Schweizerisches Recht der kollektiven Kapitalanlagen - offen.pdf

5. Teil: Selbstregulierungsvorschriften der Swiss Funds Association (SFA)
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Veröffentlicht einer der Zielfonds keine TER nach diesen Richtlinien, so ist bei der Offenlegung
der Kosten des Dachfonds wie folgt zu verfahren:
• Es ist darauf hinzuweisen, dass für diesen Teil der Anlage des Dachfonds keine zusammengesetzte
(synthetische) TER ermittelt werden kann.
• Für Rückvergütungen die insgesamt erwarteten von Zielfonds. Kosten des Dachfonds ist ein zusammengesetzter (synthetischer)
Wert anzugeben. Dazu
Veröffentlicht einer der Zielfonds keine TER nach diesen Richtlinien, so ist bei der 37
––
wird eine verkürzte zusammengesetzte (synthetische) TER errechnet, die – nach
Offenlegung der Kosten des Dachfonds wie folgt zu verfahren:
dem Anteil der Anlage des Dachfonds gewichtet – die TER aller Zielfonds, für die
Es die ist TER darauf nach hinzuweisen, diesen Richtlinien dass für ermittelt diesen Teil wird der (Zielfonds Anlage des mit Dachfonds TER), einschliesst, keine 38
zusammengesetzte (synthetische) TER ermittelt werden kann.
und
––
Für werden die insgesamt für jeden der erwarteten anderen Kosten Zielfonds des die Dachfonds Ausgabe- ist und ein Rücknahmekommissionen
zuzüglich Wert einer anzugeben. möglichst genauen Dazu Bewertung der Obergrenze der für die TER
zusammengesetzter 39
(synthetischer)
-
in Frage
wird eine
kommenden
verkürzte zusammengesetzte
Kosten hinzugerechnet
(synthetische)
(Zielfonds
TER
ohne
errechnet,
TER). Dies
die
hat
- nach
– nach
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dem dem Anteil Anteil der der Anlage des Dachfonds gewichtet -– die die TER maximale aller Zielfonds, Verwaltungskommission
die TER und nach die diesen aktuellste Richtlinien für diesen ermittelt Zielfonds wird (Zielfonds vorliegende mit erfolgsabhängige TER), einschliesst, Ver-
für die
und
waltungskommission einzuschliessen.
- werden für jeden der anderen Zielfonds die Ausgabe- und 41
Investiert eine kollektive Kapitalanlage gemäss Art. 68 bzw. 110 KAG einen wesentlichen Teil
Rücknahmekommissionen zuzüglich einer möglichst genauen Bewertung der
ihres Nettovermögens Obergrenze in der Zielfonds, für die TER welche in keine Frage TER kommenden nach diesen Kosten Richtlinien hinzugerechnet veröffentlichen
oder von (Zielfonds welchen ohne keine TER). aktuelle Dies TER hat - erhältlich nach dem ist Anteil (z. B. der Hedge Anlage Fonds), des so Dachfonds ist auf eine
gewichtet - die maximale Verwaltungskommission und die aktuellste für diesen
Berechnung zu verzichten und eine entsprechende Erläuterung zu publizieren.
Zielfonds vorliegende erfolgsabhängige Verwaltungskommission einzuschliessen.
7. Investiert Änderung eine kollektive des Kapitalanlage %-Ansatzes gemäss für Art. die 68 Verwaltungs-
bzw. 110 KAG einen wesentlichen 42
Teil ihres und Nettovermögens / oder Depotbankkommission
in Zielfonds, welche keine TER nach diesen Richtlinien
veröffentlichen oder von welchen keine aktuelle TER erhältlich ist (z.B. Hedge Fonds), so
Wurde ist auf während eine Berechnung der Berichtsperiode zu verzichten sowie und eine zwischen entsprechende dem Ende Erläuterung der Berichtsperiode zu publizieren. und der
Veröffentlichung der TER die Verwaltungs- und / oder Depotbankkommission geändert, so
ist 7. in einer Änderung Fussnote des ein %-Ansatzes entsprechender für die Verwaltungs- Vermerk anzubringen. und/oder Depotbankkommission
Wurde während der Berichtsperiode sowie zwischen dem Ende der Berichtsperiode und
der Veröffentlichung der TER die Verwaltungs- und/oder Depotbankkommission geändert,
8. Erstmalige Publikation der TER bei neu gegründeten
so ist in einer Fussnote ein entsprechender Vermerk anzubringen.
kollektiven Kapitalanlagen
Bei 8. neu Erstmalige gegründeten Publikation kollektiven der Kapitalanlagen TER bei neu gegründeten ist die TER kollektiven erstmals Kapitalanlagen
anhand der im ersten
Jahres- oder Halbjahresbericht publizierten Erfolgsrechnung zu berechnen. Gegebenenfalls
ist Bei der neu Betriebsaufwand gegründeten kollektiven auf eine Kapitalanlagen 12-Monatsperiode ist die umzurechnen. TER erstmals anhand Als Durchschnittswert
der im ersten 44
Jahres- oder Halbjahresbericht publizierten Erfolgsrechnung zu berechnen. Gegebenenfalls
für ist das der Nettovermögen Betriebsaufwand gilt auf das eine Mittel 12-Monatsperiode der Monatsend-Werte umzurechnen. der Als Berichtsperiode.
Durchschnittswert für
das Nettovermögen gilt das Mittel der Monatsend-Werte der Berichtsperiode.
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Annualisierter Betriebsaufwand in RE* =
Betriebsaufwand in n Monaten
n
x 12
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* RE = Einheiten in der Rechnungswährung der kollektiven Kapitalanlage
9. Umstrukturierungen von kollektiven Kapitalanlagen
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Bei der Umstrukturierung einer kollektiven Kapitalanlage ist die historische TER nur dann
zu übernehmen, wenn auch historische Performance-Daten publiziert werden. Sinngemäss
ist bei einer Vereinigung von kollektiven Kapitalanlagen die TER für diejenige kollektive
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