Talanx-Konzern 2011

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Der Talanx-Konzern Strategie Unternehmens-
steuerung
Geschäftsverlauf Konzern
Talanx-Konzern. Geschäftsbericht 2011
Forschung und
Entwicklung
Die gebuchten Bruttoprämien der Gruppe erhöhten sich 2011 im
Vergleich zum Vorjahr um 4 % (5 % währungskursbereinigt) auf
23,7 Mrd. EUR. Mit Ausnahme von Privat- und Firmenversicherung
Deutschland konnten alle Segmente des Konzerns dazu beitragen.
Spitzenreiter beim Wachstum war das internationale Privat- und
Firmenkundengeschäft mit einem Plus von 11 %, gefolgt von der
Schaden-Rückversicherung mit 8 %.
Durch die leichte Erhöhung der Selbstbehaltsquote auf 87,9 (87,3) %
stiegen die verdienten Nettoprämien um 4 % auf 19,5 (18,7) Mrd. EUR.
Das versicherungstechnische Ergebnis verbesserte sich um
346 Mio. EUR oder 17 % auf −1,7 Mrd. EUR. Hier sorgte vor allem
eine deutliche Erholung im Bereich der Erstversicherungen für
eine Kompensation des Ergebnisrückgangs im Bereich Schaden-
Rückversicherung. Die kombinierte Schaden-/Kostenquote des
Konzerns blieb mit 101,0 (100,9) % nahezu unverändert, wobei einer
verbesserten Kostenquote ein leichter Anstieg der Schadenquote
um 0,9 Prozentpunkte gegenüberstand.
Vor dem Hintergrund der Turbulenzen 2011 an den internationalen
Kapitalmärkten ist das konstante Kapitalanlageergebnis
der selbst verwalteten Kapitalanlagen des Konzerns in Höhe von
3,0 (2,9) Mrd. EUR sehr zufriedenstellend. Dabei steht der Steigerung
bei den ordentlichen Erträgen ein Rückgang im außerordentlichen
Ergebnis gegenüber. Das niedrige Zinsniveau wurde dazu genutzt,
Staatsanleihen guter Bonität zu verkaufen und die Erlöse hieraus
bevorzugt in Unternehmensanleihen zu reinvestieren. Dennoch
haben sich die unrealisierten Reserven in den Kapitalanlagen weiter
erhöht. Aufgrund der beiden im dritten bzw. vierten Quartal 2010
aufgelegten nachrangigen Schuldverschreibungen von insgesamt
800 Mio. EUR erhöhten sich die Finanzierungszinsen um
27 Mio. EUR.
Insbesondere bedingt durch ein rückläufiges Währungskursergebnis
sowie durch Umstrukturierungskosten im Segment Privat- und
Firmenversicherung Deutschland ist das übrige Ergebnis stark rückläufig
auf −327 (−139) Mio. EUR. Diese Entwicklung konnte jedoch
durch das verbesserte versicherungstechnische Ergebnis überkompensiert
werden, sodass sich das EBIT im Vergleich zu 2010 um
21 % auf 1.245 (1.032) Mio. EUR erhöhte. Der Ergebnisanstieg ist in
erheblichem Ausmaß vom Bereich Erstversicherung getragen.
Positive Ergebniseffekte ergaben sich auch aus der Auflösung von
Rückstellungen aufgrund zweier positiver Urteile. Im ersten Fall
handelte es sich um die Frage der Doppelbesteuerung ausländischer
Kapitaleinkünfte, im zweiten Fall um ein Kartellrechtsverfahren
(siehe Anhang Seite 270 und 282).
Das Konzernergebnis lag mit 520 (216) Mio. EUR um 141 % über dem
des Vorjahres. Die Eigenkapitalrendite stieg von 4,5 auf 10,0 %.
Märkte und
Rahmenbedingungen
Geschäftsentwicklung Vermögens-
und Finanzlage
Entwicklung der Geschäftsbereiche im
Konzern
Anteil der Segmente an den Bruttoprämien
Personen-
Rückversicherung
�� %
Schaden-
Rückversicherung
�� %
Industrieversicherung
In Mio. EUR
Industrieversicherung
�� %
Privat- und
Firmenversicherung
Deutschland
�� %
Privat- und
Firmenversicherung
International
�� %
2011 2010 2009
Gebuchte Bruttoprämien 3.138 3.076 3.077
Verdiente Nettoprä mien 1.375 1.413 1.405
Versicherungstechnisches Ergebnis 155 –57 134
Kapitalanlageergebnis 204 231 240
Operatives Ergebnis (EBIT) 321 185 335
Kombinierte Schaden-/Kostenquote
(netto) 1) in % 88,6 104,1 90,5
1) Unter Berücksichtigung des Depotzinsergebnisses
Der Geschäftsbereich Industrieversicherung wird durch die HDI-
Gerling Industrie Versicherung AG (HG-I) geführt. Die Gesellschaft
bietet in Deutschland an elf Standorten die volle Palette individueller
Kundenbetreuung. Über Tochtergesellschaften, Niederlassungen
und Netzwerkpartner ist sie weltweit aktiv. Als international
tätiger Industrieversicherer begleitet HG-I seine Kunden im In- und
Ausland mit passgenauen Lösungen, die optimal auf die Bedürfnisse
der Kunden abgestimmt sind. Dabei reicht die Leistungspalette
von der Haftpflicht-, Kraftfahrzeug-, Unfall- sowie Feuer- und
Sachversicherung bis zu Transport-, Special Lines und Technischen
Versicherungen. Mit individuell zugeschnittenen Deckungskonzepten
werden umfassende Versicherungslösungen realisiert, und diese
bieten damit die komplette Produktpalette zur Absicherung von
unternehmerischen Risiken. Ebenso wichtig: Aufgrund langjähriger
Erfahrung verfügt HG-I über ein professionelles Schadenmanagement,
das im Schadenfall weltweit schnellste Hilfe leisten kann.
Im Berichtsjahr kam die Nassau Verzekering Maatschappij N. V.
neu in die Gruppe und wurde auf die bestehende niederländische
Tochtergesellschaft verschmolzen. Über den Erwerb des etablierten
Nischenversicherers haben wir uns in Spezialsparten wie Berufs-