Die Gesellschaft - PSI AG
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<strong>Die</strong> Entwicklung der Aktienoptionspläne wird im Folgenden dargestellt:<br />
2000/2003 2001/2003 2002/2004<br />
Plan Plan Plan<br />
Stückoptionen Stückoptionen Stückoptionen<br />
Ausstehende Optionen am 31. Dez. 2001 83.450 117.800 0<br />
Gewährte Optionen 0 0 116.300<br />
Ausgeübte Optionen 0 0 0<br />
Verfallene Optionen – 10.400 – 8.500 – 6.800<br />
Ausstehende Optionen am 31. Dez. 2002 73.050 109.300 109.500<br />
Gewährte Optionen 0 0 0<br />
Ausgeübte Optionen 0 0 0<br />
Verfallene Optionen – 73.050 – 109.300 – 1.200<br />
Ausstehende Optionen am 31. Dez. 2003 0 0 108.300<br />
<strong>Die</strong> zum 31. Dezember 2003 ausstehenden Optionen haben eine durchschnittliche Vertragslaufzeit von<br />
5 Monaten. <strong>Die</strong> Anzahl der ausübbaren Aktien betägt 0.<br />
Der Marktwert der aus dem 2000/2003 Aktienoptionsprogramm gewährten Optionen entsprechend den<br />
Berechnungen gemäß SFAS 123. <strong>Die</strong>ser betrug etwa EUR 3,92 pro Anteil. Er wurde zum Zeitpunkt der<br />
Gewährung mit dem Black Scholes Optionspreis-Modell unter Zugrundelegung folgender Annahmen<br />
geschätzt: risikoloser Zinssatz von 5,29 % p.a., erwartete Lebensdauer von 32 Monaten, erwartete Rendite<br />
von null Prozent sowie erwartete Volatilität von 15 %.<br />
Der Marktwert der aus dem 2001/2003 Aktienoptionsprogramm gewährten Optionen entsprechend den<br />
Berechnungen gemäß SFAS 123. <strong>Die</strong>ser betrug etwa EUR 3,07 pro Anteil. Er wurde zum Zeitpunkt der<br />
Gewährung mit dem Black Scholes Optionspreis-Modell unter Zugrundelegung folgender Annahmen<br />
geschätzt: risikoloser Zinssatz von 4,72 % p.a., erwartete Lebensdauer von 24 Monaten, erwartete Rendite<br />
von null Prozent sowie erwartete Volatilität von 15 %.<br />
Der Marktwert der aus dem 2002/2004 Aktienoptionsprogramm gewährten Optionen entsprechend den<br />
Berechnungen gemäß SFAS 123. <strong>Die</strong>ser betrug etwa EUR 0,85 pro Anteil. Er wurde zum Zeitpunkt der<br />
Gewährung mit dem Black Scholes Optionspreis-Modell unter Zugrundelegung folgender Annahmen<br />
geschätzt: risikoloser Zinssatz von 4,46 % p.a., erwartete Lebensdauer von 24 Monaten, erwartete Rendite von<br />
null Prozent sowie erwartete Volatilität von 20 %.<br />
JAHRESABSCHLUSS 59