
(i) Tilgungstermine {instalment dates}:
(ii) Ratenbeträge {instalment amounts}:
Bei sonstigen Schuldverschreibungen:
[Name und Adresse der Berechnungsstelle]
[ ]
[ ]
[ ] pro Berechnungsbetrag
(i) Equity-Linked-Notes (ELN): [Geben Sie Details an]
(ii) Credit-Linked Notes (CLN): Siehe Punkt 20 oben.
[ ]
Page 264

(iii) Cash or Share Schuldverschreibungen {Cash or
Share Notes}:
(iv) Inflationsgebundene Schuldverschreibungen
{Inflation Linked Notes}:
(v) sonstige strukturierte Schuldverschreibungen
{Other}:
26. Vorzeitiger Rückzahlungsbetrag {Early Redemption
Amount}*
Vorzeitige(r) Rückzahlungsbetrag/ (beträge) der
einzelnen Schuldverschreibungen, die bei Rückzahlung
aus steuerlichen Gründen oder im Fall eines
Verzugs oder einer sonstigen vorzeitigen Rückzahlung
zu leisten sind und/oder die Methode zur Berechnung
dieser Beträge (sofern erforderlich oder sofern sich diese
von der in den Bedingungen festgelegten Methode
unterscheidet):
[Geben Sie Details an]
[Geben Sie Details an]
[Geben Sie Details an]
ALLGEMEINE BESTIMMUNGEN ZU DEN SCHULDVERSCHREIBUNGEN
27. Form der Schuldverschreibungen: Inhaberschuldverschreibungen {Bearer
Notes}:
[ ]
[Vorläufige Globalurkunde, die gegen eine
Dauerglobalurkunde eingetauscht werden
kann, die wiederum gegen effektive
Schuldverschreibungen eingetauscht werden
kann, und zwar mit einer Ankündigungsfrist
von [60] Tagen/jederzeit/ unter den in der
Dauerglobalurkunde als [Exchange Event]
angeführten Umständen]*
[Vorlaufige Globalurkunde, die mit einer
Ankündigungsfrist von [ ] Tagen gegen
effective Schuldverschreibungen
eingetauscht warden kann]***
[Dauerglobalurkunde, die mit einer
Ankündigungsfrist von [ ] Tagen/jederzeit/
unter den in der Dauerglobalurkunde als
[Exchange Event] angeführten Umständen]
gegen effektive Schuldverschreibungen
eingetauscht werden kann]***
Page 265

28. Neue Globalurkunde {New Global Note}: [Ja] [Nein]
29. Zusätzliche(s) Finanzzentrum/(-zentren) {Financial
Centre(s)} oder sonstige Sonderbestimmungen betreffend
Zahlungstage:
30. Den effektiven Schuldverschreibungen anzuschließende
Talons {Talons} für zukünftige Zinsscheine oder
Rückzahlungsscheine {Receipts}, (und die Fälligkeitstage
dieser Talons):*
31. Angaben für teileingezahlte Schuldverschreibungen
{Partly Paid Notes}: Betrag der einzelnen Zahlungen,
aus denen sich der Ausgabepreis zusammensetzt,
Fälligkeitstag der einzelnen Zahlungen und (allfällige)
Konsequenzen eines Zahlungsverzuges, darunter das
Recht der Emittentin, die Schuldverschreibungen zu
kaduzieren, sowie Verzugszinsen:*
32. Angaben für Raten-Schuldverschreibungen: Betrag der
einzelnen Raten, Fälligkeitstag der einzelnen Zahlungen
{Details relating to Instalment Notes}:
[Vorläufige Globalurkunde, die gegen eine
Dauerglobalurkunde eingetauscht werden
kann]
[Dauerglobalurkunde]
(N.B: Falls auf Anfrage eines
Schuldverschreibungsgläubigers eine
Globalurkunde in Einzelurkunden
ausgetauscht wird, sollen die
Schuldverschreibungen nur im
Nominalbetrag der Festgelegten Stückelung
handelbar sein (oder falls mehr als eine
Festgelegte Stückelung gibt, die niedrigste
Festgelegte Stückelung.)*
[nicht anwendbar/ Geben Sie Details an.
Beachten Sie, dass sich dieser Punkt auf den
Tag und den Ort der Zahlung bezieht und
nicht auf die Enddaten der Zinsperioden wie
Punkt 15 (ii), 16 (ii) und 18 (ix)]
[Ja./Nein. Wenn ja, geben Sie Details an]
[nicht anwendbar/ Geben Sie Details an.]
[nicht anwendbar/ Geben Sie Details an.]
Page 266

33. Stückelungsumstellung, Nennwertumstellung und
Umstellungsbestimmungen {Redenomination}:
34. Konsolidierungsbestimmungen
{Consolidation provisions}:
[nicht anwendbar/es gelten die
Bestimmungen [gemäß Bedingung �] [die
diesen endgültigen Bedingungen
angeschlossen sind]
[nicht anwendbar/es gelten die
Bestimmungen [gemäß Bedingung �] [die
diesen endgültigen Bedingungen
angeschlossen sind]
35. Sonstige endgültige Bestimmungen {Other final terms}: [nicht anwendbar/ Geben Sie Details an]
VERTRIEB
36. (i) Wenn syndiziert, Namen und Adressen der
Manager {Managers} und Übernahmezusagen:
(ii) Tag des [Zeichnungs-]Vertrages {[Subscription]
Agreement}:
(iii) Kursstabilisierende(r) Manager {Stabilising
Manager(s)} (sofern vorhanden):
(Wenn zusätzliche endgültige Bestimmungen
eingefügt werden, ist zu erwägen, ob es sich
bei diesen Zusatzinformationen um
“wesentliche neue Faktoren” handelt, die
folglich einen Nachtrag zum
Prospekt gemäß Artikel 16 der Prospekt-
Richtlinie erforderlich machen.)
[nicht anwendbar/Geben Sie die Namen,
Adressen und die Übernahmezusagen an]
(Geben Sie die Namen und Adressen von
Unternehmen an, die einer Übernahme der
Emission auf Basis einer festen Zusage
zugestimmt haben sowie die Namen und
Adressen der Unternehmen, die einer
Platzierung der Emission ohne feste
Übernahmezusage oder auf “best efforts”-
Basis zugestimmt haben, sofern es sich bei
diesen Stellen nicht um die Manager
handelt.)
[ ]
[nicht anwendbar/Geben Sie den/die Namen
an]
37. Wenn nicht syndiziert, Name und Adresse des Plazeurs: [nicht anwendbar/Geben Sie den Namen und
die Adresse an]
Page 267

38. Gesamtprovision {total commission and concession}: [ ] Prozent des Gesamtnennbetrages
39. USA Verkaufsbeschränkungen: [Richtlinie S. Compliance Category: TEFRA
C/ TEFRA D/[TEFRA Nicht anwendbar
(Nur sofern die Fälligkeit der
Schuldverschreibungen eine Jahr oder
weniger beträgt)]]
40. Zusätzliche Verkaufsbeschränkungen: [nicht anwendbar/Geben Sie Details an]
[ZWECK DER ENDGÜLTIGEN BEDINGUNGEN
Diese endgültigen Bedingungen enthalten die endgültigen Bedingungen, die für die Börsennotierung der in
diesem Dokument beschriebenen, im Rahmen des € 40.000.000.000 Euro-Medium-Term-Note-Programms der
UniCredit Bank Austria AG ausgegebenen Schuldverschreibungen und deren Zulassung zum Handel [Geben Sie den
relevanten regulierten Markt, oder sofern anwendbar, den nicht regulierten Markt an] erforderlich sind.]
VERANTWORTUNG
Die Emittentin übernimmt die Verantwortung für die in diesen endgültigen Bedingungen enthaltenen
Informationen. [(Relevante Informationen Dritter) sind entnommen worden aus �. Die Emittentin bestätigt, dass diese
Informationen korrekt wiedergegeben wurden und, soweit ihr bekannt ist und sie aufgrund der von
� veröffentlichten Informationen feststellen kann, keine Fakten ausgelassen wurden, wodurch die wiedergegebenen
Informationen inkorrekt oder irreführend gemacht würden. Die Emittentin hat diese Informationen nicht selbst
überprüft und übernimmt keine Verantwortung für deren Richtigkeit.]
Unterzeichnet im Namen der Emittentin:
Von: ............................................................
ordnungsgemäß bevollmächtigt
Page 268

TEIL B – SONSTIGE INFORMATIONEN
1. BÖRSENNOTIERUNG UND ZULASSUNG ZUM HANDEL
(i) Börsennotierung {Listing}: [Luxemburg/Wien/Sonstiges (Details
einfügen)/keine]
(ii) Zulassung zum Handel [Es wurde ein Antrag auf Zulassung der Schuldver
{Admission to trading}: schreibungen durch die Emittentin (oder im Namen der
Emittentin) zum Handel an [ ] beginnend mit [ ]
gestellt.] [nicht anwendbar.]
[Der Antrag auf Zulassung der
Schuldverschreibungen zum Handel an [Geben Sie den relevanten
Markt an] wird
voraussichtlich mit Wirkung vom [ ] von der
Emittentin (oder in ihrem Namen) gestellt werden.]
[nicht anwendbar]
(Handelt es sich um eine fungible Emission, muss angegeben
werden, dass die ursprünglichen Wertpapiere bereits zum Handel
zugelassen sind.)
(iii) Schätzung der Gesamtkosten
der Zulassung zum Handel:
{Expenses}
�
2. RATINGS
Ratings:
Die auszugebenden Schuldverschreibungen haben [folgende]
[keine] Bewertung erhalten:
[S & P: [ ]]
[Moody’s: [ ]]
[[Sonstige]: [ ]]
[Eine kurze Erklärung der Bedeutung der Ratings ist anzugeben,
falls bereits zuvor von dem Rating-Unternehmen eine
diesbezügliche Veröffentlichung vorgenommen wurde.]
(Die obigen Angaben sollen das Rating widerspiegeln, das
Schuldverschreibungen der im Rahmen des Programms
ausgegebenen Art allgemein zugewiesen wird, oder, sofern die
Emission gesondert bewertet wurde, dieses Rating wiedergeben.)
3. [INTERESSEN NATÜRLICHER UND JURISTISCHER PERSONEN, DIE [AN DER
EMISSION/AM ANGEBOT] BETEILIGT SIND
Hier müssen alle Interessen, einschließlich widerstreitender Interessen, beschrieben werden, die für die
Emission/das Angebot von wesentlicher Bedeutung sind sowie Angaben über die betroffenen Personen und die Art des
Interesses eingefügt werden. Dieser Anforderung kann durch Einfügen folgenden Satzes Rechnung getragen werden:
“Mit Ausnahme der unter [“Subscription and Sale”] beschriebenen Interessen, bestehen nach dem Wissen der
Emittentin seitens der am Angebot der Schuldverschreibungen beteiligten Personen keine Interessen, die für die
Emission/das Angebot von wesentlicher Bedeutung sind.]
[Wenn zusätzliche Beschreibungen eingefügt werden, ist zu erwägen, ob es sich bei diesen um „wesentliche
neue Faktoren“ handelt, die folglich einen Nachtrag zum Prospekt gemäß Artikel 16 der Prospektrichtlinie
erforderlich machen.]
4. [GRÜNDE FÜR DAS ANGEBOT, GESCHÄTZTE NETTOERLÖSE UNDGESAMTKOSTEN
[(i)
Gründe für das Angebot
{Reasons for the offer}:
[ ]
(Siehe Wortlaut des Prospekts unter [“Use of Proceeds”] – hier
sind die Gründe für das Angebot anzugeben, soweit es sich dabei
nicht um Gewinnerzielung und/oder die Absicherung gewisser
Risken handelt.)]
Page 269

[(ii)] Geschätzte Nettoerlöse
{estimated net proceeds}:
[(iii)] Geschätzte Gesamtkosten
{estimated total expenses}:
5. [Nur für festverzinsliche Schuldverschreibungen – RENDITE {YIELD}
�
(Sollen die Erlöse für mehr als einen Zweck verwendet werden,
sind sie aufzuschlüsseln und in der Reihenfolge ihrer Priorität
anzuführen. Reichen die Erlöse nicht aus, alle beabsichtigten
Zwecke zu finanzieren, geben Sie den Betrag und die Herkunft
anderer Finanzierungsmittel an.)
�
[Fügen Sie eine Aufgliederung der Kosten ein.] (Wenn es sich bei
den Schuldverschreibungen um Derivate handelt, auf die Anhang
XII der Verordnung zur Umsetzung der Prospekt-Richtlinie
Anwendung findet, müssen die Nettoerlöse und die Gesamtkosten
unter Punkt (ii) und (iii) oben nur angegeben werden, wenn unter
Punkt (i) Angaben gemacht wurden.)]
Angabe der Rendite {Indication of Yield}: [ICMA-Methode/sonstige Methode (bitte angeben)]
[Mit der ICMA-Methode wird der effektive Zinssatz von
Schuldverschreibungen unter Berücksichtigung der täglich
aufgelaufenen Zinsen bestimmt]
Berechnet als [geben Sie eine kurze Zusammenfassung der
Berechnungsmethode an] am Ausgabetag.
Wie oben beschrieben, wird die Rendite am Ausgabetag auf Basis
des Ausgabepreises berechnet. Sie lässt nicht auf zukünftige
Renditen schließen.]
6. [Nur für variabel verzinsliche Schuldverschreibungen – HISTORISCHE ZINSSÄTZE
Angaben zu historischen [LIBOR/EURIBOR/sonstigen] Zinssätzen werden von [Reuters] [entsprechender
Bildschirmdienst] zur Verfügung gestellt.
7. [Nur für an einen Index oder eine sonstige Variable gebundene Schuldverschreibungen –
ENTWICKLUNG DES INDEX/DER FORMEL/DER SONSTIGEN VARIABLE,
DARSTELLUNG DER AUSWIRKUNGEN AUF DEN WERT DER ANLAGE UND DER DAMIT
VERBUNDENEN RISKEN SOWIE SONSTIGE INFORMATIONEN IN BEZUG AUF DEN
ZUGRUNDELIEGENDEN WERT
Geben Sie hier genau an, wo Informationen über die bisherigen und zukünftige Entwicklung und Volatilität
des Index/der Formel/der sonstigen Variable erhältlich sind und fügen Sie eine klare und umfassende Erläuterung der
Auswirkungen des zugrundeliegenden Werts auf den Wert der Anlage sowie der Umstände, in denen die Risken am
offensichtlichsten sind, ein. Geben Sie hier eine Beschreibung von marktstörenden oder abwicklungsstörenden
Ereignissen, die sich auf den zugrundeliegenden Wert auswirken und Anpassungsregeln in Bezug auf den
zugrundeliegenden Wert betreffende Ereignisse an (falls anwendbar). [Im Falle eines Index nennen Sie den Namen des
Index und fügen Sie bei einem von der Emittentin zusammengestellten Index eine Beschreibung ein bzw. geben Sie bei
einem nicht von der Emittentin zusammengestellten Index an, wo Informationen über den Index erhältlich sind.
Handelt es sich beim zugrundeliegenden Wert nicht um einen Index, geben Sie die entsprechenden Informationen an.
Geben Sie hier Informationen bezüglich des zugrunde liegenden Wertes an, wie es der Absatz 4.2 des Anhangs XII der
Verordnung zur Prospekt-Richtlinie (Verordnung (EC) Nr.809/2004 2
) erfordert. Handelt es sich beim
zugrundeliegenden Wert um ein Wertpapier, geben Sie hier den Namen des Emittenten des Wertpapiers und die ISIN-
Nummer oder eine gleichwertige Wertpapierkennnummer an. Handelt es sich beim zugrundeliegenden Wert um einen
Korb, geben Sie hier die entsprechende Gewichtung jedes zugrunde liegenden Werts im Korb an.]]
[Wenn dieser Absatz ergänzt wird, ist zu erwägen, ob es sich dabei um „wesentliche neue Faktoren“ handelt,
die folglich einen Nachtrag zum Prospekt gemäß Artikel 16 der Prospektrichtlinie erforderlich machen.]
Page 270

Die Emittentin beabsichtigt [Informationen nach Emission einzelner Wertpapiere zur Verfügung zu stellen
[bitte die Informationen spezifizieren und wo diese erhältlich sind] [keine Informationen nach Emission einzelner
Wertpapiere zur Verfügung zu stellen ausgenommen im Rahmen von und aufgrund anwendbarer gesetzlicher
Bestimmungen].
8. [Nur für Doppelwährungs-Schuldverschreibungen – ENTWICKLUNG DES/DER
WECHSELKURSE(S) UND DARSTELLUNG DER AUSWIRKUNGEN AUF DEN WERT DER
ANLAGE
Geben Sie hier genau an, wo Informationen über die bisherigen und zukünftige Entwicklung und Volatilität
des/der relevanten Satzes/Sätze erhältlich sind und fügen Sie eine klare und umfassende Erläuterung der
Auswirkungen des zugrundeliegenden Werts auf den Wert der Anlage sowie der Umstände, in denen die Risken am
offensichtlichsten sind, ein.
Wenn dieser Absatz ergänzt wird, ist zu erwägen, ob es sich dabei um „wesentliche neue Faktoren“ handelt,
die folglich einen Nachtrag zum Prospekt gemäß Artikel 16 der Prospektrichtlinie erforderlich machen.
9. ANGABEN ZUR ABWICKLUNG
ISIN-Code: [ ]
Common Code: [ ]
Andere(s) Clearingsystem(e) als Euroclear
Bank S.A./N.V. und Clearstream Banking,
société anonyme und die jeweilige(n)
Identifikationsnummer(n) {Other Clearing
Systems}:
[nicht anwendbar/Geben Sie Name(n) und
Nummer(n) an]
Lieferung {Delivery}: Lieferung [gegen/ohne] Zahlung/Timing
Namen und Adressen der Zahlstelle(n)
(sofern vorhanden) {Initial Paying Agents}:
Namen und Adressen der zusätzlichen
Zahlstelle(n) (sofern vorhanden) {Paying
Agent(s)}:
Soll in EZB-fähiger Weise gehalten werden [Nicht anwendbar] [Ja] [Nein]
[ ]
[ ]
Bitte beachten Sie, dass die Angabe “Ja” nur
bedeutet, dass beabsichtigt ist, die
Schuldverschreibungen nach ihrer Begebung bei
einem der internationalen Wertpapier-
Zentralverwahrer (international central securities
depositaries (“ICSD”)) als gemeinsame
Verwahrstelle zu hinterlegen, ausgenommen von
Schuldverschreibungen, die bei der
Oesterreichischen Kontrollbank AG hinterlegt und
nicht in NGN Form begeben werden, um EZB-fähig
zu sein, und nicht notwendigerweise bedeutet, dass
die Schuldverschreibungen bei ihrer Ausgabe oder
zu irgendeinem Zeitpunkt ihrer Laufzeit oder
während ihrer gesamten Laufzeit als
notenbankfähige Sicherheiten für die geldpolitischen
Operationen und Innertageskreditgeschäfte des
Eurosystems anerkannt sind. Eine solche
Anerkennung hängt davon ab, ob die
Schuldverschreibungen die Auswahlkriterien des
Eurosystems erfüllen.]
Page 271

_____________________
Anmerkungen:
Wenn eine Emission von Schuldverschreibungen (i) nicht zum Handel an einem geregelten Markt innerhalb des EWR zugelassen
ist und (ii) nur unter Umständen angeboten wird, unter denen gemäß der Prospekt-Richtlinie kein Prospekt veröffentlicht werden
muss, kann die Emittentin beschließen, bestimmte Absätze des obigen Teils B zu ändern und/oder zu streichen.
1 Zu streichen, wenn nicht der Ausgabetag der ersten Tranche einer Emission, die erhöht wurde, vor dem 1. Juli 2005 liegt.
2 Erforderlich für derivate Schuldverschreibungen auf die der Anhang XII der Verordnung zur Prospekt-Richtlinie Anwendung
findet.
* Nicht anwendbar auf Pfandbriefe.
** Nur anwendbar auf Ergänzungskapital darstellende nachrangige Schuldverschreibungen und kurzfristiges nachrangiges Kapital
darstellende nachrangige Schuldverschreibungen.
*** Kann eine vorläufige Globalurkunde unter Wahrung einer Ankündigungsfrist gegen eine effektive
Schuldverschreibung, oder kann eine Dauerglobalurkunde unter anderen als den in der jeweiligen Dauerurkunde
angeführten Umständen gegen eine effektive Schuldverschreibung eingetauscht werden, dann müssen die
Bedingungen dieser Urkunden die Auflage der Clearingsysteme widerspiegeln, dass diese den Handel dieser
Schuldverschreibungen nur zulassen, sofern ihr Betrag ein ganzes Vielfaches der minimalen festgelegten Stückelung
beträgt.
Page 272

MUSTER DER ENDGÜLTIGEN BEDINGUNGEN (FINAL TERMS) IN VERBINDUNG MIT DER
AUSGABE VON WERTPAPIEREN
MIT EINER STÜCKELUNG VON UNTER € 50.000
(German language version)
FORM OF THE FINAL TERMS
Endgültige Bedingungen vom �
UniCredit Bank Austria AG
Ausgabe von [Gesamtnennbetrag der Tranche] [Bezeichnung der Schuldverschreibungen] im Rahmen des
€ [40.000.000.000]
Euro-Medium-Term-Note-Programms
[Der nachstehend genannte Prospekt (vervollständigt durch diese endgültigen Bedingungen) wurde auf der
Grundlage erstellt, dass, ausgenommen wie in Unterpunkt (ii) unten genannt, jedes Angebot von
Schuldverschreibungen in einem Mitgliedsstaat des Europäischen Wirtschaftsraumes (EWR), der die Prospekt-
Richtlinie (2003/71/EC) umgesetzt hat (jeweils ein Relevanter Mitgliedsstaat), gemäß einer Ausnahme vom
Erfordernis der Veröffentlichung eines Prospekts für Angebote der Schuldverschreibungen gemäß der
Prospektrichtlinie wie diese in dem jeweiligen Relevanten Mitgliedsstaat umgesetzt wurde, erfolgt. Daher darf eine
Person, die ein Angebot für Schuldverschreibungen unterbreitet oder beabsichtigt, dies nur:
(i) unter Umständen, in welchen sich keine Verpflichtung für die Emittentin oder für einen Platzierer in
Bezug auf das Angebot ergibt einen Prospekt gemäß Artikel 3 der Prospekt-Richtlinie oder eines
Nachtrags zum Prospekt gemäß Artikel 16 der Prospekt-Richtlinie, zu veröffentlichen; oder
(ii) innerhalb der Angebotsjurisdiktionen, wie in Absatz 40 von Teil A nachstehend erwähnt, sofern es
sich bei dem Anbietenden um eine der in Absatz 40 von Teil A unten genannten Personen handelt
und das Angebot während des zu diesem Zweck festgelegten Angebotszeitraums unterbreitet wird.
Weder die Emittentin noch ein Platzierer sind berechtigt, noch berechtigen sie, die Unterbreitung eines
Angebotes von Schuldverschreibungen unter anderen Umständen.] [(Anwendbar im Falle von Angeboten in
Angebotsjursidiktionen und aufgrund einer Ausnahme von der Prospektpflicht nach Maßgabe der Prospekt-
Richtlinie)].
[Der nachstehend genannte Prospekt (wie er mit diesen endgültigen Bedingungen vervollständigt wird) wurde
auf der Grundlage dessen erstellt, dass jedes Angebot von Schuldverschreibungen in einem Mitgliedsstaat des
Europäischen Wirtschaftsraumes (EWR), der die Prospekt-Richtlinie (2003/71/EC) umgesetzt hat (jeweils ein
Relevanter Mitgliedsstaat), gemäß der Ausnahmeregelung in der Prospekt-Richtlinie erfolgt, wie sie in diesem
Relevanten Mitgliedstaat umgesetzt wurde im Hinblick auf das Erfordernis der Veröffentlichung eines Prospekts für
Angebote von Schuldverschreibungen. Daher darf eine Person, die ein Angebot für Schuldverschreibungen macht oder
beabsichtigt, dies nur unter Umständen, in welchen sich keine Verpflichtung für die Emittentin oder für einen
Platzierer in Bezug auf das Angebot ergibt einen Prospekt gemäß Artikel 3 der Prospekt- Richtlinie oder eines
Nachtrags zum Prospekt gemäß Artikel 16 der Prospekt-Richtlinie, veröffentlichen. Weder die Emittentin noch ein
Platzierer sind berechtigt, noch berechtigen sie, die Unterbreitung eines Angebotes von Schuldverschreibungen unter
anderen Umständen.] [(Anwendbar im Falle von Angeboten aufgrund einer Ausnahme von der Prospektpflicht nach
Maßgabe der Prospekt-Richtlinie)].
TEIL A – VERTRAGSBESTIMMUNGEN
Die in diesem Dokument verwendeten Begriffe gelten als für die Zwecke der Bedingungen definiert, die im
Prospekt vom � [und im Nachtragsprospekt vom �], welcher [welche gemeinsam] einen Basisprospekt im Sinne der
Prospekt-Richtlinie (Richtlinie 2003/71/EG) (die Prospekt-Richtlinie) darstellt [darstellen], festgelegt wurden. Dieses
Dokument stellt die endgültigen Bedingungen {Final Terms} für die darin beschriebenen Schuldverschreibungen
{Notes} gemäß Artikel 5.4 der Prospekt-Richtlinie dar und ist in Verbindung mit dem Prospekt [in seiner ergänzten
Form] zu lesen. Vollständige Informationen über die Emittentin {Issuer} und das Angebot der Schuldverschreibungen
können ausschließlich durch die Kombination dieser endgültigen Bestimmungen mit dem Prospekt gewonnen werden.
[Der Prospekt [und der Nachtragsprospekt] [kann] [können] bei [Schottengasse 6-8, A-1010 Wien] [sowie unter]
Page 273

www.bankaustria.at während der üblichen Geschäftszeiten eingesehen werden, Kopien sind bei [Schottengasse 6-8, A-
1010 Wien] erhältlich.]
Folgender alternativer Wortlaut gilt, falls für die erste Tranche einer zu erhöhenden Ausgabe bereits zuvor ein
Prospekt (oder eine vergleichbare Unterlage) erstellt wurde.
Die in diesem Dokument verwendeten Begriffe gelten als für die Zwecke der Bedingungen (die Bedingungen)
definiert, die im [Informationsmemorandum] 1 [Prospekt] vom � [und im Nachtragsprospekt vom �] festgelegt wurden.
Dieses Dokument stellt die endgültigen Bedingungen für die darin beschriebenen Schuldverschreibungen gemäß
Artikel 5.4 der Prospekt-Richtlinie (Richtlinie 2003/71/EG) (die Prospekt-Richtlinie) dar und ist in Verbindung mit
dem Prospekt vom [aktuelles Datum] [und dem Nachtragsprospekt vom �] zu lesen, welcher [welche gemeinsam]
einen Basisprospekt im Sinne der Prospekt-Richtlinie darstellt [darstellen], mit Ausnahme jener Bedingungen, die dem
[Informationsmemorandum] 1 [Prospekt] vom [Originaldatum] [und dem Nachtragsprospekt vom �] entnommen
wurden und diesem Dokument angeschlossen sind. Vollständige Informationen über die Emittentin und das Angebot
der Schuldverschreibungen können ausschließlich durch die Kombination dieser endgültigen Bestimmungen mit dem
[Informationsmemorandum] 1 den [Prospekten] vom [Originaldatum] und vom [aktuelles Datum] [und den
Nachtragsprospekten vom � und vom �] gewonnen werden. [Das [Informationsmemorandum] 1 [die Prospekte [und die
Nachtragsprospekte] können bei [Schottengasse 6-8, A-1010 Wien] [sowie unter] [www.bankaustria.at] während der
üblichen Geschäftszeiten eingesehen werden, Kopien sind bei [Schottengasse 6-8, A-1010 Wien] erhältlich.
[Ergänzen Sie nachfolgend die zutreffenden Informationen oder geben Sie “nicht anwendbar” (n/a) an.
Beachten Sie, dass die nachfolgend verwendete Nummerierung unverändert bleiben soll, auch wenn bei einzelnen
Absätzen oder Unterabsätzen “nicht anwendbar” angegeben wird. Bei Anmerkungen in kursiver Schrift handelt es
sich um Anleitungen für das Ausfüllen der endgültigen Bedingungen.]
[Wenn zusätzliche endgültige Bestimmungen oder Informationen eingefügt werden, ist zu erwägen, ob es sich
bei diesen Zusatzinformationen um “wesentliche neue Faktoren” handelt, die folglich einen Nachtrag zum Prospekt
gemäß Artikel 16 der Prospekt-Richtlinie erforderlich machen.]
1 Emittentin {Issuer}: [ ]
2 [(i)] Seriennummer: [ ]
[(ii) Tranchennummer: [ ]
(Sind die Schuldverschreibungen mit einer
bestehenden Serie {Series} fungibel, Details
dieser Serie, einschließlich des Datums, an
dem die Schuldverschreibungen fungibel
werden).]
(iii) Art und Status der
Schuldverschreibungen {Type and
status of Notes}:
(iv) wenn nachrangige:
Schuldverschreibungen
{Subordinated Notes}*
[gewöhnliche Schuldverschreibungen {Senior
Notes}/nachrangige Schuldverschreibungen {Subordinated
Notes}/ Pfandbriefe/Jumbo-Pfandbriefe]
[Ergänzungskapital {Supplementary Capital}/nachrangiges
Kapital {Subordinated Capital}/kurzfristiges nachrangiges
Kapital {Short
Term Subordinated Capital} darstellend]
(v) wenn Pfandbriefe: [Hypothekenpfandbriefe/ öffentliche Pfandbriefe]
(vi) wenn Jumbo-Pfandbriefe: [Hypothekenpfandbriefe/ öffentliche Pfandbriefe]
(vii) Sprache: [Englisch/Deutsch] verbindlich
(viii) Fortlaufende Begebung {Continuous
Issue}:
[Ja/Nein]
3. Festgelegte Währung {Specified Currency}
bzw. Währungen:
[ ] [Euro für Jumbo-Pfandbriefe]
4. Gesamtnennbetrag {Aggregate Nominal [ ] [bei fortlaufender Begebung, bitte angeben, dass der
Page 274

Amount of Notes}: Gesamtnennbetrag (i) höchstens diesen Betrag ausmacht, (ii)
mindestens diesen Betrag ausmacht oder (iii) nicht angegeben
wird.]
[(i)] Serie: [ ]
[(ii) Tranche: [ ]]
5.
Ausgabepreis {Issue Price}:
[ ] Prozent des Gesamtnennbetrages [zuzüglich Zinsen seit
[Datum einfügen] (sofern zutreffend)]
6. [(i)] Festgelegte Stückelungen {Specified [ ] [1,000 für Jumbo-Pfandbriefe]
7.
Denominations}:
(ii) Berechnungsbetrag
{Calculation Amount}
[(i)] Ausgabetag {Issue Date}:
[ ]
[ ] / Erster Ausgabetag: [ ]. Jeder Tag, an dem die
Schuldverschreibungen nachfolgend begeben werden, ist ein
Ausgabetag.] (N.B. Letztere Wahlmöglichkeit nur für
fortlaufende Begebung relevant.)
[Bitte Angeben/Ausgabetag/Nicht zutreffend]
[(ii)] Verzinsungsbeginn {Interest
Commencement Date}
8. Fälligkeitstag {Maturity Date}: [Geben Sie das Datum oder (für variabel verzinsliche
Schuldverschreibungen {Floating Rate Notes} oder andere
Schuldverschreibungen, bei denen die Zinszahlungstage
{Interest Payment Dates} einer Anpassung gemäß einer
Geschäftstag-Konvention {Business Day Convention}
unterliegen) den Zinszahlungstag an, der in das jeweilige
Monat und Jahr fällt oder diesem am nächsten ist]
9. Zinsbasis {Interest Basis}: [� % Festzinssatz {Fixed Rate}]
[[Geben Sie den Referenzzinssatz an] +/– � % variabler
Zinssatz {Floating Rate}]**
[Nullkupon]**
[indexgebundene Zinsen]**
[Sonstiges (bitte angeben)]**
(weitere Angaben siehe unten)
10. Rückzahlungs-/Zahlungsbasis
{Redemption/Payment Basis}:
[Rückzahlung zum Nennwert]
[indexgebundene Rückzahlung]**
[Doppelwährung]**
[teileingezahlt]*
[Rate]**
[Sonstiges (bitte angeben)]**
11. Änderung der Zins- und/oder der
[Geben Sie die Details zu allfälligen Bestimmungen betreffend
Rückzahlungs-/Zahlungsbasis {Change of die Umstellbarkeit der Schuldverschreibungen auf eine Zins-
Interest or Redemption/Payment Basis}: und/oder Rückzahlungs-/Zahlungsbasis an.]**
12.
13.
Rückzahlung nach Wahl der Anleger/der
Emittentin {Put/Call Options}
[Kündigungsrecht der Anleger {Investor Put})]*
[Kündigungsrecht der Emittentin {Issuer Call}]**
[weitere Angaben siehe unten)]
[Datum der Erteilung der
[ ] bzw. [ ],
Genehmigung der Ausgabe der (N.B. Nur relevant, wenn die Genehmigung des Vorstands
Schuldverschreibungen [durch den (oder eines ähnlichen Organs) für die entsprechende Tranche
Vorstand] {Date [Board] approval
for issance of Notes obtained}:
der Schuldverschreibungen erforderlich ist)]
14. Vertriebsmethode {Method of distribution}: [syndiziert/nicht syndiziert]
BESTIMMUNGEN ZU (GEGEBENENFALLS ZU ZAHLENDEN) ZINSEN
15. Bestimmungen für festverzinsliche
Schuldverschreibungen {Fixed Rate
Notes}
(i) Zinssatz [Zinssätze] {Rate(s) of
Interest}:
[anwendbar/nicht anwendbar]
(Falls nicht anwendbar, streichen Sie die übrigen
Unterabsätze zu diesem Punkt)
[ ] Prozent per annum [jährlich/halbjährlich/
vierteljährlich/monatlich] im Nachhinein zahlbar]
Page 275

(ii) Zinszahlungstag(e) {Interest
Payment Dates}:
(iii) Festgelegte(r)
Kuponbetrag[/beträge] {Fixed
Coupon Amount[(s)]}:
(iv) Bruchteilzinsbetrag/-beträge
{Broken Amount(s)}:
(v) Zinstagequotient {Day Count
Fraction}:
(vi) Festsetzungstage {Determination
Dates}:
(vii) Sonstige Bestimmungen betreffend
die Zinsberechnungsmethode für
festverzinsliche
Schuldverschreibungen {Other
terms}:
16. Bestimmungen für variabel verzinsliche
Schuldverschreibungen**
(N.B. Für Jumbo-Pfandbriefe bitte “jährlich im Nachhinein”
angeben)
[ ] pro Jahr [angepasst gemäß [geben Sie die Geschäftstag-
Konvention sowie das/die jeweilige(n) Geschäftszentrum/(zentren)
{Business Centre(s)} für die Definition von
“Geschäftstag” {Business Day} an]/nicht angepasst] (N.B.
Für Jumbo-Pfandbriefe sollte ein Zinszahlungstag pro Jahr
angeben werden)
[ ] pro [ ] im Berechnungsbetrag
[[ ] pro Berechnungsbetrag zahlbar zum Zinszahlungstag am [
]]
[Actual/Actual (ICMA)]
[Actual/Actual oder Actual/Actual (ISDA)]**
[Actual/365 (Fixed)]**
[Actual/360]**
[30/360, 360/360 oder Bond Basis]**
[30E/360 oder Eurobond Basis]**
[30E/360 (ISDA)]**
[ ] in jedem Jahr (Geben Sie die regulären Zinszahlungstage
an, wobei der Ausgabetag und der Fälligkeitstag im Falle
eines langen oder kurzen ersten oder letzten Kupons außer
Acht zu lassen sind.
N.B. Nur relevant, wenn der Zinstagequotient Actual/Actual
([ICMA]) ist)]
[nicht anwendbar/Geben Sie Details an]
[anwendbar/nicht anwendbar]
(Wenn nicht anwendbar, streichen Sie die übrigen
Unterabsätze zu diesem Punkt)
(i) Zinsperiode(n) {Interest Period(s)}: [ ]
(ii) Festgelegte Zinszahlungstage
{Specified Interest Payment Dates}:
[ ]
(iii) Erster Zinszahlungstag [ ]
(iv) Geschäftstag-Konvention {Business [variabler Zinssatz-Konvention {Floating Rate Convention}/
Day Convention}:
folgender Geschäftstag-Konvention {Following Business Day
Convention}/ modifizierte folgender Geschäftstag-Konvention
{Modified Following Business Day Convention}/
vorangegangener Geschäftstag-Konvention {Preceding
Business Day Convention}/ Sonstiges (Geben Sie Details an)]
(v) Zusätzliche(s) Geschäftszentrum/ (zentren)
{Additional Business
Centres}:
[ ]
(vi) Art der Feststellung des/der [Bildschirmfeststellung {Screen Rate Determination}/ISDA-
Zinssatzes/(-sätze) {Manner in Feststellung {ISDA Determination}/Sonstige (Geben Sie
which the Rate(s) of Interest is/are
to be determined}:
Details an)]
(vii) Verantwortlicher für die
Berechnung des/der
Zinssatzes/(sätze) und/oder des/der
Zinsbetrages/(-beträge) {Interest
Amount(s)} (sofern es sich dabei
nicht um den [Agent] handelt):
[Name und Adresse der Berechnungsstelle]
(viii) Bildschirmfeststellung {Screen
Page 276

Rate Determination}:
– Referenzsatz {Reference
Rate}:
– Zinssatzfeststellungstag(e)
{Interest Determination
Date(s)}:
– maßgebliche
Bildschirmseite {Relevant
Screen Page}:
(ix) ISDA-Feststellung {ISDA
Determination}:
– Variabler Zinssatz–Option
{Floating Rate Option}
[ ]
– Bezeichnete Laufzeit
{Designated Maturity}
[ ]
– Reset-Datum {Reset Date} [ ]
(x) Marge(n) {Margin(s)}: [+/-][ ] Prozent per annum
(xi) Mindestzinssatz {Minimum Interest
Rate}:
[ ] Prozent per annum
(xii) Höchstzinssatz {Maximum Interest
Rate}:
[ ] Prozent per annum
(xiii) Zinstagequotient {Day Count [ ]
Fraction}:
(xiv) Ausweichbestimmungen,
Rundungsbestimmungen, Nenner
und sonstige Bestimmungen
betreffend die
Zinsberechnungsmethode für
variabel verzinsliche
Schuldverschreibungen, sofern sich
diese von den in den Bedingungen
festgelegten Modalitäten
unterscheiden {Fall back
provisions}:
17. Bestimmungen für Nullkupon-
Schuldverschreibungen {Zero Coupon
Notes}**
(i) [amortisierte/aufgelaufene] Rendite
{Amortisation/Accrual Yield}:
(ii) Sonstige Formel/Basis für die
Festlegung des zu zahlenden
Betrages {Any other Formula}:
18. Bestimmungen für
Schuldverschreibungen mit
indexgebundener Verzinsung /
Schuldverschreibungen mit an sonstige
Variablen gebundener Verzinsung:**
(i) Index {Index}/Formel
{Formula}/sonstige Variable:
(ii) Berechnungsstelle {Calculation
Agent} für die Berechnung der
fälligen Zinsen:
[ ]
[ ]
[ ]
[ ]
[anwendbar/nicht anwendbar]
(Wenn nicht anwendbar, streichen Sie die übrigen
Unterabsätze zu diesem Punkt)
[ ] Proxent per annum
[ ]
[anwendbar/nicht anwendbar] (Wenn nicht anwendbar,
streichen Sie die übrigen Unterabsätze zu diesem Punkt)
[Geben Sie Details an oder legen Sie diese bei]
[ ]
Page 277

(iii) Bestimmungen betreffend die
Festlegung des Zinsscheins
(Kupons) {Coupon}, sofern dieser
durch Bezugnahme auf einen Index
und/oder eine Formel und/oder eine
sonstige Variable berechnet wird:
(iv) Festlegungstag {Determination
Date}:
(v) Bestimmungen betreffend die
Festlegung des Kupons, sofern eine
Berechnung durch Bezugnahme auf
einen Index und/oder eine Formel
und/oder eine sonstige Variable
unmöglich oder undurchführbar ist
oder auf sonstige Weise gestört
wird:
[ ]
(vi) Zinsperiode(n): [ ]
(vii) Festgelegte Zinszahlungstage: [ ]
[ ]
[ ]
(viii) Geschäftstag-Konvention: [variabler Zinssatz-Konvention /folgender Geschäftstag-
Konvention/modifizierte folgender Geschäftstag-
Konvention/vorangegangener Geschäftstag-
Konvention/Sonstiges (Geben Sie Details an)]
(ix) Zusätzliche(s)
Geschäftszentrum/(zentren):
(x) Mindestzinssatz {Minimum Rate of
Interest}:
(xi) Höchstzinssatz {Maximum Rate of
Interest}:
(xii) Zinstagequotient: [ ]
19. Bestimmungen für Doppelwährungs-
Schuldverschreibungen {Dual Currency
Notes}**
(i) Wechselkurs {Rate of Exchange}/
Berechnungsmethode für den
Wechselkurs:
(ii) Berechnungsstelle, sofern
vorhanden, für die Berechnung des
Kapitalbetrages und/oder der
fälligen Zinsen {Calculation
Agent}:
(iii) Anwendbare Bestimmungen,
sofern eine Berechnung durch
Bezugnahme auf den Wechselkurs
unmöglich oder undurchführbar ist
{Provisions applicable}:
(iv) Person, nach deren Wahl die
festgelegte(n) Währung(en) zu
zahlen ist/sind {Person}:
[ ]
[ ] [Prozent per annum]
[ ] [Prozent per annum]
[anwendbar/nicht anwendbar] (Wenn nicht anwendbar,
streichen Sie die übrigen Unterabsätze zu diesem Punkt)
[Geben Sie Details an]
[Name und Adresse der Berechnungsstelle]
[ ]
Page 278

20. Credit-Linked Notes** [anwendbar/nicht anwendbar]
(wenn nicht anwendbar, streichen Sie die übrigen
Unterabsätze zu diesem Punkt)
(i) Zusätzliche Regelungen aus dem
Jahr 2003 für Monoline-
Referenzunternehmen {2003
Additional Provisions for Monoline
Reference Entities}
(ii) Zusätzliche Regelungen aus dem
Jahr 2005 für Monoline-
Referenzunternehmen {2005
Additional Provisions for Monoline
Reference Entities}
(iii) Ergänzung von Mai 2003 {May
2003 Supplement}
(iv) “Matrix Ergänzung aus dem Jahre
2005 {2005 Matrix Supplement}
(v) Transaktionstag {Trade Date}: [Datum]
(vi) Wirksamkeitstag {Effective Date}: [Datum]
(vii) Planmäßiger Kündigungstag
{Scheduled Termination Date}:
(viii) Referenzunternehmen {Reference
Entity/Entities}:
(ix) fiktive Nominalbeträge/fiktiver
Nominalbetrag des/der
Referenzunternehmen(s)
{Reference Entity Notional
Amount(s)}: (Müssen für alle
Schuldverschreibungen angegeben
werden. Wenn die
Schuldverschreibungen “N-to-
Default” sind und der fiktive
Nominalbetrag des Referenzunternehmens
nicht dem
Kapitalbetrag entspricht, müssen
die Bedingungen geändert werden)
(x) Referenzverbindlichkeit(en)
{Reference Obligation(s)}:
[anwendbar / nicht anwendbar]
[anwendbar / nicht anwendbar]
[anwendbar / nicht anwendbar]
Anwendbar/nicht anwendbar
[Datum]
��]
[Details / nicht anwendbar]
[Details / nicht anwendbar]
(xi) Alle Garantien {All Guarantees}: [anwendbar / nicht anwendbar]
(xii) Quelle für öffentlich zugängliche
Information {Source of Publicly
Available Information}:
[öffentliche Quelle/Quelle]
Page 279

(xiii) Anzahl öffentlicher
Informationsquellen {Number of
Public Sources}:
(xiv) Mitteilung über öffentlich
zugängliche Informationen
{Notice of Publicly Available
Information}
(xv) Vertraulichkeitsvereinbarung
{Confidentiality Agreement}
(xvi) Kreditereignisse {Credit Events}:
[zwei / bitte angeben]
[anwendbar / nicht anwendbar]
[anwendbar / nicht anwendbar]
Konkurs {Bankruptcy} [anwendbar / nicht anwendbar]
Nichtzahlung {Failure to Pay}: [anwendbar / nicht anwendbar]
Verzug in Zusammenhang mit der
Verbindlichkeit {Obligation
Default}:
Vorzeitige Fälligstellung der
Verbindlichkeit {Obligation
Acceleration}:
Nichtanerkennung/ Moratorium
{Repudiation/Moratorium}:
[anwendbar / nicht anwendbar]
[anwendbar / nicht anwendbar]
[anwendbar / nicht anwendbar]
Restrukturierung {Restructuring}: [anwendbar / nicht anwendbar]
(xvii) Nachfristverlängerung {Grace
Period Extension}:
(xviii) Nachfrist {Grace Period}: [ ]
(xix) Zahlungserfordernis {Payment
Requirement}:
(xx) Restrukturierungslaufzeitbegrenzung
und voll übertragbare
Verbindlichkeit {Restructuring
Maturity Limitation and Fully
Transferable Obligation}:
(xxi) Modifizierte Restrukturierungslaufzeitbegrenzung
und bedingt
übertragbare Verbindlichkeit
{Modified Restructuring Maturity
Limitation and Conditional
Transferable Obligation}:
[anwendbar / nicht anwendbar]
[ ]
[anwendbar / nicht anwendbar]
[anwendbar / nicht anwendbar]
Page 280

(xxii) Mehrfachausübung bei
Restrukturierung {Multiple
Exercise Upon Restructuring}:
(xxiii) Verbindlichkeit gegenüber
mehreren
Schuldverschreibungsinhabern
{Multiple Noteholder Obligation}:
(xxiv) Schwellenbetrag {Default
Requirement}:
(xxv) Kategorie für Verbindlichkeiten
{Obligation Category}:
[anwendbar / nicht anwendbar]
[anwendbar / nicht anwendbar]
Zahlung {Payment}: [anwendbar / nicht anwendbar]
Geldausleihung {Borrowed
Money}:
��]
[anwendbar / nicht anwendbar]
Nur-Referenzverbindlichkeit
{Reference Obligations Only}:
[anwendbar / nicht anwendbar]
Anleihe {Bond}: [anwendbar / nicht anwendbar]
Darlehen {Loan}: [anwendbar / nicht anwendbar]
Anleihe oder Darlehen {Bond or
Loan}:
(xxvi) Merkmale für lieferbare
Verbindlichkeiten
{Obligation Characteristics}:
Nicht nachrangig {Not
Subordinated}:
In festgelegter Währung {Specified
Currency}:
Nicht gegenüber einem
hoheitlichen Kreditgeber bestehend
{Not Sovereign Lender}:
In nicht-inländischer Währung {Not
Domestic Currency}:
Nach nicht-inländischem Recht
{Not Domestic Law}:
[anwendbar / nicht anwendbar]
[anwendbar / nicht anwendbar]
[anwendbar / nicht anwendbar]
[anwendbar / nicht anwendbar]
[anwendbar / nicht anwendbar]
[anwendbar / nicht anwendbar]
Notiert {Listed}: [anwendbar / nicht anwendbar]
Nicht inländisch begeben {Not
Domestic Issuance}:
(xxvii) Ausgeschlossene Verbindlichkeiten
{Excluded Obligations}:
(xxviii) festgelegte Währung {Specified
Currency}:
(xxix) Behandlung von Kreditereignissen
{Credit Event Treatment}:
[anwendbar / nicht anwendbar]
[nicht anwendbar / bitte angeben]
[festgelegte Standardwährungen / sonstige]
[Schutz des Kapitals {Principal Protected}/[Verringerung des
Kapitals {Principal Reducing}]
Page 281

(xxx) Kategorie für Credit-Linked Notes
{Credit Linked Note Category}:
(xxxi) Abwicklungsmethode {Settlement
Method}:
(xxxii) Fixer Rückerstattungsbetrag {Fixed
Recovery Amount}:
(xxxiii) Rückzahlungsdatum für den fixen
Rückerstattungsbetrag {Fixed
Recovery Redemption Date}:
(xxxiv) Zinseneinstellung {Interest
Cessation}:
(xxxv) Kategorie für lieferbare
Verbindlichkeiten {Deliverable
Obligation Category}:
[Single Name CLN / N-to-Default CLN/Portfolio CLN]
[Barabwicklung / physische Abwicklung]
[nicht anwendbar / Betrag]
[nicht anwendbar / Datum]
[Auflaufen {Accrual} / kein Auflaufen {No Accrual}]
[anwendbar / nicht anwendbar]
Zahlung {Payment}: [anwendbar / nicht anwendbar]
Geldausleihung {Borrowed
Money}:
Nur-Referenzverbindlichkeit
{Reference Obligations Only}:
[anwendbar / nicht anwendbar]
[anwendbar / nicht anwendbar]
Anleihe {Bond}: [anwendbar / nicht anwendbar]
Darlehen {Loan}: [anwendbar / nicht anwendbar]
Anleihe oder Darlehen {Bond or
Loan}:
(xxxvi) Merkmale für lieferbare
Verbindlichkeiten {Deliverable
Obligation Characteristics}:
(nur bei Reduzierung des Kapitals)
Nicht nachrangig {not
subordinated}:
in festgelegter Währung
{specified currency}:
Nicht gegenüber einem
hoheitlichen Kreditgeber bestehend
{not sovereign lender}:
In nicht-inländischer Währung {not
domestic currency}:
Nach nicht-inländischem Recht
{not domestic law}:
[anwendbar / nicht anwendbar]
[anwendbar / nicht anwendbar]
[anwendbar / nicht anwendbar]
[anwendbar / nicht anwendbar]
[anwendbar / nicht anwendbar]
[anwendbar / nicht anwendbar]
Notiert {Listed}: [anwendbar / nicht anwendbar]
Nicht bedingt {not contingent}: [anwendbar / nicht anwendbar]
Nicht inländisch begeben {not
domestic issuance}:
[anwendbar / nicht anwendbar]
Page 282

Abtretbares Darlehen {Assignable
Loan}:
Zustimmungsbedürftiges Darlehen
{Consent Required Loan}:
Direkte Darlehensbeteiligung
{Direct Loan Participation}:
[anwendbar / nicht anwendbar]
[anwendbar / nicht anwendbar]
[anwendbar / nicht anwendbar]
Übertragbar {Transferable}: [anwendbar / nicht anwendbar]
Mit Maximallaufzeit {Maximum
Maturity}:
Vorzeitig fällig gestellt oder fällig
{Accelerated or Matured}:
Nicht auf Inhaber lautend {Not
Bearer}:
(xxxvii) Ausgeschlossene lieferbare
Verbindlichkeit {excluded
delivereable obligation}:
(xxxviii) Automatische Barabwicklung bei
Darlehen {Loans Automatically
Cash Settled}:
(xxxix) Anforderungen an einen
qualifizierten
Beteiligungsverkäufer {Qualifying
Participation Seller Requirement}:
(Nur wenn direkte
Darlehensbeteiligung anwendbar
ist)
(xl) Bewertungsstichtag {Valuation
Date}:
[anwendbar / nicht anwendbar]
[anwendbar / nicht anwendbar]
[anwendbar / nicht anwendbar]
[Referenzverbindlichkeit / nicht anwendbar]
[anwendbar / nicht anwendbar]
[bitte angeben]
[Datum]
(Für Barabwicklung) [Höchstgebot {Highest quote} / Durchschnittskurs {Market
Average}]
(xli) Bewertungsmethode {Valuation
Method}:
(Für Barabwicklung) [Zeit]
(xlii) Kursnotierungsmethode {Quotation
Method}:
[Geldkurs {bid}, Briefkurs {offer}, Mittelkurs {midmarket}]
[Details]
(Für Barabwicklung) [einschließlich aufgelaufener Zinsen {Include Accrued
Interest} / ausschließlich aufgelaufener Zinsen {Exclude
(xliii) Bewertungszeitpunkt {Valuation
Time}:
(xliv) Plazeure: ��]
Accrued Interest}]
��]
(xlv) Aufgelaufene Zinsen: Diesem Prospekt sind als Anhang [ ] bestimmte
Offenlegungen hinsichtlich jedes
Referenzunternehmens angeschlossen (Insbesondere
bei geplanter Notierung der Schuldverschreibungen –
bitte für jede Emission mit der Börse abklären.
Erstellung eines Nachtragsprospekts in Betracht
(xlvi) Bestimmungsstelle
{Determination Agent}:
ziehen)
��]
Page 283

(xlvii) Lieferstelle {Delivery Agent}:
(nur bei physischer Abwicklung)
��]
(xlviii) Offenlegung {Disclosure}: Diesem Prospekt sind als Anhang [ ] bestimmte
Offenlegungen hinsichtlich jedes Referenzunternehmens
angeschlossen (Insbesondere bei geplanter Notierung der
Schuldverschreibungen – bitte für jede Emission mit der Börse
abklären. Erstellung eines Nachtragsprospekts in Betracht
ziehen)
21. Sonstige Schuldverschreibungen** [anwendbar / nicht anwendbar]
(Wenn nicht anwendbar, streichen Sie die übrigen
(i) Index gebundene
Schuldverschreibungen {Index
Linked Notes}:
(ii) Raten-Schuldverschreibungen
{Instalment Notes}:
Unterabsätze zu diesem Punkt)
[anwendbar/nicht anwendbar]
(wenn anwendbar, bitte Details angeben)
[anwendbar/nicht anwendbar]
(wenn anwendbar, bitte Details angeben)
(iii) Equity-Linked-Notes (ELN): [anwendbar/nicht anwendbar] (wenn anwendbar, bitte Details
angeben)
(iv) Cash or Share
Schuldverschreibungen:
(v) Inflationsgebundene
Schuldverschreibungen {Inflation
Linked Notes}:
[anwendbar / nicht anwendbar]
(wenn anwendbar, bitte Details angeben)
[anwendbar / nicht anwendbar]
(wenn anwendbar, bitte Details angeben)
(vi) Target Redemption Notes: [anwendbar / nicht anwendbar]
(wenn anwendbar, bitte Details angeben)
(vii) Range Accrual Notes: [anwendbar / nicht anwendbar]
(wenn anwendbar, bitte Details angeben)
(viii) Sonstige Schuldverschreibungen: [anwendbar / nicht anwendbar]
(wenn anwendbar, bitte Details angeben)
22. Zinsrückstände {Arrears of Interest}:*** [anwendbar / nicht anwendbar]
BESTIMMUNGEN ZUR RÜCKZAHLUNG
23. Rückzahlung nach Wahl der Emittentin
{Call Option}**
(i) Wahlweise(r)
Rückzahlungstermin(e) {Optional
Redemption Date(s)}:
(ii) Wahlweise(r) Rückzahlungsbetrag/
(-beträge) {Optional Redemption
Amount(s)} der einzelnen
Schuldverschreibungen und
(allfällige) Methode zur
Berechnung dieses/r
Betrages/Beträge
(iii) Bei Rückzahlung in
Teilzahlungen:
(a) Mindestrückzahlungsbetrag
{Minimum Redemption
Amount}:
(b) Höchstrückzahlungsbetrag
{Maximum Redemption
Amount}:
[anwendbar / nicht anwendbar]
(Wenn nicht anwendbar, streichen Sie die übrigen
Unterabsätze zu diesem Punkt)
[ ]
[ ] pro Berechnungsbetrag
[ ] pro Berechnungsbetrag
[ ] pro Berechnungsbetrag
Page 284

(iv) Kündigungsfrist
{Notice Period}:
24. Rückzahlung nach Wahl der Anleger
{Put Option}*
(i) Wahlweise (r)
Rückzahlungstermin(e) {Optional
Redemption Date(s)}:
(ii) Wahlweise(r) Rückzahlungsbetrag/
(-beträge) der einzelnen
Schuldverschreibungen und
(allfällige) Methode zur
Berechnung dieses/r
Betrages/Beträge
{Optional Redemption Amounts}
[ ]
(iii) Kündigungsfrist {Notice Period}: [ ]
[ ]
[anwendbar/nicht anwendbar]
(Wenn nicht anwendbar, streichen Sie die übrigen
Unterabsätze zu diesem Punkt)
[ ]
25. Endgültiger Rückzahlungsbetrag {Final
Redemption Amount} der einzelnen
Schuldverschreibungen
In Fällen, wo der endgültige
Rückzahlungsbetrag an einen Index oder an
eine sonstige Variable gebunden ist:**
(i) Index/Formel/Variable: [Geben Sie Details an oder legen Sie diese bei]
(ii) Berechnungsstelle für die
Berechnung des endgültigen
Rückzahlungsbetrages (wenn nicht
der Agent) {Calculation Agent}:
(iii) Bestimmungen für die Festlegung
des endgültigen
Rückzahlungsbetrages, sofern
dieser durch Bezugnahme auf einen
Index und/oder eine Formel
und/oder eine sonstige Variable
berechnet wird {Provisions}:
(iv) Festlegungstag {Determination
Date}:
(v) Bestimmungen für die Berechnung
des endgültigen
Rückzahlungsbetrages, sofern die
Berechnung durch Bezugnahme auf
einen Index und/oder eine Formel
und/oder eine sonstige Variable
unmöglich oder undurchführbar ist
oder auf sonstige Weise gestört
wird {Provisions}:
(vi) Zahlungstag für den Endgültigen
Rückzahlungsbetrag:
(vii) Endgültiger
Mindestrückzahlungsbetrag
{Minimum Final Redemption
Amount}:
(viii) Endgültiger Höchstzahlungsbetrag
{Maximum Redemption Amount}:
Bei Raten-Schuldverschreibungen: **
[Name und Adresse der Berechnungsstelle]
[ ]
[ ]
[ ]
[ ]
[ ] pro Berechnungsbetrag
[ ] pro Berechnungsbetrag
Page 285

(i) Tilgungstermine {instalment
dates}:
(ii) Ratenbeträge {instalment amounts}
Bei sonstigen Schuldverschreibungen: **
(i) Equity-Linked-Notes (ELN): [Geben Sie Details an]
(ii) Credit-Linked Notes (CLN): Siehe Punkt 20 oben.
(iii) Cash or Share
Schuldverschreibungen {Cash or
Share Notes}:
(iv) Inflationsgebundene
Schuldverschreibungen {Inflation
Linked Notes}:
(v) sonstige strukturierte
Schuldverschreibungen {Other}:
26. Vorzeitiger Rückzahlungsbetrag {Early
Redemption Amount}*
Vorzeitige(r) Rückzahlungsbetrag/ (beträge)
der einzelnen Schuldverschreibungen, die
bei Rückzahlung aus steuerlichen Gründen
oder im Fall eines Verzugs oder einer
sonstigen vorzeitigen Rückzahlung zu
leisten sind und/oder die Methode zur
Berechnung dieser Beträge (sofern
erforderlich oder sofern sich diese von der
in den Bedingungen festgelegten Methode
unterscheidet):
[Geben Sie Details an]
[Geben Sie Details an]
[Geben Sie Details an]
ALLGEMEINE BESTIMMUNGEN ZU DEN SCHULDVERSCHREIBUNGEN
27. Form der Schuldverschreibungen: Inhaberschuldverschreibungen {Bearer Notes}:
[ ]
[Vorläufige Globalurkunde, die gegen eine
Dauerglobalurkunde eingetauscht werden kann, die wiederum
gegen effektive Schuldverschreibungen eingetauscht werden
kann, und zwar mit einer Ankündigungsfrist von [60]
Tagen/jederzeit/ unter den in der Dauerglobalurkunde als
[Exchange Event] angeführten Umständen]**** and *
[Vorläufige Globalurkunde, die mit einer Ankündigungsfrist
von [ ] Tagen gegen effektive Schuldverschreibungen
eingetauscht werden kann]**** and *
[Dauerglobalurkunde, die mit einer Ankündigungsfrist von [ ]
Tagen/jederzeit/ unter den in der Dauerglobalurkunde als
[Exchnage Event] angeführten Umständen] gegen effektive
Schuldverschreibungen eingetauscht werden kann]**** and *
[Vorläufige Globalurkunde, die gegen eine
Dauerglobalurkunde eingetauscht werden kann]
[Dauerglobalurkunde]
Page 286

28. Neue Globalurkunde {New Global Note}: [Ja] [Nein]
29. Zusätzliche(s) Finanzzentrum/(-zentren)
{Financial Centre(s)} oder sonstige
Sonderbestimmungen betreffend
Zahlungstage:
30. Den effektiven Schuldverschreibungen
anzuschließende Talons {Talons} für
zukünftige Zinsscheine oder
Rückzahlungsscheine {Receipts}, (und die
Fälligkeitstage dieser Talons):*
31. Angaben für teileingezahlte
Schuldverschreibungen {Partly Paid
Notes}: Betrag der einzelnen Zahlungen,
aus denen sich der Ausgabepreis
zusammensetzt, Fälligkeitstag der einzelnen
Zahlungen und (allfällige) Konsequenzen
eines Zahlungsverzuges, darunter das Recht
der Emittentin, die Schuldverschreibungen
zu kaduzieren, sowie Verzugszinsen:*
32. Angaben für Raten-Schuldverschreibungen:
Betrag der einzelnen Raten, Fälligkeitstag
der einzelnen Zahlungen {Details relating
to Instalment Notes}:**
33. Stückelungsumstellung,
Nennwertumstellung und
Umstellungsbestimmungen
{Redenomination}: **
34. Konsolidierungsbestimmungen
{Consolidation provisions}:
35. Sonstige endgültige Bestimmungen {Other
final terms}: **
VERTRIEB
36. (i) Wenn syndiziert, Namen und
Adressen der Manager {Managers}
und Übernahmezusagen:
(ii) Tag des [Zeichnungs-]Vertrages
{[Subscription] Agreement}:
(N.B: Falls auf Anfrage eines Schuldverschreibungsgläubigers
eine Globalurkunde in Einzelurkunden ausgetauscht wird,
sollen die Schuldverschreibungen nur im Nominalbetrag der
Festgelegten Stückelung handelbar sein (oder falls mehr als
eine Festgelegte Stückelung gibt, die niedrigste Festgelegte
Stückelung.) * and **
[nicht anwendbar/ Geben Sie Details an. Beachten Sie, dass
sich dieser Punkt auf den Tag und den Ort der Zahlung
bezieht und nicht auf die Enddaten der Zinsperioden wie
Punkt 15 (ii), 16 (ii) und 18 (ix)]
[Ja./Nein. Wenn ja, geben Sie Details an]
[nicht anwendbar/ Geben Sie Details an.]
[nicht anwendbar/ Geben Sie Details an.]
[nicht anwendbar/es gelten die Bestimmungen [gemäß
Bedingung �] [die diesen endgültigen Bedingungen
angeschlossen sind]
[nicht anwendbar/es gelten die Bestimmungen [gemäß
Bedingung �] [die diesen endgültigen Bedingungen
angeschlossen sind]
[nicht anwendbar/ Geben Sie Details an]
(Wenn zusätzliche endgültige Bestimmungen eingefügt
werden, ist zu erwägen, ob es sich bei diesen
Zusatzinformationen um “wesentliche neue Faktoren”
handelt, die folglich einen Nachtrag zum Prospekt gemäß
Artikel 16 der Prospekt-Richtlinie erforderlich machen.)
[nicht anwendbar/Geben Sie die Namen, Adressen und die
Übernahmezusagen an] (Geben Sie die Namen und Adressen
von Unternehmen an, die einer Übernahme der Emission auf
Basis einer festen Zusage zugestimmt haben sowie die Namen
und Adressen der Unternehmen, die einer Platzierung der
Emission ohne feste Übernahmezusage oder auf “best
efforts”-Basis zugestimmt haben, sofern es sich bei diesen
Stellen nicht um die Manager handelt.)
[ ]
Page 287

(iii) Kursstabilisierende(r) Manager
{Stabilising Manager(s)} (sofern
vorhanden):
37. Wenn nicht syndiziert, Name und Adresse
des Plazeurs: **
38. Gesamtprovision {total commission and
concession}:
[nicht anwendbar/Geben Sie den/die Namen an]
[nicht anwendbar/Geben Sie den Namen und die Adresse an]
[ ] Prozent des Gesamtnennbetrages
39. USA Verkaufsbeschränkungen: [Richtlinie S. Compliance Category: TEFRA C/ TEFRA
D/[TEFRA Nicht anwendbar (Nur sofern die Fälligkeit der
Schuldverschreibungen ein Jahr oder weniger beträgt)]]
40. Nicht befreites Angebot: [Nicht Anwendbar] [Ein Angebot für die
Schuldverschreibungen kann von den [Managern]/
[Platzierern] [und [angeben, falls anwendbar]] unter anderen
Umständen als den in Artikel 3 (2) der Prospektrichtlinie
beschriebenen in [die jeweiligen Aufnahmemitgliedstaaten
angeben, die Länder sein müssen, in die der Prospekt und
etwaige Nachträge notifiziert wurden]
[Angebotsjurisdiktionen] im Zeitraum von [Datum angeben]
bis [Datum angeben] [Angebotsperiode] angeboten werden.
Siehe ferner Absatz [10] von Teil B nachstehend.
41. Zusätzliche Verkaufsbeschränkungen: [nicht anwendbar/Geben Sie Details an]
[ZWECK DER ENDGÜLTIGEN BEDINGUNGEN
Diese endgültigen Bedingungen enthalten die endgültigen Bedingungen, die für die Börsennotierung [und] [Für
ein öffentliches Angebot in den Angebotsgerichtbarkeiten], der in diesem Dokument beschriebenen, im Rahmen des
€ [40.000.000.000] Euro-Medium-Term-Note-Programms der UniCredit Bank Austria AG ausgegebenen
Schuldverschreibungen und deren Zulassung zum Handel [Geben Sie den relevanten regulierten Markt, oder sofern
anwendbar, den nicht regulierten Markt an] erforderlich sind.]
VERANTWORTUNG
Die Emittentin übernimmt die Verantwortung für die in diesen endgültigen Bedingungen enthaltenen
Informationen. [(Relevante Informationen Dritter) sind entnommen worden aus �. Die Emittentin bestätigt, dass diese
Informationen korrekt wiedergegeben wurden und, soweit ihr bekannt ist und sie aufgrund der von � veröffentlichten
Informationen feststellen kann, keine Fakten ausgelassen wurden, wodurch die wiedergegebenen Informationen
inkorrekt oder irreführend gemacht würden. Die Emittentin hat diese Informationen nicht selbst überprüft und
übernimmt keine Verantwortung für deren Richtigkeit.]
Unterzeichnet im Namen der Emittentin:
Von: ..............................................................................
ordnungsgemäß bevollmächtigt
Page 288

TEIL B – SONSTIGE INFORMATIONEN
1. BÖRSENNOTIERUNG UND ZULASSUNG ZUM HANDEL
(i) Börsennotierung {Listing}: [Luxemburg/Wien/Sonstiges (Details einfügen)/keine]
(ii) Zulassung zum Handel
{Admission to trading}:
(iii) Schätzung der Gesamtkosten der
Zulassung zum Handel:
{Expenses}
[Es wurde ein Antrag auf Zulassung der
Schuldverschreibungen zum Handel an [ ] beginnend mit [ ]
von der Emittentin (oder in deren Namen) gestellt.] [nicht
anwendbar.] [Der Antrag auf Zulassung der
Schuldverschreibungen zum Handel an [Geben Sie den
relevanten Markt an] wird voraussichtlich mit Wirkung vom
[ ] von Emittentin (oder in ihrem Namen) gestellt werden.]
[nicht anwendbar]
(Handelt es sich um eine fungible Emission, muss angegeben
werden, dass die ursprünglichen Wertpapiere bereits zum
Handel zugelassen sind.)
�
2. RATINGS
Ratings: Die auszugebenden Schuldverschreibungen haben [folgende]
[keine] Bewertung erhalten:
[S & P: [ ]]
[Moody’s: [ ]]
[[Sonstige]: [ ]]
[Eine kurze Erklärung der Bedeutung der Ratings ist
anzugeben, falls bereits zuvor von dem Rating-Unternehmen
eine diesbezügliche Veröffentlichung vorgenommen wurde.]
(Die obigen Angaben sollen das Rating widerspiegeln, das
Schuldverschreibungen der im Rahmen des Programms
ausgegebenen Art allgemein zugewiesen wird, oder, sofern
die Emission gesondert bewertet wurde, dieses Rating
wiedergeben.)
3. [INTERESSEN NATÜRLICHER UND JURISTISCHER PERSONEN, DIE [AN DER EMISSION/AM
ANGEBOT] BETEILIGT SIND
Hier müssen alle Interessen, einschließlich widerstreitender Interessen, beschrieben werden, die für die
Emission/das Angebot von wesentlicher Bedeutung sind sowie Angaben über die betroffenen Personen und die Art des
Interesses eingefügt werden. Dieser Anforderung kann durch Einfügen folgenden Satzes Rechnung getragen werden:
“Mit Ausnahme der unter [“Subscription and Sale”] beschriebenen Interessen, bestehen nach dem Wissen der
Emittentin seitens der am Angebot der Schuldverschreibungen beteiligten Personen keine Interessen, die für die
Emission/das Angebot von wesentlicher Bedeutung sind.]
Wenn zusätzliche Beschreibungen eingefügt werden, ist zu erwägen, ob es sich bei diesen um „wesentliche neue
Faktoren“ handelt, die folglich einen Nachtrag zum Prospekt gemäß Artikel 16 der Prospektrichtlinie erforderlich
machen.
4. [GRÜNDE FÜR DAS ANGEBOT, GESCHÄTZTE NETTOERLÖSE UND
GESAMTKOSTEN
[(i) Gründe für das Angebot {Reasons
for the offer}:
[ ]
(Siehe Wortlaut des Prospekts unter [“Use of Proceeds”] –
hier sind die Gründe für das Angebot anzugeben, soweit es
sich dabei nicht um Gewinnerzielung und/oder die
Page 289

[(ii)] Geschätzte Nettoerlöse
{estimated net proceeds}:
[(iii)] Geschätzte Gesamtkosten {estimated
total expenses}:
5. [Nur für festverzinsliche Schuldverschreibungen – RENDITE {YIELD}
Absicherung gewisser Risken handelt.)]
�
(Sollen die Erlöse für mehr als einen Zweck verwendet
werden, sind sie aufzuschlüsseln und in der Reihenfolge ihrer
Priorität anzuführen. Reichen die Erlöse nicht aus, alle
beabsichtigten Zwecke zu finanzieren, geben Sie den Betrag
und die Herkunft anderer Finanzierungsmittel an.)
�
[Fügen Sie eine Aufgliederung der Kosten ein.] (Wenn es
sich bei den Schuldverschreibungen um Derivate handelt, auf
die Anhang XII der Verordnung zur Umsetzung der
Prospekt-Richtlinie Anwendung findet, müssen die
Nettoerlöse und die Gesamtkosten unter Punkt (ii) und (iii)
oben nur angegeben werden, wenn unter Punkt (i) Angaben
gemacht wurden.)]
Angabe der Rendite {Indication of Yield}: [ICMA-Methode/sonstige Methode (bitte angeben)]
[Mit der ICMA-Methode wird der effektive Zinssatz von
Schuldverschreibungen unter Berücksichtigung der täglich
aufgelaufenen Zinsen bestimmt]
Berechnet als [geben Sie eine kurze Zusammenfassung der
Berechnungsmethode an] am Ausgabetag.
Wie oben beschrieben, wird die Rendite am Ausgabetag auf
Basis des Ausgabepreises berechnet. Sie lässt nicht auf
zukünftige Renditen schließen.]
6. [Nur für variabel verzinsliche Schuldverschreibungen – HISTORISCHE ZINSSÄTZE**
Angaben zu historischen [LIBOR/EURIBOR/sonstigen] Zinssätzen werden von [Reuters] [entsprechender
Bildschirmdienst] zur Verfügung gestellt.
7. [Nur für an einen Index oder eine sonstige Variable gebundene Schuldverschreibungen –
ENTWICKLUNG DES INDEX/DER FORMEL/DER SONSTIGEN VARIABLE, DARSTELLUNG
DER AUSWIRKUNGEN AUF DEN WERT DER ANLAGE UND DER DAMIT VERBUNDENEN
RISKEN SOWIE SONSTIGE INFORMATIONEN IN BEZUG AUF DEN
ZUGRUNDELIEGENDEN WERT **
Geben Sie hier genau an, wo Informationen über die bisherigen und zukünftige Entwicklung und Volatilität des
Index/der Formel/der sonstigen Variable erhältlich sind und fügen Sie eine klare und umfassende Erläuterung der
Auswirkungen des zugrundeliegenden Werts auf den Wert der Anlage sowie der Umstände, in denen die Risken am
offensichtlichsten sind, ein. Geben Sie hier eine Beschreibung von marktstörenden oder abwicklungsstörenden
Ereignissen, die sich auf den zugrundeliegenden Wert auswirken und Anpassungsregeln in Bezug auf den
zugrundeliegenden Wert betreffende Ereignisse an (falls anwendbar). [Im Falle eines Index nennen Sie den Namen des
Index und fügen Sie bei einem von der Emittentin zusammengestellten Index eine Beschreibung ein bzw. geben Sie bei
einem nicht von der Emittentin zusammengestellten Index an, wo Informationen über den Index erhältlich sind.
Handelt es sich beim zugrundeliegenden Wert nicht um einen Index, geben Sie die entsprechenden Informationen an.
Geben Sie hier Informationen bezüglich des zugrunde liegenden Wertes an, wie es der Absatz 4.2 des Anhangs XII der
Verordnung zur Prospekt-Richtlinie (Verordnung (EC) Nr.809/2004 2
) erfordert. Handelt es sich beim
zugrundeliegenden Wert um ein Wertpapier, geben Sie hier den Namen des Emittenten des Wertpapiers und die ISIN-
Nummer oder eine gleichwertige Wertpapierkennnummer an. Handelt es sich beim zugrundeliegenden Wert um einen
Korb, geben Sie hier die entsprechende Gewichtung jedes zugrunde liegenden Werts im Korb an.]]
Wenn dieser Absatz ergänzt wird, ist zu erwägen, ob es sich dabei um „wesentliche neue Faktoren“ handelt, die
folglich einen Nachtrag zum Prospekt gemäß Artikel 16 der Prospektrichtlinie erforderlich machen.
Die Emittentin beabsichtigt [Informationen nach Emission einzelner Wertpapiere zur Verfügung zu stellen
[bitte die Informationen spezifizieren und wo diese erhältlich sind] [keine Informationen nach Emission einzelner
Page 290

Wertpapiere zur Verfügung zu stellen ausgenommen im Rahmen von und aufgrund anwendbarer gesetzlicher
Bestimmungen].
8. [Nur für Doppelwährungs-Schuldverschreibungen – ENTWICKLUNG DES/DER WECHSELKURSE(S)
UND DARSTELLUNG DER AUSWIRKUNGEN AUF DEN WERT DER ANLAGE **
Geben Sie hier genau an, wo Informationen über die bisherigen und zukünftige Entwicklung und Volatilität
des/der relevanten Satzes/Sätze erhältlich sind und fügen Sie eine klare und umfassende Erläuterung der
Auswirkungen des zugrundeliegenden Werts auf den Wert der Anlage sowie der Umstände, in denen die Risken am
offensichtlichsten sind, ein.
Wenn dieser Absatz ergänzt wird, ist zu erwägen, ob es sich dabei um „wesentliche neue Faktoren“ handelt, die
folglich einen Nachtrag zum Prospekt gemäß Artikel 16 der Prospektrichtlinie erforderlich machen.
Page 291

9. ANGABEN ZUR ABWICKLUNG
ISIN-Code: [ ]
Common Code: [ ]
Andere(s) Clearingsystem(e) als Euroclear Bank [nicht anwendbar/Geben Sie Name(n) und Nummer(n) an]
S.A./N.V. und Clearstream Banking, société
anonyme und die jeweilige(n)
Identifikationsnummer(n) {Other Clearing
Systems}:
Lieferung {Delivery}: Lieferung [gegen/ohne] Zahlung/Timing
Namen und Adressen der Zahlstelle(n) (sofern [ ]
vorhanden) {Initial Paying Agents}:
Namen und Adressen der zusätzlichen [] [ ]
Zahlstelle(n) (sofern vorhanden) {Paying
Agent(s)}:
Soll in EZB-fähiger Weise gehalten werden [Nicht anwendbar] [Ja] [Nein]
Bitte beachten Sie, dass die Angabe “Ja” nur bedeutet, dass
beabsichtigt ist, die Schuldverschreibungen nach ihrer
Begebung bei einem der internationalen Wertpapier
Zentralverwahrer (international central securities
depositaries (“ICSD”)) als gemeinsame Verwahrstelle zu
hinterlegen, ausgenommen von Schuldverschreibungen, die
bei der Oesterreichischen Kontrollbank AG hinterlegt und
nicht in NGN Form begeben werden, um EZB-fähig zu
sein, und nicht notwendigerweise bedeutet, dass die
Schuldverschreibungen bei ihrer Ausgabe oder zu
irgendeinem Zeitpunkt ihrer Laufzeit oder während ihrer
gesamten Laufzeit als notenbankfähige Sicherheiten für die
geldpolitischen Operationen und Innertageskreditgeschäfte
des Eurosystems anerkannt sind. Eine solche Anerkennung
hängt davon ab, ob die Schuldverschreibungen die
Auswahlkriterien des Euro systems erfüllen.]
10. Bedingungen und Bestimmungen
Ausgabepreis [Ausgabepreis] [Angeben]
Bedingungen, denen das Angebot unterliegt [Nicht anwendbar/ Details angeben]
Beschreibung des Antragsverfahrens [Nicht anwendbar/ Details angeben]
Beschreibung der Möglichkeit die
Zeichnungen zu reduzieren, sowie der Art
und Weise der Rückerstattung des von den
Antragstellern überbezahlten Betrages:
[Nicht anwendbar/ Details angeben]
Angabe des minimalen bzw. maximalen
Antragsbetrags:
[Nicht anwendbar/ Details angeben]
Beschreibung der Methode sowie der Fristen
für die Abzahlung und Lieferung der
Schuldverschreibungen:
[Nicht anwendbar/ Details angeben]
Art und Weise sowie das Datum an dem die
Ergebnisse des Angebots zu veröffentlichen
sind:
[Nicht anwendbar/ Details angeben]
Verfahren zur Ausübung von [Nicht anwendbar/ Details angeben]
Vorkaufsrechten, der Handelsfähigkeit der
Zeichnungsrechte und Verfahrensweise nicht
ausgeübter Zeichnungsrechte:
Kategorien potenzieller Anleger, denen die
Schuldverschreibungen angeboten werden;
und ob Tranche(n) für bestimmte Länder
reserviert wurde(n):
[Nicht anwendbar/ Details angeben]
Page 292

Verfahren zur Bekanntmachung der
Antragssteller hinsichtlich des zugewiesenen
Betrags sowie die Angabe, ob der Handel der
Bekanntmachung vorausgehen darf:
Betrag der Kosten und Steuern, wie sie dem
Zeichner oder Käufer ausdrücklich in
Rechnung gestellt wurden:
Name(n) und Adresse(n) der
Platzierer(sofern der Emittentin bekannt) in
diversen Ländern, in denen das Angebot gilt:
[Nicht anwendbar/ Details angeben]
[Nicht anwendbar/ Details angeben]
[Keine/Details angeben]
___________________________
Anmerkungen:
Wenn eine Emission von Schuldverschreibungen (i) nicht zum Handel an einem geregelten Markt innerhalb des EWR
zugelassen ist und (ii) nur unter Umständen angeboten wird, unter denen gemäß der Prospekt-Richtlinie kein Prospekt
veröffentlicht werden muss, kann die Emittentin beschließen, bestimmte Absätze des obigen Teils B zu ändern und/oder zu
streichen.
1 Zu streichen, wenn nicht der Ausgabetag der ersten Tranche einer Emission, die erhöht wurde, vor dem 1. Juli 2005 liegt.
2 Erforderlich für derivate Schuldverschreibungen auf die der Anhang XII der Verordnung zur Prospekt-Richtlinie Anwendung
findet.
* Nicht anwendbar auf Pfandbriefe oder Jumbo-Pfandbriefe
** Nicht anwendbar auf Jumbo-Pfandbriefe
*** Nur anwendbar auf Ergänzungskapital darstellende nachrangige Schuldverschreibungen und kurzfristiges nachrangiges Kapital
darstellende nachrangige Schuldverschreibungen
**** Kann eine vorläufige Globalurkunde unter Wahrung einer Ankündigungsfrist gegen eine effektive Schuldverschreibung, oder
kann eine Dauerglobalurkunde unter anderen als den in der jeweiligen Dauerurkunde angeführten Umständen gegen eine
effektive Schuldverschreibung eingetauscht werden, dann müssen die Bedingungen dieser Urkunden die Auflage der
Clearingsysteme widerspiegeln, dass diese den Handel dieser Schuldverschreibungen nur zulassen, sofern ihr Betrag ein ganzes
Vielfaches der minimalen festgelegten Stückelung beträgt.
Page 293

USE OF PROCEEDS
The net proceeds from the sale of the Notes will be used for the general financing purposes of the Issuer. If in
respect of any particular issue, there is a particular identified use of proceeds, this will be stated in the applicable Final
Terms.
VERWENDUNG DES EMISSIONSERLÖSES
Der Nettoerlös der Schuldverschreibungen soll der allgemeinen Finanzierung der Emittentin dienen. Falls es
bezüglich einer bestimmten Emission, eine bestimmte Verwendung des Emissionserlöses geben sollte, wird dies in den
anwendbaren endgültigen Bedingungen angegeben sein.
Page 294

Information about Bank Austria
General
BANK AUSTRIA
Bank Austria was created in two major steps: the merger of Zentralsparkasse und Kommerzialbank AG, Wien
and Österreichische Länderbank Aktiengesellschaft to form Bank Austria in 1991, and the integration of Austria’s two
leading banks, Bank Austria Aktiengesellschaft and Creditanstalt AG which was acquired by Bank Austria in 1997.
Bank Austria is established as „Savings Bank“ and consequently takes part in the deposit insurance system of the
Austrian savings banks and the Sparkassen-Prüfungsverband is its statutory auditor. The registered office of the Issuer
is 1010 Vienna, Schottengasse 6-8.
In 2000, Bank Austria became a 99.99%-subsidiary of HVB, Munich, becoming the competence center of
HVB Group for Austria and CEE. Consequently, subsidiaries in the CEE region previously held by HVB were
transferred to Bank Austria while Bank Austria’s subsidiaries and branches in other regions were transferred to HVB.
In this context, a “Bank of the Regions Agreement” was concluded in 2000 between the Issuer, AVZ-Stiftung and
HVB which contained rules concerning Bank Austria's functions within the HVB Group.
Following the Issuer’s initial public offering on 9 July 2003, minority shareholdings representing free float
traded on stock markets totalled 22.47%. Since 14 October 2003 shares have also been listed on the Warsaw Stock
Exchange (secondary listing) in addition to the Vienna Stock Exchange.
As at 17 November 2005, UniCredit acquired 93.93% of the shares in HVB, which then held 77.53% of the
shares of the Issuer. As a result of this transaction, HVB Group, including the Issuer, became a new member of
UniCredit Group. UniCredit's exchange offer to HVB's shareholders was accompanied by an exchange offer and an
alternative cash offer to shareholders of the Issuer, which were accepted by shareholders for 17.45% of the shares.
Therefore UniCredit controlled to that time, directly and indirectly through HVB, 94.98% of the shares in the Issuer.
UniCredit Group’s overall strategy assigned the Issuer an essential role as sub-holding company for Central
and Eastern European (“CEE”) operations, as established in the restated “Bank of the Regions Agreement”. This
agreement to which UniCredit became a party provides for a replacement of the so-called “Basis Agreement”, which
includes the “Bank of the Regions Agreement”.
Following the acquisition of HVB Group by UniCredit Group in 2005, the shareholders defined in March
2006 the future role of Bank Austria within UniCredit Group in a restated agreement (“REBORA”). The contract
period is 10 years, i.e. Bank Austria’s role as the competence center of the group for the CEE region was reconfirmed.
In 2006 Bank Austria has assumed responsibility in the Group for Central and Eastern Europe (excluding
Poland and Ukraine) and thus for additional units in Bosnia and Herzegovina, Bulgaria, Croatia, the Czech Republic,
Latvia (with branches in Estonia and Lithuania), Romania, Russia, Slovakia and Turkey.
Following the sale of HVB Splitska banka required under Croatian merger control law, the Issuer completed
the Group-internal sale of Bank BPH at the beginning of November 2006. Bank Austria sold its majority interest in
Bank BPH S.A., Kraków, to UniCredit for about € 3.6 billion (fixed component) plus variable profits (three variable
annual instalments).These instalments are determined on the basis of the pro-rata share of results achieved jointly by
Bank BPH (or the portion remaining in the Group) and UniCredit’s Polish banking subsidiary Bank Pekao in the years
2007 to 2009.
The Management Board of the Issuer passed a resolution on the planned spin-off of the capital market and
investment banking activities of the Bank Austria Group to a wholly-owned subsidiary of the Issuer. CA IB Corporate
Finance GmbH, Vienna, was merged into CA IB International Markets AG, Vienna, on 30 October 2007 and CA IB
International Markets AG was renamed UniCredit CAIB AG in November 2007.
On 9 January 2007, HVB sold its 113,989,900 bearer shares in the Issuer to UniCredit S.p.A., permanent
establishment in Vienna.
In January 2007, the Issuer acquired a shareholding of 90.03% or 95.19% of the voting share capital in
International Moscow Bank (“IMB”) through purchase transactions from HVB and VTB Bank (France) S.A. .
Page 295

At the Annual General Meeting of the Issuer on 3 May 2007 the squeeze-out of minority shareholders against
a cash compensation of € 129.4 plus interest was approved with a majority of 98.6% of the voting rights (under the
new Austrian Squeeze-out Act). This is significantly above the 90% level required under Austrian law. The announced
proposal for a dividend of € 4 per share for 2006 was accepted (2005: € 2.50).
As an important milestone, Bank Austria assumed at the beginning of 2007 the agreed function of sub-holding
company for the Central and Eastern Europe region, and this perimeter of operations was subsequently further
enlarged through strategic acquisitions. In CEE, the Issuer assumed the sub-holding company function for UniCredit
(except Poland’s Markets), which resulted in an increase of between 90% and 100% in business volume, revenues and
profits.
In 2007, the following UniCredit subsidiaries were transferred to the Issuer:
- Koç Finansal Hizmetler A.S., Turkey, as a 50% shareholding interest (a joint venture with Koç Holding,
Istanbul)
- Majority shareholdings in Zagrebacka banka d.d., Croatia (81.91%), Bulbank AD, Bulgaria (86.13%),
Zivnostenská banka a.s., Czech Republic (100%), UniBanka a.s., Slovakia (97.11%) and UniCredit Romania
S.A., Romania (99.95%)
The transfer was made in the form of a contribution in kind, as a result of which the shareholding of UniCredit
S.p.A., permanent establishment in Vienna in the Issuer’s share capital was increased to 96.345%.
On 21 January 2008, Bank Austria acquired a 94.20% shareholding interest in Joint Stock Commercial Bank
for Social Development Ukrsotsbank, Kiev, Ukraine (“USB”) for € 1,526.9 million. A shareholding interest of 8.05%
with a book value of € 131.7 million was acquired directly by Bank Austria, and 86.15% with a book value of
€ 1,395.2 million was acquired indirectly through Private Joint Stock Company “Ferrotrade International” (a whollyowned
subsidiary of Bank Austria), which has its headquarters in Kiev. The two companies have been included in the
group of consolidated companies of Bank Austria Group as from 1 January 2008.
On 27 July 2007, Bank Austria transferred its 99.98% interest in Bank Austria Creditanstalt Leasing GmbH to
UniCredit Global Leasing S.p.A., Milan. In exchange, Bank Austria received a shareholding interest of 32.59% in that
company, which has been accounted for in the Bank Austria Group’s consolidated financial statements under the
equity method as from 1 July 2007. UniCredit Global Leasing is the leading provider of leasing services in Europe; its
Vienna Branch is also responsible for leasing operations in CEE.
On 31 July 2007, Bank Austria acquired 100% in Aton International Limited and Aton Broker in Moscow for
a total purchase price of € 315.8 million. The companies were sold to UniCredit CAIB AG at year end 2007 in a
group-internal transaction.
The Issuer signed a share purchase agreement with private shareholders to acquire a majority shareholding in
ATF Bank on 21 June 2007. With total assets of € 6.0 billion (as of 30 September 2008) and a market share of 9% (as
of 31 December 2007), ATF Bank is one of the largest Kazakh banks. Additionally, ATF Bank is present with
subsidiaries in the Republic of Kyrgyzstan and in the Russian Federation (Omsk region). On 13 November 2007, Bank
Austria completed the acquisition of ATF Bank by acquiring 92.88% of the share capital for € 1,592 million.
HVB.
Furthermore, Bank Austria acquired HVB Latvia AS, Latvia, for a purchase price of € 76.2 million from
In the first quarter of 2007, a capital increase of € 484.6 million was carried out at Zagrebacka banka d.d. and
was fully subscribed by Bank Austria. As a result, Bank Austria´s shareholding interest in Zagrebacka banka d.d.,
Zagreb, rose from 81.91% to 84.21%.
On 25 April 2007, CA Immobilien Anlagen AG carried out a capital increase of € 676.3 million. Under this
capital increase, Bank Austria acquired 8,112,910 shares at a price of € 23.25, thus increasing its shareholding interest
in CA Immobilien Anlagen AG to 10% of the share capital and 33% of the voting capital.
The Issuer has given notice to EBRD to exercise its call option to acquire 12,978 common shares of its
Russian subsidiary IMB (later renamed into ZAO UniCredit Bank), representing a shareholding of 2.79% of total share
capital on 20 June 2007 of the bank. Pursuant to the call option agreement, the price for such shares is ca. US$ 41.3
million (€30.8 million). In addition, the Issuer and EBRD signed an agreement to acquire a further 6,822 common
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shares and 26,533 preference shares of the Russian bank, representing a shareholding of 7.17% of the total share
capital for a price of US$ 188.1 million (€ 140.4 million). Following completion of the acquisition of the shares held
by EBRD, subject to regulatory approvals, the Issuer holds 100% of the total share capital.
The Issuer operates as a universal bank throughout its core region of Austria and the countries of Central and
Eastern Europe. As at 30 September 2008, the Issuer had consolidated total assets of € 229.8 billion 1 . The issuer’s
consolidated profit (after minority interests) for the first nine months of 2008 reached € 1,642 1 , ROE after tax was
[14.8]% 2 . Profit before tax amounted to € 2,052 million 1 , translating into ROE before tax of 17.7% 2 .
Through a network of 325 branches in Austria as at 30 September 2008, the Issuer offers a comprehensive
range of banking products and services, from traditional banking products to sophisticated corporate finance solutions,
derivatives and capital markets-related products. Among other products, the Issuer offers checking and saving
accounts, credit and debit cards, corporate and consumer loans, real estate finance, asset management, investment
products, export finance, project finance, documentary credits, leasing products, investment banking products and
structured products and is supported by product factories which includes specialised departments, the asset
management company AMG, the fund management company Pioneer Investments Austria and the private banking
subsidiaries. Several specialised subsidiaries perform back-office and settlement functions and provide technical
infrastructure.
In Central and Eastern Europe, the Issuer plays a leading role and operates one of the largest banking
networks. With the integration of the CEE banking subsidiaries of UniCredit and HVB in the Baltic countries, Bosnia
and Herzegovina, Bulgaria, Croatia, the Czech Republic, Romania, Russia, Slovakia and Turkey in the process of the
Issuer’s taking over the sub-holding function for CEE (except Poland’s Markets), the CEE business segment of the
Issuer has grown substantially and gained stronger momentum, benefiting from an improved performance outlook.
Under UniCredit Group’s new branding strategy that took effect at the end of the first quarter 2008, the Issuer
operates under the “Bank Austria” brand name, using the design and logo of the UniCredit Group master brand. Apart
from the new visual identity, the bank simplified its brand name by changing it from “Bank Austria Creditanstalt” to
“Bank Austria”. The objective of this new branding strategy is to make it clear, internally and externally, that all units
of UniCredit Group belong to a strong European banking group. In September 2008 the Issuer changed its legal name
from “Bank Austria Creditanstalt AG” to “UniCredit Bank Austria AG”; the company address changed to 1010
Vienna, Schottengasse 6-8.
In 2007, legal mergers took place in Slovakia, Bulgaria, Romania and the Czech Republic. In the first quarter
of 2008 finally the merger in Bosnia and Herzegovina was completed.
Financial reporting principles
Since 1998 the Issuer has prepared Consolidated Financial Statements in accordance with IFRS (formerly:
IAS). All standards published by the IASB in the International Financial Reporting Standards 2007, as adopted by the
EU, have been applied. In addition, the disclosure rules which are specified in the Accounting Manual of UniCredit,
the ultimate parent company, are required to be applied throughout the Group.
As Bank Austria is a member of the UniCredit Group, Bank Austria changed the presentation of its financial
statements in order to be in line with the reporting requirements of UniCredit. Therefore, some of the comparative
figures for 2006 had to be determined by approximation. This does not affect the overall conformity of the
consolidated financial statements with IFRS. For statutory purposes the Issuer has to prepare financial statements
regarding the single entity (UniCredit Bank Austria AG) in accordance with Austrian general accepted accounting
principles (Austrian GAAP). Reports in accordance with Austrian GAAP are the basis for reports to the supervisory
authorities. Reports in accordance with Austrian GAAP are also used as the basis for the preparation of Austrian tax
calculations. Quarterly interim reports were prepared in accordance with IFRS, esp. IAS 34.
In January 2008, the IASB published a revised IFRS 3, “Business Combinations (“IFRS 3 R”), and an
amended IAS 27, “Consolidated and Separate Financial Statements” (“IAS 27 R”). IFRS 3 R and IAS 27 R will
1 Unaudited figures as published in the Issuer´s Interim Report as of 30 September 2008, page 2.
2 Unaudited figures as published in the Issuer´s Interim Report as of 30 September 2008, page 26.
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ecome effective for business combinations in business years beginning on or after 1 July 2009. They may be applied
for earlier periods if both Standards are applied simultaneously.
IFRS 8, which was adopted by the European Union at year end 2007 and will be effective for annual
statements for periods beginning on or after 1 January 2009, contains new rules for the basis of segment reporting.
Under these rules, segment reporting is to be based on data other than IFRS data if management decisions rely on such
other data. In such a case, reconciliation to IFRS data in the other elements of financial reporting is required. As Bank
Austria´s internal reporting system is based on IFRS data, there will be no changes in this respect. Furthermore, the
new rules require segment reporting figures to reflect inter-segment items and transactions, i.e. gross figures are to be
stated. This max result in various changes in individual lines within segment reporting, without having an impact on
the bank’s overall results or on the segment result.
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Recent Developments
In March 2008, the equity interest in the Czech banking subsidiary Hypo Stavebni Sporitelna was sold for
CZK 1.2 billion.
On 21 May 2008, the resolution of Bank Austria´s shareholder meeting dated 3 May 2007 resolving on the
squeeze-out of Bank Austria´s free float shareholders, was incorporated in the Company's Register by the Commercial
Court of Vienna. Hereby, all proceedings challenging the resolution of this Shareholder Meeting were closed. One
repercussion of this resolution was the delisting at the Vienna and Warsaw Stock exchange. The publication of the
registration of the squeeze-out has taken place on 6 June 2008 by the Commercial Court of Vienna.
On 6 August 2008, UniCredit S.p.A., permanent establishment in Vienna, released the payments for the
outstanding minority shares, hereby increasing its share in the Issuer to 99.995%. Previous shareholders requested the
Commercial Court of Vienna to assess the price paid which amounted to € 137.94, consisting of € 129.40 and statutory
interest of € 8.54 as per the decision of Bank Austria´s shareholder meeting dated 3 May 2007. This currently pending
court decision may lead to an additional payment by UniCredit.
UniCredit has the strongest network in the CEE region measured by major criteria such as total assets, number
of branches, headcount and countries of presence. With the acquisitions 2007 in Kazakhstan and 2008 in Ukraine,
Bank Austria has secured further growth potential and more broadly diversified its business portfolio.
In CEE, the Issuer launched a significant branch expansion program aiming at increasing the number of
branches by 1,200 in the period 2008-10. 325 branches opened in the first nine months of 2008, bringing the number of
branches in CEE to 2,718. Due to the current conditions of the world financial markets, the Issuer decided to put the
branch expansion program in 2009 on hold.
The Management Board of the Issuer passed a resolution on the planned spin-off of the capital market and
investment banking activities of the Bank Austria Group to an indirectly wholly-owned subsidiary of the Issuer. This
demerger of the trading activities from Bank Austria into UniCredit CAIB AG became effective on September 25,
2008. Subsequently on October 1, 2008 UniCredit CAIB AG was merged into its direct mother company UniCredit
CA IB Beteiligungs AG which was then renamed UniCredit CAIB AG.
The turbulences in the worldwide financial markets had an impact also on Bank Austria’s third quarter results
in 2008. Due to a negative trading result of € 278 million which was mainly a result of the mark-to-market valuation of
structured credits, operating profit decreased by 9% to € 2,163 million, while net profit amounted to € 1,740 million,
5% below September 2007 results.
Recent legislative measures in Austria
In response to current financial turmoil, the Austrian legislator recently introduced legislation which is, in line
with other Member States of the European Union, aimed at stabilizing the Austrian financial markets in general and in
particular to strengthen confidence in the Austrian banking system.
In connection with various legislative measures, the Austrian parliament promulgated, inter alia, the Interbank
Market Support Act (Interbankmarktstärkungsgesetz) and the Financial Market Stability Act
(Finanzmarktstabilitätsgesetz). Such legislation provides in particular for the establishment of a special clearing entity
which shall solve liquidity problems experienced by Austrian banks and arising out of the currently dysfunctional
interbank market and the obligations of which shall be guaranteed by the Republic of Austria. Furthermore, to
strengthen the long-term liquidity and the equity base of credit institutions, a wide range of instruments has been
introduced by the Interbank Market Support Act as well as the Financial Market Stability Act including guarantees by
the Republic of Austria for liabilities of credit institutions, such as in connection with issuances of securities, the
extension of credit and the injection of fresh capital which may also be granted by the Republic of Austria.
The extent to which such measures may be used by Bank Austria will depend on various factors such as
the overall economic outlook and development of the financial markets in particular as well as the Issuer's competitive
stratetgy.
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Business Overview
Business Segments of Bank Austria as of 30 September 2008
As a result of the integration into the UniCredit Group the activities of Bank Austria have been restructured
into the following global, customer-oriented divisions: Retail, Private Banking & Asset Management, Corporates, CEE
and Markets & Investment Banking. In addition to the Global Banking Services Division and the management
functions are spanning all the Divisions. Global Banking Services and Group Corporate Centre activities are covered
in the Section “Corporate Center”.
Retail
The newly defined Retail Division serves both private customers (with the exception of the high net worth
customers transferred to the Private Banking segment of the PB&AM Division), as well as independent professionals.
Responsibility for the Retail Division covers the Issuer’s business with private customers, small businesses (turnover <
€ 3 million) and the credit card business. The Issuer differentiates between the sub-segments “Top-Kunden” private
customers, “Erfolgs-Kunden” private customers and small business customers, which enables the Issuer to concentrate
on the particular needs of the individual target groups.
Following the restructuring efforts and integration projects in 2006, the Division significantly improved its
efficiency and profitability in the following year. The improvement is supported by strict cost management at the
process level. The progress made in this area in 2006 and 2007 in successful cooperation with BA-CA Administration
Services, the subsidiary responsible for back-office activities, is sustainable.
The figures for the first nine months of 2008 confirm the turnaround in Retail achieved in 2007, although
negatively impacted by the difficult market environment in the world-wide financial markets. Profit before tax
generated by the Retail Division in the first nine months of 2008 reached € 72 million, return on equity (ROE before
tax) stood at 9.9%.
Private Banking and Asset Management
Private Banking & Asset Management (“PB&AM”) was created in the divisionalisation process in 2006 by
combining the relevant operations previously included in the Private Customers Austria segment. PB&AM comprises
Asset Gathering and Asset Management. The first pillar, Asset Gathering, includes Schoellerbank as a private banking
unit operating independently in the market; BANKPRIVAT, which operates under an independent brand name and
primarily services top customers recommended by the Issuer; and Asset Management GmbH (“AMG”), which acts as
the Issuer’s competence centre for asset management in the widest sense, the creation of structured products, and for
brokerage services for active investors. In the Asset Management sector, the second pillar of PB&AM’s business,
Pioneer Investments Austria operates within the Pioneer Group, which is active on a worldwide basis.
Results of the Private Banking & Asset Management business segment for the first nine months of 2008 were
weaker than a year before, reflecting the impact of investor behaviour due to the repercussions of the credit crisis. In
the first nine months of 2008, profit before tax (€ 54 million) was 15% lower than in the same period of the previous
year. After a successful fourth quarter of 2007, sales of structured investment products in the first nine months of 2008
fell short of expectations; as a result of ongoing valuation adjustments, outstanding volume declined as compared with
the preceding period and the first nine months of the previous year. Return on equity (ROE before tax) was 38.1%.
Corporates
Following the redefining of the business segments, the Corporates Division has emerged with extended
assignments and increased potential. It will leverage its strengths in the new group of leading regional corporate
customer business units in UniCredit Group and will offer customers a wider range of services. In general, the
Corporates Division services Austrian corporate customers with annual turnover in excess of three million Euros.
Customers with a lower turnover are serviced by the Corporate Division if they are part of a larger group of companies
or use corporate finance or risk management products. The Corporates sales models with its three subsegments (Small
Cap: Annual turnover € 3 to € 15 million, Mid Cap: Annual turnover € 15 to € 250 million and large Cap: Annual
turnover > € 250 million) creates homogeneous customer portfolios and thus speeds up decision making. Public Sector,
Real estate customers as well as financial institutions are additional customer segments. Real Estate is very successful
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in lending business, the Financial Institutions profit centre availed itself of the bank’s good standing in significantly
expanding interbank business.
Organisationally, commercial real estate financing belongs to the Corporates division. It forms part of the
UniCredit Group’s growth strategy for Central and Eastern Europe aiming to significantly improve the risk/return
profile and sustainably boost the profitability of the business.
In the first nine months of 2008, profit before tax in the Corporates Division was € 451 million, down by 3%
on the figure for the same period of the previous year. The performance of the Corporates Division in the first nine
months of 2008 was mainly supported by the fact that the decline in net fees and commissions, which was due to
market conditions, was offset by a strong increase in the other income components achieved in a highly competitive
environment. Return on equity (ROE before tax) slightly decreased from 27.4% (9M 07) to 24.4% in the first nine
months of 2008.
CEE
Central and Eastern Europe is the Issuer’s main secondary market. The opening of a representative office
more than 30 years ago, the pioneering role played by the Issuer in making equity investments in CEE banks in the late
1980s and the build-up of operations in the region’s difficult phase of transformation in the 1990s, are significant
stages in the Issuer’s corporate history in CEE. Through mergers with HVB’s local banking subsidiaries in 2001 and
2002, Bank Austria took a major step forward towards building the most extensive CEE banking network. In 2003,
after a phase of consolidation and rationalisation, and shortly before the first CEE countries joined the EU, the bank
started to expand substantially through strong organic growth and improved profitability. This expansion is still under
way. The integration of the CEE subsidiaries of UniCredit Group reflects the business combination of the parent
companies. From the very beginning, as defined in the Business Combination Agreement (BCA), this has been a key
element of the strategy pursued by the new Group. The Issuer’s new extended perimeter in CEE comprises 21
countries, with operating units active in 18 countries (and representative offices in Macedonia, Montenegro &
Belarus).
The recent acquisitions in Kazakhstan (deal closed in Q4 2007) and Ukraine (deal closed in Q1 2008) further
extends the Issuer’s perimeter of operations by three countries (ATF Bank in Kazakhstan with subsidiaries in
Kyrgyzstan and Southern Russia; Ukrsotsbank in Ukraine).
Bank Austria’s network now encompasses countries with widely varying profiles, including EU member
states and candidates for EU membership which have made very good progress in convergence; large countries such as
Turkey and Russia, where the banking industry is growing strongly; and now also countries in Central Asia which are
rich in raw materials and enjoy bright prospects in a long-term perspective.
In the first quarter 2008, the two above-mentioned acquisitions in Kazakhstan and Ukraine are fully included
for the first time in the consolidated financial statements. From the first nine months of 2007 to the first nine months of
2008, the CEE business segment’s operating income rose by 41% to over € 3,412 million as a result of strong business
growth and the consolidation of two new subsidiaries. Cost growth in the first nine months of 2008 compared with the
same period of the previous year was somewhat slower in spite of the ambitious branch expansion program. As a
result, the cost/income ratio improved from 49.8% to 47.5%. Profit before tax for the first nine months of 2008 was
€ 1.534 million, up by 49% on the same period of the previous year and accounting for 75 % of Bank Austria’s overall
results in the first nine months of 2008. Despite the structural and economic differences between the various
economies in this large region, which includes several large countries, growth resulted mainly from volume expansion
in classic customer business at satisfactory margins. Turkey accounted for a large proportion of the increase, followed
by Russia, Croatia and the Czech Republic.
Bank Austria planned to open up to 500 new branches in 2008. In the first nine months of 2008, Bank Austria
opened 325 new branches and expects to meet the target of 500 new branches. With 163 new branches in Turkey,
followed by Romania (68 new branches), the focus was on high growth markets. The network in Hungary was also
expanded by 20 branches to strengthen retail banking activities. Most recently, the CEE network comprised 2,718
branches.
Markets & Investment Banking (MIB)
In 2006, the Markets & Investment Banking (“MIB”) Division was established within UniCredit Group on a
group-wide basis including the relevant Bank Austria units. On the basis of global product responsibilities, MIB
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combines the prominent market position in national markets like Italy, Germany and Austria with an unrivalled reach
and position in the growing capital markets in Central and Eastern Europe (including the Polish market); Turkey and
Russia are those countries where the strongest growth is to be achieved in the future. The Issuer’s special strengths
include innovative solutions with structured products across all asset classes as well as structured finance, capital
market activities and M&A advisory services in CEE.
As a first step, within Bank Austria, the Issuer bundled trading and sales as well as investment banking
competencies on a divisional basis at the beginning of 2007. Capital market-related business areas of large-volume
investment banking were transferred from the Corporates Division to MIB, in particular structured finance, syndication
business and the entire CA IB Corporate Finance equity capital markets business, M&A advisory services and
merchant banking. Bundling competencies has a positive impact on performance compared with the previous year and
from quarter to quarter, and also has a favourable influence on other core activities. The next move was the decision,
made in July 2007, to bundle the Issuer’s investment banking activities within its wholly-owned subsidiary CA IB
International Markets AG. CA IB International Markets AG, previously Bank Austria’s equity brokerage house, will
act as management company for those activities and will take up the business of CA IB Corporate Finance.
The credit market crisis had an impact on Bank Austria’s Markets & Investment Banking business segment
via two ways: firstly, through the valuation result of trading positions (fair value adjustments in line with mark –tomarket
principle) mainly in Structured credit, which is fully recognised in the net trading, hedging and fair value result
in line with UniCredit Group policy; secondly, via the economic impact of the sharp decline in global stock markets
and the virtual absence of primary market transactions in the equity sector and – though less pronounced – in the bond
sector; customers postponed numerous planned projects also in the investment banking sector. Despite this challenging
environment, the MIB Division achieved a turnaround in the course of 2008: operating income turned from a negative
figure of € 45 million in the first three months to plus € 108 million in the second quarter of 2008 and € 89 million in
the third quarter. In the third quarter, the net trading, hedging and fair value result was influenced by the application of
the amendments to IAS 39 and IFRS 7, “Reclassification of Financial Assets”, which were approved by the IASB and
adopted by the European Union in October 2008. Various financial assets held for trading were reclassified into the
item “loans and receivables with customers” in accordance with the new IFRS rules, a move which reflects the
intention to hold them for a longer term. As a result of this measure, valuation losses of EUR 120 million in the net
trading, hedging and fair value result were avoided in the third quarter. Overall, the MIB Division recorded a loss
almost at break-even of € 9 million before taxes.
Corporate Center
effects.
The Corporate Center encompasses Global Banking Services, Group corporate activities and consolidation
The Global Banking Services activities include IT application development and operation, global
procurement, Organisation, Logistics & Facility Management, Cost management , the back office functions (centre of
competence) for credit, accounts, payments, foreign exchange, money market and derivative back office.
The Corporate Center segment covers all equity interests that are not assigned to other segments. Also
included are inter-segment eliminations and other items which cannot be assigned to other business segments.
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Administrative, Management and Supervisory Bodies
Management Board of the Issuer
As at the date of this Prospectus the Management Board consists of the following members:
Erich Hampel Chairman and Chief Executive Officer
Ralph Müller Board Member
Werner Kretschmer Board Member
Federico Ghizzoni Board Member
Helmut Bernkopf Board Member
Carlo Vivaldi Chief Financial Officer
Stephan Winkelmeier Chief Risk Officer
Robert Zadrazil Chief Operating Officer
Supervisory Board
As at the date of this Prospectus the Supervisory Board consists of the following members:
Alessandro Profumo Chairman
Franz Rauch Deputy Chairman
Claudio Consolo Board Member
Sergio Ermotti Board Member
Paolo Fiorentino Board Member
Dario Frigerio Board Member
Roberto Nicastro Board Member
Vittorio Ogliengo Board Member
Karl Samstag Board Member
Gerhard Scharitzer Board Member
Wolfgang Sprißler Board Member
Wolfgang Heinzl Employees’ Representative
Karin Wisak-Gradinger Employees’ Representative
Heribert Kruschik Employees’ Representative
Adolf Lehner Employees’ Representative
Emmerich Perl Employees’ Representative
Josef Reichl Employees’ Representative
Representatives of the Supervisory Authorities
Doris Radl Commissioner
Josef Kramhöller Deputy Commissioner
Alfred Katterl State Cover Fund Controller
Christian Wenth Deputy State Cover Fund Controller
Martin Mareich Trustee pursuant to the Austrian Mortgage Bank Act
Gerhard Reicher Deputy Trustee pursuant to the Austrian Mortgage Bank Act
The business address of each member of the Management Board and Supervisory Board is Schottengasse 6-8,
A-1010 Vienna, Republic of Austria. The Issuer does not believe that there are any potential conflicts of interests
between any duties to the Issuer of any member of the Management Board or Supervisory Board and their respective
private interests.
Principal Markets
Bank Austria offers a comprehensive range of banking and financial products and services to private and
corporate, public-sector and institutional customers. Its range extends from mortgage loans and banking services for
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consumers, private banking, business loans and foreign trade finance through to fund products, advisory and brokerage
services, securities transaction and wealth management.
As UniCredit Group’s competence centre for Central and Eastern Europe, Bank Austria has banking
subsidiaries in 18 countries in this region. In CEE, after the completion of the integration between former UniCredit
and Bank Austria subsidiaries and the acquisition of ATF Bank in Kazakhstan and Ukrsotsbank in Ukraine, the focus
lies upon increasing revenue through organic growth.
Unicredit and the UniCredit Group
The significance of UniCredit and the UniCredit Group to the Issuer
The Issuer acts as sub-holding company for the CEE operations with the UniCredit Group. Please also refer to
“Information about Bank Austria – General“ above.
Business history and business development of UniCredit
The formation of the UniCredit Group was the result of the merger of nine Italian banks, followed by the mergers
with HVB Group in Germany as well as Austria and most recently, the Capitalia Group in Italy. In 2005, the
UniCredit Group merged with the HVB Group, which was created in 1998 from two Bavarian banks, Bayerische
Vereinsbank AG and Bayerische Hypotheken- und Wechsel-Bank AG. The integration with the HVB Group,
strengthened by its merger in 2000 with Bank Austria and its local presence in many countries in CEE, enabled
the UniCredit Group to achieve further growth. This integration has resulted in the strengthening of the UniCredit
Group’s presence in CEE countries where the UniCredit Group had previously made investments and the entry
into new countries in the region: Hungary, Slovenia, Serbia, Russia and the Baltic Countries. In 2007 the
UniCredit Group strengthened its presence in the CEE with an expansion into the Ukraine, and it has pushed into
Central Asia with acquisitions in Kazakhstan, Tajikistan and Kyrgyzstan. As at 30 September 2008, the
UniCredit Group had over 9,000 branches, over 170,000 employees and over 40 million customers.
UniCredit Groups's business model
The UniCredit Group adopted a divisional business model in order to maximize the potential of its branch
network and leverage growth opportunities.
The business comprises of:
• Global business lines – Retail, Corporate, Private Banking, Investment Banking and Asset Management –
characterized by service models aimed at maximizing customer satisfaction
• Specialized product factories on a global scale: consumer credit, mortgages and leasing
• Centralization of support services to all the UniCredit Group’s divisions: ICT and back office activities
• Multi-local approach: local banks responsible for running the branch network and relationships with customers
The Divisions
Asset Management Division
The Asset Management Division is known for its Pioneer Investments brand which is a global player dedicated to
growing and protecting customer assets, and it is the UniCredit Group’s asset management specialist. As the
partner of leading financial institutions worldwide, the Asset Management Division is able to offer a complete
range of innovative financial solutions, including mutual funds, hedge funds, asset management, institutional
portfolios and structured products.
Poland's Markets Division
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The Poland’s Markets Division coordinates banking operations in the Polish and Ukrainian markets. The
Division establishes strategic guidelines to maximize the creation of value by consolidating the UniCredit
Group’s leading position in this market and through the development of marketing and distribution.
Retail Division
The Retail Division coordinates the UniCredit Group’s retail banking operations in Austria, Germany and Italy.
The Division offers households and small businesses a complete range of high-quality, reliable products and
services with the best price/quality ratio. Its main goal is customer satisfaction, which is constantly monitored
using advanced tools, and forms an integral part of the corporate culture and the basis of the internal incentive
system.
Central and Eastern Europe Division
The CEE Division is responsible for developing banking operations in the CEE region by directing, supporting
and monitoring the development of local banks with a special focus on the unique nature of individual markets.
To achieve these goals, the Division relies on the distribution of the best practices developed within the UniCredit
Group, which, combined with a strong knowledge of local markets, allows the UniCredit Group to offer
customers state of-the-art products and services. From an operational standpoint, the Division coordinates CEE
banks through the subholding company, Bank Austria.
Corporate Division
With an extensive branch network in Austria, Germany and Italy and a strong presence in emerging countries, the
Corporate Division interacts with companies by emphasizing its proximity to customers. The service model
varies by segment. This allows the Division to meet the needs of companies with effective, customised solutions
by rapidly evaluating the needs of an individual company, its growth potential and the markets in which it
operates. Within the Division there are two global business lines that serve the entire Group:
• UniCredit Global Leasing: one of Europe’s largest players with a branch network covering more than 20
countries, and the goal of capitalizing on opportunities in the sector.
• Global Financial Services: this unit is able to offer innovative support to local sales networks in the trade
finance and cash management areas.
Markets and Investment Banking Division
The Markets & Investment Banking Division is the competence center for global financial markets and
investment banking services. It combines placement power with in-depth structuring knowhow in major markets
as well as in the fast growing emerging markets. Besides head offices in London, Munich, Milan and Vienna, the
division is present in all global financial centers including New York, Hong Kong and Singapore.
Private Banking Division
The Private Banking Division is dedicated to serving high-net-worth households, entrepreneurs and professionals.
The Division’s goal is to become their trusted intermediary by providing consulting services with a high added
value through a combination of the UniCredit Group’s international experience and the historical relationships
maintained locally by a highly professional private banker network. The Division’s strength lies in its ability to
provide an integrated approach aimed at protecting and growing assets with the goal of maximizing all
components of principal through a broad range of financial and other services while ensuring confidentiality,
expertise, innovation skills, customised solutions and quality service.
Page 305

TAXATION
Austria
The following summary does not purport to be a comprehensive description of all Austrian tax
considerations that may be relevant for the decision to acquire, to hold, and to dispose of the Notes and does not
constitute legal or tax advice. The summary is based on Austrian tax law and practice and official interpretation
currently in effect, all of which are subject to change. Future legislative, judicial or administrative changes could
modify the tax treatment described below and could affect the tax consequences for investors. Prospective investors
should consult their own independent advisers as to the implications of their subscribing for, purchasing, holding,
switching or disposing of the Notes under the laws of the jurisdictions in which they may be subject to tax
(especially, but not limited to, the tax consequences relating to Index-linked Notes, Equity-Linked Notes, Cash-or-
Share Notes, Variable Rate Notes, Inverse Floating Rate Notes, Target Redemption Notes, Credit-Linked Notes,
Instruments issued at a substantial discount or premium, Zero Coupon Notes, Currency Risk/Dual Currency Notes
or Step-up/step-down Notes). The discussion of certain Austrian taxes set forth below is included for information
purposes only.
This summary of Austrian tax issues is based on the qualification of the Notes as debt instruments
(Forderungswertpapiere) within the meaning of § 93(3) of the Austrian Income Tax Act (Einkommensteuergesetz,
EStG). The tax consequences may substantially differ if the Notes are qualified as equity instruments or (in particular
if issued by a non-Austrian entity) units in a non-Austrian investment fund within the meaning of § 42(1) of the
Austrian Investment Fund Act (Investmentfondsgesetz, InvFG).
Austrian tax resident individual investors
Interest received by an individual investor resident in Austria for tax purposes (i.e., the individual has a tax
residence/domicile and/or the habitual place of abode in Austria) is subject to Austrian income tax.
If the interest under the Notes is paid by an Austrian coupon paying agent, withholding tax at a rate of 25% is
triggered. Such withholding tax is final (i.e., the investor does not have to include such income in the income tax
return) provided that the Notes are both legally and actually publicly offered (BMF, EStR 2000 para 7799). If the
investor’s applicable average income tax rate is below 25%, the investor may file an income tax return including the
interest income and apply for assessment of his income tax liability based on his income tax return. In the absence of
an Austrian coupon paying agent, the investor has to include the interest income in the income tax return and Austrian
income tax at the special rate of 25% is due (§ 37(8) EStG).
Capital gains from the sale of the Notes, held by a private investor, are only taxable if the Note is sold within
one year after its acquisition (so called “speculative transaction”). Income tax at the regular rates of up to 50% would
be due if the aggregate amount of profits from speculative transactions realised by the private investor in a given
calendar year exceeds € 440. Losses from a speculative transaction realised within the calendar year may not be
compensated with other income of the private investor other than speculation profits realised in that specific calendar
year.
If a Note is considered an index product, any difference between the issue price and the repurchase price at
maturity due to the development of the reference-value is treated as interest (§ 27(2)(2) EStG) for Austrian income tax
purposes. Equally, any positive difference due to the development of the reference-value which is realised upon the
alienation of the index product prior to maturity is treated as interest income. According to the BMF, these principles
may equally be applied to securities under which the investor has a right for repayment of the investment and the
amount of such repayment depends on the performance of single equities or commodities which, at their entirety, do
not amount to an index (BMF, EStR 2000 para 6198a).
If the Notes are held as business assets, capital gains from the sale of the Notes are taxable income irrespective
of any holding period.
Austrian tax resident corporate investor
A corporation that is subject to unlimited corporate income tax liability in Austria (i.e., a corporation that has its
seat or place of effective management in Austria) receiving such income will be subject to Austrian corporate income
tax at a rate of 25%. The 25% Austrian withholding tax may be triggered but is creditable against the corporate
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investor’s Austrian corporate income tax liability. Corporate investors may avoid triggering Austrian withholding tax
on interest by filing an exemption declaration (§ 94(5) EStG).
Capital gains from the sale of the Notes, held as business assets, are taxable income irrespective of any holding
period.
Non-Austrian tax resident investors
Interest income derived from the Notes by investors that are not resident in Austria for tax purposes and do not
maintain an Austrian permanent establishment to which such interest is attributable should not be taxable in Austria. If
Austrian withholding tax on investment income has been deducted by the coupon - paying agent, the non-Austrian tax
resident investor may reclaim the withholding tax. Non-Austrian tax resident investors may avoid the deduction of the
Austrian withholding tax, if the Notes are deposited with an Austrian bank and evidence in writing is forwarded to the
bank, confirming, among others, that the investor neither has his tax residence nor his habitual place of abode in
Austria (Federal Ministry of Finance, Bundesministerium für Finanzen- BMF-EStR 2000 para 7775). Non-Austrian
resident corporations may avoid the deduction of the Austrian withholding tax at source, if the Notes are deposited
with an Austrian bank and the evidence in writing is forwarded to the bank, confirming that the corporation is the
beneficial owner of the Notes and neither has its statutory seat nor its place of effective management in Austria (BMF,
KStR 2001 para 1464).
Capital gains derived from the sale of the Notes by non-Austrian resident individuals or corporations having no
other relation to Austria except for the mere holding of the Notes (in particular the Notes may not be attributable for
Austrian tax purposes to a permanent establishment located in Austria) are not subject to income tax or corporate
income tax in Austria.
Under the Austrian EU-Source Tax Act (EU-Quellensteuergesetz, EU-QuStG; implementing Directive
2003/48/EC of 3 June 2003), interest paid by an Austrian coupon-paying agent to an individual beneficial owner
resident in another EU member state is subject to EU source tax at a rate of currently 20% (as of 1 July 2011: 35%).
Interest within the meaning of the EU-QuStG are, among others, interest paid or credited to an account, relating to debt
claims of every kind, whether or not secured by mortgage and whether or not carrying a right to participate in the
debtor’s profits, and, in particular, income from government securities and income from bonds or debentures,
including premiums and prizes attaching to such securities, bonds or debentures.
An exemption from EU source taxation applies, among others, if the beneficial owner of the interest forwards to
the Austrian paying agent documentation issued by the tax office where the tax payer is resident, stating (i) the
beneficial owner’s name, address and tax identification number (in the absence of a tax identification number the
beneficial owner’s date and place of birth), (ii) the paying agent’s name and address (iii) the beneficial owner’s
address and account number or the security identification number. Further, EU source tax is not triggered if interest
within the meaning of the EU-QuStG is paid to an institution within the meaning of § 4(2) EU-QuStG resident in
another EU Member State and this institution agrees upon written request of the Austrian paying agent to enter into a
simplified information exchange procedure with the Austrian paying agent. Special rules apply to securities the value
of which depends directly on the value of a reference underlying. Distinction must be made between securities
providng for capital protection to the investor (guaranteed interest is sufficient to constitute a capital protection within
the present context) or not (see Information of the BMF dated 1 August 2005 for details).
General
Luxembourg
The following information is of a general nature only and is based on the laws in force in Luxembourg as of the
date of this Prospectus. It does not purport to be a comprehensive description of all tax implications that might be
relevant to an investment decision. It is included herein solely for preliminary information purposes. It is not intended
to be, nor should it be construed to be, legal or tax advice. Prospective investors in the Notes should consult their
professional advisers with respect to particular circumstances, the effects of state, local or foreign laws to which they
may be subject and as to their tax position.
Please be aware that the residence concept used under the respective headings below applies for Luxembourg
income tax assessment purposes only. Any reference in the present section to a tax, duty, levy impost or other charge
or withholding of a similar nature refers to Luxembourg tax law and/or concepts only. Also, please note that a
Page 307

eference to Luxembourg income tax encompasses corporate income tax (impôt sur le revenu des collectivités),
municipal business tax (impôt commercial communal), a solidarity surcharge (contribution au fonds de chômage), as
well as personal income tax (impôt sur le revenu) generally. Investors may further be subject to net wealth tax (impôt
sur la fortune) as well as other duties, levies or taxes. Corporate income tax, municipal business tax as well as the
solidarity surcharge invariably apply to most corporate taxpayers resident in Luxembourg for tax purposes. Individual
taxpayers are generally subject to personal income tax and the solidarity surcharge. Under certain circumstances,
where an individual taxpayer acts in the course of the management of a professional or business undertaking,
municipal business tax may apply as well.
Withholding taxation of the holders of Notes
Non-residents
Under the Luxembourg tax laws currently in force and subject to the application of the Luxembourg laws dated
21 June 2005 (“Laws”) implementing the European Council Directive 2003/48/EC on the taxation of savings income
(“Savings Directive”) and several agreements concluded between Luxembourg and certain dependant territories of the
European Union, there is no withholding tax on payments of interest (including accrued but unpaid interest) made to a
Luxembourg non-resident Noteholder. There is also no Luxembourg withholding tax, upon repayment of the principal,
or subject to the application of the Laws, upon redemption or exchange of the Notes. Under the Laws, a Luxembourg
based paying agent (within the meaning of the Savings Directive) is required since 1 July 2005, to withhold tax on
interest and other similar income (including reimbursement premium received at maturity) paid by it to (or under
certain circumstances, for the benefit of) an individual or a residual entity (“Residual Entity”) in the sense of article
4.2. of the Savings Directive (i.e. an entity without legal personality and whose profits are not taxed under the general
arrangements for the business taxation and that is not, or has not opted to be considered as, a UCITS recognised in
accordance with Council Directive 85/611/EEC), resident or established in another Member State of the European
Union, unless the beneficiary of the interest payments elects for an exchange of information. The same regime applies
to payments to individuals or Residual Entities resident or established in any of the following territories: Aruba, British
Virgin Islands, Guernsey, Isle of Man, Jersey, Montserrat and the Netherlands Antilles.
The withholding tax is initially 15%, increasing steadily to 20% and to 35%. The withholding tax system will
only apply during a transitional period, the ending of which depends on the conclusion of certain agreements relating
to information exchange with certain other countries.
Residents
As of 1 January 2006 a 10% Luxembourg withholding tax is levied on interest payments made by a
Luxembourg paying agents to Luxembourg resident individuals. This withholding tax also applies on accrued interest
received upon sale, redemption or repurchase of the Notes. Such withholding tax will be in full discharge of income
tax if the beneficial owner is an individual acting in the course of the management of his/her private wealth.
In each case described here above, responsibility for the withholding tax will be assumed by the Luxembourg
paying agent.
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SUBSCRIPTION AND SALE
The Dealers have in an amended and restated programme agreement dated 14 November 2008, as further
amended and/or restated and/or supplemented from time to time (the “Programme Agreement”), agreed with the Issuer
a basis upon which they or any of them may from time to time agree to purchase Notes. Any such agreement for any
particular purchase will extend to those matters stated under “Form of the Notes” and “Terms and Conditions of the
Notes” above. In the Programme Agreement the Issuer has agreed to reimburse HVB as arranger for certain of its
expenses in connection with the establishment and update of the Programme and the issue of the Notes.
United States
The Notes have not been and will not be registered under the Securities Act and may not be offered or sold
within the United States or to, or for the account or benefit of, U.S. persons except in certain transactions exempt from
the registration requirements of the Securities Act. Terms used in this paragraph have the meanings given to them by
Regulation S under the Securities Act.
The Notes are in bearer form and are subject to U.S. tax law requirements and may not be offered, sold or
delivered within the United States or its possessions or to a United States person, except in certain transactions
permitted by U.S. tax regulations. Terms used in this paragraph have the meanings given to them by the U.S. Internal
Revenue Code of 1986 and regulations thereunder.
Each Dealer has represented and agreed, and each further Dealer appointed under the Programme will be
required to represent and agree, that, except as permitted by the Programme Agreement, it will not offer or sell any
Notes (i) as part of their distribution at any time or (ii) otherwise until 40 days after the later of the commencement of
the offering or completion of the distribution, as determined and certified by the relevant Dealer or, in the case of an
issue of Notes on a syndicated basis, the relevant lead manager, of all Notes of the Tranche of which such Notes are a
part within the United States or to, or for the account or benefit of, U.S. persons. Each Dealer has further agreed, and
each further Dealer appointed under the Programme will be required to agree that it will have sent to each distributor,
dealer or person receiving a selling concession, fee or other remuneration to which it sells Notes during the distribution
compliance period a confirmation or other notice setting forth the restrictions on offers and sales of the Notes within
the United States or to, or for the account or benefit of, U.S. persons. Terms used in this paragraph have the meanings
given to them by Regulation S of the Securities Act.
Until 40 days after the commencement of the offering of any Notes, an offer or sale of such Notes within the
United States by a dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the
Securities Act if such offer or sale is made otherwise than in accordance with an available exemption from registration
under the Securities Act.
Each issuance of Dual Currency Notes or Index Linked Notes shall be subject to such additional United States
selling restrictions as the Issuer and the relevant Purchaser or Purchasers may agree as a term of the issuance and
purchase of such Notes, which additional selling restrictions shall be set out in the applicable Final Terms.
Public Offer Selling Restriction under the Prospectus Directive
In relation to each Member State of the European Economic Area which has implemented the Prospectus
Directive (each, a “Relevant Member State”), each Dealer has represented and agreed, and each further Dealer
appointed under the Programme will be required to represent and agree, that with effect from and including the date on
which the Prospectus Directive is implemented in that Relevant Member State (the “Relevant Implementation Date”) it
has not made and will not make an offer of Notes which are the subject of the offering contemplated by this Prospectus
as completed by the final terms in relation thereto to the public in that Relevant Member State except that it may, with
effect from and including the Relevant Implementation Date, make an offer of such Notes to the public in that
Relevant Member State:
(a) if the final terms in relation to the Notes specify that an offer of those Notes may be made other than
pursuant to Article 3(2) of the Prospectus Directive in that Relevant Member State (a “Non-exempt
Offer”), following the date of publication of a prospectus in relation to such Notes which has been
approved by the competent authority in that Relevant Member State or, where appropriate, approved
in another Relevant Member State and notified to the competent authority in that Relevant Member
State, provided that any such prospectus has subsequently been completed by the final terms
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contemplating such Non-exempt Offer, in accordance with the Prospectus Directive, in the period
beginning and ending on the dates specified in such prospectus or final terms, as applicable;
(b) at any time to legal entities which are authorised or regulated to operate in the financial markets or, if
not so authorised or regulated, whose corporate purpose is solely to invest in securities;
(c) at any time to any legal entity which has two or more of (1) an average of at least 250 employees
during the last financial year; (2) a total balance sheet of more than € 43,000,000; and (3) an annual
net turnover of more than € 50,000,000, as shown in its last annual or consolidated accounts;
(d) at any time to fewer than 100 natural or legal persons (other than qualified investors as defined in the
Prospectus Directive) subject to obtaining the prior consent of the relevant Dealer or Dealers
nominated by the Issuer for any such offer; or
(e) at any time in any other circumstances falling within Article 3(2) of the Prospectus Directive,
provided that no such offer of Notes referred to in (b) to (e) above shall require the Issuer or any Dealer to
publish a prospectus pursuant to Article 3 of the Prospectus Directive or supplement a prospectus pursuant to Article
16 of the Prospectus Directive.
For the purposes of this provision, the expression “an offer of Notes to the public” in relation to any Notes in
any Relevant Member State means the communication in any form and by any means of sufficient information on the
terms of the offer and the Notes to be offered so as to enable an investor to decide to purchase or subscribe the Notes,
as the same may be varied in that Member State by any measure implementing the Prospectus Directive in that
Member State and the expression “Prospectus Directive” means Directive 2003/71/EC and includes any relevant
implementing measure in each Relevant Member State.
United Kingdom
Each Dealer has represented and agreed, and each further Dealer appointed under the Programme will be
required to represent and agree that:
Japan
(a) in relation to any Notes which have a maturity of less than one year, (i) it is a person whose ordinary
activities involve it in acquiring, holding, managing or disposing of investments (as principal or
agent) for the purposes of its business and (ii) it has not offered or sold and will not offer or sell any
Notes other than to persons whose ordinary activities involve them in acquiring, holding, managing or
disposing of investments (as principal or as agent) for the purposes of their businesses or who it is
reasonable to expect will acquire, hold, manage or dispose of investments (as principal or agent) for
the purposes of their businesses where the issue of Notes would otherwise constitute a contravention
of Section 19 of the Financial Services and Markets Act 2000 (the “FSMA”) by the Issuer;
(b) it has only communicated or caused to be communicated and will only communicate or cause to be
communicated an invitation or inducement to engage in investment activity (within the meaning of
Section 21 of the FSMA) received by it in connection with the issue or sale of any Notes in
circumstances in which Section 21(1) of the FSMA does not apply to the Issuer; and
(c) it has complied and will comply with all applicable provisions of the FSMA with respect to anything
done by it in relation to any Notes in, from or otherwise involving the United Kingdom.
The Notes have not been, and will not be, registered under the Securities and Exchange Law of Japan (the
“Securities and Exchange Law”). Accordingly, each Dealer has represented and agreed (and each further Dealer
appointed under the Programme will be required to represent and agree) that it has not, directly or indirectly, offered or
sold and will not, directly or indirectly, offer or sell any Notes in Japan or to, or for the benefit of, a resident of Japan
or to others for reoffering or resale, directly or indirectly, in Japan or to a resident of Japan, except pursuant to an
exemption from the registration requirements of, and otherwise in compliance with, the Securities and Exchange Law
and other relevant laws and regulations of Japan. As used in this paragraph, “resident of Japan” means any person
resident in Japan, including any corporation or other entity organised under the laws of Japan.
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South Africa
In relation to South Africa, each Dealer has (or will have) represented, warranted and agreed that it will not
make an “offer to the public” (as such expression is defined in the South African Companies Act, 1973 (as amended)
(the “SA Companies Act”)) of Notes (whether for subscription, purchase or sale) in South Africa. Accordingly, no
offer of Notes will be made to any person in South Africa and accordingly this Prospectus does not, nor is it intended
to, constitute a prospectus prepared and registered under the SA Companies Act.
No South African residents and/or their offshore subsidiaries may, without the prior written approval of South
African Exchange Control, subscribe for or purchase any Note or beneficially hold or own any Note.
Hong Kong
General
Each Dealer has represented and agreed that:
(a) it has not offered or sold and will not offer or sell in Hong Kong, by means of any document, any
Notes other than (a) to “professional investors” as defined in the Securities and Futures Ordinance
(Cap. 571) of Hong Kong and any rules made under that Ordinance; to persons whose ordinary
business is to buy or sell shares or debentures, whether as principal or agent; or (c) in other
circumstances which do not result in the document being a “prospectus” as defined in the Companies
Ordinance (Cap. 32) of Hong Kong or which do not constitute an offer to the public within the
meaning of that Ordinance; and
(b) it has not issued or had in its possession for the purposes of issue, and will not issue or have in its
possession for the purposes of issue, whether in Hong Kong or elsewhere, any advertisement,
invitation or document relating to the Notes, which is directed at, or the contents of which are likely
to be accessed or read by, the public of Hong Kong (except if permitted to do so under the securities
laws of Hong Kong) other than with respect to Notes which are or are intended to be disposed of only
to persons outside Hong Kong or only to “professional investors” as defined in the Securities and
Futures Ordinance and any rules made under that Ordinance.
Each Dealer has agreed that it will (to the best of its knowledge and belief) comply with all applicable laws and
regulations in force in any jurisdiction in which it purchases, offers or sells the Notes or possesses or distributes this
Prospectus and will obtain any consent, approval or permission required by it for the purchase, offer or sale by it of the
Notes under the laws and regulations in force in any jurisdiction to which it is subject or in which it makes such
purchases, offers or sales and neither the Issuer nor any other Dealer shall have responsibility therefor.
With regard to each Tranche, the relevant Purchaser will be required to comply with such additional or modified
restrictions (if any) as the relevant Issuer and Purchaser shall agree and as shall be set out in the applicable Final
Terms.
The restrictions on offerings may be modified by the agreement of the Issuer and the Dealers following a
change in a relevant law, regulation or directive or the legal interpretation thereof. Any such modification will be set
out in the applicable Final Terms.
Page 311

1. The Issuer
GENERAL INFORMATION
The legal name of the Issuer is UniCredit Bank Austria AG. Its place of registration is Vienna, Republic of
Austria. It was incorporated on 12 October, 1996 in the Republic of Austria under the Austrian Stock Corporation Act
with registration number FN 150714p. UniCredit Bank Austria AG is a stock corporation (Aktiengesellschaft) under
Austrian law with its registered office at Schottengasse 6-8, A-1010 Vienna, Republic of Austria. The Issuer’s
telephone number is +43 (0) 50505-0.
2. Other Listing Information
Application has been made to the Luxembourg Stock Exchange for Notes issued under the Programme up to the
expiry of 12 months from the date of publication of this Prospectus to be admitted to trading on the Regulated Market
of the Luxembourg Stock Exchange and to be listed on the official list of the Luxembourg Stock Exchange. Notes
may, after notification in accordance with Article 18 of the Prospectus Directive, be admitted to trading on the
regulated markets of and/or admitted to listing on the stock exchanges of a number of member states of the European
Economic Area and/or publicly offered within the European Economic Area. Notes which are neither listed nor
admitted to trading on any market may also be issued. The applicable Final Terms relating to each Tranche of Notes
will state whether or not the Notes are to be listed and/or admitted to trading and, if so, on which stock exchanges
and/or markets.
3. Major Shareholders
As at 31 March 2008, the number of shares was 202,031,740, of which 10,100 registered shares. On May 21,
the Squeeze-out has been registered with the Company's Register by the Commercial Court of Vienna. The stock
exchange listing of Bank Austria was also terminated. Since May 21, 2008, UniCredit has a shareholding interest of
99.995% in Bank Austria. The registered shares are held by “Privatstiftung zur Verwaltung von Anteilsrechten”, a
private foundation under Austrian law (10,000 registered shares) and by the Employees´ Council Fund of Employees´
Council of employees of Bank Austria in Vienna area (100 registered shares).
4. Material Change
In the third quarter of 2008, the market environment changed significantly. Despite overall positive
development of revenues during the first nine month of 2008, the ultimate implications of the current market
volatilities on the results of the Issuer for this financial year may only be evaluated at the end of the Issuer's financial
year, such evaluation including the annual impairment test on goodwills. Save as disclosed herein and considering the
possible influence of a more negative macro-economic environment, as at the date of this Prospectus there has been no
significant change in the financial position of the Issuer and its subsidiaries taken as a whole (the “Group”) since 30
September 2008 and there has been no material adverse change in the prospects of the Group since 31st December,
2007.
5. Documents and Agreements on display
For the life of this Prospectus, copies of (i) the articles of association of the Issuer, (ii) the financial statements
of the Issuer in respect of the financial years ended 31st December, 2006 and 2007 and the interim financial statements
of the Issuer for the period from 1 January 2008 to 30 September 2008, (iii) the auditors’ reports for 2006 and 2007
and (iv) any supplements to this Prospectus and the documents incorporated herein and therein by reference (including
the Final Terms) will be available for inspection and collection from, and copies of the Agency Agreement as amended
and supplemented (incorporating the forms of the temporary global Note, permanent global Note and definitive Notes),
the Programme Agreement as amended and supplemented and the Deed of Covenant will be available for inspection
at, the principal office of the Luxembourg Listing Agent in Luxembourg. In addition, this Euro Medium Term Note
Programme Prospectus and any supplements hereto and any Final Terms (in respect of Notes which are admitted to the
official list and to trading on the Luxembourg Stock Exchange) will be available on the website of the Luxembourg
Stock Exchange (www.bourse.lu).
6. Auditors
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The Auditing Board of the Savings Bank Auditing Association have audited and signed without qualification
the consolidated financial statements of the Issuer in accordance with the laws of the Republic of Austria for the
financial years ended 31 December 2006 and 31 December, 2007. Deloitte Wirtschaftsprüfungs GmbH and KPMG
Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungs GmbH (now KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und
Steuerberatungsgesellschaft) have audited and signed without qualification the consolidated financial statements of the
Issuer in accordance with the laws of Austria for the financial year ended 31 December 2006. KPMG Austria GmbH
Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft has audited and signed without qualification the consolidated
financial statements of the Issuer in accordance with the laws of Austria for the financial year ended 31 December
2007.
The Auditing Board of the Savings Bank Auditing Association (Sparkassen-Prüfungsverband, Prüfungsstelle) is
the legally established bank auditor in Austria and in addition to supervision by the Ministry of Finance is subject to
quality control according to the Austrian Audit Quality Act. It complies with Austrian and international (“ISA”)
auditing standards.
Each of KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft and Deloitte
Wirtschaftsprüfungs GmbH is a certified public accountant and a member of the Austrian Chamber of Certified Public
Accountants (Kammer der Wirtschaftstreuhänder).
At the General Annual Meeting on 3 May 2007 KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und
Steuerberatungsgesellschaft was elected as auditor of the Issuer for the financial year 2008 in addition to the legally
established bank auditor.
7. Authorisation
The Programme was authorised by a resolution of the Management Board of the Issuer passed on 29 June, 1993
and amended by resolutions of the Management Board passed on 26 November, 1996, on 24 January, 2000, on 29
May, 2000, on 6 June, 2001, on 26 November, 2001, on 22 October 2007, on 2 October 2008 and on 6 October 2008
and by a resolution of the Supervisory Board passed on 7 December 2001, on 8 November 2007 and on 7 October
2008.
8. Legal and arbitration proceedings
Bank Austria and its subsidiaries are involved in various litigation and claims incidental to the normal conduct
of its business. Although it is impossible to predict the outcome of any outstanding litigation, the Issuer believes that,
except as discussed below, such litigation and claims would not have a material adverse effect on its business or
consolidated financial positions. Bank Austria notes, however, that the outcome of litigation can be extremely difficult
to predict with certainty, and Bank Austria offers no assurances in this regard.
• In June 2002, the European Commission imposed a fine in the amount of approximately € 30 million on Bank
Austria for alleged illegal fixing of interest rates, prices of several banking products for retail customers as well as
other terms. Similar fines in an aggregate amount of approximately € 94 million were imposed on seven other
Austrian banks. Bank Austria challenged the imposition and the amount of the fine before the European Court of
First Instance. The European Court of First Instance rendered its decision on 14 December, 2006 and upheld the
European Commission’s decision regarding the fines imposed on seven of the eight banks (including Bank Austria
Creditanstalt). Bank Austria filed an appeal against this decision to the European Court of Justice. The fine
imposed will not materially affect Bank Austria’s financial position or results of operations even if the European
Court of Justice would reject its appeal.
Certain Austrian consumer protection associations have announced that claims for damages against the banks
involved in the proceedings described above, including the Issuer, are under consideration. Bank Austria believes
that, as a legal matter, it is uncertain whether a violation of Article 81 of the EC Treaty may give rise to private
claims for damages by individual customers. As at the date of this Prospectus no actions have been filed against
the Issuer on this basis. Bank Austria considers such actions to be without merit for a variety of reasons.
Furthermore, Austrian consumer protection associations have alleged that banks in Austria have been charging
their customers excessive interest and fees in contravention of Austrian consumer protection laws. Whether and to
what extent such claims are justified depends on the individual circumstances and various legal issues which to
date have not been finally resolved by the Austrian courts. In view of the uncertain legal situation, the Austrian
Savings Banks Association entered into two settlement arrangements with Austrian consumer protection
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associations. In order to avoid litigation with customers or consumer protection associations or both, Bank Austria
declared that it will act in accordance with the settlement arrangements. However, other Austrian credit institutions
are still involved in civil proceedings, and court decisions rendered against those credit institutions may have
adverse consequences for the entire banking industry in Austria. Bank Austria believes that the declaration made
by itself should largely avoid such adverse consequences for Bank Austria. In January 2006 a decision of the
Austrian Supreme Court concerning the adjustment of interest rates of savings books was issued against one of our
competitors. Currently the amounts of interest which might have to be refunded cannot be evaluated. A serious
risk assessment of a potential litigation against Bank Austria cannot be made at the moment. At present there are
no legal proceedings pending against Bank Austria in this regard.
• Long-pending litigation exists involving purported claims of Treuhandanstalt, the predecessor of Bundesanstalt für
vereinigungsbedingte Sonderaufgaben ("BvS"), against Bank Austria (Schweiz) AG, a former subsidiary of
UniCredit Bank AG. One of the claims in the proceedings, which were initiated by a claim lodged on 29 June
1994 at the Zurich district court, is that the former subsidiary participated in the embezzlement of funds of two
companies based in the former German Democratic Republic ("GDR"). BvS seeks damages in the amount of
approximately € 128 million plus interest. Bank Austria would be liable for the obligations of its former
subsidiary. The proceedings before the Zurich district court were discontinued in 1997 until a final decision by the
German administrative courts whether the appointment of BvS as a trustee for the companies based in GDR was
legal. As in the meantime the decisions of the German administrative courts concerning the legality of BvS as a
trustee for the companies based in GDR are final, the Swiss proceedings have been continued. In June 2008 the
court of first instance dismissed BvS' claims except for an amount of approximately € 320,000. The judgement of
the first instance confirms the belief of Bank Austria that the claims against its former subsidiary are without
merits. BvS has lodged an appeal against the decision of the Zurich district court.
• In 2001 the plaintiffs Valauret S.A. and Mr. Hughes de Lasteyrie du Saillant ("Plaintiffs") bought shares in the
French company Rhodia S. A. They allege to have suffered damages by a loss in value of the Rhodia shares in
2002 and 2003 and argue that the loss of value was caused by earlier fraudulent activities committed by the
members of Rhodia's managing board. In 2004, the Plaintiffs first filed a lawsuit in the Tribunal de Commerce de
Paris claiming damages in the amount of approximately € 130 million from Rhodia's board members and auditors
as well as from Aventis S.A. (allegedly the majority shareholder of Rhodia). Later on they extended their claims
step by step to a total of 14 defendants, the latest being Bank Austria in its capacity of the successor of
Creditanstalt AG ("CA"). The allegations as to an involvement of CA in the alleged fraudulent activities are
completely unfounded. Up to now the court is concerned with procedural matters such as as joinder and stay of the
proceedings.
Save as disclosed above, there are no, nor have there been any governmental, legal or arbitration proceedings
involving the Issuer or any of its subsidiaries (including any such proceedings which are pending or threatened of
which the Issuer is aware) which may have, or have had during the twelve months prior to the date of this document,
individually or in the aggregate, a significant effect on the financial position of the Issuer or the Group.
9. Euroclear and Clearstream, Luxembourg
The Notes have been accepted for clearance through the Euroclear and Clearstream, Luxembourg systems.
Notes may also be cleared through Oesterreichische Kontrollbank AG, if applicable. The appropriate Common Codes
for each issue allocated by Euroclear and Clearstream, Luxembourg and Oesterreichische Kontrollbank AG, if
applicable, and details of any other agreed clearing system will be contained in the applicable Final Terms. The
address of Euroclear is 1 Boulevard du Roi Albert II, B-1210, Brussels, Belgium. The address of Clearstream,
Luxembourg is 42 Avenue J.F. Kennedy, L-1855, Luxembourg. The address of Oesterreichische Kontrollbank AG is
1011 Vienna, Am Hof 4, Austria.
10. Post-issuance Information
The Issuer will not provide any post-issuance information, except if required by any applicable laws and
regulations.
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Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A.
Via de los Poblados s/n
2nd Floor
Madrid 28033
Spain
Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG
Arabellastrasse 12
81925 Munich
Germany
Fortis Bank NV/SA
Montagne du Parc 3
1000 Brussels
Belgium
J.P. Morgan Securities Ltd.
125 London Wall
London EC2Y 5AJ
England
Royal Bank of Canada Europe Limited
71 Queen Victoria Street
London EC4V 4DE
England
UBS Limited
1 Finsbury Avenue
London EC2M 2PP
England
DEALERS
HEAD OFFICE OF THE ISSUER
UniCredit Bank Austria AG
Schottengasse 6-8
A-1010 Vienna
Austria
Barclays Bank PLC
5 The North Colonnade
Canary Wharf
London E14 4BB
England
Deutsche Bank Aktiengesellschaft
Grosse Gallusstrasse 10-12
60272 Frankfurt am Main
Germany
Goldman Sachs International
Peterborough Court
133 Fleet Street
London EC4A 2BB
England
Morgan Stanley & Co. International plc
25 Cabot Square
Canary Wharf
London E14 4QA
England
The Royal Bank of Scotland plc
135 Bishopsgate
London EC2M 3UR
England
UniCredit CAIB AG
Julius Tandler Platz 3
A-1090 Vienna
Austria
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Sparkassen-Prüfungsverband
Prüfungsstelle
(Savings Bank Auditing
Association Auditing Board)
Grimmelshausengasse 1
A-1030 Vienna
Austria
AUDITORS OF THE ISSUER
KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungsund
Steuerberatungsgesellschaft
Porzellangasse 51
A-1090 Vienna
Austria
ISSUING AND PRINCIPAL PAYING AGENT
The Bank of New York Mellon
One Canada Square
Canary Wharf
London E14 5AL
England
LUXEMBOURG PAYING AGENT LUXEMBOURG LISTING AGENT
The Bank of New York (Luxembourg) S.A.
Aerogolf Center
1A, Hoehenhof
1736 Senningerberg
Luxembourg
Grand Duchy of Luxembourg
VIENNA ISSUING, LISTING AND
PAYING AGENT
UniCredit Bank Austria AG
Schottengasse 6-8
A-1010 Vienna
Austria
LEGAL ADVISERS
Dexia Banque Internationale à Luxembourg
69 route d’Esch
L-2953 Luxembourg
Grand Duchy of Luxembourg
VIENNA LISTING AGENT
UniCredit CAIB AG
Julius Tandler Platz 3
A-1090 Vienna
Austria
to the Issuer (as to Austrian law) to the Dealers
(as to English and Austrian law)
Dr. Herbert Pichler Freshfields Bruckhaus Deringer LLP
UniCredit Bank Austria AG
Schottengasse 6-8
A-1010 Vienna
Austria
65 Fleet Street
London EC4Y 1HS
England
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