นายดำหริ ดารกานนท์ - Saha-Union Co., Ltd

4.2.3 เรื่องระยะเวลาครบกำหนดของหนี้ระยะสั้นที่มีผลต่อสภาพคล่องของบริษัทบริษัทฯ และบริษัทย่อยมีเงินกู้ยืมระยะสั้น 1,205.67 ล้านบาท มีส่วนของเงินกู้ยืมระยะยาวที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปีจำนวน 299.22 ล้านบาท มีส่วนของเจ้าหนี้ตามสัญญาเช่าทางการเงินที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปี จำนวน 37.41 ล้านบาทมีค่าใช้จ่ายค้างจ่าย 408.78 ล้านบาท และหนี้สินหมุนเวียนอื่นอีก 343.23 ล้านบาท รวมเป็น 2,294.31 ล้านบาท ซึ่งอาจต้องชำระภายใน 1 ปี แต่เมื่อเทียบสินทรัพย์สภาพคล่อง รายการเงินสด และรายการเทียบเท่าเงินสด และเงินลงทุนชั่วคราวสุทธิที่สามารถใช้ได้ทันทีมีจำนวน 2,638.83 ล้านบาท ซึ่งคิดเป็น 115% ของหนี้ระยะสั้นดังกล่าว แสดงถึงบริษัทฯ มีสภาพคล่องเพียงพอที่จะชำระหนี้ระยะสั้น ที่จะถึงกำหนดภายใน 1 ปี ได้ครบถ้วน และยังมีสภาพคล่องส่วนเกินเหลืออยู่อีก 15% บริษัทฯ จึงมีสัดส่วนหนี้ระยะสั้นเหมาะสมนอกจากนี้ ในส่วนของเจ้าหนี้ทางการค้า เช่น เจ้าหนี้ทรัสต์รีซีท (T/R) และเจ้าหนี้การค้า รวมจำนวน 1,204.93 ล้านบาทนั้นบริษัทฯ มีลูกหนี้ L/C และ T/T สุทธิจำนวน 1,703.49 ล้านบาท ที่สามารถจะรับชำระได้ตามกำหนด เพื่อนำไปจ่ายชำระเจ้าหนี้ทางการค้า และเจ้าหนี้ T/R ได้ครบถ้วนดังนั้น เมื่อคำนึงถึงมูลค่าและระยะเวลาของแหล่งการได้มา และใช้จ่ายไปของกระแสเงินทุนระยะสั้นนั้นมีความเหมาะสมและสอดคล้องกัน4.3 รายจ่ายลงทุนในรอบปี 2551 บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีรายจ่ายลงทุนแบ่งเป็น ธุรกิจในประเทศ และธุรกิจในต่างประเทศ ดังนี้สำหรับธุรกิจในประเทศ บริษัทย่อยได้จ่ายชำระเงินค่าหุ้นเพิ่มทุนในบริษัท ราชบุรีเพาเวอร์ จำกัด ตามสัดส่วนการลงทุนร้อยละ10 และตามสัญญาข้อตกลงของผู้ถือหุ้น สำหรับงวดสุดท้ายปี 2551 จำนวน 195.5 ล้านบาท ซึ่งโรงไฟฟ้าแห่งนี้ได้ก่อสร้างเสร็จในต้นปี 2551 และสามารถดำเนินการเชิงพาณิชย์ได้แล้ว ตั้งแต่วันที่ 1 มีนาคม 2551 และ 1 มิถุนายน 2551 ตามแผนระยะที่ 1 และระยะที่ 2 ตามลำดับ ปัจจุบันเงินลงทุนในบริษัทดังกล่าว บริษัทฯ ถือหุ้นสัดส่วนร้อยละ 10 ของทุนจดทะเบียน เป็นจำนวนเงินลงทุน732.5 ล้านบาท นอกจากนี้ บริษัทย่อย มีการจ่ายชำระเงินลงทุนส่วนเพิ่มทุนในบริษัทร่วมชื่อ บริษัท ยูเนี่ยนนิฟโก้ จำกัดเป็นจำนวนเงิน 30 ล้านบาท และลงทุนในบริษัทร่วมทุนชื่อ บริษัท เทนคาเต้ - ยูเนี่ยนโปรเทคทีฟแฟบบริคเอเชีย จำกัด ซึ่งผลิตผ้าป้องกันภัยและอันตรายจากการทำงาน เป็นจำนวนเงิน 190 ล้านบาท ในส่วนของสินทรัพย์ถาวรประเภท ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ บริษัท ยูเนี ่ยนเทคโนโลยี ่ (2008) จำกัด (มหาชน) มีจ่ายเพิ ่มในปี 2551 ประมาณ 540 ล้านบาท ซึ ่งแต่เดิมไม่มีสินทรัพย์ส่วนนี้เพื่อใช้เป็นสินทรัพย์หลักในการดำเนินธุรกิจสำหรับในต่างประเทศ บริษัทฯ มีจ่ายชำระเงินลงทุนในปี 2551 คือ (1) โรงงานเคมีชื่อ Taixing Union Zond Chemical Co., Ltd. เป็นเงินประมาณ 152 ล้านบาท(2) โรงไฟฟ้า Shangyu-Union Cogeneration Co., Ltd. ซึ่งผลิตกระแสไฟฟ้าพลังความร้อนร่วม เป็นเงินประมาณ 125 ล้านบาท ในส่วนของรายการที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ บริษัทย่อยในประเทศสาธารณรัฐประชาชนจีนและฮ่องกง มีจ่ายลงทุน อาคารสำนักงานเพิ่มเพื่อขยายสาขาในการติดต่อธุรกิจ ซึ่งจ่ายลงทุนเพิ่มรวมประมาณ 80 ล้านบาท 4.4 แหล่งที่มาของเงินทุน4.4.1 โครงสร้างเงินทุนของบริษัทฯณ วันที ่ 31 ธันวาคม 2551 จากงบการเงินรวมของบริษัทฯ และบริษัทย่อย มีหนี ้สินรวม 5,014.64 ล้านบาท ส่วนของผู ้ถือหุ ้นเฉพาะส่วนของบริษัทฯ 13,252.65 ล้านบาท สัดส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น เท่ากับ 0.38 ต่อ 1 เท่า ซึ่งมีแหล่งที่มาของเงินทุนจากส่วนของหนี้สินน้อยมากเมื่อเทียบกับส่วนของทุน ถ้าหากเปรียบเทียบกับกิจการอื่นในอุตสาหกรรม ส่วนใหญ่จะมีอัตราส่วนอยู่ประมาณ 1.5 หรือ 2 ต่อ 1 เท่า แสดงถึงหนี้สินของบริษัทฯ ยังอยู่ในสัดส่วนที่ต่ำ เจ้าหนี้ ของบริษัทฯ จึงมีความเสี ่ยงเกี ่ยวกับการได้รับชำระหนี ้จากบริษัทฯ อยู ่ในระดับต่ำเช่นกัน ดังนั ้น ในอนาคต ถ้าบริษัทฯ ต้องการจะจัดโครงสร้างเงินทุนในการกู้เงินเพิ่มเพื่อขยายธุรกิจต่ออีก ก็ยังสามารถขยายสัดส่วนด้านหนี้สินเพิ่มได้อีก โดยยังอยู่ในโครงสร้างเงินทุนที่เหมาะสมและไม่เสี่ยงมาก4.4.2 หนี้สินหนี ้สินของบริษัทฯ และบริษัทย่อย แบ่งเป็นหนี ้สินหมุนเวียน 3,499.25 ล้านบาท และหนี ้สินไม่หมุนเวียน 1,515.38 ล้านบาทรวมหนี้สิน 5,014.64 ล้านบาท บริษัท สหยูเนี่ยน จำกัด (มหาชน)57