Monatsbericht, April 2012 - PRISMA Anlagestiftung

PRISMA Alternativ - Dynamisches Profil
April 2012
1
PRISMA Alternativ - Dynamisches
Profil
CH0012521255
NIW: CHF 1’087.50
Delegierte
Verwaltung
Depotbank
Administrator
Vertrieb
Kontrollstelle
Valoren-Nummer /
Bloomberg
Rechnungswährung
Prisminvest SA, Morges
Credit Suisse, Zürich
Credit Suisse, Zürich
Key Investment Services
(KIS) AG, Morges
Ernst & Young, Lausanne
125 21 25 /
PRIADYN
Schweizer Franken (CHF)
Lancierungsdatum 31. Juli 2001
Benchmark
Abschluss
Rechnungsjahr
MSCI World TR Net
31 März
Publikation der Kurse
Telekurs, Reuters, Bloomberg, Morningstar und
www.prismaanlagestiftung.ch
NIW-Berechnung
Monatlich
Ausgabepreis CHF 1’000.–
Gebühren
Keine Ausgabegebühren. Degressive, nach
Anlagedauer berechnete Rücknahmegebühr.
Pauschalgebühren 1.325%
Prisma Anlagestiftung
Passage St-Antoine 7
Postfach
CH–1800 Vevey 1
Tel.: 0848 106 106 • Fax: 0848 106 107
www.prismaanlagestiftung.ch
info@prismaanlagestiftung.ch
Monatsbericht
PRISMA Alternativ - Konservatives Profil gab im April 2012
0.57% nach
Das Spektrum der Performanceentwicklungen der im Portfolio
vertretenen Fonds reichte im Monatsvergleich von +3.7% bis –3.69%.
11 der 30 Fonds wiesen eine positive Performance auf, die anderen 19
verzeichneten einen Rückgang ihres NIW. Im April kam es an den
Märkten zu Korrekturen. Die Weltwirtschaft zeigt
Verlangsamungserscheinungen, bleibt aber weiter auf Kurs.
Die Global Macro Fonds (–0.17 BP) und die CTAs (–2 BP) schlossen
im Minus. Unsere Trader erlebten einen schwierigen Monat und
mussten schliesslich einen leichten Abschlag hinnehmen. Einzige
Gewinner waren die CTAs. Alle anderen Strategien notierten mit
negativem Vorzeichen.
Die Long-Short-Strategie verlor 22 BP. Die gute Verfassung der
Aktienmärkte im ersten Quartal des Jahres war nicht stark genug, um
der grossen Unsicherheit über die Folgen der äusserst restriktiven
Haushaltspolitik in Europa und der Konjunkturverlangsamung in China
die Stirn zu bieten. Im April gingen die wichtigsten Märkte mit Verlusten
aus dem Handel (US –2%, Europa –2.3%), am stärksten rutschten aber
einige Emerging Markets ab (Taiwan –4.2%, Indien –4.7% und Brasilien
–6.2%). Die grössten Monatsgewinne waren einem unserer russischen
Hedge Funds zuzuschreiben. Er legte in einem Bärenmarkt 2.5% zu.
Das zweitbeste Ergebnis wurde von einem unserer asiatischen Hedge
Funds erzielt. Er sorgte auf dem leicht anziehenden asiatischen Markt
(MSCI Asia ex Japan +0.05%) für ein Plus von 1.5%.
Die Event-Driven-Strategie schwächte das Ergebnis mit –0.29%.
Unsere Manager sehen der Entwicklung der Fusionen und Übernahmen
in diesem Jahr dennoch zuversichtlich entgegen. Der sich abzeichnende
Ausweg der Eurozone aus der Krise dürfte dazu führen, dass die
multinationalen Unternehmen damit beginnen, den Cash in ihren
Bilanzen zur Finanzierung ihres externen Wachstums einzusetzen.
Unser Portfolio enthält derzeit viele Optionsprodukte für eine bestimmte
Anzahl Deals.
01
Die niedrigere Aktien- und Branchenkorrelation bestätigt sich Woche
für Woche. Wir favorisieren deshalb weiter die Long- Short-Aktien mit
einem anerkannten und bewährten Stock Picking.
Jahresrendite
[%]
MSCI World TR
Net
Monatsrenditen
2005–2012
Monatsrenditen
[%]
Jan Feb Mär Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez
02
26.89 9.15 0.18 1.12 -1.35 -2.18 0.64 2.59 2.65 0.20 2.32 -3.85 3.00 3.78 2005
11.20 7.45 3.77 -0.14 2.84 1.84 -4.96 -1.60 -0.54 0.24 -0.14 2.09 1.63 2.49 2006
1.13 9.70 0.80 0.20 1.27 1.68 2.32 1.13 0.37 -2.22 2.82 2.81 -2.41 0.67 2007
-44.26 -23.52 -3.22 1.42 -2.94 1.54 1.65 -2.16 -3.28 -2.32 -5.96 -6.30 -3.22 -1.34 2008
26.25 11.76 0.41 0.07 0.27 1.98 3.41 -0.30 1.90 0.12 1.58 0.09 0.97 0.73 2009
0.77 1.57 -1.39 -0.20 1.63 0.66 -4.59 -1.33 1.07 -0.12 2.98 1.50 -0.56 2.13 2010
Bemerkung: Obschon die Daten aus verlässlich geltenden
Quellen stammen, übernimmt die Prisma Anlagestiftung
keine Garantie für deren Verlässlichkeit, Exaktheit und
Vollständigkeit. Die vergangenen Performances sind keine
Garantie für künftige Resultate.
-5.24 -11.53 -0.82 0.30 0.30 2.02 -2.50 -1.80 0.42 -3.03 -4.49 0.47 -1.74 -1.12 2011
7.06 2.73 1.69 2.01 -0.41 -0.57 2012

PRISMA Alternativ - Dynamisches Profil
April 2012
2
PRISMA Alternativ - Dynamisches
Profil
CH0012521255
NIW: CHF 1’087.50
6%
Kumulierte Performance
2001–2012, 31.07.2001=100
s
Alternativ - Dynamisches Profil (Monatsrendite)
Alternativ - Dynamisches Profil
MSCI World TR Net
t
160
03
Delegierte
Verwaltung
Prisminvest SA, Morges
4%
140
Depotbank
Administrator
Vertrieb
Kontrollstelle
Valoren-Nummer /
Bloomberg
Rechnungswährung
Credit Suisse, Zürich
Credit Suisse, Zürich
Key Investment Services
(KIS) AG, Morges
Ernst & Young, Lausanne
125 21 25 /
PRIADYN
Schweizer Franken (CHF)
Lancierungsdatum 31. Juli 2001
Benchmark
Abschluss
Rechnungsjahr
MSCI World TR Net
31 März
Publikation der Kurse
Telekurs, Reuters, Bloomberg, Morningstar und
www.prismaanlagestiftung.ch
NIW-Berechnung
Monatlich
Ausgabepreis CHF 1’000.–
Gebühren
Keine Ausgabegebühren. Degressive, nach
Anlagedauer berechnete Rücknahmegebühr.
Pauschalgebühren 1.325%
Prisma Anlagestiftung
Passage St-Antoine 7
Postfach
CH–1800 Vevey 1
Tel.: 0848 106 106 • Fax: 0848 106 107
www.prismaanlagestiftung.ch
info@prismaanlagestiftung.ch
2%
0
-2%
-4%
-6%
-8%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Drawdown
2001–2012
Alternativ - Dynamisches Profil
MSCI World TR Net
Max. Drawdown
120
100
80
60
40
20
0
-10%
-20%
-30%
04
-40%
-50%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
-60%
Vergleichsanalyse
05
(31.07.2001 – 30.04.2012)
Alternativ -
Dynamisches Prof
MSCI World TR
Net
Kumulierte
Performance
Arithm. Mean
Annualisierte
Performance
Bester Monat
Positive
Monate
Schlechtester
Monat
8.75% 0.08% 0.78% 3.78% 58.14% -6.30%
-22.08% -0.06% -2.29% 11.40% 57.36% -15.58%
Alternativ -
Dynamisches Prof
MSCI World TR
Net
Max.
Drawdown
Gewinn/Verlust
Ratio
Standard-
Abweichung
Annualisierte
Volatilität
Ann.
Sharpe-Ratio*
-24.86% 1.39 1.94% 6.73% -0.04
-54.25% 1.35 5.05% 17.50% -0.19
Bemerkung: Obschon die Daten aus verlässlich geltenden
Quellen stammen, übernimmt die Prisma Anlagestiftung
keine Garantie für deren Verlässlichkeit, Exaktheit und
Vollständigkeit. Die vergangenen Performances sind keine
Garantie für künftige Resultate.
MSCI World TR
Net
Korrel.* R2*
*Risikofreie Rendite: Libor 3M
Ann. Jensen´s
Alpha*
Beta*
Ann. Tracking
Error
0.53 0.29 0.0042 0.20 15.43%