Schweizerisches Recht der kollektiven Kapitalanlagen - offen.pdf
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Art. 66–69 KAG Art. 90, 96–99 KKV Art. 98 KKV Vorzeitige Rücknahme von Immobilienfondsanteilen (Art. 66 KAG) Die Fondsleitung und die SICAV können die während eines Rechnungsjahres gekündigten Anteile nach Abschluss desselben vorzeitig zurückzahlen, wenn: a. die Anlegerin oder der Anleger dies bei der Kündigung schriftlich verlangt; b. sämtliche Anlegerinnen und Anleger, die eine vorzeitige Rückzahlung verlangt haben, befriedigt werden können. Art. 67 KAG Handel Die Fondsleitung und die SICAV stellen über eine Bank oder einen Effektenhändler einen regelmässigen börslichen oder ausserbörslichen Handel von Immobilienfondsanteilen sicher. 3. Abschnitt: Übrige Fonds für traditionelle und für alternative Anlagen Art. 68 KAG Begriff Übrige Fonds für traditionelle und für alternative Anlagen sind offene kollektive Kapitalanlagen, die weder Effektenfonds noch Immobilienfonds sind. Art. 69 KAG Zulässige Anlagen 1 Für übrige Fonds für traditionelle und alternative Anlagen zulässig sind insbesondere Anlagen in Effekten, Edelmetallen, Immobilien, Massenwaren (Commodities), Derivaten, Anteilen anderer kollektiver Kapitalanlagen sowie in anderen Sachen und Rechten. 2 Für diese Fonds können insbesondere Anlagen getätigt werden: a. die nur beschränkt marktgängig sind; b. die hohen Kursschwankungen unterliegen; c. die eine begrenzte Risikoverteilung aufweisen; d. deren Bewertung erschwert ist. Art. 99 KKV Zulässige Anlagen (Art. 69 KAG) 1 Als Anlagen von übrigen Fonds sind namentlich zugelassen: a. Effekten; b. Anteile an kollektiven Kapitalanlagen; c. Geldmarktinstrumente; d. Guthaben auf Sicht und auf Zeit mit Laufzeiten bis zu zwölf Monaten; e. Edelmetalle; 183
3. Teil: Gesetz und Verordnungen 2. Titel: Offene kollektive Kapitalanlagen 3. Kapitel: Arten der offenen kollektiven Kapitalanlagen und Anlagevorschriften f. derivative Finanzinstrumente, denen als Basiswerte Effekten, kollektive Kapitalanlagen, Geldmarktinstrumente, derivative Finanzinstrumente, Indizes, Zinssätze, Wechselkurse, Kredite, Währungen, Edelmetalle, Commodities oder ähnliches zu Grunde liegen; g. strukturierte Produkte, die sich auf Effekten, kollektive Kapitalanlagen, Geldmarktinstrumente, derivative Finanzinstrumente, Indizes, Zinssätze, Wechselkurse, Währungen, Edelmetalle, Commodities oder ähnliches beziehen. 2 Für übrige Fonds für alternative Anlagen kann die FINMA weitere Anlagen wie Commodities, Waren und Warenpapiere zulassen. 3 Anlagen gemäss Artikel 69 Absatz 2 des Gesetzes sind im Fondsreglement ausdrücklich zu nennen. 4 Für Anlagen in Anteile an kollektiven Kapitalanlagen gilt Artikel 73 Absatz 4 sinngemäss. Art. 70 KAG Übrige Fonds für traditionelle Anlagen 1 Als übrige Fonds für traditionelle Anlagen gelten offene kollektive Kapitalanlagen, die bei ihren Anlagen, Anlagetechniken und -beschränkungen ein für traditionelle Anlagen typisches Risikoprofil aufweisen. 2 Auf übrige Fonds für traditionelle Anlagen sind die Bestimmungen über den Einsatz von Anlagetechniken und Derivaten für Effektenfonds sinngemäss anwendbar. Art. 51 KKV-FINMA 1 Die Vorschriften für Effektenfonds bezüglich Effektenleihe (Art. 1 ff.), Pensionsgeschäft (Art. 11 ff.) und Derivate (Art. 25 ff.) gelten für Übrige Fonds für traditionelle Anlagen analog. 2 Vorbehalten bleibt Artikel 100 KKV. 3 Die FINMA kann Abweichungen von diesen Vorschriften zulassen (Art. 101 KKV). Art. 71 KAG 184 Übrige Fonds für alternative Anlagen 1 Als übrige Fonds für alternative Anlagen gelten offene kollektive Kapitalanlagen, deren Anlagen, Struktur, Anlagetechniken (Leerverkäufe, Kreditaufnahme etc.) und -beschränkungen ein für alternative Anlagen typisches Risikoprofil aufweisen. 2 Die Hebelwirkung ist nur bis zu einem bestimmten Prozentsatz des Nettofondsvermögens erlaubt. Der Bundesrat legt den Prozentsatz fest. Die FINMA regelt die Einzelheiten. 3 Auf die besonderen Risiken, die mit alternativen Anlagen verbunden sind, ist in Verbindung mit der Bezeichnung, im Prospekt und in der Werbung hinzuweisen. 4 Der Prospekt muss interessierten Personen vor Vertragsabschluss beziehungsweise vor der Zeichnung kostenlos angeboten werden. 5 Die FINMA kann gestatten, dass die mit der Abwicklung der Transaktionen verbundenen Dienstleistungen eines direkt anlegenden übrigen Fonds für alternative Anlagen durch ein beaufsichtigtes Institut, das für solche Transaktionen spezialisiert ist («Prime Broker»),
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Art. 66–69 KAG<br />
Art. 90, 96–99 KKV<br />
Art. 98 KKV<br />
Vorzeitige Rücknahme von Immobilienfondsanteilen<br />
(Art. 66 KAG)<br />
Die Fondsleitung und die SICAV können die während eines Rechnungsjahres gekündigten Anteile<br />
nach Abschluss desselben vorzeitig zurückzahlen, wenn:<br />
a. die Anlegerin o<strong>der</strong> <strong>der</strong> Anleger dies bei <strong>der</strong> Kündigung schriftlich verlangt;<br />
b. sämtliche Anlegerinnen und Anleger, die eine vorzeitige Rückzahlung verlangt haben, befriedigt<br />
werden können.<br />
Art. 67 KAG<br />
Handel<br />
Die Fondsleitung und die SICAV stellen über eine Bank o<strong>der</strong> einen Effektenhändler einen regelmässigen<br />
börslichen o<strong>der</strong> ausserbörslichen Handel von Immobilienfondsanteilen sicher.<br />
3. Abschnitt: Übrige Fonds für traditionelle und für<br />
alternative Anlagen<br />
Art. 68 KAG<br />
Begriff<br />
Übrige Fonds für traditionelle und für alternative Anlagen sind <strong>offen</strong>e kollektive <strong>Kapitalanlagen</strong>,<br />
die we<strong>der</strong> Effektenfonds noch Immobilienfonds sind.<br />
Art. 69 KAG<br />
Zulässige Anlagen<br />
1<br />
Für übrige Fonds für traditionelle und alternative Anlagen zulässig sind insbeson<strong>der</strong>e Anlagen<br />
in Effekten, Edelmetallen, Immobilien, Massenwaren (Commodities), Derivaten, Anteilen<br />
an<strong>der</strong>er kollektiver <strong>Kapitalanlagen</strong> sowie in an<strong>der</strong>en Sachen und <strong>Recht</strong>en.<br />
2<br />
Für diese Fonds können insbeson<strong>der</strong>e Anlagen getätigt werden:<br />
a. die nur beschränkt marktgängig sind;<br />
b. die hohen Kursschwankungen unterliegen;<br />
c. die eine begrenzte Risikoverteilung aufweisen;<br />
d. <strong>der</strong>en Bewertung erschwert ist.<br />
Art. 99 KKV<br />
Zulässige Anlagen<br />
(Art. 69 KAG)<br />
1<br />
Als Anlagen von übrigen Fonds sind namentlich zugelassen:<br />
a. Effekten;<br />
b. Anteile an <strong>kollektiven</strong> <strong>Kapitalanlagen</strong>;<br />
c. Geldmarktinstrumente;<br />
d. Guthaben auf Sicht und auf Zeit mit Laufzeiten bis zu zwölf Monaten;<br />
e. Edelmetalle;<br />
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