DURCHBLICK
20 GELDWERT Report AKTIENFONDS RÜCKNAHME- PREIS zum 31.12.2014 Anteilwert in € AA Ausgabeaufschlag in % 31.12.09 31.12.10 1-Jahres-Netto-Wertentwicklung in % Wertentwicklung (BVI-Methode) in % BETRACHTUNGSZEITRAUM 3 Jahre 5 Jahre RENDITE 31.12.10 31.12.11 31.12.11 31.12.12 31.12.12 31.12.13 31.12.13 31.12.14 31.12.11 31.12.14 31.12.09 31.12.14 PER ANNO seit Start START- DATUM Fondsauflegung Deka-MegaTrends CF DE0005152706 57,47 3,75 12,1 –9,2 14,5 22,0 18,1 64,9 74,1 2,8 21.05.2001 Deka-Nachhaltigkeit Aktien CF (A) LU0703710904 144,09 3,75 – –3,4* 8,9 18,4 14,4 47,5 – 13,9 28.12.2011 Deka-Schweiz DE0009762864 313,78 3,25 31,5 –15,4 15,6 28,5 15,3 71,2 96,6 10,3 16.05.1994 AUSGEZEICHNET Quelle: €uro; Ausgabe 02/2015 1. Platz „1 Jahr“ 1. Platz „3 Jahre“ 1. Platz „5 Jahre“ 1. Platz „10 Jahre“ €uro-FundAwards 2015: Deka-Schweiz belegte in der Kategorie „Aktienfonds Schweiz“ über einen Zeitraum von zwölf Monaten sowie drei, fünf und zehn Jahren jeweils den ersten Platz. DekaSpezial CF DE0008474669 287,64 5,26 11,9 –6,6 12,3 20,3 18,0 59,4 75,4 5,3 24.07.1978 Deka-Technologie CF DE0005152623 20,57 3,75 14,3 –4,4 12,0 22,4 24,7 70,9 93,7 –4,3 10.01.2000 Deka-TeleMedien TF DE0009771923 64,74 0,00 21,1 2,1 16,6 30,3 17,2 78,1 120,1 4,4 19.11.1996 AUSGEZEICHNET Quelle: €uro; Ausgabe 02/2015 3. Platz „5 Jahre“ €uro-FundAwards 2015: Deka-TeleMedien TF belegte in der Kategorie „Aktienfonds Medien + Kommunikation“ über einen Zeitraum von fünf Jahren den dritten Platz. Deka-UmweltInvest CF DE000DK0ECS2 91,24 3,75 2,7 –21,2 12,4 23,4 8,1 49,9 25,9 –1,1 27.12.2006 AUSGEZEICHNET Quelle: €uro; Ausgabe 02/2015 3. Platz „3 Jahre“ €uro-FundAwards 2015: Deka-UmweltInvest CF belegte in der Kategorie „Aktienfonds Umwelttechnologie“ über einen Zeitraum von drei Jahren den dritten Platz. ANGEPASST Der neue Investmentfonds Deka- BasisStrategie Aktien richtet sich bei der Auswahl der Einzeltitel nach dem konjunkturellen Zyklus. Laufende Kosten Deka-BasisStrategie Aktien: 1,45 Prozent. Bei den an dieser Stelle ausgewiesenen laufenden Kosten handelt es sich um eine Kostenschätzung. Zahlreiche Wertpapiersparer plagt eine Furcht vor Verlusten, ihnen ist die Schwankungsbreite klassischer Aktienfonds zu groß. Für diese Investoren soll Deka-BasisStrategie Aktien eine Anlagemöglichkeit bieten. Der Fonds wird aktiv gesteuert, der Investitionsgrad in Aktien beträgt mindestens 61 und maximal 100 Prozent. Mit Blick auf das Verhältnis zwischen Ertrag und Risiko positioniert sich der Fonds somit zwischen klassischen Misch- und klassischen Aktienfonds. Die Auswahl der Einzeltitel erfolgt anhand fundamentaler Unternehmensdaten, der Qualität des Managements und der Perspektiven der Unternehmen. Diese richten sich nach dem ak Der Aktienfonds (ISIN DE000DK2EAG7) gehört seit Oktober 2014 zur „BasisStrategie“- Familie Seite 24 tuellen Stand des Konjunkturzyklus. Das bedeutet: Bei einer wirtschaftlichen Erholung wird auf zyklische Werte gesetzt, während der Boomphase auf Firmen, die erst spät auf den Aufschwung reagieren, und im Abschwung insbesondere auf größere Qualitätswerte und Dividendentitel. * Netto-Wertentwicklung im Rumpfjahr Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. fondsmagazin 1.2015
21 Dekapedia GELDWERT WAS IST EINE DEFLATION? Bei einer Deflation sinken die Preise für Produkte und Dienstleistungen über einen längeren Zeitraum, sie ist also das Gegenteil einer Inflation. Das sieht für Verbraucher auf den ersten Blick nicht schlecht aus. Das sinkende Preisniveau hat aber negative Effekte auf die Wirtschaft. Im schlimmsten Fall könnte aufgrund eines Deflationskreislaufs die wirtschaftliche Aktivität schrumpfen. –30 % Sinkende (und steigende) Preise sind nichts Ungewöhnliches, besonders bei Saisongütern wie Obst. Erst wenn viele Waren stetig billiger werden, ist die Entwicklung deflationär. i Ein dauerhaft sinkendes Preisniveau bezeichnet man als Deflation. Phasen der Deflation schließen sich häufig an große Wirtschaftskrisen an, wenn etwa Immobilienblasen platzen und Vermögensverluste die Güternachfrage belasten. i der Auslöser Die Inflationsrate gibt die Veränderung der Ver braucherpreise im Vergleich zum Vorjahreszeitraum an. Fällt die Rate dauerhaft unter 0, liegt eine Deflation vor. i 2,5 % 1,5 % DER DEFLATIONSKREISLAUF die Nachfrage sinkt Einsparungen der Betriebe oder sogar Insolvenzen können zu Entlassungen führen. Die privaten Haushalte schränken den Konsum ein. Die Steuereinnahmen sinken, der Staat gibt weniger aus. sinkende Löhne und Arbeitslosigkeit –30 % die Preise sinken Das Angebot ist größer als die Nachfrage. Unternehmen senken die Preise, um Abnehmer für ihre Waren und Leistungen zu finden bzw. die Nachfrage zu steigern. Unternehmen tätigen weniger Investitionen. Das wirkt sich negativ auf andere Betriebe bzw. Wirtschaftsbereiche aus. Investitionen werden zurückgestellt weniger Umsatz der Unternehmen Infolge der Preissenkungen nehmen die Unternehmen weniger ein. Konsumenten tragen durch das Warten auf weiter fallende Preise zur sinkenden Nachfrage bei. Zahlungsprobleme der Unternehmen Aufgrund der geringeren Einnahmen können Zahlungsschwierigkeiten auftreten. Die Ausgaben müssen verringert werden. ENTWICKLUNG IN EUROPA JÄHRLICHE VERÄNDERUNGSRATE (HVPI)* IN % DIE ROLLE DER EUROPÄISCHEN ZENTRALBANK Infografik: KD1 Eurozone** Deutschland Griechenland Italien Vereinigtes Königreich 6 5 4 3 2 1 0 -1 -2 -3 01/10 01/11 01/12 01/13 01/14 12/14 Hauptaufgabe der Europäischen Zentralbank (EZB) ist es, das Preisniveau im Euroraum stabil zu halten. Aus Sicht der EZB herrscht Stabilität, wenn die Inflationsrate knapp unter 2 Prozent liegt. Die Inflationsrate bildet Preisveränderungen für einen Warenkorb ab, der eine Auswahl an Waren und Dienstleistungen enthält. Über ihren Leitzins kann die EZB die Inflationsrate beeinflussen. Der Leitzins ist derzeit extrem niedrig***, damit Geld nicht gehortet wird, sondern in den Wirtschaftskreislauf fließt und das EZB-Ziel wieder näher rückt. Die EZB misst die Inflationsrate mit dem harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI). Damit sind internationale Vergleiche möglich. Seit 2013 steckt zum Beispiel Griechenland aufgrund einer Wirtschaftskrise in der Deflation. fondsmagazin 1.2015 * harmonisierter Verbraucherpreisindex; ** Angaben bis Januar 2015, Januarwert von Eurostat geschätzt; *** Stand 18.02.2015: 0,05 %. Quelle: Eurostat; Stand 18.02.2015
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GELDWERT Report<br />
AKTIENFONDS<br />
RÜCKNAHME-<br />
PREIS<br />
zum 31.12.2014<br />
Anteilwert in €<br />
AA<br />
Ausgabeaufschlag<br />
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31.12.09<br />
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1-Jahres-Netto-Wertentwicklung in % Wertentwicklung (BVI-Methode) in %<br />
BETRACHTUNGSZEITRAUM 3 Jahre 5 Jahre RENDITE<br />
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PER ANNO<br />
seit Start<br />
START-<br />
DATUM<br />
Fondsauflegung<br />
Deka-MegaTrends CF<br />
DE0005152706 57,47 3,75 12,1 –9,2 14,5 22,0 18,1 64,9 74,1 2,8 21.05.2001<br />
Deka-Nachhaltigkeit Aktien CF (A)<br />
LU0703710904<br />
144,09 3,75 – –3,4* 8,9 18,4 14,4 47,5 – 13,9 28.12.2011<br />
Deka-Schweiz<br />
DE0009762864 313,78 3,25 31,5 –15,4 15,6 28,5 15,3 71,2 96,6 10,3 16.05.1994<br />
AUSGEZEICHNET<br />
Quelle: €uro; Ausgabe 02/2015<br />
1. Platz „1 Jahr“<br />
1. Platz „3 Jahre“<br />
1. Platz „5 Jahre“<br />
1. Platz „10 Jahre“<br />
€uro-FundAwards 2015: Deka-Schweiz belegte in der Kategorie<br />
„Aktienfonds Schweiz“ über einen Zeitraum von zwölf Monaten<br />
sowie drei, fünf und zehn Jahren jeweils den ersten Platz.<br />
DekaSpezial CF<br />
DE0008474669 287,64 5,26 11,9 –6,6 12,3 20,3 18,0 59,4 75,4 5,3 24.07.1978<br />
Deka-Technologie CF<br />
DE0005152623 20,57 3,75 14,3 –4,4 12,0 22,4 24,7 70,9 93,7 –4,3 10.01.2000<br />
Deka-TeleMedien TF<br />
DE0009771923 64,74 0,00 21,1 2,1 16,6 30,3 17,2 78,1 120,1 4,4 19.11.1996<br />
AUSGEZEICHNET<br />
Quelle: €uro; Ausgabe 02/2015<br />
3. Platz „5 Jahre“<br />
€uro-FundAwards 2015: Deka-TeleMedien TF belegte in der<br />
Kategorie „Aktienfonds Medien + Kommunikation“ über einen<br />
Zeitraum von fünf Jahren den dritten Platz.<br />
Deka-UmweltInvest CF<br />
DE000DK0ECS2 91,24 3,75 2,7 –21,2 12,4 23,4 8,1 49,9 25,9 –1,1 27.12.2006<br />
AUSGEZEICHNET<br />
Quelle: €uro; Ausgabe 02/2015<br />
3. Platz „3 Jahre“<br />
€uro-FundAwards 2015: Deka-UmweltInvest CF belegte in der<br />
Kategorie „Aktienfonds Umwelttechnologie“ über einen Zeitraum<br />
von drei Jahren den dritten Platz.<br />
ANGEPASST<br />
Der neue Investmentfonds Deka-<br />
BasisStrategie Aktien richtet sich<br />
bei der Auswahl der Einzeltitel<br />
nach dem konjunkturellen Zyklus.<br />
Laufende Kosten Deka-BasisStrategie Aktien:<br />
1,45 Prozent. Bei den an dieser Stelle ausgewiesenen laufenden<br />
Kosten handelt es sich um eine Kostenschätzung.<br />
Zahlreiche Wertpapiersparer plagt eine Furcht<br />
vor Verlusten, ihnen ist die Schwankungsbreite<br />
klassischer Aktienfonds zu groß. Für diese Investoren<br />
soll Deka-BasisStrategie Aktien eine<br />
Anlagemöglichkeit bieten. Der Fonds wird aktiv<br />
gesteuert, der Investitionsgrad in Aktien beträgt<br />
mindestens 61 und maximal 100 Prozent. Mit<br />
Blick auf das Verhältnis zwischen Ertrag und Risiko<br />
positioniert sich der Fonds somit zwischen<br />
klassischen Misch- und klassischen Aktienfonds.<br />
Die Auswahl der Einzeltitel erfolgt anhand fundamentaler<br />
Unternehmensdaten, der Qualität<br />
des Managements und der Perspektiven der<br />
Unternehmen. Diese richten sich nach dem ak<br />
Der Aktienfonds (ISIN<br />
DE000DK2EAG7)<br />
gehört seit Oktober 2014<br />
zur „BasisStrategie“-<br />
Familie Seite 24<br />
tuellen Stand des Konjunkturzyklus. Das bedeutet:<br />
Bei einer wirtschaftlichen Erholung wird auf<br />
zyklische Werte gesetzt, während der Boomphase<br />
auf Firmen, die erst spät auf den Aufschwung<br />
reagieren, und im Abschwung insbesondere auf<br />
größere Qualitätswerte und Dividendentitel.<br />
* Netto-Wertentwicklung im Rumpfjahr<br />
Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.<br />
fondsmagazin 1.2015
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