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Schweizerisches Recht der kollektiven Kapitalanlagen - offen.pdf

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3. Teil: Gesetz und Verordnungen<br />

2. Titel: Offene kollektive <strong>Kapitalanlagen</strong><br />

3. Kapitel: Arten <strong>der</strong> <strong>offen</strong>en <strong>kollektiven</strong> <strong>Kapitalanlagen</strong> und Anlagevorschriften<br />

ren Staat, wenn die Bank dort einer Aufsicht untersteht, die <strong>der</strong>jenigen in <strong>der</strong> Schweiz gleichwertig<br />

ist.<br />

2<br />

Nicht zulässig sind:<br />

a. Anlagen in Edelmetallen, Edelmetallzertifikaten, Waren und Warenpapieren;<br />

b. Leerverkäufe von Anlagen nach Absatz 1 Buchstaben a–d.<br />

3<br />

In an<strong>der</strong>en als in Absatz 1 genannten Anlagen dürfen höchstens 10 Prozent des Fondsvermögens<br />

angelegt werden.<br />

4<br />

Eine Fondsleitung, die auch die individuelle Vermögensverwaltung nach Artikel 29 Buchstabe a des<br />

Gesetzes anbietet, darf das Vermögen <strong>der</strong> Anlegerin o<strong>der</strong> des Anlegers we<strong>der</strong> ganz noch teilweise in<br />

Anteilen <strong>der</strong> von ihr verwalteten <strong>kollektiven</strong> <strong>Kapitalanlagen</strong> anlegen, es sei denn, die Kundin o<strong>der</strong> <strong>der</strong><br />

Kunde hat zuvor eine allgemeine Zustimmung gegeben.<br />

Art. 71 KKV<br />

Effekten<br />

(Art. 54 KAG)<br />

1<br />

Als Effekten gelten Wertpapiere und Wertrechte im Sinne von Artikel 54 Absatz 1 des Gesetzes, die<br />

ein Beteiligungs- o<strong>der</strong> For<strong>der</strong>ungsrecht o<strong>der</strong> das <strong>Recht</strong> verkörpern, solche Wertpapiere und Wertrechte<br />

durch Zeichnung o<strong>der</strong> Austausch zu erwerben, namentlich Warrants.<br />

2<br />

Anlagen in Effekten aus Neuemissionen sind nur zulässig, wenn <strong>der</strong>en Zulassung an einer Börse o<strong>der</strong><br />

einem an<strong>der</strong>en geregelten, dem Publikum <strong>offen</strong> stehenden Markt in den Emissionsbedingungen vorgesehen<br />

ist. Sind sie ein Jahr nach dem Erwerb noch nicht an <strong>der</strong> Börse o<strong>der</strong> an einem an<strong>der</strong>en dem<br />

Publikum <strong>offen</strong> stehenden Markt zugelassen, so sind die Titel innerhalb eines Monats zu verkaufen.<br />

Art. 72 KKV Derivative Finanzinstrumente<br />

(Art. 54 und 56 KAG)<br />

1<br />

Derivative Finanzinstrumente sind zulässig, wenn:<br />

a. ihnen als Basiswerte Anlagen im Sinne von Artikel 70 Absatz 1 Buchstaben a–d, Finanzindizes,<br />

Zinssätze, Wechselkurse, Kredite o<strong>der</strong> Währungen zu Grunde liegen;<br />

b. die zu Grunde liegenden Basiswerte gemäss Fondsreglement als Anlagen zulässig sind; und<br />

c. sie an einer Börse o<strong>der</strong> an einem an<strong>der</strong>en geregelten, dem Publikum <strong>offen</strong> stehenden Markt<br />

gehandelt werden.<br />

2<br />

Bei Geschäften mit OTC-Derivaten (OTC-Geschäften) müssen zusätzlich die folgenden Voraussetzungen<br />

erfüllt sein:<br />

a. Die Gegenpartei ist ein beaufsichtigter, auf dieses Geschäft spezialisierter Finanzintermediär.<br />

b. Die OTC-Derivate sind täglich handelbar o<strong>der</strong> eine Rückgabe an den Emittenten ist je<strong>der</strong>zeit<br />

möglich. Zudem sind sie zuverlässig und nachvollziehbar bewertbar.<br />

3<br />

Das mit <strong>der</strong>ivativen Finanzinstrumenten verbundene Gesamtengagement eines Effektenfonds darf<br />

100 Prozent des Nettofondsvermögens nicht überschreiten. Das Gesamtengagement darf 200 Prozent<br />

des Nettofondsvermögens nicht überschreiten. Unter Berücksichtigung <strong>der</strong> Möglichkeit <strong>der</strong> vorübergehenden<br />

Kreditaufnahme im Umfang von höchstens 10 Prozent des Nettofondsvermögens (Art. 77<br />

Abs. 2) darf das Gesamtengagement insgesamt 210 Prozent des Nettofondsvermögens nicht überschreiten.<br />

4<br />

Warrants sind wie <strong>der</strong>ivative Finanzinstrumente zu behandeln.<br />

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