Geschäftsbericht 2010 Holcim Ltd

Finanzielle
Informationen
Niveau gehalten werden; der betriebliche EBITDA ging im
Berichtsjahr um 2,5 Prozent oder CHF 117 Millionen auf
CHF 4513 Millionen zurück. Auf vergleichbarer Basis lag
die betriebliche EBITDA-Abnahme bei 6,1 Prozent oder
CHF 284 Millionen.
Dank rigorosem Kostenmanagement und trotz der Kapazitätserweiterung
von rund 7 Millionen Tonnen hat Holcim 2010 auf
vergleichbarer Basis CHF 312 Millionen an Fixkosten eingespart.
Damit wurde das Ziel, die Fixkosten auf Vorjahresniveau zu
halten, deutlich übertroffen. Aufgrund der reduzierten Nachfrage
in Europa wurden CO2-Emissionszertifikate im Betrag
von CHF 95 Millionen veräussert; 2009 wurde ein Erlös von
CHF 90 Millionen erzielt.
Trotz höherer variabler Kosten nahmen die Produktionskosten
dank den vorerwähnten Fixkosteneinsparungen lediglich um
0,1 Prozentpunkte auf 57,2 Prozent des Nettoverkaufsertrags zu.
Der Distributions- und Verkaufsaufwand in Prozent des Nettoverkaufsertrags
erhöhte sich von 22,8 Prozent auf 24,4 Prozent.
Diese Zunahme basiert vor allem auf höheren Transportkosten,
ausgelöst durch höhere Treibstoffkosten sowie längere Distributionswege,
speziell in den USA und in Indien. Der Verwaltungsaufwand
reduzierte sich signifikant um 0,5 Prozentpunkte
auf 6,4 Prozent des Umsatzes.
Auf vergleichbarer Basis erzielte die Konzernregion Europa
einen um 10,8 Prozent oder CHF 133 Millionen tieferen betrieblichen
EBITDA. Diese Abnahme wurde vorwiegend durch den
starken Volumen- und Preisrückgang in Osteuropa verursacht.
Nordamerika litt zwar unter rückläufigen Preisen, konnte diese
jedoch durch die gestiegenen Volumen im Segment Zement
und substantielle Kosteneinsparungen kompensieren. Insbesondere
durch das 2009 in Betrieb genommene Zementwerk
Ste. Genevieve liess sich die Energie- und Kosteneffizienz
deutlich steigern. Daraus ergab sich ein um 14,3 Prozent oder
CHF 57 Millionen höherer betrieblicher EBITDA. Lateinamerika
erzielte einen um 7,5 Prozent oder CHF 81 Millionen tieferen
betrieblichen EBITDA. Positive Veränderungen zeigten Brasilien
und Argentinien, während Mexiko und Kolumbien einen tieferen
betrieblichen EBITDA erwirtschafteten. Der betriebliche
EBITDA der Konzernregion Afrika, Naher Osten nahm vor allem
aufgrund höherer Volumen um 5,4 Prozent oder CHF 20 Millionen
zu. Die Abnahme in Asien, Ozeanien belief sich auf
10,8 Prozent oder CHF 190 Millionen. ACC in Indien litt unter
höheren variablen Produktionskosten.
Die regionale Gewichtung des betrieblichen EBITDA hat sich im
Vergleich zum Vorjahr vor allem durch den Zugang von Holcim
Australia in der Region Asien, Ozeanien verändert. 2010 haben
Europa 22,3 Prozent (2009: 25,4), Nordamerika 9,8 Prozent
(2009: 8,3), Lateinamerika 21,3 Prozent (2009: 22,2), Afrika, Naher
Osten 7,7 Prozent (2009: 7,7) und Asien, Ozeanien 38,9 Prozent
(2009: 36,4) zum betrieblichen EBITDA beigetragen.
Die Gewichtung des betrieblichen EBITDA zwischen aufstrebenden
und reifen Märkten hat sich im Vergleich zum Vorjahr
vor allem durch den Zukauf von Holcim Australia im Jahr 2009
leicht verändert. Die aufstrebenden Märkte haben im Berichtsjahr
66,3 Prozent (2009: 70,3) und die reifen Märkte 33,7 Prozent
(2009: 29,7) zum betrieblichen EBITDA beigetragen.
Betriebliche EBITDA-Marge
Im vierten Quartal betrug die betriebliche EBITDA-Marge
18,4 Prozent, was einer Verminderung um 0,6 Prozentpunkte
gegenüber dem Vorjahresquartal entspricht. Negative Veränderungen
verzeichneten die Konzernregionen Lateinamerika,
Afrika, Naher Osten und Asien, Ozeanien. Europa und Nordamerika
konnten die Margen gegenüber dem Vorjahresquartal
steigern.
Im Segment Zement sank die EBITDA-Marge von 25,1 Prozent
auf 23,5 Prozent, während die Marge bei den Zuschlagstoffen
von 17,8 Prozent auf 22,9 Prozent gesteigert werden konnte.
Tiefere Fixkosten wirkten sich positiv auf die Marge aus. Im
Segment Weitere Baustoffe und Serviceleistungen sank die
Marge um 1,3 Prozentpunkte auf 1,9 Prozent.
Über das ganze Jahr betrachtet nahm die betriebliche EBITDA-
Marge konzernweit von 21,9 Prozent um 1,1 Prozentpunkte auf
20,8 Prozent ab. Auf vergleichbarer Basis sank die betriebliche
EBITDA-Marge um 0,9 Prozentpunkte. Die Reduktion in Europa
um 0,9 Prozentpunkte war stark durch die Volumen und Preisrückgänge
geprägt. In Nordamerika erhöhte sich die betriebliche
EBITDA-Marge trotz tieferer Verkaufspreise um 2,6 Prozentpunkte,
da die Fixkosten massiv gesenkt werden konnten. In
Lateinamerika ergab sich eine um 2,8 Prozentpunkte tiefere
Marge, vor allem begründet durch ein schlechteres Marktumfeld
und höhere Kosten in Mexiko, aber auch durch einen höheren
Preisdruck in Kolumbien. Die Konzernregion Afrika, Naher Osten
verzeichnete eine Margenverbesserung von 0,9 Prozentpunkten.
Die Margen in Asien, Ozeanien haben sich im wesentlichen
wegen ACC und generell höhere variable Kosten um 3,3 Prozentpunkte
vermindert.