Schweizerisches Recht der kollektiven Kapitalanlagen - offen.pdf

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Richtlinien zur Berechnung und Publikation der Performance von kollektiven Kapitalanlagen Beilage Beilage Richtlinien zur Berechnung und Publikation der Performance von kollektiven Kapitalanlagen A. Beispiel zur Berechnung der Performance 1. Ausgangslage 2003 Nettoinventarwert am Jahresende (NAV Beginn P ) 350 RE 1 2004 Ertrags- und Kapitalgewinnausschüttungen 8 + 10 RE; NAV ex 348 RE Nettoinventarwert am Jahresende 357 RE 2005 Ertragsausschüttung 8 RE; NAV ex 335 RE Nettoinventarwert am Jahresende 340 RE 2 3 2006 «Split» der Anteile Ertragsausschüttung Nettoinventarwert am Jahresende 1 : 5 1.50 RE; NAV ex 77 RE 79 RE 4 2007 Nettoinventarwert am 30.06. 81 RE 5 2. Berechnung der Performance für einzelne Jahre 2004: Performance r 1 = 357 RE x 1.051724 350 RE –1 x 100 = 7.2759 % bzw. 7.3 % 6 Berechnung des Adjustierungsfaktors f (in den Folgejahren gleich vorgehen): 7 f = 348 + 8 + 10 RE 348 RE = 1.051724 2005: Performance r 2 = 340 RE x 1.023881 357 RE –1 x 100 = – 2.4875 % bzw. –2.5 % 8 2006: Performance r 3 = 79 RE x 5 x 1.019481 340 RE –1 x 100 = 18.4397 % bzw. 18.4 % 9 2007 (bis 30.06.): Performance r 4 = 81 RE 79 RE –1 x 100 = 2.5316 % bzw. 2.5 % 10 SFA RL Fondsperformance_d_080516 8/11 351

5. Teil: Selbstregulierungsvorschriften der Swiss Funds Association (SFA) 3. Berechnung der kumulierten Performance für die Jahre 2004–2006 (zwei Möglichkeiten) a) durch Anwendung der allgemeinen Formel: 11 NAV Ende P x f 1 x f 2 ..x f n Performance % = NAV Beginn P –1 x 100 12 Berechnung r 3 Jahre = 79 RE x 1.051724 x 1.023881 x 5 x 1.019481 350 RE –1 x 100 = 23.8965 % bzw. 23.9 % 13 b) durch geometrische Verknüpfung der in Teilperioden erzielten Performance gemäss folgender Formel: 14 rkumul n % = 1 + r P1 r P2 r x 1 + x 1 + Pn 100 100 100 –1 x 100 15 Berechnung r kumul n Für n Perioden kumulierte Performance 16 r P1 …r Pn Performance für Teilperiode 1....n 17 r Jahre 1-3 = 1 + 7.2759 – 2.4875 18.4397 x 1 + x 1 + 100 100 100 –1 x 100 = 18 1.072759 x 0.975125 x 1.184397 –1 x 100 = 23.8967 % bzw. 23.9 % 4. Berechnung der durchschnittlichen Jahresperformance Allgemeine Formel: 19 r kumul n Durchschnittliche n Performance p. a. % = 1 + 100 Berechnung Durchschnittliche 3 23.8966 Performance p. a. % = 1 + 100 –1 x 100 –1 x 100 = 7.4038 % bzw. 7.4 % 20 21 352 SFA RL Fondsperformance_d_080516 9/11

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