IHS Basisprospekt 2011 EF

eeinflusste Adressenausfallrisiken (Kreditrisiken) sowie den Risiken von erheblichen
Veränderungen der Werte bei an privaten oder gewerblichen Immobilien bestellten
Immobiliarsicherheiten und Sicherheiten an Schiffen.
• Der Konzern unterliegt Kredit- und Marktrisiken auch bei Anleihen öffentlicher Körperschaften
und im Verhältnis zu anderen Banken, insbesondere zu solchen aus Staaten, die von der
Finanzmarktkrise und deren Folgen besonders stark betroffen sind.
• Der Konzern verfügt über erhebliche Positionen in seinem Portfolio notleidender Kredite, und
diese Ausfälle könnten nur unzureichend durch Sicherheiten und bisher erfolgte
Wertberichtigungen und gebildete Rückstellungen abgedeckt sein.
• Die Ergebnisse des Konzerns sind sehr stark schwankend und werden stark bestimmt von
volatilen Einzelkomponenten, insbesondere dem Handelsergebnis, der Risikovorsorge und
dem Ergebnis aus Finanzanlagen, mit der Folge, dass von Quartals- oder
Halbjahresergebnissen nur in bedingtem Maße auf die Ergebnisse von Folgezeiträumen
geschlossen werden kann.
• Es ist möglich, dass der Konzern auf Grund volatiler und illiquider Marktbedingungen in
Zukunft weitere Abschreibungen insbesondere auf US-Subprime-behaftete Wertpapiere und
sonstige Finanzinstrumente vornehmen muss bzw. beim Abbau derartiger Portfolien weitere
Verluste erleidet.
• Die Märkte für bestimmte strukturierte Finanzinstrumente im Wertpapierportfolio des Konzerns
sind von geringer Liquidität gekennzeichnet.
• Der Konzern unterliegt auch außerhalb seines Portfolios von US-Subprime-behafteten und
sonstigen strukturierten Finanzinstrumenten dem Risiko von Veränderungen des
beizulegenden Wertes der von ihm gehaltenen Finanzinstrumente.
• Änderungen der Klassifizierung von Vermögensgegenständen, der relevanten
Rechnungslegungsstandards, der regulatorischen Rahmenbedingungen oder des Ratings
durch Ratingagenturen können zu einer Änderung der Bewertung von Vermögenswerten des
Konzerns wie z.B. US-Subprime-behafteten Wertpapieren, dem Public Finance Portfolio oder
sonstigen strukturierten Finanzinstrumenten führen und sich negativ auf die Vermögens-,
Finanz- und Ertragslage des Konzerns auswirken.
• Verträge mit Anleihe- und Kreditversicherern, insbesondere Monoline-Versicherern,
unterliegen wegen der drohenden Insolvenz dieser Versicherungsgesellschaften einem
signifikanten Ausfallrisiko.
• Der Konzern unterliegt Kreditrisiken im Hinblick auf Wertminderungen bestellter
Mobiliarsicherheiten, insbesondere bei Wertpapieren.
• Der Konzern ist außerhalb seines klassischen Kreditgeschäfts Kreditrisiken ausgesetzt, die
erheblich über die Risiken aus dem klassischen Bankkreditgeschäft hinausgehen.
• Der Konzern unterliegt Marktpreisrisiken in Bezug auf die Bewertung von Aktien und
Fondsanteilen.
• Der Konzern unterliegt Marktpreisrisiken in Form von Zinsrisiken.
• Der Konzern unterliegt Marktpreisrisiken in Form von Credit-Spread-Risiken.
• Der Konzern unterliegt Währungsrisiken.
• Der Konzern unterliegt Marktpreisrisiken in Form von Volatilitäts- und Korrelationsrisiken.
• Der Konzern unterliegt Marktpreisrisiken in Form von Rohstoffpreisrisiken.
• Die Hedging-Strategien des Konzerns können sich als ineffektiv erweisen.
• Strengere aufsichtsrechtliche Eigenkapital- und Liquiditätsstandards könnten das
Geschäftsmodell für verschiedene Aktivitäten des Konzerns in Frage stellen und die
Wettbewerbsposition des Konzerns negativ beeinflussen.
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