Nachtrag III - Commerzbank AG

An unsere Aktionäre Zwischenlagebericht Zwischenrisikobericht Zwischenabschluss
9 5 Geschäft und Rahmenbedingungen
10 6 Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage
16 12 Segmentberichterstattung
20 16 Prognosebericht
24 20
Nachtragsbericht
Mittelstandsbank
Aufgrund seines stabilen Geschäftsmodells und seiner starken Kundenbasis konnte das Segment
Mittelstandsbank in einem nach wie vor schwierigen, sich im Vergleich zum Vorjahr
aber leicht entspannenden Marktumfeld beim operativen Ergebnis deutlich zulegen.
Der Zinsüberschuss betrug 1 065 Mio Euro nach 1 088 Mio Euro im Vergleichszeitraum
2009. Der leichte Rückgang um 2,1 % resultierte im Wesentlichen aus dem Einlagengeschäft.
Dort führte das weiterhin niedrige Zinsniveau zu einem Rückgang des Beitrags am
Zinsüberschuss. Rückläufige Volumina im Kreditgeschäft, insbesondere aus dem Abbau des
nicht strategischen Auslandsportfolios, konnten durch gestiegene Margen überkompensiert
werden. Aufgrund der sich nunmehr verbessernden wirtschaftlichen Rahmenbedingungen
haben wir für die Risikovorsorge im ersten Halbjahr 2010 mit 255 Mio Euro einen um
71 Mio Euro niedrigeren Betrag als im Vorjahreszeitraum aufwenden müssen. Der Provisionsüberschuss
stieg auf 466 Mio Euro nach 449 Mio Euro im Vorjahreszeitraum insbesondere
aufgrund des anziehenden Außenhandels und steigender Erträge in den damit verbundenen
Produktkategorien. Das Handelsergebnis lag mit 68 Mio Euro um 101 Mio Euro über
dem Wert der ersten sechs Monate des Vorjahres, im Wesentlichen bedingt durch Bewertungseffekte
aus Kreditsicherungsgeschäften. Das sonstige Ergebnis belief sich auf 34 Mio
Euro, gegenüber –61 Mio Euro im Berichtszeitraum des Vorjahres. Der Anstieg beruhte insbesondere
auf Wertaufholungseffekten im Beteiligungsbereich sowie auf einem Einmalertrag
aus der Auflösung einer nicht benötigten Rückstellung. Der Verwaltungsaufwand lag mit
706 Mio Euro um 5,1 % über dem Vorjahreswert in Höhe von 672 Mio Euro. Während sich
der Personalaufwand gegenüber dem Vorjahr leicht rückläufig entwickelte, stieg der Sachaufwand
im Vergleich zum Vorjahreszeitraum an. Das Segment Mittelstandsbank erzielte für
die ersten sechs Monate des laufenden Jahres insgesamt ein operatives Ergebnis von
684 Mio Euro; gegenüber dem entsprechenden Vorjahreszeitraum war dies ein Anstieg um
54,1 %.
Bei einem durchschnittlich gebundenen Eigenkapital von 5,5 Mrd Euro ergibt sich eine
operative Eigenkapitalrendite von 25,1 % (Vorjahreszeitraum: 16,0 %). Die Aufwandsquote
lag mit 42,9 % (Vorjahreszeitraum: 46,6 %) auf einem hervorragenden Niveau.
Central & Eastern Europe
Die Länder Mittel- und Osteuropas profitierten im ersten Halbjahr von der anhaltenden,
wenn auch sehr unterschiedlichen Erholung der Konjunktur. Insbesondere in Polen setzte
sich die positive Entwicklung weiter fort und auch in den von der Krise stärker betroffenen
Ländern hat sich die Situation stabilisiert, jedoch werden weitere Reformen nötig sein. In
diesem Marktumfeld erwirtschaftete das Segment Central & Eastern Europe nach Verlusten
im Vorjahr ein positives operatives Ergebnis. Auswirkungen der Entwicklung der CEE-
Währungen zeigten sich sowohl auf der Ertrags- als auch auf der Kostenseite.
Bei leicht erhöhten Einlagevolumina und stabilen Kreditvolumina lag der Zinsüberschuss
mit 320 Mio Euro trotz Margendrucks auf dem Niveau des Vorjahreszeitraums. Vor dem Hintergrund
der verbesserten wirtschaftlichen Rahmenbedingungen ging die Risikovorsorge
deutlich zurück und sank um 50,4 % auf 186 Mio Euro. Der Provisionsüberschuss stieg auf
100 Mio Euro nach 77 Mio Euro in den ersten sechs Monaten 2009. Haupttreiber hierfür war
die gute Entwicklung vieler Produktgruppen sowohl im Firmen- als auch im Privatkundengeschäft
der BRE Bank. Das Handelsergebnis lag bei 38 Mio Euro und damit – bedingt durch
Effekte aus Währungs-Hedges – 20,8 % unter dem Vergleichszeitraum des Vorjahres. Infolge
13