Audi Konzern Finanzen 2011 - Audi Geschäftsbericht 2012

238in Mio. EUR 31.12.2011 31.12.2010+ 10 % – 10 % + 10 % – 10 %WährungsrelationEUR/USDSicherungsrücklage 900 – 873 880 – 833Ergebnis nach Ertragsteuern – 116 104 14 – 34EUR/GBPSicherungsrücklage 331 – 331 229 – 229Ergebnis nach Ertragsteuern 0 – 0 0 – 0EUR/JPYSicherungsrücklage 184 – 184 89 – 89Ergebnis nach Ertragsteuern 1 – 1 – 1 1EUR/CNYSicherungsrücklage 150 – 150 – –Ergebnis nach Ertragsteuern – 37 37 0 – 0Quantifizierung der übrigen Marktrisiken durch SensitivitätsanalysenAuch die Bewertung der übrigen Marktrisiken gemäß IFRS 7 erfolgt im Audi Konzern durch Sensitivitätsanalysen.Dabei lassen sich durch hypothetische Änderungen von Risikovariablen amBilanzstichtag deren Auswirkungen auf die entsprechenden Bilanzpositionen und auf das Ergebnisermitteln. Als Risikovariablen kommen je nach Risikoart verschiedene Faktoren infrage (imWesentlichen Aktienkurse, Rohstoffpreise, Marktzinsniveau, Marktpreise von Gebrauchtwagen).Ab dem Geschäftsjahr 2011 wird der Effekt aus den Änderungen dieser Faktoren nach Steuerngezeigt. Die Vorjahreswerte wurden zur besseren Vergleichbarkeit angepasst.Mittels der durchgeführten Sensitivitätsanalysen ließen sich die folgenden übrigen Marktrisikenim Audi Konzern quantifizieren:Angaben in 2011 2010FondspreisrisikenÄnderung der Aktienkurse Prozent + 10 – 10 + 10 – 10Effekte auf das Eigenkapital Mio. EUR – 5 5 6 – 6RohstoffpreisrisikenÄnderung der Rohstoffpreise Prozent + 10 – 10 + 10 – 10Effekte auf das Eigenkapital Mio. EUR 26 – 26 32 – 32Effekte auf das Ergebnis nach Steuern Mio. EUR 59 – 59 31 – 31ZinsänderungsrisikenÄnderung des Marktzinsniveaus Basispunkte + 100 – 100 + 100 – 100Effekte auf das Eigenkapital Mio. EUR 18 – 17 – 9 10Effekte auf das Ergebnis nach Steuern Mio. EUR 13 – 14 5 – 5RestwertrisikenÄnderung der Marktpreisevon Gebrauchtwagen Prozent + 10 – 10 + 10 – 10Effekte auf das Ergebnis nach Steuern Mio. EUR 141 – 127 159 – 9034.5 Methoden zur Überwachung der Effektivität der SicherungsbeziehungenDie Wirksamkeit der Sicherungsbeziehungen wird im Audi Konzern prospektiv mit der Critical-Terms-Match-Methode sowie mit statistischen Methoden in Form einer Regressionsanalysedurchgeführt. Die retrospektive Betrachtung der Sicherungswirksamkeit erfolgt mittels einesEffektivitätstests in Form der Dollar-Offset-Methode oder in Form einer Regressionsanalyse.Bei der Dollar-Offset-Methode werden die in Geldeinheiten ausgedrückten Wertänderungen desGrundgeschäftes mit den in Geldeinheiten ausgedrückten Wertänderungen des Sicherungsgeschäftesverglichen. Alle Hedge-Beziehungen waren im Rahmen der Bandbreiten nach IAS 39(80 bis 125 Prozent) effektiv.