Schweizerisches Recht der kollektiven Kapitalanlagen - offen.pdf

Richtlinien für die Immobilienfonds
I. Grundlagen, Zielsetzungen und Verbindlichkeit
Die nachstehenden Richtlinien konkretisieren in spezifischen Belangen die Sorgfalts-, Treueund
Informationspflichten der Immobilienfondsleitungen und Immobilien-SICAV sowie Vertreter
ausländischer Immobilienfonds mit dem Ziel, die hohe Qualität der Immobilienfonds
in der Schweiz sicherzustellen. Sie enthalten Grundsätze zur einheitlichen Bewertung und
Information der Anleger und sollen durch Schaffung von Standards eine grösstmögliche
Transparenz im Angebot dieser Produkte gewährleisten.
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Die Richtlinien sind Teil der Selbstregulierung der schweizerischen Fondswirtschaft. Sie
stützen sich auf Abschnitt II Abs. 2 der für alle Fondsleitungen und SICAV sowie Vertreter
ausländischer kollektiver Kapitalanlagen geltenden Verhaltensregeln für die schweizerische
Fondswirtschaft («Verhaltensregeln»).
Die Richtlinien gelten für
• schweizerische Fondsleitungen von Immobilienfonds und Immobilien-SICAV (gemäss
Art. 58 ff. KAG);
• Vertreter ausländischer Immobilienfonds (gemäss Art. 119 ff. KAG) in Bezug auf Bst. D
und E dieser Richtlinien.
Vorbehalten bleiben die von der Aufsichtsbehörde bewilligten Ausnahmen für Immobilienfonds,
welche ausschliesslich qualifizierten Anlegerinnen und Anlegern im Sinne von Art. 10
Abs. 3 und 4 KAG offenstehen.
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II.
Richtlinien
A. Sorgfaltspflichten der Fondsleitung bzw. der SICAV
1. Gewährleistung einer zweckmässigen Organisation
Die Fondsleitung bzw. die SICAV trifft die gemäss den Verhaltensregeln erforderlichen
organisatorischen Massnahmen (inkl. internes Kontrollsystem), die ihr eine einwandfreie
Führung des Immobilienfondsgeschäftes ermöglichen. Mindestens beachtet sie eine ausreichende
Funktionentrennung zwischen den Tätigkeiten
• des Entscheidens (insbesondere über Käufe, Verkäufe und den Unterhalt von Immobilien)
und
• des Kontrollierens (z. B. von Schätzungen, Ausführung delegierter Aufgaben und der
Immobiliengesellschaften).
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