Nachtrag III - Commerzbank AG

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Commerzbank Zwischenbericht zum 30. Juni 2010
Banken haben hohe Exposures zu oben genannten Ländern, aber auch zu den sehr schwierigen
Immobilienmärkten, wie USA und Spanien.
Darüber hinaus sind von regulatorischer Seite grundsätzlich Verschärfungen der Gesamtsituation
für die Bankbranche zu erwarten. In Deutschland, Großbritannien sowie anderen
europäischen Ländern wurden sogenannte Bankenabgaben in den Gesetzgebungsprozess
eingebracht, ein einheitlicher Vorschlag seitens der EU steht noch aus. Bei der geplanten
Einführung des Basel-III-Regelwerks Ende 2012 wird zwischen Experten und Politik aktuell
noch intensiv über das richtige Maß an Regulierung für die Branche diskutiert. Eine globale,
einheitliche Linie zur Bankenregulierung nach der Krise scheint schwer zu finden zu sein.
Die anhaltende Diskussion um Stresstests zeigt zudem auf, wie hoch die Anforderungen des
Marktes nach Transparenz sind. Die Banken Europas werden diesbezüglich mit höheren
Transparenz- und gestiegenen Eigenkapitalanforderungen des Marktes konfrontiert werden.
Erwartete Finanzlage des Commerzbank-Konzerns
Geplante Finanzierungsmaßnahmen
Für das Gesamtjahr 2010 hat der Commerzbank-Konzern seinen Fundingbedarf gedeckt. Jedoch
werden wir weiterhin Opportunitäten am Markt nutzen und entsprechend unbesicherte
beziehungsweise besicherte Emissionen platzieren. Die Anpassung des ursprünglichen Fundingplans
erfolgte aufgrund des beschleunigten Abbaus von Nichtkerngeschäftsaktivitäten
und einer unter dem ursprünglich geplanten Volumen liegenden Kreditnachfrage. Wir gehen
davon aus, dass wir unsere im ersten Halbjahr erfolgreichen Emissionsaktivitäten im Verlauf
des Geschäftsjahres – gemäß genannter Prämisse – weiter fortsetzen können.
Die Fundingaktivitäten werden auch im zweiten Halbjahr regelmäßig an geänderte Voraussetzungen
angepasst. Grundlage der Überprüfung sind das bankinterne Stable-Funding-
Konzept sowie die Entwicklung der deckungsstockfähigen Aktiva. Das Stable-Funding-
Konzept stellt den strukturellen Liquiditätsbedarf für das Kernaktivgeschäft der Bank sowie
die nicht innerhalb eines Jahres liquidierbaren Aktiva den langfristig der Bank zur Verfügung
stehenden Passivmitteln – inklusive stabiler Bodensätze aus Kundeneinlagen – gegenüber.
Auch wenn weiterhin von einem volatilen Kapitalmarktumfeld ausgegangen werden muss,
sollten die durchschnittlichen Refinanzierungskosten am Kapitalmarkt im laufenden Geschäftsjahr
unter denen des Vorjahres liegen.
Geplante Investitionen
Bei den geplanten Investitionen haben sich im ersten Halbjahr 2010 nachfolgend aufgeführte
Konkretisierungen ergeben.
Die Investitionstätigkeiten im laufenden Jahr wie auch in den kommenden Jahren sind
weiterhin durch die Integration der Dresdner Bank geprägt. Dadurch werden künftig Einsparungen
gegenüber 2008 erzielt, die nach vollständiger Umsetzung auf jährlich 2,4 Mrd Euro
anwachsen werden. Von den insgesamt vorgesehenen Investitionen für die Integration in
Höhe von 2,5 Mrd Euro sind 2,1 Mrd Euro bis zum 30. Juni 2010 angefallen; davon 0,3 Mrd
Euro im ersten Halbjahr 2010 als laufender Umsetzungsaufwand.
Im Segment Asset Based Finance wurde in der Commerz Real AG im vierten Quartal 2009
aufgrund der Auswirkungen der Finanzmarktkrise das Strategieprojekt Correlation aufgesetzt.
Hierbei wird die Trennung von nicht strategischen Randaktiväten geprüft. Darüber
hinaus sind Maßnahmen zur Optimierung der Aufbau- und Ablauforganisation geplant. In
diesem Zusammenhang sind die für das Gesamtjahr 2010 geplanten 33 Mio Euro Restrukturierungsaufwendungen
bereits im ersten Halbjahr angefallen.