Geschäftsberichte 2008 - Sparkasse Baden-Baden Gaggenau

Geschäftsberichte 2008
Stadtsparkasse Baden-Baden
Sparkasse Gaggenau-Kuppenheim

Inhalt
Stadtsparkasse Baden-Baden
Lagebericht zum 31. Dezember 2008
1 Rahmenbedingungen 05
2 Wirtschaftsbericht 09
3 Risikobericht 17
4 Nachtragsbericht:
Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Schluss des Geschäftsjahres 25
5 Prognosebericht 25
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2008 31
Anhang
A Allgemeine Angaben 37
B Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden 37
C Angaben und Erläuterungen zur Bilanz 39
D Sonstige Angaben 44
Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers 48
Sparkasse Gaggenau-Kuppenheim
Lagebericht zum 31. Dezember 2008
1 Rahmenbedingungen 51
2 Wirtschaftsbericht 55
3 Risikobericht 61
4 Nachtragsbericht:
Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Schluss des Geschäftsjahres 67
5 Hinweise zur Prognoseberichterstattung 67
Jahresabschluss zum 31. Dezember 2008 69
Anhang
A Allgemeine Angaben 75
B Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden 75
C Angaben und Erläuterungen zur Bilanz 76
D Angaben und Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung 80
E Sonstige Angaben 81
Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers 85
Jubilare | Verabschiedung aus dem Berufsleben 87
Dank des Vorstandes 89
Bericht des Verwaltungsrates 91
Inhalt | 03

4
Lagebericht
der Stadtsparkasse Baden-Baden
zum 31. Dezember 2008
1 Rahmenbedingungen
Die Stadtsparkasse Baden-Baden ist eine rechtsfähige Anstalt des öffentlichen Rechts mit Sitz in
Baden-Baden.
Sie betreibt alle banküblichen Geschäfte, soweit das Sparkassengesetz von Baden-Württemberg, die
auf Grund dieses Gesetzes erlassenen Rechtsverordnungen und die Satzung der Sparkasse dies zu-
lassen. Träger der Sparkasse ist die Stadt Baden-Baden. Als selbständiges Wirtschaftsunternehmen
verfolgt die Sparkasse das Ziel, profilierte Finanzdienstleistungen für Wirtschaft, öffentliche Hand und
die gesamte Bevölkerung bereitzustellen. Um diesem Auftrag gerecht zu werden, unterhält die
Sparkasse 13 Filialen in ihrem Geschäftsgebiet.
Organe der Sparkasse sind der Verwaltungsrat, der Kreditausschuss und der Vorstand. Der aus
18 Mitgliedern bestehende Verwaltungsrat bestimmt die Richtlinien für die Geschäfte der Sparkasse,
erlässt Geschäftsanweisungen für Kreditausschuss und Vorstand. Er überwacht deren Tätigkeit. Der
Kreditausschuss, bestehend aus fünf Mitgliedern, beschließt über die Zustimmung der Gewährung
von Krediten nach der Geschäftsanweisung und von Organkrediten im Sinne von § 15 des Gesetzes
über das Kreditwesen. Der Vorstand leitet die Sparkasse in eigener Verantwortung. Er vertritt die
Sparkasse und führt ihre Geschäfte.
Die Sparkasse ist als Mitglied im Sparkassenstützungsfonds des Sparkassenverbandes Baden-
Württemberg dem Sicherungssystem der Deutschen Sparkassenorganisation angeschlossen. Damit
sind die Ansprüche unserer Kunden in voller Höhe sichergestellt.
Die Trägerversammlungen der Stadtsparkasse Baden-Baden und der Sparkasse Gaggenau-
Kuppenheim haben am 21. Juli 2008 und am 23. Juli 2008 die Vereinigung beider Kreditinstitute zum
1. Januar 2009 beschlossen. Das fusionierte Institut trägt die Bezeichnung Sparkasse Baden-Baden
Gaggenau und hat seinen Hauptsitz in Baden-Baden.
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1.1 Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen
Das Jahr 2008 startete mit einem kräftigen wirtschaftlichen Auftakt. Im ersten Quartal wuchs die
deutsche Wirtschaft noch einmal ausgesprochen dynamisch. Bis Anfang 2008 waren in Deutschland
jedenfalls noch keine realwirtschaftlichen Bremsspuren der seit Sommer 2007 offenkundig
gewordenen „Subprime Krise“ zu verzeichnen. Das änderte sich jedoch ab dem Frühjahr 2008 mit
einer Minusrate des Bruttoinlandsproduktes. Dieser Rückgang setzte sich dann im zweiten Halbjahr
fort. Die Finanzkrise erhielt im September 2008 mit dem Bankrott der US-Investmentbank Lehman
Brothers als erstem systemrelevanten Kreditinstitut eine neue Dimension mit den davon
ausgehenden Schockwirkungen. Allerdings erwiesen sich die Markteffekte der Lehman-Pleite größer
als erwartet. Es kam zu massiven Folgeeffekten. Der Interbankenmarkt brach praktisch völlig
zusammen, es wurden extrem hohe Risikoprämien eingepreist, die Refinanzierungskosten der sich
vorwiegend am Kapitalmarkt refinanzierenden US-Investmentbanken explodierten. In der Folge
wurden aber auch alle anderen US-Kreditinstitute, Europa und viele Schwellenländer von dieser
negativen Entwicklung erfasst. Die Wertpapierkurse für Banken brachen weltweit ein.
Liquidität und Vertrauen in den Finanzsektor drohten völlig zusammenzubrechen. Zuerst in den USA,
aber bald darauf auch in den anderen betroffenen Industrieländern, sahen sich die Regierungen
gezwungen, Stützungspakete und Rettungsschirme einzurichten. Begleitet wurde die Stützung der
Finanzwirtschaft auch von der Geldpolitik. Die Europäische Zentralbank hat die Kreditwirtschaft im
Euroraum bereits seit Sommer 2007 mit einer sehr flexiblen Liquiditätsbereitstellung mit zahlreichen
Sondertendern unterstützt. Im Gegensatz zur Federal Reserve hat die Europäische Zentralbank (EZB)
zunächst aber nicht die Leitzinsen gesenkt. Sie hat im Gegenteil im Juli 2008 sogar noch einmal einen
kleinen Erhöhungsschritt um einen Viertel Prozentpunkt vollzogen.
Diese Erhöhung mag rückblickend mit Kenntnis der Eskalation der Finanzkrise nach der Lehman-
Insolvenz erstaunlich erscheinen; im Frühsommer 2008 war er aber noch folgerichtig. Der Rohölpreis
erreichte zu diesem Zeitpunkt seine Spitze von rund 140 US-Dollar pro Barrel. Und auch die
Verbraucher preise stiegen deutlich an. Im Juli lag die Rate bei 4 % für den gesamten Euroraum und
somit weit über dem Zielniveau von unter 2 %. In dieser Situation musste die EZB handeln, und es
ist ihr mit ihrem Leitzinsschritt gelungen, die aufkommenden Inflationserwartungen zu zügeln. Der
hohe Ölpreis war ein Belastungsfaktor, der die Entwicklung der Konjunktur bis zum Einbruch gebremst
hat. In der Folge hat er dann seinerseits auf die eingetrübten Perspektiven der Weltwirtschaft mit
einem schnellen Preisverfall reagiert. Bis Ende des Jahres sank er um rund 70 % auf etwa 40 US-Dollar
pro Barrel. Auch bei anderen Rohstoffen kam es zu Preissenkungen, so dass sich die Inflationsraten
bei allen Industrienationen verringerten. So eröffnete sich für die EZB der Spielraum für eine expan-
sivere Geldpolitik. Ab Oktober 2008 war die Notwendigkeit, die Finanzkrise und die globale Rezession
noch aggressiver auch mit der Geldpolitik zu bekämpfen, offenkundig.
Die EZB senkte die Leitzinsen zwischen Oktober und Dezember 2008 in mehreren Schritten von
4,25 % auf 2,5 %. Zum anderen stellte sie das Ausschreibungsverfahren ihrer Offenmarktoperationen
vom Zinstender auf einen Mengentender um und hat damit den Euro-Geldmarkt regelrecht geflutet.
Die Zentralbankgeldmenge stieg entsprechend an. Auf die für die Preissteigerungsperspektiven
entscheidende Geldmenge in Händen der Nichtbanken wirkte dies jedoch nicht inflationär. Im Gegen-
teil: Die in den letzten Jahren sehr hohen Geldmengenwachstumsraten sind zum Jahresende 2008
etwas kleiner geworden. Dies liegt auch an der in der Eurozone insgesamt vor dem Hintergrund von
Rezession und Finanzkrise abgeschwächten Kreditvergabe.
Trotz dieser Rahmenbedingungen stieg das Ausleihvolumen an Unternehmen in Deutschland weiter
an. Dazu haben auch die Sparkassen maßgeblich beigetragen. Das erste Halbjahr 2008 war ge zeichnet
von hohem Wachstum bei neuen Zusagen und Auszahlungen. Im zweiten Halbjahr ließ die Kredit-
nachfrage dann etwas nach. Dass die Unternehmen ihre Investitionspläne in der Rezessionssituation
einschränken und damit auch weniger Kredit benötigen, ist zyklisch typisch. Künftig stagnierende
Kreditvolumina sind deshalb kein Ausdruck einer Angebotsrestriktion und schon gar nicht einer so-
genannten Kreditklemme. Das gilt jedenfalls uneingeschränkt für die Versorgung des Mittelstandes,
dem klassischen Geschäftsfeld der Sparkassen.
Gleichwohl waren im Jahr 2008 bei manchen gesamtwirtschaftlichen Kennzahlen noch einmal
messbare Erfolge zu verzeichnen. Neben dem Nachlassen des Preisauftriebs sind insbesondere der
Staatshaushalt und der Arbeitsmarkt zu nennen. Wenngleich der Bundeshaushalt nicht ohne Defizit
auskam, sorgte eine gute Finanzlage bei Ländern und Gemeinden dafür, dass der gesamtstaatliche
Haushalt wie schon im Jahr davor annähernd ausgeglichen war. Die fortgesetzte Rezession führte zu
Konjunkturpaketen, durch die sich der Staatshaushalt 2009 erheblich defizitär entwickeln wird.
Parallel entwickelte sich der Arbeitsmarkt. Er setzte 2008 den schon zwei Jahre zuvor andauernden
Aufschwung bei der Erwerbstätigkeit, vor allem bei der sozialversicherungspflichtigen Beschäftigung
fort. Die Zahl der Arbeitslosen lag rund 2 Mio. niedriger als zu Beginn des Zyklus. Dieser Trend lief
zum Ende des Jahres 2008 spürbar aus. Im Dezember stieg die Arbeitslosenzahl im saisonbereinigten
Monatsverlauf erstmals seit Jahren wieder an. Aber selbst am Jahresende lag die Arbeitslosigkeit
noch deutlich unter dem Vorjahresvergleichswert.
Dass die Rezession den Arbeitsmarkt aber bereits erreicht hat, ist an den im November und
Dezember 2008 rapide angestiegenen Zahlen von Kurzarbeitern abzulesen. Die Unternehmen haben
vorwiegend von diesem Instrument Gebrauch gemacht, anstatt gleich zu Kündigungen zu greifen.
Die Unternehmen passten sich damit an die sich schon seit dem Sommer verschlechternden Auf-
tragseingänge an. Im November sind die Bestellungen in der deutschen Industrie mit zweistelligen
Prozentraten gefallen. Vor allem aus dem Ausland wurde deutlich weniger geordert.
1.2 Regionale Rahmenbedingungen
Das Geschäftsgebiet der Stadtsparkasse ist Teil der Technologieregion Karlsruhe.
Insgesamt war die Wirtschaft der Region mit positiven Erwartungen in das Frühjahr 2008 gestartet.
Von der Eintrübung der Konjunktur haben sich die regionalen Unternehmen noch nicht allzu sehr
anstecken lassen. Man vertraut weiterhin auf starke Wachstumskräfte. Dabei wurde die Entwicklung
brachenunterschiedlich beurteilt, in der Bauwirtschaft deutlich negativer als bei den Industrieunter-
nehmen und den unternehmensnahen Dienstleistern. Positiv war auch die Tendenz auf dem Arbeits-
markt. Vor allem das Ziel, Fachkräfte in den Unternehmen zu halten, führte dazu, dass sich die
Auswirkungen auf dem Arbeitsmarkt nur marginal bemerkbar machten. Bauwirtschaft und Einzel-
handel gingen dagegen mehr von sinkendem Personalbestand aus. Auf Grund der unsicheren
Markteinschätzungen wurden Investitionsmaßnahmen gekürzt oder verschoben. Entscheidend für
die allgemeine Einschätzung war, dass die Wirtschaft im Südwesten von einer komfortablen Aus-
gangslage in das Jahr gestartet war. Selbst im September 2008 meldeten noch 39 % aller Betriebe
eine gute aktuelle Geschäftslage. Im Verlauf des Jahres führte die rückläufige Nachfrage zu
Anpassungs maßnahmen.
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Die Auswirkungen auf den Arbeitsmarkt bleiben nach wie vor moderat. Die Baubranche profitiert vom
noch vorhandenen Auftragsbestand mit allerdings deutlich negativen Erwartungen. Beim Einzel-
handel dämpfen unsichere Arbeits- und Einkommensaussichten der Konsumenten die Erwartungen.
Der Dienstleistungsbereich hat zwar an Schwung verloren, sieht aber zumindest in Teilsparten positiv
in die Zukunft. Hotellerie und Gastronomie stellten sich auf die schwächer werdende Konjunktur
ein.
Insgesamt hat die Wirtschaft in Baden-Baden, dem Geschäftsgebiet der Sparkasse, von den positiven
Entwicklungen der Vergangenheit profitiert, gravierende Einbrüche auf Grund der Wirtschaftskrise
blieben bisher aus. Gerade der stark vertretene Dienstleistungsbereich konnte sich behaupten. Die
erheblichen privaten Immobilieninvestitionen wirken sich für die Handwerksunternehmen in Baden-
Baden stabilisierend aus. Die positiven Entwicklungen in den Konversionsgebieten setzten sich
kontinuierlich fort. Baden-Baden bietet als Premiumstandort mit seinen internationalen Infrastruk-
tureinrichtungen eine gute Basis für ansiedlungswillige Unternehmen. Daraus leiten sich die positiven
Entwicklungschancen für die Zukunft ab.
1.3 Entwicklung der Wettbewerbssituation im Geschäftsgebiet
Die Zahl der aktuell 15 Mitbewerber am Standort Baden-Baden wird sich nach unserer Einschätzung
weiter erhöhen. Banken aller Institutsgruppen sowie Strukturvertriebe werden den Wettbewerb
weiter forcieren. Der Anspruch aus Kompetenz und Ambiente, Wohlfühlatmosphäre und Freundlich-
keit prägen weiterhin die besondere Stellung der Sparkasse im Wettbewerb.
1.4 Entwicklungen in der Sparkassenorganisation
Zum 1. Januar 2008 erfolgte die Fusion der Sparkassen Informatik GmbH & Co. KG mit der Finanz-IT GmbH
zur FinanzInformatik GmbH & Co. KG. Mit dieser Fusion strebt die Sparkassen-Finanzgruppe eine
dauerhafte Stärkung der IT-Zusammenarbeit in der Finanzgruppe, die Verwirklichung einer einheitlichen
IT-Anwendungslandschaft für alle deutschen Sparkassen durch die Einführung von OSPlus, die
Gewähr leistung einer zukunftssicheren, schnellen und kostengünstigen IT-Bereitstellung sowie die
Realisierung von Synergien an.
Die Sparkassen, Landesbanken und Landesbausparkassen wurden von der Ratingagentur Moody’s
erneut mit einem Verbundrating von Aa2 (März 2009) bewertet. Dieses Verbundrating verdeutlicht,
dass die Sparkassen-Finanzgruppe trotz der anhaltenden Finanzkrise als leistungsstarke Einheit
wahrgenommen wird. Ausschlaggebend für diese gute Einstufung ist der hohe Marktanteil am
Geschäft mit der deutschen Privatkundschaft sowie mit den mittelständischen Unternehmen, der
starke Zusammenhalt und der hohe Kooperationsgrad unter den Sparkassen, der Haftungsverbund
und die Sicherstellung von Liquidität und Solvenz sowie die gute Kapitalausstattung.
2 Wirtschaftsbericht
2.1 Geschäftsentwicklung
2.1.1 Bilanzsumme und Geschäftsvolumen
Die Erhöhung der Bilanzsumme und des Geschäftsvolumens um mehr als 155 Mio. EUR wird von den
Positionen Forderungen an Kreditinstitute, Kundenverbindlichkeiten und Verbindlichkeiten gegen-
über Kreditinstituten sowie auch durch das gestiegene Kundenkreditvolumen getragen.
2.1.2 Aktivgeschäft (zuzüglich Eventualverbindlichkeiten)
Kundenkreditvolumen
Bestand Veränderungen
31.12.2008
Mio. EUR 31.12.2007
Mio. EUR
2008
Mio. EUR
Bestand in %
des Geschäftsvolumens
Die Darlehenszusagen lagen im Jahr 2008 mit 142 Mio. EUR um 8,5 % über dem Vorjahreswert.
Diese Steigerungen sind inzwischen über mehrere Jahre nachhaltig. Sie liegen über dem Durchschnitt
der Sparkassen des baden-württembergischen Verbandsgebietes. Das ausgewiesene Kundenkredit-
volumen stieg um 6,9 % und damit stärker als im Vorjahr und stärker als im baden-württembergischen
Sparkassendurchschnitt. Der Zuwachs lag weit über unseren Planzahlen. Der Zuwachs bildete sich im
2008 %
2007 % 31.12.2008 % 31.12.2007 %
Geschäftsvolumen 1 1.138,5 982,7 155,7 15,8 4,1 – –
Bilanzsumme 1.103,0 946,3 156,7 16,6 3,9 – –
Kundenkreditvolumen 574,7 537,7 37,0 6,9 5,6 50,5 54,7
Forderungen an Kreditinstitute 232,4 75,9 156,5 206,2 31,1 20,4 7,7
Wertpapiervermögen 266,8 306,9 - 40,1 - 13,1 - 2,6 23,4 31,2
Anlagevermögen 38,0 38,4 - 0,4 - 1,0 5,8 3,4 3,9
Sonstige Vermögenswerte 26,6 23,8 2,8 11,8 - 6,3 2,3 2,5
Mittelaufkommen von Kunden 744,1 667,9 76,2 11,4 2,0 65,4 68,0
darunter:
Spareinlagen 162,7 197,5 - 34,8 - 17,6 - 11,3 14,3 20,1
Unverbriefte Verbindlichkeiten 547,9 436,3 111,6 25,6 8,4 48,1 44,5
Sparkassenobligationen und
Inhaberschuldverschreibungen
Nachrangige Verbindlichkeiten
und Genussrechte
Verbindlichkeiten gegenüber
Kreditinstituten
Sonstige Passivposten (einschl.
Eventualverbindlichkeiten und
Rückstellungen)
2,2 2,4 - 0,2 - 8,3 118,2 0,2 0,2
31,3 31,7 - 0,4 - 1,3 10,8 2,7 3,2
298,1 217,4 80,7 37,1 10,3 26,2 22,1
53,7 55,7 - 2,0 - 3,6 9,0 4,7 5,7
Eigene Mittel 42,5 41,7 0,8 1,9 1,2 3,7 4,2
1 Bilanzsumme zuzüglich Eventualverbindlichkeiten
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10 Lagebericht | 11
Wesentlichen in den langfristigen Ausleihungen ab. Nach wie vor nutzen die Kreditnehmer das
nachhaltig niedrige Zinsniveau zu langfristigen Zinsfestschreibungen.
Sowohl bei den Darlehensneuzusagen wie auch bei der Bestandsentwicklung ist – wie in den Vorjahren
– ausgeprägter Schwerpunkt unseres Kreditgeschäfts das Geschäft mit den Unternehmen und Selb-
ständigen. Die Sparkasse unterscheidet sich deutlich vom Durchschnitt der baden-württembergischen
Sparkassen, bei denen das Kreditgeschäft mit den unselbständigen Privatpersonen ausgeprägter ist.
Die Sparkasse ist in ihrem Geschäftsgebiet weiterhin die Finanzierungsbank der Unternehmen, des
Mittelstandes und der Freiberufler.
Forderungen an Kreditinstitute
Die Anlagen bei Kreditinstituten haben sich um rund 156 Mio. EUR erhöht. Diese Veränderung ist ein
Spiegelbild deutlicher Verschiebungen in den Vermögensanlagen. Das Wertpapiereigengeschäft
wurde deutlich reduziert. Geldanlagen bei deutschen Kreditinstituten, im Wesentlichen bei Landes-
banken, wurden wesentlich aufgestockt.
Wertpapiervermögen
Die Struktur der Wertpapieranlagen hat sich deutlich verändert. Die festverzinslichen Wertpapiere
wurden geringfügig erhöht, die Anlagen in Aktien, Spezial- und Publikumsfonds um fast 120 Mio. EUR
reduziert. Die Sparkasse hat damit auf die Risikoentwicklung an den Anlagemärkten reagiert und die
Anlagen an neu definierten Chancen- und Risikoprofilen ausgerichtet. Zur nachhaltigen Liquiditäts-
steuerung hat die Sparkasse der veränderten Auslastung der Laufzeitbänder Rechnung getragen und
über eine Wertpapierleihe ein liquides Wertpapier über nominal 75 Mio. EUR in den Bestand ge-
nommen. Daraus ergibt sich saldiert in der Bilanz insgesamt eine Reduzierung der Wertpapieranlagen
von 40 Mio. EUR.
2.1.3 Passivgeschäft
Mittelaufkommen von Kunden
Das Mittelaufkommen von Kunden (einschließlich verbriefter Verbindlichkeiten) wuchs im Jahr 2008
um 11,4 % und damit deutlich mehr als im Vorjahr (2,0 %). Der Zuwachs liegt damit in diesem Jahr
deutlich über dem Verbandsdurchschnitt. Offensichtlich haben viele Anleger aus der Finanzkrise
Risiken alternativer Anlageformen gemieden und den „sicheren Hafen“ einer liquiden Geldanlage als
vorteilhafter angesehen. Die Sparkasse Baden-Baden hat davon besonders profitiert. Wie bereits in
den Vorjahren haben die klassischen Spareinlagen weiter an Boden verloren. Der Rückgang traf vor
allem die mehrjährig laufenden Zuwachssparprodukte bei dem anhaltend niedrigen Zinsniveau.
Sparkassenbriefe mit ihren längeren Laufzeiten wurden von den Kunden umgeschichtet. Bemerkens-
werte Zuwächse, teils aus Kapitalzuflüssen, teils aus Umschichtungen, erreichten die Termingelder
sowie die täglich fälligen Einlagen. Die Kunden präferieren nach wie vor eine schnelle Verfügbarkeit
bei gleichzeitig marktnaher Verzinsung. Der Zuwachs der gesamten Kundeneinlagen liegt deutlich
über unserem Planwert, so dass wir die Entwicklung insgesamt als sehr gut beurteilen. Belastend ist
allerdings der nach wie vor ausschließlich über die Konditionen geführte starke Wettbewerb, was zu
spürbar reduzierten Margen führt.
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
Der Zuwachs bei den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten resultiert im Wesentlichen aus der
oben bereits beschriebenen Vornahme einer Wertpapierleihe zur nachhaltigen Liquiditätssicherung.
Mit der eingetretenen Entspannung der Refinanzierungssituation an den Kapitalmärkten wurde
diese Position bereits wieder reduziert.
2.1.4 Dienstleistungen
Der Provisionsüberschuss, in dem sich das Ergebnis des Dienstleistungsgeschäftes abbildet, hat sich
nach der deutlichen Steigerung im Vorjahr (3,5 %) leicht um 1,3 % (- 65 TEUR) zurückgebildet.
Merkliche Einbußen ergaben sich bei den Wertpapierprovisionen, die gegenüber den im Vorjahr
gestiegenen Erträgen um 4,5 % zurückgingen. Dabei sind die Wertpapierumsätze unserer Kunden
insgesamt um 4,8 % gestiegen, die Ersparnis, also der Nettoabsatz, sank jedoch praktisch auf Null.
Die Anleger haben Wertpapieranlagen weitgehend gemieden. Die Zurückhaltung traf einerseits An-
lagen in festverzinslichen Wertpapieren, bei denen die Ersparnis um 67 % zurückging, andererseits
aber vor allem Anlagen in Investmentfonds, bei denen ein deutlicher Entsparungsprozess stattfand.
Erfreulicher entwickelten sich demgegenüber die Anlagen in Aktien, bei denen die Ersparnis positiv
war, nach deutlich negativem Ergebnis im Vorjahr. Insgesamt waren die Veränderungen im Verhalten
der Kunden deutlich ausgeprägter als im Verbandsdurchschnitt.
Eine deutliche Steigerung erfuhr der Geschäftserfolg der Immobilienvermittlungen über die Tochter-
gesellschaft S-Immo+Finanz. Das Vorjahresergebnis konnte deutlich übertroffen werden. Der
Immobilien markt in Baden-Baden hat auf die Interessenten vor allem im gehobenen Preissegment
eine besondere Anziehungskraft. Die Gesellschaft kann sich nachhaltig eine führende Position in
diesem Marktsegment sichern und nimmt mit ihrem erzielten Vermittlungsergebnis einen Spitzen-
platz unter den baden-württembergischen Sparkassen ein.
Die Ziele bei der Vermittlung von Bausparverträgen und Versicherungen orientieren sich an Markt-
potenzialen im Geschäftsgebiet. Beim Bausparen konnte das hohe Niveau des Vorjahres nicht ganz
gehalten werden. Demgegenüber war der Vertrieb bei den Versicherungen über alle Teilsegmente
hinweg erfolgreicher als im Vorjahr. Das Provisionsergebnis aus diesen beiden Vermittlungssparten
ist gegenüber dem Vorjahr leicht gestiegen (0,9 %).
Das Provisionsergebnis aus dem Giro- und Zahlungsverkehr ging preisinduziert um 2,6 % zurück.
Der Auslandszahlungsverkehr unserer Kunden wird durch die enge Verzahnung der Nachbarländer
fast ausschließlich als EU-Standardüberweisung ausgeführt, die weitgehend mit dem Inlandszah-
lungsverkehr vergleichbar ist. Das führt damit zwangsläufig zu Rückgängen im Provisionsergebnis.
Somit beurteilen wir in einem sehr schwierigen Bankenjahr das Ergebnis des Dienstleistungsgeschäfts
als befriedigend.
2.1.5 Derivate
Im derivativen Geschäftsfeld nutzt die Sparkasse Produkte wie Swaps, Caps, Devisentermingeschäfte
und Futures. Sie dienen einerseits den Zinssicherungswünschen der Kunden im langfristigen Kredit-
geschäft, andererseits sichert die Sparkasse damit offene Positionen im Eigengeschäft gegen Zins-
änderungs- und Kursrisiken ab. In geringem Umfang dienen sie auch dazu, zusätzliche Handels erfolge
zu generieren. Im Jahr 2008 hat die Sparkasse begonnen, im Kundengeschäft eine deutliche Aus-
weitung des derivativen Produktangebots vorzunehmen. Diese Produkte bilden einen wesentlichen
Teil des qualifizierten Dienstleistungsangebots, das die Sparkasse weiter ausbauen wird.

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2.1.6 Eigenhandel
Die Sparkasse hat ihr Portfolio im Eigenhandel zur aktiven Risikosteuerung breit diversifiziert. Die
Kombination und Gewichtung der einzelnen Risikoklassen erfolgte auf Basis unserer Markt- und
Zinseinschätzung. Auf Grund der erwarteten und eingetretenen Zinsveränderungen wurden Ver-
änderungen in der Portfoliostruktur vorgenommen. Darüber hinaus ergaben sich als Folge der
Finanz krise deutliche Ausweitungen der Kreditspreads. Vor allem Bankentitel mussten, trotz grund-
sätzlich guter Ratingeinstufungen, erhebliche Kursabschläge hinnehmen. Die Titel von internationalen
Wirtschaftsunternehmen waren gleichfalls von den erheblichen Ausweitungen der Kreditspreads
betroffen. Nach wie vor ist eine nachhaltige und zukunftseinschätzende Beurteilung der Wertpapier-
märkte schwierig. Enge Vorgaben für den eigen gemanagten Depotbestand sowie für die Manager
unserer Spezialfonds dienen der Risikosteuerung. Mehrfach wurden die Laufzeiten der festverzinslichen
Wertpapiere verkürzt, Sicherungsgeschäfte durch Swaps und Futures als Makrohedge über das ge-
samte Zinsbuch vorgenommen. Der Gesamtbestand der Eigenanlagen (Forderungen an Kreditinsti-
tute und Wertpapiervermögen) wurde deutlich umstrukturiert und um rund 116 Mio. EUR erhöht.
Eine vorübergehend zum Ausgleich der veränderten Liquiditätsbänder vorgenommene Wertpapier-
leihe über 75 Mio. EUR hat den Bestand stichtagsbezogen wieder erhöht. Tagesgeld- und Termin-
geldanlagen erfolgten bei der Landesbank Baden-Württemberg oder anderen deutschen Landesban-
ken.
2.1.7 Investitionen
Im Berichtsjahr wurden an einigen Vertriebsstandorten Modernisierungsinvestitionen in die Selbst-
bedienungstechnik vorgenommen. Die Filiale Weststadt wurde zu einem Kompetenzzentrum für
Finanz dienstleistungen ausgebaut und umgestaltet. Dem geschäftspolitischen Ziel, Kunden in den
Räumen der Sparkasse eine Wohlfühlatmosphäre zu vermitteln, wurde in besonderem Maße bei der
weiteren Ausstattung der Filiale Palais Hamilton Rechnung getragen.
Weiter optimiert hat die Sparkasse über ihre Tochtergesellschaft das Gewerbezentrum Stolzenberg,
in dem weitere Mietflächen fertig gestellt und langfristig vermietet wurden. Die Sparkasse sieht die
Bereitstellung geeigneter gewerblicher Flächen an diesem Standort als Teil ihres Engagements für
expandierende Klein- und Mittelstandsunternehmen.
2.2 Vermögenslage
Die Vermögenslage der Sparkasse ist von einem inzwischen nahe am Verbandsdurchschnitt liegenden
Anteil beim Kundenkreditvolumen und einem deutlich überdurchschnittlichen Anteil bei den Verbind-
lichkeiten gegenüber Kunden gekennzeichnet. Im Rahmen der Maßnahmen zur Bilanzstruktur- und
Risikosteuerung hat sich bei den Forderungen an Kreditinstitute der Strukturanteil deutlich erhöht,
bei den Wertpapieranlagen und Schuldscheinen ist dieser deutlich zurückgegangen.
Das Mittelaufkommen von Kunden ist gegenüber dem Vorjahr erneut gestiegen, was sich jedoch
durch die starke Ausweitung der Bankverbindlichkeiten und damit der Bilanzsumme der Sparkasse
relativiert. Die Kundeneinlagen sind gekennzeichnet von einem Rückgang klassischer Sparprodukte
bei gleichzeitig kräftigem Anstieg kurzfristiger Einlagen.
Nach der durch den Verwaltungsrat noch zu beschließenden Zuführung des Bilanzgewinns wird sich
die Sicherheitsrücklage auf 39,9 Mio. EUR belaufen, dies entspricht einem Plus von 2,0 % gegenüber
dem Vorjahr. Neben der Sicherheitsrücklage verfügt die Sparkasse über umfangreiche ergänzende
Eigenkapitalbestandteile. Seit dem 1. Januar 2008 wendet die Sparkasse die Bestimmungen der
Solvabilitätsverordnung (SolvV) vom 14. Dezember 2006 an. Die Gesamtkennziffer nach § 2 Abs. 6 SolvV
überschreitet zum 31. Dezember 2008 mit 12,0 % den gesetzlich vorgeschriebenen Wert von 8 %
deutlich. Die Eigenmittelausstattung lag im Jahresverlauf zwischen 10,3 % und 12,3 %.
Zusammen mit der Ausweitung der Kundenverbindlichkeiten bestehen in Verbindung mit der Fusion
unserer Sparkasse hervorragende Grundlagen für ein weiteres Wachstum in allen Geschäftsfeldern.
Die gute Eigenkapitalausstattung bietet hierzu die erforderliche Basis.
In den Wertpapierbeständen sieht die Sparkasse insbesondere für die Zukunft erhebliche Wertauf-
holungspotenziale. Reservestärkend wirken sich die Vorsorgereserven gemäß § 340f HGB sowie eine
bestehende Rücklage nach § 6b EStG aus. Dagegen sind durch die im Anhang beschriebene Nutzung
von Bewertungswahlrechten bei den Schuldscheinen im Anlagevermögen Bestände vorhanden,
deren Buchwerte über den jeweiligen Zeitwerten liegen. Hinsichtlich der zum Jahresende bestehen-
den mittelbaren Pensionsverpflichtungen verweisen wir auf die Darstellung im Anhang.
2.3 Finanzlage
Die Zahlungsfähigkeit der Sparkasse war im Geschäftsjahr auf Grund einer planvollen und ausgewoge-
nen Liquiditätsvorsorge jederzeit gegeben. Die starken Marktverwerfungen durch die internationale
Finanz krise haben zu keinem Zeitpunkt liquiditätseinengend gewirkt. Nach wie vor sind zum Teil
deutliche Risikospreads im Handel mit inländischen Kreditinstituten vorhanden. Zur Überwachung
unserer Zahlungsbereitschaft stellen wir im Rahmen unserer Jahresplanung die Fälligkeitsstrukturen
den geplanten Wiederanlagetransaktionen gegenüber. Darüber hinaus nutzen wir die statistisch aus
der Vergangenheit entwickelten Prognosewerte des Kundengeschäfts.
Die eingeräumten Kredit- bzw. Dispositionslinien bei der Deutschen Bundesbank und der Landesbank
Baden-Württemberg wurden im Laufe des Geschäftsjahres mit unterschiedlichen Beträgen, abhängig
von der Marktsituation und Liquiditätslage, in Anspruch genommen. Darüber hinaus nutzten wir die
Möglichkeit einer Wertpapierleihe bei unserer Landesbank.
Das zur Erfüllung der Mindestreservevorschriften notwendige Guthaben wurde in der erforderlichen
Höhe bei der zuständigen Zentralbank unterhalten. Zum Jahresende errechnete sich eine nach der
Liquiditätsverordnung berechnete Liquiditätskennzahl, die zur bankaufsichtlichen Beurteilung der
Liquiditätslage dient, von 1,46 (Vorjahr 1,68). Sie lag damit deutlich über dem geforderten Koeffizi-
enten (Untergrenze 1,0). Aus dieser aufsichtsrechtlichen Kennziffer lässt sich ableiten, dass die
Sparkasse ein ausreichendes Liquiditätspolster hat. Die Liquiditätskennzahl lag 2008 zwischen
Werten von 1,39 und 1,77.
Auch die nach der Liquiditätsverordnung für die weiteren Beobachtungszeiträume (Laufzeitbänder bis
zu zwölf Monaten) zu berechnenden Kennzahlen, lassen auf eine ausreichende Liquiditätsvorsorge
schließen.

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2.4 Ertragslage
Darstellung nach der Gewinn- und Verlustrechnung
Der Zinsüberschuss ist im Geschäftsjahr deutlich zurückgegangen (- 7,0 %). Eine Ursache ist das
schon lange anhaltende niedrige Zinsniveau mit sehr flacher Zinsstrukturkurve, was die möglichen
Transformationserträge reduziert. Hinzu kommt die Einengung der Zinsspanne durch den erheblichen
Wettbewerbsdruck. Dabei tragen die gemäß den Bestimmungen der SoFFin gestützten Banken mit
über dem Marktniveau liegenden Zinsangeboten zur weiteren Wettbewerbsverzerrung bei.
Der Provisionsüberschuss hat sich leicht reduziert. Allerdings haben sich die einzelnen Provisions-
quellen unterschiedlich entwickelt.
2008
TEUR
Der Personalaufwand erhöhte sich im Wesentlichen auf Grund der Tariferhöhungen um 3,7 % auf
11,0 Mio. EUR, die Sachkosten reduzierten sich um 4,6 % auf 5,0 Mio. EUR. Die Abschreibungen auf
Sachanlagen gingen um rund 8 % zurück. Das Nettoergebnis aus Finanzgeschäften, das unter anderem
aus dem Handel mit Wertpapieren, Devisen und Derivaten entsteht, reduzierte sich um 459 TEUR
gegenüber dem Vorjahr. Ursache ist im Wesentlichen der Handel mit Wertpapieren.
Insgesamt ging das Ergebnis vor Bewertung um 17,6 % gegenüber dem Vorjahreswert zurück.
2007
TEUR
Zinsüberschuss (inklusive GuV-Positionen 3 und 4) 19.245 20.696
Provisionsüberschuss 4.916 4.981
Verwaltungsaufwand 15.966 15.818
Personalaufwand 10.958 10.569
Sachaufwand 5.008 5.249
Teilergebnis 8.195 9.859
Nettoergebnis aus Finanzgeschäften - 111 348
Sonstige ordentliche Erträge und Aufwendungen 582 306
Ergebnis vor Bewertung 8.666 10.513
Bewertungsergebnis - 6.494 - 6.743
Ergebnis nach Bewertung 2.172 3.770
Einstellung in Sonderposten mit Rücklageanteil 0 - 1.013
Außerordentliches Ergebnis 0 0
Steuern 1.378 1.738
Jahresüberschuss und Bilanzgewinn 794 1.019
Das Bewertungsergebnis aus dem Wertpapiereigengeschäft hat sich stichtagsbezogen auf Grund
deutlich gestiegener Bewertungsmaßnahmen ungünstig entwickelt. Allerdings sehen wir in dieser
Position perspektivisch Wertaufholungspotenziale. Die Bewertungsmaßnahmen für Adressausfall-
risiken im Kreditgeschäft konnten dagegen wesentlich zurückgenommen werden. Der positive Saldo
dieser Position hat sich entlastend auf das Ergebnis nach Bewertung ausgewirkt. Nach Vornahme
aller wesentlichen Bewertungsmaßnahmen unter Nutzung von Bewertungswahlrechten im Anlage-
vermögen hat sich das Ergebnis nach Bewertung gegenüber dem Vorjahr um 1,6 Mio. EUR reduziert.
Der ausgewiesene Jahresüberschuss ermöglicht es der Sparkasse, das Eigenkapital, das für eine
stetige Geschäftsausweitung notwendig ist, zu sichern.
Zur weiteren Analyse der Ertragslage unseres Hauses setzen wir für interne Zwecke den Betriebsver-
gleich der Sparkassenorganisation ein, in dem eine detaillierte Aufspaltung und Analyse des Ergeb-
nisses unserer Sparkasse in Relation zur Durchschnittsbilanzsumme DBS (Summe monatlicher
Bilanzsummen dividiert durch 12) erfolgt. In das so errechnete Betriebsergebnis vor Bewertung
gehen die ordentlichen Erträge aus Zins-, Dienstleistungs- und Handelsgeschäften ein. Nach Be-
rücksichtigung des Bewertungsergebnisses resultiert das Betriebsergebnis nach Bewertung. Unter
Berücksichtigung des neutralen Ergebnisses und der Steuern verbleibt der Jahresüberschuss.
Der Zinsüberschuss mit 1,69 % (Vorjahr 2,03 %) der DBS liegt leicht unter dem unserer Vergleichs-
gruppe (baden-württembergische Sparkassen vergleichbarer Größe). Der Provisionsüberschuss von
0,73 % (Vorjahr 0,69 %) der DBS bewegt sich, wie bereits in den Vorjahren, über dem entsprechenden
Vergleichswert. Der Verwaltungsaufwand liegt mit 1,79 % (Vorjahr 1,82 %) der DBS knapp unter dem
Vorjahreswert und deutlich über dem Vergleichswert. Im Ergebnis führt dies dazu, dass das Betriebs-
ergebnis vor Bewertung der Sparkasse mit 0,76 % (Vorjahr 1,01 %) der DBS über dem Vergleichswert
liegt. Insgesamt ist es als zufriedenstellend zu beurteilen.
Unter Berücksichtigung aller Bewertungsmaßnahmen liegt das Betriebsergebnis nach Bewertung
unter dem Gruppenwert. Insgesamt ist dieses Ergebnis unter Berücksichtigung der außerge-
wöhnlichen Rahmenbedingungen als noch zufriedenstellend zu bezeichnen.
2.5 Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren
(Mitarbeiter – Kunden)
Mitarbeiter
Die Gesamtzahl der Beschäftigten, inkl. Vorstand und Teilzeitkräfte auf Vollzeit umgerechnet, liegt
gegenüber dem Vorjahr unverändert bei 183. Zum Jahresende beschäftigte die Sparkasse 143 voll-
zeitbeschäftigte, 34 teilzeitbeschäftigte Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter und 6 Auszubildende.
Um sie gezielt für die hohen Anforderungen eines anspruchsvollen Finanzdienstleistungsangebots
weiter zu entwickeln, nutzt die Sparkasse neben internen Schulungsveranstaltungen die Angebote
der Sparkassenakademien, des Lehrinstituts sowie der Hochschule der S-Finanzgruppe in Bonn.
Kundenbeziehungen
Die Sparkasse orientiert sich bei ihren internen Qualitätsstandards konsequent an den Erwartungen
und Lösungsvorstellungen ihrer Kunden. Sie stellt individuelle Dienstleistungen für die vielfältigen
Finanzierungserfordernisse und Anlagevorstellungen ihrer Kunden zur Verfügung.
Soziale Verantwortung
Unterstützung bürgerschaftlichen Engagements, Beiträge für sozial Schwächere und gemein-
wohlorientierte Ausrichtung betrachten wir als Eckpfeiler unserer Unternehmenskultur. Deutlich
sichtbar wird dieses Engagement in unseren Spenden und Unterstützungsleistungen, die wir im
vergangenen Jahr mit einem Gesamtvolumen von 422 TEUR bereitgestellt haben.

16 Lagebericht | 17
2.6 Gesamtaussage und Beurteilung
Insgesamt war das Jahr 2008 auf Grund der krisenhaften Entwicklung der Wirtschafts- und Finanz-
märkte ein in der Wirtschaftsgeschichte in diesem Umfang noch nie erlebtes Ausnahmejahr. Gerade
vor diesem schwierigen Hintergrund kann die Entwicklung der Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage
in der Gesamtbetrachtung als zufriedenstellend bezeichnet werden. Insgesamt ist die Geschäftsent-
wicklung günstig verlaufen. In der Ersparnisbildung unserer Kunden sowie im Kreditgeschäft haben
wir die Planwerte übertroffen. Insbesondere im mittelständischen Unternehmenskreditgeschäft ist
es uns gelungen, unsere Position als Marktführer weiter auszubauen. Der erzielte Jahresüberschuss
liegt noch im Rahmen der von uns angestrebten Bandbreite.
3 Risikobericht
Die bewusste Übernahme, aktive Steuerung und gezielte Transformation von Risiken sind Kernfunk-
tionen von Kreditinstituten. Daher wurde als Bestandteil der Unternehmenssteuerung von der Ge-
schäftsleitung der Sparkasse ein Risikomanagement installiert, das der Identifizierung, Beurteilung,
Steuerung und Überwachung der Risiken dient. Die risikorelevanten Steuerungsfunktionen dienen
als Grundlage für operative und strategische Entscheidungen. Klare Aufgabenteilung und eine enge
Abstimmung zwischen den beteiligten Geschäftsbereichen ermöglichen eine effiziente Umsetzung
der risikorelevanten Steuerungsimpulse. Auf Grund der getätigten Geschäfte sind die wesentlichen
Risiken Adressenausfallrisiken (insbesondere im Kundenkreditgeschäft), Marktpreisrisiken (hier vor
allem das Zinsänderungsrisiko und die Kursrisiken im Wertpapiergeschäft) und die sonstigen Preis-
risiken berücksichtigt. Liquiditätsrisiken sowie die operationellen Risiken stuft die Sparkasse bisher
als nicht wesentlich ein.
3.1 Risikomanagement
Das professionelle Management und die zeitnahe Überwachung aller Risiken sind die wesentlichen
Voraussetzungen für das kontrollierte Eingehen von Risiken im Rahmen unserer Geschäftsstrategie.
Diesen Anforderungen wird eine fortlaufende Weiterentwicklung der Risikosteuerungssystematik
gerecht. Um die strategischen Ziele eines risiko- und ertragsadäquaten Einsatzes des eingesetzten
Kapitals zu erreichen, müssen auf Basis des Risikosteuerungssystems Risiken frühzeitig erkannt
werden und den im Rahmen des Risikomanagements zuständigen Stellen die zur Steuerung erfor-
derlichen Informationen vollständig und zeitnah zur Verfügung gestellt werden.
Über die Risikosituation der Sparkasse wird der Verwaltungsrat als Aufsichtsorgan durch den Vorstand
in jeder Verwaltungsratssitzung durch einen Risikobericht informiert.
Die Sparkasse unterscheidet zwischen operativem und strategischem Risikomanagement. Das
operative Risikomanagement ist die Umsetzung der vom Vorstand vorgegebenen Risikostrategie
durch Übernahme oder Reduzierung von Risiken in den dezentralen risikotragenden Geschäfts-
bereichen. Das strategische Risikomanagement beinhaltet die Vorgabe risikopolitischer Leitlinien
und die Koordination und Unterstützung des operativen Risikomanagements durch übergeordnete
Ausschüsse.
Der Vorstand legt neben der geschäftspolitischen Zielsetzung, die wesentlichen strategischen und
methodischen Ausrichtungen und die Höhe des Gesamtbankrisikos fest. Daraus leiten sich das
Risikodeckungs potenzial im Rahmen des Risikotragfähigkeitskonzeptes und seine Verteilung auf die
Geschäftsfelder ab. Die Aufgabe der Risikosteuerung wird dann dezentral durch die Managementein-
heiten der verschiedenen Geschäftsbereiche wahrgenommen.
Die Steuerung der Adressenausfallrisiken erfolgt in den kundenverantwortlichen Kreditbereichen
sowie im Handelsbereich. Die Kreditentscheidungen erfolgen im Rahmen festgelegter Limite und
zugeordneter Kreditkompetenzen. Das von der Finanzaufsicht im Rahmen der Mindestanforderungen
für das Risikomanagement (MaRisk) geforderte Zwei-Voten-Verfahren ist Bestandteil der
Entscheidungs prozesse.

18 Lagebericht | 19
Der Geschäftsbereich Handel steuert im Rahmen seiner Kompetenzen die Marktpreisrisiken mittels
Entscheidungen auf Basis der vom Depot-A-Ausschuss festgelegten Zins- und Anlagestrategien im
Rahmen von Limitvorgaben. Darüber hinaus steuert er auch die Adressenausfallrisiken aus Handels-
geschäften und die Liquiditätsrisiken.
Die Abteilung Unternehmenssteuerung koordiniert den Prozess zur Ermittlung der operationalen
Risiken, überprüft das eingesetzte Instrumentarium, analysiert bzw. überwacht die Entwicklung der
Risiken auf Basis einer Risikolandkarte und erstellt jährlich den Report „Operationelle Risiken“.
Die Risikoeinschätzung bei der Einführung neuartiger Produkte oder bei der Betätigung auf neuen
Märkten wird im Rahmen eines detaillierten New-Product-Process vorgenommen.
Das zentrale Risikocontrolling hat, als aufbau- und ablauforganisatorisch von den geschäftsverant-
wortlichen Bereichen unabhängige Organisationseinheit, die Funktion, die Adressenausfall-, Markt-
preis-, Liquiditätsrisiken und operationalen Risiken zu identifizieren, zu beurteilen, zu überwachen
und darüber zu berichten. Dem Risikocontrolling unterliegen die Methodenauswahl sowie die Über-
prüfung der Angemessenheit der eingesetzten Methoden und Verfahren. Zusätzlich verantwortet das
Risikocontrolling die Umsetzung der aufsichtsrechtlichen und gesetzlichen Anforderungen, die
Erstellung der Risikotragfähigkeitsberechnung und die Ableitung und die Überwachung von Risiko-
limiten.
Risikotragfähigkeit
Risikostrategie
Im Rahmen der durchgeführten Risikotragfähigkeitsanalyse ermittelt die Sparkasse vierteljährlich ihr
Risikodeckungspotenzial. Dabei stellen die installierten Verfahren zur Messung und Steuerung der
Risiken sicher, dass die wesentlichen Risiken jederzeit durch das vorhandene Risikodeckungs potenzial
abgedeckt sind und damit die Risikotragfähigkeit gegeben ist. Die Sparkasse setzt ein auf
periodischer Sichtweise basierendes Risikotragfähigkeitskonzept ein. Ausgehend vom maximalen
periodischen Risikodeckungspotenzial, werden nach jeweils gültiger Festlegung Abzugspositionen
angesetzt, z. B. erwartete negative Wertänderungen, bestimmte Worst-Case-Szenarien sowie nicht
hinreichend genau quantifizierbare Risiken (z. B. Liquiditätsrisiken, operationelle Risiken). Der Vor-
stand legt jeweils zu Beginn eines Geschäftsjahres fest, welcher Teilbetrag des Risikodeckungs-
potenzials zur Abdeckung der wesentlichen Risiken zur Verfügung stehen soll. Wesentliche Bestand-
teile des eingesetzten Risikodeckungspotenzials sind das Ergebnis vor Bewertung des laufenden
Jahres, die Vorsorgereserven nach § 340f HGB abzüglich des geplanten Mindestgewinns (Jahresüber-
schuss). Anschließend werden die hinreichend genau quantifizierbaren wesentlichen Risiken auf das
aus dem eingesetzten Risikodeckungspotenzial abgeleitete Limitsystem angerechnet. Die Entwicklung
des Risikodeckungspotenzials wird laufend überwacht.
Beim Umgang mit unseren Geschäftsrisiken verfolgen wir auf Basis der Risikotragfähigkeit eine
Risikostrategie, die durch folgende Merkmale gekennzeichnet ist:
• Der Vorstand trägt die Gesamtverantwortung für Aufstellung und Umsetzung der Risikostrategie.
• Die Risikostrategie berücksichtigt die in der Geschäftsstrategie niedergelegten Ziele und
Planungen der wesentlichen Geschäftsaktivitäten.
• Installierte Risikolimite und effiziente Kontrollsysteme dienen der Risikobegrenzung.
• Innerhalb ihres Verantwortungsbereiches sind die Führungskräfte für die Umsetzung der
Risikostrategie verantwortlich.
Interne Revision
• Bei neuen Geschäftsaktivitäten sind angemessene Analysen hinsichtlich organisatorischer
Umsetzbarkeit, rechtlicher Konsequenzen und deren Risikogehalt durchzuführen.
• Den zuständigen Entscheidungsträgern müssen die erforderlichen Informationen vollständig
und zeitnah zur Verfügung stehen.
• Aufsichtsrechtliche und gesetzliche Normen müssen jederzeit erfüllt werden.
• Grundsätzlich sind alle Betriebsabläufe durch die Innenrevision zu prüfen.
Als prozessunabhängige Stelle unterstützt die Interne Revision in ihrer Überwachungsfunktion den
Vorstand und die anderen Führungsebenen der Sparkasse. Grundlage hierfür ist ein risikoorientierter
Prüfungsplan, der vom Vorstand genehmigt wurde. Er bildet die Grundlage, auf der die Interne Revision
die Betriebs- und Geschäftsabläufe prüft und bewertet. Darunter zählen auch die Prüfung des
Risikomanagements, die Risikosteuerung und -überwachung, das interne Berichtswesen sowie die
Einhaltung interner und externer Regelungen. Der Fokus liegt hierbei auf den Prozessen und Methoden
unter Beachtung der Grundsätze von Sicherheit, Ordnungsmäßigkeit sowie Wirtschaftlichkeit und
Zweckmäßigkeit. Wesentliche Feststellungen haben sich im Geschäftsjahr 2008 nicht ergeben.
3.2 Überwachung und Steuerung der Risikoarten
3.2.1 Adressenausfallrisiken
Unter Adressenausfallrisiken versteht man die Gefahr eines teilweisen oder vollständigen Ausfalls
vertraglich zugesagter Leistungen durch die Geschäftspartner. Die Steuerung des Kreditgeschäfts
geschieht unter besonderer Berücksichtigung der Größenklassenstruktur, der Branchen, der ge-
stellten Sicherheiten sowie des individuellen Risikos der einzelnen Engagements (Ratingeinstufung).
Der Vorstand räumt der Risikobegrenzung im Kundenkreditgeschäft den absoluten Vorrang ein.
Der Begrenzung wird durch die vom Vorstand erlassene Risikostrategie Rechnung getragen. Die
Risikostrategie wird jährlich überprüft und bei Bedarf entsprechend angepasst. Die Planung der
Wachstumsrate orientiert sich am allgemeinen Wirtschaftswachstum, Risikoorientierung steht vor
reinen Volumenzielen. Der Übernahme bedeutender Kreditengagements stimmt der Kreditausschuss
der Sparkasse zu.
Ein detailliertes Limitsystem, das vom Vorstand beschlossen wird, gibt den Rahmen für strategische
Marktpositionen vor. Die Bereiche Controlling und Risikomanagement begleiten diesen Prozess durch
risikoorientierte Steuerung. Die Bereiche Markt und Handel führen das operative Geschäft im Rahmen
der Limitvorgaben.
Bonitätsbeurteilung
Zentrale Bedeutung für die kreditnehmerbezogenen Adressenausfallrisiken hat die Bonitätsbeurtei-
lung. Zur Steuerung der Kreditrisiken setzt die Sparkasse das DSGV-Standard-Rating ein. Die quanti-
tative Beurteilung basiert auf einer systemgestützten Analyse der Jahresabschlüsse in Verbindung
mit einem mathematisch-statistischen Ratingmodell. Das Ergebnis wird ergänzt durch die Beurteilung
der Geschäftsentwicklung, Kapitaldienstfähigkeit sowie der Qualität und Aktualität der vorliegenden
Unternehmenszahlen. Darüber hinaus werden qualitative Faktoren wie die Unternehmensführung,
die Marktstellung, das Produkt- und Leistungsangebot sowie die Branchenaussichten bewertet.

20 Lagebericht | 21
Zur Beurteilung der Kreditnehmerbonität setzt die Sparkasse die von der Sparkassenorganisation
angebotenen Systeme EBIL plus zur Einzelbilanzanalyse, das sogenannte DSGV-Kleinstkundenrating
für kleinere gewerbliche Kunden sowie ein DSGV-Antrags-, Verhaltens- und Bestandsscoring für
private Kunden ein.
Die Bonitätsbeurteilung erfolgt durch erfahrene Mitarbeiter unter Einbeziehung der Informationen
der Firmenkundenbetreuer. Ein von der deutschen Sparkassenorganisation entwickeltes Risikofrüh-
erkennungssystem trägt dazu bei, risikoauffällige Kunden zu identifizieren, die unter Mitwirkung des
Fachbereichs Risikomanagement in eine angemessene Betreuungsstufe (Normalbetreuung, Intensiv-
betreuung) eingestuft werden. Problembehaftete bzw. ausfallgefährdete Engagements werden
grundsätzlich an die Abteilung Credit-Consult übergeleitet, Not leidende Engagements werden durch
einen weiteren Spezialbereich betreut.
Der Vorstand wird vierteljährlich über die Entwicklung des Kreditportfolios informiert und zwar über
Portfoliozusammensetzung nach Ratingstufen, Branchen und Größenklassen. Diese regelmäßige
Berichterstattung bildet mit anderen eingesetzten Systemen die Basis der Kreditentscheidungs-
prozesse und ermöglicht es uns, den Risikogehalt des Portfolios zu bewerten und zu steuern.
Zur Steuerung ihrer Portfoliorisiken setzte die Sparkasse Sicherungsinstrumente ein. Wesentliches
Ziel der eingesetzten Sicherungsinstrumente ist die Reduzierung vorhandener Risikokonzentrationen
in den oberen Größenklassen. Zur Reduzierung der Kreditrisiken führte die Sparkasse Kredithandel-
stransaktionen mittels Credit-Default-Swaps (CDS) bzw. Credit-Linked-Notes (CLN) durch, die von den
Sparkassenverbänden in Zusammenarbeit mit Landesbanken entwickelt und begleitet werden.
Erhöht latente Risiken können sich aus der Größenklassenstruktur sowie der Sicherheitenstruktur
(Blankoanteile) unseres Kreditgeschäfts ergeben. Beide Werte liegen über den Vergleichswerten der
baden-württembergischen Sparkassen. Diesen Risiken steuern wir durch eine maßvolle und bonitäts-
orientierte Kreditvergabepolitik entgegen.
Als Spiegelbild unseres Geschäftsgebiets liegt der Anteil des gewerblichen Kreditgeschäfts deutlich
über dem Verbandsdurchschnitt. Die Entwicklung der letzten drei Jahre hat verdeutlicht, dass die
betont mittelständisch orientierte Geschäftsausrichtung zu keinen außergewöhnlich hohen Kredit-
ausfällen geführt hat. Die Risikovorsorge für Adressausfallrisiken schloss auf Grund höherer Auf-
lösungen bei den Einzelwertberichtigungen mit einem positiven Saldo. Für 2009 gehen wir zunächst
von einem ausgeglichenen Bewertungsergebnis aus.
Handelsgeschäfte
Zur Begrenzung der Adressenausfallrisiken bei Handelsgeschäften bestehen Limite je Partner. Diese
Risiken werden durch die sorgfältige Auswahl der Vertragspartner nach den Regeln der Kredit-
würdigkeitsprüfung sowie durch Einzellimite begrenzt, Anlagen erfolgen grundsätzlich nur bis
Rating stufe BBB- (Investmentgrade). Das Limitsystem ist nach Asset- und Bonitätsklassen strukturiert.
Die Auslastung der Limite wird durch die Fachabteilung Bilanzstrukturmanagement/Controlling
täglich berechnet und mindestens wöchentlich dem Vorstand zur Kenntnis gebracht. Das eingesetzte
Limitsystem setzt die Sparkasse in die Lage, die Adressenausfallrisiken wirkungsvoll zu steuern. Im
gesamten Jahr 2008 kam es zu einer deutlichen Ausweitung der Risikospreads auf Grund der schon
beschriebenen Krise an den Märkten. Bonitätsüberprüfungen der Emittenten wurden vorgenommen.
Konkrete Ausfälle von Emittenten mussten wir in der Folge des Zusammenbruchs von Lehman Brothers
feststellen. Weitere konkrete Ausfälle in der überschaubaren Zukunft sehen wir eher nicht.
Risikoinformation
Der Vorstand wird vierteljährlich über die Entwicklung des Kreditportfolios unterrichtet. Der
Kreditrisikobericht enthält unter anderem folgende Informationen:
• Portfoliozusammensetzung nach Bonitätseinstufung, Branchen, Kreditnehmergruppen sowie
deren auffällige Veränderungen,
• Entwicklung des Neugeschäfts und Auslastung von Limiten,
• bedeutende Limitüberschreitungen und deren Gründe,
• Umfang der Großkredite und sonstige Engagements, die für die Risikopositionen von wesentlicher
Bedeutung sind,
• Entwicklung der Risikovorsorge,
• und in unterschiedlicher Ausprägung weitere wesentliche und bemerkenswerte Positionen.
Der Berichtsumfang entspricht den Anforderungen der MaRisk sowie unserer individuellen Risiko-
struktur.
3.2.2 Marktpreisrisiken
Marktpreisrisiken sind mögliche Ertragseinbußen, die sich aus den Veränderungen der Marktpreise
für Wertpapiere und Devisen, aus Schwankungen der Zinssätze und Kurse sowie aus den hieraus
resultierenden Preisänderungen der Derivate ergeben. Zusätzliche Marktpreisrisiken liegen in den
Positionen, deren Marktgängigkeit begrenzt ist. Die Steuerung erfolgt mit dem Ziel, Ertragschancen
wahrzunehmen, ohne unvertretbare Risiken einzugehen. Die Optimierung des Chancen-Risiko-Profils
ist einer der Kernpunkte unseres Steuerungssystems.
Risiken aus Handelsgeschäften
Für die Handelsgeschäfte der Sparkasse werden die Marktpreisrisiken täglich auf Basis aktueller
Marktpreise und möglicher Marktpreisveränderungen (Verlustpotenziale) ermittelt und auf die aus
dem Risikotragfähigkeitskonzept abgeleiteten Limite angerechnet. Im Bereich der Handelsgeschäfte
ist ein Verlust- und Risikolimitsystem auf Basis der Vermögens- und Ertragssituation der Sparkasse
implementiert. Die Wertentwicklung der Handelsgeschäfte wird börsentäglich mittels Value-at-Risk-
Konzept gemessen und überwacht. Für die Bemessung der Verlustpotenziale wendet die Sparkasse
das Verfahren der historischen Simulation auf Basis einer Haltedauer von 10 Tagen, einem Konfidenz-
niveau von 95 % und einem historischen Betrachtungszeitraum von 250 Handelstagen an.
Die Entwicklung der Marktpreisrisiken war in einem bisher nicht erlebten Ausmaß geprägt von
Zinssenkungen der Notenbanken, Turbulenzen an den Kapitalmärkten und einer weltweiten
Wirtschafts krise. Daraus resultierten Ausweitungen in den Risikospreads, die wir vor allem im Banken-
bereich bisher in dieser Form nicht kannten.
Erforderliche Handelsnotwendigkeiten konnten auf Grund nicht funktionierender Märkte nur ein-
geschränkt realisiert werden. Die daraus sich ergebenden Limitauslastungen bzw. Limitüberschrei-
tungen konnten durch zahlreiche strategische und operative Festlegungen, Nutzung von Derivaten
und Anpassungen in den Assetklassen teilweise aufgefangen werden. Unwägbarkeiten bestehen in
den Folgejahren in möglichen Bewertungserfordernissen, sofern sich abzeichnet, dass bei wie Anlage-
vermögen bewerteten Vermögensgegenständen mit dauerhafter Ertragslosigkeit zu rechnen ist.
Die für extreme Marktentwicklungen durchgeführten Worst-Case-Szenarien zeigen, dass die Sparkasse
die sich ergebenden Wertveränderungen innerhalb ihrer Risikotragfähigkeit ohne Auswirkung auf das

22 Lagebericht | 23
Eigenkapital aufnehmen kann. Das System und die Validität der Prognosewerte werden durch ein
regelmäßiges Backtesting überprüft und verfeinert.
Über die Marktpreisrisiken wird der Vorstand mindestens wöchentlich, im Jahr 2008 auf Grund der
volatilen Märkte weitgehend arbeitstäglich durch das Risikocontrolling informiert.
Zinsänderungsrisiko
Die periodische Ermittlung des Zinsspannenrisikos des Gesamtinstituts wird regelmäßig mit Hilfe einer
komprimierten Fristenablaufbilanz von der Fachabteilung Bilanzstrukturmanagement/Controlling
überwacht und dem Vorstand vierteljährlich zur Kenntnis gebracht. Bei der dabei simulierten Zinser-
höhung um 1 % bzw. 2 % ergab sich ein Zinsänderungsrisiko, das gegenüber dem Jahr 2007 leicht
höher war.
Die vorstehend beschriebene Verfahrensweise wurde weitgehend durch Risikoanalysen nach dem
Barwertkonzept ersetzt. Zur wertorientierten Quantifizierung und Steuerung des Zinsänderungsrisikos
der Sparkasse mittels dem Risikomaß Value-at-Risk setzt die Fachabteilung Bilanzstruktur-
management/Controlling die Anwendung S-TREASURY ein. Dabei werden ein Konfidenzniveau von
95 % und eine Haltedauer von 3 Monaten zugrunde gelegt. Zur Risikolimitierung hat die Sparkasse
eine Benchmark sowie Abweichungsbandbreiten festgelegt.
Darüber hinaus wird mit Hilfe dieses Instruments die risikoadjustierte Performancekennziffer RORAC
(return on risk adjusted capital) ermittelt, bei der die Mehrperformance in Relation zum Risiko des
Portfolios gesetzt wird. Die RORAC-Kennziffer zum Jahresende 2008 betrug 3,6 (Vorjahr: 10,5). Beim
Depot A-Bestand wurde angesichts der steiler werdenden Zinsstrukturkurve die Duration verlängert.
Die ermittelten Kennziffern werden dem Vorstand mindestens vierteljährlich im Treasury-Report zur
Kenntnis gebracht.
Das wertorientiert gemessene Zinsänderungsrisiko liegt stichtagsbezogen minimal unter dem Wert
des Verbandsdurchschnitts. Im Rahmen der Gesamtbanksteuerung wurden zur Absicherung von
Zinsänderungsrisiken neben bilanzwirksamen Maßnahmen auch derivative Finanzinstrumente in
Form von Zinsswaps und Futures eingesetzt. Die Zinsänderungsrisiken bewegten sich weitgehend
innerhalb der vorgegebenen Bandbreite einer aus strategischen Zielsetzungen heraus gewählten
Benchmark.
Währungsrisiken sind bei der Sparkasse von untergeordneter Bedeutung. Offene Positionen wurden
i. d. R. durch gegenläufige Geschäfte bzw. Derivate (Devisentermingeschäfte) abgesichert. Nicht
gesicherte Bestände (Eigengeschäfte) haben nur eine kurze Laufzeit, so dass das Risiko begrenzt ist.
Eine größere Darlehensaufnahme in Schweizer Franken wurde im Berichtsjahr zurückgeführt.
3.2.3 Liquiditätsrisiko
Das Risiko, im Falle unzureichender Marktliquidität in einzelnen Produkten nicht oder nicht zu den
erwarteten Konditionen kontrahieren zu können (Liquiditätsrisiko), wird ebenfalls im Rahmen des
Risikomanagements und -controllings gesteuert. Dem Liquiditätsrisiko wird durch eine ausreichende
Liquiditätsvorsorge und eine verantwortungsvolle Strukturierung der Aktiva und Passiva vorgebeugt.
Wegen der guten Liquiditätssituation orientiert sich die Sparkasse überwiegend an den Anforderungen
der Liquiditätsverordnung. Als Grundlage für die Planung und Steuerung der Liquidität dient der
Sparkasse der Liquiditätsstatus aus den Zahlungsverkehrsströmen, der täglich vom Fachbereich
Rechnungswesen ermittelt und zur Disposition der täglichen Liquidität herangezogen wird.
Die Sparkasse verfügt – wie es auch die Liquiditätskennziffer im Abschnitt Finanzlage zeigt – insgesamt
über eine gute Liquiditätsposition. Die jeweilige Liquiditätskennzahl wird im monatlichen
Unternehmens report dargestellt.
Die Sparkasse setzt zum Liquiditätsmanagement die Anwendung LIMA ein. Damit sind Simulationen
unter der Annnahme eingeschränkter Liquidierbarkeit von Aktivpositionen oder das Wegbrechen
bestimmter Refinanzierungspositionen möglich.
Die Verwerfungen auf den Kapitalmärkten haben im Berichtsjahr in Einzelfällen zu erheblichen
Liquiditätsverknappungen im Bankengewerbe geführt. Die EZB reagierte mit Liquiditätsbereitstellung
in bisher nicht gekanntem Umfang. Die Liquidität der Sparkasse war im Jahresverlauf zu keinem
Zeitpunkt beeinträchtigt.
3.2.4 Operationelle Risiken
Unter operationellen Risiken versteht die Sparkasse die Möglichkeiten eines unerwarteten Verlustes,
der durch menschliches Versagen, Prozess- und Kontrollschwächen, technologisches Versagen,
Katastrophen oder durch externe Einflüsse hervorgerufen wird. Für den adäquaten Umgang mit
operationellen Risiken ist letztendlich der Vorstand verantwortlich, dem in diesem Zusammenhang
die Aufgabe der Festlegung, der regelmäßigen Überprüfung und der Sicherstellung der Rahmen-
bedingungen im Umgang mit operationellen Risiken zufällt. Dem Risikocontrolling unterliegen die
Methodenauswahl sowie die Überprüfung der Angemessenheit der eingesetzten Methoden und
Verfahren. Zusätzlich verantwortet das Risikocontrolling die Umsetzung der aufsichtsrechtlichen und
gesetzlichen Anforderungen an das Management und Controlling operationeller Risiken.
Bei der Sparkasse werden operationelle Risiken im Risikohandbuch beschrieben. Zu den installierten
Regelungen bzw. Verfahren zum Management der operationellen Risiken zählen insbesondere das
interne Kontrollsystem, die schriftlich fixierte Ordnung für die Aufbauorganisation und die wesentlichen
Arbeitsabläufe, der Einsatz von qualifiziertem Personal sowie die ständige Weiterentwicklung der
Methoden und die Verbesserung der technischen Abläufe. Betriebsrisiken aus dem IT-Bereich, aus
Organisations- und Bearbeitungsfehlern werden durch Vereinbarungen mit einem externen Rechen-
zentrum, Notfallkonzepte, zunehmende Automatisierung und ständige Kontrollen durch qualifizierte
Mitarbeiter gemindert. Ein Teil der Risiken ist durch Versicherungen gedeckt. Rechtliche Risiken
werden durch sorgfältige Prüfung der vertraglichen Grundlagen und den Einsatz gebräuchlicher
Standardverträge reduziert. Zur Steuerung der Beteiligungsrisiken haben wir in unseren Regelungen
ein Beteiligungscontrolling beschrieben.
Darüber hinaus nutzt die Sparkasse das vom DSGV im Projekt „Operationelle Risiken“ entwickelte
Instrument „Risikolandkarte“. Die „Risikolandkarte“ dient neben der Identifikation operationeller
Risiken zur szenariobezogenen Analyse von risikorelevanten Verlustpotenzialen (Ex-ante-Be-
trachtung).
Der Vorstand wird vierteljährlich im Rahmen der Planungs- und Steuerungssitzungen, bei Bedarf ad
hoc, vom Risikocontrolling und den verantwortlichen Führungskräften über die Risikosituation
informiert.
Der Umfang der operationellen Risiken wird tendenziell als gering eingeschätzt, eine betragliche
Hochrechung nach dem Basel II-Basisindikator-Ansatz wird beim regulativen Eigenkapitalbedarf

24 Lagebericht | 25
angerechnet, die in der Risikolandkarte ermittelte potenzielle Schadenshöhe wird im Rahmen der
Ermittlung der Risikotragfähigkeit berücksichtigt.
3.3 Zusammenfassende Risikobeurteilung
Die Sparkasse verfügt über ein hinreichendes, dem Umfang der Geschäftstätigkeit angemessenes
System zur Steuerung, Überwachung und Kontrolle der vorhandenen Risiken gemäß § 25a KWG.
Durch das Risikomanagement und -controlling der Sparkasse können frühzeitig die Risiken identifiziert,
Informationen an die zuständigen Entscheidungsträger weitergeleitet und Risiken gesteuert werden.
Das im Rahmen der Risikotragfähigkeitsanalyse ermittelte Risikodeckungspotenzial hat auch im
durch die Finanzkrise schwierigen Jahr 2008 ausgereicht, alle Risikoszenarien abzudecken.
Bestandsgefährdende oder entwicklungsbeeinträchtigende Risiken, die einen wesentlichen Einfluss
haben, sind nicht erkennbar. Die Sparkasse sieht sich durch das bestehende Risikomanagement
sowohl für das bestehende Geschäft als auch für die kommenden Herausforderungen gut gerüstet.
4 Nachtragsbericht
4.1 Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Schluss
des Geschäftsjahres
Über die zu Beginn erwähnte Fusion mit der Sparkasse Gaggenau-Kuppenheim zur Sparkasse
Baden-Baden Gaggenau ab 1. Januar 2009 hinaus haben sich Vorgänge von besonderer Bedeutung
nach dem Schluss des Geschäftsjahres nicht ergeben.
5 Prognosebericht
5.1 Strategische Schwerpunkte
Aus der Fusion zum Jahresbeginn 2009 ergeben sich operative Schwerpunkte in der Zusammen-
führung der Organisationsstrukturen beider Häuser, in der Anpassung der Prozesse sowohl in den
Marktbereichen wie auch in der Marktfolge und in den Stabs- sowie in den Risikosteuerungs- und
-managementbereichen.
Oberstes strategisches Ziel der Sparkasse ist die Stärkung der Marktposition, die langfristige
Existenzsicherung sowie die Beibehaltung der Marktführerschaft im Geschäftsgebiet der Sparkasse.
Nur eine angemessene Ertragskraft gewährleistet den finanziellen Spielraum für die zukünftige
Geschäftsentwicklung. Ziel ist deshalb eine kontinuierliche Steigerung der Ertragskraft durch konkrete
Zielvereinbarungen.
Im Rahmen des Planungssystems werden zum einen bilanz- und nichtbilanzwirksame Wachstums-
ziele festgelegt, zum anderen Aufwands- und Ertragsziele zur Erzielung angemessener Gewinne und
zur Sicherung der Risikotragfähigkeit der Sparkasse.
Seit Jahren nutzt die Sparkasse ein differenziertes und ausgefeiltes System zum Kostenmanagement.
Nachhaltige Kostenreduzierung ist ein langfristiges strategisches Ziel. Die Erreichung dieses Ziels
darf aber nicht zur Schwächung der Position am Markt oder zur Preisgabe der sparkassentypischen
Positionierung führen. Kostenreduzierung und Ertragssteigerung sind gleichberechtigte strategische
Zielsetzungen.
Die Erreichung der Ziele wird kontinuierlich im Rahmen des Soll-Ist-Vergleichs mittels Bilanz-, Wachs-
tums-, Marktanalysen und Ergebnisvorschaurechnung überwacht. Steuerungsgrößen wurden in der
Geschäfts- und Risikostrategie festgelegt. Sie wird den sich ergebenden Notwendigkeiten entsprechend
angepasst.

26 Lagebericht | 27
Zur Messung und Steuerung der Wirtschaftlichkeit und Effizienz nutzt die Sparkasse auch die Kennzahl
Cost-Income-Ratio (CIR) und Eigenkapitalrentabilität. Nach Werten von 70,9 % (Vorjahr 64,2 %) für
die CIR und einer Eigenkapitalrentabilität von 3,14 % (wirtschaftlich, vor Steuern; Vorjahr 7,10 %) hat
die Sparkasse für die Zukunft Zielwerte von < 70 % und > 8,0 % in die für die nächsten drei Jahre
gültige Geschäfts- und Risikostrategie eingestellt. Eine Erreichung dieser Werte ist voraussichtlich
erst im dritten Planungsjahr nach Fusion realistisch und vorgesehen.
Die Grundausrichtung für das Jahr steht ausgehend von der noch nicht überstandenen Finanzkrise
unter der strikten Abwägung von Chancen und Risiken. Gerade die durch die Krise erzwungenen
Korrekturen und Maßnahmen eröffnen den Marktteilnehmern auch Chancen, sich nach erfolgter
Bewältigung gestärkt für die Zukunft zu positionieren.
5.2 Unsicherheit, ein Element jeder Prognose
Die Prognosen, die sich auf die Entwicklung der Sparkasse für die nächsten zwei Jahre beziehen,
stellen unsere Einschätzungen der wahrscheinlichsten künftigen Entwicklung auf Basis der uns zum
Zeitpunkt der Erstellung des Lageberichts zur Verfügung stehenden Informationen dar. Da Prognosen
mit Unsicherheit behaftet sind bzw. sich durch die Veränderungen der zugrunde liegenden Annahmen
als unzutreffend erweisen können, weisen wir darauf hin, dass die tatsächlichen Ergebnisse von den
zurzeit erwarteten abweichen können, sofern die zugrunde gelegten Annahmen nicht eintreffen.
5.3 Erwarteter Geschäftsverlauf 2009 und 2010
Mit relativ großer Sicherheit kann 2009 mit einem Abschwung gerechnet werden, dabei gehen wir
von einem Wirtschaftsrückgang von bis zu 6 % aus. Betrachtet man die Entwicklung der Leiharbeit
und Kurzarbeit sowie die unterschiedlich stark wegbrechenden Auftragseingänge, so fällt auf, dass
dies bisher in der Wahrnehmung der Konsumenten eher als weniger einschränkend hingenommen
wurden.
Der private Konsum ist der wichtigste Stabilisierungsfaktor für die Entwicklung 2009. Er wird vor allem
dadurch entlastet, dass die Preisentwicklung sehr moderat ist. Vor allem der Ölpreis gibt dämpfende
Impulse. Die Verbraucherpreisentwicklung in Deutschland dürfte sich im Jahresschnitt 2009 um die
1-Prozent-Marke einspielen.
Der zweite stabilisierende Faktor für den Konsum ist die immer noch relativ gute Beschäftigungslage.
Der Besserungstrend der letzten drei Jahre wird in der Rezession 2009 zwar unweigerlich abbrechen.
Dass das in den letzten drei Jahren zusätzlich generierte Beschäftigungsvolumen von rund 2 Mio.
Erwerbstätigen kurzfristig komplett verschwindet, ist aber so gut wie ausgeschlossen. Unter dem
Strich wird über den Zyklus hinweg ein positiver Stand an Erwerbstätigkeit verbleiben – ein erfreulicher
Kontrast zum strukturellen Trend der letzten Jahrzehnte, der nach Rezessionen stets einen immer
höheren Sockel an Arbeitslosigkeit hinterließ.
Eine weitere Stützung des Verbrauchervertrauens könnte durch Entlastungen aus den verschiedenen
Konjunkturpakten erreicht werden. Daneben wollen die finanzpolitischen Maßnahmen vor allem In-
vestitionen anregen. Besonders Baumaßnahmen dürften von einer Infrastrukturoffensive profitieren.
Dies mag den in einer Rezession unweigerlich zu erwartenden Rückgang der Ausrüstungsinvestitionen
zumindest teilweise kompensieren. Insgesamt zeigen sich die binnenwirtschaftlichen Teile der ge-
samtwirtschaftlichen Nachfrage gar nicht so negativ.
Einen erheblichen Risikofaktor stellt die Exportabhängigkeit der deutschen Wirtschaft dar. Die bereits
Ende 2008 zu verzeichnenden Einbrüche weisen die weitere Richtung. Die Bestellungen aus dem
Ausland sind ebenfalls bereits im alten Jahr deutlich zurückgegangen. Deutschlands Rekord-Außen-
handels- und Leistungsbilanz-Überschuss wird sich nicht noch einmal reproduzieren lassen. Praktisch
alle Industrieländer werden 2009 ebenfalls eine Rezessionsphase erleiden.
Angesichts von Perspektiven einer schwachen Weltwirtschaft, angeschlagener Finanzmärkten, ein-
brechendem Export und vorhersehbarem Beschäftigungsrückgang gehen wir davon aus, dass Finanz-
und Geldpolitik ihr stützendes Vorgehen beibehalten werden. Die Geldpolitik hat bei den stark
rückläufigen Preissteigerungen auch die Gestaltungsfreiräume dafür. Die staatlichen Finanzierungs-
salden gehen derweil ins Defizit. Dies geschieht durch geringere Steuereinnahmen in der Rezession
sowie die Kosten der aufgelegten Konjunkturprogramme. Deutschland hat den Vorteil einer im
internationalen Vergleich recht günstigen Ausgangssituation. Das Land ist mit einem etwa aus-
geglichenen staatlichen Gesamthaushalt in diese Rezession gegangen.
Auch wenn die Weiterentwicklung aus der Krise heraus nicht abschließend beurteilt werden kann,
sieht die Sparkasse gute Chancen, aus ihrer inneren Stärke heraus auf eine positive Entwicklung in
den einzelnen Geschäftsfeldern setzen zu können.
Neben dem breiten Angebot anerkannter Finanzprodukte sieht die Sparkasse insbesondere Wachs-
tumschancen bei derivativen Produktinnovationen und im konsequenten Ausbau des ganzheitlichen
Beratungsansatzes bei allen Kundengruppen.
Mit dem Zusammenschluss der Stadtsparkassen Baden-Baden und der Sparkasse Gaggenau-Kuppenheim
zum 1. Januar 2009 hat die fusionierte Sparkasse Baden-Baden Gaggenau ihre Geschäftsgrundlagen
nachhaltig erweitert. Erhöhte Kundenvolumina ermöglichen den effektiven Einsatz von Spezialisten
mit dem Ausbau bestehender und dem Aufnehmen neuer Geschäftsfelder. Äußerst positiv auf die
langfristige Entwicklung werden sich die aus dem Zusammenschluss ergebenden optimierten Bilanz-
strukturen auswirken. Die Sparkasse sieht ihre Marktführerschaft sowohl im Kredit- und Einlagen-
geschäft wie auch im Dienstleistungssektor zusätzlich gestärkt.
Wie bereits im Jahr 2008 wird sich an der vornehmlich an den Bedürfnissen der mittelständischen
Kundschaft orientierten Kreditvergabepolitik nichts ändern. Hier erwarten wir vor allem im Hinblick
auf die sehr heterogene Entwicklung der Unternehmen durchaus Zuwächse.
Für private Finanzierungen, insbesondere im Wohnungsbau, steht die Sparkasse mit äußerst markt-
gerechten Konditionen und einem hohen fachlichen Niveau der Mitarbeiter zur Verfügung. Vor dem
Hintergrund der vor allem Sicherheitsaspekte berücksichtigenden Verhaltensweise der Kundschaft
sieht die Sparkasse bei der Immobilienfinanzierung unter Substanzwertüberlegungen durchaus
Wachstumschancen.
Beim Einlagenwachstum geht die Sparkasse weiter von steigenden Volumina aus, insbesondere in
den liquiditätsorientierten Produktklassen.

28 Lagebericht | 29
Bei den Aktien- und Investmentanlagen sind die Chancen gemessen am Risikoverhalten der Kunden
eher verhalten zu beurteilen.
Im Immobilienvermittlungsgeschäft geht die Sparkasse insbesondere bei den lageorientierten
hochpreisigen Objekten von einer stetigen Weiterentwicklung aus.
Für das Jahr 2009 erwarten wir eine leichte Zinssenkung durch die EZB und eine an der Liquiditäts-
sicherung ausgerichtete Geldpolitik. Die inzwischen steiler gewordene Zinsstrukturkurve lässt zum
Teil Spielräume für Fristentransformationsprozesse. Wir gehen daher von einer steigenden Zinsspanne
für das fusionierte Haus aus.
Eine Herausforderung bildet die auch durch Fusionsaufwendungen belastete Kostenstruktur der
Sparkasse. Mit erkennbaren und mittelfristig erreichbaren Optimierungen soll konsequent gegenge-
steuert werden.
Mit dem zusätzlichen Aufbau innovativer Finanzdienstleistungen soll der erwartete Rückgang der
Provisionserlöse in den traditionellen Geschäftsfeldern kompensiert werden. Insgesamt gehen wir
von einem leichten Rückgang des Provisionsüberschusses aus.
Vor diesem Hintergrund planen wir für das Jahr 2009 mit einem gegenüber dem Vorjahr leicht rück-
läufigen Betriebsergebnis vor Bewertung.
Die Sparkasse wird ihren konsequent kundenorientierten Marktauftritt im gesamten Filialnetz fort-
führen.
Auch wenn derzeit keine erhöhten Adressenausfallrisiken erkennbar sind, hat die Sparkasse auf Grund
der allgemein erwarteten Wirtschaftsentwicklung vorsorglich höhere Risikobeiträge in das Prognose-
system eingestellt.
Zur Risikoabschirmung in den Wertpapierbeständen hat die Sparkasse vorsorglich aus den Risiko-
systemen ablesbare Beträge eingestellt, die unter den Vorjahreswerten liegen.
Vor dem Hintergrund der aktuellen Zins- und Markteinschätzungen sehen wir in unseren Prognosen
für das Jahr 2010 im Kundenkreditgeschäft eine ähnliche Steigerung wie im Jahr 2009. Unklar stellt
sich die Entwicklung der Kundenverbindlichkeiten dar. Wettbewerb und verändertes Anlegerverhalten
mit verstärkter Wertpapierorientierung könnten zu einer leichten Reduzierung der Bestände führen,
der es mit attraktiven Produktkombinationen zu begegnen gilt. Der Zinsüberschuss wird sich ver-
bessern, das Betriebsergebnis vor Bewertung nach derzeitiger Prognoserechnung wieder ansteigen.
Wesentliche Chancen ergeben sich in den durch die Fusion möglichen Synergiefeldern.
Die fusionierte Sparkasse wird das als notwendig ermittelte Eigenkapital selbst erwirtschaften. Die
Ausstattung der Sparkasse mit haftendem Eigenkapital wird sich gut entwickeln.
Auf Grund unserer vorausschauenden Finanzplanung wird im Prognosezeitraum die Zahlungsbereit-
schaft jederzeit gewährleistet sein.
Mit den durch die Fusion geschaffenen hervorragenden Ausgangsbedingungen, der herausragenden
Position in ihrem Geschäftsgebiet, den hohen Qualitätsstandards und den ausgeprägten fachlichen
Kompetenzen der Mitarbeiter sieht sich die Sparkasse für die Zukunft gut gerüstet, auch unter
schwierigen Marktbedingungen erfolgreich zu agieren.

30 Jahresabschluss Anhang | 31
Jahresabschluss
Land Baden-Württemberg
der Stadtsparkasse Baden-Baden
zum 31. Dezember 2008

32
Jahresbilanz zum 31. Dezember 2008
Aktivseite Passivseite
EUR EUR EUR EUR
31.12.2007
TEUR
1 Barreserve
a) Kassenbestand 7.596.388,58 6.240
b) Guthaben bei der Deutschen Bundesbank 12.907.590,86 11.720
20.503.979,44 17.960
2 Schuldtitel öffentlicher Stellen und Wechsel, die zur Refinanzierung
bei der Deutschen Bundesbank zugelassen sind
a) Schatzwechsel und unverzinsliche Schatzanweisungen
sowie ähnliche Schuldtitel öffentlicher Stellen 0 0
b) Wechsel 0 0
0 0
3 Forderungen an Kreditinstitute
a) täglich fällig 1.940.379,14 723
b) andere Forderungen 230.503.876,03 75.211
232.444.255,17 75.934
4 Forderungen an Kunden 539.191.252,76 501.315
darunter: durch Grundpfandrechte gesichert 241.604.800,47 (228.507)
Kommunalkredite 14.618.570,27 (12.782)
5 Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere
a) Geldmarktpapiere
aa) von öffentlichen Emittenten 0 0
darunter: beleihbar bei der
Deutschen Bundesbank 0 (0)
ab) von anderen Emittenten 0 20.073
darunter: beleihbar bei der
Deutschen Bundesbank 0 (20.073)
0 20.073
b) Anleihen und Schuldverschreibungen
ba) von öffentlichen Emittenten 3.260.597,60 6.054
darunter: beleihbar bei der
Deutschen Bundesbank 2.376.926,37 (5.096)
bb) von anderen Emittenten 192.443.879,91 91.173
darunter: beleihbar bei der
Deutschen Bundesbank 195.704.477,51 97.227
190.438.648,13 (87.130)
c) eigene Schuldverschreibungen 0 0
195.704.477,51 117.300
Nennbetrag 0 (0)
6 Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere 71.069.275,58 189.593
7 Beteiligungen 13.355.932,04 13.356
darunter: an Kreditinstituten 13.362,17 (13)
an Finanzdienstleistungsinstituten 0 (0)
8 Anteile an verbundenen Unternehmen 5.311.870,96 5.312
darunter: an Kreditinstituten 0 (0)
an Finanzdienstleistungsinstituten 0 (0)
9 Treuhandvermögen 64.167,34 68
darunter: Treuhandkredite 64.167,34 (68)
10 Ausgleichsforderungen gegen die öffentliche Hand
einschließlich Schuldverschreibungen aus deren Umtausch 0 0
11 Immaterielle Anlagewerte 20.715,00 38
12 Sachanlagen 17.825.132,34 18.201
13 Sonstige Vermögensgegenstände 7.232.078,20 6.856
14 Rechnungsabgrenzungsposten 273.042,40 417
Summe der Aktiva 1.102.996.178,74 946.350
EUR EUR EUR EUR
Jahresabschluss | 33
31.12.2007
TEUR
1 Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
a) täglich fällig 18.427.481,37 2.741
b) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist 279.675.627,65 214.639
298.103.109,02 217.379
2 Verbindlichkeiten gegenüber Kunden
a) Spareinlagen
aa) mit vereinbarter Kündigungsfrist von drei Monaten 135.447.508,96 141.612
ab) mit vereinbarter Kündigungsfrist von mehr als
drei Monaten 27.312.519,58 55.859
162.760.028,54 197.471
b) andere Verbindlichkeiten
ba) täglich fällig 275.042.920,42 213.439
bb) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist 272.843.923,58 222.980
547.886.844,00 436.420
710.646.872,54 633.890
3 Verbriefte Verbindlichkeiten
a) begebene Schuldverschreibungen 2.162.307,95 2.371
b) andere verbriefte Verbindlichkeiten 0 0
2.162.307,95 2.371
darunter:
Geldmarktpapiere 0 (0)
eigene Akzepte und Solawechsel im Umlauf 0 (0)
4 Treuhandverbindlichkeiten 64.167,34 68
darunter: Treuhandkredite 64.167,34 (68)
5 Sonstige Verbindlichkeiten 2.788.465,41 4.285
6 Rechnungsabgrenzungsposten 453.639,87 588
7 Rückstellungen
a) Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen 4.813.912,00 4.695
b) Steuerrückstellungen 1.214.984,00 773
c) andere Rückstellungen 5.428.081,67 5.440
11.456.977,67 10.908
8 Sonderposten mit Rücklageanteil 1.013.000,00 1.013
9 Nachrangige Verbindlichkeiten 27.535.190,32 27.869
10 Genussrechtskapital 3.799.100,00 3.799
darunter: vor Ablauf von zwei Jahren fällig 1.206.300,00 (0)
11 Fonds für allgemeine Bankrisiken 2.500.000,00 2.500
12 Eigenkapital
a) gezeichnetes Kapital 2.556.583,76 2.557
b) Kapitalrücklage 0 0
c) Gewinnrücklagen
ca) Sicherheitsrücklage 39.122.626,72 38.103
cb) andere Rücklagen 0 0
39.122.626,72 38.103
d) Bilanzgewinn 794.138,14 1.019
42.473.348,62 41.679
Summe der Passiva 1.102.996.178,74 946.350
1 Eventualverbindlichkeiten
a) Eventualverbindlichkeiten aus weitergegebenen
abgerechneten Wechseln 0 0
b) Verbindlichkeiten aus Bürgschaften und
Gewährleistungs verträgen 35.468.972,25 36.351
c) Haftung aus der Bestellung von Sicherheiten für
fremde Verbindlichkeiten 0 0
35.468.972,25 36.351
2 Andere Verpflichtungen
a) Rücknahmeverpflichtungen aus unechten Pensionsgeschäften 0 0
b) Platzierungs- und Übernahmeverpflichtungen 0 0
c) Unwiderrufliche Kreditzusagen 39.145.013,23 50.308
39.145.013,23 50.308

34 Jahresabschluss | 35
Gewinn- und Verlustrechnung
für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2008
EUR EUR EUR
1.1.-31.12.07
TEUR
1 Zinserträge aus
a) Kredit- und Geldmarktgeschäften 36.949.427,79 31.824
b) festverzinslichen Wertpapieren und Schuldbuchforderungen 5.075.792,15 3.714
42.025.219,94 35.538
2 Zinsaufwendungen 31.148.752,01 25.581
10.876.467,93 9.956
3 Laufende Erträge aus
a) Aktien und anderen nicht festverzinslichen Wertpapieren 6.221.330,67 (9.382)
b) Beteiligungen 337.455,79 (311)
c) Anteilen an verbundenen Unternehmen 361.525,55 (110)
6.920.312,01 9.803
4 Erträge aus Gewinngemeinschaften, Gewinnabführungsoder
Teilgewinnabführungsverträgen 1.448.448,49 937
5 Provisionserträge 5.292.589,29 (5.357)
6 Provisionsaufwendungen 376.636,70 (375)
4.915.952,59 4.982
7 Nettoaufwand aus Finanzgeschäften (i. Vj. Nettoertrag) 111.337,68 348
8 Sonstige betriebliche Erträge 2.634.858,52 2.450
9 Erträge aus der Auflösung von Sonderposten mit Rücklageanteil 0 0
26.684.701,86 28.477
10 Allgemeine Verwaltungsaufwendungen
a) Personalaufwand
aa) Löhne und Gehälter
ab) Soziale Abgaben und Aufwendungen
8.066.209,11 (7.720)
für Altersversorgung und für Unterstützung 2.892.249,89 (2.849)
darunter: für Alters- 10.958.459,00 (10.569)
versorgung 1.333.892,02 EUR (1.334)
b) andere Verwaltungsaufwendungen 5.007.747,13 (5.250)
15.966.206,13 15.818
11 Abschreibungen und Wertberichtigungen auf immaterielle
Anlagewerte und Sachanlagen 1.199.799,48 1.299
12 Sonstige betriebliche Aufwendungen 852.917,38 846
13 Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Forderungen und
bestimmte Wertpapiere sowie Zuführungen zu Rückstellungen im
Kreditgeschäft
6.490.894,76
(6.503)
a) Zuführungen zum Fonds für allgemeine Bankrisiken 0 0
14 Erträge aus Zuschreibungen zu Forderungen und bestimmten
Wertpapieren sowie aus der Auflösung von Rückstellungen im
Kreditgeschäft 0 (0)
6.490.894,76 6.503
a) Entnahmen aus dem Fonds für allgemeine Bankrisiken 0 0
15 Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Beteiligungen,
Anteile an verbundenen Unternehmen und wie Anlagevermögen
behandelte Wertpapiere 3.195,00 (241)
16 Erträge aus Zuschreibungen zu Beteiligungen, Anteilen an
verbundenen Unternehmen und wie Anlagevermögen
behandelten Wertpapieren 0 (0)
3.195,00 0
17 Aufwendungen aus Verlustübernahme 0 1.013
18 Einstellungen in Sonderposten mit Rücklageanteil 0 2.758
19 Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit 2.171.689,11 2.758
20 Außerordentliche Erträge 0 (0)
21 Außerordentliche Aufwendungen 0 (0)
22 Außerordentliches Ergebnis 0 0
23 Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 1.330.994,92 (1.689)
24 Sonstige Steuern, soweit nicht unter Posten 12 ausgewiesen 46.556,05 (49)
1.377.550,97 1.738
25 Jahresüberschuss 794.138,14 1.019
26 Gewinnvortrag/Verlustvortrag aus dem Vorjahr 0 0
794.138,14 1.019
27 Entnahmen aus Gewinnrücklagen
a) aus der Sicherheitsrücklage 0 (0)
b) aus anderen Rücklagen 0 (0)
0 0
794.138,14 1.019
28 Einstellungen in Gewinnrücklagen
a) in die Sicherheitsrücklage 0 (0)
b) in andere Rücklagen 0 (0)
0 0
29 Bilanzgewinn 794.138,14 1.019

Anhang
der Stadtsparkasse Baden-Baden
A Allgemeine Angaben
Der Jahresabschluss der Stadtsparkasse Baden-Baden wurde nach den für Kreditinstitute geltenden
Vorschriften des Handelsgesetzbuches (HGB) und der Verordnung über die Rechnungslegung der
Kreditinstitute und Finanzdienstleistungsinstitute (RechKredV) aufgestellt.
Die Trägerversammlungen der Stadtsparkasse Baden-Baden und der Sparkasse Gaggenau-Kuppenheim
haben am 21. Juli 2008 und am 23. Juli 2008 die Vereinigung beider Kreditinstitute zum 1. Januar 2009
beschlossen. Das fusionierte Institut trägt die Bezeichnung Sparkasse Baden-Baden Gaggenau und
hat seinen Hauptsitz in Baden-Baden.
Ein Konzernabschluss wurde nicht aufgestellt, da die Mehrheitsbeteiligungen an Tochterunternehmen
von untergeordneter Bedeutung für die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns sind.
B Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
Forderungen und Wechsel
Die Forderungen an Kunden und Kreditinstitute (einschl. Schuldscheindarlehen und Namens-
schuldverschreibungen) sind zum Nennwert bilanziert. Bei der Auszahlung von Darlehen einbehaltene
Disagien werden auf deren Laufzeit bzw. Festzinsbindungsdauer verteilt.
Die dem Anlagevermögen zugeordneten Schuldscheine mit zusätzlichen Bonitäts- oder sonstigen
Preisrisiken haben wir mit den Anschaffungskosten angesetzt.
Für kreditgeschäftliche Forderungen, deren Einbringlichkeit mit erkennbaren Risiken behaftet ist,
wurden angemessene Einzelwertberichtigungen gebildet. Außerdem haben wir eine Pauschalwert-
berichtigung in Höhe des steuerlich zulässigen Betrages auf den latent gefährdeten Forderungsbe-
stand gebildet. Für die besonderen Risiken des Geschäftszweiges der Kreditinstitute bestehen
zusätzliche Vorsorgen.
Wechsel sind zum Zeitwert ausgewiesen. Sie wurden zu effektiven Hereinnahmesätzen abgezinst.
Anhang | 37

38
Wertpapiere
Die Wertpapiere wurden nach dem strengen Niederstwertprinzip bewertet.
Beteiligungen und Anteile an verbundenen Unternehmen
Die Beteiligungen und Anteile an verbundenen Unternehmen wurden nach dem strengen Niederst-
wertprinzip bewertet.
Immaterielle Anlagewerte und Sachanlagevermögen
Die immateriellen Anlagewerte und das Sachanlagevermögen wurden mit den höchsten steuerlich
zulässigen Sätzen abgeschrieben. Aus Vereinfachungsgründen haben wir bei den Sachanlagen in
Anlehnung an die steuerlichen Regelungen Vermögensgegenstände von geringem Wert (bis 150 EUR)
sofort als Sachaufwand erfasst und geringwertige Vermögensgegenstände (bis 1.000 EUR) in einen
Sammelposten eingestellt und linear über einen Zeitraum von 5 Jahren abgeschrieben.
Sonstige Vermögensgegenstände
Die sonstigen Vermögensgegenstände wurden mit dem Niederstwert angesetzt.
Verbindlichkeiten
Rückstellungen
Die Verbindlichkeiten werden zum Rückzahlungsbetrag angesetzt. Der Unterschiedsbetrag zwischen
Rückzahlungs- und Ausgabebetrag wird unter den Rechnungsabgrenzungen ausgewiesen.
Die Bildung erfolgte in Höhe des Betrages, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung not-
wendig ist; sie berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflichtungen. Zusätzlich
sind Rückstellungen für Spareinlagen mit steigendem Zinssatz gebildet.
Die Pensionsrückstellungen wurden unter Anwendung versicherungsmathematischer Grundsätze mit
dem Teilwertverfahren ermittelt. Abweichend vom steuerlich vorgegebenen Zinssatz (6 %) wird bei
der Berechnung ein Abzinsungssatz von 4 % zugrunde gelegt.
Daneben bestehen mittelbare Pensionsverpflichtungen in Höhe von 9,5 Mio. EUR, die sich aus der
Zusatzversorgung der Beschäftigten der Sparkasse ergeben und nicht durch entsprechendes Vermögen
der Versorgungskasse gedeckt sind. Die Berechnung dieses entsprechend Artikel 28 Abs. 2 EGHGB
anzugebenden Betrags erfolgt nach einem dem Teilwertverfahren angelehnten Näherungsverfahren,
welches versicherungsmathematische Grundsätze berücksichtigt. Die Ermittlung erfolgt auf Daten-
basis des Vorjahresultimos unter Zugrundelegung eines Abzinsungssatzes von 4 % und einer verein-
fachten Berücksichtigung des auf die Sparkasse entfallenden Anteils am gesamten Kassenvermögen
der Versorgungskasse.
Strukturierte Produkte
Derivate
Die Kundendarlehen mit variabler Verzinsung und Zinsobergrenze sowie die Forwarddarlehen wurden
einheitlich (ohne Abspaltung der Nebenrechte) bilanziert. Die LBBW Schwarzwald 2+ Schuldscheine
wurden unter Abspaltung der Nebenrechte bilanziert und ggf. bewertet. Credit Default Swaps als
Nebenrechte wurden als Eventualverbindlichkeiten bilanziert.
Die Wertermittlung der als Gegengeschäfte zu den Kundendarlehen mit Zinsobergrenze abgeschlos-
senen Cap-Vereinbarungen erfolgte über ein Bewertungsmodell.
Die zur Steuerung von Zinsänderungsrisiken abgeschlossenen Zinsswapgeschäfte wurden in die
Gesamtbetrachtung des Zinsänderungsrisikos einbezogen und waren somit nicht gesondert zu be-
werten. Die gesicherten Bilanzbestände wurden einzeln bewertet.
Währungsumrechnung
Die Sparkasse steuert ihre Währungspositionen aus Devisentermin- und Kassageschäften als Einheit
und behandelt diese als besonders gedeckte Positionen.
Die Umrechnung der auf fremde Währung lautenden Bilanzposten und der am Bilanzstichtag nicht
abgewickelten Kassageschäfte erfolgte im Wesentlichen mit dem Kassamittelkurs. Die Sortenbestände
wurden zum Devisenkassamittelkurs bewertet. Nicht abgewickelte Termingeschäfte wurden zu ein-
heitlichen Kursen umgerechnet.
Die Aufwendungen aus der Währungsumrechnung wurden in der Gewinn- und Verlustrechnung
berücksichtigt. Die Erträge aus der Umrechnung besonders gedeckter Geschäfte wurden ebenfalls
erfolgswirksam vereinnahmt.
C Angaben und Erläuterungen zur Bilanz
Forderungen an Kreditinstitute
Wertpapiere
Folgende Forderungen gegenüber Kreditinstituten wurden nicht mit den beizulegenden Zeitwerten,
sondern mit Buchwerten ausgewiesen:
Buchwert
TEUR
Zeitwert
TEUR
Schuldscheine im Anlagevermögen 97.250 87.539
Bei den nicht mit dem Niederstwert bewerteten strukturierten Schuldscheinen handelt es sich um
solche, bei denen wir von einer nur vorübergehenden Wertminderung ausgehen, da der Rückzah-
lungsbetrag der Schuldscheine von der Emittentin garantiert ist und wir derzeit prognostizieren, dass
bei diesen Papieren auf mittlere Sicht wieder eine marktgerechte Verzinsung erreicht werden kann.
Schuldverschreibungen und andere
festverzinsliche Wertpapiere
Aktien und andere nicht festverzinsliche
Wertpapiere
insgesamt
TEUR
börsennotiert
TEUR
nicht
börsennotiert
TEUR
nicht mit dem
Niederstwert
bewertet
TEUR
Buchwert Buchwert Buchwert Buchwert
195.705 193.699 2.006 –
71.069 16.051 55.018 –
Summe 266.774 209.750 57.024 –
Anhang | 39

40 Anhang | 41
Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen
Der Anteilsbesitz nach § 285 Nr. 11 HGB ist für die Beurteilung der Vermögens-, Finanz- und Ertrags-
lage von untergeordneter Bedeutung.
Zum Erwerb der Landesbank Berlin Holding AG (LBBH) durch die S-Finanzgruppe haben wir uns über
den Deutschen Sparkassen- und Giroverband ö. K. (DSGV) an der Erwerbsgesellschaft der
S-Finanzgruppe mbH & Co. KG (Erwerbsgesellschaft) als Kommanditistin unterbeteiligt. In diesem
Zusammenhang besteht ein Aufwendungsersatzanspruch des DSGV gegenüber den Unterbeteiligten
für den Fall, dass die über die Erwerbsgesellschaft auszuschüttenden Dividenden der LBBH die laufen-
den Aufwendungen (im Wesentlichen aus der Fremdfinanzierung) nicht abdecken. Für das
Geschäftsjahr 2008/2009 der Erwerbsgesellschaft wurde hierfür anteilig eine Rückstellung in Höhe
von 39 TEUR gebildet.
Treuhandgeschäfte
Das Treuhandvermögen betrifft in voller Höhe Forderungen an Kunden.
Die Treuhandverbindlichkeiten entfallen in voller Höhe auf Verbindlichkeiten gegenüber
Kreditinstituten.
Entwicklung des Anlagevermögens
Finanzanlagen
- ohne anteilige Zinsen -
Immaterielle Anlagewerte
Buchwert
31.12.2007
TEUR
Veränderungssaldo
§ 34 Abs. 3 RechKredV
TEUR
Buchwert
31.12.2008
TEUR
Forderungen an Kreditinstitute 28.500 + 78.250 106.750
Forderungen an Kunden 2.000 – 2.000
Schuldverschreibungen und andere
festverzinsliche Wertpapiere
26.160 - 8.003 18.157
Beteiligungen 13.356 – 13.356
Anteile an verbundenen Unternehmen 5.312 – 5.312
Sonstige Vermögens gegenstände 5.273 – 5.273
Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten 01.01.2008 124
Zugänge 2008 47
Abgänge 2008 0
Abschreibungen (kumuliert) 150
Buchwert 31.12.2008 21
Buchwert 31.12.2007 38
Abschreibungen 2008 64
TEUR
Sachanlagen
Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten 01.01.2008 33.875
Zugänge 2008 918
Abgänge 2008 709
Abschreibungen (kumuliert) 16.259
Buchwert 31.12.2008 17.825
Buchwert 31.12.2007 18.201
Abschreibungen 2008 1.136
Die Sachanlagen entfallen mit 13.530 TEUR auf Grundstücke und Gebäude, die von der Sparkasse im
Rahmen ihrer eigenen Tätigkeit genutzt werden, und mit 1.473 TEUR auf die Betriebs- und Geschäfts-
ausstattung.
Rechnungsabgrenzungsposten
In den Rechnungsabgrenzungsposten sind enthalten:
auf der Aktivseite: 23 TEUR (Vorjahr 24 TEUR) Unterschiedsbetrag zwischen Rückzahlungsbetrag und
niedrigerem Ausgabebetrag von Verbindlichkeiten;
auf der Passivseite: 433 TEUR (Vorjahr 542 TEUR) Unterschiedsbetrag zwischen Nennbetrag und
niedrigerem Auszahlungsbetrag von Forderungen.
Nachrangige Vermögensgegenstände
Nachrangige Vermögensgegenstände sind in folgenden Aktivposten enthalten:
Vermögensgegenstände und Schulden in Fremdwährung
Auf Fremdwährung lauten Vermögensgegenstände im Gesamtbetrag von 9.083 TEUR und Schulden
im Gesamtbetrag von 8.958 TEUR.
31.12.2008
TEUR
Vorjahr
TEUR
Sonstige Vermögensgegenstände 1 5.351 5.351
1 einschließlich des aktivierten Ausschüttungsanspruchs für das abgelaufene Geschäftsjahr
TEUR

42 Anhang | 43
Fristengliederung
- ohne anteilige Zinsen -
Forderungen bzw. Verbindlichkeiten
Aktivposten
bis drei
Monate
mehr als
drei
Monate
bis ein
Jahr
mit einer Restlaufzeit von
mehr als
ein Jahr
bis fünf
Jahre
mehr als
fünf
Jahre
mit
unbestimmter
Laufzeit
im
Folgejahr
fällig
TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR
3 Forderungen an Kreditinstitute
b) andere Forderungen 33.604 80.284 12.500 101.978 – –
4 Forderungen an Kunden 44.161 36.840 130.333 279.891 46.370 –
5 Schuldverschreibungen und
andere festverzinsliche
Wertpapiere – – – – – 102.489
Passivposten
1 Verbindlichkeiten gegenüber
Kreditinstituten
b) mit vereinbarter Laufzeit
oder Kündigungsfrist 141.855 6.609 75.208 53.804 – –
2 Verbindlichkeiten gegenüber
Kunden
a) Spareinlagen
ab) mit vereinbarter Kündigungsfrist
von mehr als drei
Monaten 14.089 12.109 687 427 – –
b) andere Verbindlichkeiten
bb) mit vereinbarter Lauf -
zeit oder Kündigungsfrist 146.939 106.632 15.622 980 – –
3 Verbriefte Verbindlichkeiten
a) begebene Schuldverschreibungen
– – – – – 156
b) andere verbriefte Verbindlichkeiten
– – – – – –
Beziehungen zu verbundenen Unternehmen sowie Unternehmen,
mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht
Aktivposten
Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber der eigenen Girozentrale
Auf die eigene Girozentrale entfallen von den Forderungen an Kreditinstitute 177.979 TEUR und von
den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 199.222 TEUR.
Sonderposten mit Rücklageanteil
Der ausgewiesene Sonderposten wurde auf Grund der Vorschriften des § 6b EStG gebildet.
Nachrangige Verbindlichkeiten
Betrag
TEUR
Für die in diesem Posten ausgewiesenen Verbindlichkeiten sind im Geschäftsjahr Aufwendungen von
insgesamt 1.302 TEUR angefallen.
Die Bedingungen der Nachrangigkeit sämtlicher nachrangigen Verbindlichkeiten entsprechen
§ 10 Abs. 5a KWG. Eine Umwandlungsmöglichkeit in Kapital oder eine andere Schuldform besteht
nicht.
Folgende Mittelaufnahmen übersteigen 10 % des Gesamtbetrags der nachrangigen Verbindlichkeiten
(ohne anteilige Zinsen):
Zinssatz
%
31.12.2008
TEUR
Forderungen an bzw. Verbindlichkeiten gegenüber
verbundenen
Unternehmen
Vorjahr
TEUR
Die nachrangigen Verbindlichkeiten von insgesamt 18.061 TEUR (ohne anteilige Zinsen), die im
Einzelfall 10 % des Gesamtbetrags der nachrangigen Verbindlichkeiten nicht übersteigen, haben eine
Durchschnittsverzinsung von 4,78 % und eine Laufzeit von 6 bis 12 Jahren.
Unternehmen, mit denen ein
Beteiligungsverhältnis besteht
31.12.2008
TEUR
Vorjahr
TEUR
Forderungen an Kreditinstitute – – 43 48
Forderungen an Kunden 7.413 6.776 6.446 6.482
Schuldverschreibungen und andere
festverzinsliche Wertpapiere – – – –
Passivposten
Verbindlichkeiten gegenüber
Kreditinstituten – – – –
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 1.110 703 2.870 3.350
Verbriefte Verbindlichkeiten – – – –
Nachrangige Verbindlichkeiten 31 31 – –
Fällig am Vorzeitige Rückzahlungsverpflichtung
3.000 4,87 03.06.2013 Nein
3.000 4,50 24.06.2013 Nein
3.000 5,12 03.08.2017 Nein

44 Anhang | 45
Stellung von Sicherheiten für eigene Verbindlichkeiten
Zum Abschlussstichtag waren im Rahmen von Offenmarktgeschäften mit der Deutschen Bundesbank
Vermögensgegenstände in Höhe von 65.032 TEUR verpfändet.
Daneben hat die Sparkasse im Rahmen zentraler Kreditaktionen mit der Kreditanstalt für Wiederaufbau,
der Landeskreditbank Baden-Württemberg und der Landwirtschaftlichen Rentenbank Forderungen
mit einem Buchwert von 48.796 TEUR an die Landesbank Baden-Württemberg abgetreten.
D Sonstige Angaben
Derivative Finanzinstrumente
Zinsbezogene
Geschäfte
(OTC-Produkte)
Die am Bilanzstichtag noch nicht abgewickelten Termingeschäfte gliedern sich wie folgt:
Nominalbeträge in TEUR Zeitwerte in TEUR Buchwerte in TEUR
nach Restlaufzeiten
bis 1 Jahr 1-5 Jahre > 5 Jahre
Bei OTC-gehandelten derivativen Finanzinstrumenten werden theoretisch ermittelte Werte als Zeit-
werte angesetzt (Mark-to-Model-Bewertung). Bei der Mark-to-Model-Bewertung wird bezüglich der
derivaten Finanzinstrumente wie folgt verfahren:
gesamt + ./.
Zinsswaps werden in die Basisbestandteile Kuponanleihe und Floater zerlegt und unter Zugrunde-
legung entsprechender Zinsstrukturkurven getrennt bewertet. Der Barwert des Swaps ergibt sich
dabei aus der Differenz der Barwerte der beiden Basisprodukte.
Für Optionen werden die ausgewiesenen Zeitwerte mittels des Binomialmodells bzw. Black/Scholes-
Modells in der jeweils erforderlichen Modifikation berechnet. Grundlagen der Bewertung waren ins-
besondere der Marktzins im Verhältnis zum Basiszins, die Restlaufzeit und die Volatilitäten.
Die Devisentermingeschäfte wurden als gedeckte Auftragsgeschäfte mit Dienstleistungscharakter
behandelt. Bei den zinsbezogenen Termingeschäften handelt es sich um Deckungsgeschäfte; Kon-
trahenten per 31. Dezember 2008 sind ausschließlich deutsche Kreditinstitute.
Optionsprämie
(A13)
Rückstellung
(P7)
Zinsswaps 10.000 15.000 50.000 75.000 – 3.137 – –
Zinsoptionen
(Käufe) 1.000 4.000 – 5.000 8 – 8 –
Währungsbezogene
Geschäfte
(OTC-Produkte)
Devisentermingeschäfte
446 – – 446 13,1 12,9 – –
Mitarbeiter/innen
Im Jahresdurchschnitt wurden beschäftigt:
Vollzeitkräfte 141
Teilzeit- und Ultimokräfte (anteilig) 34
Auszubildende 6
Insgesamt 181
Bezüge/Kreditgewährungen an Vorstand und Verwaltungsrat
Den Mitgliedern des Vorstandes wurden für ihre Tätigkeit im Berichtsjahr Gesamtbezüge in Höhe von
365 TEUR gewährt.
Für die früheren Mitglieder des Vorstandes bzw. deren Hinterbliebene wurden Versorgungsbezüge
in Höhe von 146 TEUR bezahlt. Für diese Personengruppe bestehen Pensionsrückstellungen in Höhe
von 1.359 TEUR.
Die Mitglieder des Verwaltungsrats erhielten für ihre Tätigkeit im Berichtsjahr Gesamtbezüge in Höhe
von 87 TEUR.
Den Mitgliedern des Vorstandes (Zusammensetzung Stand 31. Dezember 2008) wurden Kredite in
Höhe von 899 TEUR gewährt.
An die Mitglieder des Verwaltungsrates (Zusammensetzung Stand 31. Dezember 2008) wurden
Kredite (einschließlich Haftungsverhältnisse) in Höhe von 3.061 TEUR ausgereicht.

46 Anhang | 47
Organe der Sparkasse
Verwaltungsrat
Wolfgang Gerstner Oberbürgermeister Vorsitzender
Christof Florus Oberbürgermeister 1. stv. Vorsitzender (ab 29.01.2009)
Karsten Mußler Bürgermeister 2. stv. Vorsitzender (ab 29.01.2009)
Elke Barta Sparkassenangestellte
Lutz Benicke Sparkassenangestellter
Astrid Bettzüge Sparkassenangestellte (bis 29.01.2009)
Susanne Burg Sparkassenangestellte (ab 29.01.2009)
Petra Drapp Betriebswirtin des Handwerks (2. stv. Vorsitzende bis 29.01.2009)
Mark Eckstein Sparkassenangestellter (ab 29.01.2009)
Hubert Falk selbständiger Finanz- und Wirtschaftsberater (bis 29.01.2009)
Heinz Gehri Geschäftsführer eines Küchenstudios (ab 29.01.2009)
Rolf Dieter Grüble Sparkassenangestellter
Egon Haas selbständiger Plattenlegermeister (bis 29.01.2009)
Nicole Häfele Sparkassenangestellte (ab 29.01.2009)
Dr. Mario Henn selbständiger Rechtsanwalt und Steuerberater
Werner Hirth Erster Bürgermeister
Hans-Werner Holdermann Geschäftsführer eines Pharmagroßhandels (bis 29.01.2009)
Martin Lang Geschäftsführer eines Recyclingunternehmens (ab 29.01.2009)
Fritz Leese Erster Polizei-Hauptkommissar
Peter Lehnhoff Geschäftsführer einer Spezialfirma im Maschinenbau
Richard Lorenz Wirtschaftsprüfer/Steuerberater (ab 29.01.2009)
Dr. Jürgen Müller Oberstudiendirektor i. R. (1. stv. Vorsitzender bis 29.01.2009)
Ursula Opitz staatl. geprüfte Musiklehrerin (bis 29.01.2009)
Ralf Oser Sparkassenangestellter (bis 29.01.2009)
Andreas Paul Sparkassenangestellter (ab 29.01.2009)
Peter Ruge selbständiger Rechtsanwalt (bis 29.01.2009)
Norbert Walter Sparkassenangestellter (bis 29.01.2009)
Robert Wein Bürgermeister (ab 29.01.2009)
Hans-Jörg Wetzel Geschäftsführer einer Spedition (ab 29.01.2009)
Vorstand
Eduard J. Freudl Vorstandsvorsitzender
Dieter Kraft stellv. Vorsitzender (ab 01.01.2009)
Lothar Volle stellv. Vorsitzender (bis 31.12.2008)
Mitglied (ab 01.01.2009)
Der Vorstandsvorsitzende der Sparkasse nimmt die Funktion des stellvertretenden Aufsichtsratsvorsitzenden
bei der LBS Landesbausparkasse Baden-Württemberg, Stuttgart, wahr. Er ist außerdem stellvertretendes
Aufsichtsratsmitglied bei der LBS Landesbausparkasse Rheinland-Pfalz, Mainz.
Baden-Baden, den 27. März 2009
Sparkasse Baden-Baden Gaggenau
Der Vorstand
Eduard J. Freudl Dieter Kraft Lothar Volle

48 Anhang | 49
Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers
Wir haben den Jahresabschluss – bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang – unter
Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Stadtsparkasse Baden-Baden für das Geschäftsjahr
vom 1. Januar 2008 bis 31. Dezember 2008 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss
und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung des Vorstands
der Sparkasse. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung
über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.
Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschafts-
prüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach
ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung
des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den
Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichen-
der Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die
Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Sparkasse sowie die Erwartungen über
mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungs-
bezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und
Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der an-
gewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen des Vorstands sowie die Würdigung
der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere
Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.
Nach unserer Beurteilung auf Grund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahres-
abschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger
Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage
der Sparkasse. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes
Bild von der Lage der Sparkasse und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend
dar.
Stuttgart, den 15. Mai 2009
Sparkassenverband Baden-Württemberg
Prüfungsstelle
Schmidt Zercher
Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer

50 Lagebericht | 51
Lagebericht
der Sparkasse Gaggenau-Kuppenheim
zum 31. Dezember 2008
1 Rahmenbedingungen
1.1 Organisatorische und rechtliche Rahmenbedingungen
1.1.1 Rechtsform
Die Sparkasse Gaggenau-Kuppenheim ist eine rechtsfähige Anstalt des öffentlichen Rechts mit Sitz
in Gaggenau.
1.1.2 Organe
Wir betreiben grundsätzlich alle banküblichen Geschäfte, soweit es das Sparkassengesetz von Baden-
Württemberg, die auf Grund dieses Gesetzes erlassenen Rechtsverordnungen oder die Satzung der
Sparkasse vorsehen.
Die Trägerversammlung der Sparkasse Gaggenau-Kuppenheim und der Träger der Stadtsparkasse
Baden-Baden haben am 23. Juli 2008 bzw. 21. Juli 2008 die Vereinigung beider Kreditinstitute mit
Wirkung zum 1. Januar 2009 beschlossen. Das fusionierte Institut trägt die Bezeichnung Sparkasse
Baden-Baden Gaggenau und hat seinen Hauptsitz in Baden-Baden.
Organe der Sparkasse sind der Verwaltungsrat, der Kreditausschuss und der Vorstand. Der Verwaltungs-
rat bestimmt die Richtlinien für die Geschäfte der Sparkasse, erlässt Geschäftsanweisungen für den
Kreditausschuss sowie den Vorstand und überwacht dessen Tätigkeit. Der Kreditausschuss beschließt
über die Zustimmung der Gewährung von Krediten nach der Geschäftsanweisung und von Organ-
krediten im Sinne von § 15 des Gesetzes über das Kreditwesen. Der Vorstand leitet die Sparkasse in
eigener Verantwortung. Er vertritt die Sparkasse und führt ihre Geschäfte.
1.1.3 Träger und Geschäftsgebiet
Träger der Sparkasse zum 31. Dezember 2008 sind die Städte Gaggenau und Kuppenheim sowie die
Gemeinde Bischweier. Als selbständiges Wirtschaftsunternehmen verfolgt die Sparkasse das Ziel,
profilierte Finanzdienstleistungen für Wirtschaft, öffentliche Hand und die gesamte Bevölkerung
bereitzustellen. Um diesem Auftrag gerecht zu werden, unterhalten wir in unserem Geschäftsgebiet
13 Geschäftsstellen.

52 Lagebericht | 53
1.1.4 Sicherungseinrichtungen
Die Sparkasse ist als Mitglied im Sparkassenstützungsfonds des Sparkassenverbandes Baden-
Württemberg dem Sicherungssystem der Deutschen Sparkassenorganisation angeschlossen. Damit
sind die Ansprüche unserer Kunden in voller Höhe sichergestellt.
1.2 Wirtschaftliches Umfeld
1.2.1 Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen
Das Jahr 2008 startete mit einem kräftigen wirtschaftlichen Auftakt. Im ersten Quartal wuchs die
deutsche Wirtschaft noch einmal ausgesprochen dynamisch. Bis Anfang 2008 waren in Deutschland
jedenfalls noch keine realwirtschaftlichen Bremsspuren der seit Sommer 2007 offenkundig gewordenen
„Subprime Krise“ zu verzeichnen. Das änderte sich jedoch ab dem Frühjahr 2008 mit einer Minusrate
des Bruttoinlandproduktes. Dieser Rückgang setzte sich dann im zweiten Halbjahr fort. Die Finanz-
krise erhielt im September 2008 mit dem Bankrott der US-Investmentbank Lehman Brothers als
erstem systemrelevanten Kreditinstitut eine neue Dimension mit den davon ausgehenden Schock-
wirkungen. Allerdings erwiesen sich die Markteffekte der Lehman-Pleite als größer als erwartet. Es
kam zu massiven Folgeeffekten. Der Interbankenmarkt brach praktisch völlig zusammen, es wurden
extrem hohe Risikoprämien eingepreist, die Refinanzierungskosten der sich vorwiegend am Kapital-
markt refinanzierenden US-Investmentbanken explodierten. In der Folge wurden aber auch alle
anderen US-Kreditinstitute, Europa und viele Schwellenländer von dieser negativen Entwicklung er-
fasst. Die Wertpapierkurse für Banken brachen weltweit ein.
Liquidität und Vertrauen in den Finanzsektor drohten völlig zusammenzubrechen. Zuerst in den USA,
aber bald darauf auch in den anderen betroffenen Industrieländern, sahen sich die Regierungen
gezwungen, Stützungspakete und Rettungsschirme einzurichten. Begleitet wurde die Stützung der
Finanzwirtschaft auch von der Geldpolitik. Die Europäische Zentralbank (EZB) hat die Kreditwirtschaft
im Euroraum bereits seit Sommer 2007 mit einer sehr flexiblen Liquiditätsbereitstellung mit zahlrei-
chen Sondertendern unterstützt. Im Gegensatz zur Federal Reserve hat die EZB zunächst aber nicht
die Leitzinsen gesenkt. Sie hat im Gegenteil im Juli 2008 sogar noch einmal einen kleinen Erhöhungs-
schritt um einen Viertel Prozentpunkt vollzogen.
Diese Erhöhung mag rückblickend mit Kenntnis der Eskalation der Finanzkrise nach der Lehman-
Insolvenz erstaunlich erscheinen; im Frühsommer 2008 war er aber noch folgerichtig. Der Rohölpreis
erreichte zu diesem Zeitpunkt seine Spitze von rund 140 US-Dollar pro Barrel. Und auch die
Verbraucher preise stiegen deutlich an. Im Juli lag die Rate bei 4 % für den gesamten Euroraum und
somit weit über dem Zielniveau von unter 2 %. In dieser Situation musste die EZB handeln, und es
ist ihr mit ihrem Leitzinsschritt gelungen, die aufkommenden Inflationserwartungen zu zügeln. Der
hohe Ölpreis war ein Belastungsfaktor, der die Entwicklung der Konjunktur bis zum Einbruch gebremst
hat. In der Folge hat er dann seinerseits auf die eingetrübten Perspektiven der Weltwirtschaft mit
einem schnellen Preisverfall reagiert. Bis Ende des Jahres sank er um rund 70 % auf etwa 40 US-Dollar
pro Barrel. Auch bei anderen Rohstoffen kam es zu Preissenkungen, so dass sich die Inflationsraten
bei allen Industrienationen verringerten. So eröffnete sich für die EZB der Spielraum für eine expan-
sivere Geldpolitik. Ab Oktober war die Notwendigkeit, die Finanzkrise und die globale Rezession noch
aggressiver auch mit der Geldpolitik zu bekämpfen, offenkundig.
Die EZB senkte die Leitzinsen zwischen Oktober und Dezember 2008 in mehreren Schritten von
4,25 % auf 2,5 % und stellte das Ausschreibungsverfahren ihrer Offenmarktoperationen vom
Zinstender auf einen Mengentender um. Damit hat die EZB den Euro-Geldmarkt regelrecht geflutet.
Die Zentralbankgeldmenge stieg entsprechend an. Auf die für die Preissteigerungsperspektiven
entscheidende Geldmenge in Händen der Nichtbanken wirkte dies jedoch nicht inflationär. Im
Gegenteil: Die in den letzten Jahren sehr hohen Geldmengenwachstumsraten sind zum Jahresende
2008 etwas kleiner geworden. Dies liegt auch an der in der Eurozone insgesamt vor dem Hintergrund
von Rezession und Finanzkrise abgeschwächten Kreditvergabe.
Trotz dieser Rahmenbedingungen stieg das Ausleihvolumen an Unternehmen in Deutschland weiter
an. Dazu haben auch die Sparkassen maßgeblich beigetragen. Das erste Halbjahr 2008 war gezeichnet
von hohem Wachstum bei neuen Zusagen und Auszahlungen. Im zweiten Halbjahr ließ die Kredit-
nachfrage dann etwas nach. Dass die Unternehmen ihre Investitionspläne in der Rezessionssituation
einschränken und damit auch weniger Kredit benötigen, ist zyklisch typisch. Künftig stagnierende
Kreditvolumina sind deshalb kein Ausdruck einer Angebotsrestriktion und schon gar nicht einer so-
genannten Kreditklemme. Das gilt jedenfalls uneingeschränkt für die Versorgung des Mittelstandes,
dem klassischen Geschäftsfeld der Sparkassen.
Gleichwohl waren im Jahr 2008 bei manchen gesamtwirtschaftlichen Kennzahlen noch einmal
messbare Erfolge zu verzeichnen. Neben dem Nachlassen des Preisauftriebs sind insbesondere die
Staatshaushalte und der Arbeitsmarkt zu nennen. Wenngleich der Bundeshaushalt nicht ohne Defizit
auskam, sorgte eine gute Finanzlage bei Ländern und Gemeinden dafür, dass der gesamtstaatliche
Haushalt wie schon im Jahr davor annähernd ausgeglichen war. Die fortgesetzte Rezession führte zu
Konjunkturpaketen, durch die sich die Staatshaushalte erheblich defizitär entwickelten.
Parallel entwickelte sich der Arbeitsmarkt. Er setzte 2008 den schon zwei Jahre zuvor andauernden
Aufschwung bei der Erwerbstätigkeit, vor allem bei der sozialversicherungspflichtigen Beschäftigung
fort. Die Zahl der Arbeitslosen lag rund 2 Mio. niedriger als zu Beginn des Zyklus. Dieser Trend lief
zum Ende des Jahres 2008 spürbar aus. Im Dezember stieg die Arbeitslosenzahl im saisonbereinig-
ten Monatsverlauf erstmals seit Jahren wieder an. Aber selbst am Jahresende 2008 lag die Arbeits-
losigkeit noch deutlich unter dem Vorjahresvergleichswert.
Dass die Rezession den Arbeitsmarkt aber bereits erreicht hat, ist an den im November und Dezember
2008 rapide angestiegenen Zahlen von Kurzarbeitern abzulesen. Die Unternehmen haben vorwiegend
von diesem Instrument Gebrauch gemacht, anstatt gleich zu Kündigungen zu greifen. Die Unternehmen
passten sich damit an die sich schon seit dem Sommer verschlechternden Auftragseingänge an. Im
November sind die Bestellungen in der deutschen Industrie mit zweistelligen Prozentraten gefallen.
Vor allem aus dem Ausland wurde deutlich weniger geordert.
1.2.2 Regionale Rahmenbedingungen
Auch die Unternehmen in der TechnologieRegion Karlsruhe, zu der das Geschäftsgebiet der Sparkasse
Gaggenau-Kuppenheim zählt, spüren zunehmend die konjunkturellen Widrigkeiten als Auswirkung
der weltweiten Finanzmarktkrise. Zwar beurteilen noch drei von vier Unternehmen nach einer reprä-
sentativen Umfrage der IHK Karlsruhe ihre eigene Situation als gut oder zufriedenstellend, jedoch
zeigt sich die regionale Wirtschaft äußerst skeptisch, was ihre Aussichten für das Jahr 2009 angeht.
Die nachlassende Dynamik zieht sich durch alle Wirtschaftsbereiche. Im unternehmensnahen Dienst-
leistungssektor und dem Großhandel dominieren die positiven Urteile. Die Geschäfte der Bauindustrie
haben sich überwiegend zufriedenstellend entwickelt. Die Industrie ist in zunehmend schwierigeres
Fahrwasser geraten, so dass mittlerweile die negativen Lageurteile die positiven Bewertungen

54 Lagebericht | 55
übersteigen. Stabil zeigt sich der Einzelhandel, auch wenn die negativen Bewertungen der Geschäfts-
lage nach wie vor deutlich überwiegen.
Die Wirtschaftskrise erreicht mit den üblichen Verzögerungen auch den regionalen Arbeitsmarkt. Die
Personalplanungen werden den wegbrechenden Aufträgen und sinkenden Produktionszahlen ange-
passt. Zwar ist die Mehrheit der Unternehmen entschlossen, ihre Stammbelegschaft so lang wie
möglich zu halten, im Saldo wurden die Beschäftigungspläne jedoch rasant nach unten korrigiert. Die
Arbeitslosenquote für den Bezirk der Agentur für Arbeit Rastatt lag im Jahresdurchschnitt 2008 mit
3,9 % weiterhin deutlich unter dem Bundesdurchschnitt von 7,8 %. Für die Geschäftsstelle Gaggenau
lag die Arbeitslosenquote sogar bei nur 3,0 %.
Als führendes Kreditinstitut sind wir der wichtigste Dienstleistungspartner für mittelständische
Unternehmen, Freiberufler, Kommunen und private Haushalte. In unserem Geschäftsgebiet sind
unverändert vier Konkurrenzinstitute mit insgesamt acht Geschäftsstellen vertreten.
1.3 Entwicklungen in der Sparkassenorganisation
Zum 1. Januar 2008 erfolgte die Fusion der Sparkassen Informatik GmbH & Co. KG mit der Finanz-IT GmbH
zur FinanzInformatik GmbH & Co. KG. Mit dieser Fusion strebt die Sparkassen-Finanzgruppe eine
dauerhafte Stärkung der IT-Zusammenarbeit in der Finanzgruppe, die schnelle Verwirklichung einer
einheitlichen IT-Anwendungslandschaft für alle deutschen Sparkassen durch die Einführung von
OS-Plus, die Gewährleistung einer zukunftssicheren, schnellen und kostengünstigen IT-Bereitstellung
sowie die Realisierung von Synergien an.
Die Sparkassen, Landesbanken und Landesbausparkassen wurden von der Ratingagentur Moody’s
erneut mit einem Verbundrating von Aa2 (März 2009) bewertet. Dieses Verbundrating verdeutlicht,
dass die Sparkassen-Finanzgruppe trotz der anhaltenden Finanzkrise als leistungsstarke Einheit
wahrgenommen wird. Ausschlaggebend für diese gute Einstufung ist der hohe Marktanteil am
Geschäft mit der deutschen Privatkundschaft sowie mit den mittelständischen Unternehmen, der
starke Zusammenhalt und der hohe Kooperationsgrad unter den Sparkassen, der Haftungsverbund
und die Sicherstellung von Liquidität und Solvenz sowie die gute Kapitalausstattung.
2 Wirtschaftsbericht
2.1 Geschäftsentwicklung
2.1.1 Bilanzsumme und Geschäftsvolumen
Auch im Jahr 2008 setzte sich die positive Geschäftsentwicklung fort. Das Geschäftsvolumen stieg
um 7,4 % auf 814,7 Mio. EUR, die Bilanzsumme um 7,5 % auf 806,2 Mio. EUR. Zurückzuführen ist dies
neben der Steigerung bei den Mittelaufkommen von Kunden vor allem auf die Ausweitung der Ver-
bindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten.
2.1.2 Aktivgeschäft (inkl. Eventualverbindlichkeiten)
Kundenkreditvolumen
Im Kundenkreditgeschäft konnte auch im Jahr 2008 wieder ein Wachstum erzielt werden, wobei die
Zunahme geringer ausfiel als noch im Vorjahr und unter dem Durchschnitt der baden-württembergischen
Sparkassen lag. Wie bereits in den vergangenen Jahren fand das Wachstum überwiegend im Firmen-
kundenkreditgeschäft statt, während bei den Ausleihungen an Privatkunden ein leichter Rückgang
zu verzeichnen war.
Forderungen an Kreditinstitute
Die Forderungen an Kreditinstitute haben sich im Wesentlichen auf Grund der Anlage von Interbanken-
geldern im Laufzeitband bis zu 1 Jahr entgegen der Entwicklung im Verbandsvergleich nochmals
erhöht.
Wertpapiervermögen
Bestand Veränderungen
31.12.2008
2008
Mio. EUR
Geschäftsvolumen 1 814,7 56,4 7,4 3,2
Summe 806,2 56,6 7,5 3,2
1 Bilanzsumme zuzüglich Eventualverbindlichkeiten
Das Wertpapiervermögen setzt sich überwiegend aus festverzinslichen Wertpapieren mit guter
Bonität zusammen und dient vor allem der Vermögensanlage sowie der Liquiditätsreserve. Ein be-
deutender Teil des Wertpapierbestandes ist in Spezialfonds ausgelagert. Der im Vorjahresvergleich
deutliche Zuwachs lag auch über dem Durchschnitt der baden-württembergischen Sparkassen.
2008 %
Bestand Veränderungen
31.12.2008
2008
Mio. EUR
Kundenkreditvolumen 445,4 8,1 1,8 4,0
darunter: Avalkredite 8,4 - 0,3 - 3,6 0,1
Forderungen an Kreditinstitute 192,3 23,6 14,0 70,2
Wertpapiervermögen 142,1 23,9 20,2 - 34,5
2008 %
2007 %
2007 %

56 Lagebericht | 57
Maßgeblich für das Wachstum des Wertpapiervermögens war der Kauf von Inhaberschuldverschrei-
bungen von Landesbanken bzw. deren Töchtern.
2.1.3 Passivgeschäft
Mittelaufkommen von Kunden
Im Jahr 2008 konnte erneut ein Wachstum bei den Mittelaufkommen von Kunden verzeichnet werden.
Der Zuwachs lag mit 3,4 % dabei jedoch unter dem Verbandsvergleichswert. Durch eine attraktive
Konditionengestaltung waren bei Kunden Sparkassenbriefe besonders nachgefragt. Der Zuwachs bei
den Sichteinlagen erfolgte nahezu ausschließlich im Tagesgeldbereich.
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
Bei den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten handelt es sich vornehmlich um Mittel, die der
langfristigen Refinanzierung unseres Kreditgeschäftes dienen. Im Vergleich zum Vorjahr haben die
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten spürbar zugenommen, wobei das Wachstum überwiegend
im kurzfristigen Bereich stattfand. Der Zuwachs lag dabei deutlich über dem Verbandsdurchschnitt.
2.1.4 Dienstleistungen
Die Wertpapierumsätze (Summe aus Käufen und Verkäufen) stiegen gegenüber dem Vorjahr nochmals
um 6,1 % auf nunmehr 91,7 Mio. EUR. Auf Grund der ungünstigen Börsenentwicklung resultiert der
Zuwachs jedoch ausschließlich aus den gestiegenen Umsätzen aus Wertpapierverkäufen unserer
Kunden.
Wie bereits in den vergangenen Jahren konzentrierte sich die Nachfrage nach Immobilien auf Eigen-
tumswohnungen und Ein-/Zweifamilienhäuser. Im Vorjahresvergleich konnte das vermittelte Objekt-
volumen um erfreuliche 40,5 % gesteigert werden.
Das Vermittlungsergebnis für unseren Verbundpartner SV Sparkassen-Versicherungen hat sich im
Jahr 2008 weiter sehr positiv entwickelt. Die Beitragsumme für abgeschlossene Lebens- bzw. Renten-
versicherungen stieg im Vorjahresvergleich um 73,9 %. Neben dieser Versicherungsart decken wir
im Kooperationsgeschäft mit der SV Sparkassen-Versicherung sämtliche Sparten des Versicherungs-
geschäftes ab.
Für unseren Verbundpartner LBS Baden-Württemberg konnte das gute Vorjahresergebnis nochmals
verbessert werden. Im Vorjahresvergleich wurden 21,0 % mehr Bausparverträge vermittelt. Die
Bruttobausparsumme stieg dabei um 24,2 %.
Bestand Veränderungen
31.12.2008
2008
Mio. EUR
Mittelaufkommen von Kunden 509,2 16,8 3,4 4,7
Spareinlagen 176,7 - 4,5 - 2,5 - 17,9
Eigenemissionen 132,0 11,3 9,4 52,2
Termingelder 22,9 - 3,8 - 3,7 4,1
Sichteinlagen 177,3 14,9 9,2 13,7
Verbindlichkeiten gegenüber
Kreditinstituten
2008 %
2007 %
235,2 39,4 20,1 - 6,1
2.1.5 Eigenhandel
Die Auswirkungen der Finanzmarktkrise auf die Börsenentwicklung führten zu einem negativen
Ergebnis aus Finanzgeschäften.
2.2 Vermögenslage
Im Verhältnis zum Geschäftsvolumen hat sich das Kundenkreditvolumen im Vorjahresvergleich leicht
verringert und liegt damit nunmehr geringfügig unter dem Verbandsvergleichswert. Dennoch bildet
es nach wie vor mit 54,7 % den Hauptposten auf der Aktivseite. Die Anteile der Forderungen an
Kreditinstitute sowie des Wertpapiervermögens haben sich im Vergleich zum Vorjahr leicht erhöht.
Während die Forderungen an Kreditinstitute im Verbandsvergleich deutlich überdurchschnittlich
ausgeprägt sind, liegt das Wertpapiervermögen nach wie vor deutlich unter dem entsprechenden
Vergleichswert der baden-württembergischen Sparkassen. Die Mittelaufkommen von Kunden haben
sich leicht auf 62,5 % reduziert und sind nach wie vor die dominante Position auf der Passivseite. Im
Verbandsvergleich sind die Mittelaufkommen von Kunden weiterhin überdurchschnittlich.
Nach der durch den Verwaltungsrat noch zu beschließenden Zuführung aus dem Bilanzgewinn wird
sich die Sicherheitsrücklage auf 28,9 Mio. EUR belaufen – dies entspricht einem Plus von 0,7 %
gegenüber dem Vorjahr. Neben der Sicherheitsrücklage verfügt die Sparkasse über ergänzende
Eigenkapitalbestandteile. Seit dem 1. Januar 2008 wendet die Sparkasse die Bestimmungen der
Solvabilitätsverordnung (SolvV) vom 16. Dezember 2006 an. Die Gesamtkennziffer nach § 2 Abs. 6 SolvV
überschreitet zum 31. Dezember 2008 mit 15,8 % deutlich den gesetzlich vorgeschriebenen Wert
von 8 %. Im Jahresverlauf wies die Eigenkapitalausstattung eine Bandbreite von 13,8 % bis 15,8 %
auf.
Mio. EUR in % des Geschäftsvolumens
31.12.2008 31.12.2007 31.12.2008 31.12.2007
Kundenkreditvolumen 445,4 437,3 54,7 57,7
Forderungen an Kreditinstitute 192,3 168,8 23,6 22,3
Wertpapiervermögen 142,1 118,2 17,4 15,6
Anlagevermögen 19,7 20,3 2,4 2,7
Sonstige Vermögenswerte 15,1 13,7 1,9 1,8
Mittelaufkommen von Kunden 509,2 492,3 62,5 64,9
Verbindlichkeiten gegenüber
Kreditinstituten
Sonstige Passivposten (einschl. Eventualverbindlichkeiten
und Rückstellungen)
235,2 195,8 28,9 25,8
41,0 41,1 5,0 5,4
Eigene Mittel 29,3 29,1 3,6 3,8
In den bilanzierten Aktivwerten, insbesondere dem Wertpapierbestand, sind im Vergleich zum Eigen-
kapital stille Reserven in erheblichem Umfang enthalten. Außerdem haben wir gemäß § 340f HGB zur
Sicherung gegen die besonderen Risiken des Geschäftszweigs der Kreditinstitute zusätzlich Vorsor-
ge getroffen. Weiterhin ist der Fonds für allgemeine Bankrisiken nach § 340g HGB zum Ende des
Geschäftsjahres mit 22,0 Mio. EUR dotiert. Daneben bestehen nicht bilanzierte mittelbare Pensions-
verpflichtungen, die sich aus der Zusatzversorgung der Beschäftigten ergeben. Durch die im Anhang

58 Lagebericht | 59
beschriebene Nutzung von Bewertungswahlrechten sind bei den Schuldscheinen im Anlagevermögen
Bestände vorhanden, deren Buchwerte über den jeweiligen Zeitwerten liegen.
2.3 Finanzlage
Die Zahlungsfähigkeit der Sparkasse war im Geschäftsjahr auf Grund einer planvollen und ausge-
wogenen Liquiditätsvorsorge jederzeit gegeben. Zur Überwachung unserer Zahlungsbereitschaft
bedienen wir uns kurz- und mittelfristiger Finanzpläne, die – nach Monaten gestaffelt – die fälligen
Geldanlagen und -aufnahmen sowie die statistisch aus der Vergangenheit entwickelten Prognose-
werte des Kundengeschäfts enthalten. Ggf. werden die Plandaten in einem weiteren Schritt um
Erfahrungs- und Zielwerte ergänzt. Größere Planabweichungen werden in monatlichen Soll-Ist-
Vergleichen analysiert und zusammen mit neueren Erkenntnissen und Informationen in den turnus-
mäßig zu erstellenden Finanzplänen (Planungshorizont 12 Monate) entsprechend berücksichtigt. Der
Prognosezeitraum der Finanzplanung beginnt am 1. Januar des Geschäftsjahres und endet zum
Jahresultimo des darauffolgenden Jahres.
Die eingeräumten Kredit- bzw. Dispositionslinien bei der Landesbank Baden-Württemberg wurden
teilweise in Anspruch genommen. Das zur Erfüllung der Mindestreservevorschriften notwendige
Guthaben wurde in der erforderlichen Höhe bei der zuständigen Zentralbank unterhalten. Zum Jahres-
ende errechnete sich eine nach der Liquiditätsverordnung berechnete Liquiditätskennzahl (Unter-
grenze 1,00) von 1,51, so dass die Liquidität wie auch im gesamten Geschäftsjahr 2008 als ausreichend
anzusehen ist. Die Anforderungen der Liquiditätsverordnung wurden 2008 jederzeit deutlich über-
schritten. Die Liquiditätskennzahl lag 2008 zwischen Werten von 1,51 und 3,04.
Auch die für die weiteren Beobachtungszeiträume (Laufzeitbänder bis zu zwölf Monaten) zu berech-
nenden Beobachtungskennzahlen deuten nicht auf zu erwartende Engpässe hin.
2.4 Ertragslage
Darstellung nach der Gewinn- und
Verlustrechnung
Der im Geschäftsjahr rückläufige Zinsüberschuss ist weiterhin die bedeutendste Ertragsquelle unseres
Geschäfts. Während sich die Zinserträge auf Grund der gestiegenen Forderungen gegenüber Kredit-
instituten im Laufzeitband bis zu 1 Jahr deutlich erhöht haben, führte die Finanzmarktkrise im Ergebnis
zu einer spürbaren Verringerung der ordentlichen Ausschüttung unserer Spezialfonds. Die gute
Nachfrage nach unseren Sparkassenbriefen sowie bei Tagesgeldanlagen erhöhte die Zinsaufwendun-
gen für diese Bereiche deutlich. Der Provisionsüberschuss sowie der Verwaltungsaufwand haben sich
nur geringfügig verändert.
Das Ergebnis vor Bewertung liegt mit 4,1 Mio. EUR auf Grund des rückläufigen Zinsüberschusses,
geringer ausgefallener sonstiger ordentlicher Erträge sowie dem negativen Nettoergebnis aus
Finanzgeschäften deutlich unter dem Wert des Vorjahres. Nach Vornahme aller notwendigen
Bewertungs maßnahmen weisen wir ein im Vergleich zum Vorjahr um 1,1 Mio. EUR geringeres Ergeb-
nis nach Bewertung aus. Auf Grund niedrigerer Steueraufwendungen liegt der Jahresüberschuss auf
Vorjahresniveau.
2008
Mio. EUR in % der DBS 1
Zur weiteren Analyse der Ertragslage unseres Hauses setzen wir für interne Zwecke den sog.
„Betriebsvergleich“ der Sparkassenorganisation ein, in dem eine detaillierte Aufspaltung und Analyse
des Ergebnisses unserer Sparkasse in Relation zur Durchschnittsbilanzsumme erfolgt. In das danach
errechnete Betriebsergebnis vor Bewertung gehen die ordentlichen Erträge aus Zins-, Dienstleistungs-
und Handelsgeschäften ein. Nach Berücksichtigung des Bewertungsergebnisses resultiert das Be-
triebsergebnis nach Bewertung. Unter Berücksichtigung des neutralen Ergebnisses und der Steuern
verbleibt der Jahresüberschuss. Sowohl das Betriebsergebnis vor Bewertung als auch das Betriebs-
ergebnis nach Bewertung unserer Sparkasse lagen auf dem Niveau des Durchschnitts der baden-
württembergischen Sparkassen ähnlicher Größenordnung.
2007
Mio. EUR in % der DBS 1
Zinsüberschuss (inklusive GuV-Position 3) 15,0 1,95 15,5 2,10
Provisionsüberschuss 3,8 0,50 3,9 0,52
Verwaltungsaufwand - 13,3 - 1,73 - 12,9 - 1,75
Nettoergebnis aus Finanzgeschäften - 0,4 - 0,06 0,1 0,02
Sonstige ordentliche Erträge und
Aufwendungen
- 1,0 - 0,13 - 0,2 - 0,02
Ergebnis vor Bewertung 4,1 0,54 6,5 0,88
Bewertungsergebnis - 3,3 - 0,43 - 4,6 - 0,62
Ergebnis nach Bewertung 0,8 0,11 1,9 0,26
Einstellung in Sonderposten mit
Rücklageanteil
0 0,00 0,0 0,00
Außerordentliches Ergebnis 0 0,00 0,0 0,00
Steuern - 0,6 - 0,08 - 1,7 - 0,23
Jahresüberschuss 0,2 0,02 0,2 0,03
1 DBS = Summe der monatlichen Bilanzsummen dividiert durch 12

60 Lagebericht | 61
2.5 Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren
Mitarbeiter
Zum Jahresende beschäftigte die Sparkasse insgesamt 181 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter (Vorjahr
187), davon 116 vollzeitbeschäftigte, 51 teilzeitbeschäftigte und 14 Auszubildende.
Die gezielte Förderung, Weiterbildung und Höherqualifizierung der Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter
ist ein Schwerpunkt der Personalentwicklung, für die wir ca. 5,8 % des Personalaufwandes investiert
haben.
Die Ausbildung Jugendlicher hat hohe Priorität. Drei Auszubildende, die ihre Ausbildung mit Erfolg
beendeten, übernahmen wir in das Angestelltenverhältnis. Die Quote der Auszubildenden betrug
7,7 % gemessen am gesamten Personalbestand.
Kundenbeziehungen
Unser wirtschaftlicher Erfolg ist die Basis für unsere Aufgabe, dauerhaft und in vollem Umfang Bank-
dienstleistungen für die heimische Bevölkerung und die Wirtschaft erbringen zu können. Wir richten
unsere Finanzdienstleistungen an alle Bürgerinnen und Bürger. Unsere Kundenberaterinnen und
Kundenberater betreuen kompetent und zuverlässig unsere Firmen- und Privatkunden. Unsere Ge-
schäftsstellen bilden ein flächendeckendes Filialnetz. Im gesamten Geschäftsgebiet stehen wir in
enger Partnerschaft zu den ansässigen mittelständischen Unternehmen und Handwerksbetrieben.
Wir stellen dabei auch in für die Unternehmen schwierigen Phasen Finanzierungen zur Verfügung,
um Wachstum und Beschäftigung in unserem Geschäftsgebiet aktiv zu fördern und zu begleiten.
Das Interesse unserer Kunden – im privaten wie auch unternehmerischen Bereich – steht im Vorder-
grund unseres Handelns. Dabei orientieren wir unsere internen Prozesse konsequent an den Bedürf-
nissen, Erwartungen und Wünschen unserer Kunden.
Soziale Verantwortung
Soziale Verantwortung überall dort zu leben, wo die Sparkasse tätig ist, betrachten wir seit jeher als
Eckpfeiler unserer Unternehmenskultur. Mit Spenden und Sponsoring fördern wir die wirtschaftliche
Entwicklung und Attraktivität der Region. Es wurden soziale Einrichtungen unterstützt und das kul-
turelle sowie sportliche Leben gefördert. Im vergangenen Jahr betrug das Gesamtvolumen über
534 TEUR, davon 350 TEUR als Zustiftung zur Sparkassenstiftung Baden-Baden Gaggenau.
2.6 Gesamtaussage und Beurteilung
Die geschäftliche Entwicklung und die Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage kann unter Berücksich-
tigung der gesamtwirtschaftlichen sowie branchenspezifischen Entwicklung, hier insbesondere die
Auswirkungen der internationalen Finanzmarktkrise, als insgesamt noch günstig bezeichnet werden.
Zwar konnte das erwartete leichte Wachstum im Privatkundenkreditgeschäft nicht erreicht werden
und die notwendigen Bewertungsmaßnahmen im Wertpapiergeschäft lagen auf Grund der Finanz-
marktkrise über dem von uns zu Jahresbeginn prognostizierten Wert. Die Entwicklungen in den übrigen
Geschäftsbereichen entsprachen jedoch weitgehend unseren Erwartungen.
3 Risikobericht
Da die bewusste Übernahme, aktive Steuerung und gezielte Transformation von Risiken unter Be-
rücksichtigung eines risiko- und ertragsadäquaten Einsatzes des Eigenkapitals Kernfunktionen von
Kreditinstituten sind, wurde als Bestandteil der Unternehmenssteuerung von der Geschäftsleitung
der Sparkasse ein Risikomanagement installiert, das der Identifizierung, Beurteilung, Steuerung und
Überwachung der Risiken dient. Die risikorelevanten Steuerungsinformationen dienten als Grundlage
für operative und strategische Geschäftsentscheidungen. Klare Aufgabenteilung und ein enges
Zusammenspiel zwischen den beteiligten Geschäftsbereichen der Sparkasse ermöglichen eine effi-
ziente Umsetzung der risikopolitischen Steuerungsimpulse. Um den Anforderungen kontinuierlich
sich verändernder Rahmenbedingungen zu begegnen, haben wir unsere Strategien, Konzepte, Ver-
fahren, Instrumente und aufbau- und ablauforganisatorischen Regelungen stetig angepasst. Die
Sparkasse hielt bezüglich ihrer gesetzten Strategien und implementierten Prozesse die Mindestan-
forderungen an das Risikomanagement (MaRisk) ein.
Auf Grund der von uns getätigten Geschäfte stuften wir als wesentliche Risiken für unser Haus die
Adressenausfallrisiken, insbesondere im Kundenkreditgeschäft, Marktpreisrisiken, hier vor allem das
Zinsänderungsrisiko und die Kursrisiken im Wertpapiergeschäft, die Liquiditätsrisiken sowie die
operationellen Risiken ein.
Risikomanagement der Sparkasse
Über die Risikosituation der Sparkasse wurde der Verwaltungsrat als Aufsichtsorgan durch den Vorstand
vierteljährlich anhand des Risikoberichts informiert.
Der Vorstand legte neben der geschäftspolitischen Zielsetzung die wesentlichen strategischen und
methodischen Ausrichtungen und die Höhe des Gesamtbankrisikos fest. Dies beinhaltete auch die
Ableitung des Risikodeckungspotenzials im Rahmen des Risikotragfähigkeitskonzeptes und seine
Verteilung auf die Geschäftsfelder. Die Aufgabe der Risikosteuerung wurde dann dezentral durch die
Managementeinheiten in den verschiedenen Geschäftsbereichen wahrgenommen.
Das zentrale Risikocontrolling hatte, als aufbau- und ablauforganisatorisch von den geschäftsverant-
wortlichen Bereichen unabhängige Organisationseinheit, die Funktion, die Adressenausfall-, Marktpreis-,
Liquiditätsrisiken und operationellen Risiken zu identifizieren, zu beurteilen, zu überwachen und
darüber zu berichten. Dem Risikocontrolling unterlag die Methodenauswahl und die Überprüfung der
Angemessenheit der eingesetzten Methoden und Verfahren. Zusätzlich verantwortete das Risiko-
controlling die Umsetzung der aufsichtsrechtlichen und gesetzlichen Anforderungen, die Erstellung
der Risikotragfähigkeitsberechnung und die Ableitung und die Überwachung von Risikolimiten.
Um die Risiken aus neuen Produkten oder neuen Märkten korrekt einschätzen zu können, wurden die
Voraussetzungen für die Einführung im Rahmen eines „New-Product-Processes“ analysiert und be-
wertet. Bei Handelsgeschäften wurde vor dem laufenden Handel grundsätzlich eine Testphase unter
Einbindung der betroffenen Organisationseinheiten durchgeführt. Erst bei erfolgreichem Test und
Vorhandensein geeigneter Risikosteuerungsinstrumente begann nach Entscheidung durch den
Vorstand der laufende Handel.
Die Interne Revision unterstützte als prozessunabhängige Stelle in ihrer Überwachungsfunktion den
Vorstand und die anderen Führungsebenen der Sparkasse. Grundlage hierfür war ein risikoorientierter

62 Lagebericht | 63
Prüfungsplan, der vom Vorstand genehmigt wurde. Er bildete die Grundlage, auf der die Interne
Revision grundsätzlich alle Betriebs- und Geschäftsabläufe prüfte und bewertete. Darunter zählten
auch die Prüfung des Risikomanagements sowie der Einhaltung interner und externer Regelungen.
Der Fokus lag hierbei auf den Prozessen und Methoden unter Beachtung der Grundsätze von Sicher-
heit, Ordnungsmäßigkeit sowie Wirtschaftlichkeit und Zweckmäßigkeit. Dies trug wesentlich zur
Einhaltung definierter Prozesse bei und unterstützte die Weiterentwicklung und Verbesserung der
Risikomanagementprozesse. Wesentliche Feststellungen mit Einfluss auf die Vermögens-, Finanz-
bzw. Ertragslage haben sich im Geschäftsjahr 2008 nicht ergeben. Vorschläge der Innenrevision be-
züglich Verbesserungen wurden umgesetzt.
Phasen des Risikomanagementprozesses
Mit dem Ziel der Entwicklung eines einheitlichen und in sich geschlossenen Systems zur Analyse und
Quantifizierung der bestehenden Adressen-, Marktpreis- und Liquiditätsrisiken sowie operationellen
Risiken haben wir vier Phasen im Risikomanagementprozess unterschieden. Zuerst sollten im Rahmen
der Risikoidentifikation bestehende und zukünftige Risiken identifiziert werden, um davon ausgehend
eine Klassifizierung durchführen zu können. Hierzu zählten beispielsweise die bei neuen Produkten
oder komplexen Geschäften bestehenden Risiken und deren Integration in das bestehende System.
Ziel der Risikobeurteilung war, mit einer dem Risiko angemessenen Methode das Risiko zu messen
und zu bewerten. Dabei wurden für die einbezogenen wesentlichen Risiken angemessene Szenario-
betrachtungen (Real-Case- bzw. Worst-Case-Szenarien) durchgeführt. Die Risikosteuerung stellte sich
als Gesamtheit der Maßnahmen dar, die darauf abzielten, Risiken einzugehen, zu verringern, zu be-
grenzen, zu vermeiden oder zu übertragen. Die letzte Phase des Prozesses war die Überwachung der
vom Vorstand festgelegten Limite und das Reporting der Risikokennziffern sowie der Analyse-
ergebnisse an den Vorstand und die zuständigen Geschäftsbereiche durch das Risikocontrolling.
Neben der turnusmäßigen Berichterstattung über die wesentlichen Risiken gemäß MaRisk erfolgte
auch eine bedarfsgerechte Ad-hoc-Berichterstattung. Darüber hinaus wurden auch die Methoden der
vorherigen Prozessphasen und die Güte der verwendeten Daten bzw. Ergebnisse kontrolliert sowie
validiert.
Risikotragfähigkeit
Im Rahmen der vierteljährlich durchzuführenden Risikotragfähigkeitsanalyse ermittelten wir das
Risikodeckungspotenzial. Dabei stellten die installierten Verfahren zur Messung und Steuerung der
Risiken sicher, dass die wesentlichen Risiken jederzeit durch das vorhandene Risikodeckungs potenzial
abgedeckt waren und damit die Risikotragfähigkeit gegeben war. Die Sparkasse setzte ein auf perio-
discher Sichtweise basierendes Risikotragfähigkeitskonzept ein. Ausgehend vom maximalen perio-
dischen Risikodeckungspotenzial wurden Abzugspositionen angesetzt, die die nicht hinreichend
genau quantifizierbaren wesentlichen Risiken (operationelle Risiken und Liquiditätsrisiken) abdeckten.
Der Vorstand legte jeweils zum Ende eines laufenden Jahres für das folgende Geschäftsjahr fest,
welcher Teilbetrag vom verbleibenden maximalen Risikodeckungspotenzial zur Abdeckung der we-
sentlichen anzurechnenden Risiken zur Verfügung stehen sollte. Wesentliche Bestandteile des ein-
gesetzten Risikodeckungspotenzials waren das Betriebsergebnis vor Bewertung des laufenden
Jahres, die Vorsorgereserven nach §§ 340f und 340g HGB abzüglich des geplanten Mindestgewinns
(Jahresüberschuss). Anschließend wurden die hinreichend genau quantifizierbaren wesentlichen
Risiken auf das aus dem eingesetzten Risikodeckungspotenzial abgeleiteten Limitsystem ange-
rechnet.
Risikostrategie
Die Geschäfts- und Risikopolitik der Sparkasse Gaggenau-Kuppenheim wurde in einer vom Vorstand
verabschiedeten Geschäfts- und Risikostrategie gemäß den Mindestanforderungen an das Risiko-
management dokumentiert und stellte somit eine einheitliche Richtlinie für den Umgang mit Risiken
dar.
3.1 Überwachung und Steuerung der Risikoarten
3.1.1 Adressenausfallrisiken
Als Adressenausfallrisiken bezeichnet man die Gefahr eines teilweisen oder vollständigen Ausfalls
vertraglich zugesagter Leistungen durch die Geschäftspartner. Da das Kreditgeschäft ein wesentliches
Kerngeschäft der Sparkasse bildet, ist das Eingehen von Adressenausfallrisiken sowie die Kontrolle
und Steuerung dieser Risiken eine Kernkompetenz der Sparkasse. Die Steuerung der Adressenaus-
fallrisiken des Kreditgeschäfts geschieht unter besonderer Berücksichtigung der Größenklassen-
struktur, der Branchen, der gestellten Sicherheiten sowie des Risikos der Engagements. Der Vorstand
räumte der Risikobegrenzung im Kundenkreditgeschäft den absoluten Vorrang ein. Der Begrenzung
wurde dadurch Rechnung getragen, dass Kreditausfälle aus dem operativen Geschäft bedient werden
sollten.
Zentrale Bedeutung für die kreditnehmerbezogenen Adressenausfallrisiken hat die Bonitätsbeurtei-
lung. Zur Steuerung der Kreditrisiken setzte die Sparkasse Gaggenau-Kuppenheim ein Rating-Konzept
ein, in das alle Firmen- und Gewerbekunden einbezogen wurden. Darin basierte die quantitative
Beurteilung auf einer systemgestützten Analyse der Jahresabschlüsse in Verbindung mit einem
mathematisch-statistischen Ratingmodell. Das Ergebnis wurde ergänzt durch die Beurteilung der
Geschäftsentwicklung, der Kapitaldienstfähigkeit sowie der Qualität und Aktualität der vorliegenden
Unternehmenszahlen. Darüber hinaus wurden qualitative Faktoren wie die Unternehmensführung,
die Marktstellung, das Produkt- und Leistungsangebot und die Branchenaussichten bewertet. Zur
Beurteilung der Kreditnehmerbonität setzte die Sparkasse die von der Sparkassenorganisation an-
gebotenen Systeme (z. B. das Programm EBIL plus zur Einzelbilanzanalyse) ein. Die Bonitätsbeurtei-
lung erfolgte durch erfahrene Mitarbeiter. In einer internen Watch-List wurden problembehaftete bzw.
ausfallgefährdete Engagements geführt und erforderlichenfalls an die für notleidende Engagements
zuständige Gruppe weitergeleitet.
Darüber hinaus wurden im Kundenkreditgeschäft neben der reinen Kundenbonitätsbeurteilung auch
die Sicherheiten bei der Risikoklassifizierung berücksichtigt. Entscheidend für die Bonitätseinstufung
waren die Einkommens- und Vermögensverhältnisse und die daraus ermittelte Zahlungsfähigkeit.
Der Vorstand wurde vierteljährlich in Form des Risikoberichtes über die Entwicklung des Kreditport-
folios informiert. Dieser beinhaltete die Portfoliozusammensetzung nach Bonitätsklassen bzw.
Ratingkennziffern, Branchen und risikobehaftetem Volumen. Der Bericht bildete mit den anderen
eingesetzten Systemen die Basis unserer Kreditentscheidungsprozesse und ermöglichte es uns, das
Risikoportfolio zu bewerten und zu steuern.
Auf Grund unseres ausgewogenen Kreditportfolios gingen wir insgesamt von einem geringen Risiko
aus.

64 Lagebericht | 65
Handelsgeschäfte
Zur Begrenzung der Adressenausfallrisiken aus Handelsgeschäften bestanden Limite je Partner
(Emittenten- und Kontrahentenlimite). Diese Risiken wurden durch die sorgfältige Auswahl unserer
Vertragspartner nach den Regeln der Kreditwürdigkeitsprüfung sowie durch Limite je Partner im
Bereich der Handelsgeschäfte begrenzt. Die Auslastung der Limite wurde durch die Abteilung Be-
triebswirtschaft berechnet. Im Jahr 2008 kam es auf Grund von Käufen zu keinen Überschreitungen
der Kontrahentenlimite. Vor dem Hintergrund der insgesamt guten Bonität unserer Kontrahenten
sowie der zusätzlichen Limitierung der Adressenausfallrisiken im Rahmen der Risikotragfähigkeits-
konzeption gehen wir von einem vertretbaren Adressenausfallrisiko bei Handelsgeschäften aus.
Der Notwendigkeit eines angemessenen und zeitnahen Risikoinformationswesens trugen wir ent-
sprechend den Mindestanforderungen an das Risikomanagement durch den Risikobericht Rechnung,
der dem Vorstand und dem Verwaltungsrat vierteljährlich vorgelegt wurde.
3.1.2 Marktpreisrisiken
Marktpreisrisiken sind mögliche Ertragseinbußen, die sich aus den Veränderungen der Marktpreise
für Wertpapiere und Devisen, aus Schwankungen der Zinssätze und Kurse sowie aus den hieraus
resultierenden Preisänderungen der Derivate ergeben. Marktpreisrisiken werden gesteuert mit dem
Ziel, Ertragschancen wahrzunehmen, ohne die finanziellen Ressourcen unangemessen zu belasten.
Risiken aus Handelsgeschäften
Für die Handelsgeschäfte der Sparkasse wurden die Marktpreisrisiken wöchentlich auf Basis aktueller
Marktpreise und möglichen Marktpreisveränderungen ermittelt und auf die aus dem Risikotragfähig-
keitskonzept abgeleiteten Limite angerechnet. Die Marktpreisveränderungen aus Handelsgeschäften
wurden börsentäglich mittels Value-at-Risk-Konzept gemessen und wöchentlich überwacht. Den
unterschiedlichen Portfolien lag dabei die historische Simulation auf Basis einer Haltedauer von
10 Tagen, ein Konfidenzniveau von 99,0 % (bis 16.04.2008 95,0 %) und ein historischer Betrachtungs-
zeitraum von 250 Tagen zu Grunde. Im Zusammenhang mit den Verwerfungen an den Finanzmärkten
kam es zu Überschreitungen der zu Jahresbeginn festgelegten Marktpreislimite. Eine Anpassung der
Limite im Rahmen der Risikoträgfähigkeit war auf Grund des vorhandenen Risikodeckungspotenzials
jederzeit möglich. Die Überschreitungen der Limite wurden durch den Vorstand genehmigt und die
Limite am 11.12.2008 entsprechend erhöht.
Zum Jahresende war das Limit zu 87,61 % ausgelastet. Auch die für extreme Marktentwicklungen
(Konfidenzniveau 99,9 % statt 99,0 %) berechneten Worst-Case-Szenarien konnten durch das vor-
handene Risikodeckungspotenzial abgedeckt werden. Das System und die Validität der Prognose-
werte wurden durch ein regelmäßiges Backtesting überprüft und, wenn notwendig, verfeinert.
Unwägbarkeiten bestehen in den Folgejahren in möglichen Bewertungserfordernissen, sofern sich
abzeichnet, dass bei wie Anlagevermögen bewerteten Vermögensgegenständen mit dauerhafter
Ertragslosigkeit zu rechnen ist.
Über die Marktpreisrisiken wurde der Vorstand wöchentlich durch die Abteilung Betriebswirtschaft
entsprechend den Mindestanforderungen an das Risikomanagement informiert.
Zinsänderungsrisiko
Die periodische Ermittlung des Zinsspannenrisikos des Gesamtinstituts wurde regelmäßig mit Hilfe
der Fristenablaufbilanz sowie des PC-Programms SIRUB (Elastizitätenkonzept auf Basis des Prognose-
systems) von der Abteilung Betriebswirtschaft durchgeführt und dem Vorstand monatlich zur
Kenntnis gegeben. Die dabei simulierten Zinsszenarien (jeweils + 1,0 % 2008/2009 und jeweils
- 1,0 % 2008/2009) ergeben keine Hinweise auf ein erhöhtes Zinsänderungsrisiko. Zur wertorientier-
ten Quantifizierung und Steuerung des Zinsänderungsrisikos mittels dem Risikomaß Value-at-Risk
setzt die Sparkasse die Anwendung S-TREASURY ein. Dabei wird ein Konfidenzniveau von 95,0 % und
eine Haltedauer von 3 Monaten zugrunde gelegt. Das hierbei ermittelte Zinsänderungsrisiko liegt
unter dem Verbandsdurchschnittsniveau. Auch der Risiko-Koeffizient nach Basel II zur Bemessung
der Zinsänderungsrisiken liegt mit 12,9 % zum Jahresende 2008 deutlich unter dem anzeigepflich-
tigen Grenzwert von 20,0 %.
Zur Risikobegrenzung wurden unsere Ausleihungen weitgehend fristenkongruent refinanziert.
Die Marktpreisrisiken bewegten sich innerhalb des Rahmens der geschäftspolitischen Zielsetzungen.
Währungsrisiken waren bei der Sparkasse nur von untergeordneter Bedeutung.
3.1.3 Liquiditätsrisiko
Die Risiken, den Zahlungsverpflichtungen zum Zeitpunkt der Fälligkeit nicht nachkommen zu können
(Termin- und Abrufrisiken) sowie die Gefahr, im Falle unzureichender Marktliquidität in einzelnen
Produkten nicht oder nicht zu erwartende Konditionen kontrahieren zu können (Marktliquiditätsrisiken),
wurden ebenfalls im Rahmen des Risikomanagements und -controllings gesteuert. Dem Liquiditäts-
risiko wurde durch eine ausreichende Liquiditätsvorsorge und eine verantwortungsvolle Strukturierung
der Aktiva und Passiva vorgebeugt. Als Grundlage für die Planung und Steuerung der Liquidität
dienten der Sparkasse der Liquiditätsstatus und die Liquiditätsbilanz. Der aktuelle Liquiditätsstatus
wurde auf täglicher Basis durch den Bereich Betriebswirtschaft gemessen und diente der Disposition
der täglichen Liquidität. Auf der Basis von Erfahrungswerten erfolgte eine monatliche Feinsteuerung
unter Einbeziehung aller im weiteren 12-Monats-Verlauf eintretenden Fälligkeiten. Gegenstand der
von der Abteilung Betriebswirtschaft erstellten Liquiditätsbilanz war eine stichtagsbezogene, port-
folioübergreifende Darstellung von zukünftigen Zahlungsströmen, auf deren Basis der Liquiditätsbedarf
oder -überschuss je Fälligkeitsperiode ermittelt wurde. Zur Messung und Limitierung der längerfris-
tigen Liquiditätsreserve orientierte sich die Sparkasse darüber hinaus an den Anforderungen der
Liquiditätsverordnung. Über die Liquiditätssituation wurde dem Vorstand monatlich Bericht erstattet.
Die ausgelösten Marktturbulenzen der sich im Herbst 2008 zugespitzten Finanzmarktkrise hatten
keine wesentlichen Auswirkungen auf unser Liquiditätsrisiko. Die für solch außergewöhnliche Markt-
entwicklungen durchgeführten Worst-Case-Szenarien zeigten, dass die Sparkasse auch unter solchen
Bedingungen ihre Zahlungsverpflichtungen erfüllen konnte.
Die Sparkasse verfügte – wie es auch die Kennziffer des Liquiditätsgrundsatzes im Abschnitt Finanz-
lage zeigt – insgesamt über eine gute Liquiditätsposition.
3.1.4 Operationelle Risiken
Unter operationellen Risiken versteht die Sparkasse die Möglichkeiten eines unerwarteten Verlustes,
der durch menschliches Versagen, Prozess- und Kontrollschwächen, technologisches Versagen,
Katastrophen oder durch externe Einflüsse hervorgerufen werden kann. Für den adäquaten Umgang
mit operationellen Risiken ist letztendlich der Vorstand verantwortlich, dem in diesem Zusammenhang
die Aufgabe der Festlegung, der regelmäßigen Überprüfung und der Sicherstellung der Rahmen-
bedingungen im Umgang mit operationellen Risiken zufällt.

66 Lagebericht | 67
Bei der Sparkasse wurden operationelle Risiken einmal jährlich identifiziert und dokumentiert. Zu den
installierten Regelungen bzw. Verfahren zum Management der operationellen Risiken zählten insbe-
sondere das interne Kontrollsystem, die schriftlich fixierte Ordnung für die Aufbauorganisation und
die wesentlichen Arbeitsabläufe, der Einsatz von qualifiziertem Personal sowie die ständige Weiter-
entwicklung der Methoden und die Verbesserung der technischen Abläufe. Betriebsrisiken aus dem
IT-Bereich, aus Organisations- und Bearbeitungsfehlern wurden durch Vereinbarungen mit einem
externen Rechenzentrum, Notfallkonzepte, zunehmende Automatisierung und ständige Kontrollen
durch qualifizierte Mitarbeiter gemindert und zusätzlich zum Teil durch Versicherungen gedeckt.
Rechtliche Risiken wurden durch sorgfältige Prüfung der vertraglichen Grundlagen und den Einsatz
gebräuchlicher Standardverträge reduziert.
Darüber hinaus setzte die Sparkasse seit Anfang 2006 das vom DSGV im Projekt „Operationelle Risi-
ken“ entwickelte Instrument „Risikolandkarte“ ein. Die „Risikolandkarte“ diente neben der Identifikation
operationeller Risiken zur szenariobezogenen Analyse von risikorelevanten Verlustpotenzialen (Ex
-ante-Betrachtung).
Der Vorstand wurde jährlich bzw. bei Bedarf über die Risikosituation informiert.
Der Umfang der operationellen Risiken wird als gering eingeschätzt.
3.2 Zusammenfassende Risikobeurteilung
Unser Haus verfügte über ein hinreichendes, dem Umfang der Geschäftstätigkeit angemessenes
System zur Steuerung, Überwachung und Kontrolle der vorhandenen Risiken gemäß § 25a KWG.
Durch das Risikomanagement und -controlling der Sparkasse konnten frühzeitig die Risiken identifi-
ziert, Informationen an die zuständigen Entscheidungsträger weitergeleitet und Risiken gesteuert
werden. Die Risikotragfähigkeit entsprechend der Risikotragfähigkeitsanalysen war in allen Szenarien
gegeben, die Risikolage insgesamt – auch im Hinblick auf die Finanzmarktkrise – als vergleichsweise
günstig einzustufen. Bestandsgefährdende oder wesentliche entwicklungsbeeinträchtigende Risiken
waren nicht erkennbar.
4 Nachtragsbericht
4.1 Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Schluss
des Geschäftsjahres
Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Schluss des Geschäftsjahres haben sich, mit
Ausnahme der Fusion mit der Stadtsparkasse Baden-Baden zum 1. Januar 2009 zur Sparkasse
Baden-Baden Gaggenau, nicht ergeben.
5 Hinweise zur Prognose-
berichterstattung
Die Sparkasse Gaggenau-Kuppenheim fusionierte am 1. Januar 2009 mit der Stadtsparkasse
Baden-Baden. Hinsichtlich des Prognoseberichtes einschließlich der Chancen und Risiken der künftigen
Entwicklung der fusionierten Sparkasse verweisen wir auf den Lagebericht 2008 der Stadtsparkasse
Baden-Baden.

68 Jahresabschluss Anhang | 69
Jahresabschluss
der Sparkasse Gaggenau-Kuppenheim
zum 31. Dezember 2008
Land Baden-Württemberg

70
Jahresbilanz zum 31. Dezember 2008
Aktivseite Passivseite
EUR EUR EUR EUR
31.12.2007
TEUR
1 Barreserve
a) Kassenbestand 4.241.783,38 4.273
b) Guthaben bei der Deutschen Bundesbank 9.738.113,16 7.916
13.979.896,54 12.189
2 Schuldtitel öffentlicher Stellen und Wechsel, die zur Refinanzierung
bei der Deutschen Bundesbank zugelassen sind
a) Schatzwechsel und unverzinsliche Schatzanweisungen
sowie ähnliche Schuldtitel öffentlicher Stellen 0 0
b) Wechsel 0 0
0 0
3 Forderungen an Kreditinstitute
a) täglich fällig 13.424.269,17 17.210
b) andere Forderungen 178.920.450,57 151.570
192.344.719,74 168.780
4 Forderungen an Kunden 436.929.720,20 428.637
darunter: durch Grundpfandrechte gesichert 234.116.206,03 (236.761)
Kommunalkredite 12.448.365,53 (11.978)
5 Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere
a) Geldmarktpapiere
aa) von öffentlichen Emittenten 0 0
darunter: beleihbar bei der
Deutschen Bundesbank 0 (0)
ab) von anderen Emittenten 2.031.953,42 0
darunter: beleihbar bei der
Deutschen Bundesbank 2.031.953,42 (0)
2.031.953,42 0
b) Anleihen und Schuldverschreibungen
ba) von öffentlichen Emittenten 0 0
darunter: beleihbar bei der
Deutschen Bundesbank 0 (0)
bb) von anderen Emittenten 37.843.769,39 8.746
darunter: beleihbar bei der
Deutschen Bundesbank 37.843.769,39 8.746
36.829.989,25 (8.746)
c) eigene Schuldverschreibungen 0 0
39.875.722,81 8.746
Nennbetrag 0 (0)
6 Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere 102.198.354,70 109.470
darunter: eigene Genussrechte 0 (0)
Nennbetrag 0 (0)
7 Beteiligungen 10.739.575,31 10.740
darunter: an Kreditinstituten 2.219.618,68 (2.220)
an Finanzdienstleistungsinstituten 0 (0)
8 Anteile an verbundenen Unternehmen 0 0
darunter: an Kreditinstituten 0 (0)
an Finanzdienstleistungsinstituten 0 (0)
9 Treuhandvermögen 23.104,16 26
darunter: Treuhandkredite 23.104,16 (26)
10 Ausgleichsforderungen gegen die öffentliche Hand
einschließlich Schuldverschreibungen aus deren Umtausch 0 0
11 Immaterielle Anlagewerte 22.239,01 76
12 Sachanlagen 7.968.674,22 8.460
13 Sonstige Vermögensgegenstände 1.231.952,08 1.902
a) Steuerabgrenzungsposten gem. § 274 Abs. 2 HGB 0 0
14 Rechnungsabgrenzungsposten 903.340,40 611
Summe der Aktiva 806.217.299,17 749.637
EUR EUR EUR EUR
Jahresabschluss | 71
31.12.2007
TEUR
1 Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
a) täglich fällig 31.015.500 655
b) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist 204.207.213,50 195.136
235.222.713,50 195.792
2 Verbindlichkeiten gegenüber Kunden
a) Spareinlagen
aa) mit vereinbarter Kündigungsfrist von drei Monaten 153.736.631,66 162.299
ab) mit vereinbarter Kündigungsfrist von mehr als
drei Monaten 22.946.329,79 18.902
176.682.961,45 181.201
b) andere Verbindlichkeiten
ba) täglich fällig 177.318.431,52 162.359
bb) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist 155.009.123,92 148.549
332.327.555,44 310.907
509.010.516,89 492.108
3 Verbriefte Verbindlichkeiten
a) begebene Schuldverschreibungen 160.525 231
b) andere verbriefte Verbindlichkeiten 0 0
160.525 231
darunter:
Geldmarktpapiere 0 (0)
eigene Akzepte und Solawechsel im Umlauf 0 (0)
4 Treuhandverbindlichkeiten 23.104,16 26
darunter: Treuhandkredite 23.104,16 (26)
5 Sonstige Verbindlichkeiten 1.556.607,80 1.831
6 Rechnungsabgrenzungsposten 1.039.946,77 836
7 Rückstellungen
a) Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen 3.806.674,00 3.572
b) Steuerrückstellungen 196.622,00 747
c) andere Rückstellungen 3.933.082,08 3.417
7.936.378,08 7.735
8 Sonderposten mit Rücklageanteil 11.868,92 12
9 Nachrangige Verbindlichkeiten 0 0
10 Genussrechtskapital 0 0
darunter: vor Ablauf von zwei Jahren fällig 0 (0)
11 Fonds für allgemeine Bankrisiken 22.000.000,00 22.000
12 Eigenkapital
a) gezeichnetes Kapital 306.775,13 307
b) Kapitalrücklage 0 0
c) Gewinnrücklagen
ca) Sicherheitsrücklage 28.759.364,53 28.550
cb) andere Rücklagen 0 0
28.759.364,53 28.550
d) Bilanzgewinn 189.498,39 209
29.255.638,05 29.066
Summe der Passiva 806.217.299,17 749.637
1 Eventualverbindlichkeiten
a) Eventualverbindlichkeiten aus weitergegebenen
abgerechneten Wechseln 0 0
b) Verbindlichkeiten aus Bürgschaften und
Gewährleistungs verträgen 8.449.109,40 8.667
c) Haftung aus der Bestellung von Sicherheiten für
fremde Verbindlichkeiten 0 0
8.449.109,40 8.667
2 Andere Verpflichtungen
a) Rücknahmeverpflichtungen aus unechten Pensionsgeschäften 0 0
b) Platzierungs- und Übernahmeverpflichtungen 0 0
c) Unwiderrufliche Kreditzusagen 29.777.061,44 42.599
29.777.061,44 42.599

72 Jahresabschluss | 73
Gewinn- und Verlustrechnung
für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2008
EUR EUR EUR
1.1.-31.12.07
TEUR
1 Zinserträge aus
a) Kredit- und Geldmarktgeschäften 30.643.340,33 27.055
b) festverzinslichen Wertpapieren und Schuldbuchforderungen 1.316.312,22 1.116
31.959.652,55 28.170
2 Zinsaufwendungen 22.434.697,44 19.284
9.524.955,11 8.886
3 Laufende Erträge aus
a) Aktien und anderen nicht festverzinslichen Wertpapieren 5.195.620,37 (6.377)
b) Beteiligungen 268.581,99 (248)
c) Anteilen an verbundenen Unternehmen 0 (0)
5.464.202,36 6.625
4 Erträge aus Gewinngemeinschaften, Gewinnabführungsoder
Teilgewinnabführungsverträgen 0 0
5 Provisionserträge 4.063.461,30 (4.049)
6 Provisionsaufwendungen 191.271,98 (183)
3.872.189,32 3.866
7 Nettoaufwand aus Finanzgeschäften (i. Vj. Nettoertrag) 433.490,36 134
8 Sonstige betriebliche Erträge 414.769,96 1.125
9 Erträge aus der Auflösung von Sonderposten mit Rücklageanteil 0 0
18.842.626,39 20.635
10 Allgemeine Verwaltungsaufwendungen
a) Personalaufwand
aa) Löhne und Gehälter
ab) Soziale Abgaben und Aufwendungen
7.089.085,41 (6.827)
für Altersversorgung und für Unterstützung 2.554.963,84 (1.992)
darunter: für Alters- 9.644.049,25 (8.820)
versorgung 1.233.168,65 EUR (704)
b) andere Verwaltungsaufwendungen 3.651.876,30 (4.065)
13.295.925,55 12.884
11 Abschreibungen und Wertberichtigungen auf immaterielle
Anlagewerte und Sachanlagen 676.154,04 843
12 Sonstige betriebliche Aufwendungen 732.775,64 452
13 Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Forderungen und
bestimmte Wertpapiere sowie Zuführungen zu Rückstellungen im
Kreditgeschäft
0
(0)
a) Zuführungen zum Fonds für allgemeine Bankrisiken 0 13.000
14 Erträge aus Zuschreibungen zu Forderungen und bestimmten
Wertpapieren sowie aus der Auflösung von Rückstellungen im
Kreditgeschäft 144.229,95 (9.028)
144.229,95 9.028
15 Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Beteiligungen,
Anteile an verbundenen Unternehmen und wie Anlagevermögen
behandelte Wertpapiere 3.469.173,22 (589)
16 Erträge aus Zuschreibungen zu Beteiligungen, Anteilen an
verbundenen Unternehmen und wie Anlagevermögen
behandelten Wertpapieren 0 (0)
3.469.173,22 589
17 Aufwendungen aus Verlustübernahme 0 0
18 Einstellungen in Sonderposten mit Rücklageanteil 0 12
19 Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit 812.827,89 1.884
20 Außerordentliche Erträge 0 (0)
21 Außerordentliche Aufwendungen 0 (0)
22 Außerordentliches Ergebnis 0 0
23 Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 596.242,57 (1.636)
24 Sonstige Steuern, soweit nicht unter Posten 12 ausgewiesen 27.086,93 (27)
623.329,50 1.663
25 Jahresüberschuss 189.498,39 221
26 Gewinnvortrag/Verlustvortrag aus dem Vorjahr 0 0
189.498,39 221
27 Entnahmen aus Gewinnrücklagen
a) aus der Sicherheitsrücklage 0 (0)
b) aus anderen Rücklagen 0 (0)
0 0
189.498,39 221
28 Einstellungen in Gewinnrücklagen
a) in die Sicherheitsrücklage 0 (11)
b) in andere Rücklagen 0 (0)
0 11
29 Bilanzgewinn 189.498,39 209

74 Anhang | 75
Anhang
der Sparkasse Gaggenau-Kuppenheim
A Allgemeine Angaben
Der Jahresabschluss der Sparkasse Gaggenau-Kuppenheim wurde nach den für Kreditinstitute
geltenden Vorschriften des Handelsgesetzbuches (HGB) und der Verordnung über die Rechnungsle-
gung der Kreditinstitute und Finanzdienstleistungsinstitute (RechKredV) aufgestellt.
Die Trägerversammlungen der Sparkasse Gaggenau-Kuppenheim und der Stadtsparkasse
Baden-Baden haben am 23. Juli 2008 bzw. 21. Juli 2008 die Vereinigung beider Kreditinstitute mit
Wirkung vom 1. Januar 2009 beschlossen. Das fusionierte Institut trägt die Bezeichnung Sparkasse
Baden-Baden Gaggenau und hat seinen Hauptsitz in Baden-Baden.
B Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
Die Forderungen an Kunden und Kreditinstitute (einschließlich Schuldscheindarlehen) sind zum
Nennwert bilanziert. Bei der Auszahlung von Darlehen einbehaltene Disagien werden auf deren
Laufzeit bzw. Festzinsbindungsdauer verteilt. Die auf künftige Rechnungsperioden entfallenden
Zinsen und Gebühren für Laufzeitzinsdarlehen wurden nach der Zinsstaffelmethode abgegrenzt und
als Rechnungsabgrenzungsposten ausgewiesen.
Die dem Anlagevermögen zugeordneten Schuldscheine mit zusätzlichen Bonitäts- oder sonstigen
Preisrisiken haben wir mit den Anschaffungskosten angesetzt.
Für kreditgeschäftliche Forderungen, deren Einbringlichkeit mit erkennbaren Risiken behaftet ist,
wurden angemessene Einzelwertberichtigungen gebildet. Außerdem haben wir eine Pauschalwert-
berichtigung in Höhe des steuerlich zulässigen Betrages auf den latent gefährdeten Forderungs-
bestand gebildet. Für die besonderen Risiken des Geschäftszweigs der Kreditinstitute wurde zusätz-
lich Vorsorge getroffen.
Die Wertpapiere wurden nach dem strengen Niederstwertprinzip bewertet.
Die Beteiligungen wurden nach dem strengen Niederstwertprinzip bewertet.

76
Die immateriellen Anlagewerte und das Sachanlagevermögen werden mit den höchsten steuerlich
zulässigen Sätzen abgeschrieben. Aus Vereinfachungsgründen werden bei den Sachanlagen in An-
lehnung an die steuerlichen Regelungen Vermögensgegenstände von geringem Wert (bis 150 EUR)
sofort als Sachaufwand erfasst und geringwertige Vermögensgegenstände (bis 1.000 EUR) in einen
Sammelposten eingestellt und linear über einen Zeitraum von fünf Jahren abgeschrieben.
Die sonstigen Vermögensgegenstände werden mit dem Niederstwert angesetzt.
Die Verbindlichkeiten werden mit dem Rückzahlungsbetrag angesetzt. Der Unterschied zwischen
Rückzahlungs- und Ausgabebetrag wird unter den Rechnungsabgrenzungen ausgewiesen.
Die Rückstellungen wurden in Höhe des Betrages angesetzt, der nach vernünftiger kaufmännischer
Beurteilung notwendig ist; sie berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflich-
tungen. Zusätzlich bestehen in Vorjahren dotierte Rückstellungen für Spareinlagen mit steigendem
Zinssatz. Die Pensionsrückstellungen wurden unter Anwendung versicherungsmathematischer
Grundsätze mit dem Teilwertverfahren ermittelt. Abweichend vom steuerlich vorgegebenen Zinssatz
(6 %) wird bei der Berechnung ein Abzinsungssatz von 4 % zugrunde gelegt.
Daneben bestehen mittelbare Pensionsverpflichtungen in Höhe von 6,9 Mio. EUR, die sich aus der
Zusatzversorgung der Beschäftigten der Sparkasse ergeben und nicht durch entsprechendes Vermö-
gen der Versorgungskasse gedeckt sind. Die Berechnung dieses entsprechend Artikel 28 Abs. 2 EGHGB
anzugebenden Betrags erfolgt nach einem dem Teilwertverfahren angelehnten Näherungsverfahren,
welches versicherungsmathematische Grundsätze berücksichtigt.
Die Ermittlung erfolgt auf Datenbasis des Vorjahresultimos unter Zugrundelegung eines Abzinsungs-
satzes von 4 % und einer vereinfachten Berücksichtigung des auf die Sparkasse entfallenden Anteils
am gesamten Kassenvermögen der Versorgungskasse.
Die strukturierten Produkte (Schuldscheine mit variabler Verzinsung, Forwarddarlehen) wurden ein-
heitlich (ohne Abspaltung der Nebenrechte) bilanziert und ggf. bewertet.
Die Sparkasse steuert ihre Währungspositionen aus Devisentermin- und Kassageschäften als Einheit
und behandelt diese als besonders gedeckte Positionen.
Die Umrechnung der auf fremde Währung lautenden Bilanzposten und der am Bilanzstichtag nicht
abgewickelten Kassageschäfte erfolgte generell mit dem Kassakurs. Die Sortenbestände wurden zu
dem Mittelkurs aus Schalterankaufs- und -verkaufskursen der Landesbank Baden-Württemberg be-
wertet. Die Aufwendungen aus der Währungsumrechnung wurden in der Gewinn- und Verlustrechnung
berücksichtigt. Die Erträge aus der Umrechnung besonders gedeckter Geschäfte wurden ebenfalls
erfolgswirksam vereinnahmt. Nicht abgewickelte, besonders gedeckte Termingeschäfte wurden zu
einheitlichen Kursen umgerechnet.
C Angaben und Erläuterungen zur Bilanz
Forderungen an Kreditinstitute
Bei den nicht mit dem Niederstwert bewerteten strukturierten Schuldscheinen handelt es sich um
solche, bei denen wir von einer nur vorübergehenden Wertminderung ausgehen, da der
Rückzahlungsbetrag der Schuldscheine von der Emittentin garantiert ist und wir derzeit prognosti-
zieren, dass bei diesen Papieren auf mittlere Sicht wieder eine marktgerechte Verzinsung erreicht
werden kann. Der Zeitwert dieser Schuldscheine beläuft sich auf 11,5 Mio. EUR (Buchwert 15,0 Mio.
EUR).
Wertpapiere
Schuldverschreibungen und andere
festverzinsliche Wertpapiere
Aktien und andere nicht festverzinsliche
Wertpapiere
Beteiligungen
Zum Erwerb der Landesbank Berlin Holding AG (LBBH) durch die S-Finanzgruppe haben wir uns über
den Deutschen Sparkassen- und Giroverband ö. K. (DSGV) an der Erwerbsgesellschaft der S-Finanz-
gruppe mbH & Co. KG (Erwerbsgesellschaft) als Kommanditistin unterbeteiligt. In diesem Zusammen-
hang besteht ein Aufwendungsersatzanspruch des DSGV gegenüber den Unterbeteiligten für den
Fall, dass die über die Erwerbsgesellschaft auszuschüttenden Dividenden der LBBH die laufenden
Aufwendungen (im Wesentlichen aus der Fremdfinanzierung) nicht abdecken. Für das Geschäftsjahr
2008/2009 der Erwerbsgesellschaft wurde hierfür anteilig eine Rückstellung in Höhe von 31 TEUR
gebildet.
Treuhandgeschäfte
Das Treuhandvermögen betrifft in voller Höhe Forderungen an Kunden.
Die Treuhandverbindlichkeiten entfallen in voller Höhe auf Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinsti-
tuten.
Entwicklung des Anlagevermögens
Finanzanlagen
- ohne anteilige Zinsen -
insgesamt
TEUR
börsennotiert
TEUR
nicht
börsennotiert
TEUR
nicht mit dem
Niederstwert
bewertet
TEUR
Buchwert Buchwert Buchwert Buchwert
39.876 39.876 0 0
102.198 8.267 93.931 0
Summe 142.074 48.143 93.931 0
Buchwert
31.12.2007
TEUR
Veränderungssaldo
(§ 34 Abs. 3 RechKredV)
TEUR
Buchwert
31.12.2008
TEUR
Forderungen an Kreditinstitute 60.702 + 15.298 76.000
Schuldverschreibungen und andere
festverzinsliche Wertpapiere
Aktien und andere nicht
festverzinsliche Wertpapiere
8.452 + 28.463 36.915
98.973 - 5.538 93.435
Beteiligungen 10.740 0 10.740
Sonstige Vermögens gegenstände 953 0 953
Anhang | 77

78 Anhang | 79
Immaterielle Anlagewerte
Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten 01.01.2008 223
Zugänge 2008 7
Abgänge 2008 0
Abschreibungen (kumuliert) 208
Buchwert 31.12.2008 22
Buchwert 31.12.2007 76
Abschreibungen 2008 61
Sachanlagen
Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten 01.01.2008 20.888
Zugänge 2008 125
Abgänge 2008 58
Abschreibungen (kumuliert) 12.986
Buchwert 31.12.2008 7.969
Buchwert 31.12.2007 8.460
Abschreibungen 2008 615
Die Sachanlagen entfallen mit 5.154 TEUR auf Grundstücke und Gebäude, die von der Sparkasse im
Rahmen ihrer eigenen Tätigkeit genutzt werden, und mit 957 TEUR auf die Betriebs- und Geschäfts-
ausstattung.
Rechnungsabgrenzungsposten
In den Rechnungsabgrenzungsposten sind enthalten:
auf der Aktivseite: 783 TEUR (Vorjahr 531 TEUR) Unterschiedsbetrag zwischen Rückzahlungs- und
niedrigerem Ausgabebetrag von Verbindlichkeiten;
auf der Passivseite: 1.019 TEUR (Vorjahr 812 TEUR) Unterschiedsbetrag zwischen Nennbetrag und
niedrigerem Auszahlungsbetrag von Forderungen.
Nachrangige Vermögensgegenstände
Nachrangige Vermögensgegenstände sind in folgenden Aktivposten enthalten:
Vermögensgegenstände und Schulden in Fremdwährung
Auf Fremdwährung lauten Vermögensgegenstände im Gesamtbetrag von 7.748 TEUR und Schulden
im Gesamtbetrag von 9.233 TEUR.
31.12.2008
TEUR
TEUR
Vorjahr
TEUR
Sonstige Vermögensgegenstände 999 999
TEUR
Fristengliederung
- ohne anteilige Zinsen -
Forderungen bzw. Verbindlichkeiten
Aktivposten
bis drei
Monate
mehr als
drei
Monate
bis ein
Jahr
Beziehungen zu Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht
Die folgenden Posten enthalten Forderungen an bzw. Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen,
mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht:
mit einer Restlaufzeit von
mehr als
ein Jahr
bis fünf
Jahre
mehr als
fünf
Jahre
mit
unbestimmter
Laufzeit
im
Folgejahr
fällig
TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR
3 Forderungen an Kreditinstitute
b) andere Forderungen 35.231 70.000 41.000 30.000 – –
4 Forderungen an Kunden 36.599 23.260 104.260 272.197 – –
5 Schuldverschreibungen und
andere festverzinsliche
Wertpapiere – – – – – 24.935
Passivposten
1 Verbindlichkeiten gegenüber
Kreditinstituten
b) mit vereinbarter Laufzeit
oder Kündigungsfrist 22.523 25.996 93.322 59.783 – –
2 Verbindlichkeiten gegenüber
Kunden
a) Spareinlagen
ab) mit vereinbarter Kündigungsfrist
von mehr als drei
Monaten 4.190 11.012 7.338 38 – –
b) andere Verbindlichkeiten
bb) mit vereinbarter Lauf -
zeit oder Kündigungsfrist 34.610 61.288 52.705 5.053 – –
3 Verbriefte Verbindlichkeiten
a) begebene Schuldverschreibungen
– – – – – 160
b) andere verbriefte Verbindlichkeiten
– – – – – –
Aktivposten
Forderungen an Kreditinstitute
darunter: an die eigene Girozentrale
31.12.2008
TEUR
141.076
(141.076)
Vorjahr
TEUR
138.318
(138.318)
Forderungen an Kunden 4.985 4.985
Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere 997 978
Passivposten
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
darunter: gegenüber der eigenen Girozentrale
184.076
(184.076)
163.578
(163.578)

80 Anhang | 81
Sonderposten mit Rücklageanteil
Eigenkapital
Der ausgewiesene Sonderposten wurde auf Grund der Vorschrift des § 6b EStG gebildet.
Der Höchstbetrag der Neubewertungsreserven gemäß § 10 Abs. 2b Satz 1 Nr. 7 KWG beträgt nach der
Berechnung zum Bilanzstichtag 9.439 TEUR.
Im gezeichneten Kapital sind stille Einlagen in Höhe von 307 TEUR enthalten, deren Rückzahlungs-
anspruch in weniger als zwei Jahren fällig wird.
Stellung von Sicherheiten für eigene Verbindlichkeiten
Zum Abschlussstichtag waren im Rahmen von Offenmarktgeschäften mit der Deutschen Bundesbank
Vermögensgegenstände in Höhe von 20.067 TEUR verpfändet. Daneben hat die Sparkasse im Rahmen
zentraler Kreditaktionen mit der Investitions- und Strukturbank Rheinland Pfalz, der Landeskreditbank
Baden-Württemberg -Förderbank- und der KfW Mittelstandsbank Forderungen mit einem Buchwert
von 58.102 TEUR an die Landesbank Baden-Württemberg abgetreten.
D Angaben und Erläuterungen zur Gewinn- und
Verlustrechnung
Periodenfremde Aufwendungen und Erträge
Folgende Posten der Gewinn- und Verlustrechnung enthalten wesentliche Aufwendungen und Erträ-
ge, die einem anderen Geschäftsjahr zuzurechnen sind:
Aufwendungen
GuV 10a: Personalaufwendungen (i. W. Bildung von Rückstellungen) 633 TEUR
Erträge
GuV 1a: Zinserträge (aus Vorfälligkeitsentschädigungen) 121 TEUR
GuV 23: Steuererstattungen aus Vorjahren 242 TEUR
E Sonstige Angaben
Derivative Finanzinstrumente
Zinsbezogene
Geschäfte
(OTC-Produkte)
Die am Bilanzstichtag noch nicht abgewickelten Termingeschäfte gliedern sich wie folgt:
Bei OTC-gehandelten derivativen Finanzinstrumenten werden theoretisch ermittelte Werte als Zeit-
werte angesetzt (Mark-to-Model-Bewertung).
Bei der Mark-to-Model-Bewertung wird bezüglich der derivativen Finanzinstrumente wie folgt ver-
fahren:
Zinsswaps werden in die Basisbestandteile Kuponanleihe und Floater zerlegt und unter Zugrundele-
gung entsprechender Zinsstrukturkurven getrennt bewertet. Der Barwert des Swaps ergibt sich dabei
aus der Differenz der Barwerte der beiden Basisprodukte.
Die Devisentermingeschäfte wurden als gedeckte Auftragsgeschäfte mit Dienstleistungscharakter
behandelt.
Bei den zinsbezogenen Termingeschäften handelt es sich um Deckungsgeschäfte.
Bei den Kontrahenten im Derivategeschäft per 31. Dezember 2008 handelt es sich ausschließlich um
deutsche Kreditinstitute. Zusätzlich wurden Devisengeschäfte mit Kunden abgeschlossen.
Mitarbeiter/innen
Nominalbeträge in Mio. EUR Zeitwerte in TEUR Buchwerte in TEUR
nach Restlaufzeiten
bis 1 Jahr 1-5 Jahre > 5 Jahre
Im Jahresdurchschnitt wurden beschäftigt:
gesamt + ./.
Optionsprämie
/
Variation-
Margin
(A13)
Rückstellung
(P7)
Zinsswaps – – 5.000 5.000 5.034 5.262 – –
Währungsbezogene
Geschäfte
(OTC-Produkte)
Devisentermingeschäfte
403 – – 403 202 201 – –
Insgesamt 403 – 5.000 5.403 5.236 5.463 – –
Vollzeitkräfte 118
Teilzeit- und Ultimokräfte (anteilig) 22
Insgesamt 140

82 Anhang | 83
Bezüge/Kreditgewährungen an Vorstand und Verwaltungsrat
Die Mitglieder des Verwaltungsrates erhielten für ihre Tätigkeit im Berichtsjahr Gesamtbezüge in Höhe
von 76 TEUR.
Für die früheren Mitglieder des Vorstandes bzw. deren Hinterbliebene wurden Versorgungsbezüge
in Höhe von 295 TEUR bezahlt. Für diese Personengruppe bestehen Pensionsrückstellungen in Höhe
von 2.705 TEUR. Die Sparkasse hatte zum Bilanzstichtag den Mitgliedern des Vorstandes Kredite
einschließlich eingegangener Haftungsverhältnisse in Höhe von 60 TEUR und Mitgliedern des Ver-
waltungsrates in Höhe von 1.141 TEUR gewährt.
Organe der Sparkasse Gaggenau-Kuppenheim zum Bilanzstichtag
Verwaltungsrat
Karsten Mußler Bürgermeister Vorsitzender
Christof Florus Oberbürgermeister 1. stv. Vorsitzender
Robert Wein Bürgermeister 2. stv. Vorsitzender
Susanne Burg Sparkassenangestellte
Roland Flügler Prokurist eines Getränkegroßhandels
Heinz Goll Gewerkschaftssekretär i. R.
Evita Grimm Sparkassenangestellte
Nicole Häfele Sparkassenangestellte
Peter Hammer Werkzeugjustierer i. R.
Bruno Hartwig Kfz-Meister i. R.
Jürgen Hettich Geschäftsführer eines Parkettfachbetriebes (bis 26.09.2008)
Leopold Hlubek Studiendirektor i. R. (ab 27.09.2008)
Gerhard Hondl Realschuloberlehrer i. R.
Andreas Paul Sparkassenangestellter
Markus Philipp Sparkassenangestellter
Susanne Rodenfels selbständige Buchhändlerin (bis 26.09.2008)
Martin Sambeth Gewerkschaftssekretär (ab 27.09.2008)
Michael Schiel Sparkassenangestellter (bis 26.09.2008)
Hugo Seitz Sparkassenangestellter (ab 27.09.2008)
Bruno Walz Blechner- und Installateurmeister i. R. (bis 26.09.2008)
Konrad Weber Jurist
Hans-Jörg Wetzel Geschäftsführer einer Spedition (ab 27.09.2008)
Vorstand
Werner Magin Vorsitzender (bis 15.10.2008)
Dieter Kraft stv. Vorsitzender
Peter Schönamsgruber stv. Vorstandsmitglied (ab 16.10.2008)

84 Bestätigungsvermerk | 85
Nach der Fusion (1. Januar 2009) stellen sich die Organe der Rechtsnachfolgerin Sparkasse Baden-Baden
Gaggenau zum 24. März 2009 wie folgt dar:
Organe der Sparkasse Baden-Baden Gaggenau
Verwaltungsrat
Wolfgang Gerstner Oberbürgermeister Vorsitzender
Christof Florus Oberbürgermeister 1. stv. Vorsitzender
Karsten Mußler Bürgermeister 2. stv. Vorsitzender
Elke Barta Sparkassenangestellte
Lutz Benicke Sparkassenangestellter
Susanne Burg Sparkassenangestellte
Petra Drapp Betriebswirtin des Handwerkes in einem Einzelhandelsunternehmen
Mark Eckstein Sparkassenangestellter
Heinz Gehri Geschäftsführer eines Küchenstudios
Rolf-Dieter Grüble Sparkassenangestellter
Nicole Häfele Sparkassenangestellte
Dr. Mario Henn Rechtsanwalt/Steuerberater
Werner Hirth Erster Bürgermeister Stadt Baden-Baden
Martin Lang Geschäftsführer eines Recyclingunternehmens
Fritz Leese Erster Polizei-Hauptkommissar
Peter Lehnhoff Geschäftsführer eines Maschinenbauunternehmens
Richard Lorenz Wirtschaftsprüfer/Steuerberater
Dr. Jürgen Müller Oberstudiendirektor i. R.
Andreas Paul Sparkassenangestellter
Robert Wein Bürgermeister
Hans-Jörg Wetzel Geschäftsführer einer Spedition
Vorstand
Eduard J. Freudl Vorsitzender
Dieter Kraft stv. Vorsitzender
Lothar Volle Vorstandsmitglied
Baden-Baden, den 24. März 2009
Sparkasse Baden-Baden Gaggenau
Rechtsnachfolgerin der Sparkasse Gaggenau-Kuppenheim
Der Vorstand
Eduard J. Freudl Dieter Kraft Lothar Volle
Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers
Wir haben den Jahresabschluss – bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang – unter
Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Sparkasse Gaggenau-Kuppenheim für das Geschäftsjahr
vom 1. Januar 2008 bis 31. Dezember 2008 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss
und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung des Vorstands
der Sparkasse. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung
über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.
Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschafts-
prüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach
ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung
des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den
Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichen-
der Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die
Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Sparkasse sowie die Erwartungen über
mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungs-
bezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und
Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der an-
gewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen des Vorstands sowie die Würdigung
der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere
Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.
Nach unserer Beurteilung auf Grund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahres-
abschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger
Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage
der Sparkasse. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss und vermittelt insgesamt ein zutref-
fendes Bild von der Lage der Sparkasse.
Ohne diese Beurteilung einzuschränken weisen wir daraufhin, dass die Sparkasse mit Wirkung zum 1. Januar 2009
mit der Stadtsparkasse Baden-Baden fusionierte und insoweit hinsichtlich der Prognoseberichterstattung ein-
schließlich der Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung auf den Lagebericht 2008 der Stadtsparkasse
Baden-Baden verwiesen wird.
Stuttgart, den 15. Mai 2009
Sparkassenverband Baden-Württemberg
Prüfungsstelle
Schmidt Zercher
Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer

86 Jubilare | Verabschiedung aus dem Berufsleben | 87
Jubilare 2008
10-jähr. Betriebsjubiläum
Bettzüge, Astrid
Fischer, Kristina
Fritz, Marianne
Hofmann, Holger
Möhrmann, Anja
Neubert, Peter
Pfleiderer, Susanne
Schindler, Stephanie
Todaro, Leonarda
Tuczek, Stefan
Vix, Andreas
Willmann, Christian
Wunsch, Brigitte
15-jähr. Betriebsjubiläum
Birtner, Rolf-Dieter
Garic, Manuela
Hellstern, Mark
Mahler, Ingeborg
Muller, Nicole
Schaum, Stefanie
Stößer, Sandra
Westermann, Elisabeth
Wulff, Petra
20-jähr. Betriebsjubiläum
Förster, Sabine
Heck, Brigitte
Lopez, Jose
Merkel, Simone
Nau, Karl
Regueira, Mercedes
Reiß, Monika
Schück, Elke
Schwetz-Malner, Karin
Strack, Manuela
Vomstein, Gerda
Zoller, Petra
25-jähr. Betriebsjubiläum
Hirth, Jürgen
25-jähr. Dienst- und
Betriebsjubiläum
Geissler, Martin
Glöckle, Linda
Hartmann, Matthias
Iffländer, Markus
Mack, Claudia
Reiter, Jörg
Wolf, Andrea
30-jähr. Betriebsjubiläum
Fehmer, Roland
Hösel, Karin
Oser, Heike
Rittmann-Simon, Silke
Vitale, Matthias
40-jähr. Dienstjubiläum
Karcher, Werner
Degler, Roland
40-jähr. Dienst- und
Betriebsjubiläum
Benk, Marianne
Grimm, Evita
Weis, Monika

88 Dank des Vorstandes | 89
Verabschiedung aus dem
Berufsleben
Götz, Gerlinde
Kreideweis, Werner
Lang, Wolfgang
Dank des Vorstandes
Die Erfolge der Stadtsparkasse Baden-Baden und der
Sparkasse Gaggenau-Kuppenheim, die mit Wirkung zum
01.01.2009 zur Sparkasse Baden-Baden Gaggenau
fusioniert haben, sind das Ergebnis einer wirkungsvollen
Kooperation aller Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter sowie
der Sparkassenorgane.
Die Zusammenarbeit mit dem Verwaltungsrat, dem
Kreditausschuss und dem Personalrat war jederzeit
vertrauensvoll und zielorientiert.
Baden-Baden, den 31. März 2009
Der Vorstand
Eduard J. Freudl Dieter Kraft Lothar Volle

90 Bericht des Verwaltungsrates | 91
Bericht des Verwaltungsrates
Der Verwaltungsrat hat die ihm obliegenden Aufgaben entsprechend der gesetzlichen und satzungs-
rechtlichen Vorschriften wahrgenommen.
Er überwachte die Geschäftsführung des Vorstandes und die Tätigkeit des Kreditausschusses
entsprechend den gesetzlichen Bestimmungen.
Der Vorstand unterrichtete den Verwaltungsrat regelmäßig über die Geschäftsentwicklung und die
wirtschaftlichen Verhältnisse sowie über wichtige, die Sparkasse betreffende Vorgänge. Hierbei
wurden auch grundsätzliche Fragen der Geschäftspolitik und Betriebsorganisation erörtert. In den
einberufenen Sitzungen fasste der Verwaltungsrat die nach Gesetz und Satzung erforderlichen
Beschlüsse.
Jahresabschluss und Anhang sind von der Prüfungsstelle des Sparkassenverbandes Baden-
Württemberg in Stuttgart geprüft worden. Der uneingeschränkte Bestätigungsvermerk wurde
erteilt.
Der Verwaltungsrat hat den Geschäftsbericht mit dem darin enthaltenen Lagebericht billigend zur
Kenntnis genommen und den Jahresabschluss am 26. Juni 2009 festgestellt (§ 30 SpG). Vom Verwal-
tungsrat wurde beschlossen, den Bilanzgewinn gemäß § 31 Abs. 2 SpG in voller Höhe der Sicherheits-
rücklage zuzuführen.
Der Verwaltungsrat dankt dem Vorstand sowie allen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern für die erfolg-
reiche Arbeit im Geschäftsjahr 2008.
Baden-Baden, 26. Juni 2009
DER VORSITZENDE DES VERWALTUNGSRATES
Wolfgang Gerstner
Oberbürgermeister

92
Sparkasse Baden-Baden Gaggenau
Sophienstraße 1 Am Bahnhofsplatz 8
76530 Baden-Baden 76571 Gaggenau
Telefon 07221 / 274 - 0 Telefon 07225 / 683 - 0
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