Schweizerisches Recht der kollektiven Kapitalanlagen - offen.pdf

Richtlinien zur Berechnung und Offenlegung der TER und PTR von kollektiven Kapitalanlagen
9. Umstrukturierungen von kollektiven Kapitalanlagen
Bei der Umstrukturierung einer kollektiven Kapitalanlage ist die historische TER nur dann zu
übernehmen, wenn auch historische Performance-Daten publiziert werden. Sinngemäss ist
bei einer Vereinigung von kollektiven Kapitalanlagen die TER für diejenige kollektive Kapitalanlage
zu berechnen, deren historische Performance übernommen wird.
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Resultiert aus der Umstrukturierung oder Vereinigung eine neue kollektive Kapitalanlage, für
die keine aussagekräftigen, historischen Performance-Daten ausgewiesen werden können,
so ist auch auf die Berechnung der TER zu verzichten, bis für die entsprechende kollektive
Kapitalanlage erstmals ein Halb- bzw. Jahresabschluss erstellt wird.
Kapitalanlage zu berechnen, deren historische Performance übernommen wird.
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Resultiert aus der Umstrukturierung oder Vereinigung eine neue kollektive Kapitalanlage, 47
10. für die Kollektive keine aussagekräftigen, Kapitalanlagen historischen mit Performance-Daten Teilvermögen (Umbrellafonds)
ausgewiesen werden
können, so ist auch auf die Berechnung der TER zu verzichten, bis für die entsprechende
Bei kollektive einem Kapitalanlage Umbrellafonds erstmals ist die ein TER Halb- für jedes bzw. Jahresabschluss Teilvermögen gemäss erstellt diesen wird. Richtlinien zu 48
berechnen und zu publizieren.
10. Kollektive Kapitalanlagen mit Teilvermögen (Umbrellafonds)
11. Bei einem Kollektive Umbrellafonds Kapitalanlagen ist die TER für jedes mit Teilvermögen mehreren gemäss Anteilsklassen
diesen Richtlinien zu 48
berechnen und zu publizieren.
Wenden kollektive Kapitalanlagen für die einzelnen Anteilsklassen unterschiedliche Kommissionen
und Kosten zulasten ihres Vermögens an, so ist für jede Anteilsklasse die TER
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separat 11. Kollektive auf Basis Kapitalanlagen der für die betreffende mit mehreren Klasse Anteilsklassen ausgewiesenen Erfolgsrechnung zu berechnen.
Wenden kollektive Kapitalanlagen für die einzelnen Anteilsklassen unterschiedliche 49
Kommissionen und Kosten zulasten ihres Vermögens an, so ist für jede Anteilsklasse die
TER separat auf Basis der für die betreffende Klasse ausgewiesenen Erfolgsrechnung zu
berechnen.
Portfolio Turnover Rate (PTR)
A. Portfolio Standardkennziffer
Turnover Rate (PTR)
12. A Standardkennziffer
Grundsatz
Als 12. Indikator Grundsatz für die Relevanz der Nebenkosten, die der kollektiven Kapitalanlage beim Kauf 50
und Verkauf von Anlagen erwachsen sind, ist die international unter dem Begriff «Portfolio
Turnover Rate (PTR)» bekannte Kennziffer nach dem nachfolgenden Standardverfahren
Als Indikator für die Relevanz der Nebenkosten, die der kollektiven Kapitalanlage beim Kauf 50
und Verkauf von Anlagen erwachsen sind, ist die international unter dem Begriff “Portfolio
offen Turnover zu legen: Rate (PTR)“ bekannte Kennziffer nach dem nachfolgenden Standardverfahren
offen zu legen:
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(Summe 1 - Summe 2)
51
PTR =
x 100
Durchschnittliches Nettovermögen in RE*
* RE = Einheiten in der Rechnungswährung der kollektiven Kapitalanlage
Summe 1 = Summe der Wertpapiergeschäfte = X + Y
Wertpapierkäufe in RE = X
Wertpapierverkäufe in RE = Y
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Summe 2 in RE = Summe der Transaktionen mit Anteilen der kollektiven Kapitalanlage = S + T
Ausgaben von Anteilen in RE = S
Rücknahmen von Anteilen in RE = T
361
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