Schweizerisches Recht der kollektiven Kapitalanlagen - offen.pdf

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6. Anleger KAG). Auch die Depotbank und ihre Beauftragten sind verpflichtet, ausschliesslich die Interessen der Anleger zu wahren (Art. 20 Abs. 1 lit. a KAG). Die Aufbewahrung des Fondsvermögens und die Abwicklung des Zahlungsverkehrs können Dritt- und Sammelverwahrern übertragen werden, wobei die Depotbank für die gehörige Sorgfalt bei der Wahl, Instruktion und Überwachung des Dritten haftet. Die Anleger sind über die Risiken, die mit einer Übertragung der Aufbewahrung an Dritte verbunden sind, im Prospekt zu informieren (Art. 73 Abs. 2 KAG). 6. Anleger 11 6.1 Anlegerkreise Schweizerische kollektive Kapitalanlagen: Anlegerkreise Offene kollektive Kapitalanlagen (open-end) Geschlossene kollektive Kapitalanlagen (closed-end) Vertraglicher Anlagefonds Investmentgesellschaft mit variablem Kapital (SICAV) Kommanditgesellschaft für kollektive Kapitalanlagen Investmentgesellschaft mit festem Kapital (SICAF) Mögliche Anlegerkreise Publikumsanleger und qualifizierte Anleger Publikumsanleger und qualifizierte Anleger Publikumsanleger und qualifizierte Anleger Ausschliesslich qualifizierte Anleger Ausschliesslich qualifizierte Anleger Ausschliesslich qualifizierte Anleger Befreiung von bestimmten Vorschriften des KAG imEinzelfall (Art. 10Abs. 5KAG) Keine Befreiung Abbildung 12: Anlegerkreise 27
1. Teil: Abbildungen Das KAG unterscheidet zwischen dem gewöhnlichen Anleger (Publikumsanleger) und dem qualifizierten Anleger (siehe Abbildung 13 14 ). Ist der Kreis der Anleger nicht auf qualifizierte Anleger beschränkt, handelt es sich um eine kollektive Kapitalanlage, die auch den Publikumsanlegern offen steht. Folgende Formen der kollektiven Kapitalanlage stehen ausschliesslich qualifizierten Anlegern zur Verfügung: im Fondsvertrag des vertraglichen Anlagefonds oder in den Statuten der SICAV auf qualifizierte Anleger beschränkte kollektive Kapitalanlagen (Art. 10 Abs. 2 und 3 KAG); Kommanditgesellschaft für kollektive Kapitalanlagen (Art. 98 Abs. 3 KAG); Investmentgesellschaft mit festem Kapital, an der ausschliesslich qualifizierte Anleger im Sinne von Art. 10 Abs. 3 KAG beteiligt sein dürfen und die deshalb nicht dem KAG unterstellt ist (Art. 2 Abs. 3 lit. a KAG, siehe Abbildung 1 15 ). Die FINMA kann eine kollektive Kapitalanlage ganz oder teilweise von bestimmten Bestimmungen des KAG befreien, falls ihr Anlegerkreis ausschliesslich auf qualifizierte Anleger beschränkt ist und der Schutzzweck des Gesetzes dadurch nicht beeinträchtigt wird (Art. 10 Abs. 5 KAG). Damit wird in Konkretisierung des differenzierten Anlegerschutzkonzepts die Möglichkeit geschaffen, dem reduzierten Schutzbedürfnis qualifizierter Anleger im Einzelfall Rechnung zu tragen, wobei allfälli ge spezialgesetzliche Erfordernisse zu beachten sind. Das KAG führt beispielhaft einzelne Vorschriften auf, von denen die FINMA eine kollektive Kapitalanlage befreien kann (Art. 10 Abs. 5 KAG): –– Aushändigung von Anteilscheinen; –– Pflicht zur Erstellung eines Prospekts; –– Pflicht zur Erstellung eines Halbjahresberichts; –– Pflicht, den Anlegern das Recht auf jederzeitige Kündigung einzuräumen; –– Pflicht zur Ausgabe und Rücknahme der Anteile in bar; –– Risikoverteilung. Die FINMA hat in der Praxis auch weitere Befreiungen gewährt. So hat sie beispielsweise unter gewissen Voraussetzungen von der Vorschrift befreit, wonach die SICAV von den Unternehmeraktionären, von ihren Beauftragten sowie den ihr nahe stehenden Personen keine Immobilienwerte übernehmen oder ihnen abtreten darf (Art. 63 Abs. 3 KAG). 16 14 Siehe hinten S. 29. 15 Siehe vorne S. 7. 16 Siehe EBK-Jahresbericht 2007, S. 53 f. 28
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Inhaltsverzeichnis 1. Titel: Allgem
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Art. 35-55 KAG Art. 50-60, 62-68, 7
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Bundesgesetz 951.31 über die kolle
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Art. 1-4 KAG Art. 1-3 KKV Art. 3 KA
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Art. 8-10 KAG Art. 6 KKV Art. 10 KA
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Art. 48-51 KAG Art. 62-64 KKV 2 Akt
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Art. 71-74 KKV Art. 73 KKV Anlagen
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Art. 55 KAG Art. 75-77 KKV Art. 1-3
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Art. 4-8 KKV-FINMA 1. flüssigen Mi
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Art. 9-16 KKV-FINMA der») unter Be
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Art. 31-38 KKV-FINMA Art. 35 KKV-FI
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Art. 56-63 KKV-FINMA 2 Die Gründun
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Art. 68 KKV-FINMA 3.13 Ausrichtung
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Art. 69-71 KKV-FINMA 3.15.3 die Dep
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Art. 72-75 KKV-FINMA h. Anteile an
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Art. 92-95 KAG Art. 69, 112-114 KKV
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Art. 96-97 KAG Art. 115-116 KKV c.
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Art. 98-100 KAG Art. 141, 117-118 K
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Art. 101-105 KAG Art. 119-121 KKV A
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Art. 106-113 KAG Art. 122-125 KKV r
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Art. 114-120 KAG Art. 126 KKV 4. Ti
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Art. 121-125 KAG Art. 127-132 KKV 2
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Art. 126 KAG Art. 133-140 KKV 5. Ti
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Art. 127-128 KAG Art. 83-99 KKV-FIN
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Art. 100-105 KKV-FINMA Art. 103 KKV
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Art. 129-130 KAG Art. 106-109 KKV-F
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Art. 131-138 KAG Art. 134 KAG 119 L
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Art. 139-144 KAG Art. 142 KKV Art.
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Art. 145-148 KAG 2 Die Klägerin od
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Art. 149-151 KAG 3 Im Fall einer Wi
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Art. 152-157 KAG Art. 143 KKV Art.
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Art. 158-159 KAG Art. 144-145 KKV A
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Anhang 1 KKV 1.14 Angabe der Rechts
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Anhang 2 KKV Anhang 2 KKV (Art. 107
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4. Teil Rundschreiben der Eidgenös
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FINMA-Rundschreiben 2008 / 8 Öffen
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FINMA-Rundschreiben 2008 / 38 Markt
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FINMA-RS 09 / 1: Eckwerte zur Verm
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5. Teil Selbstregulierungsvorschrif
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Verhaltensregeln für die schweizer
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B Sorgfaltspflichten Die Fondsleitu
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Alt Art. 124 KAG Pflichten Verhalte
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Gesetzesregister KAG (S.) KKV (S.)
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