Audi Konzern Finanzen 2011 - Audi Geschäftsbericht 2012

235Fälligkeitsanalyse undiskontierter Zahlungsmittelabflüsse ausfinanziellen VerbindlichkeitenDie undiskontierten vertraglich vereinbarten Zahlungsmittelabflüsse aus Finanzinstrumentensind in nachfolgender Übersicht getrennt nach Fristigkeiten aufgeführt:in Mio. EUR Gesamt Verbleibende vertragliche Fälligkeiten31.12.2011 Bis 1 Jahr 1 bis 5 Jahre Über 5 JahreFinanzschulden 1.198 1.173 13 12Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 4.193 4.193 – –Sonstige finanzielle Verbindlichkeitenund Verpflichtungen 4.070 4.041 24 –Derivative Finanzinstrumente 28.221 10.422 17.799 –Gesamt 37.682 19.829 17.836 12in Mio. EUR Gesamt Verbleibende vertragliche Fälligkeiten31.12.2010 Bis 1 Jahr 1 bis 5 Jahre Über 5 JahreFinanzschulden 825 810 15 –Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 3.510 3.510 0 0Sonstige finanzielle Verbindlichkeitenund Verpflichtungen 2.742 2.720 22 –Derivative Finanzinstrumente 21.370 6.310 15.047 13Gesamt 28.447 13.350 15.084 13Konzernabschluss188 Gewinn-und-Verlust-Rechnung189 Gesamtergebnisrechnung190 Bilanz191 Kapitalflussrechnung192 EigenkapitalveränderungsrechnungKonzernanhang194 Entwicklung desAnlagevermögens 2011196 Entwicklung desAnlagevermögens 2010198 Allgemeine Angaben204 Bilanzierungs- undBewertungsgrundsätze212 Erläuterungen zur Gewinnund-Verlust-Rechnung218 Erläuterungen zur Bilanz227 Zusätzliche Erläuterungen248 Ereignisse nach demBilanzstichtag249 AnteilsbesitzDen Zahlungsmittelabflüssen aus Derivaten, bei denen Bruttozahlungsausgleich vereinbartworden ist, stehen Zahlungsmittelzuflüsse gegenüber, welche in der Fälligkeitsanalyse nichtausgewiesen werden. Bei Berücksichtigung auch der Zahlungsmittelzuflüsse würden die in derFälligkeitsanalyse dargestellten Zahlungsmittelabflüsse deutlich niedriger ausfallen.SicherheitenIm Audi Konzern werden finanzielle Vermögenswerte, die als Sicherheiten für Verbindlichkeitengestellt werden, in Höhe von 234 (211) Mio. EUR bilanziert. Diese Sicherheiten würden von denVertragspartnern im Wesentlichen dann in Anspruch genommen, sobald Zahlungsziele für diebesicherten Verbindlichkeiten überschritten werden.34.4 MarktrisikenDer Audi Konzern ist durch seine globale Geschäftstätigkeit verschiedenen Marktrisiken ausgesetzt,die im Folgenden dargestellt werden. Dazu werden die einzelnen Risikoarten und diejeweiligen Maßnahmen zum Risikomanagement beschrieben. Zusätzlich werden diese Risikenim Rahmen von Sensitivitätsanalysen quantifiziert.Sicherungspolitik und FinanzderivateZu den Marktrisiken, denen der Audi Konzern ausgesetzt ist, gehören insbesondere Währungs-,Zins-, Rohstoffpreis- und Fondspreisrisiken. Im Rahmen des Risikomanagements werden dieseRisiken durch den Abschluss von Sicherungsgeschäften begrenzt. Alle notwendigen Sicherungsmaßnahmenwerden durch das Konzern-Treasury der Volkswagen AG, Wolfsburg, zentraldurchgeführt bzw. über das Konzern-Treasury der AUDI AG koordiniert. Risikokonzentrationenbestanden im abgelaufenen Geschäftsjahr nicht.Die Marktpreisrisiken aus derivativen und nicht derivativen Finanzinstrumenten nach IFRS 7 werdenim Audi Konzern mittels Sensitivitätsanalysen ermittelt. Dabei werden durch Änderungenvon Risikovariablen innerhalb der jeweiligen Marktpreisrisiken die Effekte auf das Eigenkapitalund das Ergebnis nach Steuern ermittelt.