Anlagereglement - Stiftung Auffangeinrichtung BVG
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Stiftung Auffangeinrichtung BVG Anlagereglement - Ausgabe 2014 Strategie* Sollrendite Erwartete Rendite per 09.2012 Risiko** Minimal notwendige Schwankungsreserve Empfohlene Schwankungsreserve Anlagekategorien 120 < Deckungsgrad 25% Risikoanteil Untere Bandbreite 1.4% p.a. 2.2% p.a. 5.3% p.a. 18.1% 23.6% Anlagestrategie Obere Bandbreite Liquidität / Geldmarkt CHF 16% 20% 24% Obligationen Schweiz 25% 29% 33% Obligationen Welt 15% 17% 19% Aktien Schweiz 4.5% 5.5% 6.5% Aktien Welt 12% 14.5% 17% Aktien Emerging Markets 2% 3% 4% Immobilien Schweiz 2% 7% 10% Immobilien Welt 0% 2% 3% Alternative Anlagen 1% 2% 8% Commodities 1% 2% 3% Anlagen der Kategorien Geldmarkt CHF, Obligationen CHF, Obligationen Welt, welche die Erfordernisse gem. BVV2 Art. 53 Abs. 1 lit. b nicht erfüllen und deshalb als alternative Anlagen gelten. 0% 0% 5% * Die dargestellten Werte entsprechen den Gegebenheiten zum Zeitpunkt der Festlegung der Anlagestrategie. Die Annahmen/Grunddaten werden periodisch oder wenn ausserordentliche Ereignisse es erfordern überprüft und angepasst (vgl. Anlagereglement Art. 2). ** Rendite/Risiko-Kennzahlen basieren auf mtl. Renditedaten ab 1970 (Ausnahme Emerging Markets Aktien). Anlagereglement genehmigt 29.09.2014 - Anhang 1-3 SAA genehmigt 05.12.2014 - in Kraft 01.01.2015 Seite 22 von 53
Stiftung Auffangeinrichtung BVG Anlagereglement - Ausgabe 2014 2. Währungsabsicherung Währungsabsicherung in CHF – Hedge Ratio Währung Untere Bandbreite Anlagestrategie Obere Bandbreite AUD 75% 85% 95% CAD 75% 85% 95% DKK 75% 85% 95% EUR 75% 85% 95% GBP 75% 85% 95% JPY 75% 85% 95% NOK 75% 85% 95% NZD 75% 85% 95% SEK 75% 85% 95% SGD 75% 85% 95% USD 75% 85% 95% Die Währungsabsicherungsquoten gelten für die im Gesamtvermögen, ohne Kategorie Liquidität / Geldmarkt CHF, existierenden Währungsrisiken. Innerhalb der Anlagekategorie Liquidität / Geldmarkt CHF werden sämtliche existierende Fremdwährungsrisiken möglichst vollständig abgesichert. Der Anlageausschuss hat die Kompetenz, bei Bedarf die Währungsabsicherung auf weitere Währungen auszudehnen, resp. die Absicherung einer Währung einzustellen, wenn deren Anteil am Gesamtvermögen weniger als 0.5% ausmacht. 3. Benchmarks Anlagekategorie Liquidität / Geldmarkt CHF Obligationen Schweiz Obligationen Welt Aktien Schweiz Aktien Welt Aktien Emerging Markets Immobilien Schweiz Vergleichsindex Citigroup CHF 3 Mt. Eurodeposit SBI Domestic AAA – AA TR 67% Barclays Global Treasury Bond Index (unhedged) 33% Barclays Global Aggregate Corporate Bond Index (unhedged) SPI (TR) MSCI World IMI ex CH (net dividends reinvested) (unhedged) MSCI EM Free (DTR net) Immobilien Welt Portfoliorendite 3 Commodities 35% KGAST Immobilien Index 65% SXI Swiss Real Estate Funds (TR) Bloomberg Commodity ex-Agriculture and Livestock TR Index (unhedged) 3 Für die Überwachung und vertiefte Beurteilung der erzielten Performance der Immobilienanlagen wird periodisch ein Vergleich der Portfoliorendite mit globalen/regionalen Indizes und mit massgeschneiderter Gewichtung, welche nichtkotierte Anlagen umfassen, erstellt. Anlagereglement genehmigt 29.09.2014 - Anhang 1-3 SAA genehmigt 05.12.2014 - in Kraft 01.01.2015 Seite 23 von 53
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Sollrendite<br />
Erwartete Rendite per 09.2012<br />
Risiko**<br />
Minimal notwendige Schwankungsreserve<br />
Empfohlene Schwankungsreserve<br />
Anlagekategorien<br />
120 < Deckungsgrad<br />
25% Risikoanteil<br />
Untere<br />
Bandbreite<br />
1.4% p.a.<br />
2.2% p.a.<br />
5.3% p.a.<br />
18.1%<br />
23.6%<br />
Anlagestrategie<br />
Obere<br />
Bandbreite<br />
Liquidität / Geldmarkt CHF 16% 20% 24%<br />
Obligationen Schweiz 25% 29% 33%<br />
Obligationen Welt 15% 17% 19%<br />
Aktien Schweiz 4.5% 5.5% 6.5%<br />
Aktien Welt 12% 14.5% 17%<br />
Aktien Emerging Markets 2% 3% 4%<br />
Immobilien Schweiz 2% 7% 10%<br />
Immobilien Welt 0% 2% 3%<br />
Alternative Anlagen 1% 2% 8%<br />
Commodities 1% 2% 3%<br />
Anlagen der Kategorien Geldmarkt<br />
CHF, Obligationen CHF,<br />
Obligationen Welt, welche die<br />
Erfordernisse gem. BVV2 Art. 53<br />
Abs. 1 lit. b nicht erfüllen und<br />
deshalb als alternative Anlagen<br />
gelten.<br />
0% 0% 5%<br />
* Die dargestellten Werte entsprechen den Gegebenheiten zum Zeitpunkt der Festlegung der Anlagestrategie. Die Annahmen/Grunddaten<br />
werden periodisch oder wenn ausserordentliche Ereignisse es erfordern überprüft und angepasst (vgl. <strong>Anlagereglement</strong><br />
Art. 2).<br />
** Rendite/Risiko-Kennzahlen basieren auf mtl. Renditedaten ab 1970 (Ausnahme Emerging Markets Aktien).<br />
<strong>Anlagereglement</strong> genehmigt 29.09.2014 - Anhang 1-3 SAA genehmigt 05.12.2014 - in Kraft 01.01.2015 Seite 22 von 53
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