Geschäftsbericht 2010 Holcim Ltd

Finanzielle
Informationen
Verpflichtung (cash flow hedge) oder (d) Absicherung einer
Nettoinvestition in ausländischen Tochtergesellschaften (net
investment hedge).
Wertänderungen des Fair Values eines derivativen Finanzinstrumentes,
welches als “Fair Value Hedge” qualifiziert und eine
hohe Wirksamkeit des Sicherungsgeschäfts ausweist, werden
zusammen mit der Wertänderung des Fair Values der abgesicherten
Bilanzposition in der Erfolgsrechnung erfasst.
Wertänderungen des Fair Values eines derivativen Finanzinstrumentes,
welches als “Cash Flow Hedge” qualifiziert und eine hohe
Wirksamkeit des Sicherungsgeschäfts ausweist, werden ausserhalb
der Erfolgsrechnung erfasst. Wo ein Sicherungsgeschäft zu
einer anschliessenden Erfassung in der Konzernbilanz führt, beispielsweise
von Sachanlagen oder einer Verbindlichkeit, werden
ursprünglich im Eigenkapital erfasste Gewinne oder Verluste aus
Bewertungsänderungen auf die nicht finan ziellen Aktiven und
Passiven übertragen. Ansonsten werden im Eigenkapital erfasste
Wertveränderungen im Zusammenhang mit der Absicherung
eines Cashflows in derjenigen Periode in der Erfolgsrechnung
erfasst, in der die Cashflows (z.B. Zinszahlungen oder Zahlungen
im Zusammenhang mit abgesicherten Verpflichtungen) aus dem
abgesicherten Grundgeschäft erfolgswirksam werden.
Wertänderungen des Fair Values eines derivativen Finanzinstrumentes,
welches als Nettoinvestitions-Absicherung qualifiziert
wird und eine hohe Wirksamkeit des Sicherungsgeschäfts
ausweist, werden ausserhalb der Erfolgsrechnung erfasst und
sind in den kumulierten Umrechnungsdifferenzen enthalten.
Zum Zeitpunkt der Veräusserung der ausländischen Einheit
werden die im Eigenkapital zurückgestellten Beträge in die
Erfolgsrechnung umgebucht.
Gewisse derivative Transaktionen, denen im Rahmen der Risikopolitik
des Konzerns eine hohe wirtschaftliche Effektivität
beigemessen wird, erfüllen die Kriterien von IAS 39 (hedge
accounting) nicht. Wertveränderungen des Fair Values dieser
Instrumente werden in der entsprechenden Periode erfolgswirksam
erfasst.
Im Falle eines Verkaufs eines Sicherungsgeschäfts oder wenn
ein solches nicht mehr den Kriterien einer Bilanzierung gemäss
IAS 39 entspricht, verbleiben die bis anhin im Eigenkapital
erfassten kumulierten Gewinne oder Verluste so lange im
Eigenkapital, bis die eingegangene Verpflichtung realisiert
wird. Wenn die Realisierung einer eingegangenen Verpflichtung
als nicht mehr wahrscheinlich erachtet wird, werden die
bis anhin im Eigenkapital erfassten kumulierten Gewinne und
Verluste aus dem Eigenkapital ausgebucht und in der Erfolgsrechnung
erfasst. Trifft dies auf die Absicherung von Fair Values
zu, so wird eine entsprechende Bewertungsdifferenz auf dem
Grundgeschäft erfolgswirksam über die Restlaufzeit angepasst.
Für jedes derivative Finanzinstrument wird die Beziehung zwischen
dem Sicherungsgeschäft (hedge) und der abgesicherten
Position beim Eingehen einer entsprechenden Transaktion
dokumentiert. Teil dieser Dokumentation sind die mit einem
Sicherungsgeschäft zu erreichenden Risikomanagementziele
und der Bezug zur geltenden finanziellen Risikomanagementstrategie.
Dadurch kann jedes derivative Finanzinstrument
einem Grundgeschäft oder einer Investition in einer ausländischen
Einheit zugeordnet werden. Die Wirksamkeit eines Sicherungsinstrumentes
in Bezug auf die Absicherung von Fair
Values oder zur Absicherung eines Cashflows wird sowohl im
Zeitpunkt des Eingehens eines derivativen Finanzkontraktes
geprüft und dokumentiert als auch während der gesamten Vertragsdauer
perio disch überwacht. Darin eingeschlossen sind
Umrechnungsgewinne und -verluste auf abgesicherten Investitionen
im Ausland.
Die Fair Values der verschiedenen derivativen Finanzinstrumente,
welche im Rahmen von Sicherungsgeschäften eingegangen
wurden, sind in Erläuterung 31 zur Konzernrechnung zu finden.
Veränderungen der Eigenkapitalpositionen “Reserve aus Cashflow-Absicherungen”
werden in der “Veränderung des konsolidierten
Eigenkapitals Holcim” gezeigt.