Monatsbericht, April 2012 - PRISMA Anlagestiftung
Monatsbericht, April 2012 - PRISMA Anlagestiftung
Monatsbericht, April 2012 - PRISMA Anlagestiftung
Erfolgreiche ePaper selbst erstellen
Machen Sie aus Ihren PDF Publikationen ein blätterbares Flipbook mit unserer einzigartigen Google optimierten e-Paper Software.
<strong>PRISMA</strong> Alternativ - Dynamisches Profil<br />
<strong>April</strong> <strong>2012</strong><br />
1<br />
<strong>PRISMA</strong> Alternativ - Dynamisches<br />
Profil<br />
CH0012521255<br />
NIW: CHF 1’087.50<br />
Delegierte<br />
Verwaltung<br />
Depotbank<br />
Administrator<br />
Vertrieb<br />
Kontrollstelle<br />
Valoren-Nummer /<br />
Bloomberg<br />
Rechnungswährung<br />
Prisminvest SA, Morges<br />
Credit Suisse, Zürich<br />
Credit Suisse, Zürich<br />
Key Investment Services<br />
(KIS) AG, Morges<br />
Ernst & Young, Lausanne<br />
125 21 25 /<br />
PRIADYN<br />
Schweizer Franken (CHF)<br />
Lancierungsdatum 31. Juli 2001<br />
Benchmark<br />
Abschluss<br />
Rechnungsjahr<br />
MSCI World TR Net<br />
31 März<br />
Publikation der Kurse<br />
Telekurs, Reuters, Bloomberg, Morningstar und<br />
www.prismaanlagestiftung.ch<br />
NIW-Berechnung<br />
Monatlich<br />
Ausgabepreis CHF 1’000.–<br />
Gebühren<br />
Keine Ausgabegebühren. Degressive, nach<br />
Anlagedauer berechnete Rücknahmegebühr.<br />
Pauschalgebühren 1.325%<br />
Prisma <strong>Anlagestiftung</strong><br />
Passage St-Antoine 7<br />
Postfach<br />
CH–1800 Vevey 1<br />
Tel.: 0848 106 106 • Fax: 0848 106 107<br />
www.prismaanlagestiftung.ch<br />
info@prismaanlagestiftung.ch<br />
<strong>Monatsbericht</strong><br />
<strong>PRISMA</strong> Alternativ - Konservatives Profil gab im <strong>April</strong> <strong>2012</strong><br />
0.57% nach<br />
Das Spektrum der Performanceentwicklungen der im Portfolio<br />
vertretenen Fonds reichte im Monatsvergleich von +3.7% bis –3.69%.<br />
11 der 30 Fonds wiesen eine positive Performance auf, die anderen 19<br />
verzeichneten einen Rückgang ihres NIW. Im <strong>April</strong> kam es an den<br />
Märkten zu Korrekturen. Die Weltwirtschaft zeigt<br />
Verlangsamungserscheinungen, bleibt aber weiter auf Kurs.<br />
Die Global Macro Fonds (–0.17 BP) und die CTAs (–2 BP) schlossen<br />
im Minus. Unsere Trader erlebten einen schwierigen Monat und<br />
mussten schliesslich einen leichten Abschlag hinnehmen. Einzige<br />
Gewinner waren die CTAs. Alle anderen Strategien notierten mit<br />
negativem Vorzeichen.<br />
Die Long-Short-Strategie verlor 22 BP. Die gute Verfassung der<br />
Aktienmärkte im ersten Quartal des Jahres war nicht stark genug, um<br />
der grossen Unsicherheit über die Folgen der äusserst restriktiven<br />
Haushaltspolitik in Europa und der Konjunkturverlangsamung in China<br />
die Stirn zu bieten. Im <strong>April</strong> gingen die wichtigsten Märkte mit Verlusten<br />
aus dem Handel (US –2%, Europa –2.3%), am stärksten rutschten aber<br />
einige Emerging Markets ab (Taiwan –4.2%, Indien –4.7% und Brasilien<br />
–6.2%). Die grössten Monatsgewinne waren einem unserer russischen<br />
Hedge Funds zuzuschreiben. Er legte in einem Bärenmarkt 2.5% zu.<br />
Das zweitbeste Ergebnis wurde von einem unserer asiatischen Hedge<br />
Funds erzielt. Er sorgte auf dem leicht anziehenden asiatischen Markt<br />
(MSCI Asia ex Japan +0.05%) für ein Plus von 1.5%.<br />
Die Event-Driven-Strategie schwächte das Ergebnis mit –0.29%.<br />
Unsere Manager sehen der Entwicklung der Fusionen und Übernahmen<br />
in diesem Jahr dennoch zuversichtlich entgegen. Der sich abzeichnende<br />
Ausweg der Eurozone aus der Krise dürfte dazu führen, dass die<br />
multinationalen Unternehmen damit beginnen, den Cash in ihren<br />
Bilanzen zur Finanzierung ihres externen Wachstums einzusetzen.<br />
Unser Portfolio enthält derzeit viele Optionsprodukte für eine bestimmte<br />
Anzahl Deals.<br />
01<br />
Die niedrigere Aktien- und Branchenkorrelation bestätigt sich Woche<br />
für Woche. Wir favorisieren deshalb weiter die Long- Short-Aktien mit<br />
einem anerkannten und bewährten Stock Picking.<br />
Jahresrendite<br />
[%]<br />
MSCI World TR<br />
Net<br />
Monatsrenditen<br />
2005–<strong>2012</strong><br />
Monatsrenditen<br />
[%]<br />
Jan Feb Mär Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez<br />
02<br />
26.89 9.15 0.18 1.12 -1.35 -2.18 0.64 2.59 2.65 0.20 2.32 -3.85 3.00 3.78 2005<br />
11.20 7.45 3.77 -0.14 2.84 1.84 -4.96 -1.60 -0.54 0.24 -0.14 2.09 1.63 2.49 2006<br />
1.13 9.70 0.80 0.20 1.27 1.68 2.32 1.13 0.37 -2.22 2.82 2.81 -2.41 0.67 2007<br />
-44.26 -23.52 -3.22 1.42 -2.94 1.54 1.65 -2.16 -3.28 -2.32 -5.96 -6.30 -3.22 -1.34 2008<br />
26.25 11.76 0.41 0.07 0.27 1.98 3.41 -0.30 1.90 0.12 1.58 0.09 0.97 0.73 2009<br />
0.77 1.57 -1.39 -0.20 1.63 0.66 -4.59 -1.33 1.07 -0.12 2.98 1.50 -0.56 2.13 2010<br />
Bemerkung: Obschon die Daten aus verlässlich geltenden<br />
Quellen stammen, übernimmt die Prisma <strong>Anlagestiftung</strong><br />
keine Garantie für deren Verlässlichkeit, Exaktheit und<br />
Vollständigkeit. Die vergangenen Performances sind keine<br />
Garantie für künftige Resultate.<br />
-5.24 -11.53 -0.82 0.30 0.30 2.02 -2.50 -1.80 0.42 -3.03 -4.49 0.47 -1.74 -1.12 2011<br />
7.06 2.73 1.69 2.01 -0.41 -0.57 <strong>2012</strong>
<strong>PRISMA</strong> Alternativ - Dynamisches Profil<br />
<strong>April</strong> <strong>2012</strong><br />
2<br />
<strong>PRISMA</strong> Alternativ - Dynamisches<br />
Profil<br />
CH0012521255<br />
NIW: CHF 1’087.50<br />
6%<br />
Kumulierte Performance<br />
2001–<strong>2012</strong>, 31.07.2001=100<br />
s<br />
Alternativ - Dynamisches Profil (Monatsrendite)<br />
Alternativ - Dynamisches Profil<br />
MSCI World TR Net<br />
t<br />
160<br />
03<br />
Delegierte<br />
Verwaltung<br />
Prisminvest SA, Morges<br />
4%<br />
140<br />
Depotbank<br />
Administrator<br />
Vertrieb<br />
Kontrollstelle<br />
Valoren-Nummer /<br />
Bloomberg<br />
Rechnungswährung<br />
Credit Suisse, Zürich<br />
Credit Suisse, Zürich<br />
Key Investment Services<br />
(KIS) AG, Morges<br />
Ernst & Young, Lausanne<br />
125 21 25 /<br />
PRIADYN<br />
Schweizer Franken (CHF)<br />
Lancierungsdatum 31. Juli 2001<br />
Benchmark<br />
Abschluss<br />
Rechnungsjahr<br />
MSCI World TR Net<br />
31 März<br />
Publikation der Kurse<br />
Telekurs, Reuters, Bloomberg, Morningstar und<br />
www.prismaanlagestiftung.ch<br />
NIW-Berechnung<br />
Monatlich<br />
Ausgabepreis CHF 1’000.–<br />
Gebühren<br />
Keine Ausgabegebühren. Degressive, nach<br />
Anlagedauer berechnete Rücknahmegebühr.<br />
Pauschalgebühren 1.325%<br />
Prisma <strong>Anlagestiftung</strong><br />
Passage St-Antoine 7<br />
Postfach<br />
CH–1800 Vevey 1<br />
Tel.: 0848 106 106 • Fax: 0848 106 107<br />
www.prismaanlagestiftung.ch<br />
info@prismaanlagestiftung.ch<br />
2%<br />
0<br />
-2%<br />
-4%<br />
-6%<br />
-8%<br />
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011<br />
Drawdown<br />
2001–<strong>2012</strong><br />
Alternativ - Dynamisches Profil<br />
MSCI World TR Net<br />
Max. Drawdown<br />
120<br />
100<br />
80<br />
60<br />
40<br />
20<br />
0<br />
-10%<br />
-20%<br />
-30%<br />
04<br />
-40%<br />
-50%<br />
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011<br />
-60%<br />
Vergleichsanalyse<br />
05<br />
(31.07.2001 – 30.04.<strong>2012</strong>)<br />
Alternativ -<br />
Dynamisches Prof<br />
MSCI World TR<br />
Net<br />
Kumulierte<br />
Performance<br />
Arithm. Mean<br />
Annualisierte<br />
Performance<br />
Bester Monat<br />
Positive<br />
Monate<br />
Schlechtester<br />
Monat<br />
8.75% 0.08% 0.78% 3.78% 58.14% -6.30%<br />
-22.08% -0.06% -2.29% 11.40% 57.36% -15.58%<br />
Alternativ -<br />
Dynamisches Prof<br />
MSCI World TR<br />
Net<br />
Max.<br />
Drawdown<br />
Gewinn/Verlust<br />
Ratio<br />
Standard-<br />
Abweichung<br />
Annualisierte<br />
Volatilität<br />
Ann.<br />
Sharpe-Ratio*<br />
-24.86% 1.39 1.94% 6.73% -0.04<br />
-54.25% 1.35 5.05% 17.50% -0.19<br />
Bemerkung: Obschon die Daten aus verlässlich geltenden<br />
Quellen stammen, übernimmt die Prisma <strong>Anlagestiftung</strong><br />
keine Garantie für deren Verlässlichkeit, Exaktheit und<br />
Vollständigkeit. Die vergangenen Performances sind keine<br />
Garantie für künftige Resultate.<br />
MSCI World TR<br />
Net<br />
Korrel.* R2*<br />
*Risikofreie Rendite: Libor 3M<br />
Ann. Jensen´s<br />
Alpha*<br />
Beta*<br />
Ann. Tracking<br />
Error<br />
0.53 0.29 0.0042 0.20 15.43%