GHF GLOBAL BULKER I

GHF GLOBAL BULKER I
B E T E I L I G U N G S A N G E B O T

Inhalt
2
Einführung 4
Eckdaten des Angebotes 6
MS “GLOBAL HELIOS“ + MS “GLOBAL HERMES“ = GHF GLOBAL BULKER I 10
Risiken der Beteiligung 12
Partner 17
Anlageziele und Anlagepolitik 29
• Beteiligungskonzept 29
• Die Investitionsobjekte MS “GLOBAL HELIOS“ und MS “GLOBAL HERMES“ 29
• Marktinformationen 36
Prognoserechnungen 48
• Kosten der Investitionsphase (Prognose) / Investitions- und Finanzierungsplan (Prognose) 48
• Wirtschaftlichkeitsprognose 50
• Kapitaleinsatz- und Kapitalrückfl uss-Planungsrechnungen (Prognosen) 55
• Angaben über die Vermögensanlage 56
• Sensitivitätsberechnungen (Abweichungen von Prognosen) 58
Rechtliche Grundlagen 60
Steuerliche Grundlagen 74
Verträge 82
• Vorbemerkung 82
• Kommanditgesellschaftsvertrag 84
• Schiedsgerichtsvertrag zum Kommanditgesellschaftsvertrag 95
• Geschäftsbesorgungsauftrag 96
• Geschäftsbesorgungsvertrag 97
• Treuhandvertrag 99
• Vertrag über Mittelverwendungskontrolle 105
• Vertragsreedervertrag 107
Abwicklungshinweise 111
Glossar 112
Impressum 119
Anlagen
• Beitrittserklärung
• Handelsregistervollmachten
• Verbraucherinformation für den Fernabsatz
• Briefumschlag für die Rücksendung der Zeichnungsunterlagen
Die inhaltliche Richtigkeit der im Prospekt gemachten Angaben ist nicht Gegenstand der Prüfung des Prospektes
durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht.

Richtigkeits- und Vollständigkeitserklärung
Die Prospektherausgeberin Gesellschaft für Handel und Finanz mbH mit Sitz in Leer und vertreten
durch ihre Geschäftsführer Herren Lübbe Stecker und Helmer Stecker erklärt, dass ihres Wissens nach
die in diesem Prospekt gemachten Angaben richtig und keine wesentlichen Umstände ausgelassen sind.
Anbieterin der Beteiligung, Prospektverantwortliche und Prospektherausgeberin
GESELLSCHAFT FÜR HANDEL UND FINANZ MBH
POSTFACH 1465 | 26764 LEER | DEUTSCHLAND
BLINKE 6 | 26789 LEER | DEUTSCHLAND
TEL +49 (0) 491 92921-0 · FAX +49 (0) 491 92921-99
ghf@ghf.de · www.ghf.de
Aufstellung des Verkaufsprospektes: 2. Oktober 2007
Lübbe Stecker Helmer Stecker
Geschäftsführer (Vorsitzender) Geschäftsführer
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Einführung
4
Sehr geehrte Damen und Herren,
internationale Handelsschifffahrt spielt sich überwiegend in den Teilmärkten Massengut-
und Tankschifffahrt ab. Zwar nimmt die Öffentlichkeit oft die Containerschifffahrt als
wichtiges und wachstumsstarkes Segment wahr. Tatsächlich stellen jedoch Massengutfrachter,
so genannte Bulkcarrier oder kurz Bulker, und Tanker mit jeweils über einem
Drittel die weitaus größten und ebenso prosperierenden Sektoren dar.
Wenn in diesen beiden Marktsegmenten von riesigen Rohöltankern und überdimensionalen
Erz- oder Getreidefrachtern die Rede ist, so betrifft das nicht den gesamten
Bereich. Denn ein Großteil der Fracht wird ähnlich wie in der Containerfahrt mit mittelgroßen
und kleineren Schiffen im Kurzstreckenverkehr befördert. Gerade der Seeverkehr
über mittlere oder kurze Distanzen – die Fachwelt spricht von Short Sea Shipping –
erfüllt eine eminent wichtige Logistikfunktion in der weltweiten Transportkette: Verbindung
zwischen großen Drehscheiben (Terminals) und Zielhäfen und damit Integration
der regionalen Märkte in den Weltmarkt.
Wir haben uns deshalb entschieden, in solche Kurzstreckenverkehre im europäischen
Raum zu investieren. Als mittelständisches Emissionshaus, das seit über 20 Jahren in der
weltweiten Schifffahrt – unter anderen in der Container-, Tank- und Massengutfahrt –
engagiert ist, sehen wir hier gute Marktchancen. Nach gründlicher Projektierung legen
wir Ihnen hiermit die Offerte GHF GLOBAL BULKER I vor.
Gemeinsam mit der uns verbundenen Reederei G.H.S. haben wir seit 2001 vier Fonds mit
hochmodernen Containerschiffen der EURO-Klasse realisiert. Sie entwickeln sich überaus
erfolgreich. Der Einsatz in der europaweiten Zubringer- oder Feederfahrt, unter anderem
in den unverändert dynamisch wachsenden Wirtschaftszonen Ostsee und Mittelmeer,
hat sich erwartungsgemäß für unsere Kapitalanleger ausgezahlt.

Ähnlich zuverlässig und ertragreich wünschen wir uns den Verlauf des aktuellen Fonds
GHF GLOBAL BULKER I. Dieser Fonds wird anders als unsere bisherigen Schiffsfonds von
zwei rechtlich selbstständigen Einschiffsgesellschaften getragen. Wirtschaftlich jedoch
sind die beiden Schiffe der Beteiligungsunternehmen Reederei MS “Global Helios“ GmbH
& Co. KG und Reederei MS “Global Hermes“ GmbH & Co. KG durch eine Poolvereinbarung
miteinander verbunden.
Der Pool ist als so genannter Erlöspool organisiert. Er verteilt die eingefahrenen Erlöse
unter Abzug der Schiffsreisekosten auf die beiden Schiffe.
Wie bei den Erfolgsschiffen der EURO-Baureihe zeichnet die G.H.S. Global Hanseatic
Shipping GmbH & Co. KG auch beim GHF GLOBAL BULKER I für die Bereederung – die
technische und kaufmännische Verwaltung – verantwortlich. Die Anleger partizipieren
also an Know how, Marktkontakten und Performance eines seit vielen Jahren fondserfahrenen
Schiffsmanagers.
Unser Unternehmensziel ist es, durch Einsatz der Schiffe zunächst in der „Freien Fahrt“
hohe Marktchancen mitzunehmen. „Freie Fahrt“ ist übrigens für solche Tonnage im
Kurzstreckenverkehr eine durch und durch übliche Beschäftigungsform. Vorausgesetzt,
man ist mit den richtigen Partnern „in einem Boot“. Und das, meinen wir, ist uns bei diesem
Beteiligungsangebot wieder gelungen.
Wir würden uns freuen, wenn wir Sie überzeugen können und Sie unser Angebot zur
Beteiligung am Fonds GHF GLOBAL BULKER I annehmen.
Mit besten Empfehlungen
Gesellschaft für Handel und Finanz mbH
Lübbe Stecker Helmer Stecker
Geschäftsführer (Vorsitzender) Geschäftsführer
Leer, Oktober 2007
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Eckdaten des Angebotes
6
Beteiligungsangebot
• Angeboten wird die Möglichkeit einer Beteiligung zu jeweils 50 % an der Reederei MS “Global Helios“ GmbH & Co. KG
und Reederei MS “Global Hermes“ GmbH & Co. KG (Emittentinnen in der Rechtsform einer Kommanditgesellschaft). Die
Beteiligung wird unter der Bezeichnung GHF GLOBAL BULKER I, welche beide Emittentinnen zusammenfasst, angeboten.
• Das Angebot richtet sich an Interessenten mit Wohnsitz in Deutschland.
• Gegenstand der beiden Beteiligungsgesellschaften ist der Erwerb, der Betrieb und die Veräußerung der Bulkcarrier
(General-Cargo) MS “GLOBAL HELIOS“ und MS “GLOBAL HERMES“. Es handelt sich um Einheiten, die im Januar bzw. Mai
2006 von der Bauwerft Ningbo Xinle Shipbuilding Co. Ltd, Provinz Zhejiang (VR China), abgeliefert wurden.
• Mit Kaufvertrag vom 24. August 2007 hat die Reederei MS “Global Helios“ GmbH & Co. KG, Leer, von der Estedijk Navigation
Limited, St. John´s (Antigua und Barbuda), das MS “GLOBAL HELIOS“ erworben. Mit Kaufvertrag gleichen Datums
hat die Reederei MS “Global Hermes“ GmbH & Co. KG, Leer, von der Ostedijk Navigation Limited, St. John´s (Antigua
und Barbuda), das MS “GLOBAL HERMES“ erworben. Die Übernahme der Schiffe ist am 18.09.2007 bzw. 19.09.2007
erfolgt. Die Kaufpreise sind bereits vollständig gezahlt.
Investitionsobjekte und -volumen
• Zwei typgleiche Bulkcarrier (Massengutfrachter gleichen Typs und gleicher Größe), welche zum Zeitpunkt der Aufstellung
dieses Verkaufsprospektes bereits u. a. in der Nordeuropafahrt eingesetzt werden (Namen bei Unterzeichnung der
jeweiligen Kaufverträge und Aufstellung dieses Verkaufsprospektes: M/V „OSTEDIJK“ bzw. M/V „ESTEDIJK“). Die beiden
Schiffe sollen in der Nordeuropafahrt und im Mittelmeer eingesetzt werden.
• Konzipiert und eingesetzt sind die beiden Schiffe für den Transport von Massengütern wie z. B. Eisenerz, Kohle oder
Getreide.
• Beide Schiffe verfügen über eine Ladekapazität von jeweils 9.904 cbm und eine Tragfähigkeit von jeweils rd. 7.500 tdw.
• Der Kaufpreis je Schiff beträgt TEUR 10.500 und ist bereits vollständig gezahlt. Das Gutachten eines unabhängigen, vereidigten
Schiffsgutachters bestätigt den Schiffswert in Höhe des Kaufpreises.
• Das Gesamtinvestitionsvolumen ergibt sich wie folgt (Kurzdarstellung der Prognose ohne Ausweis von Agio):
Gesamtkaufpreis der Schiffe
MS “GLOBAL HELIOS“ und MS “GLOBAL HERMES“ TEUR 21.000
Kosten für Infahrtsetzung/Courtage TEUR 260
Anlaufkosten TEUR 1.510
Gesamtinvestition TEUR 22.770

• Das Gesamtinvestitionsvolumen des Fonds soll wie folgt finanziert werden (Prognose ohne Ausweis von Agio):
Eigenkapital:
Einzuwerbendes Kommanditkapital TEUR 8.050
- Einlage Gründungskommanditistin
Gesellschaft für Handel und Finanz mbH TEUR 10
- Einlage Kommanditistin GFI Treuhand GmbH TEUR 10
Fremdkapital (Schiffshypothekendarlehen) TEUR 14.700
Gesamtkapital TEUR 22.770
Das Festkapital der Kommanditgesellschaften kann gemäß § 5 Ziffer 4 des jeweiligen Gesellschaftsvertrages um bis zu
5 % erhöht werden.
• Für beide Investitionsobjekte liegt jeweils ein Vertrag über Endfinanzierung, der mit einem namhaften deutschen Kreditinstitut
geschlossen wurde, vor. Für einen Teilbetrag der Schiffshypothekendarlehen in Höhe von TEUR 5.000 (für beide
Schiffe) ist eine Festzinsvereinbarung für eine Laufzeit von 10 Jahren geschlossen worden.
Beschäftigung
• Der Einsatz der Schiffe erfolgt in der „Freien Fahrt“ im Rahmen von Befrachtungsverträgen mit der Apollo Shipping
GmbH & Co. KG, Hamburg. Das Unternehmen, dessen Anfänge bis in das Jahr 1991 zurückreichen, disponiert eine Flotte
von über 50 Schiffseinheiten unterschiedlicher Größe und hat sich u. a. auf die Massengutschifffahrt spezialisiert.
• Es ist vorgesehen, das MS “GLOBAL HELIOS“ und MS “GLOBAL HERMES“ zusammen mit zwei, evtl. drei weiteren Schiffen
gleichen Typs in einem Erlöspool einzusetzen, um eine Diversifizierung zu erreichen und damit hohe Marktschwankungen
auszugleichen.
Tonnagebesteuerung
• Es ist die Optierung zur pauschalierten Gewinnermittlung gemäß § 5 a Einkommensteuergesetz (EStG) im Jahr der
Übernahme geplant (reiner Tonnagesteuer-Fonds).
• Geringe Besteuerung während der Betriebsphase sowie steuerfreier Veräußerungserlös.
Konservative Kalkulation
• Um mögliche Schwankungen des Frachtenmarktes zu berücksichtigen, wurden die Raten auf Basis von Erfahrungswerten
des Befrachtungsunternehmens Apollo Shipping GmbH & Co. KG in den Prognoserechnungen wie folgt angesetzt:
20.09.2007 – 31.12.2009: EUR/Tag 5.750,—
01.01.2010 – 31.12.2023: EUR/Tag 5.850,—
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Eckdaten des Angebotes
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• Das Marktniveau zum Zeitpunkt der Aufstellung dieses Verkaufsprospektes liegt nach Auskunft der Apollo Shipping
GmbH & Co. KG bei ca. EUR/Tag 5.500,— bis 6.250,— (Nettoeinfahrergebnis). Das in Auftrag gegebene Wertgutachten
für die beiden Fondsschiffe (Herr Dipl.-Ing. B. Holst, Inhaber des Ingenieurbüros Weselmann, Steinhöft 11, Slomanhaus,
20459 Hamburg) bestätigt ebenfalls die in den Prognoserechnungen zugrundegelegten Raten als erzielbar.
Weitere Sicherheitsparameter im Fondskonzept und in der Prognosekalkulation:
• Jährliche Indexierung der Schiffsbetriebskosten in Höhe von 2 %.
• Regelmäßige Berücksichtigung von Kosten für die Erneuerung der Schiffsklasse (Schiffs-„TÜV“).
• Angenommene Veräußerungserlöse: 40 % der ursprünglichen Kaufpreise sowie Berücksichtigung von Verwaltungskosten
im Zusammenhang mit dem Schiffsverkauf.
• In der Erlösprognose keine kalkulatorische Berücksichtigung von Guthabenzinsen aus der Zwischengeldanlage freier
Liquidität.
• Es liegen Platzierungsgarantien für das einzuwerbende Kommanditkapital vor.
• Die Überwachung der prospektgemäßen Mittelverwendung des Emissionskapitals erfolgt durch einen unabhängigen
Rechtsanwalt.
Auszahlungsprognose
• Es sind kontinuierlich steigende Auszahlungen vorgesehen. Die Auszahlung für das einzelne Geschäftsjahr soll jeweils
zum 30.06. bzw. 31.12. des jeweiligen Geschäftsjahres als sog. Vorabauszahlung bzw. Entnahme beschlossen und noch
vor Ablauf des jeweiligen Kalenderjahres vorgenommen werden.
• Für das erste und letzte Jahr der prognostizierten Fondslaufzeit (2007 – 2023) sind folgende Auszahlungen geplant:
Auszahlung für 2008: 7 % *)
Auszahlung für 2023: 28 %
*) zuzüglich Frühzeichnerbonus, Bedingungen siehe Seite 56
• Die gesamten Auszahlungen werden wie folgt prognostiziert:
Summe der Auszahlungen aus Schiffsbetrieb (2007 – 2023): 179 %
Veräußerungserlös/Restliquidität für das Jahr 2023: rd. 104 %
Gesamtauszahlung inklusive Veräußerungserlös: rd. 283 %

Beteiligungsparameter
• Das öffentliche Angebot beginnt einen Werktag nach Veröffentlichung des Verkaufsprospektes und endet spätestens
am 31.12.2008.
• Die Beteiligung als Kommanditist ist mit einem Zeichnungsbetrag ab EUR 15.000,– oder einem höheren, durch
EUR 5.000,– ohne Rest teilbaren Betrag - jeweils zzgl. 5 % Agio - möglich.
• Die Kommanditeinlage durch den Zeichner ist wie folgt zu erbringen:
60 % zzgl. 5 % Agio sofort nach Erhalt der Annahmeerklärung sowie
40 % am 15.02.2008
• Zeichner, die ihre Einlage bis zum 30.11.2007 in voller Höhe leisten, erhalten einen Frühzeichnerbonus in Höhe von
10 % auf die im Geschäftsjahr 2008 prospektierte Auszahlung. Zeichner, die ihre Einlage im Zeitraum 01.12.2007 bis
30.12.2007 in voller Höhe leisten, erhalten einen Frühzeichnerbonus in Höhe von 5 % auf die im Geschäftsjahr 2008
prospektierte Auszahlung. Die Einzahlung der Kommanditeinlage auf das Treuhandkonto des Mittelverwendungskontrolleurs
gilt als Leistung der Einlage gegenüber der jeweiligen Kommanditgesellschaft.
• Eine Kündigungsmöglichkeit der Beteiligung besteht erstmals zum 31.12.2023.
• Die Fondskonzeption sieht Einkünfte aus Gewerbebetrieb gemäß § 15 EStG vor.
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MS “GLOBAL HELIOS“ + MS “GLOBAL HERMES“
= GHF GLOBAL BULKER I
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Schiffe und Markt
• Zwei Schiffe im Doppelpack: Konzeption als Zweischiffs-
Fonds schafft Synergien für die Erlös- und Kostenseite -
Bündelung als Flotte bietet gute Marktposition
• Erlöspool von insgesamt vier bis fünf Schiffen gleichen
Typs geplant – Sicherheitsmoment bei hohen Marktschwankungen
• Neueste Tonnage: Baujahr 2006
• Beide Schiffe bereits erfolgreich auf nordeuropäischen
Fahrtrouten und im Mittelmeer im Einsatz
• Investition in traditionellen Schifffahrtsmarkt – Transport
von Massengütern ist Basis für die Versorgung der
Industrie mit Rohstoffen
• Nachweislich hohes Ladungsaufkommen bei verschiedenen
Rohstoffen wie Eisenerz und Kohle, verbunden
mit tendenziell steigenden Preisen
• Kleine Schiffsgröße – flexibel einsetzbar in der „Freien
Fahrt“
• Günstige Transportwege – Kurzstreckenseeverkehr
bedient viele individuelle Routen in Europa – Ausbau
dieser „Meeresautobahnen“ wird durch Europäische
Union forciert
• Hohes Alter bestehender Tonnage bei Massengutschiffen:
Zwingend Ersatzbedarf an modernen Schiffen
• Erfahrenes Befrachtungsunternehmen für die Schiffsbeschäftigung:
Spezialist im Massengutgeschäft
• Kaufpreise gutachterlich als angemessen bestätigt und
bereits vollständig gezahlt
Fondszeichnung – Die Vorteile
• Attraktive Anfangsauszahlung: 7 % für das Jahr 2008
geplant
• Frühzeichnerbonus: 10 % bzw. 5 % auf die erste Auszahlung
(geplant für das Jahr 2008) bei sofortiger Einzahlung
der Einlage (Bedingungen siehe Seite 56)
• Liquiditätsfreundliche Einzahlungsraten: Zahlung in den
Jahren 2007 und 2008
• Fondskonzept ausschließlich auf Euro-Währung basierend
• Konzept gemäß der Tonnagebesteuerung ermöglicht
geringe Besteuerung während der Fondslaufzeit und
steuerfreien Veräußerungserlös
• Verträge über Endfinanzierung der Investitionsobjekte
liegen vor
• Teilweise Zinsfestschreibung und defensive Kalkulation
der Zinssätze für Fremdfinanzierung hält Chancen für
weitere Liquiditätsspielräume offen
• Erfahrene Anbieterin: GHF über 20 Jahre im Segment
Schifffahrt zu Hause
• Vertragsreederin G.H.S. Global Hanseatic Shipping GmbH
& Co. KG führt bereits vier GHF-Schiffe mit hervorragender
Fondsperformance

MS “GLOBAL HERMES“
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Risiken der Beteiligung
12
Beteiligungen an Schifffahrtsgesellschaften wie dem hier
vorgestellten Angebot der jeweiligen Emittentin sind langfristige
und unternehmerische Vermögensanlagen, die
nicht risikofrei sind. Die folgende Darstellung gibt eine
vollständige Übersicht der Risiken.
Dabei ist zwischen prognosegefährdenden, anlagegefährden
den und anlegergefährdenden Risiken zu unterscheiden.
Unter anlegergefährdenden Risiken sind solche Risiken zu
verstehen, die nicht nur den Verlust von Zeichnungsbetrag
und Agio nach sich ziehen können, sondern unter Umständen
das weitere Vermögen des Anlegers gefährden.
Anlagegefährdende Risiken verstehen sich als Risiken, die
entweder das Anlageobjekt oder die Vermögensanlage insgesamt
gefährden und entsprechend zum teilweisen oder
kompletten Verlust von Zeichnungsbetrag und Agio führen.
Prognosegefährdende Risiken sollen als Risiken definiert
sein, die nur zu einer schwächeren Prognose führen.
Es ist nicht ausgeschlossen, dass mehrere Risiken auftreten
(unter Umständen sogar zeitgleich). Dadurch kann sich die
Wirkung der Risiken unter Umständen deutlich erhöhen.
Prognosegefährdende Risiken
Risiko aus Erlösen (bzw. aus Erträgen, Einnahmen)
Sofern die Erlöse in der Betriebs- als auch Veräußerungsphase
geringer oder später als prognostiziert anfallen,
können das Betriebsergebnis und die Auszahlungen nachteiliger
ausfallen. In der Betriebsphase ist insbesondere die
Entwicklung der Frachtraten auf den Schifffahrtsmärkten
von Bedeutung. In der Veräußerungsphase bestimmt das
Angebot und die Nachfrage von Tonnage den Wert von
Schiffen.
Risiko aus Kosten (bzw. Aufwand, Ausgaben)
Sofern die Kosten höher oder früher als prognostiziert
anfallen, können das Betriebsergebnis und die Auszahlungen
nachteiliger ausfallen. Wichtige Kostenpositionen
bei Schiffsfonds sind beispielsweise Personal, Treib- und
Schmierstoffe, Erneuerung der Klasse, Reparaturen, Versicherungen
und Verwaltung.
Inflationsrate
Die prognostizierte Inflationsrate (Indexierung der Kosten)
kann höher als in der Prognose angegeben ausfal len.
Dadurch könnten sich höhere Kosten als die geplanten
ergeben, die das Betriebsergebnis und die Auszahlungen
negativ beeinflussen können.
Fremdwährungen
Es ist möglich, dass die Emittentinnen ihre Kredite auch in
Fremdwährungen aufnehmen können. Die endfinanzierende
Bank hat den Emittentinnen jedoch auch die Möglichkeit
eingeräumt, unter bestimmten Bedingungen Kredit
in anderer Währung zu erhalten. Risiken könn ten bei Inanspruchnahme
von Fremdwährungskrediten oder bei der
möglichen Umfinanzierung in eine andere Fremdwährung
aufgrund eines ungünstigeren Wechselkurses eintreten,
was ein schlechteres Betriebsergebnis nach sich ziehen
würde.
Ein Teil der Schiffsbetriebskosten ist in Fremdwährung zu
zahlen. Auch hier können sich aufgrund eines ungünstigeren
Wechselkurses ein nachteiliges Betriebsergebnis und
nachteilige Auszahlungen ergeben. Je nach Beschäftigung
können Erlöse außer in Euro auch in Fremdwährung vereinbart
sein, so dass hieraus auf grund eines ungünstigen
Umtauschverhältnisses ebenfalls ein nach teiligeres als das
prognostizierte Betriebsergebnis entste hen könnte.
Rechtsrisiken
Dem Verkaufsprospekt sind die zum Aufstellungsdatum
geltenden Gesetze, die veröffentlichte Rechtsprechung, die
einschlä gigen, bekannt gewordenen Verwaltungserlasse,
die Behördenpraxis sowie die herrschende Meinung
zugrunde gelegt worden. Nachträgliche Änderungen können
sich nachteilig auf die Situation der jeweiligen Emittentin
und der Anleger auswir ken. Durch allgemeine
Gesetzesänderungen und markt spezifische Gesetze können
Risiken zum Nachteil des Anlegers entstehen.
Sollten die Gesellschafter bestimmte Beschlüsse nicht oder
anders als geplant fassen, müsste eventuell die Fondskonzeption
geändert werden. Das könnte negative Auswirkungen
auf das Betriebsergebnis und die Auszahlungen
haben.
Steuerrisiken
Die im Verkaufsprospekt beschriebene steuerliche Konzeption
geht von derzeitiger Gesetzeslage, veröffentlichter
Rechtsprechung der Finanzgerichtsbarkeit, Praxis und
Erlassen der Finanzverwaltung und herrschender Meinung
aus sowie insbesondere der derzeit geltenden Regelungen
zur pauschalen Gewinn ermittlung nach der geführten Tonnage
(§ 5a EStG, Tonnagesteuer). Generell besteht das
Risiko, dass das Fondskonzept von der Finanzbehörde nicht
anerkannt wird. Ebenfalls hat noch keine Betriebsprüfung
der jeweiligen Emittentin stattgefunden. Abweichungen
gegenüber den Prognosewerten zu Lasten der jeweiligen
Emittentin und entsprechend der Anleger sind also möglich.

Der vorliegende Verkaufsprospekt geht im Übrigen davon
aus, dass der Anleger seine Beteiligung im Privatvermögen
hält. Falls die Beteiligung dem Betriebsvermögen einer
Kapitalgesellschaft zuzuordnen ist, ergeben sich andere als
die prognostizierten steuerlichen Ergebnisse.
• Einkommensteuer
Die Tonnagebesteuerung gemäß § 5a Abs. 3 EStG soll
im Jahr der Anschaffung der Schiffe (2007) mit Wirkung
ab Beginn dieses Wirtschaftsjahres unter Abgeltung der
steuerlichen Ergebnisse der Vorlaufphase beantragt werden.
Durch die pauschalierte Gewinnermittlung nach
der geführten Tonnage ergeben sich für den Anleger mit
Übernahme des Schiffsbetriebes niedrige positive steuerliche
Ergebnisse, die allerdings auch dann entstehen,
wenn die jeweilige Emittentin tatsächlich keine positiven
Ergebnisse erwirtschaftet.
Sofern die Voraussetzungen für die Anwendung der
Tonnagesteuer, insbesondere die Bereederung im Inland,
nicht erfüllt sind, tritt die Gewinnermittlung durch
Betriebsvermögensvergleich gemäß §§ 4, 5 EStG an
die Stelle der pauschalen Gewinnermittlung. Im Ergebnis
wären damit deutlich höhere Gewinne und höhere
ertragsteuerliche Belastungen verbunden. Gleiches gilt,
wenn die Regelungen zur Tonnagesteuer geändert oder
aufgehoben werden oder die Inanspruchnahme der Tonnagesteuer
aus sonstigen Gründen nicht möglich oder
nicht mehr sinnvoll erscheint und daher eine Rückkehr
zur herkömmlichen Gewinnermittlung erfolgt.
Im Rahmen der Ergebnisprognose für den Anleger
wurde durchgehend ein Steuersatz von 35 % (nach
Grundlage des Splitting-Tarifs bei einem zu versteuernden
Einkommen von TEUR 74) zuzüglich Solidaritätszuschlag
(5,5 %) berücksichtigt. Ferner wird von einem
Kirchensteuersatz in Höhe von 8 % ausgegangen. Sofern
der Anleger einen persönlichen Spitzensteuersatz von
über 35 % hat bzw. zukünftig Erhöhungen des Steuertarifs
beschlossen werden, wird sich die Steuerbelastung
des Anlegers gegenüber der Prognose erhöhen.
• Umsatzsteuer
In der Fondskalkulation wird grundsätzlich von der
vollen Abzugsfähigkeit der in Rechnung gestellten Vorsteuerbeträge
ausgegangen. Eine Ausnahme hiervon
bilden die Treuhandgebühren. Dieser Anteil wurde auf
der Grundlage von Erfahrungswerten aus Vergleichsfällen
geschätzt. Sofern die Finanzverwaltung andere
Maßstäbe zur Abgrenzung der abzugsfähigen und nicht
abzugsfähigen Vorsteuer entwickelt oder sich die auf die
Emittentinnen entfallenden Leistungsanteile verringern,
würde dies die Liquidität der Emittentinnen entsprechend
mindern.
• Erbschaft- und Schenkungsteuer
Grundlage der Bewertung einer unmittelbar gehaltenen
Beteiligung an einer Schifffahrtsgesellschaft bildet
das steuerliche Kapitalkonto eines Anlegers. Sofern die
erwarteten Einnahmen und Ausgaben der Emittentinnen
in anderer Höhe fließen, Änderungen der gesetzlichen
Rahmenbedingungen eintreten oder sich die von den
Emittentinnen vertretenen Rechtsauffassungen nicht
durchsetzen lassen, können die steuerlichen Ergebnisse
und somit die steuerlichen Kapitalkonten von den Angaben
im Prospekt abweichen.
Seit dem 25. Oktober 2006 liegt der Gesetzentwurf zur
Erleichterung der Unternehmensnachfolge vor, mit dem
der Gesetzgeber die Erbschaftsteuer auf Unternehmensübertragungen
grundlegend ändern möchte. Im Mittelpunkt
des Gesetzentwurfes steht die Einführung eines
Steuerstundungs- und Abschmelzungsmodells. Danach
ist eine Stundung der auf produktiv eingesetztes Vermögen
entfallenden Erbschaft- und Schenkungsteuer
über einen Zeitraum von zehn Jahren vorgesehen. Die
gestundete Steuer soll zudem in zehn gleichen Jahresraten
erlöschen, soweit der Betrieb fortgeführt wird. Ob
die Beteiligung an Schifffahrtsgesellschaften produktiv
eingesetztes Vermögen im Sinne des Gesetzesentwurfes
darstellt, ist bisher nicht abschließend geklärt. Inwiefern
der Gesetzesentwurf vollständig oder in Teilen tatsächlich
umgesetzt wird, lässt sich gegenwärtig nicht
abschließend beurteilen. Es ist möglich, dass bisherige
Regelungen beschränkt oder aufgehoben werden und
dadurch steuerliche Vorteile entfallen.
Der Bundesfinanzhof hat in einem Vorlagebeschluss an
das Bundesverfassungsgericht vom 25. Mai 2002 (BStBl.
I 2002, 598) die Verfassungsmäßigkeit wesentlicher Normen
des Erbschaftsteuergesetzes in Frage gestellt. Das
Bundesverfassungsgericht hat in diesem Zusammenhang
am 31. Januar 2007 seine Entscheidung (BVerfG
7. November 2006, 1 BvL 10/02) bekannt gegeben, dass
§ 19 ErbStG gegen den Gleichheitssatz des Art. 3 Abs. 1
Grundgesetz verstößt, da ein einheitlicher Steuersatz
auf unterschiedlich bewertete wirtschaftliche Einheiten
oder Wirtschaftsgüter angewendet wird. Es ist möglich,
dass die Vergünstigungen von Betriebsvermögen im
Rahmen einer Neuregelung, die der Gesetzgeber nach
den Vorgaben des Bundesverfassungsgerichts bis zum
31. Dezember 2008 zu treffen hat, dadurch beschränkt
werden oder gänzlich entfallen.
13

14
Risiken der Beteiligung
• Gewerbesteuer
Der nach § 5a EStG ermittelte Tonnagegewinn gilt in
den Fällen der Besteuerung nach der im Betrieb geführten
Tonnage nach den Vorschriften des § 7 Abs. 1
GewStG als maßgeblicher Gewerbeertrag. Sofern die
Voraussetzungen für die Anwendung der Tonnagesteuer
nicht mehr erfüllt sind oder aus sonstigen Gründen
diese Gewinnermittlung nicht mehr durchgeführt wird,
entfällt die Möglichkeit der pauschalen Gewinnermittlung
auch für die Gewerbesteuer. Im Ergebnis wären die
Gewinne der Emittentinnen dann durch Betriebsvermögensvergleich
zu ermitteln und unter Berücksichtigung
von Hinzurechnungen (§ 8 GewStG) und Kürzungen (§ 9
GewStG) gewerbesteuerlich zu erfassen. Dieser Umstand
würde aus heutiger Sicht zu deutlich höheren Gewerbeerträgen
und damit zu höheren gewerbesteuerlichen
Belastungen führen.
Vergütungen an Gesellschafter für ihre Leistungen stellen
steuerlich so genannte Sondervergütungen dar. Sie
sind unter Abzug der mit den Vergütungen im Zusammenhang
stehenden Aufwendungen dem Tonnagegewinn
hinzuzurechnen. Im Rahmen der Fondskonzeption
wurde die Höhe dieser Aufwendungen geschätzt. Sollten
die tatsächlichen Leistungsvergütungen an Gesellschafter
höher oder die mit diesen Vergütungen im Zusammenhang
stehenden Aufwendungen niedriger als angenommen
ausfallen, würde dies zu einer höheren Gewerbesteuer
führen und die Liquidität der Emittentinnen
entsprechend belasten. Gleiches gilt, wenn Vergütungen,
die für Leistungen vor der Übernahme der Schiffe,
also zu einem Zeitpunkt erbracht wurden, zu dem eine
Gewerbesteuerpflicht der Emittentinnen noch nicht
bestand, ganz oder teilweise tatsächlich für Leistungen
nach der Übernahme der Schiffe anfallen.
Zinsen
Die Zinssätze sind bislang noch nicht für die gesamten
Kredite festgelegt worden. Es besteht lediglich eine Festzinsvereinbarung
in Höhe von ca. 6 % p. a. für einen
Betrag in Höhe von TEUR 5.000 (für beide Schiffe) über
einen Zeitraum von 10 Jahren. Falls höhere als die vereinbarten
beziehungsweise kalkulierten Zinssätze zugrunde zu
legen sind, würden die prognostizierten Finanzierungskosten
entsprechend die Prog nose von Betriebsergebnis, Liquidität
und Auszahlungen negativ berühren.
Behördliche Genehmigungen
Soweit die vom Bundesamt für Seeschifffahrt und Hydrographie
(BSH) der jeweiligen Emittentin erteilte, zeitlich
begrenzte Genehmigung, dass ihr Schiff statt der Bundesflagge
die Flagge von Antigua und Barbuda führen darf,
widerrufen oder nicht verlängert wird, könnten sich für die
jeweilige Emittentin geringere als die prognostizierten
Erlöse und / oder höhere als die prognostizierten Kosten
ergeben. Das würde nachteilige Folgen für die Prognose
der Betriebsergebnisse, Liquidität und Auszahlungen
haben. Unter Umständen ist die jeweilige Emittentin
gezwungen, den Schiffsbetrieb einzuschränken oder aufzugeben.
Ähnliche negative Konsequenzen könnten sich
ergeben, wenn weitere erforderliche behördliche Genehmigungen
nicht beziehungsweise nur eingeschränkt erteilt
oder im Nachhinein widerrufen werden.
Gewährleistung
Werft- und / oder verkäuferseitige Gewährleistungen,
Garantien oder sonstige Zusicherungen für das von der
jeweiligen Emittentin erworbene Schiff existieren nicht.
Soweit sich hieraus für die jeweilige Emittentin höhere
Kosten und / oder niedrigere Erlöse ergäben, würde die
Prognose von Betriebsergebnis, Liquidität und Auszahlungen
ungünstiger ausfallen.
Risiko aus Erlöspool
Im Rahmen des Erlöspools werden Erlöse und Reisekosten
mehrerer Schiffen (auch von Einheiten, die nicht Gegenstand
der Emittentinnen sind) in die Poolabrechnung einbezogen.
Soweit Erlöse und / oder Kosten einzelner oder
sämtlicher Poolschiffe ungünstiger als geplant ausfallen,
könnten sie das gesamte Poolergebnis negativ beeinflussen
und damit auch das der jeweiligen Emittentin zuzurechnende
anteilige Poolergebnis. Das wiederum könnte zu
Lasten des prognostizierten Betriebsergebnisses der
jeweiligen Emittentin gehen. Entsprechend könnten sich
Liquidität und Auszahlungen ungünstiger als die Prognose
im Verkaufsprospekt darstellen.

Anlagegefährdende Risiken
Beschäftigungsrisiko
Die Anfangsbeschäftigung der Schiffe ist in Form der
„Freien Fahrt“ in einem Erlöspool vorgesehen. Im Gegensatz
zu mittel- und langfristigen Zeitcharterverträgen kann
bei dieser Beschäftigungsform nicht von festen Erlösen
ausgegangen werden. Aus diesem Grund kann nicht in
jedem Fall vom Erreichen der prognostizierten Erlöse ausgegangen
werden. Dadurch könnten sich nachteilige Folgen
für Betriebsergebnis und Auszahlungen ergeben.
Risiken aus beteiligten Partnern
Es kann nicht gewährleistet werden, dass die Bonität der
beteiligten Partner während der gesamten Laufzeit des
Fonds unverändert bleibt. Zahlungsschwierigkeiten oder
Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit) eines oder mehrerer Vertragspartner
(z. B. Befrachtungsunternehmen) können zu
Verzögerungen oder Unmöglichkeit bei der Realisierung
der Vermögensanlagen führen. Ebenso sind potenzielle
Interessenkonflikte nicht ausgeschlossen, da einzelne handelnde
Personen gleichzeitig bei verschiedenen Unternehmen,
die für die Emittentinnen tätig sind, Gesellschaftsanteile
halten bzw. eine geschäftsführende Position inne
haben. Entscheidungen könnten zu Lasten der jeweiligen
Emittentin bzw. der Anleger getroffen werden.
Ausfall von Schlüsselpersonen
Der geplante Unternehmenserfolg hängt wesentlich von
der Qualität der jeweiligen Emittentin, ihrer Geschäftsführung
und wichtiger Partner wie beispielsweise der Vertragsreederin,
von Befrachtungsunternehmen und der
Platzierungsgarantin ab. Fehleinschätzungen, Fehlentscheidungen
oder ein Ausfall dieser Personen könnten das
Unternehmensziel nachhaltig gefährden oder unmöglich
machen und dadurch die prognostizierten Betriebsergebnisse
und Auszahlungen negativ beeinflussen.
Majorisierung
Bei nicht plangerechter Vollplatzierung und in Anspruch
genommenen Platzierungsgarantien könnte sich eine
Majorisierung (Beherrschung) der jeweiligen Emittentin
aufgrund einer Stimmenmehrheit der Garantin bzw. von
ihr vermit telter Dritter ergeben. Dadurch könnte den Anlegern
die Möglichkeit genommen sein, Mehrheitsentscheidungen
zu treffen. Vorstellbar ist ebenfalls, dass ein Großanleger
mit seinem Stimmrecht Entscheidungen der
Gesellschafterversammlung blockiert (Sperrminorität).
Versicherungen
Nicht oder unzureichend versicherte Risiken während des
Schiffsbetriebes würden nachteilige Folgen für Betriebsergebnis
und Auszahlungen haben. Die gleiche Konsequenz
hätten Ausschlussklauseln in Versicherungsverträgen,
wonach Schadensaufwendungen zu Lasten der jeweiligen
Emittentin gehen (Selbstbehalt).
Risiko der Rückabwicklung
Bei Ausfall der Platzierungsgarantien (und fehlender sonstiger
Kapitalbeschaffung) könnten die Emittentinnen
gezwun gen sein, die Beteiligungsgesellschaften rückabzuwickeln.
Dabei ist nicht gewährleistet, dass der Anleger
seine Kommanditeinlage und das Agio in voller Höhe
zurückerhält. Analoges könnte bei sonstigen außerordentlichen
Ereignissen wie Havarie eintreten.
Anlegergefährdende Risiken
Unternehmerisches Risiko
Als Kommanditist der jeweiligen Emittentin in der Rechtsform
einer Kommanditgesellschaft (GmbH & Co. KG) ist
der Kapitalanleger als Mitunternehmer langfristig im
Grundsatz mindes tens bis zum Jahr 2023 anteilig am
Betriebsergebnis und Vermögen der jeweiligen Beteiligungsgesellschaft
beteiligt. Ebenso nimmt der Anleger an
nicht vorhersehbaren, schwer einzu schätzenden und damit
nicht berechenbaren wirtschaftli chen, rechtlichen und
steuerlichen Risiken teil. Der Eintritt eines oder mehrerer
Risiken kann das Erreichen der prog nostizierten Werte,
insbesondere der Erlöse, Kosten, Zinsen, Tilgungen und
Auszahlungen, gefährden oder unmög lich machen. Mitunternehmerische
Beteiligungen sind also keineswegs mit
mündelsicheren Geldanlagen oder festverzinslichen Anlagen
vergleichbar. Gewährleistungen hinsichtlich der
Beschäftigung der Schiffe, der Wirtschaftlichkeit oder
Rückzahlung oder Verzinsung der Vermögensanlage existieren
nicht.
Anlegerhaftung
Falls durch Auszahlungen oder sonstige Rückzahlungen der
Einlage ein negatives Kapitalkonto entsteht, lebt insoweit
die Haftung wieder auf. Unter Umständen kann es zu
Rückerstattungsforderungen bereits ausgezahlter Beträge
kommen.
Mit dem Einsatz der Schiffe in internationalen Gewässern
bzw. Häfen könnten sich Rechtsstreitigkeiten vor ausländischen,
insbesondere überseeischen Gerichten verbinden.
Es ist denkbar, dass die jeweilige ausländische Rechtspre-
15

16
Risiken der Beteiligung
chung die Haftungsbegrenzung des Kommanditisten nicht
anerkennt (Fälle einer solchen Durchgriffshaftung sind der
jeweiligen Emittentin und der Anbieterin aber nicht
bekannt).
Risiko eingeschränkter Fungibilität (Handelbarkeit
der Anteile)
Die Kommanditgesellschaftsverträge regeln die Möglichkeit,
dass der Anleger seine(n) Kommanditanteil(e) übertragen
kann. Im Gegensatz zu Wertpapierbörsen existiert
bundesweit kein einheitlicher, öffentlich organisierter und
etablierter Zweitmarkt für Anteile an Geschlossenen
Fonds. Anleger, die ihren Anteil verkaufen wollen, sollten
also berücksichtigen, dass sie gegebenenfalls ihre Beteiligung
nicht zum gewünschten Preis oder überhaupt nicht
veräußern können. Außerdem ist zu beachten, dass dem
Anleger in Verbindung mit einem Anteilsverkauf Kosten
beispielsweise für Beratung und Vermittlung entstehen
können.
Fremdfinanzierter Anteilserwerb
Erfolgt der Anteilserwerb auf Basis eines vom Anleger aufgenommenen
Kredits, so besteht das zusätzliche Risiko,
dass beim Ausbleiben der prognostizierten Auszahlungen
bzw. im Insolvenzfall der jeweiligen Emittentin die Verzinsung
und Rückführung des Kredits nicht aus Auszahlungen
oder anteiligem Veräußerungsgewinn gedeckt werden
kann, sondern vollständig aus eigenen Mitteln des Anlegers
zu erfolgen hat.
Maximales Risiko
Das den Anleger maximal treffende Risiko umfasst den
Totalverlust seiner Einlage sowie des Agios zzgl. der eventuellen
Pflicht zur Rückzahlung empfangener Auszahlungen.
Erfolgt der Anteilserwerb auf Basis eines vom
Anleger aufgenomme nen Kredits, so hat der Anleger beim
Scheitern der jeweiligen Emittentin für Verzinsung und Tilgung
des Kredits zu sorgen. Soweit das Abfindungsguthaben
des Anlegers beim Ausscheiden aus der jeweiligen
Gesellschaft durch Sachverständigengutachten ermittelt
wird, könnten Gutachterkosten beim Anleger anfallen. Falls
der Anleger mit der Zahlung von Zeichnungsbetrag und
Agio in Verzug gerät, ist die rück ständige Zahlung zu verzinsen.
Darüber hinaus behält sich die jeweilige Emittentin
die Geltendmachung eines weitergehenden Verzugsschadens
vor.
Auch beim vorzeitigen Verkauf seines Anteils im sog.
Zweitmarkt können dem Anleger Kosten beispielsweise
durch Beratung oder Vermittlung entstehen.
Allgemeines
Weitere wesentliche Risiken existieren nach Kenntnis der
Anbieterin nicht.

Partner
Emittentinnen/Zahlstellen/Beteiligungsgesellschaften
Reederei MS “Global Helios“ GmbH & Co. KG sowie
Reederei MS “Global Hermes“ GmbH & Co. KG
Unternehmensgegenstand der Kommanditgesellschaften
(auch: Emittentinnen, Beteiligungsgesellschaften) ist gemäß
§ 2 des jeweiligen Kommanditgesellschaftsvertrages der
Erwerb, der Betrieb und die Veräußerung von Seeschiffen,
insbesondere des MS “GLOBAL HELIOS“ bzw. MS “GLOBAL
HERMES“ (Bulkcarrier mit der IMO-Nr. 9349980 bzw. IMO-
Nr. 9349978 und klassifiziert bei BUREAU VERITAS). Die
Kommanditgesellschaften können dar über hinaus Geschäfte
aller Art tätigen, die geeignet sind, den vorstehenden
Gegenstand zu fördern. Auch können sich die Kommanditgesellschaften
an anderen Unternehmen der selben oder
ähnlichen Branche beteiligen sowie eigenes oder fremdes
Vermögen verwalten. Die Kommanditgesellschaften können
Zweigniederlassungen im In- und Ausland errichten. Sie
fungieren jeweils als Emittentin und Zahlstelle.
Sitz/Anschrift: Blinke 6, 26789 Leer
Gründungsjahr: Die Gründung erfolgte durch die G.H.S.
Verwaltungs GmbH (persönlich haftende
Gesellschafterin), Leer, und Gesellschaft für
Handel und Finanz mbH (Kommanditistin),
Leer, am 07.08.2007.
Handelsregister: Amtsgericht Aurich, HRA 200473, eingetragen
am 14.08.2007 (Reederei MS “Global
Helios“ GmbH & Co. KG) bzw. Amtsgericht
Aurich, HRA 200478, eingetragen am
16.08.2007 (Reederei MS “Global Hermes“
GmbH & Co. KG).
Kommanditanteile: TEUR 8.070 (Zusammenfassung beider
Emittentinnen, vgl. Finanzierungsplan).
Das Festkapital der jeweiligen
Kommanditgesellschaft kann gemäß § 5,
Ziffer 4 des Gesellschaftsvertrages um bis
zu 5 % erhöht werden.
Persönlich haftende Persönlich haftende Gesellschafterin und
Gesellschafterin Geschäftsführerin beider Emittentinnen ist
und jeweils die G.H.S. Verwaltungs GmbH
Geschäftsführerin: (Geschäftssitz: Blinke 6, 26789 Leer).
Geschäftsführer der G.H.S. Verwaltungs
GmbH ist Herr Ingolf Martens, Wiesmoor
(Geschäftssitz: Blinke 6, 26789 Leer). Die
persönlich haftende Gesellschafterin haftet
Kraft Rechtsform beschränkt auf ihr
Betriebsvermögen mit ihrem Vermögen.
Kommanditistinnen: Kommanditistinnen beider Emittentinnen
sind Gesellschaft für Handel und Finanz
mbH, Leer, sowie die GFI Treuhand GmbH,
Leer, mit einer Kommanditeinlage von
jeweils EUR 5.000,- pro Emittentin.
Die Einlagen sind zum Zeitpunkt der
Aufstellung dieses Verkaufsprospektes eingezahlt
(TEUR 10 pro Emittentin).
Aufsichtsgremien: Nach § 9 des jeweiligen Kommanditgesellschaftsvertrages
kann jeweils ein Beirat für
die Emittentinnen berufen werden. Bislang
ist noch kein Beirat berufen worden.
Insofern sind vom Beirat keine nicht nur
geringfügigen Lieferungen oder Leistungen
erbracht worden. Vergütungen sind
dementsprechend nicht gezahlt worden.
Weitere Aufsichtsgremien bestehen nicht.
Gründungsgesellschafterinnen sind die Gesellschaft für
Handel und Finanz mbH, Blinke 6, 26789 Leer, und die
G.H.S. Verwaltungs GmbH, Blinke 6., 26789 Leer. Weitere
Kommanditistin ist die GFI Treuhand GmbH, Hafenstraße
6c, 26789 Leer.
Gesellschaft für Handel und Finanz mbH ist als einer der
beiden Gründungsgesellschafterinnen der jeweiligen Emittentin
insofern an Unternehmen beteiligt, die mit dem
Vertrieb der emittierten Vermögensanlagen beauftragt
sind, als Gesellschaft für Handel und Finanz mbH Anbieterin
der emittierten Vermögensanlagen ist.
Die Gründungsgesellschafterinnen sind weder unmittelbar
noch mittelbar an Unternehmen beteiligt, die den Emittentinnen
Fremdkapital zur Verfügung stellen. Außerdem sind
die Gründungsgesellschafterinnen auch nicht unmittelbar
oder mittelbar an Unternehmen beteiligt, die im Zusammenhang
mit der Herstellung der Anlageobjekte nicht nur
geringfügige Lieferungen oder Leistungen erbringen.
Die beiden Gründungsgesellschafterinnen erbringen nicht
nur nicht geringfügige Lieferungen und Leistungen. Nachfolgend
werden alle nicht geringfügigen Leistungen dargestellt.
Die Gründungsgesellschafterin G.H.S. Verwaltungs GmbH
übernimmt die Funktion der persönlich haftende Gesellschafterin
und Geschäftsführerin. Ihr Geschäftsführer, Herr
Ingolf Martens, Wiesmoor, ist überdies Kommanditist der
G.H.S. Global Hanseatic Shipping GmbH & Co. KG (Vertragsreederin
der jeweiligen Emittentin).
Die Gründungsgesellschafterin Gesellschaft für Handel und
Finanz mbH ist als Anbieterin der Beteiligung, Prospektverantwortliche,
Prospektherausgeberin, Kapitalvertrieb sowie
Platzierungsgarantin für die Emittentinnen tätig. Sie ist
außer dem Kommanditistin der jeweiligen Emittentin.
Geschäftsführer sind Herr Lübbe Stecker (Vorsitzender),
Westgroßefehn, und Herr Helmer Stecker, Großefehn.
17

Partner
18
Reederei MS “Global Helios“ GmbH & Co. KG
Eröffnungsbilanz zum 07.08.2007
Aktiva Passiva
A. Ausstehende Einlage 5.000 A. Eigenkapital
EUR EUR
I. Kommanditkapital 5.000
Bilanzsumme 5.000 Bilanzsumme 5.000
Zwischenübersicht
Bilanz zum 18.09.2007
Aktiva Passiva
A. Ausstehende Einlagen 10.000 A. Eigenkapital
EUR EUR
B. Anlagevermögen C. Verbindlichkeiten
I. Kommanditkapital 10.000
II. Sachanlagen 10.500.000 II. Verbindlichkeiten gegenüber
Kreditinstituten 10.500.000
Bilanzsumme 10.510.000 Bilanzsumme 10.510.000
Seit Aufstellung der Zwischenübersicht sind keine wesentlichen bilanzwirksamen Veränderungen und/oder Geschäftsvorfälle
vorgefallen. Wir weisen dennoch darauf hin, dass die aussstehenden Einlagen erbracht wurden.
Abweichend von der Prospektanforderungen nach § 15 VermVerkProspV wird auf die Erstellung einer Zwischen-
Gewinn- und Verlustrechnung verzichtet, da keine wesentlichen erfolgswirksamen Geschäftsvorfälle bis zum 18.09.2007
abgewickelt worden sind.

Die dargestellten Prognosewerte sind am Beispiel der Emittentin Reederei MS “Global Helios“ GmbH & Co. KG dargestellt.
31.12.2007 31.12.2008
1. Prognose der Vermögenslage TEUR TEUR
Vermögensstruktur (Aktiva)
Anlagevermögen
MS „GLOBAL HELIOS“ 9.601 6.823
langfristig gebundenes Vermögen 9.601 6.823
sonstiges kurzfristig gebundenes Vermögen 0 0
liquide Mittel 239 215
kurzfristig gebundenes Vermögen 239 215
Summe Vermögen 9.840 7.038
Kapitalstruktur (Passiva)
Kommanditkapital 4.035 4.035
davon ausstehend -1.614 0
2.421 4.035
Kapitalrücklage (Agio) 202 202
Entnahmen 0 -308
Ergebnisvortrag 0 -1.747
Jahresergebnis (handelsrechtlich) -1.747 -1.948
Eigenkapital 876 234
Schiffshypothekendarlehen 7.350 6.804
Eigenkapitalvorfinanzierung 1.614 0
Fremdkapital 8.964 6.804
Summe Kapital 9.840 7.038
2007 2008
2. Prognose der Finanzlage TEUR TEUR
Jahresergebnis -1.747 -1.948
+ Abschreibungen 1.029 2.778
-/+ Cash flow aus der laufenden Geschäftstätigkeit -718 830
- Auszahlungen für Investitionen in Sachanlagen -10.630 0
Cash flow aus der Investitionstätigkeit -10.630 0
+ Einzahlungen aus Eigenkapitalzuführungen 2.623 1.614
- Auszahlungen an Unternehmenseigner 0 -308
+/- Einzahlungen/Auszahlungen aus Eigenkapitalzwischenfinanzierung 1.614 -1.614
+ Einzahlungen aus (Finanz-)Krediten 7.350 0
- Auszahlungen aus (Finanz-)Krediten 0 -546
Cash flow aus der Finanzierungstätigkeit 11.587 -854
= zahlungsmittelwirksame Veränderung des Finanzmittelbestandes 239 -24
+ Finanzmittel am Anfang des Geschäftsjahres 0 239
Finanzmittel am Ende des Geschäftsjahres 239 215
2007 2008 2009 2010
3. Prognose der Ertragslage TEUR TEUR TEUR TEUR
Bruttochartererlöse 575 2.070 2.053 2.106
Bereederungsaufwendungen -23 -83 -82 -84
Schiffsbetriebsaufwendungen -197 -700 -814 -729
Abschreibungen -1.029 -2.778 -1.944 -1.361
Verwaltungsaufwendungen -10 -35 -35 -35
Vorlaufaufwendungen -956 0 0 0
Zinsaufwendungen -107 -422 -391 -362
Jahresergebnis (handelsrechtlich) -1.747 -1.948 -1.213 -465
2007 2008 2009 2010
4. Prognose der Planzahlen TEUR TEUR TEUR TEUR
Investitionen 10.630 0 0 0
Einsatztage 100 360 357 360
Umsatz 575 2.070 2.053 2.106
Jahresergebnis (handelsrechtlich) -1.747 -1.948 -1.213 -465
19

Partner
20
Reederei MS “Global Hermes“ GmbH & Co. KG
Eröffnungsbilanz zum 07.08.2007
Aktiva Passiva
A. Ausstehende Einlage 5.000 A. Eigenkapital
EUR EUR
I. Kommanditkapital 5.000
Bilanzsumme 5.000 Bilanzsumme 5.000
Zwischenübersicht
Bilanz zum 19.09.2007
Aktiva Passiva
A. Ausstehende Einlagen 10.000 A. Eigenkapital
EUR EUR
B. Anlagevermögen C. Verbindlichkeiten
I. Kommanditkapital 10.000
II. Sachanlagen 10.500.000 II. Verbindlichkeiten gegenüber
Kreditinstituten 10.500.000
Bilanzsumme 10.510.000 Bilanzsumme 10.510.000
Seit Aufstellung der Zwischenübersicht sind keine wesentlichen bilanzwirksamen Veränderungen und/oder Geschäftsvorfälle
vorgefallen. Wir weisen dennoch darauf hin, dass die aussstehenden Einlagen erbracht wurden.
Abweichend von der Prospektanforderungen nach § 15 VermVerkProspV wird auf die Erstellung einer Zwischen-
Gewinn- und Verlustrechnung verzichtet, da keine wesentlichen erfolgswirksamen Geschäftsvorfälle bis zum 19.09.2007
abgewickelt worden sind.

Die dargestellten Prognosewerte sind am Beispiel der Emittentin Reederei MS “Global Hermes“ GmbH & Co. KG dargestellt.
31.12.2007 31.12.2008
1. Prognose der Vermögenslage TEUR TEUR
Vermögensstruktur (Aktiva)
Anlagevermögen
MS „GLOBAL HERMES“ 9.601 6.823
langfristig gebundenes Vermögen 9.601 6.823
sonstiges kurzfristig gebundenes Vermögen 0 0
liquide Mittel 239 215
kurzfristig gebundenes Vermögen 239 215
Summe Vermögen 9.840 7.038
Kapitalstruktur (Passiva)
Kommanditkapital 4.035 4.035
davon ausstehend -1.614 0
2.421 4.035
Kapitalrücklage (Agio) 202 202
Entnahmen 0 -308
Ergebnisvortrag 0 -1.747
Jahresergebnis (handelsrechtlich) -1.747 -1.948
Eigenkapital 876 234
Schiffshypothekendarlehen 7.350 6.804
Eigenkapitalvorfinanzierung 1.614 0
Fremdkapital 8.964 6.804
Summe Kapital 9.840 7.038
2007 2008
2. Prognose der Finanzlage TEUR TEUR
Jahresergebnis -1.747 -1.948
+ Abschreibungen 1.029 2.778
-/+ Cash flow aus der laufenden Geschäftstätigkeit -718 830
- Auszahlungen für Investitionen in Sachanlagen -10.630 0
Cash flow aus der Investitionstätigkeit -10.630 0
+ Einzahlungen aus Eigenkapitalzuführungen 2.623 1.614
- Auszahlungen an Unternehmenseigner 0 -308
+/- Einzahlungen/Auszahlungen aus Eigenkapitalzwischenfinanzierung 1.614 -1.614
+ Einzahlungen aus (Finanz-)Krediten 7.350 0
- Auszahlungen aus (Finanz-)Krediten 0 -546
Cash flow aus der Finanzierungstätigkeit 11.587 -854
= zahlungsmittelwirksame Veränderung des Finanzmittelbestandes 239 -24
+ Finanzmittel am Anfang des Geschäftsjahres 0 239
Finanzmittel am Ende des Geschäftsjahres 239 215
2007 2008 2009 2010
3. Prognose der Ertragslage TEUR TEUR TEUR TEUR
Bruttochartererlöse 575 2.070 2.053 2.106
Bereederungsaufwendungen -23 -83 -82 -84
Schiffsbetriebsaufwendungen -197 -700 -814 -729
Abschreibungen -1.029 -2.778 -1.944 -1.361
Verwaltungsaufwendungen -10 -35 -35 -35
Vorlaufaufwendungen -956 0 0 0
Zinsaufwendungen -107 -422 -391 -362
Jahresergebnis (handelsrechtlich) -1.747 -1.948 -1.213 -465
2007 2008 2009 2010
4. Prognose der Planzahlen TEUR TEUR TEUR TEUR
Investitionen 10.630 0 0 0
Einsatztage 100 360 357 360
Umsatz 575 2.070 2.053 2.106
Jahresergebnis (handelsrechtlich) -1.747 -1.948 -1.213 -465
21

22
Partner
Seit der Aufstellung der Zwischenübersicht haben sich
keine wesentlichen Änderungen in der Vermögens-,
Finanz- und Ertragslage ergeben. Ein geprüf ter Jahresabschluss
pro Emittentin liegt zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung
nicht vor. Da die Emittentinnen keine Konzernunternehmen
sind, entfällt auch ein entsprechender
Abschluss.
Es wurden folgende Frachtraten prognostiziert und in der
Kalkulation angesetzt:
20.09.2007 – 31.12.2009: EUR/Tag 5.750,—
01.01.2010 – 31.12.2023: EUR/Tag 5.850,—
Für das Jahr 2007 wurden 100 Einsatztage angesetzt.
Danach wurde grundsätzlich von 360 Einsatztagen pro
Jahr ausgegangen; für das Jahr 2009 wurden wegen
Durchführung der Klassifizierung 357 Einsatztage angesetzt.
Zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung waren folgende
Geschäfte in Verhandlung bzw. abgeschlossen:
• Kaufverträge der Schiffe vom 24.08.2007; die vertragsgemäß
vereinbarten Kaufpreise (pro Schiff: TEUR 10.500)
sind bereits gezahlt worden
• Befrachtungsverträge vom 06.09.2007
• Poolvertrag vom 07.08.2007
• Verträge über Endfinanzierung (Schiffshypothekenkredit)
der Investitionsobjekte MS “GLOBAL HELIOS“ und
MS “GLOBAL HERMES“ vom 14.09.2007
• Dienstleistungsverträge je Emittentin hinsichtlich Steuerberatung,
Gutachten, Mittelverwendungskontrolle,
betriebswirt schaftliche Konzeption, Projektbetreuung,
Fondsemission (Eigenkapitalvermittlung), Erstellung der
Emissionsunterlagen, Marketing, Platzierungsgarantien,
Geschäftsbesorgung, Treuhandschaft, Bereederung (Vertragsreedervertrag),
Kommanditgesellschaftsvertrag,
Schiedsgerichtsvertrag
Für das Jahr 2007 und spätestens bis zum 31.12.2008 ist
geplant, Kommanditkapital gemäß dem jeweiligen Kommanditgesellschaftsvertrag
einzuwerben. Die zum Zeitpunkt
der Aufstellung des Verkaufsprospektes ausstehenden
Kommanditeinlagen beider Emittentinnen betragen
TEUR 8.050. Außerdem sind die vorgenannten Verträge
abgeschlossen.
Die Übernahme des MS “GLOBAL HELIOS“ (ex M/V „OSTEDIJ K“)
und des MS “GLOBAL HERMES“ (ex M/V „ESTEDIJ K“) erfolgte
am 18.09.2007 bzw. 19.09.2007. Mit Eingang der vollen Kaufpreissummen
einschließlich eventueller Mehr- oder Minderkosten
auf dem Konto der jeweiligen Verkäuferin sind die
Schiffe und alle übrigen hierfür bestimmten Einbauteile in
das Eigentum der jeweiligen Emittentin übergegangen.
Persönlich haftende Gesellschafterin/
Geschäftsführung
G.H.S. Verwaltungs GmbH
Die G.H.S. Verwaltungs GmbH, Leer, ist persönlich haftende
Gesellschafterin – also persönlich unbeschränkt haftende
Gesellschafterin und Geschäftsführerin – der Reederei MS
“Global Helios“ GmbH & Co. KG und Reederei MS “Global
Hermes“ GmbH & Co. KG (im folgenden Kommanditgesellschaften
bzw. Emittentinnen). Unternehmensgegenstand
der G.H.S. Verwaltungs GmbH sind das Management von
Schiffen sowie alle damit zusammen hängenden Handelsgeschäfte
und Beratungsleistungen und ferner die Beteiligung
an anderen Unternehmen, gleich welcher Rechtsform.
Für die Bereederung, das heißt die kaufmännische
und technische Betreuung der Schiffe, bedient sich die persönlich
haftende Gesellschafterin einer Vertragsreederin
gemäß Vertragsreedervertrag. Die G.H.S. Verwaltungs
GmbH leistet als persönlich haftende Gesellschafterin keine
Einlage und ist am Vermögen der Kommanditgesellschaften
nicht beteiligt. Die persönlich haftende Gesellschafterin
haftet unbegrenzt. Als persönlich haftende
Gesellschafterin der jeweiligen Kommanditgesellschaft hält
sie auch keine Beteiligung an der mit dem Kapitalvertrieb
beauftragten Gesellschaft für Handel und Finanz mbH.
Sitz/Anschrift: Blinke 6, 26789 Leer
Gründungsjahr: 2005
Handelsregister: Amtsgericht Aurich, HRB 111550, eingetragen
am 22.09.2005
Stammkapital: TEUR 25 (voll eingezahlt)
Alleiniger Herr Ingolf Martens, Wiesmoor
Geschäftsführer: (Geschäftssitz: Blinke 6, 26789 Leer)
Beteiligungsverhältnisse: Die Gesellschaft wird zu 66,6 % von
Gesellschaft für Handel und Finanz
mbH, Leer, sowie zu 33,4 % von
Herrn Ingolf Martens, Wiesmoor,
(Geschäftssitz: Blinke 6, 26789 Leer)
gehalten.
Funktion: Geschäftsführung/Vollhaftung bei
den Emittentinnen
Bauwerft
Ningbo Xinle Shipbuilding Co. Ltd.
Bauwerft der beiden Schiffe MS ”GLOBAL HELIOS“ (ex M/V
„OSTEDIJK“) und MS ”GLOBAL HERMES“ (ex M/V
„ESTEDIJK“) ist die Ningbo Xinle Shipbuilding Co. Ltd.,
Provinz Zhejiang (VR China). Die Anfänge des Unternehmens
reichen bis in das Jahr 1967 zurück. 1998 wurde es
in eine Kapitalgesellschaft umgewandelt. Die Werft baut
und repariert Schiffe bis zu einer Größe von rd. 8.000 Tonnen.
Die Mitarbeiterzahl liegt bei etwa 300.
Internethomepage: www.xlshipbuilding.com

Verkäuferinnen der Schiffe
Estedijk Navigation Limited
Ostedijk Navigation Limited
Verkäuferinnen der Schiffe MS ”GLOBAL HELIOS“ bzw. MS
”GLOBAL HERMES“ sind die Estedijk Navigation Limited
bzw. Ostedijk Navigation Limited, beide St. John´s (Antigua
und Barbuda).
Antigua und Barbuda ist ein Staat auf den Kleinen Antillen
in der Karibik. Er ist Mitglied der Caribbean Community
(kurz: Caricom) sowie der Organisation of Eastern Caribbean
States (OECS). Der internationale Finanzverkehr wird
von der Financial Sector Regulatory Commission (FSRC)
überwacht. Der 1998 gegründeten Einrichtung mit Sitz in
St. John´s obliegt u. a. auch die Bankenaufsicht.
Gemäß den vom FSRC ausgestellten Dokumenten (jeweils
als Certificate of Incorporation bezeichnet) sind die beiden
Verkäuferinnen in Übereinstimmung mit den gesetzlichen
Vorschriften von Antigua und Barbuda (Section 9 of the
International Business Corporations Act, Cap.222) am
05.01.2007 registriert worden.
Die Unternehmen sind gemäß „Registry Particulars of Ship“
(No. 2899 bzw. No. 2900) von Antigua und Barbuda Eigentümerinnen
der jeweiligen Schiffe.
Sitz/Anschrift: 60, Nevis Street, St. John´s (Antigua
und Barbuda)
Gründungsjahr: 2007
Eintragungen: IBC No.: 14854 (Estedijk Navigation
Limited) bzw. IBC No.: 14856
(Ostedijk Navigation Limited)
Kapital: Jeweils 10.000 US-Dollar
Directors: Jeweils Herr Jan Schöning und
Herr Jan van Breden, beide
Groningen (Niederlande), sowie CMT
International Limited, St. John´s
(Antigua und Barbuda)
Beteiligungsverhältnisse: Alleinige Anteilseignerin ist die
Beheermatschappij MS Estedijk BV
bzw. Beheermatschappij MS Ostedijk
BV, beide Groningen (Niederlande)
Vertragsreederin/Poolmanagerin
G.H.S. Global Hanseatic Shipping GmbH & Co. KG
Die G.H.S. Global Hanseatic
Shipping GmbH & Co. KG,
Leer, ist als Vertragsreederin
bestellt. Die Vertragsreederin
ist dazu
bevollmächtigt, alle
Geschäfte und Rechtshandlungen im Namen und für
Rechnung der jeweiligen Kommanditgesellschaft zu führen.
Diese sind im jeweiligen Vertragsreedervertrag bzw. im
jeweiligen Kommanditgesellschaftsvertrag geregelt. Die
Bereederung umfasst die technische und kaufmännische
Verwaltung des Schiffsbetriebs. Dazu gehören das Crewing
(Personalmanagement) und der Versicherungsbereich.
Das Unternehmen wurde am 09.02.2001 als G.H.S. Global
Hanseatic Shipping GmbH in Hamburg gegründet. Die
Ersteintragung erfolgte unter HRB 79076 im Handelsregister
des Amtsgerichtes Hamburg.
Im Jahr 2002 erfolgte die Verlegung des Hauptsitzes nach
Leer. Diese wurde am 25.01.2002 beim Amtsgericht Leer
unter HRB 7432 eingetragen. Die G.H.S. Global Hanseatic
Shipping GmbH wurde durch Beschluss vom 25.08.2005
rechtsformwechselnd umgewandelt in G.H.S. Global Hanseatic
Shipping GmbH & Co. KG. Unternehmenszweck ist
die Bereederung von Schiffen sowie damit verbundene
Handelsgeschäfte und Beratungsleistungen. Das operative
Geschäft wird von der Betriebsstätte in Hamburg aus
ge führt. Das Unternehmen betreut zum Zeitpunkt der
Prospektaufstellung eine Flotte von vier Containerschiffen
in der weltweiten Fahrt. Es handelt sich dabei um die Serie
der Fondsschiffe von Gesellschaft für Handel und Finanz
mbH MS „EURO STORM“, MS „EURO SNOW“ und MS
„EURO SQUALL“ (je 707 TEU) sowie MS „EURO SOLID“
(801 TEU).
Das Unternehmen sieht seine Aktivitäten nicht nur in der
Containerfahrt, sondern auch in anderen Sektoren der
Frachtschifffahrt. G.H.S. Global Hanseatic Shipping GmbH
& Co. KG kann bereits Erfahrungen mit drei Massengutschiffen
kleineren Typs (je 4.500 dwat) vorweisen.
Sitz/Anschrift: Blinke 6, 26789 Leer
Gründungsjahr: 2001
Handelsregister: Amtsgericht Aurich, HRA 111540, eingetragen
ab 01.08.2005 (aufgrund
Konzentration der Handelsregister in
Niedersachsen)
Kapital: TEUR 200
Persönlich haftende G.H.S. Verwaltungs GmbH, Leer,
Gesellschafterin mit einer Einlage von EUR 1.000,und
Geschäftsführerin:
Kommanditisten: Herren Lübbe Stecker, Westgroßefehn,
(Geschäftssitz: Blinke 6, 26789 Leer) mit
einer Einlage von EUR 132.350,- und
Ingolf Martens, Wiesmoor, (Geschäftssitz:
Blinke 6, 26789 Leer) mit einer Einlage von
EUR 66.650,-
23

24
Partner
Befrachtungsunternehmen
Apollo Shipping GmbH & Co. KG
Seit Abschluss der ersten Reise wird die Befrachtung des
MS “GLOBAL HELIOS“ (bisheriger Name: „M/V OSTEDIJK“)
und MS “GLOBAL HERMES“ (bisheriger Name: M/V
„ESTEDIJK“) von der Apollo Shipping GmbH & Co. KG,
Hamburg, übernommen. Mit der Übernahme der beiden
Schiffe am 18.09.2007 bzw. 19.09.2007 beauftragten die
Reederei MS “Global Helios“ GmbH & Co. KG bzw. die Reederei
MS “Global Hermes“ GmbH & Co. KG die Apollo Shipping
GmbH & Co. KG mit der exklusiven Befrachtung der
beiden Schiffe. Grundlage bilden die beiden Befrachtungsverträge,
die am 06.09.2007 abgeschlossen wurden.
Die Befrachtungstätigkeit umfasst die Sondierung des
Marktes und den Abschluss von Verträgen zur Beschäftigung
der Schiffe. Aufgabe des Befrachtungsunternehmens
ist es, die Schiffe am Markt in der Weise zu positionieren,
dass diese möglichst nahtlos und zu einer möglichst hohen
Frachtrate beschäftigt sind.
Die Anfänge der Apollo Shipping GmbH & Co. KG reichen
bis in das Jahr 1991 zurück; zum Zeitpunkt der Aufstellung
dieses Verkaufsprospektes werden über 50 Schiffe befrachtet.
Überwiegend handelt es sich dabei um Bulkcarrier
(Massengutschiffe) sowie Mehrzweckfrachter. Vorwiegend
besteht die Flotte aus kleinerer Tonnage mit einer Tragfähigkeit
von bis zu 8.000 dwcc (dwcc steht für die englischsprachige
Abkürzung deadweight cargo carrying capacity).
Größere Einheiten sind in Planung.
Neben dem MS “GLOBAL HELIOS“ und MS “GLOBAL
HERMES“ zählen noch zwei weitere Schiffe der GHF-
“GLOBAL BULKER“-Schiffsserie zu der von Apollo Shipping
GmbH & Co. KG befrachteten Flotte. Nach Angaben von
Apollo Shipping GmbH & Co. KG liegt das jährliche Transportvolumen
bei mehreren Millionen Tonnen. Einsatzgebiete
der Schiffe sind neben dem europäischen Kontinent
(Nord- und Südverkehre, Skandinavien, Baltische Staaten
und Schwarzes Meer) auch Nord- und Westafrika, die Karibik
und Südamerika. Das Befrachtungsunternehmen ist
Spezialist in der Massengutfahrt. Die betreuten Schiffe
transportieren klassische Schüttgüter wie Erz, Dünger und
Getreide. Aber auch Torf, Recyclingmaterialien, Holz und
Projektladungen gehören zum Ladungsspektrum der
Schiffe.
Das operative Geschäft wird von den Geschäftsführern der
Apollo Shipping Verwaltungs- und Beteiligungsgesellschaft
mbH (persönlich haftende Gesellschafterin der Apollo
Shipping GmbH & Co. KG), Hamburg, Herren Peter Meyer-
Wenk und Lars G. Frederiksen, beide Hamburg, geführt.
Sitz/Anschrift: Elbchaussee 360, 22609 Hamburg
Internethomepage: www.apolloshipping.de
Gründungsjahr: 2002, entstanden durch Umwandlung
im Wege des Formwechsels der APOLLO
Shipping GmbH, Hamburg
Handelsregister: Amtsgericht Hamburg, HRA 97387, eingetragen
am 19.09.2002
Kapital: TEUR 25.052
Persönlich haftende Apollo Shipping Verwaltungs- und
Gesellschafterin Beteiligungsgesellschaft mbH, Hamburg
und
Geschäftsführerin:
Kommanditisten: Herren Peter Meyer-Wenk und Lars G.
Frederiksen, beide Hamburg, mit einer
Einlage von jeweils EUR 12.526,-.
Kommanditistin/Anbieterin der Beteiligung/
Prospektverantwortliche/Prospektherausgeberin/
Kapitalvertrieb/Platzierungsgarantin
Gesellschaft für Handel und Finanz mbH
Gesellschaft für Handel und Finanz mbH, Leer, ist Kommanditistin
der Reederei MS “Global Helios“ GmbH & Co.
KG und der Reederei MS “Global Hermes“ GmbH & Co. KG
mit einer Kommanditeinlage von EUR 5.000,- pro Emittentin.
Die Anbieterin partizipiert quotal am Gewinn bzw. Verlust
sowie am Vermögen der Kommanditgesellschaften.
Gesellschaft für Handel und Finanz mbH (im folgenden
auch: GHF), Leer, übernimmt die Fondskonzeption des vorliegenden
Beteiligungsangebotes und die Erstellung des
Prospektes (Prospektverantwortliche). Außerdem führt sie
den Kapitalvertrieb durch. Hauptgeschäftstätigkeit von
GHF ist die Durchführung aller Finanzierungs- und Handelsgeschäfte,
die Übernahme von Vermögensverwaltung
sowie Treuhandtätigkeit für Dritte, die Vermittlung von
Beteiligungen und Immobilien, Unternehmensberatung
sowie die Beteiligung an anderen Unternehmen und die
Verwaltung von Beteiligungen. GHF ist berech tigt, alle
Geschäfte zu tätigen, die diesen Gesellschaftszweck zu fördern
geeignet sind. Ebenso kann sich GHF an anderen
Unternehmen beteiligen, solche ganz oder
teilweise erwerben oder pachten.

Seit 1985 hat GHF insgesamt 66 Schiffsfonds (inkl. sog.
„private placements“) konzipiert und ein Investitionsvolumen
von rd. TEUR 1.400.000 initiiert (Stand per
31.12.2006). Dabei wurden unterschiedlichste Schiffstypen
wie Chemikalien-/Öltankschiffe, Schwergutschiffe, Mehrzweckfrachter
und diverse Vollcontainerschiffe verschiedener
Größe als Beteiligungsangebote offeriert und platziert.
GHF ist außerdem in den Marktsegmenten Neue
Energien und Spezialimmobilien als Anbieterin von Vermögensanlagen
tätig. Zusammen mit dem Marktsegment
Schiffe beläuft sich das Gesamtinvestitionsvolumen zum
Zeitpunkt der Prospektaufstellung auf rd. TEUR 2.300.000.
GHF veröffentlicht jährlich eine testierte Leistungsbilanz
mit Stichtag 31.12. des Vorjahres. Die Leistungsbilanz zum
31.12.2006 ist zum Zeitpunkt der Aufstellung dieses Verkaufsprospektes
in der Erstellung und wird voraussichtlich
im Oktober 2007 in testierter Fassung veröffentlicht. Interessenten
können die gedruckte Fassung bei GHF anfordern;
zudem wird die elektronische Fassung im Internetauftritt
www.ghf.de zum Download eingestellt.
Per 31.12.2006 waren 54 Schiffsfonds in der Betriebsphase.
Von diesen sind bei acht Fonds die Prognoserechnungen
gemäß Verkaufsprospekt abgelaufen, so dass ein entsprechender
Vergleich mit den Ist-Werten nicht erfolgt.
26 Schiffsfonds haben im Jahr 2006 ihre Auszahlungen
prospektgemäß oder über Verkaufsprospekt liegend geleistet.
Bei 20 Schiffsfonds lagen die Auszahlungen unterhalb
der für das Jahr 2006 prospektierten Werte. Kumuliert
betrachtet konnten 11 Schiffsfonds ihre Auszahlungen prospektgemäß
oder über Verkaufsprospekt erfüllen; 35 Fonds
liegen unter Verkaufsprospekt (jeweils per 31.12.2006). Die
durchschnittliche Auszahlung der 54 GHF-Schiffsfonds im
Jahr 2006 lag bei rd. 9,3 % (Vorjahr: 7,5 %).
Hinsichtlich der kumulierten Tilgungen der Schiffshypothekendarlehen
(in US-$, in Schweizer Franken und in EUR
valutierend) ist zu verzeich nen, dass per 31.12.2006 22
Schiffsfonds im bzw. über Verkaufsprospekt und 24
Schiffsfonds unter Verkaufsprospekt liegen.
Für das Geschäftsjahr 2007 sind erneut Auszahlungen auf
Vorjahresniveau sowie Sondertilgungen für eine Vielzahl
der Schiffsfonds bereits erfolgt bzw. stehen kurz vor der
Durchführung.
Vertragsreederin der Schiffe MS “GLOBAL HELIOS“ und MS
“GLOBAL HERMES“ ist die G.H.S. Global Hanseatic Shipping
GmbH & Co. KG. Per 31.12.2006 sind bereits vier GHF-
Fondsschiffe bei diesem Unternehmen in Bereederung. Im
Jahr 2001 emittierte GHF den Fonds MS „EURO STORM“
(Containerschiff der Feedermaxklasse mit einer Stellplatz-
kapazität von 707 TEU). Im Jahr 2002 folgten die Emissionen
der typgleichen Schiffe MS „EURO SNOW“ und MS
„EURO SQUALL“ sowie im Jahr 2006 das technisch weiter
verbesserte und mit 801 TEU Stellplätzen etwas größere
MS „EURO SOLID“.
Für diese vier GHF-Fondsschiffe liegt zum Zeitpunkt der
Aufstellung dieses Verkaufsprospektes eine Bescheinigung
vom 26. September 2007 der mit der Prüfung der Leistungsbilanz
beauftragten Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
vor. In dem Schreiben wird bestätigt, dass in Bezug auf die
drei Fondschiffe MS „EURO STORM“, „EURO SQUALL“ und
MS „EURO SOLID“ die Leistungsbilanzdaten zutreffend sind.
Daneben bestätigt die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft,
dass die nachstehenden Angaben zu den Auszahlungen
sowie den Tilgungen zum Fonds MS „EURO SNOW“ zutreffend
sind.
Die Fondsperformance der vier Schiffe kann insgesamt als
ausgezeichnet bezeichnet werden.
Hinsichtlich der Auszahlungen konnten die Prospektvorgaben
überpünktlich erfüllt werden. Bei den Schiffen MS
„EURO STORM“ und MS „EURO SQUALL“ wurde freie Liquidität
bereits im laufenden Geschäftsjahr (2006) für dasselbe
Jahr ausgekehrt, also vorschüssig gezahlt. Auch für
2007 sind bereits vorzeitige Auszahlungen geleistet worden.
Für das MS „EURO SOLID“ ist die erstmalige Auszahlung
ebenfalls vorab im Dezember 2007 vorgesehen. Die
Auszahlungen der vier vorgenannten Schiffsfonds liegen
per 31.12.2006 kumuliert betrachtet auf Prospektniveau
(beim MS „EURO SOLID“ sieht der Verkaufsprospekt erstmalig
Auszahlungen für das Jahr 2007 vor).
Auch im Bereich Tilgungen kann die G.H.S.-Flotte wie in
Vorjahren eine hervorragende Leistung bilanzieren. Die
Fonds MS „EURO STORM“ und MS „EURO SQUALL“ können
per 31.12.2006 Tilgungsvorsprünge von TEUR 1.315 bzw.
TEUR 870 vorweisen. Der Fonds MS „EURO SNOW“ weist
per 31.12.2006 einen Tilgungsvorsprung von TEUR 506 aus.
Das MS „EURO SQUALL“ hat nicht nur die Regeltilgung
2006 eingefahren, sondern auch noch eine massive (überplanmäßige)
Sondertilgung erwirtschaftet. Darüber hinaus
wurde im Jahr 2006 die stille Beteiligung, gehalten von der
Vertragsreederin, anteilig zurückgeführt.
Auch im ersten Halbjahr 2007 konnten die Regeltilgungen
prospektgemäß erbracht werden (beim MS „EURO SOLID“
handelte es sich um die erstmalige Regeltilgung gemäß
Verkaufsprospekt).
Anhaltspunkte für eine Bestandsgefährdung der Anbieterin
bestehen nicht.
25

26
Partner
Sitz/Anschrift: Blinke 6, 26789 Leer
Internethomepage: www.ghf.de
Gründungsjahr: 1985
Handelsregister: Amtsgericht Aurich, HRB 110247,
eingetragen ab 01.08.2005 (aufgrund
Konzentration der Handelsregister in
Niedersachsen)
Stammkapital: TEUR 1.600 (voll eingezahlt)
Geschäftsführer: Herren Lübbe Stecker (Vorsitzender),
Westgroßefehn, (Geschäftssitz:
Blinke 6, 26789 Leer) und Helmer
Stecker, Großefehn (Geschäftssitz:
Blinke 6, 26789 Leer)
Beteiligungsverhältnisse: Alleingesellschafter Lübbe Stecker,
Westgroßefehn
Unabhängiger Fachgutachter
Dipl.-Ing. Bernd Holst (Ingenieurbüro Weselmann)
Zur Beurteilung der Angemessenheit der jeweiligen
Kaufpreise der Schiffe MS “GLOBAL
HELIOS“ und MS “GLOBAL HERMES“ wurde ein
Gutachten in Auftrag gegeben. Die Einzelheiten
sind in dem Abschnitt „Anlageziele und
Anlagepolitik“ beschrieben.
Im Jahre 1947 wurde das Ingenieurbüro für Schiff- und
Schiffsmaschinenbau von Ing. (grad.) Adolf Weselmann
gegründet. 1965 trat Dipl.-Ing. Gerd Weselmann in die
Firma ein, welche bis 1987 als Sozietät beider Inhaber
geführt wurde. Adolf Weselmann verstarb 1987. Bis zum
Jahre 1987 wurde vom Ingenieurbüro Weselmann eine
größere Abteilung für Schiffskonstruktion unterhalten. Im
Laufe von 35 Jahren seit Gründung der Firma wurden über
700 Schiffe nach den Entwürfen und Konstruktionen des
Ingenieurbüros Weselmann in Deutschland und auf vielen
ausländischen Werften gebaut.
Einen sehr großen Anteil dieser entworfenen Schiffe nehmen
Küstenmotorschiffe ein, für deren Konstruktion das
Ingenieurbüro Weselmann über besonders umfangreiche
Erfahrungen verfügt. Ferner sind sehr viele Spezialschiffe,
wie Forschungs- und Messschiffe, Schwimmkräne, Schlepper,
Fischerei- und Hafenfahrzeuge, von der Firma Weselmann
entworfen und nach ihren Plänen gebaut worden.
Bis zum Mai 1997 wurde die Firma von Herrn Gerd Weselmann
als alleinigem Inhaber geleitet. Ab Mai 1997 trat der
langjährige Mitarbeiter Herr Dipl.-Ing. Bernd Holst als Partner
in die Firma ein. Seit März 2006 ist Herr Holst außerdem
1. Vorsitzender des Verbandes Deutscher Schifffahrt-
Sachverständiger e.V., Hamburg.
Die Betätigungsfelder der Firma liegen heute überwiegend
in der technischen Beratung von Reedereien, Werften,
Industriebetrieben, Versicherungsunternehmen sowie weiterer
technischer Institutionen. Hierbei werden Dienstleistungen
in Form von Begutachtung und ingenieurkompetenter
Hilfestellung bei Problemen technischer, insbesondere
schiffstechnischer, Art erbracht. Ein weiteres Hauptbetätigungsfeld
des Ingenieurbüros besteht in der Wertschätzung
von Schiffen und Industrieanlagen. Die Mitarbeiter
arbeiten hierbei als Sachverständige bzw. Gutachter für
zahlreiche namhafte Banken, Handelskammern, Gerichte,
Versicherungen, Industrieunternehmen und Reedereien.
Die Begutachtung der Objekte erfolgt weltweit.
Versicherer (vorgesehen)
Die G.H.S. Global Hanseatic Shipping GmbH & Co. KG hat
als Vertragsreederin für die Versicherung der Schiffe gegen
alle Risiken und Gefahren, gegen die vergleichbare Schiffe
üblicherweise versichert sind, einschließlich „loss-of-hire“
zu sorgen (§ 1 Vertragsreedervertrag).
Es ist beabsichtigt, für die beiden Schiffe folgenden Versicherungsschutz
zu vereinbaren:
• Die P&I Protection & Indemnity (Haftpflichtversicherung)
sowie eine Rechtschutzversicherung ist bei The
Steamship Mutual Underwriting Association Limited,
London, vorgesehen, einem renommierten Versicherungsunternehmen.
Weitere Informationen zum Unternehmen
sind im Internet unter www.simsl.com veröffentlicht.
• Bei der Kaskoversicherung (Versicherung gegen Schäden
bzw. Verlust des Transportmittels Schiff) ist eine Vereinbarung
unter Führung der HDI Versicherungen (HDI
Service AG), Hannover, geplant. Neben der Allianz AG,
München, sind weitere deutsche und europäische Versicherungsunternehmen
beteiligt. HDI gehört zu den
größten Versicherungsgesellschaften in Deutschland.
Weitere Informationen zur HDI sind im Internet unter
www.hdi.de veröffentlicht.
• Die loss of hire/LoH (Versicherung gegen Einnahmenausfall
bzw. Betriebsunterbrechung) ist unter der Führung
der KRAVAG Logistic Versicherungs AG, Hamburg,
vorgesehen. Die KRAVAG gehört zur R+V Versicherungsgruppe,
einer bekannten Organisation des Genossenschaftswesens
(u. a. Volks- und Raiffeisenbanken). Weitere
Informationen zur KRAVAG sind im Internet unter
www.kravag.de veröffentlicht.
• Die Versicherung gegen Kriegsrisiken (War Risk) ist bei
Lloyd´s of London, vorgesehen. Innerhalb von Lloyd’s ist
das Geschäft auf zahlreiche Syndikate aufgeteilt, die wie
konkurrierende Versicherungsgesellschaften nebeneinander
agieren.

Treuhänderin/Geschäftsbesorgerin/Zahlstelle/
Kommanditistin
GFI Treuhand GmbH
Bereits während der Investitionsphase
übernimmt die GFI Treuhand GmbH, Leer,
als Treuhänderin bzw. Geschäftsbesorgerin
die Betreuung der Gesellschafter (siehe
Treuhand- sowie Geschäftsbesorgungsverträge
bzw. -aufträge). Sie fungiert zudem
als Zahlstelle (unter anderem Auskehrung der Auszahlungen).
Der Anleger kann vor Handelsregistereintragung
seine Beteiligung treuhän derisch auf die GFI Treuhand
GmbH übertragen. Bei dieser indirekten Beteiligungsform
wird statt des Anlegers (Treugebers) die Treuhänderin/Treuhandkommanditistin
(Treunehmerin) in das Handelsregister
eingetragen bzw. ihre Kommanditeinlage um die Anlegerbeteiligung
erhöht. Im Rahmen der Geschäftsbesorgungsverträge
werden die Kommanditisten regelmäßig über die
Entwicklung der Beteiligungsgesellschaften informiert. Es
bestehen keine Umstände und Beziehungen zwischen der
Treuhänderin und anderen im Prospekt genannten Partnern,
die Interessenkonflikte begründen. Die GFI Treuhand
GmbH ist Kommanditistin der jeweiligen Kommanditgesellschaft
mit einer Einlage von EUR 5.000,- je Emittentin.
Sitz/Anschrift: Hafenstr. 6 c, 26789 Leer
Internethomepage: www.gfi-treuhand.de
Gründungsjahr: 1994
Handelsregister: Amtsgericht Aurich, HRB 110522,
eingetragen ab 01.08.2005 (aufgrund
Konzentration der Handelsregister in
Niedersachsen)
Stammkapital: TEUR 52
Geschäftsführer: Stephan Kastorf, Ihlow
Beteiligungsverhältnisse: Die Gesellschaftsanteile werden
von der Nordinvest Unternehmens-
Beteiligungs GmbH, Leer, gehalten.
Zahlstellen
Als Zahlstellen fungieren die Emittentinnen Reederei MS
“Global Helios“ GmbH & Co. KG sowie Reederei MS “Global
Hermes“ GmbH & Co. KG, jeweiliger Geschäftssitz: Blinke 6,
26789 Leer. Weitere Zahlstelle ist die die GFI Treuhand
GmbH, Hafenstraße 6c, 26789 Leer.
Verflechtungen zwischen den Partnern
Herr Ingolf Martens ist alleiniger Geschäftsführer der G.H.S.
Verwaltungs GmbH (persönlich haftende Gesellschafterin
und Geschäftsführerin der jeweiligen Emittentin und persönlich
haftende Gesellschafterin der Vertragsreederin).
Herr Martens hält 33,4 % des Stammkapitals der G.H.S.
Verwaltungs GmbH. Darüber hinaus ist er als Kommanditist
mit EUR 66.650,- an der G.H.S. Global Hanseatic Shipping
GmbH & Co. KG (Vertragsreederin der jeweiligen Emittentin)
beteiligt.
Gesellschaft für Handel und Finanz mbH ist am Stammkapital
der G.H.S. Verwaltungs GmbH mit 66,6 % beteiligt.
Gesellschaft für Handel und Finanz mbH hat den Emittentinnen,
an der sie als Kommanditistin mit einer Einlage von
EUR 5.000,- pro Emittentin betei ligt ist, die volle Platzierung
ausstehender Kommanditanteile garantiert.
Herr Lübbe Stecker ist Geschäftsführer (Vorsitzender) und
Alleingesellschafter der Anbieterin Gesellschaft für Handel
und Finanz mbH. Außerdem ist er als Kommanditist mit
EUR 132.350,- an der G.H.S. Global Hanseatic Shipping
GmbH & Co. KG (Vertragsreederin der jeweiligen Emittentin)
beteiligt.
Persönlich haftende Gesellschafterin der G.H.S. Global
Hanseatic Shipping GmbH & Co. KG ist die G.H.S. Verwaltungs
GmbH (persönlich haftende Gesellschafterin und
Geschäftsführerin der jeweiligen Emittentin).
In folgenden Bereichen könnten sich Interessenkonflikte
ergeben:
• Die G.H.S. Verwaltungs GmbH ist persönlich haftende
Gesellschafterin sowohl der jeweiligen Emittentin (Reederei
MS “Global Helios“ GmbH & Co. KG und Reederei
MS “Global Hermes“ GmbH & Co. KG) als auch ihrer
jeweiligen Vertragsreederin (G.H.S. Global Hanseatic
Shipping GmbH & Co. KG).
• Die G.H.S. Global Hanseatic Shipping GmbH & Co. KG ist
sowohl Vertragsreederin der jeweiligen Emittentin als
auch Poolmanagerin im Rahmen des Poolvertrages.
• Herr Lübbe Stecker ist einerseits mittelbar – über seine
Position als Alleingesellschafter von Gesellschaft für
Handel und Finanz mbH – Mehrheitsgesellschafter der
G.H.S. Verwaltungs GmbH (persönlich haftende Gesellschafterin
der jeweiligen Emittentin und der Vertragsreederin)
und hält auf der anderen Seite mehrheitlich
das Kommanditkapital der Vertragsreederin G.H.S. Global
Hanseatic Shipping GmbH & Co. KG.
• Herr Ingolf Martens ist sowohl alleingeschäftsführender
Mitgesellschafter der G.H.S. Verwaltungs GmbH (persönlich
haftende Gesellschafterin der jeweiligen Emittentin
und der Vertragsreederin) als auch Kommanditist der
Vertragsreederin G.H.S. Global Hanseatic Shipping GmbH
& Co. KG.
• Weitere Funktionen, Beteiligungen oder Abreden, die
Interessenkonflikte begründen könnten, liegen nach
Kenntnis der Anbieterin nicht vor.
27

28
Übersicht der wesentlich Beteiligten
Bauwerft
Ningbo Xinle Shipbuilding Co. Ltd.
Verkäuferinnen
Ostedijk Navigation Limited
Estedijk Navigation Limited
Unabhängiger Fachgutachter
Dipl.-Ing. Bernd Holst
(Ingenieurbüro Weselmann)
Befrachtungsunternehmen
Apollo Shipping GmbH & Co. KG
Vertragsreederin/Poolmanagerin
G.H.S. Global Hanseatic Shipping
GmbH & Co. KG
Versicherungsunternehmen
namhafte Versicherer
Anleger (Kommanditist/Treugeber)
Kommanditbeteiligung indirekt über
Treuhänder oder direkt
Geschäftsbesorgerin
GFI Treuhand GmbH
GHF GLOBAL BULKER I
Reederei MS “Global Helios“
GmbH & Co. KG
Reederei MS “Global Hermes“
GmbH & Co. KG
– Emittentinnen/Zahlstellen/
Beteiligungsgesellschaften –
Treunehmerin/Treuhänderin/
(Treuhand-)Kommanditistin/
Geschäftsbesorgerin/Zahlstelle
GFI Treuhand GmbH
Persönlich haftende Gesellschafterin/
Geschäftsführung
G.H.S. Verwaltungs GmbH
Anbieterin der Beteiligungen/
Prospektverantwortliche/Prospektherausgeberin/Kommanditistin/
Kapitalvertrieb/Platzierungsgarantin
Gesellschaft für Handel und Finanz mbH
Öffentliche Platzierung
Anlageberater und -vermittler, Banken
Mittelverwendungskontrolle
erfahrener Rechtsanwalt überwacht prospektgemäßen
Einsatz des Platzierungskapitals
Bank (Fremdfinanzierung)
namhafte deutsche Bank

Anlageziele und Anlagepolitik
Beteiligungskonzept
Die Beteiligungsangebote MS “GLOBAL HELIOS“ und MS
“GLOBAL HERMES“ ermöglichen dem Anleger, in Form von
Unternehmensbeteiligungen am Schifffahrtsmarkt zu partizipieren.
Ziel ist es, dem Anleger eine angemessene Wirtschaftlichkeit
seines eingesetzten Kapitals durch den
Schiffsbetrieb und den späteren Verkauf der Schiffe zu
ermöglichen. Die Wirtschaftlichkeit der Vermögensanlagen
soll in jährlich vorzunehmenden Auszahlungen sowie in
der Zuweisung des quotalen Veräußerungserlöses dokumentiert
werden.
Durch die Option zur pauschalierten Gewinnbesteuerung
(Tonnagesteuer) sind die prognostizierten Auszahlungen
nahezu steuerfrei; der prognostizierte Veräußerungserlös
unterliegt keiner Besteuerung. Die Schiffe sind mit Kaufvertrag
vom 24.08.2007 erworben worden; die Kaufpreise sind
in voller Höhe geleistet. Die Mittelherkunft und Mittelverwendung
sind auf Seite 48 dargestellt. Die Nettoeinnahmen
aus dem Angebot sollen ausschließlich für die konkreten
Projekte MS “GLOBAL HELIOS“ und MS “GLOBAL HERMES“
genutzt werden. Das Eigenkapital reicht für die Realisierung
der Anlageziele nicht aus, daher ist die Aufnahme von
Fremdkapital erfor derlich. Die Nettoeinnahmen werden
nicht für sonstige Zwecke genutzt. Außerhalb der hier vorgestellten
Anlageobjekte MS “GLOBAL HELIOS“ und MS
“GLOBAL HERMES“ finden keine weiteren Investitionen statt.
Bei Aufstellung des Verkaufsprospektes stehen oder standen
den Prospektverantwortlichen, Gründungsgesellschaftern,
Mitgliedern der Geschäftsführung oder Beiräten der
jeweiligen Emittentin, der Treuhänderin, des Mittelverwendungstreuhänders
oder sonstigen Personen keine Eigentumsansprüche
bzw. sonstigen dinglichen Rechte an den
Anlageobjekten oder wesentlicher Teile derselben zu.
Gemäß dem jeweiligen Kaufvertrag sind die Schiffe lastenfrei
zu übergeben. Bei Übernahme werden die Schiffe nicht
unerheblich dinglich belastet, und zwar jeweils mit Schiffshypotheken,
die in entsprechender Höhe abstrakte Schuldversprechen
über 120 % der Darlehen absichern. Rechtliche
oder tatsächli che Beschränkungen hinsichtlich des
Anlagezieles beste hen nicht, behördliche Genehmigungen
(u. a. Zertifizierung BUREAU VERITAS) liegen für die im
September 2007 übergebenen Schiffe vor. Zum Zeitpunkt
der Prospektaufstellung sind entsprechende Kaufverträge
über die Anschaffung der Schiffe abgeschlossen (siehe
Seite 71 f.). Ebenso ist für jede Kommanditgesellschaft ein
Darlehens- und Befrachtungsvertrag geschlossen worden.
Außerdem ist ein Poolvertrag für vier bzw. fünf Schiffe des
vorliegenden Schiffstyps abgeschlossen worden. Es liegt
ein Bewertungsgutachten für die beiden Fondsschiffe
sowie zwei weitere, typgleiche Schiffe vor.
Die Personen der Prospektverantwortlichen, Gründungsgesellschafter,
Mitglieder der Geschäftsführung oder Beiräte
der jeweiligen Emittentin, Treuhänderin, des Mittelverwendungstreuhänders
oder sonstige Personen erbringen keine
Lieferungen oder Leistungen für die Herstellung des Anlageobjektes.
Die Gesamtkosten der Anlageobjekte sind auf Seite 48 dargestellt.
Die Investitionsobjekte
MS “GLOBAL HELIOS“ und MS “GLOBAL HERMES“
Bei den Schiffen MS “GLOBAL HELIOS“ (ex M/V „OSTEDIJK“)
und MS “GLOBAL HERMES“ (ex M/V „ESTEDIJK“) handelt es
sich um Bulkcarrier kleineren Typs, die vornehmlich für den
Transport trockener Massengüter wie Eisenerz, Kohle oder
Getreide eingesetzt werden.
Bei der Inspektions-, Klassifikations- und Zertifizierungsgesellschaft
BUREAU VERITAS S.A., Zweigniederlassung Hamburg,
sind die Schiffe als „Bulkcarrier“ geführt.
BUREAU VERITAS S.A. (S.A. steht für die französischsprachige
Abkürzung Société Anonyme, vergleichbar einer
deutschen Aktiengesellschaft) ist eine Prüforganisation, die
aus einer im Jahr 1828 in Antwerpen gegründeten Schiffsklassifikationsgesellschaft
hervorging. Heute hat sie ihren
Hauptsitz in Paris. Das Unternehmen gehört zu den führenden
Klassifizierern weltweit.
Neben der Schifffahrt hat sich die Prüfungstätigkeit auch
auf andere Industriezweige (u. a. Luft- und Raumfahrt,
Agrarindustrie und Telekommunikation) sowie andere
Felder (z. B. Umweltschutz) erweitert. BUREAU VERITAS ist
mit 700 Agenturen in mehr als 150 Ländern vertreten und
beschäftigt über 26.000 Mitarbeiter. Das Unternehmen
erwirtschaftete 2006 einen Umsatz von rd. 1,8 Mrd. Euro.
Per Ende 2006 betrug die Anzahl der mit BUREAU VERI-
TAS-Zertifikat fahrenden Flotte mehr als 7.500 Schiffe mit
über 54 Mio. GRT (englisch: Gross Registered Tons, übersetzt:
Tonnen BRZ - Bruttoraumzahl).
Die am 12.07.2006 bzw. 19.10.2006 ausgestellten Zertifikate
für das M/V „ESTEDIJK“ und M/V „OSTEDIJK“, die sich
auf den Schiffskörper, die Maschinenanlage und alle elektrischen
Einrichtungen an Bord beziehen, dokumentieren
folgende Klassenangabe:
X HULL X MACH Bulk carrier ESP Unrestricted navigation
Die Zeichen stehen für:
• X: (Malteserkreuz): Der Schiffskörper, die Maschine
sowie eventuelle Sondereinrichtungen wurden unter der
29

30
Anlageziele und Anlagepolitik
Aufsicht und nach den Vorschriften des BUREAU VERI-
TAS gebaut. Alle Werkstoffe und Bauteile wurden von
ihm überprüft. Ist über dem Zeichen ein Punkt vorhanden,
so bedeutet dies, dass alle Teile unter Aufsicht einer
anderen Klassifikationsgesellschaft gebaut wurden und
später vom BUREAU VERITAS (übernommen) klassifi ziert
worden sind.
• HULL MACH: „HULL“ – Hülle / „MACH“ – Machine
(Maschine)
• ESP: englisch: enhanced survey programme, übersetzt:
erweiterte Überwachungsprogramme, eine Art Sicherheitsstauplan
• Unrestricted Navigation: unbeschränkte Navigation
Die Klasse wird so lange aufrechterhalten, wie die Schiffe
regelmä ßigen Besichtigungen unterzogen werden und
eventuelle Reparaturen bzw. Verbesserungen zur Zufriedenheit
des BUREAU VERITAS ausgeführt werden. Sollte es
zu Vorfällen kommen, durch die ein Schiff Schaden erleidet,
muss im nächsten Hafen eine Besichtigung durchgeführt
werden. Falls die entsprechenden Teile nicht mehr die
Bedingungen der Klasse erfüllen, verfällt diese, wenn nicht
unmittelbar Reparaturen vorgenommen werden. Dies
könnte schwerwiegende Folgen haben, da möglicherweise
der Versicherungsschutz entfällt bzw. höhere Prämien fällig
werden.
Neben den Kriterien des BUREAU VERITAS erfüllen das MS
“GLOBAL HELIOS“ (M/V „OSTEDIJK“) und MS “GLOBAL HER-
MES“ (M/V „ESTEDIJK“) die SOLAS-Anforderungen (International
Convention for the Safety of Life at Sea - Internationales
Übereinkommen zum Schutz des menschlichen
Lebens auf See, eine UN-Konvention zur Schiffssicherheit).
Die aktuelle SOLAS-Konvention stammt von 1974 und
besteht aus zwölf Kapiteln, die sich mit Bemannung,
Sicherheitsmanagement, Technik, Ladung und Rettungsmitteln
beschäftigen. Auf aktuelle Bedürfnisse gehen
zusätzliche Novellierungen, so genannte Amendments, ein.
Hiermit werden technische Neuerungen und Verbesserungen
in die SOLAS 74 aufgenommen, aber auch Missstände
abge stellt.
Seit dem 01.07.2006 ist das 88. Ergänzungsprotokoll zur
SOLAS 74 gültig, welches aus Sicherheitsgründen auch für
Massengutschiffe eine Doppelhüllenkonstruktion verbindlich
vorsieht. Der von der Doppelhülle umgebene Raum wird
zudem als Ballasttank genutzt, um den Schiffskörper entsprechend
der jeweiligen Beladung ausrichten zu können.
Damit soll eine günstige Schwimmlage erreicht werden, um
optimale Fahrt zu ermöglichen. Als Ballast wird Seewasser
verwendet, das in die entsprechenden Tanks gepumpt wird.
Die beiden Fondsschiffe sind zwar vor dem 01.07.2006
gebaut, verfügen jedoch über eine Doppelhüllenkonstruktion,
so dass die neueste SOLAS-Vorschrift erfüllt ist.
Bei einem möglichen Einsatz unter deutscher Flagge sind
die Anforderungen der See-Berufsgenossenschaft (SBG),
Hamburg, zu erfüllen. Tendenziell ist es das Bestreben des
Gesetzgebers, möglichst viele Schiffe unter deutscher
Flagge zu führen. Die Bundesrepublik Deutschland hat der
See-Berufsgenossenschaft in weitem Umfang die Durchführung
der internationalen Übereinkommen auf dem
Gebiet der Schiffssicherheit und des Meeresumweltschutzes
und die zu ihrer Ergänzung erlassenen Verordnungen
übertragen.
Den Rahmen hierfür bildet das Gesetz über die Aufgaben
des Bundes auf dem Gebiet der Seeschifffahrt, durch das
die See-Berufsgenossenschaft der Sache nach die Stellung
einer Bundesoberbehörde im Geschäftsbereich des Bundesverkehrsministeriums
erhält. Zu den Aufgaben der Schiffssicherheitsabteilung
gehören folgende Tätigkeiten für
Schiffe unter deutscher Flagge, welche eine gewerbliche
Seeschifffahrt betreiben:
• Ausstellung der Schiffssicherheitszeugnisse,
• Planprüfung von Schiffsneubauten im Bereich der Rettungsmittel,
des baulichen Brandschutzes, der Maschinenraumeinrichtung,
der Ausrüstung sowie der umwelttechnischen
Einrichtungen und Anlagen auf diesen
Schiffen,
• Prüfung der Bauart, Unterteilung, Stabilität, des Freibords
und Klärung von schifffahrts- und schiffbautechnischen
Grundsatzfragen,
• Zulassung von zulassungspflichtigen Ausrüstungen
im Bereich der Rettungsmittel, des baulichen Brandschutzes
und der Umwelttechnik,
• Erst- und Erneuerungsbesichtigungen von Schiffen,
• Überprüfung des sicheren Schiffsbetriebes (ISM-Code),
• Prüfung von Rettungsboot- und Feuerschutzleuten.
Die Schiffe MS “GLOBAL HELIOS“ und MS “GLOBAL HER-
MES“ verfügen über eine Tragfähigkeit von jeweils rd.
7.500 tdw (englischsprachige Abkürzung dwat, diese steht
für deadweight all told). Die Ladungstragfähigkeit beträgt
je nach Jahreszeit 7.000 t (Sommer) und 6.800 t (Winter).
Die Länge über alles ist mit rd. 120 m angegeben, die
Breite auf Spanten liegt bei rd. 17 m (Spant bezeichnet ein
tragendes Bauteil des Schiffskörpers). Der Tiefgang der
Schiffe beträgt jeweils 6,3 m.
Die Konstruktion in Doppelhüllenbauweise gewährleistet
eine höhere Sicherheit gegen den Austritt von Transportgut.
Damit werden die Anforderungen gemäß SOLAS
erfüllt.
Die beiden Laderäume sind jeweils 42,84 m lang, 12,60 m
breit und 7 m hoch

Die Schiffe verfügen jeweils über zwei Ladeluken. Hersteller
dieser Luken ist das Unternehmen MacGREGOR Group
AB, Göteborg (Schweden), ein weltweit renommierter
Zulieferer der Schifffahrtsindustrie. Das Unternehmen
besteht seit dem Jahr 1937. Es gehört zur Cargotec Corporation,
Helsinki (Finnland), einem international führenden
Logistikunternehmen. In Kaarina, Finnland, unterhält das
Unternehmen einen Standort für den Bereich Massengutschiffe.
Spezialisiert ist MacGREGOR auf Luken- bzw.
Lukenvorrichtungen dieser Schiffstypen. Beim verwendeten
Lukentyp handelt es sich um eine Glattwand-Ausführung.
Dies bedeutet, dass sich keine Spanten (siehe Glossar)
im Laderaum befinden. Die Seitenwände der
Laderäume sind glatt, so dass sich keine Ladung hinter
Spanten verfangen kann. Außerdem sind sog. Hoppertanks
vorhanden; diese sind nach oben vergrößert und sind mittig
angeordnet. Daraus ergibt sich, dass der jeweilige Laderaum
wie ein Sechseck erscheint.
Mittels einer Pumpe können 400 cbm Wasser pro Stunde
in die Ballasttanks geleitet werden.
Der Hauptantrieb der Schiffe erfolgt durch einen Motor
des japanischen Herstellers Daihatsu Motor Company Ltd..
Die Anfänge des Unternehmens reichen bis in das Jahr
1907 zurück. Es ist das älteste Automobilunternehmen
Japans. Seit 1998 gehört Daihatsu Motor Company Ltd.
zum ebenfalls japanischen Konzern Toyota Motor Corporation
(gegründet 1937), dem – gemessen am Börsenwert –
größten Automobilhersteller der Welt. Die Typbezeichnung
der Hauptmaschine lautet 8DKM. Die Maximalleistung
beträgt 2.500 kW bei 750 rpm (rpm steht für die englischsprachige
Abkürzung: rotations per minute, übersetzt:
Umdrehungen pro Minute).
Daneben verfügen die Schiffe über je zwei Hilfsaggregate
mit einer Leistung von jeweils 250 kW sowie ein Notaggregat
mit einer Leistung von 64 kW. Hersteller ist Cummins
Inc., Columbus (U.S.A.), ein weltweit führendes Unternehmen.
Gegründet im Jahr 1919, beschäftigt es weltweit
über 30.000 Mitarbeiter.
Das Getriebe ist auf Basis des Designs Lohmann & Stolterfoht
gefertigt worden. Lohmann & Stolterfoth GmbH, Witten,
ist ein bekanntes Unternehmen im Bereich Antriebstechnik.
Der Verbrauch der Schiffe liegt bei ca. 11,2 t Schweröl IFO
180 cst (Hauptmaschine) sowie 1 t MDO (Hilfsdiesel). Die
Bezeichnung IFO steht für Intermediate Fuel Oil. Die Einteilung
dieses Treibstoffes erfolgt nach seiner Viskosität
(„Zähigkeit“ einer Flüssigkeit) mit der Einheit cst (cst steht
für die englischsprachige Abkürzung: centistokes). So existieren
die Sorten IFO 180, 380 und 580, wobei die Viskosi-
tät mit steigender Nummerierung zunimmt. Bei einer Temperatur
von 15° C hat IFO eine bitumenähnliche Konsistenz
und ist daher kaum zu pumpen. Aus diesem Grund sind im
Bunkertank Heizschlangen eingelassen, die das IFO auf
eine Temperatur von 50° - 60° C bringen, um es pumpfähig
zu machen. Die Bezeichnung MDO steht für Marine
Diesel Oil, einem Gemisch aus Gas- und Schweröl.
Die maximale Geschwindigkeit der beiden Schiffe beträgt
jeweils 12,03 Knoten.
Bisher waren die beiden Schiffe in den Fahrtgebieten
Nord- und Ostsee sowie Mittelmeer eingesetzt. Es wurden
bis zur Übernahme der Schiffe keine Regeldockungen vorgenommen.
Gutachten
Die Anbieterin Gesellschaft für Handel und Finanz mbH hat
für die Anlageobjekte MS “GLOBAL HELIOS“ und MS “GLO-
BAL HERMES“ sowie zwei weitere, typgleiche Schiffe ein
Verkehrswertgutachten in Auftrag gegeben. Auftragnehmer
ist der von der Handelskammer Hamburg öffentlich
bestellte und vereidigte Sachverständige für Schiffswertschätzungen
und Schiffs- und Schiffsmaschinenschäden,
Herr Dipl.-Ing. Bernd Holst, Inhaber des Ingenieurbüros
Weselmann – Beratende Ingenieure und Schiffahrtssachverständige
–, Steinhöft 11, Slomanhaus, 20459 Hamburg.
Mit Wertgutachten W 281/07 vom 11.09.2007 hat der
Sachverständige den aktuellen Verkehrswert des MS
“GLOBAL HELIOS“ und des MS “GLOBAL HERMES“ geschätzt
und darüber hinaus den Markt dieses Schiffstyps bzw. dieser
-größe beurteilt.
Das Gutachten ist ohne Schiffsbesichtigung auf der
Grundlage der technischen Baubeschreibung und Unterlagen
der Klassifikationsgesellschaft mit den wichtigsten
Fahrt- und Klassezertifikate erstellt worden. Dabei ging der
Sachverständige von altersgemäß gutem Erhaltungszustand
der baugleichen Schiffe aus.
Bei der Verkehrswertschätzung hat der Sachverständige die
Richtlinien der Schiffsbanken berücksichtigt. Laut Gutachten
ist er für zahlreiche in- und ausländische Schifffahrtsbanken
tätig und ermittelt Verkehrswerte für neu zu beleihende
Schiffe und für laufende Anpassung der Werte
beliehener Schiffe an die jeweiligen Marktveränderungen.
Dabei kann der Sachverständige auf einen Bestand an
technischen und wertmäßigen Daten von über 32.000
Schiffen zurückgreifen.
Das vorliegende Gutachten fußt auf den zur Verfügung
gestellten technischen Daten der Schiffe – Singledecker
31

32
Anlageziele und Anlagepolitik
mit Doppelhülle und ohne Ladegeschirr für den Transport
von hauptsächlich Schüttgütern, Holz, Schrott und Stahlladungen.
Zur Ermittlung des Verkehrswertes hat der Sachverständige
Vergleiche der erzielten Preise zeitnaher Verkäufe bzw.
Baupreise noch abzuliefernder Schiffe für gleichartige
Schiffe ermittelt und herangezogen. Er schätzt aufgrund
der derzeitigen Situation am Neubau-, Gebraucht- und
Chartermarkt den Verkehrswert des MS “GLOBAL HELIOS“
und MS “GLOBAL HERMES“ auf jeweils TEUR 10.500. Der
Sachverständige schätzt den Restwert von Handelsschiffen
der untersuchten Art nach 15 Jahren in einem guten
Markt auf ca. 35 % bis 40 % und in einem mittelmäßigen
Markt auf ca. 25 % des Anschaffungspreises.
Der Schiffstyp des MS “GLOBAL HELIOS“ bzw. MS “GLOBAL
HERMES“ wird, so der Sachverständige, normalerweise auf
Basis von Reise- und Zeitchartern sowie Frachtkontrakten
beschäftigt. Für den im Bewertungsgutachten gewählten
Frachtratenvergleich wurde – wie allgemein üblich – eine
Periode von 12 Monaten gewählt, auch wenn die Mehrzahl
der Schiffe kurzfristiger befrachtet wird. Das Gutachten
konstatiert, dass die Frachtraten der untersuchten Schiffe
generell nicht so starken Schwankungen unterworfen sind
wie größere Einheiten im interkontinentalen Verkehr.
Für den Zeitraum 2002 bis September 2007 wird eine
Durchschnittsrate (Zeitcharter bei einer Periode von 12
Monaten) von ca. EUR/Tag 5.100,— angegeben. Die in der
Prognoserechnung angesetzten Raten von EUR/Tag
5.750,— bzw. EUR/Tag 5.850,— werden im Bewertungsgutachten
insbesondere durch den Einsatz in der Kontraktfahrt
sowie durch Reisechartern als erzielbar angesehen.
Der sich gegenüber der Durchschnittsrate ergebende
Mehrerlös wird als üblich bezeichnet.
Der Auftragsbestand von Trockenfrachtern vergleichbarer
Größe wird im Gutachten mit „weniger als 25 %“ angegeben
und als „somit vergleichweise niedrig“ beurteilt. Viele
Schiffstypen und –größen weisen Auftragsbestände von
30 % bis 40 % und mehr auf.
Der Schiffstyp der Fondsschiffe ist als „bewährtes Design“
beschrieben, der nach wie vor bei Bauwerften bestellt wird.
Der Gutachter kommt zu dem Schluss, dass diese Schiffe
auch den Ansprüchen der Charterer in der Zukunft genügen
sollten. Unter der Prämisse, dass politische und wirtschaftliche
Katastrophen ausbleiben, sollten die Schiffe
auch in den nächsten Jahren profitabel einsetzbar sein, so
die Aussage im Gutachten. Die in der Prognoserechnung
anfänglich angesetzten Betriebskosten in Höhe von TEUR
700 pro Schiff werden vom Gutachter als realistisch und
marktüblich für die europäische Fahrt eingeschätzt.
Es existieren keine weiteren Bewertungsgutachten.

Blick in einen der beiden Laderäume des MS “GLOBAL HERMES“
33

34
Technische Daten des MS “GLOBAL HELIOS“ bzw. MS “GLOBAL HERMES“
(Grundlage: Bewertungsgutachten Ingenieurbüro Weselmann, Hamburg, BUREAU VERITAS -
Certificate of Classification, Angaben der Vertragsreederin - Machinery List)
Schiffstyp:
Klassifikationsgesellschaft:
Klassezeichen:
Bauwerft / Bau-Nr.:
IMO-Nr.
Abmessungen:
Tragfähigkeit:
Tankdecke:
Vermessung (International):
Anzahl der Laderäume:
Abmessungen pro Laderaum:
Ladekapazität:
Anzahl Luken / Typ:
Bulkcarrier (Massengutschiff)
BUREAU VERITAS S.A.
✠ HULL ✠ MACH Bulk carrier ESP Unrestricted navigation
Ningbo Xinle Shipbuilding Co. Ltd / XL2005-2 bzw. XL2005-1
9349978 bzw. 9349980
Länge über alles: 119,95 m
Länge zwischen den Loten: 111,97 m
Breite auf Spanten: 16,80 m
Seitenhöhe: 8,20 m
Tiefgang: 6,28 m
Sommertragfähigkeit: 7.000 t
Wintertragfähigkeit: 6.800 t
verstärkt
Bruttoraumzahl (GT): ca. 5.164
Nettoraumzahl (NT): ca. 2.913
2
Länge: 42,84 m
Breite: 12,60 m
Höhe: 6,10 m / 8,35 m
pro Laderaum: 4.952 cbm
Gesamt: 9.904 cbm
2, Glattwand mit Hoppertank

Abmessungen der Luken:
Anzahl Lukendeckel / Typ:
Typ Hauptmaschine / Leistung:
Anzahl Hilfsmotoren / Hersteller /
Leistung:
Geschwindigkeit:
Verbrauch / Brennstofftyp:
Getriebetyp:
Typ Propelleranlage:
Hersteller Notstromaggregat:
Tankkapazitäten:
Typ Rudermaschine:
Typ Generatoren:
Typ Kessel:
Besatzungsstärke:
Länge: 29,92 m
Breite: 12,60 m
2, Kettenantrieb, 10 Pontons je Luke
Daihatsu 8DKM / 2.500 kW bei 750 Umdrehungen/Minute
2 / Cummins Inc. / 250 kW
maximal 12,03 Knoten
11,2 t IFO 180 cst + 1 t MDO pro Tag bei voller Fahrt
L+S (Lohmann & Stolterfoth)-Design
Festpropeller
DongFeng
Maschinenleistung: 64 kW
Generatorleistung: 70 KVA
Schweröl IFO-180 cst: 264 cbm
Dieselöl: 79 cbm
Schmieröl: 16 cbm
Frischwasser: 234 cbm
Ballastwasser: 2.944 cbm
Hydraulik-Zylinder
Wechselstrom, selbsterregend
Thermal Oil
Pro Schiff 12 Personen
35

36
Marktinformationen
Weltwirtschaft und Weltseehandel
Der Welthandel ist von verschiedenen Entwicklungen
abhängig wie Demografie (Bevölkerungsstärke und –struktur),
Zugang zum Weltmarkt oder konjunktureller Entwicklung
einzelner Staaten oder Bündnisse. Bestes Beispiel für
eine Marktöffnung ist die VR China, die enorme Nachfrageschübe
gerade auf dem Rohstoffsektor ausgelöst hat.
Die zunehmende Globalisierung in einer arbeitsteiligen
Welt hat zu einem steigenden Welthandel geführt.
Das Wachstum der Weltwirtschaft, insbesondere des Welthandels,
bestimmt auch die Entwicklung des bedeutendsten
globalen Verkehrsträgers – der Handelsschifffahrt.
Nach Angaben des Internationalen Währungsfonds (IWF)
legte die Weltwirtschaft in 2006 um 5,4 % gegenüber
2005 zu („World Economic Outlook“ vom April 2007). Das
ist die höchste Steigerung in den vergangenen 8 Jahren.
Wachstumstreiber waren wiederum die VR China und
Indien mit 10,7 bzw. 9,2 %. In 2007 und 2008 soll ihre
Wirtschaft erneut überdurchschnittlich wachsen, wenn
auch leicht abgeschwächt: Die VR China mit 10,0 und
9,5 %, Indien mit 8,4 und 7,8 %. Weltweit wird die Wirtschaft
laut IWF in den beiden Jahren um jeweils 4,9 %
zunehmen.
Entsprechend weist auch der internationale Handel gute
Ergebnisse und Perspektiven auf, so die Welthandelsorganisation
WTO („World Trade 2006, Prospects for 2007“ vom
April 2007). Danach erhöhte sich der internationale
Warenverkehr in 2006 um 8 %. Die chinesische Wirtschaft
exportierte 22,0 % mehr als 2005. Ihr Import stieg um
16,5 %. Weltweit soll in 2007 der Handel um 6 % expandieren.
Die nach wie vor robuste internationale Konjunktur sorgt
im Weltseeverkehr für eine insgesamt gute Nachfrage
nach Schiffstonnage. Ohnehin zeichnet sich das Transport-
Schadstoffemissionen verschiedener
Verkehrsträger im Vergleich
Schiff LKW Bahn
Kohlenstoffdioxid 18 98 28,4
Stickstoffoxid 0,311 0,978 0,472
Promethium 0,006 0,078 0,027
Angaben in g/t x km
Quelle: THB | Deutsche Schiffahrts-Zeitung vom 24.08.2007
system „Schiff“ durch günstige Beförderungskosten sowie
relativ hohe Sicherheit und Umweltfreundlichkeit aus.
Der Stellenwert der Schifffahrt lässt sich auch an zwei
weiteren Größen ablesen: Rund 95 % des weltweiten
Güteraustausches (Rohstoffe, Halb- und Fertigerzeugnisse)
werden über See abgewickelt, und auf den mehr als 40.000
Handelsschiffen haben etwa 1,2 Mio. Seeleute ihren
Arbeitsplatz (Quelle: Flottenkommando - Jahresbericht
2007 – Dezernat Handelschifffahrt – Marineschifffahrtleitung,
Glücksburg, August 2007).
Markt der Ladungsarten im Bulkermarkt
Die sog. Bulkschifffahrt zählt zu den Massengutmärkten.
Der englischsprachige Begriff „bulk“ übersetzt steht für
„Umfang“, „Volumen“ oder „Masse“. „In bulk“ bedeutet
„lose“ oder auch „unverpackt“.
Die gebräuchliche Einteilung der Massengüter unterscheidet
flüssige und trockene Ladungen. Beispiele für flüssige
Massengüter sind Öl oder Petroleum, deren Transport Tankschiffe
übernehmen. Bei Bulkladungen der Massengutfrachter
handelt es sich um trockene (englisch: dry) Massengüter,
die auch als Schüttgüter bezeichnet werden.
Klassische Schüttgüter sind Eisenerz, Kohle, Getreide, Bauxit
(Aluminiumerz), Phosphat (Mineral). Neben diesen sog.
Major Bulks (Hauptladungsarten) existieren sog. Minor
Bulks; das sind niedrigrangige Güter wie z. B. Zement,
Düngemittel oder Zucker.
Die Anfänge der Massengutfahrt reichen bis in das
17. Jahrhundert zurück, als in England mit Segelschiffen
der Transport von Kohle erfolgte. Später übernahmen auch
Dampfschiffe diese Funktion. Anfang des 20. Jahrhunderts
erreichte die sog. Salpeterfahrt eine Blüte. Schiffe fuhren
mit Kohle beladen insbesondere nach Chile und von dort
mit dem Ladungsgut Salpeter, einem Nitrat, welches in
unterschiedlichen Vorkommensarten als Düngemittel oder
Konservierungsstoff für Lebensmittel diente. Berühmte
Segelschiffe jener Zeit waren die „Pamir“ oder „Passat“.
Innerhalb des Weltseehandels nimmt die Bulktonnage
einen Anteil von insgesamt 36 % ein (24 % Major Bulks
sowie 12 % Minor Bulks). Im Vergleich zur containerisierten
Ladung mit einem Anteil von lediglich 15 % wird die
Bedeutung der Bulkschifffahrt deutlich.
Den größten Anteil innerhalb des Transportsegmentes trockener
Massengüter nehmen die vorgenannten Minor
Bulks ein (etwa ein Drittel). Danach folgen Eisenerz mit
27 % und Kohle mit 26 % sowie mit einigem Abstand
Getreide, dessen Anteil bei etwa 10 % liegt. Bauxit mit 3 %
und Phosphat mit 1 % spielen nur eine geringe Rolle;

Anlageziele und Anlagepolitik
15
beide sind jedoch wichtige Grundstoffe für die Industrie.
Die Angaben beruhen auf Schätzwerten für das Jahr 2006
gemäß dem angesehenen Marktforschungs- und Analyseunternehmen
Clarkson Research Services Limited (kurz:
Clarkson Research), London.
Das Seetransportvolumen trockener Massengüter hat sich
in den vergangenen Jahren sehr positiv entwickelt. So stieg
Millionen Tonnen
Struktur des Weltseehandels im Jahr 2006
(Angaben in % - geschätzte Werte)
3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
500
0
12
D
12
C
E
A
35
der Transport von 2.039 Mio.
Tonnen im Jahr 2000 auf für
das Jahr 2006 geschätzte
2.702 Mio. Tonnen; dies entspricht
einem Zuwachs von
rd. 33 %. Im Langfristvergleich
auf Basis des Jahres
1990 ist sogar eine Steigerung
von rd. 69 % zu verzeichnen.
Die Zuwächse der
Jahre 2005 und 2006 betragen
gegenüber dem jeweiligen
Vorjahr rd. 3,8 % bzw.
5,4 % (Angabe 2006 beruht
auf einer Schätzung). Für
das Jahr 2007 prognostiziert
Clarkson Research ein
Plus von rd. 3,2 % gegenüber
dem Vorjahr. Zum Vergleich
liegt die Wachstumsprognose
2007 für den
gesamten Weltseehandel bei
rd. 3 %; hier ist jedoch zu beachten, dass darin die Prognose
für den Bereich Containerverkehr mit allein fast 10
% enthalten ist.
Bei der differenzierten Betrachtung der Ladungsgüter für
die Zeiträume 1990 bis 2006 bzw. 2000 bis 2006 (2006:
geschätzte Werte) ergeben sich insbesondere für Eisenerz
und Kohle erhebliche Zuwächse. So stieg das Transportvo-
Entwicklung des Seetransportvolumens sog. trockener Massengüter (Dry-Bulk-Ladungen)
im Zeitraum 1990 - 2007 (2006 Schätzung / 2007 Prognose)
Entwicklung des Seetransportvolumens sog. trockener Massengüter (Dry-Bulk-Ladungen)
im Zeitraum 1990 - 2007 (2006 Schätzung / 2007 Prognose)
Quelle: Clarkson Research Services Limited, London
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Quelle: Clarkson Research Services Limited, London
3
A: Flüssiges Massengut (Öl) B: Major Bulk C: Minor Bulk
D: Containerladung E: Sonstige Trockenfracht F: Gas
Flüssiges Massengut (Öl) Major Bulk Minor Bulk Containerladung Sonstige Trockenfracht Gas
Quelle: Clarkson Research Services Limited, London
F
B
24
Eisenerz Kohle Getreide Bauxit (Aluminiumerz) Phosphat (Mineral) Minor Bulks (niedrigrangige Güter)
37

38
Anlageziele und Anlagepolitik
Entwicklung des Seetransportvolumens sog. trockener Massengüter (Dry-Bulk-Ladungen),
im Zeitraum 1990 - 2006 und 2000 - 2006 (2006: Schätzung) - Angaben in %
Entwicklung des Seetransportvolumens sog. trockener Massengüter (Dry-Bulk-Ladungen)
im Zeitraum 1990 - 2006 und 2000 - 2006 (2006: Schätzung) - Angaben in %
Quelle: Clarkson Research Services Limited, London
108
61
110
lumen bei beiden Güterarten im Zeitraum 1990 bis 2006
um jeweils über 100 %, in den Jahren 2000 bis 2006 um 61 %
bzw. 35 %. Auch die Minor Bulks verzeichneten eine positive
Entwicklung (1990 bis 2006: 48 % bzw. 2000 bis 2006: 24 %).
Gleiches gilt auch für Bauxit (25 % bzw. 28 %). Lediglich bei
Phosphat ist im Langfristvergleich ein Minus von rd. 16 %
zu konstatieren; im Zeitraum 2000 bis 2006 jedoch wurde
eine Steigerung erzielt (11 %).
35
30
6
Eisenerz Kohle Getreide Bauxit Phosphat Minor Bulks
Quelle: Clarkson Research Services Limited, London
29
Entwicklung 1990 - 2006 in % Entwicklung 2000 - 2006 in %
Güterbeförderung im EU-25-Kurzstreckenverkehr
nach See-/Meeresregionen bzw. Frachtgewicht 2005
Quelle: Eurostat - Güterbeförderung im Kurzstreckenseeverkehr 2000 - 2005
Güterbeförderung im EU-25-Kurzstrecken verkehr nach
See-/Meeresregionen bzw. Frachtgewicht 2005 / Anteile in %
E
26
5
A: Atlantischer Ozean B: Ostsee C: Schwarzes Meer
D: Mittelmeer
Atlantischer Ozean
E: Nordsee F: Sonstige
Ostsee Schwarzes Meer Mittelmeer Nordsee Sonstige
Quelle: Eurostat - Güterbeförderung im Kurzstreckenseeverkehr 2000 - 2005
F
D
A
14
25
28
-16
Die vorgenannten Ladungsgüter sind vornehmlich den Rohstoffen
sowie Halberzeugnissen zuzuordnen. Rohstoffe sind
natürliche Ressourcen, die noch keine Bearbeitung erfahren
haben. Es sind Ausgangsmaterialien für die Verwendung in
weiteren Verarbeitungsstufen in der Industrie. Halbfertigerzeugnisse
sind Vorprodukte, welche der späteren Weiterverarbeitung
dienen. Sie erfüllen also eine grundlegende Funk-
tion in der Material- und Produktionswirtschaft.
C
B
6
20
11
48
24
Im Jahresbericht „Seeschifffahrt
2006“ des Verbandes
Deutscher Reeder (VDR),
Hamburg, wird die Bedeutung
der VR China für die
Bulkermärkte hervorgehoben.
Neben den hohen
Importen von Rohstoffen
wie Eisenerz ist gleichzeitig
der Export von Stahl und
Zement eine treibende Kraft
des Bulkermarktes. Zudem
begünstigen starke Kohleexporte
aus dem pazifischen
Raum die positive Marktentwicklung.
Bulkcarrier werden vornehmlich
im sog. Kurzstreckenseeverkehr(englischsprachige
Terminologie:

Ausgewählte Häfen im europäischen Kurzstreckenseeverkehr
Sines
Leixoes
Lissabon
Gijon
Algeciras
Gibraltar
Tees/Hartlepool
Grimsby/
Liverpool Immingham
Milford Haven
Wilhelmshaven
London
Amsterdam
Southampton Dover Rotterdam
Antwerpen
Le Havre Dunkerque
Rouen
Hamburg
Göteborg
Ventspils
Aarhus
Riga
Trelleborg Klaipeda
Bremerhaven Rostock Gdynia
Lübeck
Gdansk
Felixtowe
Brest
St. Nazaire
Bilbao
Bordeaux
Barcelona
Tarragona
Valencia
Alicante
Marseille
Genova
Leghorn
Trieste
Neapel
Augusta
Taranto
Gioia Tauro
Helsinki
Oxelosund
Raahe
Kokkola
Kotka
St. Petersburg
Tallinn
39

40
Anlageziele und Anlagepolitik
Short Sea Shipping) eingesetzt. Hier sollen darunter innereuropäische
Routen verstanden werden, die folgende Regionen
abdecken: Ostsee, Westeuropa – Atlantik, Nordsee/
Irische See, Südwesteuropa – westliches Mittelmeer und
Südeuropa – Adriatisches, Ionisches, östliches Mittelmeer
und Schwarzes Meer.
Die Wachstumsrate des Kurzstreckenseeverkehrs belief sich
zwischen 1995 und 2004 auf 32 % und war damit so hoch
wie die des Straßengüterverkehrs. Mittels dieser „Meeresautobahnen“
werden 39 % aller Tonnenkilometer (siehe
Glossar) in der Europäischen Union befördert (Quelle: Seeverkehrspolitik,
Hrsg. Europäische Kommission / Generaldirektion
Energie und Verkehr, 2006).
Schiffstypen der Welthandelsflotte per 01.01.2007
Basis: Tragfähigkeit in 1.000 tdw
Mio.
dwt
Anteil dwt an
Gesamtflotte
%
Die Europäische Kommission hat verschiedene Maßnahmen
zur Förderung des Kurzstreckenseeverkehrs initiiert,
die im Weißbuch „Die Europäische Verkehrspolitik bis 2010:
Weichenstellungen für die Zukunft“, 2001, fixiert sind. So
soll der Straßenverkehr entlastet werden, da diese Form
des Schiffstransports eine „Tür-zu-Tür“-Funktion übernimmt,
d. h. möglichst nah vom Absender der Ladung
möglichst nah zum Empfänger. Hinzu kommt, dass ein
Schiff sehr große Ladungsmengen aufnehmen kann und
somit die durchschnittlichen Kosten pro Ladungseinheit
sinken. Durch feste An- und Ablieferungstermine besteht
eine hohe Verlässlichkeit für den Empfänger. Weiterhin
kann ein großes Spektrum an Ladungsgütern transportiert
werden, die z. B. ein LKW nicht übernehmen kann.
Durchschnittliches jährliches
Wachstum 2003 - 2007
%
Durchschnittliches Alter
Jahre
Schiffstyp 2007 2003 2007 Anzahl Schiffe dwt 2003 2007
Tankschiffe 411,3 40,8 40,7 2,5 5,4 18,3 17,2
Öltankschiffe 374,5 37,4 37,1 2,6 5,2 18,7 17,1
Chemikalientankschiffe 10,0 1,0 1,0 1,8 4,7 18,0 18,7
Flüssiggastankschiffe 26,9 2,4 2,7 2,7 8,2 16,1 16,3
Bulkschiffe / OBO-Carrier 363,6 36,4 36,0 2,9 5,2 15,2 15,9
Bulkschiffe 357,6 34,8 35,4 3,2 5,9 15,1 15,8
OBO-Carrier 6,1 1,6 0,6 -12,8 -17,0 18,5 20,6
Containerschiffe 128,2 10,3 12,7 7,5 11,2 10,6 10,8
General-Cargo-Schiffe 100,3 11,9 9,9 0,8 0,9 21,8 22,6
Single-Deck-Schiffe 48,7 5,2 4,8 2,3 3,4 20,9 21,2
Multi-Deck-Schiffe 25,5 3,6 2,5 -2,6 -3,3 25,5 28,3
Reefer-Schiffe 6,6 0,9 0,7 -1,9 -1,8 19,6 22,1
Spezialschiffe 12,7 1,2 1,3 2,6 6,5 19,1 19,2
RoRo-Cargo-Schiffe 7,0 1,0 0,7 1,8 -3,9 19,4 19,7
Passagier-/Cargo-Passagierschiffe
6,1 0,7 0,6 1,3 0,9 21,8 22,8
Cargo-Passagierschiffe 0,3 0,0 0,0 -0,5 -4,7 31,5 32,3
RoRo/Passagierschiffe 4,0 0,5 0,4 1,0 0,7 21,8 23,0
Passagierschiffe 1,8 0,2 0,2 2,1 2,4 20,4 21,1
Insgesamt 1.009,5 100,0 100,0 2,1 5,5 19,1 19,1
Quelle: Shipping Statistics and Market Review, Volume 51 No 1/2 - 2007, Hrsg. Institut für Seeverkehrswirtschaft und Logistik (ISL), Bremen

Letztendlich sind mit dem Einsatz von Schiffen erhebliche
Umweltentlastungen gegeben, da auf den Seeverkehrswegen
durchweg keine Staus bestehen. Gerade vor dem Hintergrund
verschärfter Umweltbedingungen auf nationaler
und internationaler Ebene ist der Kurzstreckenseeverkehr
ein zukunftsweisendes Logistikkonzept. Mittels dieser Verkehrsform
werden auch abgelegene Regionen (z. B. Inseln)
erreicht. In einer Vielzahl von Ländern der EU sind Förder-
Anzahl
Schiffstypen der Welthandelsflotte per 31.12.2006
Basis: Tragfähigkeit in 1.000 tdw / Schiffe mit einer Bruttoraumzahl von über 100
Schiffstypen der Welthandelsflotte per 31.12.2006 / Anteile in %
64
24
192
133
81
zentren für den Kurzstreckenseeverkehr
eingerichtet,
um die Umsetzung der Ziele
voranzutreiben.
Bulkcarrier
Die international gebräuchliche
Bezeichnung für Massengutfrachter
ist Bulkcarrier
(Kurzform: Bulker) oder
übersetzt Bulkschiff. Neben
der bereits erwähnten Terminologie
des Begriffs „bulk“
(siehe oben) bildet der
zweite Wortbestandteil „carrier“
(englisch: to carry,
übersetzt: befördern) eine
exakte Funktionsbeschreibung
dieses Schiffstyps,
nämlich die Massenbeförderung
von Gütern.
In der einschlägigen Literatur bzw. Fachpresse ist oftmals
eine unterschiedliche Einordnung von Schiffstypen und
Schiffsgrößen feststellbar. So werden Bulkcarrier häufig
den Mehrzweckschiffen zugeordnet, da einige dieser
Schiffe auch Massengüter transportieren. Die klassische
Bezeichnung Mehrzweckschiff bedeutet jedoch, dass ein
Schiff für den Transport von Massen- als auch Stückgut
(z. B. Holz, Papier oder Zelluloseballen) ausgelegt ist.
Flottenstruktur General-Cargo-Tramp-Schiffe per August 2007
Gesamtanzahl: 693
Flottenstruktur General-Cargo-Tramp-Schiffe per August 2007 (Gesamtanzahl: 697)
34
Quelle: Clarkson Research Services Limited, London
44
25
12 10
20
51
12
7
2 1
5.000 -
-
5.999
6.000 -
-
6.999
7.000 -
-
7.999
8.000 -
-
8.999 9.000 -
-
9.999 10.000 -
-
10.999 11.000 -
-
11.999 12.000 -
-
12.999 13.000 -
-
13.999 14.000 -
-
14.999 15.000 -
-
15.999 16.000 -
-
16.999 17.000 -
-
17.999 18.000 -
-
18.999 19.000 -
-
19.999 über über 20.000
20.000
Größenklassen (tdw)
Quelle: Clarkson Research Services Limited, London
Quelle: Lloyd´s Register, World Fleet Statistics 2006,
veröffentlicht von: Verband Deutscher Reeder (VDR), Hamburg
Basis: Tragfähigkeit in 1.000 tdw /
Schiffe mit einer Bruttoraumzahl von über 100
28
D
C
A: Containerschiffe B: Massengutfrachter
C: Rohöltanker D: Sonstige
Containerschiffe Massengutfrachter Rohöltanker Sonstige
Quelle: Lloyd’s Register, World Fleet Statistics 2006, veröffentlicht von: Verband Deutscher Reeder (VDR), Hamburg
A
13
B
36
5
41

42
Anlageziele und Anlagepolitik
Altersstruktur nach Baujahren verschiedener Schiffstypen per 01.01.2007
Anzahl der Schiffe
Baujahr bis 1981
1982
-
1986
1987
-
1991
1992
-
1996
1997
-
2001
2002
-
2007
Gesamt
Schiffstyp
Bulkcarrier-Schiffe 1.405 1.318 672 954 1.162 1.270 6.781
General-Cargo-Schiffe 7.418 2.824 1.842 1.902 1.575 1.624 17.185
Single-Deck-Schiffe (Teilsegment
der General-Cargo-Schiffe) 3.606 1.310 1.038 1.292 1.040 1.192 9.478
%-Anteil
Baujahr
bis 1981 1982
-
1986
1987
-
1991
1992
-
1996
1997
-
2001
2002
-
2007
Gesamt
Schiffstyp
Bulkcarrier-Schiffe 21 19 10 14 17 19 100
General-Cargo-Schiffe 43 16 11 11 9 10 100
Single-Deck-Schiffe (Teilsegment
der General-Cargo-Schiffe) 38 14 11 14 11 13 100
Quelle: Institut für Seeverkehrswirtschaft und Logistik (ISL) –Shipping Statistics and Market Review, Volume 51 No 1/2 - 2007
Altersstruktur General-Cargo-Tramp per August 2007
Größenklasse (tdw)
bis 1980
1981
-
1985
1986
-
1990
1991
-
1997
1998
-
2002
2003
-
2007
Gesamt
5.000 - 5.999 8 13 6 17 8 12 64
6.000 - 6.999 20 51 17 36 19 49 192
7.000 - 7.999 13 19 22 30 20 29 133
8.000 - 8.999 7 8 5 29 21 11 81
9.000 - 9.999 2 2 1 13 7 9 34
10.000 - 10.999 5 0 0 5 8 26 44
11.000 - 11.999 7 0 0 0 4 14 25
12.000 - 12.999 5 0 0 1 2 4 12
13.000 - 13.999 3 3 0 0 0 4 10
14.000 - 14.999 14 1 1 0 1 3 20
15.000 - 15.999 38 13 0 0 0 0 51
16.000 - 16.999 9 2 0 1 0 0 12
17.000 - 17.999 6 0 1 0 0 0 7
18.000 - 18.999 0 1 0 1 0 0 2
19.000 - 19.999 0 0 1 0 0 0 1
über 20.000 2 2 1 0 0 0 5
Gesamt 139 115 55 133 90 161 693
Quelle: Clarkson Research Services Limited, London

19
Altersstruktur Massengutschiffe (Bulker)
Quelle: ISL 2006 auf Basis Lloyd´s Register / Fairplay;
veröffentlicht in: Grundlagen der Schiffsfinanzierung, 2. Auflage 2007, Hg. H. Winter, C. Hennig, M. Gerhard
Altersstruktur Massengutschiffe (Bulker) / Anteile in %
11
E
D
Ein reines Bulkschiff dagegen ist ausschließlich für den
Verkehr massenhafter Güter in trockenem Zustand ausgelegt.
Die übliche Einteilung der größeren Bulkschiffe geht
von folgenden Typen aus (in Klammern: Tragfähigkeit in
tdw – englisch: tons deadweight):
• Handysize und Handymax-Bulker (bis etwa 55.000 tdw)
• Panamax-Bulker (Bereich ab etwa 55.000 bis etwa
80.000 tdw)
• Capesize-Bulker (Bereich ab etwa 100.000 bis etwa
300.000 tdw)
Mit dem häufig verwendeten Begriff Mini-Bulker sind
ebenfalls Mehrzweckschiffe mit einer Tragfähigkeit von
unter 10.000 tdw mit Laderäumen ohne Zwischendecks
gemeint. Derartige Tonnage wird normalerweise im Küstenverkehr
eingesetzt.
Zu- und Abänge verschiedener Schiffstypen
9
14
F
C
A: bis 4 Jahre B: 5 - 9 Jahre C: 10 - 14 Jahre D: 15 - 19 Jahre
E: 20 - 24 Jahre
bis 4 Jahre 5
F:
-
24
9 Jahre
- 24 Jahre
10 - 14 Jahre
G:
15
25
- 19
Jahre
Jahre
und
20
mehr
- 24 Jahre 25 Jahre und mehr
Quelle: ISL 2006 auf Basis Lloyd’s Register / Fairplay; veröffentlicht in: Grundlagen der Schiffsfinanzierung, 2. Auflage 2007, Hg. H. Winter, C.
Henning, M. Gerhard
Zugänge
Abgänge
(Anzahl der Schiffe)
(Anzahl der Schiffe)
Schiffstyp 2003 2005 2006 2003 2005 2006
Bulk-Carrier-Schiffe 159 319 315 154 49 64
General-Cargo-Schiffe 179 410 608 518 185 208
Quelle: Institut für Seeverkehrswirtschaft und Logistik (ISL) – Shipping Statistics and Market Review, Volume 51 No 1/2 - 2007
A
B
26
21
Die beiden Fondsschiffe
MS “GLOBAL HELIOS“ und
MS “GLOBAL HERMES“ sind
bei der Klassifikationsgesellschaft
BUREAU VERITAS S.A.
als „Bulk carrier ESP“ gelistet.
Das angesehene Institut für
Seeverkehrswirtschaft und
Logistik (ISL), Bremen, führt
eine Rubrik General-Cargo-
Schiffe. Darunter sind neben
vier weiteren Schiffstypen
die Single-Deck-Schiffe
(siehe unten) gelistet.
Bei Clarkson Research ist der
Schiffstyp des MS “GLOBAL
HELIOS“ bzw. MS “GLOBAL
HERMES“ in der Rubrik
„General Cargo Tramp“
geführt. In dieser Kategorie
werden Schiffe erfasst, die
nicht als Mehrzweckfrachter oder Vollcontainerschiffe eingesetzt
werden. Es handelt sich dabei um Einheiten mit
geringerer Geschwindigkeit und einer Tragfähigkeit von
mehr als 5.000 tdw. Daneben verwendet Clarkson Research
die Begriffskategorie Bulker, allerdings für Einheiten ab
einer Tragfähigkeit von 10.000 tdw aufwärts.
Der Begriff General Cargo, der als Synonym für Stückgut
verwendet wird, ist insofern missverständlich. Reine
Stückgutschiffe haben in der heutigen Schifffahrt nur
noch eine untergeordnete Bedeutung. Ein weiteres Typisierungsmerkmal
im Bereich General Cargo liegt in der
Konstruktion des Schiffes. Beim MS “GLOBAL HELIOS“ bzw.
MS “GLOBAL HERMES“ handelt es sich um sog. Single-
Deck-Schiffe, d. h. das Schiff verfügt über ein (Haupt-)
Deck. Zwischendecks und Zellengerüste (Führungsschie-
43

44
Anlageziele und Anlagepolitik
nen zum Be- und Entladen von Containern) in den Laderäumen
sind nicht vorhanden; es ist möglich, neben Massengut
auch massenhafte Stückgüter und sogar Container
zu transportieren.
Die weitere Marktbetrachtung in diesem Verkaufsprospekt
erfolgt auf Basis der vorgenannten Zuordnung
des Fondsschiffes als General-Cargo-Tramp-Schiff bei
Clarkson Research. Es ist zu beachten, dass sich die
Vergleichsangaben auf insbesondere von der Ladungsart
her ähnliche, jedoch nicht baugleiche Schiffe
beziehen und jeweils ein großes Spektrum an Schiffstypen
und -größen abgebildet wird. Hinsichtlich allgemeiner
Marktbeschreibungen wird auch auf den
Bulkermarkt insgesamt eingegangen.
Flottenstatus und -struktur
Die Flotte sämtlicher Massengutschiffe macht auf Basis der
Tragfähigkeit etwa ein Drittel der Welthandelsflotte aus. Im
Vergleich dazu beträgt der Anteil der oftmals im Vordergrund
stehenden Containerschiffe lediglich rd. 13 %, siehe
Grafik.
Die Welthandelsflotte sämtlicher Größenklassen umfasst
per 01.01.2007 insgesamt 6.781 Bulkcarrier-Schiffe mit
einer Gesamttragfähigkeit von rd. 358 Mio. tdw. Die Anzahl
der General-Cargo-Schiffe wird mit 17.185 und die
Gesamttragfähigkeit mit rd. 100 Mio. tdw angegeben. Die
Anzahl der Single-Deck-Schiffe beträgt 9.478 mit einer
Index-Punkte
Baltic Dry Index
Entwicklung Januar 2000 bis August 2007
7.000
6.500
6.000
5.500
5.000
4.500
4.000
3.500
3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
500
0
Januar
2000
Juli
2000
Januar
2001
Juli
2001
Quelle: Clarkson Research Services Limited, London
Januar
2002
Gesamttragfähigkeit von rd. 49 Mio. tdw (Angaben gemäß
ISL, Shipping Statistics and Market Review, Volume 51
No 1/2 - 2007).
Die im Internet unter www.clarksons.net zur Verfügung
stehende Datenbank stellt in der Rubrik Bulker per August
2007 eine Gesamtzahl von 6.531 Schiffen (größere Tonnage,
z. B. Handysize) dar. Die Flotte der General-Cargo-
Tramp-Schiffe (Teilsegment des General-Cargo-Marktes)
wird mit 693 Schiffen angegeben. Darin enthalten sind
einige als Mehrzweckschiffe zu bezeichnende Einheiten
sowie Bulkschiffe mit einer Tragfähigkeit von knapp über
20.000 tdw. Das Segment wird dominiert von Schiffen der
Größe von 6.000 bis unter 9.000 tdw; diese machen fast
60 % aus, vgl. Grafik.
Der Verband Deutscher Reeder ermittelte per 31.12.2006
einen Bestand von 7.095 Massengutschiffen (Quelle: Daten
der deutschen Seeschifffahrt, Ausgabe 2007).
Altersstruktur
Hinsichtlich der Altersstruktur der Schiffstypisierungen
Bulkcarrier-Schiffe, General-Cargo und Single-Deck-
Schiffe kann festgestellt werden, dass ein Großteil der
Schiffe 25 Jahre und älter ist. Hier wird die notwendige
Flottenerneuerung sichtbar. Die neue Tonnage (ab dem
Jahr 2002) hat einen Anteil von rd. 9 bis 19 %. Dieser
Zulauf an Neutonnage ist auch auf die anstehenden Verschrottungen
zurückzuführen. Das ISL gibt per Anfang
2007 für das Segment Bulkcarrier-Schiffe ein durch-
Baltic Dry Index
Entwicklung Januar 2000 bis August 2007
Quelle: Clarkson Research Services Limited, London
Juli
2002
Januar
2003
Juli
2003
Januar
2004
Juli
2004
Januar
2005
Juli
2005
Januar
2006
Juli
2006
Januar
2007
Juli
2007

schnittliches Alter von 15,9 Jahren an. Für General-Cargo-
Schiffe wird ein Wert von 22,6 Jahren genannt. Die Single-
Deck-Schiffe weisen ein durchschnittliches Alter von
21,2 Jahren auf. Fast 40 % dieses Schiffstyps sind über
25 Jahre alt.
Bezogen auf das Segment General-Cargo-Tramp gemäß
Clarkson Research nimmt die Größenklasse des MS
“GLOBAL HELIOS“ bzw. MS “GLOBAL HERMES“ (7.000 tdw)
eine dominante Rolle ein. Die Flotte des Segments 7.000
bis 7.999 tdw besteht per August 2007 aus 133 Schiffen,
wobei rd. 40 % im Jahr 1990 und davor gebaut sind. Die
Neubauzahlen haben sich nach einem Rückgang Ende der
90er Jahre/Anfang 2000 wieder erhöht. Vergleicht man die
Entwicklung seit 1986, so stellt man eine zyklische Entwicklung
im Fünfjahrestakt fest. Das MS “GLOBAL HELIOS“
bzw. MS “GLOBAL HERMES“, die im Jahr 2006 gebaut wurden,
fällt in den Bereich eines Wachstumskorridors, der
durch die erhöhte Nachfrage bei den Ladungsarten unterstützt
wird.
Flottenentwicklung – Neubauten und Verschrottungen
Das ISL weist bei den Bulkcarrier-Schiffen für den Zeitraum
2003 bis 2007 ein durchschnittliches jährliches Flottenwachstum
von 2,9 % bezogen auf die Anzahl der
Schiffe und 5,2 % bezogen auf die Tragfähigkeit (tdw) aus.
Per 01.01.2007 nennt das ISL einen Auftragsbestand von
88,3 Mio. tdw. Auf Basis der per 01.01.2007 vorhandenen
Flotte (insgesamt rd. 358 Mio. tdw) wird mit einem Zulauf
von rd. 70 Mio. tdw und einem Abwrackvolumen von
9 Mio. tdw bis zum Jahr 2009 gerechnet.
Für die General-Cargo-Schiffe sind Werte von 0,8 %
(Zuwachs bei der Anzahl der Schiffe) bzw. 0,9 % (Zuwachs
bei der Tragfähigkeit) ausgewiesen. Bei der Betrachtung
der Vergangenheit ist auffällig, dass im Jahr 2003 eine
hohe Abgangsquote zu verzeichnen war, die jedoch durch
Zugänge des Jahres 2005 mehr als kompensiert wurde.
Dennoch ist keine Überbauung von Tonnage festzustellen,
wenn das Gesamtsegment mit hoher Alttonnage berücksichtigt
wird.
Die durchschnittlichen Wachstumsraten bei Single-Deck-
Schiffen (im Bereich der General-Cargo-Schiffe eingeordnet)
werden mit 2,3 bzw. 3,4 % jährlich angegeben.
Gemäß Clarkson Research beträgt das Ordervolumen per
August 2007 im Segment General-Cargo-Tramp der Größenklasse
7.000 bis 7.999 insgesamt 27 Schiffe mit einer
Tragfähigkeit von 202.168 tdw (oder durchschnittlich rd.
7.488 tdw). Dies entspricht etwa 4 % der aktuellen Flotte
und ist damit vergleichsweise gering. Die seit 2004 bis
Ende 2006 erfassten Verschrottungen sämtlicher Größen
weisen 8 Schiffe mit einer Tragfähigkeit von insgesamt
123.282 tdw aus, darunter ein Schiff mit einer Tragfähigkeit
von über 20.000 tdw. Für das Jahr 2007 waren bis
August lediglich 2 Abgänge zu verzeichnen.
Die Deutsche Schiffsbank, Bremen/Hamburg, konstatiert in
ihrem Geschäftsbericht 2006, dass trotz zunehmender
Neubaubestellungen der Auftragsbestand der Massengutschiffsflotte
mit etwa 20 % relativ moderat ist. Stärkere
Orderaktiviäten verzeichnen die Capesize-Bulker. Kleinere
Tonnage stellt dagegen einen Großteil des seit Jahren stetig
gestiegenen Verschrottungspotenzials. Unter der Voraussetzung,
dass das wirtschaftliche Wachstum der VR
China weiter anhält, wird davon ausgegangen, dass der
Massengutmarkt in der Lage ist, die Ablieferungen des
Jahres 2007 bei tendenziell zunehmenden Abwrackungen
zu absorbieren.
45

46
Anlageziele und Anlagepolitik
Chartermarkt
Bulkschiffe sind in der Regel in der Bedarfsschifffahrt eingesetzt.
Im Fachjargon bezeichnet man dies auch als
Trampschifffahrt (englisch: to tramp, übersetzt: auf Wanderschaft).
Dabei gibt es keine festen Fahrpläne wie z. B. in
der Linienschifffahrt, die bestimmte Routen bedient. Auch
sind die Fahrtrouten längerfristig nicht bekannt. Es handelt
sich dabei um eine freie, ungebundene Fahrt nach Angebot
(Schiffstonnage) und Nachfrage (Transportleistungen).
Einige Schiffe sind über sog. Zeitcharterverträge, die kurzfristigen
Charakter (z. B. 6 Monate ) haben, beschäftigt.
Das Gros der Flotte ist jedoch im Rahmen von Reisechar-
terverträgen, d. h. für jeweils einzelne Aufträge, eingesetzt
(auch als Freie Fahrt bezeichnet). Auf dem sog. Spotmarkt
(der englische Begriff „spot“ steht hier für kurzfristig) werden
Angebot und Nachfrage zusammengeführt mit entsprechender
Preisbildung.
Innerhalb des Spotmarktes spielt für den Transport von
Massengütern die sog. Kontraktfahrt eine große Rolle.
Dabei werden Ladungen einmalig oder für einen bestimmten
Zeitraum transportiert. Die Tagesrate wird abhängig
von der Größe bzw. Menge der Ladung vereinbart. Aufgrund
der Marktkonstellation (kurzfristige Abschlüsse) können
sich die Ratenabschlüsse in der Bulkschifffahrt recht

volatil entwickeln. Allerdings ist zu berücksichtigen, dass
der Markt der Bulkschifffahrt aus vielen Teilmärkten wie
Ladungsgut und Einsatzgebiet (z. B. Kurzstreckenseeverkehr)
besteht und durchaus abweichende Entwicklungen
auftreten können. Hier liegt jedoch auch der Vorteil eines
flexiblen Marktes; Bulkschiffe können kurzfristige Aufwärtsbewegungen
der Märkte stärker und schneller nutzen
als z. B. Großcontainerschiffe mit langfristigen Charterverträgen.
Die Marktentwicklung bei den Massengutschiffen
(Gesamtflotte) hat sich ab Mitte 2006 stark belebt. Insbesondere
die anziehende Stahlproduktion trug maßgeblich
zum Aufschwung bei. Zuvor waren durch den Abbau von
Lagerbeständen Impulse für den Seeverkehr ausgeblieben.
Die um einen zweistelligen Prozentsatz erhöhten Eisenerzimporte
der VR China führten zu einem Anstieg der Tonnenmeilenleistung
(siehe Glossar) der Bulkcarrier-Flotte um
8 % gegenüber dem Vorjahr. Aufgrund des hohen Ölpreises
wurde der Transport von Kraftwerkskohle nach Europa als
auch Übersee begünstigt. Auch beim Getreidetransport
konnten positive Entwicklungen verzeichnet werden. Im
zweiten Quartal 2005 sind die Raten deutlich zurückgegangen,
stiegen ab August desselben Jahres jedoch
sprunghaft an. Per Ende 2006 konnten Spitzenergebnisse,
die um 60 bis zu fast 100 % gegenüber Jahresanfang 2006
lagen, erzielt werden (Quelle: Deutsche Schiffsbank,
Geschäftsbericht 2006).
Ein wichtiger Indikator für die Entwicklung der Charterraten
von Bulkerschiffen ist der sog. Baltic Dry Index
(kurz: BDI). Dieser Index des Unternehmens The Baltic
Exchange Limited, London, beschreibt die Entwicklung
von 22 Schlüsselrouten der Bulkschifffahrt.
Die Grafik zeigt, dass Mitte 2005 eine Konsolidierungsphase
eingesetzt hatte. Anschließend stieg der Index bis
zum Herbst 2006 auf 4.000 Punkte, entwickelte sich dann
weiter moderat nach oben und erreichte im Jahr 2007 mit
einem Rücksetzer neue Höchststände. Im August 2007
liegt der Wert bei über 7.000-Indexpunkten.
Die in der Prognoserechnungen angesetzten Raten von
EUR/Tag 5.750,— bzw. EUR/Tag 5.850,— können als moderat
bezeichnet werden. Das Marktniveau im September
2007 lag bei etwa EUR/Tag 5.500,— bis 6.250,— (Angaben
des Befrachtungsunternehmens Apollo Shipping GmbH &
Co. KG).
Wertbeeinflussende Faktoren
Ein wichtiger Aspekt bei der Beurteilung ist die Bauart des
Schiffes. Heutige Bulkschiffe verfügen über eine Doppelhülle.
Dabei sind zwischen Laderaum und Außenhaut Ballasttanks
angeordnet. Dies bietet Schutz vor Beschädigungen
bei Kollisionen und erhöht die Stabilität in Längsrichtung
des Schiffes. Wertbeeinflussend ist neben der
Bauart des Schiffes auch die Möglichkeit der homogenen
Beladung. Dies bedeutet, dass die einzelnen Laderäume
gleichmäßig beladen werden können. Andererseits gibt es
Schiffe, bei denen einzelne Laderäume leer, die benachbarten
jedoch voll beladen sind (nicht homogen).
Von Vorteil ist zudem, wenn sich die Ladung (z. B. Schüttgut)
selbsttätig und gleichmäßig im Laderaum verteilt
(selbst trimmend). Der Boden des Laderaums ist bei
bestimmten Ladungsarten wie z. B. Eisenerz höheren
Belastungen ausgesetzt. Hier ist eine entsprechende Stahlverstärkung
erforderlich, die den Preis eines Schiffes
erhöht. Glatte Laderaumwände sind günstig für die Entladung
und anschließende Reinigung der Laderäume. Große
Luken verkürzen ebenfalls die Ladezeiten. Allerdings sind
die Lukendeckel und das Hauptdeck technisch aufwändiger
gebaut mit entsprechenden Mehrkosten. Weiterhin ist die
Ausstattung mit Ladegeschirr (Kränen) von Bedeutung.
Schiffe mit eigenen Kränen können die Be- und Entladung
selbständig vornehmen. Sofern in den Häfen ausreichende
Vorrichtungen bestehen, ist dort Ladegeschirr beim Schiff
nicht erforderlich. Daneben existieren Schiffe, die über sog.
Selbstentladevorrichtungen verfügen. Die Ladungslöschung
erfolgt direkt über Förderbänder.
47

Prognoserechnungen
48
absolut in % des
Kosten der Investitionsphase (Prognose) in TEUR Gesamtaufwandes in % des Eigenkapitals
1. Aufwand für den Erwerb oder die Herstellung
der Anlageobjekte einschl. Nebenkosten 21.260 93,37 263,44
2. Fondsabhängige Kosten
2.1. Vergütungen 1.406 6,17 17,42
2.2. Nebenkosten der Vermögensanlage 80 0,35 0,99
3. Sonstiges 24 0,11 0,30
Gesamtaufwand 22.770 100,00 282,15
Hinweis: Der Ausweis erfolgt ohne Berücksichtigung von Agio.
Investitions- und Finanzierungsplan (Prognose)
Investitionsplan TEUR TEUR in %
I. Anschaffungskosten und Anschaffungsnebenkosten
Gesamtkaufpreis der Schiffe MS “GLOBAL HERMES“ und MS “GLOBAL HELIOS“ 21.000
Kosten für Infahrtsetzung/Courtage 260 21.260 93,37
II. Anlaufkosten
Dienstleistungen des Reeders 100
Notar- und Gerichtsgebühren (Gesellschaftsgründungen, Handelsregistereintragungen
und Bestellung der Hypotheken), Steuerberatung,
Gründungskonzeption, Gutachten sowie Mittelverwendungskontrolle 80
Kosten für Zwischenfinanzierung und Kreditbearbeitung 136
Betriebswirtschaftliche Konzeption und Kosten der Projektbetreuung 60
Kosten der Fondsemission (Eigenkapitalvermittlung) 970
Erstellung der Emissionsunterlagen (u. a. Verkaufsrospekt) sowie Marketing 60
Kosten für Platzierungsgarantien 80
Sonstiges 24 1.510 6,63
Summe Mittelverwendung 22.770 100,00
Finanzierungsplan TEUR TEUR in %
I. Eigenkapital
Einzuwerbendes Kommanditkapital 8.050
Einlage Gründungskommanditistin Gesellschaft für Handel und Finanz mbH 10
Einlage Kommanditistin GFI Treuhand GmbH 10 8.070 35,44
II. Fremdkapital
Schiffshypothekendarlehen 14.700 64,56
Summe Mittelherkunft 22.770 100,00
Hinweis: Der Ausweis erfolgt ohne Berücksichtigung von Agio.

Erläuterungen zum Investitionsplan
Gemäß Kaufverträgen vom 24.08.2007 beträgt der Kaufpreis
des MS “GLOBAL HELIOS“ und MS “GLOBAL HERMES“
jeweils TEUR 10.500. Die Kaufpreise sind bereits vollständig
gezahlt. Die Kosten für Infahrtsetzung (TEUR 260) bestehen
im Wesentlichen aus Kosten für Namenswechsel,
Registrierung der Schiffe, Besichtigung durch Taucher,
Auditierung, diverse Zusatzausrüstungen und Courtage.
Bei den Anlaufkosten (Position II) handelt es sich größtenteils
um einzelvertraglich vereinbarte Beträge. Für die zum
Zeitpunkt der Prospektaufstellung vertraglich vereinbarten
bzw. abgerechneten Positionen (Handelsregistereintragung,
Bestellung der Hypotheken und Layout- und Druckkosten
der Emissionsunterlagen) liegen Rechnungen vor bzw. sind
Angebote eingeholt worden. Mit Datum vom 07.08.2007
wurde zwischen den Emittentinnen und der Anbieterin
jeweils eine Vertriebsvereinbarung geschlossen. Danach
erhält die Anbieterin für die Vermittlung der Kommanditeinlagen
(MS “GLOBAL HELIOS“ und MS “GLOBAL
HERME S“) in Höhe von TEUR 8.050 eine Vergütung von
TEUR 970 zzgl. rd. TEUR 403 Agio. Die Anlaufkosten sind,
sofern umsatzsteuerpflichtig, exklusive Umsatzsteuer ausgewiesen,
da die Beteiligungsgesellschaften zum Vorsteuerabzug
berechtigt sind.
Bei den Kosten für Zwischenfinanzierung handelt es sich
um Kosten im Zusammenhang mit dem vorgesehenen
Frühzeichnerbonus (siehe Seite 56). Diese Kosten fallen im
Rahmen eines kurzfristigen Darlehens eines deutschen
Kreditinstitutes an. Es wurde von einem Zinssatz in Höhe
von 6 % p. a. ausgegangen.
Erläuterungen zum Finanzierungsplan
Zur Zeichnung stehen TEUR 8.050 des Kommanditkapitals
zur Verfügung. Es wird ein Agio in Höhe von 5 % erhoben,
welches zusätzlich für die Kommanditkapitalbeschaffung
verwandt wird. Das Erreichen des einzuwerbenden Kommanditkapitals
ist durch vorliegende Platzierungsgarantien
(jeweils für jede Emittentin) abgesichert.
Im Falle der Überzeichnung ist die jeweilige Kommanditgesellschaft
berechtigt, das Festkapital der jeweiligen Kommanditgesellschaft
durch die Aufnahme weiterer Kommanditisten
oder durch die Erhöhung der treuhänderisch
und für Rechnung der Treugeber gehaltenen Kapitalanteile
der GFI Treuhand GmbH um bis zu 5 % heraufzusetzen,
ohne dass es hierfür eines Gesellschafterbeschlusses
bedarf. In diesem Fall ändert sich der Investitions- und
Finanzierungsplan entsprechend.
Mit Datum vom 14.09.2007 haben die Emittentinnen
jeweils einen Vertrag über die Finanzierung des Kaufs der
Schiffe MS “GLOBAL HELIOS“ und MS “GLOBAL HERMES“
mit einem deutschen Kreditinstitut geschlossen. Den Emittentinnen
wird jeweils zugesagt, den Kauf teilweise mit
einem erststelligen Schiffshypothekenkredit in Höhe von
TEUR 7.350 pro Schiff zu finanzieren (Finanzierungsvolumen
für beide Schiffe zusammen TEUR 14.700).
Einzelheiten der Vereinbarung sind im Abschnitt „Rechtliche
Grundlagen“ beschrieben.
Mit demselben Kreditinstitut haben die Emittentinnen darüber
hinaus mit Datum vom 14.09.2007 zur restlichen
Finanzierung der Kaufpreise der Schiffe MS “GLOBAL
HELIOS“ und MS “GLOBAL HERMES“ jeweils einen Eigenmittelvorfinanzierungsvertrag
abgeschlossen (Finanzierungsvolumen
für beide Schiffe zusammen TEUR 6.300).
Die Laufzeit dieser Darlehen endet jeweils am 30.09.2008.
49

Prognoserechnungen
50
Wirtschaftlichkeitsprognose
Prognostizierte Raten pro Tag und Schiff in Euro
kalkulierte Einsatztage pro Schiff
Erlöse
Erlöse aus Einsatz beider Schiffe
abzüglich Bereederungsgebühr (4,00 %)
Erlöse aus dem Verkauf beider Schiffe
Summe Erlöse
Kosten
Schiffsbetriebskosten
Kosten wg. Erneuerung der Klasse
Verwaltungskosten
Summe Kosten
Reedereiüberschuss
Zinsen für Hypothekendarlehen
Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit (Betriebsphase)
Tilgung Schiffshypothekendarlehen
1) 2)
Auszahlungen in TEUR
Auszahlungen in % 1)
Auszahlungen in % (kumuliert) 1)
Restliquidität (kumuliert)
1) Die Auszahlungen sollen im jeweiligen Jahr zum 30.06. sowie 31.12. erfolgen.
2) Die Auszahlungen des Jahres 2008 beinhalten den vorgesehenen Frühzeichnerbonus.
Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit (Betriebsphase)
Sofort abzugsfähige Betriebsausgaben der Investitionsphase
Abschreibungen
Steuerliche Ergebnisse gemäß Betriebsvermögensvergleich
Ergebnisse gemäß Tonnagebesteuerung %
erbschaft- und schenkungsteuerliche Werte %
Sämtliche Angaben - sofern nicht anders angegeben - in Tausend Euro
2007
5.750
100
1.150
46
1.104
395
0
20
415
689
215
474
0
0
0
0
474
2007
474
160
2.233
-1.919
0,06
41,22
2008
5.750
360
4.140
166
3.974
1.400
0
70
1.470
2.504
845
1.659
1.092
615
7
7
426
2008
1.659
0
6.028
-4.369
0,21
20,08
2009
5.750
357
4.106
164
3.942
1.428
200
70
1.698
2.244
781
1.463
1.092
565
7
14
232
2009
1.463
0
4.220
-2.757
0,21
-21,08
2010
5.850
360
4.212
168
4.044
1.457
0
70
1.527
2.517
726
1.791
1.092
565
7
21
366
2010
1.791
0
2.954
-1.163
0,21
-42,50
2011
5.850
354
4.142
166
3.976
1.486
400
70
1.956
2.020
661
1.359
1.092
565
7
28
68
2011
1.359
0
2.068
-709
0,21
-58,27
2012
5.850
360
4.212
168
4.044
1.516
0
70
1.586
2.458
595
1.863
1.092
646
8
36
193
2012
1.863
0
1.447
416
0,21
-61,12

2013
5.850
360
4.212
168
4.044
1.546
0
70
1.616
2.428
530
1.898
1.092
646
8
44
353
2014
5.850
357
4.177
167
4.010
1.577
240
70
1.887
2.123
464
1.659
1.092
646
8
52
274
2015
5.850
360
4.212
168
4.044
1.609
0
70
1.679
2.365
399
1.966
1.092
646
8
60
502
2016
5.850
354
4.142
166
3.976
1.641
500
70
2.211
1.765
333
1.432
1.092
646
8
68
196
2017
5.850
360
4.212
168
4.044
1.674
0
70
1.744
2.300
312
1.988
1.092
726
9
77
366
2018
5.850
360
4.212
168
4.044
1.707
0
70
1.777
2.267
236
2.031
1.092
726
9
86
579
2019
5.850
357
4.177
167
4.010
1.741
260
70
2.071
1.939
160
1.779
1.092
807
10
96
459
2020
5.850
360
4.212
168
4.044
1.776
0
70
1.846
2.198
83
2.115
1.092
968
12
108
514
2021
5.850
354
4.142
166
3.976
1.812
540
70
2.422
1.554
13
1.541
504
1.453
18
126
98
Verkauf
2023
8.400
8.400
20
20
8.380
8.380
8.415
104
gesamt
68.084
2.720
8.400
73.764
26.498
2.140
1.160
29.798
43.966
6.353
37.613
14.700
22.913
179
283
2013
1.898
0
1.013
885
0,21
-58,16
2014
1.659
0
709
950
0,21
-54,39
2015
1.966
0
709
1.257
0,21
-46,82
2016
1.432
0
709
723
0,21
-45,87
2017
1.988
0
236
1.752
0,21
-33,17
2018
2.031
0
0
2.031
0,21
-17,00
2019
1.779
0
0
1.779
0,21
-4,96
2020
2.115
0
0
2.115
0,21
9,26
2021
1.541
0
0
1.541
0,21
10,35
2022
2.126
0
0
2.126
0,21
11,69
Verkauf
2023
8.380
0
686
7.694
gesamt
37.613
160
23.012
14.441
2022
5.850
360
4.212
168
4.044
1.848
0
70
1.918
2.126
0
2.126
0
2.018
25
151
206
2023
2.089
0
0
2.089
0,21
9,57
2023
5.850
360
4.212
168
4.044
1.885
0
70
1.955
2.089
0
2.089
0
2.260
28
179
35
51

52
Prognoserechnungen
Erläuterungen zur Wirtschaftlichkeitsprognose
Erlöse (Prognose)
Die Übernahme der beiden Schiffe MS “GLOBAL HELIOS“
und MS “GLOBAL HERMES“ erfolgte am 18.09.2007 bzw.
19.09.2007. Am 20.09.2007 begann mit der Andienungsreise
der Dienstantritt in einem Erlöspool.
Die anfänglich kalkulierte Rate beträgt EUR/Tag 5.750,— im
Rahmen der Erstbeschäftigung („Freie Fahrt“). Es handelt
sich dabei um einen Nettobetrag; die Vergütung für das
Befrachtungsunternehmen ist bereits berücksichtigt.
Es wurden folgende Frachtraten prognostiziert und in der
Kalkulation angesetzt:
20.09.2007 – 31.12.2009: EUR/Tag 5.750,—
01.01.2010 – 31.12.2023: EUR/Tag 5.850,—
Trotz der geringfügig angesetzten Ratensteigerung ab dem
Jahr 2010 liegen die prognostizierten Werte auf dem
Niveau der aktuell erzielbaren Frachtraten für das Segment
der beiden Fondsschiffe (siehe Ausführungen Seite 47).
Für das Jahr 2007 wurden 100 Einsatztage angesetzt
(Dienstantritt 20.09.; es wurden drei Ausfalltage berücksichtigt).
Danach wurde grundsätzlich von 360 Einsatztagen
pro Jahr ausgegangen. Damit sind vorsichts halber
jeweils 5 (bzw. in Schaltjahren 6) Ausfalltage ange nommen
worden. Berücksichtigt sind auch die gesetzlich vorgeschriebene
Durchführung der Schiffsklasse (Schiffsüberholung
- Schiffs-„TÜV“) und damit verbundene Werftaufenthalte
in den Jahren 2009, 2011, 2014, 2016, 2019 und
2021. Ein Schiff muss in einem Zeitraum von 5 Jahren
zweimal aus dem Wasser, wobei zwischen den Dockungen
maximal 36 Monate liegen dürfen. Bei den Zwischendockungen
(sog. „Kleine Klasse“) wird der Rumpf auf Beschädigungen
überprüft, gereinigt und mit einem neuen
Anstrich versehen. Bei den 5-Jahres-Dockungen („Große
Klasse“) wird darüber hinaus die gesamte nautische und
technische Ausrüstung des Schiffes überprüft und neu zertifiziert.
In Jahren mit Durchführung der „Großen Klasse“
wurden 354 Einsatztage, in Jahren mit Durchführung der
„Kleinen Klasse“ 357 Einsatztage berücksichtigt.
Die persönlich haftende Gesellschafterin erhält für das sie
treffende Haftungsrisiko eine Vergütung in Höhe von EUR
6.000,— p. a. zuzüglich evtl. anfallender gesetzlicher
Umsatzsteuer pro Emittentin. Daneben erhält sie für ihre
geschäftsführende Tätigkeit eine Vergütung in Höhe von
4 % aller eingefahrenen Bruttofrachten bei Zeitchartern
pro Emittentin. Sofern die Bruttoeinnahmen des Schiffes
aus Reisechartern oder einer anderen Beschäftigung stammen,
ferner aus verdienten Überliegegeldern und etwaiger
Hilfs- und Bergelöhne, bei der die Reisekosten in der Brut-
tocharter enthalten sind, beträgt die Vergütung 3,5 % der
Bruttocharter pro Emittentin. Daneben werden in ursächlichem
Zusammenhang mit dem Betrieb der Schiffe stehende
Kosten gemäß Vertragsreedervertrag (§ 3 Vertragsreedervertrag)
vergütet, inklusive Schiffsbetriebsverwaltungskosten.
Dabei bedient sie sich eines Vertragsreeders
gemäß Vertragsreedervertrag. In diesem Fall werden die
Vergütungen direkt von der jeweiligen Kommanditgesellschaft
an den Vertragsreeder gezahlt. Diese Vorabvergütungen
sind im Innenverhältnis der jeweiligen Kommanditgesellschaft
als Aufwand zu verbuchen. Verwaltungskosten
und Kosten, die durch den Einsatz und Betrieb des jeweiligen
Schiffes (Schiffsbetriebskosten) entstehen, sind von
der jeweiligen Kommanditgesellschaft zu tragen.
Die Erlöse aus den geplanten Verkäufen des MS “GLOBAL
HELIOS“ und MS “GLOBAL HERMES“ im Jahr 2023 (Prognose)
sind mit 40 % der ursprünglichen Kaufpreise (pro
Schiff jeweils TEUR 10.500, insgesamt TEUR 21.000) prognostiziert
worden. Dies entspricht für beide Schiffe insgesamt
TEUR 8.400.
Kosten (Prognose)
Die Schiffsbetriebskosten für ein volles Betriebsjahr pro
Schiff wurden wie folgt prognostiziert und in der Kalkulation
berücksichtigt (ausgewiesen in der Wirtschaftlichkeitsprognose
im Jahr 2008):
Prognose TEUR
Personal 395,0
Proviant 28,5
Versicherung 126,5
Ausrüstung 42,5
Reparaturen 26,0
Schmierstoffe 43,0
Sonstiges 38,5
Gesamt 700,0
Die Schiffsbetriebskosten pro Jahr sind für jeweils 365 Einsatztage
berechnet. Die Positionen wurden anhand von
Vergleichswerten ähnlicher Schiffstypen und -größen,
geschlossener Verträge bzw. vorliegender Angebote und
nach Maßgabe der kaufmännischen Vorsicht kalkuliert. Es
ist denkbar, dass z. B. als wesentlicher Posten die Personalkosten
geringer bzw. höher ausfallen können. Ab dem
01.01.2009 wurde bei den Schiffsbetriebs- und Verwaltungskosten
eine jährliche Steigerungsrate von 2 % prognostiziert
und in der Kalkulation angesetzt.
In den Jahren, in denen die Durchführung der Schiffsklasse
ansteht, wurden folgende Kosten berücksichtigt (dabei
wurde kostenseitig zwischen der sog. „Kleinen“ und
„Großen“ Klasse differenziert):

TEUR
2009: 200
2011: 400
2014: 240
2016: 500
2019: 260
2021: 540
Gesamt 2.140
Mit Infahrtsetzung wurde davon ausgegangen, dass das
MS “GLOBAL HELIOS“ und MS “GLOBAL HERMES“ unter
ausländischer Flagge (Antigua und Barbuda) eingesetzt
werden. Entsprechende Genehmigungen nach § 7 Flaggenrechtsgesetz
(FlRG) wurden vom Bundesamt für Seeschifffahrt
und Hydrographie bis September 2009 erteilt. Die
Personalkosten fallen regelmäßig in Fremdwährung an
(vorwiegend US-$). Auf Basis eines Umrechnungskurses
von EUR 1 = US-$ 1,37 wurden diese mit jährlich TEUR
395 angesetzt.
Die kalkulierten Verwaltungskosten für beide Kommanditgesellschaften
in Höhe von TEUR 70 setzen sich wie folgt
zusammen:
• Die persönlich haftende Gesellschafterin (G.H.S. Verwaltungs
GmbH) erhält für das sie treffende Haftungsrisiko
eine Vergütung in Höhe von TEUR 6 p. a. zuzüglich evtl.
anfallender Umsatzsteuer pro Kommanditgesellschaft
(siehe § 13 Ziffer 1 des jeweiligen Kommanditgesellschaftsvertrages).
Für beide Kommanditgesellschaften
beträgt die Vergütung somit TEUR 12 jährlich.
• Für die Tätigkeit als Geschäftsbesorgerin sowie ihre
Tätigkeit als Treuhänderin erhält die GFI Treuhand GmbH
eine Vergütung von insgesamt 0,5 % p. a. des nominellen
Kommanditkapitals zzgl. Umsatzsteuer (siehe
§ 10 Ziffer 3 des jeweiligen Kommanditgesellschaftsvertrages).
Bei einem ver tragsgemäßen Kommanditkapital
in Höhe von insgesamt TEUR 8.070 ergeben sich jährlich
TEUR 40,35.
• Die übrigen Kosten pro Jahr für beide Kommanditgesellschaften
bestehen aus rd. TEUR 15 für Jahresabschluss
und Steuererklärungen sowie TEUR 2,65 für Kosten aufgrund
des Flaggenstatus.
Im Jahr 2023 wurden TEUR 10 für Verwaltungskosten für
jede Kommanditgesellschaft im Zusammenhang mit der
Veräußerung des Schiffes ange nommen.
Die Position „nicht aktivierte Gründungskosten gemäß
Investitionsplan“ berücksichtigt das Schreiben des Bundesministeriums
der Finanzen vom 20. Oktober 2003 („fünfter
Bauherrenerlass“). Danach sind Aufwendungen in der
Anlauf- und Gründungsphase zusammen mit den erworbenen
Wirtschaftsgütern – hier die Schiffe MS “GLOBAL
HELIOS“ und MS “GLOBAL HERMES“ - zu aktivieren und
über die zulässige Dauer abzu schreiben.
Die Konditionen (Zinssatz und Zinsbindungszeitraum) für
die Schiffshypothekendarlehen sind zum Zeitpunkt der
Prospektaufstellung teilweise vertraglich vereinbart.
Es besteht eine Festzinsvereinbarung in Höhe von ca. 6 %
p. a. für einen Betrag in Höhe von TEUR 5.000 (für beide
Schiffe) über einen Zeitraum von 10 Jahren. Ab dem
31.03.2017 bis zum Ende der Darlehenslaufzeit im Jahr
2021 wurden für diesen Teilbetrag 7 % p. a. angesetzt, da
für diesen Zeitraum keine Zinssicherung besteht. Für einen
Teilbeitrag in Höhe von TEUR 5.000 (für beide Schiffe) ist
eine Festzinsvereinbarung vorgesehen, die kurzfristig je
nach Entwicklung des Marktzinsniveaus erfolgen soll. Für
diesen Teil des Schiffshypothekendarlehens wurde für den
Zeitraum 01.10.2007 bis 31.12.2016 ein Zinssatz von 6 %
p. a. angesetzt, danach wurde mit einem Zinssatz von 7 %
p. a. bis zum Ende der Darlehnslaufzeit kalkuliert.
Für den verbleibenden Teil der Schiffshypothekendarlehen
in Höhe von TEUR 4.700 besteht zum Zeitpunkt der Aufstellung
des Verkaufsprospektes noch keine Zinsvereinbarung.
Für den Zeitraum 01.10.2007 bis 30.06.2009 wurde
ein Zinssatz von 5,5 % p. a. angesetzt. Anschließend wurde
von einem Zinssatz von 6 % p. a. bis 31.12.2016 ausgegangen.
Danach wurde mit einem Zinssatz von 7 % p. a. bis
zum Ende der Darlehenslaufzeit kalkuliert.
Für das Jahr 2008 wurden zusätzlich TEUR 50 für evtl. vorzunehmende
Auszahlungen im Zusammenhang mit dem
vorgesehenen Frühzeichnerbonus berücksichtigt.
Die Darlehen sind in 54 aufeinanderfolgenden Vierteljahresraten
von jeweils rd. TEUR 273 sowie einer abschließenden
Tilgungsrate von rd. TEUR 504 zurückzuzahlen.
Bei den ausge wiesenen Auszahlungen handelt es sich um
prognosti zierte und nach der ebenfalls unterstellten
Liquiditätslage mögliche Auszahlungen, über deren Höhe
die Gesellschafterversammlung der jeweiligen Beteiligungsgesellschaft
beschließt. Darüber hinaus sind Regelungen
des Darlehensvertrages zu berücksichtigen (siehe
Ausführungen zum Darlehensvertrag im Abschnitt
„Rechtliche Grundlagen“). Es sind kontinuierlich steigende
Auszahlungen vorgesehen. Die Auszahlung für das einzelne
Geschäftsjahr soll jeweils zum 30.06. bzw. 31.12. des
jeweiligen Geschäftsjahres als sog. Vorabauszahlung bzw.
Entnahme beschlossen und noch vor Ablauf des jeweiligen
Kalenderjahres vorgenommen werden. Dazu bedarf
53

Prognoserechnungen
54
es entsprechender Beschlüsse der Gesellschafterversammlungen.
Die jeweilige Beteiligungsgesellschaft nimmt die lineare
Abschreibung gemäß § 7 Abs. 1 EStG in Anspruch. Dabei
sind die jeweiligen Anschaffungskosten der Schiffe nach
Abzug des Schrottwertes als Bemessungsgrundlage zu
berücksichtigen. Anschaffungsnebenkosten gehören zu den
Anschaffungskosten. Entsprechend den Verlautbarungen
der Finanzverwaltung (BMF-Schreiben vom 20. Oktober
2003) wurden die Anlaufkosten der jeweiligen Gesellschaft
aktiviert.
Bemessungsgrundlage für lineare
Abschreibung TEUR
Gesamtkaufpreis der Schiffe 21.000
Kosten für Infahrtsetzung/Courtage 260
Dienstleistungen des Reeders 100
Notar- und Gerichtsgebühren (Gesellschaftsgründungen,
Handelsregistereintragungen und
Bestellung der Hypotheken), Steuerberatung,
Gründungskonzeption, Gutachten sowie
Mittelverwendungskontrolle 80
Betriebswirtschaftliche Konzeption und Kosten
der Projektbetreuung 60
Kosten der Fondsemission
(Eigenkapitalvermittlung) 970
Erstellung der Emissionsunterlagen
(u. a. Verkaufsprospekt) sowie Marketing 60
Kosten für Platzierungsgarantien 80
Agio 403
Summe 23.013
Die Prognose geht von einer Nutzungsdauer von 11 Jahren
aus. Der Schrottwert ist anhand der geltenden steuerlichen
Regelung (Verfügung der Oberfinanzdirektion
Hamburg vom 03.12.1990) ermittelt worden. Dabei wurden
2.540,7 MT Tonnen Schrott, wobei 2.540,7 „lightweight“-
Tonnen steuerlich zu berücksichtigen sind, mit EUR 270,-
je Tonne angesetzt. Somit beträgt der Schrottwert TEUR
686.
Die auf den Seiten 50 und 51 dargestellte Wirtschaftlichkeitsprognose
zeigt die mögliche Option der jeweiligen
Beteiligungsgesellschaft zur Tonnagesteuer ab 01.01.2007.
Die ab dem Jahr 2007 erzielten positiven Ergebnisse nach
§ 5a EStG betragen laut Ergebnisprognose 0,06 % für
2007 und jährlich 0,21 % für die Jahre 2008 bis 2023.
Unter dem Rückfluss (an Anteilseigner) werden die möglichen
Auszahlungen gemäß § 13 des jeweiligen Kommanditgesellschaftsvertrages
(Kostenersatz, Gewinn- und Verlustverteilung
sowie Entnahmen) gezeigt.

Kapitaleinsatz- und Kapitalrückfluss-Planungsrechnungen (Prognosen)
Kapitaleinsatz- und Kapitalrückfluss-Planungsrechnung (Prognose) gemäß IDW
Jahr
1. gebundenes Kapital
2.1. Gewinnausschüttung
2.2. Steuererstattungen (+)
Steuerzahlungen (-)
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Verkauf
2023 gesamt
0 65.025 98.107 91.189 84.271 77.353 69.435 61.517 53.599 45.681 37.763 28.845 19.927 10.009 -1.909 -19.827 -44.745 -72.663
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 11.660 18.000 25.000 28.000 95.615 178.275
-25 -82 -82 -82 -82 -82 -82 -82 -82 -82 -82 -82 -82 -82 -82 -82 -82 0 -1.337
2.3. Eigenkapitaleinzahlung (./.) / -65.000 -40.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Eigenkapitalrückzahlung (+) 0 7.000 7.000 7.000 7.000 8.000 8.000 8.000 8.000 8.000 9.000 9.000 10.000 340 0 0 0 8.660 105.000
2.4. Gebundenes Kapital
3. Haftungsvolumen
4. anteiliges Fremdkapital
65.025 98.107 91.189 84.271 77.353 69.435 61.517 53.599 45.681 37.763 28.845 19.927 10.009 -1.909 -19.827 -44.745 -72.663 -176.938 281.938
0 9.206 16.206 23.206 30.206 31.651 27.705 23.239 14.969 13.316 395 0 0 0 0 0 0 0
182.156 168.625 155.093 141.561 128.030 114.498 100.967 87.435 73.903 60.372 46.840 33.309 19.777 6.245 0 0 0
Sämtliche Angaben - sofern nicht anders angegeben - in Euro. Es wird von einem Zeichnungsbetrag in Höhe von TEUR 100 zzgl. 5 % Agio ausgegangen.
Kapitaleinsatz- und Kapitalrückfluss-Planungsrechnung (Prognose)
Periode 2007 - 2023 EUR
1. Kapitaleinsatz 105.000,—
2. Prognostizierte Auszahlungen 179.000,—
3. Prognostizierter anteiliger Veräußerungserlös (40 %) abzüglich Verwaltungskosten
und zuzüglich Restliquidität 104.275,—
4. Prognostizierter Kapitalrückfluss vor Steuern (2. zuzüglich 3.) 283.275,—
5. Prognostizierte Steuerauswirkungen in Jahren mit positiven Ergebnissen 1.337,—
6. Prognostizierter Kapitalrückfluss nach Steuern (4. abzüglich 5.) 281.938,—
7. Prognostizierter Kapitaleinsatz (1.) 105.000,—
8. Vermögenszuwachs nach Steuern (6. abzüglich 7.) 176.938,—
55

56
Prognoserechnungen
Die Berechnung geht von einem Zeichnungsbetrag in Höhe
von TEUR 100 zzgl. 5 % Agio aus, der in den Jahren 2007
und 2008 zu leis ten ist.
Es wurde von einem zu versteuernden Einkommen von
TEUR 74 bei Zugrundelegung der Splitting-Tabelle ausgegangen
(dies entspricht einem persönlichen Einkommensteuersatz
des Kommanditisten von 35 %). Ferner
wurde der derzeitig gültige Solidaritätszuschlag in Höhe
von 5,5 % berücksichtigt. Außerdem wurde von einem Kirchensteuersatz
in Höhe von 8 % ohne Berücksichtigung
von Kappungsgrenzen ausgegangen.
Die prognostizierten Werte (Auszahlungen, Restliquidität
sowie anteiliger Veräußerungserlös) basieren auf der Wirtschaftlichkeitsprognose
(siehe Seiten 50 und 51). Beim
Veräußerungserlös wurden 40 % der jeweiligen Kaufpreise
von TEUR 10.500 pro Schiff prognostiziert. Abzüglich
TEUR 20, die für Verwaltungskosten im Zusammenhang
mit den Verkäufen beider Schiffe prognostizierten wurden,
verbleiben als Zufluss für den Investor quotal (Verhältnis
des angenommenen Zeichnungsbetrages zum
nominellen Kommanditkapital von insgesamt TEUR 8.070)
rd. 103,84 %. Position 5. weist die Steuerzahlungen aus.
Abweichungen der persönlichen Daten von der zugrundegelegten
Einkommenssituation führen zu entsprechend
abweichenden Prognoseergebnissen in der dargestellten
Berechnung, wobei die Abweichungen als nur gering anzusehen
sind.
Angaben über die Vermögensanlage
Der Zeichnungsbetrag ist zu 60 % zzgl. 5 % Agio sofort
nach Erhalt der Annahmeerklärung sowie 40 % am
15.02.2008 zu erbringen. Die Beteiligung als Kommanditist
ist mit einem Zeichnungsbetrag ab EUR 15.000,— oder
einem höheren, durch EUR 5.000,— ohne Rest teilbaren
Betrag – jeweils zzgl. 5 % Agio – möglich.
Zeichner, die ihre Einlage bis zum 30.11.2007 in voller Höhe
leisten, erhalten einen Frühzeichnerbonus in Höhe von
10 % auf die im Geschäftsjahr 2008 prospektierte Auszahlung.
Zeichner, die ihre Einlage im Zeitraum 01.12.2007 bis
30.12.2007 in voller Höhe leisten, erhalten einen Frühzeichnerbonus
in Höhe von 5 % auf die im Geschäftsjahr
2008 prospektierte Auszahlung. Die Einzahlung der Kommanditeinlage
auf das Treuhandkonto des Mittelverwendungskontrolleurs
gilt als Leistung der Einlage gegenüber
der jeweiligen Kommanditgesellschaft.
Die steuerlichen Grundlagen sind auf Seite 74 ff. beschrieben.
Anfallende Steuern im Zusammenhang mit dem
Anteilserwerb oder auch dem Betrieb der jeweiligen Beteili-
gungsgesellschaft sind vom Kommanditisten zu tragen. Die
Anbieterin übernimmt keine Zahlung von Steuern.
§ 15 des jeweiligen Kommanditgesellschaftsvertrages
regelt die Möglichkeit, dass der Anleger seinen Kommanditanteil
übertragen kann.
Als Zahlstellen fungieren die Reederei MS “Global Helios“
GmbH & Co. KG sowie Reederei MS “Global Hermes“ GmbH
& Co. KG sowie die GFI Treuhand GmbH (siehe Seite 27).
Die Abwicklungshinweise, welche die Einzelheiten der
Zeichnung darstellen, sind auf Seite 111 abgedruckt.
Die Einlage sowie das Agio sind zu leisten auf das
Treuhandkonto Rechtsanwalt Friedhelm Park, Leer, wegen
Reederei MS ”Global Helios“ GmbH & Co. KG und
Reederei MS ”Global Hermes“ GmbH & Co. KG,
Sparkasse LeerWittmund
Mühlenstr. 93
26789 Leer
Konto-Nr. 300 024 89
Bankleitzahl: 285 500 00
Die Entgegennahme des Zeichnungsscheines erfolgt durch
die Emittentinnen (gesetzlich vertreten durch die persönlich
haftende Gesellschafterin), Blinke 6, 26789 Leer bzw.
durch deren Bevollmächtigte.
Das öffentliche Angebot beginnt einen Werktag nach Veröffentlichung
des Verkaufsprospektes und endet spätestens
am 31.12.2008. Vorgesehen ist die Einwerbung des
Kommanditkapitals bis spätestens zum 31.12.2008 (Ende
der Zeichnungsfrist). Eine vorzeitige Schließung der Zeichnung
sowie eine Kürzung von Zeichnungen, Anteilen oder
Beteiligungen ist möglich. Die liegt im freien Ermessen der
jeweiligen Geschäftsführung der Emittentinnen.
Das Angebot der Beteiligungsmöglichkeit an der jeweiligen
Beteiligungsgesellschaft ist auf die Bundesrepublik
Deutschland beschränkt. Die jeweilige Emittentin unterliegt
deutschem Recht.
Folgende Kosten, die mit dem Erwerb, der Verwaltung und
der Veräußerung der Vermögensanlage verbunden sind,
fallen an bzw. sind möglich:
• 5 % Agio auf die nominelle Kommanditeinlage,
• Ggf. Kosten durch Honorarberatung,
• für Direktkommanditisten: Kosten der notariellen Unterschriftsbeglaubigung
und der Handelsregistereintragung
je Emittentin,
• Soweit das Abfindungsguthaben des Anlegers beim
Ausscheiden aus der jeweiligen Beteiligungsgesell-

schaft durch Sachverständigengutachten ermittelt wird,
könnten Gutachterkosten beim Anleger anfallen.
• Falls der Anleger mit der Zahlung von Zeichnungsbetrag
und Agio in Verzug gerät, ist die rückständige Zahlung
zu verzinsen. Rückständige Zahlungen sind gegenüber
der Kommanditgesellschaft mit 1 % monatlich zu
verzinsen. Die jeweilige Emittentin kann darüber hinaus
einen weitergehenden Verzugsschaden geltend machen.
• Ggf. Kosten der Beteiligungsverwaltung (z. B. Teilnahme
an Gesellschafterversammlungen, Steuern),
• Bei Verkauf: Ggf. Kosten der Anteilsveräußerung (z. B.
Maklergebühren),
• Ggf. Zahlungen bei persönlicher Anteilsfinanzierung
(Zins und Tilgung),
• Kosten, die durch die Aufhebung von Beitrittsverträgen
entstehen, sind durch den von der Aufhebung betroffenen
Gesellschafter zu übernehmen.
Über diese genannten Kosten hinaus fallen für den Anleger
keine weiteren Kosten, die mit dem Erwerb, der Verwaltung
und der Veräußerung der Vermögensanlage verbunden
sind, an.
Provisionen sind vertraglich vereinbart und in der Prognoserechnung
berücksichtigt. Die Gesamthöhe der Provisionen
beträgt TEUR 1.373.
57

Prognoserechnungen
58
Sensitivitätsberechnungen (Abweichungen von
Prognosen)
Die nachfolgend aufgeführten Darstellungen sollen die
Auswirkungen möglicher Änderungen wichtiger Parameter
des Fondskonzeptes wiedergeben. Dabei werden die prognostizierten
Auszahlungen (Betriebsphase 2007 bis 2023)
gemäß Wirtschaftlichkeits prognose (siehe Seiten 50 und
51) in Höhe von 179 % des nominellen Kommandit kapitals
als Ausgangsgröße dargestellt. Es handelt sich um beispielhaft
ausgewählte Einzelszenarien, die auch zusammen eintreffen
können. In der Darstellung sind die übrigen Beteiligungsparameter
jeweils als unverändert angenommen
(ceteris paribus-Methode, d. h. unter sonst gleichen Bedingungen).
Folgende Prognoseszenarien sind möglich:
In der ersten Grafik werden die Auswirkungen einer für
den gesamten Planungszeitraum unterstellten Veränderung
der Erlöse aufgezeigt. Hier zeigt sich eine starke
Schwankungsbreite bei den Auszahlungen. So führt z. B.
ein Rückgang der Erlöse um 10 %-Punkte gegenüber dem
Planansatz zu einer Verringerung der Gesamtauszahlungen
von 179 % auf 95 %.
Der zweite dargestellte Fall zeigt die Auswirkungen von
Abweichungen der Entwicklung der Schiffsbetriebskosten
gegenüber den prognostizierten Werten (bei gleicher
Steigerungsratenentwicklung wie in der Ergebnisprognose).
Hier zeigt sich z. B. bei einer Erhöhung der Schiffsbetriebskosten
um 10 %-Punkte über den gesamten
Planungszeitraum eine Verminderung der Gesamtauszahlungen
von 179 % auf 146 %.
Änderung der Erlöse
(Abweichungen von der Prognose)
Auszahlungen insgesamt in % der nominellen Einlage
300
250
200
150
100
50
0
-20 %- -10 %- Prospekt- +10 %- +20 %-
Punkte Punkte annahme Punkte Punkte
Erlöse
Änderung der Schiffsbetriebskosten
(Abweichungen von der Prognose)
Auszahlungen insgesamt in % der nominellen Einlage
250
200
150
100
50
0
+20 %- +10 %- Prospekt- -10 %- -20 %-
Punkte Punkte annahme Punkte Punkte
Schiffsbetriebskosten

Die dritte Grafik zeigt die Auswirkungen einer Änderung
der Währungsparität zwischen Euro und US-$-Währung
innerhalb der Schiffsbetriebskosten, und zwar bei den
Heuern. Diese wurden in der Prognoserechnung mit
TEUR 395 berücksichtigt (auf Basis einer Parität von
EUR 1 = US-$ 1,37). Für die Szenarien wurde unterstellt,
dass sich diese Parität in Höhe von US-$ 0,05 bzw.
US-$ 0,10 ändert. Sinkt z. B. der Euro gegenüber dem US-$
um US-$ 0,10, erhöhen sich die Kosten für Heuern (und
damit die Position Schiffsbetriebskosten). Die Gesamtauszah
lungen für die gesamte Laufzeit sinken von 179 % auf
171 %.
Änderungen der Parität US-Dollar/Euro
(Abweichungen von der Prognose)
Auszahlungen insgesamt in % der nominellen Einlage
200
150
100
50
0
-0,1 -0,05 Prospekt
annahme
+0,05 +0,1
Parität US-Dollar/Euro
Die vierte Grafik stellt dar, welche Auswirkungen sich bei
einer über bzw. unter dem Planansatz liegenden Zinsentwicklung
ergeben. Da zum Zeitpunkt der Aufstellung dieses
Verkaufsprospektes die Zinskonditionen noch nicht vollständig
vereinbart sind, ergibt sich grundsätzlich die Möglichkeit
von erhöhten bzw. verminderten Zinsaufwendungen
gegenüber dem Planansatz. Dargestellt sind die
Zinssatzvarian ten A (6 % p. a.), B (6,5 % p. a.) und C (7 %
p. a.), jeweils durchgehend für die gesamte Darlehenslaufzeit.
Die Aus zahlungen würden sich dann entsprechend
reduzieren.
Änderungen der Zinssätze der Schiffshypothekendarlehen
(Abweichungen von der Prognose)
Auszahlungen insgesamt in % der nominellen Einlage
200
150
100
50
0
Prospekt- A B C
annahme
Eine weitere Schwankungsgröße des Fonds ist der Veräußerungserlös,
der in den Prognoserechnungen mit
40 % der Kaufpreise (TEUR 21.000 für beide Schiffe) angesetzt
wurde. Der Veräußerungserlös beträgt TEUR 8.400
unter Abzug von TEUR 20 Verwaltungskosten im Zusammenhang
mit der Verkaufsabwicklung. Quotal würden
dann rd. 103,841 % an die Anleger ausgekehrt werden
können. In der Kapitaleinsatz- und Kapitalrückfluss-
Planungs rechung (siehe Seite 55) ist dies beispielhaft dargestellt.
In der Grafik werden verschiedene Szenarien für
über bzw. unter dem Prospektansatz liegende Veräußerungs
erlöse aufgezeigt.
Änderungen der Veräußerungserlöse
(Abweichungen von der Prognose)
Zufluss beim Investor in % der nominellen Kommanditeinlage
140
120
100
80
60
40
20
0
30 % 35 % Prospektannahme
45 % 50 %
Veräußerungserlös
in % des Kaufpreises
59

Rechtliche Grundlagen
60
Die folgenden Ausführungen sind von der Anbieterin aufgrund
langjähriger Erfahrungen in der Konzeption vergleichbarer
Vermögensanlagen erstellt worden. Die Anbieterin
hat diese selbst erstellt.
Allgemeine Grundsätze gemäß § 2 VermVerkProspV
Das Angebot der Beteiligungsmöglichkeit an den Emittentinnen
ist auf die Bundesrepublik Deutschland beschränkt.
Die Emittentinnen unterliegen ausschließlich dem Recht
der Bundesrepublik Deutschland.
Gesellschaftsvertrag
Angaben über die Emittentinnen (§ 5 VermVerkProspV):
Emittentinnen der Beteiligung sind die Reederei MS “Global
Helios“ GmbH & Co. KG und Reederei MS “Global Hermes“
GmbH & Co. KG, beide Blinke 6, 26789 Leer. Die Kommanditgesellschaften
sind am 07.08.2007 gegründet worden.
Die Aufnahme der Geschäftstätigkeit erfolgte ebenfalls
am 07.08.2007 durch den Abschluss diverser Verträge
im Zusammenhang mit der Umsetzung des Fondkonzeptes.
Die Eintragung in das Handelsregister erfolgte am
14.08.2007 (Reederei MS “Global Helios“ GmbH & Co. KG)
bzw. 16.08.2007 (Reederei MS “Global Hermes“ GmbH &
Co. KG). Die Dauer der Emittentinnen ist unbeschränkt.
Der Anleger beteiligt sich mit jeweils 50 % seiner Einlage
an Beteiligungsgesellschaften in der Rechtsform der Kommanditgesellschaft.
Die Beteiligung erfolgt entweder direkt als Kommanditist
oder über die Treuhänderin indirekt an der Reederei MS
“Global Helios“ GmbH & Co. KG und Reederei MS “Global
Hermes“ GmbH & Co. KG. Persönlich haftende Gesellschafterin
beider Emittentinnen ist jeweils die G.H.S. Verwaltungs
GmbH, Blinke 6, 26789 Leer (weitere Angaben siehe
„Gründungsgesellschafter der Emittentinnen“).
Unternehmensgegenstand und wichtigster Tätigkeitsbereich
der Emittentinnen sind gemäß § 2 des jeweiligen Kommanditgesellschaftsvertrages
der Erwerb, der Betrieb und die
Veräußerung von Seeschiffen, insbesondere des MS “GLO-
BAL HELIOS“ bzw. MS “GLOBAL HERMES“ (Bulkcarrier mit
der IMO-Nr. 9349980 bzw. IMO-Nr. 9349978 und klassifziert
bei BUREAU VERITAS). Die Kommanditgesellschaften können
dar über hinaus Geschäfte aller Art tätigen, die geeignet
sind, den vorstehenden Gegenstand zu fördern. Auch können
sich die Kommanditgesellschaften an anderen Unternehmen
der selben oder ähnlichen Branche beteiligen sowie
eigenes oder fremdes Vermögen verwalten. Die Kommanditgesellschaften
können Zweigniederlassungen im In- und
Ausland errichten.
Die Emittentinnen Reederei MS “Global Helios“ GmbH &
Co. KG bzw. Reederei MS ”Global Hermes“ GmbH & Co. KG
wurden am 14.08.2007 bzw. 16.08.2007 unter HRA 200473
bzw. 200478 in das Handelsregister des Amtsgerichtes
Aurich eingetragen.
Die Emittentinnen sind keine Konzernunternehmen. Bestehende
Verflechtungen sind auf Seite 27 dargestellt.
Die Kommanditgesellschaftsverträge der Reederei MS “Global
Helios“ GmbH & Co. KG und Reederei MS “Global Hermes“
GmbH & Co. KG sehen Regelungen hinsichtlich der
Gewinn- und Verlustverteilung, der Einrichtung eines Beirats,
der Treuhänderin und der Geschäftsbesorgerin vor. Die
anfängliche, vorüberge hende Beteiligung des Kommanditisten
als atypisch stiller Gesellschafter ist ebenfalls gesondert
geregelt.
Angaben über das Kapital der Emittentinnen
Zum Zeitpunkt der Aufstellung des Verkaufsprospektes ist
der jeweilige Kommanditanteil von Gesellschaft für Handel
und Finanz mbH in Höhe von EUR 5.000,– einge zahlt.
Außerdem ist der jeweilige Kommanditanteil der GFI Treuhand
GmbH in Höhe von EUR 5.000,– pro Emittentin eingezahlt.
Die Emittentinnen können so viele Anleger aufnehmen,
bis das notwendige Kommanditkapital von TEUR
8.070 erreicht ist. Der Anleger beteiligt sich mit einer Mindesteinlage
von EUR 15.000,–. Höhere Einlagen sollen
durch EUR 5.000,– ohne Rest teilbar sein. Daraus ergeben
sich rechnerisch 538 Kommanditanteile. Auf den Zeichnungsbetrag
des Anlegers wird ein Agio (Aufgeld) von 5 %
erhoben.
Im Falle der Überzeichnung ist die jeweilige Kommanditgesellschaft
berechtigt, das Festkapital der jeweiligen Kommanditgesellschaft
durch die Aufnahme weiterer Kommanditisten
oder durch die Erhöhung der treuhänderisch
und für Rechnung der Treugeber gehaltenen Kapitalanteile
der GFI Treuhand GmbH um bis zu 5 % heraufzusetzen,
ohne dass es hierfür eines Gesellschafterbeschlusses
bedarf. In diesem Fall ändert sich der Investitions- und
Finanzierungsplan entsprechend.
Die Emittentinnen haben bisher keine Wertpapiere oder
Vermögensanlagen im Sinne des § 8f Abs. 1 des Verkaufsprospektgesetzes
ausgegeben. Da die Emittentinnen weder
eine Aktiengesellschaft noch eine Kommanditgesellschaft
auf Aktien sind, entfallen Angaben zum Nennbetrag von
Wertpapieren sowie zu den Bedingungen für deren
Umtausch oder Bezug.

Angaben über Gründungsgesellschafterinnen der
Emittentinnen
Gegründet wurden die Emittentinnen am 07.08.2007 von
der G.H.S. Verwaltungs GmbH (persönlich haftende Gesellschafterin),
Leer, und Gesellschaft für Handel und Finanz
mbH (Kommanditistin mit einer Einlage von EUR 5.000,-
pro Emittentin), Leer. Die G.H.S. Verwaltungs GmbH wird
vertreten durch ihren Geschäftsführer, Herrn Ingolf Martens,
Wiesmoor. Gesellschaft für Handel und Finanz mbH
wird vertreten durch ihre Geschäftsführer, Herren Lübbe
Stecker, Westgroßefehn, und Helmer Stecker, Großefehn.
Die Aufnahme der Geschäftstätigkeit erfolgte ebenfalls am
07.08.2007 durch den Abschluss diverser Verträge im
Zusammenhang mit der Umsetzung des Fondkonzeptes.
Die persönlich haftende Gesellschafterin haftet mit ihrem
Vermögen.
Die persönlich haftende Gesellschafterin erhält für das sie
treffende Haftungsrisiko eine Vergütung in Höhe von EUR
6.000,— p. a. zuzüglich evtl. anfallender gesetzlicher
Umsatzsteuer pro Emittentin. Daneben erhält sie für ihre
geschäftsführende Tätigkeit eine Vergütung in Höhe von
4 % aller eingefahrenen Bruttofrachten bei Zeitchartern
pro Emittentin. Sofern die Bruttoeinnahmen des Schiffes
aus Reisechartern oder einer anderen Beschäftigung stammen,
ferner aus verdienten Überliegegeldern und etwaiger
Hilfs- und Bergelöhne, bei der die Reisekosten in der Bruttocharter
enthalten sind, beträgt die Vergütung 3,5 % der
Bruttocharter pro Emittentin. Daneben werden in ursächlichem
Zusammenhang mit dem Betrieb der Schiffe stehende
Kosten gemäß Vertragsreedervertrag (§ 3 Vertragsreedervertrag)
vergütet, inklusive Schiffsbetriebsverwaltungskosten.
Dabei bedient sie sich eines Vertragsreeders
gemäß Vertragsreedervertrag. In diesem Fall werden die
Vergütungen direkt von der jeweiligen Kommanditgesellschaft
an den Vertragsreeder gezahlt. Diese Vorabvergütungen
sind im Innenverhältnis der jeweiligen Kommanditgesellschaft
als Aufwand zu verbuchen. Verwaltungskosten
und Kosten, die durch den Einsatz und Betrieb des Schiffes
(Schiffsbetriebskosten) entstehen, sind von der jeweiligen
Kommanditgesellschaft zu tragen.
Den Mitgliedern der Geschäftsführung der Emittentinnen
bzw. Beiräten wurden bis Aufstellung des Verkaufsprospektes
im letzten abgelaufenen Geschäftsjahr keine
Gesamtbezüge jeglicher Art gewährt.
Die jeweilige Kommanditistin nimmt quotal am Gewinn
und Verlust gemäß § 13 des jeweiligen Kommanditgesellschaftsvertrages
teil.
Gewinnbeteiligungen, Entnahmerechte, sonstige Gesamtbezüge,
insbesondere Gehälter, Gewinnbeteiligungen, Aufwandsentschädigungen,
Versicherungsentgelte, Provisionen
und Nebenleistungen jeder Art, die den Gründungsgesellschafterinnen
außerhalb des Gesellschaftsvertrages
insgesamt zustehen (§ 7 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 VermVerkProspV),
beste hen wie im Folgenden beschrieben.
Über den jeweiligen Kommanditgesellschaftsvertrag hinausgehende
Gesamtbezüge jeglicher Art für die Gründungsgesellschafterin
G.H.S. Verwaltungs GmbH fallen
nicht an.
Über den jeweiligen Kommanditgesellschaftsvertrag hinausgehende
Bezüge jeglicher Art für die Gründungsgesellschafterin
Gesellschaft für Handel und Finanz mbH fallen
an. Sie erhält von der jeweiligen Emittentin diverse Leistungen
vergütet, und zwar aufgrund dieser Verträge bzw.
Garantien (Datum jeweils 07.08.2007):
• Vertrag über Gründungskonzeption (Vergütung:
TEUR 17,5 zzgl. Umsatzsteuer),
• Vertrag über betriebswirtschaftliche Konzeption (Vergütung:
TEUR 15 zzgl. Umsatzsteuer),
• Vertrag über Projektbetreuung und Verwaltung (Vergütung:
TEUR 15 zzgl. Umsatzsteuer),
• Vertriebsvertrag (Vergütung: 12 % des vermittelten
Kommanditkapitals zzgl. Agio von 5 %),
• Vertrag über Prospektierung und Marketing (Vergütung:
TEUR 30 zzgl. Umsatzsteuer),
• Platzierungsgarantie (Vergütung: TEUR 40 zzgl. Umsatzsteuer).
Über die vorgenannten Bezüge hinaus erhalten die beiden
Gründungsgesellschafterinnen keine weiteren Bezüge
innerhalb oder außerhalb des jeweiligen Kommanditgesellschaftsvertrages.
Die Gründungsgesellschafterin Gesellschaft für Handel und
Finanz mbH, die mit dem alleinigen Vertrieb der Kommanditanteile
dieser Vermögensanlage der beiden Emittentinnen
beauftragt ist, sowie die Gründungsgesellschafterin
G.H.S. Verwaltungs GmbH hält keine unmittelbaren oder
mittelbaren Beteiligungen an Unternehmen, die mit dem
Vertrieb der emittierten Vermögensanlagen beauftragt
sind.
Die Gründungsgesellschafterinnen sind weder unmittelbar
noch mittelbar an Fremdkapitalgebern beteiligt. Ebenso
wenig liegen unmittelbare oder mittelbare Beteiligungen
an Unternehmen vor, die Lieferungen oder Leistungen für
die Herstellung bzw. Anschaffung der Anlageobjekte
erbringen.
weiter siehe Seite 63
61

Rechtliche Grundlagen
62
Angaben über abweichende Bestimmungen der jeweiligen Gesellschaftsverträge der Emittentinnen von der
gesetzlichen Regelung
Das Handelsrecht regelt im Handelsgesetzbuch (HGB) die Kommanditgesellschaft (§§ 161 ff.), für die – soweit in diesen
Paragrafen nicht anders genannt – auch die Vorschriften für die offene Handelsgesellschaft (§§ 105 ff.) gelten. Die jeweiligen
Kommanditgesellschaftsverträge der Emittentinnen enthalten folgende vom HGB abweichende, zulässige Vereinbarungen:
Vom Handelsrecht abweichende Regelung Fundstelle im
jeweiligen Kommanditgesellschaftsvertrag
Neben dem Zeichnungsbetrag ist ein Agio, bezogen auf die Kommanditbeteiligung, zur Zahlung fällig.
Die Höhe des Agios ergibt sich aus der Beitrittserklärung.
Der Kommanditist wird zunächst als atypisch stiller Gesellschafter in die Kommanditgesellschaft aufgenommen.
Mit seiner Eintragung in das Handelsregister endet diese vorübergehende stille Beteiligung,
für die die Bestimmungen des jeweiligen Kommanditgesellschaftsvertrages entsprechend gelten.
Die Beteiligung an der jeweiligen Kommanditgesellschaft ist außer direkt als Kommanditist auch indirekt
über eine Treuhandkommanditistin möglich.
Der Vertrag mit den Kommanditisten oder atypisch stillen Gesellschaftern kann aufgehoben werden,
wenn die übernommene Einlage nach Mahnung nicht innerhalb von vier Wochen geleistet wird.
Entsprechen des gilt, wenn aus demselben Grund Treugeber ausgeschlossen werden.
Rückständige Zahlungen sind gegenüber der Emittentin mit 1 % monatlich zu verzinsen.
Die persönlich haftende Gesellschafterin ist wie die anderen Gesellschafter vom Wettbewerbsverbot
befreit.
Zu bestimmten Rechtsgeschäften bedarf die Geschäftsführerin der Zustimmung der Gesellschafterversammlung
oder des Beirats.
Der Katalog zustimmungsbedürftiger Geschäfte lässt Ausnahmen zu: Vorfinanzierung des Anlageobjektes
oder des Eigenkapitals und damit verbundene Hergabe und Bestellung von Sicherheiten sowie
Endfinanzierung und damit verbundene Hergabe und Bestellung von Sicherheiten, außerdem Abschluss
der für die Umsetzung des Konzepts erforderlichen Verträge.
Die Gesellschafterversammlung kann einen Beirat berufen. Einer der drei Beiräte wird von der
Komplementä rin bestellt.
Die persönlich haftende Gesellschafterin stimmt sich bei der Führung der Geschäfte mit dem Beirat ab.
Bei der Beschlussfassung ist die Zustimmung aller Gesellschafter (Einstimmigkeit) nicht erforderlich.
Das Stimmrecht der Gesellschafter richtet sich nach der Höhe ihrer nominellen Kommanditeinlage.
Das nach Berücksichtigung der Aufwendungen verbleibende Ergebnis wird auf die Kommanditisten
im Verhältnis ihrer nominellen Kommanditeinlagen verteilt. Für die Geschäftsjahre 2007 und 2008
bleibt der Zeitpunk t des Beitritts bzw. der Einlagenerhöhung unberücksichtigt.
Die Kapitaleinlagen der Gesellschafter werden nicht verzinst.
Entnahmen erfolgen nur aufgrund von Gesellschafterbeschlüssen. Die persönlich haftende
Gesellschafteri n kann für die Emittentin eine Liquiditätsreserve in angemessener Höhe bilden.
Die Gesellschaft kann erstmals zum 31. Dezember 2023 gekündigt werden.
Der Kommanditist kann seinen Gesellschaftsanteil ohne Zustimmung der persönlich haftenden
Gesellschafte rin auf seinen Ehegatten sowie Abkömmlinge übertragen. Bei Anteilsübertragung auf
Dritte hat die persönlich haftende Gesellschafterin ein Vorkaufsrecht. Die Regelungen zur
Anteilsübertra gung gelten entsprechend für Treugeber.
Liquidatorin ist die persönlich haftende Gesellschafterin.
Sicherungsabtretung und Verpfändung des Kommanditanteils sind von der Zustimmung der
persönlich haftenden Gesellschafterin abhängig. Die Zustimmung darf nur aus wichtigem Grund
verweigert werden. Für den Fall der Zwischenfinanzierung der Kommanditeinlagen gilt die
Zustimmung als bereits erteilt.
§ 5 Ziffer 5
§ 5 Ziffer 6
§ 5 Ziffer 7
§ 5 Ziffer 10
§ 5 Ziffer 11
§ 7
§ 8 Ziffer 2 in Verbindung
mit § 9 Ziffer 4
§ 8 Ziffer 3
§ 9 Ziffer 1
§ 9 Ziffer 3
§ 11
§ 11 Ziffer 10
§ 13 Ziffer 4
§ 13 Ziffer 5 in Verbindung
mit § 6 Ziffer 1
§ 13 Ziffer 7
§ 14 Ziffer 1
§ 15 Ziffern 1, 2, 5
§ 20 Ziffer 1
§ 21 Ziffern 1 und 2

Angaben über die Geschäftstätigkeit der
Emittentinnen
Bei dem vorliegenden Fondsangebot handelt es sich um das
erste Produkt der jeweiligen Emittentin. Die Kaufverträge
für das MS “GLOBAL HELIOS“ und das MS “GLOBAL HER-
MES“ vom 24.08.2007 sowie die Befrachtungsverträge vom
06.09.2007 über die Beschäftigung der Schiffe sind für die
Geschäftstätigkeit und Ertragslage der jeweiligen Emittentin
von wesentlicher Bedeutung. Darüber hinaus bestehen
keine weiteren Abhängigkeiten der Emittentinnen von
Patenten, Lizenzen, Verträgen oder neuen Herstellungsverfahren.
Gerichts- und Schiedsverfahren sind zum Zeitpunkt der
Prospektaufstellung nicht anhängig. Wichtige laufende
Investitionen über den Kauf der Schiffe hinaus wurden
zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung nicht getätigt.
Außergewöhnliche Ereignisse sind bis zum Zeitpunkt der
Prospektaufstellung nicht eingetreten.
Rechte der bereits beteiligten Gesellschafter der
jeweiligen Emittentin/Rechte der persönlich
haftenden Gesellschafterin
• Schließung der Kommanditgesellschaft, Handelsregisteranmeldung
von Kommanditisten, Erhöhung des Festkapitals
der Kommanditgesellschaft bei Überzeichnung,
Festlegung der Fälligkeit der Kommanditeinlage, Beitrittsvereinbarung
mit weiteren Gesellschaftern, Ausschluss
von Kommanditisten bzw. Treugebern
• Vornahme von Geschäften und Handlungen zur Ingangsetzung
des Geschäftsbetriebes bis zur Übernahme des
jeweiligen Schiffes, Beteiligung an gleichen oder anderen
Gesellschaften, alleinige und grundsätzlich freie
Geschäftsführung sowie Vertretung der Kommanditgesellschaft,
Hinzuziehung Dritter zur Ausübung des
Geschäftsführungsauftrages, Vornahme außergewöhnlicher
Rechtsgeschäfte und/oder –handlungen, Selbstkontrahieren
(Insichgeschäfte)
• Abtretung noch nicht fälliger Teilbeträge der Kommanditgesellschaftsanteile
zur Vorfinanzierung, Kreditaufnahme
und Bestellung von Sicherheiten im Rahmen der
Schiffsfinanzierung, Vertragsabschlüsse zur Konzeptumsetzung
• Beantragung der pauschalierten Gewinnermittlung
• Teilnahme an Beiratssitzungen, Einberufung außerordentlicher
Gesellschafterversammlungen, Einladung
Dritter zu Gesellschafterversammlungen, Vorsitz in erster
Gesellschafterversammlung
• Beauftragung der GFI Treuhand GmbH als Geschäftsbesorgerin
sowie zur Annahme von Beitrittserklärungen
• Recht zur Entnahme von Vorabvergütungen sowie auf
Vorabauszahlung bei Liquidation
Rechte der bereits beteiligten Kommanditisten
• Teilnahme an Gesellschafterversammlungen als Präsenzversammlung
oder im Umlaufverfahren
• Recht, sich in der Gesellschafterversammlung vertreten
zu lassen
• Stimmrecht (eine Stimme je EUR 1.000,- nomineller
Kommanditeinlage)
• Bucheinsichtsrecht
• Entgegennahme des Geschäftsberichts und Genehmigung
des Jahresabschlusses
• Wahl eines zusätzlichen Abschlussprüfers (Sonderprüfer)
• Beschlussfassung über Auszahlungen/Entnahmen sowie
Liquiditätsüberschüsse
• Entlastung von persönlich haftender Gesellschafterin
und Beirat
• Stimmrecht hinsichtlich Zustimmungskatalog gemäß § 8
Kommanditgesellschaftsvertrag
• Teilnahme bei Beschlussfassungen über Änderung der
Flaggenführung, Änderungen des Kommanditgesellschaftsvertrages,
Auflösung der Kommanditgesellschaft,
nach Erstantrag Antragstellung bzw. -rücknahme hinsichtlich
pauschalierter Gewinnermittlung
• Teilnahme an der Gewinn- und Verlustverteilung
• Übertragung des Kommanditanteils
• Kündigung des Kommanditgesellschaftsverhältnisses
• Beantragung eines zweiten Sachverständigengutachtens
bei Auseinandersetzung
Rechte der neu aufzunehmenden Kommanditisten,
die ihnen neben den Rechten der bereits beteiligten
Kommanditisten zustehen
• Anteilsübertragung (noch vor Handelsregistereintragung)
auf Treuhandkommanditistin/Treuhänderin
• bei treuhänderischer Beteiligung:
- jederzeitiger Wechsel von Treugeber- in
(Direkt)Kommanditistenstellung
- unmittelbare Stimmrechtsausübung in Gesellschafterversammlungen
- Informations- und Kontrollrechte
- Weisungsrecht gegenüber Treuhänderin
- Anteil an steuerlichem Jahresergebnis sowie an Auszahlung,
Abfindungsguthaben und allen sonstigen
zuzurechnenden Ergebnissen
- Anspruch auf schriftlichen Treuhänder-Bericht
über geprüften Jahresabschluss sowie in angemessenen
Abständen Information über alle wesentlichen
Geschäftsvorfälle
- Anteilsübertragung auf Ehegatten sowie Abkömmlinge
63

Rechtliche Grundlagen
64
Sonderrechte der bereits beteiligten Treuhandkommanditistin/Treuhänderin
GFI Treuhand GmbH
• Abschluss gleichlautender Treuhandverträge mit potenziellen
Treugebern (Anlegern)
• treuhänderische und uneigennützige Verwaltung der
Treugeber-Beteiligung
• Wahrnehmung der Gesellschafterrechte der Treugeber in
deren Interesse
• bei Ausübung des Stimmrechts der Treugeber hat die
Treuhänderin mit ihren Gesamtstimmen anteilig die
zustimmenden, ablehnenden und sich enthaltenden
Stimmen der Treugeber zu berücksichtigen
• Ausübung des Stimmrechts des Treugebers nach pflichtgemäßem
Ermessen im Treugebersinne, falls der Treugeber
keine Weisungen erteilt
• Abschluss gleichlautender Geschäftsbesorgungsverträgen
mit Kommanditisten (Anlegern)
• Recht auf Vorabauszahlung im Liquidationsfalle
Angaben über die Struktur der persönlich haftenden
Gesellschafterin der jeweiligen Emittentin
Gegenstand der persönlich haftenden Gesellschafterin ist
insbesondere das Management von Schiffen sowie alle
damit zusammenhängenden Handelsgeschäfte und Beratungsleistungen
und ferner die Beteiligung an anderen
Unternehmen, gleich welcher Rechtsform. Sie leistet keine
Einlage bei der jeweiligen Emittentin und ist am Vermögen
der jeweiligen Emittentin nicht beteiligt. Alleingeschäftsführer
der persönlich haftenden Gesellschafterin ist Herr
Ingolf Martens, Wiesmoor, (Geschäftssitz: Blinke 6, 26789
Leer). Das Stammkapital der persönlich haftenden Gesellschafterin
beträgt TEUR 25 und ist voll eingezahlt. Die
Anteile der persönlich haftenden Gesellschafterin werden
zu 66,6 % von Gesellschaft für Handel und Finanz mbH,
Geschäftssitz: Blinke 6, 26789 Leer, sowie zu 33,4 % von
Herrn Ingolf Martens, Wiesmoor, (Geschäftssitz: Blinke 6,
26789 Leer) gehalten.
Angaben über wesentliche vom Gesetz abweichende
Bestimmungen des Gesellschaftsvertrages der persönlich
haftenden Gesellschafterin der jeweiligen
Emittentin
Der Gesellschaftsvertrag der persönlich haftenden Gesellschafterin
weicht in den nachfolgenden wesentlichen
Punkten vom GmbHG ab. Die Gesellschafterversammlung
ist nur beschlussfähig, wenn 100 % der Stimmen vertreten
sind. Ist dies nicht der Fall, so ist innerhalb von zwei
Wochen eine weitere Gesellschafterversammlung einzuberufen,
die ohne Rücksicht auf die Anzahl der vertretenen
Stimmen beschlussfähig ist. Änderungen des Gesellschaftsvertrages,
der Ausschluss von Gesellschaftern und die Auf-
lösung der Gesellschaft bedürfen einer Mehrheit von
66 2/3 % der abgegebenen Stimmen, ansonsten werden
Beschlüsse mit einfacher Mehrheit gefasst (§ 6). Weiterhin
sieht der Gesellschaftsvertrag eine Kündigungsmöglichkeit
der Gesellschafter vor (gemäß § 10 Kündigungsfrist
6 Monate zum Geschäftsjahresende), wobei die Kündigung
keine Auflösung der Gesellschaft zur Folge hat. Im § 11 des
Gesellschaftsvertrages ist die Einziehung von Kapitalanteilen
geregelt (bei Insolvenz, Zwangsvollstreckung, wichtigem
Grund in der Person des Gesellschafters). Ferner
regelt § 12 des Gesellschaftsvertrages die Vererbung von
Geschäftsanteilen. Die Gesellschaft wird mit den Erben
fortgesetzt, soweit es sich um Ehegatten, eheliche
Abkömmlinge oder Ehegatten von ehelichen Abkömmlingen
oder Personen handelt, die bereits Gesellschafter sind.
Angaben über Mitglieder der Geschäftsführung oder
der Beiräte der Emittentinnen
Die handelnden Personen der persönlich haftenden Gesellschafterin
und Geschäftsführerin G.H.S. Verwaltungs
GmbH sind auf Seite 23 beschrieben. Beiräte sind zum
Zeitpunkt der Prospektaufstellung noch nicht benannt.
Tätigkeiten von Mitgliedern der Geschäftsführung oder
Beiräten der jeweiligen Emittentin, der Treuhänderin oder
sonstiger Personen für die mit dem Vertrieb der angebotenen
Vermögensanlagen betrauten Gesellschaft liegen nicht
vor. Dies gilt ebenso hinsichtlich Tätigkeiten für
fremdkapital gebende Unternehmen. Die Mitglieder der
Geschäftsführung oder Beiräte der jeweiligen Emittentin
erbringen keine Lieferungen oder Leistungen für die Herstellung/Anschaffung
der Anlageobjekte.
Ausführungen zur Treuhänderin sind auf Seite 27 dargestellt.
Sonstige Personen, die die Herausgabe oder den
Inhalt des Verkaufsprospekts bzw. die Abgabe oder den
Inhalt des Angebots der Vermögensanlagen wesentlich
beeinflusst haben, existieren nicht. Ebenso wenig existieren
sonstige Personen, die nicht nur geringfügige Lieferungen
und Leistungen erbracht haben.
Beteiligungsmöglichkeit
Die Fälligkeit der Einlage regelt die persönlich haftende
Gesellschafterin und ist in der dem Verkaufsprospekt lose
beigefügten Beitrittserklärung (Zeichnungsschein) festgehalten.
Einlage und Agio sind auf das Treuhandkonto eines
Rechtsanwalts einzuzahlen (Mittelverwendungskontrolle
durch Standesrechtler). Die Emittentinnen können bei verspäteter
Zahlung Verzugszinsen von 1 % pro Monat
berechnen sowie ggf. einen weitergehenden Verzugsschaden
geltend machen. Der Kommanditist scheidet aus der
jeweiligen Kommanditgesellschaft aus, wenn er nach Mahnung
nicht innerhalb vier Wochen seine Einlage leistet.

Die Aufnahme von Kommanditisten in die Beteiligungsgesellschaften
erfolgt aus Gründen der Haftungsbegrenzung
zunächst als atypisch stiller Gesellschafter. Wirksam wird
der Beitritt des Anlegers mit Unterzeichnung der Beitrittserklärung
und deren Annahme durch die persönlich haftende
Gesellschafterin oder deren Bevollmächtigte. Sobald
der Anleger als Kommanditist im Handelsregister eingetragen
ist, endet seine atypisch stille Beteiligung (siehe auch
Abschnitt „Anlegerhaftung“).
Treuhänderische Beteiligung/Geschäftsbesorgerin
Der Anleger kann vor Handelsregistereintragung seine
Beteiligung treuhänderisch auf die GFI Treuhand mbH,
Leer, als Treuhänderin übertragen. Bei dieser indirekten
Beteiligungsform wird statt des Anlegers (Treugebers) die
Treuhänderin/Treuhandkommanditistin (Treunehmerin) in
das Handelsregister eingetragen bzw. ihre Kommanditeinlage
um die Anlegerbeteiligung erhöht. Für den Treugeber
gelten die gesellschaftsvertraglichen Rechte und Pflichten
entsprechend (der jeweilige Kommanditgesellschaftsvertrag
ist Grundlage des jeweiligen Treuhandvertrages).
Jederzeit kann der Anleger auch nach außen hin die Stellung
eines (Direkt-)Kommanditisten einnehmen. Im jeweiligen
Treuhandvertrag sind die Rechte und Pflichten von
Treugeber und Treunehmer vereinbart. Kündigen kann die
Treuhänderin den Vertrag grundsätzlich nur mit Halbjahresfrist
zum Ende des Geschäftsjahres, der Treugeber dagegen
jederzeit nach Einreichung der Vollmacht zum Handelsregister
(und wird dann Direktkommanditist mit -
öffentlichem - Handelsregistereintrag). Um die Geschäftsführung
zu entlasten und insbesondere die Mitgesellschafter
regelmäßig zu informieren, hat die persönlich haftende
Gesellschafterin die GFI Treuhand GmbH, Leer, mit der
Geschäftsbesorgung beauftragt. Die jährliche Vergütung
der GFI Treuhand GmbH als Geschäftsbesorgerin und Treuhänderin
beträgt insgesamt 0,5 % p. a. des nominel len
Kommanditkapitals zzgl. Umsatzsteuer. Im Jahr der Auflösung
der jeweiligen Kommanditgesellschaft ist die Vergütung
in voller Höhe für die Abwicklung der jeweiligen
Kommanditgesellschaft zu zahlen. Im Falle der Liquidation
erhält die GFI Treuhand GmbH nach Regulierung aller Verbindlichkeiten
gegenüber Dritten eine Vorabauszahlung in
Höhe von TEUR 10 für jede Kommanditgesellschaft im
Rahmen der Geschäftsbesorgung während der Liquidationsphase.
Der Anleger hat – abgesehen vom gesetzlichen
Kontrollrecht – jederzeitiges Einsichtsrecht in sämtliche
Geschäftsunterlagen der jeweiligen Emittentin. Sein Recht
kann er auch von einem Mitgesellschafter, der nicht mit
der jeweiligen Emittentin konkurriert, oder einem Angehörigen
der rechts-, steuerberatenden oder wirtschaftsprüfenden
Berufe wahrnehmen lassen. Eine ausführliche
Beschreibung des jeweiligen Treuhandvertrages, des
Geschäftsbesorgungsauftrages sowie des Geschäftsbesor-
gungsvertrages befindet sich auf den Seiten 96 ff..
Anlegerhaftung
Der Anleger haftet den Gläubigern der jeweiligen Emittentin
nur bis zur Höhe seiner Hafteinlage. Eine Nachschusspflicht
besteht nicht. Sobald die Hafteinlage geleistet ist,
erlischt die Haftung. Sie lebt wieder auf bei Rückzahlung
der Hafteinlage. Entsprechendes gilt bei Auszahlungen
(Entnahmen), wenn die geleistete Einlage durch Verlust
gemindert ist.
Nach Handelsrecht haftet ein Kommanditist zwischen Beitritt
und Handelsregistereintrag grundsätzlich persön lich in
unbeschränkter Höhe für Verbindlichkeiten der jeweiligen
Kommanditgesellschaft. Um dies zu verhindern, sieht die
gewählte Rechtskonstruktion zunächst die übergangsweise
Anlegerstellung als atypisch stiller Gesellschafter vor, bis
der Anleger als Kommanditist im Handelsregister eingetragen
ist (siehe auch Abschnitt „Beteiligungsmöglichkeit“).
Darüber hinaus hat der Anleger keine weiteren Leistungen
zu erbringen. Die in das Handelsregister für jeden Kommanditisten
einzutragende Haftsumme beträgt 10 % seiner
jeweiligen Kommanditeinlage (Zeichnungssumme ohne
Agio). Gleiches gilt für die Haftsumme der Treuhandkommanditistin,
wenn diese ihre Kommanditeinlage treuhänderisch
und für Rechnung der Treugeber nach Maßgabe
von § 5 Ziffer 7 des jeweiligen Kommanditgesellschaftsvertrages
erhöht.
Geschäftsführung
Zur Geschäftsführung (und Vertretung) der jeweiligen
Emittentin ist nur die persönlich haftende Gesellschafterin
befugt. Sie unterliegt nicht dem Wettbewerbsverbot nach
§ 112 HGB. Die Geschäfte sind mit der Sorgfalt eines
ordentlichen Reeders zu führen. Die persönlich haftende
Gesellschafterin muss das Schiff der jeweiligen Beteiligungsgesellschaft
mit derselben Sorgfalt bereedern (verwalten),
wie sie andere, von ihr disponierte – eigene oder
fremde – Schiffe bereedert.
Die persönlich haftende Gesellschafterin hat Beschlüsse
der jeweiligen Gesellschafterversammlung zu beachten.
Soweit Geschäfte oder Handlungen über den gewöhnlichen
Geschäftsbetrieb der jeweiligen Emittentin hinausgehen,
muss sie die (vorherige) Zustimmung der Gesellschafterversammlung
oder in den Fällen b), f) und i) des Beirats
(sofern vorhanden) einholen. Dies gilt insbesondere (mit
Ausnahme der Investitionsphase) für:
a) Erwerb, Belastung, Veräußerung der Schiffe bzw. von
weiteren Schiffen der jeweiligen Kommanditgesellschaft,
b) die Eingehung von Geschäften mit einem Obligo von
mehr als EUR 250.000,—,
65

Rechtliche Grundlagen
66
c) die Übernahme von Bürgschaften und bürgschaftsähnlichen
Verpflichtungen, die Eingehung von Wechselverbindlichkeiten
sowie die Aufnahme von Krediten
und Hingabe von Sicherheiten, die im Einzelfall
EUR 150.000,— übersteigen,
d) die Gewährung von Darlehen an Gesellschafter oder
Dritte,
e) die Errichtung und Aufgabe von Zweigniederlassungen,
f) den Abschluss von Charterverträgen und Kurssicherungsgeschäften
mit einer Laufzeit von mehr als
12 Monaten sowie den Abschluss von Charterverträgen
mit Unternehmen, an denen die persönlich haftende
Gesellschafterin, gleich in welcher Höhe, direkt
oder indirekt beteiligt ist; außerdem die grundsätzliche
Änderung der Charterpolitik,
g) Pensionszusagen oder auf Versorgung gerichtete
Rechtsgeschäfte,
h) Währungsgeschäfte im Rahmen der vorgesehenen
Finanzierung und Umstellung von Krediten auf andere
als die jeweils geschuldeten Währungen sowie die
Neuordnung der Kreditlaufzeiten und sonstigen Konditionen,
soweit die Marktverhältnisse dieses im Interesse
der jeweiligen Kommanditgesellschaft erforderlich
machen,
i) Stellung und Rücknahme eines Antrags auf Tonnagebesteuerung,
ausgenommen der erstmalige Antrag auf
Optierung zur konzeptgemäßen Tonnagebesteuerung
im Jahr der Schiffsübernahme.
In Ausnahmefällen hat die persönlich haftende Gesellschafterin
das Recht und die Pflicht, solche Geschäfte oder
Handlungen auch ohne (vorherige) Zustimmung vorzunehmen.
Davon ist anschlie ßend sofort die jeweilige Kommanditgesellschaft
zu informieren.
Die persönlich haftende Gesellschafterin erhält für das sie
treffende Haftungsrisiko eine Vergütung in Höhe von EUR
6.000,— p. a. zuzüglich evtl. anfallender gesetzlicher
Umsatzsteuer pro Emittentin. Daneben erhält sie für ihre
geschäftsführende Tätigkeit eine Vergütung in Höhe von
4 % aller eingefahrenen Bruttofrachten bei Zeitchartern
pro Emittentin. Sofern die Bruttoeinnahmen der Schiffe
aus Reisechartern oder einer anderen Beschäftigung stammen,
ferner aus verdienten Überliegegeldern und etwaiger
Hilfs- und Bergelöhne, bei der die Reisekosten in der Bruttocharter
enthalten sind, beträgt die Vergütung 3,5 % der
Bruttocharter pro Emittentin. Daneben werden in ursächlichem
Zusammenhang mit dem Betrieb der Schiffe stehende
Kosten gemäß Vertragsreedervertrag (§ 3 Vertragsreedervertrag)
vergütet, inklusive Schiffsbetriebsverwaltungskosten.
Dabei bedient sie sich eines Vertragsreeders
gemäß Vertragsreedervertrag. In diesem Fall werden die
Vergütungen direkt von der jeweiligen Kommanditgesellschaft
an den Vertragsreeder gezahlt. Diese Vorabvergü-
tungen sind im Innenverhältnis der jeweiligen Kommanditgesellschaft
als Aufwand zu verbuchen. Verwaltungskosten
und Kosten, die durch den Einsatz und Betrieb des Schiffes
(Schiffsbetriebskosten) entstehen, sind von der jeweiligen
Kommanditgesellschaft zu tragen.
Zum Ausgleich der erhöhten Belastungen erhält der Vertragsreeder
eine einmalige Vergütung in Höhe von
EUR 50.000,— pro Emittentin.
Weiterhin erhält die persönlich haftende Gesellschafterin
im Falle der Liquidation der jeweiligen Kommanditgesellschaft
eine nachrangige Vorabauszahlung (vgl. § 20 des
jeweiligen Kommanditgesellschaftsvertrages) in Höhe von
25 % des Liquidationserlöses, sofern die prospektierten
Auszahlungen von rd. 283 % bei Liquidation vollständig
erreicht werden.
Beirat
Die jeweilige Gesellschafterversammlung kann einen aus
drei Personen bestehenden Beirat berufen. Das erste Beiratsmitglied
wird von der persönlich haftenden Gesellschafterin
bestellt, die beiden weiteren Mitglieder werden
von der Gesellschafterversammlung gewählt. Zum Zeitpunkt
der Aufstellung dieses Verkaufsprospektes sind noch
keine Beiräte gebildet.
Die Amtszeit beträgt drei Jahre. Wiederwahl ist zulässig.
Der jeweilige Beirat gibt sich eine Geschäftsordnung. Die
Beiräte haften für Vorsatz und grobe Fahrlässigkeit.
Beschlüsse werden mit Mehrheit der abgegebenen Stimmen
gefasst.
Der jeweilige Beirat erhält zur pauschalen Abgeltung für
seine Tätigkeiten und Aufwendungen im Zusammenhang
mit dem Beiratsamt eine jährliche Vergütung in Höhe von
EUR 3.500,00 p. a. zuzüglich Umsatzsteuer, soweit diese
anfällt. Von diesem Betrag entfallen auf den Beiratsvorsitzenden
EUR 1.500,00 und auf die weiteren Beiratsmitglieder
jeweils EUR 1.000,00. Änderungen von Vergütungen
der Beiräte werden von der jeweiligen Gesellschafterversammlung
festgelegt.
Die Beteiligungsgesellschaften schließen auf ihre Kosten für
alle Mitglieder des jeweiligen Beirats eine „Vermögensschaden
– Haftpflichtversicherung von Organmitgliedern“ ab.
Die persönlich haftende Gesellschafterin stimmt sich bei
der Führung der Geschäfte mit dem jeweiligen Beirat ab.
Der Beiräte sind berechtigt, sich jederzeit über alle Angelegenheiten
der jeweiligen Kommanditgesellschaft zu unter-

ichten sowie die Handelsbücher der jeweiligen Kommanditgesellschaft
einzusehen.
Gesellschafterversammlung und -beschlüsse
Die ordentliche Gesellschafterversammlung als Präsenzversammlung
oder im Umlaufverfahren findet jeweils alljährlich
innerhalb von neun Monaten nach Schluss des
Geschäftsjahres statt. Ihre Einberufung erfolgt unter
gleichzeitiger Bekanntgabe der Tagesordnung durch die
persönlich haftende Gesellschafterin bzw. in deren Auftrag
durch die Geschäftsbesorgerin. Zur jeweiligen ordentlichen
Gesellschafterversammlung ist der Bericht der Geschäftsführung
über das vergangene und das laufende Geschäftsjahr
vorzulegen. Die Geschäftsführung hat weiterhin die
Budgetrechnung für das laufende und das nächstfolgende
Geschäftsjahr zu erstellen und zu erläutern. Zwischen dem
Tag der Absendung des Einladungsschreibens und dem Tage
der jeweiligen Gesellschafterversammlung - beide Tage
mitgerechnet - muss ein Zeitraum von drei Wochen liegen.
Die persönlich haftende Gesellschafterin bzw. auftragsgemäß
die jeweilige Geschäftsbesorgerin beruft unter
Bekanntgabe der Tagesordnung die Versammlung ein. Zwischen
Versanddatum der Einladung und Versammlungsdatum
müssen – beide Tage eingerech net – drei Wochen liegen.
Die Geschäftsführung hat über das vergangene und
laufende Geschäftsjahr sowie über das Budget für das laufende
und folgende Geschäftsjahr zu berichten.
Die persönlich haftende Gesellschafterin beruft außerordentliche
Versammlungen ein, falls es im dringenden
Gesellschafterinteresse liegt oder von Gesellschaftern mit
zusammen mindestens 20 % Kommanditkapital gefordert
wird. Gemäß § 11 Ziffer 3 kann die Ladungsfrist zur Einberufung
von Gesellschafterversammlungen bis auf sieben
Tage verkürzt werden, wenn dringende Beschlussfassungsgegenstände
dies erfordern.
Auf der jeweiligen Gesellschafterversammlung kann der
Anleger seine Informations-, Mitwirkungs- und Kontrollrechte
selbst wahrneh men. Er kann sich aber auch vertreten
lassen durch einen Mitgesellschafter, seinen Ehegatten,
einen Testamentsvollstrecker, eine zur Berufsverschwiegenheit
verpflichtete Person oder die Geschäftsbesorgerin.
Treugeber können ihr Stimmrecht selbst auf der Versammlung
ausüben oder die Treuhänderin weisungsgemäß
abstimmen lassen.
Beschlussfähig ist die jeweilige Versammlung, wenn ordnungsgemäß
einberufen wurde und mindestens 50 % des
stimmberech tigten Kapitals anwesend sind. Andernfalls ist
kurzfristig eine neue Versammlung einzuberufen, die unabhängig
vom vertretenen Kapital beschlussfähig ist.
Sämtliche Gesellschafter erhalten in Kopie das von der
jeweiligen persönlich haftende Gesellschafterin bzw. dem
Protokollführer unterzeichnete Versammlungsprotokoll. Bei
Beschlüssen im Umlaufverfahren ist von der jeweiligen
persönlich haftenden Gesellschafterin ein Protokoll anzufertigen
und den Gesellschaftern zuzustellen. Ein protokollierter
Gesellschafterbeschluss kann wegen Verletzung
gesetzlicher oder vertragsmäßiger Bestimmungen nur
innerhalb eines Monats nach Zugang durch Klageerhebung
angefochten werden. Entsprechendes gilt für im Umlaufverfahren
gefasste Beschlüsse. Die Anfechtung kann ausschließlich
durch eine gegen die jeweilige Kommanditgesellschaft
gerichtete Klage erfolgen.
Bei wich tigen Entscheidungen wie Änderungen des jeweiligen
Kommanditgesellschaftsvertrages, Verkauf des jeweiligen
Anlageobjektes, Ausschluss von Kommanditisten oder
Auflösung der jeweiligen Emittentin sind jeweils 75 % der
abgegebenen Stimmen erforder lich.
Beschlüsse der Gesellschafter können auf Ersuchen der
persönlich haftenden Gesellschafterin auch ohne Abhaltung
einer Gesellschafterversammlung auf schriftlichem
Wege gefasst werden, wenn nicht mehr als 20 % der in
der jeweiligen Kommanditgesellschaft vorhandenen Stimmen
dieser Art der Abstimmung widersprechen (Umlaufverfahren).
Je EUR 1.000,— sei ner nominellen Kommanditeinlage hat
der Gesellschafter eine Stimme.
Gewinn- und Verlustverteilung, Entnahmen
(Auszahlungen)
Das nach Vergütungen bzw. Aufwandserstattung der
jeweiligen persönlich haftenden Gesellschafterin, der
jeweiligen Vertragsreederin und des jeweiligen Beirats verbleibende
Ergebnis (Gewinn oder Verlust) der jeweiligen
Emittentin wird an die Kommanditisten anteilig im Verhältnis
ihrer (unverzinslichen) nominellen Kommanditeinlagen
verteilt. Die Auszahlung von Liquiditätsüberschüssen
bzw. Entnahmen unterliegt dem Gesellschafterbeschluss
mit einfacher Stimmenmehrheit.
Anteilsübertragung, -abtretung und -verpfändung
Der Anleger kann seinen Anteil auf seinen Ehegatten sowie
seine Abkömmlinge im Wege der Abtretung übertragen.
Soweit die Beteiligung auf andere Dritte übertragen werden
soll, ist die (vorherige) Zustimmung der jeweiligen persönlich
haftenden Gesellschafterin erforderlich. Darüber
hinaus ist ihr zunächst der Anteil schriftlich mit Preisangabe
anzubieten. Falls die persönlich haftende Gesellschafterin
ihr Vorkaufsrecht nicht innerhalb einer bestimmten
67

Rechtliche Grundlagen
68
Frist ausübt, kann der Anbieter anderweitig veräußern. Bei
Sicherungsabtretung oder Verpfändung von Kommanditanteilen
muss die persönlich haftende Gesellschafterin
ebenfalls (vorher) zustimmen; die Zustimmung darf nur
aus wichtigem Grund verweigert werden.
Handelbarkeit der Anteile
Im Gegensatz zu Wertpapierbörsen existiert bundesweit
kein einheitlicher, öffentlich organisierter und etablierter
Zweitmarkt für Anteile an Geschlossenen Fonds. Anleger,
die ihren Anteil verkaufen wollen, sollten also berücksichtigen,
dass sie gegebenenfalls ihre Beteiligung nicht zum
gewünschten Preis oder überhaupt nicht veräußern können.
Außerdem ist zu beachten, dass dem Anleger in Verbindung
mit einem Anteilsverkauf Kosten beispielsweise
für Beratung und Vermittlung entstehen können.
Ausscheiden und Abfindung eines Gesellschafters
Außer bei ordentlicher Kündigung scheidet der Anleger aus
der jeweiligen Kommanditgesellschaft aus, wenn er seiner
Einzahlungspflicht nicht nachkommt, ein Gläubiger von
ihm die Zwangsvollstreckung in seine(n) Gesellschaftsanteil(e)
betreibt (und die Vollstreckung nicht innerhalb von
vier Wochen aufgehoben ist) oder über sein Vermögen das
Insolvenzverfahren eröff net bzw. mangels Masse abgelehnt
wird. Die Ausschließung eines Anlegers ist - mit Stimme
der jeweiligen persönlich haftenden Gesellschafterin, aber
ohne Stimme des Betroffenen - möglich, wenn in der Person
des Anlegers ein wichtiger Grund liegt (wenn z. B. über
sein Vermögen das Insolvenzverfahren eröffnet wird).
In jedem Fall des Ausscheidens steht dem Anleger ein
Abfindungs- oder Auseinandersetzungsguthaben abzüglich
seiner eventuellen Verbindlichkeiten gegenüber der jeweiligen
Emittentin zu. Grundlage des Abfindungsguthabens
ist die jeweilige Auseinandersetzungsbilanz per Ende des
Jahres seines Ausscheidens. In der jeweiligen Bilanz werden
die tatsächlichen Werte angesetzt. Stille Reserven sind
aufzulösen. Ein eventueller „good will“ (Firmenwert) sowie
schwebende Geschäfte sind nicht zu berücksichtigen. Die
jeweilige Auseinandersetzungsbilanz wird von der jeweiligen
Gesellschafterversammlung festgestellt.
Falls sich Anleger und jeweilige Emittentin nicht über den
Vermögenswert einigen, legt ein vereidigter Sachverständiger
den Wert fest. Soweit die Parteien sich nicht auf einen
Sachverständigen einigen können, soll er vom Präsidenten
des Oberlandesgerichts (OLG) Oldenburg bestimmt werden.
Das (die) Sachverständigengutachten ist (sind) verbindlich,
falls keine der Parteien innerhalb von drei Wochen den
Antrag auf ein zweites (weitere) Gutachten eines vom Präsidenten
des OLG Oldenburg vorzuschlagenden Sachver-
ständigen stellt. Der Mittelwert beider (der weiteren) Gutachten
ist dann verbindlich. Die Kosten des ersten (der ersten
beiden) Gutachten(s) trägt jeweils die Emittentin,
soweit der gutach terliche Wert über dem von der jeweiligen
Emittentin angesetzten Wert liegt, andernfalls der
Anleger. Die Kosten des zweiten (der weiteren)
Gutachten(s) trägt immer die beantragende Partei.
Dauer, Kündigung und Auflösung der Gesellschaft,
Erbfall
Die Dauer der jeweiligen Emittentin ist unbefristet. Der
Anleger kann seine Beteiligung per Einschreibebrief mit
einer Frist von sechs Monaten zum Ende des Kalenderjahres
kündigen, erstmalig zum 31.12.2023. Die übrigen
Gesellschafter füh ren die jeweilige Kommanditgesellschaft
weiter. Mit einer Mehrheit von 75 % der abgegebenen
Stimmen können die Gesellschafter der jeweiligen Kommanditgesellschaft
die Auflösung (Liquidation) der jeweiligen
Emittentin beschließen. Liquidatorin ist die persönlich
haftende Gesellschafterin, die das Gesellschaftsvermögen –
insbesondere das Anlageobjekt, aber auch das sonstige
Vermögen – verwerten muss und ein verbleiben des Restguthaben
an die Kommanditisten auskehrt.
Die Treuhandverhältnisse enden beim Tod des Treugebers
bzw. bei der Abtretung der Ansprüche aus dem jeweiligen
Treuhandvertrag und der Erbe oder Vermächtnisnehmer
bzw. Beschenkte tritt dann unmittelbar in die Gesellschafterstellungen
des ehemaligen Treugebers ein.
Schiedsgerichtsvertrag zum Kommanditgesellschaftsvertrag
Der jeweilige Schiedsgerichtsvertrag mit Datum vom
07.08.2007 ergänzt den jeweiligen Kommanditgesellschaftsvertrag
und entschei det endgültig und unter Ausschluss
des ordentlichen Rechtsweges Streitigkeiten zwischen
Gesellschaftern und jeweiliger Emittentin oder zwischen
Gesellschaftern untereinander. Das Schiedsgericht
soll sich aus drei Personen zusammen setzen (zwei Schiedsrichter
sowie ein Obmann mit Befähigung zum Richteramt
und Wirtschaftserfahrung).
Beide Parteien benennen je einen Schiedsrichter und einigen
sich auf die Person des Obmanns. Soweit keine Einigung
erfolgt, ernennt der Präsident des Oberlandesgerichts
Oldenburg den Obmann. Der Schiedsspruch mit Begründung
soll aufgrund mündlicher Verhandlungen erlassen werden,
ggf. lediglich aufgrund der Schriftsätze der Parteien, und ist
den Parteien zuzustellen. Falls sich die Parteien dem
Schiedsspruch nicht freiwillig unterwerfen, ist er auf der
Geschäftsstelle des Landgerichts Oldenburg zu hinterlegen.

Treuhandvertrag
Grundlage der Treuhandverträge für indirekte (mittelbare)
Kommanditisten ist der jeweilige Kommanditgesellschaftsvertrag
der Reederei MS “Global Helios“ GmbH & Co. KG bzw.
Reederei MS “Global Hermes“ GmbH & Co. KG. Den jeweiligen
Kommanditgesellschafts- und Treuhandvertrag erkennt
der Anleger mit seiner Beitrittserklärung ausdrück lich an.
Die Treuhänderin GFI Treuhand GmbH mit Sitz Hafenstraße
6c, 26789 Leer, kann gleichlautende Verträge mit
weite ren Treugebern schließen und hält nach außen hin
die Beteiligungen als einheitliche Beteiligung. Der Anteil
des Anlegers wird von der Treuhänderin im eigenen
Namen, aber im Auftrag und für Rechnung des Treugebers
gehalten. Die Treuhänderin hat sich an die Weisungen ihres
Treugebers zu halten und bei Gesellschafterversammlungen
und anstehenden Gesellschafterbeschlüssen Weisungen
des Anlegers einzuholen. Falls keine Weisungen
erteilt sind, stimmt die Treuhänderin im Sinne der Treugeber
ab. Der Anleger kann seine Rechte, insbesondere sein
Stimmrecht, auch selbst ausüben. Die Treuhänderin nimmt
darüber hinaus die im jeweiligen Kommanditgesellschaftsvertrag
und im Gesetz geregelten Informations-, Mitwirkungs-
und Kontrollrechte für den Treugeber wahr. Auch in
diesem Fall kann der Anleger seine Rechte selbst ausüben.
Das wirtschaftliche Fondsergebnis hat die Treuhänderin
sofort an die Treugeber weiterzuleiten, z. B. anteilige Auszahlungen
oder Abfindungsguthaben.
Eine Haftung für den vom einzelnen Treugeber eventuell
erwarteten wirtschaftlichen oder steuerlichen Erfolg der
jeweiligen Emittentin übernimmt die Treuhänderin selbstverständlich
nicht. Anders als der Treugeber darf die Treuhänderin
die Treuhandverhältnisse nur mit (vorheriger)
Zustimmung des Treugebers offenlegen – außer es ist
gesetzlich anders geregelt oder es dem begründetem Interesse
der Treuhänderin entspricht.
Die Treuhandverhältnisse enden beim Tod des Treugebers
bzw. bei der Abtretung der Ansprüche aus den Treuhandverträgen
und der Erbe oder Vermächtnisnehmer bzw.
Beschenkte tritt unmittelbar in die Gesellschafterstellungen
des dann ehemaligen Treugebers ein.
Angaben über wesentliche Rechte und Pflichten der Treuhänderin:
• Recht zum Abschluss gleichlautender Treuhandverträge
mit potenziellen Treugebern (Anlegern); nach außen
hin hält die Treuhänderin die treuhänderischen Beteiligungen
als einheitliche Beteiligung
• treuhänderische und uneigennützige Verwaltung der
Treugeberbeteiligung; die Treuhänderin hält die Beteiligung
im eigenen Namen, aber im Auftrag und für Rech-
nung des Treugebers
• Treuhänderin hat Weisungen des Treugebers vor Gesellschafterversammlungen
und anstehenden Gesellschafterbeschlüssen
einzuholen und sich an die Weisungen
zu halten
• bei Ausübung des Stimmrechts der Treugeber hat die
Treuhänderin mit ihren Gesamtstimmen anteilig die
zustimmenden, ablehnenden und sich enthaltenden
Stimmen der Treugeber berücksichtigt
• Ausübung des Stimmrechts des Treugebers nach pflichtgemäßem
Ermessen der Treuhänderin im Treugebersinne,
falls der Treugeber keine Weisungen erteilt
• Treuhänderin nimmt die im jeweiligen Kommanditgesellschaftsvertrag
geregelten Rechte der Treugeber in
deren Interesse wahr
• unverzügliche Weiterleitung des wirtschaftliches Ergebnisses
(z. B. anteilige Auszahlung oder Abfindungsguthaben)
der jeweiligen Emittentin durch die Treuhänderin
an den Treugeber; Abtretung der sich hieraus ergebenden
Ansprüche an den Treugeber
• grundsätzlich keine Offenlegung des Treuhandverhältnisses
durch die Treuhänderin gegenüber Dritten
• unverzügliche schriftliche Berichterstattung der Treuhänderin
gegenüber dem Treugeber nach Vorliegen des
geprüften Jahresabschlusses der jeweiligen Emittentin;
darüber hinaus in angemessenen Abständen gesonderter
Bericht der Treuhänderin gegenüber dem Treugeber
hinsichtlich aller wesentlichen Geschäftsvorfälle
• ohne Zustimmung des Treugebers keine Verfügung der
Treuhänderin über Rechte aus der Treugeberbeteiligung,
insbesondere keine Veräußerung oder Belastung der
Beteiligung
Die Treuhandvergütung ist im jeweiligen Kommanditgesellschaftsvertrag
geregelt und beträgt zusammen mit der
Vergütung für die Geschäftsbesorgung (ebenfalls von der
GFI Treuhand GmbH durchgeführt) 0,5 % p. a. des nominellen
Kommanditkapitals zzgl. Umsatzsteuer. Die Vergütung
beträgt für die Dauer der prognostizierten Fondlaufzeit
insgesamt rd. TEUR 666. Diese Vergütung wird von
den Emittentinnen getragen.
Umstände oder Beziehungen der Treuhänderin, die Interessenkonflikte
auslösen könnten, bestehen nicht.
Geschäftsbesorgungsauftrag
Die Reederei MS “Global Helios“ GmbH & Co. KG bzw.
Reederei MS ”Global Hermes“ GmbH & Co. KG (Emittentinnen)
hat die GFI Treuhand GmbH (Geschäftsbesorgerin) mit
Vertrag vom 07.08.2007 mit der Geschäftsbesorgung
beauftragt. Grundlage ist § 10 Ziffer 3 des jeweiligen Kommanditgesellschaftsvertrages.
69

Rechtliche Grundlagen
70
Geschäftsbesorgungsvertrag
Zwischen dem Anleger (Kommanditist) und der GFI Treuhand
GmbH (Geschäftsbesorgerin) werden Geschäftsbesorgungsverträge
geschlossen. Die Geschäftsbesorgung dient
der Vereinfachung der Verwaltungsabläufe bei den Emittentinnen
und soll sie unterstützen. Insbesondere nimmt
die Geschäftsbesorgerin auf ordentlichen und außerordentlichen
Gesellschafterversammlungen die Anlegerinteressen
wahr (vor allem Stimmrechtsvertretung) und berichtet
darüber sowie über wichtige Fondsangelegenheiten.
Falls der Anleger Weisungen für Abstimmungen erteilt,
sind diese von der Geschäftsbesorgerin unbedingt einzuhalten.
Der Anleger kann seine Rechte als Gesellschafter
auch selbst ausüben oder auf Dritte übertragen. Die Laufzeit
des jeweiligen Vertrages, soweit er nicht gekündigt
wird, richtet sich nach der Dauer der Anlegerbeteiligung.
Die Kündigungsregelung entspricht den Vereinbarungen im
jeweiligen Kommanditgesellschaftsvertrag der Reederei MS
“Global Helios“ GmbH & Co. KG bzw. Reederei MS “Global
Hermes“ GmbH & Co. KG.
Weiterhin ist die Vergütung der Geschäftsbesorgerin vereinbart,
die zusammen mit ihrer Tätigkeit als Treuhänderin
0,5 % p. a. des nominellen Kommanditkapitals zzgl.
Umsatzsteuer beträgt. Im Jahr der Auflösung der jeweiligen
Kommanditgesellschaft ist die Vergütung in voller
Höhe für die Abwicklung der jeweiligen Kommanditgesellschaft
zu zahlen. Im Falle der Liquidation erhält die GFI
Treuhand GmbH nach Regulierung aller Verbindlichkeiten
gegenüber Dritten eine Vorabauszahlung in Höhe von
TEUR 10 für jede Kommanditgesellschaft im Rahmen der
Geschäftsbesorgung während der Liquidationsphase.
Vertrag über Mittelverwendungskontrolle
Die jeweilige Emittentin hat am 07.08.2007 mit dem
Rechtsanwalt Friedhelm Park, Friesenstraße 45, 26789 Leer,
einen Mittelverwendungskontrollvertrag, der als Rechtsgrundlage
dient, als Vertrag zugunsten Dritter (d. h. der
Anleger) abgeschlossen. Der Anwalt ist langjährig erfahren
in der treuhänderischen Überwachung bei vergleichbarer
Verwendung von Eigenmitteln von Beteiligungsgesellschaften.
Über das eingerichtete Treuhandkonto ist nur der
Mittelverwendungskontrolleur verfügungsberechtigt.
Kontoverfügungen sind nur nach Erfüllung vertraglich vereinbarter
Bedingungen zulässig, u. a. nach rechtsverbindlichem
Abschluss und Inkrafttreten aller einschlägigen
Verträge für die Projektrealisierung, nach Vorlage einer
Platzierungsgarantie Dritter (im einzelnen siehe § 2 des
Vertrags über Mittelverwendungskontrolle).
Der jeweilige Vertrag endet, wenn sämtliche der Mittelverwendungskontrolle
unterliegenden Eigenmittel der jeweiligen
Emittentin zuge flossen sind. Bei vorzeitigem Vertragsende
darf der Mittelverwendungskontrolleur seine Verfügungsrechte
über das Treuhandkonto nur aufgeben, wenn
ein anderer Standesrechtler (Anwalt, Notar, Steuerberater
bzw. Steuerberatungsgesellschaft, Wirtschaftsprüfer bzw.
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft) als neuer Mittelverwendungskontrolleur
in diesen Vertrag eintritt. Der jeweilige
Vertrag regelt ferner die Höhe und Fälligkeit der Vergütung
für die Mittelverwendungskontrolle, auch im Falle einer
Rückabwicklung der Investition. Die Vergütung beträgt
einmalig TEUR 5 zzgl. Umsatzsteuer pro Emittentin. Im
Falle der Rückabwicklung erhält der Mittelverwendungskontrolleur
eine Vergütung in Höhe von 0,1 % der zurückzuzahlenden
Kommanditeinlagen zuzüglich Umsatzsteuer.
Weitere Funktionen, Beteiligungen oder Abreden, die Interessenkonflikte
begründen könnten, liegen nach Kenntnis
der Anbieterin nicht vor.
Vertragsreedervertrag
Mit Datum vom 07.08.2007 wurde zwischen der Reederei
MS “Global Helios“ GmbH & Co. KG bzw. der Reederei MS
“Global Hermes“ GmbH & Co. KG (Emittentinnen) einerseits
und der G.H.S. Global Hanseatic Shipping GmbH & Co. KG
(Vertragsreederin) andererseits – sämtlich per Adresse Blinke
6, 26789 Leer, - ein Vertragsreedervertrag abgeschlossen.
Ausdrücklich ist die Vertragsreederin bevollmächtigt, sämtliche
Geschäfte und Rechtshandlungen im Namen und für
Rechnung der jeweiligen Emittentin durchzuführen. Insbesondere
Verwaltungskosten und Kosten, die durch Einsatz
und Betrieb der Schiffe (Schiffsbetriebskosten) entstehen,
sind von der jeweiligen Kommanditgesellschaft zu tragen.
Die Aufgaben der Vertragsreederin richten sich nach dem
jeweiligen Kommanditgesellschaftsvertrag. Insbesondere
hat sie nach § 1 des jeweiligen Vertragsreedervertrages zu
sorgen für:
- die Schaffung der Voraussetzungen für die Inanspruchnahme
und Aufrechterhaltung der pauschalierten
Gewinnermittlung gemäß § 5 a EStG,
- die Befrachtung und Vercharterung des Schiffes einschließlich
des Inkassos,
- den Einsatz des Schiffes (Disposition),
- die Bemannung des Schiffes,
- die Versorgung des Schiffes mit dem erforderlichen Proviant
und den notwendigen Ausrüstungsgegenständen,
- die Instandhaltung aller Ausrüstungsgegenstände, die
für einen ordnungsgemäßen Einsatz des Schiffes notwendig
sind,
- die Erhaltung des Schiffes in einem einwandfreien
Zustand,

- die Versicherung des Schiffes gegen alle Risiken und
Gefahren, gegen die vergleichbare Schiffe üblicherweise
versichert sind, einschließlich „loss-of-hire“,
- die Bearbeitung von Schadens- und Versicherungsfällen,
- die Aufrechterhaltung der Wirksamkeit aller Schiffspapiere,
- die Durchführung und Abwicklung der für das Schiff
geschlossenen Frachtverträge einschließlich der Bestellung
von Schiffsagenten,
- die Wahrnehmung der Interessen der Kommanditgesellschaft
gegenüber Forderungen, Strafen, Pfandrechten,
die gegen das Schiff geltend gemacht werden. Der Vertragsreeder
vertritt in diesen Fällen die Kommanditgesellschaft
gerichtlich und außergerichtlich,
- ggf. Registereintragung und Umflaggung des Schiffes.
- Soweit von dem Vertragsreeder vergleichbare Schiffe
bereedert werden, verpflichtet er sich, das Schiff der
Kommanditgesellschaft nach den gleichen Grundsätzen
und mit gleicher Sorgfalt zu behandeln. Dies gilt insbesondere
auch für den Abschluss von Charterverträgen.
Der jeweilige Vertragsreedervertrag wird für die Dauer des
Bestehens der jeweiligen Kommanditgesellschaft geschlossen.
Er kann jedoch von jedem der Vertragschließenden
gekündigt werden, wenn ein wichtiger Grund vorliegt, insbesondere:
a) der Verkauf des Schiffes,
b) der Totalverlust des Schiffes,
c) die Einleitung des gerichtlichen Vergleichsverfahrens
für das Vermögen eines der Vertragschließenden,
d) die Eröffnung eines Insolvenzverfahrens über das Vermögen
eines der Vertragschließenden bzw. die Ablehnung
der Eröffnung mangels Masse,
e) die Auflösung eines der Vertragschließenden.
Die Vertragsreederin erhält eine Vergütung in Höhe von
4 % aller eingefahrenen Bruttofrachten bei Zeitchartern
bzw. 3,5 % bei Reisechartern oder anderen Beschäftigungen.
Adress- oder andere Kommissionen mindern die
Bemessungsgrundlage nicht.
Daneben wird jeweils die Erstattung folgender, in ursächlichem
Zusammenhang mit dem Betrieb des jeweiligen
Schiffes stehender Kosten vereinbart:
- der Vertragsreeder erhält für die von ihm für die Kommanditgesellschaft
durchzuführenden Finanzbuchhaltungsarbeiten
eine monatliche Pauschale von EUR
500,— zuzüglich eventueller Umsatzsteuer; die Kosten
für die Erstellung des Jahresabschlusses sowie deren
Prüfungskosten übernimmt die Kommanditgesellschaft;
- für Kommunikationskosten, die dem Vertragsreeder
durch den Betrieb des Schiffes entstehen, erhält er eine
monatliche Pauschale in Höhe von EUR 150,— zuzüglich
eventueller Umsatzsteuer;
- im Falle des Mannschaftswechsels und des Transports
von Ersatzteilen mit eigenem LKW werden pauschal EUR
1,— pro gefahrenem km vergütet, mit eigenem PKW EUR
0,60 pro km, jeweils zuzüglich eventueller Umsatzsteuer;
- Aufwendungen, die sich in ungewöhnlichen Fällen,
z. B. bei außerhalb des normalen Verlaufs notwendigen
Inspektionen oder Reparaturen des Schiffes, bei Havarien
und bei Bereitstellung von technischen Dienstleistungen
ergeben, werden zuzüglich eventueller Umsatzsteuer
erstattet.
Der Vertragsreeder ist berechtigt, auf Kosten der jeweiligen
Kommanditgesellschaft einen Makler seiner Wahl für die
Befrachtung des Schiffes zu bestellen und über ihn
Befrachtungsverträge abzuschließen. Der Vertragsreeder ist
alternativ dazu auch berechtigt, selbst als Makler aufzutreten.
Für von ihm vermittelte Charterverträge erhält er eine
Befrachtungskommission von 1,25 %.
Kaufverträge
Mit jeweiligem Kaufvertrag (Memorandum of Agreement)
vom 24.08.2007 haben die Emittentinnen Reederei MS
“Global Helios“ GmbH & Co. KG bzw. Reederei MS “Global
Hermes“ GmbH & Co. KG (Käuferinnen) von der Ostedijk
Navigation Limited bzw. Estedijk Navigation Limited,
beide St. John´s (Antigua und Barbuda), jeweils einen der
beiden typgleichen Bulkcarrier M/V „ESTEDIJK“ und MS
„OSTEDIJK“ erworben. Bestandteil des jeweiligen Kaufvertrages
sind eine Schiffsbeschreibung sowie eine Liste
durchgeführter Modifikationen und Inspektionen des
jeweiligen Schiffes (Anlagen 1 und 2 zum Kaufvertrag).
Erfüllungsort ist Hamburg. Es ist das deutsche Recht vereinbart.
Im Gegenzug zur Zahlung des Kaufpreises haben
die Verkäuferinnen den Käuferinnen die erforderlichen
Dokumente (z. B. Kaufvertrag) zu übergeben.
Die Käuferinnen haben die Schiffe am 19.07.2007 in Rotterdam
(Niederlande) besichtigt und die Klassifikationsunterlagen
akzeptiert.
Den Käuferinnen wird das Recht eingeräumt, auf eigene
Kosten bestimmte Zusatzprüfungen (z. B. bei der Hauptmaschine
oder Ladeluken) vornehmen zu lassen. Übernommene
Bestände, z. B. Treibstoffe, sind von den Käuferinnen
zu zahlen.
Die Schiffe sind lastenfrei (ohne Rechte Dritter, z. B. ohne
Verbindlichkeiten und frei von Chartern) zu übergeben.
Die Übernahme der Schiffe MS „GLOBAL HELIOS“ und MS
„GLOBAL HERMES“ ist am 18.09.2007 bzw. 19.09.2007 in
Antwerpen erfolgt.
71

72
Rechtliche Grundlagen
Der Kaufpreis für jedes Schiff beträgt TEUR 10.500 und ist
bereits vollständig gezahlt.
Nach dem jeweiligen Mittelverwendungskontrollvertrag
dürfen Anlegergelder u. a. nur freigegeben werden, wenn
alle einschlägigen Verträge – also auch der jeweilige Kaufvertrag
– rechtsverbindlich abgeschlossen und vollständig
in Kraft sind.
Darüber hinaus fallen TEUR 260 für Ausrüstung im Zusammenhang
mit der Infahrtsetzung an, welche von den Käuferinnen
zu leisten sind. Es handelt sich dabei Kosten für
Namenswechsel, Registrierung der Schiffe, Besichtigung
durch Taucher, Auditierung, diverse Zusatzausrüstungen
und Courtage.
Befrachtungsverträge
Am 06.09.2007 ist zwischen der Reederei MS “Global
Helios” GmbH & Co. KG bzw. der Reederei MS “Global Hermes”
GmbH & Co. KG (Emittentinnen) sowie der Apollo
Shipping & GmbH & Co. KG, Hamburg (Befrachtungsunternehmen)
jeweils ein Befrachtungsvertrag geschlossen worden.
Danach beauftragen die Reederei MS “Global Helios”
GmbH & Co. KG bzw. die Reederei MS ”Global Hermes”
GmbH & Co. KG die Apollo Shipping GmbH & Co. KG ab
Übernahme der beiden Fondsschiffe mit deren exklusiver
Befrachtung. Dem Befrachtungsunternehmen ist die Vollmacht
eingeräumt, Abschlüsse von Befrachtungs- und
Zeitcharterverträgen jeglicher Art zu tätigen. Dabei kann
sie sich auch Dritter bedienen.
Sie erhält für ihre Tätigkeit eine Vergütung in Höhe von
3 % der vereinnahmten Bruttofracht- oder Zeitchartererlöse.
Gleiches gilt für Erlöse bei Liegezeiten, die über die
gewöhnliche Be- und Entladung hinausgehen (Deadfreight)
und Erlöse aus der Streichung von Beschäftigungsvereinbarungen
(Cancellation).
Eingeschlossen sind Überliegegelder, Hilfslöhne und Bergungseinnahmen
(bei letzteren abzüglich der etwa auf
Kapitän und Mannschaft entfallenden Anteile) sowie eine
Vergütung für Kommunikationskosten und Bankauslagen.
Die Entgelte sind umgehend nach Eingang der Erlöse fällig
und zu zahlen. Ein Zurückbehaltungsrecht, eine Aufrechnung
oder die Einrede des nicht erfüllten Vertrages ist ausgeschlossen.
Der jeweilige Befrachtungsvertrag wurde fest für die Dauer
der jeweiligen Emittentin geschlossen. Er kann aus wichtigem
Grund u a. wenn die Ergebnisse des Schiffes nicht
gemäß Verkaufsprospekt eingefahren werden, nach frühestens
drei Jahren gekündigt werden und endet ohne Kündigung,
wenn das Schiff veräußert wird oder in Totalverlust
gerät.
Poolvertrag
Die beiden Emittentinnen Reederei MS “Global Helios“
GmbH & Co. KG und die Reederei “Global Hermes“ GmbH
& Co. KG sowie Reederei MS “Global Hera“ GmbH & Co. KG
und Reederei MS “Global Hestia“ GmbH & Co. KG haben
am 07.08.2007 mit der Vertragsreederin G.H.S. Global Hanseatic
Shipping GmbH & Co. KG einen Poolvertrag
geschlossen.
Vertragszweck ist die Zusammenfassung (Poolung) der Reiseergebnisse
der vier typgleichen, auf derselben chinesischen
Werft gebauten Schiffe. Dadurch sollen Schwankungen
des Frachtmarktes ausgeglichen werden. Diese
Interessengemeinschaft stellt eine bürgerlich-rechtliche
Innengesellschaft dar; sie ist nicht auf den Betrieb eines
Handelsgewerbes ausgerichtet.
Soweit die jeweiligen Schiffe einsatzbereit sind, werden die
im Vertrag definierten Reiseerlöse gepoolt und um die
ebenfalls vertraglich bestimmten Schiffsreisekosten gemindert.
Am Saldo, dem Reiseergebnis, partizipieren die beteiligten
Reedereien zu gleichen Anteilen nach einem festgelegten
Schema.
Weitere Poolpartner mit ihren Schiffen können unter
bestimmten Bedingungen aufgenommen werden. Dabei
sind nicht baugleiche Schiffe einer besonderen Bewertung
nach Poolpunkten zu unterwerfen, um Gleichbehandlung
zu wahren.
Poolverwalter oder –manager ist die G.H.S. Global Hanseatic
Shipping GmbH & Co. KG, die auch die mindestens einmal
jährlich stattfindende Poolversammlung einberuft. Die
Poolversammlung kann auch von der GFI Treuhand GmbH
einberufen werden. Der Pool dauert zunächst so lange, bis
das letzte Schiff verkauft ist und damit die Poolgrundlage
entfällt.
Schiffshypothekenkredite
Mit Datum vom 14.09.2007 haben die Emittentinnen
jeweils einen Vertrag über die Finanzierung des Kaufs der
Schiffe MS “GLOBAL HELIOS“ und MS “GLOBAL HERMES“
mit einem deutschen Kreditinstitut geschlossen. Den Emittentinnen
wird jeweils zugesagt, den Kauf teilweise mit
einem erststelligen Schiffshypothekenkredit in Höhe von
TEUR 7.350 pro Schiff zu finanzieren (Finanzierungsvolumen
für beide Schiffe zusammen TEUR 14.700). Der Aus-

zahlungskurs beträgt jeweils 100 %. Grundsätzlich können
die Kredite zum Teil auch in anderen frei konvertierbaren
Währungen als in EUR gewährt werden. Die Kreditlaufzeit
beträgt jeweils 14 Jahre ab Schiffsübernahme. Die Darlehen
sind jeweils durch 53 Vierteljahresraten und eine
Abschlussrate zurückzuzahlen. Die Möglichkeit zur Erbringung
von Sondertilgungen ist grundsätzlich nicht vorgesehen.
Gemäß Kreditvertrag sind der Zinssatz und die Zinsfestschreibungsperiode
spätestens zwei Tage vor Auszahlung
des jeweiligen Darlehens bzw. vor Ende einer Zinsfestschreibungsperiode
zu vereinbaren. Zum Zeitpunkt der
Aufstellung dieses Verkaufsprospektes wurde bereits für
einen Teilbetrag in Höhe von TEUR 2.500 pro Emittentin
eine Zinsfestschreibung in Höhe von 6 % p. a. für eine
Laufzeit von 10 Jahren geschlossen. Es ist eine einmalige
Bearbeitungsgebühr in Höhe von rd. TEUR 18 pro Kreditvertrag
vorgesehen.
Zur Sicherung sämtlicher Ansprüche der Bank haben die
jeweilige Emittentin sowie die G.H.S. Verwaltungs GmbH
(persönlich haftende Gesellschafterin der Emittentinnen)
gegenüber der Bank ein abstraktes Schuldversprechen als
Gesamtschuldner in Höhe von TEUR 8.820 (120 % des Kredites)
abzugeben. Dieses Schuldversprechen ist durch eine
erststellige Schiffshypothek zugunsten der Bank in gleicher
Höhe am Schiff zu sichern. Wegen der bankseitigen
Ansprüche haben sich die Emittentinnen der sofortigen
Zwangsvollstreckung in ihr jeweiliges Gesamtvermögen
sowie in das Schiff zu unterwerfen. Darüber hinaus haben
die Emittentinnen sämtliche Ansprüche aus Charter-,
Fracht- und Poolverträgen an die Bank abzutreten.
Die Schiffe sind entsprechend den Bank-„Bedingungen für
die Beleihung von Seeschiffen und Schiffsbauwerken“ zu
versichern. Die Versicherungen sind mit Versicherern, die
von der Bank akzeptiert sind, abzuschließen. Eventuell
schließt die Bank weitere Versicherungen im eigenen
Namen und zu eigenen Gunsten – aber auf Kosten der
jeweiligen Emittentin – ab.
Vor Auszahlung der Kredite haben die jeweiligen Emittentinnen
die Bank mit diversen Unterlagen zu versorgen,
u. a.:
• Verträge mit der Vertragsreederin,
• Befrachtungsverträge,
• Kommanditgesellschaftsvertrag und beglaubigter Handelsregisterauszug
der jeweiligen Emittentin und persönlich
haftenden Gesellschafterin
• Übergabeprotokolle und Bestätigungen, dass die Schiffe
frei von Lasten und Rechten Dritter übergeben wurden,
• Verkaufsprospekt.
Nach der Kreditzusage dürfen die Emittentinnen Auszahlungen
an ihre Gesellschafter erst dann vorneh men, wenn
der Kapitaldienst (Zins und Tilgung des Schiffshypothekenkredits)
planmäßig geleistet wurde und sicher gestellt ist,
dass der nächst fällige Vierteljahreskapitaldienst geleistet
werden kann.
Mit demselben Kreditinstitut haben die Emittentinnen darüber
hinaus mit Datum vom 14.09.2007 zur restlichen
Finanzierung der Kaufpreise der Schiffe MS “GLOBAL
HELIOS“ und MS “GLOBAL HERMES“ jeweils einen Eigenmittelvorfinanzierungsvertrag
abgeschlossen (Finanzierungsvolumen
für beide Schiffe zusammen TEUR 6.300).
Die Laufzeit dieser Darlehen endet jeweils am 30.09.2008.
Die finanzierende Bank hat das Beteiligungsangebot nicht
mitkonzipiert und – soweit sie Einsicht in die Struktur der
Daten und Verträge des Angebotes genommen haben –
Verträge ausschließlich im Eigeninteresse im Hinblick auf
ihre Position als Darlehensgeber geprüft. Insbesondere hat
sie auch nicht den vorliegenden Verkaufsprospekt herausgegeben
und geprüft. Die Bank übernimmt daher ausdrücklich
keine (weitergehenden) Verpflichtungen im
Zusammenhang mit dem Beteiligungsangebot, insbesondere
keine Haftung für die kalkulierten Annahmen des
Anbieters/Initiators oder den Eintritt des wirtschaftlichen
Erfolges des Beteiligungsangebotes.
Platzierungsgarantien
Mit Bestätigungsschreiben vom 07.08.2007 garantiert
Gesellschaft für Handel und Finanz mbH die Vollplatzierung
und Einzahlung des einzuwer benden Kommanditkapitals
in Höhe von TEUR 8.050 zugunsten der Reederei MS
“Global Helios“ GmbH & Co. KG sowie der Reederei MS
“Global Hermes“ GmbH & Co. KG. Fällig werden die Garantien
spätestens am 31.12.2008 in Höhe des bis dahin nicht
von Dritten gezeichneten Kommanditkapitals. Die Garantien
werden GHF mit pauschal EUR 80.000,- zzgl. Umsatzsteuer
vergütet.
GHF hat vergleichbare Platzierungsgarantien bereits in Vorjahren
bei ähnlichen Beteiligungsangeboten herausgelegt.
Allgemeines
Außer den im Verkaufsprospekt beschriebenen Vereinbarungen
existieren nach Kenntnis der Anbieterin keine weiteren
Abreden. Mit wesentlichen Vertragspartnern (siehe
Seite 17 ff.) wurde bereits in der Vergangenheit mit guten
Erfahrungen zusammengearbeitet.
Für die Rückzahlung oder Verzinsung dieses Angebotes der
Emittentinnen hat keine juristischen Person oder Gesellschaft
eine Gewährleistung übernommen.
73

Steuerliche Grundlagen
74
Die Anleger beteiligen sich mit jeweils 50 % ihrer Einlagen
an den Emittentinnen, zwei Einschiffsgesellschaften in der
Rechtsform der GmbH & Co. KG. Zu den Regelungen zum
Beitritt und zur Ausgestaltung der Beteiligungen wird insbesondere
auf die Ausführungen unter den „rechtlichen
Grundlagen“ verwiesen. Nachfolgend werden die steuerlichen
Grundlagen jeweils für die Beteiligung eines Anlegers
an einer Fondsgesellschaft dargestellt. Aus der Beteiligung
der Anleger mit jeweils 50 % der Einlagen an den
beiden Fondsgesellschaften ergeben sich insofern steuerlich
keine Besonderheiten gegenüber einer Be tei ligung an
nur einer Fondsgesellschaft.
Hinweis
Die Anbieterin übernimmt keine Zahlung von Steuern. Der
Emittent übernimmt lediglich betrieblich veranlasste Steuern
wie die Umsatz- und Gewerbesteuer. Persönliche Steuern
des Anlegers wie die Einkommensteuer, die Körperschaftsteuer,
der Solidaritätszuschlag, eine Kirchensteuer
und die Erbschaft- bzw. Schenkungssteuer sind vom Anleger
selbst zu tragen und zu entrichten und werden nicht
vom Anbieter übernommen.
Vorbemerkungen
Die nachfolgende Darstellung der steuerlichen Grundlagen
dient dazu, dem Anleger – auf Basis der derzeitigen steuerrechtlichen
Bestimmungen und unter Berücksichtigung der
Regelungen der durch Bundestag und Bundesrat bereits
beschlossenen Unternehmensteuerreform 2008 – die
wesentlichen steuerlichen Grundlagen der Beteiligung zu
vermitteln. Das steuerliche Konzept des Fonds wurde auf
der Grundlage der gegenwärtig geltenden Rechtslage, insbesondere
der derzeit geltenden Regelungen zur pauschalen
Gewinnermittlung nach der geführten Tonnage (§ 5a
EStG Tonnagesteuer), sowie der Neuregelungen durch die
Unternehmenssteuerreform entwickelt. Die zum Zeitpunkt
der Beteiligung an dem Fonds bestehende steuerliche Position
kann sich in der Zukunft ändern und damit grundsätzlich
nicht garantiert werden.
Die folgenden steuerlichen Grundlagen basieren auf der
Annahme, dass es sich beim Anleger um eine im Inland
ansässige und damit unbeschränkt steuerpflichtige natürliche
Person handelt, die ihre Beteiligung im Privatvermögen
hält. Für Anleger in der Rechtsform einer Kapitalgesellschaft
können sich Abweichungen gegenüber diesen
Ausführungen ergeben. Die wesentlichen ertragssteuerlichen
Besonderheiten der Beteiligung einer inländischen
unbeschränkt steuerpflichtigen Körperschaft werden nachfolgend
in einem gesonderten Abschnitt behandelt.
Die Ausführungen stellen die wesentlichen steuerlichen
Aspekte dar; die personenbezogenen Steuerverhältnisse
sind jeweils zu berücksichtigen. Es wird jedem Anleger
daher empfohlen, die persönlichen steuerlichen Konsequenzen
einer Beteiligung mit einem Steuerberater zu
erörtern.
Am 25. Mai 2007 ist eine Unternehmenssteuerreform vom
Bundestag verabschiedet worden. Den Bundesrat hat das
Unternehmenssteuerreformgesetz am 6. Juli 2007 passiert.
Zum 1. Januar 2008 wird die Unternehmenssteuerreform
in Kraft treten. Für Personengesellschaften ist gegenüber
der Besteuerung von Kapitalgesellschaften eine weitgehende
steuerliche Rechtsformneutralität vorgesehen. Personengesellschaften
können daher einbehaltene Gewinne
betriebs- und personenbezogen ermäßigt besteuern (Nachversteuerung),
wenn der Gewinn im Unternehmen verbleibt
und durch eine Gewinnermittlung nach § 4 Abs. 1
Satz 1 oder § 5 EStG ermittelt wird. Einbehaltene Gewinne
werden dann auf Antrag mit 28,25 % besteuert. Aufgrund
der Gewinnermittlung des Emittenten nach § 5a EStG ist
die Option zur Nachversteuerung nicht gegeben.
Einkommensteuer
Der Anbieter bietet mit der vorliegenden Beteiligung einen
als reines Tonnagesteuermodell konzipierten Schiffsfonds
mit zwei Beteiligungen an. Der Antrag zur Option gemäß
§ 5a Abs. 3 EStG soll im Jahr der Anschaffung der Schiffe
(2007) mit Wirkung ab Beginn dieses Wirtschaftsjahres
gestellt werden, wobei Zeiten vor der Anschaffung nicht
zu besteuern sind. Durch die pauschalierte Gewinnermittlung
nach der geführten Tonnage ergeben sich für die
Anleger mit Übernahme des Schiffbetriebes niedrige positive
steuerliche Ergebnisse, die allerdings auch dann entstehen,
wenn der Emittent tatsächlich keine positiven
Ergebnisse erwirtschaftet.
Einkunftsart/Mitunternehmerschaft
Als Kapitalanleger beteiligen sich die Anleger jeweils zu
50 % an der Reederei MS “Global Helios“ GmbH & Co. KG,
Leer, sowie an der Reederei MS “Global Hermes“ GmbH &
Co. KG, Leer. Der Emittent wird die Motorschiffe
MS “GLOBAL HELIOS“ und MS “GLOBAL HERMES“ betreiben.
Die gesellschaftsrechtliche Konzeption des Emittenten bildet
die Grundlage für eine Zuordnung des Geschäftsbetriebes
zu gewerblichen Einkünften im Sinne des § 15
EStG. Die gesellschaftsrechtlichen Verhältnisse sind unter
Einbeziehung des Treuhandvertrages so ausgestaltet, dass
die Gesellschafter/Treugeber durch die Beteiligung an
Gewinn und Verlust sowie an den stillen Reserven des
Emittenten (Mitunternehmerrisiko) und durch die Einräumung
von Stimm- und Kontrollrechten (Mitunternehmer-

initiative) auf der Basis des geltenden Steuerrechts und der
höchstrichterlichen Rechtsprechung als Mitunternehmer
im Sinne des § 15 Abs. 1 Satz 1 Nr. 2 EStG einzustufen
sind. Jeder Gesellschafter/Treugeber erzielt somit im Rahmen
seiner Beteiligung an dem Emittenten Einkünfte aus
Gewerbebetrieb.
Gewinnerzielungsabsicht
Für die ertragsteuerliche Anerkennung gewerblicher Einkünfte
ist grundlegende Voraussetzung eine Totalgewinnerzielungsabsicht,
d.h. dass der Emittent auf Betriebsvermögensmehrung
ausgerichtet ist. Unabhängig einer
Option zur Tonnagebesteuerung ist die Totalgewinnerzielungsabsicht
unter Berücksichtigung der voraussichtlich zu
erwirtschaftenden, nach §§ 4, 5 EStG ermittelten Ergebnisse
zu beurteilen.
Der Emittent geht auf Basis der kalkulierten Prognosezahlen
bereits ohne Berücksichtigung des Ergebnisses aus der
Veräußerung der Schiffe von einer Mehrung des Betriebsvermögens
aus. Bis zum Jahr 2024 ergibt sich gemäß der
Prognoserechnung auf der Ebene des Emittenten ein Totalgewinn.
Basierend auf dem grundlegenden Beschluss des Großen
Senats des Bundesfinanzhofs vom 25. Juni 1984, in dem
die Grundsätze zur Gewinnerzielungsabsicht des Emittenten
(Anstreben eines Totalgewinns) und der Mitunternehmerschaft
für Gesellschafter aufgestellt worden sind,
ist festzuhalten, dass der Emittent diese Grundsätze erfüllt.
Der Emittent sieht in der Prognoserechnung den nach der
Rechtsprechung des Bundesfinanzhofes für die Anerkennung
der Gewinnerzielungsabsicht erforderlichen konkreten
Nachweis als erbracht an, dass nach dem Urteil
eines ordentlichen Kaufmannes aus heutiger Sicht aller
Voraussicht nach ein Totalgewinn erzielt werden kann.
Eine Fremdfinanzierung der Beteiligung des Kommanditisten
ist im vorliegenden Konzept nicht vorgesehen. Der
Anleger kann seine Beteiligung jedoch grundsätzlich steuerunschädlich
fremdfinanzieren. Fremdfinanzierungszinsen
mindern als Sonderbetriebsausgaben den Totalgewinn des
Mitunternehmers und sind daher geeignet, die individuell
für den Einzelnen Anleger notwendige Gewinnerzielungsabsicht
auf Ebene des Mitunternehmeranteils in Frage zu
stellen. Somit sollte eine etwaige Anteilsfinanzierung
unbedingt mit dem steuerlichen Berater abgestimmt werden.
Zur Nichtberücksichtigung der Fremdfinanzierungszinsen
im Rahmen der Gewinnermittlung nach § 5a EStG
wird auf den nachstehenden Abschnitt verwiesen.
Gewinnbesteuerung/Tonnagesteuer
Mit Wirkung vom 1. Januar 1999 wurde eine vom Ertrag
unabhängige, auf den Frachtraum (Nettoraumzahl) bezogene
pauschale Gewinnermittlung (Tonnagegewinnermittlung
gemäß §5a EStG) in das Einkommensteuergesetz eingeführt.
Die Tonnagesteuer ist eine pauschale Gewinnermittlung
für Seeschiffe, die im internationalen Verkehr
eingesetzt werden. Die steuergesetzlichen Vorschriften zur
Tonnagesteuer werden durch das BMF-Schreiben vom 12.
Juni 2002 (BStBl. I 2002, S. 614ff.) ergänzt. Die sich aus
diesem Schreiben ergebenden Erkenntnisse wurden im
Rahmen der Fondskonzeption berücksichtigt.
Bedingung für die Anwendung der Tonnagegewinnermittlung
ist u. A., dass das jeweilige Schiff in ein inländisches
Seeschiffsregister eingetragen ist. Weiter muss die Bereederung
des Schiffes im Inland durchgeführt und das Schiff
im internationalen Verkehr eingesetzt werden. Die Führung
der deutschen Flagge ist nicht erforderlich.
Ein Antrag auf Gewinnermittlung nach der Tonnage kann
gemäß § 5a Abs. 3 EStG im Jahr der Anschaffung der Seeschiffe
mit Wirkung ab Beginn dieses Wirtschaftsjahres
gestellt werden und führt grundsätzlich zu einer zehnjährigen
Bindungsfrist. Wird der Antrag nicht im Jahr der
Anschaffung gestellt, kann er erstmals wieder in dem Wirtschaftsjahr
gestellt werden, das nach Ablauf von zehn Jahren,
vom Beginn des Jahres der Anschaffung gerechnet,
endet. Der Antrag kann nicht zurück genommen werden,
allerdings können die Schiffe innerhalb der Bindungsfrist
jederzeit veräußert werden.
Die Tonnagegewinnermittlung tritt für ertragssteuerliche
Zwecke an die Stelle der Gewinnermittlung durch Betriebsvermögensvergleich
mit der Folge, dass durch den Ansatz
des pauschalen Gewinns das tatsächliche steuerbilanzielle
Ergebnis des Emittenten auch in Verlustjahren für die
Besteuerung außer Ansatz bleibt. Ein Ergebnis aus der Veräußerung
des Schiffes bzw. bei einer Betriebsaufgabe im
Ganzen oder aus der Veräußerung der gesamten Beteiligung
eines Anlegers ist durch den pauschalen Gewinn
abgegolten. Der Regelungsbereich des § 15a EStG sowie
des § 15b EStG wird nicht berührt.
Die Reedereien MS “Global Helios“ GmbH & Co. KG sowie
MS “Global Hermes“ GmbH & Co. KG werden im Jahr der
Indienststellung der Seeschiffe die Anwendung der pauschalen
Gewinnermittlung beantragen. Aufgrund dieser
Anträge ergeben sich für den Anleger für die Dauer der
pauschalen Gewinnermittlung jährlich niedrige positive
steuerliche Ergebnisse. Dabei ist anzumerken, dass erst im
Wirtschaftsjahr der Anschaffung der Schiffe entschieden
werden kann, ob alle notwendigen Voraussetzungen zur
75

Steuerliche Grundlagen
76
Anwendung der pauschalen Gewinnermittlung vorliegen.
Daher werden die Einkünfte aus dem Betrieb von Handelsschiffen
im internationalen Verkehr zunächst nach den allgemeinen
steuerlichen Gewinnermittlungsvorschriften
ermittelt und, soweit die Voraussetzungen zur Anwendung
der Tonnagegewinnermittlung vorliegen, gemäß § 5a Abs.
3 EStG rückwirkend der Besteuerung entzogen. Vor
Anschaffung der Schiffe durch den Betrieb von Handelsschiffen
im internationalen Verkehr erwirtschaftete
Gewinne sind daher nicht zu besteuern.
Bemessungsgrundlage für die Tonnagesteuer ist die Nettoraumzahl
des Schiffes. Der für die Gesellschafter der Reedereien
MS “Global Helios“ GmbH & Co. KG sowie MS „Global
Hermes“ GmbH & Co. KG relevante steuerliche Wert
ergibt sich nach § 5a EStG aus der Nettoraumzahl der MS
“GLOBAL HELIOS“ bzw. “GLOBAL HERMES“ von jeweils
2.913 NRZ für volle 100, somit für eine Nettoraumzahl von
2.910 wie folgt:
EUR EUR
Für die ersten 1.000 NRZ 0,92 9,20
Für die folgenden 1.910 NRZ
(insgesamt 2.910 NRZ) 0,69 13,18
Summe 22,38
je Schiff gesamt
EUR EUR
bei 365 Betriebstagen p. a. 8.168,70 16.337,40
bezogen auf das Gesamtkapital von
EUR 8.070.000,00 0,11% 0,21%
bei 100 Betriebstagen im Jahr 2007 2.238,00 4.476,00
bezogen auf das Gesamtkapital von
EUR 8.070.000,00 0,03% 0,06%
Die Anleger nehmen anteilig an den steuerlichen Ergebnissen
des Emittenten teil. Es entfällt insoweit auf jeden Anleger,
ausgehend von einem Betrieb von 365 Tagen, ein jährlicher
steuerlicher Gewinnanteil in Höhe von zusammen rund
0,21 % bezogen auf die Beteiligungssumme, der mit dem
persönlichen Steuersatz zu versteuern ist (in 2007 bei jeweils
100 Betriebstagen der Schiffe zusammen rund 0,06 %).
Sonderbetriebsausgaben, welche nicht im direkten Zusammenhang
mit Sonderbetriebseinnahmen stehen, wie z. B.
Zinszahlungen auf eine individuelle Fremdfinanzierung der
Beteiligung und Kosten im Zusammenhang mit Gesellschafterversammlungen,
können bei einer Gewinnermittlung
nach § 5a EStG gemäß des Anwendungserlasses zum
§ 5a EStG vom 12. Juni 2002 nicht berücksichtigt werden.
Demgegenüber sind etwaige Sonderbetriebseinnahmen der
Anleger (z.B. Beiratsvergütungen) bei der Gewinnermitt-
lung neben dem pauschal nach § 5a EStG ermittelten
Gewinn zusätzlich zu berücksichtigen und zu versteuern.
Ferner können bei negativer Entwicklung des Seeschiffsbetriebs
– wie bereits ausgeführt – negative Ergebnisse nicht
berücksichtigt werden. Eine Gewerbesteueranrechnung
nach § 35 EStG für die pauschal nach § 5a Abs. 1 EStG
ermittelten Gewinne ist grundsätzlich nicht zulässig.
Die Konzeption des Beteiligungsangebotes geht davon aus,
dass der Emittent und der Bereederer die für die Anwendung
des § 5a EStG erforderlichen Voraussetzungen schaffen
und während der gesamten Laufzeit der Beteiligungen
aufrecht erhalten werden.
Veräußerungsergebnis/Keine Feststellung eines
Unterschiedsbetrages
Bei Übergang von der allgemeinen steuerlichen Gewinnermittlung
zur pauschalen Gewinnermittlung gemäß § 5a
EStG müssen evtl. vorhandene stille Reserven (Unterschiedsbeträge)
ermittelt und in ein besonderes Verzeichnis
aufgenommen werden. Diese Unterschiedsbeträge errechnen
sich aus der Differenz zwischen dem jeweiligen Teilwert
(Zeitwert), der im Falle des jeweiligen Schiffes in der
Regel von einem unabhängigen Gutachter ermittelt wird,
und dem Restbuchwert zum 31. Dezember des Jahres vor
Antragstellung zur Tonnagebesteuerung. Grundsätzlich ist
der Unterschiedsbetrag dem Gewinn bei Beendigung der
Tonnagebesteuerung (nach Ablauf von mindestens zehn
Jahren, bei Veräußerung der Schiffe oder der Beteiligung
sowie bei Wegfall der Voraussetzungen) hinzuzurechnen.
Im vorliegenden Konzept soll die Tonnagegewinnermittlung
ab dem Wirtschaftsjahr der Anschaffung der Schiffe
mit Wirkung ab Beginn dieses Wirtschaftsjahres zur
Anwendung kommen. Sofern der Emittent planmäßig zur
Tonnagebesteuerung optiert und bei dieser Gewinnermittlung
bleibt, fällt kein zu versteuerndes Veräußerungsergebnis
bei Verkauf der Schiffe an. Da der Emittent von Anfang
an die Tonnagegewinnermittlung anwendet, sind keine
Unterschiedsbeträge zu versteuern.
Anwendung des § 15a EStG
Grundsätzlich findet § 15a EStG auch während des Tonnagesteuerzeitraumes
uneingeschränkt Anwendung mit der
Folge, dass parallel zur Tonnagegewinnermittlung eine
Steuerbilanz aufzustellen ist.
Ferner können Auszahlungen von Liquiditätsüberschüssen
durch den Emittenten, bei denen es sich steuerlich um
Entnahmen handelt, zur Anwendung des § 15a Abs. 3 EStG
führen, wenn durch sie ein negatives Kapitalkonto entsteht
und eine Haftung aufgrund des § 171 Abs. 1 HGB nicht

vorliegt. In diesem Fall ist neben dem Tonnagesteuergewinn
ein fiktiver Gewinn in Höhe der jeweiligen Ausschüttung
gesondert zu versteuern. Nach dem Konzept des
Emittenten werden den Anlegern jedoch keine ausgleichsfähigen
Verluste zugewiesen, so dass der Regelungsbereich
des § 15a Abs. 3 EStG nicht berührt ist.
Feststellung von Gewinn und Verlust
Das nach Kostenerstattungen und Vergütungen verbleibende
Ergebnis wird auf die Kommanditisten grundsätzlich
im Verhältnis ihrer zum Abschlussstichtag gezeichneten
Kommanditeinlage (Pflichteinlage) zum gezeichneten
Gesamtkapital (zum Abschlussstichtag gezeichneten
Pflichteinlagen) verteilt.
Besteuerungsverfahren
Der Emittent wird beim zuständigen Finanzamt mit einer
eigenen Steuernummer geführt. Das Finanzamt wird die
steuerliche Bemessungsgrundlage für die Einkommensteuer
einheitlich feststellen und das Ergebnis dieser Feststellung
den Wohnsitzfinanzämtern der Beteiligten auf
dem Amtswege mitteilen.
Soweit im Einzelfall der Beteiligte zu berücksichtigende
persönliche Sonderbetriebseinnahmen erzielt hat, sind
diese dem Emittenten mitzuteilen, damit sie im Rahmen
des Feststellungsverfahrens berücksichtigt werden können.
Sonderbetriebsausgaben, welche nicht im direkten Zusammenhang
mit Sonderbetriebseinnahmen stehen, wie z. B.
Zinszahlungen auf eine individuelle Fremdfinanzierung der
Beteiligung und Kosten im Zusammenhang mit der Teilnahme
an Gesellschafterversammlungen, können bei einer
Gewinnermittlung nach § 5a EStG (Tonnagebesteuerung)
gemäß des Anwendungserlasses des BMF zum § 5a EStG
vom 12. Juni 2002 nicht berücksichtigt werden.
Verlustrück- und -vortrag/Verlustausgleich
Mit dem im Jahre 2005 in das Einkommensteuergesetz
eingeführten § 15b EStG wird die Abzugsfähigkeit von Verlusten
für Beitritte ab dem 10. November 2005 eingeschränkt.
Anlegern, denen durch die Investition in Schiffs-
und anderen Fonds Verluste entstehen, können diese nur
noch mit Gewinnen des gleichen Fonds steuerlich verrechnen.
Durch die sofortige Option zur Tonnagebesteuerung im
Jahr der Anschaffung der Seeschiffe entstehen ertragssteuerlich
keine Verluste. Damit ist eine Auswirkung dieser
Steuerrechtsänderung auf diesen Fonds nicht zu erwarten.
Einkommensteuersatz/Solidaritätszuschlag
Zusätzlich zur Einkommensteuer (der Spitzensteuersatz
2007 beträgt 42 %, ab 2008: 45 %) wird ein Solidaritätszuschlag
in Höhe von 5,5 % der festgesetzten Einkommensteuer
des Anlegers erhoben. Dies wirkt sich bei den
Anlegern als zusätzliche Belastung aus. Im Fondskonzept
wird durchgängig mit einem Solidaritätszuschlag in Höhe
von 5,5 % gerechnet.
Kirchensteuer
Bei kirchensteuerpflichtigen Anlegern wird eine Kirchensteuer
erhoben, deren Höhe sich nach den Landeskirchensteuergesetzen
richtet und je nach Bundesland 8 % oder 9 % der Einkommensteuer
beträgt. Bei der Ermittlung der steuerlichen
Belastung im Rahmen der Ergebnisprognose für den Anleger
wurde eine etwaige Kirchensteuer eines Anlegers nicht
berücksichtigt. Daher erhöht sich bei kirchensteuerpflichtigen
Anlegern die Steuerbelastung entsprechend.
Gewerbesteuer
Schiffsbeteiligungsgesellschaften unterliegen als Gewerbebetrieb,
wie alle anderen inländischen Gewerbebetriebe,
der Gewerbesteuer. Bei Anwendung der pauschalen
Gewinnermittlung nach § 5a EStG bildet der pauschal
ermittelte Tonnagegewinn die Grundlage für die Ermittlung
der Gewerbeertragsteuer. Die Kürzungsvorschrift des
§ 9 Nr. 3 GewStG findet grundsätzlich keine Anwendung.
Durch das Unternehmenssteuerreformgesetz, welches vom
Bundestag am 25. Mai 2007 und vom Bundesrat am 6. Juli
2007 verabschiedet wurde, ist bestimmt, dass Gewerbesteuerzahlungen
(Gewerbesteueraufwand) ab dem Jahr
2008 nicht mehr als Betriebsausgaben absetzbar sind.
Die an Gesellschafter gezahlten Vergütungen abzüglich der
damit zusammenhängenden Aufwendungen werden als
Sonderbetriebseinnahmen grundsätzlich dem pauschal
ermittelten Gewinn hinzugerechnet und der Gewerbesteuer
unterworfen. Dies betrifft jedoch nicht die Bereederungsvergütungen.
Diese sind gemäß Tz. 34 des BMF-
Schreibens vom 12. Juni 2002 nicht dem Gewinn des Emittenten
hinzuzurechnen.
Im Rahmen der Konzeption wurde davon ausgegangen,
dass ein Teil der Leistungen der Gründungsgesellschafter
vor Übernahme der Schiffe, also zu einem Zeitpunkt
erbracht wurde, zu dem eine Gewerbesteuerpflicht des
Emittenten noch nicht bestand.
Eine pauschale Anrechnungsmöglichkeit der Gewerbeertragsteuer
aus den Beteiligungen gemäß § 35 EStG ergibt
77

Steuerliche Grundlagen
78
sich bei den Anlegern nicht, da die Vorschrift auf pauschal
nach § 5a Abs. 1 EStG ermittelte Gewinne grundsätzlich
keine Anwendung findet.
Umsatzsteuer
Die Schiffsgesellschaften sind Unternehmer im Sinne des
Umsatzsteuergesetzes. Die Erlöse der Seeschiffe sind
grundsätzlich umsatzsteuerbar, aber steuerbefreit. Vorsteuerbeträge,
welche den Emittenten betreffen, sind aufgrund
einer umsatzsteuerrechtlichen Privilegierung grundsätzlich
abzugsfähig.
Anfallende Vorsteuerbeträge sind nicht abzugsfähig, sofern
diese direkt die Belange der Gesellschafter betreffen. In der
Fondskalkulation wird grundsätzlich von der vollen
Abzugsfähigkeit der in Rechnung gestellten Vorsteuerbeträge
ausgegangen. Eine Ausnahme hiervon bilden die
Treuhandgebühren, für die eine Abzugsfähigkeit der in
Rechnung gestellten Vorsteuerbeträge von lediglich 50 %
angenommen wurde:
Erbschaft- und Schenkungsteuer
Unmittelbar beteiligte Kommanditisten
Die Übertragung einer Gesellschaftsbeteiligung (Betriebsvermögen)
von Todes wegen oder im Wege der Schenkung
ist ein erbschaft- bzw. schenkungsteuerrechtlich relevanter
Vorgang. Die Wirtschaftsgüter des Emittenten sind für erbschaft-
bzw. schenkungsteuerrechtliche Zwecke grundsätzlich
mit den Steuerbilanzwerten anzusetzen und den Anlegern
anteilig zuzurechnen. Basis der Bewertung ist der
Buchwert der Gesellschaft (§ 98a, § 109 Abs. 1 BewG) zum
Zeitpunkt des Erb- oder Schenkungsfalles. Daher wird auf
das steuerliche Kapitalkonto des Anlegers abgestellt.
Die Entwicklung der steuerlichen Kapitalkonten erfolgt auf
der Grundlage der Steuerbilanzergebnisse nach § 5 EStG.
In einem Urteil vom 28. Juni 2001 (Az IV R 40/ 97) hat der
Bundesfinanzhof die Kosten der Kapitalbeschaffung für
einen gewerblich geprägten Immobilienfonds für steuerliche
Zwecke als Anschaffungskosten der Immobilie
umqualifiziert, da im entschiedenen Fall die Vertragsgestaltung
nur der Schaffung steuerlichen Aufwandes diente
(§ 42 Abgabenordnung „Missbrauch von rechtlichen
Gestaltungsmöglichkeiten“). Die Finanzverwaltung wendet
dieses Urteil auf alle geschlossenen Fonds, also grundsätzlich
auch auf Schiffsfonds, an (BMF-Schreiben vom 20.
Oktober 2003 so genannter „Einheitlicher Fondserlass“,
BStBl. I 2003, S. 546). Bei der Ermittlung der Steuerbilanzergebnisse
wurde vorsorglich dieser sog. einheitliche Fondserlass
insoweit berücksichtigt, als dass sämtliche Aufwendungen
laut Investitionsrechnung auf Seite 48 – mit Aus-
nahme der sofort abzugsfähigen Betriebsausgaben (insgesamt
TEUR 160) – zusammen mit den Anschaffungskosten
der Schiffe aktiviert und abgeschrieben werden. In der Kalkulation
des Prospektes sind entsprechend den Regelungen
des Erlasses die Kapitalbeschaffungs- und Nebenkosten als
Anschaffungskosten der Schiffe behandelt.
Die steuerliche Nutzungsdauer von neu gebauten Seeschiffen
beträgt gegenwärtig nach amtlicher Abschreibungstabelle
zwölf Jahre. Gemäß dem BMF-Schreiben vom
15. Juni 1999 (BStBl. I 1999, S. 543) ist die Nutzungsdauer
bei so genannten Publikumsgesellschaften in Anlehnung
an die prospektierte Betriebsdauer des Schiffes zu ermitteln.
Das vorliegende Fondskonzept sieht eine lineare
Abschreibung über die Fondslaufzeit von 11 Jahren vor,
wobei der Schrottwert des Schiffes (EUR 270 pro Tonne für
Schiffe von mehr als 1.000 t; vgl. OFD Hamburg, 5. Juni
2007 - 52 - S 2190 - 004/06) die Abschreibung begrenzt
(Schrottwert MS “GLOBAL HELIOS“: EUR 686.000,00;
Schrottwert MS “GLOBAL HERMES“: EUR 686.000,00).
Betriebsvermögen, welches in vorweggenommene oder tatsächliche
Erbfolge übergeht, ist mit einem Freibetrag von
EUR 225.000 begünstigt und unterliegt, soweit der Wert
den in Anspruch genommenen Freibetrag übersteigt, nur zu
65 % der Besteuerung (§ 13a ErbStG). Der Freibetrag wird
bei einer Schenkung von begünstigtem Betriebsvermögen
innerhalb eines Zeitraumes von zehn Jahren insgesamt nur
einmal gewährt. Ferner werden Erwerbe von Betriebsvermögen
durch Personen der Erbschaftsteuerklassen II oder III
durch Gewährung eines Entlastungsbetrags in Höhe von 88
% der Differenz zwischen der Steuer nach Steuerklasse I
und nach der tatsächlichen Steuerklasse des Erwerbers
begünstigt. Diese Vergünstigungen fallen jedoch mit Wirkung
für die Vergangenheit weg, soweit innerhalb von fünf
Jahren nach dem Erwerb die Beteiligung oder eine Gesellschaft
aufgegeben wird oder die vom Erwerber innerhalb
dieses Zeitraums insgesamt getätigten Entnahmen die
Summe seiner Einlagen und der ihm zuzurechnenden
Gewinnanteile um mehr als EUR 52.000 übersteigen.
Neben den oben genannten Steuervergünstigungen werden
je nach Verwandtschaftsgrad Freibeträge in Höhe von EUR
5.200 bis EUR 307.000 sowie bei Erwerben von Todes wegen
durch Ehegatten oder Kinder ein Versorgungsfreibetrag
berücksichtigt. Dieser variiert je nach den Verhältnissen des
Einzelfalles zwischen EUR 10.300 und EUR 256.000. Der
Grad der Verwandtschaft sowie der erbschaftsteuerrechtliche
Wert der Beteiligung sind maßgebend für die Höhe der
Steuersätze (§ 19 und § 19a ErbStG). Hiernach beträgt der
Mindeststeuersatz 7 % und der Maximalsteuersatz 50 %.
Es ist möglich, dass die vorstehend beschriebenen Begünstigungen
von Betriebsvermögen im Rahmen der durch das

Kapitalkontenentwicklung (Prognose)
Festkapital
Agio-Verrechnungskonto
Ausstehende
Einlagen
Saldo/Summe
Variables Kapital
Anfangsbestand
Anteiliges
Ergebnis
Auszahlungen
Endbestand
Gesamtkapital
erbschaft- und
schenkungsteuerliche
Werte %
Verkauf
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2023 gesamt
100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100
5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5
-40
65 105 105 105 105 105 105 105 105 105 105 105 105 105 105 105 105 105
0 -43 -99 -136 -155 -169 -170 -166 -162 -154 -152 -139 -123 -111 -97 -96 -95 -97
-43 -49 -30 -12 -7 7 12 12 16 10 22 25 22 26 19 26 26 96 178
0 -7 -7 -7 -7 -8 -8 -8 -8 -8 -9 -9 -10 -12 -18 -25 -28 -104 -283
-43 -99 -136 -155 -169 -170 -166 -162 -154 -152 -139 -123 -111 -97 -96 -95 -97 -105
22 6 -31 -50 -64 -65 -61 -57 -49 -47 -34 -18 -6 8 9 10 8
41,22 20,08 -21,08 -42,50 -58,27 -61,12 -58,16 -54,93 -46,82 -45,87 -33,17 -17,00 -4,96 9,26 10,35 11,69 9,57
Sämtliche Angaben - sofern nicht anders angegeben - in Tausend Euro
Annahme: Zeichnungsbetrag TEUR 100 zzgl. 5 % Agio
Bundesverfassungsgericht vorgeschriebenen Neuregelung
der Erbschaftsteuer bis zum 31. Dezember 2008 durch den
Gesetzgeber beschränkt werden oder gänzlich entfallen. In
diesem Zusammenhang verweisen wir auf die Ausführungen
unter den nachfolgenden Abschnitt „Verfassungswidrigkeit
der Erbschaftsteuer und mögliche Neuregelungen“.
Treuhänderisch beteiligte Anleger
Sofern Kommanditisten nicht direkt im Handelsregister
eingetragen sind (Treuhandkommanditisten), handelt es
sich beim Gegenstand der Übertragung nicht um die Übertragung
steuerbegünstigten Betriebsvermögens, sondern
um einen Herausgabeanspruch gegen den Treuhänder, der
für erbschaft- bzw. schenkungsteuerliche Zwecke mit dem
gemeinen Wert zu bewerten ist. Die Steuerentlastungen
für Betriebsvermögen nach §§ 13a, 19a ErbStG sind grundsätzlich
nicht zu gewähren, vgl. die bundesweit zwischen
den Obersten Landesfinanzbehörden abgestimmten Erlasse
des Finanzministeriums Baden-Württemberg vom 27. Juni
2005, DB 2005 S. 1493, und vom 16. Februar 2007, DB
2007 S. 491. Die damit einhergehenden wesentlichen
Nachteile in der Besteuerung sind durch eine direkte Eintragung
des Kommanditisten in das Handelsregister oder
durch gesellschafts- und treuhandvertragliche Regelungen,
nach denen das Treuhandverhältnis mit Eintritt der Erbschaft
bzw. Schenkung endet und der Erbe bzw.
Beschenkte unmittelbar in die Gesellschafterstellung des
(dann ehemaligen) Treuhänders eintritt, zu vermeiden. Entsprechende
gesellschafts- und treuhandvertragliche Regelungen
sehen die Verträge der Emitentinnen vor.
Verfassungswidrigkeit der Erbschaftsteuer und mögliche
Neuregelungen
An dieser Stelle muss darauf hingewiesen werden, dass der
Bundesfinanzhof in seinem Vorlagebeschluss an das Bundesverfassungsgericht
vom 25. Mai 2002 (BStBl. I 2002,
598) die Verfassungsmäßigkeit wesentlicher Normen des
Erbschaftsteuergesetzes in Frage gestellt hat. Das Bundesverfassungsgericht
hat am 31. Januar 2007 seine Entscheidung
(BVerfG 7.November 2006, 1 BvL 10/02) bekannt
gegeben, dass § 19 ErbStG gegen den Gleichheitssatz des
Art. 3 Abs. 1 Grundgesetz verstößt, da ein einheitlicher
Steuersatz auf unterschiedlich bewertete wirtschaftliche
Einheiten oder Wirtschaftsgüter angewendet wird. Grundaussage
des Art. 3 Abs. 1 Grundgesetz sei es, dass wesentlich
Gleiches gleich und wesentlich Ungleiches ungleich zu
behandeln ist. Deshalb muss nach der Auffassung des Bundesverfassungsgerichts
auf der Bewertungsebene unabhängig
von der Art des Bewertungsgegenstands immer
eine am Verkehrswert (gemeiner Wert nach § 9 BewG) orientierte
Wertermittlung erfolgen. Wie die Bewertung im
Einzelfall zu erfolgen hat, hat das Bundesverfassungsgericht
offen gelassen. Es muss aber gewährleistet sein, dass
alle Vermögensgegenstände in einem Annäherungswert an
den gemeinen Wert erfasst werden.
Das Bundesverfassungsgericht hat aber ausdrücklich klargestellt,
dass bei der Ermittlung der Bemessungsgrundlage
für die Erbschaft- oder Schenkungsteuer bei Vorliegen ausreichender
Gemeinwohlgründe eine Begünstigung durch
Verschonungsregelungen (z.B. Freibeträge) erfolgen kann.
Dabei kann sogar eine sehr weit reichende Begünstigung –
79

Steuerliche Grundlagen
80
bis hin zu einer vollständigen Freistellung bestimmter Vermögensteile–
erfolgen. Voraussetzung sei dabei immer,
dass der Kreis der Begünstigten sachgerecht abgegrenzt
wird und die Lenkungszwecke gleichheitsgerecht ausgestaltet
sind. Weiterhin hat das Bundesverfassungsgericht
klargestellt, dass eine Differenzierung auch über unterschiedliche
Steuersätze erfolgen kann.
Die derzeitig geltenden Regelungen des Bewertungsgesetzes
wie auch des Erbschaftsteuergesetzes sind trotz der
Verfassungswidrigkeit bis zu einer Neuregelung weiterhin
anzuwenden. Der Gesetzgeber hat allerdings bis zum 31.
Dezember 2008 Neuregelungen zu treffen, die den Vorgaben
des Bundesverfassungsgerichts entsprechen.
Seit dem 25. Oktober 2006 liegt der Gesetzentwurf zur
Erleichterung der Unternehmensnachfolge vor, mit dem
der Gesetzgeber die Erbschaftsteuer auf Unternehmensübertragungen
grundlegend ändern möchte. Im Mittelpunkt
des Gesetzentwurfes steht die Einführung eines Steuerstundungs-
und Abschmelzungsmodells. Danach ist eine
Stundung der auf produktiv eingesetztes Vermögen entfallenden
Erbschaft- und Schenkungsteuer über einen Zeitraum
von zehn Jahren vorgesehen. Die gestundete Steuer
soll zudem in zehn gleichen Jahresraten für jeweils volle
Jahre erlöschen, in denen der Betrieb fortgeführt wurde.
Von besonderer Bedeutung wird die Differenzierung zwischen
begünstigtem und nicht begünstigtem Betriebsvermögen
sein. Nach dem Gesetzesentwurf sind u. A. Dritten
zur Nutzung überlassene Seeschiffe nicht produktives Vermögen
und somit von der Begünstigung ausgeschlossen.
Es ist jedoch darauf hinzuweisen, dass ein Einsatz des
Schiffes in Zeitcharter oder Reisecharter (freie Fahrt) keine
Nutzungsüberlassung an Dritte darstellt, sondern den Einsatz
eines Seeschiffes im eigenen Gewerbebetrieb bedeutet.
Sofern es bei dieser Auffassung bleibt, stellt auch
zukünftig ein Mitunternehmeranteil an einer Schifffahrtsgesellschaft
begünstigtes Betriebsvermögen nach dem Erbschaftsteuerrecht
dar.
Inwiefern der Gesetzesentwurf vollständig oder in Teilen
tatsächlich umgesetzt wird, lässt sich gegenwärtig nicht
abschließend beurteilen.
Aufteilung der Gesamtkosten der Investition
Steuerrechtlich stellt sich die Bilanzierung für beide Beteiligungsgesellschaften
wie folgt dar:
Aktivierung abschreibbarer Anschaffungskosten
EUR
Schiffspreise inkl. Nebenkosten 21.260.000,00
Vorlaufkosten 1.752.500,00
Summe 23.012.500,00
Sofort abziehbare Betriebsausgaben 160.000,00
Kapitalgesellschaften als Anteilseigner
Ist der Anleger eine inländische Kapitalgesellschaft, entsprechen
die ertragsteuerlichen Auswirkungen im Wesentlichen
denen der natürlichen Personen mit der Maßgabe,
dass der auf die beteiligte Kapitalgesellschaft entfallende,
pauschal ermittelte Anteil am Tonnagegewinn des Emittenten
bei einer Kapitalgesellschaft grundsätzlich einer
Körperschaftsteuer von 25 % (durch Unternehmenssteuerreform
ab 2008: 15 %) nebst Solidaritätszuschlag unterliegt.
Schüttet die Kapitalgesellschaft den Gewinn aus der
Beteiligung an dem Emittenten an eine im Inland steuerpflichtige
natürliche Person als Anteilseigner aus, unterliegen
die Gewinnausschüttungen bei dem Empfänger
zunächst der Besteuerung des so genannten Halbeinkünfteverfahrens
(ab 2009: Teileinkünfteverfahren, da die Steuerbefreiung
entsprechender Einkünfte von 50 % auf 40 %
gemindert wird). Auf Gewinnausschüttungen im Rahmen
des Halbeinkünfte-/Teileinkünfteverfahrens werden grundsätzlich
Kapitalertragsteuer und Solidaritätszuschlag erhoben,
die im Rahmen der steuerlichen Veranlagung auf die
Steuerschuld des Dividendenempfängers angerechnet werden.
Durch Unternehmenssteuerreform wird ab dem Jahr
2009 für im Privatbereich erzielte Einkünfte aus Kapitalvermögen,
z. B. Dividenden, eine Abgeltungssteuer mit
einem besonderen Einkommensteuersatz von 25 % an die
Stelle des Halbeinkünfteverfahrens treten.
Gewinne aus der Beteiligung einer Kapitalgesellschaft
unterliegen bei dieser nicht der Gewerbesteuer, da sie nach
§ 9 Nr. 2 GewStG gekürzt werden.
Im Ergebnis führt die Beteiligung einer Kapitalgesellschaft
zu einer höheren Steuerbelastung als die unmittelbare
Beteiligung einer natürlichen Person an dem Emittenten,
sofern die Beteiligungserträge an die Anteilseigner der
beteiligten Kapitalgesellschaft ausgeschüttet werden und
diese natürliche Personen sind.
Betriebsfinanzamt
Für den Emittenten ist das Betriebsfinanzamt am Sitz der
Gesellschaft zuständig.

Vorbehalt
Alle steuerlichen Folgen stehen unter dem Vorbehalt der
Anerkennung durch die Finanzverwaltung und gehen von
der derzeit gültigen Steuergesetzgebung und den Regelungen
der Unternehmenssteuerreform 2008 aus. Das
steuerliche Konzept des Beteiligungsangebots ist hinsichtlich
der Merkmale der Tonnagesteuer nach § 5a EStG vergleichbar
mit wesentlichen Teilen steuerlicher Konzeptionen
anderer Gesellschaften, die von der Finanzverwaltung
in der Vergangenheit grundsätzlich anerkannt wurden. Die
abschließende Würdigung der steuerlichrelevanten Sachverhalte
wird jedoch erst im Rahmen einer steuerlichen
Außenprüfung (Betriebsprüfung) erfolgen.
Die steuerliche Außenprüfung sowie Änderungen des
Steuerrechts, der Verwaltungspraxis der Finanzbehörden
oder höchstrichterliche Urteile können zu Abweichungen
gegenüber der steuerlichen Konzeption, und daraus resultierend,
zu Abweichungen im Kapitalrückfluss führen. Eine
Haftung für die Nichtanerkennung der Gesamtkonzeption
oder Teilen hiervon durch die Finanzverwaltung kann nicht
übernommen werden.
Bei der Ausarbeitung der vorstehenden steuerlichen
Grundlagen hat sich der Emittent von einer Steuerberatungsgesellschaft
beraten lassen. Grundlage des Vertrages
bildet eine Vereinbarung nach der die Steuerberatungsgesellschaft,
auch im Verhältnis zu Dritten, ihre Haftung nach
den „Allgemeinen Auftragsbedingungen für Steuerberater,
Steuerbevollmächtigte und Steuerberatungsgesellschaften“
in der Fassung vom 1. März 2007 auf den allgemein
üblichen Rahmen von 2,5 Mio. EUR begrenzt.
Sofern festgestellte steuerliche Ergebnisse bei einem Anleger
zu Steuernachzahlungen führen, sind diese ab dem
16. Monat nach Ablauf des Jahres, für das der Bescheid
ergeht, mit monatlich 0,5 % zu verzinsen.
Eine gesonderte Darstellung der steuerlichen Risiken befindet
sich auf den Seiten 12 ff.
81

Verträge
82
Vorbemerkung
Der Anleger beteiligt sich zu je 50 % seiner Einlage (Zeichnungsbetrag)
an der Reederei MS “Global Helios“ GmbH &
Co. KG und an der Reederei MS “Global Hermes“ GmbH &
Co. KG.
Folgende Verträge bezüglich der Reederei MS “Global
Helios“ GmbH & Co. KG sind im Wortlaut in diesem
Verkaufsprospekt abgedruckt:
• Kommanditgesellschaftsvertrag
• Schiedsgerichtsvertrag zum Kommanditgesellschaftvertrag
• Geschäftsbesorgungsauftrag
• Geschäftsbesorgungsvertrag
• Treuhandvertrag
• Vertrag über Mittelverwendungskontrolle
• Vertragsreedervertrag
Soweit nicht für die Emittentin Reederei MS “Global Hermes“
GmbH & Co. KG nachfolgend abweichend dargestellt,
sind die übrigen Regelungen mit den oben genannten Verträgen
identisch. Kopien der entsprechenden Verträge
bezüglich der Emittentin Reederei MS “Global Hermes“
GmbH & Co. KG können von Interessenten bei der jeweiligen
Zahlstelle angefordert werden.
Vertragsabweichungen bezüglich der Reederei MS
“Global Hermes“ GmbH & Co. KG:
Kommanditgesellschaftsvertrag
§ 1 Ziffer 1
Die Firma der Kommanditgesellschaft lautet:
Reederei MS „Global Hermes“ GmbH & Co. KG.
§ 2 Ziffer 1
Gegenstand des Unternehmens ist der Erwerb, der Betrieb
und die Veräußerung von Seeschiffen, insbesondere des
MS „Global Hermes“ (Bulkcarrier mit der IMO-Nr. 9349978
und klassifiziert bei BUREAU VERITAS).
Geschäftsbesorgungsauftrag
§ 2 Satz 1
Die Reederei MS „Global Hermes“ GmbH & Co. KG beauftragt
die GFI Treuhand GmbH mit der Geschäftsbesorgung.
§ 4 Satz 1
Die GFI Treuhand GmbH erhält von der Reederei MS „Global
Hermes“ GmbH & Co. KG als Entgelt für die von ihr
erbrachten Leistungen bzw. ihre Tätigkeit aus diesem Auftrag
eine jährliche Vergütung von 0,50 % des nominellen
Kommanditkapitals nach § 5 Ziffer 4 des Kommanditgesellschaftsvertrages
zzgl. Umsatzsteuer.
§ 5 Satz 1
Soweit dieser Vertrag keine Regelung trifft, gelten die
Bestimmungen des Kommanditgesellschaftsvertrages der
Reederei MS „Global Hermes“ GmbH & Co. KG, hilfsweise
die gesetzlichen Bestimmungen.
Geschäftsbesorgungsvertrag
§ 1
Der Auftraggeber ist Kommanditist der Reederei MS „Global
Hermes“ GmbH & Co. KG, Blinke 6, 26789 Leer, nachfolgend
auch „Kommanditgesellschaft“ genannt.

Treuhandvertrag
Präambel Ziffer I
Die GFI Treuhand GmbH – nachstehend auch „Treuhänderin“
genannt - ist nach § 5 Ziffer 7 des Kommanditgesellschaftsvertrages
der Reederei MS „Global Hermes“ GmbH &
Co. KG, Blinke 6, 26789 Leer, - nachstehend auch „Kommanditgesellschaft“
genannt - berechtigt, sich für Dritte -
nachstehend auch „Treugeber“ genannt - an der Reederei
MS „Global Hermes“ GmbH & Co. KG zu beteiligen.
Präambel Ziffer II
Grundlage dieses Treuhandvertrages bildet der von dem
Treugeber gebilligte Kommanditgesellschaftsvertrag der
Reederei MS „Global Hermes“ GmbH & Co. KG in der Fassung
vom 07.08.2007.
§ 11 Ziffer 1
Dem Treugeber ist bekannt, dass ihm der Kommanditgesellschaftsvertrag
der Reederei MS „Global Hermes“ GmbH
& Co. KG vom 07.08.2007 in den dort einschlägigen Passagen,
die sich mit der Rechtsstellung der Treugeber befassen,
unmittelbare Rechte und Pflichten einräumt, die
neben den Rechten und Pflichten aus diesem Treuhandvertrag
bestehen.
Vertrag über Mittelverwendungskontrolle
Präambel Ziffer 1
Der Gegenstand der Kommanditgesellschaft ist in § 2 des
Kommanditgesellschaftvertrages der Reederei MS „Global
Hermes“ GmbH & Co. KG in der Fassung vom 07.08.2007
festgelegt.
Präambel Ziffer 2
Zur Finanzierung des MS „Global Hermes“ (Bulkcarrier mit
der IMO-Nr. 9349978 und klassifiziert bei BUREAU VERI-
TAS) wird die Kommanditgesellschaft selbst Kommanditisten
mit einzuzahlenden Kommanditeinlagen bis zur für die
Realisierung des Investitionsvorhabens erforderlichen Höhe
aufnehmen.
§ 1
Entsprechend den im Verkaufsprospekt festgelegten Einzahlungsmodalitäten
sind die zu leistenden Kommanditeinlagen
auf das Konto des Mittelverwendungskontrolleurs
einzuzahlen.
Treuhandkonto Rechtsanwalt Friedhelm Park, Leer, wegen
Reederei MS „Global Hermes“ GmbH & Co. KG,
Sparkasse LeerWittmund, Mühlenstaße 93, 26789 Leer,
Konto-Nr.: 30002489,
BLZ: 285 500 00
Verfügungen von diesem Konto können nur von dem Mittelverwendungskontrolleur
vorgenommen werden. Dieses
Konto ist daher als Treuhandkonto einzurichten.
Vertragsreedervertrag
§ 1 Satz 1
Die G.H.S. Global Hanseatic Shipping GmbH & Co. KG wird
für das MS „Global Hermes“ (Bulkcarrier mit der IMO-Nr.
9349978 und klassifiziert bei BUREAU VERITAS) als Vertragsreeder
bestellt.
83

Verträge
84
Kommanditgesellschaftsvertrag
(in der Fassung vom 07.08.2007)
der
Reederei MS „Global Helios“ GmbH & Co. KG
- nachfolgend auch Kommanditgesellschaft (Beteiligungsgesellschaft)
genannt -
§ 1 Firma und Sitz der Kommanditgesellschaft
1. Die Firma der Kommanditgesellschaft lautet:
Reederei MS „Global Helios“ GmbH & Co. KG.
2. Die Kommanditgesellschaft hat folgenden Sitz: Blinke 6,
26789 Leer.
§ 2 Gegenstand des Unternehmens
1. Gegenstand des Unternehmens ist der Erwerb, der
Betrieb und die Veräußerung von Seeschiffen, insbesondere
des MS „Global Helios“ (Bulkcarrier mit der IMO-Nr.
9349980 und klassifiziert bei BUREAU VERITAS).
2. Die Kommanditgesellschaft kann darüber hinaus
Geschäfte aller Art tätigen, die geeignet sind, den vorstehenden
Gegenstand zu fördern.
3. Die Kommanditgesellschaft kann sich an anderen Unternehmen
derselben oder ähnlichen Branche beteiligen
sowie eigenes oder fremdes Vermögen verwalten.
4. Die Kommanditgesellschaft kann Zweigniederlassungen
im In- und Ausland errichten.
§ 3 Geschäftsjahr
Das Geschäftsjahr ist das Kalenderjahr.
§ 4 Investitions- und Finanzierungsplan
1. Die Geschäftsführung ist berechtigt, die Kommanditgesellschaft
unabhängig von der Höhe des eingeworbenen
Kapitals, spätestens zum 31.12.2008, für den weiteren
Beitritt von Anlegern zu schließen.
2. Direktkommanditisten wie auch Treugeber haben ihre
Einzahlungen auf das in der Beitrittserklärung angegebene
Treuhandkonto des Mittelverwendungskontrolleurs
zu leisten. Die Einzahlung der Kommanditeinlage auf
das Treuhandkonto des Mittelverwendungskontrolleurs
gilt als Leistung der Einlage gegenüber der Kommanditgesellschaft.
Die Einzahlung entsprechend der Beitrittserklärung
ist je zur Hälfte auf die Kommanditgesellschaft
und die andere Gesellschaft zu verteilen.
3. Der Mittelverwendungskontrolleur darf Auszahlungen
von diesem Treuhandkonto zugunsten der Kommanditgesellschaft
nur im Rahmen des Investitions- und
Finanzierungsplanes gemäß des von der Bundesanstalt
für Finanzdienstleistungsaufsicht gestatteten Verkaufsprospektes
und bei Erfüllung der Voraussetzungen des
Vertrages über die Mittelverwendungskontrolle vornehmen.
4. Soweit Eigenmittel der Kommanditgesellschaft bis zum
31.12.2008 nicht in Anspruch genommen werden, sind
sie an die Gesellschafter zurückzuzahlen.
§ 5 Gesellschafter, Kommanditeinlagen, Haftung,
Treuhänderin
1. Komplementärin und somit persönlich haftende Gesellschafterin
ist die G.H.S. Verwaltungs GmbH, Blinke 6,
26789 Leer. Sie leistet keine Einlage und ist am Vermögen
der Kommanditgesellschaft nicht beteiligt.
2. Gründungskommanditistin ist die Gesellschaft für Handel
und Finanz mbH, Blinke 6, 26789 Leer, mit einer
Kommanditeinlage von EUR 5.000,00. Die Einlage der
Gesellschaft für Handel und Finanz mbH ist bei Übernahme
des Schiffes fällig.
3. Die in das Handelsregister für jeden Kommanditisten
einzutragende Haftsumme beträgt 10 % seiner jeweiligen
Kommanditeinlage (Zeichnungssumme ohne Agio).
Gleiches gilt für die Haftsumme der Treuhandkommanditistin,
wenn diese ihre Kommanditeinlage treuhänderisch
und für Rechnung der Treugeber nach Maßgabe
von § 5 Ziffer 7 erhöht.
4. Die Kommanditgesellschaft kann darüber hinaus so viele
Kommanditisten aufnehmen, bis das für den Betrieb
der Kommanditgesellschaft erforderliche Kommanditkapital
in Höhe von insgesamt EUR 4.035.000,— (davon
10 % Hafteinlage gemäß § 5 Ziffer 3; entspricht EUR
403.500, —) erreicht ist. Im Falle der Überzeichnung ist
die Kommanditgesellschaft berechtigt, das Festkapital
der Gesellschaft durch die Aufnahme weiterer Kommanditisten
oder durch die Erhöhung der treuhänderisch
und für Rechnung der Treugeber gehaltenen Kapitalanteile
der GFI Treuhand GmbH um bis zu 5 % zu
erhöhen, ohne dass es hierfür eines Gesellschafterbeschlusses
bedarf. In diesem Fall ändert sich der Investitions-
und Finanzierungsplan entsprechend. Die persönlich
haftende Gesellschafterin regelt die Fälligkeit der
Einlage. Die Mindesteinlage pro Kommanditist hat mindestens
EUR 15.000,— zu betragen.
5. Die Gesellschafter verpflichten sich, gleichzeitig mit
ihrem Beitritt der Kommanditgesellschaft ein Agio bezo-

gen auf ihre Kommanditbeteiligung zur Verfügung zu
stellen, dessen Höhe sich aus der Beitrittserklärung
ergibt.
6. Die Aufnahme von Kommanditisten in die Kommanditgesellschaft
erfolgt zunächst als atypisch stille Gesellschafter
und wird wirksam mit der Unterzeichnung der
Beitrittserklärung und deren Annahme durch die persönlich
haftende Gesellschafterin oder deren Bevollmächtigte.
Mit der Eintragung in das Handelsregister
wird der Beteiligte Kommanditist, und die stille Beteiligung
endet. Für die atypisch stille Beteiligung gelten
die Bestimmungen dieses Vertrages entsprechend. Die
Haftung der Kommanditisten ist im Innenverhältnis auf
die Höhe der in der Beitrittserklärung übernommenen
Kommanditeinlage und im Außenverhältnis auf die im
Handelregister eingetragene Haftsumme beschränkt.
Die atypisch stille Beteiligung wird mit Eintragung des
Gesellschafters in das Handelsregister als Kommanditist
in eine Kommanditeinlage umgewandelt. Eine Nachschusspflicht
besteht nicht, sobald ein Kommanditanteil
voll eingezahlt ist. Im Übrigen gelten die Bestimmungen
der §§ 171 ff. HGB.
7. Die noch gemäß § 5 Ziffer 4 aufzunehmenden Kommanditisten
sind berechtigt, ihre Beteiligung noch vor
Vornahme der entsprechenden Eintragungen in das
Handelsregister treuhänderisch auf die GFI Treuhand
GmbH, Hafenstraße 6 c, 26789 Leer, - nachstehend
„Treuhänderin“ genannt - dergestalt zu übertragen, dass
die Treuhänderin die übertragenen Beteiligungen als
Treuhänderin für die jeweiligen Treugeber hält. Die treuhänderische
Übertragung wird gegenüber der Kommanditgesellschaft
wirksam mit Annahme der Beitrittserklärung
nebst Treuhandauftrag durch die persönlich haftende
Gesellschafterin oder deren Bevollmächtige.
8. Als Kommanditist wird anschließend im Handelsregister
die Treuhänderin anstelle ihrer jeweiligen Treugeber
eingetragen. Die Treugeber werden durch entsprechende
Vereinbarungen mit der Treuhänderin festlegen,
dass sie jederzeit wieder auch im Außenverhältnis die
Stellung von Kommanditisten in der Kommanditgesellschaft
erhalten. Für Übertragungen zwischen Treugeber
und der Treuhänderin gilt nicht das Vorkaufsrecht der
persönlich haftenden Gesellschafterin gemäß § 15 Ziffer
2. Soweit in diesem Vertrag von Rechten und Pflichten
eines, mehrerer oder aller Gesellschafter gesprochen
wird, gilt dieses gleichbedeutend für die Treugeber der
Treuhänderin.
9. Im Falle des Wechsels von der Treugeberstellung in eine
direkte Kommanditistenstellung schließt der vom Treugeber
zum Kommanditisten gewordene Anleger sodann
bereits jetzt aufschiebend bedingt statt des Treuhandvertrages
mit der GFI Treuhand GmbH einen Geschäftsbesorgungsvertrag
gemäß § 10 dieses Vertrages ab.
10. Die persönlich haftende Gesellschafterin wird hiermit
von den übrigen Gesellschaftern ermächtigt:
a) mit weiteren Gesellschaftern ihrer Wahl deren Beitritt
zur Kommanditgesellschaft und die Übernahme von
Kommanditkapital vertraglich zu vereinbaren,
b) den Vertrag mit einem Kommanditisten aufzuheben,
wenn der Kommanditist nach Mahnung nicht
innerhalb von vier Wochen die übernommene
Einlage leistet. Sie ist ebenso ermächtigt, Treugeber
der Treuhänderin gemäß § 5 Ziffer 7 unter den gleichen
Voraussetzungen auszuschließen, wobei sie die
Nachfrist mit Ausschließungsandrohung direkt den
Treugebern gegenüber zu setzen und die zuständige
Treuhänderin durch Übersendung einer Kopie zu
benachrichtigen hat,
c) zum Zwecke der Vorfinanzierung von nicht fälligen
Teilbeträgen des Eigenkapitals diese Teilbeträge
der Kommanditgesellschaftsanteile der jeweiligen
Gesellschafter an vorfinanzierende Unternehmen
oder Kreditinstitute sicherungshalber abzutreten. Die
Abtretung endet, sobald die Beteiligungen jeweils
voll eingezahlt sind. Der Gesellschafter nimmt zur
Kenntnis, dass er seine noch ausstehende Einlage mit
schuldbefreiender Wirkung nur an das finanzierende
Unternehmen oder Kreditinstitut auf das ihm für diesen
Zweck angegebene Treuhandkonto zahlen kann,
d) bis zur Übernahme des Schiffes Geschäfte und
Handlungen durchzuführen, die der Ingangsetzung
des Geschäftsbetriebes dienen. § 8 Ziffer 2 a) bis i)
findet während dieses Zeitraumes keine Anwendung.
11. Alle Gesellschafter erkennen mit Abgabe/Unterzeichnung
ihrer Beitrittserklärung diesen Kommanditgesellschaftsvertrag
an und übernehmen die Verpflichtung,
die von ihnen übernommenen Einlagen in bar zu
erbringen und der persönlich haftenden Gesellschafterin
zu ihrer Eintragung als Kommanditisten in das Handelsregister
die hierfür erforderlichen Vollmachten zu
erteilen. Die Kosten für die Handelsregistervollmacht
in notariell beglaubigter Form sind von dem jeweiligen
Anleger zu tragen. Rückständige Zahlungen sind
gegenüber der Kommanditgesellschaft mit 1 % monatlich
zu verzinsen. Die Geltendmachung eines weitergehenden
Verzugsschadens bleibt vorbehalten.
12. Durch den Beitritt zur Kommanditgesellschaft ermächtigt
jeder Kommanditist die persönlich haftende Gesellschafterin,
seinen Beitritt und gegebenenfalls seinen
Austritt zum Handelsregister anzumelden. Die persönlich
haftende Gesellschafterin wird im Interesse der
85

Verträge
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leichteren Handhabung des Verkehrs mit dem Registergericht
ermächtigt, eintragungspflichtige Tatsachen
auch namens der übrigen Gesellschafter zum Handelsregister
anzumelden.
13. Gesellschafter, deren Beitrittsverträge aufgehoben werden,
können gezahlte Einlagen zurückfordern, sobald an
ihre Stelle neue Gesellschafter getreten sind und sobald
bzw. soweit diese in Höhe der Rückforderung Einlagen
eingezahlt haben. Kosten, die durch die Aufhebung von
Beitrittsverträgen entstehen, sind durch den von der
Aufhebung betroffenen Gesellschafter zu übernehmen.
14. Die Treuhänderin gemäß § 5 Ziffer 7 ist zu Einlagen
nur insoweit verpflichtet, als ihr von ihren Treugebern
entsprechende Geldmittel zur Verfügung gestellt werden.
Die Treuhänderin kann ihre Einlageverpflichtung
auch dadurch erfüllen, dass sie die Zahlungsansprüche
gegenüber den Treugebern mit befreiender Wirkung an
Erfüllung statt an die Kommanditgesellschaft abtritt.
§ 6 Kapitalkonten
1. Für die Kommanditisten werden bei der Kommanditgesellschaft
drei Festkapitalkonten (I bis III), ein Verrechnungskonto
(IV) und ein Verlustvortragskonto (V) geführt.
2. Auf das Festkapitalkonto I werden die Hafteinlagen
gebucht. Das Kapitalkonto ist fest und unveränderlich.
3. Auf das Festkapitalkonto II wird das Agio gemäß § 5 Ziffer
5 dieses Vertrages gebucht.
4. Auf das Festkapitalkonto III wird der Betrag der Kommanditeinlage,
die nicht Hafteinlage ist gebucht (freie
Rücklage).
Maßgebend für das Stimmrecht in der Gesellschafterversammlung
(siehe § 11 Ziffer 10), die Ergebnisverteilung
sowie den Anspruch auf das Auseinandersetzungsguthaben
ist die nominelle Kommanditeinlage.
5. Auf das Verlustvortragskonto V werden Gewinn- sowie
Verlustanteile bis zum Ausgleich des Verlustvortragskontos
gebucht. Negative Salden begründen mit Ausnahme
der Regelungen nach §§ 171, 172 HGB grundsätzlich
keine Forderungen gegenüber den Kommanditisten
(keine Nachschusspflicht). Darüber hinausgehende
Gewinn- und Verlustanteile werden auf dem Verrechnungskonto
IV erfasst.
6. Im Übrigen wird der Zahlungsverkehr zwischen Kommanditgesellschaft
und Gesellschaftern auf dem Verrechnungskonto
erfasst.
§ 7 Befreiung vom Wettbewerbsverbot
Die persönlich haftende Gesellschafterin darf sich an gleichen
oder anderen Gesellschaften beteiligen. Sie ist -
ebenso wie auch die anderen Gesellschafter, insbesondere
die Kommanditisten - von den einschränkenden Bestimmungen
der §§ 112, 113 HGB befreit.
§ 8 Geschäftsführung und Vertretung
1. Die Geschäftsführung und Vertretung der Kommanditgesellschaft
erfolgt ausschließlich durch die persönlich
haftende Gesellschafterin. Das Widerspruchsrecht
der Kommanditisten nach § 164 HGB ist ausgeschlossen.
Die persönlich haftende Gesellschafterin muss die
Geschäfte der Kommanditgesellschaft mit der Sorgfalt
eines ordentlichen Reeders führen. Bei der Bereederung
hat sie die gleiche Sorgfalt anzuwenden, die sie anderen,
ihrer Disposition unterliegenden Schiffe, seien es eigene
oder fremde, widmet. Die persönlich haftende Gesellschafterin
und ihre Organe sind von den Beschränkungen
des § 181 BGB befreit.
Unter Berücksichtigung der genannten Pflichten kann
sie nach freiem Ermessen über das Schiff verfügen und
Befrachtungs-/Charterverträge abschließen. Sie hat das
Schiff gegen alle üblichen Risiken einschließlich „lossof-hire“
zu versichern und dafür Sorge zu tragen, dass
auch außergewöhnliche Risiken abgesichert werden.
Über Vorkommnisse von besonderer Bedeutung muss sie
den Gesellschaftern alsbald berichten.
Die persönlich haftende Gesellschafterin ist unter
Beachtung der vorstehenden Grundsätze in der
Geschäftsführung frei, soweit nicht Beschlüsse der
Gesellschafterversammlung Anweisungen für die
Geschäftsführung geben.
2. Geschäfte und Handlungen, die nach Art, Umfang und
Risiko den Rahmen des gewöhnlichen Geschäftsverkehrs
überschreiten, bedürfen der Zustimmung der Gesellschafterversammlung
oder des Beirats (§ 9 Ziffer 4).
Dies gilt insbesondere für:
a) Erwerb, Belastung, Veräußerung des Schiffes bzw. von
weiteren Schiffen der Kommanditgesellschaft,
b) die Eingehung von Geschäften mit einem Obligo von
mehr als EUR 250.000,—,
c) die Übernahme von Bürgschaften und bürgschaftsähnlichen
Verpflichtungen, die Eingehung von
Wechselverbindlichkeiten sowie die Aufnahme von
Krediten und Hingabe von Sicherheiten, die im
Einzelfall EUR 150.000,— übersteigen,
d) die Gewährung von Darlehen an Gesellschafter oder
Dritte,

e) die Errichtung und Aufgabe von
Zweigniederlassungen,
f) den Abschluss von Charterverträgen und
Kurssicherungsgeschäften mit einer Laufzeit von
mehr als 12 Monaten sowie den Abschluss von
Charterverträgen mit Unternehmen, an denen die
persönlich haftende Gesellschafterin, gleich in welcher
Höhe, direkt oder indirekt beteiligt ist; außerdem
die grundsätzliche Änderung der Charterpolitik,
g) Pensionszusagen oder auf Versorgung gerichtete
Rechtsgeschäfte,
h) Währungsgeschäfte im Rahmen der vorgesehenen
Finanzierung und Umstellung von Krediten auf andere
als die jeweils geschuldeten Währungen sowie
die Neuordnung der Kreditlaufzeiten und sonstigen
Konditionen, soweit die Marktverhältnisse dieses im
Interesse der Kommanditgesellschaft erforderlich
machen.
i) Stellung und Rücknahme eines Antrags auf
Tonnagebesteuerung, ausgenommen der erstmalige
Antrag auf Optierung zur konzeptgemäßen
Tonnagebesteuerung im Jahr der Schiffsübernahme
(Indienststellung – siehe auch § 8 Ziffer 6)
3. Die unter Ziffer 2 a) bis c) genannten Einschränkungen
beziehen sich jedoch nicht auf notwendige Kreditaufnahmen
zum Zwecke der Vorfinanzierung des Schiffes
oder des Eigenkapitals und der damit im Zusammenhang
stehenden Hergabe und Bestellung von Sicherheiten
sowie für die Aufnahme der für die Endfinanzierung
notwendigen Kredite und der damit im Zusammenhang
stehenden Hergabe und Bestellung von
Sicherheiten.
Die Einschränkungen beziehen sich ferner nicht auf den
Abschluss der für die Umsetzung des Konzepts erforderlichen
Verträge.
4. In Eilfällen und in Fällen der Not hat die persönlich
haftende Gesellschafterin das Recht und die Pflicht,
unaufschiebbare Rechtsgeschäfte und/oder Rechtshandlungen,
die über den gewöhnlichen Geschäftsbetrieb
einer Reederei hinausgehen, mit der Sorgfalt eines
ordentlichen Reeders auch ohne vorherige Zustimmung
der Gesellschafterversammlung oder des Beirats (§ 9 Ziffer
4) vorzunehmen. Hat die persönlich haftende Gesellschafterin
hiervon Gebrauch gemacht, so hat sie die
Kommanditgesellschaft unverzüglich zu unterrichten.
5. Die persönlich haftende Gesellschafterin darf zur Ausübung
ihres Geschäftsführungsauftrages dritte Personen
und Firmen heranziehen; sie haftet jedoch der Kommanditgesellschaft
gegenüber für ihre Erfüllungsgehilfen. Im
Übrigen haftet die persönlich haftende Gesellschafterin
für ihre Tätigkeiten nach den vertraglichen und gesetzlichen
Bestimmungen.
6. Die Geschäftsführung wird beauftragt, konzeptgemäß
die pauschalierte Gewinnermittlung nach § 5 a EStG im
Wirtschaftsjahr der Anschaffung oder Übernahme des
Schiffes zu beantragen.
§ 9 Beirat
1. Die Gesellschafterversammlung kann einen aus drei Personen
bestehenden Beirat berufen. Das erste Beiratsmitglied
wird von der persönlich haftenden Gesellschafterin
bestellt, die beiden weiteren Mitglieder werden von
der Gesellschafterversammlung gewählt. Personen, die
in einem Konkurrenzverhältnis zur Gesellschaft stehen,
können nicht in den Beirat gewählt werden. Sollte ein
Beiratsmitglied nach erfolgter Wahl in ein Konkurrenzverhältnis
zur Gesellschaft treten, so hat dieses Beiratsmitglied
sein Amt niederzulegen.
2. Die Amtszeit des Beirats beträgt drei Jahre. Wiederwahl
ist zulässig. Außerdem kann ein Ersatzbeiratsmitglied
bestellt werden. Die Amtsperiode für das erste Beiratsmitglied
endet mit der Neubennung durch die persönlich
haftende Gesellschafterin.
3. Bei dem Beirat handelt es sich nicht um einen Aufsichtsrat
im Sinne des Aktiengesetzes. Die persönlich
haftende Gesellschafterin stimmt sich bei der Führung
der Geschäfte mit dem Beirat ab. Der Beirat ist berechtigt,
sich jederzeit über alle Angelegenheiten der Kommanditgesellschaft
zu unterrichten sowie die Handelsbücher
der Kommanditgesellschaft einzusehen.
4. Der Beirat entscheidet - sofern vorhanden - in den Fällen
des § 8 Ziffer 2 lit. b), f) und i) für die Gesellschafterversammlung.
5. Der Beirat gibt sich eine Geschäftsordnung und wählt
seinen Vorsitzenden aus dem Kreis der Beiratsmitglieder.
6. Der Beirat erhält zur pauschalen Abgeltung für seine
Tätigkeiten und Aufwendungen im Zusammenhang mit
dem Beiratsamt eine jährliche Vergütung in Höhe von
EUR 3.500,00 p. a. zuzüglich Umsatzsteuer, soweit diese
anfällt. Von diesem Betrag entfallen auf den Beiratsvorsitzenden
EUR 1.500,00 und auf die weiteren Beiratsmitglieder
jeweils EUR 1.000,00.
7. Die Beiratsmitglieder haften nur für Vorsatz und grobe
Fahrlässigkeit. Etwaige Ansprüche gegen den Beirat verjähren
binnen drei Jahren nach Kenntniserlangung der
haftungsbegründenden Umstände. Die Beteiligungsge-
87

Verträge
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sellschaft schließt auf ihre Kosten für alle Mitglieder des
Beirats eine „Vermögensschaden – Haftpflichtversicherung
von Organmitgliedern“ ab. Jedes Beiratsmitglied
erhält ein Beitrittszertifikat.
8. Die persönlich haftende Gesellschafterin, die Treuhänderin
und die Geschäftsbesorgerin (§ 10 Ziffer 3 dieses
Vertrages) - nachfolgend auch „Geschäftsbesorgerin“ -
wie auch deren Vertreter sind berechtigt, an den Beiratssitzungen
teilzunehmen, ohne ein Stimmrecht zu
haben. Die Rechte und Pflichten der Kommanditisten
bleiben unberührt.
§ 10 Information/Geschäftsbesorgerin
1. Die persönlich haftende Gesellschafterin hat alle Gesellschafter
sowie den Beirat unverzüglich über außergewöhnliche
Vorkommnisse zu unterrichten. Darüber hinaus
hat sie viermal im Jahr der Geschäftsbesorgerin (§
10 Ziffer 3 dieses Vertrages) oder den Gesellschaftern
einen Quartals-Kurzbericht vorzulegen.
2. Jeder Gesellschafter hat außerdem jederzeit selbst oder
durch einen beauftragten Mitgesellschafter, der jedoch
nicht in einer Konkurrenztätigkeit zur Kommanditgesellschaft
stehen darf, oder durch einen aufgrund seiner
beruflichen Tätigkeit zur Verschwiegenheit verpflichteten
Angehörigen der rechts-, steuerberatenden oder
wirtschaftsprüfenden Berufe das Recht zur Einsicht in
alle Geschäftsunterlagen der Kommanditgesellschaft.
Dadurch entstehende Kosten trägt der Gesellschafter
selbst. Entsprechende Rechte und Pflichten gelten
unmittelbar für die Treugeber der Treuhänderin gemäß §
5 Ziffer 7.
3. Die persönlich haftende Gesellschafterin beauftragt zu
ihrer Unterstützung die GFI Treuhand GmbH, Hafenstr.
6 c, 26789 Leer, als Geschäftsbesorgerin, zu deren Aufgabenbereich
insbesondere auch die regelmäßige Information
der Mitgesellschafter gehört. Sie ist Interessenvertreter
der beigetretenen Mitgesellschafter und
soll weisungsgemäß agieren. Zudem wird die GFI Treuhand
GmbH von der persönlich haftenden Gesellschafterin
ermächtigt, die Beitrittserklärungen der Anleger
gemäß § 5 Ziffer 10 lit. a) anzunehmen. Für diese Tätigkeiten
sowie ihre Tätigkeit als Treuhänderin erhält sie
eine Vergütung von insgesamt 0,50 % p. a. des nominellen
Kommanditkapitals zzgl. Umsatzsteuer nach § 5
Ziffer 4 des Kommanditgesellschaftsvertrages. Im Jahr
der Auflösung der Kommanditgesellschaft ist die Vergütung
in voller Höhe für die Abwicklung der Kommanditgesellschaft
an die Treuhänderin zu zahlen. Die Vergütung
wird am 1.4. und am 1.10. eines Jahres jeweils zur
Hälfte gezahlt, erstmals zum 01.04.2008.
4. Die Beauftragung der Geschäftsbesorgerin erfolgt unbefristet.
Der Auftrag kann jährlich mit einer Frist von
sechs Monaten zum Jahresende gekündigt werden.
Näheres regelt der gesondert abzuschließende Geschäftsbesorgungsauftrag
zwischen der Kommanditgesellschaft
und der GFI Treuhand GmbH als Geschäftsbesorgerin.
§ 11 Gesellschafterversammlung
1. Die ordentliche Gesellschafterversammlung als Präsenzversammlung
oder im Umlaufverfahren nach § 11 Ziffer
11 findet alljährlich innerhalb von neun Monaten
nach Schluss des Geschäftsjahres statt. Ihre Einberufung
erfolgt unter gleichzeitiger Bekanntgabe der Tagesordnung
durch die persönlich haftende Gesellschafterin
bzw. in deren Auftrag durch die Geschäftsbesorgerin (für
Anträge der Gesellschafter gilt § 126 AktG analog). Zur
ordentlichen Gesellschafterversammlung ist der Bericht
der Geschäftsführung über das vergangene und das laufende
Geschäftsjahr vorzulegen. Die Geschäftsführung
hat weiterhin die Budgetrechnung für das laufende und
das nächstfolgende Geschäftsjahr zu erstellen und zu
erläutern. Zwischen dem Tag der Absendung des Einladungsschreibens
und dem Tage der Gesellschafterversammlung
- beide Tage mitgerechnet - muss ein Zeitraum
von drei Wochen liegen.
2. Außerordentliche Gesellschafterversammlungen sind
von der persönlich haftenden Gesellschafterin einzuberufen,
wenn es das dringende Interesse der Gesellschafter
erfordert oder wenn Gesellschafter, die zusammen
mindestens 20 % des Kommanditkapitals auf sich vereinen,
dies verlangen. Dieses gilt entsprechend für Treugeber
der Treuhänderin gemäß § 5 Ziffer 7.
3. Die Ladungsfrist zur Einberufung von Gesellschafterversammlungen
kann bis auf sieben Tage verkürzt werden,
wenn dringende Beschlussfassungsgegenstände dies
erfordern.
4. Die Gesellschafter sind berechtigt, sich in der Gesellschafterversammlung
durch einen Mitgesellschafter,
Ehegatten, einen Testamentsvollstrecker, durch eine zur
Berufsverschwiegenheit verpflichtete Person oder durch
die Geschäftsbesorgerin vertreten zu lassen. Der Vertreter
hat eine schriftliche Vollmacht vorzulegen. Die Treugeber
der Treuhänderin gemäß § 5 Ziffer 7 können in
Gesellschafterversammlungen ihr Stimmrecht unmittelbar
ausüben, sofern sie dies der Treuhänderin zuvor
schriftlich mitgeteilt haben. Die Treuhänderin übt ihr
Stimmrecht nicht zwangsläufig einheitlich entsprechend
den ihr von ihren Treugebern erteilten Weisungen
aus. Soweit Weisungen nicht erteilt werden, übt sie ihr

Stimmrecht - dem mutmaßlichen Interesse der Treugeber
entsprechend - aus.
5. Zur Teilnahme an einer Gesellschafterversammlung sind
neben dem Beirat ferner diejenigen zugelassen, deren
Anwesenheit die persönlich haftende Gesellschafterin
im Interesse und zur Information aller Gesellschafter für
erforderlich hält.
6. In der ersten Gesellschafterversammlung führt die persönlich
haftende Gesellschafterin den Vorsitz, in späteren
Gesellschafterversammlungen – sofern vorhanden
– ein Beiratsmitglied. Über Gesellschafterversammlungen
hat die persönlich haftende Gesellschafterin
unverzüglich ein von ihr oder dem Protokollführer
unterzeichnetes Protokoll zu fertigen und allen Gesellschaftern
in Kopie zuzustellen.
7. Die Gesellschafterversammlung ist außer in den sonst in
diesem Vertrag bezeichneten Fällen zuständig für:
a) Entgegennahme des Geschäftsberichtes,
b) Genehmigung des Jahresabschlusses,
c) Wahl eines zusätzlichen Abschlussprüfers
(Sonderprüfer),
d) Auszahlungen/Entnahmen,
e) Entlastung der persönlich haftenden Gesellschafterin/
des Beirates,
f) Wahl des Beirates,
g) Auszahlung von Liquiditätsüberschüssen,
h) Rechtsgeschäfte gemäß § 8 Ziffer 2 Kommanditgesells
chaftsvertrag,
i) Änderung der Flaggenführung,
j) Änderung des Kommanditgesellschaftsvertrages,
k) Verkauf des Schiffes,
l) Ausschluss von Kommanditisten gemäß § 16 Ziffer 3,
m) Auflösung der Kommanditgesellschaft,
n) Stellung (nach Erstbeauftragung durch die
Geschäftsführung, vgl. § 8) sowie Rücknahme eines
Antrages auf Ermittlung des steuerlichen Gewinns
gemäß § 5a EStG,
o) Bau oder Erwerb von weiteren Schiffen,
p) ggf. Einstellung des Reedereibetriebes.
8. Jede ordnungsgemäß einberufene Gesellschafterversammlung
ist beschlussfähig, wenn mindestens 50 %
des stimmberechtigten Kapitals vertreten sind. Sofern
keine Beschlussfähigkeit vorliegt, kann die nächste
Gesellschafterversammlung mit gleicher Tagesordnung
unter Beachtung einer Ladungsfrist von 14 Tagen einberufen
werden. Sie ist dann unabhängig von der Höhe
des vertretenen Gesellschafterkapitals beschlussfähig.
Hierauf ist in der Einladung besonders hinzuweisen.
Beschlüsse in der Gesellschafterversammlung werden
in allen Angelegenheiten grundsätzlich mit einfacher
Mehrheit gefasst, soweit dieser Vertrag oder das Gesetz
nicht zwingend eine andere Mehrheit vorschreibt. Bei
Stimmengleichheit gilt der Antrag als abgelehnt. Enthaltungen
werden bei der Berechnung von Mehrheiten
nicht mitgezählt.
9. Insbesondere bedarf es einer Mehrheit von 75 % der
abgegebenen Stimmen für die Beschlüsse gemäß § 11
Ziffer 7 j - p.
10. Die Gesellschafter haben bei Abstimmung je EUR
1.000,— nomineller Kommanditeinlage je eine Stimme.
11. Beschlüsse der Gesellschafter können auf Ersuchen
der persönlich haftenden Gesellschafterin auch
ohne Abhaltung einer Gesellschafterversammlung auf
schriftlichem Wege gefasst werden, wenn nicht mehr
als 20 % der in der Kommanditgesellschaft vorhandenen
Stimmen dieser Art der Abstimmung widersprechen
(Umlaufverfahren). Im Falle der schriftlichen
Abstimmung hat die persönlich haftende Gesellschafterin
die Kommanditisten oder Treugeber schriftlich an
die letzte mitgeteilte Postanschrift unter Mitteilung des
Abstimmungsgegenstandes, des genauen Verfahrens
und Angabe des letzten Tages der Abstimmungsfrist zu
informieren. Die schriftliche Abstimmung der Gesellschafter
oder Treugeber muss innerhalb der Abstimmungsfrist
bei der persönlich haftenden Gesellschafterin
oder einem von ihr bevollmächtigten Dritten eingegangen
sein. Die Abstimmungsfrist muss mindestens 3
Wochen betragen. Nicht fristgerecht eingehende Stimmabgaben
gelten als nicht abgegeben. Enthaltungen
werden bei der Berechnung von Mehrheiten nicht mitgezählt.
Über derartige Abstimmungen ist von der persönlich
haftenden Gesellschafterin ein Protokoll zu fertigen
und den Gesellschaftern zuzustellen.
12. Ein protokollierter Gesellschafterbeschluss kann wegen
Verletzung gesetzlicher oder vertragsmäßiger Bestimmungen
nur innerhalb eines Monats nach Zugang
durch Klageerhebung angefochten werden. Entsprechendes
gilt für im Umlaufverfahren gefasste Beschlüsse.
Die Anfechtung kann ausschließlich durch eine
gegen die Gesellschaft gerichtete Klage erfolgen.
§ 12 Jahresabschluss
1. Der Jahresabschluss ist die Handelsbilanz der Kommanditgesellschaft,
die soweit möglich, unter Beachtung
steuerlicher Vorschriften erstellt werden soll.
2. Die persönlich haftende Gesellschafterin hat den Jahresabschluss
mit Gewinn- und Verlustrechnung innerhalb
der ersten sechs Monate eines Jahres unter Anwen-
89

Verträge
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dung handels-, steuer- sowie gesellschaftsrechtlicher
Vorschriften aufzustellen und vorzulegen. Die persönlich
haftende Gesellschafterin bedient sich dabei des Vertragsreeders
gemäß § 2 des Vertragsreedervertrages. Der
Jahresabschluss ist von einem Angehörigen der wirtschaftsprüfenden
Berufe, welcher von der persönlich
haftenden Gesellschafterin bestellt wird, zu prüfen (Prüfungspflicht
des Abschlusses). Die Wahl eines zusätzlichen
Abschlussprüfers (Sonderprüfer) bleibt der Gesellschafterversammlung
vorbehalten.
3. Die persönlich haftende Gesellschafterin hat die Buchführung
getrennt von anderen, von ihr zu besorgenden
Buchführungen durchzuführen und den Geldverkehr
über eine getrennte Kasse und getrennte Bankkonten
abzuwickeln.
4. Die Kosten für die Erstellung und Prüfung des Jahresabschlusses
übernimmt die Kommanditgesellschaft.
5. Eine Abschrift der Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung
ist möglichst mit der Einladung zur jährlichen
ordentlichen Gesellschafterversammlung - jedoch spätestens
sieben Tage vor der Gesellschafterversammlung
- den Gesellschaftern zur Verfügung zu stellen.
§ 13 Kostenersatz, Gewinn- und Verlustverteilung,
Entnahmen
1. Die persönlich haftende Gesellschafterin erhält für das
sie treffende Haftungsrisiko eine Vergütung in Höhe
von EUR 6.000,— p. a. zuzüglich gesetzlicher Umsatzsteuer,
sofern diese anfällt. Daneben erhält sie für ihre
geschäftsführende Tätigkeit eine Vergütung in Höhe von
4 % aller eingefahrenen Bruttofrachten bei Zeitchartern.
Sofern die Bruttoeinnahmen des Schiffes aus Reisechartern
oder einer anderen Beschäftigung stammen, ferner
aus verdienten Überliegegeldern und etwaiger Hilfs-
und Bergelöhne, bei der die Reisekosten in der Bruttocharter
enthalten sind, beträgt die Vergütung 3,5 % der
Bruttocharter. Daneben werden in ursächlichem Zusammenhang
mit dem Betrieb des Schiffes stehende Kosten
gemäß Vertragsreedervertrag (§ 3 Vertragsreedervertrag)
vergütet, inklusive Schiffsbetriebsverwaltungskosten.
Dabei bedient sie sich eines Vertragsreeders gemäß
Vertragsreedervertrag. In diesem Fall wird die Vergütung
direkt von der Kommanditgesellschaft an den Vertragsreeder
gezahlt. Diese Vorabvergütungen sind im Innenverhältnis
der Kommanditgesellschaft als Aufwand zu
verbuchen. Verwaltungskosten und Kosten, die durch
den Einsatz und Betrieb des Schiffes (Schiffsbetriebskosten)
entstehen, sind von der Kommanditgesellschaft zu
tragen.
Zum Ausgleich der erhöhten Belastungen erhält der
Vertragsreeder eine einmalige Vergütung in Höhe von
EUR 50.000,—.
2. Die persönlich haftende Gesellschafterin bzw. der Vertragsreeder
hat das Recht zur Entnahme der Vorabvergütungen
maximal in Höhe von 1/12-Jahresteilbeträgen,
sofern die Charterzahlungen laufend erfolgen. Auf
Wunsch des Vertragsreeders oder der persönlich haftenden
Gesellschafterin können diese Vorabvergütungen
wahlweise auch als Vorabgewinn gezahlt werden.
3. Die GFI Treuhand GmbH erhält für ihre Tätigkeit als
Treuhänderin sowie Geschäftsbesorgerin eine Vergütung
gemäß § 10 Ziffer 3 dieses Vertrages.
4. Das verbleibende Ergebnis wird auf die Kommanditisten
im Verhältnis ihrer nominellen Kommanditeinlagen verteilt,
soweit nicht im Gesellschaftsvertrag eine andere
Regelung vorgesehen ist. Um eine relative Gleichstellung
bezogen auf einen Beitritt zu erhalten, soll für das
Geschäftsjahr 2007 und für das Folgejahr eine Ergebnisverteilung
dergestalt erfolgen, dass ohne Rücksicht auf
den Zeitpunkt des Beitritts oder der Erhöhung der Einlage
die Verlustsonderkonten der einzelnen Gesellschafter
zum 31.12.2008 im Verhältnis der bis zu diesem Zeitpunkt
übernommenen Kommanditeinlagen zueinander
gleich stehen. Dies erfolgt wiederum in der Weise, dass
Verluste vom Zeitpunkt des Beitritts eines Kommanditisten
an zunächst auch unterjährig von dem beitretenden
Gesellschafter in dem Umfang allein getragen werden,
in dem vorher beigetretene Kommanditisten Verluste
bereits getragen haben. Danach verbleibende Verluste
werden auf die Gesellschafter wieder im Verhältnis ihrer
Einlagen verteilt.
5. Die Konten der Gesellschafter gemäß § 6 Ziffer 1 werden
nicht verzinst.
6. Verluste werden dem Kommanditisten auch nach Aufzehrung
seiner Hafteinlage zugerechnet. Er ist mit Ausnahme
der Regelungen nach §§ 171, 172 HGB grundsätzlich
nicht verpflichtet, ein etwa entstehendes Verlustvortragskonto
auszugleichen. Gewinne sind zunächst
zur Wiederauffüllung des Verlustvortragskontos zu verwenden,
sodann der durch Verluste geminderten Hafteinlage
auf den ursprünglichen Betrag.
7. Entnahmen erfolgen nur aufgrund von Gesellschafterbeschlüssen.
Im Interesse der Liquidität der Kommanditgesellschaft
ist die persönlich haftende Gesellschafterin
berechtigt, eine Liquiditätsrücklage in angemessener
Höhe für die Kommanditgesellschaft zu bilden.

8. Für das Geschäftjahr, in dem die Gesellschafterversammlung
die erste Auszahlung, voraussichtlich zum
30.06.2008 beschließt, wird der auszuzahlende Liquiditätsüberschuss
anders als in § 13 Ziffer 4 und § 13 Ziffer
7 wie folgt verteilt:
a) Abweichend von der Gewinn- und
Liquiditätsverteilung gilt für das Geschäftsjahr
2008, sofern die Gesellschafterversammlung hierfür
die erste Auszahlung beschließt, die nachfolgende
Verteilungsabrede. Wird für das Geschäftsjahr 2008
keine Auszahlung beschlossen, so gilt die übliche
gesellschaftsvertragliche Gewinnverteilungsabrede.
b) Die besondere Gewinnverteilungsabrede lautet wie
folgt:
Kommanditisten bzw. Treugeber, die der Beteiligungsgesellschaft
bis zum 30.11.2007 beitreten und ihre
Kommanditeinlage in voller Höhe leisten, erhalten
einen Frühzeichnungsbonus in Höhe von 10 % auf
die im Geschäftsjahr 2008 prospektierte Auszahlung.
Kommanditisten bzw. Treugeber, die der Gesellschaft
zwischen dem 01.12.2007 und dem 30.12.2007 beitreten
und ihre Einlage in voller Höhe leisten, erhalten
einen Frühzeichnungsbonus in Höhe von 5 % auf
die im Geschäftsjahr 2008 prospektierte Auszahlung.
Diese Gewinne stehen den Kommanditisten bzw.
Treugebern neben der prospektierten Auszahlung zu
(Gewinnvorab).
9. Entnahmen der Gesellschafter erfolgen zuerst gegen
die freie Kapitalrücklage (Kapitalkonto III). Anschließend
erfolgen Entnahmen zu Lasten des Agios (Kapitalkonto
II). Eine Rückzahlung der Hafteinlage (Kapitalkonto I)
erfolgt zuletzt.
§ 14 Dauer der Kommanditgesellschaft, Kündigung
1. Die Dauer der Kommanditgesellschaft ist unbestimmt.
Sie kann mit einer Frist von sechs Monaten zum Ende
des Kalenderjahres gekündigt werden, erstmals jedoch
zum 31. Dezember 2023.
2. Die Kündigung durch den Kommanditisten hat schriftlich
mit eingeschriebenem Brief gegenüber der persönlich
haftenden Gesellschafterin zu erfolgen. Dabei ist
für die Fristwahrung der Eingang der Kündigung bei der
persönlich haftenden Gesellschafterin maßgebend.
3. Die Kündigung eines Kommanditistenverhältnisses von
Seiten der persönlich haftenden Gesellschafterin hat
schriftlich durch eingeschriebenen Brief an alle Gesellschafter
zu erfolgen.
§ 15 Übertragung von Gesellschaftsanteilen
1. Jeder Kommanditist kann seine Beteiligung auf seinen
Ehegatten sowie Abkömmlinge übertragen. Der Zustimmung
durch die persönlich haftende Gesellschafterin
bedarf es nicht; alle sonstigen Übertragungen bedürfen
ihrer Zustimmung.
2. Will ein Gesellschafter seinen Anteil auf andere Dritte
übertragen, so hat er ihn zunächst der persönlich haftenden
Gesellschafterin unter Nennung des Preises
schriftlich zum Erwerb anzubieten. Die persönlich haftende
Gesellschafterin hat ein Vorkaufsrecht. Die persönlich
haftende Gesellschafterin ist berechtigt, den
Anteil selbst zu erwerben oder einem von ihr zu benennenden
Dritten zu bezeichnen, der den Anteil erwirbt.
Übt die persönlich haftende Gesellschafterin ihr Recht
nicht innerhalb von 30 Tagen nach Zugang des Angebotes
aus, ist der anbietende Gesellschafter zur anderweitigen
Veräußerung berechtigt.
3. Die Übertragung des Kommanditanteils ist der Kommanditgesellschaft
durch Vorlage des Vertrages nachzuweisen.
4. Der Fortbestand der Kommanditgesellschaft wird von
einem Wechsel der Gesellschafter nicht berührt.
5. Unter denselben Voraussetzungen können auch die
Treugeber der Treuhänderin gemäß § 5
Ziffer 7 ihre Beteiligung an der Kommanditgesellschaft
auf Dritte übertragen. Es ist § 5 des Treuhandvertrages
zu beachten.
§ 16 Ausscheiden eines Gesellschafters
1. Wird die Kommanditgesellschaft von einem Gesellschafter
gekündigt, so wird die Kommanditgesellschaft von
den übrigen Gesellschaftern mit allen Aktiven und Passiven
ohne Liquidation und unter der bisherigen Firma
fortgeführt; der Kündigende scheidet mit dem Tage des
Wirksamwerdens seiner Kündigung aus.
2. Ein Gesellschafter scheidet unter Fortführung der Kommanditgesellschaft
durch die übrigen Gesellschafter
gemäß Ziffer 1 aus, wenn:
a) die Kommanditgesellschaft von einem vollstreckenden
Gläubiger eines Gesellschafters gekündigt wird. Der
betroffene Gesellschafter scheidet mit dem Wirksamwerden
der Kündigung aus der Kommanditgesellschaft
aus, wenn der Gesellschafter nicht innerhalb von vier
Wochen die Vollstreckung abwendet,
b) über das Vermögen eines Gesellschafters das Insolvenzverfahren
eröffnet oder mangels Masse abgelehnt wird;
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Verträge
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der betroffene Gesellschafter scheidet mit dem Zeitpunkt
der Rechtskraft des entsprechenden Gerichtsbeschlusses
aus der Kommanditgesellschaft aus.
3. Die Ausschließung eines Gesellschafters bei Vorliegen
eines wichtigen Grundes in der Person des betroffenen
Gesellschafters ist zulässig. Als ein solcher wichtiger
Grund ist auch anzusehen, wenn über das Vermögen
eines Gesellschafters das Vergleichsverfahren eröffnet
wird, wenn seine Rechte gepfändet werden oder
wenn er zur Leistung einer eidesstattlichen Versicherung
der Vermögenslosigkeit geladen worden ist.
4. Die Ausschließung ist nur mit der Stimme der persönlich
haftenden Gesellschafterin zulässig. Der betroffene
Gesellschafter hat kein Stimmrecht.
5. Sofern die persönlich haftende Gesellschafterin aufgrund
eines Gesellschafterbeschlusses aus der Kommanditgesellschaft
auszuscheiden hat, müssen die verbleibenden
Gesellschafter und die Kommanditgesellschaft
die persönlich haftende Gesellschafterin von allen rechtmäßig
übernommenen Verpflichtungen freistellen, die
diese für die Kommanditgesellschaft übernommen hat.
Das bezieht sich insbesondere auch auf die Haftung für
aufgenommene Bankkredite und Hypotheken.
6. Scheidet die persönlich haftende Gesellschafterin aus
der Kommanditgesellschaft aus, so beruft die Treuhänderin
unverzüglich eine Gesellschafterversammlung ein,
welche eine neue persönlich haftende Gesellschafterin
wählt.
7. Scheidet die Treuhänderin aus, so ist die persönlich haftende
Gesellschafterin ermächtigt, für die Zeit bis zur
Neueintragung einer Treuhandkommanditistin deren
Rechte und Pflichten nach Maßgabe des Treuhandvertrages
gegenüber den Treugebern wahrzunehmen.
§ 17 Abfindung eines ausscheidenden Gesellschafters
1. In allen Fällen des Ausscheidens erhält der ausscheidende
Gesellschafter sein Auseinandersetzungsguthaben
abzüglich etwaiger noch offener Forderungen der
Kommanditgesellschaft gegenüber dem Gesellschafter.
Grundlage seines Anspruchs ist die aufzustellende
Auseinandersetzungsbilanz zum 31.12. des Jahres seines
Ausscheidens, wobei die tatsächlichen Werte einzusetzen
sind. Die Abgeltung eines etwaigen „good will“
erfolgt nicht.
2. Die Auseinandersetzungsbilanz bedarf der Feststellung
durch die Gesellschafterversammlung. An den schwebenden
Geschäften nimmt der Ausscheidende nicht teil.
3. Wenn zwischen dem ausscheidenden Gesellschafter
und der Kommanditgesellschaft keine Einigung über
den Zeitwert des Gesellschaftsvermögens erzielt werden
kann, wird dieser durch einen vereidigten Sachverständigen
festgelegt. Können sich der ausscheidende
Gesellschafter und die Kommanditgesellschaft nicht auf
einen Sachverständigen einigen, soll dieser durch den
Präsidenten des Oberlandesgerichts Oldenburg benannt
werden. Das Gutachten des Sachverständigen ist als
Schiedsgutachten nach § 317 Abs. 1 BGB für den ausscheidenden
Gesellschafter und die Kommanditgesellschaft
verbindlich, wenn keine der Parteien binnen drei
Wochen nach Zugang des Gutachtens ein weiteres Gutachten
eines vom Präsidenten des Oberlandesgerichts
Oldenburg vorzuschlagenden Sachverständigen beantragt.
Die Kosten dieses weiteren Gutachtens trägt in
jedem Fall die beantragende Partei. In diesem Fall ist der
Mittelwert beider Gutachten für beide Parteien im Sinne
eines Schiedsgutachtens verbindlich. Die Kosten des ersten
Sachverständigen trägt die Kommanditgesellschaft
nur, falls ein höherer als der von der Kommanditgesellschaft
angesetzte Zeitwert festgestellt wird. Andernfalls
trägt der Ausscheidende die Kosten.
4. Das Auseinandersetzungsguthaben ist dem ausscheidenden
Gesellschafter in vier gleichen Halbjahresraten
auszuzahlen, von denen die erste sechs Monate nach
Vorliegen der festgestellten Auseinandersetzungsbilanz
fällig ist.
5. Das Guthaben ist mit einem Zinssatz, der zwei Prozentpunkte
über dem jeweiligen Basiszinssatz der Deutschen
Bundesbank liegt, jährlich zu verzinsen. Die Zinsen sind
jeweils zusammen mit einer fälligen Rate zu entrichten.
Der Ausscheidende kann eine Sicherstellung des Abfindungsguthabens
nicht verlangen. Die Kommanditgesellschaft
ist berechtigt, das Auseinandersetzungsguthaben
früher auszuzahlen oder für den Fall, dass die Liquidität
der Kommanditgesellschaft gefährdet ist, die Zahlung
der fälligen Halbjahresrate auszusetzen.
6. Ergibt sich beim Kommanditisten ein negatives Auseinandersetzungsguthaben,
kann die Kommanditgesellschaft
keinen Ausgleich verlangen. Hat er jedoch Entnahmen
getätigt, sind diese unverzüglich an die Kommanditgesellschaft
zurückzuzahlen, soweit sie die
Gewinnanteile des Kommanditisten übersteigen.
7. Wird das der Kommanditgesellschaft gehörende Schiff
verkauft, kann der Ausscheidende sein gesamtes restliches
Auseinandersetzungsguthaben sofort fällig stellen,
wenn bei der Kommanditgesellschaft der Verkaufserlös
aus dem Schiffsverkauf eingeht.

§ 18 Ableben eines Gesellschafters
1. Stirbt ein Kommanditist, so wird die Kommanditgesellschaft
mit dessen Erben oder Vermächtnisnehmern als
Kommanditisten fortgesetzt.
2. Im Falle einer Mehrheit von Erben und/oder Vermächtnisnehmern
haben diese einen gemeinsamen Bevollmächtigten
zu bestimmen, der ihre Rechte als Gesellschafter
wahrnimmt und sie in der Kommanditgesellschaft
vertritt. Dieses gilt nicht, wenn die Beteiligung
auf die Erben aufzuteilen ist. Solange die Bestellung
eines Bevollmächtigten oder des Vertreters nicht erfolgt
ist, ruhen die entsprechenden Gesellschaftsrechte mit
Ausnahme der Beteiligung am Gewinn und Verlust. Die
persönlich haftende Gesellschafterin kann den Nachweis
der Vollmacht in notariell beglaubigter Form verlangen.
Bei Erbauseinandersetzungen dürfen keine Kommanditanteile
unter EUR 1.000,— gebildet werden.
§ 19 Sondervorschriften bei Treuhandverhältnissen
1. Die Bestimmungen der §§ 11 bis 18 gelten in entsprechender
Anwendung auch für Treugeber der Treuhänderin
gemäß § 5 Ziffer 7, und zwar mit folgender Maßgabe:
a) Ein Treugeber kann seine Beteiligung nur durch die
Treuhänderin kündigen, sofern das Treuhandverhältnis
nicht zuvor aufgelöst worden ist. Geschieht
dies oder liegt in der Person des Treugebers ein
Ausschließungsgrund gemäß § 16 Ziffer 3 vor,
so scheidet die Treuhänderin mit der entsprechenden
Beteiligung aus. Die persönlich haftende
Gesellschafterin bzw. die Gesellschafterversamm lung
haben die Ausschließung eines Treugebers nach
den Vorschriften dieses Vertrages gegenüber der
Treuhänderin auszusprechen,
b) Das Treuhandverhältnis endet beim Tod des
Treugebers bzw. bei der Abtretung des Anspruchs
aus dem Treuhandvertrag und der Erbe oder
Vermächtnisnehmer bzw. Beschenkte tritt unmittelbar
in die Gesellschafterstellung des dann ehemaligen
Treugebers ein. Im Falle einer Mehrheit von Erben
und/oder Vermächtnisnehmern gilt § 18 Ziffer 2 entsprechend.
Es sind § 5 und § 6 des Treuhandvertrages
zu beachten.
2. Scheidet die Treuhänderin aus Gründen aus der Kommanditgesellschaft
aus, die nicht in der Person seiner
Treugeber liegen, so werden die Treugeber unmittelbar
Gesellschafter, ohne dass es eines besonderen Übertragungsaktes
von der Treuhänderin auf den Treugeber
bedarf. Die bisherigen Treugeber sind jedoch berechtigt,
einen neuen gemeinsamen Treuhänder zu bestellen.
Die Kommanditgesellschaft wird dann mit diesem neuen
Treuhänder fortgesetzt. Eine Auseinandersetzung findet
nicht statt.
§ 20 Liquidation
1. Im Fall der Auflösung der Kommanditgesellschaft ist die
persönlich haftende Gesellschafterin Liquidatorin, die
das Schiff und die sonstigen Vermögenswerte der Kommanditgesellschaft
bestmöglich zu verwerten hat.
2. Der Liquidationserlös wird in folgender Reihenfolge verteilt:
a) Regulierung aller Verbindlichkeiten gegenüber Dritten,
b) Vorabauszahlung in Höhe von EUR 10.000,00 an
die GFI Treuhand GmbH für die Betreuung der
Gesellschaft während der Liquidationsphase,
c) Vorabauszahlung in Höhe von 25 % des
Liquidationserlöses an die persönlich haftende
Gesellschafterin, sofern die prospektierten
Auszahlungen von 283 % bei Liquidation komplett
erreicht werden,
d) Verteilung des verbleibenden Liquidationserlöses auf
die Kommanditisten entsprechend ihrer Beteiligung
e) Rückzahlung etwaiger Guthaben auf
Verrechnungskonten,
§ 21 Sicherungsabtretung und Verpfändung von
Kommanditanteilen
1. Die Sicherungsabtretung oder Verpfändung von Kommanditanteilen
bedarf zu ihrer Wirksamkeit der Zustimmung
der persönlich haftenden Gesellschafterin. Diese
Zustimmung kann nur aus wichtigem Grund verweigert
werden.
2. Für die Sicherungsabtretung oder Verpfändung bei der
Zwischenfinanzierung der Kommanditeinlagen wird die
Zustimmung bereits jetzt erteilt.
§ 22 Schiedsklausel
1. Sämtliche Streitigkeiten zwischen Gesellschaftern und
der Kommanditgesellschaft oder zwischen den Gesellschaftern
untereinander, die in diesem Kommanditgesellschaftsvertrag
oder in dem Gesellschaftsverhältnis
begründet sind, werden unter Ausschluss des ordentlichen
Rechtsweges durch ein Schiedsgericht entschieden.
2. Näheres bestimmt der Schiedsgerichtsvertrag.
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Verträge
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§ 23 Schlussbestimmungen
1. Mündliche Nebenabreden bestehen nicht. Änderungen
und Ergänzungen dieses Vertrages sind nur wirksam,
wenn sie schriftlich erfolgen, soweit das Gesetz nicht
eine gerichtliche oder notarielle Beurkundung vorschreibt.
2. Im Falle einer Ergänzung oder Änderung durch
Beschluss einer Gesellschafterversammlung genügen für
die Schriftform die von der persönlich haftenden Gesellschafterin
oder vom Protokollführer unterzeichneten
Protokolle und ihre Zusendung an die Gesellschafter.
3. Sollten sich einzelne Bestimmungen dieses Kommanditgesellschaftsvertrages
als unwirksam erweisen, so wird
dadurch die Wirksamkeit des Vertrages im Übrigen nicht
berührt. Eine ungültige oder unklare Bestimmung ist so
zu deuten, dass der mit ihr beabsichtigte wirtschaftliche
Zweck erreicht wird; dasselbe gilt auch hinsichtlich etwa
hervortretender Vertragslücken.
4. Die Zusendung von Protokollen oder anderen Mitteilungen
der Kommanditgesellschaft (z. B. Einladungen
zu Gesellschafterversammlungen, Aufforderungen zu
schriftlichen Gesellschafterbeschlüssen) oder alle Zahlungen
an die Gesellschafter ist bzw. sind ordnungsgemäß,
wenn sie an die zuletzt bekannte Adresse des
Gesellschafters erfolgt; es obliegt dem Gesellschafter,
eine Änderung seiner Anschrift und Bankverbindung der
Kommanditgesellschaft rechtzeitig mitzuteilen.
5. Die Kosten des Kommanditgesellschaftsvertrages und
seiner Durchführung trägt die Kommanditgesellschaft.
6. Erfüllungsort ist der Sitz der Gesellschaft. Dieser Vertrag
unterliegt ausschließlich dem Recht der Bundesrepublik
Deutschland.
Leer, den 7. August 2007
G.H.S. Verwaltungs GmbH
vertreten durch den Geschäftsführer Ingolf Martens
Gesellschaft für Handel und Finanz mbH
vertreten durch den Geschäftsführer Lübbe Stecker

Schiedsgerichtsvertrag zum
Kommanditgesellschaftsvertrag
der
Reederei MS „Global Helios“ GmbH & Co. KG
(in der Fassung vom 07.08.2007)
Über sämtliche Streitigkeiten aus dem Gesellschaftsvertrag
und Gesellschafterverhältnis soll gem. § 22 des Kommanditgesellschaftsvertrages
ein Schiedsgericht entscheiden.
In Ergänzung des oben bezeichneten Vertrages wird folgender
Schiedsvertrag geschlossen.
§ 1
1. Das Schiedsgericht soll aus drei Personen bestehen,
nämlich zwei Schiedsrichtern und einem Obmann.
2. Das Schiedsgericht entscheidet unter Ausschluss des
ordentlichen Rechtsweges endgültig.
§ 2
1. Die das Schiedsgericht anrufende Partei hat der Gegenpartei
ihren Schiedsrichter schriftlich zu benennen.
2. Dabei soll sie zugleich die von ihr erhobenen Ansprüche
angeben.
3. Binnen 2 Wochen nach Zugang der Mitteilung kann
die Gegenseite in gleicher Weise einen Schiedsrichter
benennen. Unterläßt sie die Benennung, wird der
Schiedsrichter auf Antrag der betreibenden Partei durch
den Präsidenten des Oberlandesgerichts Oldenburg
bestellt.
§ 3
1. Sobald beide Schiedsrichter bestimmt sind, haben sich
die Parteien auf einen Obmann zu einigen.
2. Kommt eine Einigung über die Person des Obmannes
nicht zustande, wird ein Obmann des Schiedsgerichts
durch den Präsidenten des Oberlandesgerichts Oldenburg
auf Antrag der Schiedsrichter oder eines Beteiligten
ernannt. Der Obmann muss die Befähigung zum
Richteramt haben und soll über Erfahrungen auf wirtschaftlichem
Gebiet verfügen.
§ 4
1. Das Schiedsgericht trifft seine Entscheidungen auf der
Grundlage der gesetzlichen Vorschriften und der vertraglichen
Bestimmungen.
2. Dabei soll es berechtigt sein, etwaige Lücken des Kommanditgesellschaftsvertrages
nach dessen Sinn und
Zweck selbst auszufüllen.
§ 5
1. Der Schiedsspruch soll aufgrund mündlicher Verhandlungen
erlassen werden. Jedoch kann das Schiedsgericht
davon absehen, wenn es zu der Feststellung gelangt ist,
dass die Parteien schriftsätzlich den Streitstoff hinreichend
dargelegt haben.
2. Der Schiedsspruch ist zu begründen.
§ 6
1. Der Schiedsspruch ist unter Angabe des Tages der
Abfassung von den Schiedsrichtern zu unterschreiben.
Er ist den Parteien in einer von den Schiedsrichtern
unterschriebenen Ausfertigung zuzustellen.
2. Soweit die Parteien sich dem Schiedsspruch nicht freiwillig
unterwerfen, ist der Schiedsspruch unter Befreiung
der Beurkundung der Zustellung auf der Geschäftsstelle
des Landgerichts Oldenburg niederzulegen.
Leer, den 7. August 2007
G.H.S. Verwaltungs GmbH
Gesellschaft für Handel und Finanz mbH
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Verträge
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Geschäftsbesorgungsauftrag
Zwischen der
Reederei MS „Global Helios“ GmbH & Co. KG, Blinke 6,
26789 Leer,
und der
GFI Treuhand GmbH, Hafenstr. 6 c, 26789 Leer,
wird nachfolgender Vertrag geschlossen:
§ 1 Auftragsgrundlagen
Gemäß § 10 Ziffer 3 des Kommanditgesellschaftsvertrages
vom 07.08.2007 beauftragt die Kommanditgesellschaft zu
ihrer Unterstützung eine Geschäftsbesorgerin, zu deren
Aufgabenbereich insbesondere auch die regelmäßige Information
der Mitgesellschafter/Kommanditisten gehört.
§ 2 Auftragserteilung
Die Reederei MS „Global Helios“ GmbH & Co. KG beauftragt
die GFI Treuhand GmbH mit der Geschäftsbesorgung.
Die GFI Treuhand GmbH nimmt diesen Auftrag an.
§ 3 Vertragsbestandteile
Der Geschäftsbesorgungsvertrag, der mit den jeweiligen
Kommanditisten abgeschlossen wird, ist Bestandteil dieses
Vertrages und ist diesem Vertrag als Anlage beigefügt.
§ 4 Vergütung
Die GFI Treuhand GmbH erhält von der Reederei MS „Global
Helios“ GmbH & Co. KG als Entgelt für die von ihr
erbrachten Leistungen bzw. ihre Tätigkeit aus diesem Auftrag
eine jährliche Vergütung von 0,50 % des nominellen
Kommanditkapitals nach § 5 Ziffer 4 des Kommanditgesellschaftsvertrages
zzgl. Umsatzsteuer.
Die Vergütung wird zum 01.04. und 01.10. eines jeden Jahres
fällig, erstmalig am 01.04.2008.
Im Jahr der Auflösung der Kommanditgesellschaft ist die
Vergütung in voller Höhe für die Abwicklung der Kommanditgesellschaft
an die GFI Treuhand GmbH zu zahlen.
Ferner erhält die GFI Treuhand GmbH für die Betreuung
der Gesellschaft während der Liquidationsphase eine Vergütung
nach § 20 Ziffer 2 lit. b des Kommanditgesellschaftsvertrages.
§ 5 Schlussbestimmungen
Soweit dieser Vertrag keine Regelung trifft, gelten die
Bestimmungen des Kommanditgesellschaftsvertrages der
Reederei MS „Global Helios“ GmbH & Co. KG, hilfsweise die
gesetzlichen Bestimmungen.
Mündliche Nebenabreden bestehen nicht. Änderungen und
Ergänzungen dieses Vertrages sind nur wirksam, wenn sie
schriftlich erfolgen, soweit das Gesetz nicht eine gerichtliche
oder notarielle Beurkundung vorschreibt. Das gilt
auch für die Aufhebung des Schriftformerfordernisses.
Sollten einzelne Bestimmungen dieses Vertrages ganz oder
teilweise unwirksam oder nicht durchsetzbar sein oder
werden, so werden dadurch die Rechtswirksamkeit und die
Durchsetzbarkeit aller übrigen Bestimmungen dieses Vertrages
hiervon nicht berührt. Die unwirksame oder nicht
durchsetzbare Bestimmung ist als durch diejenige wirksame
und durchsetzbare Bestimmung ersetzt anzusehen,
die dem von den Vertragsparteien verfolgten wirtschaftlichen
Zweck am nächsten kommt. Das gilt auch im Falle
einer ergänzungsbedürftigen Regelungslücke in diesem
Vertrag.
Erfüllungsort ist Leer.
Für alle sich aus diesem Vertrag oder im Zusammenhang
mit diesem Vertrag ergebenden Streitigkeiten wird Leer als
Gerichtsstand vereinbart.
Leer, den 7. August 2007
Reederei MS „Global Helios“ GmbH & Co. KG
GFI Treuhand GmbH
Anlage

Geschäftsbesorgungsvertrag
Zwischen
Herrn/Frau ____________________________________,
Anschrift: _____________________________________,
- nachfolgend auch „Auftraggeber“ genannt -
und der
GFI Treuhand GmbH, Hafenstr. 6 c, 26789 Leer,
- nachfolgend auch „Auftragnehmer“ genannt -
wird der nachfolgende Geschäftsbesorgungsvertrag
geschlossen:
§ 1 Auftraggeber
Der Auftraggeber ist Kommanditist der Reederei MS „Global
Helios“ GmbH & Co. KG, Blinke 6, 26789 Leer, nachfolgend
auch „Kommanditgesellschaft“ genannt.
§ 2 Auftragnehmer
1. Der Auftraggeber beauftragt hiermit den Auftragnehmer
zur Vertretung seiner Interessen aus der Beteiligung,
insbesondere ihn in den Gesellschafterversammlungen
der Kommanditgesellschaft bei der Abstimmung zu vertreten.
Der Auftragnehmer nimmt diesen Auftrag hiermit
an.
2. Der Auftraggeber behält sich jedoch ausdrücklich vor,
seine Gesellschafterrechte selbst auszuüben oder einen
Dritten damit zu beauftragen.
§ 3 Umfang des Auftragsverhältnisses
1. Im Rahmen dieses Auftragsverhältnisses ist der Auftragnehmer
befugt und verpflichtet, alle nach dem Gesetz
und den besonderen vertraglichen Vereinbarungen vorgesehenen
Gesellschafterrechte in der Kommanditgesellschaft
jederzeit auszuüben, wobei er stets mit
der Sorgfalt eines ordentlichen Kaufmannes und nach
bestem Wissen und Gewissen zu handeln und im Sinne
des Auftraggebers zu entscheiden hat. Sofern eindeutige
Weisungen des Auftraggebers an den Auftragnehmer
vorliegen, sind alleine diese für das Handeln des Auftragnehmers
bindend.
2. Der Auftragnehmer nimmt an allen ordentlichen und
außerordentlichen Gesellschafterverammlungen der
Kommanditgesellschaft teil, sofern er nicht durch außerordentliche
Umstände bzw. höhere Gewalt daran gehin-
dert wird. Vom Ergebnis dieser Versammlungen berichtet
der Auftragnehmer dem Auftraggeber unverzüglich
schriftlich. Über die laufende Entwicklung der Kommanditgesellschaft
wird der Auftragnehmer in angemessenem
und gebotenem Umfang berichten, soweit es sich
um wesentliche Tatsachen handelt.
§ 4 Beendigung des Auftragsverhältnisses
1. Der Auftragnehmer ist verpflichtet, dem Auftraggeber
nach Beendigung des Auftragsverhältnisses alles herauszugeben,
was er in Ausübung seiner Auftragstätigkeit
erhalten hat.
2. Die Geltendmachung eines Zurückbehaltungsrechtes
bleibt dem Auftragnehmer jedoch unbenommen.
§ 5 Mehrfach-Auftragsverhältnis
Dem Auftragnehmer ist es gestattet, den gleichen oder
einen ähnlich lautenden Vertrag mit Dritten, insbesondere
anderen Kommanditisten der Kommanditgesellschaft,
abzuschließen.
§ 6 Erfüllungsgehilfen des Auftragnehmers
1. Der Auftragnehmer darf zur Ausübung seines Auftrages
dritte Personen oder Firmen heranziehen.
2. Der Auftragnehmer haftet jedoch dem Auftraggeber
gegenüber für seine Erfüllungsgehilfen. Im Übrigen haftet
der Auftragnehmer für seine Tätigkeit nach den
gesetzlichen Bestimmungen und bis zum Höchstbetrag
der nominellen Kommanditeinlage des Auftraggebers.
§ 7 Vergütung
1. Der Auftragnehmer erhält für seine Tätigkeit als
Geschäftsbesorgerin und Treuhänder sowie zur Erstattung
seiner Auslagen und aller sonstigen Aufwendungen
eine Vergütung von insgesamt 0,50 % p. a.
des nominellen Kommanditkapitals zzgl. Umsatzsteuer
gemäß § 5 Ziffer 4 des Kommanditgesellschaftsvertrages.
Im Jahr der Auflösung der Kommanditgesellschaft ist
die Vergütung in voller Höhe für die Abwicklung der
Kommanditgesellschaft an den Aufragnehmer zu zahlen.
Ferner erhält der Auftragnehmer für die Betreuung der
Gesellschaft während der Liquidationsphase einer Vergütung
nach § 20 Ziffer 2 lit. b des Kommanditgesellschaftsvertrages.
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2. Die Vergütungen trägt die Kommanditgesellschaft, so
dass den Auftraggeber unmittelbar keine diesbezüglichen
Zahlungen treffen.
3. Zu den Einzelheiten der Vergütung, z. B. Fälligkeit, wird
auf den zwischen der Kommanditgesellschaft und dem
Auftragnehmer geschlossenen Geschäftsbesorgungsauftrag
verwiesen. Diesen Geschäftsbesorgungsauftrag und
dessen Regelungen erkennt der Auftraggeber für sich
als verbindlich an.
§ 8 Dauer, Kündigung
1. Dieser Vertrag gilt für die Dauer der Beteiligung des
Auftraggebers an der Kommanditgesellschaft, sofern
er nicht vorher mit einer Frist von sechs Monaten zum
Ende des Geschäftsjahres gekündigt wird.
2. Eine Kündigung ist nur in Übereinstimmung mit den
entsprechenden Bestimmungen des Kommanditgesellschaftsvertrages
zulässig.
§ 9 Schlussbestimmungen
1. Mündliche Nebenabreden bestehen nicht. Änderungen
und Ergänzungen dieser Vereinbarung sind nur wirksam,
wenn sie schriftlich erfolgen, soweit das Gesetz
nicht eine gerichtliche oder notarielle Beurkundung vorschreibt.
Das gilt auch für die Aufhebung des Schriftformerfordernisses.
2. Der Auftragnehmer weist ausdrücklich darauf hin, dass
die persönlichen Daten des Auftraggebers im Rahmen
dieses Geschäftsbesorgungsvertrages elektronisch
gespeichert werden. Der Auftraggeber ist verpflichtet,
sämtliche Änderungen bezüglich seiner Bestandsdaten
(Name, Wohnsitz, Anschrift etc.) unverzüglich dem Auftragnehmer
mitzuteilen. Solange der Auftraggeber
keine neue Anschrift mitteilt, gilt eine Zustellung an die
zuletzt genannte Anschrift als bewirkt. Soweit der Auftraggeber
dem Auftragnehmer eine Faxnummer oder
eine E-Mail-Anschrift schriftlich bekannt gegeben hat,
ist der Auftragnehmer berechtigt, wahlweise Zustellungen
auch über diese Medien vorzunehmen, es sei denn,
Zustellung per Brief ist gesetzlich oder nach Maßgabe
des Kommanditgesellschaftvertrages vorgeschrieben.
3. Dieser Vertrag unterliegt ausschließlich dem Recht der
Bundesrepublik Deutschland. Gerichtsstand und Erfüllungsort
ist Leer.
4. Sollten einzelne Bestimmungen dieses Vertrages ganz
oder teilweise unwirksam oder nicht durchsetzbar sein
oder werden, so werden dadurch die Rechtswirksamkeit
und die Durchsetzbarkeit aller übrigen Bestimmungen
dieses Vertrages hiervon nicht berührt. Die unwirksame
oder nicht durchsetzbare Bestimmung ist als durch diejenige
wirksame und durchsetzbare Bestimmung ersetzt
anzusehen, die dem von den Vertragsparteien verfolgten
wirtschaftlichen Zweck am nächsten kommt. Das gilt
auch im Falle einer ergänzungsbedürftigen Regelungslücke
in diesem Vertrag.
Leer, den 7. August 2007
Auftraggeber
GFI Treuhand GmbH

Treuhandvertrag
zum Kommanditgesellschaftsvertrag
der
Reederei MS „Global Helios“ GmbH & Co. KG
(in der Fassung vom 07.08.2007)
Zwischen der
Reederei MS „Global Helios“ GmbH & Co. KG, Blinke 6,
26789 Leer,
dem Unterzeichner der Beitrittserklärung, der sich mittelbar
über die Treuhänderin beteiligen möchte (Treugeber),
und der
GFI Treuhand GmbH, Hafenstr. 6 c, 26789 Leer (Treuhänderin),
wird nachfolgender Treuhandvertrag geschlossen:
Präambel
I. Die GFI Treuhand GmbH – nachstehend auch „Treuhänderin“
genannt - ist nach § 5 Ziffer 7 des Kommanditgesellschaftsvertrages
der Reederei MS „Global Helios“
GmbH & Co. KG, Blinke 6, 26789 Leer, - nachstehend
auch „Kommanditgesellschaft“ genannt - berechtigt,
sich für Dritte - nachstehend auch „Treugeber“ genannt
- an der Reederei MS „Global Helios“ GmbH & Co. KG zu
beteiligen.
II. Grundlage dieses Treuhandvertrages bildet der von dem
Treugeber gebilligte Kommanditgesellschaftsvertrag der
Reederei MS „Global Helios“ GmbH & Co. KG in der Fassung
vom 07.08.2007.
III. Das Rechtsverhältnis zwischen der Treuhänderin und
dem Treugeber sowie zwischen den Treugebern untereinander
regelt sich nach den Vorschriften dieses Treuhandvertrages
sowie in entsprechender Anwendung
des Kommanditgesellschaftsvertrages, und zwar auch
in soweit, als ein besonderer Verweis auf die Rechte
und Pflichten der Treugeber und der Treuhänderin in
dem Kommanditgesellschaftsvertrag nicht ausdrücklich
erfolgt.
IV. Die Treuhänderin ist berechtigt, gleichlautende Treuhandverträge
mit anderen Treugebern bis zur Höhe der
im Kommanditgesellschaftsvertrag genannten Höhe des
Gesellschaftskapitals abzuschließen. Zudem ist sie im
Falle einer Überzeichnung gemäß § 5 Ziffer 4 des Kommanditgesellschaftsvertrages
berechtigt und von den
Gesellschaftern bevollmächtigt sowie ermächtigt, das
Festkapital der KG durch Erhöhung ihrer eigenen Kommanditeinlage
treuhänderisch und für Rechnung der
Treugeber um bis zu weitere 5 % zu erhöhen.
V. Der Gesellschafter entscheidet über einen Beitritt als
Direktkommanditist mit Eintragung in das Handelsregister,
oder er gibt mit der Beitrittserklärung ein verbindliches
Angebot zum Abschluss des Treuhandvertrages ab.
In beiden Fällen wird der Anleger zunächst atypisch stiller
Gesellschafter, um eine Außenhaftung zu vermeiden.
Für den Fall, dass der Anleger sich für die treuhänderische
Beteiligungsverwaltung entscheidet, geht die atypisch
stille Beteiligung mit Eintragung in das Handelsregister
in eine Kommanditbeteiligung des Treuhänders
auf.
Die nachstehenden Vertragsbedingungen regeln die
Rechtsbeziehung zwischen Treugeber und Treuhänderin.
§ 1 Treuhandverhältnis/Abschluss des
Treuhandvertrages/Einzahlungen
1. Dieser Treuhandvertrag wird durch Unterzeichnung der
Beitrittserklärung durch den jeweiligen Treugeber und
die Annahme dieser Beitrittserklärung durch die Treuhänderin
geschlossen. Für die Wirksamkeit der Annahme
genügt die Gegenzeichnung oder Faksimilierung der
Beitrittserklärung durch die Treuhänderin. Die Treuhänderin
wird den jeweiligen Treugeber von der Annahme
seiner Beitrittserklärung durch Übersendung einer Kopie
der von der Treuhänderin gegengezeichneten oder faksimilierten
Beitrittserklärung des Treugebers informieren.
2. Der Treugeber tritt seine Beteiligung an die Treuhänderin
ab mit der Maßgabe, dass diese berechtigt und verpflichtet
ist, diese Beteiligung treuhänderisch und uneigennützig
für den Treugeber zu verwalten. Die Treuhänderin
handelt im Innenverhältnis ausschließlich im Auftrag
und für Rechnung des Treugebers. Wirtschaftlich ist
der Treugeber Kommanditist der Kommanditgesellschaft.
3. Die Treuhänderin wird sich im eigenen Namen, aber im
Auftrag und für Rechnung des Treugebers nach Maßgabe
dieses Vertrages und des Kommanditgesellschaftsvertrages
beteiligen. Die Höhe des für den Treugeber zu
haltenden Kapitalanteils bestimmt sich nach der in der
Beitrittserklärung vom Treugeber übernommenen Kommanditeinlage.
4. Die Treuhänderin wird die Beteiligung der Treugeber
zusammen mit weiteren Beteiligungen anderer Treugeber
aufgrund gleichlautender Verträge nach außen als
einheitliche Beteiligung halten. Nach § 5 Ziffer 8 des
99

100
Verträge
Kommanditgesellschaftsvertrages können Treugeber
jederzeit ihre unmittelbare Eintragung als Kommanditisten
in der Kommanditgesellschaft verlangen.
5. Die Treugeber tragen in Höhe ihrer Beteiligung wie ein
im Handelsregister eingetragener Kommanditist das
anteilige wirtschaftliche Risiko. Im gleichen Umfang
nehmen sie am Gewinn und Verlust der Kommanditgesellschaft
teil. Die sich aus der Beteiligung ergebenden
steuerlichen Wirkungen treffen ausschließlich die Treugeber.
6. Die Treuhänderin nimmt die Gesellschafterrechte und
-pflichten der Treugeber gegenüber der Kommanditgesellschaft
nach Maßgabe dieses Treuhandvertrages
wahr. Die Treuhänderin handelt dabei ausschließlich im
Interesse der Treugeber. Sie ist demgemäß verpflichtet,
unverzüglich die treuhänderische Abtretung der Kommanditgesellschaft
anzuzeigen und die Beteiligung als
Kommanditbeteiligung im eigenen Namen zum Handelsregister
anzumelden. Bei Beendigung des Treuhandverhältnisses
hat sie dem Treugeber alles herauszugeben,
was sie als Treuhänderin für diesen erlangt hat.
Der Treugeber hält die Treuhänderin von allen Verbindlichkeiten
frei, die sich aus der Wahrnehmung der Treuhandschaft
ergeben können.
7. Der Treugeber verpflichtet sich, seine Einlage innerhalb
der in der Beitrittserklärung genannten Frist vollständig
auf das in der Beitrittserklärung genannte Treuhandkonto
einzuzahlen. Für rückständige Einlagen ist
die Kommanditgesellschaft berechtigt, dem Treugeber
Verzugszinsen gemäß § 5 Ziffer 11 des Kommanditgesellschaftsvertrages
zu berechnen. Weitergehende Schadenersatzansprüche
der Kommanditgesellschaft bleiben
hiervon unberührt. Die Kommanditgesellschaft
ist berechtigt, entsprechende Ansprüche unmittelbar
gegenüber dem Treugeber geltend zu machen.
8. Die Treuhänderin hat Anspruch darauf, vom Treugeber
von allen Verbindlichkeiten freigestellt zu werden, die
im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Verwaltung
der treuhänderisch übernommenen Gesellschafterbeteiligung
stehen.
9. Die Treuhänderin und ihre Organe sind von den
Beschränkungen des § 181 BGB befreit. Dies gilt jedoch
nicht für ihre Rechnungslegungs- und Auskunftspflicht.
§ 2 Weisungsrechte
1. Die Treuhänderin hat wegen aller Maßnahmen und
Rechtsgeschäfte im Zusammenhang mit der treuhänderisch
gehaltenen Beteiligung den Weisungen des Treu-
gebers zu folgen. Der Treugeber hat das Recht, der Treuhänderin
jederzeit Weisungen im Hinblick auf die Ausübung
von Rechten aus dem Gesellschaftsvertrag zu
erteilen. Solange und soweit der Treugeber seine Einlageverpflichtungen
noch nicht erfüllt hat, ruht sein Weisungsrecht.
Die Treuhänderin hat die Informations- und
Kontrollrechte gemäß dem Kommanditgesellschaftsvertrag
nach pflichtgemäßem Ermessen für den Treugeber
wahrzunehmen. Der Treugeber ist berechtigt, diese
Rechte auch selbst wahrzunehmen.
2. Sind bei unaufschiebbaren Entscheidungen Weisungen
nicht rechtzeitig zu erhalten, so hat die Treuhänderin
mit der Sorgfalt eines ordentlichen Kaufmanns nach
pflichtgemäßem Ermessen im Interesse des Treugebers
zu handeln.
3. Die Treuhänderin hat die Weisungen der Treugeber,
soweit nicht gesetzliche oder vertragliche Regelungen
entgegenstehen, bei der Ausübung ihres Stimmrechtes
in der Gesellschafterversammlung in der Weise zu
beachten, dass sie mit ihren Gesamtstimmen anteilig die
zustimmenden, die ablehnenden und die sich enthaltenen
Stimmen der Treugeber berücksichtigt. Bei einem
Widerstreit zwischen den Interessen einzelner Treugeber
und der Kommanditgesellschaft hat das Gesamtinteresse
der Kommanditgesellschaft Vorrang.
§ 3 Versammlungen und Beschlüsse
der Gesellschafter
1. Auf Gesellschafterversammlungen und bei Beschlüssen
der Gesellschafter, die außerhalb von Gesellschafterversammlungen
gefasst werden, stimmt die Treuhänderin
gemäß den ihr vom Treugeber erteilten Weisungen
ab. Sind keine Weisungen erteilt, so erteilt der Treugeber
hiermit der Treuhänderin bereits Vollmacht, die
Rechte aus der Kommanditbeteiligung, insbesondere das
Stimmrecht, auszuüben. In diesem Fall stimmt die Treuhänderin
nach pflichtgemäßem Ermessen im Interesse
der Treugeber ab.
2. Der Treugeber ist berechtigt, seine Rechte, insbesondere
sein Stimmrecht, auf Gesellschafterversammlungen
und anlässlich sonstiger Beschlüsse der Gesellschafter
anstelle der Treuhänderin selbst wahrzunehmen. Will
er von diesem Recht Gebrauch machen, so hat er dies
zuvor schriftlich der Treuhänderin anzuzeigen.
3. Die Treuhänderin hat den Treugeber unverzüglich über
bevorstehende Gesellschafterversammlungen und anstehende
Gesellschafterbeschlüsse der Kommanditgesellschaft
unter Übersendung der relevanten Unterlagen zu
informieren und sich Weisungen einzuholen.

4. Den Treugebern sind die Protokolle der Gesellschafterversammlungen
der Kommanditgesellschaft unverzüglich
durch die Treuhänderin zuzusenden. Entsprechendes
gilt für im Umlaufverfahren gefasste Beschlüsse.
§ 4 Treuhandverwaltung/Pflichten des
Treugebers/Pflichten der Treuhänderin
1. Gegenstand der Treuhandverwaltung sind die mit den
treuhänderisch gehaltenen Kommanditeinlagen an der
Kommanditgesellschaft verbundenen Rechte und Pflichten,
die sich nach Maßgabe des Kommanditgesellschaftsvertrages
bestimmen.
2. Das in der Beitrittserklärung genannte Treuhandkonto
steht bis zur Mittelfreigabe nicht im Vermögen der
Kommanditgesellschaft oder der Treuhänderin, sondern
ausschließlich im Vermögen aller Treugeber und Gesellschafter,
und zwar in dem Verhältnis der Bruchteile, in
dem die vorgenannten Einzahlungen auf das Treuhandkonto
geleistet wurden. Über dieses Treuhandkonto darf
nur der Mittelverwendungskontrolleur im Rahmen des
Investitions- und Finanzierungsplanes verfügen.
3. Die Treuhänderin hat das steuerliche Jahresergebnis,
Auszahlungen, Beitragspflichten, das Abfindungsguthaben
und alle sonstigen Ergebnisse, die auf die Beteiligungen
der Treugeber an der Kommanditgesellschaft
entfallen, unverzüglich an die Treugeber weiterzuleiten.
Die sich hieraus ergebenden Ansprüche tritt die Treuhänderin
hiermit bereits an den Treugeber ab, der diese
Abtretung annimmt.
4. Die Treuhänderin erstattet dem Treugeber unverzüglich
nach Vorliegen des geprüften Jahresabschlusses
der Kommanditgesellschaft einen schriftlichen Bericht,
der auch Angaben über wesentliche Geschäftsvorfälle
enthalten soll. Darüber hinaus hat die Treuhänderin
die Treugeber auch gesondert über alle wesentlichen
Geschäftsvorfälle in angemessenen Abständen zu unterrichten.
5. Dritten gegenüber darf die Treuhänderin die Beteiligung
des Treugebers nur mit dessen Zustimmung offenlegen,
soweit nichts anderes gesetzlich vorgeschrieben
ist oder es dem begründeten Interesse der Treuhänderin
entspricht. Die Kommanditgesellschaft ist nicht Dritte
im Sinne dieser Bestimmung. Der Treugeber ist jederzeit
berechtigt, das Treuhandverhältnis offen zu legen.
6. Der Treugeber ist verpflichtet, die Treuhänderin von
allen Verbindlichkeiten und Verpflichtungen im Zusammenhang
mit der treuhänderisch gehaltenen Beteiligung
an der Kommanditgesellschaft freizuhalten bzw.,
soweit die Treuhänderin bereits geleistet hat, dieser den
Gegenwert der Leistung auf erstes Anfordern zu erstatten.
7. Der Treugeber ist verpflichtet, Änderungen der Daten
zu seiner Person, seiner Anschrift oder zur rechtlichen
Inhaberschaft der Gesellschafterbeteiligung der Treuhänderin
mitzuteilen.
8. Der Treugeber nimmt zustimmend davon Kenntnis, dass
im Rahmen dieses Vertrages personenbezogene Daten
auf EDV-Anlagen gespeichert werden. Er ist damit einverstanden,
dass die in die Platzierung des Eigenkapitals
eingeschalteten Personen über die Verhältnisse der
Kommanditgesellschaft - ohne personenbezogene Daten
- informiert werden.
§ 5 Übertragung und Belastung von Beteiligungen
1. Jeder Treugeber kann seine Beteiligung auf seinen Ehegatten
sowie Abkömmlinge übertragen. In diesem Fall
endet das Treuhandverhältnis und der Beschenkte tritt
unmittelbar in die Gesellschafterstellung des ehemaligen
Treugebers. Einer Zustimmung der persönlich haftenden
Gesellschafterin bzw. der Treuhänderin bedarf es insoweit
nicht.
2. Der Treugeber ist weiterhin berechtigt, seine Beteiligung
unter Aufrechterhaltung des Treuhandverhältnisses
jederzeit mit Zustimmung der Treuhänderin an einen
Dritten zu veräußern und an diesen zu übertragen,
soweit er seine Einlage vollen Umfangs erbracht hat. Die
Treuhänderin kann ihre Zustimmung nur verweigern,
wenn gewichtige sachliche Gründe in der Person des
Rechtsnachfolgers gegen diese Übertragung sprechen,
so dass für sie die Aufrechterhaltung des Treuhandverhältnisses
mit dem Rechtsnachfolger unzumutbar ist. §
15 des Kommanditgesellschaftsvertrages gilt entsprechend.
3. Die Treuhänderin ist ohne Zustimmung des Treugebers
zu keinen Verfügungen über Rechte aus der Beteiligung
berechtigt, insbesondere darf sie die Beteiligung nicht
veräußern oder belasten.
§ 6 Tod des Treugebers
1. Beim Tode des Treugebers endet das Treuhandverhältnis
und die Erben/Vermächtnisnehmer treten unmittelbar in
die Gesellschafterstellung des Treugebers ein.
2. Im Falle einer Mehrheit von Erben und/oder Vermächtnisnehmern
haben diese einen gemeinsamen Bevollmächtigten
zu bestimmen, der ihre Rechte als Gesell-
101

102
Verträge
schafter wahrnimmt und sie in der Kommanditgesellschaft
vertritt. Dieses gilt nicht, wenn die Beteiligung
auf die Erben aufzuteilen ist. Solange die Bestellung
eines Bevollmächtigten oder des Vertreters nicht erfolgt
ist, ruhen die entsprechenden Gesellschaftsrechte mit
Ausnahme der Beteiligung am Gewinn und Verlust. Die
persönlich haftende Gesellschafterin kann den Nachweis
der Vollmacht in notariell beglaubigter Form verlangen.
Bei Erbauseinandersetzungen dürfen keine Kommanditanteile
unter EUR 1.000,— gebildet werden.
§ 7 Beendigung des Treuhandverhältnisses
1. Das Treuhandverhältnis wird auf unbestimmte Zeit
geschlossen. Der Treugeber kann den Treuhandvertrag
jederzeit kündigen. Die Treuhänderin ist, außer aus
wichtigem Grund, zur Kündigung nur mit einer Frist
von 6 Monaten zum Ende eines Geschäftsjahres berechtigt.
Die Kündigung bedarf der Schriftform. Verlangt der
Treugeber die Übertragung der von der Treuhänderin für
diesen gehaltene Kommanditbeteiligung an der Kommanditgesellschaft
auf ihn, so trägt der Treugeber die in
diesem Zusammenhang anfallenden Kosten.
2. Das Treuhandverhältnis endet ferner, wenn über das
Vermögen der Treuhänderin das gerichtliche Insolvenzverfahren
eröffnet oder mangels Masse abgelehnt wird,
auch wenn ein entsprechender Beschluss noch nicht
rechtskräftig ist, wenn die von der Treuhänderin treuhänderisch
gehaltene Beteiligung von einem Gläubiger
der Treuhänderin gepfändet wird und wenn die Kommanditgesellschaft
liquidiert oder aus sonstigen Gründen
aufgelöst wird.
3. Die Treuhänderin tritt hiermit die von ihr treuhänderisch
für den Treugeber gehaltene Gesellschaftsbeteiligung an
den Treugeber unter der aufschiebenden Bedingung ab,
dass das Treuhandverhältnis aus einem der in § 7 Ziffer
1 und § 7 Ziffer 2 dieses Treuhandvertrages genannten
Gründe beendet wird.
4. Das Treuhandverhältnis endet ferner, wenn die Treuhänderin
mit der von ihr treuhänderisch gehaltenen Gesellschaftsbeteiligung
nach den Bestimmungen des Kommanditgesellschaftsvertrages
aus der Kommanditgesellschaft
ausscheidet. In diesem Fall wird der Treugeber
gemäß den Bestimmungen des Kommanditgesellschaftsvertrages
unmittelbar Gesellschafter, ohne dass
es eines besonderen Übertragungsaktes von der Treuhänderin
auf den Treugeber bedarf. Die Bestimmungen
des Kommanditgesellschaftsvertrages gelten entsprechend.
Die Beachtung handelsregisterrechtlicher Vorschriften
bleibt hiervon unberührt.
§ 8 Haftung der Treuhänderin
1. Die Treuhänderin und die Personen, die sie vertreten,
handeln mit der Sorgfalt eines ordentlichen Kaufmanns.
Sie haften dem Treugeber auch für ein vor dem
Abschluss des Treuhandvertrages liegendes Verhalten
nur, soweit ihnen Vorsatz oder grobe Fahrlässigkeit zur
Last fällt.
2. Im Falle der Haftung, ausgenommen vorsätzliches
Verschulden, haftet die Treuhänderin nur für einen
typischen und vorhersehbaren Schaden. In jedem Fall
ist der Umfang der Haftung auf die jeweilige Höhe des
vom Anleger/Treugeber gezeichneten Zeichnungsbetrags
begrenzt.
3. Grundlage der treuhänderischen Beteiligung des Anlegers/Treugebers
sind ausschließlich die im Verkaufsprospekt
der Kommanditgesellschaft enthaltenen Informationen.
Die Treuhänderin hat den Verkaufsprospekt und
die darin enthaltenen Angaben keiner eigenen Prüfung
unterzogen. Sie haftet daher auch nicht für den Inhalt
des Verkaufsprospektes und für die Angaben zur Wirtschaftlichkeit
und für die steuerlichen Folgen der Beteiligung.
4. Der Anspruch des Treugebers auf Schadenersatz, gleich
aus welchem Rechtsgrund (auch aus der Verletzung von
Pflichten bei den Vertragsverhandlungen gemäß § 311
Absatz 2 BGB), verjährt innerhalb von 3 Jahren nach
Kenntniserlangung der haftungsbegründenden Tatsachen,
soweit er nicht kraft Gesetzes einer kürzeren Verjährung
unterliegt.
5. Schadenersatzansprüche hat der Treugeber innerhalb
einer Ausschlussfrist von 6 Monaten nach Kenntniserlangung
von dem Schaden gegenüber der Treuhänderin
durch eingeschriebenen Brief geltend zu machen.
Die Ausschlussfrist gilt nicht hinsichtlich einer Vorsatzhaftung.
In diesem Fall beginnt die Verjährungsfrist mit
dem Schluss des Jahres, in dem der Anspruch entstanden
ist und der Gläubiger Kenntnis erlangt oder ohne
grobe Fahrlässigkeit erlangen müsste.
6. Spätestens mit dem dritten Tag nach der Absendung des
jeweiligen Geschäftsberichtes und/oder des Berichtes
der Treuhänderin an die Treugeber beginnt die Verjährungsfrist
für Ansprüche, die während des Geschäftsjahres
der Kommanditgesellschaft entstanden sind, auf
die sich der Geschäftsbericht und/oder der Bericht der
Treuhänderin an die Treugeber bezieht. § 103 BGB findet
keine Anwendung.

7. Die Ausführung von Weisungen des Anlegers/Treugebers
gemäß § 2 dieses Treuhandvertrages stellt die Treuhänderin
im Verhältnis zum Anleger/Treugeber von jeder
Verantwortlichkeit frei, soweit dem nicht zwingende
gesetzliche Bestimmungen entgegenstehen.
8. Die Treuhänderin übernimmt keine Haftung für den Eintritt
der vom Treugeber mit seinem Beitritt zu der Kommanditgesellschaft
angestrebten wirtschaftlichen und/
oder steuerlichen Folgen. Angestrebte steuerliche Folgen
stehen unter dem Vorbehalt der Anerkennung durch die
Finanzverwaltung und Finanzgerichtsbarkeit.
§ 9 Vergütung der Treuhänderin
1. Die Treuhänderin erhält für die Übernahme der Treuhandschaft
und der damit verbundenen Tätigkeit von
der Kommanditgesellschaft eine Treuhandvergütung
gemäß § 10 Ziffer 3 des Kommanditgesellschaftsvertrages.
2. Im Jahr der Auflösung der Kommanditgesellschaft ist
die Vergütung in voller Höhe für die Abwicklung der
Kommanditgesellschaft an die Treuhänderin zu zahlen.
Für die Betreuung der Kommanditgesellschaft während
der Liquidation erhält die Treuhänderin eine Vergütung
gem. § 20 Ziffer 2 lit. b des Kommanditgesellschaftsvertrages.
3. Aufwendungen, welche die Treuhänderin für Rechnung
der Kommanditgesellschaft außerhalb der Treuhandtätigkeit
hat, kann sie dieser in Rechnung stellen.
§ 10 Personenmehrheit
1. Sofern die Treuhänderin nach Maßgabe dieses Treuhandvertrages
einen Kapitalanteil an der Kommanditgesellschaft
für mehrere Personen, insbesondere Ehegatten,
gleichzeitig hält, übernehmen diese sämtliche Verpflichtungen
aus diesem Vertrag und dem Kommanditgesellschaftsvertrag
als Gesamtschuldner mit der Maßgabe,
dass Tatsachen, die nur hinsichtlich eines Gesamtschuldners
vorliegen oder eintreten, für oder gegen
jeden von ihnen wirken.
2. Sie bevollmächtigen sich hiermit für die Dauer dieses
Vertrages gegenseitig, Erklärungen und Schriftstücke,
die einem von ihnen zugehen, mit rechtsverbindlicher
Wirkung gegen alle entgegenzunehmen.
3. Die Abgabe von Erklärungen einschließlich der Stimmrechtsausübung
durch einen der Treugeber wirkt für und
gegen die gesamte Personenmehrheit.
§ 11 Schlussbestimmungen
1. Dem Treugeber ist bekannt, dass ihm der Kommanditgesellschaftsvertrag
der Reederei MS „Global Helios“ GmbH
& Co. KG vom 07.08.2007 in den dort einschlägigen Passagen,
die sich mit der Rechtsstellung der Treugeber
befassen, unmittelbare Rechte und Pflichten einräumt,
die neben den Rechten und Pflichten aus diesem Treuhandvertrag
bestehen.
2. Schriftliche Mitteilungen der Treuhänderin an die
zuletzt bekannt gegebene Anschrift des Treugebers gelten
nach dem gewöhnlichen Postlauf (3 Tage) als dem
Treugeber zugegangen.
3. Die Treuhänderin weist ausdrücklich darauf hin, dass
die persönlichen Daten im Rahmen dieses Treuhandvertrages
elektronisch gespeichert werden und dass die in
der Platzierung des Eigenkapitals eingeschalteten Personen
über die Verhältnisse der Kommanditgesellschaft
zu Vertriebszwecken informiert werden. Der Anleger/
Treugeber ist verpflichtet, sämtliche Änderungen bezüglich
seiner Bestandsdaten (Name, Wohnsitz, Anschrift,
Bankverbindung, Finanzamt, Steuernummer) unverzüglich
der Treuhänderin schriftlich mitzuteilen.
4. Soweit in diesem Treuhandvertrag nichts anderes
bestimmt ist, gelten die Bestimmungen des Kommanditgesellschaftsvertrages
in seiner jeweils gültigen Fassung
für das Treuhandverhältnis sinngemäß. Bei etwaigen
Widersprüchen zwischen den Bestimmungen des
Kommanditgesellschaftsvertrages und den Bestimmungen
dieses Treuhandvertrages gelten die Vorschriften des
Kommanditgesellschaftvertrages.
5. Die Beitrittserklärung des Anlegers/Treugebers sowie der
Kommanditgesellschaftsvertrag sind integrale Bestandteile
des Treuhandvertrages.
6. Mündliche Nebenabreden sind nicht getroffen. Änderungen
und Ergänzungen dieses Vertrages bedürfen der
Schriftform, auf die nur schriftlich verzichtet werden
kann. Das betrifft auch den Verzicht auf die Schriftformerfordernis.
7. Sollten einzelne Bestimmungen dieses Treuhandvertrags
ganz oder teilweise unwirksam oder nicht durchsetzbar
sein oder werden, so werden dadurch die Rechtswirksamkeit
und die Durchsetzbarkeit aller übrigen Bestimmungen
dieses Treuhandvertrages hiervon nicht berührt.
Die unwirksame oder nicht durchsetzbare Bestimmung
ist als durch diejenige wirksame und durchsetzbare
Bestimmung ersetzt anzusehen, die dem von den
Vertragsparteien verfolgten wirtschaftlichen Zweck am
103

104
Verträge
nächsten kommt. Das gilt auch im Falle einer ergänzungsbedürftigen
Regelungslücke in diesem Vertrag.
8. Gerichtsstand für alle Streitigkeiten aus oder im Zusammenhang
mit diesem Vertrag ist, soweit rechtsverbindlich
vereinbar, der Sitz der Kommanditgesellschaft.
9. Erfüllungsort ist der Sitz der Kommanditgesellschaft.
Dieser Vertrag unterliegt dem Recht der Bundesrepublik
Deutschland.
Leer, den 7. August 2007
Reederei MS „Global Helios“ GmbH & Co. KG,
vertreten durch die G.H.S. Verwaltungs GmbH,
diese wiederum vertreten durch ihren alleinigen
Geschäftsführer, Herrn Ingolf Martens
GFI Treuhand GmbH,
vertreten durch ihren alleinigen Geschäftsführer
Herr Stephan Kastorf
Treugeber (Anleger)

Vertrag über Mittelverwendungskontrolle
Zwischen der
Reederei MS „Global Helios“ GmbH & Co. KG,
vertreten durch ihre persönlich haftende Gesellschafterin,
G.H.S. Verwaltungs GmbH,
diese wiederum vertreten durch ihren Geschäftsführer,
Herrn Ingolf Martens, Blinke 6, 26789 Leer,
- nachfolgend auch „Kommanditgesellschaft“ genannt -
und
Herrn Rechtsanwalt Friedhelm Park,
Friesenstr. 45, 26789 Leer,
- nachfolgend auch „Mittelverwendungskontrolleur“
genannt -
wird folgendes vereinbart:
Präambel
1. Der Gegenstand der Kommanditgesellschaft ist in § 2
des Kommanditgesellschaftvertrages der Reederei MS
„Global Helios“ GmbH & Co. KG in der Fassung vom
07.08.2007 festgelegt.
2. Zur Finanzierung des MS „Global Helios“ (Bulkcarrier mit
der IMO-Nr. 9349980 und klassifiziert bei BUREAU VERI-
TAS) wird die Kommanditgesellschaft selbst Kommanditisten
mit einzuzahlenden Kommanditeinlagen bis zur
für die Realisierung des Investitionsvorhabens erforderlichen
Höhe aufnehmen.
3. Die geplante Gesamtinvestitionssumme sowie deren
Verwendung zur Projektrealisierung ergeben sich aus
dem Investitions- und Finanzierungsplan gemäß dem
veröffentlichten Verkaufsprospekt. Zur Sicherung der
vertragsgerechten Verwendung der Kommanditeinlagen
der Kapitalanleger vereinbaren die Vertragsparteien folgendes:
§ 1 Treuhandkonto
Entsprechend den im Verkaufsprospekt festgelegten Einzahlungsmodalitäten
sind die zu leistenden Kommanditeinlagen
auf das Konto des Mittelverwendungskontrolleurs
einzuzahlen.
Treuhandkonto Rechtsanwalt Friedhelm Park, Leer, wegen
Reederei MS „Global Helios“ GmbH & Co. KG,
Sparkasse LeerWittmund, Mühlenstaße 93, 26789 Leer,
Konto-Nr.: 300 024 89, BLZ: 285 500 00
Verfügungen von diesem Konto können nur von dem Mittelverwendungskontrolleur
vorgenommen werden. Dieses
Konto ist daher als Treuhandkonto einzurichten.
§ 2 Verfügungsvoraussetzungen
1. Der Mittelverwendungskontrolleur wird in Abstimmung
mit der Komplementärin über die Mittel des Treuhandkontos
zum Zweck der Realisierung des Projektes der
Kommanditgesellschaft verfügen.
2. Der Mittelverwendungskontrolleur darf Zahlungen nur
freigeben, wenn:
a) alle einschlägigen Verträge für die Durchführung des
Projekts rechtsverbindlich abgeschlossen und vollständig
in Kraft sind,
b) es sich um Aufwendungen im Zusammenhang mit dem
Erwerb, der Finanzierung und der Eigenkapitalbeschaffung
handelt,
c) die Komplementärin die sachliche Richtigkeit des zu verfügenden
Betrags abgezeichnet hat,
d) die Mittel vorhanden sind,
e) die Platzierung des einzuwerbenden Kommanditkapitals
zu 100 % durch rechtsverbindliche Beitrittserklärung
erfolgt ist oder eine Platzierungsgarantie Dritter in gleicher
Höhe vorliegt.
3. Gemäß § 5 Ziffer 4 des Kommanditgesellschaftsvertrages
wird die Gesellschaft geschlossen, wenn das notwendige
Kommanditkapital erreicht wird. Ist absehbar,
dass in einem angemessenen Zeitrahmen keine Vollplatzierung
des Eigenkapitals erreicht wird, kann die Gesellschaft
ihr Eigenkapital entsprechend dem vorhandenen
Eigenkapital reduzieren oder die Finanzierung auf
andere Art und Weise sicherstellen.
§ 3 Vergütung des Mittelverwendungskontrolleurs
1. Der Mittelverwendungskontrolleur erhält eine einmalige
Vergütung von EUR 5.000,— zzgl. Umsatzsteuer. Die Vergütung
ist zahlbar nach Platzierungsstand.
2. Im Falle einer Rückabwicklung erhält der Mittelverwendungskontrolleur
für seine sich ergebenden Mehraufwendungen
eine zusätzliche Vergütung in Höhe von 0,1
% der zurückzuzahlenden nominellen Kommanditeinlagen
zzgl. Umsatzsteuer. Die Vergütung ist nach Abwicklung
der dem Mittelverwendungskontrolleur obliegenden
Aufgaben in verabredeten Teilleistungen zu zahlen.
105

106
Verträge
§ 4 Haftung
1. Dieser Vertrag wird als Vertrag zugunsten Dritter, nämlich
zugunsten aller Zeichner von Kommanditeinlagen
der Kommanditgesellschaft, abgeschlossen.
2. Ansprüche gegen den Rechtsanwalt Friedhelm Park sind
auf Ersatz des unmittelbaren Schadens beschränkt und
können nur geltend gemacht werden, wenn der Berechtigte
nicht auf andere Weise Ersatz zu erlangen vermag.
Die Haftung ist auf Vorsatz und grobe Fahrlässigkeit
beschränkt. Haftungsansprüche verjähren drei Jahre
nach Kenntniserlangung des Schadensfalls.
3. Der Mittelverwendungskontrolleur haftet nicht für die
Bonität der Vertragspartner der Kommanditgesellschaft
oder dafür, dass die Vertragspartner der Kommanditgesellschaft
die von diesen eingegangenen vertraglichen
Pflichten ordnungsgemäß erfüllen.
§ 5 Vertragsdauer, Kündigung
1. Der Vertrag endet, ohne dass es einer schriftlichen Kündigung
bedarf, wenn sämtliche Eigenmittel, die der Mittelverwendungskontrolle
nach diesem Vertrag unterliegen,
der Kommanditgesellschaft zugegangen sind.
2. Das Recht der Vertragsparteien zur außerordentlichen
Kündigung des Vertrages aus wichtigem Grund bleibt
hiervon unberührt.
3. Bei vorzeitiger Beendigung des Vertrages darf der Mittelverwendungskontrolleur
auch weiterhin nur dann
Zahlungen leisten oder freigeben, wenn die Freigabevoraussetzungen
gemäß § 2 Ziffer 2 bis 3 vorliegen. Der
Mittelverwendungskontrolleur darf bei vorzeitiger Beendigung
des Vertrages seine Rechte zur Verfügung über
das Treuhandkonto nur aufgeben, wenn ein anderer
Mittelverwendungskontrolleur, der Rechtsanwalt, Notar,
Wirtschaftsprüfer oder eine Wirtschaftsprüfungsgesellschaft,
Steuerberater oder eine Steuerberatungsgesellschaft
sein muss, in diesen Vertrag mit allen Rechten
und Pflichten eingetreten ist und anstelle des Mittelverwendungskontrolleurs
die Mittelverwendungskontrolle
über das Treuhandkonto der Gesellschaft übernommen
hat.
4. Die Beendigung der Mittelverwendungskontrolle hat der
Mittelverwendungskontrolleur der kontoführenden Bank
unverzüglich schriftlich mitzuteilen, damit die Verfügungsberechtigung
des Mittelverwendungskontrolleurs
aufgehoben wird.
§ 6 Schlussbestimmungen, Salvatorische Klausel
1. Jede Änderung oder Ergänzung dieses Vertrages bedarf
der Schriftform, die mündlich nicht abgedungen werden
kann, sowie der mehrheitlichen Zustimmung der Gesellschafter
der Kommanditgesellschaft.
2. Nebenabreden sind nicht getroffen worden.
3. Sollte eine Bestimmung dieses Vertrages unwirksam sein
oder werden, so wird die Gültigkeit des Vertrages hierdurch
nicht berührt. Vielmehr gilt in diesem Falle eine
solche Bestimmung als vereinbart, durch die der mit der
unwirksamen Bestimmung beabsichtigte wirtschaftliche
Zweck rechtswirksam weitestgehend erreicht wird. Entsprechendes
gilt, wenn bei Durchführung dieses Vertrages
eine regelungsbedürftige Lücke offenbar wird.
Leer, den 7. August 2007
Reederei MS „Global Helios“ GmbH & Co. KG
Friedhelm Park

Vertragsreedervertrag
Zwischen der
Reederei MS „Global Helios“ GmbH & Co. KG, Blinke 6,
26789 Leer,
- nachfolgend auch „Kommanditgesellschaft“ genannt -
und der
G.H.S. Global Hanseatic Shipping GmbH & Co. KG, Blinke 6,
26789 Leer,
- nachfolgend auch „Vertragsreeder“ genannt -
wird nachfolgender Vertragsreedervertrag geschlossen:
Präambel
Die vertragsschließenden Personen sind sich darüber einig,
dass der Vertragsreeder gemäß nachstehend aufgeführtem
Umfang für die Kommanditgesellschaft tätig wird. Basis
dieses Bereederungsvertrages ist der Kommanditgesellschaftsvertrag.
Sollten irgendwelche Bestimmungen dieses Vertrages
unklar oder streitig sein, so haben grundsätzlich die
Bestimmungen des vorgenannten Kommanditgesellschaftsvertrages
Vorrang.
§ 1
Die G.H.S. Global Hanseatic Shipping GmbH & Co. KG wird
für das MS „Global Helios“ (Bulkcarrier mit der IMO-Nr.
9349980 und klassifiziert bei BUREAU VERITAS) als Vertragsreeder
bestellt.
Der Vertragsreeder wird hiermit ausdrücklich dazu bevollmächtigt,
alle Geschäfte und Rechtshandlungen im Namen
und für Rechnung der Kommanditgesellschaft zu führen.
Insbesondere Verwaltungskosten und Kosten, die durch
Einsatz und Betrieb des Schiffes (Schiffsbetriebskosten)
entstehen, sind von der Kommanditgesellschaft zu tragen.
Von den Beschränkungen des § 181 BGB ist der Vertragsreeder
befreit, soweit es sich um Angelegenheiten handelt,
die der Betrieb einer Reederei üblicherweise mit sich
bringt.
Der Vertragsreeder darf zur Ausübung dritte Personen und
Firmen heranziehen; er haftet jedoch der Kommanditgesellschaft
gegenüber für seine Erfüllungsgehilfen.
Die Aufgaben für den Vertragsreeder richten sich nach
dem Kommanditgesellschaftsvertrag.
Der Vertragsreeder hat insbesondere Sorge zu tragen für:
- die Schaffung der Voraussetzungen für die Inanspruchnahme
und Aufrechterhaltung der pauschalierten
Gewinnermittlung gemäß § 5 a EStG,
- die Befrachtung und Vercharterung des Schiffes einschließlich
des Inkassos,
- den Einsatz des Schiffes (Disposition),
- die Bemannung des Schiffes,
- die Versorgung des Schiffes mit dem erforderlichen Proviant
und den notwendigen Ausrüstungsgegenständen,
- die Instandhaltung aller Ausrüstungsgegenstände, die
für einen ordnungsgemäßen Einsatz des Schiffes notwendig
sind,
- die Erhaltung des Schiffes in einem einwandfreien
Zustand,
- die Versicherung des Schiffes gegen alle Risiken und
Gefahren, gegen die vergleichbare Schiffe üblicherweise
versichert sind, einschließlich “loss-of-hire”,
- die Bearbeitung von Schadens- und Versicherungsfällen,
- die Aufrechterhaltung der Wirksamkeit aller Schiffspapiere,
- die Durchführung und Abwicklung der für das Schiff
geschlossenen Frachtverträge einschließlich der Bestellung
von Schiffsagenten,
- die Wahrnehmung der Interessen der Kommanditgesellschaft
gegenüber Forderungen, Strafen, Pfandrechten,
die gegen das Schiff geltend gemacht werden. Der Vertragsreeder
vertritt in diesen Fällen die Kommanditgesellschaft
gerichtlich und außergerichtlich,
- ggf. Registereintragung und Umflaggung des Schiffes.
- Soweit von dem Vertragsreeder vergleichbare Schiffe
bereedert werden, verpflichtet er sich, das Schiff der
Kommanditgesellschaft nach den gleichen Grundsätzen
und mit gleicher Sorgfalt zu behandeln. Dies gilt insbesondere
auch für den Abschluss von Charterverträgen.
§ 2
Alle Rechtsgeschäfte und Handlungen, die über den
gewöhnlichen Geschäftsbetrieb einer Reederei hinausgehen,
bedürfen der Einwilligung der Kommanditgesellschaft.
Der Vertragsreeder verpflichtet sich, die Bestimmungen des
Kommanditgesellschaftsvertrages sowie die Beschlüsse der
Gesellschafterversammlung der Kommanditgesellschaft zu
beachten.
In Eilfällen und in Fällen der Not hat der Vertragsreeder
das Recht und die Pflicht, unaufschiebbare Rechtsgeschäfte
und/oder Rechtshandlungen, die über den
gewöhnlichen Geschäftsbetrieb einer Reederei hinausgehen,
mit der Sorgfalt eines ordentlichen Reeders auch
ohne vorherige Zustimmung der Kommanditgesellschaft
vorzunehmen.
107

108
Verträge
Hat der Vertragsreeder hiervon Gebrauch gemacht, so hat er
die Kommanditgesellschaft unverzüglich zu unterrichten.
Der Vertragsreeder hat der Kommanditgesellschaft oder
ihren schriftlich Bevollmächtigten jederzeit auf Verlangen
Auskunft zu erteilen und Einsicht in Bücher und Unterlagen
des Vertragsreeders zu gewähren, soweit sie die Kommanditgesellschaft
betreffen.
Die Kommanditgesellschaft ist berechtigt, das ihr gehörende
Schiff jederzeit zu besichtigen oder durch Beauftragte
besichtigen zu lassen.
Der Vertragsreeder ist verpflichtet, für die Kommanditgesellschaft
gesondert Buch zu führen, die dazugehörigen
Belege gesondert aufzubewahren und die der Kommanditgesellschaft
zustehenden Geldmittel auf Konten zu verwalten,
die auf den Namen der Kommanditgesellschaft
geführt werden. Er gibt der Kommanditgesellschaft halbjährlich
einen Betriebsbericht mit Finanzübersicht.
Er hat den Jahresabschluss der Kommanditgesellschaft
innerhalb der ersten sechs Monate eines Geschäftsjahres
gemäß Kommanditgesellschaftsvertrag aufzustellen, die
Prüfung durchführen zu lassen und den Jahresabschluss
vorzulegen.
§ 3
Als Vertragsreederentgelt erhält der Vertragsreeder für die
Erfüllung der in § 1 genannten Verpflichtungen eine Vergütung
in Höhe von 4 % aller eingefahrenen Bruttofrachten
bei Zeitchartern bzw. 3,5 % bei Reisechartern und
Überliegegeldern oder anderen Beschäftigungen inkl. loss
of hire. Adress- oder andere Kommissionen mindern die
Bemessungsgrundlage nicht.
Verwaltungskosten und Kosten, die durch den Einsatz und
Betrieb des Schiffes (Schiffsbetriebskosten) entstehen, sind
von der Kommanditgesellschaft zu tragen.
Daneben wird die Erstattung folgender, in ursächlichem
Zusammenhang mit dem Betrieb des Schiffes stehender
Kosten vereinbart:
- der Vertragsreeder erhält für die von ihm für die Kommanditgesellschaft
durchzuführenden Finanzbuchhaltungsarbeiten
eine monatliche Pauschale von EUR
500,— zuzüglich eventueller Umsatzsteuer; die Kosten
für die Erstellung des Jahresabschlusses sowie deren
Prüfungskosten übernimmt die Kommanditgesellschaft;
- für Kommunikationskosten, die dem Vertragsreeder
durch den Betrieb des Schiffes entstehen, erhält er eine
monatliche Pauschale in Höhe von EUR 150,— zuzüglich
eventueller Umsatzsteuer;
- im Falle des Mannschaftswechsels und des Transports
von Ersatzteilen mit eigenem LKW werden pauschal EUR
1,— pro gefahrenem km vergütet, mit eigenem PKW
EUR 0,60 pro km, jeweils zuzüglich eventueller Umsatzsteuer;
- Aufwendungen, die sich in ungewöhnlichen Fällen, z.
B. bei außerhalb des normalen Verlaufs notwendigen
Inspektionen oder Reparaturen des Schiffes, bei Havarien
und bei Bereitstellung von technischen Dienstleistungen
ergeben, werden zuzüglich eventueller Umsatzsteuer
erstattet.
Verauslagt der Vertragsreeder Beträge für die Kommanditgesellschaft,
ist er berechtigt, bankübliche Zinsen zu
berechnen.
Der Vertragsreeder ist berechtigt, auf Kosten der Kommanditgesellschaft
einen Makler seiner Wahl für die Befrachtung
des Schiffes zu bestellen und über ihn Befrachtungsverträge
abzuschließen. Der Vertragsreeder ist alternativ
dazu auch berechtigt, selbst als Makler aufzutreten. Für
von ihm vermittelte Charterverträge erhält er eine
Befrachtungskommission von 1,25 %.
§ 4
Dieser Vertrag wird für die Dauer des Bestehens der Kommanditgesellschaft
geschlossen. Er kann jedoch von jedem
der Vertragschließenden gekündigt werden, wenn ein
wichtiger Grund vorliegt.
Ein wichtiger Grund ist insbesondere:
a) der Verkauf des Schiffes,
b) der Totalverlust des Schiffes,
c) die Einleitung des gerichtlichen Vergleichsverfahrens für
das Vermögen eines der Vertragschließenden,
d) die Eröffnung eines Insolvenzverfahrens über das Vermögen
eines der Vertragschließenden bzw. die Ablehnung
der Eröffnung mangels Masse,
e) die Auflösung eines der Vertragschließenden.
§ 5
Die Kommanditgesellschaft hält den Vertragsreeder von
allen Ansprüchen Dritter frei, die gegen ihn in seiner
Eigenschaft als Vertragsreeder geltend gemacht werden
und mit dem Reedereibetrieb des Schiffes zusammenhängen,
soweit der Vertragsreeder im Rahmen der ihm nach
diesem Vertrag erteilten Vollmacht tätig geworden ist.
§ 6
Nebenabreden sind nicht getroffen. Änderungen und
Ergänzungen dieses Vertrages bedürfen der Schriftform.

§ 7
Sollten sich einzelne Bestimmungen dieses Vertrages als
unwirksam erweisen, so wird dadurch die Wirksamkeit des
Vertrages im Übrigen nicht berührt. Eine endgültige oder
unklare Bestimmung ist so zu deuten, dass der mit ihr
beabsichtigte wirtschaftliche Zweck erreicht wird; dasselbe
gilt hinsichtlich hervortretender Vertragslücken.
§ 8
Dieser Vertrag wird wirksam vorbehaltlich einer Besichtigung
und positiven Beurteilung des Schiffes durch den
Vertragsreeder.
§ 9
Dieser Vertrag unterliegt dem Recht der Bundesrepublik
Deutschland.
Leer, den 7. August 2007
Reederei MS „Global Helios“ GmbH & Co. KG
G.H.S. Global Hanseatic Shipping GmbH & Co. KG
109

110

Abwicklungshinweise
Beitritt
Senden Sie bitte die vollständig ausgefüllte Beitrittserklärung
nach Abtrennung der für Ihre Unterlagen bestimmten
Durchschrift an:
Reederei MS ”Global Helios“ GmbH & Co. KG
Reederei MS “Global Hermes“ GmbH & Co. KG
Blinke 6
26789 Leer
oder an Ihren Vertriebsbeauftragten (Anlageberater). Eine
Ausfertigung der Beitrittserklärung wird Ihnen gegenzeichnet
mit einer Annahmebestätigung wieder zugesandt.
Die Beteiligung erfolgt zu jeweils 50 % der Einlage an der
jeweiligen Kommanditgesellschaft.
Sie treten der jeweiligen Kommanditgesellschaft zunächst
als atypisch stiller Gesellschafter bei. Nach Eingang der
Handelsregistervollmacht bzw. Annahme des jeweiligen
Treuhandvertrages durch die Treuhänderin, die GFI Treuhand
GmbH, Hafenstr. 6 c, 26789 Leer, wird Ihr Beitritt zur
Eintragung in das Handelsregister angemeldet. Mit der
Eintragung erhalten Sie die Rechtsstellung als Kommanditist.
Diese Handhabung schützt Sie, weil andernfalls bis zur
Eintragung ins Handelsregister grundsätzlich Vollhaftung
für Verbindlichkeiten der jeweiligen Kommanditgesellschaft
besteht.
Einzahlungsmodalitäten
Der Zeichnungsbetrag ist mit 60 % zzgl. 5 % Agio sofort
nach Erhalt der Annahmeerklärung sowie mit 40 % am
15.02.2008 zu zahlen.
Zeichner, die ihre Einlage bis zum 30.11.2007 in voller
Höhe leisten, erhalten einen Frühzeichnerbonus in Höhe
von 10 % auf die im Geschäftsjahr 2008 prospektierte
Auszahlung. Zeichner, die ihre Einlage im Zeitraum
01.12.2007 bis 30.12.2007 in voller Höhe leisten, erhalten
einen Frühzeichnerbonus in Höhe von 5 % auf die im
Geschäftsjahr 2008 prospektierte Auszahlung. Die Einzahlung
der Kommanditeinlage auf das Treuhandkonto des
Mittelverwendungskontrolleurs gilt als Leistung der Einlage
gegenüber der jeweiligen Kommanditgesellschaft.
Die Beteiligung als Kommanditist ist mit einem Zeichnungsbetrag
ab EUR 15.000,– oder einem höheren, durch
EUR 5.000,– ohne Rest teilbaren Betrag - jeweils zzgl. 5 %
Agio - möglich.
Leisten Sie Ihre Einlage sowie das Agio bitte auf das vorgesehene
Treuhandkonto:
Treuhandkonto Rechtsanwalt Friedhelm Park, Leer,
wegen
Reederei MS ”Global Helios“ GmbH & Co. KG und
Reederei MS ”Global Hermes“ GmbH & Co. KG,
Sparkasse LeerWittmund
Mühlenstr. 93
26789 Leer
Konto-Nr. 300 024 89
Bankleitzahl: 285 500 00
Widerrufsmöglichkeit
Die Beitrittserklärung kann innerhalb von zwei Wochen
ohne Angabe von Gründen in Textform (z. B. Brief, Telefax,
E-Mail) widerrufen werden. Die Frist beginnt einen Tag
nach Erhalt der in der Beitrittserklärung aufgeführten
Widerrufsbelehrung. Zur Wahrung der Widerrufsfrist
genügt die rechtzeitige Absendung des Widerrufs. Dieser
ist zu richten an:
GFI Treuhand GmbH
Hafenstr. 6 c
26789 Leer
Fax 0491 / 98 99 111
info@gfi-treuhand.de
Die Widerrufsfolgen und die Besonderheiten bei Fernabsatzgeschäften
sind in der Beitrittserklärung aufgeführt.
111

112
Glossar
Abschreibung: Methode, regelmäßig den buchmäßigen Wertverlust
eines Wirtschaftsgutes im Zeitablauf zu berücksichtigen
(Absetzung für Abnutzung, AfA). Bei linearer AfA wird in Höhe
eines bestimmten Prozent- oder Abschreibungssatzes vom
ursprünglichen Anschaffungs- bzw. Herstellungswert abgeschrieben,
bei degressiver AfA vom jeweils restlichen Buchwert des
Wirtschaftsgutes.
Agio: Begriff ursprünglich aus dem Wertpapiergeschäft. Aufgeld
oder Aufschlag (normalerweise fünf Prozent) auf den Nennwert
(100 Prozent) der Gesellschaftsbeteiligung/Zeichnungssumme.
Amortisation: Tilgung z. B. einer Bankverbindlichkeit wie Amortisations-,
Tilgungs-, Annuitätenhypothek durch regelmäßige Teilbeträge;
Amortisation auch bezeichnet als Glattstellung der
Anfangskosten (z. B. Investitionskosten) durch nachfolgende,
schrittweise Erlöse.
Anderkonto: Ein separates Bankkonto (Treuhandkonto), das von
einem Standesrechtler wie z. B. Rechtsanwalt oder Notar, im
eigenen Namen treuhänderisch für Dritte geführt wird und über
das der Kontoinhaber verfügen kann. Zahlung des Anschaffungs-
oder Herstellungspreises regelmäßig über Anderkonto (Zahlung
erst bei Erhalt von Sicherheiten zugunsten des Käufers).
Andienungsreise: Fahrt des Schiffes zum Einsatzort, wo es beispielsweise
vom Charterer übernommen wird.
Anlaufkosten: Kosten, die beim Unternehmensstart entstehen,
z. B. Gründungskosten für Rechtsberatung, Notar, Handelsregistereintrag.
Außerdem Kosten für Fondskonzeption, Prospekterstellung,
IDW-Prospektgutachen, Schätzgutachten, Eigenkapitalplatzierung,
Fremdkapitalbeschaffung, Steuerberatung, Treuhandschaft,
Geschäftsbesorgung, Mittelverwendungskontrolle, Zwischenfinanzierung
usw.
Anlegerschutzverbesserungsgesetz: Gesetz zur Verbesserung des
Anlegerschutzes/AnSVG vom 28. Oktober 2004. Umsetzung der
europäischen Marktmissbrauchsrichtlinie in deutsches Recht, u. a.
Einführung der Prospektpflicht für Unternehmensbeteiligungen
(Geschlossene Fonds).
Annuitätendarlehen: Typische Methode der Finanzierung eines
Investitionsobjektes. Die Raten des Darlehens sind gleich bleibend
und monatlich oder quartalsweise zahlbar. Die Annuität (Jahresbetrag)
besteht aus unterschiedlich hohem Zins- und Tilgungsteil,
wobei sich der Tilgungsbetrag im Zeitablauf erhöht und der Zinsanteil
wegen sinkender Restschuld verringert.
AO (Abgabenordnung): Begriff aus dem Steuerrecht. Die AO
enthält die für sämtliche Steuern gemeinsamen Regelungen, z. B.
Festsetzung und Entrichtung von Steuern, steuerliches Strafrecht,
außergerichtliche Rechtsbehelfe. Dagegen regeln die einzelnen
Steuergesetze, wie die jeweilige Steuer entsteht.
Ausschüttung: Siehe Auszahlung.
Auszahlung: Auch gelegentlich als Ausschüttung bezeichnet. Verteilung
liquider Mittel anteilig an die Anleger. Gesellschafter beschließen
Auszahlung als Prozentsatz des nominellen Kommanditkapitals.
Auszahlung meistens nachschüssig einmal oder mehrmals im Jahr
des Beschlusses, oft im Jahr der Erwirtschaftung (vorschüssig).
Backbord: In Fahrtrichtung links.
BaFin: Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht in Bonn
und Frankfurt am Main. Seit 2002 Nachfolgebehörde der Bundesaufsichtsämter
für das Kreditwesen (BAKred), für das Versicherungswesen
(BAV) und für den Wertpapierhandel (BAWe).
Befrachter/Befrachtungsvertrag: Die Befrachtungstätigkeit
umfasst die Sondierung des Marktes und den Abschluss von Verträgen
zur Beschäftigung des Schiffes. Aufgabe des Befrachtungsunternehmens
ist es, ein Schiff am Markt in der Weise zu
positionieren, dass es möglichst nahtlos und zu einer möglichst
hohen Frachtrate beschäftigt ist.
Befrachtungskommission: Vergütung für die Vermittlung der
Charter (Adresskommission) in Höhe eines bestimmten Prozentsatzes
(z. B. 2,5 Prozent) der Charterrate.
Beirat: Gremium, das die Interessen der Kapitalanleger vertritt und
mehrheitlich von ihnen aufgestellt und gewählt wird. Unterstützt
und berät die Geschäftsführung der Emittentin nicht im Tagesgeschäft,
sondern in wichtigen Fragen der Unternehmenspolitik.
Bereederung: Siehe Vertragsreeder/Korrespondentreeder.
Beteiligungsgesellschaft: Auch Emittentin genannt. Hier zu verstehen
als Unternehmen oder Geschlossener Fonds, an dem sich
das Publikum durch Zeichnung von Fondsanteilen beteiligen
kann. Anleger tritt als Gesellschafter mit allen Rechten (u. a. Mitwirkungs-
und Kontrollrechte, Anteil am laufenden Ergebnis und
am Liquidationsgewinn) und Pflichten (Einzahlung der Einlage,
Haftung usw.) bei.
Betriebsergebnis: Gewinn oder Verlust als Differenz aus jährlich
abgegrenzten Erträgen (Charter-, Zinserträge usw.) und Aufwendungen
(Personalaufwand, Abschreibungen und sonstiger Sachaufwand).
Diese steuerliche Rechnung unterscheidet sich von der
Liquiditätsrechnung, die Zahlungsströme abbildet (Einnahmen,
Ausgaben).
Betriebskosten: Kosten, die nach Abschluss der Investitions-/
Startphase während des laufenden Betriebs eines Unternehmens
anfallen. Beim Schiffsfonds neben betriebstypischen Schiffsbetriebskosten
(Heuern, Proviant, Versicherungen, Reparaturen,
Klassekosten für Erneuerung der Klassifikation usw.) auch Verwaltungskosten.

Betriebsphase: Zeitraum zwischen Investitionsphase und Auflösung
(Liquidation) des Unternehmens. Während der Betriebsphase
Vermarktung (bei Schiffen: Vercharterung) und Verwaltung des
Investitionsobjektes mit monatlicher, mindestens jährlicher
Abrechnung der betrieblichen Ergebnisse.
BFH: Bundesfinanzhof mit Sitz in München. Oberstes Gericht in
Steuerangelegenheiten. Neben den Finanzgerichten (Länderebene)
Teil der Finanzgerichtsbarkeit.
BMF: Bundesministerium der Finanzen.
BRT: Bruttoregistertonne. Ein Raummaß, das in Registertonnen zu
2,831 m 3 gemessen wird und als Kennzeichen der Schiffsgröße dient.
Bruttocharterrate: Im meist standardisierten Chartervertrag zwischen
Reederei (siehe dort) und Charterer (siehe dort) festgelegter
Preis für die Überlassung eines Schiffes. Durchweg in US-
Dollar pro Tag (p.d., engl. per day) oder Monat angegeben.
Bruttoraumzahl: GRT (englisch: Gross Registered Tons, übersetzt:
Tonnen BRZ - Bruttoraumzahl). Vgl. auch Nettoraumzahl.
Buchwert: Wert eines Wirtschaftsgutes in den Geschäftsbüchern
der Beteiligungsgesellschaft zum Jahresende. Durch jährliche
Abschreibungen verringert sich der ursprüngliche Anschaffungswert
schrittweise. Der Buchwert weicht regelmäßig vom tatsächlich
erzielbaren Marktpreis oder Verkehrswert ab. Abschreibungssätze
richten sich nicht nach dem Markt, sondern nach amtlichen
Abschreibungstabellen.
Bugstrahlruder: Propeller in einem Unterwassertunnel im Vorderteil
(Bug) des Schiffes. Ermöglicht Querbewegung oder effektiveres
Wenden des Schiffes und unterstützt Manöver in engen
Revieren, z. B. Häfen.
Bulkcarrier, Bulker: Massengutschiffe. Transportieren trockenes
Massengut (bulk) wie Getreide, Kohle, Erz. OBO-Carrier befördern
ore/Erz, bulk/Massengut, oil/Öl.
Bundessteuerblatt (BStBl.): In Teil I sind Steuervorschriften und
Anweisungen von Bund und Ländern wiedergegeben, in Teil II
BFH-Entscheidungen.
BUREAU VERITAS S.A.: International renommierte Klassifikationsgesellschaft,
eine Art TÜV für Schiffssicherheit. Zertifizierung
nach international standardi sierten Management- und Qualitätssystemen.
Übernimmt auch Bauaufsicht und Prüfung nichtmaritimer
Technik. Hervorgegangen aus einer 1828 in Antwerpen
gegründeten Schiffsklassifikationsgesellschaft. Hauptsitz Paris,
deutsche Niederlassung Hamburg. Rechtsform ist vergleichbar
mit einer deutschen Aktiengesellschaft.
cbm: Kubikmeter. Auch m³.
Charterer: ‘Mieter’ eines Schiffes für eine bestimmte Zeit (Zeitcharter/Timecharter)
oder Reise (Tripcharter/Voyage-charter).
Chartervertrag (Seefrachtvertrag) zwischen Befrachter (Charterer)
und Verfrachter (Reederei) ist im Handelsrecht geregelt. Steuerlich
sind Zeitchartern Einkünfte aus Gewerbebetrieb.
Charterrate: Im meist standardisierten Chartervertrag zwischen
Reederei und Charterer festgelegter Preis für die Überlassung
eines Schiffes. Durchweg in US-Dollar pro Tag (p. d., engl. per
day) oder Monat angegeben.
ConBulker: Schiff, das sowohl Container als auch Massengut
(bulk) befördern kann.
Container: International standardisierter und registrierter Metallbehälter.
Wiederverwendbare Transportverpackung für unterschiedliche
Frachtgüter (Stück-, Flüssig-, Schütt-, Kühl-, Gefahrgut
usw.). Seit 1956 im See- und Landtransport eingesetzt. Siehe
auch FEU und TEU.
cubic capacity: Volumen der Laderäume, wird für Schüttgut
(grain capacity) oder Stückgut (bale capacity) angegeben.
Disagio: Differenz zwischen dem Auszahlungsbetrag und dem
Darlehensbetrag (auch Nennwert). Zu tilgen und zu verzinsen ist
der Nenn- oder Nominalwert, nicht der geringere, ausgezahlte
Kurswert. Das auch als Damnum oder Abschlag bezeichnete Disagio
versteht sich als vorgezogene Zinszahlung.
Doppelhülle: Doppelte Haut (engl. double hull) auf beiden Seiten
eines Frachtschiffs. Oft zusätzlich konstruierter, durchgehender
Doppelboden (engl. double bottom). Ziel: Bei Schiffshavarie
Schutz der Umwelt vor Austritt gefährlicher Ladung.
draft: Tiefgang des Schiffes im unbeladenen oder beladenen
Zustand.
Eigenkapital: Auch Eigenmittel genannt. Differenz zwischen Vermögen
und Schulden eines Unternehmens. Bei Emittenten in der
Rechtsform der Kommanditgesellschaft (KG) besteht es aus Kommanditkapital,
Rücklagen, Gewinnvortrag und – aus der Bilanz
nicht erkennbaren – stillen Reserven. Eigenkapital + Fremdkapital
(von Banken, Lieferanten oder sonstigen Kreditgebern) = Gesamtkapital
der Gesellschaft.
Einschiffgesellschaft: Reederei, die Eigner nur eines Schiffes ist;
typisch für Schiffsfonds. Gegensatz: Großreedereien mit einer
Flotte eigener Schiffe und daneben eingecharterten (Fonds-)
Schiffen.
ErbStG: Erbschaftsteuer- und Schenkungsteuergesetz
Erlöspool: Verteilung der eingefahrenen Erlöse unter Abzug der
Schiffsreisekosten.
113

114
Glossar
EStG: Einkommensteuergesetz.
FEU: Forty-foot equivalent unit. 40 Fuß (rd. zwölf Meter) langer,
genormter Container. Siehe auch TEU.
Fondsgesellschaft: Siehe Beteiligungsgesellschaft.
Fondskapital: Kommanditkapital, ggf. zuzüglich stillen Gesellschaftskapitals,
sowie durchweg Fremdkapital.
Franchise: Selbstbehalt; oft Bagatellschaden, der vom Versicherer
nicht ersetzt wird. Höhe der Franchise als absoluter Betrag oder
Prozentsatz von Versicherungssumme oder Versicherungswert in
besonderer Franchise- oder Freiteilklausel festgelegt.
Freie Fahrt: Ist im Gegensatz zur Linienschifffahrt an keine festen
Routen oder Tarife gebunden, sondern richtet sich nach
Angebot und Nachfrage (auch als Trampfahrt bezeichnet).
Fremdkapital: Siehe Eigenkapital.
Fünftelregelung: Außerordentliche Einkünfte wie z.B. Veräußerungsgewinne,
Entlassungsentschädigungen und Vergütungen für
mehrjährige Tätigkeiten sind bei der Einkommensteuer nach der
so genannten Fünftelregelung zu versteuern. Sind in dem zu versteuernden
Einkommen außerordentliche Einkünfte enthalten, so
beträgt die auf alle im Veranlagungszeitraum bezogenen außerordentlichen
Einkünfte entfallende Einkommensteuer das Fünffache
des Unterschiedsbetrags zwischen der Einkommensteuer
für das um diese Einkünfte verminderte zu versteuernde Einkommen
(verbleibendes zu versteuerndes Einkommen) und der Einkommensteuer
für das verbleibende zu versteuernde Einkommen
zuzüglich eines Fünftels dieser Einkünfte.
General Cargo: Generelle Bezeichnung für Stückgut (Ballen,
Säcke usw.).
Gesellschafterversammlung: Jährliche, regelmäßige (ordentliche)
oder seltener unregelmäßige (außerordentliche) Versammlung der
Gesellschafter der Emittentin. Wesentliches Forum der Anlegermitbestimmung.
Gesellschaftsvertrag regelt Form und Frist der
Versammlung. Wichtige Tagesordnungspunkte (TOPs) oder
Beschlussanträge (BAs): Bericht der Geschäftsführung, Genehmigung
des Jahresabschlusses, Entlastung von Geschäftsführung
und Beirat, Beschlüsse über Auszahlung, Beiratswahl, Ausschluss
von Gesellschaftern, Änderung der Geschäftspolitik. Beschlüsse
können in Präsenzversammlung oder im Umlaufverfahren gefasst
werden.
Gesellschaftsvertrag: Hier zu verstehen als Vertrag der Beteiligungs-
oder Fondsgesellschaft. Geschäftsgrundlage für die Vermögensanlage.
Der Vertrag regelt insbesondere Unternehmensziele,
Kommanditeinlage, Rechte und Pflichten von Gesellschaftern
und Geschäftsführung, Ergebnisverteilung, Informations-,
Kontroll- und Mitbestimmungsrechte der Anleger, Anteilsübertragung,
Kündigung und Abfindungsguthaben (Auseinandersetzung)
sowie Auflösung (Liquidation) der Emittentin.
Gewerbebetrieb: Steuerlich geregelt in Paragraf 15 Abs. 2 EStG.
Selbständige, nachhaltige Betätigung mit Gewinnerzielungsabsicht
und Teilnahme am wirtschaftlichen Verkehr.
GewStG: Gewerbesteuergesetz.
Gewinnzuweisung: Übertragung des steuerlichen Gewinns auf
Anleger entsprechend seinem gesellschaftsvertraglich vereinbarten
Anteil am Betriebsergebnis der Emittentin (prozentualer
Gewinn-/Verlustanteil meistens in Höhe seines Anteils am Kommanditkapital).
Anleger setzt den zugewiesenen Gewinn in seiner
Einkommensteuererklärung an.
GmbH & Co. KG: Besondere Ausprägung der im Handelsgesetzbuch
(HGB) geregelten Kommanditgesellschaft (KG). Der unbegrenzt
haftende Gesellschafter (Vollhafter, Komplementär, persönlich
haftender Gesellschafter/phG) ist keine natürliche Person
wie bei der reinen KG, sondern eine juristische Person (GmbH).
Übliche Form bei Geschlossenen Fonds aus Gründen der Risikobegrenzung
für den Vollhafter.
GPS: Global Positioning System. Satellitengestütztes System zur
exakten Standortbestimmung in der weltweiten Schifffahrt.
Große Klasse: In der Schifffahrt alle fünf Jahre (Klasselauf) während
einer Dockung von der Klassifikationsgesellschaft durchgeführte
Prüfung von Schiffskörper, Navigationsausrüstung usw.
(Klasseerneuerung). Siehe auch Klassifikationsgesellschaft.
GRT: GRT (englisch: Gross Registered Tons, übersetzt: Tonnen BRZ
– Bruttoraumzahl, siehe dort).
Handelsregister (HR): Öffentliches Verzeichnis generell beim
jeweiligen Amtsgericht am Sitz der Gesellschaft. Registriert werden
Vollkaufleute, die ein im Handelsgesetzbuch (HGB) genanntes
Handelsgewerbe betreiben. Im Handelsregister Abteilung A (HRA)
werden Personengesellschaften (z. B. Kommanditgesellschaft/KG
oder GmbH & Co. KG, offene Handelsgesellschaft/OHG), in Abteilung
B (HRB) Kapitalgesellschaften (z. B. GmbH, AG) eingetragen.
HGB: Handelsgesetzbuch, am 1. Januar 1900 gemeinsam mit
dem Bürgerlichen Gesetzbuch (BGB) in Kraft getreten. Das HGB
regelt u. a. die beiden Handelsgesellschaften offene Handelsgesellschaft
(OHG) und die daraus entwickelte Kommanditgesellschaft
(KG) sowie die stille Gesellschaft. Aus der (typisch) stillen
Gesellschaft ist als mitunternehmerische Variante die – nicht im
HGB behandelte – atypisch stille Gesellschaft abgeleitet.
Hoppertanks: Neben Haupttanks zusätzliche (Reserve-)Tanks für
Treibstoff.

Hypothek: Pfandrecht an einem Wirtschaftsgut, um eine
bestimmte Forderung (z. B. Darlehensforderung der Bank) zu
sichern. Anders als bei einer Grundschuld setzt die Hypothek das
Bestehen einer Forderung voraus.
IFO 380: Schwerölsorte (heavy fuel oil) für den Betrieb von
Schiffsdieselmotoren (Hauptmaschinen); IFO = Intermediate Fuel
Oil.
IMO: International Maritime Organization, Internationale Seeschifffahrtsorganisation.
Weltweite Vereinigung im UNO-Rahmen
für Fragen der Schiffssicherheit, Seestraßenordnung, des Seerechts.
Initiator: Unternehmer, der ein Investitionsprojekt startet (initiiert)
und dafür öffentlich privates Anlagekapital einwirbt. Erstellt
zusammen mit Beratern die Fondskonzeption und den Verkaufsprospekt.
Besorgt das Fondskapital von Anlegern und Banken und
übernimmt oft die Geschäftsführung der Beteiligungsgesellschaft.
Investitionsphase: Fondsstart über ca. ein bis zwei Jahre. Fondskonzeption,
Prospekterstellung, Beschaffung von Fremd- und
Eigenkapital. Bei Schiffsfonds: Bau/Erwerb und Infahrtsetzung
des Schiffes.
Investitionsplan: Plan als Teil der gesamten Unternehmensplanung,
der sämtliche wichtigen Kosten während des Fondsbeginns
ausweist: Anschaffungs- oder Herstellkosten, Bau- oder Erwerbsnebenkosten,
Zwischenfinanzierungszinsen, Anlaufkosten, Sonstiges,
Liquiditätsreserve. Die Summe ist das Gesamtinvestitionsvolumen,
oft Gesamtaufwand genannt, und muss sich betragsmäßig
mit dem Finanzierungsvolumen (Eigen- und Fremdkapital des
Fonds) decken.
ISM: International Ship Management Code, auch International
Safety Management Code (Internationales Übereinkommen zum
Schiffs- bzw. Sicherheitsmanagement). 1987 von der IMO (siehe
dort) initiierte Auflagen zur Verbesserung von Management und
Sicherheit in der weltweiten Schifffahrt. Im Reedereiauftrag prüfen
und zertifizieren (bescheinigen) international tätige Klassifikationsgesellschaften
die Erfüllung des ISM-Code.
Kapitalbindung: Prozentsatz des tatsächlich in der Beteiligungsgesellschaft
noch gebundenen Anlegerkapitals (nach Berücksichtigung
steuerlicher Kapitalrückflüsse und Auszahlungen).
Kasko: Schiffskörper, -rumpf ohne Aufbauten (engl. main body).
Allgemein: Fahrzeug ohne Ladung. Kaskoversicherung deckt die
Schäden an Schiffsrumpf, Maschine, Zubehör.
Kassakurs: Preis im Kassageschäft (Spotmarkt), in dem die
Umsätze (Lieferung, Annahme, Zahlung) sofort oder kurzfristig
abzuwickeln sind. Gegensatz: Termingeschäfte, die erst zu spä-
terem Zeitpunkt zu erfüllen sind. Siehe auch Spotmarkt.
Klassifikationsgesellschaft: Untersuchungs- und Auskunftsbüros,
die den Bau und die Instandhaltung der Schiffe überwachen. Die
deutsche Gesellschaft ist der Germanische Lloyd (GL).
Kleine Klasse (Zwischenklasse): Inspektion eines Schiffes innerhalb
des Prüfungsintervalls der Großen Klasse, um die Einhaltung
der Klassifikationsvorschriften zu prüfen. Siehe auch Große
Klasse.
Knoten (kn): Schiffsgeschwindigkeits-Einheit, gemessen in nautischen
Meilen (Seemeilen) pro Stunde. 1 Knoten = 1 Seemeile/
Std. = 1,852 km/h.
Kommanditkapital: Kapital, das die Kommanditisten (nur in
Höhe ihrer nominellen Einlage haftende Gesellschafter der Kommanditgesellschaft)
aufbringen. Entspricht – ausgenommen Einlagen
der Gründungskommanditisten – dem Platzierungskapitalvolumen.
Neben dem Fremdkapital (Bankdarlehen) wesentlicher
Teil des Gesamtkapitals einer Kommanditgesellschaft.
kW: Kilowatt. Wie PS eine Maßeinheit für Leistung. 1 kW = 1,36
PS.
Länge über alles (Lüa): Abmessung vom vordersten bis zum hintersten
festen Punkt (Bug bis Heck).
Linienfahrt: Die eingesetzten Schiffe verkehren nach festem
Fahrplan zwischen Häfen/Hafengruppen auf bestimmten Routen
ohne Rücksicht darauf, ob Ladung vorhanden ist oder nicht.
Gegensatz: Bedarfs- oder Trampschifffahrt.
loss-of-hire: Wörtlich: Erlösausfall – wenn das Schiff z. B. durch
Dockaufenthalt oder Maschinenschaden nicht einsatzbereit ist
und keine Frachtzahlung erhält (off hire). Risiko ist versicherbar
(loss-of-hire-Versicherung/LoH-Versicherung). Versicherungsleistung
beginnt meistens nach bestimmter Warte- oder Karenzzeit.
m: Meter.
Mehreinwerbung (Überplatzierung): Es wurde mehr Kommanditkapital
eingeworben, als zunächst in der Planungsrechnung (Verkaufsprospekt)
vorgesehen war.
Mengenkontrakt: In der Schifffahrt ein Beförderungsvertrag, in
dem der Charterer sich verpflichtet, zu einem vereinbarten Preis in
einem festgelegten Zeitraum eine bestimmte Menge befördern zu
lassen. Die Ladung wird üblicherweise nach Menge gezahlt (z. B.
US-Dollar je Tonne). Mengenkontrakte ermöglichen ganzjährige
Beschäftigung zu Raten, die gewöhnlich deutlich unter Spotmarktniveau
liegen.
Mittelverwendungskontrolle: Überwachung der Anlegergelder in
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116
Glossar
der Investitionsphase des Fonds. Kontrolleur ist meistens ein
Standesrechtler (Rechtsanwalt, Steuerberater, Wirtschaftsprüfer),
gelegentlich eine Bank. Die von den Anlegern auf ein Treuhandkonto
des Kontrolleurs eingezahlten Kommanditkapital plus Agio
werden erst nach Erfüllung bestimmter Freigabekriterien (z. B.
Nachweis Bau- oder Kaufvertrag, Platzierungsgarantien)
an die Beteiligungsgesellschaft oder an Dritte ausgekehrt.
Andernfalls Rückabwicklung sämtlicher Einzahlungen an die
Anleger.
MS: Motorschiff. Ähnlich MV (motor vessel).
Multi Purpose: Wörtlich „Mehrzweck“. Gemeint sind multi purpose
carrier oder Mehrzweckfrachter. Im Gegensatz zu Spezialschiffen
wie Tankern, Fähren oder Kühlschiffen können Mehrzweckschiffe
mehrere Ladungsarten gleichzeitig befördern
(Stückgut, Container, Massengut, Schwer- und Gefahrgut).
Nettocharterrate: Netto“miet“preis für ein Schiff, nachdem von
der Bruttocharterrate (siehe dort) Vermittlungsvergütungen
(Kommissionen) und Bereederungsgebühr (für technisches und
kaufmännisches Schiffsmanagement) abgezogen worden sind.
Nettoraumzahl (NRZ): Angabe zur Schiffsgröße. Siehe Tonnage,
Tonnagesteuer.
NRT: Abkürzung für Nettoregistertonne. Raummaß, das in Registertonnen
zu 2,831 m 3 gemessen wird und den verdienenden Teil
des Schiffsraumes kennzeichnet.
off hire (engl.): Generell die Bezeichnung für den Fall, dass ein
Schiff aufliegt und beschäftigungslos oder vorübergehend außer
Dienst gestellt ist.
Panamax: Kurzbezeichnung für Schiffe, die den Panama-Kanal
zwischen atlantischem und pazifischem Ozean befahren können.
Schleusen begrenzen Schiffsbreite auf rd. 32 Meter. Maximaler
Tiefgang ca. 12 Meter.
Pauschalierte Gewinnermittlung: Siehe Tonnagesteuer.
Platzierungsgarantie: Zusicherung eines Garanten, dass Platzierungs-
oder Emissionskapital eines Geschlossenen Fonds vollständig
gezeichnet und eingezahlt wird. Der Garant gewährleistet,
dass er oder ein Dritter eventuelle Platzierungsreste zu einem
bestimmten Zeitpunkt übernehmen.
private placement: Im engeren Sinne die nichtöffentliche Einwerbung
von Beteiligungskapital in kleinem Kreis, z. B. unter
Geschäftsfreunden oder Insidern. Gegensatz: Publikumsofferten
wie die meisten Geschlossenen Fonds.
profit-sharing (engl., Gewinnteilung): Geschäftspartner z. B. in
der Schifffahrt vereinbaren, dass sie die über Mindestansätze hin-
ausgehenden Gewinne, Erlöse oder Einnahmen in einem
bestimmten Verhältnis als eine Art Erfolgsvergütung unter sich
aufteilen.
Prospektgutachten: Gemeint ist die freiwillige Prüfung des
öffentlichen Verkaufsprospektes durch Wirtschaftprüfer (WP)
bzw. Wirtschaftsprüfungsgesellschaft (WPG). Deren Berufsorganisation
Institut der Wirtschaftsprüfer in Deutschland e.V. (IDW),
Düsseldorf, hatte 1983 und erneut 1987 sowie in 2000 Prospektprüfungsgrundsätze
formuliert. Seit 18.05.2006 gilt der „IDW
Standard: Grundsätze ordnungsmäßiger Beurteilung von Verkaufsprospekten
über öffentlich angebotene Vermögensanlagen
(IDW S 4)“. WP-Prospektgutachten gehören zum Standard im
Fondsmarkt.
range (engl., Reihe, Kette): Schifffahrtsübliche Bezeichnung für
eine Reihe oder Gruppe geografisch benachbarter, meistens auch
wirtschaftlich vergleichbarer Anlaufhäfen (range ports, Range-
oder Reihenhäfen), in denen der Reeder das Schiff andienen bzw.
der Charterer das Schiff zurückliefern kann. Beispiel: Hamburg-
Antwerpen range, kurz: H.A., Hamburg-Antwerp.
Reederei, Reeder: Schiffseigentümergesellschaft, Schiffseigner.
Oft allgemein im Sinne von Schifffahrtsunternehmen.
Schiffshypothekendarlehen (SHD): Bankdarlehen. Die Darlehensforderung
ist – ähnlich wie bei der Immobilienfinanzierung –
durch Eintragung einer Schiffshypothek im Seeschiffsregister
abgesichert.
Schiffsklasse: Siehe Klasssifikationsgesellschaft.
second-hand-Schiff: Zweithand-Schiff (gebraucht).
Seeschiffsregister: Öffentliches, bei Amtsgerichten geführtes
Verzeichnis über die Rechtsverhältnisse bei Handelsschiffen (vergleichbar
dem Grundbuch bei Immobilien).
SOLAS: Internationales Schiffssicherheitsabkommen (International
Convention for the Safety of Life at Sea/SOLAS) von 1974,
zwischenzeitlich vielfach ergänzt. Generell als wichtigste Übereinkunft
zur Sicherheit in der Handelsschifffahrt angesehen.
Ursprünglicher Auslöser war das Titanic-Unglück.
Spant: Metallrippe in Quer- oder Längsrichtung zum Schiffskiel.
Spanten dienen der Verstärkung des Schiffskörpers und halten
die Stahlplatten der Außenhaut.
Spotmarkt: In der Schifffahrt der Handelsplatz für Güter. Im freien
Wettbewerb wird hier der Preis für die Transportleistung frei nach
Angebot und Nachfrage gebildet. Bei knappem Tonnageangebot
steigen die Charterraten, bei Überangebot sinken sie. Markt mit
hoher Volatilität (Schwankungsbreite). Zahlung nach Menge (z. B.
US-Dollar je Tonne) oder als Festpreis. Preis am Spotmarkt auch als

Kassa- oder Einheitskurs bezeichnet. Siehe auch Kassakurs.
stability: Eigenschaft des Schiffes, aufrechte Schwimmlage beizubehalten
oder nach Krängung (seitlicher Neigung) wieder einzunehmen.
Steuerbord: In Fahrtrichtung rechts.
Steuerliches Ergebnis: Positiver oder negativer Saldo der
Gewinn- und Verlustrechnung (GuV) eines Unternehmens. Das
steuerliche Ergebnis (Gewinn oder Verlust) wird bei einer Personengesellschaft,
z. B. Kommanditgesellschaft, den Gesellschaftern
– überwiegend Anlegern – zugewiesen.
Steuerlicher Kapitalrückfluss: Rückfluss aufgrund von Steuereffekten
(positive bzw. negative steuerliche Ergebnisse) in Prozent
vom nominellen Kommanditkapital.
Stille Reserven: Rücklagen, die anders als Rückstellungen oder
offene Rücklagen in der Bilanz eines Unternehmens nicht aus-
gewiesen sind. Entstehen durch Unterbewertung von Vermögen
(seltener durch Überbewertung der Schulden). Beispiel: Die Beteiligungsgesellschaft
schreibt ihr Anlageobjekt bis auf einen Restbuchwert
von 10 Prozent des ursprünglichen Bau- oder Kaufpreises ab.
Der aktuelle Marktwert des Anlageobjektes liegt aber noch bei 70
Prozent des Bau- oder Kaufpreises. In den Geschäftsbüchern ist das
Objekt unterbewertet (der Gewinn ist eigentlich zu niedrig ausgewiesen).
Die Differenz von 60 Prozentpunkten ist eine stille Reserve.
Bei Objektverkauf würde sie gewinnerhöhend aufgelöst werden.
Suezmax: Kurzbezeichnung für Schiffe, die den Suez-Kanal zwischen
Mittelmeer und Rotem Meer passieren können. Keine
Begrenzung der Schiffslänge, aber der Breite auf maximal etwa
70 Meter und des Tiefgangs auf höchstens ca. 17 Meter.
tdw: tons deadweight (Tonnen Tragfähigkeit), auch dwt (deadweight
tons) oder dwat (deadweight all told). Höchstzulässige
Tragfähigkeit eines Schiffes in (metrischen) Tonnen à 1.000 kg.
Umfasst Ladung, Passagiere, Treibstoff, Ausrüstung, Proviant,
Besatzung.
Teilwert: Begriff aus dem Steuerrecht (Bewertungsgesetz). Anteiliger
Preis (Markt-, Verkehrswert) für ein bestimmtes Wirtschaftsgut
im Rahmen des Gesamtkaufpreises für das Unternehmen.
TEU: Twenty-foot equivalent unit, Standardcontainer mit einer
Länge von 20 Fuß (rd. sechs Meter). Siehe auch FEU.
TEU homogeneous (14 tons): Bedeutet für die Containerstabilität,
dass homogene oder gleichgewichtige Ladung von durchschnittlich
14 Tonnen pro TEU unterstellt wird.
TEUR: Tausend Euro.
Timecharter: Zeitcharter. Siehe unter Charterer.
Tonnage: Begriff aus der Schiffsvermessung. Maßeinheit für
Schiffsraum waren ursprünglich Weinfässer (tuns) und Heringstonnen.
Seit 19. Jahrhundert Messung des Rauminhalts (Volumens),
nicht Gewichts, des Schiffes in Raum- oder Registertonnen
– Bruttoregistertonne (BRT, engl. Gross Registered Tonnage/GRT)
à 100 Kubikfuß oder rd. 2,83 Kubikmeter. Nettotonnage
(NRT) nur Rauminhalt des Frachtraums. Seit 1982 Vermessung
nach Brutto- und Nettoraumzahl (BRZ, NRZ). Tonnagesteuer
(siehe dort) orientiert sich an Nettoraumzahl. Siehe auch tdw.
Tonnagesteuer: Seit 1. Januar 1999 können Reedereien ihren
Gewinn pauschaliert anhand des Schiffsraums ermitteln (Rechtsgrundlage:
Paragraf 5 a Einkommensteuergesetz/ EStG – eingeführt
durch 1998 beschlossenes Seeschifffahrtsanpassungsgesetz/
Gesetz zur Anpassung der technischen und steuerlichen Bedingungen
in der Seeschifffahrt an den internationalen Standard).
Diese Gewinnermittlungsmethode wird missverständlich als Tonnagesteuer
bezeichnet. Basis ist Nettoraumzahl (NRZ) des
Schiffes. Zu versteuernder Gewinn je Anleger sehr niedrig. Wichtige
Tonnagesteuer-Kriterien: Eintragung in inländischem Seeschiffsregister,
Geschäftsführung und Bereederung an inländischem
Standort.
Tonnenkilometer (tkm) bzw. Tonnenmeilen (tm): Maßeinheit
für Transport- oder Beförderungsleistung als Produkt aus transportierter
Fracht in Tonnen (t) x Entfernung in Kilometern (km)
bzw. Meilen.
Trampfahrt: Transport von Massengütern von Orten des Angebots
nach Orten der Nachfrage, d. h. ohne festen Fahrplan.
Treuhandgesellschaft: Unternehmen, das treuhänderisch und
uneigennützig ´im Auftrag und für Rechnung´ eines oder mehrerer
Treugeber (Anleger) tätig ist. Typische Treuhandschaften: Mittelverwendungskontrolle,
Verwaltungstreuhandschaft, Treuhandkommanditbeteiligung.
Treuhandvertrag regelt Rechte und Pflichten
von Treuhänder (Treunehmer) und -geber. Spezielles Treuhandgesetz
existiert nicht.
TÜV (ISO 9001): Der Technische Überwachungsverein (TÜV) zertifiziert
u. a. Unternehmen nach der ISO 9001-Norm. Die 1946
gegründete, freiwillige International Organization for Standardization
(ISO), Sitz Genf, unterstützt die weltweite Normung im
internationalen Waren- und Dienstleistungsaustausch. Der Standard
ISO 9001 legt die Kriterien für Qualitätsmanagement fest.
TUS-$: Tausend US-Dollar.
Übernahme: Teil des Schiffskaufs. Mit der Übernahme erhält der
Käufer die tatsächliche Verfügungsmacht (Besitz) über das Schiff.
Wichtige Punkte der Übernahme bzw. Übergabe sind meistens in
einem Protokoll festgehalten.
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Glossar
UpM: Umdrehungen pro Minute.
UStG: Umsatzsteuergesetz.
Veräußerungspreis: Auch Veräußerungserlös. (Weiter-)Verkaufspreis
des Investitions- oder Anlageobjekts, z. B. Schiff. Vom Erlös
sind eventuell Maklerprovisionen oder sonstige Vergütungen
abzuziehen, um den Veräußerungsgewinn zu ermitteln.
Verkehrswert: Marktwert. Preis, den ein Wirtschaftsgut (z. B.
Schiff) momentan im Geschäftsverkehr erzielen würde.
Vermögenszuwachs: Derjenige Prozentsatz, um den sich der
Kapitaleinsatz des Anlegers aufgrund von steuerlichen Kapitalrückflüssen
sowie Auszahlungen erhöht hat.
Vertragsreeder/Korrespondentreeder: Verantwortlich für kaufmännische
und technische Betreuung des Schiffsbetriebs, z. B.
Planung und Organisation des Schiffseinsatzes, nautisch-technische
Inspektion, Einsatz seemännischen Personals, allgemeine
Verwaltung.
VR: Volksrepublik.
Wirtschaftsjahr: Zeitraum, für den nach Einkommensteuerrecht
die Gewerbetreibenden (z. B. Reedereien) ihren Jahresabschluss
erstellen. Regelmäßig das Kalenderjahr, ansonsten ist von „abweichendem
Wirtschaftsjahr“ die Rede. Kommanditgesellschaftsvertrag
legt Wirtschaftsjahr fest.
Zahlstelle: Einrichtung oder Unternehmen, die / das den Verkaufsprospekt
kostenlos für Interessenten bereithält und darüber
hinaus Zahlungen an die Anleger vornimmt. Häufig übernimmt
der Treuhänder diese Aufgaben.
Zertifizierung: Zulassungsverfahren, in dem die Einhaltung festgelegter
Regeln beispielsweise für Produkt- oder Managementqualität
geprüft und bei positivem Abschluss ein spezielles Zertifikat
oder Zeugnis ausgestellt wird. Hier generell gemeint als Zertifizierung
eines Schiffes durch Klassifikationsgesellschaft.
Zinsfestschreibung: Ein Mehrjahreszeitraum von z. B. 5 oder 10
Jahren, in dem sich der im Darlehensvertrag vereinbarte Zinssatz
nicht verändert. Der Zinssatz wird zum Ende der Zinsbindung neu
vereinbart (wiederum mit einem festen Zinssatz für eine
bestimmte Dauer oder mit einem variablen Satz, der sich jeweils
am Kapitalmarkt orientiert).
Zweitmarkt: Sekundär-, Secondhand-Markt für “gebrauchte“
Gesellschaftsanteile, meistens Kommanditanteile. Ein amtlich
zugelassener Markt oder eine Einheitsbörse existiert (noch) nicht.
Viele Initiatoren haben intern einen Zweitmarkt für ihre Fondsanleger
organisiert.

ghf 5.000/1007
Impressum
Anbieterin der Beteiligung/Prospektverantwortliche/
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Kapitalvertrieb/Platzierungsgarantin
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ghf@ghf.de | www.ghf.de
Quellen:
• Institut für Seeverkehrswirtschaft und Logistik (ISL), Bremen
• Clarkson Research Services Limited, London
• Verband Deutscher Reeder (VDR), Hamburg
• Eurostat
• Internationaler Währungsfonds (IWF), Washington D.C.
• Welthandelsorganistion (WTO), Genf
• Flottenkommando – Dezernat Handelschifffahrt –
Marineschifffahrt leitung, Glücksburg,
• Deutsche Schiffsbank, Bremen/Hamburg,
• www.weselmann-hamburg.de
• www.steamshipmutual.com
• www.hdi.de
• www.kravag.de
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