Schweizerisches Recht der kollektiven Kapitalanlagen - offen.pdf

genannten
drückt und berechnet
Fälle dem
sich
auf
wie
einem
folgt:
Anteil innerhalb einer bestimmten Periode erzielten Gesamterfolg
(total return) in der Rechnungseinheit der kollektiven Kapitalanlage. Sie wird in
genannten Fälle dem auf einem Anteil innerhalb einer bestimmten Periode erzielten Gesamterfolg
(total return) in der Rechnungseinheit der kollektiven Kapitalanlage. Sie wird in
Prozenten
Kollektive Prozenten Kapitalanlagen des
des
Nettoinventarwertes
Nettoinventarwertes
ohne Ausschüttung je
je
Anteil
Anteil
zu
zu
im Beginn
Beginn
Betrachtungszeitraum des
des
Betrachtungszeitraums
Betrachtungszeitraums
ausgedrückt
und und Richtlinien berechnet berechnet zur sich sich Berechnung wie wie folgt: folgt: und Publikation der Performance von kollektiven Kapitalanlagen
ausgedrückt
10
genannten Veränderung Fälle dem des auf Nettoinventarwerts einem Anteil innerhalb je Anteil einer bestimmten Periode erzielten Gesamterfolg
Kapitalanlagen (total return) in ohne ohne der Rechnungseinheit Ausschüttung im im der Betrachtungszeitraum kollektiven Kapitalanlage. Sie wird in 10 10
11
Kollektive Kollektive Kapitalanlagen ohne Ausschüttung im Betrachtungszeitraum
Kollektive Prozenten Kapitalanlagen des Nettoinventarwertes mit Ausschüttung je Anteil zu im Beginn Betrachtungszeitraum des Betrachtungszeitraums ausgedrückt
und Veränderung berechnet des des sich Nettoinventarwerts wie folgt: je je Anteil je Anteil Anteil 11 11 11
Veränderung des mit Nettoinventarwerts je Anteil unter der Annahme, dass 13
Kollektive Kapitalanlagen ohne mit Ausschüttung im im Betrachtungszeitraum 12 12 10 12
10
12
•
• Veränderung des Nettoinventarwerts je Anteil unter der Annahme, dass
13
der Bruttobetrag der Ertrags- und/oder Kapitalgewinnausschüttungen unmittelbar und ohne 14
Abzüge der Veränderung Bruttobetrag des
(Steuern, Kommissionen der Nettoinventarwerts Ertrags- und usw.) / oder je wieder
je Anteil Kapitalgewinnausschüttungen Anteil unter der dass
in der
unter
kollektiven
der Annahme,
Kapitalanlage
dass unmittelbar 13 11
angelegt
13
wird. und ohne Abzüge (Steuern, Kommissionen usw.) wieder in der kollektiven Kapitalanlage
angelegt wird.
usw.) wieder in der kollektiven Kapitalanlage angelegt
der Kollektive Bruttobetrag Kapitalanlagen der Ertrags- mit Ausschüttung und/oder Kapitalgewinnausschüttungen im Betrachtungszeitraum unmittelbar unmittelbar und und ohne ohne 14 12 14
Abzüge Schweizerische
(Steuern, kollektive
Kommissionen
Kapitalanlagen
usw.) wieder
mit Ertragsthesaurierung
in der kollektiven Kapitalanlage angelegt
Veränderung des Nettoinventarwerts je Anteil unter der Annahme, dass 13 15
Schweizerische wird. kollektive Kapitalanlagen mit Ertragsthesaurierung
15
• Schweizerische der Bruttobetrag Veränderung kollektive des Ertrags- des Kapitalanlagen Nettoinventarwertes und/oder Kapitalgewinnausschüttungen mit je Ertragsthesaurierung Anteil je Anteil unter unter der Annahme, der Annahme, unmittelbar dass dass und ohne 1615
14 16
Schweizerische
Abzüge
kollektive Kapitalanlagen mit Ertragsthesaurierung 15
die abgelieferte
(Steuern, Kommissionen
eidg. Verrechnungssteuer
usw.) wieder in
unmittelbar
der kollektiven
und ohne
Kapitalanlage
Abzüge (Steuern,
angelegt
17
die wird. abgelieferte Veränderung eidg. des Verrechnungssteuer Nettoinventarwertes je unmittelbar Anteil unter und der Annahme, ohne Abzüge dass (Steuern, Kommissionen
16 17
Kommissionen usw.) wieder der kollektiven Kapitalanlage angelegt wird.
Veränderung
usw.) wieder
des
in
Nettoinventarwertes
der kollektiven Kapitalanlage
je Anteil unter
angelegt
der Annahme,
wird.
dass 16
die Schweizerische abgelieferte kollektive eidg. Verrechnungssteuer Kapitalanlagen mit unmittelbar Ertragsthesaurierung und ohne Abzüge (Steuern, Kommissionen
abgelieferte usw.) wieder eidg. Verrechnungssteuer in der kollektiven Kapitalanlage unmittelbar angelegt und ohne wird. Abzüge (Steuern, Kom-
17
17 15
die
2. missionen
2. Allgemeine Veränderung usw.) wieder
Berechnungsformel
des Nettoinventarwertes der kollektiven Kapitalanlage je Anteil unter angelegt der Annahme, wird. dass 16
2. die abgelieferte Allgemeine eidg. Berechnungsformel
Verrechnungssteuer unmittelbar und ohne Abzüge (Steuern, Kommissionen
Allgemeine Performance usw.) wieder Berechnungsformel
% in = der kollektiven Kapitalanlage angelegt − 1 x 100 wird.
1817
NAV Ende P x f 1 , f 2 …f n
18
2.
NAV Ende
NAV P x Beginn f 1 , f 2 P …f n
18
Performance % =
NAV
– 1 x 100
NAV Ende P x f 1 , f 2 …f n
18
2. Performance NAV Allgemeine Ende P Berechnungsformel
% Nettoinventarwert =
Beginn
je Anteil P
am Ende − 1 des x 100 Betrachtungszeitraums 19
NAV Beginn P Nettoinventarwert
NAV Beginn
je Anteil P
19
NAV
zu Beginn des Betrachtungszeitraums
Ende P Nettoinventarwert je Anteil am Ende des Betrachtungszeitraums 19
(d.h. letzter NAV Beginn P
Ende Wert P des x f
je 1 vorangegangenen , f 2 …f
zu n
Betrachtungszeitraums) 18
NAV Performance
f 1 , f 2 ...f Ende P
% Nettoinventarwert =
n Adjustierungsfaktoren
je Anteil
für Ausschüttungen
am − Beginn Ende 1 x des 100 des Betrachtungszeitraums
wobei:
19
(d.h. letzter Wert NAV
NAV des vorangegangenen Betrachtungszeitraums)
Beginn P Nettoinventarwert Beginn
je P
Anteil zu Beginn des Betrachtungszeitraums
f 1 , f 2 ...f n Adjustierungsfaktoren für Ausschüttungen wobei:
NAV ex +
(d.h.
Bruttoausschüttung
letzter Wert des vorangegangenen Betrachtungszeitraums)
NAV 20
f 1 , = f 2 ...f
Ende P Nettoinventarwert je Anteil am Ende des Betrachtungszeitraums 19
NAV NAV n Adjustierungsfaktoren für Ausschüttungen wobei:
Beginn P ex + Nettoinventarwert Bruttoausschüttung
NAV
f =
ex
je Anteil zu Beginn des Betrachtungszeitraums 20
(d.h. NAV letzter Wert des vorangegangenen Betrachtungszeitraums) 20
ex
f NAV ex + Bruttoausschüttung
NAV 1 , f
= 2 ...f n Adjustierungsfaktoren für Ausschüttungen wobei:
20
ex Nettoinventarwert nach Abgang der Ausschüttung
21
Bruttoaus- NAV ex Nettoinventarwert
NAV
Bruttobetrag ex
der nach Ertrags- Abgang und der Kapitalgewinnausschüttungen Ausschüttung
je Anteil 21
NAV
schüttung Bruttoaus- ex +
Bruttobetrag
Bruttoausschüttung
an Anleger in der der Ertrags- Schweiz und (bei Kapitalgewinnausschüttungen schweizerischen kollektiven je Kapitalanlagen
Anteil
20
f =
NAV schüttung ex an Nettoinventarwert NAV Anleger mit ex
Affidavit)
der Schweiz nach Abgang (bei schweizerischen der Ausschüttung kollektiven Kapitalanlagen
Bruttobetrag mit Affidavit) der Ertrags- und Kapitalgewinnausschüttungen je Anteil
21
Bruttoausschüttung
NAV
Eine über mehrere ex Nettoinventarwert
Jahre
an Anleger
hinweg kumulierte
der nach Schweiz Abgang
Performance
(bei der schweizerischen Ausschüttung
errechnet sich
kollektiven
aus der
Kapitalanlagen
hinweg
geometrischen
21 21
22
Eine über Bruttoaus-
Verknüpfung
mehrere Jahre Bruttobetrag
der in
mit
den
Affidavit) kumulierte der Ertragseinzelnen
Performance und Kapitalgewinnausschüttungen
Jahren bzw.
errechnet
Betrachtungszeiträumen
sich aus der geometrischen
Verknüpfung schüttung der an Anleger in den einzelnen der Schweiz Jahren (bei bzw. schweizerischen Betrachtungszeiträumen kollektiven Kapitalanla-
erzielten
je Anteil 22
erzielten
Performance; der jährliche Durchschnittswert aus einer über mehrere Jahre hinweg kumulierten
Eine Performance; der jährliche Durchschnittswert aus einer über mehrere Jahre hinweg kumulierten
Gesamtperformance Verknüpfung der in entspricht den einzelnen dem geometrischen Jahren bzw. Durchschnitt. Betrachtungszeiträumen erzielten
über
Gesamtperformance
mehrere Jahre gen mit hinweg Affidavit)
entspricht
kumulierte
dem geometrischen
Performance errechnet
Durchschnitt.
sich aus der geometrischen
22
Performance; Eine über mehrere
Die Die der
Performance ist ist
jährliche Jahre hinweg
immer immer
Durchschnittswert kumulierte Performance
auf auf mindestens mindestens eine eine
aus
Stelle Stelle
einer errechnet
nach nach
über
dem dem
mehrere sich aus
Komma Komma
Jahre der
genau genau
hinweg geometrischen
über Gesamtperformance Verknüpfung
auszuweisen.
Performance; der jährliche Durchschnittswert aus einer über mehrere Jahre hinweg kumu-
auszuwei-
kumulierten
22
23 23
Eine mehrere Jahre
der in
hinweg
den entspricht einzelnen
kumulierte dem Jahren geometrischen Performance
bzw. Betrachtungszeiträumen
errechnet Durchschnitt. sich aus der
erzielten
geometrischelierten
Gesamtperformance Verknüpfung der in entspricht den einzelnen dem geometrischen Jahren bzw. Betrachtungszeiträumen Durchschnitt. erzielten
22
Die Performance ist immer auf mindestens eine Stelle nach dem Komma genau auszuweisen.
23
Performance; der jährliche Durchschnittswert aus einer über mehrere Jahre hinweg kumulierten
Die Performance Gesamtperformance ist immer entspricht auf mindestens dem geometrischen eine Stelle nach Durchschnitt.
dem Komma genau auszuweisen.
23
Die Performance ist immer auf mindestens eine Stelle nach dem Komma genau auszuweisen.
23
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