Emerging Markets Die Welt im Wandel - EXtra-Magazin

markt
Emerging Markets –
die Welt im Wandel
Die größere weltwirtschaftliche Bedeutung Chinas hat sich inzwischen auch hierzulande herumgesprochen. Der Begriff
„Emerging Markets“ und der damit zusammenhängende revolutionäre Wandel der Weltwirtschaft ist, wie eine kürzlich
erschienene Studie herausfand, jedoch nur in der Finanzwelt bekannt. Dabei sollten Investments in die Schwellenländer
in keinem Depot fehlen, egal ob in Form von Aktien oder Anleihen.
Der Begriff „Emerging Markets“ ist für
viele Deutsche noch ein Buch mit sieben
Siegeln. Auf Basis einer aktuellen Studie,
die von J.P. Morgan Asset Management
in Auftrag gegeben wurde, haben gerade
einmal 39 Prozent der Deutschen diesen
Begriff schon einmal in Bezug auf Finanzen
gehört, nur 15 Prozent kannten die
tatsächliche Bedeutung und 38 Prozent
halten Staatsanleihen aufstrebender
Schwellenländer, für die der englischsprachige
Begriff steht, für wesentlich riskanter
als Euro-Staatsanleihen. Trotz dieser
relativ ausgewogenen Einschätzung sind
aktuell gerade einmal 2,5 Prozent der
Deutschen in Emerging Markets investiert.
Nicht viel anders sieht es hinsichtlich
der zukünftigen Bereitschaft aus, in diese
Länder zu investieren. Nur 3 Prozent
könnten sich vorstellen, in den kommenden
6 Monaten in die Emerging Markets
zu investieren. Doch um sein Geld nachhaltig
anzulegen, sollten Anleger umdenken,
denn die Bedeutung der deutschen
und europäischen Wirtschaft schwindet in
den kommenden Jahren beträchtlich.
Rasante Aufholjagd
Deutlich wird dies durch eine vor kurzem
erschienene Untersuchung der DekaBank:
Im Jahr 2010 war die Europäische Union
als Ganzes mit einem Bruttoinlandsprodukt
(BIP) von knapp über 15 Billionen US-
Dollar als Wirtschaftsraum etwas größer
als die USA mit 14,5 Billionen US-Dollar.
Mit deutlichem Abstand folgt China mit 5,9
Billionen Euro. Doch laut der Studie wird
im Jahr 2017 zunächst die USA an der EU
vorbeiziehen, im Jahr 2029 dürfte dann
voraussichtlich China die USA überholen.
2050 ist das BIP Chinas laut dieser Prognose
rund doppelt so hoch wie das der
EU und rund 50 Prozent höher als das der
USA. Der Anteil des BIPs der größten 15
Emerging Markets (Brasilien, Russland, Indien
und China plus nachfolgender großen
Schwellenländer „Next Eleven“) steigt von
derzeit von 31 Prozent auf dann 68 Prozent.
Vor allem der Produktivitätsfortschritt
und das Wachstum des Kapitalstocks
sorgen dafür, dass das Bruttoinlandsprodukt
in diesem Zeitraum um 860 Prozent
zunimmt, was einem jährlichen Wachstum
von 5,8 Prozent entspicht.
Emerging Markets koppeln sich ab
Früher waren die Emerging Markets häufig
Auslöser von Krisen. Hinzu kam, dass gerade
diese Regionen ganz besonders unter
der weltwirtschaftlichen Abkühlung litten.
Doch das ist vorbei. Das zeigte sich auch
im Krisenjahr 2009: Während in Deutschland
das BIP mit -5,0 Prozent den größten
Rückgang nach dem Zweiten Weltkrieg erlebte,
wuchs Chinas Wirtschaft in diesem
Jahr um 9,2 Prozent, Indien um 6,8 Prozent
und Indonesien um 4,6 Prozent. Und
während im Jahr 2012 EU-Schuldenstaaten
wie Griechenland, Spanien und Italien
mit einer schrumpfenden Wirtschaft kämpfen,
kann Chinas Wirtschaft auch dieses
Jahr um 7,5 Prozent wachsen. Der leichte
Rückgang ergibt sich insbesondere aufgrund
von geldpolitischen Maßnahmen der
chinesischen Regierung, um eine Überhitzung
zu vermeiden. Sollte es zu einer deutlichen
Verschlechterung der Rahmenbedingungen
kommen, können diese Zügel
wieder gelockert werden, um weiterhin das
gewohnte Wachstum zu gewährleisten.
Das hohe Wachstum ermöglicht es auch,
in Krisenzeiten milliardenschwere Rettungspakete
aufzulegen, die Schulden
auf dem sowieso bereits niedrigen Niveau
noch weiter zu senken und gleichzeitig
enorme Devisen- und Goldreserven anzuhäufen,
so dass die Länder damit in die
Lage versetzt werden, sich mit eigenen
Kräften gegen weltweite Konjunktureinbrüche
zu stemmen. Ein Beispiel dafür ist
Brasilien: Das noch vor wenigen Jahren
hoch verschuldete Land mit Kapitalflucht
und hohen Inflationsraten gehört heute
zu den Gewinnern des globalen Wirtschaftswettstreits.
Laut dem Research der
Deutschen Bank erwirtschaftete Brasilien
selbst im Krisenjahr 2009 einen Bilanzüberschuss
von 53 Milliarden US-Dollar.
Die Devisenreserven betrugen im Jahr
2011 rund 350 Mrd. US-Dollar, die ausländische
Staatsverschuldung liegt gerade
einmal bei 2,8 Prozent des BIP.
Seite 6 Mai 2012