Ich und meine Fonds - RFinanz

Bausteine für ein besseres Leben: 

Geldanlage mit Investmentfonds. 

Die eigentliche Fonds-Idee besteht also in 

einer professionellen Mischung verschiedener 

Wertpapiere, die in den Anteilscheinen des 

jeweiligen Fonds enthalten sind. Oberste Maxime 

dieser Mischung ist eine gesunde Ertrags- und 

Risikomischung. Das heißt, dass der Anleger mit 

den im Fonds enthaltenen Papieren gute Erträge 

bei möglichst hoher Sicherheit erzielen soll. 

Ich und 

mein Fonds. 

Die Wertentwicklung von Fonds wird mit sogenannten 

Ratings und Rankings bewertet. Dabei werden ver- 

Generell gilt, dass diese „Auszeichnungen“ nur eine 

Orientierung für den Anleger sein können und keine 

Verbindlichkeit für zukünftige Entwicklungen haben. 

Im übrigen unterliegen die deutschen Fondsgesellschaften 

den Vorschriften des Gesetzes über 

schiedene Zeiträume erfasst und teils werden auch die Kapitalanlagegesellschaften sowie der Kontrolle 

Risiken, die den Gewinnen gegenüberstehen gewertet. durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht. 

Kurz: Bafin. Dies ist ein zusätzliches 

Sicherheitsmoment für den Anleger. 

All das verdeutlicht, dass die Leistung eines Fonds 

nur schwerlich durch die direkte Wertpapieranlage 

eines Privatanlegers ersetzt werden kann. Die Tatsache, 

dass in Deutschland 2004 pro Kopf mit knapp 

5.600 Euro durchschnittlich fast zweieinhalb mal 

soviel Geld in Fonds angelegt war als noch zehn Jahre 

zuvor, ist sicherlich eine Folge dieser Erkenntnis.

Inhalt 

4 Einleitung 

5 

Warum Geldanlage 

7 

Fonds und Fondsmanagement 

15 

19 

27 

33 

Chancen und Risiken 

Fonds für jeden Bedarf 

Ihr Typ ist gefragt 

Fonds und Altersvorsorge 

39 Fondswissen 

48 Schlusswort 

Mitglieder des BVI 

49 

59 Impressum

Einleitung 

Erfolg beginnt mit 

dem ersten Schritt. 

4 

Mit dem Leben – wie man es sich einrichtet und was 

man daraus macht – ist das so eine Sache. Jeder hat 

seine persönlichen Vorstellungen, jeder definiert 

Erfolge anders, und jeder hat seine eigenen Wege dazu. 

Erfolg im Leben ist weit mehr als nur ein materieller 

Aspekt. Es ist ein persönlicher Aspekt. Ihr Geld, und wie 

Sie es anlegen, ist nicht mehr als die Basis für Ihre ganz 

persönliche Lebensplanung. Es ist aber auch nicht weniger! 

Je mehr Sie die Geldanlage wie einen Partner 

betrachten, der etwas dazu tun kann, dass Sie 

erfolgreich, glücklich und zufrieden leben, desto eher 

werden Sie sich Fonds zuwenden. Denn es gibt kaum 

eine andere Geldanlage, die sich so flexibel, individuell 

und renditestark für Sie und Ihr Leben einsetzen kann. 

Mehr als 15 Millionen Deutsche vertrauen bereits 

auf Investmentfonds als ihre Geldanlage und haben 

hier mehr als 500 Milliarden Euro investiert. Es lohnt 

sich also, einen näheren Blick darauf zu richten. 

„Ich und mein Fonds“ soll heißen: Zuerst kommen Sie als 

Ausgangspunkt, dann der Fonds als Mittel, gewünschte 

Ziele zu finanzieren. Losgehen, den ersten Schritt tun, 

müssen Sie selbst. Fangen Sie mit dieser Broschüre an.

Warum Geldanlage

Warum Geldanlage 

6 

Hart verdientes Geld spontan auszugeben, macht 

Spaß. Wer wollte das bestreiten! Trotzdem könnte 

man sich das eine oder andere sparen. Denn 

Konsum ist schnell von gestern. Sparen dagegen 

Der Mensch ist ein Gewohnheitstier. 

Das gilt für Geld ausgeben 

genauso wie für Geld anlegen. 

ist für morgen. Trotzdem die Frage: Warum Geld 

anlegen Warum vorausplanen Warum absichern 

Ist das nicht altmodisch und konservativ Nein. 

Geld anlegen bedeutet nichts anderes, als über den 

Tag hinaus zu denken. Es beruhigt, macht sicher, 

beweist Verantwortung und ist ein Erfolgserlebnis 

von besonders dauerhafter Art. Wenn Sie einen 

regelmäßigen Sparplan abschließen, werden Sie 

das „Konsum-Minus“ vielleicht noch ein, zwei 

Monate spüren. Danach fühlen Sie sich nicht ärmer 

als zuvor, werden aber jeden Monat reicher. 

Dazu ein Tipp: Wenn Sie sich einmal wirklich etwas 

verkneifen – den schicken roten Pullover zum Beispiel, 

den Sie in blau schon im Schrank haben –, dann 

packen Sie das Geld weg und zahlen es zusätzlich 

auf Ihre Anlage ein. Das macht den Frust kaum 

noch spürbar, die spätere Lust dafür umso mehr. 

Worauf möchten Sie sparen 

Ich möchte mit kleinen Sparraten Großes erreichen. 

Ich habe geerbt, aber wohin damit 

Ich will einen Teil meines Gehaltes 

vermögenswirksam anlegen. 

Ich möchte für meine Kinder eine 

gute Ausbildung sicherstellen. 

Ich möchte Chancen an der Börse 

nutzen, aber nicht spekulieren. 

Ich möchte abwarten und mein Geld 

vorübergehend zinsbringend „parken“. 

Ich möchte dauerhaft solide Renditen, aber trotzdem 

jederzeit an mein Geld herankommen können. 

Ich möchte in den eigenen vier Wänden wohnen. 

Ich will auch nach meinem Arbeitsleben 

noch gut leben. 

Ich will auf meinen „Wunsch der Wünsche“ sparen. 

Ich will . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

… mit den meisten Geldanlagen können 

Sie zwei, drei Ziele verwirklichen. 

Nur eine Anlageform wird 

allen individuellen Wünschen 

gerecht: Investmentfonds.

Fonds und Fondsmanagement


8 

Stellen Sie sich Ihre Lieblingspizza vor. Die besteht 

immer aus zwei Teilen. Aus dem Pizzateig, das ist die 

Grundlage, die alles zusammenhält, und aus dem Belag 

für die verschiedenen Geschmackswünsche. Ein Fonds 

ist ähnlich aufgebaut. Den Boden bildet das Geld vieler 

Anleger, das dann als so genanntes „Sondervermögen“ 

zur Verfügung steht. Dieses wird von Spezialisten in eine 

Mischung aus Wertpapieren oder Immobilien investiert. 

Diese Mischung entspricht dem Belag einer Pizza. 

Sie wird bestimmt vom Wissen und dem Gespür der 

Investmentspezialisten. Und sie orientiert sich an den 

Wünschen der Anleger. Der eine hat es gerne schärfer, 

will sozusagen „Peperoni“, um sich bei höherem Risiko 

auch mehr Ertragschancen zu sichern. Der andere 

schont seine Geschmacksnerven, bevorzugt die leicht 

bekömmliche Variante mit Tomaten und Mozzarella, 

geht also auf Nummer Sicher für eine planbare Rendite. 

Für Ihr angelegtes Geld bekommen Sie immer Anteile 

an dieser Mischung, an Ihrem Fonds. Und weil die 

Preise der Wertpapiere beziehungsweise Immobilienwerte 

in dem Fonds schwanken, verändert sich auch 

der Wert der Fondsanteile. Dieser Wert wird börsentäglich 

ermittelt und in den Wirtschaftsteilen führender 

Tageszeitungen veröffentlicht. So wissen Sie als Anleger 

immer genau, wie hoch Ihr Fondsvermögen gerade ist. 

Woher sollen Sie wissen, 

welche Kombination der 

unterschiedlichsten Zutaten 

am besten zusammenpasst 

Im Gegensatz zur Direktanlage in Wertpapieren, bei 

der die Auswahl der Papiere, der Zeitpunkt des Kaufens 

und Verkaufens, die Abwägung der Chancen und Risiken, 

die Informationsbeschaffung über die Märkte, die 

Verwendung der Erträge – bei der also alle Entscheidungen 

bei Ihnen liegen –, haben Sie bei Fonds einen 

Profi an Ihrer Seite: den Fondsmanager. Er kennt die 

Märkte, die Unternehmen, die Kursentwicklungen, um 

daraus, wie der Pizzabäcker, eine wohlschmeckende 

Spezialität zu machen. Welcher Geschmack das ist, 

welche Wünsche Sie dazu haben, das liegt an Ihnen. 

Die Auswahl ist groß, ein Berater hilft Ihnen gern.

9 

Wenn Fonds nichts anderes sind als eine Mischung 

verschiedenster Wertpapiere, warum mischt man 

dann nicht einfach selbst 

Ganz einfach: 

Es gibt Hunderte verschiedener Aktien. Im Inland, im Ausland. 

In den Industriestaaten, in den Entwicklungsländern. 

Nach welchen Kriterien sollen Sie kaufen und verkaufen 

Fondsanteile sind die Lösung. 

Denn so ein Anteil ist nicht nur ein Wertpapier, sondern 

vor allem auch ein Management-Papier. Es beinhaltet 

die professionelle Leistung des Fondsmanagements. 

Dazu kommen Tausende verzinslicher Wertpapiere. Diese 

werden von Unternehmen wie auch Kommunen und 

Ländern mit unterschiedlichen Zinsen und Laufzeiten 

emittiert. Wie wollen Sie sich einen Überblick verschaffen 

Zu dieser Managementleistung gehören: 

• ständiges Beobachten und Analysieren der 

nationalen und internationalen Märkte; 

Ebenso schwierig ist es für Sie, wenn es um Geldmarktpapiere 

geht oder um die Investition in Gewerbeimmobilien. 

• sachkundiges Mischen und Umschichten 

des Fondsvermögens gemäß der 

Marktsituation und dem Prinzip einer 

gesunden Ertrags- und Risikomischung; 

• sorgfältige Verwaltung und sichere 

Verwahrung der Papiere. 

Der Fondsmanager bestimmt den 

„Belag der Pizza“, den Inhalt des Fonds.


10 

Die Mischung macht’s. 

Die eigentliche Fondsidee besteht also in einer 

professionellen Mischung verschiedener Wertpapiere 

oder anderer Vermögensgegenstände. Oberste 

Maxime dieser Mischung ist die gesunde Ertrags- und 

Risikomischung. Das heißt, dass der Anleger mit 

den im Fonds enthaltenen Papieren gute Erträge 

bei möglichst hoher Sicherheit erzielen soll. 

In Deutschland vertriebene 

Fonds unterliegen einer strengen, 

anlegerorientierten Kontrolle. 

Diese Erträge werden von der Fondsgesellschaft 

meist einmal jährlich in Form einer Ausschüttung 

an die Anleger weitergegeben. Diese Ausschüttung 

wird am so genannten „Ex-Tag“ dem Fondsvermögen 

entnommen und bewirkt vorübergehend einen 

niedrigeren Fondspreis. Bei „thesaurierenden“ Fonds 

werden die Erträge dagegen nicht ausgeschüttet, 

sondern sofort wieder in den Fonds investiert. Der 

dadurch erzielte Zinseszinseffekt beschleunigt das 

Wachstum des Fondsvermögens überproportional. 

Meistens findet jedoch auch bei ausschüttenden Fonds 

eine automatische Wiederanlage der Ausschüttungen 

statt, sofern es sich um ein Investmentkonto direkt 

bei einer Investmentgesellschaft handelt. Dies ist 

sinnvoll und hat den zusätzlichen Vorteil, dass in 

der Regel kein Ausgabeaufschlag auf den Erwerb 

der entsprechenden Anteile erhoben wird. 

Die deutschen Fondsgesellschaften unterliegen den 

Vorschriften des Investmentgesetzes sowie der Kontrolle 

durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, 

kurz: BaFin. 

Die Leistung, die hinter einem Fondsanteil steht 

– vom Fondsmanagement bis zu den gesetzgeberischen 

Kontrollen – kann nur schwerlich durch 

die direkte Wertpapieranlage eines Privatanlegers 

ersetzt werden. Die Tatsache, dass in Deutschland 

heute pro Kopf durchschnittlich fast zweieinhalb mal 

soviel Geld in Fonds angelegt ist als noch vor zehn 

Jahren, ist sicherlich eine Folge dieser Erkenntnis.

11 

Flexibilität ist das besondere Markenzeichen der 

Fondsanlage. Und die Vielzahl von Fondsarten 

macht diese Anlage für jeden Anlegertyp wie 

auch für jedes Anlageziel interessant. 

Für jeden Anleger gibt es 

den passenden Fonds. 

Hier die wichtigsten Fondsarten: 

Aktienfonds … 

setzen sich aus einer Vielzahl verschiedener Aktien 

zusammen. Es gibt Aktienfonds mit vorwiegend 

deutschen Werten sowie international ausgerichtete 

Aktienfonds (zum Beispiel für Europa, Amerika und 

Asien). Aber auch spezielle Regionen, wie zum Beispiel 

Osteuropa, werden mit der Fondsanlage gezielt erfasst. 

Geldmarktfonds … 

legen ihre Gelder in so genannten Geldmarktpapieren 

oder einlagengesicherten Bankguthaben an. Der 

Anleger profitiert dabei von Konditionen, die sonst nur 

Großanleger erhalten. Geldmarktfonds sind ideal, um 

Geld kurzfristig gewinnbringend zu „parken“, wenn die 

Märkte unsicher sind. 

Rentenfonds … 

bestehen aus zahlreichen fest- oder variabel verzinslichen 

Wertpapieren verschiedener Art mit unterschiedlichen 

Zinssätzen und Laufzeiten. Auch hier gibt es eine 

ähnliche Auswahl von verschiedenen Spezialisierungen 

wie bei den Aktienfonds. 

Offene Immobilienfonds … 

bestehen überwiegend aus gewerblich genutzten 

Immobilien und werden von Grundstücks-Investmentgesellschaften 

verwaltet. Man nennt sie „Offene 

Fonds“, weil die Zahl der Anleger und der Objekte nicht 

beschränkt ist. 

Gemischte Fonds … 

investieren das Geld der Anleger mal stärker in Aktien, 

mal mehr in verzinsliche Wertpapiere, teilweise auch 

in Immobilien beziehungsweise in Anteilen Offener 

Immobilienfonds. Der jeweilige Anteil am Fondsvermögen 

kann nach der aktuellen Markteinschätzung 

schwanken. Zu den gemischen Fonds gehören auch 

AS-Fonds (Altersvorsorge-Sondervermögen) sowie 

viele Absolute Return- und Total Return-Fonds. 

Dachfonds … 

investieren ihr Fondsvermögen in andere Fonds (Unterfonds), 

streuen also das Risiko doppelt. Dachfonds sind 

für Anleger attraktiv, die auch mit kleineren Anlagebeträgen 

den Komfort einer standardisierten Vermögensverwaltung 

nutzen möchten. Die Alternative 

wäre, sich selbst ein Portfolio aus verschiedenen Fonds 

zusammenzustellen. Beim Dachfonds übernehmen das 

erfahrene Fondsmanager.


12 

Regelmäßige Einzahlungen in Fonds gleichen 

Schwächephasen an den Börsen mehr als aus. 

Diese Grafik beweist, dass sich eine regelmäßige Anlage 

in Investmentfonds später auszahlt. Bereits mit 

50 Euro monatlich lässt sich langfristig ein ordentliches 

Vermögen aufbauen. 

Angenommen, Sie haben in den vergangenen 30 Jahren 

monatlich 50 Euro in Aktienfonds mit internationalem 

Anlageschwerpunkt angelegt, so wurden aus den 

eingezahlten 18.000 Euro insgesamt 64.044 Euro. Dies 

entspricht einer jährlichen Wertentwicklung von rund 

7,5 Prozent. 

Wertentwicklung der BVI-Publikumsfonds mit Sparplan (50 Euro monatlich) 

durchschnittliche 

jährliche Rendite in % 

■ 25 Jahre ■ 30 Jahre ■ 35 Jahre 

15.000 Euro eingezahlt 18.000 Euro eingezahlt 21.000 Euro eingezahlt 

Aktienfonds 

(Anlageschwerpunkt Deutschland) 

7,4 

7,8 

8,4 

42.004,- 

68.550,- 

116.893,- 

Aktienfonds 

(Anlageschwerpunkt International) 

6,7 

7,5 

7,6 

37.603,- 

64.044,- 

98.311,- 

Rentenfonds 


6,3 

6,5 

6,7 

35.324,- 

53.324,- 

80.508,- 

Rentenfonds 


6,6 

7,0 

7,2 

37.200,- 

59.217,- 

89.139,- 

7,3 

41.170,- 

Gemischte Fonds 

7,6 

65.985,- 

7,0 

86.407,- 

4,9 

29.022,- 

Offene Immobilienfonds 

5,2 

42.718,- 

5,2 

58.600,- 

Hinweis: Aus der Wertentwicklung in der Vergangenheit kann nicht auf die künftige Wertentwicklung geschlossen werden. 

Stichtag: 30. Juni 2005 · Quelle: BVI

13 

Auch für die Einmalanlage gilt: Auf lange 

Sicht bieten Fonds eine sehr gute Rendite. 

Diese Grafik zeigt, wie sich eine Einmalanlage (10.000 

Euro) je nach Fondsart über verschiedene Zeiträume 

entwickelt hat. 

Angenommen, Sie haben einen Betrag von 10.000 Euro 

in Offenen Immobilienfonds über einen Zeitraum von 

30 Jahren angelegt, so wurde daraus ein Betrag von 

insgesamt 55.410 Euro. Dies entspricht einer jährlichen 

Wertentwicklung von rund 5,9 Prozent. 

Wertentwicklung der BVI-Publikumsfonds bei Einmalanlage (10.000 Euro) 

durchschnittliche 

jährliche Rendite in % 

■ 10 Jahre ■ 20 Jahre ■ 30 Jahre 

Aktienfonds 


7,7 

7,5 

8,5 

20.940,- 

42.790,- 

114.680,- 

Aktienfonds 


8,0 

7,1 

8,4 

21.550,- 

39.640,- 

113.680,- 

Rentenfonds 


5,4 

6,1 

6,9 

16.900,- 

32.920,- 

74.490,- 

Rentenfonds 


7,1 

6,2 

7,6 

19.890,- 

33.450,- 

88.910,- 

7,2 

20.100,- 


5,8 

30.870,- 

8,2 

107.150,- 

4,4 

15.330,- 


5,5 

29.190,- 

5,9 

55.410,- 

Hinweis: Aus der Wertentwicklung in der Vergangenheit kann nicht auf die künftige Wertentwicklung geschlossen werden. 

Stichtag: 30. Juni 2005 · Quelle: BVI

Chancen und Risiken

Chancen und Risiken 

16 

Ob es nun Bungeejumping, Mountainbiking oder 

Fußball ist … überall lauern Risiken, sogar beim 

Rosenzüchten gibt es Dornen. Dieses Wechselspiel 

von Chance und Risiko macht ja die Freude am 

Erfolg aus. Bei der Geldanlage ist das nicht anders. 

Das Geld, das Sie in einem Fonds anlegen, arbeitet 

anders als das Geld, das Sie auf ein Sparbuch einzahlen. 

Sie erwerben die im Fonds enthaltenen Wertpapiere 

oder Immobilien, hinter denen wiederum die Leistung 

von Unternehmen oder Ländern stehen. Das macht 

deren Wert aus, und Sie profitieren von laufenden Erträgen 

ebenso wie von den realisierten Kursgewinnen. 

Kursgewinnen stehen aber auch mögliche Kursverluste 

gegenüber, denn die Börse spielt auch bei 

der Fondsanlage mit. Aber Sie setzen bei einem 

Fonds nie alles auf eine Karte. Sie haben eine gute 

Mischung aus Sicherheit, Chancen und Risiken. Ein 

Fonds gleicht Rückschläge einzelner Papiere durch 

Erfolge anderer aus oder minimiert sie deutlich. 

Hinzu kommt eine für die erfolgreiche Fondsanlage 

ganz entscheidende Voraussetzung: Zeit. Die Fondsanlage 

sollte mittel- bis langfristig gesehen werden, 

denn Fondsanteile sind keine Papiere zum Spekulieren. 

Grundsätzlich gilt: Je kürzer Sie anlegen, desto 

sicherer sollten die Erträge des Fonds sein – wie mit 

Geldmarktfonds. Je länger Sie anlegen, desto eher 

können Sie sich die Chancen der Börse ohne großes 

Risiko sichern – wie mit Aktienfonds. Dazwischen 

liegen Rentenfonds, Gemischte Fonds und Offene 

Immobilienfonds. Sogar eine doppelte Risikostreuung 

mit einem Fonds ist möglich – das ist bei Dachfonds 

der Fall, die nicht in einzelne Wertpapiere investieren, 

sondern wiederum in Fonds. Also ein Fonds mit Fonds. 

Sie sehen selbst: Es gibt Fonds für alle Gelegenheiten, 

für jede Zielsetzung und für jede Anlegermentalität. 

Welche andere Anlage könnte das von sich sagen 

Je nachdem, 

wie sich die Märkte entwickeln, 

mischt Ihr Fondsmanager die Karten neu.

17 

Grundsätzlich gibt es zwei Möglichkeiten, Geld in 

Investmentfonds anzulegen: die regelmäßige Anlage 

und die so genannte Einmalanlage. Beides – auch das 

ist typisch für die Flexibilität der Fondsanlage – können 

Sie durchaus kombinieren. 

Am einfachsten ist es, Sie schließen mit einer Kapitalanlagegesellschaft 

einen Investmentsparplan ab. 

Das geht direkt, über Ihre Bank oder Sparkasse, den 

Versicherungsaußendienst und viele weitere Vermittler. 

Auf diesen Sparplan zahlen Sie dann regelmäßig 

(monatlich oder vierteljährlich) einen bestimmten 

Betrag ein. Oder Sie legen einmalig einen größeren 

Betrag an (zum Beispiel aus einer Lebensversicherung, 

einer Erbschaft oder aus dem Verkauf eines Hauses). 

Dieses Geld wird Ihnen entsprechend dem Anteilpreis 

des von Ihnen ausgewählten Fonds in Fondsanteilen 

gutgeschrieben. 

Günstig Fondsanteile kaufen, 

durch den Cost-Average-Effekt. 

Während bei einer Einmaleinzahlung der Zeitpunkt 

durchaus eine Rolle spielt, da Fondsanteilpreise 

Schwankungen unterliegen, braucht Sie das bei 

regelmäßigen Einzahlungen wenig zu kümmern, 

denn Sie profitieren vom so genannten „Cost- 

Average-Effekt“. Wenn Sie sich für feste regelmäßige 

Einzahlungen entscheiden, kaufen Sie bei höheren 

Fondsanteilpreisen automatisch weniger und bei 

niedrigen Preisen mehr Anteile. Genau wie die Profis. 

Dadurch ergibt sich ein vorteilhafter Durchschnittspreis, 

und Sie müssen sich um günstige Einstiegszeiten, die 

für den Laien schwer zu erkennen sind, nicht kümmern. 

Dieser Effekt und der Zuwachs aus Zinseszins 

und Wiederanlage der Ausschüttungen machen 

den Fondssparplan zum „Vermögensturbo“. 

„Der Zinseszinseffekt ist die größte 

mathematische Entdeckung aller Zeiten.“ 

Albert Einstein 

Die Wertentwicklung des gesamten Fonds wird wie 

die Kursentwicklung der darin enthaltenen Papiere 

vom Fondsmanager ständig genauestens beobachtet. 

Je nach Marktlage wird korrigiert, das heißt 

durch Käufe und Verkäufe umgeschichtet. Wenn 

in Presseberichten zum Beispiel von sogenannten 

„Gewinnmitnahmen“ an der Börse oder dem Engagement 

von „Großinvestoren“ gesprochen wird, 

ist oft auch Ihr Fondsmanager mit von der Partie. 

So flexibel wie ein Fonds auf den Markt reagiert, so flexibel 

können Sie damit auf Ihre persönliche Situation reagieren. 

Sie können Ihre Anteile jederzeit schnell, problemlos, 

ohne Kündigung und Formalitäten wieder zu Geld 

machen. Das unterscheidet Fonds wohltuend von 

vielen anderen Anlagen mit Festlegungs- und 

Kündigungsfristen. Den Rücknahmepreis finden 

Sie genau wie den Ausgabepreis Ihres Fonds 

börsentäglich in der einschlägigen Wirtschaftspresse.

Fonds für jeden Bedarf


20 

Kein Mensch ist wie der andere. Die Herkunft, der 

Charakter, die Bildung, das soziale Umfeld, das Alter, 

die Wünsche und vieles mehr prägen den Menschen 

und damit seine Ambitionen. In Deutschland, einer 

typischen Autonation, gilt dies zum Beispiel ganz 

extrem für die Wahl des fahrbaren Untersatzes. 

Kombis, Cabrios, Sportwagen, Limousinen, 

Geländewagen, Vans und andere mehr buhlen um 

die Gunst der Käufer. Fast könnte man sagen: „Sage 

mir, was Du fährst, und ich sage Dir, wer Du bist!“ 

Die Fondsanlage geht noch einen Schritt weiter. 

Für diese Geldanlage gilt: „Sage mir, wer Du bist, 

und ich sage Dir, welcher Fonds zu Dir passt!“ 

Denn mit Fonds lässt sich wirklich jeder Wunsch, 

jeder Bedarf, maßgeschneidert erfüllen. 

Zwar funktionieren alle Fonds im Prinzip gleich, sie 

beinhalten Vermögenswerte und bilden eine Art 

schützende, vorteilhafte Verpackung um diese 

Werte. Entscheidend und individuell ausgeprägt 

ist aber der Inhalt. Und der kann so unterschiedlich 

sein, dass wirklich jeder einen findet, von 

dem er sagen kann: Das ist „mein Fonds“! 

Auf den folgenden Seiten stellen wir Ihnen fünf 

Situationen und dazu passende Fondsarten vor. Aber 

Achtung: Man kann nicht jede Situation eins zu eins 

auf jeden übertragen. Das Verhältnis von Chance 

und Risiko kann sich durchaus verschieben: dass ein 

reiner Aktienfonds größere Risiken, aber auch größere 

Chancen beinhaltet als ein reiner Rentenfonds; dass 

Investitionen in den Entwicklungsländern andere 

Prämissen haben als die in etablierten Industriestaaten. 

Ein Vorteil gilt immer: Schon mit kleinen 

Beträgen, oft unter 50 Euro, sind Sie an Dutzenden 

und mehr Werten (Aktien, verzinslichen Wertpapieren 

oder Immobilien) beteiligt und streuen das Risiko. 

Der Unterschied zwischen einem Fonds 

und einem Fonds ist so groß wie der 

Unterschied von Mensch zu Mensch.

21 

Welcher ist „mein Fonds“, wenn ich von meinem Azubi-Gehalt zwar 

gerne etwas spare, aber zusätzlich eine flüssige Reserve haben will 

Das erste selbstverdiente Geld auf dem Konto! Das ist 

schon ein besonderes Gefühl. Und dann gleich ans Sparen 

denken Zumindest zu einem kleinen Teil. Es zahlt sich aus! 

Für eine jederzeit griffbereite Geldreserve bieten sich 

Geldmarktfonds an. Diese Fonds legen in Geldmarktpapieren 

(zum Beispiel kurzfristig verzinsliche Wertpapiere) 

oder in einlagengesicherten Bankguthaben an. Da Geldmarktfonds 

das Kapital vieler Anleger einsammeln und 

deshalb große Summen zusammenkommen, profitieren 

Sie von Konditionen, die sonst nur Großanleger erhalten. 

Das bringt bessere Renditen als zum Beispiel beim 

Sparbuch. Außerdem gibt es keine Abhebungsfristen. 

Viele Anleger nutzen den Geldmarktfonds auch, um in 

bewegten Börsenzeiten ihr Geld kurzfristig zu parken, um 

bei stabilerer Marktsituation wieder in eine langfristigere 

Fondsanlage umzuschichten. 

Der perfekte Einstieg in das regelmäßige Sparen ist das 

„VL-Sparen“. „VL“ bedeutet vermögenswirksame Leistungen. 

Dies sind Geldleistungen, die der Arbeitgeber für den 

Arbeitnehmer anlegt, und die unter bestimmten Voraussetzungen 

vom Staat gefördert werden. Wenn Sie pro Jahr 

400 Euro VL, das ist die maximal geförderte Summe, in 

einen zugelassenen VL-Aktienfonds einzahlen, bekommen 

Sie vom Staat 72 Euro obendrauf. Manche Arbeitgeber 

übernehmen die 400 Euro pro Jahr sogar komplett. Wenn 

nicht, sollten Sie die Differenz zu den 400 Euro übernehmen, 

um den vollen Förderbetrag zu erhalten. 

Für die Zulage vom Staat gelten Einkommensgrenzen, 

die für Sie als Azubi aber kaum eine Rolle spielen. Bei 

Alleinstehenden sind dies 17.900 Euro Jahresverdienst, 

bei zusammen Veranlagten 35.800 Euro. Aber auch ohne 

staatliche Zulage lohnt sich das VL-Sparen, wie das untenstehende 

Rechenbeispiel zeigt. 

VL-Sparen mit zugelassenen Aktienfonds bringt die 

höchsten Prämien gegenüber anderen VL-Anlagen. 

Welche Fonds das sind, erfahren Sie bei Ihrer Bank oder 

Sparkasse, bei einem Anlageberater, oder im Internet 

unter www.bvi.de. 

Beispiel: 

• Wer in der Vergangenheit regelmäßig 40 Euro VL in 

deutsche Aktienfonds anlegte, konnte sich nach 

31 Jahren – das sind nacheinander 5 VL-Verträge 

plus ein Jahr Wartezeit – über ein Vermögen von 

gut 57.000 Euro freuen (Stand: 31. Dezember 2004). 

Selbst eingezahlt wurden aber nur 14.400 Euro. 

• Aus diesem Vermögen von gut 57.000 Euro 

könnte der Anleger 20 Jahre lang monatlich 

gut 400 Euro Zusatzrente bekommen. 

Vorausgesetzt ist dabei eine Rendite von sechs 

Prozent und der Verbrauch des Kapitals.


22 

Welcher ist „mein Fonds“, wenn ich jung bin, wenige 

Verpflichtungen, aber Lust auf das große Geld habe 

Sie werden im Job überdurchschnittlich gefordert, 

denken langfristig über den Tag hinaus, und verlangen 

eine attraktive Geldanlage, um die Sie sich allerdings 

nicht permanent kümmern können. Für eine bessere 

Renditeaussicht sind Sie bereit, auch mal ein etwas 

höheres Risiko einzugehen, wobei sich dieses auf 

längere Sicht von 10 Jahren und mehr stark reduziert. 

Sie sind – ob weiblich oder männlich – der klassische 

Anleger in Aktienfonds. 

Mit einem Aktienfonds erwerben Sie Beteiligungspapiere. 

Das heißt, Sie werden Miteigentümer von Aktiengesellschaften, 

und sind damit an deren Sachwerten, an der 

unternehmerischen Substanz, an Expansion und Gewinn, 

aber auch an den Risiken beteiligt. Mit der Direktanlage 

in Aktien statt in Fonds hätten Sie zwei Probleme: 

• Erstens wäre der Kapitaleinsatz für eine tragfähige 

Risikomischung von Aktien sehr hoch, während Sie 

mit dem Kauf jedes einzelnen Anteils eines Fonds eine 

solche Mischung von Aktien schon besitzen. 

• Zweitens haben Sie wahrscheinlich weder die Informationen 

noch die Zeit für die Auswahl und Mischung der 

richtigen Papiere. Oder wollen Sie Aktien zahlreicher 

Unternehmen aus verschiedenen Branchen analysieren 

und kaufen Wissen Sie, welche Standard- mit Nebenwerten 

zu kombinieren sind Können Sie aussichtsreiche 

Länder und Regionen bestimmen Wissen Sie, welche 

Anlageschwerpunkte zu bilden sind Wohl kaum. 

In einem Aktienfonds ist diese Leistung inklusive. Sie 

profitieren vom Wert der Unternehmen, von den laufenden 

Erträgen und von den Wachstumschancen. Sie 

wissen, dass ein Profi die Aktien vieler verschiedener 

Unternehmen in „Ihrem“ Fonds managt. Und Sie sind 

oft schon mit rund 50 Euro an einer ausgewählten Aktienmischung 

beteiligt. Das wollten Sie doch: mit kleinen 

Schritten auf lange Sicht etwas Großes erreichen! 

Aktienfonds sind für Sie auch als vermögenswirksame 

Leistungen interessant: In der Vergangenheit 

erreichten VL-Sparverträge in Aktienfonds mit Anlageschwerpunkt 

Deutschland im Schnitt einen jährlichen 

Wertzuwachs von 8 Prozent. Mit welcher seriösen 

Geldanlage erreichen Sie das heute sonst noch

23 

Welcher ist „mein Fonds“, wenn ich bisher mit intelligenten 

Kompromissen immer am weitesten gekommen bin 

Sie gehören zur Gruppe der Menschen, die statt auf 

die „Entweder-oder“- lieber auf die „Sowohl-als-auch“- 

Strategie setzen. Mit Investmentfonds können Sie auch 

bei der Geldanlage Ihrem erfolgreichen Lebensprinzip 

treu bleiben. Denn schließlich kann man aus den 

Möglichkeiten des „Entweder-oder“ das Beste für sich 

kombinieren. Für Sie kommt daher insbesondere ein 

gemischter Fonds oder auch ein Dachfonds in Frage. 

Gemischte Fonds kombinieren die Renditechancen 

von Aktienfonds mit dem Sicherheitspuffer von 

Rentenfonds sowie teilweise auch Immobilien. Der 

Fondsmanager sorgt je nach Marktlage dafür, dass 

Ihr Fonds mehr in Aktien oder mehr in verzinslichen 

Papieren investiert ist. Aktienmärkte und Rentenmärkte 

können sich durchaus gegenläufig entwickeln. 

Mit einem gemischten Fonds sitzen Sie auf beiden 

Stühlen. Gerade in schwierigen Börsenzeiten ist das 

sehr komfortabel. 

Eine andere Säule eines intelligenten Kompromisses 

wäre ein „Dachfonds“. Er ist sozusagen ein „Fonds der 

Fonds“, denn er investiert nicht direkt in Aktien, Zinspapiere 

oder Immobilien, sondern in eine Mischung aus 

Anteilen verschiedener Fonds. Er funktioniert damit 

wie eine „kleine Vermögensverwaltung mit Fonds“. Aus 

den über 6.000 in Deutschland angebotenen Fonds 

selektiert ein Profi, je nach Anlageschwerpunkt des 

Dachfonds, die passenden Fonds und führt sie unter 

einem einheitlichen Dach zusammen. 

Der Effekt ist unter anderem ein doppelter Risikoschutz, 

weil doppelt gemischt wird: erstens die Werte 

im Fonds, zweitens die Verteilung auf mehrere Fonds. 

Auch die Chancen erhöhen sich entsprechend, zumal 

die Fondsmanager nicht nur in Fonds der eigenen 

Investmentgesellschaft investieren, sondern auch 

erfolgreiche Fonds anderer Gesellschaften ins Portfolio 

nehmen. Denn jeder Fondsmanager ist nur einem verpflichtet: 

dem Ertrag des Fonds und damit dem Gewinn 

Ihrer Anlage.


24 

Welcher ist „mein Fonds“, wenn ich finanziell bereits gut abgesichert 

bin und noch etwas mit „Rendite-Kick“ anlegen möchte 

Sie verdienen gutes Geld, und haben einen ausgewogenen 

Anlage-Mix für Ihr Vermögen gefunden. Sie haben 

aber noch etwas Geld übrig, das Sie nicht ins nächste 

Spielcasino tragen möchten, für das Sie aber durchaus 

bereit wären, ein gewisses Risiko einzugehen Vor 

allem dann, wenn Sie eine realistische Chance auf eine 

höhere Rendite haben! 

Diese Chancen bieten sich zum Beispiel mit Länderoder 

Branchenfonds. Vorteil für Sie: Auch hier gibt es 

Anlageprofis, die für Sie die Auswahl von chancenorientierten 

Werten am Anlagemarkt übernehmen. 

Sie können beispielsweise auf die Chancen von Aktienmärkten 

in bestimmten Ländern oder Regionen setzen, 

etwa in den so genannten Schwellenländern (Englisch: 

„emerging markets“), bei denen ein höheres Anlagerisiko 

besteht. Zu diesen Ländern zählen beispielsweise 

osteuropäische, lateinamerikanische und viele 

asiatische Staaten. Der Fondsmanager sucht in diesen 

Regionen nach Aktien aufstrebender Unternehmen 

für seinen Fonds. Während Emerging-Market-Fonds 

aufgrund ihrer Ausrichtung auf bestimmte Regionen 

breiter gefächert sind – und damit auch deren Kursrisiken 

–, können auch Chancen eines einzelnen Landes 

aus dieser Region genutzt werden, zum Beispiel mit 

einem Länderfonds Brasilien oder China. 

Branchenfonds schöpfen Potenziale in bestimmten 

Bereichen wie zum Beispiel Biotechnologie, Konsum, 

Logistik oder Rohstoffe aus. Die Wertentwicklung ist 

abhängig von der wirtschaftlichen Situation auf diesem 

speziellen Gebiet, so dass die Fondsanteile großen 

Kursschwankungen unterliegen können. 

Eine weitere „Spezialität“ sind Hedgefonds. Diese nutzen 

alle Arten von Finanzinstrumenten für ihre Investitionen, 

insbesondere diejenigen am Terminmarkt, 

also beispielsweise Derivate, Optionen oder Futures. 

Sie merken: Hedgefonds sind eine Anlage für „Fortgeschrittene“. 

Das Anlageziel von Hedgefonds ist es, ein 

positives Ergebnis unabhängig von der Entwicklung an 

den Kapitalmärkten zu erzielen. 

Ganz gleich, für welchen Fondstyp Sie sich entscheiden: 

Ihnen muss klar sein, dass diese Fonds aufgrund des 

höheren Anlagerisikos nur als Beimischung geeignet sind, 

und Sie auf keinen Fall ausschließlich darauf setzen sollten.

25 

Welcher ist „mein Fonds“, wenn ich noch zehn Jahre bis zur 

Rente habe, diese aber unbedingt aufbessern möchte 

Die Rente kommt allmählich in Sichtweite – Zeit, die 

finanzielle Situation einmal einer grundlegenden 

Bestandsaufnahme zu unterziehen. Viele Menschen 

wissen oftmals gar nicht, wie hoch das eigene Vermögen 

ist, und aus welchen unterschiedlichen Anlageformen 

es sich zusammensetzt. Schauen Sie mal in 

Ihre Unterlagen, und rechnen Sie durch, auf welchen 

Betrag Sie ungefähr kommen. Insbesondere sollten 

Sie darauf achten, dass Sie gerade im Alter jederzeit 

und ganz unbürokratisch an Ihr Geld herankommen. 

Gemäß Ihrer Lebensphase sollten Sie bei der Geldanlage 

weniger Risiko eingehen. Deshalb ist ein 

Rentenfonds oder ein Offener Immobilienfonds der 

Fonds der Wahl. Beide zeichnen sich durch geringe 

Wertschwankungen (Volatilität) sowie durch eine 

stabile Rendite aus. Und selbstverständlich haben 

Sie jederzeit Zugriff auf das angelegte Geld. 

Rentenfonds enthalten hauptsächlich verzinsliche 

Wertpapiere wie Bundesanleihen, Pfandbriefe, Kommunalobligationen 

und Industrieanleihen. Diese 

Papiere haben einen bestimmten Nennwert und üblicherweise 

genau festgelegte Laufzeiten. Trotzdem gibt 

es einen Kurswert dieser Papiere, weil das Zinsniveau 

je nach Konjunktur und währungspolitischer Situation 

schwankt, und zum Beispiel Papiere mit höheren Zinsen, 

die noch über längere Laufzeiten festgeschrieben 

sind, bei aktuell niedrigem Zinsniveau stark nachgefragt 

werden. Aber darum brauchen Sie sich bei der 

Anlage in Rentenfonds nicht zu kümmern. Sie haben 

die Leistung des Fondsmanagers ja mit eingekauft. 

Bei einer Investition in einen so genannten Offenen 

Immobilienfonds werden Sie quasi zum „Miteigentümer“ 

an gewerblich genutzten Immobilien, in die der 

Fonds investiert. Dazu gehören zum Beispiel Einkaufscenter, 

Hotels oder Bürohäuser. Große Fonds besitzen 

mehr als 100 Gebäude, die national oder international 

gestreut werden, um die Risiken zu minimieren. Die 

Stabilität dieser Anlage ist bezeichnend: Seit Auflegung 

des ersten Offenen Immobilienfonds im Jahr 

1959 hat auf Jahressicht noch kein Fonds ein negatives 

Ergebnis erzielt. Offene Immobilienfonds sind 

zudem aus steuerlichen Gesichtspunkten interessant.


26

Ihr Typ ist gefragt


28 

Inzwischen wissen Sie, dass Fonds wahre Multitalente 

der Geldanlage sind. Mehr als jeder fünfte Sparer in 

Deutschland setzt deshalb auch auf Investmentfonds 

für seinen Vermögensaufbau. Tendenz steigend! 

Im europäischen Ausland und besonders in den 

USA haben Fonds noch einen wesentlich höheren 

Stellenwert bei der finanziellen Absicherung und 

Vorsorge. Hier die 10 wichtigsten Punkte, die für die 

Fondsanlage sprechen: 

1. Sie können mit Fonds kurz-, mittel- 

und langfristig sparen. 

6. Sie kaufen Experten, die Ihren Fonds 

managen, automatisch mit ein. 

2. Sie kommen im Falle eines Falles 

jederzeit wieder zu Bargeld. 

3. Sie sind mit wenig Geld ebenso 

dabei wie mit viel Geld. 

4. Sie haben die Wahl zwischen Einmalanlage 

und regelmäßiger Anlage oder können 

beides auch kombinieren. 

5. Sie können die Anlagedauer jederzeit ohne 

Nachteile verlängern oder verkürzen. 

7. Sie wissen durch die börsentäglichen 

Veröffentlichungen immer genau, wie 

hoch Ihr Fondsvermögen ist. 

8. Sie können stets nachvollziehen, welche 

Kosten bei einer Fondsanlage anfallen. 

9. Sie profitieren vom Zinseszinseffekt. 

10. Sie finden im bestehenden Fondsangebot für 

jeden Anlagewunsch das passende Investment. 

Nachdem Sie jetzt schon so viel über 

Fonds erfahren haben, werden Sie 

auf den nächsten Seiten vielleicht ein 

bisschen mehr über sich selbst erfahren.

Testen Welcher Sie, Fondstyp 

welcher 

Anlegertyp sind Sie sind. Sie 

Hier ein kleiner, fröhlicher, aber dennoch aussagefähiger Test. Die Ergebnisse sollen Sie nicht fixieren, sondern orientieren. Denn wie Sie Ihr Leben anlegen, so sollten Sie auch Ihr Geld anlegen. 

29 

Der folgende kleine Test soll Ihnen helfen, Ihr Profil 

als Anleger zu erkennen. Kreuzen Sie jeweils eine 

der drei zur Wahl stehenden Antworten an. 

Wie lange möchten Sie Ihr Geld anlegen 

● mittelfristig 3 bis 10 Jahre 

▲ kurzfristig bis 3 Jahre 

■ langfristig über 10 Jahre 

Mit Geldangelegenheiten befassen Sie sich … 

■ sehr gerne und sehr häufig. 

▲ äußerst ungern. 

● von Zeit zu Zeit, wenn es sein muss. 

In Geldangelegenheiten entscheiden Sie … 

● allein nach eingehender Prüfung der Möglichkeiten. 

■ spontan allein. 

▲ nur gemeinsam mit einem Berater. 

Sie haben im Lotto gewonnen. 

▲ Ich lege das Geld erstmal auf ein Girokonto und überlege dann weiter. 

● Ich gebe einen Teil aus, den Rest spare ich. 

■ Ich gebe alles aus. 

Woraus beziehen Sie vorwiegend Ihre Einkünfte 

■ Einkommen als Selbständiger 

● Einkommen als Angestellter 

▲ Rente 

Wie sorgen Sie für Ihr Alter vor 

● Vornehmlich mit Lebensversicherungen oder einer Immobilie. 

▲ Ich verlasse mich ganz auf die Rente vom Staat und/oder Betrieb. 

■ Ich beziehe Wertpapiere (Aktien und Anleihen) mit ein. 

Woran denken Sie beim Wort „Börse“ 

■ Poker 

▲ Roulette 

● Skat 

Punkte 

Punkte 

Punkte 

Punkte 

Punkte 

Punkte 

Punkte


30 

Wie häufig informieren Sie sich über Ihre Geldanlage 

▲ Selten oder nie 

■ Täglich oder wöchentlich 

● Mehrmals im Jahr 

Punkte 

Wie ist der „Normalzustand“ Ihres Girokontos 

Punkte 

● Mein Girokonto pendelt zwischen Plus und Minus, aber falls es mal im Minus ist, sorge ich für Ausgleich. 

▲ Mein Konto ist immer im Plus. 

■ Es ist jedes Mal frustrierend, denn leider ist es chronisch in den Miesen. 

Sie haben in einem Laden etwas besonders Schönes entdeckt, das aber recht teuer ist. 

Punkte 

■ Ich kaufe es, denn ab und zu muss so etwas einfach drin sein. 

▲ Ich kaufe es, weil ich einen Plan habe, wie ich das Geld an anderer Stelle einsparen kann. 

● Ich kaufe es, aber dann plagt mich, wie immer nach größeren Ausgaben, mein schlechtes Gewissen. 

Was sind Ihre vorrangigen Ziele bei der Geldanlage 

▲ Zusatzrente 

● Eigentumswohnung 

■ spezielle Wünsche, wie zum Beispiel neues Auto, Reise etc. 

Wie setzen Sie Ihre Urlaubspläne um 

● Ich setze auf Last-Minute-Angebote. 

■ Ich buche lieber individuell als pauschal. 

▲ Ich nutze so oft wie möglich den Frühbucherrabatt. 

Sie legen bei der Geldanlage Wert auf … 

■ größtmögliche Erträge bei hohem Risiko. 

● höhere Erträge bei überschaubarem Risiko. 

▲ einen kontinuierlichen Ertrag bei geringem Risiko. 

Sie haben Ihre Anlageentscheidung getroffen: 

▲ Ich bleibe dieser über längere Zeiträume treu. 

■ Wenn sich andere Chancen bieten, dann schichte ich auch kurzfristig um. 

● Ich überprüfe einmal jährlich meine Anlagestrategie. 

Punkte 

Punkte 

Punkte 

Punkte 

Bitte ermitteln Sie jetzt anhand der angekreuzten Symbole Ihre Punktzahl: 

Punkte 

▲ 1 Punkt ● 3 Punkte ■ 5 Punkte

Erkennen Sie sich 

31 

14 bis 28 Punkte 

Auf-Nummer-Sicher-Typ 


Nase-im-Wind-Typ 

Sicherheit in allen Lebenslagen ist Ihr Thema. Lieber 

ruhig schlafen und mit ein bisschen weniger Rendite 

aufwachen, als schlaflos vom großen Geldanlagecoup 

zu träumen. Das heißt, Sie streben auch bei der 

Fondsanlage einen nachhaltigen Ertrag bei geringem 

Risiko an und bestehen auf einer hohen Sicherheit 

des angelegten Vermögens. Rentenfonds, Offene 

Immobilienfonds und Geldmarktfonds sind die Fonds 

Ihrer Wahl. Dagegen verzichten Sie trotz höherer 

Renditechancen auf Aktienfonds, um das gute Gefühl, 

auf der sicheren Seite zu sein, voll zu genießen. 

Für Sie ist „attraktive Wertsteigerung“ das Schlüsselwort 

bei der Fondsanlage. Dazu interessieren Sie sich 

ganz allgemein für die Entwicklung an den Wertpapiermärkten. 

Sie sind gut informiert und verfolgen bei der 

Geldanlage ehrgeizige Ziele. Aktienfonds spielen die 

Hauptrolle bei Ihrer Anlage. Sie tendieren insgesamt 

zu einer internationalen Ausrichtung Ihres Depots, und 

nutzen dabei auch die Chancen der Rentenmärkte. 

Offene Immobilienfonds sind für Sie Sicherheitspuffer 

in einem professionell aufgeteilten Vermögen. 


Immer-mit-der-Ruhe-Typ 


Wenn-schon-denn-schon-Typ 

Zwar versuchen Sie Aufregungen bei der Geldanlage 

zu vermeiden, aber besondere Wertpapierchancen vorsichtig 

auszuloten, entspricht durchaus Ihrer Anlegermentalität. 

Das Ergebnis sind höhere Ertragschancen 

bei moderatem Gesamtrisiko. Dazu brauchen Sie eine 

ausgewogene Mischung Ihres Fondsdepots. Neben 

Renten-, Misch- und Offenen Immobilienfonds haben 

auch Aktienfonds einen festen Platz in Ihrem Depot. 

„Jede Chance nutzen“ ist Ihre Lebensphilosophie. Aktienfonds 

nationaler und internationaler Ausrichtung 

sind für Sie die erste Wahl. Dass dabei auch Risiken 

einzukalkulieren sind, wissen Sie. Sie denken langfristig 

und nutzen Geldmarktfonds, um in schlechten 

Börsenzeiten das Geld „zwischenzuparken“ und 

bei steigenden Kursen wieder voll dabei zu sein. 

Die Ergebnisse dieses Kurztests liefern natürlich 

nur Anhaltspunkte für Ihr persönliches Anlegerprofil. 

Konkrete Anlageentscheidungen sollten Sie erst 

nach einem Gespräch mit Ihrem Berater treffen. Und 

denken Sie immer daran: Die Mischung macht’s!

Fonds und Altersvorsorge


34 

Die „Alten“ in Deutschland bleiben immer länger 

jung, werden also immer älter und wollen ihr Leben 

nach der Arbeit genießen. Das ist die gute Nachricht. 

Die schlechte Nachricht dazu ist, dass die bisherige 

Hauptsäule der Altersversorgung, die staatliche 

Rente, immer mehr bröckelt und immer weniger 

wird. Die Umlagefinanzierung, bei der jüngere im 

Beruf stehende Menschen die Renten der aus dem 

Beruf ausgeschiedenen erarbeiten, funktioniert nicht 

mehr ausreichend. Notwendig ist eine zusätzliche 

„Kapital-Deckung“, für die jeder selbst sorgen muss. 

Damit bekommt die Altersvorsorge mit Investmentfonds 

auch in Deutschland einen Stellenwert, 

den sie in anderen Ländern, wie zum Beispiel in 

den USA oder in Großbritannien, schon seit Jahrzehnten 

hat. Dort war es aufgrund der geringeren 

staatlichen Fürsorge schon immer erforderlich, für 

das Alter mehr privat vorzusorgen. Investmentfonds 

erwiesen sich dabei als erste Wahl. 

Die Rentensituation hat sich geändert, 

Investmentfonds sind gefragter denn je. 

Gehen Sie im Alter auf Nummer Sicher: 

• Erstens: Die gesetzliche Rente ist und bleibt die 

Basis der Altersversorgung in Deutschland und steht 

deshalb nach wie vor für die meisten an erster Stelle. 

Die Frage ist nicht: Bleibt sie oder bleibt sie nicht 

Die Frage ist: Wie hoch wird sie sein Also gehen Sie 

nur davon aus, dass Sie etwas vom Staat bekommen 

werden, weil Sie etwas einbezahlt haben. Der Rest 

ist Hoffnung. Und auch eine Betriebsrente ist für 

viele Arbeitnehmer mehr Wunsch als Wirklichkeit. 

• Zweitens: Sorgen Sie also zusätzlich selbst vor, am 

besten durch den Erwerb von Fondsanteilen: entweder 

durch regelmäßige Zahlungen auf Ihr Investmentkonto 

oder durch eine einmalige größere Zahlung 

beziehungsweise durch die Kombination von beidem. 

Dass Sie Fonds auch für Ihre vermögenswirksamen 

Leistungen und in der so genannten „Riester-Rente“ 

wählen können, ist ein zusätzlicher Vorteil. 

Auf diese Weise schaffen Sie die besten Voraussetzungen, 

um auch das Leben nach dem Beruf 

ohne finanzielle Einschränkungen zu genießen.

35 

Zur Fondsanlage für das Alter haben die Fondsgesellschaften 

und Banken spezielle Programme 

entwickelt, die zwar unterschiedliche Namen 

haben (Sparplan, Einzahlplan, Rente-Plus-Plan, 

Aufbauplan, Zuwachsplan etc.), aber letztendlich 

Je früher mit dem Fondssparen begonnen wird, 

desto höher ist der Ertrag. 

alle nach der gleichen Methode funktionieren: 

1. Sie schließen einen solchen „Plan“ ab und zahlen 

regelmäßig Geld darauf ein. 

2. Die Fondsgesellschaft legt Ihr Geld in Fondsanteilen 

an. Lassen Sie sich beraten, welcher Fonds für Sie in 

Frage kommt. 

3. Der Fonds erwirtschaftet Erträge, die meist jährlich ausgeschüttet 

werden (Ausnahme: thesaurierende Fonds). 

4. Diese Erträge sollten Sie sofort wieder in neuen 

Anteilen des Fonds anlegen, so dass Ihr Investmentvermögen 

wächst und wächst. 

5. Sie werden über die Bewegungen und den Stand 

Ihres Fondsvermögens regelmäßig informiert. 

6. Sobald Sie Ihr Vorsorgeziel erreicht haben – auch 

schon vor dem 65. Lebensjahr – können Sie sich 

regelmäßig Teilbeträge aus dem aufgelaufenen 

Fondsvermögen auszahlen lassen (siehe Auszahlplan). 

Sie können nur die Erträge abschöpfen 

oder das gesamte Kapital bis zu einem errechneten 

Zeitpunkt verbrauchen. Auch hier gilt: Sie 

können jederzeit alles ganz unbürokratisch und 

ohne zusätzliche Gebühren ändern – zum Beispiel 

eine Zusatzauszahlung entnehmen, weil Sie 

Ihrem Enkel den Führerschein bezahlen wollen. 

Der Zinsturbo-Effekt: 

Mit durchschnittlich 7 Prozent Rendite erreichen Sie 

ein Vermögen von 100.000 Euro 

Ë in 10 Jahren 

mit 581 Euro monatlich (eingezahlt 69.720 Euro) 







Der Staat legt Geld dazu – Stichwort „Riester-Rente“ 

Seit dem 1. Januar 2002 fördert der Staat die private 

Altersvorsorge – Stichwort „Riester-Rente“ – mittels 

Zulagen beziehungsweise Steuerfreiheit der 

Anlagebeträge. Was das jeweils für Sie Günstigste 

ist, ermittelt das Finanzamt und lässt es Ihnen 

zukommen. Die volle staatliche Förderung bis zum 

Höchstbetrag erhält aber nur der, der auch die 

geforderten Mindestbeiträge aufbringt. Diese sind 

wiederum abhängig vom persönlichen Einkommen.


36 

Hier zeigen wir Ihnen, wie schnell Ihr Vermögen 

mit einer Fondsanlage anwachsen kann. Also 

fangen Sie am besten so schnell wie möglich mit 

Ihrem Fondssparplan an. Ob daraus dann wirklich 

ein Renten-Sparplan oder möglicherweise ein 

Hauskauf-Sparplan wird, liegt ganz bei Ihnen. 

Sparplan (100 Euro monatlich)* 

Sparleistungen von 100 Euro pro Monat wachsen bei einer angenommenen Verzinsung von 

5% auf Euro 6% auf Euro 7% auf Euro 

in 1 Jahr 1.233 1.239 1.246 

in 2 Jahren 2.527 2.552 2.578 

in 3 Jahren 3.885 3.944 4.004 

in 4 Jahren 5.312 5.420 5.530 

in 5 Jahren 6.810 6.984 7.163 

in 10 Jahren 15.502 16.331 17.208 

in 15 Jahren 26.596 28.839 31.298 

in 20 Jahren 40.754 45.577 51.060 

in 30 Jahren 81.886 97.953 117.651 

* Diese Tabelle zeigt Ihnen, wie regelmäßige monatliche Einzahlungen durch Zinsen und Zinseszinsen im Laufe der Zeit 

zu einem ansehnlichen Vermögen anwachsen. 

Einmalanlage (10.000 Euro)* 

Ein Betrag von 10.000 Euro wächst bei einer angenommenen Verzinsung von 

5% auf Euro 6% auf Euro 7% auf Euro 

in 1 Jahr 10.500 10.600 10.700 

in 2 Jahren 11.025 11.236 11.449 

in 3 Jahren 11.576 11.910 12.250 

in 4 Jahren 12.155 12.625 13.108 

in 5 Jahren 12.763 13.382 14.026 

in 10 Jahren 16.289 17.908 19.672 

in 15 Jahren 20.789 23.966 27.590 

in 20 Jahren 26.533 32.071 38.697 

in 30 Jahren 43.219 57.435 76.123 

* Aus dieser Tabelle ersehen Sie, wie sich eine einmalige Einzahlung durch Zinsen und Zinseszinsen im Laufe der Zeit 

zu einem stattlichen Vermögen entwickelt.

37 

Wenn Sie sich im Alter ein zusätzliches Einkommen 

sichern möchten, können Sie den Sparplan ganz einfach 

umwandeln lassen. Sie haben die Wahl zwischen 

einem Auszahlplan mit oder ohne Kapitalverzehr. 

in einen Auszahl- beziehungsweise Entnahmeplan 

Entnahmeplan mit Kapitalverzehr* 

beträgt Ihre monatliche Entnahme während einer Dauer von 

10 Jahren 15 Jahren 20 Jahren 

und einer angenommenen Verzinsung von 

Bei einem 

Vermögen 

4% 5% 6% 4% 5% 6% 4% 5% 6% 

von Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro 

30.000 302 315 329 220 235 249 180 195 211 

40.000 402 420 439 293 313 332 240 260 281 

50.000 503 525 548 367 391 416 300 326 352 

60.000 603 630 658 440 469 499 360 391 422 

70.000 704 736 768 514 547 582 420 456 493 

80.000 805 841 877 587 625 665 480 521 563 

90.000 905 946 987 660 704 748 540 586 633 

100.000 1.006 1.051 1.097 734 782 831 600 651 704 

* Diese Tabelle zeigt Ihnen, wie viel Geld Sie 10, 15 oder 20 Jahre lang monatlich entnehmen können, wenn Sie die Erträge plus Kapital verbrauchen wollen. 

Entnahmeplan mit Kapitalerhalt* 

beträgt Ihre monatliche Entnahme bei einer angenommenen Verzinsung von 

Bei einem 

Vermögen 

4% 5% 6% 

von Euro Euro Euro Euro 

30.000 98 122 145 

40.000 131 162 194 

50.000 163 203 242 

60.000 196 243 291 

70.000 228 284 339 

80.000 261 325 387 

90.000 294 365 436 

100.000 326 406 484 

* Aus dieser Tabelle ersehen Sie, wie hoch Ihre monatliche „zweite Rente“ ist, wenn Sie nur die Erträge 

in Höhe des jährlichen Wertzuwachses entnehmen (bei sofortigem Beginn der Auszahlung).


38 

Die Vorteile der Altersvorsorge mit 

Investmentfonds liegen auf der Hand. 

Investmentfonds werden gemanagt: 

Sie investieren zwar in Wertpapiere oder Immobilien, 

müssen sich aber um deren Auswahl, um Disposition 

und Details nicht kümmern. Das erledigen professionelle 

Fondsmanager für Sie. 

Investmentfonds sind solide: 

Die Fondsanteile sind keine Spekulationspapiere, sondern 

enthalten Werte, die nach dem Prinzip der gesunden 

Ertrags- und Risikomischung ausgewählt werden. 

Investmentfonds sind ertragreich: 

Sie erzielen gute, regelmäßige Erträge und sichern sich 

Chancen auf Kursgewinne. Gerade bei längerfristiger 

Anlage – das sollte Altersvorsorge ja sein – kommt dies 

überdurchschnittlich zum Tragen. 

Investmentfonds sind transparent: 

Durch die börsentäglichen Veröffentlichungen 

wissen Sie immer ganz genau, über welches Fondsvermögen 

Sie verfügen können. Die Kosten wie 

Ausgabeaufschlag und Verwaltungsgebühr werden 

ebenfalls genau angegeben – das macht Investmentfonds 

exakt berechenbar und vergleichbar. 

Investmentfonds sind individuell: 

Kein Mensch ist wie der andere. Die Fondsanlage 

kann Ihren persönlichen Altersvorsorge-Ambitionen 

maßgeschneidert entsprechen. Durch die Vielzahl 

geeigneter Fonds, durch regelmäßige oder einmalige 

Zahlungen, durch die Höhe und Dauer der Anlage. 

Investmentfonds machen liquide: 

Im Gegensatz zu anderen Altersvorsorge-Instrumenten 

bleiben Sie flexibel, können die Anteile jederzeit 

zum veröffentlichten Rücknahmepreis verkaufen 

und Einzahlungen aussetzen oder verändern. 

Investmentfonds: die moderne Art, 

für das Alter vorzusorgen.

Fondswissen

Fondswissen 

40 

Bei aller Einfachheit des Fondssparens ist der 

Hintergrund doch recht komplex. Wie eine Familie. 

Deshalb sollte man möglichst viel voneinander 

wissen, Eigenheiten kennen, um immer richtig zu 

agieren. Dann wird daraus eine Partnerschaft, die 

Früchte trägt, Spaß macht und langfristig einen 

wichtigen Beitrag zu einem guten Leben liefert. 

Gemessen an ihrer Vielschichtigkeit ist die Fondsanlage 

für den Anleger denkbar einfach. Der Anleger 

entscheidet sich mit Hilfe eines guten Beraters 

für „seine(n) Fonds“, und legt in diesen Fonds sein 

Geld an. Fertig! Dazu sollte er allerdings den Verkaufsprospekt 

des Fonds als gesetzliche Unterlage 

kennen. Dort wird er über die Kosten, zum 

Beispiel den Ausgabeaufschlag, informiert, und 

erfährt etwas über die „Fondsmischung“. Er muss 

wissen, dass es Rechenschaftsberichte von der 

Fondsgesellschaft gibt. Und noch einiges mehr. 

Je mehr Sie über Investmentfonds wissen, 

desto mehr werden Sie davon halten. 

Es gibt eine Vielzahl von Begriffen, die mit Fonds 

zu tun haben. Sie müssen nicht alle kennen, 

aber die wichtigsten. Diese finden Sie auf den 

folgenden Seiten alphabetisch geordnet. Und da 

diese Begriffe immer wieder auftauchen, haben 

wir sie in der gesamten Broschüre in Blau mit 

schräggestellten Buchstaben gekennzeichnet.

Das kleine ABC der Fondsanlage 

von A wie Aktie 

bis Z wie Zinseszinseffekt 

41 

Aktie 

Wertpapier, dessen Inhaber (Aktionär) Miteigentümer 

an den Vermögenswerten der 

Aktiengesellschaft ist. Er ist am Gewinn (Dividende) 

beteiligt – aber auch an Verlusten. 

Aktienfonds 

Die einfachste Art, Aktionär zu werden, ist mit 

einem Investmentfonds, der überwiegend in Aktien 

anlegt. Bei Aktienfonds kann man eine Reihe von 

verschiedenen Anlageschwerpunkten unterscheiden, 

so zum Beispiel Fonds, die nur Aktien einer 

bestimmten Branche, eines bestimmten Landes, 

bestimmter Regionen oder Aktien eines bestimmten 

Börsenindex erwerben. Aktienfonds sind für Sparer 

mit dem primären Ziel Wertsteigerung interessant. 

Asset Management 

Asset Management bedeutet Vermögensverwaltung 

beziehungsweise die Steuerung eines Vermögens 

nach Risiko- und Ertragsgesichtspunkten. 

Diese Dienstleistung umfasst die Vorbereitung 

und Umsetzung von Anlageentscheidungen. 

Ausgabeaufschlag 

Gebühr, die für den Anleger nur beim Kauf von 

Fondsanteilen anfällt und hauptsächlich zur Deckung 

der Beratungs- und Vertriebskosten dient. 

Ausgabepreis 

Dieser Preis setzt sich zusammen aus dem Anteilwert 

plus Ausgabeaufschlag. Der Ausgabepreis wird, wie 

der Anteilwert, ebenfalls börsentäglich veröffentlicht. 

A 

Anlegerschutz 

Grundgedanke des Investmentgesetzes, um Anleger 

vor Vermögensverlusten oder nicht kalkulierbaren 

Risiken soweit wie möglich zu schützen. 

Anteil (Fondsanteil) 

Kleinster Teil des Fondsvermögens, über den ein 

Anteilschein ausgestellt ist. 

Anteilwert 

Der Wert eines Anteils errechnet sich aus dem Wert 

des Fondsvermögens, dividiert durch die Gesamtzahl 

der ausgegebenen Anteile, und wird börsentäglich 

veröffentlicht. Er entspricht dem Preis, den der Anleger 

bei Rückgabe (Rücknahmepreis) erhalten würde. 

Ausschüttung 

Fonds schütten die erwirtschafteten Erträge (Zinsen, 

Dividenden, Mieteinnahmen) an ihre Anleger 

aus. Im Gegensatz dazu gibt es Fonds, die die 

Erträge automatisch wieder im Fondsvermögen 

anlegen, so genannte thesaurierende Fonds. 

Auszahlplan 

Auch Entnahmeplan genannt. Dabei erhält der 

Anleger regelmäßige Zahlungen aus seinem 

angesparten Investmentvermögen. Die Zahlungen 

werden durch den Verkauf von Anteilen finanziert. 

Es gibt Auszahlpläne mit Kapitalverzehr über 

einen festgelegten Zeitraum und Auszahlpläne 

mit Erhalt des Kapitals auf unbegrenzte Zeit.


42 

B 

Baisse 

Anhaltendes Fallen der Wertpapierkurse. 

Börse 

Handelsplatz für Waren und Wertpapiere. In Deutschland 

in Berlin, Bremen, Düsseldorf, Frankfurt am Main, 

Hamburg, Hannover, München und Stuttgart. 

Branchenfonds 

Fonds, der nur in Wertpapiere bestimmter Wirtschaftsbranchen 

investiert. 

C 

D 

E 

Cost-Average-Effekt 

Auch: Durchschnittskostenmethode. Bei einer gleich 

bleibenden Sparrate werden, je nach Entwicklung 

des Anteilwerts bei höheren Kursen weniger und 

Dachfonds 

Auch Investmentfondsanteil-Sondervermögen oder 

„fund-of-funds“ genannt. Investmentfonds, dessen Fondsvermögen 

wiederum in andere Fonds investiert wird, und 

der dadurch eine zusätzliche Risikostreuung erreicht. 

Depot 

Sammelstelle für Wertpapiere, auch für Fondsanteile. 

Es ist zu unterscheiden: 

1. Depot bei einem Kreditinstitut für die 

Aufbewahrung verschiedener Wertpapiere, 

auch von Investmentanteilen. 

2. Depot bei einer Fondsgesellschaft in Form eines 

Investmentkontos – die einfachste Art, Fondsanteile 

zu verwahren. 

Entnahmeplan 

Ë siehe Auszahlplan 

Ertrag 

Die Erträge eines Fonds sind – je nach Anlageschwerpunkt 

des Investmentfonds – die vereinnahmten 

Zinsen, Dividenden oder Mieteinnahmen. Sie sind, wie 

bei der Direktanlage, unabhängig davon, ob sie ausgeschüttet 

oder automatisch wiederangelegt (thesauriert) 

werden, mit dem persönlichen Einkommensteuersatz 

als „Einkünfte aus Kapitalvermögen“ zu versteuern. 

bei niedrigeren Kursen mehr Anteile erworben. 

Langfristig erreicht der Anleger damit einen 

günstigen durchschnittlichen Einstiegspreis. 

Depotbank 

Die Depotbank verwahrt die Vermögensgegenstände 

(Wertpapiere) eines Fonds. Fondsgesellschaft und 

Depotbank müssen zum Schutz des Anlegers getrennt 

sein. Die Depotbank erhält in der Regel eine Depotgebühr 

für die Verwahrung des Fondsvermögens sowie eine 

Depotbankgebühr beispielsweise für Kontrollaufgaben. 

Exchange Traded Funds (ETF) 

Investmentfonds, die der Anleger über die Börse 

kaufen kann. Meist bilden sie einen Index ab. Mögliche 

abzubildende Indizes sind zum Beispiel DAX, Euro- 

Stoxx oder Dow Jones. Es fallen dabei Transaktionsgebühren 

des Kreditinstitutes oder Brokers an.

Fondspreis 

Ë siehe Anteilwert 

F 

43 

Freistellungsauftrag 

Um seinen Sparerfreibetrag unverzüglich und nicht 

erst im Rahmen der Einkommensteuererklärung 

auszuschöpfen, kann jeder Anleger gegenüber seiner 

Investmentgesellschaft, Bank oder Sparkasse einen 

Freistellungsauftrag erteilen. Bei rechtzeitiger Vorlage 

werden bei Depotverwahrung der Anteilscheine die 

steuerpflichtigen Teile der Ausschüttungen des Fonds 

bis zur Höhe des Freistellungsauftrags ausgezahlt, 

beziehungsweise bei thesaurierenden Fonds die Zinsabschlagsteuer 

den Anlegern erstattet. 

Garantiefonds 

Investmentfonds, bei denen dem Anleger eine „bestimmte 

Garantie“ gegeben wird. Zum Beispiel eine Kapital-zurück- 

Garantie mit der Aussicht auf zusätzliche Erträge. 

Geldmarktfonds 

Diese investieren zu 100 Prozent in reine Geldmarktinstrumente 

(z. B. Festgelder, kurzfristig verzinsliche 

Wertpapiere). Geldmarktfonds eignen sich besonders 

zur kurzfristigen Anlage und unterliegen kaum 

Kursschwankungen. 

Halbjahresbericht 

Der Halbjahresbericht liefert dem Anleger, wie der jährliche 

Rechenschaftsbericht, alle relevanten Informationen 

über den jeweiligen Investmentfonds. 

Hausse 

Länger anhaltendes Steigen der Börsenkurse. 


Gemischte Fonds können sowohl in Aktien als auch in 

Rentenpapiere investieren, und geben dem Fondsmanager 

somit einen größeren Anlagespielraum. 

Durch Verlagerungen können Wachstumschancen der 

Aktienengagements mit Renditen aus verzinslichen 

Wertpapieren optimal kombiniert werden. 

Gesamtkostenquote (TER) 

Die Kapitalanlagegesellschaft legt im Rechenschaftsbericht 

die bei der Verwaltung des Sondervermögens, 

innerhalb des vorangegangenen Geschäftsjahres zu Lasten 

des Sondervermögens angefallenen Kosten (ohne 

Transaktionskosten), offen. Die TER (Total Expense Ratio) 

weist den Gesamtbetrag dieser Kosten als Prozentsatz 

des durchschnittlichen Fondsvolumens aus. 

Hedgefonds 

Hedgefonds investieren ihre Mittel überwiegend am 

Terminmarkt in derivative Instrumente, wie zum Beispiel 

Optionen und Futures. Diesen Instrumenten können 

zum Beispiel Wertpapierindizes, Devisen oder Anleihen 

zugrunde liegen. Hedgefonds haben im Vergleich 

zu anderen Fonds ein erheblich höheres Anlagerisiko, 

und können hohe Kursschwankungen aufweisen. Das 

Anlageziel von Hedgefonds ist die Erzielung positiver 

Renditen unabhängig von der Kapitalmarktentwicklung. 

G 

H


44 

I 

Index 

Errechneter Durchschnitt ausgewählter Kurse eines 

Wertpapiermarktes. Am deutschen Aktienmarkt spiegelt 

der DAX-Index die Kursentwicklung der 30 umsatzstärksten/meistgehandelten 

deutschen Aktientitel wider. 

Investmentdepot 

Depot bei einer Investmentgesellschaft, das ausschließlich 

für den Erwerb und die Verwahrung von Fondsanteilen 

bestimmt ist. Merkmal: Gutschrift auch von Anteilbruchteilen, 

meist kostenlose Wiederanlage der Erträge. 

Investmentfonds 

Als Begriffsdefinition nach deutschem Recht „Sondervermögen“, 

das von einer Investmentgesellschaft verwaltet 

und von einer von ihr unabhängigen Depotbank verwahrt 

wird. Sondervermögen heißt: strenge Trennung vom 

eigenen Vermögen der Investmentgesellschaft. 

Investmentkonto 

Depot bei einer Investmentgesellschaft. 

Investmentgesellschaft 

Investmentgesellschaften sind Unternehmen, deren 

Geschäftsbereich darauf gerichtet ist, bei ihnen eingelegtes 

Geld im eigenen Namen für gemeinschaftliche 

Rechnung der Anteilinhaber nach dem Grundsatz der 

Risikomischung in Wertpapiere oder Grundstücke, 

gesondert vom eigenen Vermögen, anzulegen. Über 

die hieraus sich ergebenden Rechte der Anteilinhaber 

werden Urkunden (Anteilscheine) ausgestellt. 

K 

Kapitalanlagegesellschaft 

(KAG) 

Synonym für Investmentgesellschaft. 

Kosten 

Die Investmentgesellschaft legt die anfallenden Kosten 

(wie zum Beispiel die Verwaltungsvergütung und den 

Ausgabeaufschlag) im Rechenschaftsbericht und im 

Verkaufsprospekt offen. 

Siehe auch Gesamtkostenquote (TER). 

L 

M 

Laufzeitfonds 

Diese Investmentfonds sind im Gegensatz zu den geläufigen 

Fondsarten mit einer Endfälligkeit ausgestattet. 

Der Fonds legt die Gelder der Anleger in verzinsliche 

Wertpapiere mit festgelegten Fälligkeiten für ein zukünftiges 

Datum (meist Endfälligkeit des Fonds) an. 

Mischfonds 

Ë siehe Gemischte Fonds 

Länderfonds 

Aktienfonds, die ausschließlich in ein bestimmtes 

Land beziehungsweise in mehrere unter bestimmten 

Gesichtspunkten zusammenfassbare Länder investieren.

No-load-Funds 

Fonds ohne Ausgabeaufschlag. Interessant für Anleger, 

die häufiger zwischen Fonds wechseln oder ihr Geld 

kurz „parken“ möchten. 

N 

45 


Investmentfonds, die ihre Gelder überwiegend in 

gewerblich genutzte Immobilien (zum Beispiel Büros, 

Einkaufszentren, Hotels) anlegen. Sie werden Offene Fonds 

Performance 

Ë siehe Wertentwicklung 

Preisveröffentlichung 

Investmentgesellschaften sind gesetzlich verpflichtet, 

Ausgabe- und Rücknahmepreis der Anteile börsentäglich 

zu ermitteln und zu veröffentlichen. 

Rating 

Beurteilungsmethode für Wertpapiere, dazu zählen 

auch Investmentfonds. In ein Bewertungsverfahren 

können unterschiedliche Daten und Werte einfließen, 

zum Beispiel Performance, Volatilität, Managementleistung. 

Vorgenommen wird das Rating durch so 

genannte Ratingagenturen. 

Rechenschaftsbericht 

Deutsche Investmentgesellschaften sind gesetzlich 

verpflichtet, für ihre Fonds jährlich einmal einen 

Rechenschaftsbericht und nach sechs Monaten einen 

Halbjahresbericht zur Information ihrer Anleger herauszugeben. 

Der Rechenschaftsbericht umfasst unter 

anderem: 

1. die Vermögensaufstellung, 

2. die Aufwands- und Ertragsrechnung, 

3. die Höhe der eventuellen Ausschüttung, 

4. Informationen zur Geschäfts- und Fondsentwicklung. 

genannt, weil die Zahl der Anleger und der Objekte 

nicht beschränkt ist – im Gegensatz zu Geschlossenen 

Immobilienfonds. 

Publikumsfonds 

Investmentfonds, deren Anteile von jedermann erworben 

werden können. Im Gegensatz dazu: Spezialfonds. 

Rendite 

Der tatsächliche Jahresertrag des eingesetzten Kapitals. 

Rücknahmepreis 

Ë siehe Anteilwert 

Rentenfonds 

Investmentfonds, die unterschiedliche verzinsliche 

Wertpapiere enthalten. Im Gegensatz zur Direktanlage 

muss sich der Anleger nicht mit einzelnen Papieren, 

Rentenmärkten, Kapitalmarktrenditen, Nominalzinsen, 

Laufzeiten, oder Kündigungsterminen beschäftigen. Im 

Regelfall ohne feste Laufzeit, sind diese jedoch auch 

mit zeitlich begrenzter Laufzeit zu erwerben. 

Risikostreuung (Risikomischung) 

Investmentgesellschaften sind zur Risikominderung/ 

Anlagestreuung aufgrund des Investmentgesetzes, das 

eine Vielzahl von Anlegerschutz-Regelungen enthält, 

verpflichtet. Dies geschieht zum Beispiel durch konkrete 

Anlagebestimmungen im Hinblick auf Art und Umfang 

der Vermögensgegenstände. 

O 

P 

R


46 

S 

Sondervermögen 

Ë siehe Fondsvermögen 

Sparerfreibetrag 

Ë siehe Freistellungsauftrag 

Sparplan 

Regelmäßige Zahlung eines bestimmten Betrages zum 

Aufbau eines Vermögens. Der besondere Vorteil für den 

Anleger ist die Flexibilität eines solchen Planes hinsichtlich 

Höhe, Zahlungsweise oder Anlagedauer. Bei gleich 

bleibenden, regelmäßigen Einzahlungen profitiert der 

Anleger vom so genannten Cost-Average-Effekt. 

Spekulationsfrist 

Bei Kauf und Verkauf von Investmentanteilen innerhalb 

eines Jahres unterliegen die Erträge der Einkommensteuer, 

soweit diese mehr als 512 Euro betragen. 

Veräußerungsgewinne, die nach Ablauf dieser Spekulationsfrist 

erzielt werden, sind dagegen steuerfrei. 

T 

TER (Total Expense Ratio) 

Ë siehe Geamtkostenquote 

Thesaurierende Fonds 

Investmentfonds, die ihre Erträge nicht an die Anleger 

ausschütten, sondern diese automatisch wieder neu in 

den Fonds investieren. 

Total-Return-Fonds 

Diese Fonds haben das Ziel, unabhängig von der Börsenentwicklung 

ein positives Ergebnis zu erwirtschaften. 

Sie können dabei, je nach Anlagebedingungen, alle 

gängigen Finanzinstrumente für die Anlage nutzen. 

V Verkaufsprospekt 

Das Investmentgesetz schreibt zwingend vor, dass dem 

Käufer von Investmentanteilen ein Verkaufsprospekt 

mit den Vertragsbedingungen des Investmentfonds 

zu übergeben ist. Er enthält alle Angaben, die für die 

Beurteilung einer Anlage in Investmentfonds von 

wesentlicher Bedeutung sind. Hierzu gehören Angaben 

über Firma, Rechtsform, Sitz und Eigenkapital der 

Investmentgesellschaft und der Depotbank, sowie 

die gesetzlich geforderten Angaben der Vertragsbedingungen. 

Der Verkaufsprospekt muss von der 

Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) 

genehmigt werden. 

Vermögenswirksame Leistungen (VL) 

Staatlich geförderte Vermögensbildung. Der Arbeitgeber 

überweist im Auftrag des Arbeitnehmers die 

vermögenswirksamen Leistungen. Bei Aktienfonds 

werden 400 Euro pro Jahr gefördert. 

Verwaltungsvergütung 

Die Investmentgesellschaft erhält für ihre Portfoliomanagement- 

und Verwaltungsleistung einen 

festgelegten Prozentsatz des Fondsvermögens als 

Verwaltungsgebühr. 

Volatilität 

Eine Kennziffer für Kursschwankungen einer Anlageform 

(zum Beispiel Investmentfonds) während eines 

bestimmten Zeitraums.

Wertentwicklung 

Wertentwicklung ist die prozentuale Veränderung 

zwischen der angelegten Summe am Anfang und seinem 

Wert am Ende des Anlagezeitraums. Ausschüttungen 

werden rechnerisch als sofort wiederangelegt betrachtet, 

so dass ausschüttende und thesaurierende Fonds 

vergleichbar sind. Der Fondsverband BVI berechnet die 

Wertentwicklung von Investmentfonds jeweils zum 

Monatsende für mehrere Anlagezeiträume. Eingesetzt 

wird dazu eine international anerkannte Standardmethode. 

Wiederanlage 

Ausschüttungen von Investmentfonds können wiederangelegt 

werden. Dabei gewährt die Investmentgesellschaft 

Rabatte auf den Ausgabeaufschlag bis hin zum 

Nulltarif. Eine Wiederanlage empfiehlt sich, da dadurch 

das angelegte Vermögen schneller wächst. 

W 

47 

Zinseszinseffekt 

Wenn vom Fonds ausgeschüttete Erträge direkt wieder 

im Fondsvermögen angelegt werden, erhöht sich der 

gesamte Anlagebetrag, und dadurch wiederum der 

gesamte Zinserlös. Es ergibt sich also ein größerer 

Wertzuwachs des eingesetzten Kapitals im Vergleich 

zur regelmäßigen Entnahme der Erträge. 

Z

Schlusswort 

48 

Ich und mein Fonds – 

eine erfolgreiche Partnerschaft. 

Eine erfolgreiche Partnerschaft setzt einiges voraus: 

gegenseitiges Kennen, Offenheit, Vertrauen. 

Das gilt auch für eine Partnerschaft bei der 

Geldanlage. Was dazu im Einzelnen gehört, haben 

wir in dieser Broschüre angesprochen. Neben 

Offenheit und Transparenz bei der Investmentanlage 

zählen auch Ihre persönlichen Eigenschaften 

dazu, wie Ihre Vorlieben, Ihr familiäres Umfeld, Ihr 

Alter, Ihr Beruf, Ihr Vermögen und vieles andere 

mehr. Offenheit ist also auch von Ihnen gefragt! 

Sicher ist: Die Fondsanlage hat für alle Gegebenheiten 

die passende Antwort. Es gibt für jede Anlegersituation 

den richtigen Fonds, für Azubis wie für angehende 

Rentner; für Familienmütter und -väter wie für Singles; 

für Erben wie für Kleinsparer. 

Mit Investmentfonds können Sie außerdem – staatlich 

gefördert – vermögenswirksame Leistungen nutzen 

sowie für das Alter privat vorsorgen. 

Investmentfonds öffnen Ihnen die Tür zu allen möglichen 

Anlagemärkten weltweit. Von der Immobilie bis 

hin zu speziellen Wertpapieren. 

Welcher „Ihr“ Fonds ist, kann man leicht herausfinden. 

Dafür gibt es – falls Sie es Wünschen – professionelle 

Hilfe. Bei Ihrer Bank oder Sparkasse, bei Vermittlern 

von Finanzdienstleistungen jeder Art. Die vorliegende 

Broschüre soll Ihnen für ein Beratungsgespräch als 

„Rüstzeug“ dienen. 

Wir wünschen Ihnen viel Erfolg mit Ihrer Fondsanlage.


49 

Kapitalanlagegesellschaften 

AACHENER GRUNDVERMÖGEN 

Kapitalanlagegesellschaft mbH 1) 

Wörthstraße 32 

50668 Köln 

Tel.: 0221 / 7 72 04 - 0 

Fax: 0221 / 7 72 04 - 40 

E-Mail: info@aachener-grund.de 

Internet: www.aachener-grund.de 

APO Immobilien-Kapitalanlagegesellschaft mbH 

Richard-Oskar-Mattern-Straße 6 

40547 Düsseldorf 

Tel.: 0211 / 53 74 20 - 0 

Fax: 0211 / 53 74 20 - 2 90 

E-Mail: info@aik-invest.de 

Internet: www.aik-invest.de 

Aareal Immobilien 


Wilhelmstraße 7 

65185 Wiesbaden 

Tel.: 0611 / 3 48 - 28 56 

Internet: www.aareal-bank.com 

Activest Investmentgesellschaft mbH 

Apianstraße 16 - 20 

85774 Unterföhring 

Tel.: 089 / 9 92 26 - 0 

Tel.: 01803 / 76 77 78 

Fax: 089 / 9 92 26 - 40 20 

E-Mail: info@activest.de 

Internet: www.activest.de 

ALTE LEIPZIGER Trust Investment-Gesellschaft mbH 

Alte Leipziger-Platz 1 

61440 Oberursel 

Tel.: 06171 / 66 - 39 08 

Fax: 06171 / 66 - 37 09 

E-Mail: service@alte-leipziger-trust.de 

Internet: www.alte-leipziger.de 

AMB Generali Asset Managers 

Kapitalanlagegesellschaft mbH 

Gereonswall 68 

50670 Köln 

Tel.: 0221 / 16 36 - 4 10 

Fax: 0221 / 16 36 - 4 06 

E-Mail: service@amgam.de 

Internet: www.amgam.de 

Ampega Investment AG 

Karl-Wiechert-Allee 57 

30625 Hannover 

Tel.: 0511 / 90 57 94 - 0 

Fax: 0511 / 90 57 94 - 99 

E-Mail: info@ampega.de 

Internet: www.ampega.de 

AXA Investment Managers Deutschland GmbH 

Kattenbug 1 

50667 Köln 

Tel.: 0221 / 1 48 - 1 58 00 

Fax: 0221 / 1 48 - 1 59 17 

Internet: www.axa-im.com 

Bleichstraße 2 - 4 

60313 Frankfurt am Main 

Tel.: 069 / 90 02 51 - 69 16 

Fax: 069 / 90 02 51 - 58 23


50 

Baden-Württembergische 


Tübinger Straße 28 

70178 Stuttgart 

Tel.: 0711 / 2 29 10 - 0 

Fax: 0711 / 2 29 10 - 10 

E-Mail: info@bwk.de 

Internet: www.bwk.de 

BANKGESELLSCHAFT BERLIN INVESTMENT GMBH 

Kurfürstendamm 201 

10719 Berlin 

Tel.: 030 / 24 56 45 - 00 

Fax: 030 / 24 56 45 - 88 

E-Mail: direct@bb-invest.de 

Internet: www.bb-invest.de 

BayernInvest Kapitalanlagegesellschaft mbH 1) 

Max-Joseph-Straße 6 

80333 München 

Tel.: 089 / 5 48 50 - 0 

Fax: 089 / 5 48 50 - 4 44 

Internet: www.bayern-invest.de 

BHW Invest GmbH 

Alte Mainzer Gasse 37 


Tel.: 069 / 79 53 38 - 0 

Fax: 069 / 79 53 38 - 99 

E-Mail: info@bhw-invest.de 

Internet: www.bhw-invest.de 

COMINVEST Asset Management GmbH 

Platz der Einheit 1 


Tel.: 069 / 13 01 - 0 

Fax: 069 / 13 01 - 35 25 

E-Mail: info@cominvest-am.com 

Internet: www.cominvest-am.com 

Richard-Reitzner-Allee 2 

85540 Haar b. München 

Tel.: 089 / 4 62 68 - 0 

Fax: 089 / 4 62 68 - 3 89 

Commerz Grundbesitz-Investmentgesellschaft mbH 

Kreuzberger Ring 56 


Tel.: 0611 / 71 05 - 01 

Fax: 0611 / 71 05 - 2 09 

E-Mail: info@cgi-gmbh.de 

Internet: www.hausinvest.de 

Commerz Grundbesitz- 

Spezialfondsgesellschaft mbH 1) 

Kreuzberger Ring 62 


Tel.: 0611 / 71 05 - 4 04 

Fax: 0611 / 71 05 - 4 09 

E-Mail: info@cgs-spezialfonds.de 

Internet: www.cgs-spezialfonds.de

51 

CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT 

Immobilien Kapitalanlagegesellschaft mbH 

MesseTurm, Friedrich-Ebert-Anlage 49 


Tel.: 069 / 75 38 - 12 12 

Fax: 069 / 75 38 - 12 03 

Internet: www.cseuroreal.de 

CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT 




Tel.: 069 / 75 38 - 18 00 

Fax: 069 / 75 38 - 19 96 

E-Mail: info.csam@csam.com 

Internet: www.csam.de 

DB Real Estate Investment GmbH 

Mergenthalerallee 73 - 75 

65760 Eschborn 

Tel.: 069 / 7 17 04 - 8 41 

Fax: 069 / 7 17 04 - 8 14 

E-Mail: db-real-estate@db.com 

Internet: www.db-real-estate.de 

DB Real Estate Spezial Invest GmbH 1) 

Mergenthalerallee 73 - 75 

65760 Eschborn 

Tel.: 069 / 7 17 04 - 6 60 

Fax: 069 / 7 17 04 - 9 90 

Internet: www.db-real-estate-spezial.de 

dbi dresdnerbank investment management 


Mainzer Landstraße 11 - 13 


Tel.: 069 / 2 63 - 1 30 

Fax: 069 / 2 63 - 1 31 16 

E-Mail: info@dbi.de 

Internet: www.dbi.de 

Nymphenburger Straße 112 - 116 


Tel.: 089 / 12 21 - 0 

Fax: 089 / 12 21 - 92 50 

DEFO - Deutsche Fonds für 

Immobilienvermögen GmbH 1) 

Friedrich-Ebert-Anlage 2 - 14 


Tel.: 069 / 25 67 - 0 

Fax: 069 / 25 67 - 35 77 

E-Mail: defo@defo.com 

Internet: www.defo.de 

DEGI Deutsche Gesellschaft für 

Immobilienfonds mbH 

Weserstraße 54 


Tel.: 069 / 2 63 - 1 50 00 

Fax: 069 / 2 63 - 5 17 75 

E-Mail: info@degi.de 

Internet: www.degi.com


52 

Deka FundMaster Investmentgesellschaft mbH 1) 

Hahnstraße 55 


Tel.: 069 / 71 47 - 0 

Fax: 069 / 71 47 - 15 89 

Internet: www.fundmaster.de 

Deutsche Asset Management 

Investmentgesellschaft mbH 1) 



Tel.: 069 / 7 17 06 - 0 

Fax: 069 / 7 17 06 - 34 49 

Deka Immobilien Investment GmbH 

Mainzer Landstraße 16 


Tel.: 069 / 71 47 - 0 

Fax: 069 / 71 47 - 35 29 

E-Mail: service@deka.de 

Internet: www.deka-immobilien.de 

Deka Investment GmbH 



Tel.: 069 / 71 47 - 0 

Fax: 069 / 71 47 - 13 76 

E-Mail: service@deka.de 

Internet: www.deka.de 

Deutsche Postbank Privat Investment 


Ahrstraße 20 

53175 Bonn 

Tel.: 0228 / 92 05 88 - 00 

Fax: 0228 / 92 05 88 - 09 

E-Mail: postbank.privatinvestment@postbank.de 

Internet: www.postbank.de 

Deutsche Vermögensbildungsgesellschaft mbH 



Tel.: 01803 / 11 12 13 

Fax: 01803 / 10 03 20 

Internet: www.dws.de 

Delta Lloyd Investment Managers GmbH 

Wittelsbacher Straße 1 


Tel.: 0611 / 7 73 - 12 00 

Fax: 0611 / 7 73 - 13 49 

E-Mail: fonds@deltalloyd.de 

Internet: www.deltalloyd.de/dli 

DEUTSCHER INVESTMENT-TRUST 

Gesellschaft für Wertpapieranlagen mbH 



Tel.: 069 / 2 63 - 1 40 

Fax: 069 / 2 63 - 1 41 86 

E-Mail: info@dit.de 

Internet: www.dit.de

53 

DIFA Deutsche Immobilien Fonds Aktiengesellschaft 

Caffamacherreihe 8 

20355 Hamburg 

Tel.: 040 / 3 49 19 - 0 

Fax: 040 / 3 49 19 - 1 91 

Internet: www.difa.de 

GeneralCologne Re Capital GmbH 

Clever Straße 13 - 15 

50668 Köln 

Tel.: 0221 / 77 52 - 0 

Fax: 0221 / 77 52 - 10 04 

Internet: www.gcrcapital.de 

DWS Finanz-Service GmbH 



Tel.: 069 / 7 19 09 - 0 

Fax: 069 / 7 19 09 - 30 00 


DWS Investment GmbH 



Tel.: 069 / 7 19 09 - 0 

Fax: 069 / 7 19 09 - 30 00 


Fidelity Investment Management GmbH 

Kastanienhöhe 1 

61476 Kronberg im Taunus 

Tel.: 06173 / 5 09 - 0 

Fax: 06173 / 5 09 - 45 49 

Internet: www.fidelity.de 

FRANKFURT-TRUST Investment-Gesellschaft mbH 

Neue Mainzer Straße 80 


Tel.: 069 / 9 20 50 - 0 

Fax: 069 / 9 20 50 - 1 01 

E-Mail: info@frankfurt-trust.de 

Internet: www.frankfurt-trust.de 

GERLING INVESTMENT 


Gereonshof 14 - 16 

50670 Köln 

Tel.: 0221 / 1 44 - 30 00 

Fax: 0221 / 1 44 - 58 95 

E-Mail: fonds@gerling.de 

Internet: www.gerling.de/investment 

Im Mediapark 8 

50670 Köln 

HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH 

Kapstadtring 8 

22297 Hamburg 

Tel.: 040 / 3 00 57 - 0 

Fax: 040 / 3 00 57 - 61 47 

E-Mail: service@hansainvest.de 

Internet: www.hansainvest.com 

Helaba Invest Kapitalanlagegesellschaft mbH 

MAIN TOWER, Neue Mainzer Straße 52 - 58 


Tel.: 069 / 2 99 70 - 0 

Fax: 069 / 2 99 70 - 6 30 

Internet: www.helaba-invest.de


54 

INDEXCHANGE Investment AG 

Apianstraße 5 

85774 Unterföhring 

Tel.: 089 / 9 26 94 - 88 88 

Fax: 089 / 9 26 94 - 83 02 

E-Mail: info@indexchange.com 

Internet: www.indexchange.com 

KanAm Grund Kapitalanlagegesellschaft mbH 



Tel.: 069 / 71 04 11 - 0 

Fax: 069 / 71 04 11 - 1 00 

E-Mail: info@kanam-grund.de 

Internet: www.kanam-grund.de 

Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH 

Georg-Glock-Straße 14 


Tel.: 0211 / 9 10 - 25 81 

Fax: 0211 / 32 93 29 

E-Mail: info@inka-kag.de 

Internet: www.inka-kag.de 

Internationales Immobilien-Institut GmbH 

Albrechtstraße 14 


Tel.: 089 / 1 21 73 - 0 

Fax: 089 / 1 21 73 - 2 45 

Internet: www.iii-investments.de 

Lazard Asset Management (Deutschland) GmbH 

Alte Mainzer Gasse 37 


Tel.: 069 / 50 60 60 

Fax: 069 / 50 60 61 - 00 

Internet: www.lazardnet.de 

LB Immo Invest GmbH 1) 

Mönckebergstraße 11 

20095 Hamburg 

Tel.: 040 / 3 03 77 - 44 12 

Fax: 040 / 3 03 77 - 44 17 

E-Mail: info@lb-immoinvest.de 

Internet: www.lb-immoinvest.de 

INVESCO Kapitalanlagegesellschaft mbH 

Bleichstraße 60 - 62 


Tel.: 069 / 2 98 07 - 2 50 

Fax: 069 / 2 98 07 - 2 42 

Internet: www.de.invesco.com 

J.P. Morgan Fonds Services GmbH 1) 

Junghofstraße 14 


Tel.: 069 / 71 24 - 0 

Fax: 069 / 71 24 - 21 51 

Internet: www.jpmorgan.com 

MAINTRUST Kapitalanlagegesellschaft mbH 

Gräfstraße 109 


Tel.: 069 / 15 30 93 - 02 

Fax: 069 / 15 30 93 - 90 

E-Mail: maintrust@maintrust.de 

Internet: www.maintrust.de 

MEAG MUNICH ERGO Kapitalanlagegesellschaft mbH 

Oskar-von-Miller-Ring 18 


Tel.: 089 / 28 67 - 0 

Fax: 089 / 28 67 - 25 55 

E-Mail: info@meag.com 

Internet: www.meag.com

55 

MERCK FINCK INVEST 


Pacellistraße 16 


Tel.: 089 / 55 25 30 - 0 

Fax: 089 / 55 25 30 - 55 

E-Mail: info@mfinvest.de 

NORDCON Investment Management AG 1) 

Calenberger Esplanade 2 - 4 

30169 Hannover 

Tel.: 0511 / 1 23 54 - 0 

Fax: 0511 / 1 23 54 - 3 33 

E-Mail: investment@nordcon-ag.de 

Internet: www.nordcon-ag.de 

METZLER INVESTMENT GMBH 

Große Gallusstraße 18 


Tel.: 069 / 21 04 - 11 67 

Fax: 069 / 21 04 - 11 91 

E-Mail: cstamm@metzler.com 

Internet: www.metzler.com 

Morgan Stanley Real Estate Investment GmbH 

Junghofstraße 13 - 15 


Tel.: 069 / 21 66 - 0 

Fax:069 / 21 66 - 28 99 

Internet: www.morganstanley.com 

Münchner Kapitalanlage AG 

Beethovenplatz 4 


Tel.: 089 / 5 14 92 - 0 

Fax: 089 / 5 14 92 - 1 99 

E-Mail: info@mk-ag.de 

Internet: www.mk-ag.de 

NORDINVEST 

Norddeutsche Investment-Gesellschaft mbH 

Alter Wall 22 

20457 Hamburg 

Tel.: 040 / 37 47 73 - 1 00 

Fax: 040 / 37 47 73 - 2 00 

E-Mail: info@nordinvest.de 

Internet: www.nordinvest.de 

Oppenheim Immobilien- 


Marie-Curie-Straße 6 


Tel.: 0611 / 90 10 - 0 

Fax: 0611 / 90 10 - 12 19 

Internet: www.oikag.de 

OPPENHEIM Kapitalanlagegesellschaft mbH 

Unter Sachsenhausen 2 

50667 Köln 

Tel.: 0221 / 1 45 - 03 

Fax: 0221 / 1 45 - 19 18 

Internet: www.oppenheim.de


56 

SEB Immobilien-Investment GmbH 

Stützeläckerweg 14 


Tel.: 069 / 78 07 01 - 0 

Fax: 069 / 78 07 01 - 9 20 

E-Mail: info@SEBimmoinvest.de 

Internet: www.SEBimmoinvest.de 

SEB Invest GmbH 

Ben-Gurion-Ring 160 


Tel.: 069 / 9 50 23 - 0 

Fax: 069 / 9 50 23 - 3 33 

E-Mail: info@seb-invest.de 

Internet: www.seb-invest.de 

Siemens Kapitalanlagegesellschaft mbH 

Seidlstraße 24 a 


Tel.: 089 / 63 63 25 00 

Fax: 089 / 63 63 36 00 

Internet: www.siemens.de/skag 

SüdKA SüdKapitalanlagegesellschaft mbH 1) 

Schillerstraße 27 


Tel.: 069 / 2 99 75 - 10 

Fax: 069 / 2 99 75 - 16 19 

E-Mail: kundenbetreuung@suedka.de 

Internet: www.suedka.de 

TMW Pramerica Property Investment GmbH 1) 

Wittelsbacher Platz 1 


Tel.: 069 / 2 86 45 - 0 

Fax: 069 / 2 86 45 - 150 

Internet: www.tmw.de 

UBS Global Asset Management (Deutschland) GmbH 

Stephanstraße 14 - 16 


Tel.: 069 / 13 69 - 50 00 

Fax: 069 / 13 69 - 50 02 

Internet: www.ubs.com/deutschlandfonds 

UBS Real Estate Kapitalanlagegesellschaft mbH 

Theatinerstraße 16 


Tel.: 089 / 20 60 95 - 0 

Fax: 089 / 20 60 95 - 2 00 

Union Investment Institutional GmbH 1) 

Wiesenhüttenstraße 10 


Tel.: 069 / 25 67 - 0 

Fax: 069 / 25 67 - 16 16 

E-Mail: institutional@union-investment.de 

Internet: www.union-investment.de/institutional 

Union Investment Privatfonds GmbH 



Tel.: 069 / 25 67 - 0 

Fax: 069 / 25 67 - 25 09 

E-Mail: service@union-investment.de 

Internet: www.union-investment.de

57 

Union PanAgora Asset Management GmbH 

Clemensstraße 10 


Tel.: 069 / 7 43 84 - 0 

Fax: 069 / 7 43 84 - 2 88 

E-Mail: info@union-panagora.de 

Internet: www.union-panagora.de 

Universal-Investment-Gesellschaft mbH 

Erlenstraße 2 


Tel.: 069 / 7 10 43 - 0 

Fax: 069 / 7 10 43 - 7 00 

E-Mail: info@ui-gmbh.de 

Internet: www.universal-investment.de 

VERITAS SG INVESTMENT TRUST GmbH 

Wildunger Straße 6 a 


Tel.: 069 / 97 57 43 - 0 

Fax: 069 / 97 57 43 - 31 

E-Mail: info@veritassg.de 

Internet: www.veritassg.de 

WARBURG - HENDERSON 

Kapitalanlagegesellschaft für Immobilien mbH 

Alstertor 17 

20095 Hamburg 

Tel.: 040 / 32 82 - 33 12 

Fax: 040 / 32 82 - 33 20 

E-Mail: info@warburg-henderson.com 

Internet: www.warburg-henderson.com 

WARBURG INVEST 

KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH 

Neuer Wall 77 

20354 Hamburg 

Tel.: 040 / 32 82 51 - 0 

Fax: 040 / 32 82 51 - 14 

Liebigstraße 6 


Tel.: 069 / 1 70 97 - 0 

Fax: 069 / 1 70 97 - 3 99 

WestLB Asset Management 


Friedrichstraße 62 - 80 


Tel.: 0211 / 8 26 - 07 

Fax: 0211 / 8 26 - 61 38 

E-Mail: info@westam.com 

Internet: www.westam.de 

WestInvest Gesellschaft für Investmentfonds mbH 

Hans-Böckler-Straße 33 


Tel.: 0211 / 8 82 88 - 5 00 

Fax: 0211 / 8 82 88 - 9 99 

E-Mail: info@westinvest.de 

Internet: www.westinvest.de 

1) 

Gesellschaften, die aussschließlich Spezialfonds 

für institutionelle Anleger verwalten.


58 

Holding-Gesellschaften 

Asset Management-Gesellschaften 

COMMERZ ASSET MANAGEMENT HOLDING GmbH 

Platz der Einheit 1 


Tel.: 069 / 1 36 - 4 41 93 

Fax: 069 / 1 36 - 4 46 55 

DekaBank Deutsche Girozentrale 



Tel.: 069 / 71 47 - 0 

Fax: 069 / 71 47 - 18 00 

E-Mail: konzerninfo@dekabank.de 

Internet: www.dekabank.de 

Allianz Global Investors Advisory 



Tel.: 069 / 2 63 - 1 39 00 

Fax: 069 / 2 63 - 1 49 20 

Internet: www.allianz.com 

Deutsche Asset Management International GmbH 



Tel.: 069 / 7 14 04 - 0 

Fax: 069 / 7 14 04 - 30 07 

HVB Wealth Management Holding GmbH 

Arabellastraße 27 


Tel.: 089 / 9 92 26 - 0 

Fax: 089 / 9 92 26 - 40 20 

E-Mail: presse@hvbwem.de 

Internet: www.activest.de 

Union Asset Management Holding AG 



Tel.: 069 / 25 67 - 0 

Fax: 069 / 25 67 - 25 09 

E-Mail: service@union-investment.de 

Internet: www.union-investment.de

Herausgeber: 

BVI Bundesverband Investment 

und Asset Management e. V. 

Eschenheimer Anlage 28 


Telefon 069 / 15 40 90 - 0 

Telefax 069 / 5 97 14 06 

info@bvi.de 

www.bvi.de 

Büro Berlin 

Friedrichstraße 171 

10117 Berlin 

Konzept / Text / Gestaltung: 

Kujawa & Partner GmbH 

82319 Starnberg 

Druck: 

druckhaus kastner 

85283 Wolnzach 

ISBN: 3-937790-08-X 

© BVI Bundesverband Investment 

und Asset Management e.V. 

Oktober 2005

Bundesverband Investment und Asset Management e. V. 

Eschenheimer Anlage 28 · 60318 Frankfurt am Main 

Telefon 069 / 15 40 90 - 0 · Telefax 069 / 5 97 14 06 

info@bvi.de · www.bvi.de

Ich und meine Fonds - RFinanz

Erfolgreiche ePaper selbst erstellen

Template löschen?

Als Template speichern?