Annual report 2012 - Dexia.com

nual report 2012 

Annual report 

12 Annual report 2012 Annual 

port 2012 Annual report 2012 Anal 

report 2012 Annual report 2012 












































1 

port 2012 Annual report 2012 An- 

Jahresabschluss / Annual Report 2012 


2012 

DEXIA KOMMUNALKREDIT BANK AG 

Jahresabschluss 

Dexia Kommunalkredit Bank AG | 1


3 Bestätigungsvermerk / Auditor‘s report 

8 Lagebericht / Business report 

25 Jahresabschluss / Financial statements 

35 Anhang / Notes

Bestätigungsvermerk / Auditor‘s report


Bestätigungsvermerk 


4 | Dexia Kommunalkredit Bank AG


Auditor‘s report 









Lagebericht / Business report


Lagebericht / Business report 

Geschäftsbericht 2012 

Business report 2012 

1. Geschäftsverlauf und wirtschaftliche Lage 

1a - Geschäftsverlauf 

1b - Bericht über die Zweigniederlassungen 

1c - Nicht-finanzielle 

Leistungsindikatoren 

1d - Ereignisse von besonderer Bedeutung nach 

dem Bilanzstichtag 

2. Voraussichtliche Entwicklung und Risiken 

des Unternehmens 

3. Forschung und Entwicklung 

4. Wesentliche Merkmale des 

internen Kontroll- und des 

Risikomanagementsystems im Hinblick auf 

den Rechnungslegungsprozess 

1. Status report 

1a - Business status 

1b - Branch offices 

1c - Non-financial indicators 

1d - Major events after the balance sheet date 

2. Future development and risks 

3. Research & Development 

4. Reporting on the major characteristics of the 

internal control and risk management system 

as related to accounting 

Business report 

5. Compliance und Geldwäsche 

5. Compliance and money laundering 



1. Geschäftsverlauf und wirtschaftliche Lage 

1. Status report 

1a – Geschäftsverlauf 

1a – Business status 

Finanzmarktwirtschaftliche Rahmenbedingungen 

Financial Market Framework 

In der ersten Jahreshälfte 2012 herrschte unterschwellig 

Angst vor einem Auseinanderbrechen der Europäischen 

Union, doch die Erweiterung der Befugnisse der EZB und 

das folgende unbegrenzte Quantitative-Easing-Programm 

konnte die Zersplitterung der europäischen Kapitalmärkte 

aufhalten. 

The year of 2012 embodied the fear of the European Union 

collapse until the end of the first half-year and then, the 

increased power of the ECB that stopped the fragmentation 

of the EU capital market by creating an unlimited quantitative 

easing program. 

Lagebericht 

A nfang 2012 setzte in den südlichen EU-Krisenländern wie 

Spanien eine Kapitalflucht in der Größenordnung von bis 

zu 50 % der jährlichen Wirtschaftsleistung ein; gleich zeitig 

gingen die Einlagen um 10 % zurück. Das abfließende 

Kapital floss in sichere Häfen wie Deutschland, die USA oder 

Frankreich; dort lagen die Zinsen bei null oder darunter. Es 

drohte der Zusammenbruch des Euro-Währungssystem und 

der EU. 

Beginning of 2012, peripheral EU countries such as Spain 

endured huge capital outflow up to 50% of their annual GDP 

and a decrease of deposits by 10%. Investors turned their cash 

to safe heavens such as Germany, US even France where the net 

yields were nil to negative. The EURO currency was threatened 

to collapse along with the EU. 

Im Juli setzte die EZB dem zwei Maßnahmen entgegen: 

Sie senkte ihren Repo-Zins auf 0,75 % und schuf sich mit 

dem Outright Monetary Transaktion (OMT) Programm die 

Möglichkeit, unbegrenzt Staatsanleihen von Krisenländern 

zu kaufen. Im Gegenzug müssen sich die betreffenden 

Länder zu strikten Konsolidierungsmaßnahmen und Ausgabenkürzungen 

verpflichten. Der Effekt dieser Maß nahmen war 

spürbar und anhaltend: Die Credit Spreads verengten 

sich und somit die Zinslast der Krisenländer, Kapital floss 

zurück, der Euro wertete auf und die Renditen für langfristige 

Anleihen der EU-Kernländer stiegen. 

In July, the ECB stroke twice by lowering the repo rate to 0.75% 

and by creating the Outright Monetary Transaction (OMT) 

Program that allows the ECB to buy unlimited quantity of 

EU sovereign debts on the secondary market against a strict 

fiscal and public deficit cuts program for countries that would 

subscribe to the OMT. The impacts have been tremendous and 

long lasting ranging from the ease of the peripheral credit 

spread that lowers the debt servicing cost, capital inflows to 

these countries, the euro appreciation and a stabilization of 

long term EU core countries rates. 

Wirtschaftliche Rahmenbedingungen 

Economic framework 

In Mitteleuropa brach die Konjunktur 2012 ein, nach 

zwei Jahren relativ lebhaften Wachstums im Vergleich zu 

den Turbulenzen in Westeuropa in diesem Zeitraum. Die 

Entwicklung verlief jedoch uneinheitlich; einige Länder 

verzeichneten negatives Wachstum, doch der Effekt blieb im 

Allgemeinen begrenzt. 

Central Europe experienced a sharp economic slowdown 

in 2012 after two years of relatively buoyant improvement 

compared to the turmoil affecting Western Europe at the same 

time. Though the impact has been generally constrained, 

there are diverging trends across the region as a few countries 

recorded negative figures. 

Als sich abzeichnete, dass die Eurozone in eine Rezession 

abgleitet, wurden die Folgen der Staatsschuldenkrise auch 

in Osteuropa spürbar und die Ausfuhren nach Westeuropa 

ließen nach. Sparmaßnahmen bremsten den Export 

und die Investitionen ebenso wie die unverändert hohe 

As a recession was becoming likely in the eurozone, the 

negative spillovers of the debt crisis were spreading to the 

East through trading channels with declining exports to the 

west. Domestically, demand and investment were squeezed 

by austerity measures, still high unemployment and a waning 



Arbeitslosigkeit und die geringere Kreditschöpfung infolge der 

geringeren Aktivität westeuropäischer Banken in der 

Region (sie beherrschen einen Großteil des dortigen 

Bankgeschäfts). Positiv ist jedoch zu vermerken, dass 

trotz des Refinanzierungsdrucks ihrer westlichen 

Muttergesellschaften bisher kein größeres Kreditinstitut in 

Mitteleuropa zusammengebrochen ist. 

credit supply as Western European banks (holding a large part 

of banking assets in the region) were reducing their activity. Yet, 

it is encouraging that no important financial institution has 

failed in Central Europe despite funding pressures from Western 

parent banks. 

2013 erwarten wir für Mitteleuropa erneut ein 

Wirtschaftswachstum unter dem Vorkrisenniveau. Die Euro- 

Schuldenkrise bremst wahrscheinlich die Ausfuhren und 

das Kreditwachstum, doch der Einbruch dürfte weniger 

drastisch als in Westeuropa sein. 

Looking ahead, growth prospects for 2013 are expected to 

remain under the pre-crisis level. The eurozone debt crisis is likely 

to undermine the region’s exports and credit growth. However 

the slowdown endured by Central European economies should 

not be as severe as expected in Western Europe. 

Obgleich sich die Wirtschaft 2012 abschwächte (die 

Wachstumsraten in Litauen und Estland haben sich halbiert) 

erwiesen sich die baltischen Staaten in der Krise deutlich 

stabiler als der regionale Durchschnitt (Lettland verbuchte 

mit 4 % die höchste Wachstumsrate in Mitteleuropa). Die 

Staatsfinanzen der baltischen Länder sind im Großen 

und Ganzen solide (obwohl die Verschuldung Lettlands 

im regionalen Vergleich hoch ist) und die Anfälligkeit 

gegenüber Einflüssen von außen wurde abgebaut 

(zumindest im Fall Estlands und Lettlands). Allerdings sind 

sie weiterhin der Bedrohung durch eine Vertiefung der 

Rezession in der Eurozone und/oder der Bankenkrise in 

hohem Maße ausgesetzt (die Loan-to-Deposit-Ratio, d. 

h. das Verhältnis von Ausleihungen zu Einlagen, ist in der 

Region nirgendwo höher als in Lettland und Litauen). Hinzu 

kommt die Besorgnis hinsichtlich der Gefahr politischer 

Instabilität und haushaltspolitischer Fehlentwicklungen 

mit dem Amtsantritt der neuen Regierungskoalition unter 

Beteiligung populistischer Parteien in Litauen im Oktober 

2012. Vor diesem Hintergrund reicht unsere Ausblick für 

die Region von positiv (Estland und Lettland) bis negativ 

(Litauen). 

Though enduring an economic slowdown in 2012 (the growth 

rate more than halved in Lithuania and Estonia), the Baltic 

countries demonstrated a higher resilience than the regional 

average (Latvia was the strongest performer in Central Europe 

with growth of 4%). Overall public finances remain sound 

(though public debt remains sizeable in Latvia by regional 

standards) and external vulnerabilities have been reduced (at 

least for Estonia and Latvia). However, the vulnerability to a 

worsening of the recession in the eurozone or the banking crisis 

remains important (the loan-to-deposit ratios in Latvia and 

Lithuania are the highest in the region) and concerns about the 

risk of political instability and fiscal slippage in Lithuania have 

arose since a coalition including populist parties has come to 

power in October 2012. Therefore, our outlook ranges from 

positive (Estonia and Latvia) to negative (Lithuania). 


Polen widerstand der Krise mit am besten (es entging als 

einziges Land Mitteleuropas 2009 der Rezession), zeigt nun 

aber Anzeichen von Schwäche. Rückläufiger Konsum in 

Verbindung mit Ausgabenkürzungen der öffentlichen Hand, 

sinkender Auslandsnachfrage und null Kreditwachstum 

behindern das Wirtschaftswachstum (es verlangsamte 

sich von 4,3 % 2011 auf 2,4 % 2012). Zwar haben sich die 

Wachstumsaussichten eingetrübt, der Ausblick für Polen 

bleibt aber dennoch stabil, denn die Staatsfinanzen sind 

nach wie vor solide und die politische Situation ist stabil. 

Though Poland has proved to be one of the most resilient 

economies within the EU (the only country in Central Europe 

not to enter recession in 2009), it is now showing some signs of 

weakness. Economic activity (2.4% in 2012, down from 4.3% in 

2011) is hampered by declining domestic consumption amid 

restricted public spending, subsiding external demand and no 

credit growth. As these more subdued prospects are offset by 

still sound public finances and political stability, the outlook for 

Poland is stable. 

Auf Tschechiens offene Volkswirtschaft wirkte sich der 

Konjunktureinbruch in der Eurozone 2012 gravierender aus. 

Die Verschuldung des Staates steigt, allerdings überwiegend 

in Landeswährung, was das Risiko etwas abmildert. Die 

Verlangsamung der Konjunktur verursachte bisher keine 

finanzpolitischen Fehlentwicklungen und der Ausblick 

bleibt stabil. 

As the Czech Republic is an open economy, it was more affected 

by the contraction in the eurozone in 2012. Public debt is 

increasing, but risks are softened as it is largely local currencydenominated. 

The economic slowdown has not yet materialized 

into fiscal slippage and the outlook remains stable. 



Die Slowakei verzeichnete gegen Ende 2012 bei sinkenden 

Ausfuhren und steigender Arbeitslosigkeit das schwächste 

Wirtschaftswachstum seit der Rezession 2009. Die 

Wachstumsquote dürfte aber weiterhin spürbar über dem 

Durchschnitt der Eurozone liegen. Mit seiner voraussichtlich 

erneut positiven Leistungsbilanz und einer der niedrigsten 

(und zudem rückläufigen) Auslandsverschuldungen in der 

Region gibt die außenwirtschaftliche Position des Landes 

keinen Anlass zu Besorgnis. 

Slovakia in late 2012 expanded at the slowest pace since it 

emerged from recession in 2009 on the back of slowing exports 

and rising unemployment. However, growth is still expected 

to be well above the eurozone‘s rate. With a current account 

surplus forecast to be recorded again this year and external 

indebtedness remaining one of the lowest (and declining) in the 

region, its external position is not worrying. 

Lagebericht 

Ungarns Wirtschaftsleistung verringerte sich 2012. Die 

Rezession in Westeuropa bremste den (stark von Deutschland 

abhängigen) Export und der private Konsum litt unter dem 

geringen Kreditangebot, hoher Arbeitslosigkeit, steigenden 

Kosten für den Schuldendienst in Fremdwährungen 

und anhaltendem, die Realeinkommen mindernden 

Inflationsdruck. Zudem spielte die Zurückhaltung der 

meist in ausländischer Hand befindlichen Banken für die 

Rezession im abgelaufenen Jahr eine wichtige Rolle. Die 

Einführung einer Finanztransaktionssteuer erhöhte die 

schon fast untragbare Steuerlast der Banken noch zusätzlich 

und ließ die Stimmung in der bereits durch hohe Ausfälle 

infolge eines neuen konsumentenfreundlichen Gesetzes zu 

(überwiegend in CHF gehaltenen) Fremdwährungskrediten 

gebeutelten Branche sinken. Wenngleich das Staatsdefizit 

2011 etwas sank, scheint die Konsolidierung nicht von 

Dauer, denn sie fußt auf Einmaleffekten (z. B. Sondersteuern 

für mehrheitlich in ausländischem Besitz befindliche 

Unternehmen). Die Verschuldung der öffentlichen Hand, 

aber auch der Privathaushalte, ist mit Abstand die höchste 

in der Region. 

Hungary’s economic activity contracted in 2012. Exports 

( strongly linked to German exports) were undermined by the 

recession in Western Europe while private consumption was 

constrained by low credit supply, high unemployment, rising 

household foreign currency debt servicing costs and persistent 

inflationary pressures undermining real incomes. In fact, 

downsizing by the mostly foreign-owned banking sector was 

an important factor in the recession last year. The sentiment 

in the sector was affected by the adoption of ad hoc taxation 

that weighed further on the already almost unsustainable tax 

burden on the banking industry which also endured important 

debt cancellations after the government adopted borrowerfriendly 

schemes on CHF-denominated mortgage. Though 

there has been an improvement in public finances in 2011, 

these do not seem sustainable as they were based on one-off 

measures (such as special taxes on mainly foreign-owned 

sectors). Public and private indebtedness remain by far the 

highest in the region. 

Die Unberechenbarkeit der ungarischen Wirtschaftspolitik 

seit der Wahl von Viktor Orbán zum Ministerpräsidenten 

2010 schreckt Investoren ab und die jüngsten Angriffe 

auf die Unabhängigkeit der Zentralbank trübten die 

Beziehungen zu EU und IWF spürbar ein; beide setzten 

die Verhandlungen über ein zweites Hilfspaket aus. Die 

mittelfristigen Wachstumsaussichten sind verhalten, denn 

eine Zunahme der Exporte in die Eurozone und/oder ein 

Anstieg der Inlandsnachfrage sind nicht in Sicht. Anfang 

2013 beeindruckte Ungarn allerdings mit einer erfolgreichen 

Transaktion am internationalen Kapitalmarkt. Das Land 

emittierte im Februar 2013 Anleihen mit fünf bzw. 10 Jahren 

Laufzeit mit einem Gesamtvolumen von 3,25 Mrd. USD; 

es war die erste Anleiheemission seit 21 Monaten. Diese 

erfolgreiche Operation begründet eine gewisse Zuversicht, 

dass Ungarn in der Lage ist, seinen hohen Bedarf an fremder 

Währung, namentlich für die Rückzahlung von IWF-Krediten, 

aus eigener Kraft zu decken. 

The unpredictable economic policy since PM Viktor Orbán came 

to power in 2010 has led to a serious deterioration in global 

investor sentiment. Recently, the assaults on the central bank’s 

independence have significantly deteriorated the relations with 

the EU and the IMF which have suspended the negotiations for 

a second financial support. Medium term growths prospects 

remain low since there is no foreseeable improvement in exports 

to the eurozone and domestic demand. However, the impressive 

success in tapping international financial markets in early 2013 

(Hungary raised $3.25bn 5 and 10 year bonds in February 2013, 

its first sale of foreign bonds in 21 months) provides a certain 

degree of comfort as regards Hungary’s ability to meet its 

large financial needs in foreign currency, notably the pending 

repayments to the IMF. 

Weiter im Süden, auf dem Balkan, verdüstert sich das Bild. 

Die Lage in Kroatien verschlechtert sich (seit 2009 kaum 

Wirtschaftswachstum, Wettbewerbsfähigkeit unter Druck, 

Further south, in the Balkans, the situation appears to be 

worsening in Croatia (depressed economic growth since 2009, 

external competitiveness under pressure, rising public debt and 



zunehmende Verschuldung der öffentlichen Hand und 

hoher Finanzierungsbedarf für 2013, geringes Vertrauen 

der Märkte). Slowenien gleitet 2013 voraussichtlich in die 

Rezession ab, die meist öffentlichen Banken ächzen unter 

der Last milliardenschwerer fauler Kredite und brauchen 

dringend umfangreiche Kapitalspritzen, die politische 

Situation ist instabil, die Verschuldung nimmt zu und 

möglicherweise ist ein Rettungspaket nötig. Serbien 

macht mit populistischen Angriffen auf die Unabhängigkeit 

der Zentralbank, sich weitenden Defiziten von Haushalt 

und Leistungsbilanz, zunehmender Staatsverschuldung, 

Abhängigkeit von externer Finanzierung, anhaltender 

Inflation und einer unter Druck stehenden Landeswährung 

von sich reden. In Rumänien sind es die politisch 

unruhige Lage und die große Anfälligkeit für Einflüsse 

von außen, obwohl das Land Fortschritte bei der 

Haushaltskonsolidierung vermelden kann. Bulgarien bleibt 

das ärmste Land der EU und es besteht die Gefahr, dass die 

Griechenlandkrise auf das unter Korruption und begrenzter 

monetärer Flexibilität leidende Land übergreift. Inlandsund 

Auslandsnachfrage sowie eine berechenbare politische 

Agenda stützen aber weiter den Aufwärtstrend; deshalb ist 

unser Ausblick für Bulgarien stabil. 

Zusammenfassend sehen wir mittelfristig positive 

Aussichten für Estland und Lettland. Etwas verhaltener fällt 

unsere Prognose für die anderen Länder der Region aus. 

Größere Risiken nach unten sehen wir für Ungarn, Kroatien, 

Slowenien, Serbien, Litauen und Rumänien. 

large financial needs in 2013 with weak market confidence), 

Slovenia (expected recession this year, mostly state-owned 

banks are laboring under billions of bad loans and need 

extensive recapitalization, political instability, rising debt 

levels with a possible bailout), Serbia (populist temptations 

over the Central Bank’s independence, widening twin deficits, 

rising public debt, dependence on external funding, persisting 

inflationary and currency pressures) and Romania (political 

turbulence, external vulnerability though there has been fiscal 

consolidation). Bulgaria remains the poorest country in the 

EU and it faces a risk of contagion from the Greek crisis amid 

high corruption and limited monetary flexibility. However, as 

the country’s output is still on an upward trend thanks both 

to domestic and external demand and the political agenda is 

predictable, we consider Bulgaria’s outlook as stable. 

To summarize our medium-term outlook, prospects are sound 

in Estonia, Latvia, but more balanced in most of the other 

countries in the region while downside risks are more important 

in Hungary, Croatia, Slovenia, Serbia, Lithuania and Romania. 


(Quelle: Dexia Expertise Center Countries) 

(Source: Dexia Expertise Center Countries) 

Geschäftsverlauf 2012 

Business status in 2012 

2012 war für die Dexia Gruppe ein entscheidendes Jahr, 

sowohl in Bezug auf ihre Geschäftstätigkeit als auch im 

Hinblick auf ihre Ausrichtung und Aktionärsstruktur. Die 

Gruppe vollzog den Übergang von einem wettbewerbsund 

gewinnorientieren zu einem in Auflösung befindlichen 

Unternehmen. 

The year 2012 saw the Dexia Group evolve considerably, in 

terms both of its activity and its scope and shareholder profile. 

The year was a turning point for the Group’s orderly resolution 

plan and marked the transition of the Group from a competitive 

commercial entity to an entity managed in run-off. 

In einem sich eintrübenden gesamtwirtschaftlichen 

Umfeld und geschwächt durch eine unausgewogene Bilanz 

war die Dexia Gruppe 2008 zu Anpassungsmaßnahmen 

gezwungen. Mit Unterstützung des belgischen, 

französischen und luxemburgischen Staates legte 

sie einen Restrukturierungsplan vor, dem auch die 

Europäische Kommission zustimmte. Dieser Plan sieht eine 

Rückbesinnung auf das historische Kerngeschäft der Bank 

mit dem Ziel vor, das Risikoprofil und die Bilanzstruktur der 

Gruppe zu verbessern. 

In 2008, against a deteriorating economic background, 

weakened by an unbalanced balance sheet structure, and with 

the support of the Belgian, French and Luxembourg States, the 

Dexia Group implemented a restructuring plan, ratified by the 

European Commission, in order to refocus its activity on its 

historic franchises, to reduce its risk profile and to rebalance its 

balance sheet structure. 



Nach der erneuten Zuspitzung ihrer Liquiditätslage 

entschied sich die Gruppe im Herbst 2011 für die geordnete 

Abwicklung. Diese beinhaltet 

In the autumn of 2011, confronted by renewed pressures on its 

liquidity situation, the Group introduced an orderly resolution 

plan based on two main pillars: 

• den Verkauf der betriebsfähigen operativen Zweige 

der Gruppe und 

• disposal of the Group’s viable operating franchises; 

• die Abwicklung der verbleibenden Vermögenswerte. 

Die Betriebsfähigkeit der Gruppe ist in dieser Phase 

über eine Bürgschaft von Belgien, Frankreich und 

Luxemburg in Höhe von insgesamt 85 Mrd. EUR und 

eine Kapitalaufstockung um 5,5 Mrd. EUR durch den 

belgischen und französischen Staat zum 31.12. 2012 

gesichert. 

• management in run-off of its residual assets, with the 

Group’s viability being assured by a funding guarantee 

of EUR 85 billion granted by Belgium, France and 

Luxembourg and a recapitalisation in an amount of 

EUR 5.5 billion by the Belgian and French States on 31 

December 2012. 

Lagebericht 

Die geordnete Abwicklung der Gruppe soll eine 

Materialisierung des systemischen Risikos verhindern, wie 

sie bei einer sofortigen Liquidation des Unternehmens 

einträte. Die Europäische Kommission genehmigte den Plan 

zur geordneten Abwicklung der Gruppe am 28. Dezember 

2012. 

Die Gruppe refinanziert sich mittels staatlich garantierter, 

überwiegend am Markt platzierter Schuldtitel, über kurzund 

mittelfristige besicherte Anleihen am Markt und zu 

einem geringeren Teil über die Zentralbank. 

The Group resolution plan, which aimed at avoiding 

materialisation of the systemic risk which would be represented 

by its immediate liquidation, was approved by the European 

Commission on 28 December 2012. 

The Group balance sheet will be funded by debts guaranteed 

by the States, principally placed on the market, by short and 

medium-term covered market funding and, to a lesser extent, 

by central bank funding. 

Auf der operativen Ebene bewegt sich die Dexia auf ein 

stärker zentralisiertes Management-Modell zu. Sobald die 

laufenden Entflechtungsmaßnahmen abgeschlossen sind, 

werden die vorhandenen Prozesse weiter optimiert und an 

die neue Größe des Unternehmens angepasst. 

At an operational level, Dexia will move towards a more 

centralised management model and, once the various current 

unravelling processes have been finalised, it will continue to 

optimise its procedures by adapting them to the Group’s new 

size. 

Die Strategie für die DKB ist seit November 2008 

unverändert: Ihre Bilanz wird weiter abgebaut und die Bank 

wird abgewickelt. 

At DKB level, the strategy has not changed since November 2008 

and remains the management of the assets in a run-off mode. 

Die Kosten für gruppeninterne unbesicherte 

Refinanzierungstransaktionen sind 2012 als unmittelbare 

Folge des Liquiditätsdrucks drastisch gestiegen und 

verhinderten einen positiven Zinsertrag. 

As direct consequence of the pressure on the Group’s liquidity 

over 2012, the cost of the intra-Group unsecured funding 

increased sharply, hampering the capacity of the Bank to 

generate a positive net interest income. 

Das proaktive Veräußerungsprogramm von 

Vermögenswerten wurde ausgesetzt, bis die Preise am 

Markt nicht mehr spekulativ oder liquiditätsgetrieben sind. 

Mögliche Asset-Verkäufe werden im Einzelfall geprüft und 

auf Basis einer fundierten Risikobeurteilung entschieden. 

The proactive asset sale program has been discontinued as 

long as market prices remain speculative or liquidity driven. 

Opportunities for asset sale are rather scrutinized on a case by 

case approach, depending on a sound risk assessment. 



Vermögens-, Finanz- und Ertragslage 

Assets, financial position and operating result 

Bilanzstruktur 

Balance sheet 

Die Bilanz ist infolge des Schließens von Positionen, des 

Verkaufs einiger Assets und vorgezogener Tilgungen auf der 

Kundenseite um weitere 15 % geschrumpft, von 5.330 Mio. 

EUR zum 31.12.2011 auf 4.510 Mio. EUR zum 31.12.2012. Der 

Abbau von Forderungen an Kunden um 29 % von 1.720 Mio. 

EUR zum 31.12.2011 auf 1.224 Mio. EUR zum 31.12.2012 trug 

hierzu wesentlich bei. 

The total balance sheet dropped further by 15% from 5 330 M€ 

end of 2011 to 4 510 M€ end of 2012 as a result of the natural 

amortization of the transactions and some assets sale resp. 

early repayments from clients. This decrease is mostly explained 

by the decrease of loans and advances to customers, reducing 

by 29% over the year from 1 720 M€ end of 2011 to 1 224 M€ 

end of 2012. 

Die DKB refinanziert sich nach wie vor überwiegend 

kurz fristig, fast ausschließlich unbesichert über ihre 

Alleinaktionärin Dexia Crédit Local (DCL). Durch die Bilanzkürzung 

reduzierten sich auch die Liquiditätsinkongruenzen 

der Bank. Dennoch bieten diese wegen des seit Ende 2011 

erschwerten Zugangs zu Liquidität Grund zur Besorgnis. 

Ertragslage 

Wie oben dargestellt, sind die durchschnittlichen 

Refinanzierungskosten der Gruppe aufgrund 

ihrer angespannten Liquiditätslage höher als die 

durchschnittlichen Renditen, dementsprechend weist die 

Bank 2012 einen negativen Zinsertrag von 34,2 Mio. EUR aus 

(2011: +19,9 Mio. EUR). 

On the liabilities’ side, the refinancing structure remained 

essentially short-term, the unsecured funding coming quasi 

exclusively from the sole shareholder Dexia Crédit Local (DCL). 

The reduction of the balance sheet enabled to reduce the 

liquidity maturities’ gap of the Bank. Thus, it remains a major 

concern reinforced by the deterioration of the access to liquidity 

end of year 2011. 

Earnings performance 

As reported above, the tension on the Group’s liquidity brought 

the average funding cost above the average yield of the assets, 

generating a net interest loss of -34.2 M€ for 2012, compared to 

a positive income of 19.9 M€ the year before. 


Der Provisionsaufwand verringerte sich von 3,4 Mio. EUR 

2011 auf 2,4 Mio. EUR 2012 (-28 %), auch dies eine Folge 

der Bilanzkürzung. Der Verwaltungsaufwand lag mit 3,9 

Mio. EUR (+8 % gegenüber 3,7 Mio. EUR 2011) weiterhin 

auf einem vertretbaren Niveau. Das operative Ergebnis war 

mit -40,4 Mio. EUR negativ, gegenüber +14,6 Mio. EUR im 

vergangenen Jahr. 

Commission expenses decreased from -3.4 M€ in 2011 to -2.4 

M€ in 2012 (-28%) following the evolution of the balance sheet. 

General expenses remain at a lean level with -3.9 M€ in 2012 

compared to -3.7 M€ in 2011 (+8%). The operating result of the 

bank stands thus at -40.4 M€ compared to +14.6 M€ last year. 

2012 wurde angesichts der Gefahr eines möglichen 

Downgrades unseres Portfolios um zwei Notches eine 

weitere Pauschalwertberichtigung i. H. v. 15,8 Mio. EUR 

beschlossen. Ende 2012 waren insgesamt 29,7 Mio. EUR in 

die Risikovorsorge eingestellt. Zum Jahresende war nur ein 

einziger Kreditnehmer in Zahlungsverzug. 

It was decided in 2012 to set up a collective provision, amounting 

to 15.8 M€, to cover the potential risk of a downgrade of the 

rating of our counterparts by two notches. As at the end of the 

year 2012, the total credit risk provisions amount to 29.7 M€, 

while only one transaction of the portfolio remain in past due. 

Im Herbst 2011 zeigten mehrere Investoren Interesse an 

der Dexia Kommunalkredit Bank Polska S.A. (DKB-P). Nach 

Durchführung einer Due Diligence und Bewertung der 

verschiedenen Angebote wurde am 7. November 2012 ein 

Vorvertrag (Preliminary Share Purchase Agreement) mit der 

Getin Noble Bank S.A. über den Kauf von 100 % der DKB- 

Beteiligung an der DKB-P unterzeichnet. Der vereinbarte 

Kaufpreis entspricht 70 % des Buchwerts der DKB-P. 

In Automn 2011, DKB was contacted by several investors 

showing interests in buying DKB’s participation in Dexia 

Kommunalkredit Bank Polska S.A. (DKB-P). After the 

organization of a due diligence and the evaluation of the 

different offers, DKB signed on 7 November 2012 a preliminary 

share purchase agreement of the 100% shares DKB holds 

in DKB-P with Getin Noble Bank S.A., for a purchase price 

amounting to 70% of the book value of DKB-P. Consequently, 



Dementsprechend wurde der 2008 auf null abgeschriebene 

Buchwert der DKB-P (man ging damals davon aus, dass 

die DKB-P nach der vollständigen Rückführung der Bilanz 

abgewickelt wird) gemäß § 208 UGB auf konservative 12,5 

Mio. EUR neu bewertet. 

the book value of the participation in DKB-P, which had been 

impaired fully in 2008 at the time the foreseeable development 

of the Polish subsidiary was the wind down of the assets until 

liquidation, has been reevaluated to a conservative 12.5 M€, 

according to Art 208 Austrian Commercial Code. 

Insgesamt weist die DKB 2012 ein negatives Jahresergebnis 

von 42,8 Mio. EUR aus. Dieses ist zum überwiegenden Teil 

auf die in Erwartung der Ratifizierung des ordentlichen 

Abwicklungsplans durch die Europäische Kommission 

vorübergehend stark gestiegenen Refinanzierungskosten 

zurückzuführen. 

Bottom line, the fiscal year 2012 result amounts to -42.8 M€, 

this loss being mostly attributable to the temporary increase of 

the funding costs Dexia Group faced in this decisive year until 

the ratification by the European Commission of the Group’s 

orderly resolution plan. 

Risikogewichtete Aktiva und Eigenmittel 

Risk weighted assets & equity 

Lagebericht 

Die Risikogewichtung der Aktiva der DKB wurde 2012 

wesentlich von drei Faktoren geprägt: (i) gestiegenes LGD- 

Level (Verlustquote bei Ausfall) für die meisten Länderrisiken 

im Portfolio, (ii) Herabsetzung der internen Ratings der DCL 

(DCL haftet für ausgewählte Assets) und (iii) Kürzung der 

Bilanz. Die ersten beiden Einflussfaktoren überwogen, so 

dass die gewichteten Risikoaktiva (RWA) der DKB ausgehend 

von 2.395 Mio. EUR im Jahr 2011 um 9 % auf 2.599 Mio. EUR 

gestiegen sind. 

RWAs of DKB were impacted in 2012 by i) the increase of the 

LGD level for most of the Sovereigns of the Bank’s portfolio, ii) 

by the downgrade of the internal rating of DCL (DCL granting 

guarantees on selected assets) and iii) by the downsize of 

the balance sheet. The two first drivers overruled the latest, 

so that the total RWAs of DKB grew by 9% from 2 395 M€ up 

to 2 599 M€. 

Das gezeichnete Kapital (220 Mio. EUR) und das 

Partizipationskapital (90 Mio. EUR) blieben 2012 unverändert. 

2012 blieb die Dexia Crédit local (DCL) alleinige Aktionärin 

der Bank. Änderungen sind nicht geplant. 

With regards to equity, subscribed (220 M€) and participation 

capital (90 M€) did not change in 2012. Dexia Crédit local 

(“DCL”) is still the sole shareholder of the Bank. This situation is 

not expected to change. 

Nach der Definition des Bankwesengesetzes (BWG) 

betrugen die Eigenmittel der DKB zum 31.12.2012 insgesamt 

295 Mio. EUR. Das entspricht einer Eigenmittelquote von 

11,4 % (gegenüber 15,4 % zum 31.12.2011); somit sind alle 

regulatorischen Eigenmittelanforderungen übererfüllt. 

The regulatory own funds according to the Austrian banking 

Act (BWG) as of 31.12.2012 amounts to 295 M€ and results in 

a total capital adequacy ratio of 11.4 % (15.4 % at the end of 

2011) which remains above the regulatory requirements. 

Verpflichtung des Aktionärs 

Shareholder’s commitment 

Am 29. April 2009 bekräftige die Alleinaktionärin Dexia 

Crédit Local (DCL) ihre Zusage, die Dexia Kommunalkredit 

Bank AG mit den nötigen finanziellen Mitteln auszustatten, 

um die Refinanzierung ihres Bond-Portfolios jederzeit 

sicherzustellen, solange offene Positionen vorhanden 

sind. Darüber hinaus verpflichtete sich die DCL, der 

DKB ausreichend Kapital zur Verfügung zu stellen, um 

mögliche künftige Verluste der Bank abzudecken und 

die Eigenkapitalanforderungen des österreichischen 

Gesetzgebers und/oder sonstiger Regulatoren zu erfüllen. 

Diese Verpflichtung besteht uneingeschränkt weiter. 

On 29th April 2009, Dexia Crédit local (“DCL”), the sole 

shareholder of the Bank, confirmed that Dexia Kommunalkredit 

Bank AG would - at all times for as long as any assets of the 

bond portfolio held remain outstanding - remain equipped 

with the financial means so as to enable it to refinance its bond 

portfolio as well as with all financial means necessary to cover 

any potential future losses of the bank, thereby ensuring a 

capital base deemed sufficient by applicable laws, the Austrian 

regulator and/or other authorities. This comfort remains fully 

valid and is continuously experienced since. 



Die Betriebsfähigkeit der Dexia Gruppe einschl. der DKB ist 

auf der Grundlage des von der Europäischen Kommission 

im Dezember 2012 ratifizierten Plans zur geordneten 

Abwicklung der Gruppe sowie der im Dezember 2012 

vom belgischen und französischen Staat gezeichneten 

Kapitalerhöhung um 5,5 Mrd. EUR (Belgien hält 50,02 % 

und Frankreich 44,40 % des Kapitals der Dexia SA) und der 

nunmehr endgültig genehmigten Liquiditätsgarantie der 

drei involvierten Länder Belgien, Frankreich und Luxemburg 

gesichert. 

The ratification by the European Commission in December 

2012 of Dexia Group’s orderly resolution plan, along with 

the State support materialized by the capital increase of EUR 

5.5 bn subscribed by the Belgian and French States end of 

December 2012 (holding now respectively 50.02% and 44.40% 

of the capital of Dexia SA) as well as the entry into force of the 

definitive tripartite liquidity guarantee shall assure the Group’s 

viability, this including DKB. 

1b – Bericht über die Zweigniederlassungen 

1b – Branch offices 

Die Dexia Kommunalkredit Bank hat keine 

Zweigniederlassungen. 

Dexia Kommunalkredit Bank AG has no branch offices. 

1c – Nicht-finanzielle Leistungsindikatoren 

Belegschaft 

2012 beschäftigte die DKB in Wien durchschnittlich 7,7 

Vollzeitkräfte, davon 3,7 Frauen und 4 Männer. Die DKB 

hat einen Großteil der Backoffice-Funktionen im Rahmen 

eines Service Management Agreement zum 1. Juli 2009 auf 

ihre Alleinaktionärin DCL übertragen. Diese Vereinbarung 

ersetzt das vorherige Service Level Agreement mit der 

Kommunalkredit Austria AG. 

1c – Non financial indicators 

Staff 

During the year 2012, DKB had on average 7,7 full-time 

employees in Vienna, thereof 3,7 women and 4 men. DKB has 

been mostly relying on the support lines of Dexia Crédit local, 

its sole shareholder, in the frame of the Service & Management 

Agreement that is effective since 1st July 2009 ; it replaced at 

that time the former one with Kommunalkredit Austria AG. 


1d – Ereignisse von besonderer Bedeutung nach 

dem Bilanzstichtag 

1d – Major events after the balance sheet date 

Nach dem Bilanzstichtag sind keine Ereignisse von 

besonderer Bedeutung eingetreten 

No significant events occurred after the balance sheet date. 

2. Voraussichtliche Entwicklung und Risiken des 

Unternehmens 

2. Future development and risks 

Als Teileinheit der Dexia Gruppe entspricht die Situation der 

DKB der unter § 2 (2) 4 StabAbG beschriebenen: Die DKB ist 

und bleibt eines der „Kreditinstitute, die der Europäischen 

Kommission nach den unionsrechtlichen Vorschriften 

über staatliche Beihilfen gemäß Art 107 ff AEUV einen 

Abwicklungs- oder Restrukturierungsplan vorzulegen 

haben, sofern das Kreditinstitut abgewickelt wird und kein 

Neugeschäft abgeschlossen werden darf“. Es werden keine 

neuen Kredite ausgelegt. Das aus langfristigen Ausleihungen 

an Kreditnehmer guter Bonität bestehende Portfolio der 

As part of Dexia Group’s residual assets, DKB is and remains, 

as described in the article 2(2) 4 StabAbG, one of the “credit 

institutions that had to submit to the European Commission 

according to the Union rules on State aid pursuant to Art 107 

ff AEUV a restructuring plan, in which the credit institution has 

to be wound down and is no more allowed to conduct new 

business“. No new loans or commitments will be granted. DKB’s 

asset portfolio, with good credit quality, has a long maturity 

and remains sensitive to market conditions and to the evolution 

of the economic environment. 



DKB ist weiterhin anfällig für Marktschwankungen und 

Veränderungen des wirtschaftlichen Umfelds. 

Die DKB wird sich 2013 darauf konzentrieren, den 

Verkaufsprozess für die DKB-P abzuschließen und sich 

weiterhin um ein umsichtiges Management und die 

Optimierung der noch offenen Positionen bemühen. 

In 2013, DKB will focus on the completion of the sale of the 

shares in DKB-P, and pursue with the careful management and 

optimization of its assets over time. 

Die inzwischen als zulässig anerkannte Bürgschaft der drei 

Länder Belgien, Frankreich und Luxemburg erleichtert der 

Gruppe den Zugang zu Liquidität und senkt die Kosten 

der von gruppeninternen Refinanzierungsfazilitäten 

abhängigen DKB bei gleichzeitig positivem Effekt auf den 

Zinsertrag. 

The implementation of the definitive tripartite liquidity 

guarantee shall ease the access to liquidity and moderate the 

cost of the intra-Group funding DKB is relying on, with a positive 

effect on the net interest income. 

Lagebericht 

Auf der operativen Ebene wird geprüft, inwieweit die 

Organisationsstruktur der DKB und ihrer alleinigen Aktionärin 

DCL z. B. durch grenzüberschreitende Zusammenlegungen 

gestrafft werden können; dies fügt sich in das Vorhaben 

ein, den Organisationsaufbau der Dexia Gruppe an den 

veränderten Geschäftsumfang anzugleichen. 

3. Forschung und Entwicklung 

At an operational level, DKB and its sole shareholder DCL could 

scrutinize the opportunity to simplify their organization by 

way of a cross-border merger for example, fitting as such in 

the decision to resize Dexia Group in line with its new scope of 

activity. 

3. Research & Development 

Die Geschäftstätigkeit der Dexia-Kommunalkredit 

Gruppe umfasst vor allem die Finanzierung öffentlicher 

Infrastrukturinvestitionen sowie das Treasury- und 

Veranlagungsmanagement. Forschung und Entwicklung 

werden nicht direkt betrieben. 

The Dexia Kommunalkredit Group’s activities concentrate 

on financing public infrastructure investments, treasury and 

investment management. The Group is not directly engaged in 

any R&D. 

4. Wesentliche Merkmale des internen Kontroll- und 

des Risikomanagementsystems im Hinblick auf den 

Rechnungslegungsprozess 

4. Reporting on the major characteristics of the 

internal control and risk management system as 

related to accounting 

In Zeiten großer Ungewissheit sind das Management und 

die zeitnahe Kontrolle der Risiken entscheidend. Die DKB 

Gruppe folgt den Risikomanagement-Grundsätzen der 

Dexia. Diese sind in Handbüchern und internen Richtlinien 

dokumentiert. Da sich die DKB im Run-off befindet, sind die 

Anforderungen an das Risikomanagement und eine enge 

Steuerung des Portfolios besonders hoch. 

The management and near-real-time control of the likely risks 

of a bank at a time of great uncertainty is crucial. The risk 

management principles of DKB are those of Dexia and they 

are exposed in internal procedures. The run-off mode means 

a high focus on risk management and a tight follow-up and 

monitoring of the existing portfolio. 

MARKTRISIKEN 

MARKET RISKS 

Der Marktrisikokontrollprozess ist im Wesentlichen darauf 

ausgerichtet, die Auswirkung von Marktfluktuationen 

auf den Net Present Value (NPV) in der Bilanz der Bank zu 

minimieren. 

Für die Kontrolle der Marktrisiken und Festlegung von 

The main purpose of the market risk control process is to 

minimize the variation due to market movements of the Net 

Present Value of the balance sheet of the bank. 

The control and limitation of market risks is performed within 

the framework of the monthly Assets and Liabilities Committee 



Obergrenzen ist der monatlich tagende Finanzausschuss 

(ALCO) zuständig, gemeinsam mit dem zweimonatlich 

tagenden „taktischen“ ALCO-Ausschuss (Tactical Asset 

and Liabilities Committee). Der ALCO ist die zentrale 

Stelle des Risikosteuerungsprozesses. Er informiert den 

Vorstand über die Risikosituation der Bank, trifft alle 

wichtigen risikorelevanten Entscheidungen, legt Limits fest 

und überwacht deren Einhaltung. Der „taktische” ALCO- 

Ausschuss hat die Aufgabe, die Risiken innerhalb des vom 

ALCO vorgegebenen Rahmens konsequent auf niedrigem 

Niveau zu halten 

(ALCO), together with the bimonthly Tactical ALCO. The ALCO is 

the focal point of the risk control process. It keeps the members 

of the Executive Board informed about the Bank’s risk exposure, 

takes all the major risk-relevant decisions, sets and monitors the 

limits. The “Tactical” ALCOs have the role to maintain the risks 

systematically at a low level, within the framework set by the 

ALCO. 

Grundsätzlich werden für die Marktbewertung Marktbzw. 

Börsenkurse herangezogen. Illiquide und teilweise 

illiquide Wertpapiere werden mit ihrem modellbasierenden 

Marktwert bewertet. 

As a matter of principle, the market value of securities is 

calculated on the basis of their market or stock-exchange prices 

on the reference date. Illiquid and partly illiquid securities are 

considered at their model-based market values. 

Die Entwicklung des Kapitalwerts (NPV) im Zeitablauf ist ein 

zentraler Performance-Indikator für den Erfolg des Asset & 

Liability-Managements, und die Sensitivität des NPV auf 

Zins-/Kursänderungen ist ein wichtiger Indikator für das 

Marktrisiko auf Gesamtbankebene. Für das Monitoring und 

die Steuerung der NPV-Sensitivität werden verschiedene 

Standardshift-Analysen berechnet. 

The evolution of the Net Present Value over time is a central 

performance indicator for the success of asset and liability 

management; the sensitivity of the Net Present Value to 

changes in prices and interest rates is an important indicator of 

the market risks taken by the bank. To monitor and control the 

Net Present Value sensitivity, various standard-shift analyses 

are calculated. 


Zur internen Limitierung des Zinsrisikos hat die DKB für die 

Sensitivität der Gesamtbankposition auf einen +100-bp- 

Parallelshift einen Zielkorridor von maximal +/- 7 Mio. EUR 

festgelegt. Im Jahr 2012 betrug die absolute durchschnittliche 

100-bp-Sensitivität 2,04 Mio. EUR, während sie im Jahr 2011 

EUR bei 2,4 Mio. EUR lag. 

For internal limitation of its interest risk, DKB set an upward 

parallel shift of 100 basis points and a target corridor of max. 

+/- EUR 7 million for the sensitivity of the Net Present Value. 

Over 2012 the average 100 bp sensitivity was EUR 2.04 million, 

whereas this average was around EUR 2.4 million in 2011.. 

2012 DKB SOLO Global sensitivity (Meur/100 bp) 

10,00 

5,00 

Mn EUR 

- 

31/12/11 31/01/12 29/02/12 31/03/12 30/04/12 31/05/12 30/06/12 31/07/12 31/08/12 30/09/12 31/10/12 30/11/12 31/12/12 

-5,00 

-10,00 

Die wichtigsten Themenschwerpunkte der ALCO-Sitzungen 

sind: 

The most important topics dealt with at ALCO meetings include: 

• Analyse der für die Geschäftspolitik der Bank relevanten 

Zins- und Währungsmärkte 

• Analysis of interest rate and foreign exchange markets of 

relevance to the business policy of the bank 

• Minimierung der Zinsrisiken für alle relevanten 

Währungen 

• Minimization of the interest rate risk for each currency. 



• Minimierung der Wechselkursrisiken 

• Minimization of the currency risk 

• Progressiver Asset-Abbau 

• Progressive deleverage 

Im Rahmen der Zinsrisikosteuerung werden die Gap- 

Strukturen je Währung analysiert und die Sensitivität der 

Gesamt- und der Risikoposition gemäß IAS39-Regeln für 

verschiedene Szenarien quantifiziert. 

Within the framework of interest rate risk control, the gap 

structures – broken down by currency – are analyzed and their 

impact on the overall position as well as the risk position is 

quantified for different scenarios according to the IAS 39 rules. 

Zur Liquiditätsrisikobegrenzung wurde ein Limit 

implementiert, das die periodischen und kumulierten 

Liquiditätsüberhänge in Relation zur definierten 

Liquiditätsreserve begrenzt. Der kurzfristige 

Liquiditätsbedarf wird von der Dexia Gruppe berechnet. 

To control the liquidity risk, a follow-up of the cumulative 

liquidity gaps compared to a defined liquidity reserve is 

performed. The short term liquidity needs are provided by Dexia 

Group. 

Lagebericht 

Die Liquiditätsreserve entspricht der Summe aller liquiden 

Assets abzüglich eines Sicherheitsabschlags. Darunter fallen 

alle eligiblen Assets der Europäischen Zentralbank und 

anderer Zentralbanken sowie sonstige Wertpapiere, für die 

ein aktiver liquider Markt besteht oder die als Collaterals für 

Repo-Transaktionen eingesetzt werden können. 

KREDITRISIKO – PORTFOLIOMANAGEMENT 

The liquidity reserve corresponds to the total of all liquid assets, 

after some haircut. The pool of assets includes securities which 

meet the eligibility criteria for the European Central Bank and 

other central banks; it also includes other securities for which a 

liquid market exists or which can be used as collateral in a repo 

transaction. 

CREDIT RISK – PORTFOLIO MANAGEMENT 

Das Kreditrisikomanagement zeichnet sich durch ein 

proaktives Follow-up des Portfolios in Form einer jährlichen 

Bonitätsprüfung für jeden einzelnen Kunden aus; auf dieser 

Grundlage werden die internen Ratings jährlich angepasst. 

Zudem finden vierteljährlich Überprüfungen der Watchlist 

statt. Das Monitoring des Portfolios wird durch die Präsenz 

von DKB-Vertretungen vor Ort (Kroatien, Ungarn, Bulgarien, 

Polen, Rumänien) effizient unterstützt. 

The Credit Risk Management of the existing portfolio is 

performed by an annual review of the creditworthiness of each 

individual client which is the basis for the regular updating 

of the internal rating. This annual review is reinforced by a 

frequent review of each of the clients by means of quarterly 

Watch-List follow-up. The monitoring of the portfolio is strongly 

supported by the local presence in the countries where DKB has 

subsidiaries (Croatia, Hungary, Bulgaria, Poland, Romania) . 

Da sich die DKB im Run-off befindet, wurden keine 

Neugeschäfte getätigt. Veränderungen im Portfolio rühren 

daher ausschließlich vom Auslaufen bestehender Kontrakte 

und aktiven Verkäufen her. Neue Limits wurden nicht 

eingeräumt, bestehende Limits werden ausnahmslos und 

konsequent auf die Höhe der aktuellen Inanspruchnahme 

gesenkt. 

Da die Länder, in denen die DKB engagiert ist, der Euro- 

Krise gut Stand halten, hat sich die Situation der lokalen und 

regionalen Kreditnehmer der der Bank nicht verschlechtert 

und seit 2011 kam es zu keinen weiteren Zahlungsausfällen. 

Derzeit befindet sich nur ein notleidendes Engagement 

in den Büchern. Der Kunde ist seit Sommer 2010 in 

Zahlungsverzug. Gegen ihn wurden im dritten Quartal 2012 

rechtliche Schritte eingeleitet. 

Given the run-off situation of DKB, no new transactions have 

been entered into, and consequently, the evolution of the 

portfolio has been determined by natural redemptions and 

active deleveraging. No limits have been granted, and existing 

limits are systematically cut to exposure levels for all types of 

counterparts. 

As a consequence of the good resistance to the crisis in Europe 

of the countries which are in the perimeter of activity of DKB, 

the situation of the Local Authorities which are in the portfolio 

didn’t deteriorate and there has been no new past due case 

compared to 2011. There is still one only default case with past 

dues. The client is in payment delays since the summer of 2010 

and some legal steps against him have been started in the third 

quarter of 2012. 

Die auf der Watchlist geführten Engagements und solche 

mit Sondervermerk konnten 2012 deutlich abgebaut 

werden. Ende 2012 stellten sie zusammen ein Volumen 

The total volume of Watch-List and Special Mention have 

decreased substantially in 2012. The volume of the assets 

classified as Watch List and Special Mention have reduced 



von 321 Mio. EUR dar, 624 Mio. EUR weniger als im Jahr 

davor. Diese erhebliche Veränderung rührt einerseits von 

Abschreibungen, dem Auslaufen bestehender Kontrakte 

und vorzeitigen Tilgungen her und andererseits von dem 

Beschluss, die meisten ungarischen und rumänischen 

Gebietskörperschaften von der Watchlist zu streichen. 

by 624 M€ to reach a level of 321 M€ at the end of 2012. This 

important reduction is coming from the amortization of the 

assets, the maturity of some assets and some early repayments 

on one side, and the decision to extract from the list most of the 

Local Authorities from Hungary and Romania on the other side 

Rating distribution by exposure 2012 

BB 

26% 

CCC 

D NR 

0% 

1% 1% 

B 

4% 

AAA 

0% AA 

0% 

A 

31% 

AAA 

AA 

A 

BBB 

BB 

B 

CCC 

Das Durchschnittsrating unseres Portfolios war 2012 BBB. 

Die Herabsetzung des Bonitätsratings der DCL von A+ 

auf BBB+ im Mai 2012 wirkte sich nicht spürbar auf das 

Durchschnittsrating unseres Portfolios aus. Die Haftung der 

DCL umfasst 6,98 % der Assets. 

The average rating of the portfolio remained at BBB during the 

year 2012. Despite the downgrading of DCL from A+ to BBB+ 

in May 2012, there has been no major impact on the average 

rating of the portfolio. The guarantee of DCL represents 6,98 % 

of the assets. 

BBB 

37% 

D 

NR 


Rating distribution by exposure 2012 

after neutralising DCL guarantee 

BB 

30% 

CCC 

D NR 

0% 

1% 1% 

B 

5% 

AAA 

0% AA 

0% 

A 

31% 

AAA 

AA 

A 

BBB 

BB 

B 

CCC 

BBB 

32% 

D 

NR 

LÄNDERRISIKO 

COUNTRY RISK 

Ein aktives Monitoring der Länderlimits ist nicht mehr nötig, 

da wegen des Run-off der DKB keine neuen Finanzierungen 

mehr vergeben werden. Die Limits werden de facto auf 

das Niveau der Inanspruchnahme gesenkt und bei jeder 

Fälligkeit nach unten angepasst. 

Given the run-off of DKB, no active monitoring of the country 

limits is required, since no new transactions are entered into. 

The limits are de-facto reduced to the exposure levels, and are 

further reduced at the rhythm of maturing exposures. 

2012 wurde die Kreditwürdigkeit mehrerer Länder infrage 

In terms of credit quality, some countries have faced a difficult 



gestellt, bzw. zurückgestuft: Ungarn von BB+ auf BB, Kroatien 

von BBB- auf BB+ und Slowenien von A+ auf A. 

situation in 2012. Three countries have been downgraded: 

Hungary from BB+ down to BB, Croatia down to BB+ coming 

from BBB- and Slovenia losing it’s A+ rating for A rating 

OPERATIONELLES RISIKO 

OPERATIONAL RISK 

Als operationelles Risiko wird die Möglichkeit von Verlusten 

aus der Unangemessenheit oder dem Versagen von internen 

Prozessen, Menschen, oder Systemen oder infolge externer 

Ereignissen definiert. Als klares Ziel des Operationellen 

Risikomanagements (ORM) wurde formuliert, operationelle 

Risiken nicht nur zu identifizieren und zu bewerten, sondern 

aus dem ORM-Prozess einen Mehrwert für die Bank zu 

generieren. Die Verantwortlichkeiten im ORM-Prozess sind 

eindeutig geregelt, insbesondere die Verantwortung des 

Managements. 

Operational risk is defined as the possibility of losses occurring 

due to the inadequacy or failure of internal processes, people 

and systems or as a result of external events. Operational 

risk management (ORM) is intended not only to identify and 

evaluate risks, but also to generate added value for the bank 

through the ORM process. A clear division of tasks within the 

ORM process, including management responsibilities, has been 

agreed upon. 

Lagebericht 

Als Instrumente für das Management operationeller 

Risiken stehen die Operationelle Ereignisdatenbank 

sowie Risk & Control Self-Assessments zur Verfügung. Die 

Operationelle Ereignisdatenbank verkörpert dabei die 

vergangenheitsbezogene Sicht, d h. realisierte Gewinne / 

Verluste aufgrund operationeller, in der Datenbank erfasster 

Ereignisse. 

As instruments for the management of operational risks the 

operational default database and the operational risk & control 

self-assessment are used. The operational default database 

represents a retrospective view, i.e. the loss/profit generated by 

an operational event in the past is recorded in the database. 

Operationale Risk & Control Self-Assessments stellen die 

zukunftsbezogene Sichtweise dar. Risiken werden identifiziert 

und einer subjektiven Bewertung auf ihren Risikogehalt hin 

unterzogen. Die Assessments werden als Coached Self- 

Assessments durchgeführt, das heißt die Einschätzung und 

Beurteilung einzelner Risiken erfolgt durch die Abteilungen 

selbst. Die Einträge aus der Ereignisdatenbank dienen dabei 

als Input und Feedbackschleife zur Neubewertung von 

Risiken. 

Operational risk & control self-assessments represent a 

prospective, future-oriented view, i.e. existing risks are identified 

and assessed subjectively for their severity. These assessments 

are performed as coached self-assessment, with the entries 

in the operational default database serving as input and 

providing feedback for the reevaluation of risks. 

2012 wurde ein Update des Operational Risk & Control Self- 

Assessement durchgeführt. 

Operationelle Risiken werden nach dem Standardansatz 

bewertet. 

An update of the Operational Risk & Control Self-assessment 

has been performed during 2012. 

The standard approach is used for operational risks. 

5. Compliance und Geldwäsche 

5. Compliance and money laundering 

Die Dexia Kommunalkredit Bank verfügt über eine dem 

SCC entsprechende interne Compliance-Ordnung und 

eine unabhängige Compliance-Organisation mit einem 

Compliance und Anti-Geldwäsche-Verantwortlichen. 

In Übereinstimmung mit dem SCC liegt ein Schwerpunkt 

der Compliance-Ordnung in der Verhinderung des 

Missbrauchs von Information, etwa durch Insidertrading 

oder Marktmanipulation. 

Darüber hinaus ist es Aufgabe der Compliance-Organisation, 

die Verletzung jeglicher gesetzlicher (z. B. Verbot der 

Dexia Kommunalkredit Bank has an internal Compliance 

Policy as stated by the Standard Compliance Code (SCC) of the 

Austrian credit services sector and an independent Compliance 

Organization with of a Compliance and Anti-Money Laundry 

Officer. 

In concordance with the SCC, a main focus of the Compliance 

Policy lies in the prevention of the abuse of professional 

information, for instance by way of insider trading or market 

manipulation. 

In addition, it is the task of the Compliance Organization to 



Bestechung, Korruption) oder interner Anforderungen schon 

im Vorfeld zu verhindern, um so Gefahren für die Reputation 

des Unternehmens proaktiv zu begegnen. Die Reputation 

der Dexia basiert auf Ehrlichkeit, Offenheit und ethischem 

Verhalten aller Konzerneinheiten und Mitarbeiter auf allen 

Ebenen des Unternehmens. 

assess the conformity of internal codes of conduct, policies and 

procedures to legal obligations and best practices applicable to 

its activities and to protect the company’s reputation. Dexia’s 

reputation rests on an honest, open and ethical attitude 

adopted both by companies in the Group and by all their 

members of staff, whatever their hierarchical level. 

Die für die Beziehungen zu Mitarbeitern, Kunden und 

Geschäftspartnern wesentlichen Werte sind in einem 

Dexia-Werte-Kodex definiert. Dazu gehören u. a. Integrität, 

Loyalität, Transparenz, Professionalität und gegenseitiger 

Respekt. 

Various values are advocated by Dexia as essential in its 

relations with its members of staff, clients and partners, as 

well as in relations between members of staff. Integrity, loyalty, 

transparency, professionalism and mutual respect are among 

those values. 

Dieser „Code of Professional Ethics“ beinhaltet 

Verhaltensanweisungen für alle Mitarbeiter der Gruppe, 

darunter 

Rules of good conduct for all members of staff in the Group are 

included in a „Code of Professional Ethics“ and complete this 

policy. They contain the following principles: 

• Beachtung aller gesetzlichen und aufsichtlichen 

Vorschriften 

• Professionalität und Vertraulichkeit 

• Zuverlässigkeit und respektvoller Umgang 

• observance of legal and regulatory requirements 

• professionalism and the duty of discretion 

• reliability and respect 


• Loyalität gegenüber der Dexia Gruppe 

• loyalty to the Dexia Group 

• Respekt vor Menschen und Meinungen 

• mutual respect for people and opinions 

Der Compliance-Verantwortliche ist Ansprechpartner für 

alle Mitarbeiter; er steht ihnen beratend zur Seite und 

informiert sie regelmäßig über die aktuellen regulatorischen 

und internen Anforderungen. Im November 2012 führte das 

Compliance-Team der DCL eine Compliance-Schulung für 

alle Mitarbeiter inkl. Mitarbeiter der Nicht-Banken Töchter 

durch. 

The Compliance Officer is available to all the employees for 

advice and informs them regularly on the latest regulatory 

and internal requirements. In November 2012, all employees of 

the Bank as well as employees of the non-banking subsidiaries 

have participated to a training session organized with the 

Compliance Officer’s team of Dexia Crédit local. 

Zur Bekämpfung der Geldwäsche und der 

Terrorismusfinanzierung hat die DKB mit Unterstützung 

der Compliance-Organisation der Dexia einen Monitoring- 

Mechanismus implementiert, in Einklang mit den nach 

§§ 40 und 41 BWG vorgeschriebenen „besonderen 

Sorgfaltspflichten zur Bekämpfung von Geldwäscherei und 

Terrorismusfinanzierung“. 

As for the fight against money laundering and the financing 

of terrorism, DKB has implemented – with the support of 

Dexia’s Compliance Organization - a mechanism based on 

international standards, observing Sec 40 to 41 of the Austrian 

Banking Act’s standardized “special care duties for the fight 

against money laundering and terrorism financing.” 

Wien, am 15. März 2013 / Vienna, March 2013, 15th 

Der Vorstand der Dexia Kommunalkredit Bank AG 

The Management Board of Dexia Kommunalkredit Bank AG 

Pierre Vérot Isabelle Bouvet Karima Mazit 


Jahresabschluss / Financial statements


Jahresabschluss / 

Financial Statements 

Bilanz zum 31.12.2012 

(Beträge in EUR) 

A K T I V A 31.12.2011 

TEUR 

1. Kassenbestand, Guthaben bei Zentralnotenbanken 150.611,94 1.991 

2. Forderungen an Kreditinstitute 824.176.212,15 1.087.827 

a) täglich fällig 15.571.624,03 61.426 

b) sonstige Forderungen 808.604.588,12 1.026.400 

3. Forderungen an Kunden 1.223.948.957,20 1.720.386 

4. Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere 2.373.035.951,49 2.429.959 

a) von öffentlichen Emittenten 2.303.248.401,12 2.307.987 

b) von anderen Emittenten 69.787.550,37 121.972 

5. Beteiligungen 70,00 0 


6. Anteile an verbundenen Unternehmen 13.980.702,70 1.481 

darunter : 

an Kreditinstituten: EUR 12.500.000,00 (Vorjahr: TEUR 0) 

7. Immaterielle Vermögengegenstände 5.225,36 21 

8. Sachanlagevermögen 19.273,64 32 

9. Sonstige Vermögengegenstände 74.010.917,51 87.617 

10. Rechnungsabgrenzungsposten 567.521,73 654 

4.509.895.443,72 5.329.967 

1. Auslandsaktiva 4.490.446.401,50 5.319.514 




P A S S I V A 31.12.2011 

TEUR 

1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstitute 4.085.277.385,60 4.827.714 

a) täglich fällig 1.341.993,75 0 

b) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist 4.083.935.391,85 4.827.714 

2. Sonstige Verbindlichkeiten 78.832.027,10 114.114 

3. Rechnungsabgrenzungsposten 1.651.237,90 1.150 

4. Rückstellungen 

sonstige 716.213,97 751 

5. Nachranrige Verbindlichkeiten 95.389.056,11 95.457 

6. Ergänzungskapital 55.000.000,00 55.000 

7. Partizipationskapital 90.000.000,00 90.000 

8. Gezeichnetes Kapital 220.000.000,00 220.000 

9. Kapitalrücklagen 139.000.000,00 139.000 

10. Gewinnrücklagen 5.869.810,44 5.869 

a) gesetzliche Rücklage 444.600,00 444 

b) andere Rücklage 5.425.210,44 5.425 

Financial statements 

11. Haftrücklage gemäß § 23 Abs. 6 BWG 35.087.549,54 35.087 

12. Bilanzverlust -296.927.836,94 -254.175 

4.509.895.443,72 5.329.967 

1. Eventualverbindlichkeiten 4.055.069,06 8.352 

darunter : Verbindlichkeiten aus Bürgschaften 4.055.069,06 8.352 

2. Kreditrisiken 10.683.873,52 32.284 

3. Anrechenbaren Eigenmittel gemäß §23 Abs 14 BWG 295.024.297,67 369.761 

3. Erforderliche Eigenmittel gemäß §22 Abs 1 BWG 207.945.486,48 191.605 

darunter : erforderliche Eigenmittel gemäß §22 Abs 1 Z 1 und 4 BWG 207.945.486,48 191.605 

4. Auslandspassiva 4.165.450.181,67 4.943.036 



Gewinn und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 

vom 1. Jänner bis 31. Dezember 2012 


2011 

TEUR 

1. Zinsen und ähnliche Eträge 214.261.316,91 309.894 

darunter : 

aus festverzinslichen Wertpapieren 108.373.402,97 (VJ:TEUR 123.670) 

2. Zinsen und ähnliche Aufwendungen -248.478.766,74 -289.997 

I. NETTOZINSERTRAG -34.217.449,83 19.897 

3. Erträge aus Wertpapieren und Beteiligungen 654.502,11 0 

Erträge aus Anteilen an verbundenen Unternehmen 

4. Provisionserträge 240.145,16 367 

5. Provisionsaufwendungen -2.438.429,57 -3.364 

6. Erträge / Aufwendungen aus Finanzgeschäften -866.242,86 1.158 

7. Sonstige betriebliche Erträge 129.069,68 197 

II. BETRIEBSERTRÄGE -36.498.405,31 18.255 

8. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen -3.913.332,11 -3.630 

a) Personalaufwand 

aa) Gehälter -1.112.822,37 -1.248 

bb) Aufwand für gesetzlich vorgeschriebene soziale -136.293,89 -140 

Abgaben und vom Entgelt abhängige Abgaben und Pflichtbeiträge 

cc) Aufwendungen für betriebliche Mitarbeitervorsorgekassen -13.037,27 -14 


b) sonstige Verwaltungsaufwendungen -2.651.178,58 -2.228 

(Sachaufwand) 

9. Abschreibungen auf die in den Aktivposten 6 und 7 -30.241,00 -30 

enthaltene Vermögensgegenstände 

III. BETRIEBSAUFWENDUNGEN -3.943.573,11 -3.660 

IV. BETRIEBSERGEBNIS -40.441.978,42 14.595 

10./11. Etrags-/Aufwandsaldo aus der Veräußerung und Bewertung von -10.704.207,14 -13.652 

Forderungen und Rückstellungen für Eventualverbindlichkeiten und 

für Kreditrisiken 

12./13. Ertrags-/Aufwandsaldo aus der Bewertung von Wertpapieren, die wie 8.375.594,63 -76.058 

Finanzanlagen bewertet sind, sowie von Anteilen an verbundenen 

Unternehmen 

V. ERGEBNIS DER GEWÖHNLICHEN GESCHÄFTSTÄTIGKEIT -42.770.590,93 -75.115 

14. Steuern vom Einkommen und Ertrag -71.890,43 -5 

15. Sonstige Steuern, soweit nicht in Posten 14 auszuweisen 90.031,31 -109 

VI. JAHRESFEHLBETRAG = JAHRESVERLUST -42.752.450,05 -75.229 

16. Verlustvortrag -254.175.386,89 -178.946 

VII. BILANZVERLUST -296.927.836,94 -254.175 



Balance sheet as of December 31, 2012 

(Amounts in EUR) 

A S S E T S 31.12.2011 

TEUR 

1. Cash and balances with central banks 150,611.94 1,991 

2. Loans and advances to credit institutions 824,176,212.15 1,087,827 

a) repayable on demand 15,571,624.03 61,426 

b) other loans and advances 808,604,588.12 1,026,400 

3. Loans and advances to customers 1,223,948,957.20 1,720,386 

4. Bonds and other fixed income securities 2,373,035,951.49 2,429,959 

a) issued by public sector entities 2,303,248,401.12 2,307,987 

b) issued by other borrowers 69,787,550.37 121,972 

5. Investments 70.00 0 

6. Investments in subsidiaries 13,980,702.70 1,481 

thereof: 

credit institutions: EUR 12.500.000,00 (PY: TEUR 0) 

7. Intangible fixed assets 5,225.36 21 

8. Tangible fixed assets 19,273.64 32 

9. Other assets 74,010,917.51 87,617 


10. Deferred expenses 567,521.73 654 

4,509,895,443.72 5,329,967 

1. Foreign assets 4,490,446,401.50 5,319,514 




L I A B I L I T I E S and Shareholder's Equity 31.12.2011 

TEUR 

1. Amounts owed to credit institutions 4,085,277,385.60 4,827,714 

a) repayable on demand 1,341,993.75 0 

b) with agreed maturity dates or periods of notice 4,083,935,391.85 4,827,714 

2. Other liabilities 78,832,027.10 114,114 

3. Deferred income 1,651,237.90 1,150 

4. Provisions 

Other provisions 716,213.97 751 

5. Subordinated liabilities 95,389,056.11 95,457 

6. Supplementary capital 55,000,000.00 55,000 

7. Participation capital 90,000,000.00 90,000 

8. Subscribed capital 220,000,000.00 220,000 

9. Capital reserves 139,000,000.00 139,000 

10. Retained earnings 5,869,810.44 5,869 

a) statutory reserve 444,600.00 444 

b) other retained earnings 5,425,210.44 5,425 

11. Reserve according to section 23/6 Austrian Banking Act 35,087,549.54 35,087 

12. Net loss -296,927,836.94 -254,175 

4,509,895,443.72 5,329,967 


1. Contingent liabilities 4,055,069.06 8,352 

thereof: guarantees and assets pledged as collateral assets 4,055,069.06 8,352 

2. Credit risks of loans 10,683,873.52 32,284 

3. Total qualifying capital according to section 23/14 BWG 295,024,297.67 369,761 

3. Legal minimum capital requirement according to section 22/1 BWG 207,945,486.48 191,605 

thereof: Legal minimum capital requirement acc. to section 22/1 and 4 BWG 207,945,486.48 191,605 

4. Foreign liabilities 4,165,450,181.67 4,943,036 



Profit and loss account for the fiscal year 2012 


2011 

TEUR 

1. Interest and similar income 214,261,316.91 309,894 

thereof: 

from fixed-income securities EUR 108.373.402,97 (PY:TEUR 123.670) 

2. Interest and similar expenses -248,478,766.74 -289,997 

I. NET INTEREST INCOME -34,217,449.83 19,897 

3. Income from securities and equity interests 

Income from subsidiaries 654,502.11 0 

4. Fee and commission income 240,145.16 367 

5. Fee and commission expenses -2,438,429.57 -3,364 

6. Income / expenses from financial transactions -866,242.86 1,158 

7. Other operating income 129,069.68 197 

II. OPERATING INCOME -36,498,405.31 18,255 

8. General administrative expenses -3,913,332.11 -3,630 

a) Personnel expenses 

aa) Salaries -1,112,822.37 -1,248 

bb) Social security contributions and other -136,293.89 -140 

compulsory contributions 

cc) expenses for contribution to severance funds -13,037.27 -14 

b) Other administrative expenses -2,651,178.58 -2,228 


9. Depreciation and amortisation of assets within line item 7 and 8 of -30,241.00 -30 

the balance sheet 

III. OPERATING EXPENSES -3,943,573.11 -3,660 

IV. OPERATING RESULT -40,441,978.42 14,595 

10./11. Net income/expenses from the valuation and disposal of loans and -10,704,207.14 -13,652 

allocation to provisions for contingent liabilities and loan risks 

12./13. Net income/expenses from the valuation and disposal of securities 8,375,594.63 -76,058 

valued as financial fixed assets, as well as investments in associated 

and affiliated companies 

V. PRE-TAX LOSS FOR THE YEAR -42,770,590.93 -75,115 

14. Taxes on income -71,890.43 -5 

15. Taxes, other than taxes on income 90,031.31 -109 

VI. LOSS OF THE YEAR = NET LOSS OF THE YEAR -42,752,450.05 -75,229 

16. Accumulated loss -254,175,386.89 -178,946 

VII. NET LOSS -296,927,836.94 -254,175 



Anlagespiegel zum 31.12.2012 / 

Schedule of fixed assets as of 31.12.2012 

Anschaffungskosten / Historical costs 

Anlagevermögen Stand 1.1.2012 

Fremdwährungsumrechnung 

Stand 1.1.2012 

nach FW- 

Umrechnung Zugänge Abgänge Stand 31.12.2012 

Fixed Assets As of 1.1.2012 

As of 1.1.2012 after 

Conversion differences conversion differences Aquisitions Redemptions As of 31.12.2012 

EUR EUR EUR EUR 

Finanzanlagen / Financial assets 

Forderungen an Kreditinstitute 

1. Loans and advances to banks 185.974.217,95 -70.530,88 185.903.687,07 0,00 22.121.395,76 163.782.291,31 

2. 

Forderungen an Kunden 

Loans and advances to customers 331.842.257,19 -15.227.264,34 316.614.992,84 0,00 109.047.267,47 207.567.725,37 

3. 

Schuldverschreibungen und andere 

festverzinsliche Wertpapiere 

Debt securities including fixed-income securities 2.365.040.644,68 7.102.649,45 2.372.143.294,13 0,00 62.622.144,28 2.309.521.149,85 

4. 

Beteiligungen 

Participating interests 70,00 0,00 70,00 0,00 0,00 70,00 

5. 

Anteile an verbundenen Unternehmen 

Shares in affiliated companies 30.099.656,05 0,00 30.099.656,05 0,00 0,00 30.099.656,05 

Immat. Vermögensgegenstände / Intangible assets 

1. Software 62.960,96 0,00 62.960,96 0,00 0,00 62.960,96 

Sachanlagen / Tangible assets 

1. Sonst. Sachanlagen / Other tangible assets 61.524,23 0,00 61.524,23 1.479,41 0,00 63.003,64 

Summe 2.913.081.331,06 -8.195.145,78 2.904.886.185,28 1.479,41 193.790.807,51 2.711.096.857,18 

Anlagevermögen 

Kumulierte 

Abschreibung 2011 

Abgänge 

Abschreibungen / Depreciation 

Zuschreibungen 


Accumulated 

depreciation 2011 Redemption Appreciation 2012 

Abschreibung 

en 2012 

Depreciation 


Kumulierte 

Abschreibung 


Buchwert 

31.12.2012 

Accumulated 

depreciation 2012 Book value 31.12.2012 

Buchwert 

31.12.2011 

Book value 

31.12.2011 

Fixed Assets 

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 

Finanzanlagen / Financial assets 

Forderungen an Kreditinstitute 

1. Loans and advances to banks -97.937,01 97.937,01 0,00 0,00 0,00 1 163.782.291,31 186.072.154,96 

Forderungen an Kunden 

2. Loans and advances to customers 9.359.976,43 0,00 65.487,91 5.258.823,00 14.553.311,52 1 193.014.413,85 322.482.280,76 

Schuldverschreibungen und andere 

festverzinsliche Wertpapiere 

3. Debt securities including fixed-income securities 177.559,13 1.243.750,44 310.228,86 449.615,77 1.557.076,77 1 2.307.964.073,08 2.364.863.085,54 

4. 

Beteiligungen 

Participating interests 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 70,00 70,00 

5. 

Anteile an verbundenen Unternehmen 

Shares in affiliated companies 28.618.953,35 0,00 12.500.000,00 0,00 16.118.953,35 13.980.702,70 1.480.702,70 

Immat. Vermögensgegenstände / Intangible assets 

1. Software 41.784,60 0,00 0,00 15.951,00 57.735,60 5.225,36 21.176,36 

Sachanlagen / Tangible assets 

1. Sonst. Sachanlagen / Other tangible assets 29.440,00 0,00 0,00 14.290,00 43.730,00 19.273,64 32.084,23 

Summe 38.129.776,50 1.341.687,45 12.875.716,76 5.738.679,77 32.330.807,24 2.678.766.049,94 2.874.951.554,56 


1 

inkl. zeitanteilige Abschreibung bzw. Zuschreibung des Agios 



Beteiligungsspiegel / Table of investments 

Beteiligung 

Name und Sitz direkt indirekt am Kapital Letzter Eigenkapital Bilanzsumme Jahres- 

Jahres- 

Überschuss 

abschluss 

Holding Extent of 

Information on the financial statement 

Name and registered office direct indirect investment Date of last Equity Total assets Profit for 

financial 

the year 

statement 

in % in EUR 1.000 in EUR 1.000 in EUR 1.000 

Anteil 

Angaben zum Jahresabschluss 

1. Verbundene Unternehmen. Affiliated companies. 

1.1. Vollkonsolidierte verbundene Unternehmen. Fully consolidated affiliated companies. 

Dexia Kommunalkredit Bank Polska S.A., 

Ul. Sienna 39, 

Warschau, Polen. Warsaw, Poland. x 100.00% 31.12.2012 20,521.6 130,562.4 633.7 

1.2. Zum Buchwert einbezogene verbundene Unternehmen. Affiliated companies included at cost. 

Dexia Kommunalkredit Bulgaria EOOD, 

19, Karnigradska Street 

Sofia, Bulgarien. Sofia, Bulgaria. x 100.00% 31.12.2012* 515.8 626.3 16.3 

Dexia Kommunalkredit Romania S.R.L., 

Str. Emanoil Porumbaru nr 89, Sector 1 

Bukarest, Rumänien. Bucharest, Romania. x 100.00% 31.12.2012* 517.9 590.7 53.3 

Dexia Kommunalkredit Hungary Kft., 

Horvat u. 14-24 

Budapest, Ungarn. Budapest, Hungary. x 100.00% 31.12.2012* 215.0 271.4 -42.3 


Dexia Kommunalkredit Adriatic d.o.o., 

Branimirova 29 

Zagreb, Kroatien. Zagreb, Croatia x 100.00% 31.12.2012* 497.5 528.5 47.7 

2. Sonstige Beteiligungen. Other holdings. 

2.1. Zum Buchwert einbezogene sonstige Beteiligungen. Other holdings included at cost. 

Einlagensicherung der Banken 

und Bankiers Gesellschaft mbH, 

Wien, Österreich. Vienna, Austria. x 0.10% 

* Vorläufige ungeprüfte Zahlen. Preliminarily unaudited figures. 


Anhang / Notes


Anhang / Notes 

für das Geschäftsjahr 2012 / for the fiscal year 2012 

Die Dexia Kommunalkredit Bank AG (im Folgenden: Dexia 

Kom) mit Sitz in Wien betreibt das Bankgeschäft. Die Dexia 

Kom Gruppe ist als Spezialbankengruppe zur Finanzierung 

von insbesondere öffentlich-rechtlichen Institutionen in 

Zentral- und Osteuropa positioniert. 

Dexia Kommunalkredit Bank AG (hereinafter: Dexia Kom) 

has its registered office in Vienna and operates in the banking 

sector. The Dexia Kom Group is a banking group specializing in 

the provision of financing mainly to institutions incorporated 

under public law in Central and Eastern Europe. 

Die Dexia Kom gehört zu 100% der Dexia Crédit Local (DCL, 

Paris) und ist daher Mitglied des Konzernabschlusses der 

Dexia Crédit Local (DCL, Paris). Der Konzernabschluss liegt 

am Sitz der Muttergesellschaft auf. 

Dexia Kom belongs 100% to Dexia Crédit Local (DCL, Paris) 

and thus is included in the consolidated financial statements 

of Dexia Crédit Local (DCL, Paris). The consolidated financial 

statements can be reviewed at the offices of the parent 

company. 

1. ANGEWENDETE RECHNUNGSLEGUNGSVOR- 

SCHRIFTEN 

1. FINANCIAL REPORTING STANDARDS 

Der vorliegende Jahresabschluss wurde nach den 

Vorschriften des UGB (Unternehmensgesetzbuch) und 

den relevanten Vorschriften des BWG (Bankwesengesetz) 

aufgestellt. 

These financial statements are prepared in compliance with the 

Austrian Business Code (UGB) and the relevant provisions of the 

Austrian Banking Act (BWG). 

2. BILANZIERUNGS- 

UND BEWERTUNGSVORSCHRIFTEN 

2. PRINCIPLES OF ACCOUNTING AND VALUATION 

ALLGEMEINES 

Der Jahresabschluss wurde unter Beachtung der Grundsätze 

ordnungsmäßiger Buchführung sowie der Grundnorm, 

ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und 

Ertragslage des Unternehmens zu vermitteln, aufgestellt. 

Der Jahresabschluss wurde nach den Bestimmungen des 

Abschnittes XII BWG unter Berücksichtigung der sich aus 

dem UGB ergebenden Ergänzungen aufgestellt. 

GENERAL REMARKS 

The annual financial statements were drawn up in line with 

the principles of orderly accounting, as well as the generally 

accepted standard practice providing a true and fair view of the 

assets, financial position and profitability of the company. 

The annual financial statements are prepared in accordance 

with section XII of the Austrian Banking Act duly considering the 

additional requirements of the Austrian Business Code. 

Anhang 

Bei der Bewertung der Vermögensgegenstände und 

Schulden wurde der Grundsatz der Einzelbewertung beachtet 

und eine Fortführung des Unternehmens unterstellt. 

Dem Vorsichtsprinzip wurde unter Berücksichtigung der 

Besonderheiten des Bankgeschäftes insofern Rechnung 

getragen, als nur die am Abschlussstichtag verwirklichten 

Gewinne ausgewiesen und alle erkennbaren Risiken und 

drohenden Verluste bei der Bewertung berücksichtigt 

wurden. 

The principle of individual valuation was observed for the 

valuation of assets and liabilities and the continued operation 

of the company was assumed. The principle of prudence with 

special consideration of the requirements of the banking 

industry was observed in only reporting the profits realized on 

the balance sheet date and by taking account of all identifiable 

risks and impending losses in the valuation. 



Grundsätzlich erfolgte die Bewertung mit den 

Anschaffungskosten unter Berücksichtigung des 

gemilderten Niederstwertprinzips für das Anlagevermögen, 

des strengen Niederstwertprinzips für das Umlaufvermögen 

und des Höchstwertprinzips für Verbindlichkeiten. 

Assets are generally valued at cost applying the mitigated 

lower-of-cost-or-market principle for fixed assets; the strict 

lower-of-cost-or-market principle is applied to current assets 

and the higher-of-cost-or-market principle to liabilities. 

Die auf Fremdwährungen lautenden Vermögensgegenstände 

und Verbindlichkeiten werden gemäß § 58 Abs. 1 BWG 

zu den von Reuters RiC um 16:45 bekannt gegebenen 

Devisenkursen des Bilanzstichtages umgerechnet. Noch 

nicht abgewickelte Termingeschäfte werden zum Terminkurs 

am Bilanzstichtag umgerechnet. 

According to section 58(1) of the Austrian Banking Act foreign 

currency assets and liabilities are converted at the exchange 

rates quoted by Reuters RiC at 16:45 hrs on the balance sheet 

date. Pending forward transactions are converted at the 

forward rate of the balance sheet date. 

LETTER OF COMFORT 

Durch einen „Letter of Comfort“ vom 29. April 2009 bestätigte 

die DCL, dass sie die Dexia Kom mit ausreichend finanziellen 

Mitteln zur Finanzierung des Portfolios an festverzinslichen 

Wertpapieren bis zum Laufzeitende dieser Vermögenswerte 

ausstatten wird. Weiters verpflichtet sich die Dexia Crédit 

Local in dieser Erklärung, die Dexia Kommunalkredit Bank 

AG zu jeder Zeit, solange Wertpapiere dieses Portfolios 

vorhanden sind, mit finanziellen Mitteln auszustatten, 

die notwendig sind, um potenzielle künftige Verluste 

abzudecken und gleichzeitig sicherzustellen, dass die, laut 

den anwendbaren Gesetzesvorschriften der österreichischen 

Bankenaufsicht und/oder anderen Behörden erforderlichen 

Eigenmittel ausreichend vorhanden sind. 

LETTER OF COMFORT 

In its letter of comfort of 29 April 2009 Dexia Credit Local 

confirmed that Dexia Kom will be equipped with sufficient 

funding for the financing of its portfolio of fixed-interestsecurities 

to the end of their maturity. The letter further states 

that DCL will continue to provide financing to DKB to cover 

potential future losses for as long as securities from this 

portfolio are held and in order to ensure a sufficient equity 

base in keeping with the requirements of the Austrian banking 

supervision authority and/or other authorities at the same time. 

FORDERUNGEN 

Forderungen an Kreditinstitute und an Kunden werden mit 

dem Nennwert angesetzt. 

LOANS AND ADVANCES 

Loans and advances to banks and customers are entered at 

nominal value. 

Erkennbaren Delkredere-Risken sowie Länderrisiken wird 

individuell durch Einzelwertberichtigungen Rechnung 

getragen. Weiters wird nach Konzernvorgaben der Dexia 

Crédit Local, Paris, aufgrund von statistischen Daten (LGD, 

PD) eine pauschale Einzelwertberichtigung berechnet und 

gebildet. 

Specific impairments are made to take into account 

recognisable credit and sovereign risks. Moreover, a general 

provision is calculated and formed on the basis of statistical 

data (LGD, PD) according to the Group rules of Dexia, Paris. 

WERTPAPIERE 

Für Wertpapiere, die wie Anlagevermögen bewertet 

werden, wird vom Wahlrecht der zeitanteiligen 

Abschreibung von über dem Rückzahlungsbetrag liegenden 

Anschaffungs kostenbeträgen Gebrauch gemacht. Die 

zeitanteilige Zuschreibungsmöglichkeit auf den höheren 

Rückzahlungsbetrag wird ebenfalls in Anspruch genommen. 

SECURITIES 

For securities valued as financial assets the option of pro rata 

temporis (p.r.t.) depreciation of the amount by which the 

acquisition cost exceeds the redemption amount is exercised. 

The option of a p.r.t. write-up for the higher redemption amount 

is likewise exercised. 

Notes 

Der Unterschiedsbetrag gemäß § 56 Abs. 2 BWG (Unterschied 

zwischen dem höheren Buchwert und Rückzahlungsbetrag 

der Wertpapiere) beträgt zum 31.12.2012 in Summe EUR 

823.714,50 (31.12.2011: EUR 1.273.330,23), zur Gänze in 

The difference (between the higher book value and the 

securities‘ redemption amount) as defined in section 56(2) of 

the Austrian Banking Act amounts to EUR 823,714.50 on 31-12- 

2012 (31-12-2011 : EUR 1,273,330.23), entirely reported under 



den Schuldverschreibungen und anderen festverzinslichen 

Wertpapieren wie im Vorjahr. 

bonds and fixed-income securities like in the previous year. 

Der Unterschiedsbetrag gemäß § 56 Abs. 3 BWG 

(Unterschied zwischen dem niedrigeren Buchwert und 

Rück zahlungsbetrag der Wertpapiere) beträgt zum 

31.12.2012 in Summe EUR 647.485,08 (31.12.2011: EUR 

1.214.141,08), zur Gänze in den Schuldverschreibungen und 

anderen festverzinslichen Wertpapieren (31.12.2011: EUR 

1.193.548,12 in den Schuldverschreibungen und anderen 

festverzinslichen Wertpapieren und EUR 20.592,96 in den 

Ausleihungen an Kreditinstitute). 

The difference (between the lower book value and the securities‘ 

redemption amount) as defined in section 56(3) of the Austrian 

Banking Act amounts to EUR 647,485.08 on 31-12-2012 (31- 

12-2011: EUR 1,214,141.08) entirely reported under bonds and 

fixed-income securities (31-12-2011: EUR 1,193,548.12 under 

bonds and other fixed-income securities and EUR 20,592.96 

under loans to banks). 

In den Wertpapieren des Anlagevermögens sind stille 

Lasten in Höhe von EUR 26.090.054,16 (31.12.2011: EUR 

265.831.286,42) enthalten. Den Buchwerten der betroffenen 

Wertpapiere in Höhe von EUR 562.289.189,21 stehen dabei 

Marktwerte in der Höhe von EUR 536.199.135,05 gegenüber. 

(31.12.2011: Buchwert: EUR 2.093.703.315,23; beizulegender 

Zeitwert: EUR 1.827.872.028,81). 

The securities held as fixed assets include hidden losses of EUR 

26,090,054.16 (31-12-2011: EUR 265,831,286.42). The book 

value of these securities of EUR 562,289,189.21 compares to a 

market value of EUR 536,199,135.05 (31-12-2011: book value: 

EUR 2,093,703,315.23, fair value: EUR 1,827,872,028.81). 

Aufgrund des erwähnten Letter of Comfort der DCL kann 

davon ausgegangen werden, dass die Dexia Kom in der 

Lage ist, die Wertpapiere des Anlagevermögens bis an das 

Laufzeitende zu halten. Weiters ist die Wertminderung der 

Wertpapiere des Anlagevermögens voraussichtlich nicht von 

Dauer, weshalb von einer außerplanmäßigen Abschreibung 

abgesehen werden kann 

In view of the aforementioned Letter of Comfort by DCL, Dexia 

Kom can be reasonably expected to be capable of holding to 

maturity the securities held as fixed assets. The impairment of 

the securities held as fixed assets can be expected to be of merely 

temporary nature, and therefore no extraordinary depreciation 

is required. 

Die stillen Reserven der Wertpapiere des Anlagevermögens 

betragen EUR 246.363.655,72 (31.12.2011 EUR 45.366.730,68). 

The hidden reserves of the securities held as fixed assets amount 

to EUR 246,363,655.72 (31-12-2011 EUR 45,366,730.68). 

Für die Wertpapiere des Umlaufvermögens wird das strenge 

Niederstwertprinzip angewendet. 

The current marketable securities are strictly valued at the lower 

of cost or market. 

Ein Wertpapier-Handelsbuch wird derzeit nicht geführt. 

At this time Dexia Kom does not keep a securities trading book. 

Der Buchwert der in Pension gegebenen Wertpapiere 

beträgt zum 31.12.2012 EUR 2.015.040.682,77 (31.12.2011: 

EUR 1.765.086.931,32). 

The book value of securities subject to repurchase agreements 

is EUR 2,015,040,682.77 on 31-12-2012 (31-12-2011: EUR 

1,765,086,931.32). 

Anhang 

BETEILIGUNGEN UND ANTEILE AN VERBUNDENEN 

UNTERNEHMEN 

Die Beteiligungen und die Anteile an verbundenen 

Unternehmen werden zu Anschaffungskosten bewertet, 

sofern nicht anhaltende Verluste oder verringertes 

Eigenkapital eine Abwertung auf das anteilige Eigenkapital 

oder auf den Ertragswert erforderlich machen. 

HOLDINGS AND INTERESTS IN AFFILIATED COMPANIES 

Holdings and interests in affiliated companies are valued 

at cost, unless the impairment of the pro-rata equity or the 

capitalised value has to be recognised because of continued 

losses or a reduction of equity. 

VERBINDLICHKEITEN 

Die Verbindlichkeiten wurden mit dem Rückzahlungsbetrag 

passiviert. 

LIABILITIES 

Liabilities are entered at repayment value. 



RÜCKSTELLUNGEN 

Sonstige Rückstellungen wurden in Höhe der 

voraussichtlichen Inanspruchnahme gebildet. Sie 

berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und der Höhe nach 

noch nicht feststehenden Verbindlichkeiten. 

PROVISIONS 

Other provisions are recognised in the amount of any 

foreseeable claims and include all perceivable risks and 

liabilities as yet uncertain in terms of their amounts. 

DERIVATE 

Bei Swap-Geschäften, welche die Bank zur Absicherung 

gegen ihre Zinsänderungsrisiken abschließt, werden die mit 

den Kontrakten verbundenen Zinsansprüche laufzeitkonform 

abgegrenzt. In der Gewinn- und Verlustrechnung werden die 

Zinskomponenten brutto dargestellt. 

DERIVATIVES 

The swaps the bank enters into to hedge against interest rate 

risks assign the interest income and expense of the respective 

contracts to the relevant accounting period on an accrual basis 

and at the same maturities. The income statement presents the 

gross interest amounts. 

3. ERLÄUTERUNGEN ZUR BILANZ 

FORDERUNGEN AN KREDITINSTITUTE 

Die nicht täglich fälligen Forderungen an Kreditinstitute 

gliedern sich nach Fristigkeiten (Restlaufzeiten) wie folgt: 

3. NOTES TO THE BALANCE SHEET 

LOANS AND ADVANCES TO BANKS 

Loans and advances to banks not maturing daily are classified 

by (remaining) maturity as follows: 

31.12.2012 31.12.2011 

a) bis 3 Monate. 

EUR 504.973.089,87 EUR 272.604.727,33 

less than 3 months 

b) mehr als 3 Monate bis 1 Jahr. 

EUR 116.979.722,69 EUR 460.768.995,44 

3 months to 1 year 

c) mehr als 1 Jahr bis 5 Jahre. 

EUR 183.174.643,24 EUR 271.647.490,75 

1 to 5 years 

d) mehr als 5 Jahre. 

EUR 3.477.132,32 EUR 21.378.970,24 

over 5 years 

Summe. Total EUR 808.604.588,12 EUR 1.026.400.183,76 

In dem Posten „Forderungen an Kreditinstitute“ sind The 31.12.2012 item ‚loans and advances to banks‘ includes 31.12.2011 loans to 

Forderungen a) bis 3 Monate. an verbundene Unternehmen EUR in Höhe von 48.930.282,59 affiliated companies EUR for an amount of EUR 81.397.538,40 

38,312,528.45 

EUR less 38.312.528,45 than 3 months (31.12.2011: EUR 294.630.808,39), sowie (31-12-2011: EUR 294,630,808.39) as well as subordinated 


EUR 116.322.243,79 EUR 293.106.595,87 

Vermögengegenstände nachrangiger Art in Höhe von EUR loans for an amount of EUR 45,154,374.77 (31-12-2011: EUR 


45.154.374,77 

c) mehr als 1 

(31.12.2011 

Jahr bis 5 Jahre. 

: EUR 45.150.763,58) 

EUR 

enthalten. 

550.643.606,13 

45,150,763.58). 

EUR 636.977.081,21 

Unter 1 to „Forderungen 5 years an Kreditinstitute“ sind Wertpapiere mit 

einem d) mehr Buchwert als 5 Jahre. zum 31.12.2012 von EUR 163.782.291,31 

EUR 508.052.824,69 Under ‚loans and EUR advances to banks’, securities 708.905.207,48 

are recognised 

(31.12.2011: over 5 years EUR 186.072.154,96) dem Anlagevermögen with a book value as at 31-12-2012 of EUR 163,782,291.31 (31- 

Summe. Total EUR 1.223.948.957,20 EUR 1.720.386.422,97 

gewidmet. 

12-2011: 31.12.2012 EUR 186,072,154.96) as fixed assets. 31.12.2011 


EUR Thereof, 504.973.089,87 bonds and fixed-interest EUR instruments 272.604.727,33 

in the nominal 

31.12.2012 31.12.2011 

Darunter less than werden 3 months EUR 3.782.291,31 Schuldverschreibungen amount of EUR 3,782,291.31 (2012: EUR 22,239,925.73) will fall 


EUR 4.083.935.391,85 EUR 4.683.461.794,91 

und b) mehr andere als festverzinsliche 3 Monate bis 1 Wertpapiere Jahr. im Jahr EUR 2013 fällig due 116.979.722,69 in 2013. EUR 460.768.995,44 



b) (2012: mehr EUR als 22.239.925,73). 

3 Monate bis 1 Jahr. 

EUR 0,00 EUR 144.252.146,22 


EUR 183.174.643,24 EUR 271.647.490,75 

3 months to year 

1 to 5 years 


EUR 0,00 EUR 0,00 

FORDERUNGEN d) mehr als 5 Jahre. AN KUNDEN 

EUR LOANS 3.477.132,32 AND ADVANCES EUR TO CUSTOMERS 21.378.970,24 

1 to 5 years 

d) 

Die over 

mehr 

nicht 5 years 

als 

täglich 

5 Jahre. 

fälligen Forderungen an Kunden 

EUR 

gliedern Loans and 

0.00 

advances 

EUR 

to customers not maturing 

0,00 

daily are 

sich Summe. 

over nach 5 years Fristigkeiten Total (Restlaufzeiten) wie folgt: EUR classified 808.604.588,12 by (remaining) EUR maturity as follows: 1.026.400.183,76 

Summe. Total EUR 4.083.935.391,85 


EUR 4.827.713.941,13 

31.12.2011 


EUR 48.930.282,59 EUR 81.397.538,40 

WPless 

than 3 months 

Nummer Emissions-beginn Zinssatz 31.12.2012 Laufzeitende Nominale 


EUR 116.322.243,79 EUR 293.106.595,87 

Bond reference 

Start date Coupon 31.12.2012 

End date 

Nominal 


AT0000492616 29.04.2005 3M EURIBOR + 24 Bp 29.04.2015 40.000.000,00 


EUR 550.643.606,13 EUR 636.977.081,21 

AT0000A05HH4 1 to 5 years 

05.06.2007 3M EURIBOR + 31 Bp 06.06.2022 15.000.000,00 

d) AT0000A0BJN2 mehr als 5 Jahre. 29.10.2008 EUR 3M EURIBOR 508.052.824,69 + 475 Bp 29.10.2018 EUR 40.000.000,00 708.905.207,48 

over 5 years 

Summe. Total Emissionsbeginn 

EUR 1.223.948.957,20 EUR 1.720.386.422,97 

WP-Nummer 

Zinssatz 31.12.2012 Laufzeitende Nominale 




End date 

Nominal 

31.12.2011 

a) AT0000492624 bis 3 Monate. 

29.04.2005 EUR 3M EURIBOR 4.083.935.391,85 + 53 Bp 29.04.2015 EUR 40.000.000,00 

4.683.461.794,91 

AT0000A05HG6 less than 3 months 

05.06.2007 3M EURIBOR + 52 Bp 06.06.2022 15.000.000,00 Dexia Kommunalkredit Bank AG | 39 


EUR 0,00 EUR 144.252.146,22 


Notes


Unter „Forderungen an Kunden“ sind Wertpapiere mit 

einem Buchwert zum 31.12.2012 von EUR 193.014.413,85 

(31.12.2011: EUR 322.482.280,76) dem Anlagevermögen 

und EUR 6.322.370,95 (31.12.2011: EUR 6.310.968,14) dem 

Umlaufvermögen gewidmet. 

Under ‚loans and advances to customers‘, securities are 

recognised with a book value as at 31-12-2012 of EUR 

193,014,413.85 (31-12-2011: EUR 322,482,280.76) as fixed 

assets and EUR 6,322,370.95 (31.12.2011: EUR 6,310,968.14) as 

current assets. 

Darunter werden EUR 3.502.166,97 Schuldverschreibungen 

und andere festverzinsliche Wertpapiere im Jahr 2013 fällig 

(2012 : EUR 115.839.853,72). 

Thereof, bonds and fixed-interest instruments in the nominal 

amount of EUR 3,502,166.97 (2012: EUR 115,839,853.72) will 

fall due in 2013. 

In dem Posten „Forderungen an Kunden“ sind 2012 keine 

Forderungen an verbundene Unternehmen (31.12.2011: EUR 

0,00) enthalten; Forderungen an Unternehmen, mit denen 

ein Beteiligungsverhältnis besteht, sind wie im Vorjahr nicht 

vorhanden. 

The item ‚loans and advances to customers‘ does not include 

any loans to affiliated companies (31-12-2011: EUR 0.00) for 

2012. Like in the previous year, it does not include loans and 

advances to companies with which Dexia Kom is linked by 

virtue of participating interests either. 

SCHULDVERSCHREIBUNGEN UND ANDERE 

FESTVERZINSLICHE WERTPAPIERE 

Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche 

Wertpapiere werden im Jahr 2013 im Nominale von EUR 

38.000.000,00 (2012: EUR 58.458.939,31) fällig. 

BONDS AND OTHER FIXED-INCOME INSTRUMENTS 

Bonds and fixed-interest instruments in the nominal amount 

of EUR 38,000,000.00 (2012: EUR 58,458,939.31) will fall due in 

2013. 

Alle Wertpapiere sind dem Anlagevermögen gewidmet. 

All securities are recognized as fixed assets. 

Alle in dem Posten „Schuldverschreibungen und andere 

festverzinsliche Wertpapiere“ enthaltenen Papiere sind 

börsenotiert. 

All instruments subsumed under the item ‚Bonds and fixedincome 

instruments‘ are listed on exchanges. 

BETEILIGUNGEN UND ANTEILE AN VERBUNDENEN 

UNTERNEHMEN 

Die Zusammensetzung der Beteiligungen und Anteile an 

verbundenen Unternehmen einschließlich der Darstellung 

ihrer wirtschaftlichen Verhältnisse ist der Beilage 2 zu 

entnehmen. 

2011 konnten die Beteiligungen an der Dexia banka 

Slovensko a.s. und an der Dexia Kommunalkredit Czech 

Republic a.s. veräußert werden. 

HOLDINGS AND INTERESTS IN AFFILIATED COMPANIES 

Annex 2 details the holdings and interests in affiliated 

companies and respective companies‘ financial status. 

In 2011, the participation in Dexia banka Slovensko a.s. as well 

as in Dexia Kommunalkredit Czech Republic a.s. have been 

disposed. 

Anhang 

Ein vorläufiger Aktienkaufvertrag über 100% der Aktien, die 

Dexia Kom in Dexia Kommunalkredit Bank Polska S.A. hält, 

konnte am 7. November 2012 unterzeichnet werden. Der 

Buchwert der Beteiligung wurde gemäß § 205 UGB unter 

dem Vorsichtsprinzip auf EUR 12.500.000,00 zugeschrieben, 

sodass er den erwarteten Kaufpreis entspricht. 

SONSTIGE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE 

Der Posten „Sonstige Vermögensgegenstände“ beinhaltet 

im Wesentlichen Zinsabgrenzungen von Derivaten des 

Bankbuches in Höhe von EUR 3.636.068,30 (31.12.2011: 

EUR 11.565.661,18) und Fremdwährungsbewertungen von 

Derivaten im Bankbuch in Höhe von EUR 37.155.079,74 

(31.12.2011: EUR 50.848.885,87). 

On November 7th, 2012 a Preliminary Share Purchase 

Agreement could be signed for the sale of 100% of the shares 

held by Dexia Kom in Dexia Kommunalkredit Bank Polska S.A. 

The book value of the participation has been consequently 

adjusted according to Article 205 UGB on a precautious basis to 

EUR 12,500,000.00 to match with the expected purchase price. 

OTHER ASSETS 

Other assets include mainly interest accruals of derivatives on 

the investment book of EUR 3,636,068.30 (31-12-2011: EUR 

11,565,661.18) and foreign exchange valuations of derivatives 

on the investment book of EUR 37,155,079.74 (31-12-2011: EUR 

50,848,885.87). 



Weiters sind in dem Posten „Sonstige This item include further EUR 33,219,769.47 (31-12-2011: 

Vermögensgegenstände“ Erträge in Höhe von EUR EUR 25,201,856.26) in income not yet cash effective on the 

33.219.769,47 (31.12.2011: EUR 25.201.856,26) enthalten, 

die erst nach dem Abschlussstichtag zahlungswirksam 

werden. Davon befinden sich EUR 21.000.000,00 (31.12.2011: 

EUR 21.000.000,00) auf einem Treuhandkonto als Teil der 

Bedingungen des Verkaufes der von Dexia Kom gehaltenen 

Dexia banka Slvovensko a.s. („DBS“) Aktien vom März 2011, 

solange a) bis bis 3 Monate. eine Einigung oder ein Gerichtsbeschluss EUR zu 

balance sheet date, thereof EUR 21,000,000.00 (31-12-2011: 

EUR 21,000,000.00) is deposited on a escrow account as part 

of the terms of the sale in March 2011 of the shares Dexia Kom 

hold in Dexia banka Slovensko a.s. (“DBS”)until a settlement is 

reached or a final court decision is rendered on the litigation 

case DBS 31.12.2012 has with a professional client. A comfort 31.12.2011 

letter of 

Dexia 504.973.089,87 SA, Brussels, guarantees EUR that Dexia SA shall 272.604.727,33 

pay to Dexia 

einer 

less 

Klage, 

than 3 

die 

months 

DBS mit einem professionellen Kunden Kom an amount equal to the positive difference between EUR 


EUR 116.979.722,69 EUR 460.768.995,44 

führt, vorliegt. Durch einen „Letter of Comfort“ haftet die 21,000,000.00 and the amount of escrow funds released in case 


Dexia c) mehr SA für als die 1 Jahr Zahlung bis 5 Jahre. des Differenzbetrages EUR zu den 

EUR 1 21.000.000,00, to 5 years falls nicht der gesamte Betrag des 

the escrow 183.174.643,24 funds would EUR not be released fully to 271.647.490,75 

Dexia-Kom, 

such payment shall constitute a contribution into the capital 

Treuhandkontos d) mehr als 5 Jahre. an die Dexia Kom ausgezahlt EUR wird. Diese funds of 3.477.132,32 Dexia-Kom. EUR 21.378.970,24 

Zahlung 

over 5 

würde 

years 

einen Kapitalzuschuss bedeuten. 


RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN 

ACCRUALS AND DEFERRALS 

31.12.2012 31.12.2011 

Die a) bis Rechnungsabgrenzungen 3 Monate. 

enthalten abgegrenzte 

EUR Accruals 48.930.282,59 and deferrals EUR include commissions from 81.397.538,40 

liabilities and 

Provisionen less than aus 3 months Haftungen und Credit Default Swaps und credit default swaps and discounts for the issue of bonds. 

Disagios b) mehr aus als der 3 Emission Monate bis von 1 Schuldverschreibungen. 

Jahr. 

EUR 


116.322.243,79 EUR 293.106.595,87 


EUR 550.643.606,13 EUR 636.977.081,21 

VERBINDLICHKEITEN GEGENÜBER KREDITINSTITUTEN AMOUNTS OWED TO BANKS 

1 to 5 years 

Die d) nicht mehr als täglich 5 Jahre. fälligen Verbindlichkeiten EUR gegenüber Amounts 508.052.824,69 owed to banks EUR not maturing daily 708.905.207,48 

are classified by 

Kreditinstituten over 5 years gliedern sich nach Fristigkeiten (remaining) maturity as follows: 

(Restlaufzeiten) Summe. Total wie folgt: 

EUR 1.223.948.957,20 EUR 1.720.386.422,97 

31.12.2012 31.12.2011 


EUR 4.083.935.391,85 EUR 4.683.461.794,91 



EUR 0,00 EUR 144.252.146,22 



EUR 0,00 EUR 0,00 

1 to 5 years 


EUR 0.00 EUR 0,00 

over 5 years 


WP- 

In den Nummer sonstigen Verbindlichkeiten Emissions-beginn gegenüber Zinssatz 31.12.2012 

The other amounts Laufzeitende 

owed to banks include EUR Nominale 1,664,749,736.61 

Kreditinstituten Bond reference sind EUR 1.664.749.736,61 Start date (31.12.2011: Coupon 31.12.2012 

(31-12-2011: KEUR 1,392,733.54) End date liabilities due Nominal to repurchase 

TEUR AT0000492616 1.392.733,54) enthalten, 29.04.2005 die als Verbindlichkeiten 3M EURIBOR agreements. + 24 Bp The corresponding 29.04.2015 book value 40.000.000,00 

of the bonds subject 

für AT0000A05HH4 Pensionsgeschäfte bestehen. 05.06.2007 Der korrespondierende 3M EURIBOR to + repurchase 31 Bp agreements 06.06.2022 is EUR 2,015,040,682.77 15.000.000,00 (31-12-2011: 

Buchwert, AT0000A0BJN2 der in Pension gegebenen 29.10.2008 Wertpapiere 3M beträgt EURIBOR KEUR + 475 1,765,086.93). 

Bp 29.10.2018 40.000.000,00 

EUR 2.015.040.682,77 (31.12.2011: TEUR 1.765.086,93). 

Emissionsbeginn 

Zinssatz 31.12.2012 Laufzeitende Nominale 

WP-Nummer 



End date 

Nominal 

In dem Posten „Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten“ „Amounts owed to banks“ include liabilities to affiliated 

AT0000492624 29.04.2005 3M EURIBOR + 53 Bp 29.04.2015 40.000.000,00 

sind 2012 Verbindlichkeiten an verbundene Unternehmen companies of EUR 3,607,200,125.64 (31-12-2011: EUR 

AT0000A05HG6 05.06.2007 3M EURIBOR + 52 Bp 06.06.2022 15.000.000,00 

EUR 3.607.200.125,64 (31.12.2011: EUR 3.590.453.042,27) 3,590,453,042.27) for 2012; like in the previous year they do not 

enthalten; Verbindlichkeiten an Unternehmen, mit denen 

include liabilities to companies with which Dexia Kom is linked 

ein Beteiligungsverhältnis besteht, sind wie Kauf- im Vorjahr nicht Verkauf- by virtue of participating beizulegender interests either. Zeitwert 

vorhanden 

kontrakte kontrakte (ohne Zinsabgrenzung) 

Nominale Nominale Anzahl positiv negativ 

Zinsswaps 4 750 244 4 750 244 86 36 601 -460 665 

Zins-/Währungsswaps 273 749 240 855 8 2 831 -35 479 

Währungsswaps 413 442 415 602 6 232 -15 

Credit Default Swaps 52 952 0 1 0 -3 286 

Summe 5 490 387 5 406 701 101 39 664 -499 445 

Notes 



VERBRIEFTE VERBINDLICHKEITEN 

Verbriefte Verbindlichkeiten werden mit ihrem 

Rückzahlungsbetrag bilanziert. Agio-/Disagiobeträge 

werden in den Rechnungsabgrenzungsposten angesetzt 

und auf die Laufzeit der Schuld linear verteilt. 

Die im Zuge einer Emission anfallenden Kosten, die 

unmittelbar mit der Geldbeschaffung in Zusammenhang 

stehen, werden direkt in den Aufwand übernommen. 

Die weitere Differenz zwischen Emissionserlös und 

Rückzahlungsbetrag wird als Zinskomponente über die 

Laufzeit verteilt. 

Es besteht zum 31.12.2012 keine weitere Emission. 

SECURITISED LIABILITIES 

Securitised liabilities are carried at the redemption amount. 

Premiums/discounts are reported under accruals and deferrals 

and distributed evenly over the debt‘s term. 

Costs generated by issues directly related to the procurement 

of funds are booked straight to expenses. Any additional 

difference between the issue proceeds and the redemption 

amount is distributed over the term as interest. 

As at 31-12-2012, no issue remains. 

SONSTIGE VERBINDLICHKEITEN 

OTHER LIABILITIES 

31.12.2012 31.12.2011 

In den Sonstigen Verbindlichkeiten sind als wesentlichste Other liabilities mainly include interest deferrals for derivatives 


EUR 504.973.089,87 EUR 272.604.727,33 

Posten less than Zinsabgrenzungen 3 months von Derivaten in Höhe von of EUR 69,537,576.47 (31-12-2011: EUR 73,337,927.89) and 

EUR b) mehr 69.537.576,47 als 3 Monate (31.12.2011: bis 1 Jahr. EUR 73.337.927,89) EUR sowie 

Fremdwährungsbewertungen 3 months to 1 year von Derivaten in Höhe von 

EUR c) mehr 3.812.413,98 als 1 Jahr (31.12.2011: bis 5 Jahre. EUR 33.707.292,80) EUR enthalten. 

foreign 116.979.722,69 exchange valuations EUR of derivatives on the 460.768.995,44 

investment 

book of EUR 3,812,413.98 (31-12-2011: EUR 33,707,292.80). 

Other 183.174.643,24 liabilities also include EUR expenses of EUR 271.647.490,75 

5,482,036.65 

In 1 to dem 5 years Posten „Sonstige Verbindlichkeiten“ sind (31-12-2011: EUR 7,068,554.82) not yet cash effective on the 


EUR 3.477.132,32 EUR 21.378.970,24 

Aufwendungen in Höhe von EUR 5.482.036,65 (31.12.2011: balance sheet date. 

over 5 years 

EUR 7.068.554,82) enthalten, die erst nach dem 


Abschlussstichtag zahlungswirksam werden. 

31.12.2012 31.12.2011 


EUR 48.930.282,59 EUR 81.397.538,40 

RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN 


Die b) mehr passive als 3 Rechnungsabgrenzung Monate bis 1 Jahr. beinhaltet EUR über die 

ACCRUALS AND DEFERRALS 

Deferred 116.322.243,79 income relates EUR to up-front fees deferred 293.106.595,87 

for the entire 

Laufzeit 3 months abgegrenzte to 1 year Up-Front-Fees und die Abgrenzung term and premiums for interest rate swaps. 


EUR 550.643.606,13 EUR 

von Prämien für Interest Rate Swaps. 

1 to 5 years 

636.977.081,21 


EUR 508.052.824,69 EUR 708.905.207,48 

over 5 years 

RÜCKSTELLUNGEN 

Summe. Total EUR 1.223.948.957,20 PROVISIONS EUR 1.720.386.422,97 

Die sonstigen Rückstellungen beinhalten im Wesentlichen 

Rückstellungen für Prüfung und Beratung in Höhe von EUR 

’Other provisions‘ mainly consist of EUR 128,220.00 as 

provisions 31.12.2012 for auditing and consulting fees, and EUR 31.12.2011 

267,545.78 

a) 128.220,00 bis 3 Monate. sowie für Provisionen aus Dienstleistungen EUR in 

Höhe less than von EUR 3 months 267.545,78. 

4.083.935.391,85 in commissions for services. EUR 4.683.461.794,91 


EUR 0,00 EUR 144.252.146,22 



EUR 0,00 EUR 0,00 

NACHRANGIGE VERBINDLICHKEITEN 

SUBORDINATED DEBT 

1 to 5 years 

d) Die mehr nachrangigen als 5 Jahre. Verbindlichkeiten umfassen EUR zum 31. 

Dezember over 5 years 2012 drei Emissionen mit einem Nominale von 

On 31 December 0.00 2012 EUR subordinated debt related to three issues 0,00 

for a nominal value of EUR 95,000,000.00. 

Summe. EUR 95.000.000,00. 

Total EUR 4.083.935.391,85 EUR 4.827.713.941,13 

Anhang 

WP- 

Nummer 


Emissions-beginn 

Start date 

Zinssatz 31.12.2012 

Coupon 31.12.2012 

Laufzeitende 

End date 

Nominale 

Nominal 

AT0000492616 29.04.2005 3M EURIBOR + 24 Bp 29.04.2015 40.000.000,00 

AT0000A05HH4 05.06.2007 3M EURIBOR + 31 Bp 06.06.2022 15.000.000,00 

AT0000A0BJN2 29.10.2008 3M EURIBOR + 475 Bp 29.10.2018 40.000.000,00 

WP-Nummer 



Start date 



Laufzeitende 

End date 

Nominale 

Nominal 

AT0000492624 29.04.2005 3M EURIBOR + 53 Bp 29.04.2015 40.000.000,00 


42 | Dexia Kommunalkredit Bank AG 

Kauf- Verkauf- beizulegender Zeitwert 


Nominale Nominale Anzahl positiv negativ

) mehr als 3 Monate bis 1 Jahr. 

EUR 0,00 EUR 144.252.146,22 



EUR 0,00 EUR 0,00 

1 to 5 years 



EUR 0.00 EUR 0,00 

over 5 years 


WP- 




End date 

Nominal 

ERGÄNZUNGSKAPITAL 

AT0000492616 29.04.2005 3M EURIBOR SUPPLEMENTARY + 24 Bp CAPITAL 29.04.2015 40.000.000,00 

Das AT0000A05HH4 Ergänzungskapital umfasst zum 05.06.2007 31. Dezember 2012 3M zwei EURIBOR On + 31 31 December Bp 2012 06.06.2022 supplementary capital 15.000.000,00 

relates to two 

Emissionen AT0000A0BJN2 mit einem Nominale 29.10.2008 von EUR 55.000.000,00. 3M EURIBOR issues + 475 at a Bp nominal value 29.10.2018 of EUR 55,000,000.00. 40.000.000,00 

WP-Nummer 


STATUTORY RESERVE 

The statutory reserve formed under section 23 (6) of the Austrian 

Banking Act amounts to EUR 35,087,549.54 for 2012 (31-12- 

2011: EUR 35,087,549.54). No new allocation was necessary in 

2012. 


Start date 



Laufzeitende 

End date 

Nominale 

Nominal 

AT0000492624 29.04.2005 3M EURIBOR + 53 Bp 29.04.2015 40.000.000,00 


PARTIZIPATIONSKAPITAL 

Kauf- Verkauf- PARTICIPATION CAPITAL beizulegender Zeitwert 

Das Partizipationskapital umfasst zum kontrakte 31.12.2012 eine kontrakte in On 31 December 2012, (ohne participation Zinsabgrenzung) 

capital related to one issue 

EUR begebene Emission im Nominale Nominale von insgesamt Nominale EUR 

EUR Anzahl at a nominal value positiv of EUR 90,000,000.00 negativ at variable 

90.000.000,00. Zinsswaps Sie weist eine variable Verzinsung 4 750 244 auf (per 4 750 244 interest (on 8631-12-2012 3M 36 EURIBOR 601 + 235bps). -460 665 

31.12.2012 Zins-/Währungsswaps 3M EURIBOR + 235 Bp). 273 749 240 855 8 2 831 -35 479 


Das mit 21.12.2007 begebene Partizipationskapital wurde The participation capital issued on 21-12-2007 complied with 


den Anforderungen des mit 1.1.2008 novellierten § 23 Abs. all the requirements of section 23(4) of the Austrian Banking Act 

Summe 5 490 387 5 406 701 101 39 664 -499 445 

4 BWG entsprechend ausgestaltet. Die Anrechnung als as revised on 1-1-2008. As of 1-1-2008 it has been recognised as 

Kernkapital erfolgte mit 1.1.2008. 

core capital. 

Im Geschäftsjahr 2012 wurde keine Ausschüttung 

vorgenommen. Aufgrund des negativen Bilanzergebnisses 

2012 erfolgt im Geschäftsjahr 2013 ebenfalls keine 

Ausschüttung. 

No dividend was distributed in fiscal 2012. In view of the 

negative 2012 balance sheet results there will be no dividend 

for fiscal 2013 either. 

GEZEICHNETES KAPITAL 

Das Grundkapital der Dexia Kommunalkredit Bank AG 

beträgt EUR 220.000.000 und ist in 22.000.000 Stückaktien 

eingeteilt. Die Aktien lauten auf den Namen. Zum 31.12.2012 

und während des Geschäftsjahres befanden sich keine 

eigenen Aktien im Bestand der Dexia Kom. 

SUBSCRIBED CAPITAL 

The share capital of Dexia Kommunalkredit Bank AG amounts 

to EUR 220,000,000.00 and is divided into 22,000,000 individual 

share certificates. The shares are name shares. As of 31-12-2012 

and during the year under review Dexia Kom was not holding 

any of its own shares. 

HAFTRÜCKLAGE 

Der Stand der Haftrücklage gemäß § 23 Abs. 6 BWG beläuft 

sich zum 31.12.2012 auf EUR 35.087.549,54 (31.12.2011: 

EUR 35.087.549,54). Im Geschäftsjahr 2012 war keine 

Nachdotierung erforderlich. 

EVENTUALVERBINDLICHKEITEN 

Als Sicherheit für Verbindlichkeiten Dritter wurden zum 

Bilanzstichtag und zum Bilanzstichtag des Vorjahres keine 

Forderungen gegenüber Kreditinstituten verpfändet. 

Die Eventualverbindlichkeiten betreffen Haftungskredite mit 

einem Gesamtvolumina von EUR 4.055.069,06 (31.12.2011: 

EUR 8.351.740,79). 

CONTINGENT LIABILITIES 

No amounts owed to banks were pledged either on the balance 

sheet date of the reporting year or on that of the previous fiscal 

year as guarantees for third-party liabilities. 

Contingent liabilities relate to guarantees for loans in the total 

amount of EUR 4,055,069.06 (31-12-2011: EUR 8,351,740.79). 

Notes 

KREDITRISIKEN 

Die Kreditrisiken betreffen Haftungen in Höhe von EUR 0,00 

(31.12.2011: EUR 0,00) und Kreditpromessen in Höhe von 

EUR 10.683.873,52 (31.12.2011: EUR 32.283.905,81). 

CREDIT RISKS 

Credit risks relate to guarantees in the total amount of EUR 

0.00 (31-12-2011: EUR 0.00 ) and guaranteed credit lines in the 

amount of EUR 10,683,873.52 (31-12-2011: EUR 32,283,905.81). 



31.12.2012 31.12.2011 


EUR 48.930.282,59 EUR 81.397.538,40 




EUR 116.322.243,79 EUR 293.106.595,87 



EUR 550.643.606,13 EUR 636.977.081,21 

1 to 5 years 


EUR 508.052.824,69 EUR 708.905.207,48 

over 5 years 


ERGÄNZENDE ANGABEN 

ADDITIONAL INFORMATION 

31.12.2012 31.12.2011 


EUR 4.083.935.391,85 EUR 4.683.461.794,91 

Gesamtbetrag less than 3 months der Aktiva und Passiva, die auf fremde Total assets and liabilities in foreign currency 

Währung b) mehr als lauten 3 Monate bis 1 Jahr. 

EUR 0,00 EUR 144.252.146,22 

In 

3 

der 

months 

Bilanz 

to 

sind 

1 year 

Aktiva, die auf fremde Währung lauten The balance sheet includes EUR 1,057,477,543.64 assets in 


EUR 0,00 EUR 0,00 

in Höhe von EUR 1.057.477.543,64 (31.12.2011: EUR foreign currency (31-12-2011: EUR 1,415,691,068.05). 

1 to 5 years 

1.415.691.068,05) d) mehr als 5 Jahre. enthalten. 

over 5 years 

EUR 0.00 EUR 0,00 

Die Summe. Passiva Total in fremder Währung betrugen EUR 418.768.587,97 

EUR 4.083.935.391,85 EUR 418,768,587.97 EUR (31-12-2011: EUR 4.827.713.941,13 

702,664,750.02) of the 

(31.12.2011: EUR 702.664.750,02). 

liabilities were denominated in foreign currency. 

WP- 




End date 

Nominal 

NACHRANGIGE 

AT0000492616 

VERBINDLICHKEITEN 

29.04.2005 3M EURIBOR 

SUBORDINATED 

+ 24 Bp 

LIABILITIES 

29.04.2015 40.000.000,00 

Die AT0000A05HH4 Aufwendungen für 05.06.2007 sämtliche nachrangige 3M EURIBOR In + the 31 Bp reporting year 06.06.2022 expenses for all subordinated 15.000.000,00 liabilities 

Verbindlichkeiten AT0000A0BJN2 betrugen im 29.10.2008 Berichtsjahr 2012 3M EURIBOR amounted + 475 Bp to EUR 2,909,993.00 29.10.2018 (2011: EUR 40.000.000,00 

3,251,875.01). 

2.909.993,00 (2011: EUR 3.251.875,01). 

Die Bewertung der Barwerte der Swaps (Interest-Rate- 

Swaps, Cross-Currency Swaps, FX-Swaps) erfolgt in den 

Basissystemen auf Grundlage der Discounted-Cashflow 

Methode unter Verwendung aktueller Zinskurven. Dabei 

wird auch der Effekt durch Basisswap-Spreads berücksichtigt. 

Eingebettete Optionen werden mittels geeigneter 

Optionsbewertungsmodelle bewertet. 



DERIVATIVES Laufzeitende Nominale 

DERIVATE WP-Nummer 

Zur Absicherung 


von Währungs- 

Start 

und Zinsänderungsrisiken 

date Coupon 31.12.2012 

The following derivative 

End date 

transactions were 

Nominal 

recorded in the 

AT0000492624 29.04.2005 3M EURIBOR + 53 Bp 29.04.2015 40.000.000,00 

und zur Steuerung des Kreditrisikos wurden folgende banking book as a hedge of currency and interest rate risks and 


Derivativgeschäfte im Bankbuch eingegangen (Werte in to control the credit risks (all figures in thousand EUR): 

tausend EUR): 

Kauf- Verkauf- beizulegender Zeitwert 


Nominale Nominale Anzahl positiv negativ 

Zinsswaps 4 750 244 4 750 244 86 36 601 -460 665 

Zins-/Währungsswaps 273 749 240 855 8 2 831 -35 479 



Summe 5 490 387 5 406 701 101 39 664 -499 445 

Ihre Laufzeit entspricht der Laufzeit der zugrundelegenden 

Geschäfte, um die Effektivität der Absicherung zu 

gewährleisten. 

Their duration corresponds to the maturity of the hedged 

underlying, in order to ensure the efficiency of the hedge. 

Die Steuerung der Sensibilität der Bilanz erfolgt nach 

Währungen und Fristigkeiten mit der Festlegung eines 

globalen Grenzwerts. Dies ermöglicht, falls erforderlich, 

angemessene und rasche Maßnahmen zu setzen. 

The sensitivity of the balance sheet is monitored per currency 

and per time bucket in addition to a global limit and enables 

adequate and timely remediation in case this would be required. 

Anhang 

The net present value assessment of the swaps (interest rate 

swaps, cross currency swaps, FX swaps) takes place in the 

systems on the basis of discounted cash flow method using 

current yield curves. Here also the effect of basis swap spreads 

is taken into account. Embedded options are valued using 

appropriate option pricing models. 

Als Sicherheit für negative Marktwerte an Derivativgeschäften 

wurden Guthaben bei Kreditinstituten mit einem Nominale 

von EUR 519.956.000,00 (31.12.2011: EUR 426.746.000,00) 

gestellt. In den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 

As security for negative fair values of derivative transactions, 

EUR 519,956,000.00 nominal value of collateral has been 

posted (31-12-2011: EUR 426,746,000.00). Amounts owed to 

banks includes received collateral with a nominal value of EUR 



sind Sicherheiten mit einem Nominale von EUR 16.900.000,00 

(31.12.2011: EUR 12.500.000,00) enthalten. 

16,900,000.00 (31-12-2011: EUR 12,500,000.00). 

Den negativen Marktwerten der Swaps stehen 

positive, zinsinduzierte Erträge der abgesicherten 

Grundgeschäfte gegenüber, weshalb auf die Bildung einer 

Drohverlustrückstellung verzichtet werden konnte. 

The negative market values of derivatives are compensated 

by the positive market value of the interest rate-income of the 

hedged underlying; therefore no provision for anticipated losses 

is required. 

Das Ergebnis aus der vorzeitigen Kündigung von Credit 

Default Swaps und Zinsswaps wird im Posten 13 vor dem 

Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit dargestellt. 

The result of an early termination of credit default swaps and 

of interest rate swaps is reported in the item 13 before the result 

from ordinary operations. 

4. ERLÄUTERUNGEN ZUR GEWINN- UND VERLUST- 

RECHNUNG 

4. NOTES TO THE INCOME STATEMENT 

Für die Dexia Gruppe war das Jahr 2012 gezeichnet von 

einem erschwerten Zugang zu unbesicherter Finanzierung 

als Folge einer Verschlechterung der wirtschaftlichen 

Lage und den sukzessiven Rating Reviews der operativen 

Tochtergesellschaften der Gruppe. Die Liquiditätslücke wurde 

nahezu ausschließlich durch Finanzierung bei Zentralbanken 

und garantierten Emissionen zu verschlechterten 

Preiskonditionen geschlossen. Diese Verschlechterung zeigt 

sich in den internen Finanzierungkosten der Gruppe, welche 

zu einem negativen Nettozinsertrag von EUR 34.217.449,83 

führten. 

2012 has been marked for the Dexia Group by an aggravation 

of the access to unsecured funding, induced by the deterioration 

of the economic climate and the successive rating reviews of 

the Group’s operational entities. The liquidity gap has been 

funded almost exclusively by way of central bank financing 

and guaranteed issues, with deteriorated price conditions. This 

deterioration has been reflected in the intra-group funding 

price Dexia Kom is relying on, which lead to a negative net 

interest income of EUR 34,217,449.83. 

Die Genehmigung vom 28. Dezember 2012 der 

Europäischen Kommission des überarbeiteten Plans zur 

geordneten Auflösung der Dexia Gruppe, der eine Zusage 

zu einer definitiven dreiparteien Finanzierungsgarantie zu 

tragfähigen Preisbedingungen beinhaltet, soll es der Dexia 

Gruppe, sowie Dexia Kom, ermöglichen ihre verbleibenden 

langzeit Assets zu finanzieren. 

The approval of the European Commission rendered on 

December 28th, 2012 on the revised orderly resolution plan 

of the Dexia Group, including the granting of the definitive 

tripartite funding guarantee at sustainable price conditions 

shall enable the Dexia Group, including Dexia Kom, to be able 

to financially carry its residual long-term assets. 

Weiters setzte die Dexia-Kom die Strategie des freiwilligen 

Vermögensabbaus fort, um die Liquiditätserfordernisse 

der Bank zu verringern und das Risikoprofil zu begrenzen. 

Während des Jahres 2012 konnten EUR 64.396.202,86 

Wertpapiere mit einem Buchgewinn von EUR 448.535,74 

verkauft werden. 

Furthermore, Dexia Kom continued with its voluntary asset 

disposal policy in order to reduce the Bank’s liquidity needs and 

to limit its risk profile. During the year 2012, the bank achieved 

to sell EUR 64,396,202.86 bonds with a capital gain of EUR 

448,535.74. 

Um die Solvabilität der Bank zu stärken hat die Dexia Crédit 

Local 2009 Garantien in Höhe von Mrd EUR 1,2 gewährt, 

welche sich zum 31.12.2012 auf Mrd EUR 0,4 reduziert haben. 

Die Aufwendungen hierfür betrugen im Geschäftsjahr 

EUR 3.477.579,18 (2011: EUR 3.635.607,79), welche als 

Aufwendungen mit Zinscharakter gemäß § 52 Abs. 1 Z 4 

BWG in den Zinsaufwendungen ausgewiesen werden. 

Dexia Crédit Local granted guarantees on EUR 1.2 bn assets, 

reduced down to EUR 0.4 bn as at 31-12-2012, in order to 

reinforce the solvency of the Bank. The related expense for the 

present fiscal year of EUR 3,477,579.18 (2011: EUR 3,635,607.79) 

has been reported under interest charges pursuant section 

52(1.4) of the Austrian Banking Act. 

Notes 

Seit dem 30. Juni 2009 sind die Geschäfte der Dexia 

Kommunalkredit Bank AG großteil durch einen Service 

& Management Agreement von Mitarbeitern der 

Since June 2009, 30th the business of Dexia Kommunalkredit 

Bank AG is operated mostly by the staff of the mother company 

in France, in the frame of a Service and Management Agreement. 



Muttergesellschaft in Frankreich geführt. Die angefallenen 

Aufwendungen werden zeitanteilig weiterverrechnet. 

Es wurde im Geschäftsjahr 2012 EUR 1.313.834,38 

Dienstleistungen verrechnet (2011: EUR 1.166.766,00). 

The related expenses are invoiced pro rata temporis. In the fiscal 

year 2011, EUR 1,313,834.38 services were charged (2011: EUR 

1,166,766.00). 

Die Aufwendungen für Abschlussprüfer betrugen im 

Geschäftsjahr EUR 159.505,20, welche zur Gänze auf die 

Prüfung des Jahresabschlusses entfielen. 

In this fiscal year EUR 159,505.20 were disbursed for the 

statutory auditors exclusively related to the year-end audit. 

Die Steuern von Einkommen und Ertrag belasten wie im 

Vorjahr ausschließlich das Ergebnis der gewöhnlichen 

Geschäftstätigkeit. 

Like last year, the taxes on income are exclusively related to the 

result from ordinary business activities. 

Als Kernmarkt der Dexia Kommunalkredit Bank AG sind die 

Staaten Zentral- und Osteuropas im Shareholder Agreement 

definiert. Da die Organisation und das Monitoring dieser 

Märkte auf einer einheitlichen Basis beruhen, kann eine 

detaillierte Aufgliederung der Erträge nach geographischen 

Märkten unterbleiben. 

In Dexia Kommunalkredit Bank AG‘s Shareholder Agreement 

the countries of Central and Eastern Europe are defined as 

the bank‘s core markets. Since these markets are uniformly 

organised and monitored, no detailed regional break-down of 

the income is required. 

5. ANGABEN ÜBER ORGANE UND ARBEITNEHMER 

5. INFORMATION ON OFFICERS AND WORKFORCE 

PERSONAL 

Im Durchschnitt waren 2012 7,67 Mitarbeiter beschäftigt 

(Vorjahr : 7,6). 

WORKFORCE 

In 2012 the workforce consisted of 7,67 employees in average 

(previous year : 7,6). 

Die Aufwendungen für die Mitarbeitervorsorgekasse 

betrugen im abgelaufenen Geschäftsjahr EUR 13.037,27 

(2011 : EUR 13.865,10). 

In the latest fiscal year EUR 13,037.27 (2011 : EUR 13,865.10) 

were expended for the employee provision scheme. 

Es bestehen weder Abfertigungs- noch Pensionsverpflichtungen. 

There are no obligations for severance or pension payments. 

Die Bezüge des Vorstandsvorsitzenden sind seit dem 1. 

Mai 2009 von der Dexia Kom direkt getragen worden. Die 

restlichen Vorstände erhalten ihre Bezüge von der Dexia 

Crédit Local. Hinsichtlich der Aufschlüsselung nach § 239 

Abs. 1 Z 4 UGB wird daher das Wahlrecht des § 241 (4) UGB in 

Anspruch genommen. 

The salary of the Chairman of Dexia Kom‘s Executive Board has 

been paid directly by the bank since 1 May 2009. Dexia Crédit 

Local pays the salaries of the other members of the Executive 

Board. The option pursuant section 241(4) of the Austrian 

Business Code regarding the breakdown report pursuant to Art 

239 (1.4) of the Austrian Business Code is thus used. 

MITGLIEDER DES VORSTANDES 

MEMBERS OF THE EXECUTIVE BOARD 

Anhang 

Isabelle Bouvet 

Vorsitzende des Vorstandes (seit 15.12.2012) 

Pierre Vérot 

Vorsitzender des Vorstandes (bis 15.12.2012) 

Isabelle Bouvet 

Chairman of the Executive Board (since 15.12.2012) 

Pierre Vérot 

Chairman of the Executive Board (until 15.12.2012) 

Mitglied des Vorstandes (seit 15.12.2012) 

Member of the Executive Board (since 15.12.2012) 

Marc Robert 

Mitglied des Vorstandes (bis 31.01.2013) 

Marc Robert 

Member of the Executive Board (until 31.01.2013) 



Roch Héraud 

Mitglied des Vorstandes (bis 31.01.2013) 

Karima Mazit 

Mitglied des Vorstandes (since 01.02.2013) 

Roch Héraud 

Member of the Executive Board (until 31.01.2013) 

Karima Mazit 

Member of the Executive Board (since 01.02.2013) 

MITGLIEDER DES AUFSICHTSRATES 

MEMBERS OF THE SUPERVISORY BOARD 

Stéphane Vermeire (bis 06.12.2012) 

Vorsitzender des Aufsichtsrates. 

Mitglied Management Board Dexia Crédit Local, Leiter der Abteilung Public & 

Wholesale Banking - International. 

Stéphane Vermeire (until 06.12.2012) 

Chairman of the Supervisory Board. 

Member of the Management Board of Dexia Crédit Local, Head of Public & Wholesale 

Banking - International 

Jean- François Pouchous (seit 06.12.2012) 

Vorsitzender des Aufsichtsrates. 

Leiter der Abteilung Beteiligungsmanagement der Dexia Crédit Local. 

Jean- François Pouchous (since 06.12.2012) 

Chairman of the Supervisory Board. 

Head of international subsidiaries management of Dexia Crédit Local 

François Laugier (bis 06.12.2012) 

Vorsitzender-Stellvertreter des Aufsichtsrats 

Mitglied Management Board Dexia Crédit Local, Leiter Finance, Dexia Crédit 

Local, Paris 

François Laugier (until 06.12.2012) 

Deputy Chairman of the Supervisory Board. 

Member of the Management Board of Dexia Crédit Local, CFO, Dexia Crédit Local, 

Paris 

Françoise Muller 

Mitglied des Aufsichtsrats 

Marc Brugièregarde 

Vorsitzender-Stellvertreter des Aufsichtsrats (seit 06.12.2012) 

Mitglied des Aufsichtsrats (seit 06.11.2012) 

Françoise Muller 

Member of the Supervisory Board 

Marc Brugièregarde 

Deputy Chairman of the Supervisory Board (since 06.12.2012) 

Member of the Supervisory Board (since 06.11.2012) 

Marc Buckens (seit 06.12.2012) 

Mitglied des Aufsichtsrats 

Marc Buckens (since 06.12.2012) 

Member of the Supervisory Board 

STAATSKOMMISSÄR 

MR Mag. Lisa Mandl 

Staatskommissärin. Bundesministerium für Finanzen, AL-Stv der Abt. 

Personalentwicklung. 

STATE COMMISSIONER 

MR Mag. Lisa Mandl 

State Commissioner. Ministry of Finance, Deputy Head of Human Resources 

Department 

MR Dr. Roland Grabner 

Staatskommissär-Stellvertreter. Bundesministerium für Finanzen, Leiter der Abt. 

MR Dr. Roland Grabner 

Deputy State Commissioner. Ministry of Finance, Head of Excise Duty Department 

Verbrauchsteuern. 

Im vorliegenden Geschäftsjahr sind Aufwendungen für den 

Aufsichtsrat in Höhe von EUR 0,00 angefallen. 

The expenditure for the Supervisory Board in reporting year 

amounted to EUR 0.00. 

VORSCHLAG ZUR ERGEBNISVERWENDUNG 

Der Vorstand wird dem Aufsichtsrat und mit dessen Bericht 

der Hauptversammlung vorschlagen, den Bilanzverlust 2012 

in der Höhe von EUR 296.927.836,94 auf neue Rechnung 

vorzutragen. 

PROPOSAL FOR THE APPROPRIATION OF THE RESULT 

In its report to the Annual General Meeting the Executive Board 

will propose to the Supervisory Board to carry forward the 

accumulated loss for 2012 of EUR 296,927,836.94. 

Notes 



ERKLÄRUNG ALLER GESETZLICHEN VERTRETER 

Der Jahresabschluss der Dexia Kom zum 31. Dezember 2012 

wurde nach dem Grundsatz der Unternehmensfortführung 

(Going Concern) erstellt. Dies spiegelt sich in dem auf 

der Grundlage des im Jahresabschluss 2011 erstmals 

dargestellten Business-Plans der Dexia Gruppe und ihre 

verschiedenen Einhaiten wider, der unter Einbeziehung 

verschiedener, wesentliche Veränderungen des Umfelds 

berücksichtigender Parameter überarbeitetet wurde. Der 

revidierte Business-Plan enthält einige Annahmen struktureller 

Natur sowie Unsicherheiten, die wir im Folgenden 

dargestellen: 

STATEMENT OF ALL REPRESENTATIVES 

The financial statements of Dexia Kom as at 31 December 

2012 were established in accordance with the accounting rules 

applicable to a going concern. This hypothesis of continuity 

was supported by a revised business plan of Dexia Group and its 

various entities, constructed on the initial plan described in the 

2011 Annual Report but with certain parameters amended to 

integrate the main changes associated with the environment. 

This revised business plan relies on certain structural hypotheses 

and uncertainties, the major lines of which are described below: 

• Der revidierte Business-Plan unterstellt, dass die 

haftenden Staaten der Dexia Crédit Local Liquiditätsgarantien 

ohne Collaterals erteilen. Diese Haftung 

ist auf maximal 85 Mrd. EUR begrenzt. In dieser 

Summe enthalten ist die im Dezember 2012 erfolgte 

Kapitalerhöhung von 5,5 Mrd. EUR (davon 2 Mrd. EUR für 

Dexia Crédit Local). Wie alle anderen, dem revidierten 

Business-Plan zugrunde liegende Annahmen stand 

auch die Haftung unter dem Vorbehalt der Ratifizierung 

durch die Europäische Kommission; selbige ist am 28. 

Dezember 2012 erfolgt. 

• The revised business plan includes the definitive liquidity 

guarantee granted by the States to Dexia Crédit Local 

without requiring collateral. This guarantee is limited by 

the States to EUR 85 billion, taking account of the EUR 5.5 

billion recapitalisation (of which 2 billions were allocated 

to Dexia Crédit Local) at the end of December 2012. As 

with all of the hypotheses of the revised business plan, 

the guarantee was subject to definitive ratification by the 

European Commission on 28 December 2012. 

• Der Plan unterstellt weiters den Fortbestand der 

Banklizenz der diversen Konzerneinheiten und 

unveränderte Ratings für Dexia SA und Dexia Crédit 

Local. 

• The plan assumes maintenance of the banking licences of 

the various Group entities and the ratings of Dexia SA and 

Dexia Crédit Local. 

• Der revidierte Business-Plan basiert auf einem auf 

Marktdaten per Ende September 2012 aufbauenden 

makroökonomischen Szenario. Dieses beinhaltet eine 

Vertiefung der Rezession 2013 und eine schrittweise 

Erholung der Konjunktur ab 2014. Weiters wird 

unterstellt, dass es im Prognosezeitraum zu keinem 

wesentlichen Kreditausfall kommt. 

• The underlying macroeconomic scenario of the 

revised business plan is constructed from market data 

observable at the end of September 2012, and assumes 

an aggravation of the recession in 2013 followed by a 

gradual recovery from 2014. No major negative credit 

event is retained for the projection period. 

Anhang 

• Der Business-Plan basiert ferner auf der Annahme, dass 

das Vertrauen des Kapitalmarktes zurückgewonnen 

werden kann und Dexia Kom sich mittels besicherter 

Transaktionen (Repos) wieder teilweise über den Markt 

refinanzieren, sowie bis 2015 könnten bis zu 40 Mrd. 

EUR an staatlich besicherten Schuldtiteln emittiert 

werden. Sollte die Absorptionsfähigkeit des Marktes 

zu gering sein, müsste sich Dexia Kom auf anderem 

Weg zu ungünstigeren Bedingungen mit unmittelbar 

negativen Auswirkungen auf ihre Rentabilität refinanzieren. 

• Furthermore, the business plan relies on the hypothesis 

of a restoration of confidence on the capital markets 

enabling, on the one hand, a portion of Dexia Kom’s 

assets to be funded via covered borrowings (Repo) and, on 

the other hand, short and long-term placement of State 

guaranteed debt on the markets, the outstanding issued 

under the 2013 definitive guarantee scheme reaching 

EUR 40 billion in 2015. If the market’s absorption capacity 

proves to be insufficient, Dexia Group and consequently 

Dexia Kom would then have to call on more costly funding 

sources which would directly impact its profitability. 

Der revidierte und vom Verwaltungsrat der Gruppe am 14. 

November 2012 verabschiedete Business-Plan unterstellt 

somit, dass die Dexia Gruppe überlebensfähig ist, sofern 

sich die zugrunde liegenden Annahmen und Szenarien 

bestätigen. 

The business plan thus revised and ratified by the Group’s board 

of directors of 14 November 2012 concludes the viability of 

the Dexia Group, on the basis of the hypotheses and scenarios 

retained. 



Es gibt jedoch einige Unsicherheiten. Die Realisierung des 

Business-Plans ist insbesondere auch abhängig von der 

Entwicklung der Zinsen und des Kreditumfelds. Sinken z. 

B. die Zinsen für Anleihen mit 10-jähriger Laufzeit um 10 

Basispunkte, erhöht sich der Bedarf an Cash Collateral um 

1 Mrd. EUR. Zum aktuellen Zinssatz für Kredite aus dem 

Hilfsfonds (die teuerste Refinanzierungsquelle) würde dies 

für die Dexia Gruppe eine zusätzliche Belastung von 135 Mio. 

EUR im Zeitraum 2013-2020 bedeuten. 

Nevertheless, some uncertainties remain as to its realisation: in 

particular, the plan is sensitive to the evolution of interest rates 

and the credit environment. For instance, a 10 basis point fall 

of 10-year rates would result in a EUR 1 billion increase in the 

Cash Collateral requirement, which, funded at the Emergency 

Liquidity Assistance rate (the most costly funding source), could 

generate an additional cost of EUR 135 million over the period 

2013-2020 for Dexia Group 

Der Business-Plan wird daher regelmäßig um die 

externen Variablen aktualisiert, um eine möglichst 

genaue Einschätzung der Entwicklung und deren 

Eintrittswahrscheinlichkeit zu bekommen. 

So the business plan will be updated regularly to take account 

of the external variables recorded in order to estimate its precise 

impact on the projections and their realisation potential. 

Wien, am 15. März 2013 / Vienna, 15 March 2013 

Der Vorstand der / The Executive Board of 

Dexia Kommunalkredit Bank AG 

Isabelle Bouvet e.h. Pierre Vérot e.h. Karima Mazit e.h. 

Notes 



Anhang

Annual report 2012 - Dexia.com

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