Ag-Bericht 2005

und einem Konfidenzniveau von 99,95% ermittelt und
stellt gleichzeitig den Kreditrisikoanteil am Ökonomischen
Kapital dar.
Die auftretenden Portfolio- und Diversifikationseffekte
werden im Kreditrisikomodell risikoadjustiert
bis auf Einzelkundenebene rückverteilt. Damit kann
auf verschiedenen Aggregationsstufen der relative
Anteil einzelner Einheiten am Gesamtkreditrisiko
verursachungsgerecht bestimmt werden.
Im klassischen Mittelstandsbereich (Corporate
Banking), in dem die Hauptkreditrisiken der Bank entstehen,
und im Privatkundensegment ist das Verhältnis
von unerwartetem und erwartetem Verlust in etwa
9:2. Im Geschäftsfeld Corporates & Markets, in dem
die Bonitätsstruktur der Kunden durchweg sehr gut ist
und Klumpenrisiken mit der ihnen eigenen Volatilität
das wesentliche Verlustpotenzial darstellen, ist dieses
Verhältnis dagegen in etwa 8:1, das heißt das Risiko
wird signifikant durch den unerwarteten Verlust
bestimmt.
In das Kreditrisikomodell findet eine Vielzahl von
Risikofaktoren und Parametern Eingang. Neben
Schätzwerten für das zu erwartende Exposure im
Defaultfall und der konservativen Berücksichtigung
von Sicherheiten, Garantien und Nettingvereinbarungen
werden auch statistische Parameter wie Ausfallraten,
Wiedergewinnungsfaktoren und Branchenkorrelationen
berücksichtigt. Im Rahmen der laufenden
Weiterentwicklung des Modells wurden im Jahr 2005
die Eingangsparameter für die Risikoberechnungen
überarbeitet. Insbesondere wurden weitere Ergebnisse
aus den im Rahmen des Basel II-Projekts implementierten
statistischen Schätzverfahren für Sicherheitenerlöse
und Wiedergewinnungsfaktoren in das
Modell integriert.
Das Kreditrisikomodell spielt sowohl in der Portfolio-
und Geschäftsfeldanalyse eine zentrale Rolle als
auch als Grundlage einer risiko-/renditeorientierten
Gesamtbanksteuerung. Im Rahmen der wertorientierten
Vertriebssteuerung fließen Standardrisikokosten
und ökonomische Kapitalkosten in die Ermittlung eines
ökonomischen Wertdeckungsbeitrags ein. Durch eine
risikoadjustierte Preisgestaltung setzt die Bank auf der
Vertriebsseite verstärkt Steuerungsimpulse, indem das
Verhältnis von Risiko und Ertrag in den Mittelpunkt der
Kreditvergabe gestellt wird. Auf diese Weise wird
sichergestellt, dass die von der Bank im Rahmen der
Kreditrisikostrategie gesetzten Portfolioziele bereits
bei der Kreditvergabe Berücksichtigung finden.
Steuerung des Kreditportfolios
RISIKOBERICHT 17
Zielvorgabe und Vergleichsmaßstab für eine zielgerichtete
Kreditrisikosteuerung ist das im Rahmen
der Kreditrisikostrategie definierte risiko-/renditeorientierte
Zielportfolio und daraus abgeleitete Teilportfolien
auf der Basis von Zielgruppen und -märkten.
Die Begrenzung von Risikokonzentrationen in
Klumpen, Ländern, Zielgruppen und Produkten wird
durch Ampelsteuerungen gewährleistet.
Die Neugeschäftssteuerung (Origination) basiert
auf gezielten Vorgaben zur Kreditvergabe, wodurch
bereits die Grundlage für ein aktives Portfoliomanagement
durch die Geschäftsfelder ZCO und ZCP erreicht
wird. Einen wesentlichen Schwerpunkt stellt hierbei
die Dynamisierung von Portfolioteilen durch den Einsatz
von Kreditderivaten, Verbriefungstransaktionen
und Asset Trading dar. Alle Portfoliomanagement-
Aktivitäten erfolgen in enger Abstimmung mit der
Marktseite und den Handelseinheiten. An Portfoliotransaktionen
wurden im Berichtsjahr neben Sekundärmarktgeschäften
in wertberichtigten Forderungen
(single names) der Verkauf eines Portfolios von gekündigten
Non-Performing-Loans (NPLs) vorgenommen.
Die Steuerungsimpulse bei Klumpenrisiken sowie
Produkten und Zielgruppen berücksichtigen segmentspezifische
Besonderheiten. Als zentrales Element der
Risikosteuerung erfolgt die Klumpenrisikosteuerung
auf Grundlage eines Ökonomischen Kapitalkonzepts.
Um der engagementspezifischen Risikostruktur gerecht
zu werden, sind die wesentlichen Bestimmungsgrößen
bei der Ermittlung des Ökonomischen Kapitals
Volumen, Laufzeit sowie eine Bonitätsanalyse, die
unter anderem branchen- und länderspezifische Einflussfaktoren
berücksichtigt. Der Risikoappetit für
jeden aktuellen Klumpen wird mittels einer Ampelfarbe
visualisiert.
Als Klumpenrisiko werden Kreditnehmereinheiten
(KNE) mit einem ökonomischen Kapitalverbrauch von
mindestens 5 Mio Euro definiert, für deren Steuerung
sich ein abgestufter Prozess anschließt. Kreditnehmereinheiten
mit mehr als 20 Mio Euro ökonomischem
Kapitalverbrauch sind dauerhaft nicht gewollt und
werden – auch unter Nutzung moderner Kapitalmarktinstrumente
(zum Beispiel CDS) – konsequent reduziert.
Für Problemengagements (Rating 6,1-6,5) gelten
bereits alle Kredite > 50 Mio Euro als Klumpenrisiko.
Kernstück der Länderrisikosteuerung ist ein bewährtes
Limit-/Ampelsystem, das die Zielrichtung für
zukünftige Geschäftsaktivitäten und Obligoentwick-