Schweizerisches Recht der kollektiven Kapitalanlagen - offen.pdf

Wahrung und Förderung der Marktintegrität
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Die Fondsleitung und die SICAV unterlassen jegliche Handlungen, die eine transparente
und marktkonforme Preisbildung anden Anlagemärkten beeinträchtigen könnten.
5. Teil: Selbstregulierungsvorschriften der Swiss Funds Association (SFA)
Die Fondsleitung und die SICAV lassen keine Anlagegeschäfte und sonstige Tätigkeiten
Er ausführen, führt keine dieAnlagegeschäfte eine Manipulationund vonTätigkeiten Kursen bewirken. aus, die eine Manipulation von Kursen bewirken.
Bei der Ausführung von Effektenhandelsgeschäften und sonstigen Transaktionen beachten
die Fondsleitung und die SICAV die Bestimmungen von Art. 22 KAG.
Effektenhandelsgeschäfte und sonstige Transaktionen
Ausführung von Effektenhandelsgeschäften und sonstigen Transaktionen
Art. 22 KAG Effektenhandelsgeschäfte
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Gegenparteien für Effektenhandelsgeschäfte und sonstige Transaktionen sind sorgfältig auszuwählen. Sie müssen Gewähr
für die bestmögliche Erfüllung der Transaktionen in preismässiger, zeitlicher und quantitativer Hinsicht bieten.
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Die Auswahl der Gegenparteien ist inregelmässigen Abständen zu überprüfen.
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Vereinbarungen, welche die Entscheidungsfreiheit der Bewilligungsträger oder ihrer Beauftragten einschränken, sind unzulässig.
Sofern Die Fondsleitung der Auftraggeber und diekeine SICAV diesbezüglichen wickeln Transaktionen Instruktionen an den erteilt Effekten-, hat, entscheidet Devisen- und der
sonstigen Märkten zu marktkonformen Konditionen ab.
Asset Manager über die Auswahl der Gegenparteien, über welche die Transaktionen abgewickelt
Die Fondsleitung werden, nach undobjektiven die SICAVKriterien, stellen sicher, unter dass ausschliesslicher Gebührenteilungsvereinbarungen Wahrung der Interessen und
der geldwerte Anleger. Leistungen inForm von sogenannten “soft commissions“ bzw. damit abgegoltene
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Der Asset Manager erteilt Aufträge an sorgfältig ausgewählte Gegenparteien, die Gewähr
für eine insgesamt bestmögliche Erfüllung in preismässiger, zeitlicher und quantitativer Hinsicht
(«best execution») bieten und die eine ausreichende Bonität aufweisen.
SFA CoC_d_090330 3/10
Die Auswahl der Gegenparteien ist in regelmässigen Abständen zu überprüfen.
Der Asset Manager stellt sicher, dass alle Transaktionen an den Finanzmärkten zu für institutionelle
Anleger marktkonformen Konditionen abgewickelt werden.
Vermeidung bzw. Offenlegung von Interessenkonflikten
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Der Asset Manager trifft die nach seiner Grösse und Struktur zweckdienlichen organisatorischen
und personellen Massnahmen wie z. B. die Regelung des Informationsflusses, um
Interessenkonflikte zwischen ihm und seinem Auftraggeber zu vermeiden und um eine Benachteiligung
einzelner Kapitalanlagen infolge solcher Interessenkonflikte auszuschliessen.
Können Benachteiligungen trotz Massnahmen nicht ausgeschlossen werden, ist der entsprechende
Interessenkonflikt offen zu legen.
Der Asset Manager befolgt eine Salär- und Vergütungspolitik, die Interessenkonflikte zwischen
den Mitarbeitenden einerseits, und den Anlegern anderseits ausschliesst. Insbesondere
verzichtet er auf finanzielle Anreize zu Verhalten, die dem Interesse der Anleger
schaden könnten (z. B. Bonuszahlungen, die sich nach dem Volumen der getätigten Börsentransaktionen
richten).
Der Asset Manager erlässt für Eigengeschäfte der Mitarbeitenden, die von beabsichtigten
oder getätigten Transaktionen Kenntnis haben, geeignete Weisungen, die verhindern, dass
a) Interessenkonflikte zwischen seinen Mitarbeitenden und seinem Auftraggeber entstehen;
b) Mitarbeitende ihre beruflichen Kenntnisse oder Funktionen zur Erlangung von Vermögensvorteilen
missbrauchen, wie z. B. durch
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