BBC MICHIGAN - MFG Michael Friedel Günther GmbH

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Prognose der Klassekosten
B: Wirtschaftliche Rahmendaten
ERLÄUTERUNgEN
ZUR ERgEBNISPROgNOSE
Werftaufenthalt Jahr Dauer in Tagen Kosten in EUR
Erste Zwischenbesichtigung 2012 5 50.000
Erste Große Klasse 2015 10 300.000
Zweite Zwischenbesichtigung 2017 5 100.000
Zweite Große Klasse 2020 10 400.000
Gesellschaftskosten / Verwaltungskosten / Steuern
Neben der im Gesellschaftsvertrag geregelten jährlichen Vergütung für die persönlich haftende Gesellschafterin
sowie für die geschäftsführenden Kommanditisten umfasst diese Position im Wesentlichen Steuer- und Rechtsberatungskosten,
die Kosten der Buchhaltung, die Kosten für die Erstellung des Jahresabschlusses und ggf. dessen
Prüfung sowie die Vergütungen aus dem Treuhand- und Verwaltungsvertrag mit der DONNER & REUSCHEL TREU-
HAND – Gesellschaft mbH & Co. KG. Außerdem sind gem. Darlehensvertrag ggf. Kosten für Schiffswertgutachten
zu tragen. Darüber hinaus fallen Beiträge und Gebühren, Flaggekosten, Nebenkosten des Geldverkehrs und sonstige
Verwaltungskosten an.
Es wird ab 2012 mit einer jährlichen Kostensteigerung von durchgängig 2% kalkuliert. Im Jahr 2011 wurden die
Gesellschafts-, Verwaltungskosten und Steuern zeitanteilig berücksichtigt.
Zinsen
Das Schiffshypothekendarlehen soll in USD valutieren. Im Rahmen der Planrechnung wird für das Rumpfgeschäftsjahr
2011 ein Zinssatz inkl. Bankmarge von 3,5% p. a. unterstellt; ab 2012 wird durchgängig mit einem
Zinssatz von 4,0% p. a. kalkuliert.
Die durchschnittliche Bankmarge beträgt 2,98%. Die Zinsperioden betragen grundsätzlich 3 Monate im USD-LI-
BOR. Längere Zinsbindungsfristen bedürfen der Genehmigung durch die finanzierende Bank. Zinssicherungsgeschäfte
für längere Zinsbindungsfristen wurden bisher nicht durchgeführt.
Ergebnis vor Tilgung
Dieses Ergebnis stellt den Reedereiüberschuss nach Abzug zu leistender Zinsen dar. Dieser Cash-Flow steht bei
planmäßigem Verlauf zur Erbringung der vertraglich vereinbarten Darlehenstilgung, für Auszahlungen an die Gesellschafter
sowie ggf. für Sondertilgungen auf das Schiffshypothekendarlehen zur Verfügung.
Tilgung
Das Schiffshypothekendarlehen i. H. v. USD 16.500.000 wird bei Übernahme des Schiffes abgerufen und zu 100% in
USD valutiert. Gemäß Finanzierungsvereinbarung ist die Senior-Tranche des Darlehens i. H. v. USD 14.840.000 ab
20.03.2012 in 53 vierteljährlichen Tilgungsraten zu je USD 280.000 bis spätestens zum 20.03.2025 zurückzuführen.
Gemäß Finanzierungsvereinbarung ist die Junior-Tranche des Darlehens i. H. v. USD 1.660.000 ab 20.03.2014 bis
zum 20.12.2023 in 40 vierteljährlichen Tilgungsraten zu je USD 40.000 sowie einer einmaligen Abschlussrate i.
H. v. USD 60.000 zum 20.03.2024 zurückzuführen. Somit beträgt die laufende jährliche Tilgung in den Jahren
2012 und 2013 jeweils USD 1.120.000 und ab dem Jahr 2014 USD 1.280.000 pro Jahr.
Während der Laufzeit des Schiffshypothekendarlehens wird gemäß Finanzierungsvereinbarung die jeweils quartalsweise
festzustellende sog. „freie Liquidität” als obligatorische Sondertilgung zu Gunsten der Junior-Tranche
zur Tilgung der jeweils letzt fälligen Rate verwendet.
In Abhängigkeit von der Liquiditätssituation der Gesellschaft sind bereits ab dem Jahr 2011 Sondertilgungen kalkuliert,
um die Junior-Tranche schnellstmöglich vollständig zu tilgen. Ab diesem Zeitpunkt würde sich die vertraglich
vereinbarte laufende Tilgung auf die Tilgung der Senior-Tranche reduzieren.