Anlagereglement - Stiftung Auffangeinrichtung BVG

Stiftung Auffangeinrichtung BVG
Anlagereglement - Ausgabe 2014
Anhang 3
Anlagestrategie – Freizügigkeitskonten FZK
vom Stiftungsrat genehmigt am 05. Dezember 2014
ersetzt die Weisung vom 02. Dezember 2013
(Inkrafttreten 01.01.2015)
Die Limiten gemäss Art. 54 bis 55 bzw. 57 BVV 2 sowie die Begrenzungen gemäss Art. 54 BVV 2
(einzelne Schuldner), Art. 54a BVV 2 (einzelne Gesellschaften) und Art. 54b BVV 2 (einzelne Immobilien
und deren Belehnung) sind einzuhalten.
1. Anlagestrategie (Strategische Asset Allocation – SAA)
Die SAA FZK ist abhängig vom Strategieindikator (dynamische Anlagestrategie):
Strategieindikator =
Bilanzieller (geschätzter) Deckungsgrad
___________________________________________________
Kritischer Deckungsgrad
Kritischer Deckungsgrad (KDG) = Deckungsgrad, von dem aus der GB Freizügigkeitskonten mittels risikoarmer
Anlagen und tiefer Verzinsung der FZK (0.4 x 5-Jahres-Swapsatz) innerhalb von 5 Jahren autonom eine
Unterdeckung beheben kann.
Strategieindikator < 100 100 - 102 102 - 105 105 - 110 110 - 115 > 115
Risikoanteil 4 0% 5% 10% 15% 20% 25%
Sollrendite
Entspricht effektiver FZK-Verzinsung plus Verwaltungskosten, plus
Verzinsung Wertschwankungsreserven
Der Strategieindikator wird am letzten Freitag eines Monats mit den Bewertungen des Vortags
berechnet. Allfällige Wechsel der SAA, von einer Risikoanteils-Klasse in eine andere, finden auf
Anfang des nächst folgenden Monats statt und gelten für mindestens einen Monat.
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Unter „Risikoanteil“ wird das Budget für Risiko behaftete Anlagen unter Berücksichtigung derer Korrelationen untereinander verstanden.
Die Summe der risikobehafteten Anlagen kann höher als das Risikobudget sein (aufgrund des Korrelationseffekts).
Anlagereglement genehmigt 29.09.2014 - Anhang 1-3 SAA genehmigt 05.12.2014 - in Kraft 01.01.2015 Seite 25 von 53