Schweizerisches Recht der kollektiven Kapitalanlagen - offen.pdf

Art. 55 KAG
Art. 75–77 KKV
Art. 1–3 KKV-FINMA
Art. 77 KKV
Aufnahme und Gewährung von Krediten; Belastung des Fondsvermögens
(Art. 55 Abs. 1 Bst. c und d sowie Abs. 2 KAG)
1
Zulasten eines Effektenfonds dürfen:
a. keine Kredite gewährt und keine Bürgschaften abgeschlossen werden;
b. höchstens 25 Prozent des Nettofondsvermögens verpfändet oder zur Sicherung übereignet werden.
2
Effektenfonds dürfen für höchstens 10 Prozent des Nettofondsvermögens vorübergehend Kredite
aufnehmen.
3
Die Effektenleihe und das Pensionsgeschäft als Reverse Repo gelten nicht als Kreditgewährung im
Sinne von Absatz 1 Buchstabe a.
4
Das Pensionsgeschäft als Repo gilt als Kreditaufnahme im Sinne von Absatz 2, es sei denn, die erhaltenen
Mittel werden im Rahmen eines Arbitrage-Geschäfts für die Übernahme von Effekten gleicher
Art und Güte in Verbindung mit einem entgegengesetzten Pensionsgeschäft (Reverse Repo) verwendet.
Art. 1 KKV-FINMA 59
Begriff
In diesem Abschnitt bedeutet Effektenleihe: Rechtsgeschäft, durch welches die Fondsleitung oder die
Investmentgesellschaft mit variablem Kapital (SICAV) als Darleiher vorübergehend das Eigentum an
Effekten auf einen Borger überträgt, wobei dieser sich verpflichtet, dem Darleiher bei Fälligkeit Effekten
gleicher Art, Menge und Güte sowie die während der Dauer der Effektenleihe anfallenden Erträge
zurückzuerstatten und eine Entschädigung zu bezahlen.
Art. 2 KKV-FINMA Grundsätze
1
Die Fondsleitung oder die SICAV kann Effekten im eigenen Namen und auf eigene Rechnung einem
Borger ausleihen («Principal») oder einen Vermittler damit beauftragen, die Effekten entweder treuhänderisch
in indirekter Stellvertretung («Agent») oder in direkter Stellvertretung («Finder») unter
Beachtung der Vorschriften dieses Abschnitts einem Borger zur Verfügung zu stellen.
2
Die Fondsleitung oder die SICAV schliesst mit jedem Borger beziehungsweise mit jedem Vermittler
einen standardisierten Rahmenvertrag über die Effektenleihe ab.
3
Die Fondsleitung oder die SICAV regelt die Effektenleihe in einer internen Richtlinie und überprüft
diese mindestens einmal jährlich.
Art. 3 KKV-FINMA Zulässige Borger und Vermittler
1
Die Fondsleitung oder die SICAV tätigt die Effektenleihe nur mit auf diese Geschäftsart spezialisierten,
erstklassigen Borgern beziehungsweise Vermittlern wie Banken, Brokern und Versicherungsgesellschaften
sowie anerkannten Effektenclearing-Organisationen, die eine einwandfreie Durchführung der
Effektenleihe gewährleisten.
59
1. Titel: Anlagetechniken und Derivate;
1. Kapitel: Effektenfonds;
1. Abschnitt: Effektenleihe («Securities Lending») (Art. 55 Abs. 1 Bst. a KAG und Art. 76 Kollektivanlagenverordnung
vom 22. Nov. 2006, KKV).
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