Nachtrag III - Commerzbank AG
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<strong>Commerzbank</strong> Zwischenbericht zum 30. Juni 2010<br />
tätslage der <strong>Commerzbank</strong> weiterhin komfortabel. Die <strong>Commerzbank</strong> stützt sich bei der<br />
Refinanzierung auf eine breite Diversifikation hinsichtlich Produkten, Laufzeiten, Anlegergruppen,<br />
Regionen und Währungen zur Sicherstellung eines den Geschäftsaktivitäten der<br />
Bank angemessenen Refinanzierungsprofils.<br />
Die <strong>Commerzbank</strong> hat trotz des schwierigen Umfelds – besonders im zweiten Quartal –<br />
guten Zugang zu den Refinanzierungsquellen im Geld-, Interbanken- und Kapitalmarkt; außerdem<br />
profitiert sie von einer stabilen Einlagenbasis des Privat- und Firmenkundengeschäftes.<br />
Der Beitrag dieser Kerngeschäftsaktivitäten stellt einen wichtigen Teil der Refinanzierung<br />
dar, sodass der Interbankenmarkt nur opportunistisch in Anspruch genommen wurde.<br />
Die konservative und vorausschauende Refinanzierungsstrategie wird auch durch die Tatsache<br />
belegt, dass die Bank auch im laufenden Geschäftsjahr nicht auf Liquiditätsfazilitäten<br />
der Zentralbanken angewiesen war; lediglich zum Ausgleich von Liquiditätsspitzen wurden<br />
sie genutzt. Auf dem Kapitalmarkt für besicherte und unbesicherte Refinanzierungen konnte<br />
die <strong>Commerzbank</strong> im ersten Halbjahr 2010 langfristige Mittel von mehr als 9,7 Mrd Euro<br />
aufnehmen.<br />
Kapitalmarktfunding des Konzerns im ersten Halbjahr 2010<br />
Volumen 9,7 Mrd €<br />
Unbesicherte Emissionen<br />
3,7 Mrd €<br />
Benchmark-<br />
Emission<br />
1,0 Mrd €<br />
Privatplatzierungen<br />
2,7 Mrd €<br />
Besicherte Emissionen<br />
6,0 Mrd €<br />
Benchmark-<br />
Emissionen<br />
3,75 Mrd €<br />
Privatplatzierungen<br />
2,25 Mrd €<br />
Hiervon entfallen rund 3,7 Mrd Euro auf unbesicherte Emissionen und rund 6 Mrd Euro<br />
auf Pfandbriefe sowie Lettres de Gage. Insgesamt wurden im besicherten und unbesicherten<br />
Segment fünf öffentliche Transaktionen mit einem Volumen in Höhe von 4,75 Mrd Euro begeben.<br />
Im unbesicherten Bereich hat die <strong>Commerzbank</strong> <strong>AG</strong> eine siebenjährige Senior-<br />
Unsecured-Benchmark-Anleihe mit einem Volumen in Höhe von 1 Mrd Euro mit einem Kupon<br />
von 3,875 % auf einer Spreadbasis von 105 Basispunkten über Swapsatz emittiert. Auf<br />
der Währungsseite konnten unter anderem Emissionen in Yen, Australischen Dollars und<br />
Norwegischen Kronen platziert werden.<br />
Im besicherten Bereich wurden von der Eurohypo zwei Jumbo-Pfandbriefe emittiert: Ein<br />
dreijähriger Öffentlicher Pfandbrief mit einem Volumen von 1,5 Mrd Euro und ein fünfjähriger<br />
Hypothekenpfandbrief mit einem Volumen in Höhe von 1 Mrd Euro. Des Weiteren wurde<br />
eine Hypothekenpfandbriefemission mit einem Volumen von 500 Mio Euro mit speziellem<br />
Fokus auf den deutschen Markt syndiziert. Zudem hat die Eurohypo S. A. Luxembourg mit<br />
einem Volumen in Höhe von 750 Mio Euro die erste Lettres-de-Gage-Emission des Jahres<br />
erfolgreich durchgeführt.<br />
Im Verlauf des ersten Halbjahres haben wir den Fundingplan 2010 für unbesicherte und<br />
besicherte Emissionen reduziert. Dies geschah vor dem Hintergrund eines sich verringernden<br />
Refinanzierungsbedarfs durch den beschleunigten Abbau von Nichtkerngeschäftsaktivitäten<br />
und einer unter dem ursprünglich geplanten Volumen liegenden Kredit-
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