Nachtrag III - Commerzbank AG

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Commerzbank Zwischenbericht zum 30. Juni 2010
von Anstiegen sowohl im Personal- als auch im Sachaufwand aufgrund von Währungsumrechnungen
erhöhte sich der Verwaltungsaufwand um 43 Mio Euro auf 273 Mio Euro. Besonders
aufgrund der positiven Entwicklung der BRE Bank erzielte das Segment ein operatives
Ergebnis in Höhe von 14 Mio Euro gegenüber einem Verlust von –149 Mio Euro für die
Vorjahresperiode.
Bei einem durchschnittlich gebundenen Eigenkapital von 1,6 Mrd Euro ergibt sich eine
operative Eigenkapitalrendite von 1,8 % (Vorjahreszeitraum: –18,4 %). Die Aufwandsquote
lag bei 57,7 % gegenüber 50,4 % in den ersten sechs Monaten 2009.
Corporates�&�Markets
Das Segment Corporates & Markets konnte durch die konsequente Ausrichtung auf das kundenorientierte
Geschäftsmodell auch in einem – insbesondere im zweiten Quartal – wechselhaften
Kapitalmarktumfeld ein positives operatives Ergebnis erzielen. Die operativen Erträge
vor Risikovorsorge im Segment lagen für das erste Halbjahr 2010 mit 1 240 Mio Euro leicht
unter dem Wert für den entsprechenden Vorjahreszeitraum. Dabei ist zu berücksichtigen,
dass im ersten Halbjahr 2009 noch Erträge von Bereichen enthalten waren, die im Rahmen
des neuen Geschäftsmodells eingestellt beziehungsweise stark reduziert wurden. Die Konzernbereiche
Corporate Finance sowie Equity Markets & Commodities setzten ihre stabile
Entwicklung erfolgreich fort. Im Bereich Fixed Income & Currencies machten sich marktbedingt
Schwankungen stärker bemerkbar.
Der Zinsüberschuss stieg im Vergleich zur Vorjahresperiode um 11,8 % auf 417 Mio Euro,
dabei waren vor allem im ersten Quartal positive Beiträge aus strukturierten Finanzierungen
zu verzeichnen. Im Zuge des sich stabilisierenden wirtschaftlichen Umfelds kam es – insbesondere
durch die Auflösung bestehender Wertberichtigungen – bei der Risikovorsorge zu
einem Nettoertrag von 20 Mio Euro. Im Vorjahreszeitraum waren hier noch Belastungen in
Höhe von –221 Mio Euro zu verzeichnen. Das Provisionsergebnis ging um 18,7 % auf
139 Mio Euro zurück, im Wesentlichen bedingt durch einzelne große Transaktionen in der
ersten Jahreshälfte 2009. Das Handelsergebnis lag mit 637 Mio Euro um 16,2 % unter dem
Wert des Vorjahreszeitraums. Während der Konzernbereich Equity Markets & Commodities
eine stabile Entwicklung zeigte, erzielte der Konzernbereich Fixed Income & Currencies nach
einem starken Jahresauftakt im zweiten Quartal geringere Erträge. Hintergrund ist die
sprunghaft angestiegene Volatilität an den Märkten infolge der Schuldenkrise der PIIGS-
Staaten im zweiten Quartal 2010. Das Ergebnis aus Finanzanlagen belief sich auf 29 Mio Euro,
das sonstige Ergebnis betrug 18 Mio Euro. Das frühzeitige Erreichen der Ziele für den Personalabbau
und die Fortschritte bei der Integration spiegeln sich in den gesunkenen Verwaltungskosten
wider, die um 21,0 % auf 806 Mio Euro zurückgingen. Neben den Personalkosten
konnten auch die Sachkosten deutlich reduziert werden. Mit einem deutlichen Anstieg
des operativen Ergebnisses um 412 Mio Euro auf 454 Mio Euro konnte das Segment Corporates
& Markets im Vergleich zum Vorjahr zulegen.
Bei einem um 17,4 % auf 3,9 Mrd Euro reduzierten gebundenen Eigenkapital ergibt sich
eine operative Eigenkapitalrendite von 23,5 %. Die Aufwandsquote reduzierte sich von
79,5 % im Vorjahreszeitraum auf 65,0 %.