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The End of Cheap Chinese Tyres?
Increased shipping costs and new VAT laws pressurise prices
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Naht das Ende billiger China-Reifen?
Transportkosten und Abgaben belasten Hersteller
On 1 July, the Chinese government reduced tax relief on
tyre exports, causing those involved in importing or selling
Chinese produced tyres in Europe to brace themselves for
price increases. At the same time, as one industry insider
told Tyres & Accessories, market conditions are changing
and “you are no longer doing Chinese companies a favour
by selling their tyres.” So does this move mean the days of
cheap Chinese tyres are numbered?
The Chinese government’s decision to cut its previously high
tyre export subsidies from 13 per cent to 5 per cent; and to
cut VAT refunds on wheels produced for export from 17 per cent
to 9 per cent; is designed to address the Republic’s overwhelming
export growth and is attempt to manage its trade surplus.
Traditionally, export VAT refunds have kept export prices low for
tyremakers and tyre and wheel component suppliers exporting
out of China. Now, however, according to an Ernst & Young report,
“any change to a VAT refund rate will impact the prices charged
on export goods as well as the profitability of exporters.”
At the same time as the export tax relief was cut by eight percentage
points, shipping costs for most tyre importers went up
around five per cent. In June this meant increased shipping costs
of around $300 a container. Now, however, other tyre importers
have told Tyres & Accessories that the real cost increase is nearer
$1000 dollars a container. For them, the bad news is this upward
trend is unlikely to get any better as the peak Christmas
season draws closer and shipping demand grows stronger. All
this is set against a background of increased cost factors that are
common to everyone producing tyres at the moment. Labour and
power costs may be lower in China, but high raw material prices
are just as relevant to Chinese manufacturers as anyone else.
So, with a number of factors putting the beginnings of price
pressure on the traditionally “low-cost” Chinese tyre manufacturers
and international companies producing tyres in China, when
are the price increases coming?
Some have already been and gone. The first company to explicitly
mention the Chinese VAT situation as a pressure was
Hankook Tire USA, which said this was why it hiked prices by up
to 7 per cent on from 16 July. Hankook was followed by Giti Tire
(USA) Ltd. who will reportedly pass on an increase of 5 - 8 per
cent. Many operations are still waiting to hear information from
their suppliers about whether and to what degree their prices will
go up. And furthermore, some companies are expecting a second
phase of price increases in the future when tyre manufacturers
that source raw materials in China feel the impact of the price
increases they began to feel in July and August.
Wie Bloomberg unter Berufung auf eine entsprechende Ankündigung
des chinesischen Finanzministeriums berichtet,
hat das Land offenbar seine auf Exporte gewährten Rabatte
reduziert, um das Wachstum des nach jüngsten Schätzungen
mit 257 Milliarden US-Dollar (knapp 192 Milliarden Euro) bezifferten
Außenhandelsüberschusses zumindest ein wenig
einzubremsen. Betroffen von dieser Maßnahme sollen über
2.800 Produkte sein – darunter auch solche, die wie Reifen
mithilfe von Kautschuk hergestellt werden. In diesem Segment
wurde der Exportrabatt demzufolge zum 1. Juli von 13
auf fünf Prozent zurückgefahren. „Dieser politische Schwenk
könnte für die chinesischen Reifenhersteller gravierende
Folgen haben“, so ein Analyst. Bedeutet dies, dass die Tage
preisgünstiger Reifen aus China gezählt sind?
L aut Lee Bo wurden allein im ersten Quartal des laufenden
Jahres etwa 111 Millionen Reifen im Reich der Mitte gefertigt,
von denen rund 70 Prozent in den Export gingen. Wenn die Ausfuhr
für die chinesischen Hersteller nun aber teurer wird, müssen
im Gegenzug die Importeure in Europa und anderswo in der Welt
wahrscheinlich wohl mit höheren Kosten rechnen, was letztlich
eigentlich nur zu höheren Endverbraucherpreisen führen kann.
Gleichermaßen betroffen von den Bemühungen der chinesischen
Regierung zur Reduzierung des Außenhandelsüberschusses
des Landes sind übrigens auch die Räderhersteller in China.
Denn für Räder ist der Exportrabatt zum selben Stichtag um acht
Prozentpunkte von 17 auf neun Prozent reduziert worden. Wie die
Unternehmensberatung Ernst & Young in einem am 20. Juni veröffentlichten
Report schreibt wird „jede Änderung an diesen Rabatten
den Preis der exportierten Güter ebenso wie die Profitabilität
der Exporteure beeinflussen“.
Gleichzeitig mit der Reduzierung der Exportrabatte sehen
sich die Importeure von chinesischen Reifen zusätzlich noch mit
steigenden Transportkosten konfrontiert. Sie stiegen jüngst um
etwa fünf Prozent oder rund 300 US-Dollar pro geliefertem Container
aus dem Reich der Mitte. Dabei sprechen einige Importeure
gegenüber TYRES & ACCESSORIES eher sogar noch von um
die 1.000 US-Dollar je Container. Und eine weitere schlechte
Nachricht ist, dass die Transportkosten in den kommenden Monaten
eher noch weiter steigen werden. Denn je näher die Weihnachtszeit
rückt, desto höher ist im Allgemeinen das weltweite
Transportaufkommen, was bei nur wenig veränderten Kapazitäten
dem Gesetz von Angebot und Nachfrage folgend zwangsläufig
steigende Preise nach sich ziehen dürfte. Und das alles vor dem
Hintergrund, dass steigende Rohstoff- und Energiepreise ohnehin
alle Reifenhersteller stöhnen lassen – nicht nur die in China