Schweizerisches Recht der kollektiven Kapitalanlagen - offen.pdf

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7. Schweizerische kollektive Kapitalanlagen schliesslich für die Abwicklung des Zahlungsverkehrs sowie die Zeichnungen und Ausschüttungen zuständig sein. 20 7.5 Schweizerische SICAF: Mögliche Struktur Schweizerische SICAF: Mögliche Grundstruktur Aktionäre Bewilligung SICAF Sitz in der Schweiz Depot- und Zahlstelle Anlageausschuss Tochtergesellschaft Offshore Auftrag Administration etc. Anlageberater oder Vermögensverwalter Anlagen Anlagen Service-Gesellschaft Abbildung 21: Schweizerische SICAF: Mögliche Struktur Die Investmentgesellschaft mit festem Kapital (SICAF) weist gemäss Art. 110 KAG die folgenden Begriffsmerkmale auf: –– Es handelt sich um eine Aktiengesellschaft im Sinne von Art. 620 ff. OR. –– Der ausschliessliche Zweck der Gesellschaft ist die kollektive Kapitalanlage. –– Die Aktionäre müssen nicht qualifizierte Anleger im Sinne von Art. 10 Abs. 3 KAG sein. –– Die Anteile der Gesellschaft sind nicht an einer Schweizer Börse kotiert. Im Gegensatz zur SICAV und zur Kommanditgesellschaft für kollektive Kapitalanlagen ist der Grundsatz der transparenten Besteuerung für die SICAF nicht übernommen worden. Zur Vermeidung der Doppelbesteuerung weisen Investmentgesellschaften deshalb oft eine Struktur mit mehreren Stufen auf. Die SICAF mit Sitz in der Schweiz hält beispielsweise eine oder mehrere Tochtergesellschaften in steuergünstigen «Offshore»-Staaten wie Cayman Islands oder Bermuda, welche die Anlagen tätigen. Die Tochtergesellschaften ihrerseits delegieren vielfach die Anlageberatung und die Administration an Dritte. 43
Vertretungsvertrag 1. Teil: Abbildungen 8. Ausländische kollektive Kapitalanlagen 21 8.1 KAG unterstellte Grundstruktur ausländische kollektive Kapitalanlagen: Grundstruktur Bewilligung Anleger Vertriebsträger Bewilligung Vertriebsgenehmigung Vertreter ausländischer kollektiver Kapitalanlagen Zahlstelle Schweiz Zahlstellenvertrag Ausland Gesellschaftsrechtliche kollektive Kapitalanlage oder Fondsleitung Depotbankvertrag Depotbank Abbildung 22: Ausländische kollektive Kapitalanlagen: Grundstruktur Eine ausländische kollektive Kapitalanlage, die in der Schweiz oder von der Schweiz aus durch öffentliche Werbung vertrieben werden soll, muss die massgebenden Dokumente durch die schweizerische Aufsichtsbehörde (FINMA) genehmigen lassen (Art. 120 KAG). Die Vertriebsgenehmigung wird durch die FINMA nur dann erteilt, wenn die ausländische Fondsleitung (bei vertragsrechtlich organisierten kollektiven Kapitalanlagen) bzw. die ausländische gesellschaftsrechtlich organisierte kollektive Kapitalanlage mit einem in der Schweiz domizilierten Vertreter einen Vertretungs vertrag abgeschlossen hat (Art. 123 ff. KAG). Die ausländische Fondsleitung bzw. die ausländische Fondsgesellschaft muss zudem eine schweizerische Bank mit der Funktion als Zahlstelle beauftragen und einen entsprechenden Zahlstellenvertrag abschliessen (Art. 121 KAG). 44
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Vorwort Die vorliegende Publikation
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Inhaltsverzeichnis 8.2 Genehmigungs
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2. Teil: Genehmigungs-, meldeund
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3. Teil: Gesetz und Verordnungen
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Inhaltsverzeichnis 1. Titel: Allgem
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Art. 15-34 KAG Art. 13-49 KKV Art.
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Art. 35-55 KAG Art. 50-60, 62-68, 7
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Art. 56-67 KAG Art. 78-84, 86-98 KK
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Art. 68-91 KAG Art. 85, 61, 99-111
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Art. 92-121 KAG Art. 69, 112-130, 1
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Art. 122-153 KAG Art. 131-140, 142
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Bundesgesetz 951.31 über die kolle
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Art. 1-4 KAG Art. 1-3 KKV Art. 3 KA
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Art. 5-7 KAG Art. 4-5 KKV 3 Die Fin
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Art. 8-10 KAG Art. 6 KKV Art. 10 KA
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Art. 11-13 KAG Art. 7-8 KKV 3 Der B
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Art. 14-15 KAG Art. 9-13 KKV 3 Sie
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Art. 16-17 KAG Art. 14-18 KKV 5 Die
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Art. 18 KAG Art. 19-22 KKV 3 Die Ka
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Art. 23-29 KKV 2 Wollen sie eine To
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Art. 19-20 KAG Art. 30-32 KKV b. So
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Art. 25-26 KAG Art. 35-37 KKV 2 Der
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Art. 27 KAG Art. 38-41 KKV Art. 40
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Art. 34-37 KAG Art. 50-53 KKV 2. Ka
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Art. 38-41 KAG Art. 54-57 KKV 6 Die
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Art. 48-51 KAG Art. 62-64 KKV 2 Akt
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Art. 52-54 KAG Art. 65-68, 70 KKV A
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Art. 71-74 KKV Art. 73 KKV Anlagen
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Art. 55 KAG Art. 75-77 KKV Art. 1-3
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Art. 4-8 KKV-FINMA 1. flüssigen Mi
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Art. 9-16 KKV-FINMA der») unter Be
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Art. 17-24 KKV-FINMA Pensionsgesch
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Art. 56 KAG Art. 25-26 KKV-FINMA 3.
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Art. 27-30 KKV-FINMA 1. Dokumentati
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Art. 31-38 KKV-FINMA Art. 35 KKV-FI
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Art. 39-42 KKV-FINMA 4 Der VaR ber
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Art. 43-48 KKV-FINMA 4 Aktien dürf
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Art. 57 KAG Art. 78-81 KKV Art. 49-
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Art. 60-62 KAG Art. 86-89, 91 KKV A
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Art. 66-69 KAG Art. 90, 96-99 KKV A
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Art. 70-71 KAG Art. 100-102 KKV Art
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Art. 72-75 KAG Art. 103-106 KKV 3 B
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Art. 76-78 KAG Art. 85, 61, 107-108
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Art. 79-83 KAG Art. 109-111 KKV 2 D
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Art. 84-89 KAG 4. Abschnitt: Buchf
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Art. 90-91 KAG Art. 52-55 KKV-FINMA
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Art. 56-63 KKV-FINMA 2 Die Gründun
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Art. 68 KKV-FINMA 3.13 Ausrichtung
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Art. 69-71 KKV-FINMA 3.15.3 die Dep
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Art. 72-75 KKV-FINMA h. Anteile an
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Art. 92-95 KAG Art. 69, 112-114 KKV
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Art. 96-97 KAG Art. 115-116 KKV c.
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Art. 98-100 KAG Art. 141, 117-118 K
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Art. 101-105 KAG Art. 119-121 KKV A
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Art. 106-113 KAG Art. 122-125 KKV r
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Art. 114-120 KAG Art. 126 KKV 4. Ti
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Art. 121-125 KAG Art. 127-132 KKV 2
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Art. 126 KAG Art. 133-140 KKV 5. Ti
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Art. 127-128 KAG Art. 83-99 KKV-FIN
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Art. 100-105 KKV-FINMA Art. 103 KKV
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Art. 129-130 KAG Art. 106-109 KKV-F
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Art. 131-138 KAG Art. 134 KAG 119 L
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Art. 139-144 KAG Art. 142 KKV Art.
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Art. 145-148 KAG 2 Die Klägerin od
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Art. 149-151 KAG 3 Im Fall einer Wi
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Art. 152-157 KAG Art. 143 KKV Art.
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Art. 158-159 KAG Art. 144-145 KKV A
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Anhang 1 KKV 1.14 Angabe der Rechts
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Anhang 2 KKV Anhang 2 KKV (Art. 107
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4. Teil Rundschreiben der Eidgenös
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FINMA-Rundschreiben 2008 / 8 Öffen
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4. Teil: Rundschreiben der Eidgenö
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Inhaltsverzeichnis I. Rechtsgrundla
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FINMA-RS 08 / 37: Delegation durch
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FINMA-Rundschreiben 2008 / 38 Markt
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Inhaltsverzeichnis I. Zweck und Gru
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FINMA-RS 09 / 1: Eckwerte zur Verm
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FINMA-RS 09 / 1: Eckwerte zur Verm
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5. Teil Selbstregulierungsvorschrif
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Verhaltensregeln für die schweizer
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Insbesondere bleiben die Aufsichtsr
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B Sorgfaltspflichten Die Fondsleitu
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Alt Art. 124 KAG Pflichten Verhalte
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5. Teil: Selbstregulierungsvorschri
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Wahrung und Förderung der Marktint
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ihnen frei, selbst teilzunehmen, ei
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Richtlinien für den Vertrieb kolle
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Richtlinien für die Bewertung des
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Beilage 2 Richtlinien für die Bewe
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Richtlinien zur Berechnung und Offe
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für das letzte Rechnungsjahr oder
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Steuern und Abgaben (z.B. taxe d’
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Richtlinien für die Immobilienfond
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Stichwortverzeichnis − Absonderun
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Stichwortverzeichnis Gewähr für e
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Stichwortverzeichnis Inventar 89 f.
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Gesetzesregister KAG (S.) KKV (S.)
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