ETf-Matrix - EXtra-Magazin
ETf-Matrix - EXtra-Magazin
ETf-Matrix - EXtra-Magazin
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Das <strong>Magazin</strong> für Exchange Traded Funds November 2010<br />
ETF-<strong>Matrix</strong><br />
So finden Sie den richtigen<br />
ETF für Ihr Portfolio.<br />
Musterportfolio<br />
Defensiv-Strategie + 5,22 %<br />
Rebalancing<br />
Das Risikoprofil im Griff<br />
Chile<br />
Wirtschaftsmacht im Schatten<br />
des großen Nachbarn<br />
Liquiditätsmaß<br />
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versteckte implizite Kosten<br />
Nachhaltigkeit<br />
Nachhaltige ETFs wachsen<br />
trotz Nachfrage nur langsam
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Herausgegeben am 16-08-2010 von Amundi Investment Solutions, eine französischen Gesellschaft mit beschränkter Haftung und mit einem Kapital von 78.077.120 Euro,<br />
Verwaltungsgesellschaft der Fonds AMUNDI ETF, von der französischen Finanzmarktaufsicht (Autorité des Marchés Financiers - AMF) unter der Nr. GP 05000025 zugelassen –<br />
Gesellschaftssitz: 91-93, Boulevard Pasteur, 75015 Paris, Frankreich – Handelsregister von Paris Nr. 451 230 221. Diese Informationen, die keinen Vertragscharakter haben und nur zu<br />
Informationszwecken zur Verfügung gestellt werden, können sich ändern und Amundi IS übernimmt keine Haftung dafür. Sie stellen keinesfalls eine Empfehlung oder eine Aufforderung<br />
zum Kauf, Verkauf oder zur Arbitrage dar. Die Produktpalette von Amundi ETF setzt sich aus Anlagefonds (Fonds Commun de Placement – FCP) französischen Rechts zusammen.<br />
Die Verkaufsunterlagen (ausführlicher und vereinfachter Prospekt, Verwaltungsreglement, Jahres- und Halbjahresberichte) der in Deutschland zum öffentlichen Vertrieb zugelassenen<br />
Investmentfonds sind kostenlos und in Papierform bei der deutschen Informationsstelle Marcard, Stein & Co. AG, Ballindamm 36, 20095 Hamburg erhältlich.<br />
(1) Quelle: Amundi IS zum 16-08-2010 auf Grundlage der durchschnittlichen Höchstsätze der Verwaltungskosten inkl. Steuern, die von europäischen Mitbewerbern erhoben werden, die<br />
sich am gleichen oder einem vergleichbaren Referenzindex orientieren.<br />
(2) Performanceabweichung gegenüber dem Referenzindex des Fonds.<br />
(3) Zum Datum der Auflegung.
Editorial<br />
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Qualität setzt sich durch<br />
„Langfristige stabile Beziehung mit Ertrag gesucht“ - Wenn ein Anleger auf Investmentschau<br />
geht, so muss es schon der richtige ETF sein, der zu ihm passt. Es ist eben ein<br />
bisschen wie bei der Partnersuche. Auch hier muss man sich zuvor über ein paar Dinge<br />
im Klaren sein: Was will ich, wie ist mein Profil, und was passt zu mir In der Anfangszeit,<br />
nachdem die ETFs vor 10 Jahren bei uns eingeführt wurden, war das noch recht<br />
einfach. Das Angebot war überschaubar. Doch das hat sich ja gewaltig geändert. ETFs<br />
gibt es für die vielfältigsten Strategien.<br />
Sobald ein potenzieller Investor zumindest seine Ziele, Schwerpunkte und Voraussetzungen<br />
kennt, wird die anfangs verwirrende Vielfalt plötzlich überraschend übersichtlich.<br />
Aber dann kommen schon die nächsten Unterkategorien – zum Teil mit unerwarteten<br />
Details. Wenn zum Beispiel zwei Indizes ähnliche Namen haben, den gleichen<br />
Markt abdecken, aber erheblich voneinander abweichen. Es ist wie im richtigen Leben:<br />
Jeder ETF ist für sich genommen einzigartig. Wer dies zu Anfang nicht erkennt, wird es spätestens an der<br />
unterschiedlichen Wertentwicklung sehen. Wissen tut also not. Doch auch der Schritt zum Berater will überlegt<br />
sein. Denn längst nicht alle haben das gleiche Know-how, die nötige Erfahrung und Kompetenz in Sachen<br />
Information.<br />
Ein Anhaltspunkt für Qualität könnte eine Prämierung sein. Die <strong>EXtra</strong>-ETF-Awards etwa, die dieses Jahr zum<br />
zweiten Mal gemeinsam von der Börse Stuttgart und uns, dem <strong>EXtra</strong>-<strong>Magazin</strong>, vergeben wurden. Und zwar<br />
in fünf Kategorien: Service, Produktpalette, Website, Kostenstruktur und Innovationskraft. Aus diesen wiederum<br />
wird stets der Anbieter sowie der ETF des Jahres ermittelt. Die <strong>EXtra</strong>-ETF-Awards sind ein Anreiz für<br />
mehr Wettbewerb im Dienste der Kunden. Nur wer dauerhaft in vielen Kategorien hervorragende Leistungen<br />
erbringt, wird sich vom Wettbewerb absetzen und treue Kunden für sich gewinnen können. Als Fachmagazin<br />
möchten wir Ihnen mit unserem Heft und unsere Website wertvolle Informationen an die Hand geben, damit<br />
das Verhältnis von Risiko und Chance nicht aus dem Ruder läuft. Drum prüfe…<br />
Herzliche Grüße<br />
Markus Jordan, Herausgeber <strong>EXtra</strong>-<strong>Magazin</strong><br />
.<br />
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November 2010 3
www.extra-funds.de<br />
ETF-<strong>Matrix</strong>: Entscheidungs- und Kategorisierungskriterien<br />
im ETF-Dschungel Seite 06<br />
<strong>EXtra</strong> ETF-Awards 2010<br />
Die glücklichen Gewinner der <strong>EXtra</strong><br />
ETF-Awards 2010 im Überblick. Seite 08<br />
ETF-<strong>Matrix</strong> ........................... 06<br />
Wie Sie den richtigen Indexfonds für<br />
Ihr Portfolio finden.<br />
ETF-Awards 2010 ................ 08<br />
Die Gewinner im Überblick. Erfahren<br />
Sie den Anbieter des Jahres!<br />
ETF-Strategien .................... 10<br />
Rebalancing: Investieren Sie mit Plan<br />
und halten Sie Ihr Risikoprofil im Griff.<br />
ETF-News ............................. 14<br />
Personalkarusell, Short-ETFs, Bund-<br />
Future-ETFs.<br />
Credit Suisse ....................... 16<br />
Die Schweizer erweitern ihr ETF-Geschäft<br />
und erarbeiten neue Produkte.<br />
Kutzers Kommentar ............ 19<br />
Es gibt keinen Anlagenotstand. Ein<br />
Kommentar von Hermann Kutzer.<br />
Indexprodukte im Fokus..... 20<br />
STOXX 600 Health Care, MSCI South<br />
Africa, Physical Palladium<br />
Chile: verkannte Nr. 1 ......... 21<br />
Lateinamerikas stärkste Wirtschaftsmacht<br />
im Schatten Brasiliens.<br />
Nachhaltige ETFs ................ 22<br />
Trotz Nachfrage schafft die Branche<br />
nicht den erhofften Durchbruch.<br />
Aluminium ............................ 26<br />
Wachsende Nachfage und stagnierende<br />
Förderzahlen lassen hoffen.<br />
Implizite Handelskosten ..... 30<br />
Implizite Handelskosten sind oftmals<br />
nicht ersichtlich. XML schafft Abhilfe.<br />
Krisenszenario ................... 32<br />
Kapitalmärkte erscheinen bedrohlicher<br />
als ein „Douple-Dip“-Szenario.<br />
ETF-Research ...................... 34<br />
Der ETF-Markt im Überblick<br />
– powered by BlackRock.<br />
ETF Bestx - Marktmonitor .. 36<br />
Überblick über das ETF-Handelsgeschehen<br />
an der Börse Stuttgart.<br />
ETF-Datenbank .................... 37<br />
Alle ETFs im Überblick<br />
ETC-Datenbank ................... 48<br />
Alle ETCs im Überblick<br />
Impressum ........................... 50<br />
4 November 2010
WISSEN SIE, WIE<br />
MAN EINE IDEE<br />
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Barclays Bank PLC ist von der britischen Financial Services Authority zugelassen, wird von ihr beaufsichtigt und ist Mitglied der Londoner Börse.<br />
Die Barclays Bank PLC ist in England unter der Handelsregisternummer 1026167 registriert. Eingetragener Hauptsitz: 1 Churchill Place, London<br />
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Copyright Barclays Bank PLC, 2010 (alle Rechte vorbehalten). iPath, iPath ETNs und das iPath Logo sind registrierte<br />
Handelsmarken der Barclays Bank PLC. Sämtliche weiteren Handels- und Dienstleistungsmarken werden mit der<br />
Erlaubnis der jeweiligen Inhaber genutzt.
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ETF-Auswahl<br />
ETF-<strong>Matrix</strong>: Wie Sie den richtigen<br />
Indexfonds für Ihr Portfolio finden!<br />
Das Angebot an ETFs wird für Anleger immer undurchsichtiger, die Auswahl eines geeigneten ETFs<br />
damit schwieriger. Wir zeigen, wie über Entscheidungs- und Kategorisierungskriterien eine sinnvolle<br />
Auswahl getroffen werden kann.<br />
Das ETF-Angebot boomt ungebrochen.<br />
Inzwischen umfasst der Markt<br />
etwa 1.000 Indexfonds, wobei mehr<br />
als 700 ETFs an der Deutschen Börse<br />
gelistet sind. Da ist es nicht leicht, den<br />
Überblick zu bewahren. Man wird verleitet,<br />
ETFs ins Depot zu nehmen, die<br />
unter Umständen gar nicht zu einem<br />
passen.<br />
Welcher Indexfonds passt<br />
Die Frage, in welchen ETF man investieren<br />
soll, beginnt immer beim Anleger<br />
selbst. Dieser muss zunächst sein<br />
eigenes Anlageprofil erstellen. Daran<br />
anschließend muss die eigene Anlagestrategie<br />
ermittelt werden. Damit ist<br />
der Prozess aber noch nicht beendet.<br />
Der Anleger hat noch weitere Schritte<br />
vor sich, um den für sich passenden<br />
Fonds zu finden.<br />
6 November 2010<br />
Nach den zuvor genannten Festlegungen<br />
reduziert sich das Angebot der<br />
infrage kommenden Fondsprodukte<br />
von selbst. Aber immer noch wird es<br />
mehrere Fonds geben, die zum eigenen<br />
Anlageprofil und zur eigenen Anlagestrategie<br />
passen. Beispielsweise<br />
könnte die „Selbstfindung“ zu dem Ergebnis<br />
führen, dass man sein Vermögen<br />
hauptsächlich in Aktienfonds anlegen<br />
will. Nur gibt es alleine innerhalb<br />
der einzelnen Anlageklassen für ETF-<br />
Produkte diverse Unterkategorien.<br />
Beispielsweise könnte die Anlageklasse<br />
„Aktien“ in Regionen, Länder oder<br />
Sektoren untergliedert werden. Für<br />
jede dieser Einteilungen gibt es Indizes,<br />
die über ETFs abgebildet werden<br />
können. Und wer Indizes sucht, über<br />
die sich Anlagestrategien direkt abbilden<br />
lassen, der wird ebenfalls fündig.<br />
So können über ETFs unter anderem<br />
Dividendenstrategien oder Fundamentalstrategien<br />
umgesetzt werden.<br />
Eine Kategorisierung<br />
gibt Orientierung<br />
Wer bei der Analyse bzw. Umsetzung<br />
des eigenen Anlageprofils so vorgeht<br />
und eine Kategorisierung der möglichen<br />
Anlageklassen vornimmt, der<br />
schafft sich einerseits ein Gerüst, anhand<br />
dessen er später eine Auswahl<br />
möglicher Produkte vornehmen kann,<br />
der engt so aber auch das Angebot<br />
infrage kommender Indexprodukte<br />
immer weiter ein. Dennoch werden<br />
dem Anleger nach Abschluss dieses<br />
Schrittes immer noch diverse Anlagemöglichkeiten<br />
offenstehen. Hier bietet<br />
es sich nun an, die Fonds, die sich in<br />
der engeren Auswahl befinden, nach<br />
quantitativen und qualitativen Kriterien<br />
miteinander zu vergleichen. Ziel einer<br />
solchen Herangehensweise ist es, das<br />
eigene, oftmals trügerische Bauchgefühl<br />
auszuschalten.<br />
ETF-Entscheidungsmatrix<br />
Hat man diese Kriterien erst mal gefunden<br />
– der Weg dahin ist sicher mühevoll,<br />
aber es geht immerhin um ein<br />
langfristiges Investment –, müssen die<br />
Kriterien in Beziehung zu den gefundenen<br />
Anlageklassen und den ausgewählten<br />
Fonds gesetzt werden. Es entsteht<br />
ein <strong>Matrix</strong>modell, mithilfe dessen<br />
Noten vergeben, Kriterien gewichtet<br />
und somit mathematische Ergebnisse<br />
erzielt werden, anhand derer dann die<br />
Auswahl des passenden ETFs getroffen<br />
werden kann.<br />
Sinnvolle<br />
Entscheidungskriterien<br />
Beispiele für mögliche Entscheidungskriterien<br />
stellen wir nachfolgend vor.<br />
Ein Kriterium könnte die Indexbreite<br />
sein. Je breiter ein Index aufgebaut ist,<br />
je größer also die Anzahl der enthaltenen<br />
Werte und je gleichmäßiger die<br />
Gewichtung der einzelnen Werte ist,<br />
umso besser ist das Risiko gestreut.<br />
Eine breite Streuung bietet beispielsweise<br />
der MSCI World Index mit knapp<br />
2.000 Werten. Wer den deutschen<br />
Markt abdecken will, der findet im DAX
ETF-Auswahl<br />
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Index oder im MSCI Germany Index<br />
einen gut aufgestellten Index.<br />
Möglicherweise ist für den Anleger<br />
auch von Bedeutung, ob der ausgewählte<br />
Fonds Zinsen oder Dividenden<br />
ausschüttet, ob es sich also um einen<br />
ausschüttenden oder um einen thesaurierenden<br />
Fonds handelt. Letzterer<br />
behält die Ausschüttungen ein und<br />
reinvestiert diese. Nachdem ETFs einen<br />
Index nachbilden, hängt die Frage<br />
ob Ausschüttung oder nicht meist am<br />
zugrunde liegenden Index. Ein Performanceindex,<br />
wie beispielsweise der<br />
bekannte DAX, rechnet die gezahlten<br />
Dividenden in die Indexentwicklung mit<br />
ein, Preisindizes dagegen nicht. Hier<br />
werden dann in der Regel die Dividenden<br />
quartalsweise an den ETF-Anleger<br />
ausschüttet. Wer die Indexkonstruktion<br />
(ausschüttend oder thesaurierend)<br />
beleuchtet, für den spielt eventuell<br />
auch eine Rolle, wie der ETF den Index<br />
nachbildet, also volle Replikation<br />
(der Fonds investiert in alle im Index<br />
enthaltenen Werte) oder synthetische<br />
(die Entwicklung des Referenzindex<br />
wird durch ein Tauschgeschäft nachgebildet).<br />
Wer das Emittentenrisiko<br />
komplett ausschalten will, wählt die<br />
Variante „volle Replikation“.<br />
Will man ein Währungsrisiko vermeiden,<br />
ist Entscheidungskriterium, in<br />
welcher Währung der Fonds angeboten<br />
wird. Aber Achtung, bei vielen<br />
ETFs lauten die Indexkomponenten<br />
auf andere Währungen und werden<br />
einfach nur in Euro umgerechnet. In<br />
diesen Fällen besteht also ein Währungsrisiko,<br />
obwohl der ETF in Euro<br />
abgerechnet wird.<br />
Ein wichtiges Entscheidungskriterien<br />
sind auch die Kosten und das Fondsvolumen.<br />
Für einen langfristig orientierten<br />
Anleger spielen vor allem die<br />
laufenden Kosten eine große Rolle.<br />
Anhaltspunkt bietet hierfür die jährliche<br />
Verwaltungsgebühr. Volumenstarke<br />
ETFs schützen vor Fondsschließungen<br />
und reduzieren die Fixkosten, die<br />
nicht in der Verwaltungsgebühr enthalten<br />
sind, wie z. B. die Depotbankgebühr.<br />
Diese verteilen sich dann auf<br />
mehr Anlegergeld und schlagen für<br />
den Einzelnen weniger stark zu Buche.<br />
Will der Anleger in regelmäßigen Raten<br />
sparen, muss er auf einen sparplanfähigen<br />
ETF zurückgreifen. Nicht<br />
alle ETFs sind sparplanfähig, dies ist<br />
von der Depotbank abhängig, ebenso<br />
gibt es große Preisunterschiede bei<br />
den Gebühren für Sparpläne. Ein Vergleich<br />
lohnt sich hier in jedem Fall.<br />
Diese Aufzählung ist nicht abschließend,<br />
sondern stellt nur eine Auswahl<br />
an möglichen Entscheidungskriterien<br />
dar. Es können je nach Bedarf des<br />
Anlegers einzelne Kriterien gestrichen<br />
oder zusätzliche aufgenommen werden.<br />
Abschließende Schritte<br />
Sind die Anlageklassen und Entscheidungskriterien<br />
gefunden, muss der<br />
Anleger festlegen, wie wichtig die jeweiligen<br />
Kriterien für ihn sind, und ihnen<br />
Werte zuordnen, beispielsweise<br />
von „1 = weniger wichtig“ bis „3 = sehr<br />
wichtig“. Man spricht hier von der Gewichtung.<br />
Dann geht es ausgehend<br />
von den Kriterien an die Benotung der<br />
in für eine Anlage infrage kommenden<br />
ETFs. Ein Notenschlüssel von „0 = gar<br />
nicht erfüllt“ bis „5 = voll erfüllt“ bietet<br />
sich beispielsweise an. Für jedes Kriterium<br />
und jeden Fonds wird die Note mit<br />
der Gewichtung multipliziert und die<br />
daraus resultierende Punktzahleauf<br />
Fondsebene summiert. Für jeden ETF<br />
lässt sich so eine Punktzahl ermitteln,<br />
der ETF mit der höchsten Punktzahl<br />
entspricht am besten den eigenen Anforderungen.<br />
Was in der Theorie kompliziert klingt,<br />
ist eigentlich gar nicht so schwierig<br />
darzustellen. Eine einmal erstellte<br />
<strong>Matrix</strong> kann auch laufend für neue<br />
Entscheidungsprozesse verwendet<br />
werden. Anlegern, die sich näher mit<br />
dem Modell der Entscheidungsmatrix<br />
befassen möchten, ist das unten aufgeführte<br />
Buch, das Grundlage für diesen<br />
Beitrag war, zu empfehlen.<br />
Buchtipp:<br />
Die Anlage in ETFs – Entscheidungs-<br />
und Kategorisierungskriterien,<br />
Rupert Thiery, Igel Verlag,<br />
April 2010, 240 Seiten, 55 Euro,<br />
ISBN 978-3-86815-266-1<br />
November 2010 7
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ETF-Awards<br />
Gewinner der ETF-Awards 2010<br />
Am 20. Oktober 2010 wurden in Stuttgart die <strong>EXtra</strong> ETF-Awards 2010 vergeben. Über 1.000 Anleger<br />
und 32 Jury-Mitglieder aus der Finanzbranche haben die ETF-Anbieter bewertet.<br />
Die Preisverleihung der diesjährigen<br />
<strong>EXtra</strong> ETF-Awards 2010 fand am 20.<br />
Oktober 2010 in Stuttgart statt. Die<br />
Preisverleihung wurde bereits zum<br />
zweiten Mal von der Börse Stuttgart und<br />
dem <strong>EXtra</strong>-<strong>Magazin</strong> ausgerichtet. Die<br />
mit Spannung erwartete Entscheidung<br />
der Jury für den besten ETF-Anbieter<br />
fiel auf db x-trackers, die ETF-Marke<br />
der Deutschen Bank. In der Summe<br />
erhielt db x-trackers die höchste Gesamtpunktzahl<br />
über alle fünf Kategorien<br />
hinweg und gewann zudem in den<br />
beiden Einzelkategorien „Website“ und<br />
„Innovationskraft“. In den Kategorien<br />
„Service“ und „Produktpalette“ setzte<br />
sich der Marktführer iShares gegen die<br />
Konkurrenz durch, während ComStage<br />
bei der Kostenstruktur den Spitzenplatz<br />
belegte. Bei der Wahl zum ETF<br />
des Jahres 2010 landete der iShares<br />
JP Morgan $ Emerging Markets Bond<br />
ETF auf Platz eins. Eine unabhängige<br />
Experten-Jury und die mehr als 1.000<br />
Teilnehmer einer Online-Umfrage bewerteten<br />
die 14 derzeit in Deutschland<br />
aktiven Emittenten von ETFs und deren<br />
Produkte.<br />
Lesen Sie dazu auch das ETF-Awards Special mit zahlreichen<br />
Hintergrundberichten und Fotos zur ETF-Award-Verleihung 2010.<br />
Die Gewinner der <strong>EXtra</strong> ETF-Awards 2010 im Überblick (mehr Infos unter www.award.extra-funds.de)<br />
Anbieter des Jahres<br />
Beste Produktpalette<br />
Beste Website<br />
Beste Kostenstruktur<br />
Bester Service<br />
Innovationskraft<br />
8 November 2010
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ETF-Strategien<br />
Strategien - investieren mit Plan<br />
Wer langfristig und berechenbar investieren will, braucht einen Plan und eine Strategie. Dabei geht es<br />
nicht immer nur um höhere Renditen, sondern auch um Sicherheit und Berechenbarkeit. Wir stelllen in<br />
unserer Reihe Anlagestrategien Möglichkeiten zur Optimierung eines ETF-Investments vor.<br />
Teil 2: Rebalancing – das Risikoprofil im Griff<br />
Wer sein ETF-Investment weder pflegt noch bewirtschaftet, muss damit rechnen, dass sich sein Portfolio<br />
im Laufe der Zeit völlig anders entwickelt als ursprünglich geplant. Mit einem Rebalancing jedoch lässt<br />
sich das individuelle Risikoprofil auf Jahre berechenbar halten.<br />
ETFs sind die günstigste und einfachste<br />
Art, von der Entwicklung verschiedener<br />
Märkte zu profitieren. Beim Zusammenstellen<br />
eines Portfolios sollte<br />
der Anleger allerdings darauf achten,<br />
dass er die Risiken so gewichtet und<br />
verteilt, dass sie seinem persönlichen<br />
Bedürfnis entsprechen. Etwa nach der<br />
klassischen Faustformel: Je jünger,<br />
desto mehr Geld in Anlageklassen mit<br />
mehr Risiko, aber auch Renditepotenzial<br />
investieren. Je älter, desto mehr in<br />
Sicherheit investieren. Das Risikoprofil<br />
ist also individuell verschieden. Es wird<br />
zu Anfang festgelegt und folgt langfristig<br />
einem bestimmten Plan. Oder auch<br />
nicht. Zumindest dann nicht, wenn<br />
das gesamte Investment unbearbeitet<br />
seinen Weg geht. Hintergrund: Die<br />
verschiedenen Märkte entwickeln sich<br />
nicht einheitlich. Wenn sich beispielsweise<br />
Renten schlechter entwickeln,<br />
Aktien oder Rohstoffe aber deutlich<br />
besser, so schlägt sich das in einer Veränderung<br />
der Gewichtung im Portfolio<br />
nieder. Durch die unterschiedlichen<br />
Wertzuwächse und - verluste verteilt<br />
sich das investierte Kapital dann in<br />
Richtung der renditestärkeren Klassen.<br />
Ursprungsprofil des Portfolios nicht<br />
mehr zu erkennen ist. Zwar mag unter<br />
Umständen die Rendite stimmen,<br />
jedoch: „Der Preis dafür ist, dass das<br />
Portfolio immer risikobehafteter und<br />
schwankungsanfälliger wird“, sagt<br />
Günter Stibbe von der Münchner Vermögensverwaltung<br />
AVANA Invest. Der<br />
ETF-Spezialist, der sich gezieltes Risikomanagement<br />
auf die Fahnen geschrieben<br />
hat und vorwiegend langfristig<br />
planende, institutionelle Investoren<br />
betreut, nennt die potenziellen Folgen:<br />
„Wenn die Märkte einmal einbrechen,<br />
verlieren meist die, die zuvor stark gewonnen<br />
haben, besonders deutlich und<br />
umgekehrt.“ Erkennbar ist ein gestiegenes<br />
Risiko an der erhöhten Volatilität<br />
und am Maximum Drawdown, also<br />
400,00<br />
350,00<br />
300,00<br />
250,00<br />
200,00<br />
150,00<br />
100,00<br />
optimierte<br />
aVaNa<br />
allokation ohne<br />
Rentenstrategie<br />
Rebalancing<br />
aVaNa<br />
long/short<br />
Branchenstrategie<br />
dem maximalen Kursverlust in einem<br />
bestimmten Beobachtungszeitraum<br />
(siehe Grafik). Das Beispiel zeigt einen<br />
simulierten Verlauf über 13 Jahre: Die<br />
ursprünglich mit 60 Prozent gewichtete<br />
Rentenstrategie hatte am Ende der<br />
13 Jahre nur noch eine Gewichtung<br />
von 32 Prozent. Die Aktien- und Rohstoffstrategien<br />
haben im Gegenzug<br />
deutlich an Gewichtung gewonnen.<br />
aVaNa<br />
Emerging<br />
Markets<br />
Strategie<br />
Ungleichheiten ausbügeln<br />
Verhindern lässt sich eine derartige<br />
Verschiebung im Risikoprofil nur, wenn<br />
in regelmäßigen Abständen rebalanciert<br />
wird. Titel mit zuvor guter Performance<br />
werden also verkauft und<br />
Anlageklassen, die schlecht gelaufen<br />
sind, werden zugekauft. Es wird also<br />
aVaNa<br />
EtF/EtC-<br />
Rohstoffstrategie<br />
Startallokation 60,00% 25,00% 5,00% 10,00%<br />
Endallokation 32,31% 45,74% 7,45% 14,50%<br />
Schleichende<br />
Risikoprofilverschiebung<br />
Nach einigen Jahren hat das zwischenzeitliche<br />
Auf und Ab der verschiedenen<br />
Märkte zur Folge, dass das gesamte<br />
50,00<br />
0,00<br />
03.1 1.1997<br />
03.0 03.1998<br />
07.1998<br />
03.0<br />
1.1998<br />
03.1<br />
03.1999<br />
03.0<br />
07.1999<br />
03.0<br />
1.1999<br />
03.1<br />
03.0 03.2000<br />
03.0 07.2000<br />
03.1 1.2000<br />
03.0 03.2001<br />
03.0 07.2001<br />
03.1 1.2001<br />
03.0 03.2002<br />
03.0 07.2002<br />
03.1 1.2002<br />
03.0 03.2003<br />
Optimierte Allokation mit Rebalancing<br />
03.0 07.2003<br />
1.2003<br />
03.1<br />
03.2004<br />
03.0<br />
03.0 07.2004<br />
03.1 1.2004<br />
03.0 03.2005<br />
03.0 07.2005<br />
03.1 1.2005<br />
03.0 03.2006<br />
03.0 07.2006<br />
03.1 1.2006<br />
03.0 03.2007<br />
03.0 07.2007<br />
Optimierte Allokation ohne Rebalancing<br />
03.1 1.2007<br />
03.2008<br />
03.0<br />
07.2008<br />
03.0<br />
1.2008<br />
03.1<br />
03.2009<br />
03.0<br />
07.2009<br />
03.0<br />
03.1 1.2009<br />
03.0 03.2010<br />
07.2010<br />
03.0<br />
10 Oktober 2010
ETF-Strategien<br />
www.extra-funds.de<br />
umgeschichtet von Positionen mit höherer<br />
Rendite in solche mit niedrigerer<br />
Rendite, bis das anfängliche Risiko-<br />
Gewinn-Verhältnis wieder hergestellt<br />
ist. „Damit ist diese Vorgehensweise<br />
gleichzeitig antizyklisch“, sagt Günter<br />
Stibbe und beschreibt diesen Anlageprozess<br />
wie folgt: „Wenn Aktien stets<br />
fallen, kann der Investor durch Zukauf<br />
bei niedrigen Kursen seine Ursprungsallokation<br />
beibehalten. Bei einer Erholung<br />
des Marktes kann er sie dann auf<br />
einem höherem Niveau wieder verkaufen.“<br />
Kaufen und Verkaufen gegen den<br />
Trend also. Eine andere Variante ist,<br />
dass ein Investor eine Bandbreite festlegt,<br />
innerhalb derer er Abweichungen<br />
toleriert. Werden diese überschritten,<br />
wird umgeschichtet. Häufig wird hier<br />
eine Toleranz von fünf Prozent bevorzugt.<br />
Zusätzlich lässt sich ein Cap<br />
einziehen, bei dem nur bestimmte definierte<br />
Assetklassen die festgelegte<br />
Bandbreite nicht überschreiten dürfen.<br />
Dem Anleger stehen also einige Variationen<br />
offen.<br />
Für Stibbe ist das Rebalancing letztlich<br />
„eine Art Feintuning“. Zwar werde<br />
gelegentlich von einer Risikostrategie<br />
gesprochen, meint er, doch das sei<br />
nicht ganz zutreffend. Immerhin schützt<br />
diese Anpassung nicht vor möglichen<br />
Kurseinbrüchen. Zumindest aber reduziert<br />
sie das Risiko deutlich.<br />
Kosten - Nutzen<br />
Rebalancing gehört zum Bewirtschaften<br />
eines passiven Investment-Portfolios<br />
mit langfristig ausgelegter Allokationsstrategie.<br />
Insofern ist es ein aktives<br />
Element im ansonsten passiven Investment.<br />
Üblicherweise wird ein Rebalancing<br />
einmal pro Jahr vorgenommen.<br />
Weil aber das Umschichten Transaktionskosten<br />
verursacht, sollte nachgerechnet<br />
werden, ob es nicht vielleicht<br />
besser in größeren Abständen erfolgt.<br />
„Gerade bei kleineren Beträgen wirken<br />
sich die Kosten stärker aus“, sagt<br />
Stibbe und fügt hinzu: „Bei Volumina<br />
um die 10.000 Euro ist schon fraglich,<br />
ob es sich jährlich lohnt.“ Wer jedoch<br />
sein Investment nicht selbst bearbeitet,<br />
sondern in einen Dachfonds eines Anbieters<br />
investiert, der bekommt das Rebalancing<br />
meist mitgeliefert. Insgesamt<br />
lässt sich die Frage, ab wann die Kosten<br />
die Vorteile übersteigen und umge-<br />
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Potenzial.<br />
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HSCEI (Hang Seng China Enterprises Index)** ETF 023 0,55 %<br />
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Services Limited. Hang Seng Indexes Company Limited und Hang Seng Data Services Limited haben zugestimmt,<br />
dass ComStage ETF in Verbindung mit dem jeweiligen Teilfonds die Indizes nutzen; Die Verkaufsprospekte<br />
der ComStage ETFs sind kostenlos bei der Commerzbank AG, Kaiserplatz, 60261 Frankfurt a. M.<br />
erhältlich. Bei ComStage ETF handelt es sich um einen luxemburger Investmentfonds (SICAV), der als<br />
Umbrella-Fonds den Bestimmungen der europäischen Fondsregulierung bezüglich UCITS III unterliegt.<br />
November 2010 11
www.extra-funds.de<br />
ETF-Strategien<br />
kehrt, nur schwer beantworten. Grund:<br />
Ein Vergleich ist kaum darstellbar, da<br />
es beim Rebalancing keinen eigentlichen<br />
Ertragseffekt gibt.<br />
Steuer beachten<br />
Beim Kaufen und Verkaufen im Umschichtungsprozess<br />
muss natürlich<br />
auch an die Abgeltungssteuer gedacht<br />
werden. Auch hier fragt sich mancher,<br />
in welchem Verhältnis der gewünschte<br />
Effekt zu einer Steuerbelastung steht.<br />
Abgesehen von der Arbeit für den<br />
Steuerberater wird in der Regel mit<br />
einer Art Grundstock gearbeitet. Die<br />
Spitzen werden dann obendrauf ausgeglichen.<br />
Für den Grundstock wird ein<br />
Depot eingerichtet, um anschließend<br />
zuordnen zu können, welche Teile des<br />
Portfolios gehandelt wurden und welche<br />
nicht. Für die Kursgewinne des<br />
Grundbestands fällt die Steuer erst am<br />
Ende der Laufzeit an.<br />
Performance steigern<br />
Rebalancing ist eine Vorgehensweise<br />
innerhalb der Diversifikationsstrategie,<br />
die ein vorgegebenes Risikoprofil aufrechterhält,<br />
indem sie die langfristigen<br />
Folgen von Ausschlägen nach unten<br />
und oben durch regelmäßiges Ausglätten<br />
verhindert. Sie ist keine Performancestrategie,<br />
um bessere Renditen<br />
zu erzielen. Es gilt, die persönliche<br />
Risiko-Rendite-Balance zu halten, wobei<br />
eben die Renditen etwas niedriger<br />
sein können. Einige Berechnungsmodelle<br />
jedoch, wie etwa vom Schweizer<br />
Fundexplorer, kommen dagegen<br />
durchaus zu einer Überrendite bei zugleich<br />
verringertem Risiko, und zwar im<br />
Vergleich zu einer einfachen Buy-and-<br />
Hold-Strategie.<br />
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der <strong>EXtra</strong>-ETF-<br />
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finden Sie auf<br />
Seite 8<br />
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November 2010<br />
Die Gewinner freuten sich über die<br />
Auszeichnung und die Branche über eine<br />
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<strong>EXtra</strong> ETF-Awards 2010<br />
Gewinner, Statements & mehr<br />
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jeweiligen Fonds werden von den Sponsoren der Indizes nicht empfohlen, verkauft oder beworben, noch geben die Sponsoren der Indizes sonstige Zusicherungen zu den jeweiligen Fonds<br />
ab. Die Sponsoren der hier aufgeführten Indizes geben keinerlei Zusicherungen oder Gewährleistungen in Bezug auf Ergebnisse, die durch die Nutzung ihrer Indizes und/oder der Indexstände<br />
an einem bestimmten Tag erzielt wurden, oder in anderer Hinsicht.
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ETF-News<br />
Neuer Chef bei UBS-ETF<br />
Ab dem 1. Februar 2011 übernimmt<br />
Clemens Reuter die Leitung des ETF-<br />
Geschäfts der UBS und wird fortan,<br />
in enger Zusammenarbeit mit der Investment<br />
Bank und dem Wealth Management,<br />
für den weiteren Ausbau<br />
des Segments verantwortlich sein. Bis<br />
dahin leitet Martin Thommen, der zum<br />
1. Februar seinerseits Leiter der UBS<br />
Funds von UBS Global Asset Management<br />
wird, das ETF-Geschäft der UBS.<br />
Clemens Reuter arbeitete zuvor für die<br />
SIX Swiss Exchange in Zürich. Dort<br />
wirkte er im Senior Management Team<br />
der SIX Swiss Exchange als Head of<br />
Member Relation und war zuständig<br />
für das ETF-Geschäft der Schweizer<br />
Börse. Die UBS ist überzeugt, dass<br />
das ETF-Geschäft mit der Ernennung<br />
von Clemens Reuter einen großen<br />
Schritt vorwärts machen wird. Bisher<br />
spielt die UBS nur in der Schweiz eine<br />
entscheidende Rolle im ETF-Markt.<br />
4 Short-ETFs von Lyxor<br />
Lyxor emittiert neue Short-ETFs auf<br />
wichtige europäische Branchen. Die<br />
Sub-Indizes werden aus dem Universum<br />
des STOXX Europe 600 gebildet.<br />
Die ETFs decken die Sub-Indizes Automobiles<br />
& Parts, Banks, Basic Resources,<br />
Oil & Gas ab. Jeder der neuen<br />
ETFs verfolgt eine Short-Strategie.<br />
Damit reagiert Lyxor auf empirische<br />
Daten, denen zufolge der Oktober als<br />
einer der schwächsten Börsenmonate<br />
einzuschätzen ist. Anleger haben nun<br />
ein geeignetes Finanzinstrument zur<br />
Verfügung, um auf diesen Umstand<br />
angemessen reagieren zu können. Bei<br />
einem Marktrückgang um 5 Prozent<br />
steigt der entsprechende Short-ETF<br />
um 5 Prozent. Investoren müssen aber<br />
die Besonderheiten von Short-ETFs<br />
beachten. Die inverse Indexabbildung<br />
gilt nur auf Tagesbasis. Bei längerer<br />
Anlage können hier große Abweichungen<br />
auftreten.<br />
Personalkarussell<br />
Dass es im noch jungen ETF-Markt<br />
an Fachkräften mangelt, zeigen die<br />
jüngsten Personalveränderungen der<br />
Branche. Im September wird bekannt,<br />
dass Dr. Gast von der UBS zu iShares<br />
wechselt. Wenig später folgt ihm Dr.<br />
Zing, ebenfalls von der UBS. Levente<br />
Kulcsar wechselt von der Commerzbank-Tochter<br />
ComStage als Deutschland-ETF-Chef<br />
zur Credit Suisse. Die<br />
Lücke bei ComStage hat dann daraufhin<br />
gleich Thomas Meyer zu Drewer<br />
von Lyxor geschlossen. Er wird<br />
ab Jahresbeginn das ETF-Geschäft<br />
von ComStage unterstützen. Jüngsten<br />
Gerüchten zufolge wechselt nun<br />
Simon Klein von db x-trackers als Leiter<br />
des ETF-Geschäfts zu Lyxor Asset<br />
Management. Wir sind gespannt, wer<br />
aus der Branche nun die entstandene<br />
Lücke bei db x-trackers schließen wird.<br />
Das <strong>EXtra</strong>-Magain wird darüber auf jeden<br />
Fall berichten.<br />
ComStage emittiert vier ETFs<br />
auf den Bund-Future<br />
ComStage hat kürzlich vier neue Strategie-ETFs, die auf der Entwicklung<br />
des Bund-Futures basieren, emittiert. Der Anleger kann dabei unter folgenden<br />
Strategien wählen: Short, Double Short, Leveraged und eine klassische<br />
Long-Position. Anleger können mit diesen Produkten auf steigende<br />
bzw. fallende Zinsen setzen und haben zudem die Möglichkeit, mithilfe von<br />
gehebelten Varianten eine zusätzliche Outperformance zu erzielen.<br />
Bund-Future ist Referenz<br />
Alle ETFs basieren auf der Wertentwicklung des Euro-Bund-Futures. Dieser<br />
bezieht sich auf eine synthetische 10-jährige Anleihe der Bundesrepublik<br />
Deutschland. Der Bund-Future stellt dabei die Verpflichtung dar, eine<br />
10-jährige Bundesanleihe mit einem fixen Zinssatz von 6 Prozent zu einem<br />
festgelegten Zeitpunkt und zu einem vorab festgelegten Preis zu kaufen.<br />
Der Bund-Future ist im europäischen Rentenbereich der liquideste und bedeutendste<br />
Terminkontrakt und gilt somit als Referenz.<br />
Günstige Gebühren<br />
Alle ETFs weisen eine Pauschalgebühr in Höhe von 0,20 Prozent auf. Die<br />
Replikation erfolgt synthetisch. Sämtliche Erträge der Fonds werden thesauriert<br />
und erhöhen damit die Performance der ETFs. Bei allen ETFs wird<br />
eine Verzinsung des nicht gebundenen Kapitals mit eingerechnet. Diese<br />
basiert auf dem EONIA (Euro Overnight Index Average) Leitindex.<br />
14 November 2010
ETF-News<br />
HSBC startet in Deutschland<br />
www.extra-funds.de<br />
DIe britische Großbank HSBC bietet<br />
nun auch ETFs in Deutschland an.<br />
Dazu wurden die bereits seit Monaten<br />
in London und der Schweiz handelbaren<br />
ETFs an der Deutschen Börse eingeführt.<br />
Den neun ETFs liegen Länderoder<br />
Regionalindizes auf klassische<br />
Aktienmärkte zugrunde.<br />
Standardmärkte<br />
Neben einem ETF auf den FTSE 100,<br />
der die Wertentwicklung der 100 umsatzstärksten<br />
Unternehmen Großbritanniens<br />
abbildet, werden weitere Indexfonds<br />
auf Indizes der MSCI-Familie<br />
angeboten. Diese erlauben Anlegern<br />
die Investition in die folgenden Regionen:<br />
Brasilien, Japan, USA, Europa,<br />
Schwellenländer aus Fernost sowie der<br />
Pazifikregion ohne Japan. Mit einem<br />
ETF auf den amerikanischen Aktienindex<br />
S&P 500 und dem europäischen<br />
Leitindex Euro Stoxx 50 wird die Palette<br />
abgerundet. „Mit dem Börsenlisting<br />
unserer ETF-Palette in Deutschland<br />
bauen wir unser bestehendes Angebot<br />
an Investmentlösungen aus und begegnen<br />
so der steigenden Nachfrage<br />
von institutionellen und privaten Investoren<br />
sowie aus dem Wealth Management“,<br />
sagte Heiner Weber, Mitglied<br />
der Geschäftsführung von HSBC Global<br />
Asset Management (Deutschland)<br />
GmbH. Die Verwaltungsvergütung der<br />
neuen ETFs schwankt zwischen 0,15<br />
und 0,60 Prozent (siehe Tabelle). Die<br />
Indexabbildung erfolgt in allen Fällen<br />
voll replizierend. Anfallende Erträge<br />
wie Dividenden oder Leiherträge werden<br />
halbjährlich an die Anleger ausgeschüttet.<br />
Die Fondswährung der MSCI<br />
Indizes ist US-Dollar ansonsten die jeweilige<br />
Landeswährung. Die Handelswährung<br />
ist in allen Fällen Euro. Ein<br />
Handel ist über Xetra möglich.<br />
Aufstellung der neuen ETFs von HSBC<br />
Index KAG ISIN VVG Kurs Spread<br />
Volumen<br />
in Mio.<br />
EUR<br />
DAS Swap FWhrg<br />
FTSE 100 HSBC DE000A1C0BC5 0,35 % 65,78 1,00 % 102,02 AS Nein GBP<br />
EURO STOXX 50 HSBC DE000A1C0BB7 0,15 % 28,52 1,00 % 34,69 AS Nein EUR<br />
MSCI USA HSBC DE000A1C22K7 0,30 % 8,16 1,00 % 19,68 AS Nein USD<br />
MSCI Japan HSBC DE000A1C0BD3 0,40 % 16,70 1,00 % 7,57 AS Nein USD<br />
MSCI Europe HSBC DE000A1C22L5 0,30 % 9,17 1,00 % 18,67 AS Nein EUR<br />
S&P 500 HSBC DE000A1C22M3 0,15 % 8,51 1,00 % 54,28 AS Nein USD<br />
MSCI Pacific ex Japan HSBC DE000A1C22P6 0,40 % 9,16 1,00 % 8,36 AS Nein USD<br />
MSCI EM FAR EAST HSBC DE000A1C22Q4 0,60 % 26,59 1,00 % 8,61 AS Nein USD<br />
MSCI Brazil HSBC DE000A1C22N1 0,60 % 27,68 1,00 % 8,61 AS Nein USD<br />
Quelle: www.extra-funds.de, Stand: 18.10.2010<br />
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jeweils die Wertentwicklung des in ihrem Namen enthaltenen Index ab. Der EURO STOXX 50® Index und die im Indexnamen verwendeten Marken sind geistiges Eigentum der STOXX Limited, Zürich, Schweiz und/oder<br />
ihrer Lizenzgeber. Der Index wird unter einer Lizenz von STOXX verwendet. Die auf dem Index basierenden Wertpapiere sind in keiner Weise von STOXX und/oder ihren Lizenzgebern gefördert, herausgegeben, verkauft<br />
oder beworben und weder STOXX noch ihre Lizenzgeber tragen diesbezüglich irgendwelche Haftung.
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Interview<br />
Wir wollen nur qualitativ hochwertige<br />
ETFs anbieten!<br />
Levente Kulcsar, ETF-Vertriebschef für Deutschland und<br />
Österreich bei der Credit Suisse (Deutschland) AG.<br />
Levente Kulcsar kann auf eine langjährige Erfahrung in der ETF-Industrie zurückblicken. Derzeit ist er bei der Credit Suisse<br />
(Deutschland) AG tätig. Seine Aufgabe ist es, den Vertrieb der Credit Suisse ETFs in Deutschland und Österreich auszubauen.<br />
Das <strong>EXtra</strong>-<strong>Magazin</strong> hat Herrn Kulcsar bei der Verleihung der <strong>EXtra</strong> ETF-Awards in Stuttgart getroffen und mit ihm<br />
vor allem über die Strategie der Credit Suisse im ETF-Bereich gesprochen.<br />
Herr Kulcsar, können Sie uns bitte einige Hintergrundinformationen<br />
zum Engagement der Credit Suisse im<br />
ETF-Markt geben<br />
Die Credit Suisse ist in diesem Markt bereits seit 2001 aktiv<br />
und Marktführer in der Schweiz. Mit aktuell etwa 13,3 Milliarden<br />
US-Dollar in unseren ETFs sind wir derzeit bereits<br />
der viertgrößte ETF-Anbieter in Europa. Im vergangenen<br />
Jahr wurde bei der Credit Suisse die Entscheidung getroffen,<br />
international zu expandieren. Im Rahmen dieser Expansionsstrategie<br />
zählt Deutschland zu den Kernmärkten.<br />
Wir wissen von unseren Kunden, dass Transparenz, Qualität<br />
und Vertrauen bei Finanzprodukten wichtige Kriterien<br />
sind, und setzen dies konsequent in unseren ETFs um.<br />
Was hat die Credit Suisse auf dem ETF-Markt vor<br />
Wir wollen eine neue Art von ETFs lancieren. Die Produkte<br />
basieren auf einer Zusammenarbeit zwischen den Geschäftsbereichen<br />
Asset Management und Investment Banking.<br />
Anleger profitieren dabei zum einen von der Integrität<br />
und Erfahrung des Asset Managers und zum anderen von<br />
der führenden Position der Investmentbank im Wertpapiergeschäft<br />
sowie in der Strukturierung von Finanzprodukten.<br />
Wir gehen davon aus, dass diese innovativen Produkte bei<br />
den Anlegern gut ankommen werden – auch weil die Credit<br />
Suisse ein gutes Image genießt.<br />
Zuletzt wurden zahlreiche ETFs auf Emerging-Markets-<br />
Indizes lanciert. Welche Rolle spielen Schwellenländer<br />
im ETF-Segment der Credit Suisse<br />
Die Emerging Markets sind für uns ein sehr wichtiges Thema.<br />
Die Credit Suisse ist schon seit vielen Jahren in diesen<br />
aufstrebenden Ländern engagiert und infolgedessen lokal<br />
sehr gut vernetzt. Dies ist bei der Entwicklung neuer ETFs<br />
vorteilhaft. Wir haben im August dieses Jahres 13 neue<br />
ETFs auf einzelne Schwellenländer beziehungsweise Regionen<br />
aufgelegt. Wir können uns vorstellen, mittelfristig<br />
weitere Emerging-Markets-ETFs auf den Markt zu bringen.<br />
Schließlich punkten Schwellenländer mit demografischen<br />
Vorteilen, einem steigenden Konsum der Bevölkerung,<br />
der Urbanisierung und dem fortschreitenden Ausbau der<br />
16 November 2010<br />
Infrastruktur in den Städten sowie ihrem Rohstoffreichtum<br />
– wichtige Faktoren, die die Wirtschaftsentwicklung positiv<br />
beeinflussen. Vor diesem Hintergrund müssen Anleger quasi<br />
auf die Emerging Markets setzen – am besten mit kostengünstigen<br />
und transparenten ETFs.<br />
Welcher Schwellenländer-ETF von der Credit Suisse ist<br />
aus Ihrer Sicht besonders interessant<br />
Dazu zählt sicher der ETF auf den CSI 300 (ISIN: IE00B5V-<br />
G7J94). Der Index, den dieser ETF abbildet, umfasst 300<br />
Aktien von chinesischen Aktienunternehmen, die nur von<br />
Chinesen gekauft werden können. Somit bekommen Anleger<br />
mit diesem ETF Zugang zu einem vielversprechenden<br />
Markt, an dessen Entwicklung sie normalerweise nicht partizipieren<br />
könnten. Positiv zu werten ist zudem, dass der CSI<br />
300 tatsächlich nur Aktien von chinesischen Gesellschaften<br />
beinhaltet, was bei anderen China-Indizes wie dem MSCI<br />
China und beim Hang Seng nicht der Fall ist.<br />
Sie bieten sowohl Swap-basierte als auch physisch<br />
replizierende ETFs an. Warum<br />
Das hängt damit zusammen, dass wir unseren Kunden nur<br />
qualitativ hochwertige ETFs anbieten möchten, die sich<br />
durch wettbewerbsfähige Gebühren auszeichnen. Um dies<br />
gewährleisten zu können, bilden wir einige Märkte, zu denen<br />
auch die Schwellenländer zählen, mit Swap-basierten<br />
ETFs ab. Die relativ hohen Management- und administrativen<br />
Kosten würden physisch replizierende Emerging-Markets-ETFs<br />
für Anleger unattraktiv machen. Wenn wir jedoch<br />
einen liquiden Markt haben, dessen Aktien gut handelbar<br />
sind, können wir problemlos einen voll replizierenden ETF<br />
auflegen.<br />
Was muss getan werden, damit sich noch mehr Anleger<br />
für ETFs interessieren<br />
ETF-Anbieter, Börsen und Finanzmedien sollten kontinuierlich<br />
auf die Vorteile von ETFs hinweisen. Das Ziel muss<br />
dabei sein, den Privatanlegern genügend Informationen zu<br />
liefern, dass sie sich selbstständig für bestimmte ETFs entscheiden<br />
können.
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Die hierin enthaltenen Produktinformationen stellen keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf der darin besprochenen Wertpapiere seitens der HSBC Trinkaus & Burkhardt AG<br />
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Kommentar<br />
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Hermann Kutzer<br />
Wirtschaftsjournalist, TV-Kommentator<br />
Hermann Kutzer kommentiert für das <strong>EXtra</strong>-<strong>Magazin</strong> Entwicklungen<br />
der Finanzmärkte in Deutschland.<br />
Es ist noch da – Anlage suchendes<br />
Kapital der Bundesbürger. Aber wohin<br />
mit dem guten Geld Trotz einer durchaus<br />
bewegten Kursentwicklung an den<br />
Finanzmärkten hat sich an dieser Fragestellung<br />
in den zurückliegenden Monaten<br />
kaum etwas verändert. In den<br />
Medien taucht nach wie vor der Begriff<br />
„Anlagenotstand“ auf, weil sich auch<br />
jetzt kein Markt als attraktiv für den Privatanleger<br />
darstelle. Hauptgrund: die<br />
allgemeine Unsicherheit. Wie bitte<br />
Unsicherheit ist ein Grundelement der<br />
Märkte, denn wären sich alle Marktteilnehmer<br />
sicher, käme kein Markt<br />
zustande. Dann aber zählt die internationale<br />
Finanzkrise, wird unverändert<br />
gewarnt – wo ist die eigentlich hin<br />
Immerhin bleiben die schon seit langem<br />
beschworenen Inflationsängste,<br />
erinnern skeptische Analysten – es gibt<br />
keine Anzeichen für Inflation, dagegen<br />
lassen sich eher deflationäre Tendenzen<br />
ausmachen. Jedenfalls drohen<br />
neue Konjunkturrückschläge mit platzenden<br />
Blasen, warnen medienaffine<br />
Volkswirte – überlassen Sie die Blasen<br />
lieber den Urologen, unsere Wirtschaft<br />
läuft viel, viel besser, als man erwarten<br />
durfte.<br />
Inzwischen bleiben den (Über-)Ängstlichen<br />
nur die Kurse selbst als Entschuldigung<br />
für ihr Zaudern: Staatsanleihen<br />
von beiden Seiten des Atlantiks<br />
bringen nichts, sind nach dem Run der<br />
vielen Sicherheit suchenden (Groß-)<br />
Anleger zu hoch bewertet (verglichen<br />
mit Emissionen der Schwellenländer),<br />
Edelmetalle locken nach wie vor,<br />
schrecken aber zugleich durch ihre<br />
Rekordhöhen ab, Rohstoffe sind unübersichtlich<br />
und von Privatanlegern<br />
schwer einzuschätzen, Immobilien entwickeln<br />
sich uneinheitlich, wobei sich<br />
die Krise der offenen Immobilienfonds<br />
fortsetzt. Inzwischen schnuppern auch<br />
unsere Aktien wieder Höhenluft, aufgemuntert<br />
durch überraschend gute<br />
Konjunkturdaten bei anhaltend hoher<br />
Liquidität, so dass sich auch bei den<br />
Dividendenwerten die Frage stellt, welches<br />
Kurspotenzial sie überhaupt noch<br />
für einen überschaubaren Zeitraum<br />
besitzen.<br />
Also doch Anlagenotstand Ich meine,<br />
nein. Abgesehen davon, dass viele<br />
Bundesbürger derzeit den Fehler begehen,<br />
durch negative Schlagzeilen<br />
verschreckt selbst langfristige Anlagen<br />
aufzulösen, um Bargeld zu horten,<br />
werden langfristige Chancen – hier als<br />
Anlagehorizont von fünf Jahren und<br />
länger definiert – nicht genutzt. Viele<br />
Privatinvestoren wollen sich einfach<br />
nicht mehr so lange binden bzw. sind<br />
seit Ausbruch der Finanzkrise von einem<br />
grundsätzlichen Misstrauen befallen.<br />
Bargeld lacht, na gut. Nur: Mit<br />
Cash allein schafft man keinen Vermögenserhalt.<br />
Chancen nutzen, ja! Doch ich bleibe<br />
dabei: Es kann für die Anlagewilligen<br />
kein Standardempfehlung à la ein Drittel<br />
dies, ein Drittel das geben. Ich betrachte<br />
zum Beispiel die Immobilie als<br />
Muss – aber nur, wenn ich sie selbst<br />
nutzen kann; für Hausbesitzer ist die<br />
Ausgangslage also schon anders. Ein<br />
uneingeschränktes Nein würde ich unseren<br />
Staatsanleihen bescheinigen –<br />
lieber höher verzinsliche Emissionen<br />
führender Schwellenländer. Bei Aktien<br />
einen starken Schwerpunkt ebenfalls<br />
auf Emerging Markets setzen, die Basis<br />
sollten aber deutsche Unternehmenswerte<br />
bilden. Und Edelmetalle<br />
eignen sich ungeachtet ihrer Preishöhen<br />
als eiserne, nein, als güldene<br />
Reserve für Fälle, die nie eintreten<br />
mögen. Gold bitte physisch und privat<br />
lagern! Dass sich diese wie andere<br />
Varianten der Asset Allocation sinnvollerweise<br />
über ETFs darstellen lassen,<br />
braucht eigentlich nicht mehr besonders<br />
erwähnt zu werden.<br />
Herzlichst Ihr<br />
Hermann Kutzer<br />
Vita Hermann Kutzer<br />
Hermann Kutzer gehört zu den ältesten journalistischen „Börsenhasen“ in Deutschland: Seit mehr als 40 Jahren beobachtet<br />
er die internationalen Finanzmärkte. Davon war er gut drei Jahrzehnte lang für die Verlagsgruppe Handelsblatt tätig. Seit<br />
2007 bietet der Routinier seine Erfahrung freiberuflich an: Kolumnen, TV-Kommentare, Vorträge, Moderationen und Kommunikationsberatung.<br />
Zudem ist Hermann Kutzer Chefredakteur des B2B-Finanzmagazins ‚asset avenue’. November 2010 19<br />
Besuchen Sie auch sein Webportal unter www.hermannkutzer.de.
www.extra-funds.de<br />
ETFs im FOKUS<br />
Indexprodukte im Fokus<br />
Hier stellen wir Ihnen interessante Indexprodukte auf Sicht der nächsten 6–12 Monate vor.<br />
STOXX 600 Health Care<br />
MSCI South Africa<br />
Physical Palladium<br />
Palladium<br />
In diesem Jahr konnten Anleger<br />
mit ETFs auf zyklische Branchen<br />
respektable Gewinne erzielen. Ob<br />
dies 2011 auch möglich sein wird,<br />
ist fraglich. Denn inzwischen sind<br />
die Aktien vieler Automobilhersteller<br />
und Industriekonzerne keine<br />
Schnäppchen mehr. Daher sollten<br />
risikoscheue Anleger auf den europäischen<br />
Health-Care-Sektor setzen,<br />
der künftig unabhängig von der<br />
Wirtschaftsentwicklung in Europa<br />
wachsen dürfte. Hierfür eignet sich<br />
unter anderem ein ETF von Lyxor<br />
auf den Stoxx 600 Health Care Index.<br />
Dieser enthält die Aktien der<br />
größten europäischen Gesundheitsund<br />
Pharmaunternehmen.<br />
Gemäß einer Prognose des Internationalen<br />
Währungsfonds (IWF)<br />
wird Südafrikas Wirtschaft 2010<br />
um 3,2 Prozent wachsen. Zudem<br />
geht der IWF davon aus, dass sich<br />
das Wirtschaftswachstum des Landes,<br />
in dem sich riesige Platin- und<br />
Goldvorkommen befinden, in den<br />
kommenden Jahren beschleunigen<br />
wird. Aus Anlegersicht von großer<br />
Bedeutung ist darüber hinaus, dass<br />
Südafrika im Portfolio des Schwellenländer-Fonds<br />
Comgest Magellan<br />
derzeit die am höchsten gewichtete<br />
Region ist. Vor diesem Hintergrund<br />
ist der von der Credit Suisse emittierte<br />
ETF auf den MSCI South Africa<br />
ein interessantes Investment.<br />
Der Platinpreis ist in den zurückliegenden<br />
Wochen deutlich gestiegen.<br />
Verteuert hat sich auch Palladium,<br />
das gelegentlich als kleine Schwester<br />
von Platin bezeichnet wird. Mittel-<br />
bis langfristig sollte sich die Rallye<br />
des Palladiumpreises fortsetzen.<br />
Denn künftig dürfte die Automobilbranche<br />
verstärkt Palladium für<br />
die Herstellung von Katalysatoren<br />
einsetzen, da dieses Edelmetall wesentlich<br />
günstiger ist als Platin. Hinzu<br />
kommt, dass das Management<br />
des Bunt- und Edelmetallproduzenten<br />
Norilsk Nickel erwartet, dass die<br />
staatlichen Palladium-Lagerbestände<br />
in Russland bis Anfang 2011 aufgebraucht<br />
sein werden.<br />
Index:<br />
STOXX 600 Health Care<br />
Index:<br />
MSCI South Africa<br />
Index:<br />
Palladium-Kassapreis<br />
Anbieter: Lyxor<br />
Typ: ETF<br />
WKN: LYX0AS<br />
TER: 0,30 %<br />
Kurs: 38,50 Euro<br />
Anbieter: Credit Suisse<br />
Typ: ETF<br />
WKN: A1C1HW<br />
TER: 0,65 %<br />
Kurs: 83,54 Euro<br />
Anbieter: ETF Securities<br />
Typ: ETC<br />
WKN: A0N62E<br />
TER: 0,49 %<br />
Kurs: 41,50 Euro<br />
FAZIT:<br />
Vor allem aufgrund der alternden Gesellschaft<br />
sollte der Health-Care-Sektor<br />
weiter wachsen. Deshalb ist der Lyxor<br />
ETF Stoxx 600 Health Care ein langfristig<br />
chancenreiches Investment.<br />
FAZIT:<br />
Den Credit Suisse ETF auf den MSCI<br />
South Africa sollten nur risikobereite Anleger<br />
ordern, da die Exporteure Südafrikas<br />
derzeit unter dem starken südafrikanischen<br />
Rand leiden.<br />
FAZIT:<br />
Palladium verfügt unter fundamentalen<br />
und charttechnischen Aspekten über<br />
gute Chancen auf weitere Preiszuwächse.<br />
Deshalb ist der ETFS Physical Palladium<br />
derzeit ein klarer Kauf.<br />
20 November 2010
Neuemission<br />
www.extra-funds.de<br />
Chile - die verkannte Nummer eins<br />
Eine positive wirtschaftliche Entwicklung sorgte zuletzt für einen<br />
rasanten Anstieg an der chilenischen Börse. Mit einem neuen Indexfonds<br />
der Credit Suisse können Anleger nun erstmals in diesen<br />
aussichtsreichen Aktienmarkt investieren.<br />
Zuletzt überschattete die Tragödie der<br />
verschütteten Bergarbeiter die Berichterstattung<br />
über Chile. Nach der gelungenen<br />
Rettungsaktion dürfte Chile in<br />
nächster Zeit wohl wieder mit positiven<br />
Wirtschaftsdaten glänzen.<br />
Hohes Wachstum<br />
Chile ist eines der interessantesten<br />
Anlageziele Lateinamerikas und lockt<br />
mit hervorragenden Wirtschaftsdaten.<br />
Die Staatsverschuldung ist niedrig und<br />
beträgt lediglich 20 Prozent des Bruttoinlandsprodukts<br />
(BIP), zudem wird<br />
für 2010 ein WIrtschaftswachstum von<br />
rund 4 Prozent erwartet. Chile ist reich<br />
an Rohstoffen und verfügt über die<br />
weltweit größten Kupfervorkommen.<br />
Mit einem Marktanteil von 40 Prozent<br />
ist Chile auch der größte Produzent<br />
des „Zukunftsrohstoffs“ Lithium, der<br />
hauptsächlich in den immer wichtiger<br />
werdenden Lithium-Ionen-Batterien<br />
verwendet wird und somit vom gesamten<br />
Spektrum der wachsenden Elektroindustrie<br />
profitiert. Schon heute ist Chile<br />
insgesamt das exportstärkste Land<br />
in Lateinamerika.<br />
Starke Binnennachfrage<br />
Die Exportstärke des Landes verblüfft<br />
in Anbetracht der reichen Rohstoffvorkommen<br />
nicht. Doch bedeutet Chiles<br />
Exportstärke zugleich auch eine gewisse<br />
Exportabhängigkeit. So brachen im<br />
Krisenjahr 2009 die Exporte zwar um<br />
20 Prozent ein. Dennoch wurde Chile<br />
bei weitem nicht so stark von den Folgen<br />
der Krise getroffen wie die westlichen<br />
Industriestaaten. Zum einen<br />
ist ein Großteil der Wirtschaft weiterhin<br />
lokal verankert, so dass Chile auf<br />
konstante inländische Umsätze zählen<br />
kann. Zum anderen fiel die Nachfrageeinbuße<br />
des Hauptexportguts<br />
Kupfer, getragen vom chinesischen<br />
Rohstoffhunger, vergleichsweise milde<br />
aus.<br />
Positive Struktur<br />
Zudem wird die wirtschaftliche Entwicklung<br />
des Landes - auf lange Sicht<br />
- durch die positive demografische<br />
Struktur stabilisiert. Wie in gesamt Lateinamerika<br />
sind circa 30 Prozent der<br />
Bevölkerung unter 15 Jahre alt. Damit<br />
kann Chile auf einen Pool von Nachwuchskräften<br />
zählen und damit auch<br />
auf eine wachsende, konsumfreudige<br />
Mittelschicht. Schon heute zählt Chile,<br />
gemessen am Pro-Kopf-Einkommen in<br />
USD, zum kaufkräftigsten lateinamerikanischen<br />
Land.<br />
Hohe Bewertung<br />
Allerdings ist die Anlage in chilenische<br />
Aktien nicht unproblematisch. Die chilenischen<br />
Aktienmärkte sind dominiert<br />
von inländischen Pensionsfonds, die<br />
wiederum die Kurse der Wertpapiere<br />
in die Höhe treiben. Daher sind die<br />
Aktienmärkte in Chile bereits mit dem<br />
17-Fachen der erwarteten Gewinne<br />
bewertet. Im Vergleich liegen DAX-<br />
Werte derzeit bei zehn. Dies mag einer<br />
der Hauptgründe sein, warum Chile, im<br />
Vergleich zum brasilianischen Nachbarn,<br />
weitaus weniger Aufmerksamkeit<br />
erfährt.<br />
Aussichtsreicher Markt<br />
Dennoch ist eine Investition in Chile<br />
lohnenswert. Betrachtet man die<br />
soliden Fundamentaldaten des Landes,<br />
ist davon auszugehen, dass die<br />
chilenischen Aktienmärkte ihren Aufwärtstrend<br />
weiter fortsetzen werden.<br />
Kurzfristig dürfte, begünstigt durch<br />
aktuell hohe Kupferpreise, die chilenische<br />
Wirtschaft zusätzlichen Schub<br />
erfahren. Auch stehen nach den verheerenden<br />
Erdbeben im Februar 2010<br />
zahlreiche staatliche Großinvestitionen<br />
in Infrastruktur und Immobilienprojekte<br />
an, was die Wirtschaftsleistung des<br />
Landes in naher Zukunft zusätzlich befeuern<br />
dürfte. Es ist daher zu erwarten,<br />
dass das ETF-Angebot auf chilenische<br />
Werte in der kommenden Zeit weiter<br />
ausgeweitet wird.<br />
Credit Suisse ETF<br />
Als derzeit einziger Anbieter bietet die<br />
Credit Suisse einen ETF auf den MSCI<br />
Chile Index (ISIN: IE00B5NLL897).<br />
Der Index bestehend aus 30 Werten,<br />
die etwa 85 Prozent der Marktkapitalisierung<br />
abdecken. Dabei stellen Versorgungsunternehmen<br />
mit 25 Prozent<br />
die größte Gruppe dar, Industriewerte<br />
und Grundstoffe folgen mit 21 und 19<br />
Prozent. Der ETF wurde als Swap-ETF<br />
aufgesetzt und kostet 0,52 Prozent pro<br />
Jahr. Die Fondswährung ist US-Dollar.<br />
November 2010 21
www.extra-funds.de<br />
Nachhaltigkeit<br />
Nachhaltige Investments<br />
Der ETF-Markt bietet hier zu wenig<br />
Die Nachfrage nach nachhaltigen Investments wächst. Durch die Finanzkrise wurde das Interesse nicht<br />
unterbrochen, sondern verstärkt. Allerdings haben nachhaltige Finanzprodukte mit einigen Problemen zu<br />
kämpfen, und wie es scheint, steht sich die Branche dabei oftmals selbst im Weg.<br />
Um eine nachhaltige Investmentstrategie<br />
umzusetzen, bedarf es zunächst<br />
einer speziellen Strategie, welche die<br />
Anlagegrundsätze definiert. Beispielsweise<br />
hat Jens Güldner, Leiter Treasury<br />
beim Berliner Evangelisches Johannesstift<br />
SbR, versucht, eine solche<br />
nachhaltig ausgerichtete Investmentstrategie<br />
zu entwickeln. Kernelement<br />
dabei ist der sogenannte magische<br />
Tetraeder, der das Spannungsfeld<br />
zwischen Risiko, Rendite, Ertrag und<br />
eben der Nachhaltigkeit verdeutlichen<br />
soll. Keiner dieser Punkte ist vollständig<br />
umsetzbar, so dass stets eine<br />
Kompromisslösung unter Berücksichtigung<br />
aller Kapitalanlagegrundsätze zu<br />
finden ist.<br />
22 November 2010<br />
Auswahl nachhaltiger<br />
Wertpapieranlagen<br />
Die Auswahl der Anlageinstrumente<br />
unterliegt dabei verschiedenen Methoden,<br />
nach denen man die nachhaltigsten<br />
Positionen herausfiltern kann. Die<br />
beiden Hauptansätze bilden hierbei<br />
der Best-in-Class- und der Best-of-<br />
Classes-Ansatz. Ersterer wählt das<br />
beste bzw. das nachhaltigste Wertpapier<br />
innerhalb einer Asset-Klasse, der<br />
zweite Ansatz wählt stets die nachhaltigste<br />
Asset-Klasse innerhalb aller<br />
Asset-Klassen.<br />
Auswahl oft problematisch<br />
Es ist insbesondere das oft angewandte<br />
Best-in-Class-Schema, das eine<br />
zweifelhafte Nachhaltigkeit generiert.<br />
Beispielsweise galt der Ölkonzern BP<br />
plc bis vor kurzem noch als nachhaltigstes<br />
Unternehmen innerhalb der<br />
Ölbranche und fand sich daher in vielen<br />
„nachhaltig“ konzipierten globalen<br />
bzw. regionalen Indizes wieder. Im<br />
Zuge der Ölkatastrophe im Golf von<br />
Mexiko hat sich das Unternehmen als<br />
großer Umweltsünder herausgestellt.<br />
Für besonders nachhaltig orientierte<br />
Anleger ist es daher sinnvoller, in eng<br />
eingegrenzte Branchen-Indizes zu investieren,<br />
wie beispielsweise: Wasser,<br />
Abfallbeseitigung oder erneuerbare<br />
Energien. Global ausgerichtete nachhaltige<br />
Indizes wie etwa der FTSE 4<br />
Good oder der Euro STOXX Sustainability<br />
40 werden ihren Namen oftmals<br />
nicht gerecht.<br />
Kirchen und Stiftungen legen großen Wert auf nachhaltige Investments.<br />
Der ETF-Markt bietet derzeit nur wenige Lösungen.<br />
Geringes Interesse vonseiten<br />
der Anleger<br />
Trotz des seit 2007 proklamierten<br />
„Nachhaltigkeits-Booms“ verhält sich<br />
die Nachfrage der Anleger nach entsprechenden<br />
Finanzprodukten vergleichsweise<br />
moderat. Auch aufseiten<br />
der Emittenten werden nur wenige<br />
ETFs dieser Art herausgebracht. Meist<br />
werden neue Produkte dann auch anhand<br />
zweifelhafter Kriterien entwickelt,<br />
die für besonders nachhaltigkeits-orientierte<br />
Anleger wie Stiftungen oder<br />
Kirchen inkonsequent erscheinen.<br />
Zudem hat das Investment mit gutem<br />
Gewissen seinen Preis. Im Vergleich<br />
zum MSCI World haben vergleichbare<br />
nachhaltig konzipierte Indizes seit<br />
2007 rund 30 Prozent eingebüßt, der<br />
klassische Weltindex „lediglich“ 25<br />
Prozent.<br />
Scharia mit Potenzial<br />
Erfolgreicher vermarktet sich dagegen<br />
eine andere Form der nachhaltigen<br />
bzw. ethischen Finanzprodukte,<br />
die sogenannten Scharia-konformen<br />
Anlagen. Die Entwicklung dieses Segments<br />
wird hauptsächlich von den<br />
weltweit 1,2 Mrd. Muslimen getragen.<br />
Diese Gruppe verfügt weltweit über ein<br />
Vermögen von schätzungsweise bis zu<br />
500 Mrd. US-Dollar. Allein in Europa<br />
wird das muslimische Sparvermögen<br />
auf 150 Mrd. Euro geschätzt. Die rund<br />
3 Mio. in Deutschland lebenden Muslime<br />
sollen laut dem Institut für islamisches<br />
Bank- und Finanzwesen, über<br />
25 Mrd. Euro verfügen.<br />
Islam-ETFs als Vorbild<br />
Viele Finanzdienstleister möchten an<br />
diesen großen Summen der Muslime
Nachhaltigkeit<br />
www.extra-funds.de<br />
partizipieren und emittieren fleißig sogenannten<br />
Scharia-konforme Anlageprodukte.<br />
Auch die ETF-Industrie ist<br />
hier aktiv. Das Konstruktionsprinzip der<br />
Scharia-ETFs ist dabei an den Glaubensgrundsätzen<br />
des Islams ausgerichtet.<br />
Danach sind Investitionen in<br />
Unternehmen der Waffen-, Tabak-, Unterhaltungs-<br />
oder Erotikindustrie streng<br />
verboten. Auch Zinszahlungen sind<br />
nicht gestattet. Hingegen darf, entgegen<br />
den klassischen europäischen<br />
Nachhaltigkeitskriterien, beispielsweise<br />
in Unternehmen der Ölindustrie investiert<br />
werden. Vielleicht sollten sich<br />
Emittenten schariakonforme ETFs<br />
zum Vorbild nehmen und versuchen,<br />
auf Basis christlicher Wertvorstellungen<br />
neue Kundengruppen zu erschließen.<br />
Schließlich sind christlich begründete<br />
Anlagekriterien für europäische<br />
Anleger leichter nachzuvollziehen als<br />
komplexe nachhaltig ausgerichtete<br />
Anlagestrategien. Bislang fehlt allerdings<br />
ein entsprechendes Angebot in<br />
Europa. Nicht so in Amerika, wo der<br />
Emittent KLD bereits zahlreiche Indizes<br />
mit christlichem Konstruktionsprinzip<br />
positioniert hat. Dennoch sind auch<br />
religiös geprägte Finanzprodukte nicht<br />
davor gefeit, geschlossen zu werden.<br />
Der amerikanische JETS-ETF Islamic<br />
Market wird Ende Oktober mangels<br />
Anlegerinteresse geschlossen – verwunderlich<br />
angesichts der 7 Mio. in<br />
den USA lebenden Muslime.<br />
Risiken der Nachhaltigkeit<br />
Zwar sind die angeführten Schariakonformen<br />
Finanzprodukte, durch<br />
das Verbot hochspekulativer Engagements,<br />
vergleichsweise milde durch<br />
die Finanzkrise gekommen. Dennoch<br />
bergen nachhaltig-ethisch ausgerichtete<br />
Portfolios nicht zu verachtende<br />
Risiken. Zum einen ist aufgrund<br />
der geringen Anzahl von adäquaten<br />
ETFs eine ausreichende Diversifikation<br />
schwierig. Ferner sind nachhaltign<br />
ausgerichtete Branchen bzw. Unternehmen<br />
noch recht jung, so dass sie<br />
oftmals eine noch nicht so etablierte<br />
Marktposition innehaben oder teilweise<br />
sogar noch Empfänger staatlicher<br />
Subventionen sind. Im Fall der Solarbranche<br />
beispielsweise bescherte<br />
eine Kürzung der Solarsubventionen<br />
hohe Kurseinbrüche. Anleger sollten<br />
sich daher sorgfältig überlegen, ob<br />
ein durchweg nachhaltig konzipiertes<br />
Portfolio dem eigenen Risikoprofil entspricht.<br />
Wenig Informationen,<br />
geringes Angebot<br />
Die Schwierigkeiten ethischer Finanzprodukte<br />
erscheinen hausgemacht.<br />
Umfragen zufolge waren Anfang 2010<br />
55 Prozent der Bundesbürger interessiert<br />
an ethischen Finanzprodukten,<br />
lediglich 26 Prozent haben tatsächlich<br />
investiert. Als Grund für die geringe<br />
Resonanz gilt unter anderem der<br />
Informationsmangel. 80 Prozent der<br />
befragten interessierten Anleger gaben<br />
unzureichende Informationen als<br />
Grund an, nachhaltige Finanzprodukte<br />
letztlich nicht zu berücksichtigen. Zweit<br />
Drittel bemängelten die Finanzprodukte<br />
als intransparent, die Hälfte als zu<br />
kompliziert und ebenfalls die Hälfte beklagte<br />
das geringe Angebot.<br />
Finanzindustrie ist gefragt<br />
Es liegt also in der Hand der Emittenten,<br />
die Entwicklung des Segments<br />
vor-anzutreiben. In erster Linie müssten<br />
überzeugende Nachhaltigkeitskriterien<br />
entwickelt und konsequent umgesetzt<br />
werden. Freilich gehört hierzu<br />
auch eine umfassende und vor allem<br />
transparente Informationskampagne<br />
in Richtung der Anleger. Denn im Segment<br />
nachhaltiger ETFs schlummert<br />
enormes Wachstumspotenzial. Langfristig<br />
dürfte der Markt für ethische<br />
ETFs also weiter wachsen und damit<br />
auch die bisherigen „Kinderkrankheiten“<br />
ablegen.<br />
Ausgewählte Indexprodukte, um nachhaltig bzw. Scharia-konform zu investieren<br />
Index KAG ISIN VVG Kurs Spread<br />
Volumen<br />
in Mio.<br />
EUR<br />
DAS Swap FWhrg<br />
DJ EURO STOXX Sustainability 40 iShares DE000A0F5UG3 0,40% 9,78 € 0,10% 59,05 AS Direkt EUR<br />
S&P U.S. Carbon Efficient db x-trackers LU0411076002 0,50% 8,02 € 0,00% 2,05 TH Swap USD<br />
S&P Global Clean Energy iShares DE000A0M5X10 0,65% 7,08 € 0,35% 90,68 AS Direkt USD<br />
S&P Global Water iShares DE000A0MSAG2 0,65% 16,33 € 0,25% 85,61 AS Direkt USD<br />
World Alternative Energy Lyxor FR0010524777 0,60% 18,51 € 0,43% 92,49 AS Swap EUR<br />
MSCI World Islamic iShares DE000A0NA0L5 0,60% 15,52 € 0,26% 16,77 AS Direkt USD<br />
MSCI Emerging Markets Islamic iShares DE000A0NA0M3 0,85% 14,82 € 0,27% 13,4 AS Direkt USD<br />
Quelle: www.extra-funds.de, Stand: 26.10.2010<br />
November 2010 23
www.extra-funds.de<br />
ETF-MusterPortfolio<br />
Über 5 Prozent mit defensivem<br />
ETF-Musterportfolio<br />
Das ETF-Musterportfolio Defensiv weist weiterhin eine attraktive Rendite auf. Trotz einer hohen Gewichtung<br />
im Bereich der Renten-ETFs können sich Investoren über 5 Prozent Rendite freuen.<br />
Das ETF-Musterportfolio „Defensiv“<br />
erarbeitet sich im Jahresverlauf eine<br />
solide Rendite von 5,22 Prozent. Dank<br />
des ausgewogenen und hoch diversifizierten<br />
Portfolios erwirtschaften alle<br />
Depotpositionen eine positive Rendite<br />
von durchschnittlich 6 Prozent. Der<br />
iShares FTSE EPRA/NAREIT Developed<br />
Property ETF mit einem Plus von<br />
23,9 Prozent stellt allerdings eine willkommene<br />
Ausnahme dar.<br />
iShares € Corporate Bond ETF seit 2008<br />
130<br />
125<br />
120<br />
115<br />
110<br />
105<br />
100<br />
95<br />
Renten-ETFs stabilisieren<br />
Der allein mit 20 Prozent gewichtete db<br />
x-trackers iBoxx € Sovereigns erzielt<br />
eine Performance von 4,9 Prozent.<br />
Der ETF bildet die Wertentwicklung<br />
der auf dem Euro basierenden Staatsanleihen<br />
ab. Damit verbunden folgt der<br />
inflationsgebundene staatliche Anleihenmarkt,<br />
abgebildet durch den db x-<br />
trackers iBoxx Global Inflation-Linked-<br />
Hedged ETF, mit 7,1 Prozent und der<br />
iShares iBoxx € Liquid Corporates<br />
Bond ETF, der europäische Unternehmensanleihen<br />
beinhaltet, mit 4,3 Prozent.<br />
Beide Rentenmarkt-Positionen<br />
sind mit jeweils 10 Prozent gewichtet.<br />
Aktien-ETFs pushen<br />
Die geringer gewichteten Aktienpositionen<br />
erwirtschaften Renditen zwischen<br />
6 und 9 Prozent. Der ETF auf<br />
iShares € Corporate Bond<br />
Der iShares € Corporate Bond ETF konnten in den vergangenen Monaten von<br />
dem hohen Sicherheitsbedürfnis der Anleger profitieren.<br />
den MSCI USA steigt um 8,7 Prozent,<br />
der ETF auf den MSCI Europe um<br />
7,10Prozent. Insgesamt wird das Musterportfolio<br />
den Erwartungen mehr als<br />
gerecht und weist eine gute und zugleich<br />
stabile Performance aus.<br />
Zusammensetzung des ETF-Musterportfolios Defensiv<br />
Indexfonds Kategorie WKN Gebühr p.a. in %<br />
Kurs<br />
aktuell<br />
Entwicklung<br />
in %<br />
Gewichtung<br />
SOLL<br />
iShares MSCI Europe (DE) Aktien A0M5X2 0,35% 16,91 7,10% 8,00%<br />
db x-trackers MSCI USA Aktien DBX1MU 0,30% 19,79 8,70% 7,00%<br />
db x-trackers iBoxx Euro Sovereigns Renten DBX0AC 0,15% 172,86 4,90% 20,00%<br />
iShares € Corporate Bond (DE) Renten 251124 0,20% 123,08 4,30% 10,00%<br />
iShares eb.rexx Jumbo Pfandbriefe (DE) Renten 263526 0,09% 107,33 2,70% 20,00%<br />
db x-trackers Global Inflation Link Renten DBX0AL 0,25% 174,61 7,10% 10,00%<br />
iShares FTSE EPRA/NAREIT Developed Property Immobilien A0LGQL 0,59% 13,93 23,90% 5,00%<br />
db x-trackers DBLCI – OY Balanced Rohstoffe DBX1LC 0,55% 30,5 2,40% 5,00%<br />
db x-trackers EONIA Total Return Geldmarkt DBX0AN 0,15% 138,476 0,20% 15,00%<br />
Quelle: <strong>EXtra</strong>-<strong>Magazin</strong>. Aktuelle Portfoliodaten finden Sie unter www.extra-funds.de/investieren. Stand 26.10.2010<br />
24 November 2010
ETF-Anlagestrategien<br />
www.extra-funds.de<br />
ETF-Portfolio<br />
Defensiv<br />
ETF-Portfolio<br />
Balance<br />
ETF-Portfolio<br />
Wachstum<br />
Das Portfolio für sicherheitsorientierte<br />
Anleger. Der hohe Anteil an festverzinslichen<br />
Wertpapieren (Renten)<br />
sorgt für die notwendige Stabilität.<br />
Der geringe Anteil an Aktien, Immobilien<br />
und Rohstoffen bietet Chancen.<br />
Ein Portfolio für Anleger, die Wert auf<br />
eine ausgewogene Verteilung der<br />
angelegten Gelder legen. In einem<br />
guten Börsenjahr wie beispielsweise<br />
2009 kann eine überdurchschnittliche<br />
Rendite erzielt werden.<br />
Das Portfolio für Aktienliebhaber. Anleger<br />
dieses Portfolios müssen hohe<br />
Schwankungen vertragen können. Es<br />
eignet sich für junge Menschen mit<br />
einem entsprechend langen Anlagehorizont<br />
(größer 10 Jahre).<br />
Aufteilung der Anlageklassen<br />
Aufteilung der Anlageklassen<br />
Aufteilung der Anlageklassen<br />
5%<br />
5%<br />
15%<br />
60%<br />
15%<br />
Aktien<br />
Renten<br />
Immobilien<br />
Rohstoffe<br />
Währungen<br />
Geldmarkt<br />
10%<br />
10%<br />
5%<br />
10%<br />
30%<br />
35%<br />
Aktien<br />
Renten<br />
Immobilien<br />
Rohstoffe<br />
Währungen<br />
Geldmarkt<br />
5% 5%<br />
10%<br />
10%<br />
10%<br />
60%<br />
Aktien<br />
Renten<br />
Immobilien<br />
Rohstoffe<br />
Währungen<br />
Geldmarkt<br />
Kostenquote: 0,22 % p. a.<br />
Entwicklung 2009: 11,44 %<br />
Entwicklung 2010: 5,22 % (bisher)<br />
Kostenquote: 0,34 % p. a.<br />
Entwicklung 2009: 21,65 %<br />
Entwicklung 2010: 7,32 % (bisher)<br />
Kostenquote: 0,43 % p. a.<br />
Entwicklung 2009: 31,70 %<br />
Entwicklung 2010: 9,98 % (bisher)<br />
Quelle: <strong>EXtra</strong>-<strong>Magazin</strong>, Stand: 26.10.2010. Monatliche Portfoliodaten finden Sie unter www.extra-funds.de/investieren<br />
Seit Januar 2010 veröffentlichen wir täglich Handelssignale für die wichtigsten Aktien- und Rohstoffmärkte. Abonnenten unserer<br />
kostenpflichtigen Handelssignale können diese erfolgreich in den Portfolios einsetzen. Für Transparenz sorgen die<br />
Phylax-<strong>EXtra</strong>-Indizes. Dort werden die Handelssignale 1:1 umgesetzt und veröffentlicht.<br />
Phylax-<strong>EXtra</strong>-Aktien-Index<br />
Der Index setzt sich aus maximal zehn ETFs der wichtigsten<br />
Anlageregionen zusammen. Die Kauf- und Verkaufsentscheidungen<br />
werden anhand der Phylax-Handelssignale getroffen.<br />
Der Index spiegelt die Performance der umgesetzten Handelssignale<br />
wider.<br />
Aktuelle Wertentwicklung:<br />
9,50 %<br />
(seit 30.12.2009)<br />
Phylax-<strong>EXtra</strong>-Rohstoff-Index<br />
Der Index setzt sich aus zehn ETCs der wichtigsten Rohstoffarten<br />
zusammen. Die Kauf- und Verkaufsentscheidungen<br />
werden anhand der Phylax-Handelssignale getroffen. Der<br />
Index spiegelt die Performance der umgesetzten Handelssignale<br />
wider.<br />
Quelle: <strong>EXtra</strong>-<strong>Magazin</strong>, Stand: 26.10.2010<br />
Aktuelle Wertentwicklung:<br />
6,44 %<br />
(seit 30.12.2009)<br />
Bestellen Sie jetzt die kostenpflichtigen<br />
Handelssignale und erfahren<br />
Sie aus erster Hand, welcher<br />
Aktien- bzw. Rohstoffmarkt gerade<br />
für ein Investment interessant<br />
erscheint.<br />
Mehr Informationen zu Phylax<br />
finden Sie unter www.phylax.com.<br />
November 2010 25
www.extra-funds.de<br />
ETF-Handelssignale<br />
Aluminium – das Metall des 21. Jahrhundert<br />
Die Phylax-Aluminium Strategie liegt deutlich im Plus. Während Buy-and-hold-Investoren zum Teil herbe<br />
Verluste verkraften mussten, konnten Phylax-Abonnenten Verluste frühzeitig vermeiden.<br />
Phylax Financial Innovations ist eine<br />
Alternative-Investments-Boutique mit<br />
Hauptsitz in Frankfurt. Das Unternehmen<br />
entwickelt und berät Absicherungs-<br />
und Absolute-Return-Strategien<br />
unter Einsatz von ETFs und ETCs.<br />
Phylax ist Kooperationspartner des<br />
<strong>EXtra</strong>-<strong>Magazin</strong>. Aus der Kooperation<br />
entstand das einzigartige Angebot der<br />
ETF-Handelssignale, auf deren Basis<br />
die Phylax-Extra-Indizes berechnet<br />
werden.<br />
Ein „junges“ Metall<br />
Die Nachfrage nach Aluminium-Produkten<br />
wächst von Jahr zu Jahr. Die<br />
Geschichte des jungen Metalls Aluminium<br />
begann mit dem Start der industriellen<br />
Produktion vor rund 150<br />
Jahren. Inzwischen ist Aluminium das<br />
weltweit zweitwichtigste Metall, gefolgt<br />
von Stahl. Worin ist dieser bahnbrechende<br />
Erfolg begründet Die Hauptabnehmer<br />
finden sich in der Luftfahrt-,<br />
Automobil- und Bauindustrie. Darüber<br />
hinaus befinden sich Aluminiumkomponenten<br />
in vielen Dingen des alltäglichen<br />
Lebens. Der Vorteil gegenüber<br />
dem Wettbewerber Stahl ist das um<br />
zwei Drittel geringere Gewicht und<br />
außerdem die höhere Flexibilität und<br />
damit die wesentlich breiteren Einsatzmöglichkeiten.<br />
Das Nachfragewachstum<br />
wird insbesondere getrieben von<br />
Schwellenländern wie China, Brasilien,<br />
Indien und Russland.<br />
Fit fürs 21. Jahrhundert<br />
Auch durch das geringere Gewicht<br />
im Vergleich zu Stahl ist Aluminium<br />
wohl das zukunftsträchtigste Metall<br />
im 21. Jahrhundert, das zweifelsohne<br />
im Zeichen der Nachhaltigkeit steht.<br />
Das Giftschlamm-Unglück in Ungarn<br />
hat der Welt nun allerdings wieder die<br />
Gefahren der Produktion vor Augen<br />
geführt, die weltweit für rund 1 Prozent<br />
der vom Menschen emittierten<br />
Treibhausgase verantwortlich ist. Unter<br />
Nachhaltigkeit kann man zweifelsohne<br />
etwas anderes verstehen. Doch<br />
dies wird überkompensiert durch zwei<br />
Effekte. 1. Gewicht – um bis zu 8 Prozent<br />
Treibstoff können pro 10%iger<br />
Gewichtsreduktion eingespart werden.<br />
2. Recycling – Aluminium kann zu 100<br />
Prozent recycelt werden, was der Umwelt<br />
zugutekommt.<br />
Wachstum = Performance<br />
Die Zukunftsfähigkeit von Aluminium<br />
und die steigende Nachfrage gehen<br />
damit einher, dass die Produktion seit<br />
Jahren stagniert. Im Jahr 2006 wurden<br />
23,9 Mio. Tonnen produziert, 2009 nur<br />
23,4 Mio. Tonnen. Auch in diesem Jahr<br />
erwarten Experten keine signifikante<br />
Steigerung. Daraus lässt sich für den<br />
Preis mittel- und langfristig ein deutliches<br />
Steigerungspotenzial ableiten.<br />
Nach einer 4-monatigen Verlustvermeidungsphase<br />
konnte die Aluminium-<br />
Position innerhalb des Phylax-<strong>EXtra</strong>-<br />
Rohstoff-Index seit Anfang September<br />
um fast 11 Prozent zulegen (siehe Grafik).<br />
Phylax-Aluminium Chart<br />
110,00<br />
105,00<br />
ETF-Handelssignale<br />
Der Schutzengel für Ihr Depot<br />
100,00<br />
95,00<br />
90,00<br />
85,00<br />
80,00<br />
Dez 09 Jan 10 Mrz 10 Apr 10 Mai 10 Jun 10 Jul 10 Aug 10 Sep 10 Okt 10<br />
DJ UBS Aluminium Subindex<br />
Phylax Strategie<br />
Im Chart ist deutlich zu erkennen, wie die Phylax-Handelssignale funktionieren.<br />
Sie schützen vor größeren Marktrückgängen und reagieren schnell<br />
mit Einstiegssignalen. Insgesamt erhöhen die Signale signifikant das<br />
Chance-Risiko-Verhältnis eines Investors.<br />
Jetzt Probeabo bestellen!<br />
3 Monate für nur 29,95 Euro<br />
Bestell-Hotline:<br />
089/2020 8699-23<br />
26 November 2010
ETF-Anlagelösungen<br />
www.extra-funds.de<br />
Anlagelösungen auf ETF-Basis<br />
Immer mehr Anlageberater nutzen ETFs zur Umsetzung der entwickelten Anlagestrategie. In dieser<br />
Rubrik möchten wir die am Markt verfügbaren Konzepte näher vorstellen.<br />
Liste ausgewählter in Deutschland verfügbarer ETF-Anlagelösungen<br />
Fondsname Berater Strategie ISIN Kurs<br />
Kosten<br />
p.a.<br />
Perf.<br />
Fee<br />
FWhrg<br />
Vol. /<br />
Mio.<br />
EUR<br />
%<br />
1 Monat<br />
%<br />
YTD<br />
Aktiv Trend Global AMI Dr. Seibold Capital aktiv gemanagt DE000A0NGJ51 97,20 1,60 % - EUR 22,00 -2,62 - 6,90<br />
ARERO Prof. Weber GmbH passiv gemanagt LU0360863863 130,69 0,45 % - EUR 93,36 0,18 7,03<br />
ARTUS Europa Core Satelliten ARTUS Direct Invest Trendfolge DE000A0M2H13 45,89 1,80 % - EUR 10,99 2,62 - 3,67<br />
ARTUS Global Selection ARTUS Direct Invest Trendfolge DE000A0M2H05 47,85 1,80 % - EUR 10,31 1,57 13,41<br />
ARTUS Welt Core Satelliten ARTUS Direct Invest Trendfolge DE0005321434 44,11 1,80 % - EUR 10,66 1,57 - 0,43<br />
BV Global Balance BV & P Vermögen aktiv gemanagt LU0359152575 96,36 1,25 % - EUR 24,95 0,10 2,22<br />
dbx Portfolio Total Return db x-trackers passiv gemanagt LU0397221945 137,01 0,72 % - EUR 66,00 1,01 9,88<br />
DSC Constant Profit Global Dr. Seibold Capital aktiv gemanagt DE000A0M13T8 89,32 2,00 % - EUR 35,00 -7,89 -16,12<br />
ETF-Dachfonds (P) Veritas aktiv gemanagt DE0005561674 13,25 1,50 % 15 % (HR) EUR 242,31 0,00 6,25<br />
ETF-Dachfonds Aktien Veritas aktiv gemanagt DE0005561682 11,79 1,50 % 15 % (HR) EUR 3,33 -0,08 6,12<br />
ETF-Dachfonds Renten Veritas aktiv gemanagt DE0005561690 11,14 0,75 % 15 % (HR) EUR 2,05 -2,02 6,20<br />
ETF-Musterportfolio Defensiv <strong>EXtra</strong>-<strong>Magazin</strong> passiv - - 0,22 % - EUR - 5,22<br />
ETF-Musterportfolio Balance <strong>EXtra</strong>-<strong>Magazin</strong> passiv - - 0,34 % - EUR - 7,32<br />
ETF-Musterportfolio Wachstum <strong>EXtra</strong>-<strong>Magazin</strong> passiv - - 0,43 % - EUR - 9,98<br />
ETF-Portfolio Global Veritas Weltportfolio (BIP) DE000A0MKQK7 10,12 0,89 % - EUR 24,70 -0,88 8,93<br />
IndexTrend Europa Control AVANA Invest Trendfolge DE000A0RHDC7 106,30 0,60 % 15 % (HW) EUR 5,00 0,21 6,26<br />
IndexTrend Europa Dynamic AVANA Invest Trendfolge DE000A0RHDB9 119,83 1,20 % 15 % (HW) EUR 17,00 0,74 6,78<br />
Pellucida Multi Asset Funds Vermögens-Manufaktur Trendfolge LU0332907996 75,61 1,65 % 10 % (HW) EUR 5,25 0,00 -10,67<br />
Quelle: www.extra-funds.de, Stand 18.10.2010. Alle Angaben ohne Gewähr.<br />
ETF-Dachfonds mit AAA- bewertet<br />
Die in Wiesbaden ansässige unabhängige Rating-Agentur TELOS hat den ETF-DACHFONDS (WKN: 556167) mit<br />
AAA- bewertet. Das AAA- Rating steht für höchste Qualitätsstandards. Die Bewertung umfasst eine quantitative und<br />
qualitative Analyse und basiert auf über 100 Untersuchungskriterien. Neben der Beurteilung des Fondsmanagements<br />
und der Investmentprozesse stehen die Bedürfnisse der Anleger im Fokus des TELOS-Ratings. So wird unter<br />
anderem bewertet, wie gut der Fonds hinsichtlich des Anlagehorizonts, der Risikoklasse und Renditeerwartung sowie<br />
des Kapitalschutzes für die anvisierten Investoren geeignet ist.<br />
Der ETF-DACHFONDS überzeugte die Experten von TE-<br />
LOS aufgrund des regelbasierten Investmentansatzes, der<br />
eine transparente, nachvollziehbare und wiederholbare<br />
Strategie bietet, bei der langfristiger Ertrag mit Stabilität<br />
verbunden wird. Der Fonds verfolgt ein absolutes Performanceziel.<br />
Seit Auflage im April 2007 konnten die Dachfondsmanager<br />
Markus Kaiser und Thorsten Winkler für die<br />
Anleger im Durchschnitt 8 % Rendite pro Jahr erwirtschaften.<br />
Aufgrund seiner flexiblen Ausrichtung kann der Fonds<br />
die Aktienquote aktiv zwischen 0 % und 100 % steuern.<br />
14<br />
13<br />
12<br />
11<br />
10<br />
9<br />
8<br />
EtF-Dachfonds (P)<br />
EtF-Dachfonds (P)<br />
Quelle: www.extra-funds.de, Veritas Investment Trust<br />
Ausführliche Informationen zu den ETF-Anlagelösungen finden Sie unter www.extra-funds.de/investieren<br />
November 2010 27
www.extra-funds.de<br />
Kontaktdaten der ETF-Experten<br />
Auf ETFs spezialisierte Berater<br />
Einen guten Berater zu finden, der vor allem mit ETFs arbeitet, ist gar nicht so einfach. Mit dieser Rubrik<br />
erleichtern wir Ihnen die Auswahl und stellen ausgewählte ETF-Experten vor.<br />
Immer wieder werden wir von unseren<br />
Lesern kontaktiert und um unsere Meinung<br />
zu einzelnen ETFs gebeten.<br />
ETF-Expertenplattform<br />
Dies ist der Grund, warum wir die ETF-<br />
Expertenplattform ins Leben gerufen<br />
haben. Anleger mit Beratungsbedarf<br />
finden in der folgenden Aufstellung eine<br />
Liste ausgewählter ETF-Experten, die<br />
für Beratungsgespräche zur Verfügung<br />
stehen. Unser Ziel ist es, möglichst<br />
einen Ansprechpartner in Ihrer Nähe<br />
anzubieten. Die Plattform wird deshalb<br />
laufend weiter ausgebaut.<br />
Wie Sie am besten einen<br />
ETF-Experten finden!<br />
Um mit einem Experten in Kontakt zu<br />
treten, gehen Sie wie folgt vor: Suchen<br />
Sie sich aus der Liste einen ETF-Experten<br />
aus. Klicken Sie dann auf das<br />
Logo des ETF-Experten. Sie werden<br />
dann auf die Kontaktseite des Beraters<br />
auf unserer Website geleitet. Tragen<br />
Sie dort Ihre Kontaktdaten ein.<br />
Nach Ihrer Bestätigung leiten wir die<br />
Anfrage direkt an den gewünschten<br />
Experten weiter. Dieser wird sich innerhalb<br />
weniger Tage mit Ihnen in Verbindung<br />
setzen.<br />
In diesem Gespräch werden alle weiteren<br />
Details besprochen.<br />
Phylax Financial Innovations UG (60337 Frankfurt)<br />
Kontakt:<br />
Kim Körber<br />
Friedhelm A. Schmitt<br />
my-broker GmbH (85540 Haar)<br />
Phylax Financial Innovations ist eine Alternative-Investment-Boutique mit Hauptsitz in<br />
Frankfurt. Phylax entwickelt und berät Hedgefondsstrategien auf Basis von ETFs und ETCs.<br />
Die Arbeit von Phylax Financial Innovations basiert auf dem Phylax Handelsalgorithmus,<br />
welcher Technologie, aktuelle Forschungsergebnisse und analytische Elemente in systematischen<br />
Investmentlösungen mit Blick auf Aktien- und Rohstoffmärkte vereint. Wir kombinieren<br />
die Marktphasenanalyse, eine strikte Risikokontrolle und systematische Verlustvermeidung<br />
zum Erreichen zweier Ziele: Kapitalerhalt und optimale Chancenausnutzung.<br />
Postfach 60 07 65<br />
60337 Frankfurt<br />
Tel.: 069 / 56 00 52 31<br />
Fax: 069 / 20 32 56 44<br />
www.phylax.com<br />
query@phylax.com<br />
Kontakt:<br />
Jürgen Nowacki<br />
Sebastian Storfner<br />
Sebastian Storfner entwickelte seine Handelsstrategien zuerst für US-amerikanische<br />
ETFs, bevor er die auf technischer Analyse basierenden Handelssysteme auf den sehr viel<br />
jüngeren europäischen Markt adaptiert hat. Während sich Sebastian Storfner vorwiegend<br />
auf die Systementwicklung und Beratung international ausgerichteter Investoren von seinem<br />
Büro in Miami, Florida, aus spezialisiert hat, vertreibt der Bankfachwirt Jürgen Nowacki von<br />
München aus die Handelssignale auch für Privatanleger mit einer Depotgröße ab 100.000<br />
Euro im Rahmen einer Honorarberatung.<br />
Innere Wiener Str. 5<br />
81667 München<br />
Tel.: 089 / 44771616<br />
Fax: 089 / 44771615<br />
www.my-broker.de<br />
info@my-broker.de<br />
Index Portfolio Concept GmbH (66763 Dillingen)<br />
Kontakt:<br />
Michael Anton, Geschäftsführer<br />
Die Index Portfolio Concept GmbH konzentriert sich bei der Depotstrukturierung voll auf<br />
Exchange Traded Funds. In einem kostenfreien und unverbindlichen Erstgespräch stellen<br />
wir Ihnen vor, wie passives Wertpapiermanagement funktioniert, und informieren über die<br />
Vorteile unserer unabhängigen Honorarberatung. Nach einer kostenpflichtigen intensiven<br />
Beratung und den gemeinsam erarbeiteten Vermögenszielen erhalten Sie einen Anlageplan.<br />
Dieser basiert auf klaren volkswirtschaftlichen Grundsätzen und demografischen Entwicklungen<br />
und beinhaltet einen konkreten Depotvorschlag, abgebildet mit Indexfonds.<br />
Lilienthalstr. 9<br />
66740 Saarlouis<br />
Tel.: 06831 / 643622<br />
Fax: 06831 / 643624<br />
www.die-faire-rendite.de<br />
info@indexportfolioconcept.de<br />
ARTUS DIRECT INVEST AG (40212 Düsseldorf)<br />
ARTUS DIRECT INVEST<br />
Aktiengesellschaft<br />
Kontakt:<br />
Klaus Hinkel, Vorstand<br />
Jörg Bohn, Vorstand<br />
Die ARTUS DIRECT INVEST AG ist eine unabhängige Vermögensverwaltung, die vor allem<br />
auf Exchange Traded Funds (ETFs) setzt. Das von ARTUS angewandte Trendfolgekonzept<br />
basiert auf der Erkennung und Ausnutzung von Trends in den Preisbewegungen. Hierbei berechnet<br />
ein computergestütztes Modell Signalpunkte/-kurse, deren Über- bzw. Unterschreiten<br />
den Beginn eines neuen Aufwärts- bzw. Abwärtstrends kennzeichnet. Entsprechend<br />
diesem Signal wird agiert. Unser Fokus liegt auf dem aktiven Management des liquiden<br />
Vermögens unserer Mandanten.<br />
Königsallee 60 c<br />
40212 Düsseldorf<br />
Tel.: 0211 / 540666-0<br />
Fax: 0211 / 540666-99<br />
www.artusdirectinvest.de<br />
info@artusdirectinvest.de<br />
AVANA Invest GmbH (80538 München)<br />
Kontakt:<br />
Götz J. Kirchhoff, Geschäftsführer<br />
Thomas W. Uhlmann, Geschäftsführer<br />
28 November 2010<br />
Die AVANA Invest GmbH ist ein bankenunabhängiger Asset- und Risikomanager mit Fokus<br />
auf Exchange Traded Funds (ETFs). AVANA bietet aktives Management mit passiven ETFs<br />
in Verbindung mit regelbasiertem Risikomanagement. Die Umsetzung erfolgt dabei über<br />
Spezial- oder Publikumsfonds, Vermögensverwaltungs- oder Beratungsmandate. AVANA<br />
Invest betreut institutionelle Anleger sowie Investoren aus dem Bereich Private Wealth<br />
Management. Privatanleger investieren über die verfügbaren Fondslösungen.<br />
Thierschplatz 6 - Lehel Carré<br />
80538 München<br />
Tel.: 089 / 2102358-0<br />
Fax: 089 / 2102358-51<br />
www.avanainvest.com<br />
info@avanainvest.com
Kontaktdaten der ETF-Experten<br />
www.extra-funds.de<br />
Binz Honorarberatung GmbH (82319 Starnberg)<br />
Kontakt:<br />
Peter Binz, Geschäftsführer<br />
Die Binz Honorarberatung GmbH berät Privatanleger bei der systematischen Aufteilung des<br />
Anlagevermögens auf verschiedene Anlageklassen. Risikosenkung und Kostenminimierung<br />
stehen dabei im Vordergrund. Dabei greifen wir auf neueste wissenschaftliche Erkenntnisse<br />
der führenden Universitäten der Welt zurück. Wir strukturieren für den Kunden ein<br />
transparentes ETF-Anlageportfolio, das alle wichtigen Assetklassen abdeckt und dabei die<br />
Renditeerwartung und Risikobereitschaft des Kunden kombiniert. Zudem unterstützen wir<br />
Sie bei der laufenden Betreuung und Pflege der Wertpapieranlagen.<br />
Moosstraße 7<br />
82319 Starnberg<br />
Tel.: 08151 / 65223-0<br />
Fax: 08151 / 65223-29<br />
www.interessenkonfliktfrei.de<br />
info@interessenkonfliktfrei.de<br />
BV & P Vermögen AG (87437 Kempten)<br />
Kontakt:<br />
Anton Vetter, Vorstand<br />
Klaus Bermann, Vorstand<br />
Die BV & P Vermögen AG ist ein kompetenter Partner in allen Vermögensangelegenheiten.<br />
Durch unsere Unabhängigkeit bieten wir einen spürbaren Mehrwert, der sich in einem nachhaltigen<br />
Zuwachs der uns anvertrauten Vermögenswerte zeigt. Fairness und Transparenz<br />
sind die Eckpfeiler unseres Vergütungsmodells auf Honorarbasis. Wir erhalten neben dem<br />
mit Ihnen vereinbarten Managementhonorar keine Zahlungen von Dritten (z. B. Vertriebsprovisionen).<br />
Auszeichnung im Elite-Report 2009 unter den Top-3-Vermögensverwaltern mit<br />
besonderer ETF-Kompetenz.<br />
Edisonstraße 5<br />
87437 Kempten<br />
Tel.: 0831 / 960780-0<br />
Fax: 0831 / 960780-20<br />
www.bv-partner.de<br />
info@bv-partner.de<br />
Christian Nentwig (65812 Bad Soden)<br />
Kontakt:<br />
Christian Nentwig<br />
Financial Advisor (EBS)<br />
Christian Nentwig Finanzdienstleistungen hat sich auf die Beratung und Vermittlung<br />
von ETF-Depot-Lösungen spezialisiert. Diese ETF-Depots befinden sich „frei“ bei einer<br />
Direktbank oder innerhalb des Rürup-, Riester- oder Privatrenten-Mantels. Die Depots<br />
werden durch Systeme wie das „Maximum-Draw-down“ oder „Rebalancing“ gemanagt.<br />
Die Vergütung erfolgt gegen Courtage, Servicegebühr oder Honorar. Wir möchten unseren<br />
Kunden klar die Unterschiede zwischen Markt-, Produkt- und Kundenrendite verdeutlichen.<br />
Die Kosten der Beratung werden dabei offen und transparent dargestellt.<br />
Kastanienhain 36<br />
65812 Bad Soden<br />
Tel.: 06174 / 255642<br />
Fax: 06174 / 255643<br />
www.cn-vermögen.de<br />
info@cn-vermögen.de<br />
Vermögens-Manufaktur (70173 Stuttgart)<br />
Kontakt:<br />
Lothar Eller, Geschäftsführer<br />
Die Vermögens-Manufaktur bietet eine unabhängige Finanz- und Vermögensberatung auf<br />
Basis eines transparenten Honorars. Die Sicherheit des Vermögens steht dabei an oberster<br />
Stelle. Ob Festgeld, Edelmetalle, Fonds, Immobilien oder Vermögensverwaltung, unsere<br />
unabhängigen Finanzberater beraten gerne zu bestehenden oder neu anzulegenden<br />
Vermögenswerten.<br />
Calwer Straße 17<br />
70173 Stuttgart<br />
Tel.: 0711 / 90711891<br />
Fax: 0711 / 90711892<br />
www.vermoegensmanufaktur.com<br />
info@vermoegensmanufaktur.com<br />
Hinder Asset Management AG (CH-8002 Zürich)<br />
Kontakt:<br />
Dr. Alex Hinder, Vorstand<br />
Die Hinder Asset Management AG ist eine unabhängige Vermögensverwaltungsgesellschaft<br />
in Zürich. Sie ist spezialisiert auf die Vermögensverwaltung mit Indexanlagen und die Vermögensstrukturierung<br />
(Asset Allocation). Wir konzentrieren uns auf das aktive Management<br />
der Vermögensstruktur, welche zu über 90 % für den langfristigen Anlageerfolg verantwortlich<br />
ist. Wir erzielen einen Mehrwert durch die richtige Einschätzung der verschiedenen<br />
Markttrends sowie die geschickte Auswahl von Anlageklassen. Wir favorisieren indexnahe<br />
Anlagen wie ETFs oder Indexfonds.<br />
Beethovenstraße 3<br />
CH-8002 Zürich<br />
Tel.: +41 44 2082424<br />
Fax: +41 44 2082425<br />
www.hinder-asset-ch<br />
info@hinder-asset.ch<br />
MICHAELIS Finanz-Honorarberatung (83209 Prien am Chiemsee)<br />
Kontakt: Rainer Michaelis<br />
Unternehmens- und Finanzcoach<br />
Sachverständiger für Vermögensanlagen<br />
Rainer Michaelis ist registrierter Honorarberater VDH und Sachverständiger für Vermögensanlagen.<br />
Neben dem offenen Zugang an ETF-Lösungen bieten wir auch exklusive ETF-<br />
Anlagen im Investment- und Versicherungsbereich an. Wir bewerten, beraten und betreuen<br />
auf Wunsch Ihre Vermögensstruktur oder geben Ihnen eine unabhängige und transparente<br />
Antwort auf Ihre Fragestellung. Die Eckpfeiler unserer Investmentphilosophie lauten: Vermögensschutz<br />
und Langfristigkeit durch strategische Vermögensallokation und Risikodiversifikation.<br />
Sie finden bei uns Struktur, Transparenz, Klarheit und Offenheit.<br />
Hochriesstraße 25b<br />
83209 Prien am Chiemsee<br />
Tel.: 08051 / 966965<br />
Fax: 08051 / 9674705<br />
www.michaelis-beratung.eu<br />
info@michaelis-beratung.eu<br />
Dr. Seibold Capital GmbH (83703 Gmund am Tegernsee)<br />
Kontakt:<br />
Dr. Alexander Seibold<br />
Geschäftsführer<br />
Die Dr. Seibold Capital GmbH definiert sich als ETF-Spezialist mit aktivem Managementansatz.<br />
Als banken- und produktunabhängige Vermögensverwaltung sucht sie für jeden ihrer<br />
Kunden eine individuell geformte Lösung von höchster Qualität. Dabei verfährt sie nach dem<br />
Constant-Profit-Ansatz, d. h., die Depots werden fortlaufend an Veränderungen im Kapitalmarkt<br />
angepasst. Dieses Vorgehen sorgt für eine nachhaltige Wertsteigerung pro Quartal.<br />
Die Umsetzung erfolgt mit börsengehandelten Investmentfonds (Exchange Traded Funds).<br />
Fischerweg 6<br />
83703 Gmund am Tegernsee<br />
Tel.: 08022 / 18708-0<br />
Fax: 08022 / 18708-20<br />
www.dsc-teg.de<br />
info@dsc-teg.de<br />
Veritas Investment Trust GmbH (60487 Frankfut)<br />
Kontakt:<br />
Kundenservice<br />
VERITAS bietet sowohl Dachfonds als auch Aktien- und Rentenfonds, Mischfonds und<br />
Geldmarktprodukte. Jeder Anlagewunsch und jedes Vermögensziel wird optimal unterstützt<br />
– von kurz- bis langfristig, von sicherheitsbetont bis risikobewusst, von werterhaltend bis<br />
wachstumsorientiert. Markus Kaiser, Geschäftsführer und Dachfondsmanager der VERITAS,<br />
entwickelte den ersten ETF-Dachfonds in Deutschland. Er erkannte frühzeitig den Trend<br />
zum Einsatz von passiven Produkten im Rahmen einer aktiven Vermögenssteuerung über<br />
den Einsatz von Exchange Traded Funds (ETFs).<br />
Wildunger Straße 6a<br />
60487 Frankfurt am Main<br />
Tel.: 069 / 975743-22<br />
Fax: 069 / 975743-31<br />
www.veritas-fonds.de<br />
info@vertas-fonds.de<br />
November 2010 29
www.extra-funds.de<br />
wissen<br />
XML – Gradmesser für Liquidität<br />
Die Liquidität des zugrunde liegenden Index hat eine große Bedeutung beim Handel von ETFs. Das<br />
Xetra-Liquiditätsmaß deckt implizite Handelskosten auf und stellt sie transparent dar.<br />
Das zentrale Qualitätsmerkmal von<br />
Wertpapiermärkten ist ihre Liquidität.<br />
Volkswirtschaftlich betrachtet ist sie<br />
essenziell für eine möglichst kostengünstige<br />
Kapitalbeschaffung der Unternehmen.<br />
Aus einer mikroökonomischen<br />
Perspektive heraus betrachtet<br />
stellt Liquidität sicher, dass der Markt<br />
die Handelsinteressen des einzelnen<br />
Investors ausreichend abdecken bzw.<br />
bedienen kann.<br />
Explizite Handelskosten<br />
Sobald sich ein Anleger auf ein Wertpapier<br />
festgelegt hat, möchte er es zu<br />
möglichst geringen Transaktionskosten<br />
handeln. Dabei unterscheidet man<br />
zwischen zwei Formen von Transaktionskosten:<br />
expliziten und impliziten<br />
Kosten. Explizite Transaktionskosten<br />
sind jedem Anleger ersichtlich. Sie<br />
setzen sich aus Gebühren, Provisionen<br />
und Steuern zusammen und sind<br />
meist auf den Wertpapierabrechnungen<br />
der Abwicklungsbank aufgeführt.<br />
Doch neben diesen expliziten Kosten<br />
fallen auch die sogenannten impliziten<br />
Transaktionskosten an. Diese sind für<br />
Anleger nicht so leicht zu ermitteln.<br />
Implizite Kosten<br />
Implizite Transaktionskosten, auch bekannt<br />
als sogenannte „Market Impact<br />
Costs“, beschreiben die Auswirkungen<br />
eines Kaufs oder Verkaufs eines Wertpapiers<br />
auf dessen Preis. Diese Veränderungen<br />
entfallen stets zuungunsten<br />
des Akteurs. Beim Kauf führt die gestiegene<br />
Nachfrage zu einer Erhöhung<br />
des Wertpapierkurses. Umgekehrt<br />
kommt es bei einem größeren Verkauf<br />
zu einem Kursrückgang. Die Differenz<br />
zwischen dem theoretischen und dem<br />
tatsächlich erzielten Preis entspricht<br />
den impliziten Transaktionskosten.<br />
XML bietet Transparenz<br />
Die Deutsche Börse AG hat auf ihrem<br />
elektronischen Handelssystem Xetra<br />
eine Kennzahl eingeführt, die Anlegern<br />
Ausgewählte Wertpapiere und dessen Xetra Liquiditätsmaß (XML)<br />
Xetra, das elektronische Handelssegment der Deutschen Börse, ist der<br />
liquideste Handelsplatz für Exchange Traded Funds in Europa.<br />
einen besseren Überblick über die anfallenden<br />
impliziten Kosten geben soll:<br />
das Xetra-Liquiditätsmaß (XLM). Mithilfe<br />
einer Transaktionsanalyse soll die<br />
Marktliquidität in einer einzigen Kennzahl<br />
ausgedrückt werden. Dies soll<br />
Investoren eine einfache und zuverlässige<br />
Methode zur Einschätzung von<br />
Handelskosten an die Hand geben.<br />
Das XLM wird in Basispunkten angegeben.<br />
Je kleiner es ist, desto geringer<br />
sind die impliziten Kosten.<br />
XML bei ETFs günstiger<br />
ETFs weisen nicht nur günstige explizite<br />
Kosten auf, sondern auch niedrige<br />
implizite Kosten (siehe Tabelle). So<br />
wird für den iShares DAX ETF (WKN<br />
593393) ein XLM von 4,04 ausgewiesen.<br />
Betrachtet man die XLMs einzelner<br />
DAX-Werte, wird deutlich, dass<br />
lediglich zwei Werte der insgesamt<br />
dreißig Aktien des DAX-Index einen<br />
niedrigeren XLM aufweisen als der<br />
Wertpapier WKN XML<br />
iShares DAX ETF 593393 4,04<br />
Lyxor DAX ETF LYX0AC 5,98<br />
ComStage DAX ETF ETF001 9,84<br />
Deutsche Bank AG 514000 3,40<br />
Allianz AG 840400 4,40<br />
Daimler AG 710000 5,00<br />
Quelle: www.deutsche-boerse.de, 08.10.2010<br />
passende DAX-ETF von iShares. Beim<br />
direkten Handel der im DAX enthaltenen<br />
Werte fallen also höhere implizite<br />
Transaktionskosten an als beim „indirekten“<br />
Handel über den ETF.<br />
Deutliche Unterschiede<br />
Anleger sollten die XMLs ähnlicher<br />
ETFs immer miteinander vergleichen.<br />
Der ComStage DAX-ETF weist ein<br />
XML von 9,84 auf. Das entspricht zwar<br />
nur einer Differenz von 0,06 Prozent im<br />
Vergleich zum iShares DAX-ETF, doch<br />
gerade für besonders kostenbewusste<br />
Anleger und bei größeren Anlagebeträgen<br />
fallen diese Kosten ins Gewicht.<br />
Grundsätzlich gilt: Je liquider ein ETF<br />
gehandelt wird, desto geringer sind<br />
auch seine impliziten Kosten.<br />
30 November 2010
Buchvorstellung<br />
www.extra-funds.de<br />
THE BIG SHORT<br />
Was spielte sich hinter den Kulissen der Wall Street wirklich ab, bevor der US-Immobilienmarkt zusammenbrach<br />
Michael Lewis erzählt von den zynischen Mechanismen der Finanzmärkte und der Erfindung<br />
einer monströsen Geldmaschine: Eine Handvoll Fondsmanager ahnte den Zusammenbruch voraus und<br />
wettete gegen den Markt.<br />
Das Geld ist nicht weg – es hat nur ein<br />
anderer. Das gilt auch für die jüngste<br />
und heftigste Finanzkrise seit 80 Jahren.<br />
Unmittelbar bevor der US-Immobilienmarkt<br />
2007/2008 zusammenbrach,<br />
hatten findige Hedgefonds-Manager<br />
auf das Platzen dieser Blase gewettet<br />
und damit viel Geld verdient. Den<br />
Kollaps des Systems beförderten sie<br />
unter anderem mittels des sogenannten<br />
„shortings“, Leerverkäufen von<br />
Aktien großer Investmentbanken. Sie<br />
taten das nicht aus böser Absicht oder<br />
weil sie hellseherische Fähigkeiten besaßen,<br />
sondern weil es Teil ihres Geschäftsmodells<br />
war, in Schwachstellen<br />
zu investieren.<br />
Michael Lewis erzählt in seinem Buch<br />
die wahren Geschichten einer kleinen<br />
Schar von Investmentbankern, die die<br />
Schwachpunkte in der Maschinerie erkannt<br />
hatten, ihr Geld auf diese Überzeugung<br />
setzten und gegen den Markt<br />
wetteten. Lewis entlarvt anhand seiner<br />
Protagonisten ein System, das sich<br />
verselbstständigt und mit moralischen<br />
Kategorien wie Habgier oder Maßlosigkeit<br />
längst nicht mehr zu messen<br />
ist. Der Autor zeigt, wie zynisch etwa<br />
der gesamte Markt auf das Wechselspiel<br />
von Überangebot und Leerverkäufen<br />
setzt. Der Zusammenbruch der<br />
Finanzmärkte, so kann man aus dem<br />
Buch lernen, war ein kurzer Moment<br />
der Vernunft: Der Wahnsinn hatte sich<br />
in den Jahren davor abgespielt.<br />
Das Buch ist eine faszinierende, lebendige<br />
und spannende Reportage über<br />
die Investorenszene und ihre skurrilen<br />
Protagonisten. Es liest sich wie ein<br />
Krimi und macht komplizierte Zusammenhänge<br />
auch für Laien absolut verständlich.<br />
Frankfurter Allgemeine Zeitung<br />
Wenn keiner an die Krise glaubt, lohnt es erst recht,<br />
auf sie zu setzen „Dieses Buch wird man einmal zu<br />
den wichtigsten über die jüngste globale Finanzkrise<br />
zählen.“<br />
The Big Short<br />
Wie eine Handvoll Trader die Welt verzockte<br />
von Michael Lewis<br />
Campus Verlag GmbH, 24,90 Euro<br />
ISBN 978-3-593-39357-5<br />
Hier bestellen<br />
Der Autor<br />
Michael Lewis, Jahrgang 1960, ist Wirtschaftsjournalist und erfolgreicher Autor von zahlreichen Sachbüchern.<br />
Er hat Abschlüsse von der Princeton University und der London School of Economics. Seine Erfahrungen als<br />
Investmentbanker verarbeitete er 1989 in seinem ersten Buch „Liar‘s Poker“, das sofort auf Platz 1 der Sachbuchbestsellerliste<br />
schoss. „The Big Short“ stand monatelang auf Platz 1 der Bestsellerliste November 2010 der New 31 York<br />
Times. Lewis lebt mit seiner Frau und seinen drei Kindern in Berkeley, Kalifornien.
www.extra-funds.de<br />
Kommentar<br />
Kapitalmärkte gefährlicher<br />
als „Double-Dip“<br />
Dr. Martin W. Hüfner<br />
Chefvolkswirt, Assenagon Asset Management S.A.<br />
Dr. Martin W. Hüfner beleuchtet und kommentiert im <strong>EXtra</strong>-<strong>Magazin</strong> die konjunkturelle Entwicklung.<br />
Herr Dr. Hüfner war vor seiner Zeit bei Assenagon Chefvolkswirt der HypoVereinsbank.<br />
Im Fokus des G20-Treffens stand das<br />
Verhältnis des Dollars zu den Währungen<br />
der Emerging Markets (insbesondere<br />
China). Hier ist die Welt in<br />
Unordnung geraten. Es gibt zwar auch<br />
Probleme im Verhältnis des Dollars<br />
zum japanischen Yen, dem Schweizer<br />
Franken und zuletzt auch dem Euro.<br />
Sie sind aber weniger eine Frage des<br />
Systems. Ihre Ursache liegt vielmehr in<br />
der hohen Liquidität an den Märkten.<br />
Das Verhältnis der Industriestaaten zu<br />
den Schwellen- und Entwicklungsländern<br />
war über Jahre von klaren Prinzipien<br />
geprägt. Ziel war die Förderung<br />
der Dritten Welt. Dazu wurde diesen<br />
Staaten ein Defizit in der Leistungsbilanz<br />
zugestanden. Auf diese Weise<br />
konnten sie mehr investieren, als ihnen<br />
an inländischer Ersparnis zur Verfügung<br />
stand. Finanziert werden sollte<br />
das Ganze durch Kapitalimporte aus<br />
den Industrieländern. Diese brauchten<br />
dazu einen Überschuss in der<br />
Leistungsbilanz. In den 90er Jahren<br />
hatten die Industrieländer noch diesen<br />
Überschuss. Danach jedoch geriet das<br />
Modell in Unordnung. Die Leistungsbilanzen<br />
der Emerging Markets drehten<br />
ins Plus. Umgekehrt mussten die Industrieländer<br />
erhebliche Fehlbeträge<br />
in Kauf nehmen. Gleichzeitig erhöhten<br />
sich die Kapitalbewegungen. Es floss<br />
immer mehr Geld in die Dritte Welt.<br />
Lange Zeit hat man den Sprengsatz<br />
in dieser Entwicklung nicht richtig beachtet.<br />
In den letzten drei Jahren der<br />
Wirtschafts- und Finanzkrise waren die<br />
32 November 2010<br />
Schwellenländer über die Kapitalzuflüsse<br />
sogar gar nicht so unglücklich.<br />
Sie erleichterten die Bekämpfung der<br />
Rezession. Umgekehrt hatten die Industrieländer<br />
mit dem Kapitalabfluss<br />
keine größeren Probleme, weil die<br />
Zentralbanken unbegrenzt Geld „drucken“<br />
konnten.<br />
Jetzt aber bricht der Konflikt in voller<br />
Härte aus. In den Schwellenländern<br />
droht wegen der hohen Liquidität eine<br />
Blase, insbesondere bei den Banken<br />
und im Immobiliensektor. Die Industrieländer,<br />
vor allem die USA, fürchten<br />
um ihre Wettbewerbsfähigkeit auf den<br />
internationalen Märkten, wenn ihre<br />
Währungen so stark sind.<br />
Es geht daher a) um die Verringerung<br />
der Leistungsbilanzsalden in der<br />
Welt und im Zusammenhang damit b)<br />
um die Aufwertung des chinesischen<br />
Renminbi. Beides ist vernünftig. Die<br />
Schwellen- und Entwicklungsländer<br />
sollten ihre Binnennachfrage fördern,<br />
auch um ihr Wachstum auf eine breitere<br />
Basis zu stellen. Die USA sollten<br />
ihren Fehlbetrag in den laufenden Posten<br />
reduzieren, Deutschland seinen<br />
Überschuss. Der Renminbi ist nach<br />
allen Rechnungen überbewertet; sein<br />
Wechselkurs sollte steigen (was dann<br />
auch den Wechselkurs anderer asiatischer<br />
Länder nach oben zöge). Aber<br />
beides reicht nicht, um die Ungleichgewichte<br />
abzubauen. Zum einen dauern<br />
strukturelle Anpassungen in den<br />
Leistungsbilanzen eine lange Zeit. Die<br />
haben wir nicht. Zum anderen sind die<br />
internationalen Kapitalbewegungen<br />
wegen der Unterschiede im Wachstum<br />
und bei den Zinsen so groß, dass<br />
sie durch eine Verringerung der Leistungsbilanzsalden<br />
kaum ausreichend<br />
kompensiert werden könnten.<br />
Die Folge sind erhebliche Interventionen<br />
auf den Devisenmärkten. Allein die<br />
Chinesen haben im dritten Quartal 200<br />
Mrd. US-Dollar gekauft. Gleichzeitig<br />
werden die Schwellenländer verstärkt<br />
Kapitalverkehrskontrollen einführen.<br />
Beides erhöht die Unsicherheit auf<br />
den internationalen Kapitalmärkten.<br />
Aus meiner Sicht liegt hier ein größeres<br />
Risiko für die weitere Entwicklung<br />
der Weltwirtschaft als in einem „Double<br />
Dip“ der USA.<br />
Für den Anleger:<br />
Die Schwellenländer können keine<br />
schnelle und größere Aufwertung ihrer<br />
Währungen akzeptieren, ohne ihr<br />
Wachstum zu gefährden. Doch werden<br />
die Amerikaner auf ihre Forderungen<br />
nicht verzichten. Reformen des internationalen<br />
Währungssystems erscheinen<br />
unwahrscheinlich. Diese würden<br />
auf weltweit stärkere Regulierungen<br />
und Kapitalverkehrskontrollen hinauslaufen,<br />
Wachstum und Wohlstand der<br />
Weltwirtschaft würden beeinträchtigt.<br />
Gehen Sie davon aus, dass sich die<br />
Währungen der asiatischen Schwellenländer<br />
weiter – aber langsam<br />
– aufwerten. Andere, etwa die brasilianische-<br />
oder osteuropäische Währungen,<br />
sind schon genug gestiegen.<br />
Artikel gekürzt. Mehr unter www.extra-funds.de.
Personen der ETF-Industrie<br />
www.extra-funds.de<br />
Ich habe insgesamt zwölf<br />
ETFs in meinem Depot<br />
In dieser Rubrik stehen Profis der ETF-Industrie Rede und Antwort.<br />
Seit wann beschäftigen Sie<br />
sich mit ETFs Vor über 10 Jahren<br />
habe ich meine Diplomarbeit über den<br />
amerikanischen ETF-Markt geschrieben.<br />
Kurze Zeit später hat die HVB mit<br />
der INDEXCHANGE den ersten deutschen<br />
ETF-Anbieter gegründet. Seither<br />
arbeite ich in der ETF-Industrie.<br />
Was fasziniert Sie an ETFs<br />
ETFs haben einige Assetklassen und<br />
Märkte für gewisse Anlegergruppen<br />
erst investierbar und untertägig handelbar<br />
gemacht. Und das zu Konditionen,<br />
die zuvor undenkbar waren.<br />
Welche Trends sehen Sie in<br />
der ETF-Industrie Ursprünglich<br />
stand ETF für einfach, transparent<br />
und flexibel. Nachdem immer weniger<br />
neue Produkte diese Kerneigenschaften<br />
der ETFs erfüllen, zeigen aktuelle<br />
Meldungen der Emittenten, dass man<br />
sich in Zukunft wieder auf die wesentlichen<br />
Merkmale konzentrieren möchte<br />
(Stichwort: Veröffentlichung des<br />
Fondsbasket und der Swap-Fee).<br />
Welche ETFs fehlen derzeit<br />
Aktuell können wir alle Kundenanfragen<br />
mit dem vorhandenen Produktspektrum<br />
bedienen.<br />
Haben Sie selbst ETFs in Ihrem<br />
Portfolio Wenn ja, welche Ich<br />
habe insgesamt 12 ETFs im Depot,<br />
mit Aktien-, Renten- und Commodity-<br />
Exposure, verteilt auf vier Regionen<br />
und fünf ETF-Anbieter.<br />
Welchen ETF sollte man unbedingt<br />
im Depot haben Ein einzelner<br />
ETF hilft nicht weiter, weil ein ETF<br />
zwei entscheidende Faktoren in der<br />
Vermögensbildung nicht bieten kann:<br />
Asset Allocation und Market Timing.<br />
Wer diese schwierigen Aufgaben nicht<br />
selbst übernehmen möchte, kann sich<br />
diese Expertise beispielsweise über<br />
einen Dachfonds, der ETFs aktiv einsetzt,<br />
einkaufen.<br />
Auf welchen ETF könnte man<br />
gut verzichten Wenn ein Anbieter<br />
den Creation/Redemption-Prozess<br />
nur über einen exklusiven Market Maker<br />
zulässt, dann ist ein solches Produkt<br />
wohl doch näher an einem Zertifikat<br />
als an einem echten ETF.<br />
Über welchen Handelsplatz<br />
kauft man am besten ETFs<br />
Xetra bietet hier sicherlich eine vielseitige<br />
und relativ liquide Plattform. Je<br />
exotischer das Underlying und/oder je<br />
Jürgen Fritzen ist Gründungspartner der<br />
Crossflow Financial Advisors GmbH. Bis<br />
2009 leitete er den ETF-Sales im Geschäftsfeld<br />
Corporates Markets bei der<br />
DekaBank. Zuvor verantwortete er als Director<br />
das Team ETF Advisory Trading bei<br />
der Bayerischen Hypo- und Vereinsbank<br />
AG (UniCredit Group) sowie in Personalunion<br />
das Team Institutional Advisory bei<br />
der INDEXCHANGE Investment AG. Jürgen<br />
Fritzen studierte Betriebswirtschaft<br />
mit den Schwerpunkten Kredit- und Finanzwirtschaft<br />
an der Fachhochschule<br />
Köln. Er ist Bankkaufmann und DVFA-<br />
Investmentanalyst.<br />
größer das Volumen, desto nötiger ist<br />
ein auf ETFs spezialisierter Broker wie<br />
Crossflow.<br />
Welchen ETF kaufen Sie für<br />
Ihre Kinder Meine Kinder freuen<br />
sich augenblicklich besonders über<br />
Exposure in Prinzessin Lillifee und<br />
Käpt‘n Sharky. Zur langfristigen Vermögensbildung<br />
reicht das natürlich<br />
nicht. Dafür haben die Kleinen einen<br />
Sparplan auf einen gemischten Dachfonds,<br />
der auch ETFs einsetzt.<br />
Leserfragen an den ETF-Experten<br />
Wie geht man am besten bei der Auswahl eines<br />
ETFs vor Peter Müller aus Leipzig, per E-Mail<br />
Jürgen Fritzen:<br />
Entscheidend für die richtige Produktselektion ist die Zielsetzung<br />
des Investors. Ein langfristig orientierter Investor sollte<br />
sich an Kriterien wie der Performance nach Kosten orientieren,<br />
während ein auf kurzfristigen Handel spezialisierter Trader<br />
eher auf Aspekte wie Spread und Liquidität achten sollte.<br />
Gibt es inzwischen nicht genug ETFs am Markt<br />
Herbert Mühlberg aus Münster, per E-Mail<br />
Jürgen Fritzen:<br />
Das Problem ist weniger die Vielzahl der Produkte, sondern<br />
eher die fehlende Produktexpertise. Die Industrie hat dies erkannt<br />
und fördert mit Homepage-Inhalten und öffentlich zugänglichen<br />
Broschüren die Aufklärungsarbeit.<br />
In der nächsten Ausgabe steht Ihnen Dr. Alexander Seibold von Dr. Seibold Capital Rede und Antwort.<br />
Bitte senden Sie Ihre Fragen vorab an redaktion@extra-funds.de.<br />
November 2010 33
www.extra-funds.de<br />
ETF-Research<br />
ETF-Research powered by<br />
Die Top 10 ETF/ETP-Anbieter in Europa<br />
Aus der folgenden Tabelle können die zehn größten ETF/ETP-Anbieter Europas entnommen werden. Die drei Topanbieter<br />
vereinen weiterhin einen Marktanteil von etwa 75 Prozent der gesamten in ETFs investierten Gelder.<br />
Die größten ETF-Anbieter in Europa<br />
ETF-Anbieter<br />
Anzahl<br />
ETFs (ggü. Vormonat)<br />
AuM<br />
(in Mrd. USD)<br />
Marktanteil<br />
in Prozent<br />
iShares 176 91,90 32,70 %<br />
Lyxor Asset Management 147 47,20 16,80 %<br />
db x-trackers 135 42,90 15,30 %<br />
ETF Securities 212 19,20 6,80 %<br />
Credit Suisse Asset Management 54 13,30 4,70 %<br />
Zuricher Kantonal Bank 7 10,20 3,60 %<br />
Commerzbank 86 7,40 2,60 %<br />
Source Markets 80 7,00 2,50 %<br />
Amundi ETF 87 6,80 2,40 %<br />
UBS Global Asset Management 91 5,80 2,10 %<br />
Quelle: BlackRock Asset Management, ETF Landscape Industry Highlights, End September 2010<br />
Trotz Emissionsflut konnten nur begrenzt neue Assets generiert werden<br />
Ende September waren in Europa in 1030 Indexfonds 256 Milliarden US-Dollar investiert. Das Volumen verteilt sich auf<br />
37 am Markt aktive ETF-Anbieter. Seit Jahresbeginn stieg das in ETFs investierte Volumen um 12,9 Prozent an.<br />
European ETF and ETP growth<br />
Entwicklung der in Europa in Exchange Traded Funds angelegten Gelder seit dem Jahr 2000<br />
Assets US$ Bn<br />
# products<br />
300<br />
1,200<br />
250<br />
1,000<br />
200<br />
800<br />
150<br />
600<br />
100<br />
400<br />
50<br />
200<br />
0<br />
0<br />
Assets (US$ Bn)<br />
2000<br />
2001<br />
2002<br />
2003<br />
2004<br />
2005<br />
2006<br />
2007<br />
2008<br />
2009<br />
Q3-10<br />
ETF total<br />
$0.7<br />
$5.7<br />
$10.7<br />
$20.4<br />
$34.0<br />
$54.9<br />
$89.7<br />
$128.5<br />
$142.7<br />
$226.9<br />
$256.2<br />
ETF commodity<br />
$0.4<br />
$2.0<br />
$3.3<br />
$4.9<br />
$15.2<br />
$22.0<br />
ETF fixed income<br />
$1.0<br />
$2.9<br />
$5.2<br />
$12.1<br />
$21.0<br />
$41.1<br />
$51.6<br />
$58.1<br />
ETF equity<br />
$0.7<br />
$5.7<br />
$10.7<br />
$19.4<br />
$31.0<br />
$49.3<br />
$75.7<br />
$103.5<br />
$96.6<br />
$159.8<br />
$173.9<br />
ETP total<br />
$1.1<br />
$2.1<br />
$4.9<br />
$7.0<br />
$15.7<br />
$24.4<br />
# ETFs<br />
6<br />
71<br />
118<br />
104<br />
114<br />
165<br />
273<br />
423<br />
636<br />
827<br />
1,030<br />
# ETPs<br />
2<br />
32<br />
56<br />
123<br />
178<br />
389<br />
Data as at end Q3 2010.<br />
Quelle: BlackRock Source: Global Asset ETF Research Management, and Implementation ETF Landscape Strategy Industry Team, BlackRock, Highlights, Bloomberg. End September 2010<br />
34 November 2010<br />
FOR PROFESSIONAL INVESTORS. NOT FOR INVESTORS IN THE UNITED STATES OR CANADA.<br />
40
ETF-Research<br />
www.extra-funds.de<br />
ETF-Research powered by<br />
Indexanbieter in Europa<br />
Die folgende Tabelle zeigt die in Europa aktiven Indexanbieter. Im Bereich der<br />
Aktien-ETFs konzentriert sich das Volumen auf STOXX und MSCI Indizes.<br />
Die größten Indexanbieter in Europa<br />
Indexanbieter<br />
Anzahl ETFs<br />
AuM<br />
(in Mrd. USD)<br />
EuroMTS<br />
MSCI 220 57,00<br />
STOXX 214 47,00<br />
Deutsche Börse 37 22,10<br />
Markit 84 21,10<br />
FTSE 85 18,50<br />
S&P 53 11,00<br />
EuroMTS 29 10,09<br />
SIX Swiss Exchange 17 8,20<br />
Barclays Capital 18 7,30<br />
CAC 15 6,80<br />
Quelle: BlackRock Asset Management, ETF Landscape Industry Highlights, End September 2010<br />
EuroMTS ist ein führender europäischer<br />
Handelsplatz für Geldmarktprodukte.<br />
Haupteigentümer ist die London<br />
Stock Exchange. Pro Tag wickelt<br />
EuroMTS Umsätze in Höhe von 85<br />
Mrd. Euro ab. EuroMTS stellt hierzu<br />
nicht nur die Plattform, sondern weitreichende<br />
zusätzliche Dienstleistungen<br />
zur Verfügung, im Besonderen eigene<br />
Benchmarks und Geldmarkt-Indizes.<br />
Top 10 ETFs in Europa (nach Fondsvolumen)<br />
Die folgende Tabelle zeigt die zehn größten ETFs in Europa. Der ZKB Gold ETF<br />
konnte in den letzten Monaten erhebliche Mittelzuflüsse verzeichnen.<br />
Die größten ETFs in Europa<br />
Indexanbieter<br />
AuM<br />
(in Mio. USD)<br />
Lyxor Euro STOXX 50 7,297<br />
ZKB Gold ETF (CHF) 7,174<br />
iShares S&P 500 6,916<br />
iShares FTSE 100 5,592<br />
iShares Markit iBoxx Euro Corporate Bond 5,242<br />
db x-trackers MSCI EM TRN Index ETF 4,977<br />
iShares MSCI Emerging Markets 4,729<br />
iShares DAX (DE) 4,705<br />
iShares EURO STOXX 50 (DE) 4,561<br />
iShares EURO STOXX 50 4,420<br />
Quelle: BlackRock Asset Management, ETF Landscape Industry Highlights, End September 2010<br />
ZKB Gold ETF<br />
Der ZKB Gold ETF investiert ausschließlich<br />
in physisches Gold und<br />
bildet den Wert von etwa 100 Gramm<br />
Gold in CHF ab. Der Fonds konnte in<br />
den vergangenen Monaten hohe Mittelzuflüsse<br />
verzeichnen. Mit 7,17 Mrd.<br />
USD zählt er zu den größten zehn<br />
ETFs in Europa. Für deutsche Anleger<br />
ist der ETF wegen der fehlenden Vertriebszulassung<br />
nicht geeignet.<br />
November 2010 35
- Marktmonitor<br />
Gewinne auf breiter Front<br />
Im Oktober konnten zahlreiche Aktienmärkte zweistellige Renditen<br />
erwirtschaften. Darunter auch ein neuer ETF der Credit<br />
Suisse auf den chinesischen CSI 300 Index. Auch Auto- und<br />
Chemieaktien konnten deutlich zulegen. Der türkische Aktienmarkt<br />
konnte einen Anstieg um 11 Prozent verzeichnen.<br />
Top-5-ETFs im Oktober<br />
Index KAG WKN % 1 M<br />
CSI 300 Credit Suisse A1C1H1 16,55 %<br />
LevDAX db x-trackers DBX0BZ 14,04 %<br />
DJ Turkey Titans 20 Lyxor LYX0AK 11,06 %<br />
DJ STOXX 600 Automobiles & Parts Lyxor LYX0AN 10,53 %<br />
DJ STOXX 600 Optimised Chemicals Source A0RPR3 9,36 %<br />
Quelle: <strong>EXtra</strong>-<strong>Magazin</strong>, Stand: 25.10.2010<br />
Goldminen mit leichter Korrektur<br />
Die zuletzt favorisierten Goldminen-ETFs litten im Oktober<br />
unter dem insgesamt positiven Stimmungsbild für die Weltwirtschaft.<br />
Auch der FTSE 100 Short Strategy ETF von Com-<br />
Stage musste aufgrund des starken Marktanstiegs britischer<br />
Aktien um etwa acht Prozent nachgeben.<br />
Flop-5-ETFs im Oktober<br />
Index KAG WKN % 1 M<br />
FTSE 100 Short Strategy ComStage ETF083 -8,14 %<br />
DAX Global Gold ETF Securities A0Q8NC -6,27 %<br />
NYSE Arca Gold Bugs ComStage ETF091 -5,01 %<br />
FTSE Vietnam db x-trackers DBX1AG -4,66 %<br />
MSCI Malaysia Lyxor LYX0CW -2,82 %<br />
Quelle: <strong>EXtra</strong>-<strong>Magazin</strong>, Stand: 25.10.2010<br />
Top-10 Umsatz Börse Stuttgart<br />
Nr. WKN Indexfonds Volumen<br />
1 DBX1DS db x-trackers ShortDAX 105.733.411<br />
2 ETFL01 ETFlab DAX 39.301.469<br />
3 LYX0AD Lyxor LevDAX 35.718.544<br />
4 593393 iShares DAX (DE) 25.977.903<br />
5 DBX1DA db x-trackers DAX 23.887.223<br />
6 DBX1SS db x-trackers DJ Euro STOXX 50 Short 19.481.632<br />
7 ETF001 ComStage DAX 11.357.348<br />
8 ETFL02 ETFlab DJ Euro STOXX 50 10.225.466<br />
9 593392 iShares MDAX (DE) 9.267.338<br />
10 LYX0B6 Lyxor EONIA Euro Cash 8.457.811<br />
Top-10 Anzahl Trades Börse Stuttgart<br />
Nr. WKN Indexfonds Transaktionen<br />
1 DBX1DS db x-trackers ShortDAX 816<br />
2 593393 iShares DAX (DE) 576<br />
3 LYX0AD Lyxor LevDAX 569<br />
4 DBX1DA db x-trackers DAX 533<br />
5 593392 iShares MDAX (DE) 303<br />
6 ETFL01 ETFlab DAX 291<br />
7 A0X9AA ETFX DAX 2x Short (ShortDAX x2) 254<br />
8 ETF001 ComStage DAX 248<br />
9 593395 iShares DJ Euro STOXX 50 (DE) 222<br />
10 LYX0BA Lyxor MSCI India 200<br />
Dividenden-ETFs gefragt<br />
Im Oktober konnten Aktien-ETFs insgesamt Mittelzuflüsse<br />
erwirtschaften. Vor allem Dividenden-ETFs waren gefragt.<br />
Retail Mittelzu-/abflüsse (netto) Börse Stuttgart*<br />
Nr. WKN Indexfonds Volumen<br />
1 593392 iShares MDAX (DE) 2.051.872<br />
2 A0F5UH iShares DJ STOXX Global Select Dividend 100 1.668.844<br />
3 692626 SPDR MSCI Europe Indusrials 1.527.040<br />
1 DBX1AZ db x-trackers Currency Returns -2.391.182<br />
2 ETFL17 ETFlab Deutsche Börse EUROGOV Ger -2.030.628<br />
Aktien-ETFs insgesamt favorisiert<br />
Ein klassisches Muster. Aktien-ETFs werden gesucht. Renten-ETFs<br />
und Aktien-Short-ETFs werden verkauft.<br />
Retail Mittelzu-/abflüsse (netto) nach Anlageklasse Börse Stuttgart<br />
Nr. Anlageklasse Volumen Ratio*<br />
1 Geldmarkt -820.962 0,86<br />
2 Anleihen Long -3.761.261 1,07<br />
3 Anleihen Short 225.050 2,12<br />
4 Aktien Long 12.261.669 1,63<br />
5 Aktien Short -2.506.124 0,91<br />
3 LYX0AD Lyxor LevDAX -1.930.603 6 Rohstoffe 27.355 1,02<br />
* Kauf-/Verkaufsorders aufsummiert (nur Retailorders) * Verhältnis von Kauf- zu Verkaufsvolumina<br />
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In der folgenden Datenbank finden Sie alle in Deutschland handelbaren ETFs, ETCs und ETN.<br />
Neben einer übersichtlichen Kategorisierung finden Sie zudem aktuelle Performance-Daten.<br />
Inhaltsverzeichnis ETF-Datenbank:<br />
Seite<br />
Afrika/Südafrika, Asien Länder, Asien Region 37<br />
Deutschland, Emerging Markets, Europa 38<br />
Europa Länder, Großbritannien, Japan, Kanada, Lateinamerika 39<br />
Osteuropa, Russland , Schweiz, Türkei, USA, 40<br />
Welt, Alternative Investments , Automobil, Banken, Bau, Chemie, Energie, Finanzdienstleister, Gesundheit 41<br />
Handel, Haushaltsartikel, Immobilien/Reits, Industriegüter, Infrastruktur, Lebensmittel, Medien, 42<br />
Private Equity, Reise & Freizeit, Rohstoffe, Technologie, Telekommunikation, Versicherungen, Versorger, Sonstige Branchen, Derivate-Strategie 43<br />
Dividendenstrategie, Growth und Value Strategie, Hedgefunds, Islamic-Shariah konforme Anlagen, Nachhaltigkeit, Rafi, Small-Mid-Large Cap Strategie 44<br />
Devisenfonds, Geldmarktfonds, Renten Deutschland, Renten Emerging Markets, Renten Europa 45<br />
Renten Inflationsgeschützt, Renten International, Renten Pfandbriefe, Renten Unternehmensanleihen, 46<br />
Renten USA, Rohstoffe (Direkt) , Aktien-Short-ETFs, Renten-Short-ETFs 47<br />
Inhaltsverzeichnis ETC-Datenbank:<br />
Seite<br />
Edelmetalle, Energie, Industriemetalle 48<br />
Landwirtschaft, Nutzvieh, Rohstoffindex 49-50<br />
Liste aller in Deutschland handelbaren Exchange Traded Funds<br />
Index KAG WKN Gebühr<br />
Kurs<br />
25.10.2010<br />
Spread<br />
Volumen<br />
Ausschüttg.<br />
Indexabb.<br />
Fonds-<br />
Whrg<br />
lfd.<br />
Jahr %<br />
1<br />
Monat %<br />
1<br />
Jahr %<br />
Afrika / Südafrika<br />
FTSE/JSE Africa Top 40 RBS A0MU3W 0,70% 29,72 € 0,37% 5,13 TH Swap ZAR 21,95 3,16 34,3<br />
FTSE/JSE Africa Top 40 Lyxor LYX0BY 0,65% 28,16 € 0,04% 114 AS Swap ZAR 20,44 3,8 30,79<br />
MSCI South Africa iShares A1C2Y9 0,74% 22,47 € 0,45% - TH Direkt USD - - -<br />
MSCI South Africa CS ETF A1C1HW 0.52% 82,23 € 1,51% - TH Swap USD - 1,46 -<br />
SGI Pan Africa Lyxor LYX0DK 0,85% 11,45 € 0,17% 50,66 AS Swap ZAR 14,39 -0,17 22,07<br />
Asien Länder<br />
CSI 300 CS ETF A1C1H1 0.32% 95,63 € 1,02% - TH Swap USD - 17,87 -<br />
DJ China Offshore 50 iShares A0F5UE 0,60% 32,20 € 0,22% 48,1 AS Direkt USD 15,29 3,57 16,79<br />
FTSE Vietnam db x-trackers DBX1AG 0,85% 25,41 € 0,20% 121,95 TH Swap (bes.) USD -17,77 -4,51 -33,03<br />
FTSE/Xinhua China 25 iShares A0DPMY 0,74% 93,28 € 0,20% 541,03 AS Direkt USD 12,45 4,28 12,52<br />
FTSE/Xinhua China 25 db x-trackers DBX1FX 0,60% 23,93 € 0,13% 252,17 TH Swap (bes.) USD 14,39 3,64 14,99<br />
HSCEI Lyxor A0F5BW 0,65% 125,75 € 0,21% 875,26 AS Swap HKD 11,06 6,47 12,31<br />
HSCEI ComStage ETF023 0,55% 12,52 € 0,40% - TH Swap HKD - 6,92 -<br />
HSI Lyxor LYX0A7 0,65% 21,87 € 0,09% 133,82 AS Swap HKD 12,91 2,34 14,2<br />
HSI ComStage ETF022 0,55% 21,80 € 0,23% - TH Swap HKD - 2,59 -<br />
MSCI Australia CS ETF A1C1H6 0,34% 88,05 € 0,32% - TH Direkt USD - 1,62 -<br />
MSCI Australia iShares A1C2Y7 0,59% 19,19 € 0,26% - TH Direkt EUR - - -<br />
MSCI China ETFlab ETFL32 0,65% 6,46 € 0,31% 4,85 AS Direkt HKD - 2,7 -<br />
MSCI China H Amundi A0RF40 0,55% 217,38 € 0,30% 46,06 TH Swap EUR - 6,09 -<br />
MSCI India Lyxor LYX0BA 0,85% 13,18 € 0,08% 935,92 AS Swap USD 24,81 0,08 33,94<br />
MSCI India CS ETF A1C1H2 0,65% 84,09 € 0,56% - TH Swap USD - 0,65 -<br />
MSCI India Amundi A0RF48 0,80% 408,38 € 0,31% 9,17 TH Swap EUR - -0,18 -<br />
MSCI Korea iShares A0HG2L 0,74% 24,81 € 0,20% 126,65 AS Direkt USD 19,39 1,76 33,6<br />
MSCI Korea Lyxor LYX0A8 0,65% 34,11 € 0,23% 98,54 AS Swap USD 19,35 1,55 33,29<br />
MSCI Korea db x-trackers DBX1K2 0,65% 38,66 € 0,16% 95,38 TH Swap (bes.) USD 19,91 1,82 33,68<br />
MSCI Korea CS ETF A1C1H3 0.52% 83,14 € 0,75% - TH Swap USD - 2,93 -<br />
MSCI Malaysia Lyxor LYX0CW 0,65% 12,82 € 0,23% 15,94 AS Swap USD 33,54 -2,44 38,74<br />
MSCI Taiwan iShares A0HG2K 0,74% 24,30 € 0,25% 129,53 AS Direkt USD 8,19 -0,12 20,78<br />
MSCI Taiwan db x-trackers DBX1MT 0,65% 12,65 € 0,00% 111,03 TH Swap (bes.) USD 10,58 0,16 23,54<br />
MSCI Taiwan Lyxor LYX0CT 0,65% 7,01 € 0,14% 21,67 AS Swap USD 8,68 -0,14 21,49<br />
MSCI Taiwan ComStage ETF119 0,60% 12,81 € 0,08% 23,57 TH Swap (bes.) USD 11,59 -0,31 23,65<br />
MSCI Taiwan CS ETF A1C1H4 0,52% 79,12 € 2,85% - TH Swap USD - -0,3 -<br />
S&P ASX 200 db x-trackers DBX1A2 0,50% 23,71 € 0,13% 71,07 TH Swap (bes.) AUD 14,1 1,45 16,63<br />
S&P ASX 200 Lyxor LYX0FU 0,30% 33,72 € 0,51% - AS Swap CAD - 1,6 -<br />
S&P CNX Nifty db x-trackers DBX1NN 0,85% 99,71 € 0,14% 199,57 TH Swap (bes.) USD 27,88 -0,26 37,02<br />
Asien Region<br />
DAXGlobal Asia RBS A0MU3S 0,70% 35,62 € 0,59% 5,2 TH Swap EUR 19,53 -0,31 24,89<br />
MSCI Asia APEX 50 Lyxor LYX0DM 0,50% 60,09 € 0,50% 23,46 AS Swap USD 13,04 2,02 20,42<br />
MSCI Asia-Pacific ex-Japan Lyxor LYX0AB 0,65% 33,70 € 0,12% 529,26 AS Swap USD 17,01 1,44 23,49<br />
MSCI Asia-Pacific ex-Japan db x-trackers DBX1AE 0,65% 23,49 € 0,13% 216,3 TH Swap (bes.) USD 20,59 1,69 29,21<br />
MSCI EM Far East HSBC A1C22Q 0,60% 26,90 € 0,63% - AS Direkt USD - - -<br />
MSCI Emerging Markets Asia db x-trackers DBX1MA 0,65% 27,30 € 0,15% 438,56 TH Swap (bes.) USD 19,53 1,79 28,9<br />
November 2010 37
www.extra-funds.de<br />
ETF-Datenbank<br />
Liste aller in Deutschland handelbaren Exchange Traded Funds<br />
Index KAG WKN Gebühr<br />
Kurs<br />
25.10.2010<br />
Spread<br />
Volumen<br />
Ausschüttg.<br />
Indexabb.<br />
Fonds-<br />
Whrg<br />
lfd.<br />
Jahr %<br />
1<br />
Monat %<br />
1<br />
Jahr %<br />
MSCI Emerging Markets Asia CS ETF A1C1H5 0,52% 78,46 € 1,89% - TH Swap USD - 1,87 -<br />
MSCI Far East ex-Japan iShares A0HGZS 0,74% 32,26 € 0,19% 893,65 AS Direkt USD 18,13 1,7 26,21<br />
MSCI Pacific ComStage ETF114 0,60% 28,45 € 0,14% 9,82 TH Swap (bes.) USD 11,09 -0,04 15,6<br />
MSCI Pacific ex Japan HSBC A1C22P 0,40% 9,25 € 0,59% - AS Direkt USD - - -<br />
MSCI Pacific ex-Japan db x-trackers DBX1AF 0,45% 30,97 € 0,19% 119,31 TH Swap (bes.) USD 17,44 1,61 20,93<br />
MSCI Pacific ex-Japan ComStage ETF115 0,60% 30,89 € 0,49% 25,34 TH Swap (bes.) USD 16,96 1,41 20,62<br />
MSCI Pacific ex-Japan iShares A0YBR1 0,60% 30,43 € 0,23% 28,18 AS Direkt USD 14,31 0,4 17,58<br />
MSCI Pacific ex-Japan UBS A0X97T 0,40% 31,08 € 0,32% 11,74 AS Direkt USD 14,52 1,73 -<br />
MSCI Pacific ex-Japan Amundi A0RF49 0,45% 310,12 € 0,26% 71,89 TH Swap EUR - 1,62 -<br />
MSCI Pacific ex-Japan CS ETF A0YEDR 0,35% 102,24 € 0,96% - TH Direkt USD - 5 -<br />
Deutschland<br />
DAX iShares 593393 0,15% 61,53 € 0,00% 2.655,56 TH Direkt EUR 10,59 7,21 14,16<br />
DAX ComStage ETF001 0,12% 66,37 € 0,00% 391,94 TH Swap (bes.) EUR 11,4 7 15,25<br />
DAX db x-trackers DBX1DA 0,15% 66,27 € 0,00% 1.454,49 TH Swap EUR 11,38 6,99 15,13<br />
DAX ETFlab ETFL01 0,15% 65,08 € 0,00% 1.288,39 TH Direkt EUR 10,57 7,06 14,26<br />
DAX ETFlab ETFL06 0,15% 39,11 € 0,00% 48,92 AS Direkt EUR 8,04 6,95 11,84<br />
DAX Lyxor LYX0AC 0,15% 65,30 € 0,00% 376,85 TH Swap EUR 11,17 7 14,92<br />
DAX ComStage ETF002 0,15% 39,00 € 0,00% 20,5 AS Direkt EUR - 7 -<br />
DAX Source A0X80V 0,15% 66,46 € 0,09% 1,04 TH Direkt EUR - 7,02 -<br />
MDAX iShares 593392 0,50% 86,99 € 0,00% 311,06 TH Direkt EUR 24,45 7,46 26,99<br />
MSCI Germany Amundi A0REJQ 0,25% 124,47 € 0,03% 34,33 TH Swap EUR - 7,02 -<br />
Emerging Markets<br />
DAXGlobal BRIC RBS A0MU3U 0,70% 47,28 € 0,32% 5,21 TH Swap EUR 13,87 2,74 14,31<br />
FTSE BRIC 50 iShares A0MSAE 0,74% 22,47 € 0,22% 439,04 AS Direkt USD 8,97 1,54 9,45<br />
MSCI Emerging Markets iShares A0HGZT 0,75% 31,37 € 0,03% 1.692,98 AS Direkt USD 17,27 1,42 24,04<br />
MSCI Emerging Markets Lyxor LYX0BX 0,65% 8,06 € 0,06% 823,93 AS Swap USD 17,25 1,83 23,35<br />
MSCI Emerging Markets db x-trackers DBX1EM 0,65% 29,79 € 0,03% 2.506,95 TH Swap (bes.) USD 18,5 1,36 24,59<br />
MSCI Emerging Markets iShares A0YBR4 0,75% 22,05 € 0,09% 8,01 TH Direkt USD 18,29 1,8 27,53<br />
MSCI Emerging Markets CS ETF A0JMLL 0,45% 111,19 € 0,53% 192,29 AS Direkt USD 15,19 5,74 -<br />
MSCI Emerging Markets ETFlab ETFL34 0,65% 30,33 € 0,16% 4,87 TH Swap USD - 2,36 -<br />
MSCI Emerging Markets EMEA db x-trackers DBX1EA 0,65% 25,52 € 0,31% 65,93 TH Swap (bes.) USD 21,76 4,12 25,28<br />
MSCI Emerging Markets EMEA CS ETF A1C1HU 0.52% 85,98 € 1,63% - TH Swap USD - 4,09 -<br />
MSCI Emerging Markets Small Cap iShares A0YBR0 0,74% 54,81 € 1,13% 28,12 AS Direkt USD 28,63 3,57 40,9<br />
MSCI GCC Countries ex Saudi-Arabia iShares A0RM47 0,80% 26,23 € 1,48% 3,13 AS Direkt USD 21,27 0,27 7,1<br />
S&P Select Frontier Index db x-trackers DBX1A9 0,95% 8,41 € 0,36% 12,64 TH Swap (bes.) USD 23,13 -1,12 14,89<br />
Europa<br />
CAC 40 Amundi A0HHFJ 0,25% 42,23 € 0,00% - TH Swap EUR - 5,1 -<br />
DJ EURO STOXX iShares A0D8Q0 0,19% 27,95 € 0,07% 457,6 AS Direkt EUR 0,83 5 2,16<br />
DJ EURO STOXX 50 iShares 935927 0,15% 28,99 € 0,00% 4.006,63 AS Direkt EUR -2,98 4,69 -0,55<br />
DJ EURO STOXX 50 ComStage ETF050 0,10% 47,48 € 0,00% 246,59 TH Swap (bes.) EUR 0,36 4,79 2,75<br />
DJ EURO STOXX 50 ETFlab ETFL02 0,15% 29,05 € 0,00% 1.746,23 AS Direkt EUR -2,52 4,76 -0,41<br />
DJ EURO STOXX 50 iShares 593395 0,15% 29,08 € 0,00% 4.043,25 AS Direkt EUR -3,16 4,79 -0,51<br />
DJ EURO STOXX 50 db x-trackers DBX1EU 0,00% 29,38 € 0,00% 1.798,81 AS Swap EUR -4,17 4,7 -1,51<br />
DJ EURO STOXX 50 db x-trackers DBX1ET 0,00% 31,24 € 0,00% 627,55 TH Swap EUR 0,16 4,8 3<br />
DJ EURO STOXX 50 Lyxor 798328 0,25% 28,86 € 0,00% 4.870,46 AS Swap EUR -3,25 1,12 -0,72<br />
DJ EURO STOXX 50 UBS 794357 0,30% 28,92 € 0,00% 383,06 AS Direkt EUR -3,44 4,74 -0,99<br />
DJ EURO STOXX 50 Source A0RGCL 0,15% 46,81 € 0,04% 399,97 TH Swap EUR -0,38 4,72 2,68<br />
DJ EURO STOXX 50 EasyETF A0RNKU 0,25% 29,18 € 0,10% 758,91 AS Direkt EUR -1,88 4,81 -2,77<br />
DJ EURO STOXX 50 EasyETF A0ESW5 0,25% 34,77 € 0,06% 758,91 TH Direkt EUR 0,61 4,82 3,61<br />
DJ EURO STOXX 50 Source A0YESX 0,15% 28,95 € 0,07% 451,1 AS Swap EUR -2,66 4,66 -<br />
DJ EURO STOXX 50 ComStage ETF054 0,15% 28,93 € 0,03% 21,16 AS Direkt EUR - 4,59 -<br />
DJ EURO STOXX 50 Amundi A0REJL 0,15% 47,23 € 0,00% 470,83 TH Swap EUR - 6,3 -<br />
DJ EURO STOXX 50 CS ETF A0YEDJ 0,06% 68,08 € 0,16% - TH Direkt EUR - 4,61 -<br />
DJ EURO STOXX 50 iShares A0RD80 0,35% 25,91 € 0,04% 0,9 TH Direkt EUR - 4,81 -<br />
DJ EURO STOXX 50 I UBS 778188 0,10% 28.948,10 € 0,07% 359,57 AS Direkt EUR -3,55 4,71 -0,46<br />
DJ STOXX 50 iShares 935926 0,35% 25,60 € 0,04% 782,66 AS Direkt EUR -0,66 1,63 2,65<br />
DJ STOXX 50 iShares 593394 0,50% 25,79 € 0,00% 424,33 AS Direkt EUR -0,5 1,74 1,82<br />
DJ STOXX 50 Source A0RGCU 0,35% 43,18 € 0,09% 19,79 TH Swap EUR 1,89 1,79 6,07<br />
DJ STOXX 50 ETFLab ETFL25 0,19% 25,76 € 0,23% 49,49 AS Direkt EUR -0,46 1,62 2,26<br />
DJ STOXX 600 iShares 263530 0,19% 27,24 € 0,04% 890,79 AS Direkt EUR 7,03 2,71 7,16<br />
DJ STOXX 600 ComStage ETF060 0,20% 44,61 € 0,09% 287,68 TH Swap (bes.) EUR 8,73 2,48 11,78<br />
DJ STOXX 600 db x-trackers DBX1A7 0,20% 44,51 € 0,14% 41,34 TH Swap (bes.) USD 8,53 2,44 11,61<br />
DJ STOXX 600 Source A0RGCK 0,19% 44,31 € 0,16% 23,69 TH Swap EUR 8,34 2,45 11,78<br />
DJ STOXX 600 EasyETF A0Q9UV 0,30% 28,47 € 0,28% 181,68 TH Swap EUR 8,42 2,37 11,87<br />
DJ STOXX 600 Amundi A0X9R1 0,18% 44,56 € 0,13% 18,77 TH Swap EUR - 2,41 -<br />
EURO STOXX 50 HSBC A1C0BB 0,15% 29,05 € 0,10% - AS Direkt GBP - - -<br />
EURO STOXX Small Amundi A1C0B9 0,30% 27,63 € 0,11% - TH Swap EUR - 6,43 -<br />
FTSE Eurofirst 100 iShares A0DPM1 0,40% 22,02 € 0,05% 82,12 AS Direkt EUR 2,37 2,75 4,56<br />
FTSE Eurofirst 80 iShares A0DPM0 0,40% 9,17 € 0,05% 63,29 AS Direkt EUR 0 4,74 0,99<br />
MSCI EMU UBS 633611 0,35% 90,29 € 0,14% 178,74 AS Direkt EUR 0,65 4,92 2,25<br />
MSCI EMU Lyxor A0BK6R 0,35% 36,30 € 0,08% 338,08 AS Swap EUR 0,75 5 2,11<br />
MSCI EMU ComStage ETF112 0,25% 17,05 € 0,06% 329,97 TH Swap (bes.) USD 3,77 4,92 5,25<br />
MSCI EMU CS ETF A0YEDX 0,20% 66,61 € 0,42% - TH Direkt EUR - 4,8 -<br />
38 November 2010
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25.10.2010<br />
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Jahr %<br />
1<br />
Monat %<br />
1<br />
Jahr %<br />
MSCI EMU UBS A0X97X 0,18% 90.864,02 € 0,24% 20,59 AS Direkt EUR - 4,91 -<br />
MSCI EMU Amundi A0REJN 0,25% 118,23 € 0,15% 131,78 TH Swap EUR - 4,98 -<br />
MSCI EMU Mid Cap CS ETF A0MYE7 0,40% 58,24 € 0,60% 685,22 AS Direkt EUR - 5,89 -<br />
MSCI EMU Small Cap Source A1C1GK 0,40% 168,41 € 0,55% - TH Swap EUR - - -<br />
MSCI Europe iShares A0M5X2 0,35% 17,07 € 0,00% 953,92 AS Direkt EUR 5,76 2,4 8,59<br />
MSCI Europe Lyxor A0JDGC 0,35% 92,87 € 0,10% 888,76 AS Swap EUR 5,47 2,32 8,32<br />
MSCI Europe db x-trackers DBX1ME 0,30% 32,64 € 0,12% 927,55 TH Swap (bes.) USD 8,33 2,35 11,48<br />
MSCI Europe ComStage ETF111 0,25% 32,58 € 0,12% 66,06 TH Swap (bes.) USD 8,49 2,42 11,38<br />
MSCI Europe Source A0RGCM 0,30% 123,42 € 0,26% 79,08 TH Swap EUR 7,86 2,53 11,33<br />
MSCI Europe ETFlab ETFL28 0,30% 9,41 € 0,11% 16,95 AS Direkt EUR 6,93 2,62 9,29<br />
MSCI Europe iShares A0YBR2 0,35% 28,59 € 0,11% 7,51 TH Direkt EUR 8,09 2,58 11,99<br />
MSCI Europe UBS A0X97P 0,30% 46,58 € 0,17% 12,47 AS Direkt EUR 5,84 2,35 -<br />
MSCI Europe HSBC A1C22L 0,30% 9,26 € 0,38% - AS Direkt EUR - - -<br />
MSCI Europe CS ETF A0YEDW 0,20% 69,12 € 0,48% - TH Direkt EUR - 2,16 -<br />
MSCI Europe Amundi A0REJM 0,28% 124,05 € 0,07% 218,09 TH Swap EUR - 2,41 -<br />
MSCI Europe ex-EMU Amundi A0YF2V 0,30% 129,42 € 0,17% 5,68 TH Swap EUR - 0,13 -<br />
MSCI Europe ex-UK iShares A0J209 0,40% 21,56 € 0,05% 565,84 AS Direkt EUR 4,26 3,55 6,73<br />
MSCI Europe I UBS A0X97Q 0,18% 46.561,00 € 0,20% 16,63 AS Direkt EUR 5,75 2,28 -<br />
MSCI Pan-Euro db x-trackers DBX0B7 0,30% 11,90 € 0,08% 75,58 TH Swap (bes.) EUR 6,92 2,41 10,19<br />
QSG Active Europe Powershares A0M2EK 1,00% 7,30 € 0,55% 3,01 TH Direkt EUR 17,66 3,11 18,62<br />
Europa Länder<br />
ATX iShares A0D8Q2 0,30% 27,30 € 0,04% 50,88 AS Direkt EUR 9,07 7,99 1,56<br />
ATX ComStage ETF031 0,25% 28,31 € 0,07% 25,68 TH Swap (bes.) EUR 11,46 7,89 3,66<br />
CAC 40 db x-trackers DBX1AR 0,20% 39,38 € 0,08% 31,99 AS Swap EUR -1,92 3,96 1,6<br />
CAC 40 ComStage ETF040 0,20% 39,94 € 0,15% - TH Swap EUR - 3,9 -<br />
FTSE MIB CS ETF A0YEDP 0,20% 64,21 € 0,50% - TH Direkt EUR - 5,44 -<br />
MSCI Greece Lyxor LYX0BF 0,45% 4,33 € 0,67% 27,43 AS Swap EUR -29,23 8,03 -47,25<br />
MSCI Nordic Countries Amundi A0REJU 0,25% 208,82 € 0,16% 33,55 TH Swap EUR - 3,13 -<br />
S&P / MIB db x-trackers DBX1MB 0,30% 21,89 € 0,05% 26,55 AS Swap (bes.) EUR -8,72 5,54 -10,8<br />
Großbritannien<br />
FTSE 100 iShares 628940 0,50% 65,26 € 0,38% 128,39 AS Direkt GBP 7,14 -0,14 12,02<br />
FTSE 100 db x-trackers DBX1F1 0,30% 6,61 € 0,12% 289,37 AS Swap (bes.) GBP 7,46 -0,14 12,22<br />
FTSE 100 UBS 794362 0,50% 62,76 € 0,38% 161,6 AS Direkt GBP 7,47 0 12,57<br />
FTSE 100 Source A0RGCH 0,30% 42,61 € - 70,3 TH Swap GBP 12,93 0 18,76<br />
FTSE 100 HSBC A1C0BC 0,35% 65,64 € 0,05% - AS Direkt GBP - - -<br />
FTSE 100 CS ETF A0YEDM 0,22% 65,08 € 1,20% - TH Direkt GBP - -0,02 -<br />
FTSE 100 Leveraged Index ComStage ETF084 0,30% 34,44 € 0,93% - TH Swap GBP - 4,08 -<br />
FTSE 100 Short Strategy ComStage ETF083 0,45% 36,72 € 0,84% - TH Swap GBP - -8,29 -<br />
FTSE 250 Source A0RGCJ 0,35% 74,76 € - 21,66 TH Swap GBP 23,59 0 23,69<br />
FTSE 250 db x-trackers DBX1F2 0,35% 12,47 € 0,08% 16,13 AS Swap (bes.) GBP 19,33 0,73 19,1<br />
FTSE 250 ComStage ETF082 0,30% 74,27 € 0,22% - TH Swap GBP - 0,71 -<br />
FTSE All-Share db x-trackers DBX1FA 0,40% 3,40 € 0,24% 121,56 AS Swap (bes.) GBP 9,07 0,09 12,72<br />
FTSE All-Share ComStage ETF080 0,35% 44,73 € 0,20% - TH Swap GBP - 0,16 -<br />
MSCI UK CS ETF A0YEDT 0,21% 64,22 € 0,90% - TH Direkt GBP - 3,25 -<br />
MSCI UK Amundi A0REJR 0,25% 114,43 € 0,13% 57,59 TH Swap EUR - -0,03 -<br />
Japan<br />
MSCI Japan UBS 794361 0,50% 22,70 € 0,18% 194,11 AS Direkt JPY 6,07 -1,18 10,68<br />
MSCI Japan iShares A0DPMW 0,59% 7,24 € 0,07% 951,63 AS Direkt USD 6,63 -1,23 11,56<br />
MSCI Japan db x-trackers DBX1MJ 0,50% 26,78 € 0,11% 432,21 TH Swap (bes.) USD 7,55 -1,03 12,57<br />
MSCI Japan ComStage ETF117 0,45% 27,02 € 0,22% 16,47 TH Swap (bes.) USD 7,39 -0,99 12,3<br />
MSCI Japan Source A0RGCR 0,50% 26,98 € 0,15% 34,63 TH Swap USD 7,23 -1,1 11,9<br />
MSCI Japan ETFlab ETFL30 0,50% 4,61 € 0,20% 11,76 AS Direkt JPY 6,22 -1,28 11,35<br />
MSCI Japan iShares A0YBR5 0,59% 18,07 € 0,28% 5,11 TH Direkt USD 7,18 -1,04 12,1<br />
MSCI Japan HSBC A1C0BD 0,40% 16,40 € 0,55% - AS Direkt USD - - -<br />
MSCI Japan Amundi A0REJW 0,45% 98,04 € 0,12% 54,74 TH Swap EUR - -1,08 -<br />
MSCI Japan CS ETF A0YEDV 0,36% 66,51 € 0,57% - TH Direkt JPY - -1,55 -<br />
MSCI Japan I UBS A0J3H2 0,30% 22.663,39 € 0,29% 164,97 AS Direkt JPY 5,71 -1,02 -<br />
Nikkei 225 iShares A0H08D 0,50% 8,36 € 0,17% 321,54 AS Direkt JPY 4,57 -0,41 11,56<br />
Nikkei 225 ComStage ETF020 0,45% 8,51 € 0,24% 46 TH Swap (bes.) JPY 5,32 -0,47 12,12<br />
Nikkei 225 CS ETF A0YEDQ 0,38% 70,10 € 0,89% - TH Direkt JPY - -1,03 -<br />
TOPIX Lyxor A0ESMK 0,50% 73,33 € 0,18% 391,49 AS Swap JPY 7,46 -1,62 9,99<br />
TOPIX ComStage ETF021 0,45% 7,38 € 0,14% 22,84 TH Swap (bes.) JPY 6,96 -1,86 10,81<br />
Kanada<br />
MSCI Canada db x-trackers DBX0ET 0,15% 32,35 € 0,31% - TH Swap USD - 0,65 -<br />
MSCI Canada UBS A0X97V 0,45% 22,72 € 0,35% 12,95 AS Direkt CAD 12,14 0,4 -<br />
MSCI Canada iShares A1C2Y8 0,59% 20,21 € 0,20% - TH Direkt USD - - -<br />
MSCI Canada CS ETF A0YEDS 0,36% 78,16 € 0,68% - TH Direkt CAD - 0,21 -<br />
MSCI Canada I UBS A0X97W 0,28% 22.701,00 € 0,50% 5,07 AS Direkt CAD - 0,31 -<br />
S&P TSX 60 Lyxor LYX0FT 0,40% 51,30 € 0,80% - AS Swap CAD - 0,18 -<br />
Lateinamerika<br />
Brazil (Bovespa Index) Lyxor LYX0BE 0,65% 28,91 € 0,17% 609,32 TH Swap BRL 7,23 0,03 14,45<br />
MSCI Brazil iShares A0HG2M 0,74% 43,40 € 0,16% 502,63 AS Direkt USD 5,08 0,91 10,97<br />
November 2010 39
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Liste aller in Deutschland handelbaren Exchange Traded Funds<br />
Index KAG WKN Gebühr<br />
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Spread<br />
Volumen<br />
Ausschüttg.<br />
Indexabb.<br />
Fonds-<br />
Whrg<br />
lfd.<br />
Jahr %<br />
1<br />
Monat %<br />
1<br />
Jahr %<br />
MSCI Brazil HSBC A1C22N 0,60% 27,06 € 0,37% - AS Direkt USD - - -<br />
MSCI Brazil CS ETF A1C1HY 0.52% 81,47 € 1,73% - TH Swap USD - 0,02 -<br />
MSCI Brazil Amundi A0YF2U 0,55% 71,05 € 0,42% 40,31 TH Swap USD - 4,32 -<br />
MSCI Chile CS ETF A1C1HZ 0.52% 80,60 € 0,46% - TH Swap USD - -1,79 -<br />
MSCI Emerging Markets Brazil db x-trackers DBX1MR 0,65% 50,57 € 0,16% 204,03 TH Swap (bes.) USD 7,69 0,18 14,02<br />
MSCI Latin America Lyxor LYX0B0 0,65% 32,35 € 0,40% 242,82 AS Swap EUR 12,48 1,6 19,86<br />
MSCI Latin America db x-trackers DBX1ML 0,65% 46,77 € 0,11% 244,43 TH Swap USD 14,49 1,54 20,85<br />
MSCI Latin America iShares A0NA0K 0,74% 20,80 € 0,05% 88,12 AS Direkt USD 12,74 1,51 20,3<br />
MSCI Latin America CS ETF A1C1HX 0.52% 82,52 € 1,73% - TH Swap EUR - 1,55 -<br />
MSCI Mexico db x-trackers DBX0ES 0,45% 3,60 € 0,00% - TH Swap USD - 5,6 -<br />
MSCI Mexico Capped CS ETF A1C1H0 0.52% 84,16 € 1,77% - TH Swap USD - 4,49 -<br />
Osteuropa<br />
CECE Lyxor A0F6BV 0,50% 21,00 € 0,10% 334,71 AS Swap EUR 15,26 4,01 14,01<br />
DJ STOXX EU Enlarged 15 iShares A0D8Q1 0,50% 24,38 € 0,29% 30,21 AS Direkt EUR 10,52 5,13 5,4<br />
MSCI EM Eastern Europe iShares A0HGZV 0,75% 23,42 € 0,38% 135,74 AS Direkt USD 17,22 6,21 17,45<br />
MSCI EM Eastern Europe ComStage ETF116 0,60% 34,02 € 0,15% 13,12 TH Swap (bes.) USD 13,74 4,71 13,32<br />
MSCI EM Eastern Europe ex-Russia Amundi A0RF41 0,45% 274,90 € 0,24% 9,16 TH Swap EUR - 3,81 -<br />
South-East Europe Traded RBS A0MU3T 0,80% 11,29 € 0,97% 5,04 TH Swap EUR -3,34 -0,18 -11,03<br />
Russland<br />
DAXGlobal Russia RBS A0MU3V 0,70% 43,20 € 0,53% 5,25 TH Swap EUR 16,76 4,27 18,16<br />
DJ Russia Titans 10 Lyxor LYX0AF 0,65% 28,98 € 0,10% 545,87 AS Swap USD 12,63 3,24 12,41<br />
MSCI Russia CS ETF A1C1HV 0.52% 83,49 € 0,72% - TH Swap USD - 5,36 -<br />
MSCI Russia Capped 25% db x-trackers DBX1RC 0,65% 22,23 € 0,09% 134,59 AS Swap (bes.) USD 13,65 4,91 12,61<br />
MSCI Russia Capped 30% ComStage ETF118 0,60% 123,44 € 0,49% 13,41 TH Swap (bes.) USD 14,39 5,2 14,28<br />
Schweiz<br />
MSCI Switzerland Amundi A0REJV 0,25% 131,67 € 0,12% 16,37 TH Swap EUR - -0,65 -<br />
SLI Swiss Leaders Index db x-trackers DBX1AA 0,35% 74,34 € 0,13% 11,66 AS Swap (bes.) CHF 10,2 0,57 14,18<br />
SMI iShares 593396 0,50% 48,02 € 0,10% 59,36 AS Direkt CHF 8,77 -0,44 12,91<br />
SMI ComStage ETF030 0,25% 49,89 € 0,10% 23,21 TH Swap (bes.) CHF 10,72 -0,6 15,38<br />
SMI db x-trackers DBX1SM 0,30% 48,08 € 0,10% 183,64 AS Swap (bes.) CHF 8,04 -0,56 12,21<br />
Türkei<br />
DJ Turkey Titans 20 RBS A0MSJG 0,60% 195,69 € 0,45% 7 TH Swap EUR 54,99 11,03 57,47<br />
DJ Turkey Titans 20 Lyxor LYX0AK 0,65% 61,91 € 0,39% 185,6 AS Swap TRY 51,93 11,13 54,08<br />
MSCI Turkey iShares A0LGQN 0,74% 35,24 € 0,43% 74,62 AS Direkt USD 52,09 10,5 51,83<br />
USA<br />
DJ Industrial Average iShares 628939 0,50% 80,25 € 0,06% 162,14 AS Direkt USD 9,2 -0,41 19,38<br />
DJ Industrial Average Lyxor 541779 0,50% 79,90 € 0,04% 397,11 AS Swap USD 8,74 -0,32 19,63<br />
DJ Industrial Average ComStage ETF010 0,45% 82,83 € 0,27% 128,26 TH Swap (bes.) USD 10,2 -0,49 21,1<br />
DJ Industrial Average CS ETF A0YEDK 0,22% 101,72 € 0,28% - TH Direkt USD - 0,47 -<br />
Dynamic Market Intelligenz Powershares A0M2EH 1,00% 5,63 € 0,41% 21,51 AS Direkt USD 9,96 1,72 19,81<br />
MSCI North America iShares A0J206 0,40% 16,96 € 0,06% 516,56 AS Direkt USD 8,93 0,3 16,97<br />
MSCI North America ComStage ETF113 0,25% 22,56 € 0,04% 39,68 TH Swap (bes.) USD 10,37 0,4 19,49<br />
MSCI USA db x-trackers DBX1MU 0,30% 20,06 € 0,00% 1.079,39 TH Swap (bes.) USD 10,22 0,45 19,48<br />
MSCI USA UBS 794358 0,30% 81,17 € 0,10% 289,96 AS Direkt USD 8,69 0,5 18,01<br />
MSCI USA Lyxor A0JMFG 0,35% 80,98 € 0,07% 346,56 AS Swap USD 8,83 0,45 17,82<br />
MSCI USA ComStage ETF120 0,25% 20,01 € 0,05% 39,19 TH Swap (bes.) USD 10,01 0,4 19,25<br />
MSCI USA Source A0RGCQ 0,30% 19,94 € 0,10% 178,01 TH Swap USD 9,92 0,45 19,19<br />
MSCI USA ETFlab ETFL26 0,30% 8,16 € 0,11% 24,83 AS Direkt USD 9,48 0,57 17,69<br />
MSCI USA UBS A0X97Z 0,18% 81.026,00 € 0,20% 18,64 AS Direkt USD 8,78 0,28 -<br />
MSCI USA HSBC A1C22K 0,30% 8,09 € 0,43% - AS Direkt USD - - -<br />
MSCI USA Amundi A0REJY 0,28% 91,25 € 0,25% 118,02 TH Swap EUR - 0,43 -<br />
MSCI USA CS ETF A0YEDU 0,22% 96,11 € 0,44% - TH Direkt USD - 0,5 -<br />
Nasdaq 100 iShares A0F5UF 0,30% 15,09 € 0,00% 195,66 AS Direkt USD 15,99 2,24 29,31<br />
Nasdaq 100 ComStage ETF011 0,25% 15,12 € 0,00% 66,01 TH Swap (bes.) USD 16,04 2,16 29,34<br />
Nasdaq 100 Lyxor 541523 0,30% 6,03 € 0,05% 157,91 AS Swap USD 15,96 2,2 29,14<br />
Nasdaq 100 Powershares 801498 0,30% 37,09 € 0,05% 6,06 AS Direkt USD 15,98 2,18 28,92<br />
Nasdaq 100 Amundi A1C0B6 0,23% 15,66 € 0,00% - TH Swap EUR - 2,15 -<br />
Nasdaq 100 CS ETF A0YEDL 0,17% 110,84 € 0,42% - TH Direkt USD - 8,46 -<br />
Russell 1000 ETF Securities A0Q8ND 0,35% 18,77 € 0,16% 169,31 TH Swap USD 10,28 0,59 19,86<br />
Russell 1000 EasyETF A0Q9UX 0,35% 48,62 € 0,16% 66,07 TH Swap EUR 9,75 0,5 20,47<br />
Russell 2000 ETF Securities A0Q8NE 0,45% 19,50 € 0,21% 164,65 TH Swap USD 16,21 3,17 27,04<br />
Russell 2000 db x-trackers DBX1AB 0,45% 64,84 € 0,23% 62,18 TH Swap USD 15,74 2,97 26,37<br />
Russell 2000 Source A0RGCT 0,45% 22,33 € 0,13% 29,17 TH Swap USD 15,88 2,95 26,59<br />
S&P 100 EasyETF A0Q9UW 0,30% 40,23 € 0,12% 27,31 TH Swap EUR 8,61 0,45 17,53<br />
S&P 500 iShares 264388 0,40% 8,47 € 0,01% 3.413,08 AS Direkt USD 8,55 0,26 17,6<br />
S&P 500 db x-trackers DBX0F2 0,05% 13,32 € 0,08% - TH Swap USD - 0,38 -<br />
S&P 500 iShares A0YBR6 0,40% 20,51 € 0,05% 5,39 TH Direkt USD 9,97 0,24 19,45<br />
S&P 500 Amundi A1C0B5 0,15% 13,33 € 0,00% - TH Swap EUR - 0,3 -<br />
S&P 500 ComStage ETF012 0,18% 85,44 € 0,13% - TH Swap USD - 0,33 -<br />
S&P 500 HSBC A1C22M 0,15% 8,51 € 0,12% - AS Direkt USD - - -<br />
S&P 500 Lyxor LYX0FS 0,30% 8,53 € 0,12% - AS Swap USD - 0,35 -<br />
S&P 500 CS ETF A0YEDG 0,28% 96,95 € 0,34% - TH Direkt USD - 2,61 -<br />
40 November 2010
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Liste aller in Deutschland handelbaren Exchange Traded Funds<br />
Index KAG WKN Gebühr<br />
Kurs<br />
25.10.2010<br />
Spread<br />
Volumen<br />
Ausschüttg.<br />
Indexabb.<br />
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lfd.<br />
Jahr %<br />
1<br />
Monat %<br />
1<br />
Jahr %<br />
Welt<br />
DJ Global Titans 50 iShares 628938 0,50% 16,55 € 0,42% 66,51 AS Direkt EUR 1,16 -0,12 8,03<br />
MSCI World db x-trackers DBX1MW 0,45% 21,29 € 0,05% 1.387,87 TH Swap USD 9,74 0,95 16,28<br />
MSCI World iShares A0HGZR 0,50% 18,73 € 0,05% 1.543,49 AS Direkt USD 7,03 0,97 12,76<br />
MSCI World Lyxor LYX0AG 0,45% 88,08 € 0,10% 672,32 AS Swap USD 7,91 0,87 13,89<br />
MSCI World UBS A0NCFR 0,40% 88,47 € 0,26% 94,15 AS Direkt USD 7,81 0,9 14,38<br />
MSCI World ComStage ETF110 0,40% 21,36 € 0,00% 190,86 TH Swap (bes.) USD 9,76 1,04 16,15<br />
MSCI World Source A0RGCS 0,45% 21,24 € 0,14% 98,99 TH Swap USD 9,32 0,81 15,81<br />
MSCI World iShares A0YBR3 0,50% 19,61 € 0,15% 5,22 TH Direkt USD 9,13 0,67 15,69<br />
MSCI World UBS A0X970 0,25% 88.381,00 € 0,30% 8,05 AS Direkt USD 8,26 1,03 -<br />
MSCI World ex-EMU Amundi A0RPV6 0,35% 108,19 € 0,17% 52,12 TH Swap EUR - 0,28 -<br />
MSCI World ex-Europe Amundi A0X8ZZ 0,35% 103,89 € 0,17% 6,13 TH Swap EUR - 0,26 -<br />
QSG Global Powershares A0M2EJ 1,00% 5,10 € 0,65% 2,43 TH Direkt USD 18,85 1,59 24,69<br />
QSG Global Powershares A0M2EJ 1,00% 5,06 € 0,65% 2,43 TH Nein USD 17,92 6,57 24,32<br />
Alternative Investments<br />
Janney Global Water Fund ETF Securities A0Q8M8 0,65% 35,95 € 1,06% 332,36 TH Swap USD 8,81 1,58 17,37<br />
Palisades Global Water Powershares A0M2EF 1,00% 7,44 € 0,27% 235,99 TH Direkt USD 6,06 1,09 15,09<br />
S&P Global Clean Energy iShares A0M5X1 0,65% 7,08 € 0,35% 90,68 AS Direkt USD -19,45 -0,49 -18,15<br />
S&P Global Timber & Forestry Index iShares A0NA0H 0,65% 12,43 € 0,16% 22,06 AS Direkt USD 11,98 2,81 27,1<br />
S&P Global Water iShares A0MSAG 0,65% 16,33 € 0,25% 85,61 AS Direkt USD 7,93 2 15,65<br />
S-Net ITG Global Agriculture Business ETF Securities A0Q8NA 0,65% 35,20 € 1,42% 304,26 TH Swap USD 14,29 2,36 25,76<br />
WilderHill New Energy Global Innovation Powershares A0M2EG 1,00% 4,80 € 0,50% 475,64 AS Direkt USD -12,81 0,42 -9,36<br />
WNA Global Nuclear Energy Fund ETF Securities A0Q8M3 0,65% 21,87 € 1,37% 202,02 TH Swap USD 9,3 0,97 9,62<br />
World Alternative Energy Lyxor LYX0CB 0,60% 18,51 € 0,43% 92,49 AS Swap EUR -13,95 -0,16 -16,47<br />
World Water Lyxor LYX0CA 0,60% 15,75 € 0,51% 48,66 AS Swap EUR 7,22 0,38 18,78<br />
Automobil<br />
DJ STOXX 600 Automobiles & Parts iShares A0D8Q5 0,30% 45,86 € 0,24% 7,24 TH Swap EUR 34,41 10,45 27,39<br />
DJ STOXX 600 Automobiles & Parts ComStage ETF061 0,25% 45,61 € 0,07% 8,11 TH Swap (bes.) EUR 34,66 10,33 27,54<br />
DJ STOXX 600 Automobiles & Parts iShares 634471 0,50% 31,38 € 0,13% 16,15 AS Direkt EUR 34,22 10,34 26,99<br />
DJ STOXX 600 Automobiles & Parts Lyxor LYX0AN 0,30% 31,43 € 0,10% 25,98 AS Swap EUR 34,03 10,36 26,94<br />
DJ STOXX 600 Optimised Automobiles & Parts Source A0RPR0 0,30% 187,35 € 0,17% 24,39 TH Swap EUR 35,57 10,7 26,64<br />
Banken<br />
DJ EURO STOXX Banks iShares 628930 0,50% 18,96 € 0,11% 132,88 AS Direkt EUR -14,32 0,96 -19,66<br />
DJ STOXX 600 Banks iShares 628934 0,50% 21,32 € 0,09% 165,44 AS Direkt EUR -4,01 -1,66 -9,81<br />
DJ STOXX 600 Banks ComStage ETF062 0,25% 39,72 € 0,05% 42,81 TH Swap (bes.) EUR -1,95 -1,59 -7,84<br />
DJ STOXX 600 Banks db x-trackers DBX1SF 0,30% 39,73 € 0,08% 239 TH Swap (bes.) EUR -2,02 -1,54 -7,90<br />
DJ STOXX 600 Banks Lyxor LYX0AP 0,30% 21,28 € 0,09% 322,99 AS Swap EUR -4,01 -1,62 -9,79<br />
DJ STOXX 600 Banks iShares A0D8Q6 0,30% 39,63 € 0,23% 20,21 TH Swap EUR -1,95 -1,61 -7,97<br />
DJ STOXX 600 Optimised Banks Source A0RPR1 0,30% 71,67 € 0,04% 169,92 TH Swap EUR -0,46 -1,74 -6,31<br />
MSCI Europe Banks Amundi A0REJZ 0,25% 83,24 € 0,14% - TH Swap EUR - -1,42 -<br />
Bau<br />
DJ STOXX 600 Construction & Materials iShares A0F5T0 0,30% 42,07 € 0,31% 16,39 TH Swap EUR -4,95 3,6 -1,31<br />
DJ STOXX 600 Construction & Materials ComStage ETF065 0,25% 42,24 € 0,14% 21,67 TH Swap (bes.) EUR -4,8 3,45 -1,03<br />
DJ STOXX 600 Construction & Materials iShares 634474 0,50% 25,83 € 0,15% 20 AS Direkt EUR -7,42 3,32 -3,91<br />
DJ STOXX 600 Construction & Materials Lyxor LYX0AZ 0,30% 25,69 € 0,04% 24,46 AS Swap EUR -7,36 3,42 -3,75<br />
DJ STOXX 600 Opt. Construction & Materials Source A0RPR4 0,30% 163,85 € 0,14% 21,39 TH Swap EUR -4,53 3,58 -0,14<br />
Chemie<br />
DJ STOXX 600 Chemicals iShares 634473 0,50% 53,19 € 0,17% 27,2 AS Direkt EUR 15,01 8,44 28,51<br />
DJ STOXX 600 Chemicals ComStage ETF064 0,25% 90,83 € 0,04% 21,45 TH Swap (bes.) EUR 17,4 8,51 31,64<br />
DJ STOXX 600 Chemicals Lyxor LYX0AY 0,30% 53,26 € 0,09% 53,24 AS Swap EUR 15,21 8,49 28,71<br />
DJ STOXX 600 Chemicals iShares A0D8Q8 0,30% 91,42 € 0,24% 29,86 TH Swap EUR 17,79 8,5 31,62<br />
DJ STOXX 600 Optimised Chemicals Source A0RPR3 0,30% 209,46 € 0,12% 15,81 TH Swap EUR 18,49 9,25 32,61<br />
Energie<br />
DAXGlobal Alternative Energy ETF Securities A0Q8M9 0,65% 12,63 € 0,63% 127,1 TH Swap USD -5,11 -0,08 -7,13<br />
DJ STOXX 600 Optimised Oil & Gas Source A0RPSB 0,30% 132,37 € 0,17% 125,13 TH Swap EUR -0,67 2,52 2,56<br />
DJ STOXX 600 Oil & Gas iShares 634476 0,50% 30,58 € 0,13% 158,49 AS Direkt EUR -8,36 2,58 -4,56<br />
DJ STOXX 600 Oil & Gas ComStage ETF072 0,25% 57,15 € 0,09% 44,5 TH Swap (bes.) EUR -4,77 2,62 -1,21<br />
DJ STOXX 600 Oil & Gas db x-trackers DBX1SG 0,30% 57,02 € 0,05% 130,01 TH Swap (bes.) EUR -4,92 2,54 -1,52<br />
DJ STOXX 600 Oil & Gas Lyxor LYX0A9 0,30% 30,68 € 0,03% 243,7 AS Swap EUR -7,76 2,64 -4,42<br />
DJ STOXX 600 Oil & Gas iShares A0F5T7 0,30% 56,69 € 0,25% 30,77 TH Swap EUR -4,8 2,59 -1,43<br />
MSCI World Energy Amundi A0Q4L7 0,35% 199,96 € 0,35% 6,4 TH Swap EUR - 3,32 -<br />
Finanzdienstleister<br />
DJ STOXX 600 Financial Services iShares A0F5T1 0,30% 44,31 € 0,36% 5,18 TH Swap EUR 12,15 5,1 8,13<br />
DJ STOXX 600 Financial Services ComStage ETF066 0,25% 44,56 € 0,07% 7,42 TH Swap (bes.) EUR 12,21 5,04 8,39<br />
DJ STOXX 600 Financial Services iShares 634477 0,50% 25,44 € 0,36% 15,05 AS Direkt EUR 8,67 5,04 4,82<br />
DJ STOXX 600 Financial Services Lyxor LYX0A4 0,30% 25,21 € 0,08% 18,25 AS Swap EUR 8,38 5,09 4,56<br />
DJ STOXX 600 Optimised Financial Services Source A0RPR5 0,30% 93,97 € 0,15% 8,04 TH Swap EUR 11,71 5,21 7,74<br />
MSCI World Financials Lyxor LYX0GL 0,40% 75,03 € 0,61% 15,19 Mio. TH Swap USD - - -<br />
MSCI World Financials Amundi A0X9S0 0,35% 75,04 € 0,31% 11,09 TH Swap EUR - -1,22 -<br />
Gesundheit<br />
DJ EURO STOXX Health Care iShares 628933 0,50% 40,74 € 0,17% 6,02 AS Direkt EUR -3,41 0,02 2,98<br />
DJ STOXX 600 Health Care iShares 628937 0,50% 38,08 € 0,11% 177,96 AS Direkt EUR 3,28 -0,76 11,64<br />
November 2010 41
www.extra-funds.de<br />
ETF-Datenbank<br />
Liste aller in Deutschland handelbaren Exchange Traded Funds<br />
Index KAG WKN Gebühr<br />
Kurs<br />
25.10.2010<br />
Spread<br />
Volumen<br />
Ausschüttg.<br />
Indexabb.<br />
Fonds-<br />
Whrg<br />
lfd.<br />
Jahr %<br />
1<br />
Monat %<br />
1<br />
Jahr %<br />
DJ STOXX 600 Health Care ComStage ETF068 0,25% 54,41 € 0,09% 51,84 TH Swap (bes.) EUR 6,46 -0,89 15,1<br />
DJ STOXX 600 Health Care db x-trackers DBX1SH 0,30% 54,28 € 0,13% 108,97 TH Swap (bes.) EUR 6,2 -0,84 14,88<br />
DJ STOXX 600 Health Care Lyxor LYX0AS 0,30% 37,95 € 0,08% 213,91 AS Swap EUR 3,41 -0,89 11,85<br />
DJ STOXX 600 Health Care iShares A0F5T3 0,30% 54,29 € 0,28% 28,15 TH Swap EUR 6,39 -0,95 15<br />
DJ STOXX 600 Optimised Health Care Source A0RPR7 0,30% 103,16 € 0,15% 29,81 TH Swap EUR 6,22 -1,05 15,07<br />
MSCI Europe Healthcare Amundi A0REJ2 0,25% 102,24 € 0,13% - TH Swap EUR - -0,22 -<br />
MSCI World Health Care Lyxor LYX0GM 0,40% 86,54 € 0,61% 15,67 Mio. TH Swap USD - - -<br />
Handel<br />
DJ STOXX 600 Optimised Retail Source A0RPSD 0,30% 121,19 € 0,11% 11,08 TH Swap EUR 18,16 -0,88 25,49<br />
DJ STOXX 600 Retail iShares 628944 0,50% 27,70 € 0,22% 15,25 AS Direkt EUR 14,27 -1,18 21,54<br />
DJ STOXX 600 Retail ComStage ETF075 0,25% 45,63 € 0,11% 10,51 TH Swap (bes.) EUR 17,18 -1,15 24,6<br />
DJ STOXX 600 Retail Lyxor LYX0A0 0,30% 27,72 € 0,04% 45,08 AS Swap EUR 14,45 -1,07 21,53<br />
DJ STOXX 600 Retail iShares A0F5T9 0,30% 45,32 € 0,24% 16,32 TH Swap EUR 16,99 -1 24,47<br />
MSCI Europe Consumer Discretionary Amundi A0REJ0 0,25% 100,07 € 0,13% - TH Swap EUR - 5,38 -<br />
MSCI World Consumer Discretionary Lyxor LYX0GH 0,40% 90,13 € 0,61% 15,34 Mio. TH Swap USD - - -<br />
MSCI World Consumer Staples Lyxor LYX0GJ 0,40% 119,27 € 0,61% 15,26 Mio. TH Swap EUR - - -<br />
STOXX Europe 600 Optimised Consumer Staples Source A1CTGY 0,30% 175,31 € 0,26% 15,43 TH Swap EUR - 0,62 -<br />
STOXX Europe 600 Optimised Cyclicals Source A1CTGZ 0,30% 115,05 € 0,28% 15,41 TH Swap EUR - 2,7 -<br />
STOXX Europe 600 Optimised Defensive Source A1CTG0 0,30% 130,39 € 0,25% 15,3 TH Swap EUR - 1,39 -<br />
STOXX Europe 600 Optimised Discretionary Source A1CTGX 0,30% 137,92 € 0,24% 0,15 TH Swap EUR - 5,11 -<br />
Haushaltsartikel<br />
DJ STOXX 600 Opt. Pers. & Household Goods Source A0RPSC 0,30% 205,69 € 0,18% 7,91 TH Swap EUR 25,15 4,05 35,94<br />
DJ STOXX 600 Pers. & Household Goods iShares A0F5T8 0,30% 64,54 € 0,26% 21,32 TH Swap EUR 25,34 3,33 34,32<br />
DJ STOXX 600 Pers. & Household Goods ComStage ETF073 0,25% 65,08 € 0,05% 10,72 TH Swap (bes.) EUR 25,44 3,11 34,52<br />
DJ STOXX 600 Pers. & Household Goods iShares 628943 0,50% 40,27 € 0,22% 19,27 AS Direkt EUR 22,55 2,99 31,26<br />
DJ STOXX 600 Pers. & Household Goods Lyxor LYX0AV 0,30% 40,13 € 0,05% 84,69 AS Swap EUR 22,53 3,11 31,36<br />
Immobilien / REITS<br />
DJ STOXX 600 Real Estate iShares A0H075 0,45% 11,66 € 0,09% 49,03 AS Direkt EUR 11,79 4,86 8,97<br />
DJ STOXX 600 Real Estate ComStage ETF074 0,25% 15,85 € 0,06% 9,24 TH Swap (bes.) EUR 16,63 4,97 14,11<br />
DJ STOXX Americas 600 Real Estate iShares A0H076 0,70% 10,74 € 0,75% 19,46 AS Direkt EUR 23,59 -0,83 44,74<br />
DJ STOXX Asia-Pacific 600 Real Estate iShares A0H077 0,70% 10,35 € 0,19% 17,93 AS Direkt EUR 16,03 1,67 15,13<br />
Euronext IEIF REIT Europe Amundi A0X9S1 0,35% 186,53 € 0,20% 5,7 TH Swap EUR - 5,6 -<br />
FTSE EPRA / NAREIT Eurozone EasyETF A0ERY9 0,45% 178,49 € 0,54% 173,04 AS Direkt EUR 14,12 6,71 9,74<br />
FTSE EPRA/NAREIT Asia Property iShares A0LGQJ 0,59% 17,69 € 0,40% 88,37 AS Direkt USD 18,33 1,09 18,01<br />
FTSE EPRA/NAREIT Dev. Euro Net Total Return db x-trackers DBX0F1 0,20% 13,02 € 0,23% - TH Swap EUR - 6,03 -<br />
FTSE EPRA/NAREIT Developed Property iShares A0LGQL 0,59% 14,00 € 0,36% 184,98 AS Direkt USD 20,9 1,3 29,63<br />
FTSE EPRA/NAREIT Euro Net Total Return Index db x-trackers DBX0FY 0,15% 17,01 € 0,12% - TH Swap EUR - 6,98 -<br />
FTSE EPRA/NAREIT US Property iShares A0LGQK 0,40% 13,44 € 0,15% 82,64 AS Direkt USD 24,79 0,3 46,56<br />
FTSE/EPRA European Property iShares A0HG2Q 0,40% 27,13 € 0,18% 400,04 AS Direkt EUR 21,82 6,27 18,78<br />
MSCI AC Asia ex-Japan Real Estate Lyxor LYX0FN 0,65% 9,07 € 0,61% 18,11 AS Swap USD - 0,22 -<br />
MSCI Europe Real Estate Lyxor LYX0FL 0,40% 27,89 € 0,22% 48,99 AS Swap EUR - 5,72 -<br />
MSCI USA Real Estate Lyxor LYX0FM 0,40% 24,61 € 0,45% 19,07 AS Swap USD - -0,28 -<br />
MSCI World Real Estate Lyxor LYX0FP 0,45% 27,52 € 0,47% 47,5 AS Swap USD - 1,93 -<br />
Industriegüter<br />
DJ STOXX 600 Ind. Goods & Services iShares A0F5T4 0,30% 47,04 € 0,34% 29,52 TH Swap EUR 26,59 5,68 30,70<br />
DJ STOXX 600 Ind. Goods & Services ComStage ETF069 0,25% 47,15 € 0,11% 9,2 TH Swap (bes.) EUR 26,65 5,62 30,94<br />
DJ STOXX 600 Ind. Goods & Services iShares 634479 0,50% 30,64 € 0,20% 37,23 AS Direkt EUR 24,3 5,58 28,63<br />
DJ STOXX 600 Ind. Goods & Services Lyxor LYX0AT 0,30% 30,62 € 0,07% 36,59 AS Swap EUR 24,42 5,59 28,71<br />
DJ STOXX 600 Ind. Goods & Services db x-trackers DBX1F0 0,30% 46,97 € 0,13% 30,75 TH Swap (bes.) EUR 26,4 5,6 30,62<br />
DJ STOXX 600 Optimised Ind. Goods & Services Source A0RPR8 0,30% 115,77 € 0,16% 128,81 TH Swap EUR 25,59 6,07 31,23<br />
MSCI Europe Industrials Amundi A0REJ3 0,25% 161,06 € 0,11% - TH Swap EUR - 5,12 -<br />
MSCI World Industrials Lyxor LYX0GN 0,40% 123,10 € 0,61% 14,82 Mio. TH Swap USD - - -<br />
Infrastruktur<br />
Macquarie Global Infrastructure 100 iShares A0LGQM 0,65% 16,32 € 0,12% 225,5 AS Direkt USD 1,56 0 9,53<br />
NMX30 Infrastructure Europe EasyETF A0ND6Q 0,50% 23,63 € 0,80% 3,67 TH Swap EUR 1,85 2,74 10,94<br />
NMX30 Infrastructure Global EasyETF A0ND6R 0,50% 26,25 € 0,27% 13,62 TH Swap USD 9,97 1,94 21,98<br />
S&P Emerging Markets Infrastructure iShares A0RFFS 0,74% 16,45 € 0,43% 0,06 AS Direkt USD 12,67 -1,56 17,17<br />
S&P Global Infrastructure db x-trackers DBX1AP 0,60% 20,27 € 0,10% 105,95 TH Swap (bes.) USD 7,59 1,15 15,24<br />
Lebensmittel<br />
DJ STOXX 600 Food & Beverage iShares A0F5T2 0,30% 54,27 € 0,35% 61,44 TH Swap EUR 14,81 1,82 24,27<br />
DJ STOXX 600 Food & Beverage ComStage ETF067 0,25% 54,45 € 0,04% 23,89 TH Swap (bes.) EUR 14,87 1,7 24,46<br />
DJ STOXX 600 Food & Beverage iShares 634478 0,50% 34,39 € 0,17% 38,57 AS Direkt EUR 12,61 1,81 21,99<br />
DJ STOXX 600 Food & Beverage db x-trackers DBX1FB 0,30% 54,49 € 0,15% 36,85 TH Swap (bes.) EUR 14,67 1,74 24,21<br />
DJ STOXX 600 Food & Beverage Lyxor LYX0AR 0,30% 34,21 € 0,09% 100,71 AS Swap EUR 12,2 1,69 21,57<br />
DJ STOXX 600 Optimised Food & Beverage Source A0RPR6 0,30% 170,72 € 0,15% 51 TH Swap EUR 13,64 2,58 23,63<br />
MSCI Europe Consumer Staples Amundi A0REJ1 0,25% 158,81 € 0,11% - TH Swap EUR - 0,35 -<br />
Medien<br />
DJ STOXX 600 Optimised Media Source A0RPSA 0,30% 52,40 € 0,15% 11,55 TH Swap EUR 15,19 1,55 20,52<br />
DJ STOXX 600 Media iShares 628942 0,50% 17,65 € 0,17% 22,17 AS Direkt EUR 10,66 1,67 15,43<br />
DJ STOXX 600 Media ComStage ETF071 0,25% 27,47 € 0,07% 9,45 TH Swap (bes.) EUR 14,65 1,67 20,01<br />
DJ STOXX 600 Media Lyxor LYX0AU 0,30% 17,59 € 0,11% 71,39 AS Swap EUR 10,7 1,68 15,72<br />
DJ STOXX 600 Media iShares A0F5T6 0,30% 27,24 € 0,33% 3,15 TH Swap EUR 14,31 1,79 19,58<br />
42 November 2010
ETF-Datenbank<br />
www.extra-funds.de<br />
Liste aller in Deutschland handelbaren Exchange Traded Funds<br />
Index KAG WKN Gebühr<br />
Kurs<br />
25.10.2010<br />
Spread<br />
Volumen<br />
Ausschüttg.<br />
Indexabb.<br />
Fonds-<br />
Whrg<br />
lfd.<br />
Jahr %<br />
1<br />
Monat %<br />
1<br />
Jahr %<br />
Private Equity<br />
Global Listed Private Equity Powershares A0M2EE 1,00% 5,60 € 0,50% 135,64 TH Direkt USD 19,89 3,9 20,69<br />
LPX Major Market Private Equity db x-trackers DBX1AN 0,70% 21,81 € 0,23% 45,73 TH Swap (bes.) EUR 27,17 5,98 28,67<br />
LPX50 Private Equity Lyxor A0MKFL 0,70% - - 10,81 TH Swap EUR - - -<br />
PRIVEX Lyxor LYX0BH 0,70% 3,82 € 0,94% 39,94 AS Swap EUR 17,14 4,09 16,82<br />
S&P Listed Private Equity iShares A0MSAF 0,75% 10,02 € 0,40% 40,15 AS Direkt USD 22,34 4,27 19,57<br />
Reise & Freizeit<br />
DJ STOXX 600 Optimised Travel & Leisure Source A0RPSG 0,30% 90,86 € 0,19% 19 TH Swap EUR 22,06 3,09 27,52<br />
DJ STOXX 600 Travel & Leisure iShares A0F5UC 0,30% 19,86 € 0,35% 5,61 TH Swap EUR 20,44 3,33 24,05<br />
DJ STOXX 600 Travel & Leisure ComStage ETF078 0,25% 19,97 € 0,15% 8,15 TH Swap (bes.) EUR 20,3 3,2 24,04<br />
DJ STOXX 600 Travel & Leisure iShares 634475 0,50% 12,56 € 0,32% 10,22 AS Direkt EUR 17,38 3,12 20,54<br />
DJ STOXX 600 Travel & Leisure Lyxor LYX0A2 0,30% 12,52 € 0,08% 15,67 AS Swap EUR 18 3,3 21,44<br />
Rohstoffaktien<br />
DAX Global Gold ETF Securities A0Q8NC 0,65% 35,57 € 1,18% 261,71 TH Swap USD 23,72 -6,32 27,72<br />
DJ STOXX 600 Basic Resources iShares A0D8Q7 0,30% 95,55 € 0,19% 39,47 TH Swap EUR 14,69 6,96 29,49<br />
DJ STOXX 600 Basic Resources ComStage ETF063 0,25% 96,19 € 0,12% 49,33 TH Swap (bes.) EUR 14,58 6,98 29,57<br />
DJ STOXX 600 Basic Resources iShares 634472 0,50% 55,93 € 0,18% 237,79 AS Direkt EUR 13,56 6,9 27,93<br />
DJ STOXX 600 Basic Resources db x-trackers DBX1SB 0,30% 96,24 € 0,17% 82,41 TH Swap (bes.) EUR 14,71 6,91 29,46<br />
DJ STOXX 600 Basic Resources Lyxor LYX0AX 0,30% 55,66 € 0,13% 257,32 AS Swap EUR 13,22 6,92 27,78<br />
DJ STOXX 600 Optimised Basic Resources Source A0RPR2 0,30% 336,85 € 0,16% 140,87 TH Swap EUR 13,04 6,23 28,78<br />
NYSE Arca Gold Bugs RBS A0MMBG 0,70% 150,00 € 0,89% 5,61 TH Swap EUR 20,97 -4,46 25,17<br />
NYSE Arca Gold Bugs ComStage ETF091 0,65% 36,04 € 0,36% 17 TH Swap USD - -5,01 -<br />
Technologie<br />
DJ STOXX 600 Optimised Technology Source A0RPSE 0,30% 31,56 € 0,13% 6,69 TH Swap EUR 17,02 4,99 16,85<br />
DJ STOXX 600 Technology iShares 628936 0,50% 20,53 € 0,15% 26,34 AS Direkt EUR 12 4,64 11,09<br />
DJ STOXX 600 Technology ComStage ETF076 0,25% 27,35 € 0,07% 23,86 TH Swap (bes.) EUR 13,49 4,71 12,83<br />
DJ STOXX 600 Technology db x-trackers DBX1TE 0,30% 27,28 € 0,15% 44,06 TH Swap (bes.) EUR 13,2 4,68 12,49<br />
DJ STOXX 600 Technology Lyxor LYX0AW 0,30% 20,50 € 0,05% 45,21 AS Swap EUR 11,66 4,81 10,57<br />
DJ STOXX 600 Technology iShares A0F5UA 0,30% 27,25 € 0,33% 8,33 TH Swap EUR 13,31 4,81 12,6<br />
DJ STOXX Technology iShares 628932 0,50% 23,07 € 0,13% 12,27 AS Direkt EUR 6,71 7,4 6,17<br />
MSCI Europe IT Amundi A0RF45 0,25% 46,46 € 0,15% - TH Swap EUR - 4,64 -<br />
MSCI World Information Technology Lyxor LYX0GP 0,40% 64,70 € 0,62% 14,94 TH Swap USD - - -<br />
TecDAX iShares 593397 0,50% 7,86 € 0,19% 102,48 TH Direkt EUR 0 5,86 6,5<br />
Telekommunikation<br />
DJ STOXX 600 Optimised Telecommunications Source A0RPSF 0,30% 81,47 € 0,09% 87,29 TH Swap EUR 10,26 2,07 14,36<br />
DJ STOXX 600 Telecommunications iShares A0F5UB 0,30% 49,63 € 0,20% 11,55 TH Swap EUR 10,26 1,51 13,41<br />
DJ STOXX 600 Telecommunications iShares 628935 0,50% 27,63 € 0,14% 76,03 AS Direkt EUR 4,07 0,33 7,05<br />
DJ STOXX 600 Telecommunications ComStage ETF077 0,25% 49,67 € 0,04% 28,55 TH Swap (bes.) EUR 10,23 1,41 13,53<br />
DJ STOXX 600 Telecommunications db x-trackers DBX1ST 0,30% 49,56 € 0,06% 40,54 TH Swap (bes.) EUR 9,99 1,52 13,18<br />
DJ STOXX 600 Telecommunications Lyxor LYX0A1 0,30% 27,46 € 0,07% 292,93 AS Swap EUR 4,09 1,48 7,18<br />
DJ STOXX Telecommunications iShares 628931 0,50% 41,67 € 0,12% 28,7 AS Direkt EUR -2,87 3,19 -1,72<br />
MSCI World Telecommunication Services Lyxor LYX0GR 0,40% 56,83 € 0,62% 15,74 Mio.<br />
EUR<br />
Versicherungen<br />
TH Swap USD - - -<br />
DJ STOXX 600 Insurance iShares 628941 0,50% 15,55 € 0,06% 100,43 AS Direkt EUR 2,57 2,91 -2,57<br />
DJ STOXX 600 Insurance ComStage ETF070 0,25% 24,86 € 0,04% 38,61 TH Swap (bes.) EUR 5,88 2,94 0,49<br />
DJ STOXX 600 Insurance db x-trackers DBX1SN 0,30% 24,89 € 0,12% 40,01 TH Swap (bes.) EUR 5,24 2,98 0,04<br />
DJ STOXX 600 Insurance Lyxor LYX0AQ 0,30% 15,53 € 0,13% 105,13 AS Swap EUR 2,44 2,98 -2,69<br />
DJ STOXX 600 Insurance iShares A0F5T5 0,30% 24,90 € 0,32% 12,99 TH Direkt EUR 5,73 3,11 0,44<br />
DJ STOXX 600 Optimised Insurance Source A0RPR9 0,30% 43,49 € 0,12% 114,02 TH Swap EUR 4,69 3,28 -0,43<br />
MSCI Europe Insurance Amundi A0REJ4 0,25% 46,91 € 0,15% - TH Swap EUR - 2,69 -<br />
Versorger<br />
DJ STOXX 600 Optimised Utilities Source A0RPSH 0,30% 143,39 € 0,13% 143,02 TH Swap EUR -5,32 3,54 0,87<br />
DJ STOXX 600 Utilities iShares 628945 0,50% 31,53 € 0,13% 103,21 AS Direkt EUR -8,69 2,17 -2,98<br />
DJ STOXX 600 Utilities ComStage ETF079 0,25% 62,85 € 0,06% 48,14 TH Swap (bes.) EUR -4,45 3,32 1,8<br />
DJ STOXX 600 Utilities db x-trackers DBX1SU 0,30% 62,68 € 0,14% 38,06 TH Swap (bes.) EUR -4,84 3,38 1,29<br />
DJ STOXX 600 Utilities Lyxor LYX0A3 0,30% 31,40 € 0,06% 201,63 AS Swap EUR -8,85 3,39 -2,94<br />
DJ STOXX 600 Utilities iShares A0F5UD 0,30% 63,08 € 0,24% 27,46 TH Swap EUR -4,41 3,44 1,46<br />
MSCI World Utilities Lyxor LYX0GS 0,40% 114,05 € 0,61% 14,68 TH Swap USD - - -<br />
Sonstige Branchen<br />
DAXglobal Coal ETF Securities A0Q8NB 0,65% 41,77 € 0,93% - TH Direkt USD - 7,30 -<br />
DAXglobal Shipping ETF Securities A0Q8M4 0,65% 17,37 € 1,32% - TH Direkt USD - -1,25 -<br />
DAXglobal Steel ETF Securities A0Q8NF 0,65% 30,71 € 1,30% - TH Direkt USD - -1,16 -<br />
Derivate Strategie<br />
CAC 40 Leverage ComStage ETF042 0,30% 9,04 € 0,33% - TH Swap EUR - 7,56 -<br />
DAXplus Covered Call Lyxor LYX0AE 0,40% 58,18 € 0,76% 13,5 TH Swap EUR 11,01 6,62 16,69<br />
DAXplus Protective Put Lyxor LYX0BU 0,40% 39,50 € 0,28% 37,94 TH Swap EUR 1,59 4,72 2,17<br />
DJ EURO STOXX 50 BuyWrite Lyxor LYX0BG 0,40% 13,09 € 1,45% 41,88 TH Swap EUR -0,38 4,72 3,64<br />
DJ EURO STOXX 50 Dividend Points Futures Lyxor LYX0FX 0,70% 97,04 € 0,89% - AS Swap EUR - 2,15 -<br />
DJ EURO STOXX 50 Leveraged Lyxor LYX0BZ 0,40% 16,28 € 0,00% 185,5 AS Swap EUR -11,28 2,33 -7,08<br />
DJ EURO STOXX 50 Leveraged ComStage ETF053 0,35% 19,29 € 0,10% 12,57 TH Swap (bes.) EUR -5,44 9,11 -0,10<br />
DJ EURO STOXX 50 Leveraged ETF Securities A0X9AB 0,40% 117,45 € 0,18% 1.056,56 AS Swap EUR -7,73 9,08 -3,13<br />
November 2010 43
www.extra-funds.de<br />
ETF-Datenbank<br />
Liste aller in Deutschland handelbaren Exchange Traded Funds<br />
Index KAG WKN Gebühr<br />
Kurs<br />
25.10.2010<br />
Spread<br />
Volumen<br />
Ausschüttg.<br />
Indexabb.<br />
Fonds-<br />
Whrg<br />
lfd.<br />
Jahr %<br />
1<br />
Monat %<br />
1<br />
Jahr %<br />
DJ EURO STOXX 50 Leveraged Lyxor A0LBBA 0,60% - - 42,83 TH Swap EUR - - -<br />
DJ EURO STOXX 50 Leveraged Amundi A0X8ZU 0,30% 174,72 € 0,33% 9,59 TH Swap EUR - 9,22 -<br />
DJ EURO STOXX 50 Leveraged db x-trackers DBX0B3 0,35% 16,22 € 0,19% 5,04 TH Swap EUR - 9,3 -<br />
FTSE 100 Leveraged Daily db x-trackers DBX0CE 0,50% 10,08 € 0,60% 4,59 TH Swap GBP - 3,92 -<br />
LevDAX Lyxor LYX0AD 0,40% 45,93 € 0,02% 197,11 TH Swap EUR 19,67 14,2 26,98<br />
LevDAX ETF Securities A0X899 0,40% 139,25 € 0,12% 1.019,56 AS Swap EUR 17,15 13,92 24,90<br />
LevDAX db x-trackers DBX0BZ 0,35% 48,41 € 0,25% 5,27 TH Swap EUR - 14,26 -<br />
MSCI Europe Leveraged 2x Net Daily Amundi A0X8ZT 0,35% 416,24 € 0,14% 27,69 TH Swap EUR - 4,75 -<br />
MSCI USA Leveraged 2x Net Daily Amundi A0X8ZS 0,35% 204,94 € 0,28% 7,59 TH Swap EUR - 0,66 -<br />
S&P 500 2x Leveraged Daily db x-trackers DBX0B5 0,60% 9,31 € 0,11% 4,95 TH Swap USD - 5,56 -<br />
Dividendenstrategie<br />
DAXplus Maximum Dividend ETFlab ETFL23 0,30% 87,66 € 0,17% 23,76 AS Direkt EUR 9,44 7,57 13,89<br />
DivDAX Preisindex iShares 263527 0,30% 11,43 € 0,09% 449,32 AS Direkt EUR 2,33 6,52 8,14<br />
DJ Asia Pacific Select Dividend iShares A0J208 0,59% 20,71 € 0,29% 75,2 AS Direkt USD 13,54 -0,43 14,48<br />
DJ Asia Pacific Select Dividend 30 iShares A0H074 0,30% 24,90 € 0,80% 56,34 AS Direkt EUR 12,01 -1,27 12,57<br />
DJ EURO STOXX Select Dividend 30 iShares 263528 0,30% 17,67 € 0,06% 352,07 AS Direkt EUR 1,2 3,82 2,02<br />
DJ EURO STOXX Select Dividend 30 iShares A0HG2P 0,40% 18,91 € 0,05% 376,07 AS Direkt EUR 1,67 3,67 2,33<br />
DJ EURO STOXX Select Dividend 30 ComStage ETF051 0,25% 27,58 € 0,04% 115,37 TH Swap (bes.) EUR 5,91 3,68 6,86<br />
DJ EURO STOXX Select Dividend 30 Source A0RGCV 0,30% 27,00 € 0,15% 22,48 TH Swap EUR 4,65 3,17 5,92<br />
DJ EURO STOXX Select Dividend 30 ETFlab ETFL07 0,30% 17,59 € 0,11% 13,09 AS Direkt EUR 1,79 3,9 1,97<br />
DJ EURO STOXX Select Dividend 30 db x-trackers DBX1D3 0,30% 17,95 € 0,00% 71,46 AS Swap (bes.) EUR -0,33 3,82 0,67<br />
DJ STOXX Global Select Dividend 100 db x-trackers DBX1DG 0,50% 19,77 € 0,10% 172,31 AS Swap (bes.) EUR 8,81 0,36 13,23<br />
DJ STOXX Global Select Dividend 100 iShares A0F5UH 0,15% 19,45 € 0,10% 12,68 AS Direkt EUR 11,72 -0,82 14,41<br />
DJ STOXX Select Dividend 30 iShares 263529 0,30% 14,89 € 0,20% 74,66 AS Direkt EUR -0,13 1,5 1,09<br />
DJ STOXX Select Dividend 30 Lyxor LYX0BB 0,30% 14,63 € 0,14% 112,08 AS Swap EUR -0,34 1,39 0,90<br />
DJ U.S. Select Dividend iShares A0D8Q4 0,30% 25,12 € 0,52% 76,97 AS Direkt USD 11,84 0,36 22,90<br />
FTSE UK Dividend+ iShares A0HG2R 0,40% 8,49 € 0,00% 364,48 AS Direkt GBP 7,88 -0,18 11,56<br />
Growth & Value Strategien<br />
DJ EURO STOXX Large Cap Growth iShares A0HG3L 0,40% 22,41 € 0,00% 28,7 AS Direkt EUR 12,33 6,97 13,24<br />
DJ STOXX Strong Growth 20 ETFlab ETFL03 0,65% 14,59 € 0,27% 1,87 AS Direkt EUR 10,78 3,11 10,2<br />
DJ STOXX Strong Style Composite 40 ETFlab ETFL05 0,65% 14,88 € 0,20% 10,74 AS Direkt EUR 9,33 2,98 5,46<br />
DJ STOXX Strong Value 20 ETFlab ETFL04 0,65% 14,82 € 0,20% 3,29 AS Direkt EUR 7,86 3,06 2,28<br />
MSCI EMU Growth Lyxor A0F421 0,40% 74,49 € 0,12% 52,38 AS Swap EUR 5,52 5,7 8,6<br />
MSCI EMU Value UBS A0X97R 0,35% 36,56 € 0,16% 78,19 AS Direkt EUR -2,22 4,43 -<br />
MSCI EMU Value Lyxor A0EQ01 0,40% 109,46 € 0,23% 151,91 AS Swap EUR -2,39 4,44 -1,84<br />
MSCI Europe Value TRN db x-trackers DBX0FK 0,20% 14,12 € 0,28% - TH Swap EUR - 2,77 -<br />
Hedgefunds<br />
db Hedge-Fund db x-trackers DBX1A8 0,90% 10,94 € 0,09% 567,05 TH Swap (bes.) EUR 0,09 0,92 -0,64<br />
ML Factor Model (EUR Adjusted) Source A1CZTL 0,70% 159,10 € 1,26% - TH Swap USD - 0,32 -<br />
Islamic / Shariah konforme Anlagen<br />
DJ Islamic Market Europe Titan 100 db x-trackers DBX1A6 0,50% 19,55 € 0,31% 3,5 TH Swap USD 5,62 1,72 15,27<br />
MSCI Emerging Markets Islamic iShares A0NA0M 0,85% 14,82 € 0,27% 13,4 AS Direkt USD 10,1 1,16 16,69<br />
MSCI USA Islamic iShares A0NA0N 0,50% 16,21 € 0,06% 6,47 AS Direkt USD 8,07 0,93 15,95<br />
MSCI World Islamic iShares A0NA0L 0,60% 15,52 € 0,26% 16,77 AS Direkt USD 7,63 1,7 14,37<br />
S&P Europe 350 Shariah db x-trackers DBX1A3 0,50% 10,60 € 0,19% 5,24 TH Swap EUR 8,38 2,12 15,22<br />
S&P Europe 500 Shariah db x-trackers DBX1A5 0,50% 8,30 € 0,23% 7,1 TH Swap USD 7,79 1,48 17,41<br />
S&P Japan 500 Shariah db x-trackers DBX1A4 0,50% 8,03 € 0,12% 3,88 TH Swap USD 8,22 -0,12 15,04<br />
Nachhaltigkeit<br />
DJ EURO STOXX Sustainability 40 iShares A0F5UG 0,40% 9,78 € 0,10% 59,05 AS Direkt EUR 0,82 3,88 1,66<br />
S&P U.S. Carbon Efficient db x-trackers DBX0B1 0,50% 8,02 € 0,00% 2,05 TH Swap USD 9,28 0,26 18,48<br />
Rafi Strategie<br />
FTSE RAFI Europe Powershares A0M2EC 1,00% 7,45 € 0,44% 11,76 TH Direkt EUR 4,93 2,48 1,37<br />
FTSE RAFI Europe Lyxor LYX0BM 0,75% 45,80 € 0,48% 20,2 AS Swap EUR 4,9 3,11 1,69<br />
FTSE RAFI Europe Mid-Small Powershares A0M2ED 1,00% 8,79 € 0,34% 11,91 AS Direkt EUR 15,14 4,03 13,8<br />
FTSE RAFI Global Developed Markets Powershares A0M2EB 1,00% 8,70 € 0,35% 26 AS Direkt USD 8,07 0,75 9,71<br />
FTSE RAFI US 1000 Powershares A0M2EA 1,00% 6,20 € 0,29% 382,58 AS Direkt USD 11,62 -0,16 18,02<br />
FTSE RAFI US 1000 Lyxor LYX0BN 0,75% 37,80 € 0,48% 29,87 AS Swap USD 11,54 0,19 17,94<br />
Small / Mid / Large Cap Strategie<br />
DJ EURO STOXX Large Cap Value iShares A0HG2N 0,40% 20,61 € 0,00% 59,17 AS Direkt EUR -8,6 3,31 -5,42<br />
DJ EURO STOXX Mid Cap iShares A0DPMX 0,40% 35,70 € 0,17% 132,05 AS Direkt EUR 6,47 5,72 3,87<br />
DJ EURO STOXX Small Cap iShares A0DPMZ 0,40% 24,20 € 0,21% 352,29 AS Direkt EUR 9,26 6,56 9,21<br />
DJ STOXX Large 200 iShares 593398 0,19% 28,38 € 0,21% 32,63 AS Direkt EUR 4,61 2,09 6,49<br />
DJ STOXX Mid 200 Source A0RGCP 0,35% 42,88 € 0,40% 19,39 TH Swap EUR 16,3 3,57 17,93<br />
DJ STOXX Mid 200 iShares 593399 0,19% 27,30 € 0,33% 85,05 AS Direkt EUR 15,78 3,84 16,02<br />
DJ STOXX Small 200 Source A0RGCN 0,35% 27,06 € 0,63% 21,94 TH Swap EUR 16,49 4,36 17,09<br />
DJ STOXX Small 200 iShares A0D8QZ 0,19% 17,23 € 0,29% 116,78 AS Direkt EUR 14,71 4,49 15,17<br />
MSCI AC Far East ex-Japan Small Cap iShares A0RFEF 0,74% 20,76 € 0,39% 0,02 AS Direkt USD 23,87 1,02 35,33<br />
MSCI EMU Large Cap CS ETF 778444 0,40% 89,07 € 0,10% 913,9 AS Direkt EUR 0,18 4,81 1,98<br />
MSCI EMU Small Cap CS ETF A0X8SE 0,42% 89,97 € 0,64% 22,28 TH Direkt EUR 12,69 7,17 -<br />
MSCI EMU SmallCap Lyxor A0F420 0,40% 158,25 € 0,39% 181,04 AS Swap EUR 11,44 7,31 8,43<br />
MSCI Europe Large Cap ETFlab ETFL08 0,30% 68,25 € 0,16% 32,82 AS Direkt EUR 4,74 2,35 7,48<br />
MSCI Europe Large Cap ComStage ETF124 0,25% 55,97 € 0,11% 24,38 TH Swap (bes.) EUR 7,14 2,23 10,39<br />
44 November 2010
ETF-Datenbank<br />
www.extra-funds.de<br />
Liste aller in Deutschland handelbaren Exchange Traded Funds<br />
Index KAG WKN Gebühr<br />
Kurs<br />
25.10.2010<br />
Spread<br />
Volumen<br />
Ausschüttg.<br />
Indexabb.<br />
Fonds-<br />
Whrg<br />
lfd.<br />
Jahr %<br />
1<br />
Monat %<br />
1<br />
Jahr %<br />
MSCI Europe Mid Cap ComStage ETF125 0,35% 51,44 € 0,19% 10,12 TH Swap (bes.) USD 14,8 3,21 16,14<br />
MSCI Europe Mid Cap db x-trackers DBX1AT 0,40% 51,48 € 0,14% 15,34 TH Swap (bes.) USD 14,58 3,19 15,92<br />
MSCI Europe Mid Cap ETFlab ETFL29 0,30% 6,47 € 0,29% 4,86 AS Direkt EUR 13,91 3,35 14,51<br />
MSCI Europe Small Cap ComStage ETF126 0,35% 18,49 € 0,11% 11,91 TH Swap (bes.) USD 19,91 4,35 18,37<br />
MSCI Europe Small Cap db x-trackers DBX1AU 0,40% 18,40 € 0,22% 225,1 TH Swap (bes.) USD 19,71 4,43 18,25<br />
MSCI Japan Large Cap ETFlab ETFL10 0,50% 40,99 € 0,22% 28,69 AS Direkt JPY 6,19 -0,92 11,42<br />
MSCI Japan Large Cap CS ETF A0X8SC 0,36% 69,38 € 0,58% 207,64 TH Direkt JPY 7,35 -0,96 -<br />
MSCI Japan Mid Cap ETFlab ETFL31 0,50% 4,36 € 0,11% 18,93 AS Direkt JPY 8,46 -2,24 9,55<br />
MSCI Japan Small Cap iShares A0RFEC 0,59% 15,84 € 0,25% 0,14 AS Direkt USD 8,57 -2,52 7,98<br />
MSCI Japan Small Cap CS ETF A0X8SD 0,42% 65,32 € 1,36% 6,79 TH Direkt JPY 9,62 -2,67 -<br />
MSCI UK Large Cap CS ETF A0X8R8 0,36% 76,46 € 0,63% 36,43 AS Direkt GBP 3,74 -0,18 -<br />
MSCI UK Small Cap CS ETF A0X8R9 0,42% 85,35 € 0,59% 10,76 TH Direkt GBP 13,82 0 -<br />
MSCI USA Large Cap CS ETF A0X8SA 0,22% 100,47 € 0,41% 53,38 TH Direkt USD -6,36 0 -<br />
MSCI USA Large Cap ETFlab ETFL09 0,30% 56,14 € 0,07% 53,45 AS Direkt USD 7,63 0,34 16,52<br />
MSCI USA Large Cap ComStage ETF121 0,25% 58,80 € 0,15% 9,59 TH Swap (bes.) USD 8,73 0,29 17,81<br />
MSCI USA Mid Cap ComStage ETF122 0,35% 59,63 € 0,39% 11,18 TH Swap (bes.) USD 16,85 1,05 27,58<br />
MSCI USA Mid Cap ETFlab ETFL27 0,30% 5,81 € 0,16% 6,33 AS Direkt USD 16,1 0,96 26,49<br />
MSCI USA Small Cap ComStage ETF123 0,35% 13,79 € 0,22% 24,36 TH Swap (bes.) USD 16,67 2,07 27,92<br />
MSCI USA Small Cap CS ETF A0X8SB 0,30% 118,38 € 0,57% 7,32 TH Direkt USD 3,98 0 -<br />
S&P SmallCap 600 iShares A0RFEB 0,40% 18,02 € 0,28% 20,49 AS Direkt USD 14,49 2,5 25,31<br />
Devisenfonds<br />
DB Bank Valuation (EUR) db x-trackers DBX1AW 0,30% 48,74 € 0,16% 36,49 TH Swap (bes.) EUR -2,68 -1,18 -1,95<br />
DB Carry (EUR) db x-trackers DBX1AY 0,30% 51,48 € 0,16% 9,6 TH Swap (bes.) EUR 0,98 1,28 -1,28<br />
DB Currency Momentum db x-trackers DBX1AX 0,30% 37,84 € 0,21% 1,84 TH Swap (bes.) EUR 1,78 0,77 0,64<br />
DB Currency Returns db x-trackers DBX1AZ 0,30% 49,04 € 0,16% 149,5 TH Swap (bes.) EUR 0,06 0,06 -0,73<br />
Geldmarktfonds<br />
Barclays Euro Treasury Bond iShares A0RM46 0,20% 100,30 € 0,07% 26,1 AS Direkt EUR 0,15 0,04 -0,11<br />
Commerzbank EONIA Index ComStage ETF100 0,10% 102,19 € 0,00% 356,86 TH Swap (bes.) EUR 0,24 0,05 0,3<br />
Commerzbank FED Funds Effective Rate ComStage ETF101 0,10% 71,43 € 0,25% 65,85 TH Swap (bes.) USD 2,28 -4,57 6,85<br />
Dt. Börse EUROGOV Germany Money Market ETFlab ETFL22 0,15% 85,99 € 0,00% 238,34 AS Direkt EUR -3,24 -0,76 -3,01<br />
eb.rexx Money Market iShares A0Q4RZ 0,12% 93,30 € 0,04% 895,56 AS Direkt EUR -3,64 -0,07 -3,52<br />
EONIA Total Return db x-trackers DBX0AN 0,15% 138,50 € 0,00% 1.596,26 TH Swap EUR 0,21 0,05 0,25<br />
EONIA Total Return db x-trackers DBX0A2 0,15% 134,15 € 0,00% 73,52 AS Swap EUR 0,01 0,05 0,05<br />
EuroMTS Cash 3 Months Fund Powershares A0RAC9 0,15% 101,29 € 0,00% 99,99 AS Swap EUR 0,27 0,07 0,33<br />
EuroMTS EONIA EasyETF A0Q9U0 0,15% 138,75 € 0,00% 54,7 TH Swap EUR 0,29 0,04 0,3<br />
EuroMTS EONIA Amundi A0RLV1 0,14% 1.389,22 € 0,00% 335,53 TH Swap EUR - 0,04 -<br />
EuroMTS EONIA Investable Lyxor LYX0B6 0,15% 105,92 € 0,00% 1.215,56 TH Swap EUR 0,21 0,04 0,27<br />
FED Funds Effective Rate TR db x-trackers DBX0A0 0,15% 121,46 € 0,35% 44,69 TH Swap USD 2,36 -4,54 6,76<br />
SONIA Total Return db x-trackers DBX0A1 0,15% 207,54 € 0,42% 14,75 TH Swap GBP 1,66 -3,95 1,87<br />
Renten Deutschland<br />
Commerzbank Bund-Future Strategie Leveraged ComStage ETF561 0,20% 120,74 € 0,05% - TH Swap EUR - - -<br />
Commerzbank Bund-Future Strategie TR ComStage ETF560 0,20% 110,19 € 0,02% - TH Swap EUR - - -<br />
Dt. Börse EUROGOV ETFlab ETFL17 0,15% 105,22 € 0,02% 64,29 AS Direkt EUR 2,07 -2,39 2,5<br />
Dt. Börse EUROGOV Germany 1-3 ETFlab ETFL18 0,15% 93,81 € 0,01% 41,4 AS Direkt EUR -1,36 -1,12 -1,07<br />
Dt. Börse EUROGOV Germany 10+ ETFlab ETFL21 0,15% 123,09 € 0,11% 31,15 AS Direkt EUR 15,11 -2,28 15,64<br />
Dt. Börse EUROGOV Germany 3-5 ETFlab ETFL19 0,15% 103,99 € 0,02% 52,33 AS Direkt EUR 1,99 -1,26 2,63<br />
Dt. Börse EUROGOV Germany 5-10 ETFlab ETFL20 0,15% 112,91 € 0,02% 97,08 AS Direkt EUR 5,31 -2,31 5,57<br />
eb.rexx Gov. Germany iShares 628946 0,15% 139,67 € 0,03% 627,89 AS Direkt EUR 1,99 -0,56 2,59<br />
eb.rexx Gov. Germany 1.5-2.5 iShares 628947 0,15% 99,63 € 0,00% 1.024,63 AS Direkt EUR -1,78 -0,53 -1,35<br />
eb.rexx Gov. Germany 10,5+ iShares A0D8Q3 0,15% 144,54 € 0,11% 97,86 AS Direkt EUR 14,55 -0,66 15,24<br />
eb.rexx Gov. Germany 2.5-5.5 iShares 628948 0,15% 111,79 € 0,00% 588,48 AS Direkt EUR 1,03 -0,54 1,91<br />
eb.rexx Gov. Germany 5.5-10.5 iShares 628949 0,15% 126,09 € 0,00% 858 AS Direkt EUR 5,07 -0,66 5,5<br />
iBoxx EUR Germany 1-3 Index db x-trackers DBX0C9 0,15% 151,38 € 0,02% 19,75 AS Swap EUR - -0,33 -<br />
iBoxx EUR Germany Index db x-trackers DBX0C7 0,15% 175,53 € 0,07% 20,02 AS Swap EUR - -0,56 -<br />
iBoxx EUR Sov. Germany Capped 1-5 TR ComStage ETF521 0,12% 104,95 € 0,02% 102,87 TH Swap EUR 3,02 -0,54 -<br />
iBoxx EUR Sov. Germany Capped 10+ TR ComStage ETF523 0,12% 124,61 € 0,06% 10,27 TH Swap EUR 19,74 -0,66 -<br />
iBoxx EUR Sov. Germany Capped 5-10 TR ComStage ETF522 0,12% 111,20 € 0,03% 52,28 TH Swap EUR 8,61 -0,71 -<br />
Renten Emerging Markets<br />
Emerging Markets Liquid Eurobond db x-trackers DBX0AV 0,55% 247,19 € 0,14% 101,46 TH Swap EUR 12,35 3,12 12,35<br />
JPM $ Emerging Markets iShares A0RFFT 0,45% 79,67 € 0,20% 0,24 AS Direkt USD 12,98 -2,92 16,73<br />
Renten Europa<br />
iBoxx EUR Govt 1-3 CS ETF A0X8SK 0,12% 101,91 € 0,18% 41,01 TH Direkt EUR 0,63 0,01 -<br />
Barclays Euro Aggregate Bond iShares A0RM44 0,25% 107,40 € 0,13% 79,68 AS Direkt EUR 3,71 -0,11 2,64<br />
Barclays Euro Gov. Bond 1-3 year iShares A0J21A 0,20% 136,71 € 0,02% 482,36 AS Direkt EUR -0,03 -0,08 0,45<br />
Barclays Euro Gov. Bond 10 year iShares A0LGQH 0,20% 164,18 € 0,06% 430,68 AS Direkt EUR 6,49 -0,54 5,34<br />
Barclays Euro Gov. Bond 15-30y iShares A0LGQC 0,20% 170,76 € 0,19% 167,65 AS Direkt EUR 9,43 0,53 8,6<br />
Barclays Euro Gov. Bond 5 year iShares A0LGQD 0,20% 151,18 € 0,01% 432,81 AS Direkt EUR 2,59 -0,13 1,93<br />
Barclays Euro Government Bond 10-15 iShares A0YBRX 0,20% 136,57 € 0,14% 12,9 AS Direkt EUR 6,67 0,42 5,38<br />
Barclays Euro Government Bond 5-7 iShares A0YBRY 0,20% 132,90 € 0,07% 20,43 AS Direkt EUR 5,22 -0,43 4,55<br />
Barclays Euro Treasury Bond iShares A0YBRZ 0,20% 105,10 € 0,08% 7,15 AS Direkt EUR 3,32 0,28 2,1<br />
EuroMTS 1-3Y Lyxor A0HGFC 0,17% 117,93 € 0,06% 959,23 TH Swap EUR 1,38 0,14 1,72<br />
EuroMTS 10-15Y Lyxor A0DM6N 0,17% 140,03 € 0,16% 302,63 TH Swap EUR 4,42 0,66 4,34<br />
November 2010 45
www.extra-funds.de<br />
ETF-Datenbank<br />
Liste aller in Deutschland handelbaren Exchange Traded Funds<br />
Index KAG WKN Gebühr<br />
Kurs<br />
25.10.2010<br />
Spread<br />
Volumen<br />
Ausschüttg.<br />
Indexabb.<br />
Fonds-<br />
Whrg<br />
lfd.<br />
Jahr %<br />
1<br />
Monat %<br />
1<br />
Jahr %<br />
EuroMTS 15+Y Lyxor LYX0B4 0,17% 130,79 € 0,26% 154,39 TH Swap EUR 11,29 0,62 12,21<br />
EuroMTS 3-5Y Lyxor A0DKMB 0,17% 130,81 € 0,09% 1.112,30 TH Swap EUR 2,99 0,18 3,44<br />
EuroMTS 5-7Y Lyxor LYX0BJ 0,17% 124,28 € 0,10% 574,13 TH Swap EUR 4,51 0,2 4,76<br />
EuroMTS 7-10Y Lyxor LYX0BK 0,17% 123,28 € 0,08% 444,12 TH Swap EUR 4,44 0,41 4,45<br />
EuroMTS Global Lyxor A0B9ED 0,17% 136,45 € 0,11% 851,05 TH Swap EUR 4,58 0,3 4,91<br />
iBoxx EUR Govt 3-7 CS ETF A0X8SL 0,12% 106,15 € 0,20% 40,35 TH Direkt EUR 2,99 -0,05 -<br />
iBoxx EUR Govt 7-10 CS ETF A0X8SM 0,12% 109,58 € 0,47% 12,62 TH Direkt EUR 4,33 -0,05 -<br />
iBoxx EUR Liquid Sov. Capped 1.5-10.5 iShares A0H078 0,15% 109,18 € 0,10% 203,94 AS Direkt EUR 0,49 -0,18 -0,75<br />
iBoxx EUR Liquid Sov. Capped 1.5-2.5 iShares A0H079 0,15% 100,29 € 0,05% 112,48 AS Direkt EUR -2,21 -0,06 -3,19<br />
iBoxx EUR Liquid Sov. Capped 10.5+ iShares A0H08C 0,15% 114,18 € 0,21% 21,47 AS Direkt EUR 7,97 0,04 8,24<br />
iBoxx EUR Liquid Sov. Capped 2.5-5.5 iShares A0H08A 0,15% 108,12 € 0,07% 111,53 AS Direkt EUR -0,99 -0,08 -1,35<br />
iBoxx EUR Liquid Sov. Capped 5.5-10.5 iShares A0H08B 0,15% 111,01 € 0,10% 172,18 AS Direkt EUR 1,66 -0,23 0,59<br />
iBoxx EUR Liquid Sov. Diversified 1-10 ETFlab ETFL11 0,15% 103,40 € 0,10% 3,78 AS Direkt EUR -0,09 -1,86 -0,58<br />
iBoxx EUR Liquid Sov. Diversified 1-3 ETFlab ETFL12 0,15% 103,32 € 0,16% 65,35 AS Direkt EUR -1,63 -0,69 -1,89<br />
iBoxx EUR Liquid Sov. Diversified 1-3 ComStage ETF502 0,12% 118,15 € 0,04% 280,5 TH Swap EUR 0,84 -0,22 -<br />
iBoxx EUR Liquid Sov. Diversified 10+ ETFlab ETFL16 0,15% 98,02 € 0,23% 4,37 AS Direkt EUR 3,76 -0,86 3,56<br />
iBoxx EUR Liquid Sov. Diversified 10-15 ComStage ETF507 0,12% 117,21 € 0,17% 9,98 TH Swap EUR 3,56 0,01 -<br />
iBoxx EUR Liquid Sov. Diversified 15+ TR ComStage ETF508 0,12% 121,42 € 0,18% 10,12 TH Swap EUR 12,16 0,17 -<br />
iBoxx EUR Liquid Sov. Diversified 25+ ComStage ETF509 0,12% 118,29 € 0,22% 9,88 TH Swap EUR 10,19 0,28 -<br />
iBoxx EUR Liquid Sov. Diversified 3-5 ETFlab ETFL13 0,15% 103,22 € 0,06% 10,3 AS Direkt EUR -0,08 -0,73 -0,02<br />
iBoxx EUR Liquid Sov. Diversified 3-5 ComStage ETF503 0,12% 120,31 € 0,06% 321,66 TH Swap EUR 2,68 -0,3 -<br />
iBoxx EUR Liquid Sov. Diversified 3m-1y ComStage ETF501 0,12% 100,61 € 0,03% 99,56 TH Swap EUR - -0,03 -<br />
iBoxx EUR Liquid Sov. Diversified 5-7 ETFlab ETFL14 0,15% 103,94 € 0,08% 20,65 AS Direkt EUR 1 -1,6 1,03<br />
iBoxx EUR Liquid Sov. Diversified 5-7 ComStage ETF504 0,12% 121,75 € 0,08% 70,52 TH Swap EUR 4,19 -0,26 -<br />
iBoxx EUR Liquid Sov. Diversified 7-10 ETFlab ETFL15 0,15% 103,75 € 0,10% 37,06 AS Direkt EUR 1,03 -1,54 0,67<br />
iBoxx EUR Liquid Sov. Diversified 7-10 ComStage ETF505 0,12% 120,66 € 0,10% 49,88 TH Swap EUR 4,58 -0,33 -<br />
iBoxx EUR Liquid Sov. Diversified Overall ComStage ETF500 0,12% 120,90 € 0,20% 48,58 TH Swap EUR 2,92 -0,2 -<br />
iBoxx EUR Sov. Eurozone db x-trackers DBX0AC 0,15% 172,19 € 0,11% 764,46 TH Swap EUR 4,53 0,08 4,78<br />
iBoxx EUR Sov. Eurozone 1-3 db x-trackers DBX0AD 0,15% 154,32 € 0,01% 1.103,88 TH Swap EUR 1,15 -0,02 1,36<br />
iBoxx EUR Sov. Eurozone 10-15 db x-trackers DBX0AH 0,15% 178,56 € 0,22% 75,65 TH Swap EUR 4,29 0,42 4,28<br />
iBoxx EUR Sov. Eurozone 15+ db x-trackers DBX0AJ 0,15% 195,76 € 0,29% 17,31 TH Swap EUR 11,49 0,4 12,47<br />
iBoxx EUR Sov. Eurozone 25+ db x-trackers DBX0AK 0,15% 196,01 € 0,34% 18,34 TH Swap EUR 12,39 0,5 12,79<br />
iBoxx EUR Sov. Eurozone 3-5 db x-trackers DBX0AE 0,15% 167,63 € 0,06% 811,54 TH Swap EUR 3,06 -0,14 3,32<br />
iBoxx EUR Sov. Eurozone 5-7 db x-trackers DBX0AF 0,15% 176,43 € 0,09% 397,83 TH Swap EUR 4,2 -0,12 4,43<br />
iBoxx EUR Sov. Eurozone 7-10 db x-trackers DBX0AG 0,15% 179,49 € 0,13% 209,61 TH Swap EUR 4,54 -0,01 4,54<br />
iBoxx EUR Sov. Germany Capped 3m-2 ComStage ETF520 0,12% 101,35 € 0,02% 10,1 TH Swap EUR - -0,26 -<br />
Renten Inflationsgeschützt<br />
Barclays Euro Gov. Inflation Linked iShares A0HG2S 0,25% 185,44 € 0,12% 642,68 AS Direkt EUR 4,06 0,08 5,11<br />
Barclays U.S. Gov. Inflation Linked iShares A0LGQF 0,25% 124,40 € 0,20% 340,44 AS Direkt USD 12,36 -2,45 18,04<br />
Euro Inflation Swap 5y db x-trackers DBX0CK 0,20% 111,51 € 0,16% 4,58 TH Swap EUR -3,21 -0,67 -2,92<br />
EuroMTS Inflation Linked Lyxor A0F7AM 0,20% 120,23 € 0,15% 755,89 TH Swap EUR 2,85 0,14 3,71<br />
Global Inflation-Linked Bond iShares A0RFED 0,25% 94,57 € 0,25% 0,07 AS Direkt USD 10,02 -1,79 12,85<br />
iBoxx EUR Inflation Linked CS ETF A0X8SV 0,16% 107,50 € 0,59% 19,81 TH Direkt EUR 2,66 0,06 -<br />
iBoxx EUR Inflation-Linked Total Return db x-trackers DBX0AM 0,20% 170,16 € 0,27% 170,47 TH Swap EUR 1,48 -0,28 2,68<br />
iBoxx EUR Sov. Inflation-LinkedTR Index ComStage ETF530 0,17% 105,31 € 0,74% 51,79 TH Swap EUR - -0,08 -<br />
iBoxx Global inflation-Linked TR Hedged db x-trackers DBX0AL 0,25% 174,47 € 0,38% 386,26 TH Swap EUR 7,02 1,22 7,58<br />
iBoxx USD Inflation Linked CS ETF A0X8SU 0,16% 105,63 € 0,68% 12,5 TH Direkt USD -0,11 0 -<br />
Renten International<br />
Citigroup Global Government Bond iShares A0RM43 0,20% 83,35 € 0,06% 71,47 AS Direkt USD 12,2 -1,51 13,91<br />
EuroMTS AAA Government All Maturity Lyxor LYX0FK 0,17% 111,99 € 0,08% 105,32 TH Swap EUR - -0,41 -<br />
Global Sovereign EUR Hedged db x-trackers DBX0A8 0,25% 189,09 € 0,41% 16,23 TH Swap EUR 5,93 0,01 5,77<br />
Renten Pfandbriefe<br />
eb.rexx Jumbo Pfandbriefe iShares 263526 0,09% 106,87 € 0,10% 1.288,25 AS Direkt EUR 0,05 -0,41 -0,35<br />
EuroMTS Covered Bond Aggregate Lyxor LYX0B3 0,17% 118,88 € 0,61% 117,65 TH Swap EUR 2 -0,24 2,03<br />
iBoxx EUR German Covered Capped 3-5 ComStage ETF541 0,17% 173,23 € 0,20% 60,11 TH Swap EUR - -0,25 -<br />
iBoxx EUR German Covered Capped 5-7 ComStage ETF542 0,17% 184,35 € 0,24% 25,06 TH Swap EUR - -0,43 -<br />
iBoxx EUR German Covered Capped 7-10 ComStage ETF543 0,17% 192,64 € 0,30% 10,04 TH Swap EUR - -0,6 -<br />
iBoxx EUR Germany Covered db x-trackers DBX0AX 0,15% 168,58 € 0,02% 345,33 TH Swap EUR 3,59 -0,25 4,39<br />
iBoxx EUR Germany Covered ComStage ETF540 0,12% 174,91 € 0,26% 10 TH Swap EUR - -0,44 -<br />
iBoxx EUR Germany Covered ETFlab ETFL35 0,09% 110,40 € 0,12% 30,65 AS Direkt EUR - -1,1 -<br />
Renten Unternehmensanleihen<br />
Barclays Euro Agg. Corporate ex-Financials 1-5 iShares A0RPWP 0,20% - - 16,76 AS Direkt EUR - - -<br />
Barclays Capital Euro Corporate 1-5 Bond iShares A0RPWQ 0,20% - - 40,52 AS Direkt EUR - - -<br />
Barclays Capital Euro Corporate ex-Financials iShares A0RPWN 0,20% - - 20,39 AS Direkt EUR - - -<br />
Bond Index<br />
Barclays Euro Corporate Bond iShares A0RM45 0,20% 118,04 € 0,14% 640,55 AS Direkt EUR 4,26 -0,24 3,37<br />
iBoxx EUR Covered Bond iShares A0RFEE 0,20% 138,94 € 0,31% 0,03 AS Direkt EUR 1,81 -0,19 0,42<br />
iBoxx EUR Liquid Corporate Non-Financials Lyxor LYX0FJ 0,20% 106,28 € 0,24% 50,98 TH Swap EUR - -0,53 -<br />
iBoxx EUR Liquid Corporates iShares 251124 0,20% 122,52 € 0,02% 3.260,49 AS Direkt EUR 1,92 -0,41 2,18<br />
iBoxx EUR Liquid Corporates Lyxor LYX0EE 0,20% 116,28 € 0,16% 446,37 TH Swap EUR 4,56 -0,34 7,27<br />
iBoxx EUR Liquid Corporates 100 db x-trackers DBX0EY 0,20% 122,03 € 0,73% 5,92 TH Swap EUR - -0,5 -<br />
iBoxx EUR Liquid Corporates Diversified ETFlab ETFL37 0,20% 103,24 € 0,26% 30,28 AS Direkt EUR - -1 -<br />
iBoxx USD Liquid Investment Grade iShares A0DPYY 0,20% 76,57 € 0,18% 350,66 AS Direkt USD 9,46 -4,01 14,03<br />
46 November 2010
ETF-Datenbank<br />
www.extra-funds.de<br />
Liste aller in Deutschland handelbaren Exchange Traded Funds<br />
Index KAG WKN Gebühr<br />
Kurs<br />
25.10.2010<br />
Spread<br />
Volumen<br />
Ausschüttg.<br />
Indexabb.<br />
Fonds-<br />
Whrg<br />
lfd.<br />
Jahr %<br />
1<br />
Monat %<br />
1<br />
Jahr %<br />
Renten USA<br />
iBoxx USD Govt 3-7 CS ETF A0X8SH 0,12% 110,46 € 0,25% 31,38 TH Direkt USD 8,82 1,28 -<br />
Barclays US Treasury 1-3 year iShares A0J207 0,20% 93,77 € 0,03% 179,05 AS Direkt USD 3,76 -4,33 8,58<br />
Barclays US Treasury 7-10 year iShares A0LGQB 0,20% 131,80 € 0,10% 95,31 AS Direkt USD 14,6 -4,03 15,56<br />
iBoxx USD Govt 1-3 CS ETF A0X8SG 0,12% 102,99 € 0,17% 5,9 TH Direkt USD 2,26 0,18 -<br />
iBoxx USD Govt 7-10 CS ETF A0X8SJ 0,12% 115,02 € 0,32% 3,01 TH Direkt USD 13,85 0,45 -<br />
Rohstoffe (Direkt)<br />
Commerzbank Commodity EW ComStage ETF090 0,30% 98,36 € 0,28% 106,17 TH Swap (bes.) USD 13,34 4,63 22,52<br />
DB Commodity Booster DJ-UBSCI db x-trackers DBX0CZ 0,95% 28,29 € 0,46% 33 TH Swap EUR 3,44 6,51 5,17<br />
DB Commodity Booster-S&P GSCI Light Energy € db x-trackers DBX0B4 0,95% 16,82 € 0,77% 159,24 TH Swap (bes.) EUR 3,25 6,86 4,67<br />
DB Liquid Commodity Optimum Yield Balanced db x-trackers DBX1LC 0,55% 30,60 € 0,36% 836,94 TH Swap (bes.) EUR 2,72 8,43 4,54<br />
DJ-UBS Commodity iShares A0H072 0,45% 27,86 € 0,18% 299,21 TH Swap EUR 6,78 1,6 12,88<br />
Goldman Sachs Agriculture & Livestock EasyETF A0KEV0 0,30% 84,85 € 0,22% 62,41 TH Swap EUR 19,86 2,33 27,06<br />
Goldman Sachs Commodity EasyETF A0EAZC 0,30% 30,84 € 0,26% 539,44 TH Swap EUR 1,28 2,66 3,49<br />
Goldman Sachs Non Energy Commodity EasyETF A0HG79 0,30% 181,85 € 0,39% 31,06 TH Swap EUR 17,66 2,58 27,61<br />
Goldman Sachs UltraLight Energy EasyETF A0J31K 0,30% 209,86 € 0,39% 15,43 TH Swap EUR 12,1 2,59 18,87<br />
Reuters / Jefferies CRB Lyxor A0JC8F 0,35% 20,66 € 0,10% 597,22 - Swap USD 8,11 3,04 13,21<br />
Reuters / Jefferies CRB Non-Energy Lyxor LYX0AL 0,35% 20,00 € 0,15% 101,37 - Swap USD 21,43 4,6 31,49<br />
Rogers International Commodity (RICI) RBS A0JK68 0,85% 23,26 € 0,38% 116,12 TH Swap USD 6,7 0,69 12,04<br />
Rogers RICI-Agriculture RBS A0MMBJ 0,85% 99,30 € 0,48% 4,76 TH Swap USD 23,62 2,99 31,98<br />
Rogers RICI-Metals RBS A0MMBH 0,85% 126,67 € 0,00% 5,52 TH Swap USD 17,56 5,03 32,09<br />
S&P GSCI Agriculture Capped Amundi A0YJE3 0,30% 80,49 € 0,30% 4,1 TH Swap USD - 5,48 -<br />
S&P GSCI All Metals Capped Amundi A0YJE4 0,30% 298,72 € 0,29% 5,21 TH Swap USD - 0 -<br />
S&P GSCI Light Energy (CPW 4) Amundi A0YJE2 0,30% 291,12 € 0,35% 4,88 TH Swap USD - 0 -<br />
S&P GSCI Light Energy Dynamic EasyETF A0MS5U 0,30% 242,72 € 1,73% 2,31 TH Swap EUR 9,4 1,98 15,18<br />
S&P GSCI Non-Energy Amundi A0YJE5 0,30% 218,37 € 0,39% 4,71 TH Swap USD - 0 -<br />
Aktien Short-ETFs<br />
Short CAC 40 db x-trackers DBX1AS 0,40% 55,14 € 0,04% 25,72 TH Swap EUR -7,42 -4,05 -11,56<br />
Short CAC 40 ComStage ETF041 0,35% 56,25 € 0,21% - TH Swap EUR - -4,06 -<br />
Short DAX db x-trackers DBX1DS 0,40% 56,81 € 0,00% 703,13 TH Swap (bes.) EUR -13,4 -6,85 -17,07<br />
Short DAX Amundi A0X9QV 0,35% 58,44 € 0,07% 4,88 TH Swap EUR - -6,73 -<br />
Short DAX x2 ETF Securities A0X9AA 0,60% 48,08 € 0,08% 771,18 AS Swap EUR -27,98 -13,56 -35,46<br />
Short DAX x2 Lyxor LYX0FV 0,60% 36,01 € 0,22% 21,5 AS Swap EUR - -13,04 -<br />
Short DAX x2 db x-trackers DBX0BY 0,60% 35,81 € 0,22% 4,41 TH Swap EUR - -13,1 -<br />
Short DJ EURO STOXX 50 db x-trackers DBX1SS 0,40% 32,45 € 0,00% 420,24 TH Swap (bes.) EUR -5,89 -4,78 -9,21<br />
Short DJ EURO STOXX 50 ComStage ETF052 0,35% 33,04 € 0,18% 31,67 TH Swap (bes.) EUR -6,19 -4,73 -9,5<br />
Short DJ EURO STOXX 50 ETFlab ETFL33 0,40% 33,72 € 0,06% 5,43 TH Swap EUR -5,55 -4,77 -<br />
Short DJ EURO STOXX 50 Amundi A0X8ZY 0,30% 33,52 € 0,03% 4,11 TH Swap EUR - -4,72 -<br />
Short DJ EURO STOXX 50 x2 ETF Securities A0X9AC 0,60% 52,38 € 0,15% 759,69 AS Swap EUR -18,04 -9,72 -25,49<br />
Short DJ EURO STOXX 50 x2 EasyETF A0RLRR 0,50% 20,98 € 0,10% 9,18 TH Swap EUR -15,51 -9,53 -22,95<br />
Short DJ EURO STOXX 50 x2 db x-trackers DBX0CG 0,50% 22,19 € 0,45% 4,59 TH Swap EUR - -9,47 -<br />
Short DJ STOXX 600 Banks db x-trackers DBX1AH 0,50% 29,98 € 0,10% 293,79 TH Swap (bes.) EUR -7,27 1,56 -3,01<br />
Short DJ STOXX 600 Basic Resources db x-trackers DBX0B8 0,30% 8,60 € 0,35% 3,18 TH Swap EUR -21,17 -7,03 -32,55<br />
Short DJ STOXX 600 Health Care db x-trackers DBX1AJ 0,50% 38,49 € 0,08% 6,45 TH Swap (bes.) EUR -8,31 0,81 -15,54<br />
Short DJ STOXX 600 Industrial Goods db x-trackers DBX0CA 0,30% 39,51 € 0,10% 2,64 TH Swap EUR -24,57 -5,48 -27,91<br />
Short DJ STOXX 600 Insurance db x-trackers DBX0CB 0,30% 42,05 € 0,12% 4,41 TH Swap EUR -10,85 -3,02 -7,85<br />
Short DJ STOXX 600 Oil & Gas db x-trackers DBX1AK 0,50% 25,16 € 0,08% 11,08 TH Swap (bes.) EUR 0,56 -2,63 -3,71<br />
Short DJ STOXX 600 Technology db x-trackers DBX1AL 0,50% 23,22 € 0,09% 5,94 TH Swap (bes.) EUR -15,38 -4,68 -15,56<br />
Short DJ STOXX 600 Telecommunications db x-trackers DBX1AM 0,50% 24,72 € 0,08% 2,11 TH Swap (bes.) EUR -12,31 -1,55 -15,34<br />
Short DJ STOXX 600 Utilities db x-trackers DBX0CC 0,30% 35,51 € 0,06% 1,84 TH Swap EUR 1,2 -3,27 -5,61<br />
Short DJ STOXX 600 x2 EasyETF A0RLVU 0,60% 49,92 € 0,30% 7,1 TH Swap EUR -24,1 -5 -30,52<br />
Short FTSE 100 db x-trackers DBX1AV 0,50% 9,15 € 0,05% 105,73 TH Swap (bes.) GBP -10,26 -7,95 -14,93<br />
Short HSI db x-trackers DBX0C4 0,55% 9,30 € 0,32% 4,61 TH Swap USD -13,05 -11,39 -7,88<br />
Short MSCI Strategy Europe Lyxor LYX0C4 0,40% 73,85 € 0,39% 26,31 AS Swap EUR -11,13 -2,5 -14,7<br />
Short S&P 500 db x-trackers DBX1AC 0,50% 34,21 € 0,03% 141,18 TH Swap (bes.) USD -8,94 -9,95 -9,06<br />
Short S&P 500 x2 db x-trackers DBX0B6 0,70% 16,78 € 0,12% 4,78 TH Swap USD - -14,39 -<br />
Short SMI db x-trackers DBX0DA 0,50% 5,51 € 0,00% 5,13 TH Swap CHF - -5,57 -<br />
Renten Short-ETFs<br />
Commerzbank Bund-Future Strategie Double ComStage ETF563 0,20% 82,48 € 0,07% - TH Swap EUR - - -<br />
Short TR<br />
Commerzbank Bund-Future Strategie Short TR ComStage ETF562 0,20% 91,08 € 0,03% - TH Swap EUR - - -<br />
EUROMTXG Short Eurozone Gov. Broad Amundi A0YF8M 0,14% 108,26 € 0,19% 5,95 TH Swap EUR - -0,28 -<br />
EUROMTXG Short Eurozone Gov. Broad 1-3 Amundi A0YF8G 0,14% 122,59 € 0,08% 6,56 TH Swap EUR - 0,01 -<br />
EUROMTXG Short Eurozone Gov. Broad 10-15 Amundi A0YF8L 0,14% 100,78 € 0,31% 185,89 TH Swap EUR - -0,76 -<br />
EUROMTXG Short Eurozone Gov. Broad 3-5 Amundi A0YF8H 0,14% 112,44 € 0,14% 11,4 TH Swap EUR - -0,08 -<br />
EUROMTXG Short Eurozone Gov. Broad 5-7 Amundi A0YF8J 0,14% 106,59 € 0,18% 5,87 TH Swap EUR - 0,74 -<br />
EUROMTXG Short Eurozone Gov. Broad 7-10 Amundi A0YF8K 0,14% 104,11 € 0,23% 5,73 TH Swap EUR - -0,37 -<br />
SGI Daily Double Short Bund Lyxor LYX0FW 0,20% 85,49 € 0,08% 89,86 AS Swap EUR - 1,39 -<br />
Short iBoxx EUR Sovereigns Eurozone db x-trackers DBX0AW 0,15% 108,26 € 0,15% 574,85 TH Swap EUR -4,26 -0,05 -4,43<br />
November 2010 47
www.extra-funds.de<br />
ETc-Datenbank<br />
Alle ETCs im Überblick<br />
Liste ausgewählter Exchange Traded Commoditys (ETCs)<br />
Index<br />
Typ<br />
(Strategie)<br />
KAG WKN Gebühr<br />
Kurs<br />
24.08.2010<br />
Spread<br />
Volumen<br />
Ausschüttg.<br />
Fonds-<br />
Whrg<br />
lfd.<br />
Jahr %<br />
1<br />
Monat %<br />
Edelmetalle<br />
DBLCI Monthly Short Gold EUR Index Short db ETC A1AQGZ 0,45% 80,62 € 0,31% - TH EUR - -4,75<br />
DJ-UBSCI Gold Sub-Index Long ETF Securities A0KRJZ 0,49% 12,75 € 0,16% 93,5 TH USD 24,15 -0,62<br />
DJ-UBSCI Leveraged Gold Sub-Index Leverage ETF Securities A0V9YZ 0,98% 51,01 € 0,16% 21,15 TH USD 46,88 3,13<br />
DJ-UBSCI Leveraged Platinum Sub-Index Leverage ETF Securities A0V9ZC 0,98% 16,32 € 0,55% 10 TH USD 26,32 1,56<br />
DJ-UBSCI Leveraged Silver Sub-Index Leverage ETF Securities A0V9Y5 0,98% 26,53 € 0,19% 14,23 TH USD 78,41 20,1<br />
DJ-UBSCI Short Gold Sub-Index Short ETF Securities A0V9X0 0,98% 21,27 € 0,19% 12,35 TH USD -19,43 -8,71<br />
DJ-UBSCI Short Platinum Sub-Index Short ETF Securities A0V9YD 0,98% 32,69 € 0,34% 1,35 TH USD -14,54 -8,3<br />
DJ-UBSCI Short Silver Sub-Index Short ETF Securities A0V9X6 0,98% 16,92 € 0,35% 4,56 TH USD -31,86 -16,03<br />
DJ-UBSCI Silver Sub-Index Long ETF Securities A0KRJ5 0,49% 19,56 € 0,15% 239,27 TH USD 40,52 7,77<br />
Gold PM Fixing Long RBS A1EDJ9 0,29% 95,62 € 0,06% - TH USD - -0,51<br />
Gold Spot (Gold Bullion) Long ETF Securities A0LP78 0,40% 93,31 € 0,05% 3.029,98 TH USD 25,52 -0,69<br />
Gold Spot (Physical) Long ETF Securities A0N62G 0,39% 94,50 € 0,06% 2.551,80 TH USD 25,43 -0,51<br />
Gold Spot (Physical) Long Dt. Boerse A0S9GB 0,36% 30,82 € 0,03% - TH USD 25,95 -0,36<br />
Gold Spot (Physical) Long db ETC A1EK0G 0,29% 109,19 € 0,05% - TH EUR - 4,16<br />
Palladium (Physical) Long db ETC A1EK3B 0,75% 47,52 € 0,76% - TH USD - 12<br />
Palladium Spot Long ETF Securities A0N62E 0,49% 42,49 € 0,21% 163,52 TH USD 56,96 6,79<br />
Platin Spot Long ETF Securities A0N62D 0,49% 118,58 € 0,16% 413,99 TH USD 17,83 -0,99<br />
Platinum (Physical) Long db ETC A1EK0H 0,75% 132,61 € 0,35% - - EUR - 3,7<br />
S&P GSCI Gold Long Source A0T7MM 0,49% 52,45 € 0,15% 3,73 TH USD 24,14 -0,51<br />
S&P GSCI Silver Long Source A0T7MX 0,49% 61,75 € 0,21% 3,26 TH USD 40,31 7,5<br />
Silber Spot (Physical) Long ETF Securities A0N62F 0,49% 16,59 € 0,06% 31,86 TH USD 42,04 7,31<br />
Silber Spot (Physical) Long db ETC A1E0HS 0,45% 168,24 € 0,58% - TH USD - 7<br />
Silver Spot (Physical) Long db ETC A1EK0J 0,45% 191,89 € 0,37% - TH EUR - 12,98<br />
Energie<br />
DBLCI - OY Brent Crude Oil EUR Index Long db ETC A1AQGX 0,45% 101,11 € 0,19% - TH EUR - 7,15<br />
DBLCI Monthly Short Brent Crude Oil EUR Index Short db ETC A1AQGW 0,45% 92,53 € 0,22% - TH EUR - -7,26<br />
DBLCI Natural Gas Booster EUR Index Long db ETC A1ED2K 0,45% 76,35 € 1,31% - TH EUR - -12,24<br />
DJ-UBSCI Crude Oil Sub-Index Long ETF Securities A0KRJX 0,49% 18,24 € 0,16% 295,02 TH USD -2,82 3,05<br />
DJ-UBSCI Heating Oil Sub-Index Long ETF Securities A0KRJ0 0,49% 13,61 € 0,37% 3,77 TH USD 0,37 2,56<br />
DJ-UBSCI Leveraged Crude Oil Sub-Index Leverage ETF Securities A0V9YX 0,98% 3,32 € 0,12% 92,68 TH USD -13,48 14,23<br />
DJ-UBSCI Leveraged Heating Oil Sub-Index Leverage ETF Securities A0V9Y0 0,98% 6,73 € 0,57% 0,95 TH USD -7,41 6,49<br />
DJ-UBSCI Leveraged Natural Gas Sub-Index Leverage ETF Securities A0V9Y3 0,98% 0,26 € 0,00% 220,98 TH USD -78,03 -37,14<br />
DJ-UBSCI Leveraged Petroleum Index Leverage ETF Securities A0V9YP 0,98% 4,66 € 0,60% 0,79 TH USD -12,06 10,95<br />
DJ-UBSCI Leveraged Unleaded Gasoline Leverage ETF Securities A0V9YY 0,98% 7,96 € 0,60% 0,49 TH USD -9,12 12,43<br />
DJ-UBSCI Natural Gas (3M-Forward) Long ETF Securities A0SVYC 0,49% 4,84 € 0,76% 42,84 TH USD -46,79 -15,66<br />
DJ-UBSCI Natural Gas Sub-Index Long ETF Securities A0KRJ3 0,49% 0,20 € 0,99% 584,42 TH USD -49,38 -22,22<br />
DJ-UBSCI Petroleum Index Long ETF Securities A0KRKJ 0,49% 18,35 € 0,16% 12,61 TH USD -1,87 4,98<br />
DJ-UBSCI Short Crude Oil Sub-Index Short ETF Securities A0V9XY 0,98% 43,78 € 0,11% 75,7 TH USD -1,04 -14,14<br />
DJ-UBSCI Short Heating Oil Sub-Index Short ETF Securities A0V9X1 0,98% 37,16 € 0,32% 0,53 TH USD -3,66 -12,07<br />
DJ-UBSCI Short Natural Gas Sub-Index Short ETF Securities A0V9X4 0,98% 132,90 € 0,33% 3,38 TH USD 76,94 15,37<br />
DJ-UBSCI Short Petroleum Index Short ETF Securities A0V9XQ 0,98% 40,33 € 0,30% 1,57 TH USD -1,78 -13,92<br />
DJ-UBSCI Short Unleaded Gasoline Short ETF Securities A0V9XZ 0,98% 30,90 € 0,29% 0,66 TH USD -2,98 -14,97<br />
DJ-UBSCI Unleaded Gas Sub-Index Long ETF Securities A0KRJY 0,49% 22,81 € 0,26% 4,95 TH USD -0,31 3,92<br />
DJ-UBSCI-F3 Petroleum (3M-Forward) Long ETF Securities A0SVX5 0,49% 47,01 € 0,38% 5,32 TH USD 0,13 2,4<br />
ICE Futures Brent Oil Futures Long ETF Securities A0KRKM 0,49% 32,81 € 0,09% 218,09 TH USD 2,63 2,66<br />
NYMEX WTI Oil Futures Long ETF Securities A0KRKN 0,49% 36,13 € 0,11% 72,48 TH USD -3,78 3,94<br />
RICI Enhanced Brent Crude Oil TR Index Long RBS AA2C8Q 0,85% 75,31 € 0,47% - TH USD - 1,66<br />
RICI Enhanced Natural Gas TR Index Long RBS AA2C8S 0,85% 39,53 € 0,46% - TH USD - -13,44<br />
RICI Enhanced WTI Crude Oil TR Index Long RBS AA2C8R 0,85% 75,86 € 0,46% - TH USD - 1,81<br />
S&P GSCI Brent Crude Official Close Index TR Long RBS AA2C8T 0,35% 58,34 € 0,19% - TH USD - 2,98<br />
S&P GSCI Crude Oil Long Source A0T7M7 0,49% 95,62 € 0,16% 36,18 TH USD -6,34 5,02<br />
S&P GSCI Crude Oil Enhanced Long Source A1A72T 0,49% 120,33 € 0,34% 2,1 TH USD -0,5 2,14<br />
S&P GSCI Crude Oil Official Close Index TR Long RBS AA2C8U 0,35% 96,75 € 0,21% - TH USD - 5,33<br />
S&P GSCI Natural Gas Long Source A0T7MT 0,49% 0,86 € 0,23% 2,84 TH USD -49,59 -23,19<br />
S&P GSCI Natural Gas Official Close Index TR Long RBS AA2C8V 0,35% 8,75 € 0,23% - TH USD - -22,63<br />
S&P GSCI Petroleum Long Source A0T7MV 0,49% 14,66 € 0,20% 0,39 TH USD -2,53 4,19<br />
Industriemetalle<br />
DJ-UBSCI Short Copper Sub-Index Short ETF Securities A0V9XV 0,98% 22,12 € 0,18% 75,79 TH USD -16,87 -12,67<br />
DJ-UBSCI Aluminium Sub-Index Long ETF Securities A0KRJS 0,49% 4,12 € 0,44% 30,54 TH USD 2,38 2,51<br />
DJ-UBSCI Copper Sub-Index Long ETF Securities A0KRJU 0,49% 30,86 € 0,13% 67,23 TH USD 15,32 3,7<br />
DJ-UBSCI Leveraged Aluminium Sub-Index Leverage ETF Securities A0V9YS 0,98% 9,94 € 1,09% 3,52 TH USD -3,86 12,95<br />
DJ-UBSCI Leveraged Copper Sub-Index Leverage ETF Securities A0V9YU 0,98% 18,72 € 0,32% 5,07 TH USD 20,77 15,63<br />
DJ-UBSCI Leveraged Lead Sub-Index Leverage ETF Securities A0V9ZB 0,98% 9,53 € 1,33% 2,02 TH USD -8,88 27,57<br />
DJ-UBSCI Leveraged Nickel Sub-Index Leverage ETF Securities A0V9Y4 0,98% 7,70 € 1,41% 3,56 TH USD 35,56 4,34<br />
DJ-UBSCI Leveraged Tin Sub-Index Leverage ETF Securities A0V9ZD 0,98% 46,89 € 3,49% 1,06 TH USD 134,92 25,37<br />
DJ-UBSCI Leveraged Zinc Sub-Index Leverage ETF Securities A0V9ZA 0,98% 13,62 € 0,80% 1,47 TH USD -19,02 33,53<br />
DJ-UBSCI Nickel Sub-Index Long ETF Securities A0KRJ4 0,49% 19,66 € 0,46% 47,67 TH USD 25,86 -0,25<br />
DJ-UBSCI Short Aluminium Sub-Index Short ETF Securities A0V9XT 0,98% 39,40 € 0,41% 1,52 TH USD -5,67 -11,66<br />
48 November 2010
ETc-Datenbank<br />
www.extra-funds.de<br />
Liste ausgewählter Exchange Traded Commoditys (ETCs)<br />
Index<br />
Typ<br />
(Strategie)<br />
KAG WKN Gebühr<br />
Kurs<br />
24.08.2010<br />
Spread<br />
Volumen<br />
Ausschüttg.<br />
Fonds-<br />
Whrg<br />
lfd.<br />
Jahr %<br />
1<br />
Monat %<br />
DJ-UBSCI Short Lead Sub-Index Short ETF Securities A0V9YC 0,98% 22,22 € 1,04% 0,47 TH USD -13,44 -18,61<br />
DJ-UBSCI Short Nickel Sub-Index Short ETF Securities A0V9X5 0,98% 21,36 € 1,08% 0,62 TH USD -27,91 -9,53<br />
DJ-UBSCI Short Tin Sub-Index Short ETF Securities A0V9YE 0,98% 14,42 € 4,01% 0,12 TH USD -41,57 -20,11<br />
DJ-UBSCI Short Zinc Sub-Index Short ETF Securities A0V9YB 0,98% 21,97 € 0,87% 9,35 TH USD -6,51 -19,38<br />
DJ-UBSCI Zink Sub-Index Long ETF Securities A0KRKA 0,49% 6,95 € 0,54% 16,05 TH USD -3,05 11,91<br />
S&P GSCI Aluminum Total Return Long Source A1BEK8 0,49% 68,94 € 0,35% 0,24 TH USD 2,85 4,11<br />
S&P GSCI Copper Total Return Index Long Source A1BEK9 0,49% 36,37 € 0,27% 0,23 TH USD 17,51 5,09<br />
S&P GSCI Nickel Total Return Index Long Source A1BEK7 0,49% 46,45 € 0,52% 0,25 TH USD 26,26 1,00<br />
S&P GSCI Zinc Total Return Index Long Source A1BEK7 0,49% 46,45 € 0,52% 0,24 TH USD 26,26 1,00<br />
Landwirtschaft<br />
DJ-UBSCI Leveraged Cotton Sub-Index Leverage ETF Securities A0V9YW 0,98% 28,20 € 1,79% 0,86 TH USD 169,08 40,93<br />
DJ-UBSCI Coffee Sub-Index Long ETF Securities A0KRJT 0,49% 2,64 € 0,42% 20,25 TH USD 41,31 4,96<br />
DJ-UBSCI Corn Sub-Index Long ETF Securities A0KRJV 0,49% 1,30 € 0,08% 73,49 TH USD 23,71 8,25<br />
DJ-UBSCI Cotton Sub-Index Long ETF Securities A0KRJW 0,49% 2,10 € 1,52% 23,7 TH USD 66,35 14,25<br />
DJ-UBSCI Grains (3M-Forward) Long ETF Securities A0SVYB 0,49% 7,23 € 0,25% 15,14 TH USD 21,53 2,84<br />
DJ-UBSCI Grains Index Long ETF Securities A0KRKF 0,49% 4,34 € 0,09% 41,38 TH USD 19,59 2,89<br />
DJ-UBSCI Leveraged Cocoa Sub-Index Leverage ETF Securities A0V9ZE 0,98% 21,45 € 2,43% 1,18 TH USD -29,67 1,76<br />
DJ-UBSCI Leveraged Coffee Sub-Index Leverage ETF Securities A0V9YT 0,98% 27,87 € 1,36% 1,06 TH USD 80,62 9,55<br />
DJ-UBSCI Leveraged Corn Sub-Index Leverage ETF Securities A0V9YV 0,98% 11,61 € 0,33% 3,49 TH USD 36,76 18,48<br />
DJ-UBSCI Leveraged Grains Index Leverage ETF Securities A0V9YL 0,98% 13,15 € 0,38% 5,31 TH USD 33,77 9,04<br />
DJ-UBSCI Leveraged Soybean Oil Sub-Index Leverage ETF Securities A0V9Y6 0,98% 10,98 € 0,71% 0,79 TH USD 37,43 27,38<br />
DJ-UBSCI Leveraged Soybeans Sub-Index Leverage ETF Securities A0V9Y7 0,98% 25,02 € 0,32% 1,04 TH USD 39,78 18,24<br />
DJ-UBSCI Leveraged Sugar Sub-Index Leverage ETF Securities A0V9Y8 0,98% 39,10 € 1,05% 4,58 TH USD 4,46 43,17<br />
DJ-UBSCI Leveraged Wheat Sub-Index Leverage ETF Securities A0V9Y9 0,98% 3,43 € 0,35% 21,83 TH USD 8,78 -16,64<br />
DJ-UBSCI Short Cocoa Sub-Index Short ETF Securities A0V9YF 0,98% 25,84 € 1,94% 0,81 TH USD 10,19 -9,27<br />
DJ-UBSCI Short Coffee Sub-Index Short ETF Securities A0V9XU 0,98% 26,46 € 1,44% 0,77 TH USD -33,06 -16,19<br />
DJ-UBSCI Short Corn Sub-Index Short ETF Securities A0V9XW 0,98% 30,99 € 0,32% 0,33 TH USD -24,14 -18,28<br />
DJ-UBSCI Short Cotton Sub-Index Short ETF Securities A0V9XX 0,98% 21,78 € 1,92% 1,03 TH USD -42,76 -23,58<br />
DJ-UBSCI Short Grains Index Short ETF Securities A0V9XM 0,98% 34,77 € 0,26% 0,07 TH USD -19,12 -13,12<br />
DJ-UBSCI Short Soybeans Oil Sub-Index Short ETF Securities A0V9X7 0,98% 37,96 € 0,45% 0,63 TH USD -18,03 -18,44<br />
DJ-UBSCI Short Soybeans Short Sub-Index Short ETF Securities A0V9X8 0,98% 26,13 € 0,34% 0,36 TH USD -19,05 -16,12<br />
DJ-UBSCI Short Sugar Sub-Index Short ETF Securities A0V9X9 0,98% 16,60 € 1,26% 5,72 TH USD -24,27 -25,63<br />
DJ-UBSCI Short Wheat Sub-Index Short ETF Securities A0V9YA 0,98% 47,99 € 0,31% 1,34 TH USD -16,03 0<br />
DJ-UBSCI Soybean Oil Sub-Index Long ETF Securities A0KRJ6 0,49% 5,97 € 0,47% 4,36 TH USD 20,82 10,55<br />
DJ-UBSCI Soybean Sub-Index Long ETF Securities A0KRJ7 0,49% 14,04 € 0,29% 16,31 TH USD 21,88 6,93<br />
DJ-UBSCI Sugar Sub-Index Long ETF Securities A0KRJ8 0,49% 17,35 € 0,69% 33,97 TH USD 13,7 19,08<br />
DJ-UBSCI Wheat Sub-Index Long ETF Securities A0KRJ9 0,49% 1,67 € 0,06% 90,65 TH USD 10,86 -10,43<br />
RICI Enhanced Grains and Oilseeds Index Long RBS AA2C8P 0,85% 125,41 € 0,48% - TH USD - 2,33<br />
S&P GSCI Coffee Long Source A0T7M4 0,49% 106,98 € 0,51% 1,16 TH USD 41,51 5,26<br />
S&P GSCI Corn Long Source A0T7M5 0,49% 10,16 € 0,00% 4,63 TH USD 23,15 7,86<br />
S&P GSCI Cotton Long Source A0T7M6 0,49% 25,03 € 0,60% 1,72 TH USD 67,65 15,51<br />
S&P GSCI Grains Long Source A0T7MN 0,49% 32,66 € 0,21% 11,03 TH USD 19,28 0,21<br />
S&P GSCI Soybeans Long Source A0T7MZ 0,49% 26,27 € 0,30% 0,42 TH USD 21,9 6,92<br />
S&P GSCI Sugar Long Source A0T7M0 0,49% 18,67 € 0,32% 8,09 TH USD 13,98 19,68<br />
S&P GSCI Wheat Long Source A0T7M2 0,49% 17,75 € 0,23% 1,06 TH USD 10,73 -10,31<br />
Nutzvieh<br />
DJ-UBSCI Lean Hogs Sub-Index Long ETF Securities A0KRJ1 0,98% 0,77 € 1,05% 19,01 TH USD 0,39 -11,39<br />
DJ-UBSCI Leveraged Lean Hogs Sub-Index Leverage ETF Securities A0V9Y1 0,98% 8,96 € 2,68% 1,16 TH USD -7,72 -20,14<br />
DJ-UBSCI Leveraged Live Cattle Sub-Index Leverage ETF Securities A0V9Y2 0,98% 20,43 € 2,33% 0,35 TH USD 25,49 -0,54<br />
DJ-UBSCI Live Cattle Sub-Index Long ETF Securities A0KRJ2 0,98% 5,27 € 1,20% 6,52 TH USD 14,73 -2,05<br />
DJ-UBSCI Short Lean Hogs Sub-Index Short ETF Securities A0V9X2 0,98% 55,39 € 1,23% 0,64 TH USD -1,58 2,08<br />
DJ-UBSCI Short Live Cattle Sub-Index Short ETF Securities A0V9X3 0,98% 41,73 € 1,27% 0,24 TH USD -12,57 -8,23<br />
Rohstoff Index<br />
RICI Enhanced Industrial Metals Index Long RBS AA2C8N 0,85% 44,06 € 0,48% - TH USD - 3,74<br />
db Agriculture Booster EUR Index Long db ETC A1ED2G 0,45% 131,32 € 0,38% - TH EUR - 10,04<br />
db Commodity Booster EUR Index Long db ETC A1ED2F 0,45% 96,00 € 0,52% - TH EUR - 6,36<br />
db Energy Booster EUR Index Long db ETC A1ED2J 0,45% 88,61 € 0,34% - TH EUR - 5,95<br />
db Industrial Metals Booster EUR Index Long db ETC A1ED2H 0,45% 99,97 € 0,50% - TH EUR - 7,96<br />
db Industrial Metals Euro Hedged Index Long db ETC A1AQGY 0,45% 112,31 € 0,44% - TH EUR - 9,68<br />
DJ-UBS Commoditiy Index Total Return 3 Month Long ETF Securities A1CXBV 0,55% 15,96 € 0,38% - TH USD - 1,59<br />
Forward<br />
DJ-UBSCI Agriculture (3M-Forward) Long ETF Securities A0SVX8 0,49% 9,71 € 0,31% 37,4 TH USD 28,61 5,77<br />
DJ-UBSCI Agriculture Sub-Index Long ETF Securities A0KRKB 0,49% 5,84 € 0,22% 733,75 TH USD 25,05 5,9<br />
DJ-UBSCI All Commodities (3M-Forward) Long ETF Securities A0SVX3 0,49% 21,65 € 0,37% 10,08 TH USD 9,56 2,03<br />
DJ-UBSCI Commodity Index Long ETF Securities A0KRKC 0,49% 11,07 € 0,18% 228,08 TH USD 7,48 2,03<br />
DJ-UBSCI Commodity Index Long iPath BC1C7J 0,75% 39,13 € 0,13% 0,37 TH USD - 0,69<br />
DJ-UBSCI Energy (3M-Forward) Long ETF Securities A0SVX4 0,49% 27,91 € 0,39% 45,94 TH USD -16,16 -2,34<br />
DJ-UBSCI Energy Index Long ETF Securities A0KRKD 0,49% 7,86 € 0,23% 102,56 TH USD -18,28 -2,84<br />
DJ-UBSCI ExEnergy (3M-Forward) Long ETF Securities A0SVX6 0,49% 15,56 € 0,39% 0,21 TH USD 22,14 3,60<br />
DJ-UBSCI Industrial Metals (3M-Forward) Long ETF Securities A0SVX7 0,49% 19,93 € 0,40% 18,19 TH USD 10,72 3,75<br />
DJ-UBSCI Industrial Metals Index Long ETF Securities A0KRKG 0,49% 13,90 € 0,29% 105,82 TH USD 9,45 4,51<br />
DJ-UBSCI Leveraged Agriculture Index Leverage ETF Securities A0V9YG 0,98% 19,91 € 0,40% 4,15 TH USD 48,58 15,96<br />
November 2010 49
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ETC-Datenbank<br />
Liste ausgewählter Exchange Traded Commoditys (ETCs)<br />
Index<br />
Typ<br />
(Strategie)<br />
KAG WKN Gebühr<br />
Kurs<br />
24.08.2010<br />
Spread<br />
Volumen<br />
Ausschüttg.<br />
Fonds-<br />
Whrg<br />
lfd.<br />
Jahr %<br />
1<br />
Monat %<br />
DJ-UBSCI Leveraged Commodity Index Leverage ETF Securities A0V9YH 0,98% 13,45 € 0,52% 3,24 TH USD 9,35 7,86<br />
DJ-UBSCI Leveraged Energy Index Leverage ETF Securities A0V9YJ 0,98% 2,77 € 0,40% 1,26 TH USD -38,61 -5,23<br />
DJ-UBSCI Leveraged ExEnergy Index Leverage ETF Securities A0V9YK 0,98% 25,06 € 0,48% 0,29 TH USD 37,92 11,68<br />
DJ-UBSCI Leveraged Industrial Metals Index Leverage ETF Securities A0V9YM 0,98% 15,37 € 0,65% 1,67 TH USD 10,81 16,44<br />
DJ-UBSCI Leveraged Livestock Index Leverage ETF Securities A0V9YN 0,98% 15,48 € 2,43% 0,5 TH USD 12,58 -8,29<br />
DJ-UBSCI Leveraged Precious Metals Index Leverage ETF Securities A0V9YQ 0,98% 45,50 € 0,24% 5,96 TH USD 56,14 7,36<br />
DJ-UBSCI Leveraged Softs Index Leverage ETF Securities A0V9YR 0,98% 40,75 € 0,45% 1,10 TH USD 81,19 32,09<br />
DJ-UBSCI Livestock (3M-Forward) Long ETF Securities A0SVYA 0,98% 11,66 € 1,46% 0,48 TH USD 13,76 -4,66<br />
DJ-UBSCI Livestock Index Long ETF Securities A0KRKH 0,98% 2,74 € 1,13% 23,29 TH USD 8,91 -5,65<br />
DJ-UBSCI Precious Metals Index Long ETF Securities A0KRKK 0,49% 15,02 € 0,20% 66,04 TH USD 28,49 1,56<br />
DJ-UBSCI Short Agriculture Index Short ETF Securities A0V9XH 0,98% 32,03 € 0,25% 0,38 TH USD -21,5 -15,44<br />
DJ-UBSCI Short Commodity Index Short ETF Securities A0V9XJ 0,98% 40,43 € 0,39% 2,74 TH USD -6,63 -11,1<br />
DJ-UBSCI Short Energy Index Short ETF Securities A0V9XK 0,98% 65,01 € 0,25% 0,46 TH USD 21,13 -6,38<br />
DJ-UBSCI Short ExEnergie Index Short ETF Securities A0V9XL 0,49% 31,22 € 0,45% 0 TH USD -16,84 -12,74<br />
DJ-UBSCI Short Industrial Metals Index Short ETF Securities A0V9XN 0,98% 29,19 € 0,45% 13,67 TH USD -12,24 -12,79<br />
DJ-UBSCI Short Livestock Index Short ETF Securities A0V9XP 0,98% 48,59 € 1,25% 0,12 TH USD -7,96 -4,56<br />
DJ-UBSCI Short Precious Metals Index Short ETF Securities A0V9XR 0,98% 20,47 € 0,19% 1,56 TH USD -22,7 -10,96<br />
DJ-UBSCI Short Softs Index Short ETF Securities A0V9XS 0,98% 23,02 € 0,43% 0,37 TH USD -30,18 -20,76<br />
DJ-UBSCI Softs (3M-Forward) Long ETF Securities A0SVX9 0,49% 9,84 € 0,28% 1,32 TH USD 46,01 11,31<br />
DJ-UBSCI Softs Index Long ETF Securities A0KRKL 0,49% 6,07 € 0,30% 16,95 TH USD 38,6 12,73<br />
Precious Metals Basket Long ETF Securities A0N62H 0,43% 78,19 € 0,10% 116,84 TH USD 31,37 2,34<br />
RICI Enhanced Agriculture Index Long RBS AA2C8M 0,85% 113,66 € 0,48% - TH USD - 2,98<br />
RICI Enhanced Index Long RBS AA2C8L 0,85% 34,38 € 0,44% - TH USD - 1,15<br />
S&P GSCI Long Source A0T7MP 0,49% 31,61 € 0,28% 0,5 TH USD 0,86 1,64<br />
S&P GSCI Long iPath BC1DBG 0,75% 36,12 € 0,14% 0,37 TH USD - -1,37<br />
S&P GSCI Agriculture Long Source A0T7M3 0,49% 51,87 € 0,25% 11,05 TH USD 22,08 4,53<br />
S&P GSCI Agriculture Long iPath BC1DBJ 0,75% 46,11 € 0,19% 0,37 TH USD - 3,36<br />
S&P GSCI Energy Long Source A0T7M8 0,49% 66,02 € 0,21% 21,58 TH USD -6,06 2,61<br />
S&P GSCI Energy Long iPath BC1DBH 0,75% 33,38 € 0,15% 0,37 TH USD - -1,91<br />
S&P GSCI Grains Long iPath BC1DBK 0,75% 45,96 € 0,24% 0,37 TH USD - -3,40<br />
S&P GSCI Industrial Metals Long Source A0T7MQ 0,49% 131,25 € 0,35% 23,57 TH USD 10,52 5,51<br />
S&P GSCI Industrial Metals Long iPath BC1C7K 0,75% 40,21 € 0,39% 0,38 TH USD - 2,81<br />
S&P GSCI Light Energy Long Source A0T7MR 0,49% 23,64 € 0,38% 23,18 TH USD 8,59 1,98<br />
S&P GSCI Livestock Long Source A0T7MS 0,49% 15,27 € 2,10% 0,01 TH USD 8,84 -5,97<br />
S&P GSCI Livestock Long iPath BC1DBM 0,75% 37,29 € 1,41% 0,37 TH USD - -8,78<br />
S&P GSCI Non-Energy Long Source A0T7MU 0,49% 18,89 € 0,48% 0,02 TH USD 17,69 2,5<br />
S&P GSCI Precious Metals Long Source A0T7MW 0,49% 12,40 € 0,16% 15,28 TH USD 25,89 0,24<br />
S&P GSCI Precious Metals Long iPath BC1C7L 0,75% 43,58 € 0,14% 0,38 TH USD - -0,64<br />
S&P GSCI Softs Long Source A0T7MY 0,49% 77,04 € 0,52% 15,2 TH USD 26,07 12,68<br />
S&P GSCI Softs Long iPath BC1DBL 0,75% 46,73 € 0,34% 0,36 TH USD - 12,96<br />
S&P GSCI Ultra Light Energy Long Source A0T7M1 0,49% 21,49 € 0,42% 0,52 TH USD 12,16 2,19<br />
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50 November 2010
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