2010 - S&T

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Die S&T-Gruppe verfügt nach der aufgestellten Fortbestehensprognose über ausreichende kurzfristige
Kreditlinien und somit Liquiditätsreserven, um den Fortbestand bis zum Abschluss der oben beschriebenen
Finanzierungsverhandlungen sowie allfälliger Kapitalmaßnahmen sicherzustellen. Die Vereinbarungen
für die erforderliche Zwischenfinanzierung und die Stundungen sehen die Verpfändung aller
wesentlichen Beteiligungen, Forderungen und Gewinnansprüche vor. Das Finanzierungspaket beinhaltet
weiters erweiterte Berichtspflichten sowie das Erfordernis der Einstellung eines „Chief Restructuring
Officers“, die Beauftragung eines empfohlenen Beraters zur Begleitung der Restrukturierung
und Plausibilisierung der Planungen und die Verpflichtung, die Zustimmung zu wesentlichen (überwiegend
Intercompany) Transaktionen einzuholen. Der Restrukturierungsprozess der Gruppe ist am
Laufen und soll bis Ende 2011 abgeschlossen sein.
Als weitere absichernde Maßnahme und um wieder die Möglichkeit zu eröffnen, einen Wachstumskurs
einzuschlagen, hat der Vorstand Verhandlungen aufgenommen, um durch Hereinnahme eines
strategischen Partners die Stabilität des Unternehmens zu verbessern. Seit Sommer 2010 spricht der
Vorstand mit Interessenten zur Erweiterung der Gesellschafterbasis. Insbesondere seit Abschluss der
o.a. Finanzierungsvereinbarungen erfahren diese Gespräche und auch das Interesse strategischer Partner
eine Intensivierung. Dieser Prozess wird durch einen erfahrenen M&A-Berater begleitet. Ein erfolgreicher
Abschluss lässt positive Signale auf die Marktposition, aber auch auf die Kunden-, Lieferanten-
und Mitarbeitermotivation erwarten.
Die plangemäße Umsetzung der aufgezeigten Maßnahmen ist wesentlich für den Sanierungserfolg und
die Aufrechterhaltung der Finanzierungszusagen der Banken. Im Mai 2011 konnten dazu wesentliche
erforderliche Vertragsanpassungen und die Umwidmung und letztlich auch die Auszahlung einer weiteren
Kredittranche in Höhe von EUR 3,7 Mio. an die S&T-Gruppe vereinbart werden. Nach Einschätzung
des Vorstandes ist trotz der nach wie vor gegebenen Abhängigkeit von den finanzierenden
Anleihegläubigern und den Banken die Voraussetzung einer positiven Fortbestehensprognose erfüllt
und die Basis für erfolgreiche Gespräche mit dem Ziel des Einstieges eines langfristigen und starken
Investors gegeben. Die Konzepte in diesem Zusammenhang sehen Eigen- und Fremdkapitalmaßnahmen
zur Restrukturierung der Passivseite der Bilanz vor.
1. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
1.A. Anlagevermögen
1.A.I. Immaterielle Vermögensgegenstände
Entgeltlich erworbene immaterielle Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten,
vermindert um planmäßige Abschreibungen entsprechend der Nutzungsdauer, bewertet. Die
planmäßigen Abschreibungen werden linear vorgenommen. Als Nutzungsdauer wird ein Zeitraum
von 3 bis 5 Jahren, bei Markenrechten ein Zeitraum von 10 Jahren, zugrunde gelegt.
Außerplanmäßige Abschreibungen wurden nicht vorgenommen.
1.A.II. Sachanlagen
Das Sachanlagevermögen wurde zu Anschaffungs- und Herstellungskosten abzüglich der bisher
aufgelaufenen und im Berichtsjahr planmäßig fortgeführten Abschreibungen bewertet. Zur
Ermittlung der Abschreibungssätze wird generell die lineare Abschreibungsmethode gewählt.